Ух, как многабукфф!
Не надо путать динамику первоначально инвестированной суммы (которая может быть задействована в большом количестве последовательных инвестиций) и динамику субсчета конкретной инвестиции.
Как раз я-то их не путаю. А вот инвесторы попутают, ибо на сайте они видят первое, а реально получат второе.
Спред плюс возможное проскальзывание равнозначны штрафам за ввод-вывод позиций. А еще хуже того, что спред/проскальзывания есть, а в мониторинге их не видно...
Кстати, если в рамках ПАММ-а Управляющий автоматом пропорционально корректирует позицию в момент ролловера при вливании инвестиции, то спрэд, заложенный в котировку корректируемой позиции точно также отразится на стоимости этой инвестиции, как и в случае с прикреплением инвестиции к мастер-счету в рамках инвест. счетов.
Принципиальная разница в двух вещах:
1) в мониторинге, отображаемом инвесторам, учтено ВСЕ, в том числе потери от спреда. Потому что эти потери равномерно размазываются на всех, включая счет управляющего.
2) Корректировку позиций делает Управляющий, а не брокер. А он может проконтролировать процесс, избежав проскальзываний и подключая инвесторов только в удобное время, на спокойном рынке. Тем самым потери на спреде минимизируются. Да и систематически проскальзывания ему не устроишь - управляющий-то "в теме"
А теперь давай Вам расскажу в чем косяк (один из) схемы ПАММ-ов.
Допустим, в некоторый момент времени Управляющий ПАММ-а открывает позицию, скажем в БАЙ. Эквити ПАММ-а будет считаться по БИД-у, то есть уменьшится на величину спрэда пропорционально размеру позиции.
Через некоторое время происходит ролловер и присоединяется крупный инвестор. Позиция Управляющим не корректируется.
На ПАММах корректировка позиций является функцией Управляющего. Если корректировка сделана не была, то в этом не система виновата, а лично управляющий, только и всего.
Так можно ПАММы обвинить и в том, что Управляющий стоплосс не поставил...
Ну и помимо прочего (в качестве побочного эффекта), такая схема может стимулировать инвесторов постоянно прикрепляться/открепляться, тем самым:
1) мешая работе Управляющего;
2) нанося вред им самим, поскольку постоянные входя-выходы через выплату вознаграждения Управляющему постепенно переливают средства инвестора к управляющему.
Да пусть прикрепляются/открепляются хоть по 2 раза в день.
Во-первых, на инвест-счетах они так же точно могут прикрепляться/открепляться, нанося вред себе самим. Во-вторых, позиции не корректируют только те, кто вообще слабо в торговле разбирается, а на убыточном графике как ни крути - результат будет один.
Тем не менее, при вовремя сделанной корректировке никому, кроме себя, такие инвесторы-"попрыгунчики" не навредят. А корректировку сделать легко, я даже советника написал для автоматизации этого процесса.
Плюс к этому, разработчики писали, что
автокоррекция позиций в ПАММах тоже на подходе...
