Тема: МИРОВЫЕ БИРЖИ: аналитика от FOREX CLUB

[Forex-Club]

Оптимизм приходит из-за океана

ВНЕШНИЙ ФОН
Внешний фон для российских фондовых площадок складывается позитивно. Биржевая сессия в США накануне закончилась нейтрально (DJIA +0,05%; S&P 500 +0,3%; NASDAQ +0,33%). Участники торгов на Уолл-Стрит попытались отыграть негатив и концу сессии заокеанские индексы стали корректироваться. Спекулянты закрыли короткие позиции после публикации разочаровывающих данных по продажам новостроек в мае (продажи рухнули на 33% по отношению к апрелю и составил 300 000 единиц) и уже к вечеру были готовы покупкам. Как и ожидалось, ФРС США оставило ставку рефинансирования на уровне в 0,25%. В комментариях по результатам заседания впервые признается, что европейский долговой кризис оказывает негативное влияние на экономическую конъюнктуру, но, тем не менее, американская экономика продолжает восстанавливаться на фоне роста деловой активности и низкой инфляции. Высокий уровень безработицы в 9,7% остается серьезной проблемой и означает, что крупнейшая мировая экономика пока не в состоянии генерировать необходимое количество новых рабочих мест.
Решение ФРС США оказало давление на американскую валюту, которая подешевела до 1,23 по отношению к евро. Это также оказало поддержку ценным бумагам и сырьевым товарам, деноминированным в долларах США.
Азиатские площадки сегодня торгуются в плюсе (Nikkei 225 + 0,17%; Hang Seng +0,05%). Главным ньюсмейкером региона стала Австралия. Новым премьер-министром страны стала Джулия Гиллард. Рынки от нее ожидают пересмотра законопроекта о введении дополнительных налогов для горнодобывающих компаний. В результате, ценные бумаги сырьевых компаний сегодня в фаворитах торгов в регионе. 

НЕФТЬ
Утром мы наблюдаем незначительный рост котировок на нефть на волне удешевления американской валюты. Это также может поддержать российские рынки. Вчера были опубликованы данные по запасам нефти, в соответствии с которыми за неделю до 18 июня запасы нефти в США выросли на 2 млн. барр (рынок ожидал рост показателя на 800 тыс. барр). В моменте цена нефти марки WTI торгуется на уровне в $76,36 за баррель.

СТАТИСТИКА
Сегодня следует обратить внимание на данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, которые будут опубликованы в 16.30 по Москве. Также будут обнародованы показатели объема заказов на товары длительного пользования.

РОССИЯ
Сегодня ожидаем позитивное открытие российских торгов на фоне нейтрального закрытия Уолл-Стрит и роста котировок в Азии. Кроме этого, фьючерс на S&P 500 прибавляет в моменте около 0,2%, что также указывает на хорошее начало биржевой торговли в Москве.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: В фокусе внимания - банки

Саммит G-20, который прошел в выходные в канадском Торонто не стал опорой для устойчивого роста мировых биржевых индикаторов. В то время, как в Азии мы наблюдали смешанную динамику, биржи Старого Света торгуются в плюсе.

В пятницу инвесторы предпочли выйти в кэш из рискованных активов после того, как были пересмотрены данные по росту ВВП США в первом квартале. Показатель в конечном счете вырос на 2,7% в годовом исчислении вместо ранее заявленных 3%. Причиной этого стал слабеющий потребительский спрос, - особенно на рынке недвижимости.

Кроме этого были опубликован законопроект по реформе банковского сектора США, который оказался не таким жестким, как этого ожидал рынок. Как и предполагалось, банки будут ограничены в инвестициях в рискованные активы из собственных средств. Также вводятся новые механизмы защиты интересов вкладчиков. Однако инвесторы ожидают новой волны государственной поддержки по стимулированию потребительского спроса через кредитование малого и среднего бизнеса, а также физических лиц (кредиты на обучение и ипотека). Таким образом, через американские банки будут осуществлены новые вливания ликвидности. В результате, в пятницу в лидерах роста на Уолл-Стрит были финансовые компании. Индексы закончили сессию разнонаправлено, - индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average снизился по итогам торгов на 0,09%, высокотехнологичный Nasdaq закрылся на нулевой отметке, и индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,29%.

Европа торгуется в плюсе. В лидерах роста акции ресурсных компаний на фоне роста мировых котировок на сырьевые товары. Британский нефтяной гигант ВР прибавляет почти 4% в Лондоне. Инвесторы «подбирают» сильно подешевевшие бумаги и уверены, что последняя стратегия по преодолению последствий экологической катастрофы в Мексиканском заливе увенчается успехом. Растущие фьючерсы на американские индексы дают нам надежду на умеренный рост на позитивное открытие торгов на Уолл-Стрит.

