Сообщения

1

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 12.04.2011 16:32 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Ситуация на рынках во вторник 12 апреля 2011 года

Коррекция начинается, но долго ей не прожить.

Во вторник, 12 апреля, второй  недели апрельских торгов внешний фон событий, которые могли оказать существенное воздействие на рыночные настроения, ничем новым не пополнился. Всё так же, как и в конце марта, не известны сроки возобновления поставок нефти из Ливии и объёмы экономических потерь  Японии от последствий природных катастроф, растущие за счёт роста радиационной опасности на АЭС «Фокусима». Кроме фона геополитической нестабильности и последствий природных катастроф на финансовом рынке сохранилась тенденция снижения привлекательности долларовых  активов и роста привлекательности активов, рассчитываемых в единой европейской валюте. Инфляционные показатели в США и Европе, как комментируют экономисты, растут, но пока не так значительны, что бы оказать опасное давление на мировую экономику. О рисках для единой европейской валюты, в связи с финансовыми проблемами Греции, Испании, Ирландии или Португалии рыночные аналитики, практически, не вспоминают. Вероятно, негативный фактор проблемных стран ЕС аналитики  припасли  в рукаве в качестве джокера, на случай, когда нужно будет объяснить коррекционное снижение того либо иного рынка. Проще говоря, ничем новым, с точки зрения оценок внешнего влияния на текущие тенденции мировых рынков, в понедельник наблюдать не приходится. С другой стороны, с понедельника начинается, т.н., сезон корпоративной отчётности, который открыла алюминиевая корпорация Alkoa. Кстати, как и ожидалось, отчёт корпорации неожиданностей не принёс, и оказался на хорошем уровне. Между тем, признаки не слишком, как можно предположить, коррекции на мировых рынках стали формироваться именно в понедельник.

Внешний фон
Внешний фон для мировых рынков, со стороны динамики основных биржевых индексов в Европе и США, выглядит нейтрально. Европейские биржевые индексы в понедельник немного снизились. Индекс Французской биржи потерял 0,57%, а индекс Германии снизился на 0,17%. Немного снизился и индекс Великобритании, на 0,04%..Снижение незначительное. Эксперты МВФ говорят, что восстановление экономики Европы будет постепенным и, вероятно, неравномерным, что может быть связано с  наличием долговых проблем стран ЕС. В США в понедельник фондовые индексы торговались в боковом направлении, без наличия какой-либо инвестиционной идеи. Активность участников торгов на американском фондовом рынке заметно снизилась в связи с началом периода корпоративной отчётности и замедлением роста цен сырьевых рынков. По итогам торгов в понедельник индекс Dow Jones немного вырос, закрывшись на уровне 12381, прибавив 0,01%, в то же время, индекс S&P снизился на 0,28%, закрывшись на уровне 1324, индекс NASDAQ потерял в понедельник 0,32%.  Динамика американского рынка на вторник, 12 апреля, нейтральная, с потенциалом незначительного снижения.

Рынок нефти
Оценки динамики роста мирового рынка нефти нынче не просто. Внешние факторы, которые оказывают влияние на нефтяные котировки, противоречивы. С одной стороны показатели роста объёмов загрузки хранилищ и общая оценка реальных показателей спроса на нефть не играют в пользу роста. С другой стороны, нестабильная геополитическая ситуация в Северной Африке и вероятность роста потребления нефти со стороны Японии создаёт условия спекуляций на основе этих факторов.
Техническая картина нефтяного рынка, судя по динамике котировок фьючерсных контрактов на нефть марки Brent, с начала текущего года только в период февральских торгов отразила незначительное замедление роста котировок. Естественно, рассуждать, что продолжительный рост нефтяных котировок должен начать формировать коррекцию только по причине своего длительного роста, не серьёзно. Нет пока и объективных показателей того, что факторы внешнего фона могут исчезнуть в мгновение ока. В то же время, динамика изменения среднего уровня недельных торгов для котировок контрактов на эталонную марку нефти Brent по итогам первой недели апреля не смог зак4репиться выше уровня 123,31 долларов за баррель. Этот показатель технического свойства может указывать на то, что участники торгов не имеют пока оснований проводить операции выше области уровней 123,50-124,25. В свою очередь, то, что участники торгов не готовы покупать к началу торгов апреля нефтяные контракты дороже уровня 125 долларов может давать сигнал о вероятности формирования коррекционного снижения уровня котировок в период наступившей недели.
В период торгов 12 апреля, вторник, динамика котировок контрактов на смесь Brent формируется снижением ниже области уровней 123,50-124,25. Показатель средней стоимости сделок за период торгов в понедельник и первую половину торгов вторника находится в области уровней 124,50-55, т.е. не указывает на покупки выше уровня 125 долларов. Текущее положение котировок контрактов на нефть марки Brent, может создавать условия открытия позиций на продажу в области уровней 123,31-124,25 и потенциалом снижения в область уровня 119,75-120,75. Риски продаж нефтяных контрактов можно рассматривать при условии роста среднего уровня сделок за период торгов в понедельник и вторник (на 15:00, 19:00 киевского времени) выше уровня 125,12.

Валютный рынок
Динамика валютного рынка в понедельник, как и в период прошедшей недели, формировалась ростом межбанковских ставок на единую европейскую валюту и снижением ставок на американский доллар. Дополнительным фактором для валютного рынка в понедельник стало положение  индекса доллара к пакету из шести валют в области расчётного уровня 75, как показателя сохранения общей тенденции рынка. Лидирующим показателем валютного рынка стоит рассматривать высокие уровни котировок доллара Австралии и Канады по отношению к доллару и единой европейской валюте. На период торгов во вторник общая динамика валютного рынка носит противоречивый характер. Риски краткосрочных спекулятивных операций в период вторника несут повышенные риски.

2

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 08.04.2011 17:25 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Закрытие операционного дня в Европе 8.04.11

Завершение торгов первой недели апреля не принесло на мировые рынки даже признаков какой-либо коррекции, которую ждёт часть аналитиков и игроков. Вчера, как ожидалось большинством аналитиков, ЕЦБ поднял уровень ключевой процентной ставки. В то же время векселя министерства финансов США продолжают снижаться в стоимости. Между тем, снижение стоимости векселей ставит ФРС в крайне сложно положение. Вероятно, необходимость изымать ту ликвидность, которую ФРС влила в финансовую систему, должна заставить центральный американский банк поднять ставку, но для этого нужно будет и начать сворачивать программу количественного смягчения. Однако председатель ФРС уже заявил, что программа QE2 будет завершена не ранее намеченного срока и потому ждать роста ставок в США до августа совершенно не обосновано. Всё это оказывает сильное давление на котировки американского доллара на мировом финансовом рынке, где в лидеры рост выходят, как это было и ранее, т.н., сырьевые валюты. Поддержку росту основных валют против доллара оказывает и тенденция снижения стоимости иены. На фоне снижения стоимости иены растёт стоимость единой европейской валюты, котировки которой против доллара закрепились выше области завершения торгов в сентябре 2007 года в области уровней 1,42-1,43.

