Многие занимательные истории о глобальных системах позиционирования (GPS) связаны с фантастическими объездами, которые они иногда рекомендуют водителям. Точно так же и финансовые рынки могут заставить Вас предпринять фантастические обходы, хотя Вы думаете, что лучше было бы пойти по прямой вверх или вниз, в зависимости от того, как Вы разместили свои сделки.
Недавно, путешествуя с семьей через Национальный парк "Great Smoky Mountains", на пути к Гэтлинбургу я решил использовать свой GPS, чтобы двигаться вокруг западной границы парка. Мы хотели посетить дамбу Фонтана и бухту Кейдз, чтобы поглазеть на дикую природу.
От дамбы Фонтана моя старенькая карта ннастоятельно советовала двигаться вокруг парка к Гэтлинбургу а уже потом - на север, к бухте Кейдз. Но мой новый GPS говорил, что бухта Кейдз была на расстоянии меньше двадцати миль. Мне хотелось расцеловать его - мой GPS экономил мне многие часы за рулем! По крайней мере, я так думал. Уже потом, добравшись туда, я узнал, что дорога, которую мой GPS предложил на последние несколько миль, явно была лишь остатком старых следов фургонов - да и то, с односторонним движением, конечно, не в мою сторону. Пришлось мне вернуться и все таки выбрать намного более длинный путь, который предлагала моя бумажная карта. В чем мораль этой истории? Иногда новомодный гаджет работает не намного лучше того, что он призван заменить. Хотя мой GPS прекрасно справляется, когда дело доходит до определения самого быстрого и самого эффективного маршрута от пункта А до пункта B, иногда он не в состоянии принять во внимание некоторые из тех столь необходимых нюансов, как, например, является ли дорога односторонней или же она могла долгое время не ремонтироваться. Часто бывает, что старый, проверенный способ до сих пор остается наилучшим. Я верю, что это правда, также и тогда, когда дело доходит до анализа рынков. Метод, которым я пользуюсь каждый день, известен с 1930-х, и он до сих пор работает так же, если не лучше, чем любой из новомодных методов технического анализа, для которых Вам требуется покупать весьма дорогие программы. Мой метод - это форма технического анализа, основанного на Волновом Принципе Эллиотта, которым Ральф Н. Эллиот проработал сотни начерченных от руки графиков, задолго до появления графических пакетов технического анализа. Если Вам нравятся такие GPS, которые сообщают о каждом повороте, Вы уже можете вообразить себе голос Ральфа, объясняющий, где развернуться, когда Вы следуете за рынком. Эти указания и есть та дорожная карта, которую он нарисовал для торгуемых рынков, которая выдержала испытание временем. Как я обнаружил во время своей поездки, объезды - реальность жизни. Они также и часть рыночных трендов. Например, бычий рынок показывает периоды “акцентированного роста” - то есть сменяющиеся периоды роста и замедления или даже уменьшения. В таких случаях паттерны формируют себе подобных на большем размере, а потом и на еще большем размере.
Вы, вероятно, слышали об этой идее повторения паттернов при увеличении и уменьшении уровней масштаба. Эта отдельная наука, которую называют “фрактальной геометрией,” является ветвью теории хаоса. Но это же именно та модель, которую Р. Н. Эллиотт идентифицировал больше 60 лет назад.
Быстрая дорожная карта волнового анализаЭтот краткий обзор по анализу волн я заимствовал из версии "Заметок Клиффа", которую мы предоставляем бесплатно любому интересующемуся волновым анализом. Он называется "Откройте для себя, как использовать Принцип Волн Эллиотта".
Дорожная карта Эллиотта, или основной волновой паттерн состоит из "импульсных волн" и “корректирующих волн.” Импульсная волна составлена из пяти подволн и движений в том же самом направлении, что и больший тренд - или волна следующего большего размера. Корректирующая волна разделена на три подволны, и она движется против тренда следующей большей степени. Как Вы можете видеть на Рисунке 1, здесь много поворотов направо и налево - или движений вверх и вниз на график цены.
