Тема: Adrenalin Forex: мы вам скажем где продавать, а где покупать

[Stivemeister]

Merry Christmas!

Мы покупаем CHFRUB; интересны лонг по CHFJPY, CHFSGD, шорт GBPCHF.

С Рождеством! И, фактически, отсутствием торгов! Можно хотя бы денек отдохнуть от графиков и начать подготовку к праздникам. Правда, не стоит полностью отвлекаться на новый год: есть дела, которые нужно успеть сделать еще в 2008 г. Перечень этих занятий, в принципе, можно сократить до одного пункта: лонг по CHFRUB.

С одной стороны, мы все больше убеждаемся, что рост франка скорее напоминает начало устойчивого среднесрочного тренда, нежели рождественское "wild cat trading". С другой стороны, с котировками нефти, стремящимися к отметке $21, нервы Банка России могут сдать. На уровне догадок мы предполагаем, что в начале года ЦБ может наказать инвесторов рублем, и пойти на существенную девальвацию национальной валюты. Но даже если этого не произойдет, риск понести существенные убытки от продажи рубля по-прежнему невелик. Консервативная оценка справедливой стоимости RubBask - 35 рублей за корзинку. Ряд аналитиков AForex, однако, считают более правдоподобным даунсайд в районе 10% от текущих уровней, то есть область в районе 37 пунктов.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Евро останется слабым

Мы продаем GOLD, сохраняем короткую позицию по EURGBP до отметки 0.9050.

Единая валюта сдает завоеванные позиции столь же быстро, как быстро она укреплялась перед наступлением нового года. Это позволяет сделать один крайне важный вывод: предпраздничный взлет EURUSD определенно был связан только с корректировкой портфелей перед завершением года. Но есть и один принципиальный вопрос: скупали валюту мировые ЦБ или европейские банки, которым нужно "подремонтировать" баланс?
none   

Если это были ЦБ, то единая валюта дальше продолжит свое ярковыраженное снижение, ведь сильные потоки суверенного капитала редко так сильно тревожат рынок. Если же это были европейские банки, то однозначные выводы сделать сложно. Ведь в этом случае, теоретически, EUR может получить примерно ту же структурную поддержку, какая была у доллара с июля по ноябрь.

Аналитики AForex, однако, полагают, что единственное, в чем достигнет успеха ЕЦБ, - это накачка финансовой системы "бумажной" ликвидностью. Таким образом, Жан-Клод Трише ликвидирует тот искусственный апсайд, который мог быть связан с недостатком кэша. И, что более важно, ЕЦБ - это монетарный орган, сильно отстающий от кризиса. Мы думаем, что власти Еврозоны будут вынуждены присоединиться к ФРС и Банку Англии в снижении ставок до рекордных минимумов. Но при этом Трише сильно запаздывает в эволюции собственных взглядов и до сих пор борется с несуществующей инфляцией. Евро будет за это наказан. Пробитие EURUSD отметки 1.3280 станет четким подтверждением даунтренда с целью 1.16.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Золото как стратегический шорт

Мы держим короткую позицию по золоту c целью $650, возобновляем шорт по EURGBP до 0.8850, покупаем GBPCAD с целью 1.86.

Сразу несколько читателей наших обзоров накануне неожиданно задали один и тот же вопрос: как можно рекомендовать короткую позицию по золоту в условиях кризиса и текущей войны? Очень просто. Длинных позиций в металле уже слишком много, и на данный момент спрос, видимо, выдохся. Это подтверждает и тот факт, что котировки тройской унции так и не смогли пробить нисходящий коррекционный тренд на последних ралли.
none   

Помимо этого, золото ушло слишком высоко относительно своего инфляционного потенциала. С учетом того, как быстро материализуются дефляционные силы в мировой экономике, желтый металл выглядит явно переоцененным. А сырьевые площадки - это, пожалуй, единственный сегмент финансовых рынков, где играют какую-то роль фундаментальные факторы. Шорт по золоту представляется нам целесообразным до разворота доллар. Поэтому на первый квартал в отношении золота у нас исключительно медвежий взгляд.

Подписка на правильную аналитику здесь http://www.aforex.ru/analytics.php

[Stivemeister]

Банк Англии поддержит фунт

Мы покупаем GBP в кроссах против высокодоходных валют (GBPAUD, GBPCAD, GBPEUR).

