Возобновление снижения доллара в конце сентября привела индекс доллара к рекордному минимуму. Особую популярность приобрела дискуссия о том, будет ли доллар падать дальше, либо его ждет откат с текущих уровней.
Индекс доллара консолидировался, одновременно формируя все более низкие минимумы и уровни закрытия в истории между 21 и 25 сентября. 26 сентября на графике был сформирован «внутренний день» с более высоким уровнем закрытия (рисунок 1). Наконец, он закрылся по итогам месяца сформировав самый низкий уровень в истории.
Анализ недельных паттернов, которые сформировались в сходных ситуациях, показывает, что в ближайшие недели индекса доллара может продолжить снижения. Мы выделили следующие критерии паттернов.
Паттерн 1.(46 примеров с 1997 года до настоящего момента). Три последовательные недели с нисходящим закрытием, а также с более низкими минимумами, за которыми последовала четвертая неделя с более низким минимумом (неделя, которая завершилась 28 сентября).
Паттерн 2. (85 примеров с 1997 года до настоящего момента). Снижение с максимума, имевшего место три недели назад до текущего минимума 3.5% или больше.
Паттерн 3 (55 примеров с 1997 года до настоящего момента). Снижение с максимума, имевшего место три недели назад до текущего минимума 3.5% или больше И текущий минимум ниже самого низкого минимума за последние 12 недель.
В Таблице 1 показано, какие события происходили в течение следующих 6 недель, после формирования подобного рода паттернов. Цифры представляют собой медианные значения для самого большого движения вверх (LUM), самого большого движения вниз
(LDM), а также процент случаев, когда недельное закрытие было выше закрытия последней недели паттерна (% > 0). LUM и LDM и их значения представляют собой движения от уровня закрытия последней недели паттерна к максимумам и минимумам соответственно для каждой из последующих шести недель.
Из таблицы видно, что ни разу вероятность того, что цена закрытия текущей недели будет выше цены закрытия последней недели паттерна, не превышала 48%, хотя такая вероятность для всех шести недель при паттерне 2 больше 40%. Кроме того, за исключением одного случая (неделя 1, паттерна 3) самое большое движение вниз было больше соответствующего самого большого движения вниз. Это заставляет предполагать большую вероятность движения вниз, нежели вверх. Наконец, размеры всех движений после всех паттернов примерно сопоставимы между собой.
Анализировать индекс доллара с месячной перспективы труднее, так как количество паттернов сокращается. Однако нам удалось найти следующий паттерн, который дал нам 39 примеров для периода с 1997 по 2007 год.
1). Минимум этого месяца на 1.8% или больше ниже минимума предыдущего месяца.
2) Уровень закрытия этого месяца на 2.4% или больше ниже минимума предыдущего месяца.
3). Закрытие в этом месяце нижней 1\5 части месячного диапазона.
В сентябре индекс доллара закрылся на месячном минимуме, который совпал с рекордным минимумом на 77.82.
Движение цены в первые шесть месяцев после этого паттерна, имеет больше вероятности быть направленным вниз, хотя такая вероятность меньше, чем для недельных паттернов. Вероятность того, что закрытие будет выше закрытия паттерна варьируется от 44 до 49%, тогда как медианное LDM больше медианного LUM, за исключением месяца 5.
Однако в целом долгосрочный базис для индекса доллара является негативным, поэтому определенные паттерны должны отражать этот базис. На следующем рисунке показаны медианные LUM и LDM для всех периодов от 1 до 6 неделиь с сентября 1997 по сентябрь 2007. Для всех трех недельных паттернов медианное LUM больше, чем при общем поведении индекса, однако LDM также часто больше, что отражает общую волатильность.
Таким образом, можно сделать вывод, что после минимума 28 сентября, доллар может немного восстановиться, однако как долгосрочный базис, так и текущий паттерн указывают на вероятность движения вниз.
© CURRENCYTRADER
© Перевод:
www.kroufr.ru 
