Опираться ли на кредитное плечо?С тем, что игра на валютных и фондовых рынках имеет много достоинств, трудно спорить. Традиционный финансовый инструмент – банковский депозит – уже не так привлекателен, как раньше, из-за низкого уровня процентных ставок. Доверять свои средства на длительный срок под процент ниже реальной инфляции уже никому не интересно. Ведь можно приумножать свои накопления на указанных выше рынках и за более короткий промежуток времени, при чем с прибылью на порядок выше. Плюс ко всему, незапланированное изъятие средств вовсе не тождественно потери дохода, как при срочном вкладе. Такое сочетание скорости и доходности больше нигде невозможно найти. Поэтому столько желающих войти в эту гигантскую игру.
А множество компаний, предоставляющих доступ к рынкам посредством современных технологий, только упрощает задачу. И если раньше в число «избранных» принимали только с увесистым кошельком, то сейчас, даже имея скромную сумму, можно стать желанным клиентом. По заверениям компаний, не стоит смущаться из-за низкой величины стартового капитала, ведь есть такой финансовый рычаг, как кредитное плечо, которое практически все готовы вовремя «подставить».
Кредитное плечо – есть ничто иное, как кредитный ресурс, который можно получить в компании, предоставляющей услуги трейдинга. То есть, это совсем необязательно должен быть коммерческий банк. В качестве кредитора могут быть также инвестиционные и управляющие компании и те операторы, посредством которых клиент получает доступ к валютному или фондовому рынкам.
Большим преимуществом кредитного плеча является скорость его получения. Это не банковский кредит, где необходим целый пакет документов и 2-3 дня на получение положительного ответа, если все параметры подходящие. Для кредитного плеча просто необходимо наличие собственной суммы. Минимум ее исчисляется несколькими десятками долларов США. Если он обеспечивается, плечо получается практически автоматически, по первому требованию. Здесь сложности могут возникнуть скорее с большой первоначальной суммой – в несколько миллионов долларов. Компания может элементарно не потянуть выдачу такого кредита. А вот с малыми суммами практически никаких проблем. Из документов максимум потребуется паспорт и то – при регистрации.
Такая простота получения обуславливает еще один плюс – кредитным плечом можно пользоваться очень небольшое время. Вплоть до нескольких раз на дню. Что крайне необходимо при спекулятивной игре.
Теперь, переходя от теоретических соображений к практике, необходимо рассмотреть два таких важных параметра, как размер плеча и его стоимость. Но для этого нужно сразу сделать одно важное разграничение по принципу применения. Несмотря на то что смысл одинаков, в зависимости от того, где играет клиент – на валютном или фондовом рынках, будут определяться эти параметры.
Если клиент предпочитает маржевую торговлю (с плечом) на валютном рынке, по большей части речь идет о международном FOREX, то здесь величина кредитного плеча может оказаться ошеломляющей – до 1:200. Конечно, это максимальная величина, редко попадающаяся. Есть и 1:20, и 1:50, но наиболее часто встречающаяся – это 1:100. В переводе это означает, что, имея в наличии всего лишь $100, с последним плечом клиент, внеся кровные в качестве страхового покрытия, имеет возможность оперировать $10 тысячами. Соответственно, прибыль, правда, как и убытки, он будет получать с десяти тысяч. Сразу стоит оговорить один очень важный момент: при предоставлении кредитного плеча (на любом рынке) компания-оператор ни в коме случае не допустит, чтобы клиент ушел в минус ниже своего взноса. Для этого у нее есть право в одностороннем порядке прекратить обслуживание клиента, то есть перекрыть доступ к торгам.
Величина маржи зависит от компании, предоставляющей услуги трейдинга. Стоимость предоставления кредитного плеча на валютном рынке определяется спредом, который в свою очередь измеряется в пунктах. Для непосвященных: спред – это разница между котировками покупки и продажи, а пункт – это единица последнего знака котировки валюты (для евро и $ – это 0,0001). Среднее значение спреда на настоящий момент составляет 5-7 пунктов.
Работа с плечом на фондовом рынке сильно отличается от маржевой торговли на валютном. Во-первых, здесь стоимость предоставляемого ресурса определяется традиционным способом – в процентах. На настоящий момент в Самаре компании готовы предоставить плечо по вполне щадящим ценам – 14-17% годовых. Так как сроки чаще всего короткие, то стоимость очень невелика, а в некоторых организациях на короткий срок можно получить поддержку бесплатно, например, на 1 день. Хотя и здесь не бывает без подводных камней. По словам одного из специалистов, «в некоторых компаниях присутствуют также «скрытые» комиссии, наподобие тех, какими оперировали в свое время нечистоплотные банки при потребительском кредитовании».