Буквально через час мы узнаем решение Банка Англии. И в этот раз монетарные власти Туманного Альбиона не будут столь же щедрыми, как в прошлые месяцы. Аналитики AForex ждут снижения ключевой ставки на 50 б.п. после двух последовательных агрессивных сокращений (сначала на 1,5%, а затем на 1%).

Вместе с этим, набор данных из континентальной Европы указывает на то, что ЕЦБ придется отказаться от паузы в цикле смягчения монетарной политики. Теперь об этом говорят и представители центробанка, хотя догматичное немецкое крыло по-прежнему желает сохранить ставки. Тем не менее, объективная экономическая реальность возьмет верх. И рынки уже начали включать это в стоимость. Кросс EURGBP наверняка уйдет ниже (как минимум до 0.8850), что поддержит фунт в целом.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Финансы против сырья

Мы покупаем GBPAUD c целью 2.22, продаем EURJPY с целью 117, откроем шорт в EURUSD при чистом пробитии отметки 1.3280 с целью 1.24.

Ралли на фондовых площадках, на которое мы надеялись покупая GBPAUD, как-то не удается. Импульс, подтолкнувший пару вверх, оказался несколько иным: динамика акций финансового сектора сейчас существенно лучше результатов бумаг сырьевого сегмента. Мы склонны полагать, что подобная ситуация может сохраниться на протяжении еще нескольких недель, а потому держим длинную позицию в фунте против австралийца до отметки 2.22. В случае ее уверенного пробития состоится технический разворот нисходящего тренда, что увеличит апсайд как минимум до 2.30.

Параллельно, интересные события разворачиваются в евровых кроссах. В пятницу состоялся мощный прорыв EURJPY вниз, открывший дорогу к диапазону 116.5-118. Но полным среднесрочным завершением этого движения служат уровни ниже 100 иен за евро. Единая валюта будет слабеть против всех конкурентов как раз из-за мощного давления в инструментах, некогда использовавшихся для "керри-трейд". В частности, уход пары EURUSD ниже отметки 1.3280 станет хорошим поводом возобновить шорт с целью 1.24, а затем и 1.2.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Трише неправ

Мы продаем EURUSD с целью 1.24, покупаем USDRUB с целью 35, держим лонг по GBPAUD с целью 2.22, вернемся в шорт по EURJPY в случае чистого пробития отметки 117.

В преддверии заседания ЕЦБ евро оказался под сильнейшим давлением, хотя фьючерсы на ставку этого центробанка не демонстрируют существенного изменения ожиданий. В случае принятия консервативного решения, рынок отреагирует на действия Трише&Ко. как на потуги сильно отстающих от развития кризиса монетарных властей. Похожую картинку мы уже видели некоторое время назад с Банком Англии, когда промедление ЦБ и сохранение более высоких ставок, чем требует экономика, не поддержали, а, наоборот, сильно ослабили валюту.

Рынок не так просто обмануть. И если центробанк не корректирует кредитно-денежную политику в соответствии со сложившейся ситуацией, встроенные механизмы сами будут доделывать работу властей. Снижение валютного курса - один из альтернативных методов смягчения монетарных условий, что просто необходимо Старому Свету. Мы еще вернемся к диспозиции с ЕЦБ в четверг, непосредственно перед заседанием. Но к тому моменту евро уже может сильно упасть.

Не поможет EUR и понижение прогнозов S&P по суверенному рейтингу Испании. Вполне вероятно, что это лишь первый звонок, так как целый ряд государств континента будет страдать от низкой фискальной дисциплины. Следует пристально следить за ходом аукционов суверенных облигаций. Если один из них провалится - медвежьи последствия для евро будут далеко идущими. А такая угроза реально существует, особенно с учетом того, что даже правительство Германии в последний раз сумело разместить лишь 75% объема эмиссии.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

А что с рублем?

Мы продаем RUB против корзины валют (цель USDRUB - 35, CHFRUB - 32), EURUSD, EURCHF, рассматриваем шорт по в NZDJPY при пробитии отметки 48,6 с целью 42.

В среду ЦБ РФ в третий раз за четыре торговые сессии ослабил российский рубль. Со дня начала пошаговой девальвации, RUB потерял порядка 20%. Где же предел?

Ответить на поставленный вопрос принципиально невозможно. Однако данные показывают, что игроки продолжают уверенно продавать рубль. Передышка вторника, когда ЦБ не стал расширять коридор колебаний корзины, стоила властям 4 млрд. долл. Это означает присутствие крайне сильного давления на ЗВР, а значит и сохранение тенденции к падению курса рубля.