В целом, следует отметить, что настрой на мировых биржах вялый. Инвесторы взяли паузу и объемы торгов невысокие. Саммит G-20 хоть и объявил войну бюджетным дефицитами, но так и не рассеял опасения по поводу проблем с суверенным долгом в еврозоне. Более того, намерение Германии проводить жесткую монетарную политику может уничтожить хрупкие ростки восстановления спроса в ЕС. США, напротив, намерены фискальными мерами стимулировать внутреннее потребление, что может свести на «нет» желание Вашингтона значительно сократить собственный бюджетный дефицит в ближайшие три года. В коммюнике по итогам саммита в Торонто участники взяли обязательство к 2013 году сократить дефициты национальных бюджетов в два раза.

На сырьевых рынках наблюдался рост цен на нефть. В конце прошлой недели стоимость черного золота выросла выше отметки $79 за баррель и сейчас цена на нефть марки WTI отступает и торгуется на уровне в $78,3 за бочку.

На текущей неделе внимание инвесторов будет приковано к данным по безработице США, которые будут опубликованы в пятницу. Также обе палаты американского парламента будет рассматривать законопроект по реформе банковского сектора США, - и уже в понедельник президент Барак Обама, возможно, подпишет новый закон. В Европе в конце недели будут обнародованы результаты стресс-тестов по финансовому сектору. Таким образом, основные новости начавшейся недели будут касаться финансовых компаний.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB
 

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Европа утерла нос Америке

В последний день биржевого полугодия объем продаж пока уступает объемам покупок. После вчерашнего негативного закрытия торгов в США и отрицательного завершения торгов в Азии, мировые фондовые индексы начали восстановление после обнадеживающих новостей от ЕЦБ. В настоящее время в Европе ведущие биржевые индикаторы выбрались в зеленую зону, российские рынки также постепенно восстанавливают свои позиции. Евро дорожает по отношению к основным мировым валютам.
Фьючерсы на основные американские индексы прибавляют в пределах 0,6%, что дает надежду на позитивное открытие торгов в США.
США
Заокеанские биржи закончили вчера торговую сессию в минусе на волне опасений по поводу возможного ухудшения мирового финансового климата. Инвесторы ожидают публикацию стресс-тестов европейского банковского сектора, а также ждут данные по рынку труда в США, которые будут опубликованы в пятницу. В результате, при малых объемах лидерами падения на Уолл-Стрит стали транснациональные компании, операционная прибыль которых зависит от экономической конъюнктуры. Так, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average рухнул на 2,65%, индекс широкого рынка S&P 500 отступил на 3,10% и высокотехнологичный Nasdaq подешевел на 3,85%.
АЗИЯ
Азия переняла эстафету негатива с Уолл-Стрит и также закрылась в минусе. Здесь международное инвестиционное сообщество опасается по поводу «дефляционного сценария развития экономики Японии» и возможным замедлением темпов роста экономики Поднебесной. В результате, японский Nikkei 225 отступил на 1,97%, гонконгский Hang Seng снижается на 0,59%. Особенно заметно сегодня в Азии дешевели бумаги японских экспортеров из-за роста курса иены по отношению к евро.
Сегодня последний день первого полугодия и инвесторы обдумывают дальнейшую стратегию. Пока что результаты неутешительные – так с начала года индекс Dow Jones снизился почти на 6%. На рынке нет сильных драйверов роста, а к проблемам с суверенным долгом еврозоны еще добавились дефляционные риски в экономике Японии.
Китайский промышленный хаб тоже, судя по всему, снижает темпы роста. Накануне консалтинговая компания Conference Board понизила опережающие индикаторы роста китайской экономики. Так, в соответствии с новыми данными, в апреле индикатор прибавил не 1,7%, как прогнозировалось ранее, а всего лишь 0,3%. Все это вместе может подкосить мировую потребительскую активность и привести к замедлению темпов восстановления мировой экономики.
ЕВРОПА
Большинство европейских бумаг сейчас торгуется в плюсе. Драйвером роста стали результаты аукциона ЕЦБ по рефинансированию долга банковского сектора. Итоги торгов оказались положительными, так как банки подали заявку на получение всего лишь 131 млрд. евро. Рынок ожидал, что сумма составит порядка 250 млрд. евро. Эта новость воодушевила биржевых игроков, тем более что завтра день экспирации 12-ти месячной операции по рефинансированию долгов европейских банков на сумму в 442 млрд. евро. Следовательно, еврозона постепенно выходит из финансового кризиса, что сразу же отразилось на настроениях участников торгов. Ведущие европейские индексы прибавляют в цене (FTSE 100 +0,87%; DAX + 0,8%; CAC 40 +1%).
Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Безработные не сломили настроя

Сегодня была опубликована долгожданная статистика по рынку труда США. Впервые в текущем году мы наблюдаем месячное снижение количества рабочих мест. Но не стоит расстраиваться раньше времени. Опубликованная статистика не оказала существенного влияния на биржевые котировки, так как уже была заложена в цену котировок.

