Тема: Ежедневный обзор: Сегодня на рынке форекс.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 3 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

США. Производственные заказы в июле +3.7% против прогноза +3.2%.

США. Индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в августе 83.4 против предварительных 83.3 и против 90.4 в июле

США. Индекс Чикаго PMI в августе 53.8 пункта против прогноза 53 и против 53.4 в июле.

США. Индекс NAPM Нью-Йорка в августе 445.0 пункта против 446.4 в июле

США. Личные доходы за июль +0.5%, PCE +0.4%, базовый PCE +1.9% г/г

Канада. Годовой ВВП за 2 кв. +3.4% против +3.9% в 1 кв.

Великобритания. Потребительское доверие Gfk в августе -4 против -6 в июле

Еврозона. Индекс экономических настроений за август 110.0

Еврозона. Уровень безработицы за июль 6.9% (без изменения)

Еврозона. Индекс HICP за август 1.8% г/г (без изменения с июля)

Еврозона. Индекс делового климата за август +1.41 против +1.35 в июле

Германия. Розничные продажи за июль +0.3% м/м, -1.5% г/г

Япония. Промышленное производство, июль: -0.4% м/м в соответствии с прогнозом

Япония. Расходы домохозяйств, июль: -0.1% г/г

Япония. Общенациональный индекс потребительских цен, июль: -0.1% м/м

Япония. Базовая инфляция в Токио, август: без изменений с предыдущим месяцем против ожиданий -0.1%

Япония, Базовый индекс потребительских цен по всей стране, июль: -0.1% г/г в соответствии с прогнозом

Япония. Уровень безработицы, июль: 3.6% против прогноза 3.7%


Обзор рынка

На торгах в пятницу японской иене удалось укрепиться против высокодоходных валют, после выступлений главы ФРС Бена Бернанке и президента США Джорджа Буша, в которых они затронули тему кредитного кризиса.


На симпозиуме представителей центральных банков в Вайоминге Бернанке заявил, что нестабильность может коснуться многих зарубежных рынков, и что ФРС будет учитывать этот фактор. Бернанке подтвердил, что ФОМК примет необходимые меры для защиты экономики от кризисных явлений, допустив возможность снижения учетной ставки в сентябре этого года. В настоящий момент на рынках нет единого мнения, когда начнется цикл снижения ставок – 18 сентября или позже в конце этого года. Реакция рынка на это выступление была парадоксальной, как ожидалось. Доллар вырос против евро и фунта, против которых незадолго до этого он упал до недельных минимумов.

Позже Джордж Буша сосредоточился в своем выступлении на том, какие меры должно принять правительство, чтобы помочь домовладельцам выплатить ипотечные кредиты. По словам Буша, разработкой мер по решению этой проблемы занимается специально созданная рабочая группа. В частности, он предложил Конгрессу внести временные изменения в налоговое законодательство, чтобы сделать рефинансирование субстандартных ипотечных кредитов более доступным. Буш считает, что американская экономика является достаточно сильной, чтобы противостоять нестабильности на рынках, и что влияние ипотечного кризиса на экономику не будет значительным.

К концу дня в пятницу евро упал до 1.3625 после формирования дневного максимума в районе 1.3712, фунт торговался с небольшим повышением по цене 2.0170, тогда как иена достигла 115.85.

Основные события предстоящей недели.

В центре внимания на этой неделе будут заседания ЦБ Великобритании, Еврозоны, Австралии и Канады.

ЦБ Австралии рассмотрим вопрос по учетным ставкам в среду утром в 03:30, ожидается, что ставка останется без изменений на уровне 6.50 %.

Банк Англии и ЕЦБ примут соответствующие решения в четверг в 15:00 МСК и 15:45 МСК соответственно. Оба банка, по прогнозам оставят ставки без изменений на уровне 5.75 % и 4.00 %.

Решение по ставке Банка Канады будет принято в 17:00 МСК, в среду. Ожидается, что ставка будет неизменной на уровне 4.5 %.

Традиционно большую волатильность на рынке обеспечивает отчет министерства труда США по количеству рабочих мест в американской экономике, который выйдет в пятницу в 16:30. Аналитики прогнозируют небольшое восстановление показателя. В преддверии выхода отчета NFP интерес также будут представлять разного рода неофициальные и опережающие данные. В последнее время большое влияние на рынок оказывал индекс деловой активности в секторе промышленности США ISM. Его значение будет опубликовано во вторник в 18:00 МСК. Ожидается небольшое снижение индекса. Обратите внимание на его составляющую занятости.

На сегодня, 3 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:55/11:55/Германия/Производственный индекс PMI / PMI Manufacturing за август 56.2/56.8.
08:00/12:00/ЕС/ Производственный индекс PMI /PMI Manufacturing за август/54.2/54.2.
08:30/12:30/Великобритания/Производственный индекс PMI за август/55.0/55.7.
17:00/21:00/Италия/Отчет об исполнении государственного бюджета.
23:50/03:50/Япония/Изменение объема денежной массы.    

В США сегодня праздник – День труда, поэтому торги будут относительно тонкими, а ликвидность низкой.

Некоторый интерес рынка могут привлечь показатели индексов деловой активности в промышленности по европейским странам, более значительное, чем ожидается снижение индексов может оказать давление не евро и фунт. 


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3638

Пока пара находится ниже 1.3654 и 1.3671, она может сходить ниже 1.3588 или даже к 1.3555. После этого ожидается коррекционная активность.


USD/JPY 115.97

Пока пара находится ниже 115.96 - 116.2, вероятно ее снижение до 115.32 или ниже 114.84.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 4 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Франция. PMI в секторе обрабатывающей промышленности за август 52.5 против 53.3 в июле

Германия. PMI в секторе обрабатывающей промышленности за август 56.0 против 56.8 в июле

Еврозона. PMI в секторе обрабатывающей промышленности за август 54.3 против 54.9 в июле

Великобритания. PMI в секторе обрабатывающей промышленности за август 56.3 при прогнозе 55.0.

Обзор рынка

Вчера основные валютные пары торговались почти без изменений с уровней пятницы. Активность на рынке была низкой. Причина этого кроется в том, что США отмечали праздник – День труда и финансовые рынки здесь не работали. Кроме того, инертные движения в течение всего дня были обусловлены почти полным отсутствием новостей.

В центре внимания рынка продолжает оставаться ситуация в секторе субстандартного кредитования в США. В минувшую пятницу глава ФРС Бернанке и президент Буш успокоили инвесторов, пообещав, что не допустят кризиса. Однако их заверения подействовали далеко не на всех. Между тем, Банк международных расчетов сообщает, что в последние дни наметилась тенденция к росту высокодоходных валют против низкодоходных, что вроде бы подтверждает: рынок немного успокоился. Однако, как нам кажется, делать выводы об окончании «периода турбулентности» пока рано.

Японская иена остается под давлением. На прошлой неделе иена упала в цене после слабых данных по потребительской инфляции в Японии, которые продемонстрировали, что у БЯ нет оснований для повышения учетных ставок. В понедельник дополнительное давление на курс иены оказала информация о том, что объем капиталовложений японских компаний во II квартале снизился на 4,9% по сравнению с тем же периодом 2006 года. Инвестиции компаний сократились впервые за последние четыре года, и эти данные могут послужить поводом для пересмотра в сторону понижения показателей ВВП.

Данные по индексам деловой активности в обрабатывающей промышленности европейских стран не оказали существенного влияния на рынок. Хотя индекс менеджеров по снабжению для обрабатывающей промышленности Великобритании в августе, вырос до трехлетнего максимума 56,3 пункта против 55,9 пункта в июле, стерлинг лишь немного укрепился против доллара и евро.

Закрытие основных валютных пар по итогам дня произошло недалеко от уровней открытия. Эксперты полагают, что низкая волатильность может сохраниться на рынке до конца недели, когда будут опубликованы данные по рынку труда США.

На сегодня, 4 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

05:45/09:45 Швейцария Прирост ВВП за 2 кв/ 2.4% / 2.4%
09:00/13:00 Еврозона Индекс производственных цен за июль/ 0.2% м/м, 1.7% г/г / 0.1% м/м, 2.3% г/г
09:00/13:00 Еврозона Прирост ВВП в первом прочтении за 2 кв/ 0.3% к/к, 2.5% г/г / 0.6% к/к, 3.0% г/г
14:00/18:00 США Расходы на строительство за июль/ 0.0% /-0.3%
14:00/18:00 США Индекс постепенного разгона инфляции ISM за август/ 63.0 / 65.0
14:00/18:00 США Индекс деловой активности в производственном секторе ISM за август/ 53.0 / 53.8

Главной новостью дня станет публикация индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM для США. Значение индекса сегодня будет особенно важным. Дело в том, что это первый важный показатель, который будет опубликован с учетом последних событий в мире – снижения ликвидности. Учитывая текущие экономические условия, трудно предсказать реакцию рынка. Мы бы посоветовали воздержаться сегодня от торговли по этому индексу. Можно предположить, что сильный показатель не впечатлит рынок, а вот слабый показатель может вызвать новый шквал прогнозов о коррекции кредитной политике ФРС. Правда, слабые новости по США в последние недели неизменно приводили к снижению доллара против иены и его росту против евро и фунта. Выход данных ниже 50 может спровоцировать резкое ослабление доллара.

Из утренних данных интерес будут представлять данные по ВВП Еврозоны. Снижение показателя роста ниже 2.5 % может оказать негативное влияние на курс евро.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3606

Пока пара находится ниже 1.3654 и 1.3671, она может сходить ниже 1.3588 или даже к 1.3555. После этого ожидается коррекционная активность.

USD/JPY 115.84

Движение вверх, вероятно, завершено около 116.04 или 115.91. Отсюда ждем хода вниз к 115.46. Пробой вверх 116.16 будет бычьим сигналом.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 5 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Еврозона. Расходы частного сектора +0.5% кв/кв, государственные расходы +0.1% кв/кв

Еврозона. Индекс цен производителей в июле +0.3% до +1.8% г/г

Еврозона. ВВП во втором квартале на прежнем уровне в +0.3% кв/кв до +2.5% г/г

Еврозона. ЕЦБ: валютные резервы в неделю до 31 августа почти не изменились и составили E145.5 млрд. Один центральный банк продал золота на сумму в E25 млн.