И все же, какова справедливая стоимость нашей валюты? Текущие уровни соответствуют явной переоценке рубля. Благодаря поддержке ЦБ, по итогам второй половины года реальный эффективный курс RUB вырос на максимальную за весь 2008 г. величину. Фундаментальное ослабление, таким образом, еще не начиналось. А номинальное движение, на наш взгляд, должно соответствовать ситуации с восточноевропейскими валютами. HUF, PLN и прочие потеряли порядка 50% против USD, рубль - только 34%.

Тем не менее, стоит помнить о том, что рынок стоит в массивной короткой позиции по RUB. Такая диспозиция не является свидетельством возможного разворота тренда, но может служить индикатором силы коррекционного движения. Если цены на нефть вдруг восстановятся и при этом временно ослабнет давление на валюты развивающихся стран, фиксация прибыли приведет к резкому (но нестабильному) укреплению рубля.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

И еще раз о ЕЦБ

Мы держим короткие позиции в EURUSD, EURJPY, EURCHF, NZDJPY.

Наступает важный момент: в 15.45 ЕЦБ объявит свое очередное решение по ставке, а в 16.30 Жан-Клод Трише, как обычно, объяснит его публике. Оба события могут вызвать серьезные движения на форексе, причем евро как может сильно упасть, так и заметно подрасти. Мы воздерживаемся от открытия новых позиций в EUR, сохраняя шорты с начала недели и со стоп-лоссом на уровне входа.

Аналитики AForex ожидают, что ЕЦБ проявит скромный ум и срежет ставки на 50 б.п. Самое неприятное для игроков на форексе заключается в том, что возможно снижение на 25 б.п. с последующим заявлением о намерении и дальше смягчать монетарную политику. Ненадолго такая последовательность действий поддержит единую валюту, но мы считаем целесообразным продажу EURUSD и EURJPY на шипах.

Финансовые рынки Еврозоны будут под давлением ввиду действий S&P в отношении суверенных рейтингов. Конечно, прежде всего от этого постарадает именно валюта. Дополнительным тестом для нее станут аукционы, запланированные на эту неделю. Основной объем заимствований приходится на Испанию, рейтинг которой тоже помещен на пересмотр. Правда, пока государству все же скорее удастся привлечь финансирование. Проблемы начнутся в ближайшие месяцы, и первый ж провал суверенного аукциона станет супермедвежьим событием для EUR.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Перешортили

Мы возобновляем лонг в GBPAUD, продаем EURUSD на отскоках в район 1.3380, сохраняем шорт в NZDJPY и RUB.

Реакция рынка на решение ЕЦБ накануне была очевидной: при высокой волатильности, преобладали все же продажи единой валюты. Пара EURUSD тестировала отметку 1.3050, однако не смогла пробить этот важный уровень поддержки ввиду большего количества уже открытых коротких позиций. Мы уверены, что среднесрочное направление для евро остается вниз. Однако в ближайшие торговые сессии может состояться коррекция, которая способна увести пару вплоть до уровня 1.37. Однако целесообразно открывать новые короткие позиции ниже, у отметки 1.3380.

И целесообразность эта, на наш взгляд, очевидна. Каждый день из Еврозоны поступают просто ошеломляющие новости, которые рынок пока не отыгрывает в силу общих позитивных настроений. Однако при очередном возвращении в реальность набор негативной информации станет хорошим поводом для сильных продаж EUR. Сегодня таким поводом стали известия о национализации Anglo Irish, третьего по величине банка Ирландии. А сама страна несколько дней назад обратилась за помощью в МВФ. И это Ирландия, а не Беларусь или Украина с Венгрией.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

EURGBP: обратно к 0.82

Мы покупаем GBPAUD на откатах к 2.12, продаем EURUSD, NZDJPY.