Итак, количество рабочих мест в американской экономике без учета сельскохозяйственного сектора уменьшилось в июне на 125 тыс, что совпало с ожиданиями рынка. Следует отметить, что плохая статистика за июнь обусловлена увольнением 225 000 временных рабочих в публичном секторе американской экономики.

Согласно пересмотренным данным в марте было создано 433 тыс. новых рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 9,5% с 9,7%, - это стало рекордно низким уровнем с июля 2009 года. Почасовая оплата труда не изменилась (экономисты ожидали ее увеличение в размере 0,2%). Всего за последний год зарплата выросла на 1,7%.

Не следует драматизировать ситуацию с рынком труда в США. Во-первых, как показывает история предыдущих кризисов, безработица начинает снижаться «с опозданием» на полгода-год с момента начала восстановления экономики. Во-вторых, посткризисная Америка знавала и худшие времена, - так после кризиса начала 80-х прошлого столетия уровень безработицы достиг рекордных 10,8%.

Таким образом, начало снижения уровня безработицы в крупнейшей мировой экономике мы рассматриваем как позитивное явление и доказательство, хоть медленного, но устойчивого восстановления экономики США.

В настоящее время фьючерсы на основные американские биржевые индексы торгуются у нулевой отметки. Мы надеемся на то, что сегодня Уолл-Стрит закончит сессию ростом. Инвесторы наверняка захотят закончить неделю в преддверии длинных выходных на мажорной ноте.

На биржах Европы мы наблюдаем устойчивую позитивную динамику, - ведущие индексы торгуют в плюсе в пределах одного процента. Инвесторы ожидают позитивные результаты стресс-тестов европейских банков и надеются на ралли по финансовым бумагам на следующей неделе.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Америка пока в плюсе

Рынки США начали последнюю торговую сессию текущей недели в легком минусе, впрочем очень скоро настроение инвесторов изменилось в лучшую сторону. Осторожные покупки при малых объемах торгов вывели ведущие американские индексы в скромный плюс. Так, индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average кладет в свою копилку 0,2%; индекс широкого рынка S&P 500 растет на 0,22%, в то время как высокотехнологичный NASDAQ растет на 0,24%.

Новый виток роста котировок на Уолл-Стрит обусловлен тем, что запасы на складах оптовой торговли выросли на 0,5% в мае 2010 года, - больше, чем ожидал рынок.

Ряд мировых банков уже взял курс на повышение ставок рефинансирования, что свидетельствует о уверенности регуляторов в том, что мировая экономика встала на рельсы устойчивого восстановления. Так, например, сегодня Корейский ЦБ увеличил ставку.

Следующая неделя будет проходить в США под эгидой корпоративной отчетности. Первым финансовые результаты на суд рынка представит алюминиевый гигант Alcoa. Мы ожидаем, что результаты второго квартала текущего года станут позитивными для американского корпоративного сектора. Ритейлеры уже которую неделю рапортуют о росте продаж, а финансовые компании значительно нарастили прибыль. Поэтому, скорее всего, позитивный сезон корпоративной отчетности сможет растормошить осторожных инвесторов и станет свидетелями ралли на мировых фондовых площадках.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB
 

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: На Уолл-Стрит мрачные настроения

Сегодня инвесторы с нетерпением ожидали публикации статистики по розничным продажам в США, так как именно эти данные должны были уверить инвесторов в устойчивости восстановления экономики США. Но статистика оказалась разочаровывающей, что сразу дало импульс к продажам.
Итак, розничные продажи в июне снизились на 0,5% (при прогнозе в 0,2%). В годовом исчислении, они, напротив, выросли на 4,9%. Несмотря на негативные комментарии на рынке о возможном замедлении темпов восстановления крупнейшей мировой экономики, мы склонным полагать, что «стакан все-таки наполовину полон». Если брать данные первого полугодия, то объем розничных продаж вырос на 6,5% в годовом исчислении. Более того, если исключить из розничных продаж автомобили и горючее, то продажи выросли за отчетный период на 0,1%. То есть,  это чисто конъюнктурное снижение, обусловленное окончание программы «наличные за автомобильный хлам». Поэтому, в целом картина не кажется столь удручающей. Просто, очевидно инвесторы решили отдохнуть от многодневного мирового ралли и в результате наблюдается неминуемая коррекция.
Так, индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снижается на 0,13%; индекс широкого рыка S&P 500 отступает на 0,2%. В плюсе только высокотехнологичный Nasdaq, который растет на 0,35% после позитивной отчетности крупнейшего мирового производителя микрочипов компании Intel.
В России пока ведущие биржевые индикаторы отступают. Инвесторы ждут позитивных сигналов из-за океана. Сегодня не ожидается публикации квартальных финансовых результатов грандов американского корпоративного сектора, поэтому быки попытаются продолжить игру на хорошей отчетности Intel, в то время как медведи попытаются сыграть на макроэкономическом негативе. Нам кажется, что рынки за океаном взяли временную передышку и ралли скоро продолжится.
Мы рекомендуем сейчас  совершать покупки в российском нефтегазовом секторе: Газпром и Роснефть. Также привлекательно выглядят обычные и привилегированные акции Сбербанка, так как именно на них западные инвесторы прежде всего обратят внимание во время возможного мирового ралли по финансовому сектору. 

