Сегодня на рынке форекс 1 сентября 2006
Еврозона. Индекс потребительского доверия в августе -8.
Еврозона. Индекс делового доверия в августе +2 против +4 в июле.
Еврозона. HCPI в августе +2.3% г/г против +2.4% г/г в июле.
Еврозона. Бизнес климат +1.28 в августе против +1.36 в июле.
Еврозона. Индекс экономические ожиданий в августе 106.7 против прогноза 107.1 и против 107.8 в июле (пересмотрен с 107.7).
Великобритания. Индекс потребительского доверия GfK в августе -8 против -4 в июл
ЕЦБ: ставка осталась неизмененной 3.00%.
США. Стержневой PCE в июле +0.1% против прогноза +0.2%
США. Персональные расходы в июле +0.8% против прогноза +0.8% и против +0.4% в июне.
США. Персональные доходы в июле +0.5% против прогноза +0.5% и против +0.6% в июне.
США. Требования безработных на 26 августа -2 000 до 316 000 против прогноза 315 000 и против 318 000 неделей ранее (пересмотрено с 313 000.
США. Фабричные заказы в июле -0.6% против прогноза -1.0% и против +1.5% в июне (пересмотрено с +1.2%).
США. Индекс производственной активности PMI Чикаго в августе 57.1 против прогноза 56.1 и против 57.9 в июле
США. Спрос на рабочую силу в июле 32 против 34 в июне.
США. Производственный индекс ФРБ Канзаса в августе 17 против 11 в июле.
Обзор рынка.
Несмотря на огромный пакет макроэкономических новостей, вышедших вчера, движения на валютном рынке объяснялись преимущественно техническими и психологическими факторами. По итогам торгов доллар закрылся с повышением, в связи с корректировкой позиций в преддверии сегодняшних данных по рынку труда США.
Утром события развивались не в пользу американского доллара. Используя кризис доверия к главной резервной валюте, неблагоприятные прогнозы в отношении американской экономики, а также ожидания снижения дифференциалов доходности доллара и евро, часто игроков попытались протолкнуть единую европейскую валюту вверх.
Проблематичность роста евро стала понятно уже утром, когда целый ряд макроэкономических показателей по Еврозоне вышел хуже, чем ожидалось. Особенно значимым является снижение инфляции до 2.3 %. Хотя инфляция остается выше целевого ориентира ЕЦБ, в последние месяцы она демонстрирует тенденцию к снижению.
Однако в первой половине дня евро продолжил укрепляться, пройдя важную зону сопротивления 1.2840-50. Британский фунт также пробил важный рубеж сопротивления на 1.9050. Максимумы по этим валютам составили 1.2875 и 1.9090 соответственно.
Позже стало известно, что ЕЦБ оставил учетную ставку без изменений. Выступление Трише было сдержанным, он признал риски инфляции и сделал прогноз относительно темпов ее замедления в 2007 и 2008 годах. В целом выступление Трише подтвердило прогнозы о вероятности повышения ставок в этом году. Сейчас рынок оценивает эту вероятность для октябрьского заседания ЕЦБ почти в 100 %, а для декабрьского заседания в 85 %.
Между тем, как отмечают эксперты, такой настрой уже бал заложен в текущий курс европейской валюты, поэтому, когда открылись торги в США, она начала откат от дневного максимума. Ее примеру последовал фунт. Данные по США совпали с прогнозами и оказались благоприятными для доллара, что обусловило глубокую коррекцию имевшего места в последние несколько дней движения евро. Аналитики также указывают на коррекцию позиций в преддверии сегодняшнего самого волатильного репорта - отчета министерства труда по рынку занятости в США (NFP).
В результате к концу дня евро упал ниже 1.2800, а британский фунт ниже 1.9000.
На сегодня, 1 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе - предыдущее значение.
07:55/11:55 /Германия/ Индекс деловой активности в производствен. секторе за август /58.3/ 58.9
08:00/12:00 /Еврозона/ Индекс деловой активности в производствен. секторе за август /57/57.4
08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс деловой активности в производствен. секторе за август /53.5/ 53.8
09:00/13:00 /Еврозона/ Уровень безработицы за июль /na/ 7.8%
09:00/13:00 /Еврозона/ ВВП Еврозоны во 2-м квартале/0.9% к/к, 2.4% г/г/0.6% к/к, 2.0% г/г
12:30/16:30 /США/ Средняя продолжительность рабочей недели за август /na/33.9
12:30/16:30 /США/ Средняя почасовая оплата труда за август /na/ +0.4% м/м; +3.8% г/г
12:30/16:30 /США/ Уровень безработицы за август /4.7%/ 4.8%
12:30/16:30 /США/ Кол-во новых рабочих мест в производствен. секторе за август /na/ -15 тыс.
12:30/16:30 /США/ Кол-во новых рабочих мест за август / +125 тыс./ +113 тыс.
13:45/17:45 /США/ Индекс настроения потребит. по данным Мичиганского Университета за август /na/ 78.7
14:00/18:00 /США/ Индекс деловой активности в производствен. секторе за август / 55.0/ 54.7
Утром следует обратить внимание на выход индексов, характеризующих активности в секторе обрабатывающей промышленности европейских стран. По прогнозам, все эти индексы (для Германии, Великобритании и Еврозоны) выйдут с понижением, это может оказать краткосрочное давление на евровалюты.
В свою очередь, рост ВВП Еврозоны в соответствии с прогнозом или выше, может поддержать курс евро.
Главной новостью дня является публикация данных по рынку труда в США. В целом прогноз в отношении количества новых рабочих мест нейтрален, а учитывая прогнозируемое снижение безработицы даже немного позитивен для "зеленого". Но не следует забывать, что аналитики почти никогда не угадывают этот показатель! Значение выше 150.000 может оказать хорошую поддержку доллару. И, наоборот, при показателе меньше 100.000 возможно резкое снижение американской валюты.
Дополнительную поддержку доллару может оказать индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США при значении индекса выше 55 пунктов.
Обзор основных валютных пар.
EUR/USD
Евро не смог преодолеть уровень 1.2870, и откатился от него вниз. Сопротивление на 1.2850 также пока может считаться не взятым. Пробой этого уровня создаст предпосылки для движения к ключевому сопротивлению на 1.2915. Однако следует обратить внимание на то, что евро вот уже больше недели не может взять этот рубеж. При хороших данных по США более вероятно движение к 1.28 или даже в зону 1.2757 - 1.2785.
USD/JPY
Слабые макроэкономические данные по Японии все больше убеждают инвесторов в том, что ЦБ этой страны может отказаться от дальнейших повышений ставок в этом году. Вчера стало известно, что промышленное производство в Японии в июле снизилось на 0.9 % на месячном базисе сравнения. Аналитики ожидали роста на 0.7 %.
Carry trades продолжают оставаться определяющим фактором для пары доллар/иена. На вчерашних торгах кросс евро/иена достиг нового рекордного максимума на 150.70, тогда как кросс фунт/иена обновил 8-летний максимум на 223.82.
Ключевое сопротивление находится в районе 117.40. Откаты от него могут вызвать движения к 117.01, 116.88. Пробой вниз 116.50 будет медвежьим сигналом, откладывающим тестирование 117.40.
