КРОУФР

Трейдинг => Аналитика от брокеров => Тема начата: analytics.X-TB от 04.02.2011 21:11

Название: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 04.02.2011 21:11

Уважаемые форумчане! приглашаем вас познакомиться с профессиональным взглядом аналитиков компании X-Trade Brokers на то, что происходит в мире финансовых рынков. Приятного чтения! :-)


Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Высокие уровни рынка нефти, фондовых индексов и стоимости сырьевых валют – текущая проблема мировой экономики.

Завершаются торги первых дней февраля 2011 года. Можно говорить, что закрывающаяся сегодня неделя может рассматриваться в качестве «переходной недели» с периода январских торгов на Обзор на 4 февраля 2011 годапериод торгов в феврале. Любой переходный период, в той или иной степени, может быть сложен. Не простой оказалась и оценка состояния тенденций мировых площадок за эту неделю. Восток же, как всегда, поступил мудро, как бы, подгадав на период этой недели празднование своего нового года. Итак, торги на биржах Китая, Гонконга, Сингапура и Южной Кореи закрыты. Напротив, фондовые площадки в Европе пытались расти всю неделю. Естественно, поддержкой роста европейских индексов могли быть положительные оценки перспектив экономики ЕС в период 2011 года, о чём говорят экономисты и политики. В определённой степени поддержку европейским индексам оказывают и высокие уровни рынка нефти, оказывающие поддержку бумагам компаний энергетического сектора. В то же время, трезвые оценки безудержного роста на сырьевых площадках и на продовольственном рынке начинает серьёзно беспокоить ростом риска коррекции.
Сегодня, в пятницу 4 февраля, в 15:30 киевского времени будут обнародованы данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США за январь. Ожидается рост показателя до уровня 150 тыс. В это же время,  опубликуют и данные об уровне безработицы в США за январь. Ожидается рост данного показателя на 0,1%. А завершит сегодняшний день в 20:00 киевского времени выступление президента ФБР Далласа Ричарда Фишера, которое состоится в университете Техаса. День, как день, кажется. Ничто не предвещает бури на рынках, но тучи серьёзной коррекции, всё больше и больше, сгущаются над рынками.

А на рынке валют к концу недели упал объём покупок единой европейской валюты.

Текущее положение на мировом межбанковском валютном рынке к концу недели выглядит противоречиво. Стоимость американского доллара с начала года снижается против единой европейской валюты, но немного растёт против японской иены, франка Швейцарии и доллара Австралии. Индекс доллара к пакету мировых валют с начала года снизился в область уровней 77-78, но к концу этой недели стал, снова, расти и находится в области уровней 77,70-80.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – котировки курса закрылись на торгах в четверг ниже уровня 1,3650, что говорит об отсутствии желания участников торгов покупать единую европейскую валюту выше области уровней 1,3850-1,3925.

К моменту завершения недельных торгов сегодня, в пятницу 4 февраля, может показать снижение котировок курса EUR/USD в область уровней 1,3543-69.

GBP/USD – котировки курса закрылись в четверг в области уровней 1,6131-35, что ниже уровня 1,6150 и может формировать снижение котировок в область уровней 1,6069-75.

USD/CHF – положение котировок курса после закрытия торгов в четверг в области уровней 0,9443-50, указывает на заметное замедление динамики снижения уровня котировок данного курса. Рост котировок курса USD/CHF связан не с ростом стоимости американского доллара, а ростом покупок GBP против франка.

В период торгов в пятницу динамика котировок курса швейцарского франка оценивается, как нейтральная, без направления.

USD/JPY – текущее состояние котировок курса японской валюты нейтральное, как против доллара США, так и против единой европейской валюты. На период торгов в пятницу никаких заметных изменений в тенденции котировок курса, вероятнее всего, ждать не стоит.

AUD/USD – котировки курса выросли на торгах в четверг выше области ценового паритета с долларом США. Закрылись торги в области уровней 1,0140-43. На период торгов в пятницу котировки курса, вероятнее всего, останутся в коридоре уровней 1,0075-1,0143, без выраженного направления.

USD/CAD – котировки курса остаются под давлением динамики снижения с начала года показателя индекса доллара к пакету рыночных валют и высокими уровнями рынка нефти. Торги в четверг закрылись в области уровней 0,9902-05.

На период торгов в пятницу котировки курса зажаты границами коридора относительно уровней 0,9875-0,9912. Направление котировок курса USD/CAD не определено.

Общие, предварительные, итоги торгов переходной недели не указывают то, что на мировых рынках формируется идея в сторону снижения стоимости американской валюты. Сырьевые рынки накапливают высокие риски коррекции, а единая европейская валюта заметно снижается в стоимости против других валют рынка. Эти факторы могут стать основанием для начала формирования заметной коррекции на большинстве мировых торговых площадок в период следующей торговой недели.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 07.02.2011 17:59

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль пока удерживает свои позиции на ММВБ против доллара

Прошлая неделя закончилась незначительным снижением рубля на локальном рынке. И на 5-7 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.41 рублей, данный показатель повысился на 7 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь показала понижение на 8 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 34.15 рубля.

Эта торговая неделя, скорее всего, покажет укрепление американской валюты. Так как доллар сейчас укрепляется на Форексе. Этому поспособствовали пятничные новости по безработице в США, они оказались лучше ожидаемых. Так же в пользу «американца» сыграла нефть, ее стоимость упала (Brent откатилась до отметки $101 за баррель). И евро в свою очередь позволил укрепляться доллару. Недавнее заявление ЕЦБ о том, что процентные ставки не будут повышены, вызвало разочарование инвесторов, поэтому европейская валюта в пятницу потеряла свои позиции и стала снижаться против доллара.

Если касаться темы макроэкономической статистики, то данная неделя не ожидает бурных новостей. Ситуация в Египте пока еще оказывает влияния на финансовые рынки. Это ситуация сказалась положительной динамикой на российской валюте.
На наш взгляд, рубль сегодня будет удерживать свои позиции против «американца», возможно, его дальнейшее незначительное укрепление. Но эта неделя может оказаться неблагоприятной для курса рубля, т.к. доллар сейчас оживился и намерен вернуть свои потерянные позиции.
Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 08.02.2011 16:58

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Продолжение тенденции укрепления рубля на локальном рынке

Торги в понедельник на ММВБ закончились очередным укреплением рубля против «американца». И на 8 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.36 рублей, данный показатель понизился на 4 копейки. Так же стоит отметить, что рубль отыграл у европейской валюты важный психологический уровень, опустившись на вчерашней торговой сессии, ниже отметки 40 рублей.

Как говорилось ранее, российская валюта довольно удачно укреплялась против доллара на прошлой недели, этому поспособствовал длительный рост цены на нефть (Brent всю прошлую неделю торговалась выше уровня $100 за баррель). Не смотря на то, что сейчас стоимость нефти начинает консолидироваться и незначительно падать в цене, это пока никаким образом не сказывается на курсе рубля.

Если возвращаться к теме высокой инфляции в России (рост цен в январе составил 2.4%, инфляция выросла на 0.8% по сравнению с предыдущим годом), то ЦБ пока что не намерен повышать ставки рефинансирования. Это в какой-то степени может спровоцировать рост ВВП в стране. Но рано или поздно ЦБ просто будет необходимо это сделать, так что в ближайшей перспективе это тоже сыграет на руку российской валюте.

На наш взгляд сегодня рубль продолжит свою дальнейшую тенденцию укрепления против «американца» и курс продолжит опускаться к отметке 29.2 рублей.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 09.02.2011 14:49

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Ой, что-то будет! Тень китайского дракона снова над рынками

Благостная картина всеобщего роста на мировых торговых площадках, вероятно, с сегодняшнего дня может начать портиться. Кажется, что всё по-прежнему и ничего не изменилось в тенденциях мировых рынков и внешнего фона экономики и политики. Как и в начале года, риторические рассуждения политиков и экономистов, в основном, сводятся к выводам о перспективах восстановления мировой экономики и роста показателей спроса на сырьевые активы. ФРС продолжает штамповать зелёные бумажки. ЕЦБ, напротив, действует более прижимисто и бакам денег даёт уже меньше. В общем, ФРС и ЕЦБ общими усилиями снижают индекс доллара к пакету основных валют. Сказать, что снижение индекса доллара можно рассматривать в качестве сильного фактора, было бы слишком смело. Индекс доллара с 19 ноября прошлого года показывает снижение, страшно сказать, на 50 пунктов. Товарные рынки и фондовые индексы в США и Европе растут. Наглядная картина восстановления экономки и путь рынков в светлое будущее налицо. Однако в каждой бочке мёда может, случайно или не совсем случайно, оказаться целый черпак дёгтя. Естественно, решение КНР о повышении ключевой ставки по кредитам и депозитам на 25 пунктов негативным фактором не назовёшь. Рынки с прошлого года ждали ужесточения монетарной политики Народного банка КНР. Но в качестве фактора для коррекции на мировых торговых площадках решение ЦБ КНР может подойти вполне. Кстати, именно так отреагировали некоторые инструменты, на сообщение о решении КНР ещё до вступления его в силу. Что же, новый год в Китае наступил, заканчиваются торги четырёх, с половиной месяцев финансового полугодия и наступает пора более трезвой оценки итогов прошлого года.

Фондовый рынок США

Если оценивать безудержный рост основных фондовых индексов США, то может показаться, что эйфория покупок уже никогда не прекратиться. С момента закрытия торгов в середине третьего квартала прошлого финансового года (13.08.2010) индекс Dow Jones успешно преодолел уровень 10700, на котором завершилась фаза восстановления американской экономики после т.н. кризиса периода 2001-2002 года. Закрытие фазы активных торгов 2010 года, 19 ноября, показало уровни фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones выше отметки 11150. И пошло, и поехало! В начале января фьючерсные контракты показали, что ожидания участников торгов оцениваются уже на уровне 11500. Кажется, что перспективы роста в область 12000-13000 и далее, в период первой половины 2011 года, уже не могут ставиться под какое-либо сомнение. Однако январские торги, как по факту закрытия в пятницу 28 января (уровень 11769), так и закрытие торгов в понедельник 31 января (уровень 11818), оказалось ниже области нижней границы ценового диапазона 1200-13000.

Естественно, динамика котировок фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones не даёт и намёка на вероятность какой-либо коррекции, но и рост индекса без коррекции не вызывает доверия с технической точки зрения. Не вызывает доверие и рост индекса, отражающий ожидания участников торгов о состоянии итогов прошлого года и перспектив роста рынка в новом, только начавшемся, 2011 году. Нет, конечно, сомневаться в том, что кризис и его последствия для американской экономики уходят в прошлое, не стоит. Такова диалектика развития. Плохие события жизни забываются, убытки в бизнесе восстанавливаются, а те, кто выжил на рынке после провала, с ещё большей активностью стремятся покупать на самых «низах».

Нынешний рост американского рынка можно было бы рассматривать, как объективный показатель уверенности участников торгов в том, что восстановление экономики уже окончательно завершено. Но было бы неплохо, если бы эта уверенность была подкреплена  объективными показателями статистики. Статистика, о которой сегодня может идти речь, это статистика не только показателей корпоративной отчётности за прошлый год. Ещё нужна общая статистика состояния темпа экономики США. К началу торгов в феврале нет ещё, ни показателей статистики корпоративной отчётности, ни общей статистики темпов Американской экономики за прошлый год. В таком случае, стоит задаться простым вопросом о том, что лежит в основе ожиданий участников торгов американского рынка? Свалить показатель роста ожиданий участников торгов на рынке акций только на политику ФРС и некий показатель совокупного снижения стоимости американского доллара, было бы, как мне кажется, совершенно не оправдано. Не оправданным было бы и, как представляется, валить всё и на высокие уровни рынка нефти или меди.

Если прикладывать к росту индексов, и всего фондового рынка, динамику снижения стоимости американского доллара, то его показатель относительно «низкой» стоимости по отношению к пакету рыночных валют можно смело ставить под сомнение. В первую очередь, сомнение в  относительно «низкой» стоимости американского доллара может быть связано с ценовым соотношением доллара и китайского юаня. Верно, КНР поднял ставку вчера и ценовое соотношение, в таком случае изменится, что поможет переоценить доллар на более низкий уровень. Однако реакция валютного рынка на изменение ставки не происходит мгновенно. Следовательно, спешить рассматривать показатель доллара на относительно «низком» уровне пока рано. Да, естественно, ценовое соотношение доллара и юаня не входит в показатель индекса доллара к пакету рыночных валют. Однако рынок учитывает то, что с экономикой КНР взаимосвязь мировой экономики, как и экономики США, слишком велика и потому ценовое соотношение доллара и юаня крайне сильный фактор. Ну, в таком случае, соотношение доллара и юаня можно, пусть и виртуально, привязать к индексу доллара. Что можем получить? Думается, что показатель индекса доллара может, несколько изменить свой текущий показатель на уровне 78, на уровень 80, как минимум. Будет ли рассматриваться показатель 80 или 82, к примеру, по индексу доллара, показателем его относительной «слабости»? Сомнительно. В общем, связывать рост фондовых индексов  с показателем низкой стоимости американского доллара, пока нет оснований.

Высокие уровни рынка нефти, меди и прочих сырьевых или просто товарных активов делать показателем роста фондов, так же может казаться не обоснованным. Опять же, что касается итоговых показателей корпоративной отчётности, то их пока нет. Если нет реальной статистики по корпоративной отчётности по итогам прошлого года, то и уверенно торговать рост капитализации компаний не совсем верно. Но торгуют же!

Представляется, что текущая капитализация имеет показатель, если так выразиться, «рыночной капитализации», капитализации, накаченной спекулятивными покупками. В свою очередь, эффект покупок на рынке акций краткосрочными спекулянтами может быть основан, не на трезвой оценке реального состояния эмитентов, а на ином факторе. К примеру, если краткосрочный спекулянт не видит фиксации прибыли со стороны держателей крупных пакетов акций, то он готов покупать акции и не имеет никакого опасения резкого падения котировок. С другой стороны, держатели крупных пакетов не предпринимают действий по выводу средств из активов, либо увеличению объёма рыночного пакета акций, пока не известны итоговые данные по корпоративной отчётности. Вот и получается, как можно предполагать, что держатели крупных пакетов рыночных активов не выходят в деньги, а спекулянты покупают и гонят котировки вверх, без каких либо экономических оснований. Кстати, ожиданиями эти покупки называть стоит, так же, с большой  осторожностью.
Если так рассматривать текущее положение на рынке акций, который выражен ростом основных индексов, то текущие, т.н. «ожидания» участников торгов, могут сильно превышать реальные оценки состояния эмитентов. Чем ситуация, если её оценка верна, может быть опасной? Опасность кроется именно в показателях корпоративной отчётности. Если показатели отчётности окажутся положительными, но ниже уровня ожиданий, то падение котировок в коррекцию неизбежна, как «мировая революция».

Так, чего же ждать?  Ну, например, того, что американскому доллару нет причин  снижаться, если нет причин рассматривать его относительно «слабым». И того, что реакция китайских участников торгов на товарных рынках на решение о повышении ставки Народным банком Китая,  скорее всего, не заставит себя ждать долго, что будет, выражено оттоком спекулятивных средств из сырьевых рынков. В свою очередь, отток спекулятивного капитала, заставит сырьевые рынки снизиться, что отразиться и на поведении фондового рынка. И  начало таких событий  последует  не  когда-то в будущем. Время этих событий  уже пришло, хоть явных сигналов разворота пока нет.

В то же время, такой сценарий развития событий на мировых рынках делает идею «покупай доллар, пока он не подорожал» очень актуальной в период торгов до конца марта, как минимум. Приходит время роста доллара против иены, франка Швейцарии и сырьевых валют, что может оказаться основной прибылью для валютных спекулянтов в конце первого квартала.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 10.02.2011 15:02

[COLOR="#8b0000"]Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/") [/COLOR]

Высокие уровни рынка нефти и фондов нынче не указ для доллара

С начала этого года о ралли роста на нефтяном рынке, как и росте основных американских фондовых индексов, говорят все биржевые аналитики, чуть ли, не ежедневно. А что, рост американских индексов уже превысил все, хоть чем-то обоснованные ценовые области. О росте предложения на рынке покупать медь дороже 10`000 долларов за тонну и говорить не стоит. Рыночные предложения покупки меди на уровне 10 тыс. долларов уже выходят за рамки разумной оценки ориентировочных темпов восстановления добывающих компаний по итогам прошлого года, после экономического кризиса. Не многим больше оснований для уровней цен предложения на рынке нефти, если оценивать котировки контрактов на смесь Brent выше уровня 100-102 доллара за баррель. В принципе, сами уровни цен рынка нефти могут быть, и приняты рынком в будущем. Естественно, почему бы цены более 105-110 долларов за баррель не совпадали бы с темпами роста показателей спроса. Но для роста этих показателей сегодня нет причини, как ни крути. Динамика показателей коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов с начала года не впечатляет и явно противоречит общей динамике нефтяного рынка в корне. К примеру, последние данные Министерства энергетики США констатируют факт того, что с 29 января по 4 февраля рост запасов составил 1,9 млн. баррелей. Правда, биржевые аналитики прогнозировали ещё больший рост запасов, на 2,4 млн. баррелей. Стоит заметить, что такие ожидания указывают, что аналитики, как-то, не сильно были уверенны в росте спроса на нефтянку. В общем, значение динамики рынка нефти, меди или фондовых индексов, как индикаторов тенденции снижения стоимости доллара, потеряно. Вероятно, постоянные участники мирового межбанковского рынка давно начали ставить под сомнение оценку «слабости» американского доллара относительно котировок курсов, т.н. сырьевых валют.

Валютный рынок

Любите доллар – источник маней!

Основным драйвером тенденций мирового межбанковского валютного рынка в период первого квартала, по традиции, является динамика изменения стоимости японской валюты против доллара США. В принципе, завершение финансового года в Японии, в конце марта, становится объективным началом формирования основных тенденций всего года. А, потому  более, либо менее, активное снижение стоимости японской иены против американского доллара, чаще всего становится неким драйвером всего рынка, почти, до завершения торгов в сентябре. В общем, пора покупать доллар. На долго ли? Ответ на этот вопрос пока простой – до конца марта-начала апреля. Что будет дальше, в мае или августе, покажут итоговые данные прошлого года, которые рынок оценит к концу марта.

USD/ZAR – курс, который достаточно часто становится опережающим индикатором ожиданий роста или снижения котировок американского доллара против других валют рынка, растёт с начала года. Кстати, курс USD/ZAR даже не делал попытку как-то реагировать на то, что показывали котировки рынка меди, нефти или фондовые индексы.

В период торгов в четверг 10 февраля котировки курса USD/ZAR имеют склонность к продолжению роста в области уровней 7,18-7,35, что сохранит для них значения индикатора общего снижения основных валют против американского доллара.

EUR/USD – котировки курса по итогам торгов в среду подтвердили, очередной раз, что рост в период трёх недель январских торгов не может переломить тенденцию снижения с начал торгов в октябре месяце 2010 года из области уровня 1,38. Таким образом, для котировок курса начинается формирование коррекционного снижения.

На период торгов в четверг 10 февраля динамика курса EUR/USD имеет склонность к снижению в области уровней 1,3650-1,3569-75. В то же время, стоит учитывать, что снижение котировок курса EUR/USD может быть ограничено покупками EUR против GBP по кросс курсу EUR/GBP в области уровней 0,8475-88.

GBP/USD – котировки курса находились под давлением покупок единой европейской валюты и ожиданиями того, что вероятная коррекция на товарных и фондовых площадках приведёт к росту стоимости американского доллара. По итогам торгов в среду котировки курса GBP/USD закрылись ниже уровня 1,61, что создало условия для снижения котировок в область уровня 1,60 (1,5950-75).

В период торгов четверга котировки курса GBP/USD имеют склонность к снижению в область 1,5969-75.

USD/JPY – котировки курса формируют предпосылки роста выше области уровней 82,50-83,12. Торги в среду закрылись в области уровней 82,25-31.
Динамика роста котировок курса USD/JPY будет поддерживаться, как сигналами роста котировок американской валюты против других валют, так и ростом покупок американской валюты против иены. На период торгов в четверг динамика котировок курса USD/JPY имеет предпосылки роста в области 82,69-83,25-31.

USD/CHF – котировки курса по итогам торгов в среду остаются в области 0,9575-0,9650, что не указывает на готовность держателей длинных позиций в франке Швейцарии начинать закрывать эти позиции. Закрылись торги в области уровней 0,9673-75.

На период торгов в четверг котировки курса USD/CHF , вероятнее всего, останутся в боковом диапазоне уровней 0,9588-0,9643.
USD/CAD и AUD/USD. Котировки сырьевых валют формируют снижение против роста, стоимости американского доллара, по итогам торгов в среду.  Динамика снижения стоимости сырьевых валют ограничена областью уровня ценового паритета с долларом США.
В период торгов, в четверг 10 февраля, котировки доллара Канады и Австралии формируются в динамике снижения в область ценового паритета с американским долларом.

Общая динамика рынка на период торгов в четверг рассматривается в пользу роста объёма конверсионных операций банков Европы, связанных с покупками американского доллара. Технические показатели торгов в четверг и пятницу этой недели, вероятнее всего, будут формироваться в краткосрочные разворотные фигуры. В то же время, формирование разворотных признаков может получить объективное подтверждение не ранее начала торгов следующей недели.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 11.02.2011 17:14

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Время продавать доллар кончилось, наступает время его покупать. На долго ли?

Прошлую неделю отнести к февральской неделе торгов на мировых площадках можно только с очень большой натяжкой. Вот текущую неделю, которая закрывается торгами сегодняшнего дня, стоит оценивать, уже, как полноценную неделю февральских торгов. Сказать, что к концу текущей недели, как первой недели февральских торгов, что-то заметно изменилось в положении на мировых рынках, было бы слишком смело. Однако изменения есть, но эти изменения, скорее, пока сигналы на период окончания торгов первого финансового полугодия, чем безоговорочный показатель направления. Фондовые индексы в Европе и США сохраняют некоторый темп роста, как и прежде. Рынок нефти, удерживает разрыв от 13до 15 долларов между ценами американской нефти и ценами на эталонную смесь нефти марки Brent. Кстати, биржевые котировки на пшеницу в Америке заметно ниже котировок на пшеницу в Европе. Рынок меди продолжает удерживаться в области показателя 10 тыс. долларов за тонну, а индекс Dow Jones сохраняет рост и удерживается выше уровня 12000. Доллар на мировом межбанковском валютном рынке удерживается в равной стоимости к таким валютам, как австралийский доллар и доллар Канады. Не теряет темп своего роста и золото, сохраняя стабильность котировок в области уровней 1343-1369 долларов за унцию. Китай поднял уровень ставки, что и ждали рынки ещё с конца прошлого года, а ФРС, даже, не намекает об изменении политики низких ставок. Цикл корпоративной отчётности идёт своим чередом, не принося каких-то неожиданностей. В общем, «всё хорошо, прекрасная маркиза! Всё хорошо!». Однако намёки на вероятность изменений этой милой картинки в самое ближайшее будущее уже начинают появляться. Намёки того, что ветер на мировых рынках начинает дуть не только  с другой силой, но и, даже, в другую сторону, стоит искать в поведении котировок мирового межбанковского валютного рынка. А основным показателем изменений в текущем состоянии рынка валютных операций с наступлением торгов в феврале станет японская валюта, доллар Австралии и, примкнувший к ним франк Швейцарии. Заговор этой «милой коалиции» явно в пользу американского доллара.


Валютный рынок

Если что-то и происходит нынче, то это происходит на рынке Forex!

Драйвером динамики основных курсов мировых валют, по отношению к доллару США, к концу первой февральской недели стоит рассматривать закрытие длинных позиций в японской иене и австралийском долларе.
EUR/USD – котировки курса по итогам торгов в четверг упали в область уровня 1,36, а с открытия торгов в Азии уже в пятницу продолжили снижение в область котировок ниже уровня 1,3575. Дело сделано, господа! Котировки вернулись в область уровня 35 фигуры. Теперь первая половина второй недели февральских торгов будет определять что покупать. Можно купить единую валюту в сторону 1,3650-37, а можно покупать и доллар в сторону 1,33-1,3350. В общем, за первые дни следующей недели рынок определиться с настроением, как можно предполагать.

А в период торгов 11 февраля, в пятницу, движение котировок единой валюты, вероятнее всего, будет консолидироваться в области 35 фигуры рынка, в основном чуть выше него.
GBP/USD – котировки курса на фоне падения стоимости единой европейской валюты не показали того, что снижение основного рыночного курса указывает, уже теперь, на рост стоимости доллара. По этой причине котировки курса, хотя и показали снижение с начала торгов недели, но остаются стабильными в области уровней 1,6043-88. Поддерживают котировки курса покупки английского фунта против единой валюты, что можно наблюдать в поведении кросс курса EUR/GBP.

USD/JPY – котировки курса с начала торгов в четверг формируют рост в область уровня 83,50, который уже давно ограничивает область колебания котировок японской иены против американского доллара. Хотя торги в четверг завершились ниже уровня 83,50, но увеличение объёма покупок американского доллара против японской иены может стать сильным толчком для закрытия торгов в пятницу в области уровней 83,50-84,12.

USD/CHF – котировки курса всю неделю остаются в относительно сложном положении. С одной стороны, увеличение объёма покупок американского доллара ведёт к росту котировок курса. С другой стороны, общее положение рынков пока не указывает на то, что есть заметные признаки изменений в текущем положении. В таком случае причин закрывать длинные позиции в франке Швейцарии нет причин, что снижает потенциал роста котировок курса. В итоге котировки курса по итогам недели и к началу торгов в пятницу остаются в коридоре уровней 0,9650-0,9750. Хотя общий показатель котировок курса за неделю показывает рост, но этот рост может быть неожиданно приостановлен покупками франка против единой валюты или фунта стерлингов.
USD/CAD и AUD/USD. Котировки сырьевых валют формируют снижение в пользу роста стоимости американского доллара в период всей торговой недели. В то же время, наиболее показательным снижением стоимости является снижение стоимости австралийского доллара. Доллар Канады не отражает такого значительного объёма спекулятивных сделок с курсом, как курс австралийского доллара.

На период торгов в пятницу можно ожидать продолжения падения котировок австралийского доллара в области 0,9931-75. В то же время, устойчивое падение котировок в пятницу ожидать не стоит и потому открытие позиций на продажу курса австралийского доллара, представляются рискованными. В свою очередь, котировки доллара Канады в период торгов в пятницу 11 февраля имею склонность формироваться в боковом диапазоне уровней 0,9925-69, без выраженного направления.

Общая оценка положения на валютном рынке, как и оценка положения всех мировых торговых площадок к началу торгов в пятницу 10 февраля формулируется, как неопределённое положение. Да, есть сигналы вероятности заметных изменений на мировых рынках, что может создать условия для возникновения некой общей торговой идеи на период завершения первого финансового полугодия. Но конец недели показывает только намёки, которые называют многие «сигналами». Если это сигналы, то нужны и подтверждения, которые ранее середины следующей недели ждать не стоит. Конечно, автор обзора рассматривает сигналы этой недели в пользу роста стоимости американского доллара, но это только сигналы, не более.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 14.02.2011 14:34

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Внешние и внутренние факторы оказывают поддержку рублю

Прошлая торговая неделя на ММВБ закончилась очередным укреплением рубля против «американца». На 12-14 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.32 рублей, данный показатель понизился на 3 копейки. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала свое понижение на 10 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 34 рубля.

Стоит отметить, что рубль последнее время потерял сильную зависимость от нефтяного фактора, хотя, стоимость нефти по-прежнему оказывает поддержку рублю. Высокая стоимость «черного золота» сохраняется из-за неспокойной ситуации на Ближнем востоке.

Сейчас много внутренних факторов в стране, которые благоприятно сказываются на курсе рубля. Так, например, близится период очередных налоговых выплат и экспортеры готовы к продажам. В ближайшей перспективе ЦБ будет повышать ставки, а это тоже сыграет в плюс российской валюте. У рубля сейчас появилась хорошая перспектива к продолжительному укреплению против доллара, по прогнозам курс в среднесрочной перспективе может достигнуть уровня 28 рублей.

Что касается американской валюты, то она тоже в последние дни на Форексе укреплялась, в частности против евро. Такой ситуации поспособствовало обострившиеся опасения инвесторов насчет кризисной ситуации в Португалии, да и доллар в конце прошлой недели получил поддержку по статистике рынка труда в США (снижение уровня безработицы).

На наш взгляд, сегодня рубль вновь начнет возвращаться к своим минимума прошлой недели против «американца», курс достигнет отметки 29.3 рублей.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 15.02.2011 20:45

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

События в Иране оказывают поддержку рублю

Торги на ММВБ в понедельник, показали продолжение тенденции укрепления рубля против «американца». И на 15 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.26 рублей, данный показатель понизился на 6 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала понижение на 13 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.83 рубля.

Сейчас для рубля создана благоприятная атмосфера. Наступил период налоговых выплат в стране. Скорее всего, в ближайшей перспективе участники рынка продолжат покупать отечественную валюту, т.к. цены на нефть продолжают расти (Brent торгуется выше отметки $103 за баррель).

Ситуация на ближнем востоке накаляется. Только-только успели затихнуть волнения в Египте, как волна негатива и протеста возобновилась в Иране. Эти события подстегивают к дальнейшему росту сырьевого сегмента, что в дальнейшем окажет укрепляющий эффект на российской валюте.

Также стоит отметить, что доллар на Форексе стал слабеть из-за значительных продаж американской валюты со стороны японских корпораций. Поэтому для рубля сейчас наиболее благоприятная обстановка: спрос национальную валюту растет, т.к. идет приток валюты в российскую экономику.

На наш взгляд, сегодня пара USDRUB продолжит свою нисходящую тенденцию, курс будет опускаться к отметке 29.2 рубля.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 16.02.2011 14:30

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Долго ли, коротко ли, но история начала первого года нового цикла трёх лет развивается уже более четырёх месяцев. Быть может, сегодняшние торги среды 16 февраля 2011 года ничем примечательным сопровождаться не будут. Да, просто очередной день торгов, как и многие иные дни торгов любого иного года. В то же время, сегодняшний день может оказаться довольно значимым, не только в цикле торгов 2011 года, но, вероятно, этот день может быть памятен позже и в периоде торгов 2011,2012 и, даже, 2013 года. Прошлый год, завершавший цикл 2008-2010 года, ознаменовался, в первом полугодии, прогнозами аналитиков о второй волне глобального кризиса, а во втором полугодии, всеобщим оптимизмом и утверждениями, что кризис закончен, забудьте. Самые общие оценки итогов прошлого года дают положительные оценки темпов развития экономки США и ЕС в прошлом году, и эти показатели подтверждают тенденции основных фондовых индексов по обе стороны океана. ФРС продолжает удерживать ставки на низком уровне и активно выкупает у банков финансовые активы, вливая в банковскую систему миллиарды долларов. ЕЦБ, напротив, несколько перекрывает кран притока своих денег, что оказывает поддержку единой валюте Экономического Союза. В конце прошлого года были какие-то разногласия США и КНР по поводу ценового соотношения американского доллара и юаня. Однако после грозного заявления министра финансов США, а, позже, после  посиделок президента и председателя госсовета всё успокоилось. Ну, и какие разногласия могут быть, когда экономика КНР выходит в мировые лидеры по темпам роста. Нефть в Америке дешевле на 18 долларов, чем в Европе? Ну и что? У них и индекс Dow, вон как резво, перевалил за отметку 12000, а индекс S&P выше 1300! Правда, индекс доллара к пакету основных валют мирового рынка, как-то не желает снижаться,  и повис выше уровня 78. Падает по «всем фронтам» стоимость единой и неповторимой европейской денежной единицы, а австралийский доллар не слишком активно готовы покупать банки дороже американского доллара. А так, в остальном, прекрасная маркиза, всё хорошо, всё хорошо! Да, есть маленькая «проблемка» с высоким уровнем стоимости японской валюты, а март-то уже на носу! В общем, не всё так и ладно в нашем валютно-биржевом королевстве и что-то нужно менять, хоть немного. Да и день для таких изменений самый, что ни есть подходящий – среда 16 февраля и полтора месяца до окончания первого финансового полугодия.
Валютный рынок.

Если ждать сигналы коррекции на рынках, то искать их нужно на Forex!

Вероятно, оценивать положительное состояние динамики американского доллара можно в условиях тенденции снижения его стоимости. Собственно именно такая динамика и наблюдается с начала 2002 года. Однако с начала 2008 года положение изменилось. Теперь, с начала кризисного года индекс американского доллара растёт. Рост индекса в периоде 2008-2010 года не такой, уже, и значительный, но он есть. Однако более актуальным показателем мирового валютного рынка является, как кажется, динамика снижения стоимости единой европейской валюты в этот же период 2008-2010 года. В принципе, рост показателя индекса американского доллара в области 75-80 за три года можно и не рассматривать как рост и кардинальное изменение тенденции снижения, то снижение показателя европейской валюты выглядит не лучшим фактором. Фактически, снижение показателя стоимости единой валюты и, если так выразиться, замедление динамики снижения показателя доллара стало к концу 2010 года фактором заметного роста стоимости других валют рынка. Кстати, именно валюта Китая, хотя, и не входящая в расчётное значение индекса доллара, продолжает оставаться на, относительно, низком уровне по отношению к американскому доллару. Так или иначе, но показатель индекса доллара в начале 2011 года не указывает на то, что есть какие-то заметные изменения, имевшие место в период мирового финансового кризиса 2008-2009 года. Если нет заметных изменений индекса американской валюты, то, вероятно, и текущий рост оптимизма на фондовых площадках и товарных рынках не может вызывать большого доверия.

Индекс USD

Итак, с начала торгов первого финансового полугодия 2011 года индекс доллара не показывает рост или снижение относительно уровня открытия торгов в октябре 2010 года. Расчётные котировки индекса находятся в диапазоне 78-78,50. С началом торгов в 2011 году, за январь, индекс падал в область 78-78,50, что выглядит, казалось бы, объективным противоречием роста стоимости доллара против иены, швейцарского франка, австралийского и канадского доллара, норвежской кроны и ранда Южной Африки. Рост против доллара в январе, как стоимости английского фунта, так и европейской валюты, можно не брать в расчёт, их рост не перекрывает рост доллара против нескольких иных валют рынка. В итоге, индекс сохранил динамику роста с начала 2008 года в области уровней 77-78 и закрепился в области 78-78,50, как это и видно по фактической тенденции изменения расчётных значений индекса. В свою очередь, рост индекса вступает в явное противоречие с динамикой роста фондовых индексов и товарных рынков.

Надо полагать, что противоречивость тенденции индекса доллара в начале 2011 года может быть связана не с одним фактором. В первую очередь, динамика индекса, вероятно, может быть связана с объективным ростом объёма  покупок доллара против других валют рынка. Рост объёмов покупок доллара в начале года не выглядит, как-то, странно на фоне высоких уровней рынка нефти, меди, иных товарных активов или показателей роста фондовых индексов. В то же время, рост на товарных рынках, весьма вероятно, в большей степени связан с объёмом спекулятивного капитала китайского происхождения. Собственно, след китайских спекуляций на рынке нефти, скорее всего, становится причиной того, что цены контрактов на американскую нефть WTI торгуются на 16-18 долларов дешевле контрактов на смесь Brent. С конца торгов января растёт ценовой разрыв стоимости в Европе и США контрактов на некоторые продовольственные товары.

В то же время, рост показателя индекса доллара, до некоторой степени, может быть связан и с показателем роста  показателя притока капитала в США. Только в декабре 2010 года приток капитала составил 48,2 млрд. долларов, по данным министерства финансов США. Важным показателем стоит рассматривать, что именно объём покупок иностранными инвесторами ценных бумаг США, составил декабре 2010 года цифру в 76,8 млрд. долларов. В свою очередь, иностранные инвесторы продали в декабре только 47,8 млрд. долларов. В той или иной степени, эти показатели могли оказать положительное воздействие на поведение индекса доллара, отражающего рост обменных операций иностранных валют на американский доллар.
Положительная для американского доллара ситуация продолжает поддерживаться и, весьма далеко, не лучшим положением единой европейской валюты. Динамика падения стоимости европейской валюты против всех валют рынка объективный показатель, который пока не показывает признаков заметного изменения. Кстати, вероятно именно общая динамика снижения стоимости единой валюты против других валют рынка оказывает поддержку динамике слабого роста стоимости английского фунта. Потому рассматривать рост котировок курса GBP/USD, как показатель снижения стоимости доллара, кажется не верным.

В принципе, наиболее сложное положение, к началу торгов в феврале, складывается для курса американского доллара против японской валюты. Дело, даже, не в том, есть доверие устойчивости роста основных фондовых индексов или товарных рынков. Относительно текущей динамики фондовых индексов и товарных рынков вопрос стоит только в их соответствии с темпами экономического развития в прошлом году реального сектора и экономики в целом. Если темпы соответствуют текущим уровням рынка, то фондовым и товарным рынкам дальнейший рост обеспечен с текущих уровней. Хороший темп экономического роста по итогам прошлого года будет сильным основанием для генерации спроса на товарные и фондовые активы. В таком случае, сегодняшние цены большинства активов ещё, даже, сильно низкие. Вот тут на сцену и может выбраться японская валюта, которой, образно говоря, нужно выбирать объект инвестирования. Что покупать за иену? Европейскую валюту или доллар? Вот этот вопрос может сильно изменить картину всех рынков совершенно неожиданно. Правда, изменения, если таковые будут, опасны только краткосрочным спекулянтам, так как радикальные изменения на рынках уже ждать не стоит, в принципе.

Выбор иностранного инвестирования для японской иены не велик. Можно к моменту закрытия финансового года, в марте, купить EUR или USD. Понятно, что покупки, что EUR, что USD будет вести к снижению стоимости японской валюты. В итоге, какую валюту станут покупать за иену больше, не так и важно. За счёт снижения стоимости иены некоторую поддержку будет получать единая валюта и доллар. Другое дело, что какая-то валюта будет расти против иены больше. Во всяком случае, средний показатель покупок иены против доллара в период первого финансового полугодия, с марта по сентябрь 2010 года, составляет 88 иен за доллар. Проще говоря, соотношение 90 иен за доллар, соотношение вполне приемлемое для японской экономики, как можно предполагать. А, вот в каком положении окажется японская экономика, при условии такой высокой стоимости иены к доллару, после мая, вопрос пока без ответа.

Так или иначе, но перспективы роста котировок курса USD/JPY весьма высоки в области уровней 83-83,50. С другой стороны, активные покупки американского доллара против иены может вызвать общий рост объёмов покупок доллара против других валют. В таком случае, общий рост котировок доллара, став показателем роста его стоимости, окажется, или может оказаться, причиной замедления роста товарных рынков и фондовых индексов. В общем, иена, вероятнее всего, наиболее важный показатель валютного рынка в периоде окончания торгов первого финансового полугодия.

Показательным моментом для котировок курса USD/JPY становится динамика котировок в периоде торгов с начала финансового полугодия, с начала торгов в октябре, и с момента закрытия торгов в пятницу третьей недели ноября 2010 года. Показатель нейтральный по факту закрытия торгов в прошлую пятницу. Между тем, сегодня вечером станут известны важные показатели от ФРС, и они сдвинут динамику, которая не может быть нейтральной, так как время для формирования тенденций текущего года осталось совсем немного.
На фоне нейтральной тенденции котировок курса USD/JPY не выглядит странным состояние динамики котировок курса AUD/USD. В периоде торгов с начала октября котировки растут, но не могут закрепиться выше ценового соотношения паритета стоимости с американским долларом. Динамика котировок курса с начала года, за шесть недель, указывает на снижение котировок австралийского доллара.

Положение европейской валюты не менее сложное на сегодняшний день. Общая динамика курса EUR/USD сохраняет тенденцию всего прошлого года, которая отражалась ростом стоимости американского доллара.

Торги сегодня, в среду 16 февраля, находятся под влиянием ожиданий постоянных участников торгов данных от ФРС, которые будут известны поздно вечером. До опубликования данных с заседания ФРС рынки, скорее всего, заметно снизят активность торгов.

Таким образом, все торговые решения могут быть отложены до начала торгов завтра. В то же время, рост стоимости американского доллара на мировом рынке валют в период второй половины февральских торгов и марта, может рассматриваться в качестве торговой идеи. Покупай доллар, пока он не подорожал. Покупай доллар, если есть перспективы завершения цикла восстановления экономики и перехода её в фазу роста. Покупай доллар, если уже есть предположения о приближении момента завершения программ смягчения и грядёт цикл повышения ставок.

Пока это мысли и ожидания, а к концу недели рынки подтвердят, или опровергнут, эти, если хотите, надежды.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 17.02.2011 11:31

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль сохраняет стабильность на внутреннем рынке

Прошедшие торги в среду на ММВБ показали, что рубль стабилен против «американца». И на 17 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.27 рублей, данный показатель понизился на 1 копейку. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала понижение на 4 копейки по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 30.9 рублей.

Стоит обратить внимание, что стоимость нефти стабильно находится на высоком уровне (Brent торгуется выше отметки $103 за баррель), это, как всегда, оказывает поддержку российской валюте. Но особенность повышения стоимости нефти заключается в том, что растет разница между европейскими и североамериканскими сортами, а это в дальнейшем может создать проблемы.

С начала текущего года, рубль показывает хорошую и стабильную тенденцию в сторону укрепления. За последние торговые дни наблюдаются покупки со стороны иностранных участников рынка.

На внутреннем рынке ситуация по-прежнему складывается в пользу рубля. Даже дело не в периоде налоговых выплатах, он еще наступит на следующей недели, а дело в том, что на локальном рынке отсутствуют крупные игроки (например ЦБ) которые открывают значительные объемы на продажу. Поэтому сейчас продолжается тенденция на фиксацию длинных позиций.

На наш взгляд, сегодня рубль продолжит укрепляться против «американца», в ближайшие дни эта тенденция будет продолжаться, курс будет двигаться к отметке 29.1 рубль.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 18.02.2011 11:41

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль. Продолжение тенденции укрепления

В четверг на ММВБ торги прошли, показав незначительное укрепление рубля против «американца». И на 18 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.24 рублей, данный показатель понизился на 3 копейки. А бивалютная корзина в свою очередь показала повышение на 7 копеек, по сравнению с предыдущим днем закрытия, и составила 33.97 рубля.

Ситуация как на внешнем, так и на внутреннем рынке остается стабильно благоприятной для российской валюты. Что касается внешнего рынка, то постоянный рост цен на нефть позволяет оставаться рублю стабильно крепким. Как ранее было отмечено, такая ситуация сложилась из-за волнений на Ближнем востоке, где волна недовольства перешла от Египта к Ирану. А это повышает цены на сырьевой сегмент.

На внутреннем рынке экспортеры активно продают валюту, готовясь к налоговому периоду. К тому же сейчас ЦБ России не загоняет рубль в жесткие рамки, а позволяет ему укрепляться. Еще одним фактором послужила новая политика ФРС, которая наоборот, направлена на сдерживания роста доллара, поэтому на Форексе сейчас американская валюта продолжает слабеть.

Текущая ситуация на руку ЦБ РФ, т.к. пока ничего не предвещает снижение стоимости нефти, то в дальнейшей перспективе российская валюта будет и дальше укрепляться, а это в свою очередь позволит российскому бюджету выйти на бездефицитный уровень к концу нынешнего года.

На наш взгляд сегодня пара USRUB будет, как и прежде, медленно, но верно приближаться к отметке 29.2 рублей.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 21.02.2011 12:55

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль преодолевает новый рубеж

Прошедшие в пятницу торги на ММВБ не показали значительного движения рубля против «американца». И на 19-21 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.25 рублей, данный показатель повысился всего на 1 копейку. А бивалютная корзина в свою очередь показала свое понижение на 5 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.94 рубля.