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: JP Morgan не поддержал рынки

Сегодня за океаном ведущие американские индексы снижаются в пределах процента после публикации разочаровывающих данных по индексу производственной активности Филадельфии, который снизился до 5,1 пункта по сравнению с 8 пунктами месяцем ранее. Это стало шоком для участников торгов и означает, что устойчивые темпы восстановления американской экономики под вопросом.

Пока на Уолл-Стрит продажи преобладают, это, несмотря на то, что в США сегодня вышла достаточно благоприятная макроэкономическая статистика, министерство труда США сообщило, что объем первичных обращений за пособиями по безработице с США за неделю до 10 июля уменьшилось до 429 000, - рынок ожидал уменьшения показателя до 450 000. Опубликованная статистика посылает позитивный сигнал мировому инвестиционному сообществу и свидетельствует о том, что крупнейшая мировая экономика постепенно восстанавливается после кризиса. Напомним, что для президента США Барака Обамы – проблема безработицы, которая сегодня составляет 9,5%, на сегодняшний день является наиболее острой в преддверии начала предвыборного сезона в США.

В США продолжается сезон корпоративной отчетности. Пока американский бизнес демонстрирует завидные темпы роста доходов. Сегодня первым из банковского сектора опубликовал отчетность JP Morgan. Результаты банка можно смело назвать блестящими, - так компания зафиксировала прибыль по результатам второго квартала в размере 4,8 млрд или 1,09 в расчете на акцию.

Андрей Диргин, начальник аналитического отдела FOREX CLUB
 

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Ждем сигнала от Бернанке

Сегодня за океаном ведущие фондовые индексы балансируют около нулевой отметки. С одной стороны позитивная отчетность Apple и Morgan Stanley пытаются вернуть боевой настрой «быков», но пока инвесторы не торопятся совершать покупки на волотильном рынке при низких объемах перед двухдневным выступлением главы ФРС США Бена Бернанке перед членами американского парламента. Чиновник даст оценку текущему состоянию крупнейшей мировой экономики.

Участники торгов боятся, что сегодня глава центробанка сообщит о возможном замедлении роста американской экономики во втором полугодии и будут внимательно анализировать те меры, которые ФРС предложит для стимулирования национальной экономики.

В результате, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average растет на 0,03%, индекс широкого рынка S&P 500 кладет в свою копилку 0,04%, а высокотехнологичный Nasdaq снижается на 0,25%.

В лидерах падения на Уолл-Стрит акции технологического сектора и медицинские компании. В лидерах роста – банки. Сегодня Morgan Stanley сообщил о росте выручки во втором квартале на 57%, - это хороший знак для перепроданного финансового сектора. Банковский гигант за отчетный период зафиксировал чистую прибыль в размере $1,58 млрд, или $1,09 в расчете на одну акцию, по сравнению с убытком в $1,26 млрд, или $1,10 в расчете на одну акцию во втором квартале прошлого года.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB
 

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Уолл-Стрит открылась в минусе