Теперь и Британия в списке стран, денежные власти которых поняли природу кризиса. А даже если не поняли, то хотя бы стали подражать лучшему образцу поведения: ФРС. Банк Англии начинает политику количественного смягчения, и на первом ее этапе потратит 50 млрд. фунтов на "качественные" ипотечные бумаги. И хотя изначально это ударило по фунту, уже в среднесрочной перспективе британец, наоборот, может завершить свое падение как раз на фоне улучшения ситуации в кредитной сфере.
none   

Сложно, правда, представить, что завершила свое путешествие пара GBPUSD. А вот кросс EURGBP, вероятно, оставит паритет незапятнанным. Отчасти, из-за возможного теперь улучшения финансовой сферы в Британии, но безусловно и из-за обострения проблем в Европе. Власти Старого Света отказываются пойти на какие-либо меры, кроме элементарного фискального стимулирования. Но точечные попытки поддержать ВВП засчет госрасходов в наши дни обречены на провал. Такие шаги не только не лечат болезнь, но даже не справляются с симптомами. Тактически мы предпочитаем дождаться завершения коррекции EURGBP в районе 0.9280, откуда привлекательно формировать новые короткие позиции.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Бегство из европейских валют

Мы продаем EURUSD с короткой целью 1.27 и среднесрочной 1.16, GBPUSD с целью 1.39 и затем 1.3, GBPJPY с целью 103, EURJPY при пробитии отметки 116.5 с целью 90, покупаем USDCAD c целью 1.3, снимаем приказ купить GBPAUD по 2.12.

Торговая неделя в Азии начинается под лозунгом "Продавай Европу". Бегство из любых активов, связанных со Старым Светом, началось. Резко обострились проблемы банковского сектора в Британии и все виднее уязвимые места Еврозоны, при чем второе, пожалуй, даже более интересно. Игроки на форексе наконец начинают понимать, что списания по активам, завязанным на ЦВЕ, будут весьма существенными, а поддержать банки порой будет некому, так как привлечь капитал правительствам становится все труднее. Вполне обоснованное понижение суверенных рейтингов S&P для евро очень некстати: это делает заемные средства еще дороже.


Неоднородная фискальная дисциплина в Еврозоне - это главный гвоздь в гроб евро. Увеличение спредов между доходностями облигаций Германии и проблемных стран создает серьезные структурные сложности для валютного союза и может даже поставить его под вопрос. Накануне бывший чиновник центробанка Ирландии заявил, что властям страны нужно пригрозить Европе выходом из Еврозоны для получения дополнительной помощи. В противном случае, по его мнению, Ирландии целесообразно объявить дефолт. Вы помните что было с рублем при дефолте 1998 г.? Выводы для евро делайте сами.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Вторая часть Марлезонского балета. Начало.

Мы частично фиксируем прибыль по шортам в EURJPY, GBPJPY, держим короткие позиции в GBPUSD, AUDUSD, EURUSD.

Глава Банка Англии Мервин Кинг недвусмысленно заявил, что монетарные власти готовы перейти к политике количественного смягчения, когда эффект от снижения ставок перестанет действовать. Между строк читается намек на вероятное снижение ставок до уровней, близких к 0%. Отстается открытым только вопрос скорости смягчения кредитно-денежной политики.

В минутках, опубликованных сегодня Банком Англии, однозначного ответа читатель не найдет. С одной стороны, господин Блэнчфлауэр, который первым начал голосовать за снижение ставок в начале кризиса, хотел снижения на 100 б.п. С другой, прозвучала мысль о воможности паузы в цикле смягчения монетарной политики. Всерьез такие заявления воспринимать не стоит: скорее, ЦБ просто не хочет давать определенные указания по поводу своих дальнейших действий.


Спред доходности 10-летних немецких и британских облигаций и EURGBP.
Источник: BNP Paribas.   

Но чтобы ни делал Банк Англии, общая картинка не меняется. Фунт страдает не только и не столько из-за ставок, сколько из-за проблем в финансовом секторе страны. Они продолжались и еще продолжатся, причем даже национализация банков не есть положительный для валюты исход. Но кроме регулярного открытия шортов в GBP нужно помнить и о EUR. Проблемы на Континенте еще не развернулись даже наполовину. Мы крайне не рекомендуем впрыгивать в длинную позицию по EURGBP: здесь в любой момент может произойти неприятный сюрприз. Целесообразнее представляется шорт в EURUSD.
Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Ждем GBPUSD на 1.3350

Мы продаем GBPUSD с целью 1.3350, EURUSD с целью 1.25, GBPJPY с целью 116, EURJPY, NZDJPY, покупаем USDSGD.

Очередная порция невзрачных данных: ВВП Великобритании по итогам 4-го кв. сократился на 1,5% при прогнозе в -1,3%. Очевидно, что цифры заметно хуже ожидавшихся. Именно эта макростатистика стала последним ударом по британцу, который ушел к 23-летним минимумам, и теперь котируется на уровнях, где в последний раз был в 80-е. Но и это не предел.