Рисунок 1 показывает общую дорожную карту, которой следуют рынки во время бычьих рынков. Обратите внимание на процесс построения блока. Завершение начальной импульсной волны (волны 1-5, "вверх-вниз-вверх-вниз-вверх") готовит почву для корректирующей фазы (волны ABC, "вниз-вверх-вниз"). Объединившись, эти волны представляют собой первые две ноги движения большей "степени". На этой иллюстрации волны 1, 2, 3, 4 и 5 вместе завершают большую импульсную волну, помеченную как волна (1).
Ралли из пяти волн от значимого минимума говорит нам, что движение в следующей большей степени тренда также является восходящим. Оно также рекомендует нам ожидать коррекцию из трех волн - в данном случае, нисходящий тренд. Эта коррекция, волна (2), сопровождается волнами (3), (4) и (5), чтобы закончить импульсную последовательность следующей большей степени. В этой точке снова происходит коррекция из трех волн той же самой степени.
Отметьте, что, независимо от размера волны, каждый пик импульсной волны приводит к одному и тому же результату - коррекции.
Если мы выделим только корректирующие волны, подволны A и C движутся в направлении большего тренда и обычно разворачиваются в импульсной манере. Согласно Рисунка 1, снижение (A) - (B) - (C), которое следует за последовательностью от (1) до (5), иллюстрирует эту структуру. Волны, помеченные как B, однако, являются корректирующими волнами; они двигаются против тренда следующей большей степени. В данном случае, они движутся вверх против нисходящего тренда. Заметьте, что все эти корректирующие волны сами по себе составлены из трех подволн.
Чтение карты волнового анализаИтак, теперь, когда у Вас в руках есть дорожная карта волн, давайте поговорить о том, как же применить ее к фактическому ландшафту финансовых рынков. Когда в первый раз я смотрю на график цены, моя первоначальная задача состоит в том, чтобы идентифицировать любые завершенные структуры из трех волн и из пяти волнами. Как только я это сделаю, тогда я смогу интерпретировать, куда идет рынок по своему предопределенному пути и куда он, скорее всего, двинется оттуда.
Допустим, мы изучаем рынок, который достиг пункта, показанного на Рисунке 2. Пока что мы видели движение из пяти волн вверх, за которым последовало движение из трех волн вниз.
Но это не единственная возможная интерпретация. Это - разновидность чего-то, вроде GPS, который говорит Вам, что Вы прибыли, когда на самом деле Вам еще идти и идти. В этом примере также возможно, что волна (2) еще не закончилась; она может развиться в более сложную структуру из трех волн прежде, чем начнется волна (3). Другая возможность состоит в том, что волны, помеченные как (1) и (2) - на самом деле волны (A) и (B) развивающейся восходящей коррекции из трех волн в пределах большего импульсивного нисходящего тренда, как показано в "Alternate" интерпретации "Alternate" в нижней части графика. Согласно каждой из этих интерпретаций, тем не менее, следующее движение неизбежно будет восходящим. Уже одно это говорит Вам больше, чем большинство систем технического анализа.
Альтернативный счет - основная часть использования Волнового Принципа. Его нельзя назвать ни "плохой", ни "искаженной" интерпретацией волн. Скорее это - действительные интерпретации, которым дают более низкую вероятность, в то время как счет все решает сам. Если рынок не следует за первоначальным предпочитаемым сценарием, предпочтительным становится лучший альтернативный счет.
Я полагаю, что альтернативный счет подобен объездам - это лишь иной путь, чтобы рынок добрался туда, куда он идет. Часто ли Вы действительно путешествуете из пункта А в пункт B без остановок и по прямой? Ведь это, Вам нужно остановиться, чтобы перекусить или спросить дорогу, как только Вы понимаете, что заблудились. После консультации с картой Вы возвращаетесь на дорогу к намеченной цели. Новый путь представляет собой альтернативный счет.
Эта кажущаяся двузначность структуры волны иллюстрирует важный пункт Волнового Принципа, который, как мне кажется, часто понимается неправильно. Волновой Принцип не обеспечивает уверенность в каком-то результате рынка. Вместо этого он дает Вам объективное средство определения вероятности будущего направления рынка. В любое время обычно существуют две или больше истинных интерпретаций волн. В отличие от реальных физических дорог, которые неизменны, ценовые движения на финансовых рынках всегда меняются и лучшее, что Вы можете сделать, быть хоть как-то уверенным в том, двигаются ли они вверх или вниз. Это тот вид уверенности, который обеспечивает Волновой Принцип.
