КРОУФР

Трейдинг => Аналитика от брокеров => Тема начата: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2008 12:57

Название: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2008 12:57

На рынке FOREX суета.
19.09.08
В последнее время довольно-таки четко видна одна связь. Чем значительнее проблемы в американской финансовой системе, тем более у инвесторов желания найти утешение в сырье, в частности, в золоте. В то же самое время, драгоценный металл уже так значительно подорожал, достигнув отметки 900$ в моменте и даже превысив ее, что любой «свет в конце туннеля» в США может вызвать желание спекулянтов зафиксировать прибыль после случившегося роста цен на золото. Пока, впрочем, не так уж и просто сказать, наступил данный момент или нет.


С одной стороны, власти США делают все возможное, чтобы обуздать текущий кредитный кризис. Сейчас примерно 11 американских банков находятся в состоянии предпродажной подготовки, что в принципе можно трактовать, что очищение банковской системы постепенно идет. Показателен хотя бы тот момент, что из 5 американских банков осталось только двое — Goldman Sachs и Morgan Stanley. Как говорится, всего два «скелета» в шкафу и все. Причем, Morgan Stanley, акции которого падали на более чем 40% в четверг, может решить значительную часть своих проблем за счет китайской государственной корпорации (China Investment Corp.), которая готова купить долю в бизнесе. Вместе с этим возможное слияние Morgan Stanley и Wachovia также может снять ряд вопросов с повестки дня.


В общем, вполне возможно, что аналитики Goldman Sachs действительно окажутся правы, в результате чего в 4кв08 американский рынок акций или S&P500 достигнет «дна», вслед за чем начнется повсеместная стабилизация ситуации на рынках акций. Это, в свою очередь, может вдохнуть жизнь в carry trade, позволив паре USD\JPY удержаться выше 100 по итогам года.


Что касается текущего кризиса, то вспомним 2000-2001 гг, когда в США лопнул пузырь «доткомов»\.com. Сейчас отчасти схожая картина, только высокие технологии заменяют банки.


Если говорить про итоги четверга, то в принципе можно ожидать дальнейшего роста в кроссе EUR\JPY, который в четверг вырос с 194,40 до 151. Поводом к росту интереса к carry trade и, следовательно, сигналом к падению курса йены могло стать не только прояснение ситуации с американскими банками, но и масштабные вливания ликвидности, на которые еще в середине недели пошли крупнейшие центральные банки мира. В конечном счете ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и т.д. предоставили рынку ликвидности на 247$ млрд. Собственно благодаря этому американский рынок акций показал взлет под занавес очередных торгов в Нью-Йорке. По EUR\JPY по мере спада напряженности мы вполне допускаем восстановления до 153 или тех максимумов, которые пришлись на национализацию Fannie Mae и Freddie Mac.


EUR\USD, GBP\USD
По-прежнему «бычий» настрой мы сохраняем по европейским валютам, ожидая их дальнейшего восстановления. Во-первых, здесь можно говорить о том, что желающих может найти довольно-таки немало, кто будет под предстоящее заседание ФРС 29-29 октября играть на понижение по доллару в расчете на снижение ставок. Другое дело, что для реализации данного рода рабочей гипотезы для начала было бы неплохо увидеть блок слабых макроэкономических данных по экономике США. Во-вторых, обратим внимание на то, что товарные рынки продолжают постепенно восстанавливаться, что еще может сказаться на долларе. В Goldman Sachs говорят о том, что «бычий» рынок по сырью сохраняется, что, судя по всему, так и есть, учитывая значительные вливания ликвидности.


Если говорить о деталях, то для пары GBP\USD, которая заканчивает четверг в районе отметки 1,8130 можно отметить, что в середине торгового дня поводом к взлета котировок стерлинга до 1,8275 стала публикация в Великобритании данных по розничным продажам (Retail sales), которые не снизились в августе, а, напротив, показали, рост на 1,2% м\м и 3,3% г\г. В принципе определенным позитивом для стерлинга могло быть и то, что темпы роста денежной массы (M4) в регионе в августе превысили прогнозы, составив 1,4% к\к и 11,5% г\г.


Что касается курса EUR\USD, то здесь определенный «медвежий» сигнал в моменте — это незначительное снижение курса до 1,43 или, лучше сказать, формирование шипообразной свечи на дневном графике. Ряд экспертов сейчас развивает еще и такую идею, что вливание ликвидности приведет к повсеместному росту инфляции. ФедРезерв, осознавая это, скорее всего, решит воздержаться от смягчения денежной политики; более того, будет рассчитывать на повышение ставок во втором полугодии 2009 года.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2008 16:17

Forex-аналитическая программа "Пульс рынка" от 19.09.08

http://www.youtube.com/watch?v=f9QmugY61OQ

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.09.2008 12:37

FOREX - новые идеи!
22.09.08

Похоже, Казначейство США прикладывает все усилия, чтобы до президентских выборов в крупнейшей экономике мира представить общее положение дел как можно в лучшем свете. Уже озвученные к данному моменту меры трактуется спекулянтами как три идеи на финансовых рынках — а) рост интереса к carry trade б) спекулятивный рост цен на commodities в) возможное окончание трехмесячного ралли по доллару.