США. Индекс ISM в производственном секторе в августе 52.9 пункта против прогноза 53.0 и против 53.8 в июле

США. Расходы на строительство в июле -0.4% против прогноза 0.0% и против +0.1% (пересмотрено с -0.3%) в июне

Резервный Банк Австралии сохранил процентную ставку неизменной 6.5%


Обзор рынка

В центре внимания рынков продолжает оставаться кризис ликвидности на мировых фондовых биржах. Именно фондовые индексы определяют в последнее время направление движения основных валютных пар. Однако, несмотря на внутредневные волатильные колебания основные пары не могут выбрать направления для движения, так как рынок ожидается реакции ведущих мировых ЦБ на кризисные явления.

Вчера утром снижение фондовых индексов спровоцировало новую волну закрытия сделок на разнице в учетных ставках. Иена пошла вверх против доллара, евро и фунта. В свою очередь доллар укрепился против своих европейских конкурентов, сформировав к середине дня максимум против евро на 1.3550 и против фунта на  2.0073.

Ситуация кардинальным образом поменялась во второй половине дня. Иена развернулась в противоположную сторону и пошла вниз против доллара. В свою очередь «зеленый» оказался под давлением против евро и фунта, в немалой степени этому способствовали слабые данные по деловой активности в американской промышленности. Снижение индекса ISM оказалось более значительным, чем это прогнозировали аналитики. После выхода этой новости евро вырос до 1.3620, а британский фунт до 2.0150.

Сегодня утром ситуация вновь изменилась  -  сделки на разнице в учетных ставках закрываются, иена растет против высокодоходных валют, евро и фунт падают против доллара.

На сегодня, 5 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

07:55/11:55 Германия Индекс деловой активности в сфере услуг за август/ 58.1 / 58.5
08:00/12:00 Еврозона Индекс деловой активности в сфере услуг за август/ 57.9 / 57.9
08:30/12:30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг за август/ 56.5 / 57.0
09:00/13:00 Еврозона Розничные продажи за июль/ 0.3% м/м, 1.0% г/г / 0.4% м/м, 0.9% г/г
10:00/14:00 США Индекс занятости Hudson за август /na/ 105.8
11:00/15:00 США Индекс рефинансирования MBA за нед. до 31 августа /na/ na
11:30/15:30 США Количество запланированных увольнений за август /na/ 42,897
12:15/16:15/США/Занятость в американской экономике по версии ADP/80К/48К
13:00/17:00 Канада Решение по процентной ставке Банка Канады/4.50% / +25 б.п. до 4.50%
14:00/18:00 США Продажи на рынке жилья NAR за июль/-2.0% / 5.0%
18:00/22:00 США Региональный отчет ФРС Beige Book

Некоторое влияние на рынок могут оказать утренние данные по индексам деловой активности в секторе услуг для европейских экономик. Прогнозируемые значения относительно нейтральные, но, если они окажутся хуже прогнозов на 1 и более пунктов, то евро и/или фунт окажутся под давлением.

Также следует обратить внимание на данные по розничным продажам в Еврозоне. Прогноз также нейтральный, отклонения от прогноза могут вызвать колебания на рынке.

Из американских данных наибольший интерес будет представлять индекс ADP – количество рабочих мест в американской экономике. Хотя этот показатель часто расходится с официальными данными, в последнее время он оказывает существенное влияние на рынок. Доллар может укрепиться при значении выше 100К, при значении ниже 48К американская валюта может оказаться под давлением.

Наконец, небольшое влияние на рынок может оказать индекс продаж недвижимости NAR, снижение объемов продаж – является негативным фактором для доллара.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3591

Главная поддержка находится на 1.3548. Возможен ход к ней, с последующим отскоком вверх к 1.3636 или 1.3669.


USD/JPY 115.89

Поддержка на 115.83 и далее на 115.63. Отскок от этих уровней может вызвать движение к 116.03 и далее к 116.72. Пробой вниз 115.63 отменит этот сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 6 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Австралия. Уровень безработицы, август: 4.3%

США. Бежевая Книга: розничные продажи были позитивны, производственная активность увеличилась, занятость умеренно выросла. В ценовом давлении не было замечено сильных изменений, а давление со стороны заработных плат было зафиксировано лишь в отдельных профессиях.

США. Бежевая Книга: вне рынка жилья сообщения о том, что турбулентность финансовых рынков оказала влияние на экономическую активность, были ограниченными

США. Бежевая Книга: более жесткие условия кредитования оказали заметный эффект на рынок жилья.

22:00 05.09.07 - США. Бежевая Книга: экономическая активность продолжила расти, однако более слабые темпы роста были отмечены в Филадельфии, Ричмонде Далласе и Сан-Франциско.

США. Продажи недостроенных домов в июле -12.2% м/м (-16.1% г/г) до 89.9 против 102.4 в июне

США. Индекс Help wanted on line Conference Board в августе 1.80 на 100 человек против 1.68 в июле

США. ФРБ Нью-Йорка осуществил однодневные репо на сумму в $8.5 млрд. с обеспечением в виде государственных облигаций

Канада. Банк Канады сохранил ставку овернайт на прежнем уровне в 4.50% и учетную ставку на уровне 4.75%

США. Индекс продаж магазинов Redbook в августе -0.5% м/м до +2.4% по сравнению с августом 2006 года

США. Уровень занятости ADP за август +38 тыс. против +48 тыс. в июле

США. Количество запланированных увольнений Challenger за август 79,459

Великобритания. Индекс цен магазинов BRC в августе +0.4% г/г

Еврозона. Розничные продажи за июль +0.1% м/м, +0.5% г/г при прогнозе 0.3% м/м, 1.0% г/г

Великобритания. Индекс PMI в секторе услуг за август 57.6 против 57.0 в июле

Еврозона. Индекс PMI в секторе услуг за август 58.0 против прогноза 57.9 и 58.3 в июле

Германия. Индекс PMI в секторе услуг за август 59.8 против прогноза 58.1

Франция. Индекс PMI в секторе услуг за август 58.4 против 58.9 в июле

Великобритания. Индекс цен на жилье Halifax за август +0.4% м/м, +11.4%

Резервный Банк Австралии сохранил процентную ставку неизменной 6.5%

Обзор рынка

Американский доллар оказался под давлением после публикации слабых экономических данных по США. Рынок все больше сходится во мнении, что в сентябре в США начнется цикл снижения учетных ставок.

Утро началось традиционно. Японская иена росла против высокодоходных валют, что способствовало небольшому укреплению доллара против евро и британского фунта. Открытие торгов в Европе не изменило ситуации. Основные валютные пары торговались до середины дня в сформировавшихся диапазонах.

А вот торги в США привнесли на рынок элемент неожиданности. Ряд слабых экономических показателей привел к резкому сбросу доллара против фунта и евро. Напомним, что в последние недели ситуация с американскими новостями развивалась по принципу «плохая новость – хорошая новость».  При публикации слабых показателей рынок начинал закрывать carry, иена росла против евро, фунта и доллара, что также позволяло доллару укрепиться против евровалют.

Кажется, что в последние пару дней реакция рынка на слабые новости по США приобретает более традиционный характер. На слабые показатели инвесторы начали отвечать сбросом долларов.

Так, вчера, после публикации индекса ADP/Macroeconomic Advisors по занятости в США за август (38К вместо ожидаемых 80К) евро за час вырос против доллара с 1.3575 до 1.3670. Также давление на доллар оказали слабые данные по незавершенным сделкам на рынке недвижимости. При этом инвесторы активно закрывали carry особенно против доллара, что привело к снижению пары доллар/иена до 115.

На сегодня, 6 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:30/12:30 Великобритания Производство в обрабатывающем секторе промышленности за июль/ +0.2% м/м, +1.2% г/г / +0.2% м/м, +0.9% г/г
08:30/12:30 Великобритания Промышленное производство за июль/ +0.2% м/м, +1.0% г/г / +0.1% м/м, +0.8% г/г
08:30/12:30 Великобритания Индекс цен на жилье за июль /na/ 12.1%
10:00/14:00 Германия Заказы в производственном секторе за июль/ -3.2% м/м, 11.1% г/г / 4.6% м/м, 16.0% г/г
11:00/15:00 Великобритания Решение по процентной ставке Банка Англии/ 5.75% / 5.75%
11:45/15:45 Еврозона Решение по процентной ставке ЕЦБ/ 4.00% / 4.00%
12:30/16:30 Еврозона Пресс-конференция президента ЕЦБ Ж.-К. Трише
12:30/16:30 Канада Разрешения на строительство за июль/ -4.5% / -0.4%
12:30/16:30 США Затраты на рабочую силу за 2 кв/ +1.5% / +2.8%
12:30/16:30 США Производительность вне сельского хозяйства за 2 кв/ +2.3% / +1.8%
12:30/16:30 США Количество заявок на пособие по безработице за нед. до 1 сентября/ 320 000 / +9 000 до 334 000
14:00/18:00 Канада Индекс деловой активности в производственном секторе Ivey за август / 56.4 / 54.6
14:00/18:00 США Индекс деловой активности в секторе услуг ISM за август / 55.0 / 55.8
14:30/18:30 США Запасы природного газа EIA за нед. до 31 августа /na/ +43 млрд.куб.футов до 2969 млрд.куб.футов
14:30/18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за нед. до 31 августа /na/ -3.5 млн.до 333.6 млн.баррелей
15:00/19:00 США Выступление президента ФРБ Сан Франциско Джанет Йеллен
16:25/20:25 США Выступление президента ФРБ Атланты Денниса Локхарта по вопросам перспектив экономики США


Сегодня в центре внимания будут решения ЕЦБ и Банка Англии по учетным ставкам. Мало кто сомневается, что ставки будут оставлены без изменений.

Банк Англии может оставить ставку на уровне 5.75 %. Учитывая текущий расклад в монетарном комитете, 1 или 2 члена могут проголосовать за снижение ставки, но это мы узнаем только после публикации Протокола заседания через 2 недели. Также по итогам заседания может быть принято заявление, хотя обычно при нейтральном решении заявления не публикуются.

ЕЦБ также, скорее всего, оставит ставку на прежнем уровне, хотя есть прогнозы как на понижение, так и на повышение ставки. Если ставка останется неизменной, тон рынку задаст выступление Трише. Если Ж.-К. Трише смягчит позицию по ставкам и укажет на то, что пока не планируется повышение ставок европейская валюта может резко снизиться.

По США выйдет ряд интересных показателей. Снижение индекса затрат на рабочую силу (особенно ниже прогноза) окажет давление на курс доллара.

Также негативной реакции рынка можно ожидать на публикацию индекса ISM для сектора услуг, если значение будет хуже 54.5.

Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3648

Поддержка находится на 1.3629 и 1.3608. Пока пара выше этих уровней, возможен рост до 1.3688. Пробой вниз 1.3608 создаст предпосылки для движения к 1.3586. Пробой вниз этой отметки отменит сценарий роста.

