Форекс-трейдеры подвергаются постоянной опасности в связи с тем, что они часто фокусируют свое внимание на краткосрочных возможностях, упуская из вида большую картину.
В последнее время трейдеры могли обратить внимание на то, что важные геополитические события создают риски на рынках. Внешнее событие – такое как ливийская революция -может вызвать волну стремлений избежать рисков, которая распространится на всех рынки. Даже самый опытный аналитик далеко не всегда в состоянии прогнозировать эти события, что уж говорить о торговых системах. Форекс трейдеру необходимо иметь защитную тактику с целью минимизации риска, так как иначе он может оказаться на неправильной стороне в связи с такими событиями. Хотя мы не можем прогнозировать неожиданные события, мы можем снизить риск, если в своей торговле на рынке будем выбирать некоррелирующие позиции.
Как пара EUR/USD коррелирует на недельном, месячном и годовом базисах с другими валютными парами? Неожиданна ли эта корреляция? Используя данные по корреляциям мы можем выделить аномалии и паттерны выбросов в текущих корреляциях валют. Например, согласно традиционному представлению негативная корреляция для пар EUR/USD и USD/CHF может составлять около 90%. Однако, текущие данные по корреляции отнюдь не подтверждают эту старую истину.
На рисунке 1 приведены данные по корреляции EUR/USD с другими валютными парами для разных временных диапазонов. Мы видим, что корреляция не статична, а меняется со временем.
Важная вещь, которую стоит запомнить: чтобы избежать гигантских просадок нам надо торговать набором валютных пар, которые как можно меньше коррелируют друг с другом. Если вы торгуете двумя такими коррелирующими валютами как евро и фунт против доллара, то вам необходимо выбрать более сильный сигнал, а не удваивать свою экспозицию на рынке, открывая позиции по обоим парам. После открытия этой позиции вам необходимо открывать сделки только по парам которые имеют негативную корреляцию или не имеют сильной корреляции друг с другом.
Для трейдеров работа с разными валютными парами, которые входят в диверсифицированный портфель дает дополнительную защиту. Не стоит класть все яйца в одну корзину. Если трейдер хочет применить принцип минимальной корреляции и торговать разными валютными парами, то первым шагом должен стать выбор главной валютной пары, а затем отбор тех пар, которые имеют наименьшую корреляцию с ней. Например, если вы выбрали пару EUR/USD, то в набор наименее коррелируемых пар можно включить USD/MXN и USD/CAD. Если вы выбрали GBP/USD, то в наш портфель некоррелируемых валют могут войти USD/MXN и EUR/AUD.
Полезно посмотреть на пару AUD/USD с точки зрения корреляции. Корзина пар с малой корреляцией, если в ее основе лежит указанная пара может включать EUR/JPY, EUR/GBP и EUR/CAD. Пары AUD/USD и EUR/CAD имеют минимальную корреляцию на месячном базисе -0.03%. Если вы будете добавлять большее число валютных пар, то может привести к потере принципа не-корреляции.
Анализ корреляции может иметь важные последствия для торговых стратегий как начинающих, так и опытных трейдеров. Во-первых, хотя пара EUR/USD очень популярна, она приводим к самому большому риску экспозиции при торговле с другими валютами. Поскольку корреляция этой пары с другими валютами очень высока, убытки, которые мы понесем по ней, с большой долей вероятности будут перенесены на позиции, открытые по другим парам. Валютной парой которая дает наименьшую корреляцию с другими парами является AUD/USD.Для трейдеров торговля парой AUD/USD с сочетании с EUR/JPY или EUR/GBP, USD/MXN, USD/CAD позволяет создать корзину, которая обеспечит самый большой потенциал стабильности при работе.
Об авторе: Абе Кофнас (Abe Cofnas), автор "Sentiment Indicators" (Bloomberg Press). С ним можно связаться по адресу: abecofnas@gmail.com.©
Futures Magazine © Перевод:
www.kroufr.ru 