3

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 07.04.2011 16:21 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Закрытие операционного дня в Европе 7 апреля 2011 года

К середине торгов в четверг, 7 апреля, рынки замерли в ожидании решения Европейского Центрального Банка по ключевой процентной ставке. В принципе, все аналитики сходятся во мнении, что ЕЦБ поднимет ставку. Однако все понимают и то, что рост ставки в ЕС это проблема для тех стран, которым нужно будет в этом году гасить свои кредитные обязательства. В то же время, сегодня стало известно, что Португалия обратилась за помощью к МВФ, фактически, объявив дефолт. Таким образом, рост ставки играет положительную роль для роста котировок курса EUR/USD, а финансовые проблемы некоторых европейских стран, как в прошлом году проблемы Греции, тормозят возможность роста котировок  EUR/USD. В то же время, важен не сам факт подъёма ставки, а важен комментарий председателя ЕЦБ, из которого может стать понятно, чем является решение о ставке. Если подъём ставки только разовое действие ЕЦБ , то это не поддержит долго рост котировок курса EUR/USD. В том случае, если это начало целого цикла повышения ставок, то это долгосрочная поддержка роста котировок EUR/USD.

4

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 05.04.2011 14:07 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Ситуация на рынках 5 апреля 2011 года

Рынки готовятся замереть в ожидании решения ЕЦБ в четверг.
В принципе, положение на мировых рынках к началу торгов в апреле становится напряжённым. Напряжение нарастает, как можно предполагать, за счёт усиления инфляционных рисков,  о которых всё чаще говорят в США и Европе. В то же время, на мировом финансовом рынке сохраняется значительный рост стоимости большинства мировых валют против американского доллара. Однако фактором с начала текущего финансового года для всех мировых рынков является фактор снижения стоимости американского доллара. Фактически, программа, т.н., количественного смягчения, создаёт условия постоянного притока дешёвых долларов в мировую финансовую систему, которые поддерживают рост товарных и фондовых рынков. В то же время, рост стоимости товарных активов и, следом за ними, рост фондовых индексов заметно опережает реальные показатели мировой экономики. Во вчерашнем выступлении руководителя ФРС, Бена Брнанке прозвучало то, что рост инфляции, а, вместе с ним, рост цен на продовольствие и сырьё, краткосрочные факторы. Можно считать, что высказывание Бернанке, не более чем, констатация имеющегося фактора. В то же время, эти слова председателя ФРС указывают и на рост обеспокоенности по поводу текущей экономической ситуации. Так или иначе, но текущая ситуация снижения стоимости доллара выражена ростом стоимости и, т.н., сырьевых валют, что является не самым лучшим показателем экономики для некоторых стран в текущий момент. Как известно, о необходимости ужесточения условий монетарной политики национальных ЦБ говорят с середины марта всё чаще. Вероятно, «первой ласточкой», среди Ц.Б., стал банк Израиля, недавно поднявший уровень базовой учётной ставки. Для некоторых стран с проблемой низкой стоимости доллара связан приток в национальную экономику, т.н. «горячих денег». Надо понимать, что такая проблема в большей, либо в меньшей степени, могла иметь место для экономики Австралии. По тем или иным причинам, но сегодня резервный банк Австралии оставил без изменений уровень ключевой процентной ставки, что может оцениваться в качестве первого шага к началу цикла мер по ограничению притока душёвых долларов. Ставка в Австралии оставлена на уровне 4.75%. Неудивительно оказалась и реакция участников торгов на финансовом рынке. Сразу после публикации решения по ставкам и, последовавшего за этим, заявления представителей резервного банка, на финансовом рынке началась фиксация длинных позиций в австралийском долларе. Однако на пару дней мировые рынки могут начать замирать. Причиной замирания на мировых рынках, вероятно, станет ожидание начала заседания ЕЦБ в четверг, на котором будет принято решение по ставкам. Будет поднят уровень ключевой ставки или ставка останется без изменений – вот основная интрига торгов текущей недели. До принятия решения о ключевой ставке ЕЦБ профессиональные спекулянты на мировых рынках, скорее всего, предпочтут остаться в стороне от торгов.

Фондовые индексы
Если оценивать текущую ситуацию для компаний, стоимость акций которых входит в расчётные значения индекса S&P 500, то их прибылей самый высокий за 100 лет. Важным является и то, что с марта 2009 года индекс на S&P 500, что может заметно снизить аппетит участников торгов к росту активных покупок. С другой стороны, ожидания значительной коррекции и индекса S&P 500 и индекса Dow Jones в текущих экономических условиях ждать, вероятно, не стоит. Настроенные по-медвежьи, аналитики могут предрекать что угодно, но фон фундаментальных показателей для американской экономики положительный и причин его кардинального изменения в сторону ухудшения нет. Картину положительного фона несколько портят показатели инфляции, но пока эти показатели далеко не критические, как можно было бы предполагать.

В понедельник, 4 апреля, индекс Dow Jones вырос 0,19%, что привело котировки индекса по итогам торгов к уровню 12400.

Вероятно, с начала торгов в Нью-Йорке во вторник 5 апреля динамика котировок индекса Dow Jones с открытия торгов может показать некоторый рост. Однако рост показателей индекса выше области уровней 12425-12331 может замедлиться. Вероятно, что на сегодняшних торгах некоторые игроки могут начать фиксировать часть прибыли, полученной от покупки бумаг в начале текущего года.

Валютный рынок
Вероятно то, что текущая динамика валютного рынка с начала этой недели определяется положением единой европейской валюты против доллара США в области котировок 1,4075-1,4250. Для всех участников торгов на мировом финансовом рынке крайне важна оценка, как способность котировок курса EUR/USD удержаться выше области уровня 1,40 (1,3925-1,4075), так и вероятность роста выше уровня завершения торгов в сентябре 2007 года – область уровней 1,42-1,43. В это же время, важным вопросом для участников торгов становится вероятность репатриации EUR  и USD из австралийских активов, что может спровоцировать снижение курса AUD/USD и рост котировок кросс курса EUR/AUD. Однако до начала заседания ЕЦБ в четверг динамика котировок основных курсов мирового финансового рынка не может рассматриваться определённой и устойчивой в каком-то направлении.