Сегодня на мировых биржах мы наблюдаем слабую динамику торгов на фоне осторожной позиции инвесторов перед заседанием ФРС США. Расстроила биржи и статистика из Китая, - там были опубликованы худшие, чем ожидал рынок, данные по импорту.
Американские биржи открылись в минусе. Так индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average снижается на 0,9%, в то время как индекс широкого рынка S&P 500 теряет 1,13% и высокотехнологичный Nasdaq отступает на 1,5%.
Сегодня Комитет по открытым рынкам ФРС США обнародует решение  по ставке и дальнейших направлениях монетарной политики. Американские макроэкономические индикаторы свидетельствуют о замедлении темпов восстановления крупнейшей мировой экономики. Промежуточные выборы в американский парламент заставляют администрацию Обамы предпринимать серьезные меры по стимулированию экономики.
Скорее всего, ФРС США будет продолжать политику выкупа американских облигаций нынешней осенью, это потенциально окажет поддержку американской валюте и повысит доверие инвесторов к фондовым рынкам. Биржевые спекулянты опасаются того, что в заявлении ФРС США снова будут превалировать нотки неуверенности по поводу устойчивости курса на восстановление экономической конъюнктуры.
На биражах Европы и Азии мы также наблюдали сегодня волну распродаж. Пекин сообщил об июльском росте внешнеторгового баланса до $28,7 млрд. При этом экспорт увеличился на 38,1%, а рост объемов импорта замедлился до 22,7%, что свидетельствует о снижении потребительской активности в Поднебесной. В результате Shanghai Composite отступил на 2,9%.
В Европе сегодня также негативная динамика на волне опасений по поводу устойчивости роста американской экономики. Британский фондовый индикатор FTSE 100 снижается на 0,6%, в то время как французский CAC 40 падает на 1,3%, а немецкий DAX в минусе на 1%. 
На волне ослабления конъюнктуры на фондовых площадках падают цены и на основные сырьевые товары. Так, фьючерсы на нефть марки WTI снижаются на 2,17% до $79,48 за баррель.
Даже защитный металл сегодня дешевеет. Фьючерсы на золото дешевеют на $8 до $1,194 за тройскую унцию.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Торговые площадки поддались панике

Сегодня после открытия торгов в США ведущие американские индексы окрасились в красный цвет после публикации за океаном слабых данных по личным доходам американцев и растущих опасений по поводу состояния мировой экономики. В результате на фоне критической ситуации на рынке труда в США и сокращения доходов американских семей ожидается вялый рост потребительской активности, что сводит на «нет» активные усилия центробанков в деле стимулирования национальных экономик.

В результате к 18.30 мск, индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снижается на 0,4%; индекс широкого рынка S&P 500 отступает на 0,5% и высокотехнологичный Nasdaq отступает на 0,5%.

Сегодня были опубликованы данные о росте потребительской активности в США на 0,4%, что совпало с прогнозами рынка, но вот показатель роста доходов населения в 0,2% за июль оказался неудовлетворительным, что свидетельствует о неустойчивости темпов восстановления мировой экономики. Уровень сбережений в октябре сократился до 5,9% с 6,2% в июне, что стало позитивной новостью, поскольку американские домохозяйства в последние полгода меньше тратили, но больше сберегали на фоне растущей безработицы. Напомним, что до рецессии в 2007 году уровень сбережений американцев составил 2,1%.

Доходность американских десятилетних гособлигаций снизилась до 2,6%. «Защитные» инвестиционные инструменты, - золото и американский доллар прибавляют в цене на волне роста неуверенности по поводу перспектив восстановления мировой экономики. Пара евро-доллар снижается и торгуется на уровне в 1,2687. Золото с поставкой в декабре подорожало на один доллар и торгуется на уровне $1,239 за тройскую унцию. Поддержку ценному металлу оказало решение Банка Японии о смягчении монетарной политики. Цена за баррель нефти марки WTI снижается на 1% и стоит $74,4  в Нью-Йорке в результате опасений, что слабеющая мировая экономика будет потреблять меньше «черного золота».

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

[Forex-Club]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК: Итоги недели и прогноз на следующую неделю

Прошедшая неделя прошла под знаком восстановления мировых фондовых площадок, а также укрепления рубля по отношению к доллару США. Рост оптимизма на фондовых площадках, по-прежнему, связывают с ожиданиями новой волны количественного смягчения (QE2), которую ФРС предположительно начнет после ноябрьского заседания. Суммы в $1 трлн вполне хватит, чтобы поддержать фондовые площадки перед Рождеством. Но члены ФРС Т.Хенига и Р.Фишера охладили пул инвесторов, заявив о том, что в настоящее время нет острой необходимости в широкомасштабных действиях по выкупу госдолга. 

По-прежнему, «ахиллесовой пятой» крупнейшей мировой экономики остается высокий уровень безработицы. Опубликованные сегодня данные за сентябрь свидетельствуют о том, что по прежнему 9,6% трудоспособного населения США не имеют работы. Более того, в сентябре частный сектор экономики потерял 39000 рабочих мест, что свидетельствует о том, что американская экономика не в состоянии генерировать необходимое количество новых рабочих мест.

Среди других важных событий недели, - в США начался сезон корпоративной отчетности, - Alcoa и Pepsico демонстрируют неплохие финансовые результаты. Рынок ожидает, что квартальные результаты американских компаний превзойдут показатели второго квартала. Это может стать дополнительным драйвером роста мировых биржевых индексов.
За неделю рублевый ММВБ положил в свою копилку 0,87%; долларовый РТС вырос на 3,28%, в то время как американский Dow Jones прибавил 1,1%.