Новый пакет мер, который накануне был представлен Генри Полсеном банально сводится к тому, что государство выделит 700$ и 400$ млрд для выхода из текущего финансового кризиса. Эти деньги получат новые финансовые институты, которые на выделенные средства будут покупать у банков проблемные ипотечные активы, а также прочие активы, которые заметно упали в цене и лишь отягощают балансы банков; в течение последующих лет эти активы будут распродаваться. Вместе с этим нас ждут определенные гарантии по фондам денежного рынка. Все, что предложил министр финансов США очень похоже на то, как решалась проблема с судно-сберегательными кассами, которые обанкротились в начале 90-х гг. из-за падение цен на коммерческую недвижимость. Тогда все закончилось довольно-таки успешно, поэтому и сейчас на рынке есть определенная эйфория, что может означать ралли на рынке акций США вплоть до начала ноября, когда в регионе состоятся уже упомянутые президентские выборы.


В случае с индексом S&P500, который в пятницу прибавил еще порядка 4%, можно предположить, что для него теперь вновь рубеж 1200 пунктов довольно-таки значимой поддержкой, от которой в случае благоприятного сценария развития событий вновь может быть немало желающих сыграть на повышение. При этом сильные уровни сопротивления, где часть «длинных» позиций может быть ликвидирована — это рубежи 1280-1300 пунктов. Если данное сопротивление будет пройдено, то в рамках возможного «президентского ралли» вполне можем увидеть взлет по S&P500 до 1350\1400 пунктов. Но все это будет возможно, только если, как и в марте, на рынке вновь пойдут мифические разговоры о том, что «дно» кризиса уже пройдено.


На валютном рынке улучшение настроений в инвесторской среде пока материализовалось в сильный рост кросс-курсов XXX\JPY. В частности, пара EUR\JPY еще в пятницу достигла целевых 153,30 (максимумы установленные на новостях о национализации ипотечных агентств), сумев закрепиться в итоге заметно выше данного уровня. На мой взгляд, данный кросс-курс вполне может восстановиться в район сопротивление 157, поэтому любое его значительное коррекционное снижение следует использовать для открытия спекулятивных позиций на покупку.


Что касается USD\JPY, то в данном случае возможное «президентское ралли» на рынке акций США будет означать то, что осень мы вполне можем встретить выше ключевой на данной момент поддержки 104,00. В общем, есть некоторое ощущение того, что план Полсона позволит избежать в сентябре и октябре снижения в район поддержки 100,00.


Одним из индикаторов роста оптимизма к риску у инвесторов при этом может быть постепенное разрешение ситуации в банковском секторе США. Если быть точнее, то важны следующие два момента:
Эра инвестиционных банков в США завершилась — и Goldman Sachs, и Morgan Stanley фактически утратили свою независимость; возможно, с исчезновением данной «прослойки» на Wall Street исчезнут все «скелеты из шкафов» и мы увидим рост аппетита к рисковым активам, как и в марте?
Покупка Bank of America банка Merrill Lynch, также приобретение ранее JPMorgan банка Bear Stearns вкупе с Citigruop делает все три банка наиболее значимыми в глазах правительства США, что будет означать в случае необходимости оказание им значительной поддержки.


Если говорить непосредственно о судьбе доллара на FOREX, то с ростом доходности двухлетних казначейских облигаций США выше 2%, похоже, про возможное снижение процентных ставок на октябрьском заседание ФРС можно будет забыть. Однако при всем при этом есть другая идея, которая может восприниматься как повод для продаж американской валюты. В данном случае расчет уже делается на то, что очередное выделение 700$+400$ млрд Правительством США приведет к еще большем росту дефицита и бюджета страны, и платежного баланса и, следовательно, к усилению давления на доллар.


На фоне всего этого рост курса EUR\USD выше 1,45 вполне закономерен, однако не исключено, что на текущих уровнях мы еще задержимся какое-то время. Если предположить, то в последние несколько недель рост курса доллара был преимущественно связан с тем, что инвесторы уходили в безрисковые Treasuries, то сейчас по мере роста аппетита к риску американская валюта может оказать под давлением. Иными словами не исключено, что в рамках коррекции по EUR\USD мы еще восстановимся до 1,5 или около того, хотя в долгосрочном периоде вполне возможно падение курса и к 1,30. Для пары GBP\USD сильный уровень сопротивления на данный момент 1,85, далее 1,90.


Один из «медвежьих» индикаторов для доллара вместе с тем — это взлет цен на сырье, которое за последние три дня прошедшей неделе показало рекордный рост цен за 18 лет. В случае с золотом пока следует взять паузу и, может быть, от новых покупок воздержаться, так как риски немного спали. По поводу цен на нефть, которая уже практически достигла в Нью-Йорке 105$ за баррель следует сказать, что «черное золото» в моменте перекуплено, поэтому здесь тоже пока без открытия новых «длинных» позиций.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.09.2008 17:14

Выпуск программы «Пульс рынка»
от 22.09.2008

http://www.youtube.com/watch?v=pw4SrUTLI5M&eurl

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.09.2008 11:25

EUR\USD - рекордный рост за всю историю!
23.09.08

Утренняя идея о том, что намерения Генри Полсена потратить порядка 700$ млрд на разрешение текущего финансового кризиса в США приведет к значительному ухудшению платежного баланса, а также дефицита бюджета страны, раскрылась в понедельник в полной мере. Достаточно сказать, что курс EUR/USD по итогам торгов 22 сентября показал рекордный рост с апреля 2001 года.


Ряд скептиков, критикуя последние предложения Генри Полсена, обращал внимание еще и на то, что Соединенные Штаты вполне может постигнуть участь Японии 90-х гг, когда во второй экономике мира также "лопнул пузырь" на рынке жилья, однако никакая накачка экономики ликвидности не позволила стране избежать десятилетия нулевых темпов роста ВВП и дефляции.