USD/JPY 115.40

Общая структура пары медвежья. Замедляющийся моментум может привести ее к поддержке на 115.03 или 114.69. Основная поддержка на 114.34, пока ее пробой вряд ли возможен.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 7 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

США. Президент ФРБ Сент-Луиса Вильям Пул: рынки не заставят ФРС начать снижать ставки. ФРС никогда не будет снижать ставки только для того, чтобы помочь рынкам.

США. Президент ФРБ Сент-Луиса Вильям Пул: возможность рецессии увеличилась и есть причины для беспокойства относительно того, как ситуация на рынках повлияла на экономику.

США. Запасы нефти в неделю до 31 августа упали на 3.9 млн. баррелей до 329.7 млн., запасы бензина упали на 1.5 млн. баррелей до 191.1 млн., а запасы дистиллятов +2.3 млн. баррелей до 132.2 млн. Загрузка производственных мощностей НПЗ 92.1%.

США. Запасы природного газа в неделю до 31 августа +35 млрд. куб. футов до 3005 млрд. куб. футов.

Канада. Индекс деловой активности Ivey PMI в августе 58.5 пункта против 54.6 в июле

США. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг в августе 55.8 пункта против прогноза 54.5 и против 55.8 в июле

Еврозона. ЕЦБ, Жан-Клод Трише: фраза "сильная бдительность" будет использована, если время для этого придет

США. ФРБ Нью-Йорка осуществил 14-дневные репо на сумму в $7 млрд. под обеспечение государственных облигаций.

Еврозона. ЕЦБ: прогнозируемые темпы роста HICP в 2007 году 1.9% - 2.1% против предыдущего прогноза в 1.8% - 2.2, прогноз на 2008 год пересмотрен с 1.4% - 2.6% до 1.5% - 2.5%.

Еврозона. ЕЦБ: прогнозируемые темпы роста ВВП в 2007 году 2.2% - 2.8% против предыдущего прогноза в 2.3% - 2.9%, прогноз на 2008 год оставлен на прежнем уровне в 1.8% - 2.8%.

США. Заявки на пособия по безработице на 1 сентября -19 тыс. до 318 тыс.

США. Затраты на рабочую силу вне сельского хозяйства за 2 кв. пересмотрены на понижение до +1.4%

США. Производительность вне сельского хозяйства за 2 кв. пересмотрена до +2.6% с +1.8%

Канада. Разрешения на строительство в июле -11.3% м/м против прогноза -8.0% м/м

ЕЦБ сохранил учетную ставку на прежнем уровне 4.00%

Банк Англии, Комитет по монетарной политике: сохранение ставки на прежнем уровне необходимо для достижения целевого уровня инфляции в среднесрочной перспективе

Банк Англии сохранил ставку на прежнем уровне 5.75%

Китай. Народный Банк Китая повышает резервные требования на 0.5% с 25 сентября

Германия. Производственные заказы за июль -7.1% м/м

Великобритания. Производство в секторе обрабатывающей промышленности за июль -0.3% м/м, +0.8% г/г

Великобритания. Количество в июле -8,500 м/м; уровень безработицы 2.6%

Великобритания. Промышленное производство за июль -0.1% м/м, +0.9% г/г

Австралия. Уровень безработицы, август: 4.3%


Обзор рынка

Вчерашние торги были разнонаправленными и хаотичными, рынок не может определиться, куда двигаться дальше. Европейский Центробанк и Банк Англии, как и ожидалось, оставили учетные ставки без изменений, что не спасло рынок он волатильных движений.

Евро в течение дня сделал неудачную попытку пробить уровень 1.37 долларов за евро. Впоследствии доллару удалось отыграть значительную часть потерь. Жан Клод Трише дал понять, что ЕЦБ не планирует повышать учетные ставки, так как не употребил в своем выступлении «кодовое слово» бдительность, характеризуя отношение к инфляции.

Британский фунт также неровно реагировал на вчерашние события. Решение Банка Англии оставить учетную ставку без изменений привело к снижению пары фунт/доллар до 2.0140.


На сегодня, 7 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00 Германия Сальдо платежного баланса без учета сезонных колебаний за июль/ +12.2 млрд.евро / +16.6 млрд.евро
06:00/10:00 Германия Сальдо торгового баланса без учета сезонных колебаний за июль/ +15.2 млрд.евро / +16.5 млрд.евро
06:00/10:00 Германия Сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний за июль/na/ +14.9 млрд.евро
06:00/10:00 Германия Затраты на рабочую силу -за 2 кв./na/ -0.1% к/к, 0.4% г/г
10:00/14:00 Еврозона Индекс опережающих индикаторов EMU за июль /na/ 108.0
10:00/14:00 Германия Объемы производства в секторе обрабатывающей промышленности за июль /na/ -0.5% м/м, 6.1% г/г
10:00/14:00 Германия Промышленное производство за июль / 0.7% м/м, 4.8% г/г / -0.4% м/м, 4.9% г/г
11:00/15:00 Канада Уровень безработицы за август/ 6.1% / 6.0%
12:30/16:30 США Средняя продолжительность рабочей недели за август/ 33.8 / 33.8
12:30/16:30 США Средняя почасовая оплата труда/ +0.3% м/м, +3.9% г/г / +0.3% м/м, +3.9% г/г
12:30/16:30 США Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства за август / +125 000 /+92 000
14:00/18:00 США Оптовые запасы за июль/+0.7% /+0.5%
19:00/23:00 США Притоки капитала по данным Казначейства США за август /na/ +1.028 млрд.долларов


Все внимание рынка сегодня будет сосредоточено вокруг данных по количеству рабочих мест в американской экономике. Прогнозы не самые утешительные, индекс ADP – неофициальный показатель количества новых рабочих мест снизился в прошлом месяце вместо ожидаемого роста. В целом рынок приготовился к негативной новости. Не следует также забывать, что в последнее время наметилась тенденция положительной реакции доллара на негативные новости по США. В связи с этим реакцию рынка прогнозировать трудно.  Ключевым значением в глазах рынка будет показатель 100К. При значении ниже этого уровня повысится вероятность снижения учетной ставки ФРС в сентябре.

Аналитики отмечают следующие уровни по паре евро/доллар. 1.3599 – уровень малой поддержки. Маловероятно, что при позитивной реакции этот уровень будет пробит. Уровень 1.3719 целевой ориентир движения вверх.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3668

Пока ждем коррекции вниз к 1.3647. Если реакция на данные по США будет негативной для доллара возможно движение вверх к 1.3719. Следующее сопротивление находится на 1.3754.


USD/JPY 115.04

Целевой ориентир движения около 114.50. Пробой вверх 115.47 создаст предпосылки для движения к 115.69. Пробой этого уровня создаст краткосрочный бычий паттерн.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 10 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Германия. Счет текущих операций за июль 14.1 млрд. против 16.4 млрд. в июне

Германия. Сальдо торгового баланса за июль +16.4 млрд. против +15.0 млрд. в июне (пересмотрено с +14.9 млрд.) и против прогноза +15.5 млрд.

Банк Швеции повысил ставку на 25 б.п. до 3.75%

Германия. Промышленное производство в июле +0.1% м/м против прогноза +0.7% м/м

Канада. Изменение уровня занятости в августе +23 300; уровень безработицы  6.0% (без изменения)

США. Изменение уровня занятости вне сектора сельского хозяйства за август -4 тыс.

США: Уровень безработицы 4,6% против прогноза 4,6% и пред. значения 4,6%

США. Уровень занятости за июль пересмотрен до +68 тыс. с +92 тыс.; за июнь до +69 тыс. с 126 тыс.

США. Почасовые заработки за август +0.3% против +0.3% в июле (+3.9 г/г)


Обзор рынка

В пятницу доллар получил очередной чувствительный удар. Слабые данные по рынку труда в США убедили многих инвесторов, что ФОМК готов начать снижение ставок в сентябре. Показатель NFP оказался самым низким за четыре года. На этот раз парадокс «плохая новость – хорошая новость» не сыграл, и доллар оказался около недельных минимумов.

Утром большинство участников торгов занимали выжидательную позицию, при этом американская валюта смогла немного вырасти против евро, в том числе и благодаря слабым данным по промышленному производству в Германии.

Но ситуация резко изменилась во второй половине дня. Как выяснилось, впервые за 4 последних года процесс создания новых рабочих мест в экономике США приобрел отрицательную динамику. Это первый показатель того, что проблемы в жилищном секторе США, которые привели к нестабильности на финансовых рынках, теперь влияют на экономику США в целом. Ухудшение экономической ситуации может заставить ФОМК начать цикл снижения ставок.

После публикации новости евро вырос против доллара с 1.3690 до 1.38.

Основные события предстоящей недели.

В такой нестабильной ситуации делать прогнозы трудно. С одной стороны, перспектива снижения ставок в США будет держать доллар под давлением, с другой, репутация доллара как «валюты убежища» может восстановиться на следующей неделе, если данные о глобальном финансовом кризисе будут вызывать новые волны обеспокоенности инвесторов.

В центре внимания для инвесторов будут следующие данные по США:

Баланс внешней торговли, вторник, 16:30 МСК, прогноз -59 млрд. против - -58.1 млрд.
Розничные продажи, пятница, 16:30 МСК, прогноз: 0.5 % против 0.3 %.
Промышленное производство, пятница, 17:15 МСК, прогноз 0.3 % против 0.3 %.

По Японии.

Текущий платежный баланс, среда 03:50 МСК, прогноз ¥1810.0B против ¥1520.3B   

По Великобритании.

Внешнеторговый баланса, вторник, 12:30 МСК. Ожидается значительный рост до более, чем -6 млрд. фунтов.
Пакет данных по безработице, среда, 12:30 МСК.

На сегодня, 10 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс производственных цен на входе за август /-0.3% м/м, 1.3% г/г/ -0.5% м/м, 0.1% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс производственных цен на выходе за август /0.2% м/м, 2.5% г/г/ 0.2% м/м, 2.4% г/г
08:30/12:30 /Великобритания/ Индекс цен на жилье DCLG за июль /11.4%/ 12.1%
11:45/15:45 /Еврозона/ Пресс-конференция президента ЕЦБ Ж.-К. Трише на собрании управляющих банков стран членов Большой Десятки.
12:40/16:40 /США/ Выступление президента ФРБ Атланты, Денниса Локхарта.
15:00/19:00 /США/ Выступление президента ФРБ Сан Франциско Джаннет Йелен.
17:00/21:00 /США/ Выступление президента ФРБ Ричарда Фишера.
19:00/23:00 /США/ Потребительское кредитование за июль /8.7 млрд.долл./+13.1 млрд.долл.