В лидерах роста в России компании машиностроения, - так отраслевой индекс MICEX Manufacturing положил в свою копилку 2,29%. Также хорошо себя проявили компании потребительского сектора. В частности, акции группы «Черкизово» подорожали на 3,07%; Винн-Биль-Данн прибавил более 15%. Это связано с установлением выгодных цен на мясомолочную продукцию.   

В начале следующей недели, рынки будут «переваривать» решения принятые в рамках саммита МВФ и встречи руководителей финансовых ведомств семи наиболее развитых стран. Основная дискуссия тут развернется вокруг проблемы «валютных войн», - ряд развивающихся стран искусственно занижают свои валюты в целях повышения конкурентоспособности национальных компаний на мировом рынке. Скорее всего, в начале недели российские рынки ожидает небольшая коррекция. Рекомендуем уровень 1500 по индексу РТС для совершения покупок. Во второй половине недели мы ожидаем умеренный рост котировок ценных бумаг на российском рынке. В преддверии новогоднего ралли у иностранных инвесторов растет аппетит к высокорискованным российским бумагам.
Российский рынок остается фундаментально недооцененным по отношению к другим крупным развивающимся рынкам. Так, сейчас по коэффициенту Р/Е наши бумаги торгуются на уровне 8,5. А, например, рынок Китая и Бразилии, торгуются на уровне 18,2 и  15 соответственно. Соответственно, российские бумаги торгуются минимум на 50% дешевле аналогов.

Среди наших фаворитов компании нефтегазового сектора, которые имеют потенциал роста в преддверии аномально холодной зимы. Тут нашими фаворитами являются акции Газпрома и Роснефти.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUBl

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Американские индексы возобновили рост
Открытие торгов в США прошло на мажорной ноте. Причиной роста оптимизма инвесторов стали превосходящие квартальные результаты Intel и J.P.Morgan. Ожидание нового раунда количественного смягчения продолжает быть одним из драйверов роста американских индексов.
По результатам третьего квартала, чистая прибыль J.P.Morgan Chase превысила ожидания рынка и составила $1.01 в расчете на одну акцию. Примечательно, что основным генератором прибыли стало розничное кредитование, в то время как инвестиционное подразделение, напротив, сократило прибыль. С одной стороны, результаты банка внушают оптимизм, но с другой налицо проблемы в американской финансовой системе, - падают объемы кредитования бизнеса.
Intel также поддержал торги отличными финансовыми данными за третий квартал. Компания зафиксировала рекордную чистую прибыль в своей истории. Показатель вырос в годовом исчислении на 59% и составил $2,96 млрд.
В результате, индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average растет на 0,67%; индекс широкого рынка S&P 500 плюсует на 0,55%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq кладет в свою копилку 0,67%.
Рынок по-прежнему подпитывают ожидания активных действий ФРС США по выкупу госдолга у банков в целях стимулирования национальной экономики. Опубликованные накануне протоколу Комитета по открытым рынкам ФРС США свидетельствуют о том, что регулятор избрал стратегию роста потребительских цен. Именно инфляция, уверены представители ФРС США, могут разморозить потребительскую активность в США, что приведет к ускорению роста экономики.   
Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

[Forex-Club]

На текущей неделе падение американского доллара продолжилось и достигло новых значимых рубежей.

Единая европейская валюта и швейцарский франк начали торговую неделю разрывом против доллара, чему послужило отсутствие какого-либо соглашения членов Большой семерки в отношении валютной политики на прошедшей встрече в Вашингтоне.

В дальнейшем, однако, доллар все же нашел в себе силы и до вторника включительно постепенно укреплялся по отношению к своим конкурентам, чему способствовали малые объемы торгов, так как в США 11 октября праздновался День Колумба, а в Канаде - День благодарения.

Так, в начале недели за евро давали почти 1.4000, но откат привел валюту даже ниже уровня  1.3800. Пара USD/CHF, открывшись у отметки 0.9600, сходила на максимум 0.9727, после чего и вовсе ушла к уровню 0.9500.

Релизы экономической статистики на этой неделе практически не оказали влияния на валютные курсы. Даже новости о повышении темпов роста розничных цен в Великобритании никак не поддержали фунта.

Основное же влияние на колебания валютных курсов оказывали новости «от центробанков».

Так, первый импульс для роста евро дало заявление Акселя Вебера (член Совета управляющих ЕЦБ и по совместительству глава Бундесбанка) по сворачиванию программы количественного смягчения. Выход из программ количественного послабления будет свидетельствовать о восстановлении кредитного сектора соответствующих стран, тем более, если ведущим европейским странам удастся сделать это быстрее США.