Одним из подтверждений того, что спекулянты активно избавляются от долларов, опасаясь того, что денежный станок в США будет работать непрерывно, могла быть динамика доходности Treasuries в начале недели. Несмотря на то, что рынок акций США терял в понедельник порядка 3%-4% по основным фондовым индексам, что могло бы подстегнуть спрос на казначейские облигации, доходность Treasuries, напротив, не снизилась, а показывала значительный рост. По итогам торгового дня, правда, доходность двухлеток снизилась на 5 базисных пунктов до 2,12%, а однако доходность десятилетних бумаг прибавила 1,1 базисных пунктов, составив 3,82%. В принципе рост доходности - это ожидаемое инвесторами увеличение в перспективе объемов размещений казначейских бумаг.


По-прежнему, кстати, участники финансовых рынок допускают смягчение денежной политики в США в рамках октябрьского заседания ФРС 29 октября, вероятность чего составляет сейчас 38% (с 2% до 1,75%).


Другой индикатор, явно неблагоприятствующий американской валюте связан уже с ценами на сырье, рост которых продолжился в понедельник, даже несмотря на значительную перекупленность и нефти, и золота. Нефть, в частности, в Нью-Йорке прибавляла порядка 7%, достигнув тем самым рекордных 110$ за баррель; золото подорожало на споте на примерно столько же, закрепившись в районе рубежа 900$ за тройскую унцию.


Если говорить в целом о дальнейших перспективах доллара США на FOREX, то, наверное следует ждать вторника, когда в Банковском Комитете Сентата США выступит Генри Полсен и Бен Бернанке.


EUR
В понедельник курс EUR/USD буквально взлетел с 1,4490 до 1,4830, показав рекордный дневной прирост с момента введения единой европейской валюты. Фактически все обозначенный целевые уровни курс евро/доллар тем самым и достиг, а также преодолел в начале недели. Следующий резистансом для данной валютной пары теперь уже может быть рубеж 1,49/1,50. Учитывая уже случившееся сильное движение, мы бы воздержались от открытия новых "длинных" позиций в данном случае.


Во вторник на динамику курса евро определенное влияние может оказать публикация в Еврозоне за сентябрь индексов деловой активности в сфере услуг (PMI Services), выход которых начнется ближе к 12:00 мск.


Пара GBP\USD также не стала исключением из правил, показав рост с 1,83 до 1,8570, воспрепятствовать которому не смогли даже очередные негативные макроэкономические данные от Rightmove, где заявили в понедельник о том, что цены на жилье снизились в Великобритании и по итогам сентября.


В принципе складывается впечатление, что, если рынки толерантны к негативу из Великобритании и, похоже, Еврозоны, то краткосрочный тренд по доллару явно нисходящий. В то же самое время уже случившееся сильное движение наводит на мысль о том, что сейчас от новых позиций по евро\доллар и фунт\доллар лучше воздержаться.


JPY
В принципе к позитивным новостям по carry trade можно было отнести еще и то, что ставки овернайт на доллары продолжили снижаться на межбанке. Соответствующая ставка Libor упала на 28 базисных пунктов до 2,97%, что многие объясняют некоторым снижением напряженности на рынках после очередного пакета мер от Генри Полсена. В то же самое время многие обращают внимание на то, что ставка овернайт по-прежнему выше уровня 2%, то есть выше текущего значения ставки по федеральным фондам. Это уже трактуется как то, что ситуация только улучшилась, но при этом вполне еще возможен рецидив или резкое снижение кросс-курсов XXX/JPY, либо фиксация прибыли на рынке акций США, что может означать коррекционное снижение индексов S&P500 и Dow-Jones к росту в предыдущие дни.


В пользу того, что EUR/JPY, USD/JPY, а также остальные кроссы могут вполне в ближайшее время немного скорректироваться вполне может быть динамика фондовых индексов США. За минувший четверг и пятницу индексы в США показали рекордный двухдневный рост с 1987 года, поэтому ничего страшного не произойдет, если теперь рынок немного снизится. Опять же в понедельник мы могли наблюдать сильное падение акций региональных банков в Соединенных Штатах на опасениях, что план Полсона поможет не всем. В общем, по S&P500 будет возможность, похоже, еще открыть "длинные" позиции в районе или ниже поддержки 1200 пунктов.
 
По итогам понедельника пара EUR\JPY практически достигает целевых 157,00, демонстрируя рост более 100 пунктов. USD\JPY снижается до 105,40 с 107,00.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2008 10:38

USD - ситуация выправляется!
24.09.08

Вторник на валютном рынке прошел под знаком коррекции к тем движениям, которые наблюдались в предыдущие торговые дни. Иными словами, американская валюты впервые за последние пять торговых дней подорожала против евро. Может быть, некоторую роль сыграла перепроданность доллара, а, может быть, такая формальность как то, что еще до выступления в Сенате США Генри Полсона и Бена Бернанке все прекрасно понимали, что очередной пакет мер на 700$ млрд обязательно будет принят.


Кстати, спекулянты на американском рынке акций (S&P500, Dow-Jones), а также просто любители carry trade в минувший вторник могли получить довольно-таки четкий сигнал, что правительство США и ФедРезерв будут прикладывать все условия, чтобы финансовые рынки страны демонстрировали устойчивость или даже рост. Подтверждением этого могут быть заявления Бена Бернанке о том, что мы можем получить еще большее падение ВВП Соединенных Штатов, если финансовые рынки продолжат снижение. В принципе примерно на это же давил и сам Генри Полсон.


Довольно-таки интересную идею во вторник представили в банке Morgan Stanley, где заявили о том, что плюсов для доллара США от последнего плана министра финансов будет куда больше, чем минусов. То есть в скором времени американская валюта сможет оправиться от спекуляцией на тему того, что необходимость вливаний 700$ млрд в национальную экономику приведет к ухудшению платежного баланса страны и дефицита бюджета.


