Американская валюта все сильнее теряет привлекательность в глазах китайских чиновников. Эксперты Государственного статистического управления КНР советуют ускорить процесс диверсификации валютных резервов страны, которые составляют 941 млрд долл. Уже сейчас доля самого доллара в золотовалютных запасах Китая снизилась примерно до 70%. Эта мера должна помочь снизить риски, связанные с ослаблением американской валюты.
Причины такого решения китайских властей очевидны: доллар продолжает падать, что связано с эмиссией США дополнительных сумм для компенсации собственных экономических проблем. Как отметил в беседе с RBC daily вице-президент «Промсвязьбанка» Андрей Оникиенко, Китай подталкивает к принятию подобных мер целый ряд факторов: экономические проблемы США, конфликт в Ираке, война на Ближнем Востоке и рост цен на нефть.
Между тем эксперты предупреждают, что процесс диверсификации валютных резервов для Пекина – палка о двух концах. С одной стороны, его необходимость диктуется тенденциями на мировом финансовом рынке, с другой – угрожает интересам национальных экспортеров. Наращивание валютных запасов КНР идет за счет увеличения положительного сальдо во внешней торговле. В 2005 году оно достигло 102 млрд долл., в этом – только за июнь выросло на 14,5 млрд долл. Значительное положительное сальдо у Пекина и в торговле с США, которые давно требуют сильной ревальвации китайской национальной валюты – юаня. Однако Пекин с августа 2005 года позволил юаню «потяжелеть» всего лишь на 3,7% (1 доллар – 7,98 юаня). «Слабая китайская валюта на фоне сильного доллара способствует рост прибыли китайских компаний», – сказал RBC daily эксперт ИК «Брокеркредитсервис» Денис Мухин.
Снижение доли доллара в золотовалютных запасах КНР приведет к укреплению юаня. «Китай либо прекратит наращивать резервы в долларах, либо станет снижать долю американской валюты постепенно», – отметил Денис Мухин. По мнению президента консалтинговой компании «Неокон» Михаила Хазина, «в случае продажи значительных долларовых активов китайские производители понесут немалые убытки, поэтому правительство будет избавляться от доллара постепенно». Правда, не исключено, что процесс этот уже идет в скрытой форме, чтобы не вызывать паники.
Мировой рынок доклад китайских экспертов заметил, но волноваться не стал. «Зафиксирована одномоментная реакция – снижение курса доллара, но в целом это вполне ожидаемое событие», – сказал Денис Мухин. Вместе с тем, по его мнению, тенденцию ослабления доллара уже не переломить. Осень 2006 года станет играть важную роль для американской валюты. Не только Китай будет рассматривать вопрос о целесообразности дальнейшего снижения ее доли в своих валютных запасах. Многое зависит от того, как поведет себя Федеральная резервная система США, будет ли она еще повышать учетную ставку.
Диверсификация валютных резервов КНР пойдет за счет вложений в евро (его доля к концу года может достичь 20%) и золото (увеличение с 2% до 3%). По мнению Андрея Оникиенко, евро вполне обоснованно сможет занять определенную часть валютной корзины Китая. «США, безусловно, важнейший экспортный рынок для Китая, но ЕС также является значимым торговым партнером. Переориентация части резервов на евро ничуть не ухудшит внешнеторговую ситуацию», – сказал эксперт. Как отметил Денис Мухин, резервы в евро сейчас невелики, но они будут расти, как и, возможно, доля других валют. Кроме доллара и евро сейчас в валютных запасах КНР есть японская иена.
Теоретически место в валютных запасах Китая может найтись и рублю. «С учетом достигнутого уровня политических отношений между Москвой и Пекином рубль мог бы рассматриваться в качестве одной из валют, в которой КНР размещает свои резервы. Россия и Китай сегодня близки политически и экономически», – сказал Андрей Оникиенко. По его мнению, положительные тенденции в укреплении рубля очевидны, но ему необходимо пройти еще достаточно длинный путь, чтобы получить признание в качестве мировой резервной валюты. «Если рубль приобретет такой статус, то каких-либо политических препятствий для размещения Китаем своих валютных запасов в рублях не будет», – отметил эксперт.
RBC daily