Ценовые индексы по британской экономике могут оказать влияние на фунт. В частности, цены производителей:  при их росте фунт может укрепиться, при их снижении – оказаться под давлением. Снижение цен на недвижимость также может оказать давление на британский фунт.

Интерес будут представлять выступления Трише из ЕЦБ, Даженнет Йелен и Ричарда Фишера из ФРС. Последние двое, как ожидается, еще раз подчеркнут, что снижение ставки будет зависеть не от ситуации на рынках, а от общей экономической ситуации. Учитывая, однако, слабые данные по рынку труда США такие мантры вряд  ли помогут доллару.

Вечером обратите внимание на данные по потребкредитованию в США. Снижение объемов кредитования может оказать давление на котировки доллара.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3780

Восходящий тренд по паре сохраняется. Вероятно ралли к 1.3826 или 1.3878, если поддержка около 1.3743 удержится. С этих максимумов ждем движения в зону 1.3743 - 1.3716.


USD/JPY 113.29

Иена открылась гэпом вверх к 112.62. Однако в связи со слабыми экономическими данными гэп был скоро закрыт. ВВП Японии во 2-м квартале снизился на годовом базисе а 1.2 %, на сезонном на 0.3 %. Аналитики ожидали более умеренного снижения.

Однако в целом структура пары остается медвежьей, после коррекции вверх, возможно снижение к 112.81 или 112.48. Главная поддержка находится на 111.46.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 11 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Япония: ВВП за 2 кв. пересмотрен в сторону понижения до -0,3% к/кв, -1,2% г/г против предварительной оценки +0,1% кв/кв, +0,55 г/г

Франция. Производство в секторе обрабатывающей промышленности за июль +1.5% м/м против -0.5% в июне

Великобритания. Цены производителей на входе за август -0.5% м/м, +0.6% г/г против прогноза -0.3% м/м, 1.3% г/г

Великобритания. Цены производителей на выходе за август +0.1% м/м, +2.5% г/г против прогноза 0.2% м/м, 2.5% г/г


Обзор рынка


Вчера основные валютные пары торговались разнонаправлено на фоне отсутствия экономических данных. Все внимание было привлечено к выступлениям функционеров мировых Центробанков. По итогам дня доллар закрылся с понижением против евро, но с повышением против фунта и иены.

Иена пошла вниз на утренних торгах после открытия гэпом под отметкой 113. Причиной снижения иены стали очень слабые данные по японскому ВВП. Фунт, несмотря на худшие, чем ожидалось, показатели цен производителей смог укрепиться в ходе европейской сессии до  2.0328, но не удержался около этого уровня, закрывшись ниже 2.03. Только евро удалось сформировать новый максимум на 1.3814 и закрыться с повышением.

Важных новостей на этой неделе мало, однако до следующего заседания ФОМК у функционеров этой организации наблюдается недержание речи. Более полутора десятков выступлений чиновников ФРС запланировано на ближайшие дни.

Вчера управляющий ФРС Мишкин удивил всех своим мрачным комментарием. Он заявил, что, риски снижения темпов экономического роста сейчас больше, чем риски инфляции. Примерно с такими же заявлениями выступили два других ответственных чиновника Локхарт и Йеллен, которые сообщили, что при принятии решений ФОМК должны учитываться недавние слабые экономические данные по США. Локхарт признал, что данные по рынку труда являются очень важными, и что к ним надо отнестись со всей серьезностью.

На сегодня, 11 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:30/12:30 /Великобритания/ Сальдо торгового баланса с учетом торговли со странами мира за июль /-6.4 млрд.фунтов/-6.266 млрд.фунтов
08:30/12:30 /Великобритания/ Сальдо торгового баланса без учета торговли со странами ЕС за июль /-3.4 млрд.фунтов/-3385 млрд.фунтов
12:15/16:15 /Канада/ Начало строительства за август /220000/ 215600
12:30/16:30 /Канада/ Сальдо торгового баланса за июль /5.0 млрд.канад. долл./5.3 млрд.канад.долл.
12:30/16:30 /США/ Сальдо торгового баланса за июль /-59.0 млрд.долл./-58.1 млрд.долл.
14:00/18:00 /Еврозона/ Выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Акселя Вебера и министра финансов Германии Пера Штайнбрука.
14:00/18:00 /Еврозона/ Внеочередное собрание Парламентского Комитета по экономике и денежно-кредитной политике с президентом ЕЦБ Ж.-К. Трише.
14:00/18:00 /США/ Индекс экономического оптимизма за сентябрь /na/ 49.5
14:30/18:30 /Великобритания/ Индекс опережающих индикаторов за июль /na/ 0.2%
15:00/19:00 /Еврозона/ Выступление председателя ФРС, Бена Бернанке.

Главной экономической новостью дня станет публикация данных по торговому балансу в США. Прогнозировать реакцию рынка на этот показатель трудно. С одной стороны, повышение дефицита выше 60-62 млрд. может оказать давление в связи с добавлением к тревожащим инвесторов факторам системных рисков американской экономики. С другой стороны, снижение дефицита (особенно ниже 57 млрд) может быть воспринято как признак снижения внутреннего спроса и оказать давление на курс доллара.

Однако влияние публикации по торговому балансу может быть ограничено в связи с двумя другими важными событиями.

Во-первых, следует обратить внимание на Внеочередное собрание Парламентского Комитета ЕС по экономике и денежно-кредитной политике с президентом ЕЦБ Ж.-К. Трише по вопросам экономического развития в Брюсселе. Выступления могут спровоцировать резкие колебания на валютных рынках, если будут конкретные разъяснения и комментарии относительно дальнейшей монетарной политики ЕЦБ. «Политики» могут оказывать давление на ЕЦБ с целью прекращения цикла повышения ставок в связи с экономическими рисками.

Другим важным событием станет выступление главы ФРС Бернанке в Бундесбанке. Это выступление приобретает особый вес в преддверии заседания ФОМК по ставкам. Текущее выступление будет первым, после того как пятничные данные по рынку труда привенсли мрачных красок в общую экономическую картину. Если Бернанке повторит вчерашние тезисы Мишкина и Локхарта, уделив большое внимание экономическим рискам, то такое выступление может быть воспринято как намек на вероятность снижения ставки. Тогда доллар окажется под давлением. Если же Б. Бернанке укажет на то, что ФРС пока не готов изменять ставку можно ожидать резкого укрепления американского доллара.


Обзор по основным валютным парам


EUR/USD   1.3794

Сопротивление на 1.3795 ил 1.3823. Давление с этих уровней может вызвать движение 1.3773 или 1.3745. Пробой вверх 1.3845 даст бычий сигнал.



USD/JPY 113.75

Сегодня стало известно, что в июле заказы в машиностроении в Японии выросли на 17 % против ожидаемого роста в 5.0 % на месячном базисе сравнения. На годовом базисе вместо снижения на 2.0 % был достигнут рост на 8.0 %. Однако укрепление иены на этой новости было очень краткосрочным.

Сопротивление находится на 113.86 и 114.27. Отсюда возможно снижение к 112.04. пробой вверх 114.27 отменит этот сценарий.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 12 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Германия. Индекс оптовых цен за август +0.5% м/м, +2.5% г/г против +0.4%/+2.6% в июле

Франция. Дефицит торгового баланса за июль -3.304 млрд.евро против -3.145 млрд. евро в июне

Великобритания. Дефицит торгового баланса в июле -7.065 млрд. против прогнозов -6.4 млрд; данные за июнь пересмотрены до 6.535 млрд. с 6.266 млрд.

США. Индекс продаж магазинов ICSC-UBS на 8 сентября +0.3%

Канада. Число новых строительств в августе +5.1% м/м

Канада. Профицит торгового баланса в июле +C$3.7 млрд. против +C$4.3 млрд. в июне

США. Торговый баланс за июль -$59.2 млрд. против -$59.4 млрд. в июне

Канада. Индекс цен на новые дома в июле +0.9% м/м до +7.7% г/г против +7.8% г/г в июне.

США. Индекс продаж магазинов Redbook в сентябре +1.1% м/м до +2.8% г/г

США. Индекс экономического оптимизма IBD/TIPP в сентябре 48.2 пункта против 49.5 в августе

Еврозона. ЕЦБ: валютные резервы в неделю до 7 сентября выросли на E0.1 млрд. до E145.6 млрд. Два центральных банка продали золота на сумму в E60 млн.


Япония. Активное сальдо торгового баланса, июль: +4.5% г/г

Обзор рынка

Известному мечтателю и неисправимому оптимисту Бену Бернанке не удалось вчера удержать доллар от падения. Инвесторы не верят витиеватым заявлениям и полагают, что 18 сентября ФРС начнет сезон снижения учетных ставок. На этих ожиданиях доллар упал против евро до уровня 1.3847. Таким образом, европейская валюта не дошла всего 3 пипса до исторического максимума на 1.3850.

Снижение доллара было относительно равномерным и длилось почти весь день, при этом рынки очень слабо реагировали на новостные заголовки. Так, без особого внимания были оставлены данные по торговому балансу США, а также выступления Трише и Бернанке.

Последний воздержался от комментариев на тему экономической ситуации и перспектив учетных ставок. Выступая на пресс-конференции центрального банка Германии, Бернанке посвятил свою речь в основном проблемам дисбалансам в мировой экономике. По словам Бернанке, колоссальный дефицит платежного счета США показывает привлекательность всего американского для инвесторов и не является тяжелым бременем для экономики, однако "его уровень, конечно же, неприемлем".

Европейский коллега Бернанке Трише начал свое выступление с самовосхваления. Он заявил, что  ЕЦБ показал свою способность действовать быстро и эффективно. По мнению Трише,  потери банков являются частью нормального функционирования экономики. ЕЦБ не спасал кого-либо, а обеспечивал функционирование рынка. Трише также высказал мнение, что финансовые рынки должны стать более прозрачными. Рейтинговые агентства не являются заменой самостоятельной оценки банками своих рисков, очень маленькое количество рейтинговых агентств является проблемой. Недавние события показали, что надзор за рынками должен быть лучше.