В подтверждение своим словам в Morgan Stanley приводят статистику, согласно которой с еще конца 80-х гг. те страны, которые прибегали к данного рода маневрам, чтобы спасти национальную банковскую систему, как правило, не сталкивались со значительным снижением курса национальной валюты. Один из примеров – Норвегия и Япония.


На наш взгляд, какие-либо реальные выводы относительно очередного пакета мер в США можно будет сделать в начале следующего года или даже позже. Если выкупаемые у банков проблемные активы без каких-либо осложнений будут реализованы со временем, то доллар значительно выиграет на FOREX и в 2009 году. Проще говоря, любой возврат курса EUR/USD к 1,50-1,60 и GBP/USD к 1,90 мы рассматриваем как возможность для открытия новых долгосрочных позиций на продажу.


В целом можно отметить, что сейчас высокая волатильность на FOREX лишний раз подтверждает общую нервозность, которая по-прежнему сохраняется на рынке. Добавим, что на этой неделе в США, по большому счету, не ожидается каких-либо действительно значимых макроэкономических данных, поэтому многие спекулянты могут прост предпочесть дождаться следующей пятидневки, когда в Соединенных Штатах выйдет и сентябрьский отчет по занятости (Nonfarm payrolls), а также индексы деловой активности (ISM Services, ISM Manufacturing, Chicago PMI).


На стороне доллара США 23 сентября также была начавшаяся коррекция на товарном рынке, где цены на нефть снизились примерно на 2,5%, а вместе с тем опустились котировки и золота. В принципе, если исходить из того, что еще могут быть отголоски той лихорадки, которая была в финансовом секторе США в предыдущие две недели, то вполне можно ожидать и проблем с ликвидность, и сброса рисковых активов, и в итоге вновь того или иного бегства в доллары в ближайшее время.


EUR
На смену рекордному росту накануне в паре EUR/USD приходит не менее рекордная коррекция. Курс евро/доллар во вторник демонстрирует снижение с 1,4820 до 1,47. Несколько омрачили успехи доллара США разговоры о том, что отдельные члена Банковского Комитета Сената США могут попытаться скорректировать план Полсона.


С другой стороны, свой вклад в снижение курса евро внес еще такой фактор, как публикация в Еврозоне очередных слабых макроэкономических данных. Согласно вышедшей статистике, индекс деловой активности в сфере услуг (PMI Services) в Германии в сентябре составил 48,1 пунктов против ожидавшихся 49,2, в Еврозоне в целом данный показатель вышел на уровне 45,3 пунктов, также оказавшись заметно ниже прогнозов аналитиков.


Статистика, впрочем, - это только повод для фиксации прибыли в паре EUR/USD. Помимо макроэкономических данных продавцы просто могли обратить внимание на то, что в конце 2007 года курс EUR/USD порядка трех месяцев провел в узком ценовом диапазоне с верхней границей 1,4800/50. Сейчас данный уровень фактически вновь дал о себе знать; вполне возможно, кстати, что мы его осенью еще раз протестируем.


В то же самое время пара GBP/USD практически не снизилась 23 сентября. Курс GBP/USD потерял всего лишь порядка 100 пунктов, завершив день в районе 1,8505. Может быть, кто-то обращает внимание на то, что экономика Великобритании с некоторым опозданием фактически идет по тому же пути, что и экономика Соединенных Штатов. Поэтому сейчас, когда за океаном вроде нашли действенные меры по спасению национальной банковской системы, доверие стало больше и к британской финансовой системе.


AUD, NZD, CAD
Определенных успехов доллар США во вторник добивается и против товарных валют. Пара AUD/USD снижается с 0,8480 до 0,8375, NZD/USD проделывает путь с 0,6925 до 0,6840. Если говорить о канадской валюте, то здесь доллар США добивается несколько скромных результатов, прибавляя скромные 20 пунктов (1,0330-1,0350). Определенную поддержку CAD оказывает публикация во вторник в Канаде данных по инфляции. Если валовый индекс (CPI) показал динамику в рамках ожиданий -0,2% м/м и +3,5% г/г, то темпы роста базового индекса (Core CPI), динамика которого наиболее показательна, вырос значительнее ожиданий, составив 0,3% м/м и 1,7% г/г против прогнозировавшихся 0,1% м/м и 1,6% г/г.


Если говорить о перспективах данной группы валют, то до конца года они вполне еще могут развить свои успехи и еще немного подорожать. Однако в конечном счете – это будет всего лишь коррекция к сильному росту курса доллара США в предыдущие два месяца. В 2009 году мы вполне можем увидеть пару USD/CAD заметно выше 1,10.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2008 15:09

Forex-аналитическая программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=rJSecAnd1sM) от 24.09.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.09.2008 11:01

FOREX - нервозность сохраняется!
25.09.08


Проблемы ликвидности вновь начинают выходить на FOREX на первый план. Для того, чтобы как-то объяснить продолжившееся укрепление позиций американской валюты, достаточно было обратить внимание на рынок межбанковского кредитования, где даже после вливания днем ранее ликвидности со стороны ФедРезерва, все равно ощущалась нехватка долларов. Прекрасное подтверждение этому - взлет одномесячных ставок Libor на доллары на 22 базисных пункта до 3,43% или до рекордных уровней с января этого года. Другой тревожный сигнал из этой же серии - это то, что спрос на трехмесячные денежные средства размещаемые Европейским Центральным Банком также был на рекордном уровне.


