Риск-менеджмент - основная, но часто упускаемая из вида предпосылка к успешной активной торговле. В конце концов, трейдер, тяжким трудом добывший существенную прибыль, может потерять все только лишь за одну-две плохие сделки, если не использовал надлежащий риск-менеджмент. В этой статье обсуждаются некоторые простые стратегии, которые можно использовать для защиты Вашей торговой прибыли.
Планирование ваших сделокОдно из самых известных изречений Сунь Цзы гласит: "Любое сражение выигрывается еще до начала битвы". Фраза подразумевает, что войны выигрываются планированием и правильной стратегией, а не самими по себе боями. Точно так же успешные трейдеры обычно цитируют фразу: "Планируйте торговлю и торгуйте по плану". Точно так же как и на войне, именно заблаговременное планирование часто может определять разницу между успехом и провалом.
Уровни стоп-лосса (S/L) и тейк-профита (T/P) представляют собой два ключевых пути, которыми трейдеры могут заранее запланировать сделку. Успешные трейдеры знают, по какой цене желают купить и по какой цене хотят продать, они сопоставляют получающуюся отдачу против вероятности того, что актив дойдет до их цели. Если отдача достаточно высока, они исполняют сделку.
Наоборот, неудачливые трейдеры часто входят в сделку, не имея понятия о том, на каких уровнях они продадут с прибылью или убытком. Подобно азартным игрокам в полосе удач или неудач, в дело начинают вступать эмоции и диктовать им поведение в сделке. Убытки часто побуждают людей держать позицию в надежде отыграть обратно свои деньги, в то время как прибыль часто соблазняет трейдеров неблагоразумно передерживать сделку в ожидании еще большей прибыли.
Уровни стоп-лосса и тейк-профитаУровень стоп-лосса - это цена, по которой трейдер продаст актив и возьмет на сделке убыток. Временами случается, что сделка не идет тем путем, на который надеялся трейдер. Уровни предназначены для того, чтобы предотвратить появление мыслей "цена вернется" и ограничить убытки прежде, чем они возрастут. Например, если актив пробивается ниже ключевого уровня поддержки, трейдеры часто стараются продать его как можно скорее.
С другой стороны, уровень тейк-профита - это цена, по которой трейдер продаст актив и возьмет по сделке прибыль. Таким образом ограничивается дополнительный риск движения вверх. Например, если акция приближается к ключевому уровню сопротивления после сильного движения вверх, трейдеры, как правило, стараются продать прежде, чем наступит период консолидации.
Как эффективно определять уровни стоп-лосса и тейк-профитаОпределение уровней стоп-лосса и тейк-профита часто проводится с помощью технического анализа, но фундаментальный анализ также может играть ключевую роль в выборе времени. Например, если трейдер держит акции перед сообщением о доходах, учитывая нарастающий ажиотаж, он может захотеть продать прежде, чем выйдут новости, если ожидания стали слишком высокими, независимо от того, была ли достигнута цена тейк-профита.
Скользящая средние представляют собой самый популярный способ определить эти уровни, поскольку их легко вычислить и они широко отслеживаются рынком. Ключевые скользящие средние следующие пяти-, девяти-, 20-, 50-, 100- и 200-дневные, их лучше всего подобрать, применяя к графику акции и определяя, реагировал ли курс акций на них в прошлом, будь то как на уровень поддержки или как на уровень сопротивления.
Еще один отличный способ разместить уровни стоп-лосса или тейк-профита - нанести трендовые линии поддержки или сопротивления, которые можно провести, соединяя предыдущие максимумы или минимумы, которые произошли на существенном, необычном объеме. Точно так же как и в случае скользящих средних, ключевыми будут те уровни, на которых цена реагирует на линии тренда и, конечно, на большом объеме.
Определяя эти уровни, следует учитывать некоторые ключевые факторы:
• Используйте долгосрочные скользящие средние на более изменчивых активах, чтобы уменьшить шансы того, что случайное колебание цены заставит сработать ордер стоп-лосса.
• Подберите такие скользящие средние, которые соответствуют целевым диапазонам цены; например, более длинные цели должны использовать большие средние, чтобы сократить количество полученных сигналов.
• Стоп-лосс не должен располагаться ближе, чем полтора текущих диапазона максимум-минимум (волатильность), поскольку тогда есть большая вероятность его случайного срабатывания.
• Подстраивайте стоп-лосс согласно волатильности рынка; если курс актив не движется слишком активно, то уровни стоп-лосса можно подтянуть к цене.
• Используйте известные фундаментальные события, такие как сообщения о доходах или решения FDA, как ключевые периоды времени, чтобы решить, быть ли в сделке или вне ее, поскольку волатильность и неуверенность в это время могут значительно возрастать.
Некоторые примеры хорошего размещения
Рисунок 1: Обратите внимание, что линия стоп-лосса помещена ниже линии тренда, чтобы минимизировать риск срабатывания из-за волатильного колебания.
Рисунок 2: Обратите внимание, что 50-дневная скользящая средняя обеспечивает идеальное размещение стоп-лосса, потому что она, как оказалось, была эффективной линией поддержки.
Вычисление средней ожидаемой отдачиОпределение уровней стоп-лосса и тейк-профита также необходимо, чтобы вычислить средний ожидаемый доход. Важность этого вычисления нельзя переоценить, поскольку это вынуждает трейдеров продумывать свои сделки и рационализировать их. кроме того, это дает им систематический способ сравнивать различные сделки и выбирать только самые прибыльные.
Рассчитываем по следующей формуле:
[(Вероятность прибыли) x (Тейк-профит % прибыли)] + [(Вероятность убытка) x (Стоп-лосс % убытка)]
Результатом этого вычисления будет средняя ожидаемая отдача для активного трейдера, который затем может сопоставить результат с другими возможностями, чтобы определить, какими активами торговать. Вероятность прибыли или убытка можно рассчитать, используя исторические прорывы от уровней поддержки или сопротивления или, для опытных трейдеров, сделав обоснованное предположение.
ЗаключениеТрейдеры всегда должны знать, когда они планируют войти в сделку или выйти из нее прежде, чем открывать позиции. При эффективном использовании стоп-лоссов трейдер может минимизировать не только убытки, но также и количество случаев нежелательного выхода из сделки. Планируйте свое сражение заранее и Вы будете знать, что уже выиграли войну.
Justin Kuepper
©
Investopedia ULC© Перевод:
www.kroufr.ru
