Одна из причин, по которой столь многих людей привлекает торговля на форексе по сравнению с другими финансовыми инструментами, заключается в том, что на рынке форекс Вы можете, как правило, получить намного более высокий левередж, чем на акциях. И, хотя почти все трейдеры слышали слово "левередж" или "плечо", очень немногие имеют представление о том, что же такое левередж, как он работает и как непосредственно левередж может воздействовать на практический результат.
Что такое левередж?Левередж представляет собой заимствование некоторого количества денег, необходимых для инвестирования во что-либо. В случае с форексом, эти деньги обычно заимствуются у брокера. Торговля на рынке форекс действительно предлагает высокий левередж в том смысле, что в зависимости от требований маржи, трейдер может наращивать - и контролировать - огромные суммы денег.
Чтобы вычислить левередж на основе маржи, разделите общую сумму транзакции на количество маржи, которое Вы обязаны иметь.
Левередж на основе маржи = Общая величина транзакции / Требуемая маржа
Например, если Вы обязаны иметь в качестве маржи 1 % от общей суммы транзакции и намереваетесь торговать одним стандартным лотом USD/CHF, что эквивалентно US$100,000, требуемая маржа составит US$1,000. Таким образом, ваш левередж на основе маржи будет 100:1 (100000/1000). При требуемой марже всего 0.25 %, левередж на основе маржи составит, используя ту же самую формулу, 400:1.
| Левередж на основе маржи в виде отношения | Требуемая маржа от полной величины транзакции |
| 400:1 | 0.25% |
| 200:1 | 0.50% |
| 100:1 | 1.00% |
| 50:1 | 2.00% |
Однако, левередж на основе маржи не обязательно затрагивает риски. Неважно, обязан трейдер иметь 1 % или же 2 % от суммы транзакции, поскольку маржа не может влиять на его прибыль или убыток. Инвестор всегда может иметь больше требуемой маржи для любой позиции. Вы должны оценивать реальный левередж, а не левередж на основе маржи.
Чтобы вычислить реальный левередж, который Вы используете в настоящее время, просто разделите полную величину ваших открытых позиций на ваш торговый капитал.
Реальный левередж = Полная величина ваших открытых позиций / Общий торговый капитал.
Например, если Вы имеете на своем счете 10 000 $ и открываете позицию на 100 000 $ (что эквивалентно одному стандартному лоту), Вы будете торговать с левереджем, в 10 превышающим ваш счет (100,000/10,000). Если Вы можете купить два стандартных лота, которые стоят 200 000 $, имея 10 000 $ на своем счете, то ваш левередж на счете - 20-кратный (200 000/10 000).
Это также означает, что левередж на основе маржи равен максимальному реальному левереджу, который трейдер может использовать. И, так как большинство трейдеров не использует весь свой депозит в каждой из своих сделок, их реальный левередж имеет тенденцию отличаться от их левереджа на основе маржи.
Левередж в торговле на форексеТоргуя, мы отслеживаем колебания курсов валют с помощью пипсов, которые являются наименьшим изменением цены валюты и могут быть вторым или четвертым знаком после запятой в котировке цены, в зависимости от валютной пары. Однако, на самом деле, эти движения составляют всего лишь доли цента. Например, когда валютная пара, такая как GBP/USD, перемещается на 100 пипсов - от 1.9500 до 1.9600, это является движением валютного курса всего на 0.01 $.
Вот почему валютные сделки должны совершаться на большие суммы, чтобы столь мизерные движения цены, увеличенные с помощью левереджа, приносили приличную прибыль. Когда Вы имеете дело с большими суммами, вроде 100 000 $, маленькие изменения цены валюты могут принести существенную прибыль или убыток.
При торговле на рынке форекс Вы получаете возможность выбирать величину реального левереджа, основываясь на своем стиле торговли, личных предпочтениях и способе управления капиталом.
Опасность повышенного реального левереджаРеальный левередж потенциально может увеличить вашу прибыль или убыток на ту же самую величину. Чем больший левередж Вы применяете к капиталу, тем выше принимаемый риск. Обратите внимание, что этот риск не обязательно связан с левереджем на основе маржи, хотя он также может повлиять, если трейдер не будет осторожен.
Иллюстрацию этого на примере см. в Таблице 1.
Трейдер А и Трейдер Б имеют торговый капитал величиной US$10,000 и торгуют с брокером, который требует 1% маржи. После проведенного анализа, оба они соглашаются, что пара USD/JPY достигла вершины и должна начать снижаться. Поэтому оба они продают USD/JPY по 120.
Трейдер А хочет применить 50-кратный реальный левередж на эту сделку, продав USD/JPY на сумму US$500,000 (50 x 10 000 $), исходя из своего торгового капитала 10 000 $. Поскольку USD/JPY сейчас располагается на 120, один пипс USD/JPY на один стандартный лот стоит приблизительно US$8.30, так что один пипс USD/JPY на пять стандартных лотов стоит приблизительно US$41.50. Если USD/JPY вырастет до 121, Трейдер А потеряет на этой сделке 100 пипсов, что эквивалентно потере US$4,150. Этот единственный лосс составит целых 41.5 % от его общего торгового капитала.
Трейдер Б - более осторожный, он решает применить в этой сделке пятикратный реальный левередж продав USD/JPY на сумму US$50,000 (5 x 10 000 $), исходя из своего торгового капитала 10 000 $. Сумма 50 000 $ для USD/JPY равняется только половине одного стандартного лота. Если USD/JPY вырастет до 121, Трейдер Б потеряет на этой сделке 100 пипсов, что эквивалентно потере 415 $. Этот единственный лосс составит лишь 4.15 % от его общего торгового капитала.
Нижеприведенная таблица показывает, как выглядят торговые счета этих двух трейдеров после потери 100 пипсов.
| - | Трейдер A | Трейдер Б |
| Торговый капитал | $10,000 | $10,000 |
| Использованный реальный левередж | 50-кратный | 5-кратный |
| Общая сумма транзакции | $500,000 | $50,000 |
| В случае убытка 100 пипсов | -$4,150 | -$415 |
| % убытка на торговый капитал | 41.5% | 4.15% |
| % оставшегося капитала | 58.5% | 95.8% |
Таблица 1
Чрезмерный левередж может убитьПри небольшой величине реального левереджа, применяемого в каждой сделке, Вы можете позволить себе предоставить своим сделкам большую свободу, выставляя более далекие, но разумные стопы и избегая рисковать слишком большим количеством своих денег. Сделки с высоким левереджем могут быстро опустошить ваш торговый счет, если ситуация пойдет против Вас, поскольку Вы будете получать большие убытки из-за больших размеров позиции. Имейте в виду, что левередж должет быть настроен в соответствии потребностям каждого трейдера. Реальные цели прибыльной торговли вовсе не заключаются в получении миллионов к концу этого месяца или этого года.
Grace Cheng©
Investopedia© Перевод:
www.kroufr.ru