EUR/USD. По итогам прошедшей недели котировки курса EUR/USD закрылись в области уровней 1,42-1,4250, где стратегическим уровнем сопротивления росту выступает область уровней 1,4250-69, где закрывались торги в сентябре 2007 года. В то же время, общая динамика роста котировок курса EUR/USD с начала года, на фоне общего роста стоимости EUR  против остальных валют рынка рассматривается устойчивой. Важно и то, что ставки межбанковского рынка на EUR продолжают расти, а внешний фон экономических показателей, т.н., переферийных стран ЕС не ухудшается. Между тем, положительные факторы, которые поддерживают динамику роста котировок курса EUR/USD, могут во вторник перестать поддерживать рост котировок.

В период вторника котировки курса EUR/USD могут снизиться в область уровней 1,4025-43.

GBP/USD. Торги в понедельник для котировок курса GBP/USD завершились в области уровней 1,6123-25, что указывает на готовность участников торгов покупать курс выше уровня 1,6075-88. В то же время, объективное замедление роста котировок курса EUR/USD в области 1,4250-65, формирует вероятность роста продаж EUR  против GBP в кросс курсе EUR/GBP.
Во вторник динамика роста котировок курса GBP/USD рассматривается в области уровней 1,6188-1,6275.

USD/CHF, USD/JPY. По итогам торгов в понедельник котировки этих курсов формируют боковой диапазон в области уровней 0,9188-0,9243 и 83,88-84,25, соответственно. Замедление роста котировок единой валюты против американского доллара замедлило динамику снижения японской валюты не только по кросс курсу EUR/JPY, но и в других кросс курсах.

Во вторник динамика формирования бокового диапазона для курсов USD/CHF, USD/JPY сохранится.

AUD/USD. Котировки курса AUD/USD по итогам торгов в понедельник не смогли закрепиться в области уровней 1,0350-1,0425. После объявления о том, что Резервный банк Австралии оставил ключевую ставку на прежнем уровне, котировки стали снижаться и к концу азиатской сессии закрепились в области уровней 1,0312-25.

Фактор замедления роста стоимости единой европейской валюты для котировок австралийского доллара может рассматриваться негативным фактором, и указывать на вероятность развития коррекционного снижения котировок курса AUD/USD в область уровней 1,0250-75.

Общая динамика торгов на финансовом рынке во вторник не имеет единой торговой идеи. Торги будут проходить в относительно узких диапазонах уровней. Торговые тактики могут рассматриваться только на период локальных изменений уровней котировок инструментов валютного рынка. Риски на период торгов во вторник повышенные.

5

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 04.04.2011 12:35 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers


GBP/USD: британский фунт восстанавливается под занавес недели

Пара GBP/USD на форексе сумела закрепиться сегодня в положительной области, но пока это движение вверх больше похоже на техническую коррекцию после продаж ранее. Для фунта пока не находится ни одной серьезной причины для покупок – не принимая во внимание вышедшие на уходящей неделе данные по ВВП Великобритании за IV квартал. Во втором чтении цифры оказались чуть лучше прогнозов, продемонстрировав сокращение на 0,5% в квартальном исчислении против предварительного значения -0,6%.
Уровни поддержки: 1.6030, 1.6000, 1.5960.
Уровни сопротивления: 1.6060/70, 1.6100, 1.6130/45.
На следующей неделе пара имеет все шансы продолжить падение, так как пока фунт выглядит слабым и неинтересным для покупок.

6

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 30.03.2011 15:35 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Обзор ситуации на рынках на 30 марта 2011 года.

До завершения торгов первого финансового полугодия и годового отчёта банка Японии остаётся всего два торговых дня на мировых рынках. Надо полагать, что состояние основных валютных курсов мирового межбанковского валютного рынка в эти дни уже не может оказать заметного влияния на тенденции других мировых рынков. Однако поведение курса японской иены, образно говоря, ставит «точку» в совокупной тенденции изменения стоимости американского доллара в первом финансовом полугодии. Хотя некоторые высокие чиновники ФРС уже не в первый раз высказываются в пользу сворачивания программы количественного смягчения, ждать изменения финансовой политики ФРС в ближайший месяц, как минимум, преждевременно. Если причины призывов к сворачиванию программ количественного смягчения основаны на оценках роста инфляционных рисков, то до уровня каких-то критических показателей этих рисков весьма далеко. Если так, то, как минимум, для периода завершения первого квартала текущего календарного года серьёзных изменений в динамике снижения стоимости американского доллара ждать не имеет никакого смысла. В свою очередь, общее снижение стоимости доллара вполне совпадает с теми геополитическими факторами, которые поддерживают высокие уровни стоимости на мировом рынке нефти. И, вне всякого сомнения, нет пока никаких серьёзных причин для изменений в настроениях участников торгов на фондовых площадках. Экономисты или, тем более, финансовые чиновники, высказывают свои опасения, а реальные участники торгов выражают свои ожидания покупками и, следовательно, устойчивым ростом основных биржевых индексов. На мировом валютном рынке в последние дни марта доминирует динамика снижения стоимости японской иены и рост, т.н., «сырьевых валют». Драйвером для большинства биржевых индексов в последние дни марта может рассматриваться восстановление роста фондовых индексов азиатского региона. Азия начинала этот финансовый год, и Азия выигрывает этот год, даже в условиях природных катаклизмов. В 11:00 киевского времени,  выйдут  данные индекса потребительских настроений в ЕС за март. Ожидается снижение показателя на 11 пунктов. Так же, в это же время, выходит и мартовский  показатель  индекса настроений в экономике ЕС. Предыдущее значение – 107,8 пункта. Ожидаемое значение – 107,5 пункта. В 14:30 киевского времени  будут опубликованы данные о количестве корпоративных увольнений за март по США, а в 15:15 данные количества созданных рабочих мест в частном секторе. Позже, в 17;30 киевского времени, публикуются данные по запасам нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю от министерства энергетики США. Предыдущие показатели коммерческих запасов показали рост на 2,1 млн. баррелей.

Фондовые рынки

Япония
Замедление тенденции роста стоимости иены, которая наблюдается с начала финансового полугодия, оказала, как надо полагать, наиболее положительное влияние на динамику основного биржевого индекса Японии, Nikkei. Торги на фондовом рынке в Японии 30 марта завершились ростом индекса на 2,4%. Значение роста индекса на сегодняшних торгах превысило уровень, который показывал индекс перед началом землетрясения 11 марта.  В то же время, аналитики продолжают предупреждать о негативном факторе данных с AЭС «Фокусима», где ситуация пока не стабилизировалась. Естественно, как природная катастрофа, так и авария на АЭС беспокоит участников торгов, которые опасаются заметного замедления темпов восстановления японской экономики.  Масштаб ущерба, постигший японскую экономику огромен. На ремонтно-восстановительные работы потребуются огромные суммы средств. В то же время, опасения инвесторов связаны, в большей степени с тем, что ущерб от стихийного бедствия для экономики Японии может оказаться более значительным, чем предполагается нынче.