Все эти проблемы с ликвидностью - это, во-первых, дальнейшая репатриация американскими инвесторами своих активов, что собственно происходит не без закрытия позиций на покупку на рынках акций, а также сырьевых площадках. Во-вторых, что собственно вытекает из первого - это все тот же сброс рисковых активов и, как следствие, возможные провалы в кроссах XXX/JPY (сворачивание carry trade).


Другой обнадеживающий сигнал для доллара США и нездоровый сигнал для carry trade - это рост цен на казначейские облигации, в частности, на трехмесячные векселя. Причем, цены на бонды не снижались, даже несмотря на размещение в среду на рекордные 34$ млрд двухлетних казначейских облигаций. В общем, продолжает витать в воздухе ощущение, что рынок акций США еще может сорваться в пике, а вместе с этим будет очередной приступ паники по поводу текущего кредитного кризиса в Соединенных Штатах.


По-прежнему на рынке FOREX как определенный негатив для доллара актуален такой фактор, как сомнения американских чиновников по поводу плана Генри Полсона. Кто-то ставит в вину доллару то, что объявленный план по выделению 700$ млрд может быть скорректирован, либо принято с некоторой задержкой. Другие скептически смотрят на доллар из-за того, что глава ФедРезерва Бен Бернанке в своих речах в Сенате буквально умолял принять предложенный пакет мер. В среду, в частности, глава Fed отмечал, что в любом случае расходы домохозяйств в свете текущего кризиса должны снизиться. Также Бернанке говорил о «смертельной угрозе» для национальной финансовой системы, если предложенный пакет мер не будет принят.


Развивая, кстати, тему дальнейшего ухудшения дефицита бюджета США в TD Securities отметили, что план Полсона может привести к росту курса EUR/USD до 1,95.


По-прежнему на FOREX спекулянты в целом игнорируют такой фактор, как публикация макроэкономической статистики, что лишний раз подтверждает то, что финансовые рынки находятся в нездоровом состоянии.


EUR
Коррекция к сильному росту в понедельник в паре EUR/USD получила продолжение и в среду, в результате чего курс снизился с 1,4707 до 1,4660. В какой-то момент определенную поддержку евро оказали заявления члена Управляющего Совета ЕЦБ Микаела Бонелло, который заявил о том, что вполне возможно, что экономика Еврозоны восстановится в 4кв08, поэтому снижение процентных ставок не понадобится.


Динамика курса GBP\USD была примерно такой же. Курс британской валюты снизился по итогам торгов 24 сентября с 1,8530 до 1,8470.


JPY
Поддержать интерес к carry trade или к покупкам в кроссах XXX/JPY в минувшую среду могли очередные новости из-за океана по американскому банковскому сектору. Уоррен Баффит планирует инвестировать порядка 5$ млрд в банк Goldman Sachs, что в принципе может рассматриваться как лишнее доказательство того, что постепенно, но ситуация в данном секторе американской экономики выправляется или, по крайне мере, не ухудшается. Добавим, что Goldman Sachs помимо этого планирует провести допэмиссию и привлечь еще 5$ млрд.


Собственно только данного рода позитив и удерживал американский рынок акций от снижения. На рынке FOREX все это нашло отражение в том, что кросс-курс EUR/JPY сумел избежать снижение, завершив день в районе отметки 155,28, то есть там, где он и начался. Пара GBP/JPY продемонстрировала во многом схожую динамику, завершив торги в среду в районе 196,10.


Что касается USD\JPY, то здесь был скромный рост с 105,80 до 106,15.


Если говорить о каких-либо торговых идеях на FOREX, то мы пока предпочитаем занимать выжидательную позицию, воздерживаясь от каких-либо новых спекуляций.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.09.2008 12:49

FOREX, Equities - торговые идеи
26.09.08


В центре внимания и на FOREX, и на остальных финансовых рынках продолжает оставаться пакет мер в размере 700$ млрд, с помощью которого нынешние власти Соединенных Штатах хотят решительно покончить с текущим ипотечным кризисом в стране. На протяжение последних 3-4 дней Генри Полсон, Бен Бернанке и Джордж Буш только и делали, что пытались убедить Конгресс в том, что данный план необходимо принять прямо сейчас, несмотря на то, что он «сыроват» и то, что многие просто еще не знают, как данная программа по спасению будет работать.


Определенный перелом при этом в данном вопросе, казалось бы произошел в четверг, когда глава SEC Кристофер Додд заявил о том, что республиканцы и демократы нашли общий язык по данному пакету мер, то есть готовы его принять. На фоне данной волны оптимизма 25 сентября мы собственно могли наблюдать рост американских фондовых индексов на примерно 2%, а также впервые фактически за неделю взлет доходности Treasuries. С учетом, казалось бы, данных положительных сигналов возникло сразу две торговые идеи.


Первая идея сводится к тому, что мы фактически обращаемся к словам небезызвестного инвестора Марка Фабера, который угадал с «черным понедельником» в 1987 году. По словам Фабера, программа недоработана, просто денег может на все не хватить, однако само ее принятие плюс перепроданность рынка акций США может означать ралли по S&P500 до 1350 пунктов или рост индексов примерно на 10%-13%. В общем, мы видели весной ралли под Bear Stearns, сейчас вполне может быть рост под Полсона. Не следует также забывать про предстоящие президентские выборы в США, которые опять же фондовый рынок может встретить ростом.