Опубликованный же во вторник протокол последнего заседания FOMC от 21 сентября говорит о намерении продолжить программу ФРС по закупкам облигаций Казначейства «в недалеком будущем». Такого рода действия снижают привлекательность доллара.

В среду комментарии Эндрю Сентанса из Банка Англии о том, что постепенное повышение процентных ставок будет правильной политикой, оказали поддержку фунту.

Тем не менее, основной, наиболее яркий и сильный рывок на рынке произошел после сообщений их Сингапура во время торгов в Азии в четверг, где орган, отвечающий за денежно-кредитную политику, сделал очередное заявление. Так, согласно тексту, сингапурскому доллару будет позволено укрепляться более быстрыми темпами, что прямо-таки встряхнуло азиатские площадки и привело к тому, что евро все-таки пробил 1.40 и уперся в следующую фигуру 1.4100.

Затем ослабление доллара продолжилось в еще более массовом масштабе: доллар/иена вплотную приблизилась к 81.00, доллар/франк ходил даже ниже 0.9500, канадский доллар стал стоить дороже американского, а фунт все-таки ушел выше 1.6000. Также на многолетних максимумах оказались и AUD с NZD.

Участие в событиях недели швейцарского ЦБ пока еще не подтверждено: резкое ослабление национальной валюты Швейцарии против доллара и евро в среду связывают с интервенцией, но никаких комментариев чиновников рынки так и не услышали.
Прогноз на следующую неделю

До закрытия текущей недели еще, возможно, Бен Бернанке сможет подлить масла в огонь, выступив в пятницу. В том случае, если евро удастся закрыться выше фигуры 1.4000, то можно будет говорить о перемещении пары в более высокий торговый диапазон 1.40-1.45, а ближайшей целью тогда станет середина данного канала 1.4350.

Фунт попробует закрепиться выше 1.6000, но, с учетом явного давления, под которым находилась пара последнее время, этого может и не произойти.

Также до конца недели оказать влияние на ход торгов могут и американские новости по инфляции, розничной и внешней торговле, позитива по которым, согласно прогнозам, не ожидается.

Скорее всего, и на следующей неделе давление на доллар сохранится: общее настроение, связанное также с ожиданием роста экономики Европы темпами, опережающими США, будет доминировать, что также не сможет не подтвердить утверждения об усилении евро к доллару. При этом стоит отметить, что на 20-е числа октября запланирована встреча министров финансов стран G-20,

Из наиболее важных новостей на следующую неделю можно выделить решение по процентным ставкам Банка Канады, индексы PMI, Ifo и Zew по странам Европы, публикация протокола последнего заседания Банка Англии, данные по английской розничной торговле, а также цифры по объемам покупок американских и канадских ценных бумаг иностранными инвесторами.

Аналитический отдел FOREX CLUB www.fxclub.org

[Forex-Club]

МИРОВЫЕ БИРЖИ: Ралли состоялось!

Сегодня в США мы наблюдаем позитивных настрой на фондовых площадках. До празднования католического Рождества остались считанные дни и инвесторы не готовы уйти на каникулы, не заработав хорошенько на ралли ценных бумаг. В США возобновилась активность на рынке слияний и поглощений, что свидетельствует о том, что бизнес с уверенностью смотрит в будущее. Евро находится под давлением в свете новостей о слабости финансовой ситуации в еврозоне.

В целом, макроэкономическая ситуация в США и в мире вселяют оптимизм. ФРС США продолжает проводить новый раунд количественного смягчения (QE2), в результате регулятор готов выкупить американский госдолг на сумма $600 млрд до июня месяца. Это оказывает позитивное влияние на мировые фондовые рынки, - появляется много свободной ликвидности, которую инвесторы готовы вкладывать в высокорискованные активы – ценные бумаги. Это свидетельствует о том, что участники торгов уверены, что острый момент экономического спада уже позади и в перспективе нас ждет цикл улучшения экономического конъюнктуры.

Американские фондовые индексы прибавляют в пределах полупроцента сегодня после открытия бирж. Так, индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average растет на 0,46%, индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет 0,5%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq кладет в свою копилку 0,47%.

Основная валютная пара евро-доллар незначительно снижется сегодня и торгуется на уровне 1,3120. На единую валюту оказывают негативные рейтинговые действия кредитных агентств, - суверенные кредитные рейтинги Франции и Бельгии поставлены на пересмотр. Это оказывает давление на курс единой валюты. Мы считаем, что валютная пара евро-доллар имеет потенциал роста до 1,45 на фоне роста объемов выкупа госдолга со стороны ФРС США.
Настроение инвестиционного сообщества поддержала сегодня и новость и покупке со стороны Toronto-Dominion Bank's (NYSE:TD) за $6,3 млрд американского Chrysler Financial. В целом мы ожидаем рост фондовых котировок в предрождественскую неделю в США. А сейчас уже можно с уверенность утверждать, что ралли состоялось!

