Арбитражные сделки - это способ ценообразования на мировом рынке. Вы спрашивали почему котировки у разных компаний практически одинаковые.
Вам ответили - в следствии арбитражных сделок между участниками разных рынков. Это Вы по видимому неправильно поняли слова о межброкерском арбитраже на форекс. - НЕТ ТАКОГО ПОНЯТИЯ
На форекс нет никаких арбитражных комиссий - это внебиржевой и нерегулируемый рынок. Он регулируется только законами стран в которых находятся его участники. - ДВУСМЫСЛЕННОСТЬ\ ПРОТИВОРЕЧИЕ САМОМУ СЕБЕ
Под высокочастотной торговлей я понимаю сведение покупателя и продавца в моменты перекоса рынка, когда прибыль извлекается из отрицательного спреда;
с помощью специального высокоскоростного оборудования. Может быть здесь я не прав. - НЕТ, не обязательно из-за отрицательного спреда
Цены в примерах не соответствуют конкретным курсам обмена и приводятся лишь для конкретизации примера.
Пространственный арбитраж
Покупка зерна в одной стране и тут же заключение контракта на поставку этого зерна в другой стране.
Предположим, что обменные курсы для фунтов стерлингов (?), долларов ($) и иен (?) в одно и то же время
в Лондоне: ?5 = $10 = ?1000
в Токио: ?1000 = ?6 = $10.
Тогда обмен $10 на ?6 в Токио (покупка фунта стерлингов за доллары) и последующий обмен ?6 на $12 в Лондоне (продажа фунта стерлингов за доллары) принесут прибыль в $2. Такая пара обменов валют составят простой арбитраж. Сложный арбитраж даст аналогичный результат (если не учитывать суммы комиссионных), но будет иметь более длинную цепочку обменов (3 и более валют):
$10 на ?1000 в Лондоне или Токио (покупка иены за доллары)
?1000 на ?6 в Токио (покупка фунта стерлингов за иены)
?6 на $12 в Лондоне (продажа фунта стерлингов за доллары)
Покупка акций на одной фондовой бирже и продажа на другой. На бирже А выставлена заявка на покупку 100 акций некой компании за 18 центов, а на бирже Б — заявка на продажу 100 акций той же компании за 17 центов. Если спекулянт это заметит, он может принять обе заявки и получить прибыль в 1 доллар (1 цент на каждой из 100 акций).
Характерный для транснациональных корпораций перенос трудоёмких производств в страны с более дешёвой рабочей силой является примером арбитражной операции на рынках труда разных стран.
Арбитраж во времени
К концу месяца ожидается рост цены акций Сберегательного банка Российской Федерации. Их можно купить сейчас, а через несколько дней продать по более высокой цене. Таких торговцев называют Быками.
К концу месяца ожидается снижение цены акций МММ. На условиях маржинальной торговли под залог оговоренной суммы можно у брокера взять 2000 акций МММ в долг и продать их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадёт, то через несколько дней можно купить 2000 акций по более низкой стоимости и отдать купленные акции брокеру. Останется разница между суммой от продажи акций на первом этапе и суммой, потраченной на последующую их покупку. Таких торговцев называют Медведями.
Эквивалентный арбитраж
Покупка за 100 долларов опциона Call на право получения в конце месяца золота по цене 900 долларов и заключение контракта на поставку в конце месяца золота по цене 1001 доллар. Особенность опционной торговли в том, что цены поставки остаются неизменными, а размер премии изменяется обычно медленнее, чем цена базового актива.
Покупка индекса РТС за 1500 рублей и одновременная продажа набора конкретных акций, на основе которых индекс рассчитывается, на общую сумму 1600 рублей.
Календарный арбитраж
Продажа фьючерсного контракта с более поздним сроком экспирации и покупка фьючерсного контракта с более ранним сроком экспирации в период расширения базиса (спреда). После сужения базиса проводится обратная операция - покупка фьючерсного контракта с более поздним сроком экспирации и продажа фьючерса с ранней датой экспирации.
Ограничения
Арбитраж выгоден, если разница цен превышает комиссии и другие связанные расходы (на транспортировку, хранение, переоформление, таможенные сборы и тому подобное). Если в приведённом выше примере пространственного арбитража с акциями выяснится, что биржи обслуживаются в разных депозитариях, а за перевод акций из одной системы учёта в другую нужно заплатить фиксированную комиссию 30 долларов, то сделки на 100 акций принесут убыток в размере 29 долларов. Чтобы подобные сделки дали прибыль нужен объём торговли более 3000 акций.
Сглаживание цен
Арбитраж приводит к достаточно быстрому выравниванию цен между разными рынками и поддержанию их равновесия. Покупая дешёвый товар, арбитражеры создают дополнительный спрос на него и повышают тем самым его цену. Продавая на другом рынке, они увеличивают предложение и снижают цену на этом рынке.
Скорость выравнивания цен зависит не только от скорости торговых процедур. Существенным фактором является возможность заключать сделки на большой объём. Также важна степень свободы для входа новых участников на арбитражные рынки. Небольшие объёмы и закрытость рынка обычно препятствует сглаживанию цен.