Стоит отметить, что в России вырос показатель PPI (индекс цен производителей в стране), он повысился на 2.1% в месяц и его рост ускорился почти на 20% за последний год. Но негативной новостью для курса рубля оказался макроэкономический показатель (ниже ожидаемого), а это в свою очередь приведет ЦБ к принятию мер по ужесточению денежно-кредитной политики.

Выше приведенные показатели могут оказать разнонаправленное влияние на российскую валюту, но, на наш взгляд, курс продолжить крепнуть и дальше. Все таки в поддержку рубля играет куда более весомые факторы. Так, например, если взять нефть, она постоянно находится на рекордно высоких показателях, с пятницы стоимость нефти вновь стала повышаться в цене (Brent преодолела отметку$103 за баррель).
Сегодня не ожидаются сильные движения валют на внешнем рынке, т.к. на Форексе будут отсутствовать большинство игроков из США из-за празднования Дня президента. С прошлой недели евро вновь стала укрепляться против доллара, а это еще один положительный фактор для рубля.

Сегодня российская валюта против «американца» будет, как и прежде, укрепляться. С начала торгов в понедельник рубль преодолел новый рубеж в паре с «американцем» и опустился ниже отметки 29.2 рубля (как упоминалось ранее, курс будет приближаться к отметке в 29.1 рублей).

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 22.02.2011 12:42

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers  (http://"http://www.x-tb.ru/")

Нефть не дает рублю слабеть

В ходе вчерашних торгов на ММВБ рубль продолжил свою затянувшуюся тенденцию против «американца» и в очередной раз укрепился. На 22 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 29.15 рублей, данный показатель понизился на 10 копеек. Рубль достиг своего максимального значения за последние 10 месяцев.

Такое укрепление вызывает опасение со стороны ЦБ РФ. Центральный банк усиливает интервенции с целью ослабления российской валюты. Но, тем не менее, рубль не слабеет, благодаря положительной макроэкономической статистике. К тому же сейчас наступил период налоговых выплат в стране.

Стоит отметить что основную поддержку рублю оказывает стоимость нефти, которая продолжает расти и остается уже длительное время на высоком уровне (Brent превысила уровень $107 за баррель). Данная ситуация складывается из-за волнений на Ближнем востоке, где народ восстает против правительства. В частности, недавние беспорядки в Ливии (экспортер нефти) оказали такой толчок в сторону повышения стоимости «черного золота».

Такая ситуация оказывает давление, в том числе и на евро, т.к. это вызывает опасение у инвесторов и они, как правило, прибегают к приобретению доллара.

Пока будут сохраняться высокие цены на нефть, рубль будет крепким, поэтому на наш взгляд, сегодня российская валюта против «американца» будет оставаться стабильной, возможно незначительное укрепление.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 23.02.2011 18:17

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://x-tb.ru")

Придётся согласиться с тем, что февраль завершится снижением стоимости доллара

Так или иначе, но целенаправленные действия ФРС выраженные сохранением на низком уровне ключевой процентной ставки и выкупом у банковской системы казначейских облигаций, в конечном итоге ведёт к снижению стоимости американского доллара на мировом рынке. В свою очередь, как решение руководства ЦБ КНР поднять с 24 февраля норму резервирования на 50 пунктов, так и разрастание проблем в странах Ближнего Востока, что ведёт к росту стоимости рынка нефти так же, как и действия ФРС, поддерживает темп снижения доллара. Кажется, что ожидания роста инфляционных рисков в США, по крайней мере, никого сильно не волнует уже. В итоге, только эта сумма факторов, поддерживающая темп снижения стоимости американского доллара, создаёт условия для роста котировок основных валют мирового валютного рынка против американского доллара. К середине последней недели февральских торгов индекс доллара к пакету рыночных валют снижается, как по отношению к уровню завершения торгов 19 ноября прошлого года, так и по отношению к уровням диапазона 77-78. Слабая коррекция основных биржевых индексов в США и Европе, коррекция котировок рынка меди, не получили отражения на динамике рынка нефти. Снижение стоимости доллара продолжается, а ожидания коррекции мировых рынков стоит на время отложить.

Индекс Dow Jones

Динамика основного биржевого индекса американского рынка акций с начала торгов этой     недели снижется. Снижение индекса Dow Jones, вероятнее всего, в данный момент времени не может отражать заметное ослабление интересов участников торгов покупать биржевые активы. Не наблюдая заметных изменений, как в политике ФРС, так и в динамике сырьевых рынков, биржевые спекулянты, скорее всего, имеют больше причин покупать бумаги с более низких уровней. По итогам торгов в понедельник и вторник текущей недели общее снижение расчётных уровней индекса Dow Jones снизилось в области уровней 12350-12150. Снижение в области значений 12150-12350 никаким образом не нарушает динамику роста индекса в область уровня 13000 и может рассматриваться, не более как, краткосрочной коррекцией.

По итогам торгов во вторник расчётные значения спот индекса Dow Jones закрылись на уровне 12213, а котировки фьючерсных контрактов на индекс завершили торги на уровне 12166. котировки индекса S&P завершили торги во вторник на уровне 1313.
На торгах в среду 23 февраля торги на американском рынке, вероятнее всего, будут выражены динамикой роста. Область уровней роста для котировок фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones на период торгов во вторник рассматривается в области уровней 12188-1275. Вероятны покупки с ограничением рисков ниже уровня 12165.

Нефть

События в Ливии с начала торгов этой недели являются основным фактором, который оказывает влияние на поведение участников рынка нефти. На нефтяном рынке ждут сообщений из Ливии и любые сообщения пытаются трактовать в пользу краткосрочных покупок либо продаж. Вероятно, в настоящий момент времени краткосрочных сделок на нефтяном рынке значительно больше, чем долгосрочных стратегических контрактов.

Положение на рынке нефти осложняется тем, что ранее иностранные нефтяные компании уже делали заявления о готовности остановить добычу и эвакуировать персонал из Ливии. По некоторым сведениям, некоторые компании уже начали эвакуацию своих сотрудников в связи с напряженной обстановкой в стране. Стоит отметить, что Ливия является членом ОПЕК и крупнейшим производителем нефти в регионе Северной Африки. Ливия входит в 10 крупнейших поставщиков нефти на мировой рынок. Ежедневная добыча в Ливии составляет, около, 1,6-1,8 млн. баррелей нефти. Экспортируется из этой страны, около, 1,1 млн. баррелей.

В ходе торгов во вторник 22 февраля, котировки контрактов на смесь Brent несколько снизилась, что могло быть связано с коррекционным снижением биржевых индексов США. По итогам торгов во вторник котировки смеси Brent cнизились к уровню 106,13, но попытка закрепить котировки ниже уровня 105,75 оказалась неудачной. На фоне динамики снижения стоимости американского доллара и сохранения темпа роста контрактов на смесь Brent, сохранили темп роста и котировки фьючерсных контрактов на смесь WTI (Light Sweet). По итогам торгов во вторник котировки WTI (Light Sweet) закрепились в области уровня 91,50.

Оценки текущего положения на нефтяном рынке в конце февральских торгов не сильно расходятся. Никто не сомневается в том, что на рынке нет недостатка в спекулятивном капитале. О величине доли китайского спекулятивного капитала можно только гадать и в настоящий момент времени оценка доли китайского капитала не рассматривается, как наиболее важный показатель. В настоящий момент времени основную динамику мирового рынка нефти поддерживают политические события.

Динамика торгов во вторник будет формироваться сохранением темпа роста нефтяного рынка, что может стать основанием для покупок нефтяных фьючерсных контрактов. Область роста котировок контрактов на смесь Brent рассматривается на период торгов во вторник в области уровней 106,88-108,25.

Валютный рынок

Кажется опасным, но можно покупать против доллара

Развитие событий в Ливии, которые поддерживают высокие уровни цен рынка нефти, динамика роста рынка золота, завершившего торги во вторник на уровне 1400, как и отсутствие причин серьёзной коррекции основных фондовых индексов, ведут к дальнейшему снижению стоимости американского доллара, вероятно, до конца этой недели и на сегодняшних торгах.

Индекс USD

Динамика индекса доллара к пакету рыночных валют с начала недели указывает на снижение в области уровней 77-78. По итогам торгов во вторник индекс закрылся на уровне 77,80, что указывает на положение котировок индекса в области фильтра (77,69-88) и, вероятность дальнейшего снижения в случае закрепления котировок ниже уровня 77,69.

На момент закрытия торгов в Азии, в среду 23.02.11., котировки индекса находились на уровне 77,47-50, что указывает на сохранение темпа снижения в область уровней 77,25-31, как минимум. В то же время, снижение индекса формирует общую динамику снижения котировок американского доллара против остальных валют рынка.

EUR/USD – котировки курса по итогам торгов во вторник закрылись выше уровня 1,3650. Что может рассматриваться основным показателем торгов на период среды и четверга, так это отсутствие показателя готовности участников торгов покупать американский доллар дороже уровня закрытия торгов 19 ноября 2010 года. Таким образом, для котировок курса EUR/USD формируются условия и предпосылки роста в область уровня 1,3925 и 1,3975. Стратегически, котировки курса могут быть направлены в область уровней 1,4075-1,42.

На период торгов в среду динамика котировок курса формируется ростом в области уровней 1,3688-1,3769. Вероятны покупки курса, с ограничением потенциального убытка в области уровней ниже 1,3650-43.

GBP/USD – котировки курса завершили торги, во вторник 22 февраля, в области уровней 1,6122-26. Попытка закрепиться ниже области уровней 1,60-75 во вторник оказалась неудачной и к моменту закрытия торгов в Азии, в среду 23 февраля, котировки курса растут в области уровней 1,6225-33.

На период торгов в среду 23 февраля динамика роста котировок курса GBP/USD ограничена областью уровней 1,6225-69, но закрепление котировок выше уровня 1,6269 может ускорить темп роста в область уровней 1,6312-25.

Вероятно, рассматривать возможность покупок курса, с ограничением область рисков ниже уровня 1,6150-43.

USD/JPY – котировки курса снижаются с начала торгов текущей недели, после того как, не смогли закрепиться выше области уровней закрытия торгов 19 ноября (83,50). Текущая динамика котировок курса USED/JPY формируется в диапазоне уровней 82,50-82,75 и не имеет выраженного направления. Краткосрочное снижение котировок с начала недели может измениться уже на торгах в среду либо в четверг.

Вероятность открытия спекулятивных позиций по данному курсу не рассматривается.

USD/CHF – котировки курса завершили торги в области уровней 0,9375-80, что может указывать на замедление динамики снижения котировок. На период торгов в среду динамика котировок может начать формировать консолидацию в области уровней 0,9343-69, что не может стать основанием для проведения спекулятивных торговых операций с курсом.
USD/CAD и AUD/USD. Котировки сырьевых валют находятся в сложном положении. С одной стороны, динамика снижения стоимости американского доллара создаёт условия роста котировок канадского, австралийского доллара, норвежской кроны и ранда Южной Африки. С другой стороны, преимущество роста котировок единой европейской валюты против американского доллара заметно снижает потенциал роста котировок сырьевых валют. Рост котировок курса EUR/USD формирует коррекционный рост EUR против сырьевых валют.
На торгах в среду динамика котировок сырьевых валют имеет повышенные риски и потому проведение операций по данным курсам не рассматривается. Наиболее вероятное движение котировок сырьевых валют это движение в сторону роста против американского доллара в пределах 0,5-0,7% (50-90 пунктов).

Общая оценка положения на валютном рынке рассматривается в пользу снижения стоимости американского доллара до конца текущей недели.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 25.02.2011 14:09

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Индекс доллара с начала года снижается на 2,64%. Изменений тенденций в пятницу ждать не стоит

События в Ливии и вполне обоснованные опасения нефтяных трейдеров, что поставки нефти в Европу могут начать срываться вызвали лавину, можно сказать, панических покупок. На торгах в четверг 24 февраля котировки контрактов на смесь Brent достигали уровня 119,30 долларов за баррель. То, что на рынке нефти наблюдается беспрецедентный перевес спекулятивных контрактов, даже, не ставится кем-то под сомнение. Надо полагать, что объём спекулятивного капитала, который влился в нефтяной рынок. Опасность такого положения в том, что только постоянный рост цен рынка нефти будет удерживать этот объём спекулятивных денег в рынке. При условии, более или менее, серьёзного сигнала замедления роста, лавина спекулятивного капитала может весьма быстро уйти с рынка. Опасность оттока спекулятивного капитала с рынка нефти, проблема не только этого рынка, но и всех мировых рынков в настоящий момент времени. Вероятно, что опасения подобного рода стали драйвером коррекции основных фондовых индексов. Вероятно, коррекционная динамика фондовых индексов отразила неуверенность в обоснованности роста капитализации компаний нефтегазового сектора и компаний добывающих отраслей. Казалось бы, на фоне такого роста сырьевых рынков и снижение индекса USD с начала текущей недели на 0,8% в область расчётного значения 77,00, логично. Снижение индекса не противоречит общим тенденциям на товарных рынках и отсутствию признаков скорого сворачивания программ ФРС по количественному смягчению. Однако текущее положение на рынке нефти становится похоже на тротиловую шашку, с уже зажжённым запалом.

Внешний фон

Сегодня в 11:30, по киевскому времени, будет опубликована вторая оценка ВВП за IV квартал 2010 года. Предыдущее изменение показателя было выражено снижением на 0,5%. Сегодня, аналитики не ожидают изменений этого значения. В ЕС к 14 часам киевского времени будут опубликованы предварительные данные состояния индекса потребительских цен за февраль, которые ожидаются с показателем роста на 0,5%.

Во второй половине дня, в 15:30, киевского времени, опубликуют предварительные оценки ВВП США за 4 квартал 2010 года. Аналитики прогнозируют рост показателя на 3,4%, против предыдущего значения роста показателя на 3,2%. Позже, в 16:55 киевского времени станет известно состояние индекса потребительских настроений, который рассчитывается университетом Мичигана, за февраль. Изменений для этого показателя не ожидается.

В качестве наиболее важного показателя внешнего фона для торгов сегодняшнего дня, можно рассматривать заявление президента Федерального Резервного Банка Филадельфии Чарльза Плоссера. Судя по заявлению Плоссера, сделанному им вчера, Федеральная Резервная Система США может досрочно прекратить объявленную в ноябре 2010 года программу выкупа государственных облигаций на сумму 600 млрд. долларов. Программа была принята в качестве меры для стимулирования национальной экономики. Причиной сворачивания программы Плоссер назвал вероятность более активного роста потребительских цен. Кстати, г-н Плоссер ещё в январе уже высказывался за сокращение программы количественного смягчения. По его словам, программа  ФРС по выкупу активов может разогнать инфляцию, если не предпринять шаги по постепенной смене курса, т.к. «потенциальные риски могут перевесить позитивные результаты данной политики».

Таким образом, внешний фон для мировых рынков на период торгов в пятницу 25 февраля не выглядит однозначно. В то же время, ожидать, что в пятницу рынки могут претерпеть заметные изменения текущих тенденций, не стоит.

Валютный рынок

Динамика мирового межбанковского валютного рынка, в той или иной степени, будет отражать на торгах в пятницу динамику снижения индекса USD к пакету рыночных валют с начала недели. Снижение индекса в период сегодняшних торгов, как наиболее вероятный показатель для тенденций валютного рынка, будет поддерживаться сохранением тенденции роста рынка золота и нефти. Вечером, недельная динамика снижения стоимости американского доллара может быть поддержана ростом основных биржевых индексов рынка США.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива тенденции

EUR/USD – по итогам торгов в четверг 24 февраля, котировки курса закрылись выше уровня 1,38. Общий показатель тенденции котировок курса EUR/USD с начала года показывает рост стоимости EUR выше уровня закрытия торгов 19 ноября 2010 года и достижением области закрытия торгов в сентябре 2010 года (1,3775-80).

Общая динамика роста котировок курса EUR/USD указывает то, что котировки закрепились выше уровня закрытия торгов 19 ноября и уровня закрытия торгов в сентябре 2010 года. Эти показатели могут рассматриваться в качестве основания для проведения операций по покупке курса в область уровней 1,3850-88 в период торгов в пятницу 25 февраля.

GBP/USD – котировки курса на торгах в четверг закрылись в области уровней 1,6123-27. Общий показатель для котировок курса – рост выше уровня закрытия торгов в сентябре и 19 ноября 2010 года. Кроме того, котировки курса GBP/USD в пятницу остаются в диапазоне уровней 1,61-1,62, что указывает на сохранение потенциала роста в область уровней 1,6250-1,63.
На период торгов в пятницу 25 февраля возможны покупки курса EUR/USD в области уровней 1,6112-31, с потенциалом получения прибыли в области уровней 1,6212-31.

USD/CHF – завершение торгов в четверг показало уровни закрытия для котировок курса USD/CHF ниже уровня 0,93. Завершение торгов второго месяца первого квартала 2011 года в области уровней 0,9250-0,93 создаёт проблемы дальнейшего снижения котировок.

На период торгов в пятницу 25 февраля проведение операций по курсу USD/CHF не рассматриваются.

USD/JPY – котировки курса USD/JPY по итогам торгов в четверг остаются в границах диапазона уровней 81,50-83,50. Закрылись торги в четверг в области уровней 81,83-85, что сильно снижает потенциал движения котировок курса USD/JPY ниже области 81,65-69 на торгах в пятницу.

На период торгов в пятницу можно рассматривать покупки, как курса USD/JPY, так и кросс курсов японской валюты с другими валютами рынка. Рассматриваемый потенциал снижения стоимости японской валюты против единой европейской валюты и фунта стерлингов на торгах в пятницу – 0,7-1,5%.

Проведение операций по курсам сырьевых валют на период торгов в пятницу не рассматривается.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 28.02.2011 18:18

Александр Веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль продолжает укрепляться на локальном рынке

Последние дни торговой недели закончились весьма удачно для рубля. В пятницу курс опустился ниже отместки в 29 рублей, который является психологическим важным уровнем. И на 26-28 февраля официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.94 рублей, данный показатель понизился на 22 копейки.

Февраль месяц для российской валюту оказался весьма продуктивным. Сейчас негативные события на Ближнем востоке дали весомы толчок к росту нефти, которая показала рекордный высокую стоимость (Brent торгует выше отметки $113 за баррель). Так же дополнительным фактором укрепления являются продажи валютной выручки компаниями экспортерами в России.
Стоит отметить, что наконец- то ЦБ РФ отреагировал на сложившуюся ситуацию, которая может привести к повышению и без того достаточно высокого уровня инфляции. Была повышена процентная ставка до уровня 8% годовых. Этот фактор тоже сыграл на пользу рублю.

Что касается доллара, то он сейчас продолжает слабеть не только против рубля, но и против основных валют на мировом рынке, так как сейчас американская валюта теряет статут резервной валюты. Не смотря на беспорядки в Ливии, доллар не укреплялся, консервативные инвесторы предпочитают сохранят свои инвестиции в валютах стран Японии и Швейцарии. Такое недоверие инвесторов тоже весьма положительно сказывается на укреплении российской валюты.

На наш взгляд сегодня пара USDRUB продолжит свою нисходящую тенденцию. На текущий момент, ничего не мешает укрепляться российской валюте, курс будет двигаться к отметке 28.8 рублей.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 04.03.2011 19:15

Александр веретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль достиг максимума декабря 2008 года

Рубль уже не первую неделю подряд неудержимо крепнет против «американца». И на 4 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.32 рублей. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала свое понижение на 11 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.20 рубля.

В начале 2011 года доллар стоил 30 рублей, но всего лишь за пару месяцев курс российской валюты уверенно отыграл свои позиции у «американца», при этом обновив свой максимум декабря 2008 года, и, по-видимому, это еще не предел.

Сейчас на доллар оказывает давление смягчающая политика ФРС. Продолжается эмиссия американской валюты и пока не предвидится никаких изменений.

Что касается рубля, то тут выглядит все иначе. Резкое укрепление российской валюты вызывает беспокойство ЦБ РФ. Основным фактором повлиявшим на сильный рубль, остается по-прежнему рекордно высокая стоимость нефти (Brent торгуется выше отметки $115 за баррель).

Также следует отметить, что во вторник ЦБ расширил коридор колебания бивалютной корзины и сократим объем интервенций на границах в того же коридора., а это в свою очередь дала возможно стать еще крепче рублю. Такие меры по борьбе с инфляцией пока сохраняют благоприятную атмосферу для российской валюты.

На наш взгляд, сегодня валютная пара USDRUB продолжит снижение, приближаясь к отметке 28.10 рублей, если так дело пойдет и дальше, то курс с определенной уверенностью сможет достигнуть отметки 27.5 рублей.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 14.03.2011 14:53

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Доллар отыгрывает свои потери у рубля

Торги, проходившие в минувшую пятницу на ММВБ показали ослабление рубля. Он взял непродолжительную передышку против «американца» И на 14 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.63 рублей, данный показатель повысился на 20 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала повышение на 14 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.60 рубля.

На ММВБ наблюдается картина коррекции российской валюты. Но в концу месяца у рубля есть все шансы продолжить тенденцию укрепления против основных валют, т.к. экспортеры могут возобновить продажи.
На наш взгляд, сегодня доллар продолжит крепнуть против рубля, этому способствует снижение стоимости нефти (Brent торгуется ниже отметки$ 112 за баррель). Такая ситуация будет сохраняться если нефть и дальше будет падать в цене.

Что касается ситуации на Форексе, то основные валюты сейчас имею возможность отыграться свои потери прошлой недели, в частности евро и доллар. Следует отметить новостной фон по финансовым событиям на этой недели. В США будут обнародованы данные по притоку капитала (импорт) за январь месяц. Также на этой недели пройдет заседание ФРС, на котором вновь будут обсуждаться процентные ставки. К концу недели станут известны данные по торговому балансу Еврозоны (значение сальдо).
Сегодня, на наш взгляд, пара USDRUB продолжит свое движение наверх, которое началось в конце прошлой недели. Ближайшим значимым уровнем для курса станет отметка 29 рублей.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 15.03.2011 13:37

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль продолжает слабеть на внутреннем рынке

Начавшаяся неделя на ММВБ показала незначительное снижение рубля против «американца». И на 15 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.66 рублей, данный показатель повысился на 3 копейки. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала свое повышение на 17 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.63 рубля.
Рубль продолжает слабеть на внутреннем рынке, такая ситуация складывается из-за неблагоприятной внешней обстановки в мире. В частности, из-за недавних событий в Японии (землетрясения, цунами) и снижающийся стоимости нефти.
Так же волатильности российской валюте добавляет валютная пара EURUSD, ее динамика тоже оказывает влияние на рубль. На этой недели евро показало свое укрепление, это результат недавнего саммита, на котором были приняты решительные меры по выводу и кризиса ряда европейских стран (Ирландия, Греция, Португалия).
На наш взгляд, сегодня рубль начнет отыгрывать свои потери прошлой недели у «американца», т.к. данное ослабление было временным, к тому же близится период налоговых выплат по НДС и НДПИ. Курс начнет возвращаться к отметке 28.4 рублей.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 16.03.2011 12:05

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

События в Японии ослабили рубль

В ходе торгов во вторник на ММВБ рубль незначительно ослаб против «американца». И на 16 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.72 рублей, данный показатель повысился на 6 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала повышение, но более значительное, на 29 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.92 рубля.
Недавние катастрофические события в Японии вызвали опасения инвесторов, которые в свою очередь, по своему обычаю стали избегать рисковых активов, предпочитая доллар. События, происходившие на Ближнем Востоке, перешли на второй план.
Япония сейчас привлекает всеобщее внимание, возможно недавние пожары на АЭС во многом усложнят обстановку с развитием экономики Японии. Поэтому сейчас активно дешевеют металлы, акции и в том числе нефть (Brent торгуется ниже отметки $110 за баррель). А внешняя ситуация на рынке оказывает давление на российскую валюту.
В ближайшее время не стоит ожидать укрепление рубля, т.к. сейчас на рынке присутствует настрой к неприятию риска, а это не позволит российской валюте укрепляться.
На наш взгляд сегодня, пара USDRUB, возможно, достигнет уровней предыдущего дня, курс будет колебаться в диапазоне 28.6-28.7 рублей. Не следует ожидать в ближайшей перспективе его укрепление, по крайне мере до периода налоговых выплат в стране, который начнется в 20-х числа марта месяца.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 17.03.2011 12:05

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Рыночная паника привела к неожиданному росту котировок японской валюты.

Рост котировок японской валюты после завершения торгов в Нью-Йорке оказался крайне неожиданным. Только снижение котировок курса EUR/JPY, в моменте, составляло более 5 рыночных  фигур, а котировки курса GBP/JPY почти 6 фигур. Неожиданный рост котировок японской иены в ночь со среды на четверг, скорее всего, оказался следствием спекулятивных операций в условиях т.н. «тонкого рынка», когда основные торги в США закрывались.

Причиной для таких спекуляций, как считают в банковских кругах, стали опасения по поводу наличия ядерной угрозы. С другой стороны, рост котировок иены мог быть связан и с высокими объёмами репатриации национальной валюты со стороны японских компаний. В то же время, участники торгов теперь вполне обосновано ожидают возможности проведения банком Японии валютных интервенций, после роста стоимости иены, более чем, на 3% на вчерашних торгах.

Обоснованность проведения интервенций со стороны банка Японии может быть связана с новой волной панических  распродаж на фондовом рынке. Так или иначе, но положение на мировых рынках к началу торгов в четверг оказалось заложником японских событий.

К концу торгов на азиатской сессии 17 марта положение на мировых рынках стала мало предсказуема. Вероятнее всего, положение на рынках сможет успокоиться, не ранее чем, к середине торгового дня.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 18.03.2011 11:00

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Рубль возобновил рост на локальном рынке

Торги в четверг на ММВБ показали дальнейшее ослабление рубля против «американца», но оно было не значительным. И на 18 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.74 рублей, данный показатель повысился на 8 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала повышение на 7 копеек по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.81 рубля.
Инвесторы по-прежнему остерегаются брать рисковые активы, ведут себя крайне осторожно, но ситуация с Японией по-тихоньку утихает, и рынок приходит к стабилизации. Поэтому у рубля появляются все шансы отыграть свои потери на этой недели.
К тому же заметно подорожала нефть, за последний торговый день ее стоимость видимо поднялась и на текущий момент, в частности, марка Brent торгуется выше отметки $116 за баррель. А этот показатель всегда оказывал поддерживающий эффект российской валюте.
Япония оказала давление на мировую экономику, в том числе и на российскую, но как было замечено ранее, Россия была более устойчивой к данным событиям, нежели развитые страны, поэтому национальная валюта практически не почувствовала никаких изменений.
Что касается доллара на Форексе, то он слабеет против основных валют. На наш взгляд сегодня пара USDRUB начнет нисходящую тенденцию, т.к. у российской валюты есть все шансы на укрепление против «американца», курс будет двигаться к отметке 29.5 рублей. Следующая неделя будет также благоприятна для укрепления российской валюты, наступит налоговый период в стране.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 21.03.2011 12:41

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Недельный обзор рынков на 21 марта 2011 года

Слишком много конфликтов и природных катастроф для начала года.
Говорить о том, что внешний фон мировых событий первых месяцев 2011 года приносит всё больше негатива, порождённого природой или политическими событиями, ничего не говорить. В дополнение ко всем событиям марта в пятницу появились и сообщения, что полнолуние 19 марта будет необычным. Луна приблизится к Земле на минимальное расстояние за 18 лет и, из-за этого будет немного крупнее и ярче, чем в обычное полнолуние, как утверждают астрономы. Легковозбудимые астрологи и любители мистических теорий срочно стали предрекать, что «Суперлуна» может спровоцировать очередные катастрофические явления на планете и на мировых рынках. Пророчества относительно «лунного армагеддона» появились в блогосфере еще до землетрясения в Японии. В интернете циркулирует информация, что азиатское цунами 2004 года и крупное наводнение, произошедшее в Австралии в середине 1950-х, также, совпали с перигеем, то есть произошли в период наибольшего приближения Луны к Земле. Как известно учёным, сила притяжения Луны является фактором океанических приливов, но доказательств того, что эта сила способна оказать какое-то существенное влияние на тектоническую активность Земли и, тем более, значительно повлиять на общее поведение участников торгов на мировых рынках, нет. Но для тех экономистов и рыночных обозревателей, которые с середины первого квартала ждут значительной коррекции мировых рынков, нынешнее полнолунье пришлось кстати. Между тем, третья неделя марта на мировых торговых площадках завершилась, в основном, сохранив темпы роста. Если же откинуть мистику полной луны, то основной проблемой наступающей  недели можно считать дальнейшее движение японских денег, которое затрагивает положение всех мировых рынков не меньше, чем любые иные тенденции.

Внешний фон вероятного влияния японских денег.
Серьёзно говоря, японский финансовый год уже завершился. Оставшиеся дни торгов до его календарного окончания, в принципе, уже ничего не изменят, существенно. В таком случае уже теперь стоит оценить сложившуюся динамику размещения капитала японского происхождения. Вероятно, оценивая пути размещения японского капитала в иностранные активы, важно оценить состояние мирового рынка размещения, а этот рынок с середины 2009 года ещё пока не в самом лучшем положении.
Самая примитивная оценка мирового рынка размещения с 2009 года по настоящий момент времени большого выбора не даёт. К примеру, после кризиса 2008-2009 года, ставить высокий инвестиционный рейтинг европейским или американским активам не стоило. В конце 2009 и начале 2010 года аналитические агентства и экономисты заговорили о перспективах развивающихся экономик. Однако инвестиции в КНР, как наиболее динамично растущую экономику, имеют реальные политические риски, а потенциал Индии, как мне кажется, мог оцениваться на порядки ниже. Таким образом, в конце 2009 года, когда японским инвесторам нужно было принимать стратегические инвестиционные решения, выбирать было сложно. Так либо иначе, но согласно последним неофициальным статистическим данным (сайт The Investment Trusts Association Japan), японские инвесторы больше всего инвестировали в экономику Бразилии. Неофициальная сумма японских инвестиций в бразильские активы составляет, что-то, около 50 миллиардов долларов.
Кстати, проблема инвестиционного выбора состоит не только и не столько в оценке среднесрочного или долгосрочного уровня доходности или стандартной оценке долгосрочных политических рисков. Крайне важным фактором является финансовая политика регуляторов инвестиционного региона. Фактически, финансовая политика регуляторов создаёт большую или меньшую привлекательность иностранных инвестиций. В то же время, регуляторы заинтересованы удержать привлечённые инвестиционные потоки тем или иным способом. В принципе, ничего «криминального» в действиях регуляторов, осложняющих вывод иностранных активов, нет. В первую очередь, «сложности» по выводу иностранных инвестиционных капиталов создаются для, т.н., «горячих денег», для снижения процента «кротких денег» в общей сумме инвестиционного потока.
Что касается самой Бразилии и инвестиций в активы этой страны со стороны японских инвесторов, то в конце прошлого года министерство Бразилии несколько раз меняло ставку налога на ввод и вывод иностранного инвестиционного капитала. Таким образом, у японских инвесторов появились проблемы по выводу своих капиталов из бразильских активов. Теперь нужно, либо заплатить налог, либо ждать окончания инвестиционного периода, после окончания которого, налог уже платить не нужно будет.
Относительно же положения с экономикой Японии, крайне сильно пострадавшей от природной катастрофы, усложнение условий вывода капиталов из бразильских активов, вопрос важный. Со стороны японских регуляторов уже последовали высказывания о том, что инвесторам нет необходимости продавать свои иностранные активы в долларах или евро, для покрытия дефицита в национальной валюте. Естественно, в первую очередь, такие заявления касаются японских страховых компаний, понёсших значительные расходы на выплату страховых премий и финансовых фондов. Что же касается инвестиций в бразильские активы, то, как рост их стоимости, так и стремительный рост реала принёс японским инвесторам хорошие доходы. В свою очередь, ужесточение условий вывода капиталов вынуждает японских инвесторов, если и выводить капиталы, то только в случае крайней необходимости. В общем, рассматривать вероятность массового вывода японского капитала из иностранных активов и, как следствие, репатриационных покупок иены ждать вряд ли стоит.
Что может следовать из того, что опасения по поводу активного возврата японского капитала из вояжа в иностранных активах и скупки иены против евро, американского доллара и иных валют, не совсем оправданы? Из этого может следовать, что снижение котировок большинства основных валют мирового рынка может в скором времени смениться их ростом. А смена тенденций котировок таких курсов, как EUR/JPY и USD/JPY, которые наблюдаются сегодня, может заметно повлиять не только на тенденции рынка Forex, но и на тенденции других рынков.

Фондовые рынки.
Сегодня, в понедельник 21 марта, МАГАТЭ планирует провести экстренную встречу по ситуации в Японии. Агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) планирует обсудить обстановка на японских атомных объектах. В 16 часов по киевскому времени намечается выступление председателя ЕЦБ Жана-Клода Трише.

Европа
В пятницу, 18 марта, европейские торги завершились ростом основных биржевых индексов. Положительным фактором для динамики торгов на европейских площадках, вне всяких сомнений, стали данные о решении ЦБ стран «большой семёрки» провести интервенцию для стабилизации курса японской иены на мировом рынке. Не менее, положительное влияние на ход торгов оказали сведения о том, что ООН одобрил резолюцию, относительно безполетной зоны над Ливией и принятие «всех необходимых мер» для защиты мирных граждан. Дополнило положительный фон заявление руководства Ливии об отказе от военных операций против оппозиции, что выразилось некоторым снижением на рынке нефти на 0,8%.
С другой стороны, данные экономической статистики по ЕС, ставшие известны в понедельник, преимущественно, оказались негативными. Но негативные данные не оказали заметно влияния на ход европейских торгов, которые поддержал рост основных американских индексов с начала торгов в Нью-Йорке.
По итогам торгов в пятницу европейские фондовые индексы завершили торги недели ростом. По итогам пятницы французский индекс CAC 40 вырос на 0,63%, германский индекс DAX вырос на 0,11%, а индекс FTSE 100 вырос на 0,39%. Лидирующий рост наблюдался в секторе акции компаний горнодобывающей промышленности и производителей автомобилей.

США
На американском фондовом рынке в пятницу день, также как и Европейская сессия, закрылся существенным повышением, индекс Dow Jones подорожал на 1,39% до отметки 11774, а индекс S&P-500 вырос на 1,34% до 1273.
Лучше рынка выглядели компании нефтегазового сектора и производителей материалов. Положительными факторами для динамики торгов стали выводы о том, что Япония сможет справиться с кризисом в ядерной энергетике, сильная макроэкономическая статистика по рынку труда и деловой активности в производственном секторе. Кроме того, положительное влияние на торги оказали показатели роста цен на сырьевом рынке и на европейском фондовом рынке.
Общая тенденция роста на фондовых площадках в Европе и США сохраняет силу роста, которая будет поддерживаться на этой неделе, в первую очередь, данными о стабилизации положения в Японии.

Рынок нефти
Общая динамика торгов в пятницу на нефтяном рынке для котировок нефти смеси Brent завершилась снижением от уровня 115,23 до уровня 114,14 долларов за баррель. В первой половине пятничных торгов, 18 марта, нефтяные контракты росли, но вторая половина торгов в пятницу выразилась снижением. Скорее всего, снижение во второй половине пятничных торгов могло быть связано с закрытием участниками торгов части длинных мартовских позиций.
В принципе, рост нефтяного рынка с середины первого квартала наиболее существенно поддерживается политической нестабильностью в регионе Ближнего Востока, в первую очередь. Участники торгов на нефтяном рынке мало внимания обращают на состояние коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов, как второстепенные. Дополнительную поддержку бычьим настроениям нефтяных спекулянтов оказали японские события. Участники торгов на нефтяном рынке, вероятнее всего, рассматривают идею о том, что в ближайшее время Японии потребуется больше нефти и нефтепродуктов. Ожидание возможности роста потребности в нефти и нефтепродуктах со стороны Японии оценивается логичным, так как это может быть связано с  обеспечением работы тепловых электростанций, которые должны будут генерировать большее количество электроэнергии, пока ее атомные электростанции не смогут работать на полную мощность.
На фоне ожиданий повышения уровня потребления нефти со стороны Японии, военный конфликт в Ливии втягивает новых участников. По всей видимости, ожидать в обозримом будущем возобновления поставок нефти из Ливии, явно, не стоит, что усиливает вероятность усиления темпа роста нефтяного рынка. Есть уже решение Совета Безопасности ООН объявить воздушное пространство Ливии запретной для полетов. В свою очередь, Франция заявила о готовности предпринять силовые действия против Ливии, если резолюция о воздушном пространстве Ливии не будет выполняться.
За период четверга и пятницу недельных торгов, цена нефти смеси Brent выросла на 6,40 доллара, а а цена нефти WTI (Light Sweet) – на 4,24 долларов. До завершения мартовских торгов на рынке нефти тенденция роста в области уровней 115-119,25 для котировок контрактов на смесь Brent продолжится.

Валютный рынок
Динамика торгов на мировом межбанковском рынке продолжает определяться тенденцией снижения стоимости американского доллара и ожиданиями того, какие действия будут предпринимать банк Японии и ЦБ европейских стран по стабилизации курса иены против американского доллара. Динамика изменения расчётных уровней индекса американского доллара к пакету 6 основных валют по итогам торгов в пятницу показала снижение в области уровней 76,75-75,55.

Итоги, ситуация и вероятная перспектива.
EUR/USD – по итогам недели котировки курса EUR/USD закрылись в области уровней 1,4175-80. средний уровень банковских сделок по курсу EUR/USD выше прошлой недели вырос против среднего уровня недели, завершившийся 11 марта на 2,1%, что указывает на силу роста спроса на единую европейскую валюту в данном курсе.

На период торгов в понедельник 21 марта котировки курса EUR/USD находятся в коридоре уровней 1,4125-1,4175 и сохраняют общий показатель роста. Учитывая закономерности условий торгов в понедельник, как первый день недельных торгов, котировки курса имеют потенциал коррекции к нижним границам ценового коридора.
GBP/USD –торги в пятницу для котировок курса GBP/USD завершились в области уровней 1,6231-35, что указывает на отсутствие готовности участников торгов проводить операции по данному курсу выше области уровней 1,6243-57. Технически, замедление роста котировок курса GBP/USD в среднем диапазоне уровней, 1,6243-57, относительно уровней 1,6150-6350, вероятнее всего, связано с показателем снижения среднего уровня недельных торгов. Средний уровень торгов прошлой недели показал снижение стоимости английского фунта на 0,28%, против среднего уровня недели закрытой 11 марта.

Дополнительным фактором замедления роста котировок курса GBP/USD в области уровней 1,6243-57, вероятнее всего, стал рост объёма покупок EUR в кросс курсе EUR/GBP, что выразилось закрытием котировок кросс курса в пятницу 18 марта выше уровня 0,87.
В период торгов в понедельник 21 марта котировки курса GBP/USD находятся в коридоре уровней 1,6188-1,6269 и имеют слабый потенциал роста. Вероятнее всего, на период понедельника стоит рассматривать сценарий формирования консолидации котировок.
USD/CHF – динамики котировок курса USD/CHF за прошедшую неделю не изменилась, и, к моменту закрытия торгов в пятницу 18 марта, котировки курса закрылись на уровне 0,9011. На период торгов в понедельник 21 марта котировки курса USD/CHF сохраняют тенденцию прошлой недели, снижение, но, вероятнее всего, останутся в диапазоне уровней 0,9475-0,9531.
USD/JPY – по итогам недели в пятницу 18 марта котировки курса USD/JPY закрылись ростом в области уровней 0,8050-55, но общий показатель недельных торгов – снижение из области уровней закрытия торгов 11 марта – 82,30-33. Средний показатель уровня сделок с курсом USD/JPY прошлой недели снизился по отношению к среднему показателя торгов недели, закрывшийся 11 марта, на 2,4%.


В период торгов понедельника 21 марта котировки курса USD/JPY могут продолжить рост в области уровней 80,88-81,43, но вероятность роста котировок выше области уровней 81,41-43 в понедельник, весьма слабая. В понедельник торги в Японии не проводятся и вероятность очередных интервенций со стороны банка Франции, о чём делались уже заявления, мало вероятны.
AUD/USD, USD/CAD. Динамика котировок курсов сырьевых валют в период наступающей     недели, вероятнее всего будет формироваться ростом против американского доллара.
Вероятный коридор торгов для курса AUD/USD будет формироваться в диапазоне уровней 0,9988-1,00131. Динамика движения – боковой диапазон. Котировки курса USD/CAD в период торгов наступающей недели будут формировать снижение в области уровней 0,9731-0,9775.

Общее состояние мирового валютного рынка сохраняет динамику снижения стоимости американской валюты. На период наступающей недели основное внимание участников валютного рынка будет направлено на оценку тенденции изменения стоимости японской валюты по отношению к американскому доллару и единой европейской валюте.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 23.03.2011 19:55

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Закрытие операционного дня в Европе 23.03.11

К середине торгов в среду, 23 марта, на мировом финансовом рынке наблюдается небольшая коррекция. В то же время ставки на межбанковском рынке для американской валюты продолжают падать, а ставки для единой европейской валюты растут. Всё это, без учёта внешнего фона событий, указывает на сохранение основных тенденций, которые сложились на финансовом рынке с начала года. Сегодня возобновил рост рынок золота, нефти и меди, где настроения участников торгов отражают уверенность в том, что причин для существенного изменения имеющихся тенденций до конца мартовских торгов, нет. Внешним фоном для торгов на всех мировых торговых площадках остаются события в Ливии и Японии. Однако основным фактором тенденций является завершение цикла торгов первого финансового полугодия и того, что за оставшиеся до его окончания дни торгов ничего не может уже измениться кардинально.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 24.03.2011 13:00

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Обзор рынков на четверг 24 марта 2011 года

На торгах в четверг рынки могут замедлить рост и сформировать коррекцию.

Судя по всему, общая динамика снижения стоимости американского доллара за период первого финансового полугодия, отражаемой тенденцией индекса доллара к пакету рыночных валют, завершается. По итогам торгов в среду индекс доллара не смог закрепиться в области расчётного уровня 75.0 (74,25-75,75). В качестве наиболее важного фактора, способного оказать заметное влияние на настроения постоянных участников торгов на мировом финансовом рынке, остаётся состояние японской валюты в соотношении по отношению к американскому доллару и единой европейской валюте. Как заявил 23 марта Жан-Клод Юнкер, «Большая семерка» готова провести повторную валютную интервенцию для стабилизации курса японской иены. Кроме этого, европейский чиновник отметил, что готовность повторно провести интервенцию выразили центральные банки Японии и США и, также, Европейский банк (ЕЦБ). Кроме фактора вероятных тенденций изменения стоимости японской валюты, рынки в четверг продолжат оценивать ситуацию в Ливии и Японии. В то же время, оценка влияния фона событий на Ближнем Востоке и Японии, дополненная динамикой цен мирового рынка нефти и меди. А, вот, положение этих рынков, явно, не создаёт условий уверенности в том, что тенденции на мировых торговых площадках в последние дни финансового полугодия устойчивые. Так или иначе, но вероятность возникновения эффекта фиксации прибыли в последние дни текущей недели может выразиться коррекцией.