По итогам торгов 30 марта индекс Nikkei вырос на 227,44 пункта, и закрылся на уровне 9687,52 пункта. Курс доллара к иене на межбанковском рынке на торгах в азиатскую сессию вырос до уровня 82,88.

США
Во вторник, 29 марта, торги в США закрылись ростом основных биржевых индексов.  В целом настроения инвесторов не меняются, и выражены оптимистическими ожиданиями по поводу данных экономической статистики, которая будет опубликована в конце недели.
Судя по всему, риски, связанные с геополитическими событиями в мире снижают активность участников торгов. В центре внимания остаётся положение на Ближнем Востоке и, в частности, в Ливии. Операция коалиционных сил далека от своего завершения и сроки её завершения остаются весьма туманными. Политические конфликты на Ближнем Востоке создали реальный эффект негативного свойства на деятельность компаний, занятых в нефтегазовом секторе.
29 марта 2011 года индекс Dow Jones вырос на 0,67%, закрывшись на уровне 12279, а индекс S&P вырос на 0,71%, закрывшись на уровне 1319.

Динамика роста основных биржевых индексов в период торгов в среду 30 марта, вероятнее всего, сохранится.

Рынок нефти
В период торгов во вторник 29 марта динамика рынка нефти не выражена ростом или снижением. Краткосрочная попытка закрепить котировки нефтяных контрактов ниже уровней торгов в понедельник, оказалась неудачной. Вероятнее всего, снижение котировок нефтяных контрактов во вторник могло быть связано с закрытием части длинных позиций перед завершением периода квартала и финансового полугодия. В то же время, информация о том, что поставки нефти из Ливии могут возобновиться, так же, могли оказать негативное воздействие на поведение котировок нефтяных контрактов на вчерашних торгах.
Вне всякого сомнения, военный конфликт в Ливии оказывает серьёзную поддержку нефтяному рынку. Эффект фактора военного конфликта, эксперты называют термином «военная премия». Оценки такой премии, по разным оценкам, составляет, приблизительно, 10-15 долларов к, относительно, экономически обоснованным уровням цен мирового рынка. Естественно, военная премия является временным фактором, что создаёт высокие риски неожиданной коррекции котировок нефтяных контрактов. В то же время, поддержанию высоких уровней предложения на нефтяном рынке способствуют волнения в Сирии, Йемене и Бахрейне. В свою очередь, эти события, как могут полагать участники торгов, создают угрозу распространения нестабильности на другие страны Ближнего Востока.

Сегодня будут опубликованы данные по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США. Скорее всего, как и предыдущие данные, покажут рост уровня запасов. Однако заметного влияния на динамику мирового нефтяного рынка данные не смогут оказать. Вероятнее всего, в период торгов в среду 30 марта ожидать заметного роста или снижения на рынке нефти не стоит.

Валютный рынок
На валютном рынке доминирует динамика снижения японской иены против американского доллара. В свою очередь, снижение японской иены против доллара, поддерживает и общую динамику роста других валют против иены и самого американского доллара. Индекс доллара к пакету из 6 валют снижается с начала текущего года. По итогам торгов во вторник 29 марта индекс закрылся в области расчётных уровней 76,20-25. Динамика снижения остаётся устойчивой.
Динамика основных курсов мирового межбанковского валютного рынка на торгах в среду 30 марта определяется движением роста кросс курсов основных валют против японской иены.
Динамика котировок основных курсов против американского доллара в период завершения торгов полугодия рассматривается в условиях повышенных рисков, что не может давать возможность проводить торговые операции. Сохраняется показатель роста сырьевых валют против американского доллара и единой европейской валюты. Формируется тенденция стратегического снижения стоимости франка Швейцарии.

В связи с завершением период торгов первого квартала и финансового полугодия  торговые решения, кроме покупок кросс курсов против японской иены, на период торгов в среду не рассматриваются.

7

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 29.03.2011 18:55 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Закрытие операционного дня в Европе 29.03.11

Завершение первого финансового полугодия наполнено событиями не самого положительного свойства. В то же время, этот негатив событий политического и природного характера спекулянты прекрасно отыгрывали, покупая товарные активы и, в особенности, контракты рынка нефти. Но не только рынка нефти касались спекуляции на ожиданиях роста. Растут с начала года фондовые индексы и практически все рынки.  Однако по мнению многих аналитиков рынки сильно перекуплены и это несёт опасность коррекции. С другой стороны, ждать коррекцию до завершения торгов в марте рано. До закрытия торгов в марте можно ждать, скорее, сигналы коррекции. В свою очередь, саму коррекцию стоит ждать уже в апреле. В общем, завершение торгов первого финансового полугодия заставляет задуматься о том, какие тенденции можно ждать в этом году.

8

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 28.03.2011 12:46 »

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers

Внешние факторы не сдерживают укрепление рубля

Пятничная сессия на ММВБ в очередной раз показала дальнейшее укрепление рубля против «американца». И на 26-28 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.22 рублей, данный показатель понизился на 17 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала понижение на 4 копейки по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.57 рубля.
Рубль на прошлой недели показывал хорошую динамику на внутреннем рынке. Стоит отметить, что многие факторы играют в пользу рублю. Что касается внешней обстановке в мире, то конфликт на Ближнем Востоке и неопределенная ситуация в Японии по-прежнему способствуют росту цен на сырье. В частности «черное золото» во многом оказывает поддержку российской валюте.
Так же стоит отметить недавнее заседание ЦБ РФ, которое проходило в пятницу. На нем было принято решение оставить прежними все ключевые процентные ставки. Сейчас инфляция сдерживается, в частности, стоимостью топлива и сырьевым сегментом. А тому же наступил период налоговых выплат в стране.
На текущий момент курс рубля несколько ослаб, но это ослабление будет незначительное, главным фактором послужило снижение стоимости нефти. Сегодня на наш взгляд, пара USDRUB несколько поднимется в цене, будет приближаться к отметке 28.4 рублей, отыгрывая свои потери прошлой недели.

9

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 24.03.2011 13:00 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Обзор рынков на четверг 24 марта 2011 года

На торгах в четверг рынки могут замедлить рост и сформировать коррекцию.

