В сентябре один ведущих мировых провайдеров индексов компания FTSE Group и валютный инвестиционный менеджер Record Currency Management запустили первую серию индексов FTSE Currency Forward Rate Bias (FRB), которые разработаны для отслеживания прибыли по сделкам кэрри по основным валютным парам.
Как сообщает FTSE, индексные серии FRB «это группа инвестиционных индексов, которые имитируют структурное преимущество прибыли forward rate bias или кэрри на валютных рынках.
Стратегия «кэрри-трейд» заключается в том, чтобы открывать длинные позиции по валютам с высокой доходностью и короткие по валютам с низкой доходности. Эта тактика очень популярна на валютном рынке, как правило, ее используют для открытия коротких позиций на японскую иену, чья доходность крайне низка против разных высокодоходных валют. Как отмечается в релизе FTSE, «существует задокументированное эмпирическое свидетельство, которое подтверждает наблюдаемую тенденцию, что общая прибыль по валютам с большей доходностью (комбинация прибыли на срочном и форвардном валютном рынках) больше, чем общая прибыль по валютам с низкой доходностью».
Новые индексы FRB5 основаны на пяти наиболее активно торгуемых валютах, включая американский доллар, евро, японскую иену, британский фунт и швейцарский франк. Индексы отражают outperformance «кэрри» при помощи использования роллинга месячных форвардных контрактов, которые равновзвешены на основании 10 валютных пар, которые получаются на базе этих валют: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF и CHF/JPY.
FTSE на основании данных с 1978 года утверждает, что индексные серии дают долгосрочную прибыль сравнимую с прибылью на фондовых рынках и большую, чем по облигациям. При этом волатильность по этим инструментам сравнима с волатильностью на рынках бондов, долгосрочная корреляция с другими классами активов является очень низкой. Согласно данным FTSE, с 1978 году средняя годовая прибыль по FRB5 составила 9.7% в долларах США.
Рисунок 1. FTSE CURRENCY FRB5 INDEX. Прибыль в американских долларах. Более подробная информация по адресу:
www.ftse.com/forex© CURRENCY TRADER
© Перевод:
www.kroufr.ru