Европа
В среду, 23 марта, европейские торги сохранили тенденцию роста. В качестве положительного фактора для динамики торгов в Европе, скорее всего, можно рассматривать, как технические показатели тенденций фондового рынка с начала года, так и некоторые экономические показатели европейской статистики. Ну, а в качестве негативного фактора, вне всякого сомнения, участники торгов на европейском рынке приняли новости из Португалии, где 23 марта проходили слушания по поводу введения пакета мер по сокращению бюджетного дефицита. Начало двухдневного саммита руководителей стран Европейского Союза, скорее всего, не могло оказать заметного влияния на настроения участников торгов, так как вопрос об увеличении объёма т.н. «фонда стабильности» остаётся открытым. Ставка по Англии осталась без изменений, но на это событие участники торгов особого внимания не обратили.
Объем промышленных заказов в ЕС за январь вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Объем промышленных заказов в 27 странах ЕС за январь, по сравнению с показателем декабря 2010 года, вырос на 0,2%.
По итогам дня французский индекс CAC 40 вырос на 0,54%, германский индекс DAX прибавил 0,35%, а британский индекс FTSE 100 вырос на 0,58%.
Общий фон торгов на европейских площадках сохранил положительную динамику, которая в период торгов четверга и пятницы может замедлиться только за счёт фиксации части прибыли по длинным спекулятивным позициям, в связи с завершением периода торгов первого квартала.

США
Торги на американском рынке, как и в Европейские торги, завершились ростом. Факторы, которые могли оказывать негативное влияние на настроения участников торгов на американском рынке аналогичные факторам, которые рассматривали и в Европе. Естественно, внимание участников торгов направлено было на оценку положения в Ливии и всём Ближнем Востоке. Беспокоила инвесторов и ситуация на АЭС «Фукусима», где Несмотря на все усилия властей, обстановка взята под контроль лишь частично. Масштаб работ, который предстоит выполнить на АЭС огромный и остается неопределенность относительно сроков ликвидации последствий этой аварии.
Приостановка высокотехнологичного производства в Японии может прямо либо косвенно повлиять на американские компании так, по крайней мере, считают некоторые американские аналитики. Однако концерн Ford Motor, к примеру, сообщил, что не испытывает проблем, связанных с перебоями в поставках из Японии после произошедшего землетрясения. Представители General Motors пока не комментируют ситуацию, но отмечают, что компания продала привилегированные акции в капитале Ally Financial Inc. за 1 млрд долл.
По итогам торгов 23 марта индекс Dow Jones вырос на 0,56%, закрывшись на уровне 12086, а индекс S&P вырос на 0,29%, закрывшись на уровне 1297. Индекс NASDAQ прибавил 0,54%.
Общая динамика торгов на американском рынке сохраняется в положительной тенденции роста выше области уровня 12000. В то же время, индекс Dow Jones в период торгов четверга может замедлить темп роста в области уровней 12025-12043. Имеется вероятность начала формирования небольшой коррекции в область уровней 11975-11988.

Рынок нефти
Участники торгов на мировом рынке нефти обеспокоены тем, что поставки из Ливии ещё долгое время будут создавать некоторый эффект дефицита на рынке. В то же время, аналитики считают, что, что премия за риск, связанный с военными действиями, в 10 долларов может оказаться слишком высокой, что даёт основания рассматривать вероятность дальнейшего роста. Однако высокие цены на нефть могут привести к замедлению экономического роста, что, в свою очередь, приведет к реальному сокращению спроса. Ситуация, мягко говоря, противоречивая и сложная для периода завершения первого финансового полугодия.
Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю с 12 по 18 марта выросли на 2,1 млн. баррелей, что составило объём в 352,8 млн. Запасы стратегического нефтяного резерва США за отчетную неделю не изменились и составили 726,5 млн. баррелей.
Общая тенденция на мировом рынке нефти выражается формированием консолидации с начала торгов в марте. Нефть марки Brent находится в коридоре уровней 114,75-116,25. На период торгов в четверг на рынке нефти стоит ожидать формирования бокового диапазона торгов. Имеется вероятность незначительной коррекции за счёт фиксации части длинных квартальных позиций.

Валютный рынок
На валютном рынке сохраняется тенденция снижения стоимости американского доллара к пакету рыночных валют. Некоторый рост стоимости доллара на вчерашних торгах против единой валюты и сырьевых валют не может пока оцениваться началом заметной коррекции тенденции роста единой валюты против доллара. На период торгов в четверг и пятницу проведение краткосрочных сделок на валютном рынке, скорее всего, несёт повышенные риски.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 28.03.2011 12:46

Александр Bеретенников, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru")

Внешние факторы не сдерживают укрепление рубля

Пятничная сессия на ММВБ в очередной раз показала дальнейшее укрепление рубля против «американца». И на 26-28 марта официальный курс доллара к российской валюте, установленный ЦБ, составил 28.22 рублей, данный показатель понизился на 17 копеек. А бивалютная корзина в свою очередь тоже показала понижение на 4 копейки по сравнению с предыдущим днем закрытия и составила 33.57 рубля.
Рубль на прошлой недели показывал хорошую динамику на внутреннем рынке. Стоит отметить, что многие факторы играют в пользу рублю. Что касается внешней обстановке в мире, то конфликт на Ближнем Востоке и неопределенная ситуация в Японии по-прежнему способствуют росту цен на сырье. В частности «черное золото» во многом оказывает поддержку российской валюте.
Так же стоит отметить недавнее заседание ЦБ РФ, которое проходило в пятницу. На нем было принято решение оставить прежними все ключевые процентные ставки. Сейчас инфляция сдерживается, в частности, стоимостью топлива и сырьевым сегментом. А тому же наступил период налоговых выплат в стране.
На текущий момент курс рубля несколько ослаб, но это ослабление будет незначительное, главным фактором послужило снижение стоимости нефти. Сегодня на наш взгляд, пара USDRUB несколько поднимется в цене, будет приближаться к отметке 28.4 рублей, отыгрывая свои потери прошлой недели.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 29.03.2011 18:55

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Закрытие операционного дня в Европе 29.03.11

Завершение первого финансового полугодия наполнено событиями не самого положительного свойства. В то же время, этот негатив событий политического и природного характера спекулянты прекрасно отыгрывали, покупая товарные активы и, в особенности, контракты рынка нефти. Но не только рынка нефти касались спекуляции на ожиданиях роста. Растут с начала года фондовые индексы и практически все рынки.  Однако по мнению многих аналитиков рынки сильно перекуплены и это несёт опасность коррекции. С другой стороны, ждать коррекцию до завершения торгов в марте рано. До закрытия торгов в марте можно ждать, скорее, сигналы коррекции. В свою очередь, саму коррекцию стоит ждать уже в апреле. В общем, завершение торгов первого финансового полугодия заставляет задуматься о том, какие тенденции можно ждать в этом году.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 30.03.2011 15:35

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Обзор ситуации на рынках на 30 марта 2011 года.

До завершения торгов первого финансового полугодия и годового отчёта банка Японии остаётся всего два торговых дня на мировых рынках. Надо полагать, что состояние основных валютных курсов мирового межбанковского валютного рынка в эти дни уже не может оказать заметного влияния на тенденции других мировых рынков. Однако поведение курса японской иены, образно говоря, ставит «точку» в совокупной тенденции изменения стоимости американского доллара в первом финансовом полугодии. Хотя некоторые высокие чиновники ФРС уже не в первый раз высказываются в пользу сворачивания программы количественного смягчения, ждать изменения финансовой политики ФРС в ближайший месяц, как минимум, преждевременно. Если причины призывов к сворачиванию программ количественного смягчения основаны на оценках роста инфляционных рисков, то до уровня каких-то критических показателей этих рисков весьма далеко. Если так, то, как минимум, для периода завершения первого квартала текущего календарного года серьёзных изменений в динамике снижения стоимости американского доллара ждать не имеет никакого смысла. В свою очередь, общее снижение стоимости доллара вполне совпадает с теми геополитическими факторами, которые поддерживают высокие уровни стоимости на мировом рынке нефти. И, вне всякого сомнения, нет пока никаких серьёзных причин для изменений в настроениях участников торгов на фондовых площадках. Экономисты или, тем более, финансовые чиновники, высказывают свои опасения, а реальные участники торгов выражают свои ожидания покупками и, следовательно, устойчивым ростом основных биржевых индексов. На мировом валютном рынке в последние дни марта доминирует динамика снижения стоимости японской иены и рост, т.н., «сырьевых валют». Драйвером для большинства биржевых индексов в последние дни марта может рассматриваться восстановление роста фондовых индексов азиатского региона. Азия начинала этот финансовый год, и Азия выигрывает этот год, даже в условиях природных катаклизмов. В 11:00 киевского времени,  выйдут  данные индекса потребительских настроений в ЕС за март. Ожидается снижение показателя на 11 пунктов. Так же, в это же время, выходит и мартовский  показатель  индекса настроений в экономике ЕС. Предыдущее значение – 107,8 пункта. Ожидаемое значение – 107,5 пункта. В 14:30 киевского времени  будут опубликованы данные о количестве корпоративных увольнений за март по США, а в 15:15 данные количества созданных рабочих мест в частном секторе. Позже, в 17;30 киевского времени, публикуются данные по запасам нефти и нефтепродуктов за прошедшую неделю от министерства энергетики США. Предыдущие показатели коммерческих запасов показали рост на 2,1 млн. баррелей.

Фондовые рынки

Япония
Замедление тенденции роста стоимости иены, которая наблюдается с начала финансового полугодия, оказала, как надо полагать, наиболее положительное влияние на динамику основного биржевого индекса Японии, Nikkei. Торги на фондовом рынке в Японии 30 марта завершились ростом индекса на 2,4%. Значение роста индекса на сегодняшних торгах превысило уровень, который показывал индекс перед началом землетрясения 11 марта.  В то же время, аналитики продолжают предупреждать о негативном факторе данных с AЭС «Фокусима», где ситуация пока не стабилизировалась. Естественно, как природная катастрофа, так и авария на АЭС беспокоит участников торгов, которые опасаются заметного замедления темпов восстановления японской экономики.  Масштаб ущерба, постигший японскую экономику огромен. На ремонтно-восстановительные работы потребуются огромные суммы средств. В то же время, опасения инвесторов связаны, в большей степени с тем, что ущерб от стихийного бедствия для экономики Японии может оказаться более значительным, чем предполагается нынче.

По итогам торгов 30 марта индекс Nikkei вырос на 227,44 пункта, и закрылся на уровне 9687,52 пункта. Курс доллара к иене на межбанковском рынке на торгах в азиатскую сессию вырос до уровня 82,88.

США
Во вторник, 29 марта, торги в США закрылись ростом основных биржевых индексов.  В целом настроения инвесторов не меняются, и выражены оптимистическими ожиданиями по поводу данных экономической статистики, которая будет опубликована в конце недели.
Судя по всему, риски, связанные с геополитическими событиями в мире снижают активность участников торгов. В центре внимания остаётся положение на Ближнем Востоке и, в частности, в Ливии. Операция коалиционных сил далека от своего завершения и сроки её завершения остаются весьма туманными. Политические конфликты на Ближнем Востоке создали реальный эффект негативного свойства на деятельность компаний, занятых в нефтегазовом секторе.
29 марта 2011 года индекс Dow Jones вырос на 0,67%, закрывшись на уровне 12279, а индекс S&P вырос на 0,71%, закрывшись на уровне 1319.

Динамика роста основных биржевых индексов в период торгов в среду 30 марта, вероятнее всего, сохранится.

Рынок нефти
В период торгов во вторник 29 марта динамика рынка нефти не выражена ростом или снижением. Краткосрочная попытка закрепить котировки нефтяных контрактов ниже уровней торгов в понедельник, оказалась неудачной. Вероятнее всего, снижение котировок нефтяных контрактов во вторник могло быть связано с закрытием части длинных позиций перед завершением периода квартала и финансового полугодия. В то же время, информация о том, что поставки нефти из Ливии могут возобновиться, так же, могли оказать негативное воздействие на поведение котировок нефтяных контрактов на вчерашних торгах.
Вне всякого сомнения, военный конфликт в Ливии оказывает серьёзную поддержку нефтяному рынку. Эффект фактора военного конфликта, эксперты называют термином «военная премия». Оценки такой премии, по разным оценкам, составляет, приблизительно, 10-15 долларов к, относительно, экономически обоснованным уровням цен мирового рынка. Естественно, военная премия является временным фактором, что создаёт высокие риски неожиданной коррекции котировок нефтяных контрактов. В то же время, поддержанию высоких уровней предложения на нефтяном рынке способствуют волнения в Сирии, Йемене и Бахрейне. В свою очередь, эти события, как могут полагать участники торгов, создают угрозу распространения нестабильности на другие страны Ближнего Востока.

Сегодня будут опубликованы данные по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США. Скорее всего, как и предыдущие данные, покажут рост уровня запасов. Однако заметного влияния на динамику мирового нефтяного рынка данные не смогут оказать. Вероятнее всего, в период торгов в среду 30 марта ожидать заметного роста или снижения на рынке нефти не стоит.

Валютный рынок
На валютном рынке доминирует динамика снижения японской иены против американского доллара. В свою очередь, снижение японской иены против доллара, поддерживает и общую динамику роста других валют против иены и самого американского доллара. Индекс доллара к пакету из 6 валют снижается с начала текущего года. По итогам торгов во вторник 29 марта индекс закрылся в области расчётных уровней 76,20-25. Динамика снижения остаётся устойчивой.
Динамика основных курсов мирового межбанковского валютного рынка на торгах в среду 30 марта определяется движением роста кросс курсов основных валют против японской иены.
Динамика котировок основных курсов против американского доллара в период завершения торгов полугодия рассматривается в условиях повышенных рисков, что не может давать возможность проводить торговые операции. Сохраняется показатель роста сырьевых валют против американского доллара и единой европейской валюты. Формируется тенденция стратегического снижения стоимости франка Швейцарии.

В связи с завершением период торгов первого квартала и финансового полугодия  торговые решения, кроме покупок кросс курсов против японской иены, на период торгов в среду не рассматриваются.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 04.04.2011 12:35

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")


GBP/USD: британский фунт восстанавливается под занавес недели

Пара GBP/USD на форексе сумела закрепиться сегодня в положительной области, но пока это движение вверх больше похоже на техническую коррекцию после продаж ранее. Для фунта пока не находится ни одной серьезной причины для покупок – не принимая во внимание вышедшие на уходящей неделе данные по ВВП Великобритании за IV квартал. Во втором чтении цифры оказались чуть лучше прогнозов, продемонстрировав сокращение на 0,5% в квартальном исчислении против предварительного значения -0,6%.
Уровни поддержки: 1.6030, 1.6000, 1.5960.
Уровни сопротивления: 1.6060/70, 1.6100, 1.6130/45.
На следующей неделе пара имеет все шансы продолжить падение, так как пока фунт выглядит слабым и неинтересным для покупок.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 05.04.2011 14:07

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Ситуация на рынках 5 апреля 2011 года

Рынки готовятся замереть в ожидании решения ЕЦБ в четверг.
В принципе, положение на мировых рынках к началу торгов в апреле становится напряжённым. Напряжение нарастает, как можно предполагать, за счёт усиления инфляционных рисков,  о которых всё чаще говорят в США и Европе. В то же время, на мировом финансовом рынке сохраняется значительный рост стоимости большинства мировых валют против американского доллара. Однако фактором с начала текущего финансового года для всех мировых рынков является фактор снижения стоимости американского доллара. Фактически, программа, т.н., количественного смягчения, создаёт условия постоянного притока дешёвых долларов в мировую финансовую систему, которые поддерживают рост товарных и фондовых рынков. В то же время, рост стоимости товарных активов и, следом за ними, рост фондовых индексов заметно опережает реальные показатели мировой экономики. Во вчерашнем выступлении руководителя ФРС, Бена Брнанке прозвучало то, что рост инфляции, а, вместе с ним, рост цен на продовольствие и сырьё, краткосрочные факторы. Можно считать, что высказывание Бернанке, не более чем, констатация имеющегося фактора. В то же время, эти слова председателя ФРС указывают и на рост обеспокоенности по поводу текущей экономической ситуации. Так или иначе, но текущая ситуация снижения стоимости доллара выражена ростом стоимости и, т.н., сырьевых валют, что является не самым лучшим показателем экономики для некоторых стран в текущий момент. Как известно, о необходимости ужесточения условий монетарной политики национальных ЦБ говорят с середины марта всё чаще. Вероятно, «первой ласточкой», среди Ц.Б., стал банк Израиля, недавно поднявший уровень базовой учётной ставки. Для некоторых стран с проблемой низкой стоимости доллара связан приток в национальную экономику, т.н. «горячих денег». Надо понимать, что такая проблема в большей, либо в меньшей степени, могла иметь место для экономики Австралии. По тем или иным причинам, но сегодня резервный банк Австралии оставил без изменений уровень ключевой процентной ставки, что может оцениваться в качестве первого шага к началу цикла мер по ограничению притока душёвых долларов. Ставка в Австралии оставлена на уровне 4.75%. Неудивительно оказалась и реакция участников торгов на финансовом рынке. Сразу после публикации решения по ставкам и, последовавшего за этим, заявления представителей резервного банка, на финансовом рынке началась фиксация длинных позиций в австралийском долларе. Однако на пару дней мировые рынки могут начать замирать. Причиной замирания на мировых рынках, вероятно, станет ожидание начала заседания ЕЦБ в четверг, на котором будет принято решение по ставкам. Будет поднят уровень ключевой ставки или ставка останется без изменений – вот основная интрига торгов текущей недели. До принятия решения о ключевой ставке ЕЦБ профессиональные спекулянты на мировых рынках, скорее всего, предпочтут остаться в стороне от торгов.

Фондовые индексы
Если оценивать текущую ситуацию для компаний, стоимость акций которых входит в расчётные значения индекса S&P 500, то их прибылей самый высокий за 100 лет. Важным является и то, что с марта 2009 года индекс на S&P 500, что может заметно снизить аппетит участников торгов к росту активных покупок. С другой стороны, ожидания значительной коррекции и индекса S&P 500 и индекса Dow Jones в текущих экономических условиях ждать, вероятно, не стоит. Настроенные по-медвежьи, аналитики могут предрекать что угодно, но фон фундаментальных показателей для американской экономики положительный и причин его кардинального изменения в сторону ухудшения нет. Картину положительного фона несколько портят показатели инфляции, но пока эти показатели далеко не критические, как можно было бы предполагать.

В понедельник, 4 апреля, индекс Dow Jones вырос 0,19%, что привело котировки индекса по итогам торгов к уровню 12400.

Вероятно, с начала торгов в Нью-Йорке во вторник 5 апреля динамика котировок индекса Dow Jones с открытия торгов может показать некоторый рост. Однако рост показателей индекса выше области уровней 12425-12331 может замедлиться. Вероятно, что на сегодняшних торгах некоторые игроки могут начать фиксировать часть прибыли, полученной от покупки бумаг в начале текущего года.

Валютный рынок
Вероятно то, что текущая динамика валютного рынка с начала этой недели определяется положением единой европейской валюты против доллара США в области котировок 1,4075-1,4250. Для всех участников торгов на мировом финансовом рынке крайне важна оценка, как способность котировок курса EUR/USD удержаться выше области уровня 1,40 (1,3925-1,4075), так и вероятность роста выше уровня завершения торгов в сентябре 2007 года – область уровней 1,42-1,43. В это же время, важным вопросом для участников торгов становится вероятность репатриации EUR  и USD из австралийских активов, что может спровоцировать снижение курса AUD/USD и рост котировок кросс курса EUR/AUD. Однако до начала заседания ЕЦБ в четверг динамика котировок основных курсов мирового финансового рынка не может рассматриваться определённой и устойчивой в каком-то направлении.

EUR/USD. По итогам прошедшей недели котировки курса EUR/USD закрылись в области уровней 1,42-1,4250, где стратегическим уровнем сопротивления росту выступает область уровней 1,4250-69, где закрывались торги в сентябре 2007 года. В то же время, общая динамика роста котировок курса EUR/USD с начала года, на фоне общего роста стоимости EUR  против остальных валют рынка рассматривается устойчивой. Важно и то, что ставки межбанковского рынка на EUR продолжают расти, а внешний фон экономических показателей, т.н., переферийных стран ЕС не ухудшается. Между тем, положительные факторы, которые поддерживают динамику роста котировок курса EUR/USD, могут во вторник перестать поддерживать рост котировок.

В период вторника котировки курса EUR/USD могут снизиться в область уровней 1,4025-43.

GBP/USD. Торги в понедельник для котировок курса GBP/USD завершились в области уровней 1,6123-25, что указывает на готовность участников торгов покупать курс выше уровня 1,6075-88. В то же время, объективное замедление роста котировок курса EUR/USD в области 1,4250-65, формирует вероятность роста продаж EUR  против GBP в кросс курсе EUR/GBP.
Во вторник динамика роста котировок курса GBP/USD рассматривается в области уровней 1,6188-1,6275.

USD/CHF, USD/JPY. По итогам торгов в понедельник котировки этих курсов формируют боковой диапазон в области уровней 0,9188-0,9243 и 83,88-84,25, соответственно. Замедление роста котировок единой валюты против американского доллара замедлило динамику снижения японской валюты не только по кросс курсу EUR/JPY, но и в других кросс курсах.

Во вторник динамика формирования бокового диапазона для курсов USD/CHF, USD/JPY сохранится.

AUD/USD. Котировки курса AUD/USD по итогам торгов в понедельник не смогли закрепиться в области уровней 1,0350-1,0425. После объявления о том, что Резервный банк Австралии оставил ключевую ставку на прежнем уровне, котировки стали снижаться и к концу азиатской сессии закрепились в области уровней 1,0312-25.

Фактор замедления роста стоимости единой европейской валюты для котировок австралийского доллара может рассматриваться негативным фактором, и указывать на вероятность развития коррекционного снижения котировок курса AUD/USD в область уровней 1,0250-75.

Общая динамика торгов на финансовом рынке во вторник не имеет единой торговой идеи. Торги будут проходить в относительно узких диапазонах уровней. Торговые тактики могут рассматриваться только на период локальных изменений уровней котировок инструментов валютного рынка. Риски на период торгов во вторник повышенные.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 07.04.2011 16:21

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Закрытие операционного дня в Европе 7 апреля 2011 года

К середине торгов в четверг, 7 апреля, рынки замерли в ожидании решения Европейского Центрального Банка по ключевой процентной ставке. В принципе, все аналитики сходятся во мнении, что ЕЦБ поднимет ставку. Однако все понимают и то, что рост ставки в ЕС это проблема для тех стран, которым нужно будет в этом году гасить свои кредитные обязательства. В то же время, сегодня стало известно, что Португалия обратилась за помощью к МВФ, фактически, объявив дефолт. Таким образом, рост ставки играет положительную роль для роста котировок курса EUR/USD, а финансовые проблемы некоторых европейских стран, как в прошлом году проблемы Греции, тормозят возможность роста котировок  EUR/USD. В то же время, важен не сам факт подъёма ставки, а важен комментарий председателя ЕЦБ, из которого может стать понятно, чем является решение о ставке. Если подъём ставки только разовое действие ЕЦБ , то это не поддержит долго рост котировок курса EUR/USD. В том случае, если это начало целого цикла повышения ставок, то это долгосрочная поддержка роста котировок EUR/USD.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 08.04.2011 17:25

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Закрытие операционного дня в Европе 8.04.11

Завершение торгов первой недели апреля не принесло на мировые рынки даже признаков какой-либо коррекции, которую ждёт часть аналитиков и игроков. Вчера, как ожидалось большинством аналитиков, ЕЦБ поднял уровень ключевой процентной ставки. В то же время векселя министерства финансов США продолжают снижаться в стоимости. Между тем, снижение стоимости векселей ставит ФРС в крайне сложно положение. Вероятно, необходимость изымать ту ликвидность, которую ФРС влила в финансовую систему, должна заставить центральный американский банк поднять ставку, но для этого нужно будет и начать сворачивать программу количественного смягчения. Однако председатель ФРС уже заявил, что программа QE2 будет завершена не ранее намеченного срока и потому ждать роста ставок в США до августа совершенно не обосновано. Всё это оказывает сильное давление на котировки американского доллара на мировом финансовом рынке, где в лидеры рост выходят, как это было и ранее, т.н., сырьевые валюты. Поддержку росту основных валют против доллара оказывает и тенденция снижения стоимости иены. На фоне снижения стоимости иены растёт стоимость единой европейской валюты, котировки которой против доллара закрепились выше области завершения торгов в сентябре 2007 года в области уровней 1,42-1,43.

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: analytics.X-TB от 12.04.2011 16:32

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers (http://"http://www.x-tb.ru/")

Ситуация на рынках во вторник 12 апреля 2011 года

Коррекция начинается, но долго ей не прожить.

Во вторник, 12 апреля, второй  недели апрельских торгов внешний фон событий, которые могли оказать существенное воздействие на рыночные настроения, ничем новым не пополнился. Всё так же, как и в конце марта, не известны сроки возобновления поставок нефти из Ливии и объёмы экономических потерь  Японии от последствий природных катастроф, растущие за счёт роста радиационной опасности на АЭС «Фокусима». Кроме фона геополитической нестабильности и последствий природных катастроф на финансовом рынке сохранилась тенденция снижения привлекательности долларовых  активов и роста привлекательности активов, рассчитываемых в единой европейской валюте. Инфляционные показатели в США и Европе, как комментируют экономисты, растут, но пока не так значительны, что бы оказать опасное давление на мировую экономику. О рисках для единой европейской валюты, в связи с финансовыми проблемами Греции, Испании, Ирландии или Португалии рыночные аналитики, практически, не вспоминают. Вероятно, негативный фактор проблемных стран ЕС аналитики  припасли  в рукаве в качестве джокера, на случай, когда нужно будет объяснить коррекционное снижение того либо иного рынка. Проще говоря, ничем новым, с точки зрения оценок внешнего влияния на текущие тенденции мировых рынков, в понедельник наблюдать не приходится. С другой стороны, с понедельника начинается, т.н., сезон корпоративной отчётности, который открыла алюминиевая корпорация Alkoa. Кстати, как и ожидалось, отчёт корпорации неожиданностей не принёс, и оказался на хорошем уровне. Между тем, признаки не слишком, как можно предположить, коррекции на мировых рынках стали формироваться именно в понедельник.

Внешний фон
Внешний фон для мировых рынков, со стороны динамики основных биржевых индексов в Европе и США, выглядит нейтрально. Европейские биржевые индексы в понедельник немного снизились. Индекс Французской биржи потерял 0,57%, а индекс Германии снизился на 0,17%. Немного снизился и индекс Великобритании, на 0,04%..Снижение незначительное. Эксперты МВФ говорят, что восстановление экономики Европы будет постепенным и, вероятно, неравномерным, что может быть связано с  наличием долговых проблем стран ЕС. В США в понедельник фондовые индексы торговались в боковом направлении, без наличия какой-либо инвестиционной идеи. Активность участников торгов на американском фондовом рынке заметно снизилась в связи с началом периода корпоративной отчётности и замедлением роста цен сырьевых рынков. По итогам торгов в понедельник индекс Dow Jones немного вырос, закрывшись на уровне 12381, прибавив 0,01%, в то же время, индекс S&P снизился на 0,28%, закрывшись на уровне 1324, индекс NASDAQ потерял в понедельник 0,32%.  Динамика американского рынка на вторник, 12 апреля, нейтральная, с потенциалом незначительного снижения.

Рынок нефти
Оценки динамики роста мирового рынка нефти нынче не просто. Внешние факторы, которые оказывают влияние на нефтяные котировки, противоречивы. С одной стороны показатели роста объёмов загрузки хранилищ и общая оценка реальных показателей спроса на нефть не играют в пользу роста. С другой стороны, нестабильная геополитическая ситуация в Северной Африке и вероятность роста потребления нефти со стороны Японии создаёт условия спекуляций на основе этих факторов.
Техническая картина нефтяного рынка, судя по динамике котировок фьючерсных контрактов на нефть марки Brent, с начала текущего года только в период февральских торгов отразила незначительное замедление роста котировок. Естественно, рассуждать, что продолжительный рост нефтяных котировок должен начать формировать коррекцию только по причине своего длительного роста, не серьёзно. Нет пока и объективных показателей того, что факторы внешнего фона могут исчезнуть в мгновение ока. В то же время, динамика изменения среднего уровня недельных торгов для котировок контрактов на эталонную марку нефти Brent по итогам первой недели апреля не смог зак4репиться выше уровня 123,31 долларов за баррель. Этот показатель технического свойства может указывать на то, что участники торгов не имеют пока оснований проводить операции выше области уровней 123,50-124,25. В свою очередь, то, что участники торгов не готовы покупать к началу торгов апреля нефтяные контракты дороже уровня 125 долларов может давать сигнал о вероятности формирования коррекционного снижения уровня котировок в период наступившей недели.
В период торгов 12 апреля, вторник, динамика котировок контрактов на смесь Brent формируется снижением ниже области уровней 123,50-124,25. Показатель средней стоимости сделок за период торгов в понедельник и первую половину торгов вторника находится в области уровней 124,50-55, т.е. не указывает на покупки выше уровня 125 долларов. Текущее положение котировок контрактов на нефть марки Brent, может создавать условия открытия позиций на продажу в области уровней 123,31-124,25 и потенциалом снижения в область уровня 119,75-120,75. Риски продаж нефтяных контрактов можно рассматривать при условии роста среднего уровня сделок за период торгов в понедельник и вторник (на 15:00, 19:00 киевского времени) выше уровня 125,12.

Валютный рынок
Динамика валютного рынка в понедельник, как и в период прошедшей недели, формировалась ростом межбанковских ставок на единую европейскую валюту и снижением ставок на американский доллар. Дополнительным фактором для валютного рынка в понедельник стало положение  индекса доллара к пакету из шести валют в области расчётного уровня 75, как показателя сохранения общей тенденции рынка. Лидирующим показателем валютного рынка стоит рассматривать высокие уровни котировок доллара Австралии и Канады по отношению к доллару и единой европейской валюте. На период торгов во вторник общая динамика валютного рынка носит противоречивый характер. Риски краткосрочных спекулятивных операций в период вторника несут повышенные риски.

Название: Ведущие фондовые индексы еврозоны провели торги разнонаправленно
Отправлено: XTB от 08.06.2011 11:39

Во вторник, 7 июня, торги на фондовых площадках еврозоны имели смешаную динамику. Завоевать доверие инвесторов помогло заявление секретаря казначейства Генри Поулсона о «важности сильного доллара» и замечание председателя ФРС Филадельфии Чарльза Плоссера о необходимости повышения процентной ставки «чем раньше, тем лучше», что в свою очередь сулит рост на фондовых площадках США и Европы. Дополнительную поддержку фондовым площадкам Европы оказали неплохие данные по изменению объёма оборота розничной торговли еврозоны, которые за последний месяц выросли на 0,9%(предыдущее значение -0,9%).

 Торги на фондовых площадках Еврозоны проходят следующим образом:

 Индекс Франкфуртской фондовой биржи Ксетра Дакс (DE 30) поднялся на 57 пунктов (+0,81%) и находится на уровне 7123,3. Индекс Лондонской фондовой биржи Футси 100 (UK100) окреп на 27 пипс (+0,46%) и продолжает торги на отметке 5879,8. Индекс Парижской фондовой биржи Кэк 40 (CAC 40) подрос на 26 пунктов (+0,68%) и приближается к завершению торгов значением 3870,3.

 Во среду выйдут данные о экспорте и промышленном производстве в Германии, а так же вторая оценка ВВП Евросоюза. Ближе к полуночи состоится выступление Главы ФРС Бена Бернанке.

Название: Обзор межбанковского рынка в Украине 10 июня 2011 года
Отправлено: XTB от 13.06.2011 14:02

Доллар США

Торги по американскому доллару на межбанковском рынке в пятницу закрылись в ценовом диапазоне 7,9885-7,9915 грн./долл. Разница между межбанковским и наличным курсами доллара в опции продажи выросла до 0,0079 грн, в покупке – до 0,0187 грн.

Евро

Евровалюта на межбанке в пятницу подешевела до уровней 11,5660-11,5730 грн./евро. На мировом рынке евро в паре с долларом продолжает падение из-за ожиданий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) замедлит темпы повышения стоимости кредитования, и торгуется в диапазоне $1,4510-1,4457.

Рубль

Российский рубль в ходе торгов на межбанковском рынке 10 июня существенно снизился в цене в паре с гривной, и закрылся в диапазоне 0,2867-0,2870 грн./руб. Средневзвешенный курс доллара США по итогам торгов на ММВБ расчетами tomorrow вырос на 10,86 коп до 27,8161 руб/долл.

Аналитический департамент X-Trade Brokers Ukraine

dealer@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Европейские фондовые рынки показали слабую динамику торгов
Отправлено: XTB от 14.06.2011 11:58

В понедельник европейские фондовые рынки показали слабую динамику торгов.

Понедельник ведущие фондовые индексы еврозоны завершили приемущественно в красной зоне. Динамика на торгах отсутствовала во многом благодаря отсутствию важных новостей и публикаций важных макроэкономических показателей, а так же выходным в банках Германии и Швейцарии.

На текущей неделе будет опубликовано достаточно значимой информации, но особое внимание следует уделить выступлениям ключевых фигур междуранодного банковского сектора.

Торги на фондовых площадках Еврозоны завершились следующим образом:

Индекс Франкфуртской фондовой биржи Ксетра Дакс (DE 30) подрос на 2,5 пункта (+0,04%) и остановился на уровне 7072,3. Индекс Лондонской фондовой биржи Футси 100 (UK100) подешевел на 16,5 пипс (-0,29%) и завершил торги на отметке 5753,3. Индекс Парижской фондовой биржи Кэк 40 (CAC 40) опустился на 7,5 пунктов (-0,2%) и закрыл сессию значением 3792,8.

Сегодня будут опубликованы важные макроэкономические данные по Канаде, Великобритании и США. Так же в Англии сегодня пройдет слушание отчета по инфляции.
 
Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Веденичев Артем,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Рынок нефти в неопределенности
Отправлено: XTB от 14.06.2011 12:01

14 июня фьючерсы на нефть марки Brent начинают торги с отметки 118,61 долл. за баррель. На часовом графике видно слабое восходящее движение. Пересечение скользящих средних указывает на закрытие позиций, открытых в начале месяца. Другие индикаторы находятся в полной неопределенности.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/Oil_14.06%20h1.gif)

На пятнадцатиминутном графике ситуация схожая. После резкого скачка цены 13 июня, наблюдается коррекция на уровне 118,58 долл. за баррель. Пересечение сигнальной линией MACD нулевой оси может служить слабым сигналом к покупке, однако стоит всё же подождать более сильных сигналов.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/Oil_14.06%20m15.gif)

Ближайший уровень сопротивления – 120,44.

Ближайшие уровни поддержки – 117,70; 116,94.

Торговые рекомендации – вне рынка до появления четкого движения на рынке.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Ткаченко Денис,

Аналитик X-Trade Brokers

denis.tkachenko@xtb.com

Название: Пара EUR/USD: неделя началась ростом
Отправлено: XTB от 14.06.2011 12:03

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/14.06.11eurd.gif)

Американский доллар укрепился против единой европейской валюты по итогам прошедшей недели. В пятницу котировки пары EUR/USD достигли уровней начала июня и установили минимум 1.4320, где проходит уровень 50.0% Фибоначчи от роста с 1.4936 (23.05.11) до 1.3970 (08.06.11).

В данный момент котировки приближаются к 100-часовой скользящей средней, которая проходит через отметку 1.4492, и где могут активизироваться продавцы евро.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/14.06.11eurh.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 15.06.2011 16:52

Общая оценка ситуации в среду, 15 июня.

И что? Сегодня, 15 июня, пришло время «Ч» для продолжения майской тенденции?

Среда, как и всегда, на мировых рынках день совсем не простой и, если так выразиться, день сигналов того, с какими показателями может завершиться торговая неделя. Конечно, сигнал, он и есть сигнал, не более. Получит ли сигнал среду в том или ином направлении в период торгов четверга и пятницы, уверенно утверждать не стоит. Да и оценка самого сигнала  среды дело не простое. Для кого-то сигнал в среду будет сигналом продавать активы, а для кого-то сигнал окажется сигналом для покупок. Однако теперь сигнал среды, так или иначе, вписан в некую историю тенденций мировых рынков, складывающуюся в рамках текущего квартала, второго квартала нынешнего года или третьего квартала года финансового, как кому будет удобно рассматривать. А тенденция второго или, если угодно, третьего квартала складывается из набора основных факторов, имеющих, как я понимаю, весьма противоречивый характер. С одной стороны, на рынки продолжает выливаться поток дешёвых долларов, наполняющих мировую финансовую систему и играющий в пользу роста стоимости товарных, сырьевых и фондовых рынков. Попутно, этот поток долларов, поддерживая цены рынков, является основным фактором роста показателей инфляции, с которой национальные центральные банки пытаются бороться. В таких условиях, низкой стоимости фондирования в американской валюте, банки накапливали триллионы долларов на своих счетах, а их клиентура активно скупала сырьевые валюты и франк Швейцарии в качестве валюты-убежища. И, всё же, уровни на которых оказались товарные, сырьевые и мировые фондовые индексы к середине апреля не могли соответствовать текущим экономическим показателям. Начался отток инвестиционного капитала с мировых рынков, что уже в мае выразилось их существенным падением. Считать ли тенденцию периода апреля и мая основной тенденцией текущего периода торгов? На этот вопрос ответ дать сложно. Для тех, кто скупал активы в начале этого календарного года или ещё в период торгов конца прошлого года, быть может, продолжают держать портфель активов. Если же не забывать, что в апреле и мая те же стратегические инвесторы начали выводить из активов средства, то эта тенденция в настоящий момент остаётся основной. Да, тенденция роста, восстановления экономики, начатая в прошлом году, и усилившаяся в период с октября по середину февраля, главная. Но и коррекция в рамках долгосрочной тенденции роста с прошлого года, вполне логична и ничего не меняет. А потому, для нас, с Вами, динамика торгов сегодня формируется на всех рынках в сторону развития и сигналов на усиление тенденции апреля и мая. Вот, только динамика сегодняшнего дня, как уже сказано, сигнал, а торговать нужно подтверждение, которое будет не ранее, как завтра, хотя это личное мнение.

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 15.06.2011 17:05

Закрытие операционного дня в банках Европы 15.06.11.

К середине торгов в среду, 15 июня, динамика торгов на мировых рынках стала давать сигналы на продолжение тенденции начатой в период апреля, мая этого года. Дополнительным фактором внешнего фона, играющий, если не в пользу роста стоимости доллара, то, во всяком случае, в сторону снижения евро, становятся новости о Греции. Сегодня опять рассуждают о том, что Греция, может не получить той, суммы помощи, на которую она рассчитывает. Это фактор негативного свойства для единой европейской валюты и фактор, играющий на руку доллару против остальных валют мирового рынка. В качестве рыночного фона, поддерживающего ожидания роста стоимости доллара можно рассматривать сегодня заметное сопротивление уровня 120 долларов на рынке нефти и отсутствие признаков роста объёма покупок по индексу Dow Jones. Однако пока на рынках формируются только сигналы того, что в период торгов четверга тенденция мировых рынков на снижение, начатая в конце апрельских торгов, может усилиться. Ответ на вопрос о том, усилится или не усилиться рынки получат, скорее всего, не ранее чем, к концу сегодняшних торгов.

Влад Гуров, аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 16.06.2011 13:37

Обзор ситуации на четверг, 16 июня 2011 года.

Сигналы в среду получены, маршрут проложен в мае, пора в путь?

Ситуация на мировых рынках с середины мая ставила значительную часть участников торгов в сложное положение. С одной стороны, значительный отток инвестиционного капитала с мировых рынков не мог стимулировать возникновение нового цикла роста. С другой стороны, объём, т.н., ликвидности, проще говоря, дешёвых долларов и китайского юаня, не меньшего количества, по крайней мере, не давал падать ценам на сырьевых  рынках. В то же время, значительное снижение объёмов торгов на рынках позволяло спекулянтам разыгрывать краткосрочные сценарии торгов в рамках одной или двух торговых сессий. Надо полагать, что основной идеей спекуляций были, выгодно снизившиеся в мае, уровни стоимости сырьевых активов и сценария спекуляций на наличии объёма, закачанных в мировую систему, дешёвых долларов. Естественно, если спекулянты оценивали  время для проведения своих краткосрочных спекуляций до конца первого полугодия, то этот период спекуляций на основе факторов начала года, подходит к концу. В понедельник, 20 июня, станет известно решение по предоставлению финансовой помощи Греции, для которой кредитный рейтинг уже понижен, как говорят, ниже плинтуса. Программа выкупа активов со стороны ФРС завершается через две недели окончательно и ждать, что какой-то объём долларов могут вкачать в финансовую систему в последние дни июня, уже просто глупо. Да, и прибыль, полученная от спекуляций с середины мая уже вполне приличная для того, что бы её начать фиксировать. Выбор же времени «Ч», для активизации цикла закрытия доходных позиций на сырьевых, товарных и фондовых рынках, по итогам первого полугодия не сложен – вся вторая половина торгов июня. Такие настроения, если оценка их логики верна, должны были дать какие-либо сигналы уже в среду, на переломе первой и второй половины торгов последнего месяца полугодия, вчера 15 июня. Думается, что сигналы вчера были получены на рынках. Что же, пора в путь, намеченный ещё в конце апрельских торгов, путь возврата привлекательности доллара, усиливаемый отсутствием привлекательности и, в не меньшей степени, обоснованности покупок сырьевых и фондовых активов летом на текущих уровнях. В общем, надо полагать, что впереди у рынков два, как минимум, месяца для коррекционного снижения. Аналитикам и экономистам будет, чем заняться, если они не в летних отпусках, рассуждая о признаках возврата кризиса. Кстати, в первых рядах, кто уже начал сулить возвращение кризиса притихший на год г-н Рубини. В прошлом году прогнозы коллапса этого «гуру», с  нобелевской премией в кармане, не сработали, а теперь есть повод вновь напомнить о себе апокалиптическими ожиданиями. Думаю, что никаких оснований возврата кризиса для мировой экономики нет, но до середины августа, нет и оснований роста. Собственно, именно такая «идея», начала двух месячного снижения на мировых рынках и будет формировать, по моему мнению, динамику торгов в период с  сегодняшнего дня и до завершения торгов в июне.

Фондовый рынок (индекс Dow Jones, фьючерсный контракт)

На американском фондовом рынке снижение, снижение и ничего кроме снижения. В принципе, это единственная формулировка состояния расчётных уровней основного индекса американского рынка акций, уже более 7 недель. Причин для снижения достаточно в тех выводах, которые уже в начале обзора я попробовал выразить. Естественно лето далеко не то время, когда стоит активно скупать акции  эмитентов, на фоне замедления экономических показателей и неизвестности относительно реакции рынков на факт завершения программы QE2 и финансовых проблем Греции, решение по которым ожидается в понедельник следующей недели. Не стоит покупать акции эмитентов и по причине отсутствия факторов роста сырьевых и товарных рынков, слабо компенсировавших своё падение в мае. Ну, а в пользу ещё большего снижения до конца июля, как минимум, указывает и падение расчётных уровней индекса Dow Jones ниже диапазона уровня 12000 и отсутствие факта закрепления в диапазоне 12000-12500 в период торгов второго квартала текущего года.

Учитывая наличие прибыли в покупках акций с начала года, фиксация прибыли в позициях в период торгов окончания июня может усилить техническую тенденцию снижения основного биржевого индекса американского рынка сегодня в область уровней 11650-11700. Средний уровень сделок по фьючерсному контракту на индекс за три дня торгов текущей недели уже снизился относительно уровня 11925, давая технический сигнал снижения на сегодняшних торгах.