Судя по всему, общая динамика снижения стоимости американского доллара за период первого финансового полугодия, отражаемой тенденцией индекса доллара к пакету рыночных валют, завершается. По итогам торгов в среду индекс доллара не смог закрепиться в области расчётного уровня 75.0 (74,25-75,75). В качестве наиболее важного фактора, способного оказать заметное влияние на настроения постоянных участников торгов на мировом финансовом рынке, остаётся состояние японской валюты в соотношении по отношению к американскому доллару и единой европейской валюте. Как заявил 23 марта Жан-Клод Юнкер, «Большая семерка» готова провести повторную валютную интервенцию для стабилизации курса японской иены. Кроме этого, европейский чиновник отметил, что готовность повторно провести интервенцию выразили центральные банки Японии и США и, также, Европейский банк (ЕЦБ). Кроме фактора вероятных тенденций изменения стоимости японской валюты, рынки в четверг продолжат оценивать ситуацию в Ливии и Японии. В то же время, оценка влияния фона событий на Ближнем Востоке и Японии, дополненная динамикой цен мирового рынка нефти и меди. А, вот, положение этих рынков, явно, не создаёт условий уверенности в том, что тенденции на мировых торговых площадках в последние дни финансового полугодия устойчивые. Так или иначе, но вероятность возникновения эффекта фиксации прибыли в последние дни текущей недели может выразиться коррекцией.

Европа
В среду, 23 марта, европейские торги сохранили тенденцию роста. В качестве положительного фактора для динамики торгов в Европе, скорее всего, можно рассматривать, как технические показатели тенденций фондового рынка с начала года, так и некоторые экономические показатели европейской статистики. Ну, а в качестве негативного фактора, вне всякого сомнения, участники торгов на европейском рынке приняли новости из Португалии, где 23 марта проходили слушания по поводу введения пакета мер по сокращению бюджетного дефицита. Начало двухдневного саммита руководителей стран Европейского Союза, скорее всего, не могло оказать заметного влияния на настроения участников торгов, так как вопрос об увеличении объёма т.н. «фонда стабильности» остаётся открытым. Ставка по Англии осталась без изменений, но на это событие участники торгов особого внимания не обратили.
Объем промышленных заказов в ЕС за январь вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Объем промышленных заказов в 27 странах ЕС за январь, по сравнению с показателем декабря 2010 года, вырос на 0,2%.
По итогам дня французский индекс CAC 40 вырос на 0,54%, германский индекс DAX прибавил 0,35%, а британский индекс FTSE 100 вырос на 0,58%.
Общий фон торгов на европейских площадках сохранил положительную динамику, которая в период торгов четверга и пятницы может замедлиться только за счёт фиксации части прибыли по длинным спекулятивным позициям, в связи с завершением периода торгов первого квартала.

США
Торги на американском рынке, как и в Европейские торги, завершились ростом. Факторы, которые могли оказывать негативное влияние на настроения участников торгов на американском рынке аналогичные факторам, которые рассматривали и в Европе. Естественно, внимание участников торгов направлено было на оценку положения в Ливии и всём Ближнем Востоке. Беспокоила инвесторов и ситуация на АЭС «Фукусима», где Несмотря на все усилия властей, обстановка взята под контроль лишь частично. Масштаб работ, который предстоит выполнить на АЭС огромный и остается неопределенность относительно сроков ликвидации последствий этой аварии.
Приостановка высокотехнологичного производства в Японии может прямо либо косвенно повлиять на американские компании так, по крайней мере, считают некоторые американские аналитики. Однако концерн Ford Motor, к примеру, сообщил, что не испытывает проблем, связанных с перебоями в поставках из Японии после произошедшего землетрясения. Представители General Motors пока не комментируют ситуацию, но отмечают, что компания продала привилегированные акции в капитале Ally Financial Inc. за 1 млрд долл.
По итогам торгов 23 марта индекс Dow Jones вырос на 0,56%, закрывшись на уровне 12086, а индекс S&P вырос на 0,29%, закрывшись на уровне 1297. Индекс NASDAQ прибавил 0,54%.
Общая динамика торгов на американском рынке сохраняется в положительной тенденции роста выше области уровня 12000. В то же время, индекс Dow Jones в период торгов четверга может замедлить темп роста в области уровней 12025-12043. Имеется вероятность начала формирования небольшой коррекции в область уровней 11975-11988.

Рынок нефти
Участники торгов на мировом рынке нефти обеспокоены тем, что поставки из Ливии ещё долгое время будут создавать некоторый эффект дефицита на рынке. В то же время, аналитики считают, что, что премия за риск, связанный с военными действиями, в 10 долларов может оказаться слишком высокой, что даёт основания рассматривать вероятность дальнейшего роста. Однако высокие цены на нефть могут привести к замедлению экономического роста, что, в свою очередь, приведет к реальному сокращению спроса. Ситуация, мягко говоря, противоречивая и сложная для периода завершения первого финансового полугодия.
Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю с 12 по 18 марта выросли на 2,1 млн. баррелей, что составило объём в 352,8 млн. Запасы стратегического нефтяного резерва США за отчетную неделю не изменились и составили 726,5 млн. баррелей.
Общая тенденция на мировом рынке нефти выражается формированием консолидации с начала торгов в марте. Нефть марки Brent находится в коридоре уровней 114,75-116,25. На период торгов в четверг на рынке нефти стоит ожидать формирования бокового диапазона торгов. Имеется вероятность незначительной коррекции за счёт фиксации части длинных квартальных позиций.

Валютный рынок
На валютном рынке сохраняется тенденция снижения стоимости американского доллара к пакету рыночных валют. Некоторый рост стоимости доллара на вчерашних торгах против единой валюты и сырьевых валют не может пока оцениваться началом заметной коррекции тенденции роста единой валюты против доллара. На период торгов в четверг и пятницу проведение краткосрочных сделок на валютном рынке, скорее всего, несёт повышенные риски.

10

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 23.03.2011 19:55 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Закрытие операционного дня в Европе 23.03.11

К середине торгов в среду, 23 марта, на мировом финансовом рынке наблюдается небольшая коррекция. В то же время ставки на межбанковском рынке для американской валюты продолжают падать, а ставки для единой европейской валюты растут. Всё это, без учёта внешнего фона событий, указывает на сохранение основных тенденций, которые сложились на финансовом рынке с начала года. Сегодня возобновил рост рынок золота, нефти и меди, где настроения участников торгов отражают уверенность в том, что причин для существенного изменения имеющихся тенденций до конца мартовских торгов, нет. Внешним фоном для торгов на всех мировых торговых площадках остаются события в Ливии и Японии. Однако основным фактором тенденций является завершение цикла торгов первого финансового полугодия и того, что за оставшиеся до его окончания дни торгов ничего не может уже измениться кардинально.