Расценивайте инвестирование, как путешествиеВот мой совет: Рассматривайте Волновой Принцип, как свою дорожную карту рынка, а свои инвестиционные идеи, как путешествие. Вы начинаете поездку с определенного плана в голове, но условия по пути могут вынудить Вас поменять курс. Альтернативный счет - это просто проселочные дороги, которые иногда становятся лучшим путем.
Очень четко определенные правила Эллиотта сводят число действительных интерпретаций к минимуму. Аналитик обычно полагает, что “привилегированный счет” - это тот, который удовлетворяет наибольшее число правил. Главная "альтернатива" - та, которая удовлетворяет следующее наибольшее число правил, и так далее.
У Волнового Принципа есть только три твердых правила: Волна два не может откатиться больше, чем на 100 % от волны один. Волна четыре обычно не заканчивается в пределах ценовой территории волны один, но может время от времени поступать так на рынках с большим плечом. Волна три никогда не является самой короткой волной импульса.
Правила Эллиотта дают определенные "судьбоносные" уровни для данной интерпретации. На Рисунке 2, например, если движение, помеченное как (2), продолжается ниже уровня начала волны (1), то первоначально привилегированная интерпретация была бы немедленно лишена законной силы. Устраняя субъективность, правила помогают Вам подвести твердую базу под свою инвестиционную стратегию - и уменьшить Ваш риск.
“Мы все еще здесь?”Вы слышали этот раздраженный вопрос “Мы все еще здесь?”, с заднего сиденья, примерно миллион раз. У каждой карты есть масштаб, и это - масштаб, который помогает мне определить, сколько миль мне придется преодолеть прежде, чем я достигну своей цели. При использовании Волнового Принципа масштабом становятся отношения Фибоначчи.
Сегодня многие инвесторы знают, что отношения Фибоначчи используются для прогнозирования рынка. Но немногие понимают, что анализ рынков по Фибоначчи ввел Р.Н. Эллиотт. Использование отношений Фибоначчи требует действительной интерпретации волны Эллиотта, как отправной точки. К сожалению, многие аналитики не эллиотчики пытаются найти пропорции Фибоначчи между движениями рынка, которые никоим образом не связаны друг с другом. Это делает столь замечательную технику намного менее ценной.
У анализа волн Эллиотта есть две главные характеристики относительно отношений Фибоначчи в пределах волн. Во-первых, корректирующие волны имеют тенденцию откатываться относительно предшествующих импульсных волн в определенной степени отношения Фибоначчи. Например, волна (2) на Рисунке 2 откатилась на 38% волны (1). Это - общеизвестное отношение. Другие частые отношения волны составляют 50 % и 62 %. Во-вторых, волны импульса одинаковой степени в пределах большей последовательности импульса имеют тенденцию быть связанными с друг другом в пропорции Фибоначчи. Например, очень часто волна три проходит расстояние в 1.62 раза большее, чем волна один той же самой степени. Когда это происходит, волна пять часто имеет тенденцию к равенству с волной один той же самой степени.
Планирование путешествияТак же, как я сажусь и планирую свои поездки перед отъездом из дома, я полагаюсь на интерпретации волн и отношения Фибоначчи, чтобы помочь установить инвестиционные стратегии и уменьшить подвергание риску, когда анализирую рынки для наших клиентов. Инвесторы используют те же самые методы анализа волн, чтобы помочь решить, где войти в рынок, где выйти из него и в какой точке отменить стратегию. Волновой Принцип позволяет Вам идентифицировать направление рынка самой высокой вероятности, а значит, Вы принимаете самую оптимальную позицию. Вы не можете требовать большего от своего GPS.
Между прочим, мы таки заехали в бухту Кейдз на обратном пути через Национальный парк "Smoky Mountain". Я выключил свой GPS и консультировался только со своей картой. Старая, проверенная и надежная, она работала чудесно.
Jim Martens©
FXstreet.com© Перевод:
www.kroufr.ru