Рынок нефти (Brent)

Котировки контрактов на эталонную нефть марки Brent в период торгов второго квартала, относительно показателя среднего уровня сделок, формируются в боковом диапазоне ниже области уровней 116,50-117. Учитывая общую тенденцию всех мировых рынков, связанную с отсутствием  объективных факторов для формирования нового роста, котировки нефтяных контрактов на смесь марки Brent в диапазоне уровней 110-115 склонны к снижению в область уровня 110 и ниже него до конца торгов в июне.
На сегодняшних торгах, динамика движения котировок направлена в область уровней 117-117,75.

Валютный рынок

Динамика торгов на валютном рынке, не противоречит общей динамике мировых рынков и формируется ростом стоимости американского доллара. На сегодняшних торгах снижению подвержены котировки курса EUR/USD, GBP/USD и AUD/USD. Рост котировок сегодня можно ожидать для курса USD/CAD и USD/CHF. В то же время, для котировок USD/CHF проведение торговых сделок имеет высокие риски, т.к. в условиях неуверенности и, перед завершением торгов полугодия, использование франка Швейцарии в качестве валюты-убежища, остаётся актуальным. Аналогично, поведение котировок курса USD/JPY не имеет пока выраженного чётко направления. Рассматривая в качестве финансового актива, контракты на золото, стоит обратить внимание на этот инструмент, вероятно, способный уже сегодня начать снижаться в рамках общей «идеи» рынков. В то же время, стоит учитывать, что фактор «дешёвого доллара» продолжает серьёзно снижать потенциал падения котировок евро и сырьевых валют против американского доллара.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 16.06.2011 20:05

Закрытие операционного дня в банках Европы 16.06.11

Сегодня, в четверг 16 июня, динамика торгов на всех мировых рынках остаётся неопределённой и отражает низкую активность постоянных участников торгов. В то же время, активность сегодня наблюдалась на нефтяном рынке, где котировки нефтяных контрактов на эталонную смесь марки Brent в первой половине дня пытались закрепиться ниже уровня 113 долларов за баррель. Однако по итогам половины дня котировки эталонной марки нефти продолжают формировать консолидацию в области уровней 120-118 долларов, и не указывают на те настроения, которые присутствуют в торговых стратегиях нефтяных спекулянтов. Фоном для участников торгов на мировых рынках является, в большей или меньшей степени, ожидания вероятной реакции на решение о предоставлении Греции финансовой помощи и решения проблем частных инвесторов, которые могут понести потери в случае дефолта по долгам. Так или иначе, но общая оценка текущего положения мировых рынков всё более и более становится неопределённой. С другой стороны, хотя объективных факторов для роста рынков причин и нет, нет причин и для снижения. Вероятно, что при такой ситуации на рынках превалирует тенденция, начатая в мае, динамика которой может усилиться за счёт цикла фиксации прибыли перед завершением торгов первого полугодия.
 

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

 http://blog.xtb.ua/

 www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 17.06.2011 12:08

Обзор межбанковского рынка в Украине 16 июня 2011 года

Доллар США

Торги по доллару в четверг на украинском межбанковском рынке закрылись в диапазоне 7,9890-7,9905 грн./долл. Разница между межбанковским и наличным курсами американской валюты в опции продажи сократилась до 0,0062 грн., в покупке – до 0,0197 грн.

Евро

Торги по евро на межбанке в четверг завершились резким падением до уровней 11,2335-11,2695 грн./евро. На мировом рынке евро в паре с долларом снижается на опасениях дефолта Греции, и торгуется в диапазоне $1,4190-1,4131.

Рубль

Российский рубль в ходе торговой сессии 16 июня резко подешевел в паре с гривной – до показателей 0,2830-0,2833 грн./руб. Средневзвешенный курс доллара США по итогам торгов на ММВБ расчетами tomorrow вырос на 28,58 коп. до 28,2117 руб./долл.

Аналитический департамент X-Trade Brokers

dealer@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 17.06.2011 12:11

Gold: под давлением

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/17.06.11goldd.gif)

Сегодня золото торгуется ниже уровня закрытия вчерашнего дня отметки 1529 доллара за тройскую унцию. На этой неделе котировки закрепились ниже трендовой линии, которая берет свое начало в январе 2011 года, что говорит о сбавлении взятых темпов роста. В данный момент поддержу золоту оказывает 50-ти дневная скользящая средняя, ее пробитие откроет дорогу к 1477.

Пока котировки драгоценного металла находятся выше ключевой поддержки, которая находятся на отметке 1477 долларов за тройскую унцию, восходящий тренд текущего года остается в силе. Если же эта отметка не выдержит натиска «медведей», то котировки могут упасть до 1415.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/17.06.11goldh.gif)

Ближайшие уровни сопротивления — 1535, 1574

Ближайшие уровни поддержки — 1415, 1477

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 17.06.2011 12:25

Рынок нефти консолидируется перед снижением.

В четверг цены фьючерсов на нефть марки Brent находились в узком боковом диапазоне после впечатляющего снижения в среду, обновив недельный и месячный минимум. Такая ситуация была обусловлена негативными данными из Великобритании с одной стороны, и позитивными данными по строительному сектору Штатов с другой. Так, цена барреля при открытии торгов в четверг составила 113.90 долл./ баррель, и в ходе европейской и американской сессий была заперта между отметками 114.90 - 112.50 долл./баррель.

Наиболее вероятным сценарием развития событий на рынке нефти в краткосрочной перспективе продолжает оставаться снижение стоимости барреля вплоть до отметок 110.00 долл./баррель, где расположены сильные уровни поддержки. Такой сценарий может быть реализован уже в пятницу на ожиданиях затягивания с решением проблемы долгов периферийных стран Еврозоны.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Антон Козюра,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 17.06.2011 14:49

Пятница 17 июня. Любите доллар – источник маней!

Если выбирать день фиксации прибыли, то для мировых рынков этот день пятница.

Динамика мировых рынков, хоть с начала финансового года в октябре, хоть с момента закрытия торгов 19 ноября или, просто, с начала текущего года, рост. Если с конца ноября, то за это время на 20 долларов контракт на нефть марки Brent и, почти на 700 долларов выросла стоимость меди. На таком фоне ожидания роста показателей экономики, выразились ростом основных фондовых индексов во всём мире. Основной биржевой индекс американского рынка, индекс Dow Jones с конца ноября прибавил более 600 пунктов, оставив в качестве поддержки диапазон уровней 11075-11150. По факту имеющейся в нашем распоряжении истории развития основных инструментов мировых рынков, к концу первого полугодия 2011 года имеем рост экономики, рост стоимости основных сырьевых и товарных активов, рост расчётных уровней фондовых индикаторов. В то же время за этот же период имеем историю снижения стоимости американского доллара, которая и является, кроме иных факторов, основным драйвером всеобщего роста. В свою очередь, история снижения стоимости доллара формировалась политикой низких ставок и программой по выкупу активов у банков, т.н. программой QE2. Однако свалить всю вину за, слишком быстрый, рост стоимости сырьевых рынков на «печатный станок» министерства финансов США, как говорят многие биржевые обозреватели, нельзя. Кроме дешёвого доллара на динамику роста сырьевых активов, не менее сильное воздействие оказывала и низкая стоимость китайского юаня. Таким образом, если можно так выразиться, «рыночный пасьянс» раскладывается, в принципе, не слишком сложно. В борьбу за рост стоимости китайского юаня Народный Банк КНР вступил ещё в прошлом году, хотя рано говорить о существенном воздействии на рыночные тенденции этой борьбы. Теперь же, уже и ФРС, не только завершает цикл выкупа у банков активов или, как говорят аналитики, процесс печатания долларов. Завершение программы QE2 это совершенно не начало цикла роста ставок или начало цикла любых действий, направленных, как у китайского Народного Банка, на рост стоимости валюты. Но на мировых рынках все прекрасно понимают, что уже в июле нового потока дешёвых долларов не будет. Следовательно, не начинается цикл дорого доллара, а начинается цикл отсутствия притока дешёвых долларов. Как бы то ни было, но к отсутствию дешёвых долларов стоит добавить и, начатое банком Китая в конце прошлого года, и ограничение притока душёвого юаня. В сумме этих факторов для крупных инвесторов уже в период майских торгов альтернативы вывода средств из сырьевых активов, вероятно, не было. В таком случае, торги сегодня, в пятницу 17 июня, по логике, не могут формироваться ничем иным, как ростом объёмов покупки американского доллара против других валют финансового рынка и дальнейшим снижением на сырьевых рынках и основных биржевых индексов. Детализировать движения цен и котировок мировых рынков можно будет уже к 15 часам киевского времени, а пока, в первой половине торгов дня идея для валютного, товарного и фондового рынка одна – покупать доллар, продавать активы на срок, как минимум, до конца июля. Если же рассматривать краткосрочные действия, то они по времени до середины следующей недели, когда могут быть вероятны попытки формировать коррекцию. А, будет ли коррекция, будет ли коррекция, будет ли коррекция короткой либо сильной на следующей неделе, вопрос не сегодняшнего, текущего обзора.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 20.06.2011 13:56

Обзор за неделю с 13 по 17 июня.

Покупать активы перед закрытием полугодия нет оснований, а продать жалко.

Текущее положение, при котором на мировых рынках с конца мая нет какого-то общего направления, связано со многими факторами. В числе этих факторов неопределённости, по-прежнему, лето и завершение цикла выкупа активов у банков в рамках программы QE2, что выразилось уже в конце апреля оттоком инвестиционного капитала. Для настроений мирового межбанковского валютного рынка, ко всему прочему, неопределённость сохраняется за счёт отсутствия решения о предоставлении финансовой помощи Греции. Кстати, в отношении проблемы греческих долгов, решение по которым должны принять страны ЕС, совместно с МВФ, ситуация крайне сложна. Сложность в том, что реструктуризация долгов, так или иначе, затрагивает интересы частных инвесторов. Вероятно, затягивание момента принятия решения о реструктуризации связано именно с попытками правительств ведущих стран Европы договориться с теми, кто инвестировал в экономику Греции.

Между тем, текущие экономические показатели в Европе, США и КНР указывают на замедление темпов роста с начала текущего года, что только усиливает, и без того, явную неопределённость на мировых площадках. Если же оценивать фактические тенденции изменений уровней основных мировых рынков за прошедшую неделю июня, то противоречий в тенденциях, более чем, достаточно. За прошедшую неделю доллар слабо, но вырос по отношению к пакету основных валют мирового рынка. Рост стоимости доллара, судя по изменению расчётных уровней индекса с 13 до 17 июня, составил 0,27%. Стал ли этот рост причиной снижения котировок курса EUR/USD за прошлую неделю от уровня 1,4350 в область 1,43, утверждать сложно. По сути, проблемы основного курса мирового межбанковского рынка, вероятно, в большей степени связаны с серьёзной неуверенностью в перспективе роста стоимости самой единой валюты Европы. Естественно, проблемы единой валюты, целиком и полностью, можно отнести на счёт отсутствия идеи решения проблем Греции.
 На рынках сырьевых и товарных активов ситуация по итогам прошлой недели, как и положено в нынешних условиях, не однозначна. Снижение рынка нефти, более сильно затронувшее стоимость американской марки WTI, указывает на продолжение тенденции оттока денег из нефтяных контрактов. Негативное влияние на динамику котировок нефтяного рынка оказывает, как непонимание модели поведения рынков в июле, так и состояние текущих экономических показателей.

Отметим, что замедление экономических показателей Европы и США далеко не самые сильные факторы опасений участников торгов. Значительно более высокие опасения аналитиков и реальных торговцев связаны с экономикой КНР. Кстати, действия Народного Банка КНР, уже не один раз повышавшего нормы резервирования для банков, направленные на, т.н. «сжатие ликвидности», не лучшим образом влияют на цены нефтяного рынка. С другой стороны, снижение нефтяных цен оказывает поддержку американскому доллару. Но нет общей тенденции на товарных рынках. В то время, как нефтяные цены снижаются, цены рынка драгоценных металлов и рынка меди, хоть и незначительно, выросли. Это удержало от падения котировки таких сырьевых валют, как австралийский доллар, доллар Канады и Новой Зеландии. Заметим, что рост стоимости золота за неделю не был поддержан динамикой серебряных контрактов, стоимость которых за неделю снизилась. На таком фоне и положение котировок сырьевых валют, по итогам недели оказалось, более чем, противоречивым. Доллар Австралии вырос против доллара США, а доллар Новой Зеландии проиграл. Доллар США, несколько выиграл у доллара Канады и проиграл ранду Южной Африки. Рыночные противоречия прошедшей недели не могут позволить трактовать рост основного биржевого индекса американского рынка акций, как возвращение индекса в область уровней 12000-12200, из которой он снижался в конце мая.

Итоги прошедшей недели указывают на сложность текущего положения мировой экономики и мировых рынков. Участники торгов имеют, надо полагать, совершенно полярные мнения относительно тенденций июля, что и создаёт противоречия динамик рыночных инструментов. Скорее всего, в период недели, закрывающейся 24 июня, противоречивость ситуации сохранится. Такое положение не может способствовать проведению среднесрочного либо краткосрочного инвестирования без оценок наличия повышенных рисков таких операций.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 20.06.2011 18:15

Закрытие операционного дня в банках Европы 20.06.11.

К середине дня торгов в понедельник, 20 июня, динамика торгов на валютном рынке определяется ростом индекса доллара к пакету основных мировых валют. Рост индекса нельзя рассматривать значительным, но его расчётные уровни в области значений выше отметки 72,25 отражают настроения инвесторов, скупающих доллар. Вероятно, основным фактором роста объёма покупок американского доллара формируется на на сырьевых рынках, на которых наблюдается снижение уровня котировок. Наиболее активно в первой половине торгов понедельника снижаются цены медных контрактов, что связано с тем, что объём спекулятивных операций на медном рынке меньше, в сравнении с нефтяным рынком. Ситуация с вопросом о предоставлении помощи Греции пока не разрешается, как положительно, так и не отрицательно. Вопрос о предоставлении помощи отложен и когда будет решён окончательно пока не известно. В общем, пока на мировых рынках сохраняется неопределённость.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 21.06.2011 16:58

Закрытие операционного дня в банках Европы 21.06.11.

Время первого полугодия неумолимо идёт к своему завершению, а участники торгов на мировых рынках так и не могут определиться с направлением, в сторону которого будут развиваться тенденции в июле. Теперь аналитики и экономисты много говорят о показателях замедления экономики США и Европы, как о признаках того, что экономические показатели могут ускорить снижение во второй половине этого года. Появилось и мнение о том, что уже в 2012 году мировую экономику может посетить очередная вона кризиса. С другой точки зрения, фактические тенденции сырьевых и товарных рынков, наблюдавшиеся с начала года, действительно замедлились в период второго квартала. Можно ли рассматривать замедление роста рынка нефти, основных биржевых индексов или продовольственных рынков, как признаки замедления, сказать сложно на данном этапе. В то же время, замедление темпов роста мировых рынков заставляет инвесторов переоценивать свои прогнозы, сделанные в начале года. Завтра ожидается очередное заседание комитета по открытым рынкам ФРС США и пресс-конференция председателя ФРС. Хотя участники торгов ждут завтрашней пресс-конференции, как повод проявить свою активность, но при отсутствии общего понимания того, в какие активы вкладывать средства, движение на рынках, скорее всего, будет иметь противоречивый характер. Неопределённость на мировых рынках пока только накапливается.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 22.06.2011 11:38

Gold: тренд остается восходящим
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/22.06.11eurd.gif)
Сегодня золото торгуется ниже уровня закрытия вчерашнего дня отметки 1546,50 доллара за тройскую унцию. Тренд текущего года остается восходящим, для изменения этой тенденции котировкам необходимо пробить отметку 1511 и закрепится ниже 50-ти дневной скользящей средней, в этом случае медведям будет открыта дорога к 1478 с перспективой снижения к 1430.

Краткосрочный тренд по золоту тоже восходящий, котировки уже подбираются к последнему локальному максимуму, расположенному на значении 1552. После взятия этой высоты золото сможет взять курс на обновление исторических максимумов.
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/06/22.06.11eurh.gif)
Ближайшие уровни сопротивления — 1552, 1574

Ближайшие уровни поддержки — 1511, 1478, 1430

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 23.06.2011 13:32

Общая философия рынков, как она видится в четверг 23 июня 2011 г.

Факт замедления полугодичного роста мировых рынков есть. Пора бы и на коррекцию!

Пресс-конференция председателя ФРС Бенжамина Бернанке, которая прошла вчера поздно вечером, в принципе, ничего нового в оценках текущего положения, не дала. Рассуждать на тему сложности текущего состояния экономики США, Китая, Европы либо всего мира в целом, можно, но уже не имеет никакого смысла. Судя по контексту аналитических статей, экономисты и рыночные обозреватели уже более двух месяцев обсуждают, по сути, одни и те же фундаментальные факторы, складывая их, каждый раз по-разному. Но первое полугодие подошло к концу, а, вместе с ним, подошли к завершению и три квартала текущего финансового года, закрывающегося в сентябре. Впереди только три месяца до завершения годичного цикла и нет никаких объективных причин сломать тенденцию, начатую с октября 2010 года.

Конечно, если сравнивать положение рынков в начале июля 2008 года, то аналогия с падением рынков в третьем квартале того года ставит под сомнение подобное утверждение. Ну, как ни крути, а нынче на дворе совсем не 2008 год и не та мировая экономика. Если быть честным, то аналогии с 2008 годом найти не сложно. По сути, положение мировых рынков в 2008 году было порождено циклом, как минимум, трёх лет накачивания мировой экономики дешёвыми кредитованием в долларах, что вело к росту цен на сырьё, металлы и продовольствие, не считая всех фондовых активов. А теперь, что? Всё тот же цикл, хоть и не трёх лет, вливания дешёвых долларов и рост, как и в 2008 году, рынков сырья, рынка металлов, продовольствия и фондовых активов. Признаки сходства, более чем, объективны. Если же сюда добавить показатели замедления экономических показателей 2008 года и факт замедления показателей экономики текущего года, то картинка становится совсем жуткой. Того и гляди, присказка спекулянтов о том, что история повторяется, сработает по полной программе. Если кто помнит, то первый импульс начала падения на мировых рынках в 2008 году появился 15 июля. Естественно, в данном случае сравнительные оценки касаются только фактических тенденций, без цифр экономической статистики в том и этом году.

Итак, если сходство положения рынков тогда и теперь есть, то и сценарий падения в период июля-сентября становится весьма и весьма вероятен. Но не всё так просто, как хотелось бы. Первый фактор, дешёвый доллар, сыгравший злую шутку с рынками в 2008 году, совсем не тот доллар, который поддерживает рост мировых рынков нынче. Тогда доллар отражал безумный рост объёмов кредитования и покупок всего и вся. Теперь же нет безумия кредитования, без какого либо понимания, как обслуживать кредиты. Теперь дешёвый доллар работал на выкуп у банков активов предприятий и корпораций, образно говоря, спасая их от банкротства за старые долги. Теперь ситуация кардинально иная. Тогда рынки росли на идее о новой волне роста после периода восстановления от последствий кризиса 2001-2002 года. Теперь же рынки только полтора года восстанавливаются, и о каком-либо росте говорить не приходится, вообще.

Кстати, образно говоря, тогда рост объёма дешёвого кредитования в долларах надувал финансовый пузырь, который должен был лопнуть. Теперь же дешёвый доллар основа фондирования банков, а активы, в сравнении с периодом второй половины 2009 и 2010 года могут рассматриваться ещё на низких уровнях стоимости. До формирован6ия финансовых пузырей, как в 2008 году далеко. Если же высказаться в стиле образов, то снижение стоимости доллара, 2007-2008 года, было камнем на шее, где путь на дно был предрешён. Теперь же, снижение стоимости доллара не что иное, как стимул, относительно, долгосрочного роста, пока рост не перейдёт в эйфорию. Что из этого может следовать? Думается, что аналогия с 2008 годом, образно говоря, не обойдёт рынки в этом году. История же повторяется, не правда ли?!

Следовательно, ждать роста стоимости доллара на мировом рынке и, как следствие, падения стоимости товарных активов, в период июля-августа, обосновано. С другой стороны, нынешний рост стоимости доллара, надо полагать, будет иметь иную природу, противоположную природе роста стоимости доллара 2008 года. Теперь рост стоимости доллара, как можно предполагать, будет основан на факторах восстановления. Пока доллар имеют банки, получившие его взамен плохих активов. Реального спроса на доллар со стороны заёмщиков нет, нет и достаточного объёма кредитования. Если же показатели экономики за первое полугодие, о чём рынки узнают в июле, имеют достаточные показатели восстановления, то спрос на займы в долларах начнёт расти. Банки продавали активы ФРС и получали дешево доллар, не имея дальнейшего спроса на него. Рост уверенности в экономических перспективах вызовет спроса на доллар, а банки начнут поднимать на него цены.

Что же касается положения мировых рынков перед закрытием торгов полугодия, то их путь к снижению связан не с теми рассуждениями, которые сделаны в начале. Путь к снижению рынков и, есте6ственно, росту стоимости доллара, связан, в первую очередь, с отсутствием какого-либо основания покупать сырьевые, товарные или фондовые активы перед закрытием важного временного цикла. Другим фактором снижения может стать сама тенденция роста этого года и естественный цикл фиксации прибыли, время для которого вполне подходящее.

В общем, на период завершения торгов текущей недели и последних дней июня ждать роста стоимости доллара на мировом рынке и снижения стоимости сырьевых рынков, кажется обоснованным ожиданием. На период же торгов в июле и до конца первой половины августа в качестве идеи можно выбрать уже проверенную ранее идею: «покупай доллар, пока он не подорожал».

 

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 23.06.2011 17:24

Закрытие операционного дня в банках Европы 23.06.11.

В первую половину торгов в четверг, 23 июня, тенденция мировых рынков, скорее всего, стала отражать наиболее вероятную идею начала второго полугодия. Факт завершения программы количественного смягчения, проблем единой европейской валюты, связанных с Грецией, замедление роста экономических показателей ведущих стран мира, всё, вместе взятое указывает на вероятность изменение тенденции снижения стоимости доллара на мировом финансовом рынке. В то же время, показатели восстановления мировой экономики наблюдаются с конца прошлого года и подтверждены тенденциями роста рынков. Потенциал продолжения роста мировых рынков во второй половине года, скорее всего, может стать сильным фактором возврата на рынки инвестиционного капитала, ушедшего с рынков в период апреля и мая. В свою очередь, ожидания роста мировых рынков могут стать хорошим драйвером спроса на доллар, что может вызвать рост его рыночных котировок по отношению к другим валютам. Таким образом, на период торгов до середины августа, как минимум, на рынке могут формироваться тенденции, основанные на идее: «Покупай доллар, пока он не подорожал». В свою очередь, такой сценарий развития событий позволит снизиться сырьевым рынкам, а на финансовом рынке позволит котировкам единой валюты упасть ниже уровня 1,40.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Обзор ситуации в четверг, 30 июня 2011 года.
Отправлено: XTB от 30.06.2011 13:56

Обманчивость роста – признак тонкого рынка и перехода на второе полугодие.

Рост на мировых рынках в среду, 29 июня, когда тенденции текущей недели, последней недели полугодия, поставили точку в цикле трёх кварталов финансового года, может иметь весьма и весьма обманчивый характер. В принципе, объективных факторов для роста рынков нет уже с начала апреля, когда началась «большой исход» инвестиционного капитала, отразившийся сильным снижением в первой половине мая. С другой стороны, не считаться фактом сильного роста на вчерашних торгах, нельзя. Возможно, что сейчас, в период летнего снижения торговой активности, в условиях, т.н. «тонкого рынка», когда внешний фон экономической статистики и политических событий убогий, любой, с позволения сказать, «чих», может играть роль запала для всплеска активности. В качестве, того самого «чиха», Греция, с её проблемами, которые в большей степени проблемы ЕС в целом и Германии, в частности, этот «чих» и есть. Кроме того, не стоит сбрасывать со счёта и, не слишком почитаемые мной лично, технические показатели изменения стоимости наиболее значительных рыночных инструментов. В числе наиболее важных рыночных инструментов, способных изменением своей стоимости оказывать влияние на тенденции мировых рынков, американский доллар вне всяческой конкуренции, что и естественно. Однако динамика изменения стоимости американского доллара в настоящий момент времени имеет объективный фактор снижения в рамках времени трёх кварталов, с начала текущего финансового года. Можно соглашать или не соглашаться, но факт, что время, в период которого программы количественного смягчения работали в пользу снижения стоимости доллара, завершилось, отрицать не серьёзно. В июле уже не будет программы QE2, а надежды на включение программы QE3, уже никто, по сути, не питает. В таком случае, коли, период снижения доллара завершился, стоит оценивать не то, что доллар начнёт расти прямо с утра уже 1 июля, а то до какого уровня он снизился. В свою очередь, оценка уровня, на который доллар снизился, как достаточный или не слишком достаточный уровень для приложения этого снижения к текущим показателям экономики, можно строить и планы его дальнейшего снижения либо роста. Заодно, уровень, на котором оказалась стоимость доллара, стоит приложить, или примерить, если очень хочется, на цены основных сырьевых активов и расчётные уровни основных биржевых индексов. Учитывая, что приблизительно, именно такая оценка может делаться стратегическими инвесторами, мелкие спекулянты остались без надзора и могли спокойно торговать, куда, кому вздумается. Понятное дело, что спекулянты пытаются торговать слухи, а слухи, касающиеся Греции играли в пользу роста единой валюты Европы и, как следствие, в пользу снижения доллара. По большому счёту, никаких иных причин выкупить активы на сырьевых рынках, на фоне спекуляций в пользу единой валюты ЕС, нет, а такой фактор долго продержаться не может. «Покупай слухи, продавай факты!». Эта рыночная поговорка не устарела и сегодня, на переломе первого и второго полугодия, когда темп роста трёх кварталов, как можно предположить, заметно упал и далёк ещё от восстановления.

Фондовый индекс Dow Jones

Текущую тенденцию индекса Dow Jones, которую можно оценивать в периоде торгов с февраля до настоящего времени, назвать тенденцией роста, будет слишком смело. Среднемесячный показатель февральских сделок по индексу, немного, но выше текущего уровня июньских торгов. Времени для роста расчётных уровней индекса в этом полугодии уже нет, а рост, даже, в область уровней 12150-12200 не сможет поднять среднемесячный уровень июня выше февральского. А что же доллар? А доллар, снизившись за этот же период времени в область 75, расчётных уровней долларового индекса, остановил снижение. В таком случае, снижение стоимости доллара в пакете основных валют можно рассматривать, как достаточное для поддержки роста основного биржевого индекса. На то, что снижение доллара достаточное для оказания поддержки роста биржевого индекса Dow Jones может указывать то, что расчётные уровни биржевого показателя формируются в области 12000-12500, не закрепляясь ниже этого диапазона. В пользу того, что доллар снизился вполне достаточно, может указывать и настроения спекулянтов, выкупивших рынок вчера. В то же время, парадокс рыночных тенденций состоит в том, что покупки на вчерашних торгах могли выражать сделки, как говорят, «на ожиданиях». Следовательно, вчерашние покупки на фондовом рынке, опережающие покупки того, что может показать рынок в будущем. Следовательно, можно предполагать, что сигнал будущего роста биржевого индекса уже есть, как и того, что доллар снизился достаточно. Если так, то уже реальный спрос на доллар на финансовом рынке будет несколько отставать. В случае, если логика верна, то рост спроса на доллар, судя по логике полученного от биржевого индекса сигнала, заставит банки поднимать на него котировки на межбанковском рынке. А что же биржевой индекс, подавший первый сигнал? Да, ничего особенного, кроме локального падения своих расчётных уровней в пределах, надо понимать, допустимых уровней 11500-11750.

Валютный рынок

На валютном рынке, как всегда в последние дни важного временного периода, разброд и шатание котировок. Если сигнал с американского фондового рынка, индекса Dow Jones, верный, то спрос на американские деньги будет расти, а спрос на деньги европейского союза начнёт падать. Оценки перспектив уровня спроса на деньги ЕС, учитывая финансовые проблемы многих стран союза, весьма и весьма спорные. Да, и технические тенденции, имеющие место для графиков основного курса мирового межбанковского валютного рынка, курса EUR/USD, не указывают, пока, на хороший потенциал роста. Скорее всего, текущие уровни котировок основного курса мирового рынка валют, стоит рассматривать всплеском спекуляций, что не может указывать на устойчивость роста. Скорее, стоит продавать основной курс, как и остальные курсы рынка в пользу покупок американского доллара.

Главным фактором всех рынков был и есть фактор времени, указывающий на то, что на рынке5 закончился период, поддерживавший тенденцию снижения стоимости доллара и роста, на основе этого фактора, всех сырьевых и товарных рынков. Если ждать дальнейший рост сырьевых рынков и снижения стоимости доллара, то не теперь, а тогда, когда на рынки вернуться инвестиционные средства. Но до этого момента нового притока инвестиционных капиталов на рынки ждать, как минимум, ещё полтора месяца. Пока же, ничего иного, кроме покупок американского доллара и фиксации прибыли в контрактах на сырьевых рынках, ждать, скорее всего, не стоит.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Обзор за неделю с 27 июня по 1 июля 2011 года.
Отправлено: XTB от 04.07.2011 13:04

Спрос на доллар вырос, но неопределённость на рынках усилилась.

Торги первого полугодия текущего года, заодно завершив и три квартала финансового года, не принесли на мировые рынки уверенности в том, какие тенденции могут превалировать в период с июля по сентябрь. Второй раунд выкупа активов, в рамках всем надоевшей программы QE2, закончился. Иссякли сомнения относительно решений в отношении Греческой проблемы, сильно пугавшей тех, кто делал ставку на рост стоимости единой европейской валюты. К концу полугодия ливийский фактор окончательно потерял свою актуальность для участников торгов на нефтяном рынке. А для торговцев на фондовых площадках в Европе, США или Китае сомнения в наличии достаточно устойчивого темпа восстановления, активно обсуждавшиеся в период первых месяцев нынешнего года, заметно снизились. Кажется, что все факторы должны указывать только на то, что высокая степень неопределённости, имевшая место на рынках в период последних полутора месяцев полугодия, закончилась. Может быть и так, но, вместе с тем, как поведут себя мировые рынки без программы QE2, греческих проблем или опасений в отношении высоких цен сырьевых рынков и роста инфляционного давления, не знает никто. Начало второго полугодия, сформированное уровнями закрытия торгов в пятницу, 1 июля, скорее всего, заставляет не спешить с выводами и поиском торговой идеи на период июля. Пока, итоги последней недели полугодия не опровергают ожидания того, что в июле спрос на американскую валюту может вырасти, а сырьевые рынки и фондовые индексы снизиться. В то же время, итоги недели не дают и оснований отменить негативные для доллара тенденции первого полугодия, их способность сохраниться на весь период июля и августа. Сложность рыночной ситуации, судя по итогам последней недели, усугубляется фактором, называемым «тонкий рынок» и, связанной с этим, фактором роста волатильности.

Американский фондовый рынок (индекс Dow Jones)

Торги в пятницу, 1 июля, завершились, довольно активным ростом расчётных уровней основного биржевого индекса американского рынка акций. Активность покупателей в последний день торгов полугодия, без каких-либо признаков желания фиксировать прибыль по итогам последней недели, кажется не совсем логичной. Американский рынок уходит на длинные выходные в связи с празднованием в понедельник дня независимости. Как правило, перед началом длинных выходных участники торгов на рынке акций выходят из бумаг в деньги, фиксируя прибыль. Нынешнее закрытие торгов в пятницу оказалось совершенно иным, показав готовность участников торгов встретить начало июля, наполнив свои портфели акциями. Между тем, объективных факторов, указывающих на то, что фундаментальные показатели американской экономики за первое полугодие выше рыночных ожиданий, пока нет. С одной стороны рост активности покупателей отражает, не что иное, как уверенность участников торгов в потенциале дальнейшего восстановления американской экономики. В принципе, не все, но некоторые данные экономической статистики и опережающие экономические индикаторы указывают на положительный сценарий. В то же время, по сумме статистических данных, с середины февраля наблюдается некоторое замедление роста показателей экономической статистики. Кстати, именно на замедление роста экономических показателей указывают экономисты. Таким образом, завершение торгов последней недели полугодия выглядит весьма противоречивым, что может указывать наличие высоких рисков формирования коррекции в период июльских торгов.

Динамика торгов первой недели июля, скорее всего, выразиться низким объёмом торгов, что будет формировать боковой диапазон движения расчётных уровней индекса Dow Jones. Область колебаний расчётных уровней индекса в период недели, с 4 по 8 июля, можно рассматривать с потенциалом некоторого снижения, в области уровней 12625-12425.

Рынок нефти (контракты на марку Brent)

Динамика торгов контрактами на эталонную марку нефти, Brent, в период торгов последней недели июня выразилась активным ростом в области уровней 103-112 долларов за баррель. Вероятнее всего, активность покупателей на рынке нефти может быть связана и сигналом, роста основных фондовых индексов. В то же время, в пользу такого активного роста нефтяного рынка перед началом второго полугодия, нет объективных причин, как и для роста американского фондового рынка. Неопределённость в отношении тенденций нефтяного рынка, учитывая завершение программы выкупа активов, поддерживавшей рост рынка в первом полугодии, усиливается.

В период торгов первой недели июля движение рынка нефти будет, скорее всего, носить слабо выраженное направление. Торги первых дней месяца с большей вероятностью будут формировать снижение, что может формироваться фиксацией прибыли по контрактам, открытым в первом полугодии. Диапазон торгов наступающей недели рассматривается в области уровней 108,50-111,50.

Валютный рынок

Итоги торгов последней недели полугодия на американском фондовом рынке и мировом рынке сырья, завершившиеся заметным ростом, оказали поддержку единой валюте Европы и таким валютам, как доллар Канады, Австралии и Новой Зеландии. В свою очередь, рост основных валют против доллара США отразился недельным снижением индекса доллара в диапазоне расчётных уровней 74,25-75,75. Динамика снижения расчётных уровней индекса доллара к пакету основных валют, может рассматриваться важным фактором неопределённости. Неопределённость положения формируется показателем того, что расчётные уровни индекса уже более трёх недель остаются в диапазоне уровня 75 (74,25-75,75), не выходя за границы диапазона.

На период торгов первой недели июля диапазон торгов курса EUR/USD имеет тенденцию роста в период второго квартала текущего года. Однако по итогам последней недели июня рост котировок курса оказался ограничен уровнем 1,45. Завершение торгов в пятницу в области уровня 1,45 может указывать на вероятность снижения котировок в первую неделю торгов июля.

Котировки курсов сырьевых валют на период первой недели июля могут сохранить силу роста против доллара и единой валюты Европы на фоне роста всех сырьевых активов, последней недели полугодия.

Котировки курса франка Швейцарии и японской иены в период первой недели торгов в июле, не будут иметь выраженного направления. Скорее всего, динамика торгов для курсов USD/CHF и USD/JPY будет формироваться в боковом диапазоне.

Рынок драгоценных металлов и меди

Динамика торгов на рынке драгоценных металлов и меди имеет разнонаправленный характер. По итогам последней недели торгов июня, котировки рынка меди существенно выросли, закрывшись на уровне 9435 долларов за тонну. Котировки же контрактов на золото и серебро по итогам последней недели июня, напротив, снизились. Скорее всего, можно рассматривать вероятность того, что отсутствие сигналов фиксации прибыли на сырьевых рынках и их роста, позволило участникам торгов на рынке драгоценных металлов, как говорят, «переложиться» в сырьевые контракты. Стоит отметить, что причин «переложиться» и снизить объём контрактов на драгоценные металлы в портфелях, имеется достаточно. В настоящий момент, на рынке драгоценных металлов практически нет контрактов с реальным металлом. Этот факт формирует повышенные риски, что могло являться фактором снижения котировок золота и серебра.

Общие показатели мировых рынков в конце первого полугодия указывают на сохранение тенденции роста, наблюдавшейся с начала текущего года. С другой стороны, тенденции роста основных мировых рынков завершили полугодие в области важных ценовых областей, которые могут рассматриваться в качестве областей сопротивления. Внешние факторы, которые поддерживали тенденции роста мировых рынков в первом полугодии, теряют своё значение. С другой стороны, новые факторы роста или снижения мировых рынков, относящиеся уже ко второму полугодию, пока не появились. Таким образом, начало торгов в июле будет сопряжено с неопределённостью и высокими рисками при проведении краткосрочных спекуляций.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Ситуация на рынках во вторник 5 июля, кратко.
Отправлено: XTB от 05.07.2011 13:10

Купил доллар в прошлом квартале, держи его, пока он ещё дешёвый!

Идея о том, что бы покупать доллар, пока он не подорожал, о которой говорилось с середины майских торгов, остаётся актуальной и в первую неделю июля. Внешний фон экономических показателей и политических событий в мире, как обычно, в летний период торгов не блещет разнообразием и потому тем, кто отслеживает текущие тенденции, остаётся констатировать только фактические тенденции изменений стоимости основных инструментов мировых рынков. В свою очередь, фактические изменения, которые претерпели уровни цен мировых рынков во втором квартале текущего года, указывают на то, что рынки, по крайней мере, на время исчерпали свой потенциал роста. Какое бы сильное влияние на тенденции сырьевых рынков и фондовых индексов не оказывала бы политика низких ставок по доллару, но покупать активы бесконечно и на любых уровнях, просто не реально. Кроме того, чем закончилась история покупок активов на любых уровнях, при условии дешёвого кредитования в долларах, известна на примере 2007-2008 года. Если же говорить об общей тенденции мирового финансового рынка за период 2009-2010 года, то тенденция, т.н. «бегства» от доллара, так же, как рост стоимости сырьевых активов, не может быть бесконечной. Так и ли иначе, но первые дни торгов в июле не показывают, что на мировых рынках может возникнуть новый потенциал роста. Впереди ещё один месяц лета и первая половина августа, когда появятся экономические показатели мировой экономики за первое полугодие. Вряд ли сегодня, когда итоговые экономические показатели неизвестны, стратегические инвесторы, которые, кстати, ещё в отпусках, начнут вновь активно покупать активы и фондовые индексы. Что остаётся тем, кто остаётся в рынке нынче? Вероятнее всего, как и во второй половине второго квартала, начинать или продолжать покупать доллара, фиксировать прибыль в контрактах на сырьевые активы, на рынке драгоценных и промышленных металлов. Ну, а что касается финансового рынка, то на время торгов в июле, риски продолжения покупать единую европейскую валюту или сырьевые валюты рынка, будут только расти.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 06.07.2011 13:36

Обзор рыночной ситуации в среду, 6 июля 2011 года.

Первая неделя июля продолжает накапливать риски коррекции.

За первые два дня торгов в июле на мировых рынках напряжённость, связанная с высокой степенью неопределённости относительно реальных темпов экономики в первом полугодии, сохранилась и, даже, несколько усилилась. Добавляет неопределённости в текущее положение и проблема США по расширению коридора государственного долга США. Уже в первой половине мая величина государственного долга США находится на максимальном значении границы допустимого коридора. Теперь вопрос стоит о расширении границ колебания уровня долга государства, и не удивительно, что это сильно нервирует финансовые рынки. Максимальный уровень госдолга США в настоящий момент составляет 14,294 млрд. долларов. Однако уж в начале мая показатель госдолга колебался возле цифры в 13,9 млрд. долларов. Вероятно, для участников торгов вопрос о необходимости расширения коридора государственного долга не стоит, как таковой. О том, что границы коридора будут расширены, особых сомнений ни у кого нет. Рынки беспокоит то, что США может объявить дефолт по внутренним обязательствам. На фоне беспокойства и неопределённости вокруг экономических показателей США, способных прямо отразиться на поведении котировок американской валюты на мировом финансовом рынке, участников торгов беспокоит судьба единой валюты ЕС. Только, только неопределённость, связанная с проблемой предоставления Греции финансовой помощи, разрешилась. Казалось бы, опасения относительно других стран ЕС, имеющих не меньшие финансовые проблемы, чем у Греции, ушли с рынка. Но сегодня стало известно о понижении рейтинга Португалии сразу на четыре пункта, что вернуло на рынки неопределённость в отношении текущего положения котировок единой европейской валюты. Если бы только неопределённость в отношении текущего положения основных валютных курсов беспокоила мировые рынки, то это было бы только половина проблем текущего месяца. Весьма неопределённо, на сегодняшний день и положение сырьевых рынков и, в первую очередь, мирового рынка нефти. То, что текущие уровни рынка нефти вызывают обеспокоенность не только у стран, активно покупающих нефть на мировом рынке, но и добывающих стран, известно. Известно и то, что высокие уровни нефтяного рынка являются негативным фактором для, неустойчивого пока, состояния мировой экономики. В общем, положение на мировых рынках в первой половине торгов в среду, 6 июля, остаётся напряжённым и крайне неопределённым. Но, как бы то ни было, факторы, о которых говорится уже более месяца, указывающих на вероятность формирования коррекции на мировых рынках в период июля и первой половины августа, остаются актуальными. Если факторы коррекции пока не ушли с рынков, то сегодня, вероятно, могут появиться сигналы того, что такие ожидания верны. Естественно, сама коррекция сегодня начаться не может, скорее всего, но сигналы наличия торговцы готовы разыгрывать сценарий коррекции, сегодня могут быть.

 Неопределённость на мировых рынках проявляется, в первую очередь, в поведении участников торгов на американском рынке акций. Текущие уровни фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones, в области уровня 12500, несут высокие показатели рисков при проведении краткосрочных торговых операций. Среднемесячный показатель уровня сделок с фьючерсными контрактами за период второго квартала текущего года не закрепился выше уровня 12500 в апреле, а в период мая и в июне, снижается в область 12000. Считать краткосрочный рост котировок фьючерсных контрактов на индекс в последнюю неделю июня сигналом нового роста выше уровня 12500, нельзя. С другой стороны, рост выше уровня 12500, технически возможет, как и коррекционное снижение. Вот, собственно, и полная неопределённость, которая затрагивает и инструменты мировых рынков.

 Неопределённое положение основного биржевого индекса американского рынка акций, оказывает негативное влияние на поведение котировок рынка нефти. Рост уровня контрактов на североморскую смесь Brent с начала первой недели июльских торгов выше уровня 110 долларов за баррель в область 114 долларов, нельзя рассматривать объективным показателем возобновления роста. Стоит учитывать, что объективность роста на мировом рынке нефти может формироваться возвратом на рынки инвесторов, ушедших в мае, вместе с деньгами. Не стоит снимать со счёта и то, что международное энергетическое агентство может продолжить проводить интервенции на нефтяном рынке, что в настоящий момент не в пользу перспективы нового роста.

 Сообщение о снижении, сразу, на четыре пункта рейтинга Португалии, негативно повлияло на состояние котировок единой европейской валюты, котировки которой с начала торгов в среду падают против остальных валют мирового рынка. Вероятнее всего, динамика снижения котировок единой валюты на торгах в среду будет продолжена, что будет совпадать с ожиданиями большинства банковских аналитиков, ожидающих снижение котировок курса EUR/USD ниже уровня 1,39.

 Сегодня, в среду, снижение котировок курса EUR/USD, вероятнее всего, затронет и котировки сырьевых валют, которые могут заметно упасть против американского доллара. В то же время, положение франка Швейцарии и японской иены останется стабильным против доллара.

 На рынке драгоценных металлов намечается формирование сильной коррекции, где снижение котировок уровня сделок по золоту рассматривается, вплоть, до области уровня 1425 долларов за унцию, а для котировок серебра до уровня 30-31 доллар.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 07.07.2011 13:15

AUD/USD подтвердил пробой канала.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/07/aud%202011.07.07.gif)

 В ходе торгов среды австралийский доллар завершил коррекцию предыдущего восходящего движения и снова торгуется в зеленой зоне. Таким образом, на дневном графике мы можем наблюдать пробой долгосрочного нисходящего канала с подтверждением, что дает все основания предполагать дальнейший рост котировки AUD/USD. Исходя из размаха пробойного импульса ближайшими целями в среднесрочной перспективе станут уровни 1,1000 — 1,1030.

