Судя по ответу сотрудника Альпари, вроде бы все красиво, но я с трудом понимаю как формируется
"совокупная позиция для межбанковского FOREX". Ведь все клиенты входят и выходят из рынка со
значительным разбросом, явно большим спредов ДЦ.
Допустим, в момент 0 ни один клиент не имел открытой позиции, соответственно, ни ДЦ не имел открытой позиции у клиринг-брокера. Risk Management Department установил ограничение неперекрытой клиентской позиции в 1 млн. (например).
В момент 1 клиент "А" купил E/$ на 0.3 млн. Лимит не превышен, поэтому на клиринг-брокера ничего не выводим.
В момент 2 клиент "В" купил 0.4 млн. E/$. Лимит не превышен (совокупная поза клиентов = 0.7 млн.), поэтому на клиринг-брокера ничего не выводим.
В момент 3 клиент "С" купил 0.5 млн евры. Совокупная поза равна 1.2 млн., что на 0.2 млн. превышает лимит. Поэтому ДЦ перекрывает 0.2 млн. на клиринг-брокере.
Это вкратце технология. Тепер в нескольких словах для чего это нужно.
Если ДЦ никуда не выводит, то это сродни трейдингу на рынке форекс. Вы все знаете, что при трейдинге надо соблюдать правила мани менеджмента, т.е. не перегружать счет. Например, если совокупный клиентский депозит равен 1 млн. долларов, то согласно ММ надо держать под залогом под открытые позиции не более 5% (2%, 1%, ... - в зависимости от рискованности стратегии ДЦ), т.е. в нашем примере - не более 50 000$ (20К, 10К, ...), что при плече 1:100, например, составляет 5 млн. (2 млн., 1 млн.) незахеджированной открытой позиции клиентов.
Надо отметить, что этот "трейдинг" для ДЦ происходит по лучшим условиям, чем для трейдеров: ДЦ покупает по биду и продает по аскам.