Вторая идея банально сводилась к тому, чтобы играть на понижение по золоту, если финансовый сектор США начинает постепенно приходить в себя. Здесь просто можно было ожидать хорошей коррекции (50%, 61,8%) к росту цен с 730$ до 910$ за тройскую унцию. В принципе тут же было желание открыть «короткие» позиции и по нефти, в расчете и на замедление мировой экономики, в частности, американской, что будет особенно ощутимо в 4кв08. В случае с нефтью кто-то также, играя на понижение, предлагает делать ставку еще и на дальнейший делеверджинг, когда банки и хедж-фонды ликвидируют спекулятивные позиции из-за проблем с ликвидностью, а также на дефляционные процессы, которые вполне еще могут сказаться на США. По нефти напрашивается еще одно тестирование поддержки 90$ за баррель или просто снижение в район отметки 100$.


Что касается рынка FOREX, то в контексте всего происходящего основной вывод, который напрашивался исходя из принятия Конгрессом пакета мер — это снижение вероятности того, что ФРС в конце октября или в декабре пойдет на снижение процентных ставок, что позитивно для доллара. Это в принципе могло бы означать снижение пары EUR\USD к 1,43 или 1,40. С другой стороны, можно было делать ставку на carry trade, рассчитывая на оживление рынка акций США, то есть уже играть на повышение в USD\JPY и EUR\JPY.


Однако все упомянутые идеи, такое ощущение, был актуально аккурат до сегодняшнего утра. Если посмотреть то в пятницу к открытию европейской сессии мы вновь уже видим и падение фьючерсов на фондовые индексы США, причем, существенное порядка 2%, и снижение доходности Treasuries. Азиатский рынок при этом тоже минусует, а в центре внимания уже разговоры о том, что план Полсона может быть сокращен, либо принят в другом варианте.
 
В общем, похоже, в выходные окончательное решение будет принято, уж очень любят в последнее время американские чиновники все ключевые решения принимать во время weeken'ов. Поэтому какие-либо решения по торговли будет целесообразно принять уже в воскресенье вечером, либо в понедельник.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.09.2008 16:17

Forex-аналитическая программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=yVuSemLp6NA&eurl) от 26.09.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.09.2008 10:51

Выпуск программы «Пульс рынка» (http://www.youtube.com/watch?v=xTA4pIrOSDE&eurl) от 29.09.2008

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.10.2008 15:36

Выпуск программы «Пульс рынка»  (http://www.youtube.com/watch?v=vXC9dwpShho&eurl) от 01.10.2008

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.10.2008 18:12

Выпуск программы «Пульс рынка»  (http://www.youtube.com/watch?v=tIQ9SrJlqEs&eurl)
от 06.10.2008

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.10.2008 11:13

EUR\USD - практически под откос.
07.10.08



То, что план Генри Полсена не сумел сломить негативные настроения на финансовых рынках, стало ясно уже в первые часы торгов в понедельник. Как следствие, продолжилось уже традиционное бегство в качество или дальнейший уход инвесторов в безрисковые активы. Естественно, что доллар и йена на FOREX только выиграли от этого 6 октября, показав ощутимый рост. Если говорить о пакете мер на 700$ млрд, то в JPMorgan и Dresdner Kleinwort открыто заявили о том, что данные меры не смогут оказать какой-либо существенной поддержки реальному сектору экономики, то есть и дальше нас ждет рост безработицы в США, а также ухудшение ситуации в производственном секторе региона.


EUR, GBP
В последние время мы и целый ряд аналитиков говорили о том, что 2009 году обещает быть особенно тяжелым для единой европейской валюты из-за возможной рецессии в Еврозоне, а также возможных проблем у финансовых организаций в Европе по типу тех, которые сейчас испытывает банковская система США. Однако ждать следующего года не пришлось, так как в значительной степени данные риски начали реализовываться уже сейчас.


Первый удар на евро пришелся со стороны немецкого девелопера Hypo Real Estate Holding, которого от банкротства спасло лишь немецкое правительство, которое вместе с банками и страховщиками приняло решение выделить порядка 50 млрд евро на спасение строительной компании. В какой-то момент все шло к тому, что план может провалиться, что добавляло нервозности и усиливало давление на евро.


Далее бельгийский банк Fortis чуть было не приказал "долго жить". В данном случае финансовый институт спас уже французский BNP Paribas, который приобрел порядка 75% акций банка.


Основной "медвежий" риск для EUR/USD заключается в том, что - это только начала, в перспективе мы вполне можем услышать еще о не менее значительных проблемах у UBS или Credit Suisse, что будет способствовать бегство инвесторов из европейских активов и, как следствие, будет способствовать оттоку капитала из Европы.


Также в значительной степени снижение курса евро можно объяснить тем, что денежный рынок Еврозоны продолжает находиться в фактически "замороженном" состоянии. Иными словами, продолжается кризис ликвидности, когда банки отказываются кредитовать друг друга. Особый дефицит ощущается на межбанке долларов США, что также способствует росту курса американской валюты. 6 октября ставка overnight по долларам США подскочила еще на 37 базисных пунктов до 2,37%; 3-х месячная ставка Libor при этом достигла максимальных значений с января. До тех пор пока межбанк в Европе "не разошьют" пара евро/доллар и дальше может оставаться под давлением, хотя о новых позициях на продажу по евро в силу перепроданности валюты мы бы сейчас не говорили.


Также поддержать пару EUR/USD в моменте мог бы пакет мер от европейских чиновников, если бы он, как и план Генри Полсона, мог облегчить хоть немного судьбу местных банков. Однако, учитывая то, что в Европе куда медленнее реагируют на проблемы финансового характера, поэтому "быкам" в евро/доллар пока не приходится рассчитывать на тот или иной подарок от властей.


Закономерный итог понедельника - снижение курса EUR/USD до 1,3490 против 1,38 в пятницу. Рекордное дневное падение с 1999 года, между тем, показал кросс-курс EUR/JPY, который провалился до 135,40 против 145 в конце прошлой недели.