Ожидания — продолжение роста австралийца до диапазона 1,1000 — 1,1030

Ближайший уровень сопротивления — 1,0785; 1,0800

Ближайший уровень поддержки — 1,0700; 1,0655;

Рекомендации: вне рынка, ввиду высокой волатильности из-за сильного информационного фона.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Веденичев Артем,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 08.07.2011 14:14

Обзор ситуации на рынках в пятницу 8 июля 2011 года.

Рост мировых рынков всё больше становится похож на рост 2008 года.

Рост биржевых индексов, сырьевых и товарных рынков, наблюдающийся на этой неделе спровоцировал многих экономистов и биржевых аналитиков рассуждать, что опасения по поводу рисков коррекции уходят. Спад показателей американской экономики в первой половине года, активно обсуждавшийся теми же экономистами, сегодня называют уже, не иначе, как локальным спадом. Попытки международного энергетического агентства интервенциями на нефтяном рынке снизить его уровни, ни к чему не привели, как и продажи нефти из стратегических запасов США. Как известно, объёмы нефти, предложенные международным энергетическим агентством, были выкуплены, и не остановили рост нефтяного рынка. Главный мировой энергетический рынок уверенно и существенно вырос за эту неделю. Правда американская нефть марки WTI, по-прежнему остаётся ниже уровня 100 долларов за баррель. В свою очередь, среднестатистический уровень сделок по фьючерсным контрактам на эталонную нефть марки brent не превысили к закрытию торгов в четверг, 7 июля, ниже уровня 115 долларов за баррель. Текущий рост нефтяного рынка, кроме оценок факторов экономики, обосновывается сохранением проблемы военного противостояния в Ливии и низкими уровнями загрузки производственных мощностей в летний период. Вырос за неделю и рынок драгоценных металлов, на котором котировки золота, к концу торгов в четверг превысили уровень 1525 долларов за унцию. Самый же активный рост в период первой недели июля наблюдается на рынке меди, где стоимость контрактов выросла к моменту закрытия торгов в четверг от уровня до уровня 9700 долларов за тонну. В принципе, особо рассчитывать на то, что на торгах сегодняшних торга, в пятницу, рынки начнут корректировать недельный рост, уже не стоит. Скорее всего, сломить общую эйфорию покупок на рынках невозможно и неделя завершится без каких-либо явных признаков коррекции. Надо полагать, что в таких условиях всеобщего роста сырьевых рынков, рынка золота, меди и расчётных уровней индекса Dow Jones, стоит прислушаться к мнениям экономистов, забыть любые ожидания того, что на рынках может начаться коррекция. Но на фоне такого роста фондовых рынков и товарных активов, должна был бы падать стоимость доллара, как это было в прошлом полугодии. Однако с начала первой недели июля индекс доллара растёт, указывая на рост стоимости доллара к пакету мировых валют. Немного, но выросла вчера и ставка libor в Лондоне. Если же вспомнить аналогичный период торгов начала июля 2008 года, то высказывания по поводу того, что «мы находимся в фазе «бычьего рынка», слышались, как и нынче. Но с середины июля 2008 года рынки начали падать и падали так, что получило название «мировой финансовый кризис», от последствий которого мировая экономика и, что важно, мировые рынки не избавились до сих пор. Стоит отметить, что внешний фон экономических показателей с начала июля весьма слабый, что отмечается, практически, всеми экономистами и аналитиками.

Динамика расчётных уровней индекса Dow Jones за период четырёх дней первой недели июля, как и европейских индексов, выразилась ростом. Технические показатели роста расчётных уровней индекса Dow Jones не такие сильные, как на мировых рынках сырья, но не сопровождаются какими то резкими снижениями. Такие показатели динамики роста, как правило, трактуются участниками торгов так, что на рынке не наблюдается фиксации позиций крупными игроками. В принципе, такой устойчивый показатель роста индекса положительный фактор для краткосрочных торговцев, торгующих в период нескольких часов. В последний день торгов недели, сегодня, вероятность резкого изменения хода торгов в сторону роста, надо полагать, весьма мала. Сегодня днём будут опубликованы данные статистики по рынку труда США и некоторые другие данные экономики. Скорее всего, все данные американской экономической статистики окажутся, если не лучше прошлых показателей, то, во всяком случае, не хуже. Вероятно, статистические данные экономики поддержат настроения торговцев на американском рынке. Технически, уровни индекса Dow Jones сегодня находятся в состоянии роста в области 12675-12750. Тенденция – рост.

Динамика торгов мирового рынка нефти, хотя и вызывает обеспокоенность у экономистов негативным влиянием текущих уровней на показатели мировой экономики, выражена, более чем, активным ростом. В то же время, и положение котировок американской нефти в области верхних границ диапазона 95-100 долларов, и нефти марки brent в верхних границах диапазона уровней 115-120 долларов, весьма рискованно. Вероятность заметного разворота в период сегодняшних торгов, в пятницу, мало вероятна. С другой стороны, риски сделок на покупку нефтяных контрактов на торгах сегодня высокие.

На валютном рынке, не в пример другим мировым рынкам, положение не такое однозначное. Динамика котировок сырьевых валют, скорее всего, поддерживается динамикой роста на товарных рынках и ростом уровней биржевых индексов. Котировки сырьевых валют сохраняют рост против доллара. На сегодняшних торгах, динамика роста сырьевых валют против доллара может несколько замедлиться, но претерпеть существенных изменений, вероятнее всего, уже не сможет.

В противовес динамике роста против доллара котировок сырьевых валют, динамика котировок курса EUR/USD формируется снижением и направлена в область уровней 1,42 и ниже. В свою очередь, динамика котировок курсов USD/CHF и USD/JPY остаётся неопределённой и сохранит такое положение и в период сегодняшних торгов.

Итак, положение на мировых рынках к концу торгов первой июльской недели, более чем, напряжённое и несёт высокие риски. Текущие уровни, на которых оказались инструменты сырьевых рынков и фондовых индексов совпадают с уровнями, на которых они находились в период июля 2008 года, что опасно. В то же время, ждать заметных изменений на рынках сегодня не стоит, но удерживать, и переносить позиции на период следующей недели, не стоит.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

http://blog.xtb.ua/

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 11.07.2011 10:57

Европейские фондовые площадки болезненно реагируют на состояние рынка труда в США.

В пятницу ведущие фондовые индексы еврозоны активно снижались. Получив позитивный настрой от отмены для Португалии минимального кредитного порога, рынок отреагировал резким снижением на новости по изменению занятости вне сельскохозяйственного сектора и уровню безработици в США. Данные вышли, мягко говоря, не очень хорошие, что подтверждает продолжение кризиса в экономике Соединенных Штатов и заставляет крупных игроков искать более перспективные активы для своих капиталовлоожений. Присовокупив к вышесказанному все еще не решенные долговые проблемы Греции, Ирландии и Португалии, можем ожидать дальнейшего снижения интереса к фондовым рынкам еврозоны.

Торги на фондовых площадках еврозоны проходили следующим образом:

Индекс Франкфуртской фондовой биржи Ксетра Дакс (DE 30) снизился на 91 пункт (-1,21%) и торгуется на уровне 7432,8. Индекс Лондонской фондовой биржи Футси 100 (UK100) подешевел на 81 пипс (-1,34%) и продолжает торги на отметке 5955,3. Индекс Парижской фондовой биржи Кэк 40 (CAC 40) «просел» на 75,5 пункта (-1,89%) и подходит к завершению сессии значением 3919,8.

Неделя была весьма насыщена информативно, можно сказать, что в этом месяце все главные новости уже опубликованы, но время покажет. В понедельник можно расслабится и наблюдать за формированием нового тренда.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Веденичев Артем,

аналитик XTB

donetsk@xtb.ua

http://www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 11.07.2011 12:40

Ситуация в понедельник 11 июля 2011 года.

Доллар постепенно растёт, растут и проблемы стран Европы.

Мировые рынки с начала июльских торгов выросли, но сомнений в обоснованности этого роста, более чем, достаточно. Не считая того, что обоснованной причиной для уверенного роста на мировых рынках необходим приток инвестиционного капитала, проблемы некоторых стран Европы, как ни парадоксально, оказывают косвенную поддержку американскому доллару. С другой стороны, любые факторы, способные формировать потенциал роста стоимости в период ближайших месяцев, накапливают риски коррекции для растущих сырьевых рынков и фондовых индексов. При этом стоит учитывать, что риски коррекции на сырьевых рынках могут реализовываться весьма быстро. По сути, внешний фон событий, оказывающих влияние на общее настроение мировых рынков, в основном, в конце прошлого полугодия и в начале торгов июля формируется данными о финансовом положении стран Европы и фактом завершения программы ФРС по количественному смягчению. Ну, усиливается внешний фон фактором летнего периода, когда и объёмы торгов не велики, мягко выражаясь, и рынок, как обычно в этот период, «тонкий». О рисках же, связанных с, крайне, негативными оценками положение мировой экономики в целом, говорить много не приходится. Пока же, понедельник, 11 июля, начинается с сообщений об усилении проблем на рынке долговых обязательств европейских стран и снижения котировок рынка нефти и меди от тех уровней, которые были достигнуты в конце прошлой недели. Основными же факторами для сегодняшних торгов можно считать рост доходности долговых бумаг Европы и заметное замедление роста стоимости сырьевых валют против доллара.

Фондовый рынок

Динамика индекса Dow Jones (фьючерсный контракт) с начала торгов в этом месяце формируется в боковом коридоре, не сформировав за первую неделю торгов направления. Текущее положение на фондовом рынке США может указывать на то, что в период сегодняшних торгов тенденция бокового коридора сохранится. Коридор торгов в области уровней 12475-12575, потенциал – снижение.

Сырьевые рынки

Сырьевые рынки, за счёт фактора заметного роста в первую неделю торгов июля, находятся в понедельник под некоторым давлением. Участники торгов, вероятнее всего, не спешат покупать активы, не рассматривая высокие уровни рынков, как выгодные для проведения торговых сделок. В то же время, риски европейского долгового рынка, оказывает давление на котировки единой европейской валюты, что оказывает поддержку американскому доллару. На торгах в понедельник можно ожидать некоторого снижения уровней сырьевых рынков, что будет отражать, пока, замедление их роста, не более.

Валютный рынок

На валютном рынке динамика котировок единой валюты Европы сохраняет потенциал снижения, начатый в период прошлой недели. Индекс доллара растёт, формируясь расчётными уровнями выше отметок 75,31-50.Однако на период торгов в понедельник, 11 июля, можно рассматривать, не более как, боковой диапазон торгов для котировок основных валютных пар рынка, и слабый сигнал роста стоимости доллара.
 На торгах в понедельник снижение можно рассматривать для котировок курса EUR/USD, GBP/USD и AUD/USD. Котировки франка Швейцарии и японской валюты в понедельник не имеют выраженного направления.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 11.07.2011 12:45

Ситуация за неделю с 4 по 8 июля 2011 года.

Полугодие началось ростом рынков, а для продолжения роста оснований пока нет.

Итоги первой недели июльских торгов на мировых рынках назвать однозначными нельзя. Если судить по тем мнениям, которые высказывали экономисты, биржевые аналитики и ли управляющие крупных финансовых фондов относительно текущей ситуации на мировых рынках и экономике в целом, то дальнейшие перспективы тенденций туманны. В основном, рассуждения экономистов и аналитиков на прошедшей неделе выстраивались на оценке того, что принесла программа количественного смягчения ФРС для американской экономики и мировой экономике, в целом. Естественно, в обсуждениях постоянно затрагивалась тема китайской экономики и влияния, которое оказывают, или будут оказывать, действия Народного банка КНР по ужесточению кредитно-денежной политики. В то же время, если попытаться выделить основной вопрос экономической или около рыночной полемики тех, кто высказывал своё мнение, на прошлой неделе, вопрос стоит только в том, какова перспектива американского доллара. По сути, как бы не отмахивались экономисты от текущего положения американского доллара на мировом рынке, перспективы его дальнейшего снижения или роста, фактор, быть может, более важный, чем динамика рынка нефти или иного сырьевого рынка. Не сложно проследить то, что в 2008 году рост котировок доллара на мировом межбанковском рынке начался, почти на месяц, раньше снижения рынка нефти и, примерно, за 15 дней до начала снижения котировок рынка золота. Одновременно с ростом котировок доллара на межбанковском рынке начала падать только медь. Таким образом, противоречивые перспективы тенденции доллара, остающегося главной резервной валютой мировой финансовой системы, основная интрига начала второго полугодия текущего года. Но единого мнения о перспективах доллара на вторую половину года нет и, как следствие, нет единого мнения об общих перспективах во втором полугодии мировых рынков и мировой экономике в целом. Кто-то, из мировых светил экономики, предрекает очередную волну рецессии, кто-то говорит о факторах экономического роста. Сырьевые рынки, хотя, в первую неделю выросли, но накопили высокие риски коррекции, способной возникнуть без каких-либо внешних факторов, которых весьма мало в летний период торгов.

Индекс Dow Jones.

Данные о занятости в промышленном секторе США, ставшие известными в конце прошедшей недели, если можно так выразиться, неудачная шутка тех, кто эти данные публиковал. Для начала предварительные данные указывали на заметный рост числа рабочих мест, но данные в пятницу показали, что этих рабочих мест нет. Забавно? Вероятно, торговцам на рынке акций было не до смеха, если они строили свои планы на ожидании роста. Не до смеха оказалось и тем, кто ждал коррекции. В итоге, завершение торгов прошедшей недели показало то, что расчётные уровни индекса Dow Jones с начала торгов июля остались на одном уровне – 12500. Колебания же расчётных уровней в области 12500-12700, не более как, спекуляции на факторе динамики роста прошлого квартала. Средний уровень фьючерсных контрактов за пять дней июля вырос, но остаётся ниже области 12631-12650, что создаёт риски технической коррекции.

В период второй недели июля сила тенденции роста основного биржевого индекса американского рынка сохраняется, но вероятность формирования коррекции весьма вероятна. Формирование коррекции расчётных уровней индекса Dow Jones в период наступающей недели торгов рассматривается в области уровней 12425-12575.

Рынок золота

Динамика стоимости золота за период прошедшей недели выразилась ростом котировок срочного рынка контрактов выше уровня 1500 долларов за унцию. Завершились торги в пятницу ниже уровня 1543 доллара, что ставит под сомнение возможность дальнейшего роста, по крайней мере, на период наступающей недели. Снижение факторов роста рынка золота выше уровня 1543 доллара определяется динамикой периода торгов всего второго квартала текущего года и фактом того, что недельный средний уровень сделок за три месяца квартала не поднимался выше уровня 1536 долларов за унцию.

В период наступающей недели июльских торгов боковая динамика рынка золота, вероятнее всего сохранится. Учитывая вероятность коррекции индекса Dow Jones, есть вероятность формирования коррекции и на рынке золота. Однако в период наступающей недели вероятное снижение котировок золота не может снизить котировки ниже уровня 1475 долларов за унцию.

Валютный рынок

На валютном рынке, в противовес росту на прошедшей недели рынка нефти, меди и золота, снизились против доллара котировки таких валют, как доллар Австралии, Канады, фунта стерлингов и норвежской кроны. Снизились против американского доллара за неделю и котировки единой европейской валюты. Доллар снизился котировками против японской иены и франка Швейцарии. В свою очередь, расчётные уровни индекса доллара выросли выше отметки 75,20. Показатель закрепления расчётных уровней индекса доллара выше уровня 75, может указывать на вероятность роста стоимости доллара в период второй недели июля.

Котировки курса EUR/USD в период прошедшей недели формировались снижением в области уровней 1,4250-1,4575. Завершение торгов в пятницу, 8 июля, в области уровней 1,42-1,43 может указывать на вероятность формирования консолидации, с верхней границей в области уровня 1,43 и нижней границей в области уровня 1,4250. Общее направление котировок курса – снижение.

Котировки курса AUD/USD снижались в период прошлой недели, но сохранили диапазон уровней 1,07-1,08. В период торгов наступающей недели боковое движение котировок курса выглядит наиболее вероятным.

Котировки курса USD/CAD за прошедшую неделю замедлили своё снижение в область уровня 0,95 и формировались в боковом диапазоне уровней 0,9575-0,9650. В период торгов второй недели июля вероятность коррекции на рынке нефти, может позволить котировкам курса USD/CAD, вырасти в область уровней 0,97-0,9750. В то же время, рассматривать формирование уверенного роста котировок американского доллара против доллара Канады, пока рано.

Котировки курса GBP/USD за прошедшую неделю сформировали боковой диапазон в области уровней 1,5930-1,6075, в котором, скорее всего, торги наступающей недели и будут формироваться.

Динамика котировок курсов USD/CHF и USD/JPY за неделю, завершившуюся в пятницу, 8 июля, снизились, отразив снижение стоимости доллара. Низкие объёмы покупок доллара на межбанковском рынке, как и снижение доверия к инструментам долгового рынка, рассчитываемых в единой европейской валюте, продолжают поддерживать тенденцию покупки франка Швейцарии и японской иены. Скорее всего, в период наступающей недели, динамика роста стоимости франка и иены будет сохраняться.

Общая динамика котировок мирового межбанковского валютного рынка на период второй недели июля сохраняет высокие риски неопределённости. Возможность формирования устойчивого и выраженного направления в сторону роста или снижения котировок доллара против других валют рынка можно будет рассматривать не ранее завершения торгов в среду, 13 июля.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 12.07.2011 12:59

Обзор ситуации во вторник 12 июля 2011 года.

Идея «покупай доллар, пока он не подорожал» начинает набирать обороты.

Первая неделя июльских торгов завершилась попытками остаться в активах тех, кто остался торговать в летний период и в условиях высокой неопределённости. Эта попытка удавалась, вполне успешно, участникам торгов на мировых рынках всю прошлую неделю, что привело к новому росту на сырьевых рынках и менее сильному росту биржевых индексов. В то же время, удерживаться от фиксации прибыли на сырьевых рынках весь июнь было ещё, хоть как-то, обосновано. Однако продолжать оставаться в позициях в июле, было уже совсем не обосновано и активности покупателей могло хватить только на неделю. В принципе, при тех или иных внешних факторах, участники торгов могли удерживать рынки от снижения в, относительно, глубокую коррекцию до середины или конца второй недели июля, вплоть до 15-го. С другой стороны, в числе тех, кто летом проводит торговые операции, краткосрочных спекулянтов значительно больше, чем, даже, среднесрочных инвесторов. Этот расклад сил на рынке указывал на то, что более пугливые, если так выразиться, краткосрочные спекулянты могут начать спешить избавиться от рискованных позиций, и начать уходить, как говорится, в деньги. Основной же идеей рынков, уже давно витавшей в умах торговцев была идея, которая была названа ещё в середине июня. Идея проста: «покупай доллар, пока он не подорожал». В общем, если судить по динамике торгов во вторник, 11 июля, участники торгов на мировых рынках начали активно закрывать позиции на сырьевых рынках и покупать доллар.

Фондовый рынок

Динамика индекса Dow Jones (фьючерсный контракт) в период торгов во вторник направлена в область уровней 12200-12300, что, при условии снижения расчётных уровней индекса ниже области 12275-88, окажет негативное влияние на сырьевые активы, и усилит снижение стоимости сырьевых активов.

Сырьевые рынки

Сырьевые рынки начинают снижение. Это снижение может получить развитие в период сегодняшних торгов, и может продолжиться до конца текущей недели. Контракты нефти марки Brent направлены в период торгов во вторник в область уровней 113,75-114,25, а контракты на медь формируют снижение в область уровней 9375-9425 долларов за тонну.

Валютный рынок

На валютном рынке активность покупателей доллара усиливается против основных валют. Основным фактором падения котировок курса EUR/USD являются, вне всяких сомнений, финансовые проблемы стран ЕС. С другой стороны, снижение котировок курса EUR/USD оказывает негативное влияние на другие валюты мирового финансового рынка и, в первую очередь, на котировки сырьевых валют. С другой стороны, относительная слабость доллара и неуверенность в текущих экономических показателях американской экономики, не позволяет расти котировкам курсов USD/JPY и USD/CHF.

Таким образом, на период торгов во вторник и, вероятно, на период всей текущей недели, на финансовом рынке будет доминировать сценарий торгов 2008 года, когда следовали покупки американского доллара, японской иены и франка Швейцарии. В то же время, проводить активные операции по покупке франка или японской иене, скорее всего крайне рискованно.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 13.07.2011 14:48

Текущая ситуация в среду 13 июля 2011 года.

Сегодня в центре внимания рынков программа кредитно-денежной политики США.

Сегодня ожидается выступление председателя ФРС по поводу перспектив кредитно-денежной политики США. Вопрос о том, какие перспективы у кредитно-денежной политики США во второй половине нынешнего года, надо думать, не самая сложная задача для участников торгов на мировых рынках. Вероятно, не только экономисты и биржевые аналитики, но и постоянные участники торгов давно уверенны в том, что политика низких ставок и выкупа у банков плохих активов, сохранится до конца августа, как минимум. По сути, такая финансовая политика США вела к снижению стоимости доллара на мировом денежном рынке всё первое полугодие. Снижение стоимости доллара, начатое во втором полугодии прошлого года, продолжилось и в первом полугодии нынешнего года, под влиянием двух раундов программы количественного смягчения. В свою очередь, снижение стоимости доллара являлось, вероятно, основным стимулом роста всех сырьевых активов и американских фондовых индексов и роста стоимости национальных валют на мировом финансовом рынке. С другой стороны, рост сырьевых рынков накапливал показатели инфляции в экономиках стран мира, заставляя центральные банки поднимать уровень ключевых ставок и ужесточать денежные условия. Кроме того, рост сырьевых рынков и показателей инфляции наращивал и неуверенность инвесторов в устойчивости показателей роста, что и привело к существенному оттоку инвестиционного капитала с мировых рынков в конце апреля. Главным вопросом начала второго полугодия является, не вопрос о возможности дальнейшего роста, а о том, чем дальнейший рост будет поддерживаться, если главный драйвер роста, программа стимулирования ФРС США, завершилась в июне. Не меньшее значение имеет сегодня и вопрос о влиянии финансовых проблем стран ЕС на состояние единой европейской валюты. Если объединить факторы, то вопрос перед мировыми рынками в том, что окажет более сильное влияние, политика ФРС и снижение стоимости доллара или проблемы единой европейской валюты. Как считают некоторые аналитики, только тенденция снижения стоимости доллара удерживает единую валюту от снижения в область уровней ниже соотношения с долларом 1,35. Весьма вероятно, что завершение торгов этой недели может стать переломным фактором в том сложном положении, в котором находятся мировые рынки в конце первого полугодия и в период первой недели июля. Расти выше или падать? Возможно, сегодня выступление председателя ФРС окажется сигналом для выбора направления и потому сегодня проводить торговые операции на мировых рынках не стоит – риски слишком велики.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua (http://www.xtb.ua)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 14.07.2011 14:06

Обзор на четверг 14 июля 2011 года.

Заявление председателя ФРС может стать предвестником паники на мировых рынках.

Основным событием вчерашних торгов стало выступление председателя ФРС США, из которого следует, что, «в случае необходимости» программы стимулирования экономики будут продолжены. В принципе, это заявление, для части аналитиков и участников торгов, оказалось неожиданным. Ещё в июне, председатель ФРС говорил, что причин для запуска третьего раунда программы стимулирования нет, что могло указывать на постепенное снижение потока дешёвой ликвидности, поступавшей в финансовую систему. Теперь же, председатель ФРС сказал, что «кран с новым потоком дешёвых долларов может быть открыт снова и не будет закрыт столько времени, сколько это потребует. Именно так, трактуют многие биржевые аналитики то, что сказал председатель ФРС. Рынки отреагировали снижением стоимости доллара и ростом котировок сырьевых рынков. Казалось бы, теперь сырьевым рынкам и фондовым индексам нет иного направления, как рост. Казалось бы, не стоит ждать ничего иного, кроме роста снижения стоимости доллара, и на валютном рынке. Однако ситуация на мировых рынках, уже в самое ближайшее время, может стать не такой однозначной, как это может казаться нынче. Если более объективно оценить контекст высказывания Б. Бернанке, то однозначного утверждения того, что скоро последует начало очередной программы QE, не было. По этой причине, кажется, стоит более осторожно отнестись к перспективе бесконечного роста сырьевых рынков и повсеместному снижению стоимости доллара на межбанковском рынке. Кстати, факторов, способных существенно ограничить потенциал роста на сырьевых рынках достаточно. Меньше факторов ограничения роста для рынка золота, но риски у роста этого рынка, надо думать, более скрытые, чем для рынка нефти, рынка металлов или рынка продовольствия. Если же учитывать значение временных циклов и ценовые уровни, которые достигнуты в настоящий момент времени могут оказаться более важными для реальных участников торгов, то уверенность в бесконечном снижении доллара и росте сырьевых рынков заметно падает. Не стоит сбрасывать со счёта и то, что эта неделя завершается 15 июля, когда могут появляться конкретные сигналы для разворота или продолжения определённых тенденций. Напомним себе, в очередной раз то, что с 15 июля берёт старт снижение 2008 года, да, и не только того злосчастного года кризиса. В общем, для сегодняшних торгов, вопросов, в отношении выбора направления мировых рынков во второй половине июля и первой половине августа, у меня, во всяком случае, много. Мне же остаётся попробовать остановиться на, привычной для меня, оценке временных периодов развития тенденций и ценовых областей, в которых находятся рыночные активы теперь.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

По сути, все факторы внешнего влияния, включая экономические показатели и политические события, которые имеют отношение к периоду торгов нынешнего финансового года, рассматриваются в рамках тенденции роста с момента закрытия торгов 19 ноября 2010 года до закрытия торгов в июне 2011 года. Рассматривается тенденция роста индекса, как показателя роста ожиданий участников торгов на рынке акций США, в периоде текущего финансового года, за три квартала. Технически, рост ожиданий оценивается положительно, что и отражает динамика роста показателей из области уровней 11200-11300 выше уровня 12000. Фактическим показателем роста ожиданий участников торгов, инвесторов, другими словами, стало закрепление показателей индекса Dow Jones в стратегической области уровней 12000-13000. Однако для дальнейшего роста в этой стратегической области не оказалось в первом полугодии текущего года достаточных оснований ни стороны экономических факторов, ни со стороны политического фона событий. Отсутствие, поддерживающих рост, факторов внешнего влияния, не позволило расчётным уровням индекса закрепиться выше диапазона уровня 12500 в первой половине апреля. В итоге, среднемесячный уровень сделок по индексу во втором квартале (синяя линия на графике) стал снижаться. Текущий рост среднестатистического уровня сделок по индексу за период торгов с начала июля не превышает диапазон уровней 12525-12531. Такое положение не может трактоваться, как объективный показатель роста расчётных уровней индекса выше области уровней 12575-12650, что могло бы рассматриваться предпосылками роста в область уровней 12700-12850 и в область 13000.

Важным фактором вчерашних торгов можно рассматривать, что заметной реакции на выступление председателя ФРС не наблюдалось, и динамика снижения расчётных уровней индекса ниже уровня 12500 сохранилась. На период торгов в четверг и пятницу динамика торгов по индексу зажата в области уровней 12425-12525, потенциал роста индекса выше диапазона уровней 12525-12531 мало вероятен. Потенциал торгов в четверг, 14 июля – боковое движение.

Рынок нефти (фьючерсный контракт на марку Brent)

Основным показателем роста рынка нефти и уровня фьючерсных контрактов на нефть марки brent в период торгов, начиная с конца ноября 2010 года, стал рост из области уровней 85-90 в область уровней 110-120 долларов. Попытка удержать уровни контрактов в области уровней, выше 120 долларов в апреле, на факторе политического кризиса в странах Северной Африки и Ливии, в частности, оказалась неудачной. Текущие уровни котировок нефтяного рынка в области 117-118 долларов за баррель, не могут объективно указывать на вероятность очередного роста выше уровня 120 долларов. Среднемесячный показатель сделок по нефтяным контрактам, снижается. В период торгов в мае и в июне показатель (синя линия) снижается, против среднемесячного показателя сделок в апреле.

Важным фактором, для движения котировок на нефтяном рынке, может стать слабая реакция участников торгов на выступление председателя ФРС вчера. Стоит отметить, что какой-либо заметной реакции участников торгов на намёк о вероятности запуска третьего ранда программы QE, не последовало. Не нашлось в рынке и заметной реакции на положительные данные по китайской экономике. Таким образом, стоит рассматривать то, что на нефтяном рынке превалируют тенденции, которые формируются оттоком капитала с рынков в период апреля и мая и завершением второго раунда программы QE. Кроме того, нефтяные котировки остаются под давлением факторов, связанных с негативным влиянием высоких цен на темпы развития мировой экономики. Для динамики торгов в четверг и пятницу, вероятнее всего, будет превалировать боковая тенденция торгов, с показателем снижения. Область торгов на период четверга рассматривается в диапазоне уровней 116,88-17,75.

Валютный рынок

Контекст выступления председателя ФРС, в большей степени, затронул динамику котировок основных валютных курсов. С другой стороны, наиболее сильная реакция участников торгов наблюдается в покупке, т.н. «защитных» финансовых инструментов, в числе которых можно выделить покупки франка Швейцарии и сырьевых. Между тем, индекс доллара, отражающий его состояние по отношению к пакету рыночных валют, не снизился относительно уровня 75. Более того, за период торгов с начала второго полугодия индекс растёт из области значений 74,25.

Текущее положение котировок курса EUR/USD стоит рассматривать в области уровней 1,4188-1,4250, в динамике коррекционного роста, после снижения из области уровней 1,4475-1,4525 на прошлой неделе. Противоречивость реакции мировых рынков на вчерашнее выступление председателя ФРС не создаёт условий для роста котировок основного курса финансового рынка или для их снижения.

В динамике валютного рынка на период торгов в четверг превалируют покупки защитных инструментов, что создаёт условия роста сырьевых валют, франк Швейцарии, доллар Канады и Австралии. В то же время, противоречивость текущего положения на финансовом рынке формирует, в большей степени, покупки на рынке золота. Отмечу, что активность роста котировок сырьевых валют может заметно упасть, котировки перейти в формирование бокового диапазона.

Общая динамика торгов на мировых рынках в период четверга рассматривается сложной и противоречивой. Вероятнее всего, активность покупателей на сырьевых рынках и на рынке валют, сформированная ожиданиями запуска программы QE, будет снижаться. Как говорится, «покупай на слухах, а продавай на фактах» или иначе: «открывают рынки дилетанты, а закрывают рынок профессионалы». Так или иначе, но строить планы на бесконечное падение стоимости доллара и бесконечный рост сырьевых рынков и фондовых индексов весьма опрометчиво.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: XTB назван лучшим Forex брокером в Чехии!
Отправлено: XTB от 16.07.2011 14:52

Компания X-Trade Brokers заняла первое место среди брокеров в категории Forex и второе место в номинации «Брокер года» в Чешской Республике. Церемония награждения состоялась 19 июня на инвестиционном саммите MoneyExpo 2011.

http://www.xtb.ua/news_company_140785

Спасибо за Вашу поддержку!

С уважением, XTB

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 18.07.2011 10:57

Неделя с 11 по 15 июля 2011 года.

Вопрос по поводу потолка госдолга США – главный драйвер мировых рынков.

По сути, термин «валютная война» между евро и долларом, постоянно упоминавшийся в прошлом году, более актуален теперь, в период первого года нового цикла – 2011-2013 года. Понятно, что «война» становится более напряженной, учитывая повсеместное обсуждение возможного дефолта США и финансовое положение некоторых стран ЕС. Между тем, если объективно оценить ситуацию, термины «валютные войны» и, тем более, «дефолт», не экономические, а, скорее, журналистские. На самом деле, вероятность дефолта США по состоянию на 14 июля текущего года составляет 4,68%. Стоит отметить, что этот показатель много ниже показателя вероятности дефолта многих, других, стран мира. К примеру, показатель Испании – 25%, Италии – 22%, Греции – 90%, а в Португалии – 60%. Если так, то стоит ждать дефолты Греции, Португалии, Испании или Италии и, только, через несколько лет ожидать дефолт США. Важным фактором является и то, что проблема дефолта, в отличие от некоторых стран ЕС, перед США не стоит, в принципе. При всех проблемах американской экономики, которыми сегодня пытаются «запугать» аналитики и журналисты мировые рынки, ситуация в США значительно лучше, чем в странах ЕС. Вне всякого сомнения, внешний фон полнится вполне откровенной информационной войной между США и ЕС, как главными противостоящими сторонами.

Итак, прошедшая неделя завершилась ожиданием решения по вопросу потолка госдолга США. Что касается самого решения о толке госдолга, которое должно быть принято в субботу, 16 июля, агентство Standard & Poor’s заявило, что происходящие в последний месяц политические дебаты стали более запутанными. В агентстве заявили: «… мы считаем, что есть растущий риск значительного политического тупика, сохраняющегося в отсутствие какого-либо соглашения в ближайшей перспективе по повышению потолка долга». Отметим то, что министерство финансов США сделало заявление, согласно которому для выполнения своих долговых обязательств, США необходимо поднять потолок госдолга ко 2 августа.

Сейчас США имеют самый высокий рейтинг надёжности, соответствующий показателю ААА. По большому счёту, можно предположить, как минимум, три варианта развития событий, которые могут решить сложившуюся проблему. Первый вариант состоит в том, что президент США может воспользоваться 14-той поправкой к Конституции США, которая гласит, что госдолг США не может быть подвергнут сомнению. Проще говоря, президент не имеет права допустить потерю доверия к долгам США. А для этой цели он может, в экстренном случае, а экстренный случай наступил, без одобрения конгресса, дать распоряжение на размещение государственных облигаций сверх лимита госдолга. Второй вариант развития событий связан с основными держателями, государственных облигации США. Основными держателями государственных облигаций США сегодня являются такие страны, как Китай, Германия, Россия и Япония. Надо полагать, что эти страны совершенно не заинтересованы в том, что бы эти облигации потеряли бы в стоимости и оказались на равне с, т.н. «плохими активами». Вероятно, что эти страны могут оказаться готовыми на соглашение по увеличению сроков выплат процентов по облигациям. Третий сценарий развития событий предполагает то, что правительство США может предложить рынку новые ценные бумаги и не так важно, как они будут называться, но за счёт продажи этих бумаг появится возможность привлечь деньги для оплаты текущих расчётов по долгам.

В общем, ситуация к концу прошедшей недели накалилась. Мировые рынки завершили неделю весьма неопределённо, оставив возможности, как для дальнейшего роста, так и для формирования коррекции. Все ждут субботу и решение по вопросу потолка госдолга. Естественно, в условиях неопределённости неделя завершилась ростом на рынке драгоценных металлов, но, в это же время, рост стоимости золота таит в себе слишком много рисков. Фондовые индексы и рынок нефти завершили неделю снижением. Нет явного роста, по итогам недели, и на рынке металлов. Вероятнее всего, строить планы на период наступающей недели е имеет смысла.

К утру понедельника, 18 июля, стало известно, что решения о подъёме потолка госдолга, по-прежнему, нет.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 18.07.2011 11:00

Silver покоряет новые максимумы


Торги по серебру на сегодняшней азиатской сессии стартовали на новой вершине и сейчас проходят вблизи отметки 39,90. Последний раз цена фиксировалась на этом уровне 4 мая текущего года.

На часовом графике восходящая тенденция, цена инструмента вместе с более быстрой МА у верхней границы 6-ти процентного канала, очередной раз отбилась от линии тренда. Индикатор MACD в положительной зоне, выходит на новый максимум, стохастический осциллятор перекуплен.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/07/2011-07-18-silver.gif)

На 15-ти минутке аналогичный тренд вверх, цена очень красиво консолидируется под уровнем 40,00 долл. за тройскую унцию. По нашим прогнозам, стоимость ценных металлов в ближайшие несколько дней должна расти, серебро в этом не исключение, на сегодняшних торгах можем дойти до 40,50 долл. за тройскую унцию.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/07/2011-07-18-silver1.gif)

Торговая рекомендация – покупаем по текущим уровням с фиксацией прибыли на отметке 40,50.


Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 19.07.2011 16:57

Закрытие операционного дня в банках Европы 19.07.11

К середине торгов во вторник, 19 июля, положение на мировых рынках формируется ростом на сырьевых рынках и на рынке металлов, что совершенно объективно, может рассматриваться ростом рисков для мировой экономики в целом. В то же время, выше уровня 40 долларов закрепляются цены рынка меди, а рынок золота закрепился выше уровня 1600 долларов за унцию. Надо полагать, что риски того, что в США затягивается решение по уровню потолка государственного долга заставляет инвесторов активно уходить в рынок драгоценных металлов, как защитный актив.

Прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/07/19/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-19-07-11/)

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 20.07.2011 12:40

Обзор ситуации на среду, 20 июля 2011 года.

Вопрос по поводу потолка госдолга США остаётся открытым, пока.

Главным вопросом, волнующим участников торгов на мировых рынках остаётся вопрос о том, как, и на каких условиях, конгрессмены США договорятся о поднятии потолка государственного долга. Утром в среду, 20 июля, стало известно, что некие договорённости в отношении потолка уже есть. С другой стороны, рынки ждут и решение в отношении Греции, которое будет приниматься на внеочередном саммите ЕС. По сути, общее положение, выраженное полной неопределённостью в отношении будущих тенденций, на рынках сохраняется.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

На вчерашних торгах в Нью-Йорке уровни фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones выросли, и закрылись выше уровня 12500. В условиях текущей, неопределённой, ситуации на мировых рынках и высокой неопределённости в отношении перспектив американской экономики, динамика главного биржевого индекса на торгах в среду находится в боковом диапазоне уровней 12475-12575. Динамика торгов по индексу на торгах в среду, на фоне, предполагаемой, договорённости о подъёме потолка госдолга, торги могут выразиться ростом расчётных уровней индекса выше уровня 12575. Рост уровней индекса на торгах сегодня может быть ограничен в области уровней 12595-12631.

Рынок нефти (фьючерсный контракт на марку Brent)

В условиях высокой неопределённости на мировых рынках, инвесторы не видят причин закрывать позиции в нефтяных контрактах. Текущий диапазон торгов для контрактов на нефть марки Brent находится с начала торгов в июле в диапазоне уровней 16,25-118,25, что совпадает с общей неопределённостью. С другой стороны, общая динамика нефтяного рынка сохраняется и на торгах в среду, 20 июля, скорее всего, позволит тестировать область уровней 118,50-118,95.

Валютный рынок

Динамика основных валютных курсов мирового валютного рынка, Forex, остаётся, как и иные мировые рынки, весьма неопределённой. Судя по движению расчётных уровней индекса доллара к пакету основных мировых валют, доллар стабилизировался относительно уровня 75. Этот показатель даёт возможность рассматривать, как рост стоимости доллара, так и продолжение его снижения. Основной проблемой валютного рынка остаётся проблема, связанная с окончательной договорённостью по поводу потолка государственного долга США. Остаётся не решённой проблема, связанная с решениями в отношении Греции. Таким образом, движение котировок валютного рынка на торгах в среду рассматривается противоречивым и имеющим высокие риски.
 Основным показателем торгов в среду для рынка Forex можно рассматривать снижение котировок доллара против основных валют. Вероятен рост котировок курса EUR/USD в область уровней 1,4225-50. Кроме того, на торгах в среду можно ожидать новой волны покупок франка Швейцарии.

Рынок золота

В условиях высокой неопределённости на мировых рынках, которая, как можно предполагать, сохранится до начала августа, активность покупок золота, как защитного актива, вероятнее всего, может усилиться. Скорее всего, прогнозы некоторых западных аналитиков о том, что котировки золота могут в скором времени превысить уровни 1650 долларов, могут оказаться реальными.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 21.07.2011 12:39

Ситуация на рынках 21 июля 2011 года.

Сегодня ожидается решение по Греции, но это риск падения EUR остаётся.

В то время, как в Европе намерены поставить точку в греческой истории, заметно всем надоевшей в последние пару месяцев, в Китае начал снижение индекс PMI. Кстати, этот важный индекс начал снижаться впервые за, довольно, продолжительный период. Ситуация на мировых рынках к моменту окончания торгов в июле остаётся весьма не простой. Итоги торгов четырёх дней текущей недели формируются фактором снижения стоимости доллара на рынке forex, ростом котировок нефтяного рынка, фондовых индексов и рынка драгоценных металлов. Как бы положительно не смотрелась бы техническая картина роста на основных торговых площадках, риск вероятности, относительно, существенной коррекции, никто не отменил, и отменить не может. Что же касается текущих рисков, то не стоит сбрасывать со счёта текущий фактор того, что рынки в летний период «тонкие» и формируют тенденции, в основном, спекулянтами, а этот фактор не лучший друг краткосрочного спекулянта. В общем, если следовать тенденции мировых рынков с начала торгов в июле, то для торгов в четверг и, вероятнее всего, до конца недели доминирующим фактором является снижение стоимости доллара, покупка защитных активов и рост на сырьевых рынках.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

В целом, настроения участников торгов на американском рынке акций, вероятнее всего, формируется положительными показателями корпоративной отчётности и показателями роста товарных и сырьевых рынков. Вчерашние торги завершились закрытием выше уровня 125531, что указывает на то, что рост котировок контрактов на индекс может быть продолжен.

Рынок нефти (фьючерсный контракт на марку Brent)

Нефтяной рынок по итогам торгов в среду торгуется в диапазоне уровней 117,50-118,25, сохраняя тенденцию роста с начала недели. Настроения участников торгов на мировом рынке нефти формируются ожиданиями восстановления мировой экономики и низкой стоимостью доллара. На торгах в четверг боковой диапазон для динамики рынка нефти сохранится.

Валютный рынок

На валютном рынке сохраняется высокая степень рисков противоречивых, краткосрочных, движений котировок основных валютных курсов. Основная тенденция роста большинства валютных курсов против американского доллара сохраняется. Проведение торгов на валютном рынке рассматривается высоко рискованными операциями. В то же время динамика снижения стоимости доллара остаётся основным фактором для роста сырьевых валют и котировок единой европейской валюты.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 22.07.2011 17:51

Закрытие операционного дня в банках Европы 22 июля 2011 года.

Сегодня, в пятницу, рынки продолжают разыгрывать сценарий положительного разрешения вопроса о финансовой помощи Греции. С другой стороны, как считают аналитики, риски спада в Европе, за счёт проблемных стран, остаются высокими. В то же время, единая валюта Европы выглядит слабой, как по отношению к доллару, так и по отношению к другим мировым валютам. Инвесторы продолжают уходить в защитные активы, покупая франк Швейцарии и контракты на рынке драгоценных металлов. В то же время, активность на рынке нефти начинает падать, хотя, не перерастает в снижение. Вероятнее всего, торги этой недели завершаться снижением доллара, но это снижение не будет активным, каким оно было на вчерашних торгах. А, вот, что ждать рынкам в период последней недели месяца, понять уже сложнее и потому риски спада на рынках остаются актуальными.

Прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/07/22/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-22-iyulya-2011-goda/)


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 25.07.2011 16:53

Закрытие операционного дня в банках Европы 25.07.11

Вероятно, за несколько дней наступления времени «Ч» для Америки, когда ей нужно объявить о своей способности платить по своим долгам, всех волнут один вопрос. Вопрос простой: «есть ли шансы у доллара вырасти, хотя бы, временно. Другим вопросом, но менее важным в текущих условиях, является вопрос о способности евро продолжать расти против, всё того же, доллара. С евро задача решается, как кажется, просто – шансов у евро не много за счёт финансовых проблем. С долларом всё много сложнее. Вопрос о потолке государственного долга увяз в политических дебатах, хотя на кон поставлен престиж самой сильной экономики в мире. Аналитики разводят руками и говорят, что понять, как поведут себя мировые рынки, нельзя. Управляющие крупнейших финансовых фондов говорят о неизбежном снижении рейтинга США, что для доллара негативно. Со стороны Китая слышаться уверения, что с доверием к США, как плательщику, ничего не произойдёт. В общем, положение в понедельник остаётся таким, каким было и на прошлой неделе – напряжение растёт.

Прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/07/25/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-25-07-11/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 27.07.2011 12:53

Обзор на среду 27 июля 2011 года.

Падение доллара, которое может беспокоить не только Америку.

То падение стоимости доллара, которое мировые рынки нынче компенсируют покупками золота, нефти, промышленных металлов и сырьевых валют, не лучший сценарий развития событий для США. Хотя обслуживать старые доги штатам выгодней, при условии падения стоимости валюты, которой и нужно платить, но падение доллара может стать не самым лучшим фактором уже для всей мировой экономики. Естественно, негативное влияние на мировую экономику падение доллара оказывает, как раз в том самом росте стоимости нефти, промышленных металлов. Естественно, негативного влияния рост стоимости золота не оказывает. Образно выражаясь, основными глобальными игроками сегодня являются США и Китай. США скупает то, что производит Китай, предоставляя ему в оплату триллионы дешевеющих долларов. Китай, по идее, должен возвращать доллары в США, покупая, пресловутые, трежерис. В общем, схема глобальной экономики нынче строится на отношениях КНР, как фабрики и США, как потребителе. Но Китай перестал покупать долговые бумаги США и, тем самым, прекратил возвращать полученные им доллары. Проще говоря, Китай перестал финансировать США его же долларами. В самой примитивной форме, схема отказа Китая финансировать США, заставляет последнего печать недостающие для текущих платежей доллары. С другой стороны, необходимость США, всё же, получать назад от Китая свои же доллары, есть. Но печать деньги США бесконечно не может. Собственно, постоянно получая возврат своих долларов из Китая, США могли не сильно париться по поводу развития собственной промышленности, которая обеспечивает поступление в бюджет доходов. Теперь же оказалось, что дохода от промышленности нет, она после кризиса не работает, расходы бюджета только растут, а внешний кран поступлений необходимых долларов перекрыли на другой стороне трубы. Как можно предположить, госпожа Клинтон нынче пробует уговорить Китай помочь, проще говоря, дать денег, возобновив покупки очередного пакета американских долгов. Но Китай бесконечно финансировать не хочет того, кто только тратит, а сам даже не пытается толком работать и только наращивает долг, по которому обещает заплатить позже. Понятно, что Китаю просто держать деньги, полученные за продажу Америке продукции, мёртвым грузом, не выгодно. Китай активно скупает всё, что ни попадя, на мировых рынках, включая золото. Но проблема уже всей мировой экономики в том, что цены сырьевые и товарные активы, подгоняемые Китаем, не могут расти бесконечно. Китай-то не просто покупатель, он государство и покупает в резервы. А, вот, могут ли реальные предприятия покупать по таким уровням сырьё и другие товары – вопрос интересный нынче. Но есть и вопрос по поводу того, что случиться с фабрикой, которая называется Китай, если главный покупатель объявит, что ему нечем платить и он перестаёт покупать, ни по старым долгам. Грубо говоря, Китай пострадает, в такой ситуации, во много раз сильнее своего главного покупателя – США. Производствам уже не выгодно будет покупать на мировом рынке по высоким ценам, производить продукции нужно меньше и, как следствие, падение сырьевых рынков и показателей экономики Китая. В самой примитивной форме положение сейчас именно такое, как ни крути. Ну, а то, что фондовый рынок США рухнет в случае дефолта США, сомневаться не стоит сильно, а за ним могут последовать, всё те же, сырьевые рынки. Тупик? Думаю, что да, похоже.

Фондовый индекс Dow Jones (фьючерсный контракт)

Нынешнее положение в мировой экономике и вопроса о потолке госдолга США, что является большой проблемой для фондового рынка, не простое. Время для какого-то решения, что бы избежать дефолт остаётся мало и потому на рынке акций начинают нервничать. Прогнозировать то, как могут развиваться события на американском рынке акций, когда каждую минуту могут появиться новости, сложно и, вероятно, не стоит. С другой стороны, ре6шимость покупать, в таких условиях, ждать на рынке было бы слишком оптимистично и потому, скорее, вниз сегодня, чем наверх.

На мировых рынках

На мировых рынках текущая ситуация формируется падением доллара, что поддерживает, по крайней мере, на сегодняшних торгах рост на рынке золота, нефти и меди. На валютном рынке продолжают, и продолжат расти сырьевые валюты и франк Швейцарии, как самая надёжная валюта рынка. Скорее всего, игра против доллара подходит к завершению, но она не закончится раньше начала августа, а потому продажи доллара остаются на время торгов в среду актуальными.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 27.07.2011 17:16

Закрытие операционного дня в банках Европы 27 июля 2011 года.

Положение на мировых рынках к середине торгов среду, 27 июля, не меняется существенно для того что бы уверенно формироваться в том или ином направлении. Сложность текущего положения на рынках усугублена ожиданием того, что США может объявить дефолт. С другой стороны проблема, связанная с опасениями инвесторов в отношении долговых проблем стран ЕС. На таком фоне инвесторам, весьма сложно определить направление движения рынка. Вмешивается, кроме всего прочего, и уже совершенно не логичный фактор того, что наблюдается рост стоимости американских долговых бумаг. Т.е., казалось бы, в условиях ожидаемого дефолта США долговые обязательства должны падать, к тому же, на фоне падения стоимости доллара. Но рост стоимости трежерис приводит инвесторов в полное замешательство, относительно перспектив развития рыночных тенденций. Вероятно, в таких условиях актуальность покупок на рынке драгоценных металлов может усилить рост рынка золота и серебра. На рынке нефти сохраняется боковая динамика, без признаков того, куда нефтяной рынок будет формировать движение к середине августа. Запутанно как-то всё стало.

Прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/07/27/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-27-iyulya-2011-goda/)

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 28.07.2011 11:58

Обзор ситуации в четверг 28 июля 2011 года

В случае дефолта США доллар не обязательно продолжит падать.

Текущая ситуация в дебатах Барака Обамы и конгрессменов вокруг потолка госдолга США, заходят в тупик. Времени для принятия окончательного решения уже, практически, не остаётся, и угроза объявления дефолта становится реальной. Вероятно, главным фактором напряжённости является то, что, как становится известно, министерству экономики США может хватить денег только на пару недель по текущим платежам. Следовательно, придётся экономить, сократив какие-то расходные статьи бюджета. Но и сокращение расходов, не более чем, отсрочит необходимость принять более радикальные решения для выхода из ситуации. Схема выхода из ситуации, если рассматривать в самой примитивной форме, проста. Нужно существенно сократить расходы и, выпустив дополнительный объём долговых бумаг, увеличив госдолг, получить дополнительные деньги для необходимых платежей. Собственно, вокруг вопроса о сокращении расходов и крутится обсуждение в конгрессе США. В случае дефолта по американским государственным облигациям, доллар может упасть, вполне реально, на 15-20%. Если перевести такое падение доллара на язык рыночного курса, к примеру, для курса EUR/USD это может выразиться ростом в область 1,63-1,65. Правда, учитывая проблемы самой единой европейской валюты, рост выше 1,60 можно ставить под сомнение. Но, к примеру, курс USD/CHF, при таком падении доллара может оказаться в области уровней 0,5-0,6, как минимум. В истории начала 70-х уже был момент, когда США отказались обменивать доллар на золото. Тогда индекс доллара упал только на 18%. Стоит учитывать, что тогда не было плавающих обменных курсов и потому ситуация на мировом валютном рынке была кардинально иной. Теперь же условия мирового валютного рынка иные. Сейчас наблюдается падение индекса доллара, почти, на 19% от пика роста в 2005 году. Этот фактор может оказать некоторую поддержку доллару, который, если процентные ставки начнут расти, может не падать, а прибавить в стоимости. Но самым противоречивым фактором текущей ситуации является то, что дефолт США нанесёт существенный удар по экономики Китая, а это негативно отразиться на сырьевых рынках и, вне всякого сомнения, на рынке акций. В общем ситуация запутанная. Сегодня очередной день напряжённого ожидания новых сведений о переговорах по госдолгу и нервная обстановка в торгах на мировых рынках. Сегодня днём выйдут данные о количестве первичных обращений за пособием по безработице за прошлую неделю и, как можно предположить, показатель будет, относительно, нейтральным. Рынок нефти остаётся в боковом движении котировок. Цены рынка меди, хотя, растут с начала недели, но находятся в диапазоне уровня закрытия торгов прошлого года и этот фактор не создаёт условий уверенного роста или снижения. На рынке золота и серебра наблюдается замедление роста, что указывает на рост сомнений инвесторов в отношении перспектив разрешения текущей ситуации на мировых рынках в ту или иную сторону. На валютном рынке ситуация выглядит более запутанной, чем на других мировых рынках. В противовес слабости американского доллара, выступает слабость единой европейской валюты, что вносит полную неразбериху в отношении того, какие тенденции сформируются на рынке в августе.

Главной идеей всех рынков на торгах сегодня и завтра будет идея о высокой осторожности или, что более обосновано, идея оставаться вне рынка.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 28.07.2011 14:14

Обзор рынка нефти за 27 июня.

В среду цены фьючерсов на нефть марки Brent продолжили торговаться в диапазоне 116.00 – 119.00 долл./баррель при этом преимущественно снижаясь от верхних границ указанного диапазона. Так, цена барреля на открытии торгов в среду составила 118.16 долл./ баррель, в ходе европейской и американской сессий цена снижалась, установив при этом минимум дня на отметке в 117.17 долл./баррель. Стоит отметить, что как и ранее большинство публикуемых данных, игнорируется рынком и все внимание привлечено к фискальным проблемам США, решение которых может быть озвучено в начале следующего месяца.

Новостной фон среды был преимущественно негативным для нефтяных котировок. Так, запасы сырой нефти по данным API показали рост, как и официальная информация от госстата Штатов, что не смогло оказать поддержки ценам на «черное золото». Кроме того, предварительные значения потребительской инфляции в Германии также показали рост, что в первую очередь обусловлено ростом цен на энергоносители.

Как и упоминалось ранее, среднесрочные перспективы рынка нефти остаются негативными, ввиду высокой вероятности снижения кредитного рейтинга Штатов, несмотря на попытки рынка восстановится. Как и ранее котировки «черного золота» продолжают оставаться в диапазоне понижательных рисков, и до закрепления выше отметок в 119.00 долл./баррель говорить о росте не приходится.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Антон Козюра,

аналитик XTB Online Trading

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 28.07.2011 17:50

Закрытие операционного дня в банках Европы, четверг 28 июля 2011 г.

Ситуация на мировых рынках целиком связана с теми решениями, которые могут быть приняты в отношении сокращения расходов правительства США и уровня потолка госдолга. Агентство S&P предупреждает, что в случае выполнения штатами внешних долговых обязательств за счёт социальных внутренних платежей, рейтинг США будет снижен. Однако у США возможность погашать все, и внутренние и внешние платежи, может появиться только за счёт существенного сокращения расходов. Если основной статьёй расходов является, без каких-либо сомнений, статья военных расходов, то сокращать нужно именно их. Но именно сокращение военных статей расходов и самый сложный путь для США. Размер военные расходов США постоянно увеличивается, без признаков явного снижения. Рост военных расходов лоббируют в сенате и конгрессе влиятельные политики, за которыми стоит часть американской промышленности, обслуживающей ВПК. В конце концов, уровень ВПК США это их национальный политический престиж во всём мире, который выражен знакомым всем термином: международный полицейский. Однако вопрос «кто есть кто» в мировой политике, не самый основной для мировых рынков. Вот, вопрос о том, какая реакция будет на рынках в случае объявления дефолта, стоит на первом месте, хотя, взаимосвязи этих вопрос налицо.

Прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/07/28/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-chetverg-28-iyulya-2011-g/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 02.08.2011 19:37

Закрытие операционного дня в банках Европы 2.08.11

Для торгов сегодня, во вторник 2 августа, важным рыночным фактором  может быть снижение на рынке нефти, меди и расчётных уровней индекса Dow Jones к уровню 12000, наблюдавшееся вчера. Одним из факторов, которые могут играть негативную роль для мировых рынков может оказаться информация не из Америки, а из Китая. На рынках все больше оценок того, что власти КНР серьёзно обеспокоены безудержным ростом показателей инфляции, которая может спровоцировать их еще раз повысить учетную ставку, уже 10 августа. Слухи, что повышение ставки в КНР может произойти, усиливают негативные настроения по поводу темпов китайской экономики. В свою очередь, этот негатив стимулирует снижение котировок акций в Австралии и котировок австралийского доллара. Таким образом, доллар Австралии теряет, приобретённый с начала этого года, статус защитного актива, т.к. зависимость экономики Австралии от состояния  экономики КНР, для которой риски снижения растут, прямая.  Падение AUD ускорилось сегодня после решения Резервного банка Австралии оставить без изменений учетную ставку на уровне 4,75%. Кроме того падение сегодня наблюдалось и на фондовом рынке Австралии. В общем, положение многих, ранее упорно растущих против доллара инструментов, начинает меняться в пользу доллара.

прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/08/02/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-2-08-11/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 03.08.2011 13:39

Обзор ситуации в среду, 3 августа 2011 года.

Ситуация на рынках накаляется, но явных изменений тенденций пока нет.

По сути, история, которая так долго несла нестабильность на мировые рынки, подошла к концу окончательно. Дефолт, о котором рассуждали всем кому не лень, не будет. Остаются опасения по поводу того, как поведут себя международные агентства в отношении суверенного американского рейтинга. Однако для инвесторов сложность состоит в том, что даже при снижении рейтинга, отказаться полностью от доллара и ценных бумаг казначейства США невозможно. Можно сколько угодно искать замену этим инструментам спекуляций и накоплений, но более надёжных и, что наиболее важно, большего объёма, не найти. То, что уже давно происходит с франком Швейцарии, не может рассматриваться в качестве находки инвесторами адекватной альтернативы американским инструментам. Не стоит сегодня представлять и рост стоимости золота, как отражение замены американских активов золотом. Реальное золото уже давно куплено и заложено в банковские хранилища. Способны ли покупатели совершать сде6лки с реальным золотом по текущим ценам рынка, если оно им потребуется, вопрос спорный. Однако ждать этого события раньше октября или ноября, не стоит. Только в ноябре пройдёт этап окончательного согласования плана сокращения бюджетного дефицита и повышения в это же время ожидается решение об ещё одном повышении потолка госдолга. До этого времени вероятность продолжения падения на рынке акций и на рынке, т.н. рискованных активов, в которые активно играли рынки с конца прошлого года. Стоит заметить, что при таком сценарии страхи по поводу развития очередного цикла кризиса вырастут до небес. В свою очередь, такая обстановка оправдает, как с политической, так и с экономической точки зрения, включение нового раунда программы количественного смягчения. Но новый раунд программы QE вызовет и скачок инфляции, и падение стоимости ценных бумаг, что мы уже видели с начала года. Пока же ситуация на мировых рынках не сложилась определённо в сторону доллара или против него. Динамика падения доллара не изменилась, но уже вызывает сомнения на рынках и может начать меняться. Сегодня среда, день, когда на рынках могут появиться признаки, быть может, краткосрочных, но изменений в направлении тенденций.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций упал ниже уровня 12000 и теперь торгуется в области уровня 11800, что отражает, как я понимаю, ожидание экономического спада. Не помогают рынку ни данные корпоративной отчётности, ни то, что опасность дефолта ушла. С другой стороны, снижение на рынке акций усиливает давление на сырьевые рынки и снижает потенциал, более сильного падения американского доллара на валютном рынке.

Рынок нефти

На рынке нефти наблюдается снижение, как для контрактов на смесь Brent, так и для контрактов на смесь WTI. Контракты на американскую нефть торгуются уже ниже уровня 93 доллара, а контракты на эталонную марку нефть готовы упасть ниже уровня 115 долларов за баррель. Вероятно, важным негативным фактором для рынка нефти являются показатели снижения промышленных показателей в КНР, снижение на рынке Австралии и Бразилии. На торгах в среду снижение на рынке нефти продолжиться с большой вероятностью. Весьма вероятно, что на нефтяном рынке начинается сильная коррекция того роста, который наблюдался с конца прошлого года.

Валютный рынок

На валютном рынке продолжает доминировать снижение стоимости доллара, но дополняет его и падение стоимости единой европейской валюты. Вместе эти, противоречащие друг другу, факторы заметно снижают возможности уверенного движения котировок валютного рынка.

Евро торгуется против доллара в области 1,42-1,4250 и может сохранить на торгах в среду динамику снижения в область уровня 1,4075-1,4150.

Франк Швейцарии замедлил динамику снижения в области уровней 0,76-0,77, но говорить о том, что динамика роста стоимости франка приостановлена, рано. На торгах в среду, скорее всего, стоит ждать формирование консолидации в диапазоне 0,76-0,77.

Доллар Австралии и Канады начали вчера снижаться против доллара США и на торгах в среду могут продолжить падать.

Японская валюта остаётся стабильной в диапазоне уровней 76,50-77,50 из-за опасений по поводу проведения банком Японии интервенций.

Возможно, на торгах в среду усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 04.08.2011 12:31

Обзор рынков на четверг 4 августа 2011 года.

ЦБ начали пытаться остановить падение доллара и рост национальных валют.

На мировых финансовых рынках основным событием вчерашних торгов можно считать начало атаки банка Швейцарии на динамику роста стоимости франка. Франк, доллар Австралии, Новой Зеландии и некоторые другие валюты мирового рынка давно перешли из разряда рискованных активов в разряд активов защитного свойства. Золото, как главный актив защитного характера росло вместе с этими активами, но его рост не особо мог беспокоить какой-либо ЦБ. А рост национальных валют, напротив, они не могли оставлять без своего внимания. Первым вмешался в торги на рынке forex Резервный банк Швейцарии. Хотя на проведение интервенции банк не пошёл, но министерство финансов снизило ставку до нулевого значения, что сработало, как интервенция. Банк Швейцарии понизил трехмесячную ставку LIBOR по франку с 0-0,75% до 0-0,25%, практически, ноль. При этом, Резервный банк Швейцарии запускает программу похожую на программу на QE. Программа должна стимулировать появление в банковской системе дополнительного объёма ликвидности. Рост краткосрочной ликвидности предполагается поднять с 30 млрд. франков до 80 млрд. Теперь, уже сегодня утром, свою интервенцию провел Банк Японии, в результате которой котировки доллара США выросли против JPY почти на 3%. Стоит отметить, что интервенция больше помогла доллару, а не евро. Надо понимать, что одиночные интервенции, обычно, не могут изменить направление движение рынка. Эти интервенции направлены на замедление рынка. В то же время, эти события не самые важные для текущих торгов сегодня, в четверг. Вероятно, более важным стоит рассматривать заметное снижение стоимости Австралийского и Новозеландского доллара, как выхода инвесторов из защитных активов. В принципе, данные по экономике из США и ЕС выходят не плохие и на фоне страхов экономистов по поводу вероятности возникновения повторной рецессии, тенденции на мировых рынках сохраняют высокие риски. Положительным фактором для мировых рынков стоит отметить то, что началось снижение на рынке нефти и меди, которое может стать предвестником начала логичной и ожидаемой коррекции.

Индекс Dow Jones

Основной индекс американского рынка акций закрепляется ниже уровня 11850, что отражает неуверенность инвесторов в текущем положении американской экономики и направлено снижение в область уровня 11650-11700.

Рынок нефти

Рынок нефти заметно снизился вчера, и сегодня будет пробовать опуститься на более низкие уровни. Для марки brent целевым уровнем снижения стоит рассматривать область уровня 112-111,50.

Валютный рынок

На валютном рынке доминировать в четверг будет рост стоимости доллара, который замедлит рост котировок курса EUR/USD. С другой стороны, рост кросс курса EUR/JPY может помешать снижению котировок основного курса.

Снижению сегодня будут подвержены котировки австралийского и новозеландского доллара и доллара Канады против доллара США.

Торговой тактикой сегодня можно избрать покупку доллара против других валют рынка на откатах.

На торгах в четверг усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 05.08.2011 12:06

Обзор рынков в пятницу, 5 августа 2011 года.

Почти по сценарию 2008 года.

На мировых площадках вчера стал развиваться сценарий событий 2008 года. Хотя нынче совсем не тот, злосчастный, год, но и сегодня неуверенности в состоянии мировой экономики, как и год кризиса, не меньше. Правда, если пытаться сравнивать события истории, то больше схоже текущее положение на то, что рынки пережили, всего, год назад. В прошлом году, через месяц после завершения программы, 30 марта, снижение притока ликвидности от ФРС спровоцировало падение рынков акций, сырья и сырьевых валют, включая котировки курса AUD. В это же время, начали расти в стоимости государственные облигации Министерства финансов США. Вчера индекс Dow Jones упал от пика уже на 11%, а потери в 15%, что может рассматриваться уже сильным снижением, приведёт расчётные уровни индекса, примерно, в область уровней 10800-10900. Стоит заметить, что снижение индекса Dow Jones в область 10700-10800 это возврат расчётных уровней в область завершения торгов 2005 года, о которых уже не раз упоминалось. Наиболее важным показателем текущей ситуации является давление на сырьевые активы, в которые долго прятались капиталы и, на покупках которых, разыгрывался спекулятивный сценарий слабого доллара всё лето. Всё, время пришло для сценария, заложенного в рынок ещё в конце апреля: «покупай доллар, пока он не подорожал».

Индекс Dow Jones

Индекс Dow Jones по итогам торгов вчера упал на 500, с лишним пунктов и на торгах сегодня будет продолжать снижение. Покупки на американском рынке в пятницу, после такого падения, вряд ли стоит рассматривать возможными. В свою очередь, продолжение падения индекса усилит снижение на всех мировых рынках.

Рынок нефти

О направлении котировок контрактов нефти смеси Brent в область уровня 100 говорилось много и то, что вчера рынок упал в область уровня 106 долларов не удивительно, а логично. На торгах в пятницу, перед выходными днями, ожидать роста рынка не стоит и потому снижение будет продолжено.

Валютный рынок

На мировом валютном рынке, похоже, сегодня может начаться то, что давно назревало – активная покупка американского доллара, что приведёт к снижению курсы сырьевых валют, в первую очередь, а за ними последуют уже курсы таких валют, EUR и GBP.

Франк Швейцарии и японская иена останутся на сегодняшних торгах в, относительной стабильности на текущих уровнях, не выходя из области краткосрочных диапазонов, примерно, 50-100 пунктов.

На торгах в четверг усилиться динамика роста стоимости доллара и снижение на сырьевых рынках.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 08.08.2011 12:57

Утром в понедельник, 8 августа 2011 года.

Дождались, рейтинг США понизили.

Утром на мировых рынках разыгрывался сценарий снижения суверенного рейтинга США. Всё, история самого надёжного рейтинга самой устойчивой экономики подошла к своему завершению. Вероятно, ничего удивительного в таком снижении рейтинга, нет ничего удивительного. Это событие уже давно ожидалось, хотя, в него верили не многие. На таком фоне из Европы последовали заявления о том, что теперь и там запускается программа QE, которая ничем не помогла американской экономике. Теперь получается, что на рынках начинают работать два противоположных фактора. Один фактор в пользу ослабления доллара, уже давно присутствующий на рынках. Другой фактор это фактор не снижающий, но замедляющий рост единой европейской валюты – программа QE.

Первая реакция на мировых рынках на азиатских торгах в понедельник, 8 августа, была выражена снижением стоимости доллара. Резко выросло золото, показав новый максимум, стала расти нефть и медь. На валютном рынке котировки курса EUR/USD превысили уровень 1,43 и стали закрепляться в области уровней 1,4312-1,4355. Снижение стало развиваться для котировок курса USD/CHF, которые уже на прошлой неделе были направлены в область уровня 0,75. Можно отметить попытки роста уровней фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones, но к концу азиатских торгов уровни индекса не превышают область 11243-11257, что не говорит о продолжении роста.

Важным фактором сегодняшних торгов считать новость о снижении рейтинга США можно, но делать ставки на снижение доллара представляется пока рискованным. В то же время, ставки на его рост стоимости доллара у многих начинают вызывать сомнения. Экономисты продолжают говорить, что рост стоимости доллара весьма вероятен, с чем нельзя не согласиться. Однако для роста стоимости доллара нужно продолжение спада на мировых сырьевых рынках, начатого на прошлой неделе. Вот в том, что спад на сырьевых рынках может продолжиться до конца торгов в августе, можно сомневаться.

Для валютного рынка положение на неделю складывается весьма сложное, как можно понимать. Наблюдается недельное снижение котировок сырьевых валют, AUD и NZD, что может создавать некоторую поддержку американскому доллару. В то же время, снижение сырьевых валют связано с ростом стоимости EUR против них. В таком же, противоречивом, состоянии находятся все инструменты мировых рынков. Вероятно, к концу торгов понедельника рынки, всё же выберут то, направление, которое в нынешних условиях, а это совершенно новые условия, стоит выбрать.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 09.08.2011 11:31

Ситуация на рынках утром во вторник, 9 августа 2011 года.

Просто паника или начало нового кризиса.

По всем мировым рынкам вчера прокатилась волна панических продаж всех активов. Если сравнивать с периодом 2008 года, то потери на рынках уже можно сравнивать с потерями 2008 года. Связано ли то, что происходит на мировых рынках с эффектом «сжатия» ликвидности, что могло ожидаться после завершения программы QE2, может быть весьма вероятно. Важным фактором падения могло стать и то, что, как стало известно, крупнейшие держатели инвестиционных пакетов, дали распоряжение закрыть позиции. Если это торговля на ожиданиях, то понять такие действия можно – неизвестность и неопределённость не стимул удерживать в своём портфеле долгосрочные и среднесрочные активы фондового рынка. В итоге, темпы падения оказались, более чем, существенные, что заставило аналитиков по всему миру о приближении нового кризиса. О падении американских фондовых индексов и говорить не приходится. Индекс Dow Jones упал в область 10800, что вывело расчётные уровни индекса к показателям закрытия 2005 года, на которых завершился цикл восстановления после кризиса 2001-2002 года. Теперь показатели индекса Dow Jones, как бы, на старте, но старт ли это роста или старт падения, вопрос совсем не простой. Среди всех сценариев, которые сегодня могут рассматривать инвесторы есть и сценарий того, что ситуация вообще перестанет быть контролируемой, и паника на рынках перекинется, уже, на реальную экономику. Что произойдёт в этом случае догадаться не сложно – 29-й год покажется, всего лишь, не слишком и не сильной коррекцией. Ведь экономические условия с того давнего времени сильно изменились, капитализация, как рынков, так и реального сектора, в сотни раз, выросла и падение будет, естественно, в разы значительней. Однако ждать развития аппокалиптического сценария развития событий, скорее всего, не стоит. Показатели корпоративной отчётности весьма высокие, а экономика, даже в условиях замедления, сохраняет темпы роста. Кроме того, центральные банки уже начали активно вбрасывать ликвидность на рынки и активно скупать активы, что снижает риск самого плачевного сценария. Вероятно, сегодня, в своём выступлении, глава ФРС США Бен Бернанке может намекнуть именно на вероятность таких действий со стороны ФРС. Кстати действия по ослаблению монетарной политики начали уже многие центральные банки. Не стоит сбрасывать со счёта и возможности центральных банков применить такие средства, как нормативные ограничения, для ограничения паники на рынках. Что касается тенденции падения на сырьевых рынках, то падение вызвало снижение котировок доллара Австралии, Новой Зеландии и Канады. Естественно, эта ситуация поддерживает, единственно, стабильный и надёжный актив – золото, превысивший уровень 1700 долларов за унцию.

Судя по всему, пытаться прогнозировать динамику движения на мировых рынках, по крайней мере, до завершения торгов текущей недели, не стоит – рынки в панике. Что касается перспектив, то начало покупок на мировых рынках пришло и теперь инвесторы, даже в текущих условиях, будут оценивать снижение, как стимул покупать на долгий срок. Нам же стоит немного выждать и начинать покупать всё, что только можно, против доллара до конца года.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 10.08.2011 11:51

Краткий обзор положения на рынках 10.08.11

Борьба низких ставок на валюты разгорается.

Вчера ФРС оставил ставку на прежнем, исторически низком, уровне. В итоговом комментарии ФРС сказано, что на таком уровне ставка останетося до середины 2013 года. Так-то! Что делать теперь другим центральным банкам? Вероятно, для снижения риска роста инфляции центральным банкам придётся пойти на аналогичные меры. Главным банкам придётся, если не начать снижать ставки то, во всяком случае, не повышать их уровень, для снижения риска роста инфляции. В общем, мировой финансовый мир вступает в полосу борьбы низких ставок. Реакция на рынках была естественная – рост. Скорее всего, сильным фактором роста стала фиксация убытков по коротким позициям тех, кто стоял в продажах. В тоже время, важным может быть и то, что решение ФРС указывает, не только о слабости экономики США, но и об отсутствии инфляционной угрозы. А это уже фактор того, что появляется перспектива роста на рынке акций. Не менее важным моментом можно рассматривать то, что предложенные рынкам условия могут стать положительным стимулом для роста объёма банковского кредитования, т.к. доходность по безрисковым активам оказывается на долгий срок на нулевом уровне. Ну, а то, что ФРС обещала влить дополнительную ликвидность на рынки, если это понадобится, дополнительный стимул к росту. Однако в борьбу с дешёвым долларом вступают центральные банки. Китай делает паузу в цикле ужесточения монетарной политики, что может дать эффект равный снижению ставок. Снизили свои ставки и несколько других национальных центральных банков. По сути, на рынках начинает формироваться сценарий новой волны покупок всех активов, которые принято называть рисковыми. Итак, впереди рост.

Между тем, на валютном рынке сохраняется рост курса EUR/USD в направлении уровня 1,45, который теперь может этот уровень превысить.
 В новых условиях, которые задала ФРС, более чем, на год, начинает расти снова курс AUD/USD. Теперь положение курса австралийской валюты долго будет формироваться выше области уровня паритета и, вероятно, закрепится выше уровня 1,05.

Что касается курса USD/CAD, то его динамика на некоторое время останется неопределённой, но движение котировок сохранит направление в область уровня паритета с долларом.

Вероятно, наиболее сложное положение на рынке золота и серебра. Высокие уровни, на которых находится нынче стоимость золота, может создавать высокие риски спада. Есть информация, что крупные управляющие фонды фиксируют прибыль для покупок снизившегося рынка акций.

Поддерживать рост сырьевых рынков и, кстати, котировок курса EUR/USD, будет рост на рынке акций США, который будет формироваться ростом индекса Dow Jones выше уровня 11000.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 15.08.2011 11:21

Акция: открой счет – получи Планшет в подарок!

Уважаемые клиенты!

Приглашаем принять участие в Акции, которая проходит с 10 августа по 10 октября 2011г.
Откройте новый торговый счет или пополните существующий и гарантировано получите планшет ASUS Eee Pad Transformer TF101 16GB.


Подробности Акции:

на странице Aкции (http://www.xtb.ua/3LP/)
по телефону 0 800 503 41 90

С уважением,
Команда XTB

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 15.08.2011 11:23

Спрос на золото не падает

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/15.08.11eurd.gif)

На прошедшей неделе котировки золота достигли рекордной отметки 1800 долларов за тройскую унцию. На фоне нестабильной экономической ситуации в Европе и США инвесторы используют драгоценный металл как актив-убежище.

Похоже, что интенсивный рост вымотал быков, в пятницу торги закрылись ниже 100-деквной скользящей средней, а индикатор MACD на дневном графике находится в зоне перекупленности. Если коррекция достигнет отметки 1655, то можно будет открывать длинные позиции со стопом ниже 1636.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/15.08.11eurh.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 17.08.2011 11:21

Gold: продолжаются покупки

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/17.08.11eurd.gif)

Котировки золота снова подбираются к историческому максимуму, который расположен на отметке 1800 долларов за тройскую унцию.

Коррекция оказалась не глубокой, ниже 1723 долларов цена на этой неделе не упала, что говорит о силе быков. На часовом графике средняя скользящая с периодом 100 вновь оказалась ниже цены, то есть и долгосрочный и краткосрочный тренды – восходящие. Тем не менее, покупки лучше совершать после более глубокой коррекции, например от уровня 1660.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/17.08.11eurh.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 22.08.2011 11:58

Заседание в Джексон Холле, возможно, решит судьбу рынков.

Последние дни прошедшей недели принесли на мировые рынки некоторое разочарование. Показатели потребительской инфляции в США, как оказалось, выросли. Единственный вывод, который напрашивается, о том, что второй раунд программы QE помог только images11 150x150 росту цен на сырьевых рынках, но не американской экономике. В таких условиях ожидания скорого запуска ещё одного, 3-го раунда программы QE, могут потерять смысл. В таком случае, произойти и переоценка высоких уровней цен сырьевых рынков. Реакция участников торгов в четверг, 18 августа была логичной – доллар резко начал расти. Весь четверг и в первой половине пятницы котировки мирового рынка нефти падали ускоренными темпами. Вместе с ценами рынка нефти, в четверг начали падать котировки фьючерсных контрактов на ключевой индекс американского рынка акций, индекс Dow Jones. Итогом же недельных торгов для котировок фьючерсных контрактов на основной американский индекс оказался снова плачевным – котировки завершили неделю в области уровня 10800, оказавшись в области завершения торгов в 2005 года. В аналитических обзорах зазвучал угрожающий термин «стагфляция». Между тем, в начале прошлой недели настроения на мировых рынках были более позитивны.  В понедельник и вторник рынки находились под влиянием запрета коротких продаж акций во Франции, Италии, Испании и Бельгии, введённый в период ещё позапрошлой недели и под влиянием того, что ЕЦБ активно выкупал государственные облигаций Италии и Испании. Хотя уровень потребительского доверия в США оказался самым низким с мая 1980 года, но, в противовес ему, более низкий, чем ожидалось, оказался рост уровня товарных запасов, что сыграло в поддержку  бычьим настроениям. Тогда же, в первой половине прошлой недели, рынки обнадёжили данные из Японии, где показатели ВВП за второй квартал показали снижение меньше, чем ожидалось. Естественно, рост ВВП Японии, после мартовского природного катаклизма ждать не приходилось. Кроме того, в первой половине прошедшей недели завершилась встреча Николя Саркози и Ангелы Меркель, где обсуждались две инициативы. Первая инициатива касалась вопроса создания экономического правительства Европы или, проще говоря, создания режима контроля состояния бюджетов стран, входящих в европейский союз. Второй инициативой было  возможность введения в ЕС нового налога на финансовые транзакции. Новости о том, что такие инициативы выдвигаются к обсуждению, негативно отразились, что примечательно, на ходе торгов фондового рынка США, но оказались позитивными для котировок курса EUR/USD, поднимавшихся в ходе торгов в среду выше уровня 1,45. Котировки швейцарского франка и японской йены  всю неделю оставались стабильными под угрозой того, что центральные банки этих стран могут вмешаться в торги. Продолжила развиваться история снижения рейтинга США. На прошлой неделе агентство Fitch, следом за агентством Moody’s, подтвердило наивысший рейтинг США. То есть, два из трех, агентства сохранили, всё же, рейтинг США на верхней ступени доверия. Данные по промышленному производству США за июль, оказались лучшими в 2011 году, что вселило надежду, что ожидания сползания американской экономики во вторую волну кризиса преждевременны. Но неделя завершилась ростом потребительской инфляции, и по этому показателю на рынках сложилось мнение, что у ФРС руки могут быть связаны для включения программы QE3. В общем, говорить о какой-то определённости завершения прошедшей недели, не стоит. В условиях такой неопределённости ничего иного, кроме общего роста рынка драгоценных металлов, ждать не приходилось, и рынок золота уверенно вырос. Золото превышало в пятницу, 19 августа, уровень 1875 долларов за унцию, а серебро, к закрытию недели, оказалось выше уровня 42,70.

Наступающая неделя торгов на мировых рынках, фактически, последняя в августе. Неделя, начинающаяся в понедельник, 29 августа, скорее, должна считаться переходной неделей с августовского периода, на период торгов в сентябре. Таким образом, итоги месяца на мировых рынках будут подводить уже на будущей неделе. Наступающая неделя, кроме всего прочего, будет сопровождаться важными событиями. 20 и 21 августа г-н Шойбле, проводит совещание с министрами финансов стран ЕС. Вероятно, на этом совещании будет обсуждаться вопрос о введении общеевропейских облигаций, что может оказать поддержку единой валюте Европы.

Главным же событием наступающей недели будет, как полагает большинство аналитиков, традиционное совещание руководителей центральных банков, которое пройдёт в городке Джексон Холл, штата Вайоминг. Именно в этом городке часто в истории принимались ключевые решения, оказывавшие, позже, сильное влияние на тенденции мировых рынков. На этой конференции Бен Бернанке когда-то огласил свои идеи «рационального богатства» и объявил о начале количественном смягчении. Очевидно, рынок предполагает, что и в этот раз глава ФРС скажет о ликвидности. Однако вряд ли это будет количественное смягчение в чистом виде, если будет в принципе. Пока же нужно понимать, что приближение совещания в Джексон Холле может заставить мировые рынки замереть в, относительно, узком диапазоне, затиться.

Валютный рынок остаётся в состоянии высокой неопределённости, как и другие мировые рынки. Диапазон колебания котировок основного курса рынка, EUR/USD, сохраняет границы уровней 1,42 и 1,45. В то же время, динамика котировок курса EUR/USD сохраняет и более продолжительную тенденцию снижения, начатую в конце апреля. На фоне же роста рынка золота, сохраняют потенциал роста котировки сырьевых валют. В то же время, положение франка Швейцарии и японской иены останется совершенно неопределённым до конца месяца.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 23.08.2011 11:36

Обзор на вторник 23 августа 2011 года

Пока направления нет ещё, нет причин и для сильного падения – впереди рост.

Состояние тенденций мировых рынков вызывает предположение, что инвесторы, ждущие возврата из летних отпусков глобальных инвесторов, настроены только на рост. По большому счёту, никаких, даже слабых намёков, что рынки могут до середины октября начать сильно падать, нет. Между тем, рассуждений, по поводу того, что на рынках формируются негативные настроения, более чем, достаточно. Возможно, основным драйвером негативных ожиданий какого-то общего спада в, недалёком будущем, являются оценки показателей экономики Китая.   Собственно говоря, юань уже несколько лет, начиная с момента отказа Пекина от привязки юаня к доллару, в 2005 году, фактически, определяет относительные тренды развития, как собственного ВВП, так и ВВП США. Действительно, показатели ВВП зависят не только от темпов экономического роста, но, в том числе, от инфляции и от обменного курса китайской валюты к доллару. Поэтому, оценки этих соотношений вполне могут позволить делать, довольно, смелые прогнозы на несколько лет вперед. Имеется расчёт, что при условии роста, стоимости, юаня на 3% в год и уровне инфляции в Китае 4% в год, рост ВВП КНР составит за 10 лет 7,75%. В свою очередь, за те же 10 лет, при условии показателя инфляции, только, 1,5%, рост ВВП США составит 2,5%. Почувствуйте разницу! США, с завидной регулярностью, требуют от Китая ускорить процесс укрепления национальной валюты. На последней встрече с товарищем Ху  Цзинь Тао, ещё в январе нынешнего года, Барак Обама заявил, что юань «по-прежнему недооценен» и что «необходима дальнейшая коррекция его обменного курса». В ответ КНР отвечает, что гибкость юаня и без того выросла. Реформы будут продолжены, но не всё сразу! Китай не спешит идти следовать рекомендациям, ни мировой общественности, ни США. На сегодняшний день, можно говорить, только, о политическом равновесии, при котором США убеждают, а КНР соглашается и, практически, ничего не делает, из того, в чем его убеждают. Конечно, центральный банк Китая постепенно поднимает стоимость своей валюты, но только против доллара. К корзине же из двух валют, состоящей из евро и доллара, юань продолжает снижать стоимость. Таким образом, позиция китайской валюты, по сути, остаётся на прежнем уровне. Результатом политики КНР становится факт того, что нынче более половины зарубежных партнеров КНР готовы перейти на расчеты с китайскими коллегами в юанях. По данным опроса, проведенного среди 385 зарубежных коммерсантов, 17%, из них, уже используют китайскую валюту в расчетах с экспортерами КНР. Ещё 39% бизнесменов за пределами Китая планируют перейти на торговые операции в юанях. Смысл действий Китая вполне понятен – на фоне валютных войн многие страны начинают задумываться об уходе в расчетах от доллара и готовы начать рассчитываться между собой, напрямую, национальными или специальными региональными валютами. Примечательным фактом является и то, что китайская национальная валюта до недавнего времени была закрытой для мировых финансовых рынков, и использовалась только на территории КНР. Но, относительно, недавно юань стал доступен для иностранных банков. Одним из новых путей, которые избирает КНР, можно считать действие весьма крупного китайского государственного банка. В начале 2011 года этот банк разрешил своим американским клиентам торговать юанями. Банк стал первой кредитной организацией Китая, разрешившей торговые операции с юанями за пределами Китая. Следом за этим банком, Индустриально-коммерческий банк Китая пошел дальше. Этот банк купил акции Банка Восточной Азии, крупнейшего в Гонконге независимого банка, с активами 717 млн. долларов. Если же учесть, что подобные сделки в Китае на 100% контролируются государством, то именно государство принимает непосредственное участие в этих операциях. Результаты этих действий со стороны КНР покажет время. Сейчас же понятно одно, юань становится крайне влиятельной валютой, оказывающей очень большое влияние на мировую экономику.

Но сегодня и до конца недели, мировые рынки ждут начала заседания руководителей центральных банков в Джексон-Холле. Будет или не будет затронут вопрос влияния тенденций финансовой политики КНР на этом совещании, не известно. Но то, что фактор политики КНР будет незримо присутствовать на совещании, сомневаться не приходиться.

На самом деле, факторы, которые могли обрушить мировые рынки, уже не кажутся страшными. Вопрос о каком-то коллапсе американской экономики уходи в сторону. Уходит в сторону и риск, т.н. посадки экономики КНР. Если так, то глобальным инвесторам, которые вернуться на мировые рынки в начале сентября, рынки могут предложить очень выгодные уровни цен и рынка нефти, меди или уровни индексов американского рынка акций. На валютном рынке снова в выгодном положении котировки сырьевых валют и котировки  курса единой европейской валюты. Начнут ли глобальные инвесторы покупать активы сырьевых и товарных рынков в начале-середине сентября? Скорее всего, да, начнут покупать. Путь роста мировых рынков определён. Теперь, вероятность роста котировок EUR/USD выше уровня 1,5 к концу года, становится вероятным.

А на период торгов сегодня, во вторник и среду рынки, так же, готовы расти на фоне того, что радикальных решений, которые могли бы сыграть в пользу роста стоимости доллара от заседания в Джексон-Холле, никто не ждёт, в принципе.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 24.08.2011 11:31

Обзор рынка нефти за 23 августа.

Во вторник цены фьючерсов на нефть марки Brent преимущественно снижались, торгуясь ниже отметки 109.30 долл./баррель. Так, цена барреля на открытии торгов составила 108.75 долл./баррель, максимум дня был установлен в ходе азиатской сессии на отметке в 109.20 долл./баррель. После чего в ходе европейской и американской сессий цена снижалась, достигнув минимума дня на отметке в 115,74 долл./баррель. Негатив на рынок нефти принесла публикация индекса текущих условий ZEW , который оказались худе ожиданий, что добавило опасений в отношении стабильности экономики Еврозоны.