Во-вторых, есть возможность получить плечо не только в денежных единицах, но и в ценных бумагах. Как объяснил управляющий активами клиентов ИК «Восток-Инвест» Сергей Соколов, «речь идет о «голубых фишках». Эта возможность дана в рамках российского законодательства и список таких акций определен Федеральной службой по финансовым рынкам. Правда, стоит заметить, что не все бумаги данного ранга входят в данный список. Круг по нему несколько сужен». Условием предоставления такого плеча является наличие в качестве маржи этих же акций. Конечно, это не означает, что клиент не имеет права покупать, например, «второй эшелон», который более доходен, чем «элита». Просто плечо будет выдаваться в соответствии с наличием определенных списком бумаг. Такое плечо актуально при игре «на понижение».
Но, наверное, самым щекотливым вопросом в маржевой торговле на фондовом рынке является величина предоставляемого плеча. Перво-наперво – она на порядок ниже. Но пикантность состоит в том, что данный вид деятельности регламентируется ФСФР, и по установленным нормам кредитное плечо здесь равно практически 1:1. Но на практике подобное ограничение мало где распространено, и вполне реально получить плечо в отношении от 1:3 до 1:5. Федеральная служба в свою очередь сама прекрасно понимает, что это уже не отвечает потребностям рынка, поэтому смотрит сквозь пальцы на деятельность компаний. К тому же, по словам генерального директора ОАО «Промышленный синдикат» Евгения Киселева, уже 1 июля 2006 года ожидается изменение норматива и его фиксирование на уровне 1:4 для профессиональных участников. Что вполне адекватно сложившейся ситуации.
Какие выводы можно сделать из вышесказанного? Исходя из цифр, более привлекательными выглядят, безусловно, валютные операции. Они более понятны, предсказуемы. Сам по себе рынок очень емкий. Как заметил один из аналитиков самарского филиала «Брокеркредитсервиса», «Лондонской бирже необходимо работать 10 дней, чтобы достичь дневного оборота FOREXа. И оперировать здесь достаточно в пределах шести наиболее значимых пар». Да и те возможности, которые предоставляет маржевая торговля, а именно – величина плеча, больше впечатляют, чем на фондовом рынке.
Но не все так просто, как кажется на первый взгляд. Такой масштаб, к сожалению, становится нередко главной приманкой в руках мошенничества, которое с каждым годом только набирает обороты. Поучительным примером является прецедент в Краснодаре, когда примитивно привлекались средства доверчивых граждан под обещание в результате умелого управления на валютном рынке вернуть средства через какой-то промежуток времени с немыслимыми процентами. В итоге это оказалась давно известная всем финансовая «пирамида». Аналогичные дела наблюдались и в других городах, причем «умельцам» удавалось уговаривать своих жертв добавлять личные средства несколько раз повторно, из чего и выплачивались проценты «новичкам». В общем, схема давно известная и апробированная народом еще в начале 90-х.
Как не попасть в руки мошенников? Рецепт достаточно простой. Во-первых, для любой солидной организации ее гарантом является история существования. Предпочтение лучше отдать «старожилам» со сроком работы от 5 лет без сомнительных разбирательств со своими клиентами. Во-вторых, круг клиентов должен быть обширным, лучше чтобы счет шел на тысячи. Технически такое количество народа очень сложно обманывать. Лучше осторожно относиться к заявлениям типа «Мы – эксклюзивный бутик». Эксклюзив здесь придумать сложно, к тому же ни один здравомыслящий человек не будет доверять полностью свои накопления только для игры на валютном рынке. Знающие состоятельные люди помнят главный финансовый постулат о яйцах в одной корзине даже во сне. И в-третьих, следует обратить внимание на договор, который заключается с фирмой. Не стоит рваться в бой, не прочитав все его условия. К тому же уважающие себя брокеры постараются максимально полно информировать о возможных потерях и рисках, а не о мифической прибыли.
Специалисты рекомендуют проявлять бдительность как при выборе компании-посредника, так и при использовании самого плеча. Хотя FOREX менее подвержен колебаниям, чем фондовый рынок, при «кредитном плече» эффект приумножается. На фондовом рынке ситуация прямо противоположная. Но и здесь кредитным плечом надо пользоваться крайне осмотрительно. Опытные специалисты рекомендуют в первый год обходиться только собственными средствами, во второй – использовать пропорцию 1:1 и лишь на третий наращивать обороты. Причем кредитное плечо надо брать только при положительных результатах, но ни в коем случае не на убыточной позиции, как делает большинство.
©
Олеся КОМАЩУК