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX  CLUB

[Forex-Club]

Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 20 по 24 декабря
Текущая неделя является предпраздничной, поэтому прошла для основных валютных пар относительно спокойно в довольно узких диапазонах. Так, пара евро/доллар двигалась в рамках 1,3070-1,3200, фунт/доллар - 1,5350-1,5550, пара доллар/франк поступательно снижалась с 0,9700 до 0,9500, японская иена первые три дня пребывала в весьма пассивном движении в рамках 83,50-84,00,  лишь в четверг приблизившись к 83,00.
Среди наиболее заметных событий на этой неделе стоит отметить вновь возникшее волнение на Крейском полуострове, которое негативно сказалось на курсах высокодоходных валют, очередное заявление рейтингового агентства Fitch о том, что оно поместило Грецию в список стран, чей рейтинг может быть понижен в самое ближайшее время, а также заявление Китая о его готовности купить государственные облигации Португалии на сумму 4-5 млрд. евро. В подобной ситуации единая европейская валюта продемонстрировала минимальное за последние три недели значение против американского доллара 1,3071.
Среди наиболее важной экономической статистики стоит упомянуть о данных по изменению объёма ВВП за 3-й квартал текущего года в Великобритании. Валовый внутренний продукт вырос на 0,7%, что оказалось ниже прогнозного значения, ну а в годовом исчислении данный показатель был пересмотрен в сторону понижения с 2.8% до 2.7%. Таким образом, к экватору недельных торгов фунт опустился до 3-месячного минимума против доллара США, достигнув уровня 1,5353
Прогноз на следующую неделю
 Окончание текущей недели будет несколько скомканным в связи с предстоящим празднованием Католического Рождества во всем мире. Именно поэтому все основные новости были перенесены с пятницы на четверг. Таким образом, до окончания недельных торгов участникам рынка стоит обратить внимание на такие публикации, как изменение объёма ВВП Канады, изменение объёма заказов на товары долгосрочного пользования в США, индикатор уверенности от университета Мичигана, а также данные по рынкам труда и жилья все в тех же Соединенных Штатах. 
Скорее всего, основные валютные пары продолжат двигаться в ранее выбранных направлениях: евро/доллар может еще немного опуститься, а его целью станет ометка 1,3050, сопротивлением выступает уровень 1,3200; пара фунт/доллар также будет нацелена на достижение более низких отметок 1,5450, а возможно и 1,5400; швейцарский франк, так удачно торговавшийся против доллара США весь декабрь, попытается наконец пробить уровень 0,9500. Что касается пары доллар/иена, то она, скорее всего, продолжит торговаться в рамках 83,50-84,00, со стремлением уйти ниже.
 
Предстоящая неделя, как известно, будет предновогодней. Именно  поэтому на рынке можно ожидать абсолютно любых изменений курсов валют, и связано это будет в первую очередь с уходом части участников рынка в отпуска. В такие дни обычно и происходят самые необычные и порой необъяснимые движения. В плане новостей неделя перед Новым Годом также не обещает быть слишком насыщенной. Страны Европы решили не радовать участников рынка большим количеством экономической статистики. Так, в ЕС будут опубликованы лишь данные по изменению объёма агрегата М3 денежной массы еврозоны, а также индекс потребительских цен в Германии. В Великобритании ожидается релиз индекса цен на жильё от Nationwide. Довольно интересный пакет данных перед праздниками будет опубликован в Японии: цифры по безработице, изменению объёма промышленного производства и оборота розничной торговли, а также национальный индекс потребительских цен. Ну и наконец, традиционно балующие большим количеством новостей Соединенные Штаты Америки и в этот раз также оказались впереди планеты всей и запланировали самое большое количество релизов. Так, публикации подлежат следующие индексы: производственной активности от ФРС-Далласа, потребительской уверенности, производственной активности от ФРС-Ричмонда, ну а кроме того данные по рынкам труда и жилья.
Говоря о ценовых диапазонах на предстоящую неделю, то здесь стоит ожидать движения пары евро/доллар в рамках 1,3000-1,3300, пары фунт/доллар – 1,5300-1,5600, в паре со швейцарским франком доллар может обновить многолетний минимум и уйти в район 0,9450, сопротивлением выступит отметка 0,9700. Доллар/иена будет двигаться в рамках 82,50-84,30.
Алексей Трифонов, шеф-дилер FOREX CLUB