Новостной фон в целом был довольно слабым, и большинство участников рынка не спешили с открытием позиций, что обусловило низкую волатильность. Как и упоминалось выше, негативным фактором для нефтяных котировок выступила публикация индекса текущих условий от института ZEW. То же время, позитивные настроения, позволившие рынку скорректироваться, были спровоцированы данными по количеству продаж новых домов в Штатах, которые оправдали ожидания. Этот факт позволяет предположить возможность проведения третьего этапа количественного смягчения со стороны ФРС.

Как и упоминалось ранее, среднесрочные перспективы рынка нефти остаются негативными. Нефтяные котировки продолжают оставаться в диапазоне понижательных рисков, и даже если решение о продлении программы количественного снижения, которое возможно будет принято на текущей неделе не способно значительно повысить цены на «черное золото» в условиях растущей инфляции.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Антон Козюра,

аналитик XTB Online Trading

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 25.08.2011 11:47

Пара EUR/USD продолжает топтаться возле 1.4500

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/25.08.11eurd.gif)

В среду единая европейская валюта незначительно подешевела по отношению к американскому доллару.

Пара EUR/USD продолжает консолидироваться возле уровня сопротивления 1.4500. Диапазон торгов сужается все больше и больше, вероятно, что в ближайшее время наступит развязка. В случае пробития отметки 1.4500 быкам может быть открыта дорога к 1.4900. В противном случае можно будет ожидать падения к 1.4100.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/25.08.11eurh.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 26.08.2011 11:55

Евро/доллар по прежнему в диапазоне 1.4300-1.4500

В четверг пара EUR/USD не показала ничего нового, торги по-прежнему проходят под отметкой 1.4500, диапазон сузился до 1.4300-1.4500. Сегодня состоится выступление председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, который может пролить свет на перспективы программы количественного смягчения и тем самым задать направление паре EUR/USD.

Из макроэкономической статистики, стоит отметить данные по рынку труда США. Согласно данным Министерства труда, на прошедшей неделе количество первичных заявок на пособие по безработице в стране сократилось на 5 тысяч до 417 тысяч. Первоначальная оценка количества первичных заявок за предшествующие две недели пересмотрена в сторону увеличения с 408 до 412 тысяч. Таким образом, количество обращений не оправдало ожидания аналитиков.

Также стоит отметить, что вчера международные рейтинговые агентства Fitch, Moody's и Standard & Poor's подтвердили кредитный рейтинг Германии на наивысшем уровне AAA. Об этом сообщил телеканал CNBC со ссылкой на представителей трех агентств. Прогноз по рейтингу был подтвержден после того, как немецкий фондовый индекс DAX продолжил падать из-за слухов о возможном понижении рейтинга страны.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 29.08.2011 11:17

EUR/CHF начал расти на сильной распродаже швейцарца

Пятничные торги стали переломными для валютной пары EUR/CHF, был пробит сильнейший уровень сопротивления 1,1550, который теперь может стать уровнем поддержки. На сегодняшней азиатской сессии курс подошел вплотную к 1,1800.

На часовом графике формирование восходящей тенденции, цена актива резко подошла к верхней границе 3-ех процентного канала, линии МА направлены вверх. Индикатор MACD вышел из нулевой зоны в положительную, стохастический осциллятор в районе перекупленности, что дает повод, приготовится к откату.
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/20110829eurchf.gif)
На 15-ти минутке ситуация очень похожая с предыдущим таймфреймом, только волатильность за короткий промежуток времени выросла в несколько раз, цена инструмента вместе с более быстрой МА ушла далеко за верхнюю границу 1,5 процентного канала. Наиболее вероятным сценарием развития торгов будет продолжение тенденции в район 1,2300-1,2400.
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/20110829eurchf1.gif)
Торговая рекомендация – покупаем по окончанию возможного отката по цене 1,1550-1,1600.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 30.08.2011 11:47

Обзор на 30 августа 2011 года

Снижение стоимости доллара – главный стимул роста

События на мировых рынках продолжают развиваться в том сценарии, который определяется общей тенденцией снижения стоимости доллара, начатой в начале текущего финансового года. Не так давно снизили рейтинг США, и никакого коллапса в мире не произошло. Председатель ФРС заверил рынки, что необходимости в программе QE3 нет, но, если потребуется, дополнительная ликвидность рынкам будет предоставлена незамедлительно. Теперь же, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что повышать процентные ставки в ближайшее время он не намерен, но и повышать ставку нет оснований. Надо понимать, что, по мнению председателя ЕЦБ стабильные процентные ставки будут оказывать сдерживающее воздействие на курс евро. Таким образом, падение котировок евро против доллара можно ждать только в случае начала повышения ставок ФРС. Но ФРС уже заявила, что ждать повышения ключевой ставки раньше середины 2013 года, не стоит. С другой стороны, падение котировок евро можно ждать в случае нового роста долговых проблем в ЕС, в том случае, если совместные мероприятия МВФ и руководства европейских стран, окажутся, не эффективны. В общем, причин для радикального изменения основных тенденций, сложившихся в этом году, нет. Естественно, изменить общую ситуацию на рынках, может серьёзное изменение, в сторону ухудшения, состояния экономики КНР. Однако причин для таких изменений китайской экономики в этом году, нет.

Общая динамика мирового рынка нефти в этом году развивается в области уровней 100-120 долларов, без учёта начала торгов в области 95 долларов и спекулятивного роста в апреле до уровня 125 долларов. Коррекция, которую переживают котировки нефти марки Brent со второй половины торгов в апреле, не изменила общую тенденцию роста ни каким образом. Вероятно, основным фактором торгов на этой неделе является желание участников нефтяного рынка закрепиться в области уровней 111,50-112,31, для подготовки к приходу на рынки инвестиционного капитала в начале торгов сентября. На торгах во вторник, 30 августа, котировки контрактов на смесь Brent направлены в сторону уровня 113 и 113,50.

На валютном рынке сохраняются настроения в пользу роста стоимости евро и сырьевых валют. В то же время, на фоне сохранения тенденции роста сырьевых рынков, рост сырьевых валют может усилиться.

Однако доллар может набрать силу роста против таких валют, как франк Швейцарии и японской иены.

Общая обстановка на валютном рынке на торгах во вторник, 30 августа, развивается не в пользу американского доллара. Однако наиболее перспективными, по доходности, на сегодняшних торгах стоит рассматривать операции на товарных рынках: покупки на рынке нефти и меди. Перспективными стоит рассматривать сегодня и покупки фьючерсных контрактов на индекс Dow Jones, имеющие возможность закрепиться сегодня по итогам торгов в Нью-Йорке выше уровня 11575-11650.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 31.08.2011 11:52

Цена на серебро стабилизировалась

На мировых площадках торговля серебром вновь затихла, цена зафиксировалась под очень сильным уровнем сопротивления на отметке 41.50 долл. за тройскую унцию.

На часовом графике боковая тенденция, цена актива вместе с более быстрой МА находится в районе серединной МА 6-ти процентного канала, последняя также выступает сильным динамичным уровнем сопротивления. Индикатор MACD в зоне нулевой линии, с большей вероятностью показать восходящее движение.
Изображение
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/20110831silver.gif)
На 15-ти минутке ситуация аналогичная, линии скользящих средних переплетаются между собой, давая понять об отсутствии четко выраженных трендов. Наиболее вероятным сценарием развития торгов будет рост цены выше 41,65 долл. за тройскую унцию, ордера на покупку следует поставить по 41,70-41,75 долл. за тройскую унцию, добавить позицию можно после первого отката, который, скорее всего, отобьется от уровня 41.65 долл. Для краткосрочных позиций цель выставляем как минимум по 44,00 долл., долгосрочные позиции могут вырасти выше 50,00 долл. за тройскую унцию.
Изображение
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/08/20110831silver1.gif)
Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 01.09.2011 12:33

Обзор текущего положения на 1 сентября 2011 года

Товарищ, сентябрь на дворе, но сезон деловой активности ещё не начат!

К началу торгов в первый день сентября, на рынках заговорили о том, что рост, последних, двух недель, не более как, коррекционный рост. Естественно, коли этот двух недельный рост фондовых и сырьевых рынков коррекционный, о нём говорят, как о завершающемся. Так-то! Могу только догадываться относительно тех оснований, на основе которых делаются выводы о том, что рост последних недель коррекционный, который выдыхается. Если так, то основным движением рынков нужно рассматривать, не что иное как, снижение рынков в этом году. Тогда всё логично будет. В этом году рынки только падали, упали рынки в начале августа в рамках основной тенденции и потому рост последних двух недель, не более как, коррекция – логично! Однако, присмотревшись внимательно к динамике основных мировых рынков, трудно понять на что смотрят аналитики и экономисты. Нефть, медь, тот же, американский индекс Dow Jones с начала года росли и ничего иного, как росли, не делали. Нефть (Brent) с начала года выросла на 13,68% к середине августа и теперь выше, индекс Dow Jones вырос с начала года совсем немного, но более полугодия был рост и только три недели индекс снижается. Не логично, как-то. Если брать за основу экономические показатели, то в отношении них всё сложнее. Уже к середине года показатели макроэкономического свойства в США в Европе и КНР стали удручать экономистов, заговоривших о признаках замедления. Особенно плачевно, по их мнению, положение оказалось в США, которым, ко всем бедам, снизили рейтинг в начале августа. Однако положение США, после снижения рейтинга осталось в том же состоянии, что и до этого события, учитывая что, статистические показатели корпоративной отчётности американских корпораций, весьма положительные. Кстати, положительные данные корпоративной отчётности и у европейских компаний. Но относительно Европы вопросов больше, чем вопросов относительно реального положения в корпоративном секторе американских компаний. То, что есть кризис европейского долгового рынка, все только и говорят. Теперь же, ближе к концу финансового года, заговорили о проблемах банковского сектора Европы. Ах, что же может случиться с европейскими банками уже совсем скоро?! Надвигается рост проблем, связанных с «плохими долгами»? Говорят, что европейским банкам уже давно перестали давать кредиты, прикрыв лимиты кредитных линий. Запрещение коротких продаж по банковским и другим бумагам в нескольких странах Европы рассматривается, как слабая попытка европейского руководства спасти уже безнадёжное положение. Да, обычной практикой является передача в залог своих акций своим кредиторам, что, в случае снижения стоимости акций, падает стоимость и залога. Но в этом случае, держателям залогов приходится либо привлекать дополнительный капитал, либо производить иные действия для улучшения финансовых показателей. Но при условии закрытия или, даже, некоторого ограничения поставок кредитных ресурсов по открытым ранее кредитным линиям, создаёт реально очень много проблем. К примеру, у многих банков в Европе, особенно, Германских, Французских или Итальянских, Например, выше головы куплено долговых бумаг Греции. Ясно, что в Греции денег не появится ни через 10, ни через 15 лет для расчётов по прежним долгам. Рассчитывать, что структура экономики Греции кардинально в положительную сторону может измениться за такие сроки, мало вероятно. По сути, все финансовые институты понимают, что время, когда Греческие долги нужно будет просто списать в реальные убытки, не так, уже, и далеко. С другой стороны, Та же Италия и, тем паче, Испания или Португалия держаться на финансовой помощи МВФ и ЕЦБ. Банковские специалисты говорят о том, что есть вероятность краха какого-то крупного банка, к примеру, во Франции или Испании, где банковская система более сильная и развитая, приведёт к необратимым последствиям всей банковской системы Европы. По сути, это главный риск, который рассматривается сегодня для евро. Но это риски, но не фактические показатели того, что общее падение уже началось. Если же учесть, что регуляторы не сидят, сложив руки, и имеют реальные рычаги локализации или, другими словами, стабилизации критической ситуации, кричать о подготовке к полному краху, рано, как мне кажется.

Но кроме рисков, происходящих из ЕС, опасения вызывают промышленные показатели многих стран мира, в том числе, КНР и, связанной с ней, Австралии. Не сказать, что промышленные показатели падают, но рост замедляется, точно. Вышли данные по розничным продажам в Австралии с положительным показателем роста на 0,5%, против ожидавшихся показателей – 0,3%. Надо полагать, что эти показатели, скорее, в пользу роста стоимости австралийского доллара, чем роста фондовых показателей. В то же время, рост стоимости австралийского доллара может поддержать евро в текущем состоянии локального снижения выше области уровня 1,4250-1,43. Но, в таком случае, стоит учитывать активность роста стоимости доллара Австралии, что усилит снижение евро, через кросс курс, либо, если скупка австралийского доллара не окажется активной, может поддержать котировки евро против доллара.

Положительным фактором для евро и сырьевых валют может стать показатель снижения стоимости франка Швейцарии и японской иены, что указывает на попытки инвесторов выйти из валют, в которых они давно держали свои активы, спасаясь от условия нестабильности и неопределённости. В некоторой степени, ослабление франка и иены поддержит доллара, вне всяких сомнений, но и другим валютам поддержки достанется. Кстати, пресловутая программа QE3 пока под вопросом, хотя, оснований для её запуска в скором времени много.

В общем, для торгов в четверг, 1 сентября, стоит выбрать тактику хеджирования. Что-то можно покупать на идее коррекционного роста доллара против валют с низкой доходностью, т.к. контрциклических валют. В то же время, более долгосрочно, можно продолжать удерживать позиции, выстроенные на идее роста сырьевых активов, фондовых индексов и валют товарной группы.

 

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 02.09.2011 11:17

Пара EUR/USD падает...
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/02.09.11eurd.gif)
Единая европейская валюта упала против американского доллара по итогам четверга.

Пара EUR/USD пробила нижнюю границу сужающегося с начала августа диапазона 1.4500-1.4320 и теперь стремительно снижается. Ближайшей зоной поддержки является область 1.4140-1.4070. Среднесрочный и краткосрочный тренды по данной паре нисходящие, тем не менее, долгосрочный тренд остается восходящим.
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/01.09.11eurh.gif)
Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 02.09.2011 11:59

Ситуация в пятницу 2 сенятября 2011 года

Товарищ, сентябрь на дворе, но сезон деловой активности ещё не начат! (часть 2)

Что же, на следующей неделе в понедельник начинается период торгов последнего месяца финансового года США. Правда, по календарю рынки уже images2 150x150 Ситуация в пятницу 2 сенятября 2011 годаначали выторговывать сентябрьские настроения, но пока направление этих настроений определить не просто. Экономические данные, поступающие из Европы, не внушают уверенности в светлом будущем, что сказывается, не лучшим образом, на котировках евро. ВВП Германии за второй квартала текущего года, согласно окончательным данным, вырос только на 0,1%, в сравнении с прошлым кварталом, по сравнению с предыдущим кварталом, вырос на 0,1%. Вывод, который могли сделать на рынках, на основании таких данных, кажется разочаровывающим. Экономический рост Германии, как основного локомотива ЕС, находится на опасной черте, ниже которой показатели рецессии. Возможно, в третьем квартале показатели могут улучшиться, но, пока такой уверенности нет, становится ясно, что ведущая экономика ЕС переживает не лучшие времена. Кстати, о том, что не всё ладно в ведущей европейской экономике, указывают и показатели настроений потребителей и бизнеса. Общий показатель настроений потребителей и бизнеса в ЕС ниже отметки в 50 пунктов, ниже ожидавшегося показателя на 0,7 пункта. Если обобщить, то можно сделать вывод, что экономика ЕС замедляет рост на фоне продолжающихся споров по поводу долговых проблем. Кстати, популярный нынче индикатор, основанный на соотношении показателя ВВП к уровню государственного долга, для всех стран ЕС только растёт. Вместе с ростом уровня этого показателя будет расти, вне всякого сомнения, и опасения инвесторов. Данные из Франции вчера немного поддержали курс евро, но поддержка оказалась не долгой. Итог недельных торгов для курса EUR/USD – снижение на 300 пунктов от уровня 1,45.

В принципе, недоверие состоянию экономики ЕС не может дать, хоть какого-то основания для роста котировок курса EUR/USD. В таком случае, иного пути нет, как рассматривать покупки доллара, как «тихой гавани» на время сомнений и неуверенности. Но нынче доллар совершенно не выглядит такой гаванью. В США ситуация пока не сильно-то лучше, чем в ЕС. Кажется, что достижение соглашения между правящими партиями США о повышении потолка государственного долга, должно было бы избавить инвесторов от опасений по поводу дефолта. В принципе, на рынке, ожиданий дефолта США и не было, но на «опасениях», на «страшных» прогнозах играть стоило, и на этом играли. На самом деле, все понимают, что текущие меры правительства США носят, лишь, временный характер и не будут способствовать реальному оздоровлению экономики в долгосрочной перспективе. С этой точки зрения, активность снижения котировок евро рассматривать в качестве сигнала на перспективу роста стоимости доллара на мировом финансовом рынке, рассматривать не стоит.

Естественно, евро может существенно потерять в стоимости, как против доллара, но в большей степени против других валют рынка. К примеру, с большей вероятностью стоит ждать большего падения котировок евро по отношению к высокодоходным, товарным валютам. С другой стороны, евро может отыграть потери против доллара за счёт роста против японской иены и франка Швейцарии. Сегодня днём, в 15:30, опубликуют данные по рынку труда США, которые сыграют на руку, либо быкам, либо медведям. Мало вероятно, что спекулянты сегодня оставят рынок в нейтральном положении, и пропустят момент для краткосрочных спекуляций. Отметим и то, что обычно, в условиях неуверенности и нестабильности появляется дополнительный спрос на защитные валюты, включая, кстати, и американский доллар и золото.

Однако до 21 сентября напряженность на рынках не снизится. Будет, или не будет ФРС принимать новые меры по стимулированию экономики в случае появления риска второй волны кризиса, не известно. Сегодня никто еще не может утверждать с уверенностью, что экономика США уже вошла в рецессию. Поэтому позитивные, или слабо негативные, данные по рынку труда, которые ждут сегодня на рынках, могут усилить или ослабить ожидания запуска QE3. Скорее всего, только очень плохие данные по рынку труда вернут надежды на QE3.

 

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 05.09.2011 11:44

Обзор за неделю с 29.08 по 2.09.11

Неделя оказалась положительной для большинства рынков, но не для евро.

Фоном торгов прошедшей недели стали оценки, которые могли делать торговцы на мировых по итогам заседания в Джексон-Хоулле. Основным на этом заседании было, естественно, выступление главы ФРС, Бена Бернанке. В своём выступлении глава ФРС не сказал ни слова о программе QE3. Однако председатель ФРС сказал, что у ФРС есть готовность предпринимать необходимые действия для поддержания экономики. Эта сдержанность г-на председателя, в очередной раз поставила инвесторов в тупик. В конечном итоге им, за неимением понимания окончательных намерений регуляторов, приходилось играть против доллара. По сути, все понимают, что два раунда программы QE не принесли желаемого результата. Нужны новые механизмы и, возможно, что новый формат стимулирующих мер уже не будет выражен программой QE. В конце закончившейся 2 сентября недели в США опубликовали данные по динамике американского рынка труда за август. Данные оказались значительно хуже прогнозов, серьёзно разочаровав инвесторов и постоянных участников торгов. Если уровень безработицы в августе остался на уровне 9,1%, в общем, совпав с прогнозами, то статистика по числу новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе ухудшилась.

Так или иначе, но, кроме позитивных настроений и ожиданий инвесторов в отношении сырьевых рынков и того, что динамика снижения стоимости доллара сохранит свою силу до конца года, на финансовом рынке продолжали накапливаться негативные настроения и в отношении евро. Сомнений в устойчивости роста котировок курса EUR/USD было много, как с точки зрения оценки силы сопротивления, области уровня 1,45, так и с точки зрения оценки вала долговых проблем в странах ЕС. Те запреты на короткие продажи, которые вводились в некоторых странах ЕС, только подливали масла в огонь. Ведь все понимали, что запретом коротких продаж реальное положение не исправишь. К концу недели, в четверг, начались, т.н. атаки спекулянтов на долговые бумаги Италии, а позже на векселя с длинным сроком погашения. Этот фактор довершил, начавшееся во вторник, снижение котировок евро против доллара. Однако курс EUR/USD закрылся в пятницу, не пройдя область уровней 1,4150-1,42, сохранив область уровней, относительно которых он находится уже более трёх месяцев. Основным же показателем торгов прошедшей недели стала неуверенность в том, как будут развиваться события на мировых рынках в конце сентября и в начале октября. Эта неуверенность, естественно, стала почвой для спекулянтов, снизить объёмы покупок на рынке нефти и меди и начать перекладываться в защитные активы, среди которых золото, снова оказалось впереди всех. На финансовый рынок вернулись активные покупки франка Швейцарии, но его функция, как защитного актива не имеет такой доходности, как покупки золота. В итоге, в пятницу, 2 сентября, золото превысило уровень 1870 долларов за унцию, утащив за собой в рост и рынок серебра. Серебро завершило неделю в области уровня 43 доллара за унцию.

Итак, итоги недели, для кого-то, могут казаться некоторой победой американского доллара, выросшего в индексе от уровня 73,50 к уровню 74,69. Другим же покажется, что доллар, всё же проиграл и продолжил снижение на фоне роста сырьевых рынков, франка Швейцарии и золота. С другой стороны, снижение котировок курса EUR/USD отнести полностью на счёт роста стоимости доллара нельзя, т.к. у единой европейской валюты свои собственные проблемы, которые оказывают на неё сильное давление.

Впереди наступление сезона деловой активности и ожидание возвращения инвестиционных капиталов, покинувших рынки в середине мая.

Текущее замедление роста показателей, в экономиках США и других стран мира еще недостаточно, для того, чтобы трактовать его как явную причину, обрекающую мировую экономику в конце сентября или в начале октября на обвал в новую волну кризиса. Монетарные власти по обе стороны океана осознали последствия событий 2008-2009 года. Правильность мер, предпринимаемых монетарными властями в Европе и США, часто критикуются. Однако текущее положение дел в мировой экономике можно назвать плохим, но стабильным, а это лучше, чем рост, не подкреплённый реальными экономическими факторами. Ещё в конце 2009 и начале 2010 года было понятно, что кризис такого масштаба не рассеется мгновенно. Быстрого восстановления ждать не стоило. Но из состояния экономики «плохого, но стабильного» все еще остается шанс перейти в состояние экономики «нормальное». Ведь самая острая фаза развития кризиса остановлена монетарными властями ещё в середине 2009 года.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 06.09.2011 11:21

Обзор на 6 сентября 2011 года.

Сезон деловой активности всё ближе, а страхов больше.

По мере приближения начала сезона деловой активности, проще говоря, окончательного завершения летнего периода и прихода времени для принятия торговых и инвестиционных решений, страхов по поводу новой рецессии и США и Европе всё больше и больше. Европейские фондовые индексы вчера падали до, как говорят аналитики, «уровней рецессии 2008 года», если смотреть на немецкий индекс DAX. Поминают недобрым словом и банкротство Lehman Brothers. В худшем положении индекс французской биржи CAC40, падающего в сторону уровней 2009 года. Падать индексу Франции до критических уровней осталось немного, всего 16 %. Английский индекс, FTSE отстаёт от индексов Франции и Германии, но сможет быстро догнать лидеров, если негативный сценарий будет развиваться в ускоренном темпе. Естественно, всё внимание рыночников крутиться вокруг Европы и её экономических проблем, связанных, в первую очередь, с банковским сектором. Со стороны ЕЦБ есть попытки всеми силами поддержать банки, предоставляя им дополнительную ликвидность, но, как кажется, эти меры не сильно впечатляют и не обнадёживают инвесторов. Не удивительно, что камнем на шее экономики ЕС, продолжает висеть Греция. Доходность греческих бумаг вчера подскочила, аж, выше 50%, что теперь и не удивительно. Вместе с ростом доходности греческих бумаг растёт доходность и бумаг Италии. Не удивительно, что котировки EUR/USD на таком фоне уверенно падают в область 1,40, а золото готово закрепиться выше уровня 2000 долларов за унцию.

Страхи, страхи и, ещё раз, страхи. Надо полагать, что франк Швейцарии и японская Йена только за счёт опасений по поводу вмешательства центральных банков не растут против EUR, но развернуться и начать снижаться не собираются.

Но всё продавать, и начинать покупать доллар, не стоит. Впереди деловой сезон и как воспримут текущее снижение, после дня труда в США, вопрос интересный. Страхи и опасения пока касаются только тех, кто нынче на рынках, а это спекулянты. Как будут поступать глобальные инвесторы ещё не известно. Между тем тенденции сырьевых рынков, фондовых индексов, с начала года, кардинально не изменились и направлены в сторону роста. Причин покупать доллар не появилось, а положение в Европе пока не катастрофическое.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 06.09.2011 18:11

Закрытие операционного дня в банках Европы 6 сентября 2011 года

День начался интересно. В первой половине дня резервный банк Швейцарии, всё-таки, привязал франк к евро, установив минимальное соотношение images8 150x150 Закрытие операционного дня в банках Европы 6 сентября 2011 года франка с евро на уровне 1,20. Итог этого решения привёл к тому, что евро против франка выросла, более чем, на 9%. Стоимость франка упала и по отношению к другим валютам рынка, в том числе, и против американского доллара. Однако основным показателем торгов на валютном рынке, стоит рассматривать то, что общая динамика снижения стоимости доллара, осталась в силе и не показала признаков, что может измениться за счёт локального падения стоимости евро, наблюдавшегося в периоде прошлой недели. Сохранилась сила и потенциал роста цен на сырьевых рынках, на рынке меди и потенциал роста фондовых индексов. Страхи инвесторов по поводу кризиса банковской системы ЕС остаются, но, вероятнее всего, уже на следующей неделе начнут утихать пока не сойдут на нет. Положение в мировой экономике остаётся весьма сложным и противоречивым, но ясность в то, с какими показателями рынки завершат цикл этого финансового года, внесут те, кто придёт на мировые рынки к середине сентября. Сезон деловой активности начинается, только, со следующей недели. Пора готовиться к нему и причин покупать доллар пока не видится, а потому сырьевым рынкам и сырьевым валютам, а так же, снижению стоимости доллара, быть на рынках доминирующим фактором ещё долго.

прослушать аудио подкаст (http://blog.xtb.ua/2011/09/06/zakrytie-operacionnogo-dnya-v-bankax-evropy-6-sentyabrya-2011-goda/)

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 07.09.2011 10:39

Пара EUR/USD упала после резкого роста.

Единая европейская валюта ослабла по отношению к американскому доллару во вторник. Несмотря на неожиданный рост пары EUR/USD к отметке 1.4280 в начале европейской сессии, котировки все же оказались ниже уровней открытия по итогам завершения торгов в Америке.

Причиной стремительного роста европейской валюты в начале торгового дня стало шокирующее сообщение Швейцарского Национального Банка о том, что регулятор установил целевой минимальный обменный курс для пары евро/франк на отметке 1.20, который он будет отстаивать путем покупки иностранной валюты в неограниченном количестве. Нацбанк Швейцарии пошел на такой шаг для того, чтобы воспрепятствовать укреплению национальной валюты. После того как инвесторы разобрались в ситуации, соотношение евро и доллара вернулось на исходные позиции.

Из макроэкономической статистики, стоит отметить индекс ISM исследовательского Института спроса и предложения в сфере услуг США за август, который вырос с 52,7% до 53,3%, в то время как аналитики ожидали падения индекса до 51,0%.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 09.09.2011 11:31

Обзор рынка нефти за 08 сентября.

В четверг цены фьючерсов на нефть марки Brent снижались в ходе европейских торгов и росли в ходе американских. Негативом, который обусловил снижение на европейской сессии, явились общие пессимистичные настроения в отношении восстановления экономики Еврозоны, а также ее целостности . Цена барреля на открытии торгов составляла 115.55 долл./баррель, при этом минимум был зафиксирован на отметке 114.68 долл./баррель уже в начале американской сессии, после чего нефтяные котировки пошли в рост.

Стоит отметить, что поводом для роста стало выступление главы ФРС США Б. Бернанке, в ходе которого он ответил слабые темпы восстановления экономики, а также намекнул на возможность продления программы количественного смягчения Q3. Однако окончательное решение в отношении монетарной политики будет принято на ближайшем заседании комитета по открытым рынкам ФРС, которое состоится в конце сентября. В то же время глава ЕЦБ г-н. Трише в своем выступлении дал понять что в ближайшее время повышения ставок ожидать не приходиться.

Что касается дальнейшего развития событий на рынке нефти, наиболее вероятным видится сценарий движения цен в широком боковом диапазоне, ограниченном экстремумами прошлого месяца. Такое положение дел вполне может иметь место вплоть до проведения заседания ФРС. Текущая же неделя, скорее всего завершится снижением, что обусловлено чисто техническими причинами – неспособностью закрепиться выше максимума предыдущего месяца.


Антон Козюра,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 09.09.2011 11:59

Краткий обзор ситуации в пятницу 9 сентября 2011 года.

Евро ниже 1,40, но вероятность дальнейшего падения под вопросом.

К концу недельных торгов падение котировок курса EUR/USD усилилось и, на торгах в Азии, в пятницу, котировки основного курса торговались в области уровня 1,39. Наиболее негативным фактором для котировок европейской валюты в пятницу стали данные из КНР. Утром были опубликованы данные по images13 150x150 Краткий обзор ситуации в пятницу 9 сентября 2011 годаинфляции в Китае, оказавшиеся в пределах ожиданий аналитиков. Уровень инфляции за август, по сравнению с июльским уровнем, снизился до 6,2% с уровня 6,5% в годовых значениях. Однако замедлился рост и показателей промышленности тоже, снизившись до уровня 7,3% от показателя 7,5%. В принципе, это снижение промышленных показателей не удивительно, и было ожидаемым, в условиях приостановки цикла ужесточения монетарной политики банком Китая. Кроме того, на фоне роста на сырьевых и товарных рынках, замедление промышленных показателей, было вполне прогнозируемым событием. На фондовом рынке снижение промышленных показателей отразилось негативно, что и не удивительно. Индекс биржи в Шанхае снизился. В Европе рынки оценивали выступление председателя ЕЦБ, который, уже после самого заседания по процентным ставкам и монетарной политике, предупредил о возросшем риске спада. Это предупреждение, которое подтвердило уже понятную всем ситуацию, усилило ожидания того что, ставки могут снизить уже на следующих его заседаниях центрального банка Европы. В общем, в конце торгов в четверг и с утра в пятницу не нашлось ничего, что могло бы поддержать котировки основного валютного курса. Ко всему прочему, давление котировки курса EUR/USD продолжают оказывать показатели роста доходности евробондов Греции, поднявшиеся на этой неделе на, рекордно высокие, уровни. Вероятно, покупки ЕЦБ еврооблигаций периферийных стран ЕС пока только успешно выполняют задачу по локализации греческого кризиса, но не снижают его негативные факторы. Экономические новости из США довольно смешанные и не дают рынкам чёткого понимания для выбора направления инвестиций. С одной стороны рынок труда находится в, стабильно слабом состоянии, с другой стороны растут показатели экспорта из США, несмотря, на общее замедление мировой экономики. Президент США, Барак Обама, представил новый план поддержки экономики США. План оценивается экономистами более существенным, чем ранее ожидалось. План потребует затрат в размере 450 млрд. долларов. Окончательный план поддержки экономики обещано озвучить 19 сентября.
Сегодня на рынках, в основном, внимание участников торгов будут концентрироваться вокруг данных из ЕС. В 9:00 утра появятся цифры по инфляции в Германии, в 9:45 по промышленному производству во Франции и в 11:00 ВВП Италии. В 11:30. В США в 17:00 опубликуют данные по запасам на оптовых складах. В общем, день не богат на статистику, и будет ориентироваться на технические показатели уровней.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 12.09.2011 11:02

Неделя с 5 по 9 сентября 2011 года.

Мировая экономика под угрозой, неопределенность растёт.

Центральным событием недели, завершившейся 9 сентября, стало решение банка Швейцарии по привязке франка к единой европейской валюте. Можно images15 150x150 Неделя с 5 по 9 сентября 2011 годапредположить, что ко вторнику, 6 сентября, инвесторы, образно говоря, выстраивались в очередь за франком, покупая Швейцарские векселя уже с отрицательной доходностью. Терпение у финансовых властей Швейцарии, как говориться, «лопнуло терпение», и они запустили печатный станок. Похоже, что швейцары готовились, еще, к каким-то иным опасным поворотам событий в Европе, потому что формальных поводов для таких радикальных действий, вроде как, не было. Проблемы у франка были и до этого дня, но комплекс мер, которые предпринимала Швейцария, не останавливал рост стоимости национальной валюты. Можно предположить, что решение о привязке франка к евро на уровне 1.2 было принято гораздо раньше, но не оглашалось. События разворачивалась, непосредственно, перед решением К.С. Германии, относительно финансовой помощи проблемным странам ЕС.

Другим событием недели стала, фактическая, капитуляция ЕЦБ политики ужесточения монетарной политики. Глава ЕЦБ признал, что в корне пересмотрел свои взгляды на перспективы экономики. Теперь он считает инфляционный риск вторичным, а вот рост ВВП, по его мнению, под угрозой. Это развязывает руководству ЕЦБ руки для дальнейшего смягчения своей политики. Следовательно, ЕЦБ может снижать ставку и удлинить сроки кредитов для банков до одного года. Между тем, доходности государственных бумаг проблемных ЕС продолжают расти. В свою очередь, интервенции, на которые в августе ушло около 55 млрд. евро, не помогают. Стоит учесть, что уже в начале года, когда ЕЦБ начал повышать ставки, эксперты считали, что это ошибка. По всей видимости, управляющий совет теперь и сам понимает, что, наверное, спешить не стоило. Однако момент упущен. Рост доходности Итальянских и Испанских государственных бумаг набрал темп и теперь растёт вместе с ростом объёма, дополнительно вкачиваемой, ликвидности. Стоит учитывать, что снижение прогнозов роста мировой экономики, мотивируется, именно, состоянием экономики ЕС. На этой неделе банк Англии оставил базовую ставку на прежнем уровне. Вероятно, финансовые власти Великобритании пока не могут пойти на смягчение политики из-за ускорения инфляции.

США на этой неделе не порадовали рынки, какими бы то ни было, важными событиями. Отнести к важным событиям выступление президента США в конце недели можно, но с большой натяжкой, на фоне внимания рынков к событиям в ЕС.

На фоне общей неопределённости в мировой экономике в России изменения показателей ВВП во втором квартале, год от года, не высокие – 3,4%. Слабые данные ВВП и низкая денежная база (деньги в обращении во всей кредитной системе) это показатель, что инфляция в России, в ближайшие месяцы, будет сдержанной. Если еще и отток капитала стабилизируется, и не ухудшится ситуация с золотовалютными резервами, у ЦБ РФ не будет необходимости ужесточать монетарную политику. В общем, в РФ положение лучше, пока, чем в странах Европы.

Что же, на таком фоне внешней неопределённости мировые рынки ведут себя вполне адекватно. Во всяком случае, котировки основного валютного курса, EUR/USD, отрабатывают снижение в рамках статистического, другими словами, технического сценария, наметившегося ещё в конце 2010 года. Формирование верхней границы статистического коридора, роста стоимости доллара в периоде 2008-2010 года на уровне 1,45, чётко направило котировки вниз. Теперь же котировки приблизились к статистическому уровню, указывающему, собственно, направление статистического роста стоимости доллара в периоде 2008-2010 года. Направление роста стоимости доллара указано статистическим направлением в область уровня 1,35, но не ниже, на конец текущего года. Остаётся вмешаться в статистику уже монетарным властям, чего и ждут рынки 21 сентября на заседании ФРС. Если, в том или ином виде, будет запущена программа количественного смягчения, то в области 1,35 можно ждать формирования разворота, и возобновление снижения стоимости доллара. Если смягчения не будет, то рост доллара по всем фронтам ждать придётся не долго. Как скажется рост стоимости доллара на всех мировых рынках представить не сложно. Нынче достаточно высокие уровни цен на сырьевых рынках, что бы показать сильное и резкое падение. Не менее опасно падение и фондовых индексов, в случае, если показатели индекса Dow Jones окажутся к 21 сентября ниже области 10700-10800.

Следующая неделя, закроется в пятницу 17 сентября, когда до начала заседания ФРС останется, только, два торговых дня. Если ожидания участников торгов формируются ожиданиями того, что в том или ином виде программа стимулирования, всё же, будет запущена, то вероятность усиления покупок на сырьевых рынках, покупок товарных валют против доллара и рост евро, становится возможным. Если развитие событий на мировых рынках, в период наступающей недели, пойдёт по этому сценарию, то это назовут техническим отскоком. Однако статистическая тенденция снижения стоимости доллара в периоде 2002-2010 года может оказаться более сильным фактором, чем просто технический отскок котировок после некоторого снижения.

Итак, впереди неделя, с вероятным, коррекционным ростом против доллара котировок валют мирового валютного рынка, в рамках основной, долгосрочной, тенденции снижения стоимости доллара в периоде 2002-2010 года. Сырьевые рынки и фондовые индексы, сохранили темп роста, имеющий место с начала этого финансового года – им не нужно закладывать некие долгосрочные тенденции для роста. Да, и мировая экономика, которой пророчат рецессию, уже набрала темп. Замедление экономических темпов, о которых много говорят экономисты, это процесс естественный. Греция, Испания и Португалия субъекты мировой экономики, мешающие её динамичному восстановлению, но ввергнуть мир в новый кризис они, скорее всего не могут.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 13.09.2011 12:35

Ситуация на рынках во вторник 13 сентября, кратко.

На рынках ждут заседания ФРС 21 сентября.

Основной фон событий на мировых рынках формируется слухами и предположениями относительно дефолта Греции и общего положения в экономике ЕС.  Сегодня утром Франция публикует данные по текущей инфляции во Франции, а позже, уже в 11:30 Великобритания сообщит показатели своей инфляции и данные торгового баланса. По большому счёту, рынкам данные из Франции и Великобритании мало интересны, т.к. основные ожидания торговцев связаны с вероятным дефолтом Греции и тем, какие решения будут приняты 21 сентября на заседании ФРС. Вечером же, после закрытия торгов в Европе, публикуются данные отчёта по исполнению федерального бюджета за август. Но и эти данные не отразятся на динамике мировых рынков, какими-то, заметными движениями. Все ждут 21 сентября. Относительно дефолта Греции на рынках зреет убеждение, что это событие неизбежно и иного сценария развития событий, быть не может. В то же время, на рынках рассуждают и о том, последуют ли за Грецией другие страны. Вероятно, вчера европейские рынки немного успокоили новости, что Китай поможет оказать помощь ЕЦБ, начав покупку итальянских евробондов. Если Китай, действительно, начнёт покупать итальянские бонды, то это может оказать существенную помощь Италии. С другой стороны, есть много скептиков относительно того, сможет ли Китай переломить ситуацию. Стоит отметить, что в самом  Китае на рынке акций снижение, причины которого связаны с ожиданиями ужесточения монетарной политики китайского регулятора. Вообще, относительно роста фондового рынка Китая давно есть мнение, что там попахивает надуванием пузыря и, что народному банку КНР необходимо ужесточать монетарные условия для снижения риска резкого обвала рынка.

Общая обстановка на мировых рынках, как и должно быть к началу сезона деловой активности, формируется показателями снижения цен на сырьевых рынках, рынке акций и, относительно, подорожавшим долларом. Это создаёт условия для хороших перспектив роста рынков на период от одного до двух месяцев, как минимум. Уже к середине текущей недели котировки EUR/USD могут завершить формировать основание для роста из области уровней 1,35-1,3631, а на рынке нефти основание в области уровней 112-113 долларов за баррель.

Перспективы роста мировых рынков в этом году могут оказаться хорошими, даже, при условии страхов и предупреждений относительно приближения очередной волны кризиса.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 14.09.2011 11:25

Пара EUR/USD наткнулась на поддержку.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/14.09.11eurw.gif)

Соотношение единой европейской валюты против американского доллара практически не изменилось по итогам вторника.

Поддержку паре EUR/USD оказывает сильный уровень поддержки 1.3470 (синяя линия, протянутая через максимумы 2009 и 2010 годов). Коррекция уже достигла отметки 1.3738, однако вполне вероятно, что после консолидации коррекция достигнет отметки 1.4000. Конечно же, если уровень поддержки 1.3470 выстоит. В противном случае продавцам будет открыта дорога к 1.2900.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/14.09.11eurd.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 16.09.2011 11:38

EUR/USD: коррекция продолжается...

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/16.09.11eurw.gif)

Единая европейская валюта выросла против американского доллара по итогам четверга.

Коррекция от уровня поддержки 1.3470 получилась быстрой и внушительной, пара EUR/USD откатилась более чем на 450 пунктов. Скорее всего, с такой же скоростью на следующей неделе котировки будут падать, так как пара уже почти добралась до сопротивления 1.4000. Поэтому если сегодня пара подступит к 1.4000, то следует подумать о коротких позициях. Если же отметка 1.4000 не выдержит, то котировки могут устремиться к 1.4400.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/16.09.11eurd.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 19.09.2011 11:54

Обзор за неделю с 12 по 16 сентября 2011 года.

На этой неделе, в среду 21 сентября, ФРС всё расставит по своим местам.

Неделя, завершившаяся 16 сентября, была наполнена предположениями на тему Греции и развитием кризиса ликвидности в банках Европы. До середины прошедшей недели греческая проблема набирала обороты, создавая нервозность на мировых рынках. В то же время, стали усиливаться опасения по поводу снижения рейтингов трём крупнейшим французским банкам, имеющим у себя греческие государственные бумаги. На европейском фондовом рынке динамика снижения начала формироваться уже в первые дни. Снижение же бумаг финансового сектора тянули за собой и весь европейский рынок. Уже во вторник прошлой недели общее состояние неуверенности в перспективах европейской экономики стало давить на котировки евро, которые пытались закрепиться ниже области уровня 1,3650. Однако общий показатель неуверенности по поводу перспектив европейского банковского сектора не смог переломить тенденцию роста котировок курса EUR/USD, начатую в этом финансовом году, и котировки евро уже в среду, 14 сентября, стали расти выше уровня 1,3650. Хорошей поддержкой росту котировок евро стали довольно уверенные покупки на американском рынке акций во вторник и среду, как и довольно, спокойное движение котировок рынка драгоценных металлов. Золото в среду торговалось в области колебания максимальных границ стакана, относительно уровня 1800, в области уровней 1812-1831, краткосрочно показывая котировки 1843 доллара за унцию. Не нашлось заметной реакции в среду и на падение котировок нефтяного рынка, где уровень контрактов на смесь Brent упал к началу европейской сессии ниже уровня 109 долларов за баррель. На таком фоне, было бы естественно ждать, какого-то, всплеска активности покупателей франка Швейцарии и японской иены. Но к середине торгов прошлой недели котировки курса USD/JPY сумели вырасти только до уровня 76,50, а котировки USD/CHF, даже, не опускались ниже уровня 0,8750, оставляя их в верхней области диапазона уровней 0,85-0,90. Спрос американский доллара постепенно падал, что выразилось в снижении расчётных уровней индекса в области 77,50-77,12. Уже в среду  бы стоило ждать повышение стоимости швейцарского франка, японской йены и золота. В среду стали затихать и прогнозы относительно падения котировок евро ниже уровня 1,35. Между тем, опасения относительно того, что ЕЦБ может прекратить покупать эти европейские бонды, сохранялись на финансовом рынке, как и страхи, что это серьёзно усилит долговой кризис ЕС. Как всегда, на помощь пришли новости из КНР. В середине недели на рынках стало известно, что, якобы, Китай поможет оказать помощь ЕЦБ и Италии, начав покупку итальянских европейских бондов. Относительно же положение в самом Китае, у экономистов мнения противоречивые. Одни говорят, что перспективы роста в Китайской экономике есть и, что их экономика пережила уже, т.н. «мягкую посадку». Другие экономисты, напротив, рассуждают на тему роста нового китайского «пузыря». Китай поставил всё на свои места, опровергнув слухи о покупке итальянских европейских бондов, и заявив о продолжении жесткой монетарной политики.
 Вторая половина прошлой недели началась неопределённо, наполненная опасениями, что отсутствие радикальных мер в Европе приведёт к усилению кризиса. Но кризис на этот год, как можно полагать, не входит в планы экономического мира. На помощь ЕЦБ подключились ФРС США, Банк Англии, Банк Японии и Швейцарский национальный банк. ЕЦБ заявил о том, что начнет в конце года предоставлять банкам трехмесячные кредиты в USD, которые он будет брать при помощи свопов у, перечисленных ЦБ. Всего будет проведено, как это стало известно на рынках, три размещения средств под фиксированную ставку. После этой новости европейский рынок акций развернулся вверх, а котировки евро Котировки евро, в моменте, даже превышали 1,39.