11

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 21.03.2011 12:41 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Недельный обзор рынков на 21 марта 2011 года

Слишком много конфликтов и природных катастроф для начала года.
Говорить о том, что внешний фон мировых событий первых месяцев 2011 года приносит всё больше негатива, порождённого природой или политическими событиями, ничего не говорить. В дополнение ко всем событиям марта в пятницу появились и сообщения, что полнолуние 19 марта будет необычным. Луна приблизится к Земле на минимальное расстояние за 18 лет и, из-за этого будет немного крупнее и ярче, чем в обычное полнолуние, как утверждают астрономы. Легковозбудимые астрологи и любители мистических теорий срочно стали предрекать, что «Суперлуна» может спровоцировать очередные катастрофические явления на планете и на мировых рынках. Пророчества относительно «лунного армагеддона» появились в блогосфере еще до землетрясения в Японии. В интернете циркулирует информация, что азиатское цунами 2004 года и крупное наводнение, произошедшее в Австралии в середине 1950-х, также, совпали с перигеем, то есть произошли в период наибольшего приближения Луны к Земле. Как известно учёным, сила притяжения Луны является фактором океанических приливов, но доказательств того, что эта сила способна оказать какое-то существенное влияние на тектоническую активность Земли и, тем более, значительно повлиять на общее поведение участников торгов на мировых рынках, нет. Но для тех экономистов и рыночных обозревателей, которые с середины первого квартала ждут значительной коррекции мировых рынков, нынешнее полнолунье пришлось кстати. Между тем, третья неделя марта на мировых торговых площадках завершилась, в основном, сохранив темпы роста. Если же откинуть мистику полной луны, то основной проблемой наступающей  недели можно считать дальнейшее движение японских денег, которое затрагивает положение всех мировых рынков не меньше, чем любые иные тенденции.

Внешний фон вероятного влияния японских денег.
Серьёзно говоря, японский финансовый год уже завершился. Оставшиеся дни торгов до его календарного окончания, в принципе, уже ничего не изменят, существенно. В таком случае уже теперь стоит оценить сложившуюся динамику размещения капитала японского происхождения. Вероятно, оценивая пути размещения японского капитала в иностранные активы, важно оценить состояние мирового рынка размещения, а этот рынок с середины 2009 года ещё пока не в самом лучшем положении.
Самая примитивная оценка мирового рынка размещения с 2009 года по настоящий момент времени большого выбора не даёт. К примеру, после кризиса 2008-2009 года, ставить высокий инвестиционный рейтинг европейским или американским активам не стоило. В конце 2009 и начале 2010 года аналитические агентства и экономисты заговорили о перспективах развивающихся экономик. Однако инвестиции в КНР, как наиболее динамично растущую экономику, имеют реальные политические риски, а потенциал Индии, как мне кажется, мог оцениваться на порядки ниже. Таким образом, в конце 2009 года, когда японским инвесторам нужно было принимать стратегические инвестиционные решения, выбирать было сложно. Так либо иначе, но согласно последним неофициальным статистическим данным (сайт The Investment Trusts Association Japan), японские инвесторы больше всего инвестировали в экономику Бразилии. Неофициальная сумма японских инвестиций в бразильские активы составляет, что-то, около 50 миллиардов долларов.
Кстати, проблема инвестиционного выбора состоит не только и не столько в оценке среднесрочного или долгосрочного уровня доходности или стандартной оценке долгосрочных политических рисков. Крайне важным фактором является финансовая политика регуляторов инвестиционного региона. Фактически, финансовая политика регуляторов создаёт большую или меньшую привлекательность иностранных инвестиций. В то же время, регуляторы заинтересованы удержать привлечённые инвестиционные потоки тем или иным способом. В принципе, ничего «криминального» в действиях регуляторов, осложняющих вывод иностранных активов, нет. В первую очередь, «сложности» по выводу иностранных инвестиционных капиталов создаются для, т.н., «горячих денег», для снижения процента «кротких денег» в общей сумме инвестиционного потока.
Что касается самой Бразилии и инвестиций в активы этой страны со стороны японских инвесторов, то в конце прошлого года министерство Бразилии несколько раз меняло ставку налога на ввод и вывод иностранного инвестиционного капитала. Таким образом, у японских инвесторов появились проблемы по выводу своих капиталов из бразильских активов. Теперь нужно, либо заплатить налог, либо ждать окончания инвестиционного периода, после окончания которого, налог уже платить не нужно будет.
Относительно же положения с экономикой Японии, крайне сильно пострадавшей от природной катастрофы, усложнение условий вывода капиталов из бразильских активов, вопрос важный. Со стороны японских регуляторов уже последовали высказывания о том, что инвесторам нет необходимости продавать свои иностранные активы в долларах или евро, для покрытия дефицита в национальной валюте. Естественно, в первую очередь, такие заявления касаются японских страховых компаний, понёсших значительные расходы на выплату страховых премий и финансовых фондов. Что же касается инвестиций в бразильские активы, то, как рост их стоимости, так и стремительный рост реала принёс японским инвесторам хорошие доходы. В свою очередь, ужесточение условий вывода капиталов вынуждает японских инвесторов, если и выводить капиталы, то только в случае крайней необходимости. В общем, рассматривать вероятность массового вывода японского капитала из иностранных активов и, как следствие, репатриационных покупок иены ждать вряд ли стоит.
Что может следовать из того, что опасения по поводу активного возврата японского капитала из вояжа в иностранных активах и скупки иены против евро, американского доллара и иных валют, не совсем оправданы? Из этого может следовать, что снижение котировок большинства основных валют мирового рынка может в скором времени смениться их ростом. А смена тенденций котировок таких курсов, как EUR/JPY и USD/JPY, которые наблюдаются сегодня, может заметно повлиять не только на тенденции рынка Forex, но и на тенденции других рынков.

Фондовые рынки.
Сегодня, в понедельник 21 марта, МАГАТЭ планирует провести экстренную встречу по ситуации в Японии. Агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) планирует обсудить обстановка на японских атомных объектах. В 16 часов по киевскому времени намечается выступление председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише.