На сегодня, 12 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

05:00/09:00 /Япония/ Индекс доверия потребителей за август /45.0/ 44.6
08:30/12:30 /Великобритания/ Средняя заработная плата за вычетом премий за июль /3.6%/ 3.4%
08:30/12:30 /Великобритания/ Средняя заработная плата с учетом премий за июль /3.4%/ 3.3%
08:30/12:30 /Великобритания/ Уровень безработицы за июль /5.4% / 5.4%
08:30/12:30 /Великобритания/ Уровень безработицы за август / 2.6% / 2.6%
09:00/13:00 /Еврозона/ Промышленное производство за июль /0.2% м/м, 3.1% г/г/ -0.1% м/м, 2.3% г/г
09:00/13:00 /Еврозона/ Затраты на рабочую силу за 2 кв. /2.3%/ 2.2%
11:00/15:00 /США/ Индекс рефинансирования нед. до 7 сентября /na/+1.3%(622.9)
11:45/15:45 /Великобритания/ Выступление управляющего Банка Канады Дэвида Доджа.
14:30/18:30 /США/ Запасы нефти и нефтепродуктов от EIA нед. до 7 сентября /na/ -3.9 млн.(329.7 млн. баррелей)


Сегодня по США нет важных данных, основные новости будут связаны с Европой. Стоит обратить внимание на пакет данных по Великобритании, связанных с рынком труда. В частности, на показатели средней заработной платы. Ее рост может дать дополнительный стимул фунту для укрепления против доллара.

Еще одна важная новость – показатель промышленного производства в Еврозоне. Прогноз благоприятный для евро. Выход данных по промышленному производству ниже прогнозов может быть воспринят как подтверждение замедления экономического роста и окажет давление на евро.

Для канадского доллара интерес будет представлять выступление главы БК Доджа и его оценки перспектив монетарной политики.



Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3841

Текущий восходящий тренд должен завершиться около 1.3859 - 1.3865. Ожидается коррекция вниз к 1.3795. Пробой вверх 1.3892 отменит этот сценарий.

USD/JPY 114.18

Текущий восходящий тренд должен завершиться в районе 114.45 - 114.64, отсюда вероятно снижение к 113.65. Пробой вверх 115.00 отменит этот сценарий. 

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 13 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

США. Запасы нефти в неделю до 7 сентября упали на 7.1 млн. баррелей до 322.6 млн., запасы бензина упали на 0.7 млн. до 190.4 млн. баррелей, запасы дистиллятов выросли на 1.8 млн. баррелей до 134.0 млн. баррелей Загрузка производственных мощностей НПЗ упала до 90.5%.

США. ФРБ Нью-Йорка осуществил однодневные репо на сумму в $13.5 млрд. В обеспечение $7.3 млрд. были приняты государственные облигации, $2.24 млрд. - ценные бумаги федеральных агентств, а в обеспечение $3.389 млрд. - ипотечные бумаги.

13:24 12.09.07 - Еврозона. Промышленное производство за июль +0.6% м/м, +3.7% г/г. За июнь показатели были пересмотрены до 0.0% м/м (с -0.1%) и +2.4% г/г (с +2.3%). Ср. прогноз был +0.3% м/м

Великобритания. Количество безработных август -4,200 м/м против прогноза -8,000; уровень безработицы  2.6%

Великобритания. Средние доходы за июль +3.5% против +3.4% в июне и прогноза 3.4%

Евро/доллар установил новый исторический максимум на уровне $1.3880

Япония. Индекс потребительского доверия за август 44.0 против 44.4 в июле

Япония. Активное сальдо торгового баланса, июль: +4.5% г/г


Обзор рынка

Американский доллар продолжает оставаться под давлением. Тема разницы в учетных ставках все больше овладевает умами инвесторов и выступает в качестве основного драйвера ситуации на рынке форекс. Результатом стало формирование на вчерашних торгах нового рекордного минимума доллара против его основного конкурента евро.

Почти в течение всего дня американский доллар стабильно снижался. Еще до полудня евро пробил вверх важный уровень 1.3880, поставив новый рекорд против доллара. Фунт также вырос до   2.0330 после публикации пакета данных по рынку труда в Великобритании.

Данные по промышленному производству в Еврозоне оказались лучше прогнозов. Таким образом, на рынке формируется мнение, что ФРС в скором времени начнет процесс снижения ставок, а ЕЦБ может повысить учетную ставку еще как минимум один раз до 4.25 %.

На торгах в Нью-Йорке евро достиг 1.3913 после чего немного скорректирвался вниз, фунт потерял часть своих позиций, закончив сутки даже ниже уровня 2.0300.


На сегодня, 13 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

09:00/13:00/Еврозона/Выступление члена правления ЕЦБ Gertrude Tumpel-Gugerell в Сараево, Босния и Герцеговина.
09:00/13:00/Еврозона/Изменение числа занятых во 2-м квартале/0.5% к/к, 1.4% г/г/0.4% к/к, 1.4% г/г.
11:00/16:00/Швейцария/Решение ЦБ по учетной ставке/2.75 % /2.5 %.
12:30/16:30/США/Количество обращений за пособием по безработице на прошлой неделе/325К/ -19 тыс. до 318 тыс.
15:00/19:00/Еврозона/Выступление члена правления ЕЦБ Juergen Stark на конференции по вопросам глобализации в Мюнхене.
18:00/22:00/США/Дефицит государственного бюджета в августе/-79.5 млрд./ -$36.3 млрд. в августе 2006: -$64.7 млрд. 


Банк Швейцарии сегодня рассмотрит вопрос о монетарной политике. Ожидается повышение учетной ставки с 2.5 % до 2.75 %. Поскольку франк – один из инструментов carry, то такое решение может привести к закрытию сделок на разнице в учетных ставках. Отказ от повышения ставки по причине нестабильности на рынке, в свою очередь, может привести к резкому снижению котировок швейцарской валюты.

Можно также обратить внимание на данные по безработице в США. Этот еженедельный отчет оказывает не очень сильное влияние на рынок, однако, сейчас рынок труда в центре внимания. Реакция доллара будет зависеть от значения показателя. При показателе выше 330 возможно давление, при значении ниже 310 доллар, наоборот, может укрепиться.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3893

Пара все еще находится в восходящем тренде. Пока евро выше важного психо-уровня 1.3380, возможен его роста до 1.3945 или 1.3970. Затем ждем отката в зону 1.3880 - 1.3864.


USD/JPY 114.18

Иена нестабильно, за сутки она почти не изменилась против доллара и выросла против фунта и евро. Премьер министр Японии Абе ушел в отставку после серии скандалов и резкого снижения рейтинга, однако эти события не оказали особого влияния на рынок.

Ждем консолидации пары в диапазоне 113.89-114.49.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 14 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

США. ФРБ Нью-Йорка осуществил четырнадцатидневные репо на сумму в $5 млрд. В обеспечение $4 млрд. были приняты ценные бумаги федеральных агентств, в обеспечение $1 млрд. - государственные облигации.

США. Число заявок на получение пособий по безработице в неделю до 8 сентября +4 000 до 319 000 против прогноза 325 000.

Канада. Загрузка производственных мощностей во втором квартале 83.0% против 82.8% в первом.

Швейцария. SNB: пока турбулентность на рынке почти не повлияла на перспективы инфляции. Инфляция вырастет до 2% с середины 2008 года при условии уровня ставки в 2.75%

Швейцария. SNB: оценки роста ВВП теперь менее определенные, отмечают рост рисков росту экономики, рост которой продолжает соответствовать ожиданиям. Ожидает замедления роста экономики в 2008 году.

Швейцария. SNB понизил прогноз по инфляции на этот года до 0.6% по сравнению с 0.8% в июне и сохранил прогноз на 2008 года на уровне 1.5%. Прогноз по инфляции на 2009 год повышен с 1.7% до 1.8%.

Швейцария. SNB сохранил прогноз по росту ВВП на этот год на уровне в 2.5%

Швейцария. Банк Швейцарии повысил ставку на 25 б.п. до 2.75%
.
Германия. Kiel Institute понизил прогноз по росту в Германии на 2007 год до 2.7% с 3.2%; на 2008 год - до 2.4% с 2.7%

Еврозона. Во 2 квартале уровень занятости составил +0.5% кв/кв; +1.7% г/г против прогноза +0.4/+1.4%

Еврозона. Данные по занятости за 1 квартал пересмотрены до +0.6% кв/кв, +1.7% г/г с +0.4%/+1.4%

Великобритания. Ожидания по инфляции BOE/Gfk NOP (август) 2.7%

Евро/доллар установил новый исторический максимум выше $1.3915

Еврозона. Ежемесячный бюллетень ЕЦБ: Денежно-кредитная политика остается аккомодационной, фундаментальные показатели сильные, а среднесрочный прогноз по ВВП благоприятный

Франция. HICP за август +0.4% м/м, +1.3% г/г против -0.3%/+1.2% в июле и прогноза +0.3%/+1.2%

Франция. Занятость в частном секторе за 2 кв. пересмотрена до +0.3% кв/кв, +1.6% г/г с 0.0% кв/кв, +1.3% г/г

Франция. Прогноз Банка Франции: ВВП за 3 кв. вырастет на 0.6% кв/кв (без изменения)


Обзор рынка

Американский доллар продолжает оставаться под давлением, хотя на вчерашних торгах его конкурентам почти не удалось продвинуться по пути вверх. Евро сформировал новый максимум на уровне 1.3927 американских долларов за евро, однако закрылся с понижением.

Точно также британскому фунту в ходе европейских торгов удалось вскарабкаться к 2.03 и протестировать сопротивление на 2.0350, однако закрылся он около 2.0180.

Росту европейских валют в ходе утренних торгов способствовали заявления представителя Еврокомиссии, который «выразил уверенность в благополучии европейской экономики, несмотря на кризис в секторе ипотечного кредитования».

Резкое же снижение фунта во второй половине дня было, как полагают аналитики, вызвано слухами о том, что некая британская ипотечная компания столкнулась с серьезными проблемами.

Отставка премьер-министра Японии Шинзо Абе все-таки оказала давление на японскую иену, также как и слухи о возможности пересмотра правительством в сторону понижения экономических прогнозов. Доллар достиг против иены 115.50. Швейцарский франк торговался почти без изменений после того, как Швейцарский нацбанк неожиданно повысил учетную ставку на 25 пунктов до 2.75 %. Сырьевые валюты, такие как «канадец» продолжили рост на высоких ценах на нефть. Канадский доллар протестировал против «американца» 30-летний максимум на уровне 1.0314.


