Определение размера позиций и ваша личная психология – два важнейших аспекта торговли. Как ни странно, в торговых курсах редко говорят именно об этих факторах. В Главе 14 моей книги «Ваш путь к финансовой свободе» содержится важная информация, которая поможет вам понять значимость определения размера позиции.
Немного информации для начала. Я рассматриваю торговые системы через призму распределения кратных R (R multiple). Вся прибыль может быть выражена как кратное первоначального риска (R). Например, кратное 10R - прибыль, в 10 раз превышающая начальный риск. Среднее R распределения кратных R системы это ее ожидание. Ожидание помогает вам понять, чего стоит ожидать от средней сделки.
Давайте рассмотрим пример очень просто торговой системы, которая, возможно, намного проще, чем та, которую вы используете в торговле. 20% сделок имеют прибыль 10R, тогда как остальные сделки убыточны. Для 70% убыток составляет 1R, для оставшихся 10% - 5R Хорошая ли это система? Если вы хотите много прибыльных сделок, то, конечно, нет. Только 20% сделок по системе является прибыльными. Однако, если посмотреть на средний риск, то коэффициент для системы будет представлять 0.8R. Это означает, что в среднем для большого промежутка времени вы будете зарабатывать 0.8R на сделку. Т.е. с точки зрения ожидания система является прибыльной.
Давайте предположим, что по этой системе мы совершаем 80 сделок в год. Средний показатель по итогам года должен составить 64R. Если R представляет собой 1% вашего депозита (это один из способов определения размера позиции), то тогда ваша прибыль к концу года составит 64%.
В процессе обучения людей трейдингу я часто использую аналогию с игрой в шарики с распределением кратного R. Распределение кратного R представлено в виде шариков двух цветов в мешке, которые вынимаются на пари. Студентам дается одна и та же сумма 100.000 и все они заключают одни и те же «сделки».
Давайте предположим, что сделок было 30, и что их распределение было таким как в таблице:
-1R -5R -1R
-1R -1R -1R
-1R -1R +10R
-5R -1R -1R
-1R -1R +10R
+10R -1R -1R
-1R -1R -1R
-1R -1R -5R
-1R -1R +10R
+10R -1R +10R
+8R -14R +30R
Если посмотреть в нижнюю часть таблицы, то можно увидеть распределение кратного R после каждых 10 сделок. После первых 10 сделок наш результат был +8R. Затем последовало 12 убыточных сделок подряд. Для 10 следующих сделок наш результат был -14R. Наконец, из следующих 10 сделок 4 были прибыльными, что дало нам 30R. Для всех 30 сделок получился результат равный 24R. Если разделить 24R на 30 сделок, то это даст нам примерное ожидание 0.8R. Таким образом, ожидание в примере оказалось те же самым, что и для игры в целом. Это нечасто случается, но случается.
Теперь представим себе, что мы играем в игру. Ваша задача состоит в том, чтобы определить, каким должен быть риск на каждую сделку, т.е. определение размера позиции. Сколько денег можно выиграть или поиграть? В такой стандартной игре как эта примерно треть аудитории обанкротится (т.е. они не смогут выжить при первой последовательности из пяти убыточных сделок или при следующей последовательности из 12 убыточных сделок подряд), еще треть участников обычно заканчивает в минусах , а последняя треть заработает большое количество денег. Иногда речь может идти о прибыли в миллион долларов. В аудитории, в которой из 100 человек, примерно 67 (кроме тех 33, кто будет иметь нулевой баланс) будут иметь разный уровень баланса.
Этот пример демонстрирует важность определения размера позиций. Все игроки заключали одни и те же сделки. Единственная разница заключалась в том, какой суммой они рисковали на сделку, т.е. в определении размера позиции. В результате после 30 сделок депозиты участников игры варьировались от 0 до 1.000.000 долларов. Я играл со студентам в эту игру сотни раз и результаты всегда мало отличались друг от друга.
Определение размера позиции – это важнейший элемент трейдинга.
©
Dr. Van K Tharp© Перевод:
www.kroufr.ru 