Не исключаем, кстати, еще и того, что сильные продажи в паре евро\доллар в течение последних нескольких недель — это еще вдобавок ко всему дисконтирование того, что Европейский Центральный Банк на заседании 6 ноября может снизить учетную ставку в Еврозоне сразу с 4% до, к примеру, 3,5%. Данная мера вполне могла бы быть оправдана со стороны ЦБ, так как это могло бы сбить ставки на МБК и тем самым немного, но улучшить ситуацию с ликвидностью.


С учетом того, что курс EUR/USD по факту досрочно достиг целей 2009 года, мы сейчас воздерживаемся от каких-либо идей.


Показательно, что продажи практически не коснулись британской валюты. Пара GBP\USD имеет все шансы по итогам недели удержаться выше 1,75 даже с учетом падения курса в понедельник с примерно 1,76 до 1,7430. В случае со стерлингом также есть ряд спекуляций на тему того, что Банк Англии пойдет на снижение процентных ставок.


«FED»
Американский рынок акций 6 октября в течение дня демонстрировал рекордное снижение с 1997 года, когда фондовые индексы падали на 7%-8%. К счастью понедельник в Нью-Йорке закончился куда менее значительными потерями — индексы снизились на 3,5%-4%, Dow-Jones, в частности, сумел удержаться неподалеку от 10000 пунктов.


Сейчас ряд экспертов предлагает нам играть на повышение по S&P500 и понижение по доллару в расчете на то, что и ФедРезерв на заседании 28-29 октября пойдет на смягчение денежной политики или, попросту говоря, снизит ставку по федеральным фондам с текущих 2% до 1,75% или даже сразу до 1,5%, вероятность чего, согласно фьючерсам на CBOT, составляет порядка 85%. В UBS при этом не исключают, что к окончанию марта 2009 года ФРС снизит ставку и вовсе до 1%, чтобы избежать рецессии.


Исходя из этого ряд аналитиков ставит на восстановление курса EUR\USD до 1,38 и GBP\USD до 1,80. Что касается S&P500, то здесь можно выделить в таком случае первую цель для коррекционного роста 1150 пунктов.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2008 11:18

FX: сумашедший дом продолжается...
08.10.08


Центральное событие вторника для финансовых рынков – это, несомненно, выступление главы ФедРезерва Бена Бернанке, который открыто заявил о том, что Центральный Банк США готов к снижению процентных ставок. При этом, на наш взгляд, можно вполне рассчитывать на повторение январского сценария развития событий, когда ставку по федеральным фондам снижали во время внеочередных заседаний, а поводом к этому было сильное падение американского рынка акций. Сейчас глава Fed также может придти на помощь игрокам на повышение по S&P500 и Dow-Jones, что вполне возможно приведет к перелому нисходящего тренда по US Equities.


Примечательны комментарии Бена Бернанке еще и тем, что маэстро говорил о фактически возможных дефляционных процессах в США, отмечая то, что есть причины рассчитывать на существенное снижение инфляционного давления, хотя пока еще праздновать победу над ценами рано. Опять же «минутки» к заседанию ФРС 16/09 указали на то, что в FOMC также видят тенденцию к снижению инфляционного давления. Если все резюмировать, то мы вполне можем говорить о том, что federal funds rate в конечном счете будет снижена до 1% или даже менее того.


Влияние на рынок:
возможная игра на повышение по EUR/USD в расчете на снижение ставок в США еще до 29 октября; цель 1,38-1,40 или 38,2% Fibonacci Retracement от снижения курса 1,4866 до 1,3440;
покупки в расчете на коррекционный рост индексов S&P500 и Dow-Jones; первая цель – уровни конца прошлой недели; индекс волатильности VIX, кстати, еще накануне превысил 40%, что за всю историю происходило всего раза 4 или 5, что, в свою очередь, может трактоваться как сильный сигнал к скорому роста американского рынка акций;
с тем же самым успехом можно рассчитывать на коррекционный рост в кросс-курсах XXX/JPY;
теоретически снижение ставок – это повод для игры на повышение по сырью (нефть и золото), однако против реализации данной торговой идеи, во-первых, все большая актуальность дефляционных процессов, а, во-вторых, заявления аналитиков Goldman Sachs о том, что риски экономического толка не позволят ценам на нефть существенно подрасти.


Carry trade
Интерес к carry trade незначительно восстанавливается. Несмотря на дальнейшее снижение фондовых индексов в США, USD/JPY большую часть дня демонстрировала рост, хотя и снизилась до 101,30.


Первая причина к восстановлению интереса к игре на разнице процентных ставок – это спекуляции на тему повсеместного снижения процентных ставок и непосредственно снижение учетной ставки в Австралии 7 октября сразу на 1%, а не на 0,5%, как ожидали многие аналитики. Примечательно, что данного рода шаг со стороны главы RBA Гленна Стивенса австралийский доллар отреагировал поначалу в целом спокойно. Кросс AUD/JPY начал и день в районе отметки 73, завершил у 71,54 пара AUD/USD, правда, снизился на 150 пунктов до 0,7056.


Другой повод к снижению курса йены – это очередные шаги со стороны ФедРезерва к насыщению рынка ликвидностью. Помимо возможного снижения ставок важно еще и то, что ФедРезерв начнет выкупать коммерческую бумагу, а в дальнейшее американские банки будут получать и вовсе необеспеченные кредиты. В этом плане определенный расчет вполне еще может делаться и на запланированную в выходные в Вашингтоне встречу главы ЦБ и министров финансов G7, которые могут обсудить дополнительные меры для поддержания стабильности.