На сегодня, 14 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:00/10:00 /Германия/ Индекс потребительских цен за август /0.4% м/м, 1.9% г/г/ 0.4% м/м, 1.9% г/г
09:00/13:00 /Еврозона/ Гармонизированный индекс потребительских цен за август /0.1% м/м, 1.8% г/г/ -0.2% м/м, 1.8% г/г
12:30/16:30 /Канада/ Поставки в производственном секторе за июль /1.5%/ -1.8%
12:30/16:30 /США/ Сальдо текущего счета  за 2 кв. /-190.0 млрд.долл./-192.6 млрд.долл./
12:30/16:30 /США/ Розничные продажи за исключением продаж автомобилей за август /0.2%/ +0.4%
12:30/16:30 /США/ Розничные продажи за август /0.3%-0.5 % /+0.3%
12:30/16:30 /США/ Индекс цен на экспорт за август /na/+0.2%
12:30/16:30 /США/ Индекс цен на импорт за август /na/+1.5%
13:15/17:15 /США/ Использование производственных мощностей за август /82.0%/ 81.9%
13:15/17:15 /США/ Промышленное производство за август /0.3%/ +0.3%
14:00/18:00 /США/ Коммерческие запасы за июль /0.4%/ +0.4%
14:00/18:00 /США/ Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за сентябрь /83.5/ 83.4

Сегодня ожидается большой пакет экономических данных по США, наибольший интерес будут представлять данные по розничным продажам, промышленному производству и индексу потребительских настроений.

По розничным продажам прогнозируется, что темпы роста останутся прежними. Из всех запланированных сегодня новостей эта самая важная для доллара, так как продажи в потребительском секторе являются ключом к американской экономике. Есть основания предполагать, что индекс может оказаться лучше прогноза, так как значительная часть ритейлеров сообщила о росте продаж в последнем отчетном периоде. Традиционно следует обращать внимание еще и на «стержневой» показатель без продаж автомобилей. К росту доллара может привести показатель выше 0.5 % для основного индекса и 0.2 % для стержневого.

Темпы промышленного производства по прогнозам останутся прежними. Расхождения в ту или другую сторону с прогнозом окажет влияние на рынок.

Также нейтральным является прогноз в отношении индекса потребительских настроений Университета Мичигана, рост или снижение индекса приведут соответственно к росту или снижению котировок доллара.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3869

Поддержка находится около 1.3856 - 1.3828, отскок от зоны поддержки может вызвать ралли к 1.3956. Пробой вниз 1.3828 отменит этот сценарий.

USD/JPY 115.00

Пока пара выше 114.89, доллар может достигнуть 115.60 или 116.28. После этого ждем отката в зону 114.89 - 114.59.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 18 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Еврозона. Торговый баланс за июль -Е0.6 млрд. против +Е4.4 млрд. в июне (пересмотрено с +Е5.2 млрд.)

Канада. Покупки иностранных ценных бумаг канадскими инвесторами в июле C$3.56 млрд.

Канада. Покупки канадских ценных бумаг иностранными инвесторами в июле C$1.5 млрд

США. Индекс ФРБ Нью-Йорка Empire State в сентябре 14.70 против 25.06 в августе


Обзор рынка

Рынок замер в ожидании решения американского Федерального резерва по учетной ставке. В первый рабочий день недели большинство валютных пар торговались в узких диапазонах на фоне почти полного отсутствия новостей. Пара евро/доллар торговалась почти без изменений около 1.3860.

Исключение составила пара британский фунт/американский доллар, которая продолжает оставаться под давлением в связи с пересмотром инвесторами перспектив повышения учетной ставки Банка Англии. Британский финансовый функционер Дарлинг выступил вчера с комментариями по поводу ипотечного банка Northern Rock, падение котировок акций которого, по его мнению не является неожиданностью. Он также предположил, что компания сможет решить все свои проблемы. По мнению Дарлинга, необходимы более фиксированные ставки по ипотечным кредитам, что сможет защитить потребителей. В ходе торгов британский фунт сформировал минимум около 1.9914.

С комментарием по экономической ситуации выступил бывший глава ФРС Гринспен на презентации своей книги. По его мнению, несмотря на проблемы в секторе кредитования признаков рецессии в американской экономики нет. В интервью он отметил, что "экономика на данной стадии все еще находится на подъеме"


На сегодня, 18 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.


07:15/11:15/ Швейцария/ Промышленное производство за 2 кв./ 5.2% к/к, 8.3% г/г / -4.7% к/к, 7.3% г/г
08:30/12:30/ Великобритания/ Индекс потребительских цен (гармониз.)за август/ 0.5% м/м,1.9% г/г / -0.6% м/м,1.9% г/г
08:30/12:30/ Великобритания/ Стержневой индекс потребительских цен за август/ 1.9% / 1.7%
08:30/12:30/ Великобритания/ Индекс розничных цен (искл.выплаты по ипотечным закладным) за август/ 2.7% /2.7%
08:30/12:30/ Великобритания/ Индекс розничных цен за август/ 0.5% м/м, 4.0% г/г / -0.6% м/м, 3.8% г/г
09:00/13:00/ Германия/ Индекс оценки текущих экономических условий ZEW за сентябрь/ 75 / 80.2
09:00/13:00/ Германия/ Индекс экономических ожиданий ZEW за сентябрь/ -17.0 /-6.9
09:00/13:00/ Еврозона/ Индекс оценки текущих экономических условий ZEW EMU за сентябрь /na/ 73.1
09:00/13:00/ Еврозона/ Индекс экономических ожиданий - ZEW EMU за сентябрь/ -15.0 / -6.1
12:30/16:30/ США/ Индекс производственных цен (искл. цены на продукты питания и энергию)за август /+0.2% / +0.1%
12:3016:30/ США/ Индекс производственных цен за август/-0.3% / +0.6%
13:00/17:00/ США/ Притоки капитала по данным Казначейства США за июль/ 95.0 млрд.долларов / 120.9 млрд. долларов
17:00/21:00/ США/ Индекс рынка жилья (NAHB) за сентябрь/ 20 / 22
18:15/22:15/ США/ Решение по процентной ставке Федерального Комитета по операциям на открытом рынке/5.00% / 5.25%


Главной новостью станет решение ФРС по учетной ставке. Но перед ее выходом по США будет опубликован ряд других важных показателей. В частности, данные по ценам производителей в США могут скорректировать ожидания по учетной ставке.

В целом прогноз на индекс является негативным. Маловероятно, что публикация PPI вызовет сильную реакцию на рынке, поскольку трейдеры будут ожидать решения ФОМК.  Однако релиз может иметь отложенную реакцию. Если ФОМК не снизит ставку, то большее, чем ожидалось значение даст дополнительный стимул для роста доллара. Слабый показатель, наоборот, усилит реакцию на снижение ставки.

Также интерес для рынка будет представлять отчет казначейства США. Снижение объемов притока капитала ниже 55 млрд. долларов окажет сильное давление на доллар.

Большинство участников торгов верят в то, что ставка будет снижена, хотя сами функционеры ФРС не давали оснований для такого прогноза. Таким образом, рыночные ожидания на снижение ставки. Если ставка будет снижена, то доллар останется под давлением, но его снижение вряд ли будет сильным, так как рынок готов к такому решению. Если же ставка останется без изменений, то это может дать стимул для роста котировок доллара.

Ряд интересных индексов ожидается и по Европейским экономикам. В Великобритании станут известны данные по потребительским ценам. Оценка инфляционных рисков тем более важна, что инвесторы сейчас пересматривают свои ожидания в отношении политики Банка Англии. При негативном значении стержневого индекса, фунт может резко упасть в цене, так как такой показатель будет воспринят как усиливающий вероятность снижения ставок. Однако такой вариант развития событий маловероятен.

Наконец, можно обратить внимание на индекс ZEW для немецкой экономики. Скорее всего он продемонстрирует продолжения процесса – снижения инвесторского доверия к экономике. Рынок к этому готов и сильная реакция возможна только, если индекс выйдет намного хуже прогноза.


Обзор по основным валютным парам

EUR/USD   1.3860

Возможно снижение до 1.3847 с последующим ростом к 1.3878. Дальнейшее направление движения будет зависеть от сегодняшнего решения ФОМК, хотя технические импликации медвежьи.


USD/JPY 114.92

Поддержка находится на 114.89 и 114.72. Отсюда возможен рост к 115.34. С другой стороны, сопротивление 115.24 - 115.43 толкает пару к 114.72.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 19 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

ФРС США снизила дисконтную ставку на 0.5% до 5.25%

ФРС США снизила ставку по федеральным фондам на 0.5% до 4.75%

17:55 18.09.07 - США. ФРБ Нью-Йорка осуществил однодневные репо на сумму в $9.7 млрд. В обеспечение $6 млрд. были приняты государственные облигации, в обеспечение $2.69 млрд. - ценные бумаги федеральных агентств, в обеспечение $1 млрд. - ипотечные бумаги.
США. Покупки американских долгосрочных ценных бумаг иностранными инвесторами в июле $24.7 млрд.

США. Чистый приток капитала в июле $103.8 млрд.

США. Индекс цен производителей (PPI) за август -1.4% м/м, +2.2% г/г; стержневой  PPI +0.2%/+2.2%

Канада. Продажи новых автомобилей в июле -2.7% м/м до 139 345

США. Индекс ICSC-UBS на 15 сентября -1.1%

Великобритания. CBI прогнозирует снижение ставки Банка Англии к 2 кварталу 2008 года

Великобритания. CBI пересмотрела на понижение прогноз по ВВП в Великобритании на 2008 год до 2.2% с 2.4%

Германия. Исследование ZEW (сентябрь): индекс экономических настроений -18.1 против прогноза -16 и предыдущего значения -6.9; индекс текущих условий +74.4 против предыдущего значения +80.2 и прогноза +75

Великобритания. CPI за август +0.4% м/м, +1.8% г/г против прогноза +0.4%/+1.9%

Великобритания. Индекс RPI за август +0.6% м/м, +4.1% г/г против прогноза +0.5%/+4.0%


Обзор рынка

Американский доллар резко упал в цене против основных своих конкурентов, после того как вчера вечером американский Федеральный комитет по своодным рынкам принял решение снизить учетную ставку на 50 базисных пунктов. Единогласное решение членов ФОМК оказалось неожиданностью для рынка. Большинство аналитиков прогнозировало снижение ставки на 25 пунктов, к чему рынок уже успел подготовиться.

После заявления ФОМК евро пробил против доллара психологический уровень 1.39 и вырос до рекородного максимума на 1.3980. Кроме того, доллар упал на 50 пунктов против иены до 115.25. Снижение ставки отозвалось эхом и на других рынках. Так, фондовые индексы пошли вверх, так как снижение ставок стимулирует экономический роста, а золото достигло 28-летнего максимума.

В заявлении ФОМК отмечалось, что снижение ставки препринято для достижения экономичееского эффекта. Также ФОМК обещает внимательно следить за ситуацией в экономике и предпринимать адекватные меры. Ситуация с инфляционными рисками улучшилась, - отмечается в заявлении, - а снижение ставок может стабилизировать ситуацию с кредитами на рынке недвижимости.