Европа
В пятницу, 18 марта, европейские торги завершились ростом основных биржевых индексов. Положительным фактором для динамики торгов на европейских площадках, вне всяких сомнений, стали данные о решении ЦБ стран «большой семёрки» провести интервенцию для стабилизации курса японской иены на мировом рынке. Не менее, положительное влияние на ход торгов оказали сведения о том, что ООН одобрил резолюцию, относительно безполетной зоны над Ливией и принятие «всех необходимых мер» для защиты мирных граждан. Дополнило положительный фон заявление руководства Ливии об отказе от военных операций против оппозиции, что выразилось некоторым снижением на рынке нефти на 0,8%.
С другой стороны, данные экономической статистики по ЕС, ставшие известны в понедельник, преимущественно, оказались негативными. Но негативные данные не оказали заметно влияния на ход европейских торгов, которые поддержал рост основных американских индексов с начала торгов в Нью-Йорке.
По итогам торгов в пятницу европейские фондовые индексы завершили торги недели ростом. По итогам пятницы французский индекс CAC 40 вырос на 0,63%, германский индекс DAX вырос на 0,11%, а индекс FTSE 100 вырос на 0,39%. Лидирующий рост наблюдался в секторе акции компаний горнодобывающей промышленности и производителей автомобилей.

США
На американском фондовом рынке в пятницу день, также как и Европейская сессия, закрылся существенным повышением, индекс Dow Jones подорожал на 1,39% до отметки 11774, а индекс S&P-500 вырос на 1,34% до 1273.
Лучше рынка выглядели компании нефтегазового сектора и производителей материалов. Положительными факторами для динамики торгов стали выводы о том, что Япония сможет справиться с кризисом в ядерной энергетике, сильная макроэкономическая статистика по рынку труда и деловой активности в производственном секторе. Кроме того, положительное влияние на торги оказали показатели роста цен на сырьевом рынке и на европейском фондовом рынке.
Общая тенденция роста на фондовых площадках в Европе и США сохраняет силу роста, которая будет поддерживаться на этой неделе, в первую очередь, данными о стабилизации положения в Японии.

Рынок нефти
Общая динамика торгов в пятницу на нефтяном рынке для котировок нефти смеси Brent завершилась снижением от уровня 115,23 до уровня 114,14 долларов за баррель. В первой половине пятничных торгов, 18 марта, нефтяные контракты росли, но вторая половина торгов в пятницу выразилась снижением. Скорее всего, снижение во второй половине пятничных торгов могло быть связано с закрытием участниками торгов части длинных мартовских позиций.
В принципе, рост нефтяного рынка с середины первого квартала наиболее существенно поддерживается политической нестабильностью в регионе Ближнего Востока, в первую очередь. Участники торгов на нефтяном рынке мало внимания обращают на состояние коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов, как второстепенные. Дополнительную поддержку бычьим настроениям нефтяных спекулянтов оказали японские события. Участники торгов на нефтяном рынке, вероятнее всего, рассматривают идею о том, что в ближайшее время Японии потребуется больше нефти и нефтепродуктов. Ожидание возможности роста потребности в нефти и нефтепродуктах со стороны Японии оценивается логичным, так как это может быть связано с  обеспечением работы тепловых электростанций, которые должны будут генерировать большее количество электроэнергии, пока ее атомные электростанции не смогут работать на полную мощность.
На фоне ожиданий повышения уровня потребления нефти со стороны Японии, военный конфликт в Ливии втягивает новых участников. По всей видимости, ожидать в обозримом будущем возобновления поставок нефти из Ливии, явно, не стоит, что усиливает вероятность усиления темпа роста нефтяного рынка. Есть уже решение Совета Безопасности ООН объявить воздушное пространство Ливии запретной для полетов. В свою очередь, Франция заявила о готовности предпринять силовые действия против Ливии, если резолюция о воздушном пространстве Ливии не будет выполняться.
За период четверга и пятницу недельных торгов, цена нефти смеси Brent выросла на 6,40 доллара, а а цена нефти WTI (Light Sweet) – на 4,24 долларов. До завершения мартовских торгов на рынке нефти тенденция роста в области уровней 115-119,25 для котировок контрактов на смесь Brent продолжится.

Валютный рынок
Динамика торгов на мировом межбанковском рынке продолжает определяться тенденцией снижения стоимости американского доллара и ожиданиями того, какие действия будут предпринимать банк Японии и ЦБ европейских стран по стабилизации курса иены против американского доллара. Динамика изменения расчётных уровней индекса американского доллара к пакету 6 основных валют по итогам торгов в пятницу показала снижение в области уровней 76,75-75,55.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива.
EUR/USD – по итогам недели котировки курса EUR/USD закрылись в области уровней 1,4175-80. средний уровень банковских сделок по курсу EUR/USD выше прошлой недели вырос против среднего уровня недели, завершившийся 11 марта на 2,1%, что указывает на силу роста спроса на единую европейскую валюту в данном курсе.

На период торгов в понедельник 21 марта котировки курса EUR/USD находятся в коридоре уровней 1,4125-1,4175 и сохраняют общий показатель роста. Учитывая закономерности условий торгов в понедельник, как первый день недельных торгов, котировки курса имеют потенциал коррекции к нижним границам ценового коридора.
GBP/USD –торги в пятницу для котировок курса GBP/USD завершились в области уровней 1,6231-35, что указывает на отсутствие готовности участников торгов проводить операции по данному курсу выше области уровней 1,6243-57. Технически, замедление роста котировок курса GBP/USD в среднем диапазоне уровней, 1,6243-57, относительно уровней 1,6150-6350, вероятнее всего, связано с показателем снижения среднего уровня недельных торгов. Средний уровень торгов прошлой недели показал снижение стоимости английского фунта на 0,28%, против среднего уровня недели закрытой 11 марта.

Дополнительным фактором замедления роста котировок курса GBP/USD в области уровней 1,6243-57, вероятнее всего, стал рост объёма покупок EUR в кросс курсе EUR/GBP, что выразилось закрытием котировок кросс курса в пятницу 18 марта выше уровня 0,87.
В период торгов в понедельник 21 марта котировки курса GBP/USD находятся в коридоре уровней 1,6188-1,6269 и имеют слабый потенциал роста. Вероятнее всего, на период понедельника стоит рассматривать сценарий формирования консолидации котировок.
USD/CHF – динамики котировок курса USD/CHF за прошедшую неделю не изменилась, и, к моменту закрытия торгов в пятницу 18 марта, котировки курса закрылись на уровне 0,9011. На период торгов в понедельник 21 марта котировки курса USD/CHF сохраняют тенденцию прошлой недели, снижение, но, вероятнее всего, останутся в диапазоне уровней 0,9475-0,9531.
USD/JPY – по итогам недели в пятницу 18 марта котировки курса USD/JPY закрылись ростом в области уровней 0,8050-55, но общий показатель недельных торгов – снижение из области уровней закрытия торгов 11 марта – 82,30-33. Средний показатель уровня сделок с курсом USD/JPY прошлой недели снизился по отношению к среднему показателя торгов недели, закрывшийся 11 марта, на 2,4%.