Технический пробой важнейшей поддержки по GBPUSD в районе 1.3680 - очень уж неприятное событие для стерлинга. Теперь он должен опуститься до 1.33 без каких-либо существенных коррекционных движений, а потому мы предпочитаем наращивать короткие позиции в паре при возвращении котировок теперь уже к уровню сопротивления 1.3650. Кстати, постепенно сползает и EURUSD, где тоже наблюдается ровный уход на 1.25.

Перспективы некогда высокодоходных валют против иены видятся еще более негативными: в кроссах GBPJPY и EURJPY присутствует огромный потенциал снижения. Консервативные оценки свидетельствуют о том, что в течение первой половины года эти инструменты потеряют порядка 15 фигур, fair value евро сейчас колеблется на уровне 90 иен, фунта - чуть более ста. Так что здесь открытие шортов на любом всплеске тоже крайне привлекательно.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru

[Stivemeister]

Редкая радость от Barclays

Мы продаем EURUSD по 1.3350, GBPUSD по 1.4, держим шорт в GBPJPY, NZDJPY.

Неделя началась с хороших новостей, хотя вряд ли она ими закончится. Британский банк Barclays списал порядка 11 млрд. долл. по убыткам, связанным с кредитными рынками. Но кроме этого, компания несколько недель назад предупреждала о возможных списаниях стоимости нематериальных активов, причем потери там могут достичь 26 млрд. долл. (20 млрд. фунтов). Итоговые цифры выйдут 9-го февраля. По утверждениям Barclays, капитала пока более, чем достаточно. Но, помня истории Lehman и Bear, нет уверености, что оставшихся средств хватит надолго.
none   

Тем не менее, сиюминутно эти вести, конечно же, оказали позитивное влияние на форекс, и с начала европейской торговой сессии прошла мощная коррекция, сконцентрированная, в первую очередь, на парах с фунтом. Движение еще может продолжиться в течение ближайших суток, однако мы думаем, что апсайд по GBPUSD угаснет по приближении к отметке 1.4. Интереснее ситуация в EURUSD. Основной паре пока не удается пробить сопротивление на уровне 1.3050, а такое движение открыло бы потенциал роста еще как минимум на 3 фигуры.

Но в прогнозировании среднесрочного поведения доллара стоит быть осторожным. Очень подозрительно выглядят события в золоте. Желтый металл полностью потерял корреляцию с валютным рынком, и стремительно дорожает на покупке двух крупных европейских банков. Фундаментальная ситуация говорит о том, что золото находится слишком высоко. Но вполне может оказаться, что это EURUSD торгуется слишком низко. Аналитики AForex, однако, не считают, что время падения доллара уже настало.

Источник "Адреналин Форекс" http://www.aforex.ru
У нас появилось сообщество на http://vkontakte.ru/club7036410

[Stivemeister]

Киви

Мы покупаем GBPCHF, продаем AUDNZD, ждем точка входа в шорт по EURUSD, GBPUSD.

Оптимизм на финансовых рынках постепенно начинает увядать, однако не исключен еще один всплеск покупок. Тем более, что основные пары вышли в достаточно широкие коридоры, вынудив нас совершить тактический переворот. Так, например, EURUSD накануне буквально через 20 мин после публикации обзора все-таки взяла 1.3050, а затем за несколько часов проделала путь в две фигуры. Похожая картинка наблюдалась и по другим кроссам с USD и JPY. Однако такие движения не являются переломом тренда. Индекс доллара (DXY) корректируется на нормальные 38,2% от начала растущего движения в этом году, но признаков разворота пока нет ни технических, ни фундаментальных.


Помимо наиболее распространенных инструментов, сегодня хочется вспомнить о новозеландском долларе. Грядет заседание Резервного Банка Новой Зеландии, решение придет в ночь среды. Фьючерсы указывают на то, что рынок ждет снижения ставок на 125 б.п., что, по нашему мнению, не состоится. А с учетом объема коротких позиций, открытых в NZD после понижения суверенного рейтинга Новой Зеландии агентством S&P, даже незначительно меньшее снижение ставки может вызвать неплохое ралли в киви. Мы будем отыгрывать его через шорт в AUDNZD с целью 1.21.

Подписываемся на правильную аналитику здесь http://www.aforex.ru/analytics.php