На фоне новостей из ФОМК затерялись другие экономические показатели и новости. Следует отметить, что объем долгосрочного чистого притока капитала за исключением свопов снизилися с 120.9 миллиардов до 19.2 млрд. в месяц, что указывает на снижение спроса на американские активы. Индекс цен производителей для США совершил самый большой рывок вниз с осени прошлого года, достигнув 1.4% на годовом базисе сравнения. Индексы ZEW для немецкой экономики также оказались хуже прогнозов.

На сегодня, 19 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

05:00/09:00/ Япония/ Индекс совпадающих индикаторов за июль/ 70.00% / 66.7%
05:00/09:00/ Япония/ Индекс опережающих индикаторов за июль/ 72.70% /70.0%
06:00/10:00/ Япония/ Публикация ежемесячного экономического отчета Банка Японии
06:00/10:00/ Германия/ Индекс производственных цен за август/ 0.0% м/м, 0.9% г/г/ -0.1% м/м, 1.1% г/г
06:30/10:30/ Япония/ Пресс-конференция управляющего Банка Японии Тошихико Фукуи
07:15/11:15/ Швейцария/ Розничные продажи за июль / 5.3% / +4.1%
08:30/12:30/ Великобритания/ Публикация протоколов заседания Банка Англии от 5-6 сентября
11:00/15:00/ США/ Рыночный индекс MBA за неделю до 14 сентября /na/ +5.5% до 657.4
11:00/15:00/ Канада/ Стержневой индекс потребительских цен за август / +0.1% м/м, +2.2% г/г / +0.1% м/м, +2.4% г/г
11:00/15:00/ Канада/ Индекс потребительских цен за август / +0.1% м/м, +2.1% г/г / +0.1% м/м, +2.2% г/г
12:30/16:30/ США/ Разрешения на строительство за август / 1.343 млн. / 1.389 млн.
12:30/16:30/ США/ Начало строительства за август / 1.350 млн. / 1.381 млн.
12:30/16:30/ США/ Стержневой индекс потребительских цен за август/ +0.2% / +0.2%
12:30/16:30/ США/ Индекс потребительских цен за август /+0.1% / +0.1%
12:30/16:30/ Канада/ Индекс опережающих индикаторов за август / +0.3% / +0.4%
14:30/18:30/ США/ Запасы нефти и нефтепродуктов EIA за неделю до 14 сентября /na/ -7.1 млн. до 322.6 млн.баррелей

Монетарная политика мировых Центробанков вновь будет сегодня в центре внимания. Банк Японии должен сегодня принять решение по учетной ставке. Большинство экспертов считают, что она будет сохранена на уровне 0.5%. Интерес будет также представлять пресс-конференция главы ЦБ Тошиико Фукуи, намеки на возможность повышения ставки сыграют в пользу иены, отсутствие таковых будет благоприятствовать ее конкурентам.

Для фунта традиционно большой интерес представляют публикации протоколов заседаний Банка Англии. Сейчас рынок пересматривает ожидания в отношении перспектив дальнейшего повышения ставки репо БА, поэтому публикация протокола очень важна. Замедление темпов роста потребительских цен и проблемы в экономики практически исключают возможность повышения ставок. Если в протоколе будет акцентировано внимание на этих негативных тенденциях, то фунт может оказаться под давлением. Наоборот, намек на повышения ставок может вызвать ралли фунта от 50 пипсов и выше.

Из американских данных:

Индекс начала строительств – прогнозируемое снижение индекса играет против доллара.

Индекс разрешений на строительства – аналогичное влияние.

Индекс потребительских цен, основной и стержневой: Теперь инфляция вновь в центре внимания, так как наметилась перспектива дальнейшего снижения ставок. Прогнозируемые значения нейтральные, если цифры будут меньше, то «зеленый» окажется по ударом.

Обзор по основным валютным парам


EUR/USD   1.3975

Поддержка находится в зоне  1.3933 - 1.3906, отскок от нее вверх может спровоцировать пробой 1.4 и ралли к 1.4039.


USD/JPY 115.82

Банк Японии 8 голосами против 1 принял решение оставить учетную ставку на уровне .0.5%. Решение не оказало существенного влияния на иену.

Поддержка находится на 115.75. Отскок от нее может вызвать движение к 116.24 или к 117.34 с последующим откатом в зону 115.75 - 115.44.  Пробой вниз этого уровня создаст предпосылки для движения к 115.25.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 20 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Запасы нефти в неделю до 14 сентября упали на 3.8 млн. баррелей до 318.8 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 400 000 баррелей до 190.8 млн., а запасы дистиллятов выросли на 1.5 млн. баррелей до 135.5 млн. Загрузка производственных мощностей НПЗ 89.6% против 90.7% неделей ранее.

США. Индекс потребительских цен за август -0.1% м/м, +2.0% г/г, базовый CPI +0.2% м/м, +2.1% г/г

США. Число новых строительств за август -2.6% до 1.331 млн. ниже прогноза 1.360

Канада. Индекс опережающих индикаторов в августе +0.3%

США. Индекс рефинансирования MBA на 14 сентября +4.6% до 1962.0

Канада. Индекс CPI за август -0.3% м/м без учета сез.ф. против -0.1% в июле; +1.7% г/г

Канада. Базовый индекс CPI Банка Канады за август +0.1% м/м, +2.2% г/г

Великобритания. Протокол сентябрьского заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии: Комитет проголосовал за сохранение ставки на уровне 5.75% в соотношении 9-0

Япония. Управляющий Банка Японии, Фукуи: Член Совета Мицуно выступил за повышение ставки на 25 б.п.

Германия. Индекс цен производителей (PPI) за август +0.1% м/м, +1.0% г/г против +1.1% г/г в июле и прогноза +0.9% г/г

Япония. Продажи в универмагах за август +1.4% г/г против -4.3% в июле

Япония. Опережающий индекс за июль пересмотрен до 72.7 с 70.0

Япония. Банк Японии проголосовал 8-1 за сохранение ставки на прежнем уровне 0.5%


Обзор рынка

Основные валютные пары торговались в ходе вчерашних торгов в боковом тренде. Рынок переваривает бурные события прошедших недель. В центре внимания продолжала оставаться монетарная политика ведущих мировых Центробанков.

Банк Японии оставил ставку без изменений на уровне 0.50%. Один из членов монетарного комитета проголосовал за повышение ставки. Управляющий ЦБ Японии сделал комментарий по поводу глобального финансового кризиса. По его мнению, рецессия не затронет американскую экономику. Вместе с тем, по его мнению слишком низкие ставки в Японии могут спровоцировать новую волну спекулятивных сделок на разнице в учетных ставках. Ни решение ЦБ, ни пресс-конференция Фукуи не оказали существенного влияния на рынок.

Британский фунт оказался вчера под давлением, после публикации протокола последнего заседания Банка Англии. Члены монетарного комитета единогласно проголосовали за то, чтобы оставить учетную ставку без изменений. Перспективы дальнейшего повышения ставок все более откладываются. В результате британский фунт упал ниже  2.050, коснувшись в итоге важного уровня 2.0.

Доллар преимущественно укреплялся во второй половине дня, несмотря на слабые данные по США: снижение количества закладок новых домов и отрицательное значение индекса потребительских цен на месячном базисе сравнения.

Пока большинство экспертов склонны рассматривать вчерашнее движение доллара как кратковременную коррекцию, и полагают, что он будет оставаться под давлением после снижения в начале этой недели учетной ставки ФРС на 50 пунктов.

На сегодня, 20 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

06:15/10:15/ Швейцария/ Сальдо торгового баланса за август/ 0.93 млрд. швейцарских франков/1.57 млрд.швейцарских франков
07:15/11:15/ Швейцария/ Индекс производственных цен за август/0.1% м/м, 2.6% г/г / 0.1% м/м, 2.8% г/г
08:30/12:30/ Великобритания/ Розничные продажи за август / 0.0% м/м, 4.0% г/г / 0.7% м/м, 4.4% г/г
08:30/12:30/ Великобритания/ Кредитование М4 за август/ 15.1 млрд.фунтов / 24.8 млрд.фунтов
08:30/12:30/ Великобритания/ Чистый объем гос. заимствований за август / 6.5 млрд. фунтов /-6.5 млрд.фунтов
08:30/12:30/ Великобритания/ Сальдо гос. бюджета за август /3.5 млрд.фунтов / -13.1 млрд.фунтов
08:30/12:30/ Великобритания/ Денежный агрегат М4 за август/ 0.8% м/м, 12.9% г/г / 1.0% м/м, 13.0% г/г
09:00/13:00/ Еврозона/ Производство в строительном секторе за июль /na/ 0.6% м/м, 2.7% г/г
10:00/14:00/ Великобритания/ Отчет Конфедерации Британских Промышленников - баланс заказов - за сентябрь /na/ 9
12:30/16:30/ Канада/ Оптовые запасы за июль /na/ +0.1% м/м, +5.7% г/г
12:30/16:30/ Канада/ Оптовые продажи за июль / +0.4% +0.2% м/м, +5.6% г/г
12:30/16:30/ США/ Заявки на пособие по безработице за нед. до 15 сентября /321 000 / +4 000 до 319 000
14:00/18:00/ США/ Выступление председателя ФРС Бена Бернанке и министра финансов Генри Полсона
14:00/18:00/ США/ Количество запланированных увольнений BLS за август /na/na
14:00/18:00/ США/ Индекс опережающих индикаторов за август /-0.4% / +0.4%
14:30/18:30/ США/ Запасы природного газа EIA за нед.до 14 сентября /na/ +64 млрд.куб.футов до 3069 млрд.куб.футов
16:00/20:00/ США/ Индекс постепенного разгона инфляции за сентябрь /na/ 15.4
16:00/20:00/ США/ Индекс деловой активности по данным ФРБ Филадельфии за сентябрь / 2.6 / 0.0
17:25/21:25/ Еврозона/ Выступление президента ЕЦБ Ж.-К. Трише

Сегодня в центре внимание будет выступление главы ФРС Бена Бернанке в Комитете по финансовым услугам Конгресса. Аналитики полагают, что Бернанке может провести исторические аналогии с кризисами 1998 и 2001 годов, указав на глобальное значение недавнего снижения ставок. Пока трудно прогнозировать как его выступление скажется на курсе доллара. В любом случае лучше воздержаться в это время от работы на рынках.

Для фунта интерес будет представлять данные по розничным продажам. Негативная динамика на месячном базисе сравнения (прогноз 0%) может привести к попытке закрепиться ниже 2.0.