В период торгов понедельника 21 марта котировки курса USD/JPY могут продолжить рост в области уровней 80,88-81,43, но вероятность роста котировок выше области уровней 81,41-43 в понедельник, весьма слабая. В понедельник торги в Японии не проводятся и вероятность очередных интервенций со стороны банка Франции, о чём делались уже заявления, мало вероятны.
AUD/USD, USD/CAD. Динамика котировок курсов сырьевых валют в период наступающей     недели, вероятнее всего будет формироваться ростом против американского доллара.
Вероятный коридор торгов для курса AUD/USD будет формироваться в диапазоне уровней 0,9988-1,00131. Динамика движения – боковой диапазон. Котировки курса USD/CAD в период торгов наступающей недели будут формировать снижение в области уровней 0,9731-0,9775.

Общее состояние мирового валютного рынка сохраняет динамику снижения стоимости американской валюты. На период наступающей недели основное внимание участников валютного рынка будет направлено на оценку тенденции изменения стоимости японской валюты по отношению к американскому доллару и единой европейской валюте.

12

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 18.03.2011 11:00 »

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers

Рубль возобновил рост на локальном рынке

Торги в четверг на ММВБ показали дальнейшее ослабление рубля против «американца», но оно было не значительным. И на 18 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.74 рублей, данный показатель повысился на 8 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала повышение на 7 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.81 рубля.
Инвесторы по-прежнему остерегаются брать рисковые активы, ведут себя крайне осторожно, но ситуация с Японией по-тихоньку утихает, и рынок приходит к стабилизации. Поэтому у рубля появляются все шансы отыграть свои потери на этой недели.
К тому же заметно подорожала нефть, за последний торговый день ее стоимость видимо поднялась и на текущий момент, в частности, марка Brent торгуется выше отметки $116 за баррель. А этот показатель всегда оказывал поддерживающий эффект российской валюте.
Япония оказала давление на мировую экономику, в том числе и на российскую, но как было замечено ранее, Россия была более устойчивой к данным событиям, нежели развитые страны, поэтому национальная валюта практически не почувствовала никаких изменений.
Что касается доллара на Форексе, то он слабеет против основных валют. На наш взгляд сегодня пара USDRUB начнет нисходящую тенденцию, т.к. у российской валюты есть все шансы на укрепление против «американца», курс будет двигаться к отметке 29.5 рублей. Следующая неделя будет также благоприятна для укрепления российской валюты, наступит налоговый период в стране.

13

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 17.03.2011 12:05 »

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

Рыночная паника привела к неожиданному росту котировок японской валюты.

Рост котировок японской валюты после завершения торгов в Нью-Йорке оказался крайне неожиданным. Только снижение котировок курса EUR/JPY, в моменте, составляло более 5 рыночных  фигур, а котировки курса GBP/JPY почти 6 фигур. Неожиданный рост котировок японской иены в ночь со среды на четверг, скорее всего, оказался следствием спекулятивных операций в условиях т.н. «тонкого рынка», когда основные торги в США закрывались.

Причиной для таких спекуляций, как считают в банковских кругах, стали опасения по поводу наличия ядерной угрозы. С другой стороны, рост котировок иены мог быть связан и с высокими объёмами репатриации национальной валюты со стороны японских компаний. В то же время, участники торгов теперь вполне обосновано ожидают возможности проведения банком Японии валютных интервенций, после роста стоимости иены, более чем, на 3% на вчерашних торгах.

Обоснованность проведения интервенций со стороны банка Японии может быть связана с новой волной панических  распродаж на фондовом рынке. Так или иначе, но положение на мировых рынках к началу торгов в четверг оказалось заложником японских событий.

К концу торгов на азиатской сессии 17 марта положение на мировых рынках стала мало предсказуема. Вероятнее всего, положение на рынках сможет успокоиться, не ранее чем, к середине торгового дня.

14

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 16.03.2011 12:05 »

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers

События в Японии ослабили рубль

В ходе торгов во вторник на ММВБ рубль незначительно ослаб против «американца». И на 16 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.72 рублей, данный показатель повысился на 6 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала повышение, но более значительное, на 29 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.92 рубля.
Недавние катастрофические события в Японии вызвали опасения инвесторов, которые в свою очередь, по своему обычаю стали избегать рисковых активов, предпочитая доллар. События, происходившие на Ближнем Востоке, перешли на второй план.
Япония сейчас привлекает всеобщее внимание, возможно недавние пожары на АЭС во многом усложнят обстановку с развитием экономики Японии. Поэтому сейчас активно дешевеют металлы, акции и в том числе нефть (Brent торгуется ниже отметки $110 за баррель). А внешняя ситуация на рынке оказывает давление на российскую валюту.
В ближайшее время не стоит ожидать укрепление рубля, т.к. сейчас на рынке присутствует настрой к неприятию риска, а это не позволит российской валюте укрепляться.
На наш взгляд сегодня, пара USDRUB, возможно, достигнет уровней предыдущего дня, курс будет колебаться в диапазоне 28.6-28.7 рублей. Не следует ожидать в ближайшей перспективе его укрепление, по крайне мере до периода налоговых выплат в стране, который начнется в 20-х числа марта месяца.

15

Аналитика от брокеров / Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers

« : 15.03.2011 13:37 »

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers

Рубль продолжает слабеть на внутреннем рынке

Начавшаяся неделя на ММВБ показала незначительное снижение рубля против «американца». И на 15 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.66 рублей, данный показатель повысился на 3 копейки. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала свое повышение на 17 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.63 рубля.
Рубль продолжает слабеть на внутреннем рынке, такая ситуация складывается из-за неблагоприятной внешней обстановки в мире. В частности, из-за недавних событий в Японии (землетрясения, цунами) и снижающийся стоимости нефти.
Так же волатильности российской валюте добавляет валютная пара EURUSD, ее динамика тоже оказывает влияние на рубль. На этой недели евро показало свое укрепление, это результат недавнего саммита, на котором были приняты решительные меры по выводу и кризиса ряда европейских стран (Ирландия, Греция, Португалия).
На наш взгляд, сегодня рубль начнет отыгрывать свои потери прошлой недели у «американца», т.к. данное ослабление было временным, к тому же близится период налоговых выплат по НДС и НДПИ. Курс начнет возвращаться к отметке 28.4 рублей.