Казалось бы, внешняя обстановка должна была бы указывать на серьёзно падение единой европейской валюты, о чем и предупреждали экономисты. Но прошлая неделя для котировок EUR/USD завершилась ростом на 150 пунктов, закрывшись на уровне 1,38. Котировки австралийского и новозеландского доллара завершили неделю, напротив, совершенно противоречиво. Котировки австралийского доллара снизились, а котировки новозеландского доллара выросли. Негативно же торги недели завершились для рынка нефти и меди, хотя, снижение этих рынков нельзя рассматривать опасным сигналом, указывающим на то, что снижение может усилиться.

Основным событием наступающей недели является заседание ФРС в среду и потому на мировых рынках стоит ждать в период первых дней снижения объёма торгов и, как следствие, вероятность повышения волатильности. Если общие ожидания участников торгов на мировых рынках формируются ожиданиями того, что ФРС будет вынуждена стимулировать экономику, то спрос на доллар в первые дни наступающей недели может усилиться. Такой сценарий событий, скорее всего, может привести к снижению на сырьевых рынках в первые дни недели и рост котировок доллара на валютном рынке. С другой стороны, уже в четверг, после долгожданного заседания, вероятность резкого падения котировок доллара и сильные покупки на сырьевых рынках могут создать проблемы для игроков, настроенных на падение. Общая динамика торгов этого финансового года сохраняет потенциал роста сырьевых рынков, фондовых индексов и снижение стоимости доллара.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 20.09.2011 11:29

Норвежская крона готова еще просесть относительно доллара.


На азиатской сессии валютная пара USD/NOK подошла к важному уровню сопротивления на отметке 5,7211, американский доллар стремительно растет относительно норвежца.

На часовом графике восходящая тенденция, цена актива у верхней границы 3-ех процентного канала и уже несколько раз отбивается от линии тренда, линии скользящих средних параллельны и направлены вверх. Индикатор MACD в положительной зоне, стохастический осциллятор указывает на перекупленность, что подготавливает к возможному откату.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/20110920usdnok.gif)

На 15 минутке ситуация очень похожая с часовым периодом, единственным серьезным отличием есть положение цены USD/NOK выше верхнего 1-но процентного канала. Наиболее вероятным сценарием развития торгов будет продолжение тенденции, после незначительного отката в район 5,6700-5,6800.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/20110920usdnok1.gif)

Торговая рекомендация – в случае пробоя важного уровня сопротивления на отметке 5,7211, с фиксацией над ним, можно приступать к покупкам инструмента, цель выбираем в районе 5,8500-5,9100.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 21.09.2011 11:44

Пара GBP/USD торгуется возле 1.5660.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/21.09.11eurd.gif)

Британский фунт незначительно укрепился против американского доллара во вторник.

Пара GBP/USD продолжает находиться возле уровня поддержки 1.5660. Если котировки спустятся ниже отметки 1.5653, минимального значения вторника, то медведям будет открыта дорога к 1.5360. А пока этого не случилось у покупателей остаются шансы на рост валютной пары.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/21.09.11eurh.gif)

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 22.09.2011 11:13

Обзор рынка нефти за 21 сентября.

В среду цены фьючерсов на нефть марки Brent преимущественно росли как в ходе европейских так и в ходе американских торгов. Оптимизм на рынке «черного золота» был обусловлен публикацией данных по запасам сырой нефти в Штатах. Так, цена барреля на открытии торгов составляла 110.12 долл./баррель, при этом минимум был зафиксирован на отметке 110.00 долл./баррель в конце европейской сессии, после чего нефтяные котировки активно росли, обозначив максимум на отметке 112.35 долл./баррель.

Как и отмечалось выше, что рост нефтяных котировок был обусловлен позитивной статистикой по Штатам. Так, количество продаж на вторичном рынке жилья выросло на 7.7%, в то время как ожидался рост на 1.4%, а запасы сырой нефти уменьшились на 7.336 млн. баррелей, что также свидетельствует о постепенном восстановлении спроса на нефть в Штатах.

Стоит отметить, что ближайшим событием, способным значительно повлиять на характер торгов на рынке нефти станет заседание комитета по открытым рынкам ФРС, на котором будет принято решение в отношении монетарной политики регулятора на квартал. Исходя из этого давать преждевременные прогнозы не стоит, однако хотелось бы отметить наличие сильных опционных уровней выше отметок в 114.50 долл./баррель.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Антон Козюра,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 23.09.2011 11:34

Американская валюта выглядит сильнее европейской.


Единая европейская валюта подешевела по отношению к американскому доллару по итогам четверга. Евро находится под большим давлением, кризис суверенного долга еврозоны снова оказался в центре внимания инвесторов. Сейчас участники рынка следят за встречей глав финансовых ведомств стран Большой двадцатки, которая продлится до пятницы, чтобы посмотреть, не будут ли сделаны какие-либо заявления в поддержку евро.

Из макроэкономической статистики можно отметить данные по количеству первичных заявок на получение пособий по безработице в США. По сообщению Министерства труда США количество заявок за минувшую неделю уменьшилось с 432 до 423 тысяч, в то время как аналитики ожидали, что количество заявок с учетом сезонных колебаний упадет до 424 тысяч. Предыдущий показатель был пересмотрен в сторону повышения с 428 тысяч до 420 тысяч. Среднее число заявок за последний месяц увеличилось до 421 тысячи - это самое большое значение за последние два месяца. Этот показатель считается более точным в определении тенденций на рынке труда, поскольку он сглаживает еженедельные колебания в данных.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Дедков Олег,

Аналитик X-Trade Brokers

oleg_dedkov@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 26.09.2011 14:12

Обзор недели с 19 по 23 сентября 2011 года.

Вместо QE программа твист и паническая ликвидация позиций.

Ключевым событием недели, закрывшейся в пятницу, 23 сентября, было двухдневное заседание комитета по открытым рынкам ФРС США. В начале недели большинство наблюдателей и участников рынка ждали запуска программы QE3. Однако вероятность, что эта программа будет запущена уже в среду 21 сентября, была не велика. На рынках, всё же, ждали именно программы QE. В то же время, обсуждался и иной сценарий развития событий. Согласно другому сценарию, ФРС может запустить механизм, известный, как программа «твист». По сути, необходимости в предоставлении дополнительной ликвидности уже давно не было. Но перед ФРС стояла задача стимулировать банки к долгосрочному кредитованию, а для этого нужно понизить долгосрочную кредитную ставку ипотечных кредитов. Если ипотечная ставка связана с уровнем доходности длинных казначейских бумаг, то ФРС нужно было снизить ставку доходности длинных казначейских бумаг. Таким образом, уже в начале недели на рынках обсуждалась реакция, которую можно было бы ждать в том случае, если вместо программы QE будет запущена программа «твист». Кроме того, в понедельник рынки обсуждали очередное поражение Ангелы Меркель на местных выборах и безрезультатную встречу министров финансов ЕС. На таком фоне котировки валютного рынка не проявляли какого-то явного направления в ту или иную сторону. В понедельник и вторник котировки EUR/USD торговались под влиянием отсутствия, каких-либо, положительных данных из Европы, с показателем снижения в области уровней 1,36-137. На рынке нефти контракты на смесь Brent, после снижения в область 108,70-90, во вторник выросли, и тестировали область уровней 112,25. Товарные валюты в понедельник и вторник прошедшей недели постепенно снижались. Локальная динамика торгов на мировых рынках, за два дня торгов прошлой недели, показала высокую неопределённость настроений участников. Во вторник стало известно, что агентство S&P снизило кредитный рейтинг Италии, с возможностью дальнейшего понижения, что усилило, естественно, негативные настроения в отношении перспективы роста евро. К середине недели европейские фондовые индексы стали уверенно снижаться. Американские фондовые индексы, напротив, не показывали признаков снижения и, даже, делали попытки роста, но к началу торгов в среду находились уже в сложных ценовых областях. Индекс Dow Jones во вторник закрылся выше уровня 11500, а золото, на этом фоне, постепенно снижалось. Греция готовила референдум по отказу от евро и возврату к драхме, а инвесторы думали о том, что будет греческими долгами. В среду евро довольно активно покупали против франка Швейцарии на слухах, что швейцарский банк может объявить о повышении нижнего уровня курса EUR/CHF с 1,20 до 1,25. Поддержка для евро появилась со стороны, некоторого, прогресса в переговорах между Грецией МВФ и ЕС. В среду ФРС объявила о запуске программы «твист». Программа предусматривает замену казначейских облигаций, со сроком погашения до трех лет, на облигации, со сроком погашения от 6 до 12 лет. Общая сумма программы составляет 400 млрд. долларов. Для тех, кто ожидал запуска QE3, новость о программе «твист» оказалась неожиданной. Это привело к панической ликвидации позиций. В результате ликвидации позиций началась распродажа на американском рынке, ставшая катализатором продаж в четверг и пятницу. В пятницу пошёл второй день распродаж на американском рынке акций и на мировом рынке сырья, включая падение котировок товарных валют. В пятницу стали заметно падать котировки рынка драгоценных металлов. Выходит, что очень многие из тех, кто постоянно проводит операции на мировых рынках, делали ставку на появление новой порции, непокрытой реальными активами, ликвидности в ходе QE3. В результате же «программы твист», долларовой ликвидности, естественно, не станет меньше, но не станет её и больше. Сегодня денег в мире, естественно, гораздо больше, чем это было в 2008 году. Основная часть этих денег, в итоге, не используется, осев на банковских балансах или участвуя в финансовых спекуляциях. Как только стало ясно, что нового притока долларов не стоит ждать, началась паника. Это указывает на факт длительных и широкомасштабных игр, с кредитным рычагом, при построении спекулятивных портфелей. Пришла пора возвращать кредиты, так как банки, выдававшие эти кредиты, их не будут пролонгировать. Ликвидация позиций нанесла основной удар по рынку драгоценных металлов, в инструменты которого инвесторы активно покупали в качестве наиболее надёжного вложения капитала.

Следующая неделя ставит перед рынками много вопросов. Скорее всего, как это и бывает обычно, после потрясений, которые посещают рынки, стоит некоторое время оценивать их со стороны. Наступает последняя неделя сентября, а за эту неделю рынки поймут, что делать в дальнейшем. Скорее всего, паника уляжется, и рынки начнут восстанавливаться, хотя по инерции ещё некоторое снижение весьма вероятно. Всё же, инвесторы настроены позитивно и, как можно предположить, не намерены завершать этот год в динамике всеобщего падения.


Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

Вся аналитика (http://www.xtb.ua)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 27.09.2011 11:58

Обзор на вторник 27 сентября 2011 года.

Итоги прошедшей недели заставили большую часть инвесторов готовиться к тому, что ситуация в мировой экономике ухудшится. В первую очередь, опасения инвесторов связаны с банками Европы, которые лишились полностью денежных потоков из банков США и Азии. Естественно, инвесторы надеяться на то, что ЕЦБ не только продолжит, но и расширит программу выкупа государственных облигаций. Итак, ЕЦБ будет теперь покупать не только государственные облигации, но и облигации, обеспеченные ипотечными кредитами и кредитами государственному сектору. В общем, на смену программы американской программы QE, ЕЦБ запустила свою собственную программу. Не менее напряжённо развиваются события на нефтяном рынке, где падение котировок на прошлой неделе заставило участников торгов и рыночных обозревателей, начать рассуждения о вероятности падения стоимости Brent ниже уровня 100 долларов. В отношении роста эталонной марки нефти в следующем году, сомнения инвесторов связаны с несколькими факторами. Первый фактор для сомнений, естественно, аномальный разрыв цен на американскую смесь WTI и Brent, достигающий 25 долларов. Другим фактором является то, что уже с 6 января агентство PLATTS увеличит расчётный срок для фьючерсных контрактов североморской смеси на 16 дней. По мнению специалистов нефтяного рынка, это может замедлить рост котировок. Важно, что на рассчитываемые агентством PLATTS цены приходится, около, 70% нефти с физической поставкой. Фактически, можно констатировать то, что падение мировых рынков остановят, во что бы то ни стало. Можно ожидать, что до конца этого года в процесс смягчения монетарных мер, включится и банк Англии. Естественно, при такой активности центральных банков по предоставлению ликвидности могут ускориться темпы инфляции, но пока сильный скачок этого показателя не опасен. Логично предположить, что активность ЕЦБ и банка Англии в проведении программы QE будет работать против роста котировок курса EUR/USD и GBP/USD. С другой стороны, объём, долларовой, денежной массы не снизится, как и не изменится, заметно, инвестиционная политика американских банков до конца этого года. Если к этому добавить вероятность запуска ФРС программы QE3 в конце года, то ни о каком падении котировок курса EUR/USD говорить не приходиться. В пользу того, что рано было аналитикам и инвесторам рассуждать о новом масштабном кризисе и глубоком падении мировых рынков, указывает положение ключевого индекса американского рынка акций. Индекс Dow Jones удерживается выше области уровней 10700-10800, что показывает, образно говоря, преимущество экономики 2011 года перед экономикой начала 2006 года. Естественно, такое понятие, мягко выражаясь, весьма эмпирическое и субъективное, но индекс объективно отражает оценки и ожидания инвесторов в, совершенно, чётких цифрах расчётных уровней. Греческие новости уже не играют заметной роли в оценках инвесторов. То, что греческие проблемы не смогут разрешиться положительно, ясно всем. Сценарий дальнейшего хода событий в отношении с долгами Греции, при условии дефолта, уже давно заложен в инвестиционные стратегии. По сути, теперь греческая история не имеет какого-то серьёзного значения, даже, для краткосрочных, локальных, тенденций валютного рынка.

То, что произошло на прошлой неделе, можно назвать коррекцией тенденции девальвации доллара, на фоне которой мы наблюдали рост сырьевых и товарных рынков, рост котировок товарных валют, золота и фондовых индексов. Всё осталось таким, каким было в этом году. Коррекция, пережитая рынками на прошлой неделе, снизила темп девальвации доллара, снизила темпы роста фондовых индексов и сырьевых рынков. Теперь активы в, относительно низких и перспективных, областях цен для покупок. Впереди, как минимум, пол года нового роста.

 

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

Вся аналитика (http://www.xtb.ua)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 28.09.2011 12:14

Обзор на среду 28 сентября 2011 года.

Кто не купил, то опоздал!

За два дня торгов последней недели сентября и всего, текущего, финансового года рынки несколько успокоились. Состояние американской валюты, судя по динамике индекса доллара к пакету рыночных валют, стабилизировалось в области уровней начала финансового года, в октябре 2010 года. В тоже время, текущие расчётные значения индекса доллара остаются ниже значений, на которых они находились 19 ноября, когда завершились активные торги 2010 года.  Котировки основного курса валютного рынка, EUR/USD, поле снижения прошлой недели, уверенно консолидируются выше области уровней 1,3475-1,3575, а ключевой индекс американского рынка акций, индекс Dow Jones не смог закрепиться ниже области уровней 10700-10800. Ещё раз можно отметить, что область уровней 10700-10800 для ключевого индекса может рассматриваться показателем ожиданий инвесторов, в их оценке текущего состояния американской экономики с периодом восстановления 2003-2005 года. Текущее положение ключевого американского индекса должен быть более сильным показателем ожиданий реальных инвесторов для тех, кто ждёт показателей экономического спада по итогам трёх кварталов текущего года. Судя по всему, можно говорить, о, весьма, слабых показателях американской экономики и острожных ожидания инвесторов. Вероятно, именно поэтому вчерашние торги для ключевого американского индекса завершились слабым ростом относительно и области уровней 10700-10800 и области уровней завершения торгов 19 ноября 2010 года. Греческая история уже не представляет нынче для рынков никакого интереса, т.к. до середины октября ничего нового в этой истории происходить не будет. На нефтяном рынке инвесторы и спекулянты разыгрывают единственно верный сценарий торгов, который имеет место в этом году – рост выше области 100 долларов за баррель североморской смеси. Для американской марки WTI диапазон спекуляций, так же вполне понятен – рост выше 80 долларов. Вероятно, новые правила расчёта нефтяных фьючерсов от агентства Platts, вступающие в силу с 6 января, возможно, изменят настроения покупателей нефтяных контрактов, но пока планировать такие изменения никто не собирается. Хотя аналитики и говорят о традиционном падении нефтяного рынка в период октября и ноября, но пока предпосылок больше в пользу роста, а не снижения. На медном рынке положение сложнее. Текущие уровни рынка меди связаны, в первую очередь, со снижением спроса на медь со стороны китайских покупателей. В то же время, текущее снижение на рынке меди связано с циклом ликвидации товарных позиций европейскими покупателями, вызванных недостатком оборотных средств, которые не могли предоставить им европейские банки. В принципе, проблема с ликвидностью у европейских банков, по крайней мере, временно, решена. Технически, котировки медного рынка находятся в диапазоне нижних границ коридора 7000-8000 долларов за тонну, и это может рассматриваться выгодной областью для покупок. Если инвесторы оценят, что проблема с ликвидностью у европейских банков не возникнет снова, то рынок меди имеет хороший потенциал роста.

Общее экономическое положение довольно противоречиво и, с точки зрения экономистов, более негативные, чем позитивное. Однако реальные участники торгов на мировых рынках могут несколько изменить настроения экономистов, по крайней мере, до конца текущего года. Если и ждать нового обвала на всех мировых рынках, то не в этом году, определённо.  В принципе, покупать нынче можно всё, что может расти на условии снижения стоимости доллара. Конечно, ждать какого-то заметного роста котировок курса EUR/USD, в принципе, не имеет никакого смысла. Однако рост евро против франка и японской иены вполне реально может быть перспективным. Интересен может быть рост товарных валют против доллара, как и возобновление роста на рынке драгоценных металлов, рынки меди и нефти.  Естественно ключевым инструментом в портфеле покупок на период октября и ноября, как кажется, должен выступать ключевой индекс американского рынка акций, индекс Dow Jones, рост расчётных значений которого, можно рассматривать до уровней 11500-11750.

Влад Гуров,

аналитик компании X-Trade Brokers

Вся аналитика (http://www.xtb.ua/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 29.09.2011 11:49

РТС потерял 35% за последние два месяца.

 После снижения последних недель, цена обрела поддержку на сильных фибо-уровнях. См. график ниже и условные обозначения.

 (http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/rus50weekly.gif)

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/rus50daily750.gif)

Условные обозначения:
MRN – Main Reaction Number (главный номер реакции);
PI – Primary Impulse (первичный импульс);
COP — Contracted Objective Point, Подтянутая Целевая Точка — 161,8%;
OP — Objective Point, Целевая Точка — 261,8%;
XOP — eXpanded Objective Point, Расширенная Целевая Точка — 423,6%.
F – Focus (фокусное число).
DMA – Displaced Moving Average (смещенное среднее скользящее).
LPO – Logical Profit Objective (Цель взятия Разумной Прибыли).
Фиб-узел или узел (Fibnode) – 0,382 (F1) коррекционного движения, а другой на уровне 0,618 (F2)
обратного хода между Фокусным Числом и Номером Реакции.
Скопление (Confluence “K”) – ценовая область, где два Фиб-узла от различных Номеров Реакций имеют одинаковое, или почти одинаковое числовое значение.
Согласие (Agreement) – это ценовая область, образующаяся в случае «достаточно близкого» соседства Фиб-узла и Целевой Точки (COP, OP или XOP).

Алексей Палий,

аналитик XTB Online Trading в Донецке.

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 30.09.2011 12:47

Евро продолжает оставаться под давлением.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/30.09.11_eur.jpg)

Котировки пары EUR/USD продолжают оставаться под давлением, как и в начале недели. Так, попытки восстановления пары в течении недельных торгов, не увенчались успехом, что обусловлено опасениями в отношении дальнейшего развития событий с суверенными долгами ряда периферийных государств Еврозоны. Вполне возможно, что ситуация прояснится после заседания ЕЦБ, которое намечено на следующую неделю.

Анализируя инструмент с позиции торговой системы «Черепах» можно отметить, что, как и ранее, текущий вход в короткую позицию является прибыльным, и все что требуется от торгующего это сопровождать позицию, защищая ее стоп-ордерами. Стоит отметить, что ближайший перенос стопов намечен на следующую среду, в случае если цена не предпримет попыток роста.

Ближайшие уровни сопротивления – 1.3800, 1.3580;

Ближайшие уровни поддержки – 1.3400, 1.3240.

Рекомендации: Удерживать короткие позиции, сопровождая их защитными ордерами, в случае тестирования ценой верхней границы 10ти дневного канала закрывать полученную прибыль.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Антон Козюра,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 03.10.2011 12:30

Евро в зоне понижательных рисков.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/09/03.10.11_eur.jpg)

Котировки пары EUR/USD в начале текущей недели предприняли попытку снижения, что было обусловлено опасениями снижения процентной ставки со стороны ЕЦБ на ближайшем заседании. Такая возможность оценивается рынком как вполне вероятная ввиду плачевного состояния экономик ряда периферийных стран Еврозоны, которым необходимы дополнительные стимулирующие меры. Стоит отметить, что такой шаг со стороны регулятора вполне может быть расценен рынком весьма негативно, что приведет к обвальному снижению единой европейской валюты.

Анализируя инструмент с позиции торговой системы «Черепах» можно отметить, сигнал на продажу, сформированный еще в начале прошлого месяца на отметке 1.4142 позволяет удерживать короткие позиции до сих пор. При этом согласно правилам торговой системы на данный момент стоп-приказы открытых позиций должны быть перенесены в район верхней границы 10ти дневного канала, которая в данный момент располагается на отметке 1.3689.

Ближайшие уровни сопротивления – 1.3680, 1.3800;

Ближайшие уровни поддержки – 1.2860, 1.3240.

Рекомендации: Удерживать короткие позиции, сопровождая их защитными ордерами, в случае тестирования ценой верхней границы 10ти дневного канала закрывать полученную прибыль.


Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Антон Козюра,

аналитик X-trade Brokers

donetsk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 04.10.2011 11:48

Акция - Захвати Уолл-Стрит (Occupy Wall Street).

Захвати Уолл-Стрит (англ. Occupy Wall Street) — акция гражданского протеста в американском городе Нью-Йорк, проходящая начиная с 17 сентября 2011 года по настоящее время. Цель участников акции — длительный захват улицы Уолл-Стрит в финансовом центре Нью-Йорка с целью привлечения общественного внимания к преступлениям финансовой элиты и призыв к структурным изменениям в экономике.

У акции до настоящего времени не существует ярко выраженного лидера, тем не менее мысль о подобном протесте родилась в группе Adbusters, некоммерческой организации, известной своей анти-капиталистической и анти-консумеристической позицией. Активную поддержку оказывают хактивисты «Анонимы». 28 сентября 2011 года, демонстранты получили поддержку нескольких крупных профсоюзов, включая Союз транзитных работников, который насчитывает около 40 000 членов. 30 сентября 2011 года участники движения прошли маршем возле штаб-квартиры нью-йоркской полиции. Около 1000 человек несли транспаранты с критикой действий правоохранительных органов.
 Как утверждают организаторы, они поддерживают связи и координируют свои акции с единомышленниками в крупных городах США и за рубежом — в Испании, Канаде, Израиле, Португалии, Греции, Австралии, Великобритании и других странах.

Если вспомнить времена депрессии 30-х годов, то похожие акты протестов, были предшественниками сильному снижению рынков. А так как Wall Street является центром финансового мира, многие инвесторы, смотря на текущее положение дел, уже начинают активно продавать свои портфели. Особенно на фоне распространившихся в последнее время слухов о надвигающейся второй волне кризиса.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Бахтин Дмитрий,

Аналитик X-tradeBrokers

dmitriy.bakhtin@xtb.ua

Больше аналитики (http://www.xtb.ua/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 06.10.2011 11:37

В сентябре наблюдался рост спроса на автомобили среди коммерческих покупателей.

В сентябре текущего года рост продаж автомобилей в Германии составил 8,1% по сравнению с этим же периодом прошлого года. Это говорит о том, что в крупнейшей экономике в Европе клиенты по-прежнему готовы тратить деньги, даже при хороших кризисных признаках. Такой приятный результат состоит из 5-ти процентного увеличения частных регистраций и 15-ти процентного – коммерческих.

Рост автомобильных продаж обеспечит необходимый импульс в стабилизации потребительских расходов в данном регионе, что проявиться при оглашении сентябрьских статистических данных. В конечном итоге эта информация может быть полезной для инвесторов, вкладывающих в акции немецкого производства.

Компания BMW в последнее время показывает внушительный рост прибыли, во втором квартале эта цифра составила 66%. Крупнейший автопроизводитель в мире намерен расширятся, открывает первый завод в Латинской Америке в Сан-Паулу (крупнейший город в Бразилии). На этом рынке в планах продавать по10 тыс. автомобилей в год, хотя на фоне мировых объемов в 1,6 млн. авто это выглядит незначительно.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/bmw.de.gif)

На фондовой бирже торги идут в районе 46,77 евро за акцию, средний дневной объем торгов держится на уровне 4,1 млн. акций. Текущая ситуация на мировых рынках никак не способствует росту рассматриваемых акций, но успешное ведение бизнеса может существенно замедлить их падение. При позитивном направлении основных индексов, акции компании BMW будут в числе первых, претендующих на рост. Текущие прогнозы остаются в диапазоне 40,00-60,00 евро за акцию.

Справка о компании.

Bayerische Motoren Werke Aktiengesellschaft (BMW Group) – крупнейшая в мире компания по производству и продаже элитных автомобилей и мотоциклов. Автомобили разрабатываются, производятся и продаются под такими брендами: BMW, MINI и Rolls-Royce, а также предлагаются запасные части и аксессуары. BMW Group была основана в 1916 году и имеет штаб-квартиру в Мюнхене, Германия.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 07.10.2011 11:11

В первую неделю октября серебро показывает рост.


На товарных рынках инвесторы вновь начинают покупать серебро, с 5 октября цена выросла на 4 долл. за тройскую унцию, сегодняшняя азиатская сессия торгуется чуть выше 32,00 долл. за тройскую унцию.

На часовом графике видно постепенный выход цены актива с бокового движения в восходящий тренд у верхней границы канала, линии скользящих средних сошлись в одной точке в районе 31,00 долл. Индикатор MACD в положительной зоне, без разворотных сигналов. Стохастический осциллятор перекуплен.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/20111007silver.gif)

На 15 минутном графике сильная восходящая тенденция, цена вместе с более быстрой МА покинули верхнюю границу канала, скользящие средние направлены вверх, индикатор MACD формирует волны в положительной зоне. Текущий момент может быть выгодным для начала краткосрочных покупок.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/20111007silver1.gif)

Торговая рекомендация – покупаем над уровнем 32,00 долл., первая цель в районе 35,00 долл. за тройскую унцию.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

Вся аналитика (http://www.xtb.ua)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 10.10.2011 12:31

Компания Gap сообщила результаты сентябрьских продаж.

Компания Gap сообщила о продажах за сентябрь 2011 года в сравнении с предыдущим годом. Чистая выручка за пять недель составила 1,35 млрд. долл., годом ранее эта цифра равнялась 1,34 млрд. долл. Продажи через интернет снизились на 4 процента, за этот же период годом ранее было 1-но процентное снижение.

По словам Глена Мерфи, председателя и главного исполнительного директора компании, несмотря на некоторые неудачи наших брендов и бизнес-единиц, есть ясное сосредоточение на шагах, необходимых для улучшения нашего бизнеса в будущем.

За 35 недель текущего года уровень продаж остался фактически такой же, как и в прошлом году на уровне 9,12 млрд. долл.

На фондовой бирже торги идут в районе 17,24 долл. на акцию при среднем дневном объеме 8,8 млн. акций. Учитывая волатильность и характер торгов явного роста ожидать не следует, цена будет в диапазоне 15,00-18,00 долл. за акцию.

Справка о компании.

Gap Inc. (GPS.US) – компания по розничной торговле одеждой, аксессуарами и предметами личной гигиены для мужчин, женщин и детей. Товары продаются под брендами Gap, Old Navy, Banana Republic, Piperlime в 3100 магазинах в Соединенных Штатах Америки, Великобритании, Канады, Франции, Японии и Ирландии, а также в Интернет магазинах gap.com, bananarepublic.com, oldnavy.com, piperlime.com. Компания была основана в 1969 году и базируется в Сан-Франциско, штат Калифорния.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

больше аналитики (http://www.xtb.ua/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 17.10.2011 11:44

Замедление по британскому фунту.

За две недели октября пара GBP/USD успела немного вырасти, преодолев при этом около 500 пунктов. На сегодняшней азиатской сессии торги идут вблизи отметки 1,5800.

На часовом графике формирование восходящей тенденции, цена вместе с более быстрой МА у верхней границы 1,5 процентного канала. Индикатор MACD практически горизонтален, что является первым признаком остановки или разворота на рынке.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/20111017gbpusd.gif)

На 15-ти минутном графике пробита линия краткосрочного восходящего тренда, цена актива между линиями МА, в так называемой зоне ценности. Индикатор MACD замедляется в районе нуля, но с большей вероятность спуститься вниз. Наиболее вероятным сценарием развития торгов будет снижение курса GBP/USD в район 1,5700.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/20111017gbpusd1.gif)

Торговая рекомендация – открываем короткие продажи при последующем снижении цены.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

больше аналитики (http://www.xtb.ua/)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 18.10.2011 12:30

Обзор рынка нефти за 17 октября.

Котировки нефти марки Brent по итогам понедельника упали на 2 долл./баррель. День начался бурным ростом на азийской сессии с 112,55 долл./баррель до 113,84 долл./баррель, но после начала торгов в Европе резко пошла вниз. Падение остановилось на уровне 111 долл./баррель на обеднем перерыве, но после возобновления торгов и начала рабочего дня в США цена снова продолжила падение до 110 долл./баррель. Вероятно, цена в 113 долл./баррель пока не обоснована для рынка.

В понедельник продолжила свою работу G-20. Главным было заявление, о том что Европе выделяется одна рабочая неделя на решение долгового кризиса, и что G-20 готова финансировать подобные меры. Индекс DAX30 также, как и нефть начал день ростом, но по итогам дня серьезно упал. Так же легко проследить закономерную связь с котировками DOW Jones и SP500, которые активно росли до 10:00 по центрально-европейскому времени, но позже, так же как и нефть резко начали снижение. Нефть была сегодня опережающим индикатором, и начала свое падение раньше фондовых индексов. Негативным фоном все так же служит неуверенность в возможности решения долгового кризиса в ЕС. Секретарь немецкого канцлера Ангелы Меркель сегодня заявила, что не стоит ждать от большой двадцатки конкретных предложений по скорому решению долгового кризиса. Новостная статистика из США не имела влияния на рынок нефти.

Во вторник мы как обычно ждем макроэкономических данных из США, заявлений G-20, данных корпоративной отчетности фондового сектора США, а так же выступления Бена Бернанке - главы ФРС в 20:15 по Киеву.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Глеб Козак,

аналитик XTB Online Trading

glib.kozak@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 19.10.2011 11:45

Обзор рынка нефти за 18 октября.

Котировки нефти марки Brent по итогам вторника выросли на 1,5 долл./баррель. День начался падением на азийской сессии с 110,22 долл./баррель до 109,30 долл./баррель, и после начала торгов в Европе также постепенно снижалась. Падение остановилось на уровне 108,45 долл./баррель на обеднем перерыве, но после возобновления торгов и начала рабочего дня в США цена начала резко расти до конца торговой сессии и остановилась на уровне 111,5 долл./баррель.

Во вторник котировки нефти марки Brent следовали за сильными движениями фондовых индексов Европы и США. Большую роль в такой корреляции играют акции таких компаний как Exxon Mobile и Chevron, что показали 2% и 4% роста соответственно. Несмотря на убытки, продемонстрированные в квартальном отчете Goldman Sachs, индексы DAX30, DOW Jones и SP500 стремительно росли. К факторам, что могут повлиять на удешевление нефти, следует отнести возможность скорой победы повстанцев в Ливии, что увеличит предложение ресурса и снизит цену. Но ведущие аналитики мира заявляют, о негативных тенденциях в политической сфере стран ближнего востока и северной Африки, что могут заблокировать развитие отрасли и повысить цену. Хотя на рынках все еще присутствует нестабильность по поводу долгового кризиса в США и Европе, фондовые индексы все еще могут расти – инвесторы видя хорошую отчетность голубых фишек, готовы инвестировать и в запасы черного золота. Заявление Главы ФРС Бена Бернанке серьезного влияния на рынок не имело.

В среду мы будем следить за корреляцией фондовых индексов Европы и Америки с котировками нефти, данным по рынку недвижимости и запасам нефти в коммерческом секторе США.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Глеб Козак,

аналитик XTB Online Trading

glib.kozak@xtb.ua

вся аналитика (http://www.xtb.ua)

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 20.10.2011 11:32

Компания Apple отчиталась о росте квартальной прибыли.

Компания Apple Inc. отчиталась о прибыли за третий квартал 2011 года, чистая прибыль составила 6,62 млрд. долл. (7,05 долл. на акцию), в сравнении с 4,31 млрд. долл. (4,64 долл. на акцию). Выручка в рассматриваемом периоде равняется 28,3 млрд. долл., что меньше ожидаемых значений. Это связано, в первую очередь, с падением спроса на старые модели телефонов, клиенты ожидали выхода новой версии iPhone.

По словам Тима Кука, главы компании Apple, 2011 год показал выдающиеся финансовые результаты, рост годового дохода в 108 млрд. долл. На следующий квартал ожидается прибыль 9,30 долл. на акцию.

В рассматриваемом квартале было продано 17,070 млн. iPhone-ов, рост составил 21% в сравнении с прошлым годом. iPad-ов было продано 11,120 млн. шт., рост соответственно 166%.

На фондовой бирже видим негативную реакцию инвесторов, цена открылась с гепом вниз и текущие торги пытаются пройти отметку в 400,00 долл. за акцию. Средний дневной объем торгов держится на уровне 23,1 млн. акций. Учитывая волатильность и характер торгов, цена актива может еще немного просесть, но вскоре возобновиться рост и бумаги с легкостью достигнут 416 долл. за акцию.

Справка о компании.

Apple Inc. — американская корпорация, производитель персональных и планшетных компьютеров, аудиоплееров, телефонов и программного обеспечения. Она контролирует практически 90 % американского рынка компьютеров премиум класса. Год назад эта цифра составляла 79 процентов. К премиум классу относятся ПК стоимостью от 1000 долл. и выше. Штаб-квартира компании расположена в городе Купертино, штат Калифорния.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 21.10.2011 11:03

Швейцарец сделал новый импульс на укрепление.

В течение последней недели торги по USD/CHF не отличались направленностью движений, на сегодняшней азиатской сессии цена пробила сильный уровень поддержки по 0,8920 и зафиксировалась по 0,8870.

На часовом графике видно пробой нижней границы горизонтального канала и касание нижней линии 0,8 процентного канала. Линии МА направлены вниз и практически наложены друг на друга, индикатор MACD спускается в отрицательной зоне.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/20111021usdchf.gif)

На 15-ти минутном графике цена пробила нижнюю границу канала, продолжилось формирование нисходящего тренда. Индикатор MACD практически горизонтален в отрицательной зоне, что дает повод задуматься о приближении разворота. Наиболее вероятным развитием событий будет продолжение основной тенденции.

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/20111021usdchf1.gif)

Торговая рекомендация – пока вне рынка.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 24.10.2011 10:31

Компания SanDisk сообщила результаты третьего квартала.

Американская компания производитель флэш-памяти SanDisk Corp. отчиталась о падении квартальной прибыли. Чистая прибыль составила 292 млн. долл. (1,20 долл. на акцию), в сравнении с 311 млн. долл. (1,30 долл. на акцию) за этот же период годом ранее.

Выручка в рассматриваемом периоде выросла на 15% до 1,416 млрд. долл., по сравнению с 2010 годом.

По словам президента и главного исполнительного директора, Санджай Мехротра, компания показывает запланированную доходность и высокий уровень рентабельности. Идет постоянное улучшение продукта, что связано с увеличением количества различных мобильных устройств и платформ.

На фондовой бирже торги идут в районе 48,00 долл. за акцию, наблюдается положительный ценовой разрыв. Средний дневной объем держится на уровне 9,26 млн. акций. В отличие от большинства акций американского фондового рынка, рассматриваемые бумаги демонстрируют восходящий тренд, цена дойдет до 50,00 долл. за акцию.

Справка о компании.

SanDisk Corporation (SNDK.US) – корпорация, которая разрабатывает, производит и продает карточки на основе флэш-памяти, для использования в различной потребительской электронике. Корпорация SanDisk была основана в 1988 году и базируется в Милпитас, штат Калифорния.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 25.10.2011 10:27

McDonald’s отчитался о квартальной прибыли.

Всем известная компания McDonald’s отчиталась о квартальной прибыли, в третьем квартале чистая прибыль выросла на 9% до 1,51 млрд. долл. (1,45 долл. на акцию), в сравнении с 1,39 млрд. долл. (1,29 долл. на акцию).

Доходы в рассматриваемом периоде зафиксировались на отметке 7,166 млрд. долл., что на 14% больше чем в 2010 году, когда эта цифра равнялась 6,304 млрд. долл.

В самой компании сообщают, что хороших результатов удалось достичь по нескольким причинам: расширение ассортимента блюд в меню в американских ресторанах, появление определенной классификации блюд на территории Европы. С предыдущего видно, что компания ведет клиенто-ориентированную политику, что, несомненно, приводит к успеху. На сегодняшний день все инвестиции, вложенные в частичное расширение бизнеса, окупаются, что является хорошим признаком правильности выбранной стратегии.

На фондовой бирже торги идут в районе 92,00 долл. за акцию, цена актива показывает новые годовые максимумы, пробив сильный уровень сопротивления на отметке 90,50 долл. Средний дневной объем торгов держится на уровне 7,7 млн. акций. Учитывая динамику движения бумаги и положительную отчетность компании, прогнозируем рост стоимости акций выше 100,00 долл. за акцию.

Справка о компании.

McDonald’s (MCD.US) – корпорация, которая владеет сетью быстрого питания по всему миру, 26216 ресторанов на правах франшизы, 6262 собственность компании. Корпорация была основана в 1948 году и базируется в городе Оук-Брук, штат Иллинойс.

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Сергей Вовк,

Аналитик X-Trade Brokers

sergey.vovk@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 26.10.2011 10:28

EURUSD: флэт

 Валютная пара EURUSD торгуется на азиатской сессии в диапазоне 1,3895-3937
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/eurusd_261011_h4.gif)
На момент написания обзора, на 4-х часовом графике продолжает оставаться выше всех линий и облака Ишимоку, что говорит о повышательной тенденции. Участники рынка со вчерашнего дня пытаются пробить важный уровень 1,3937, но пока без результатно. Предположительно сегодня, этот уровень будет пробит вверх .
 Гистограмма MACD и стохастик остаются без особых изменений.
На дневке цена остается в облаке, но в плотную подошла к уровню и вероятнее всего мы увидим пробитие как отметки 1,3937, так и верхней границы облака Ишимоку.
Стохастик и MACD - без изменений.
Сегодня предпочтительна тенденция к покупкам до уровней 1,3950-1,4000

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.

Бахтин Дмитрий,

Аналитик X-tradeBrokers

dmitriy.bakhtin@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 27.10.2011 10:16

EURUSD: диапазон 1,3818-1,3937 пробит.

Валютная пара EURUSD торгуется на азиатской сессии с повышением в рамках 1,3942-3992

(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/eurusd_271011_h4.gif)

Как и ожидалось ранее, участники торгов, после временного отката к 1,3818 стали активно пробивать верхнюю границу флэта – 1,3937.  Цене удалось не только пробить, но и закрепится за этим важным уровнем, что говорит о чрезвычайной силе покупателей.  На текущий момент пара находится выше всех линий и облака Ишимоку, что указывает на продолжающийся восходящий тренд. 
Гистограмма MACD остается в положительной зоне и вот-вот даст сигнал к покупкам, пересечением средней МА.

Стохастик после выхода из зоны перекупленности, снова направлен в нее и при активности со стороны покупателей, пересечет ее границу.
(http://www.xtb.ua/repository/Analytic/2011/10/eurusd_271011_d1.gif)
На дневке цена пробила верхнюю границу облака Ишимоку и продолжает двигатся вверх. В данный момент, тек же как и на 4-х часовом графике, пара находится выше всех линий и облака, что говорит по усиленной тенденции вверх.
MACD продолжает углублятся в положительную зону, указывая на восходящий тренд.
Стохастик остается в хоне перепроданности, но цена продолжает рост, что говорит об повышенной силе «быков», которые не смотря ни на что, продолжают покупать.

Все индикаторы указывают на сильный восходящий тренд. Предположительно валютная пара будет продолжать рост до первого уровня 1,4049 и далее к 1,4100

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Бахтин Дмитрий,

Аналитик X-tradeBrokers

dmitriy.bakhtin@xtb.ua

www.xtb.ua

Название: Re: Аналитика от компании X-Trade Brokers
Отправлено: XTB от 28.10.2011 10:21

EURUSD: обновление максимума за месяц.

Валютная пара EURUSD торгуется на азиатской сессии с повышением в диапазоне 1,4140-4200

Как и ожидалось ранее, покупатели продолжили проявлять сильную активность и достигли отметки 1,4246. Цена находится выше всех линий и облика, но сила «быков» уже проявилась на графике, поэтому учитывая конец недели, сегодня активности может не быть.
Гистограмма MACD - резко углубилась в положительную зону, что может негативно отразится на интенсивности покупателей.
Стохастик находится в зоне перекупленности, что тоже может привести к откату вниз.

На дневном графике все остается без изменений. Цена выше всех линий и облака Ишимоку, MACD продолжает углубление в положительную зону, стохастик – в зоне перекупленности.
Вчера мы наблюдали предсказуемый импульс вверх, который вероятно на фоне конца недели, временно закончится. Наиболее вероятен откат к отметке 1,4100-1,4058. В случае же пробития отметки 1,4200 и закреплением за ней, мы можем обновить максимум этого месяца, но потенциал движения вверх при таком варианте очень мал. В любом случае, стоило бы воздержатся от покупок и дождаться реакции участников торгов, на вчерашнее «ралли».

Компания не несет ответственности за торговые рекомендации, так как это сугубо личное мнение сотрудников аналитического департамента X-Trade Brokers. Компания может не разделять мнение аналитиков. Торговые рекомендации не являются прямым руководством к действию.


Бахтин Дмитрий,

Аналитик X-tradeBrokers

dmitriy.bakhtin@xtb.ua

www.xtb.ua