По США запланирован выход двух второстепенных новостей, которые могут быть затенены выступлением Бернанке. Ожидается снижение индекса опережающих индикаторов, что может оказать давление на доллар. Индекс деловой активности в промышленности Филадельфии как ожидают немного вырастет с нулевого значения, однако его показатель будет низким. Прогноз – нейтрален. При показателе ниже 0.0 пкт возможно снижение доллара.


Обзор по основным валютным парам


EUR/USD   1.3974

Поддержка находится в зоне 1.3933 - 1.3909, отсюда возможно ралли к 1.4011. Пробой вниз 1.3909 отменит этот сценарий.

USD/JPY 115.82

Возможно движение к 116.21 или 116.39, пока удерживается поддержка на 115.73. Пробой вверх 116.39 может вызвать движение к 116.69.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 21 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

США. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в сентябре 10.9 пункта против прогноза +4 пункта и против 0.0 пункта в августе.

США. Запасы природного газа в неделю до 14 сентября +63 млрд. куб. футов до 3 132 млрд. куб. футов.

США. Опережающие индикаторы Conference Board в августе -0.6% против прогноза -0.3% и против +0.7% (пересмотрено с +0.4%) в июле.

США. ФРБ Нью-Йорка осуществил семидневные репо, при этом в обеспечение $2.5 млрд. были приняты ценные бумаги федеральных агентств, а в обеспечение $4.64 млрд. - государственные облигации.

США. ФРС, Бернанке: Федеральный комитет по операциям на открытом рынке будет принимать необходимые меры, чтобы поддержать ценовую стабильность, рост

США. ФРС, Бернанке: Снижение ставки нацелено на предотвращение некоторых негативных эффектов

США. ФРС, Бернанке: Количество дефолтов по субстандартным кредитам, скорее всего, продолжат расти

США. Заявки на пособия по безработице на 15 сентября -9 тыс. до 311 тыс. против прогноза 320 тыс.

Великобритания. Промышленные тренды CBI: общие заказы в сентябре +6 против +9 в августе

Банк Англии разместил 40,95 млрд. ф. ст. в рамках еженедельных операций по рефинансированию

Еврозона. Производство в строительном секторе за июль 0.0% м/м, +1.7% г/г; за июнь пересмотрено до +0.5% м/м, с +0.6%

Великобритания. Розничные продажи за август +0.6% м/м, +4.9% г/г против прогноза 0.0%/4%

Великобритания. Чистое ипотечное кредитование BBA за август 6.094 млрд. ф.ст. против 5.769 млрд. ф.ст. в июле

Великобритания. Предварительная денежная масса М4 за август +1.2% м/м, +13.5% г/г

Евро/доллар преодолел отметку $1.4000


Обзор рынка

Как и оказалось, небольшое укрепление доллара в среду было простой коррекцией. На торгах в четверг американская валюта вновь устремилась к новым минимумам. пара евро/доллар пробила вверх уровень 1.4000 и закрепилась над ним. При этом даже главе ФРС Бернанке не удалось успокоить рынок.

Доллар начал снижение против большинства конкурентов еще утром, и эта тенденция сохранилась в течение большей части дня. Главным мессиджем для снижения доллара стали спекуляции о возможном снижении учетной ставки ФРС до конца года. В результате в ходе торгов евро коснулся уровня 1.41 долларов за евро, а иена укрепилась до 114 иен за доллар. Индекс доллара упал до рекордного минимума 75.73, при этом торги по фьючерсам на процентные ставки показывают, что рынок считает, что вероятность снижения ставки в следующем месяце составляет 80%.

Банк Саудовской Аравии вчера отказался снижать ставки. Это вызвало на рынке слухи о том, что саудовцы могут отказаться от привязки своей валюты к доллару, дело в том, что ЦБ этой страны всегда ранее следовал примеру ФРС. Такое решение также оказало давление на котировки доллара, несмотря на то, что советник короля Абдулы опроверг эти слухи.

Глава ФРС Бен Бернанке заявил вчера, выступая в конгрессе, что количество дефолтов по субстандартным кредитам, скорее всего, продолжат расти. По его словам, ФРС будет делать все возможное, чтобы решить проблемы кредитного сектора. Произошедшее на ипотечном рынке он назвал «резкой коррекцией». По словам главы казначейства США Генри Полсона решение ФРС о снижении ставки  поможет стабилизировать ситуацию на кредитных рынках. Выступление Бернанке также было воспринято как негативное для доллара.

На сегодня, 21 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

08:00/12:00 Еврозона Сальдо баланса текущего счета (ECB) за июль /na/ +11.4 млрд.евро
08:00/12:00 Еврозона Сальдо баланса текущего счета сезонных колебаний (ECB) за июль / +3.5 млрд.евро/ +5.9 млрд.евро
08:00/12:00 Еврозона Притоки прямых и портфельных инвестиций (ECB)за июль /na/ +25.4 млрд.евро
09:00/13:00 Германия Член управляющего Совета ЕЦБ Аксель Вебер участвует в конференции Бундесбанка
09:00/13:00 Германия Выступление управляющего Фед.Резерва Фредерика Мишкина по вопросам денежно-кредитной политики
12:00/16:00 Германия Выступление вице-председателя Фед.Резерва Дональда Кона по вопросам денежно-кредитной политики
12:30/16:30 Канада Розничные продажи за июль / +0.1% / -0.9% м/м, +7.5% г/г

В текущей ситуации рынок вяло реагирует на экономические новости, за исключением новостей первостепенной важности, поэтому сегодня ситуация на рынке вряд ли будет определяться новостными заголовками.

Некоторое влияние на рынок могут оказать выступления Акселя Вебера на конференции, посвященной денежно-кредитной политики, а также выступления управляющего ФРС Мишкина.


Обзор по основным валютным парам


EUR/USD   1.4080

Поддержка на 1.4039. Пока она удерживается, возможно продолжение ралли к 1.4114 или 1.4182. Далее ждем коррекции к 1.4039 - 1.4010


USD/JPY 114.85

Сейчас пара в коррекционной зоне 114.76 - 114.94, пробой ее вверх создаст предпосылки для движения к 115.88, если же пробой будет вниз то возможно движение к 112.87.

[Архивариус]

Сегодня на рынке форекс 25 сентября  2007

Новости с макроэкономических фронтов

Великобритания. Дефицит текущего бюджета в августе -Stg7.008 млрд против -Stg5.494 млрд в августе 2006 года

Великобритания. Чистые заимствования государственного сектора в августе Stg9.072 млрд против Stg6.728 млрд. в августе 2006 года.

Великобритания. Потребность государственного сектора в притоке наличности в августе Stg5.004 млрд против Stg3.690 млрд. в августе 2006 года.

Еврозона. Новые промышленные заказы в июле -4.0% м/м до +10.9% г/г против +4.5% м/м до +14.0% г/г в июне

США. Индекс деловой активности ФРБ Чикаго в августе -0.57 пункта против +0.03 пункта в июле.

США. Индекс производственной активности ФРC Далласа (сентябрь): -4.6 против -1.8 в августе

Еврозона: Индекс деловой активности по данным НБ Бельгии за сентябрь 1.5 против 3,3 в августе;

США: Индекс производства в обрабатывающей промышленности в сентябре 4,5 против 21,6 в августе;


Обзор рынка

Доллар пока так и не смог оправиться от имевшего места на прошлой неделе решения ФРС снизить учетную ставку на 50 базисных пунктов. На вчерашних торгах он обовил рекородный минимум против евро, достигнув 1.4129, против фунта доллар упал до 2.0316. Опасения в отношении состояния американской экономики будут продолжать оставаться в центре внимания рынка и оказывать давление на доллар.

Утренние торги в понедельник отличались низкой ликвидностью, поскольку рынки в Японии, Корее и на Тайване были закрыты в связи с национальными праздниками в этих государствах. Возможно, именно низкая ликвидность помогла евро сделать еще один шаг вверх против доллара, достигнув нового рекорда.

Слабые данные по промышленным заказам в Еврозоне, которые оказались хуже прогнозов, зарегистрировав снижение, не оказали существенного влияния на ситуацию на рынке.

Однако на торгах в США доллару удалось отыграть утренние потери. Фундаментальных причин для этого было, поэтому данное движение пока можно рассматривать только как небольшую коррекцию.


На сегодня, 25 сентября, запланирован выход следующих макроэкономических новостей (GMT/МСК), первое число после новости прогноз, второе – предыдущее значение.

05:00/09:00/ Япония/ Продажи в супермаркетах за август /na/ -2.8%
08:00/12:00/ Германия/ Индекс деловых ожиданий IFO за сентябрь/99.5/100.4
08:00/12:00/ Германия/ Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO за сентябрь/111/111.5
08:00/12:00/ Германия/ Индекс настроения в деловых кругах IFO за сентябрь/105.1/105.8
08:30/12:30/ Великобритания/ Общий объем инвестиций за 2 кв./0.8% м/м, 7.4% г/г/0.8% м/м, 7.4% г/г
12:30/16:30/ Канада/ Количество новых рабочих мест за июль/na/+0.3%
12:30/16:30/ Канада/ Средняя недельная заработная плата за июль/na/+0.1%
14:00/18:00/ США/ Индекс деловой активности в производственном секторе по данным ФРБ Ричмонда за сентябрь/na/7
14:00/18:00/ США/ Продажи на вторичном рынке жилья (NAR) за август/5.5 млн./5.75 млн.
14:00/18:00/ США/ Индекс уверенности потребителей за сентябрь/104.5/105.0

Для евро интерес будут представлять данные института IFО. Ожидается, что показатели индексов остануться около высокого уровня, однако тенденцию к их снижению сохранится. Вчера евро «не обратил внимания» на слабые данные, вероятно прогнозируемое снижение индексов также останется незамеченным. Только выход данных ниже прогнозов может оказать давление на евро.

По США будут опубликованы два показатели: индекс продаж на вторичном рынке жилья и индекс потребительской уверенности. Как ожидается, оба этих показателя продемонстрируют ухудшение ситуации. Если показатели окажутся слабыми, у ФРС появится больше аргументов для нового снижения процентных ставок, что приведет к ослаблению американской валюты.



Обзор по основным валютным парам


EUR/USD   1.4075

Сопротивление находится на 1.4086 и 1.4094. Давление со стороны этого сопротивления может привести к снижению евро до 1.4059 или даже попытке пробоя 1.4031. Основное сопротивление находится в районе 1.4122-50. Его пробой выведет пару в новый диапазон и создаст предпосылки для пробоя и закрепления над 1.42.


USD/JPY 114.80

Вероятно снижение до 114.54, с последующей коррекцией к 115.73. Пробой вниз 114.21 отменит этот сценарий.