Несмотря на то, что йена уже начала дешеветь, говорить о действительно значительном ослаблении позиций японской валюты можно будет после того, как начнет расти американский фондовый рынок, за которым фактически в этом плане последнее слово. Пока же падение индекса S&P500 во вторник на 5,74%, Dow-Jones на 5,11%, Nasdaq на 5,8% явно уверенности не вселяет.


Единственный реально позитивный сигнал во вторник заключается в том, что доходность Treasuries, несмотря на обвал рынка акций США, выросла во вторник, что указывает все-таки на возможное улучшение ситуации на долговом рынке.


EUR, GBP
Пара EUR/USD по итогам торгов 7 октября выросла до 1,3617 с 1,3514, чему могла способствовать перепроданность евро, а также спекуляции на тему снижения ставок в США. В Испании, к слову говоря, будет создан фонд на 50 млрд евро на выкуп проблемных долговых инструментов у испанских банков. В принципе это во многом сходный план, на который ранее фактически пошли Соединенные Штаты. Фактически Испания – первая страна в Еврозоне, которая пошла на данного рода шаги; поводом к чему стала возможная рецессия в регионе впервые за 15 лет, а также снижение цен на дома впервые за 10 лет.


Если говорить о британской валюте, то пара GBP/USD пока продолжает в целом демонстрировать стабильные торги на FOREX, заканчивая день у 1,7480, то есть прибавляя от закрытия около 20 пунктов. В принципе это может указывать на в целом стабильную ситуации в банковском секторе Великобритании, где напомним 7 октября были спекуляции на тему того, что Royal Bank of Scotland и Barclays обратились сами к правительству страны за помощью. Данного рода слухи, впрочем, позже главы упомянутых банков пытались опровергнуть.


Еще раз отметим, что по-прежнему негативом для единой европейской валюты остается ситуация на денежном рынке Еврозоны, где восьмой торговый день подряд ставки на МБК устанавливают все новые и новые рекорды. 3-х месячный Libor +3 базисных пункта до 5,38%.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2008 18:16

Аналитическая программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=uWv9y2EqJFA&eurl) от 08.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.10.2008 11:02

ЕЦБ, ФРС, Банк Англии... ставки сделаны!
09.10.08


Как и ожидалось, крупнейшие Центральные Банки мира пошли единым фронтом на снижение процентных ставок. В один миг ФедРезерв, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Канады и ЦБ Швеции снизили учетные ставки сразу на 0,5%. В Capital Economics тут же, правда, предположили, что это первый шаг в плане смягчения денежной политики, добавив, что в дальнейшем ставки в Еврозоне могут быть сокращены до 2%, в США до 0,5%, в Великобритании до 2,5%. Сами представители Центробанков дали понять, что риски экономического толка возросли, а инфляционного ослабли, что мы трактуем как негативный сигнал для сырье (commodities). Иными словами, можно говорить о том, что цены на нефть еще не нащупали «дна» и в 2009 году вполне могут снизиться до 70$ за баррель или около того.


Что касается реакции финансовых рынков на смягчения денежной политики, то она была спокойной. Последовавший за этим взлет цен на сырье и рост мировых фондовых индексов оказался очень неустойчивым и в итоге сменился падением. По итогам среды Dow Jones -2%, S&P500 -1,13%, Nasdaq -0,83%.


С точки зрения трейдинга и спекуляции в краткосрочном и среднесрочном периоде нагнетание ситуации вокруг дальнейшего снижения ставок негативно для доллара США и британской валюты. В принципе все это позитивно для мировых рынков акций, которые, на наш взгляд, вот-вот должны достигнуть локального дна и показать коррекционный рост. Индекс волатильности VIX, кстати, достиг в среду 58,2, то есть тех уровней, когда на рынке ярко выраженные панические настроения, за которыми в принципе «дно» зачастую и следует.


Опять же нормализация ситуации на рынках акций — это сигнал к тому, что бегство в качество или в золото, treasuries и доллар на время прекратилось, что уже можно будет трактовать как повод для ослабления курса американской валюты и восстановления интереса к carry trade.


Небезызвестный экономист Мартин Фельдштейн из Harvard University говорил в середине недели о том, что текущая рецессия в США будет куда продолжительнее, чем в предыдущие 3-4 десятилетия. Тогда, кстати, рецессия в среднем длилась порядка 12 месяцев, сейчас нам обещают несколько больше.


В принципе данного рода риски, как и спекуляции на тему того, что отчетность американских компаний за 3кв08 будет ужасной, в моменте могут вызвать коррекционное снижение курса доллара. Все большее, кстати, количество экспертов говорит о том, что после президентских выборов в США в ноябре над доллар может начать давить такой фактор риска, как возможна девальвация Соединенными Штатами американской валюты. Иными словами, США пойдут на резкое снижение курса доллара, чтобы решить часть своих проблем, а заодно и вызвать дальнейший рост спроса на американский эскорт. При таком сценарии развития событий можно будет ожидать взлета пары EUR\USD как минимум на 10%-20%. Я бы, впрочем, пока от данного рода гипотез несколько воздерживался, относясь к ним критически.


EUR
Определенным позитивом для евро могут быть комментарии Жан-Клода Трише к произошедшему снижению процентных ставок. Глава ЕЦБ дал понять, что он пока не намерен сигнализировать о дальнейшем снижении ставок, однако при всем при этом не исключает, что данного рода мера может вновь понадобиться.


Чисто теоретически также благоприятствовать единой европейской валюте может статистика по промышленному производству (Industrial production) за август, которая оказалась лучше ожиданий. Показатель составил 3,4% м\м и 1,7% г\г. Мы бы, впрочем, куда большее внимание обращали на то, что Европейская Комиссия накануне заявила о том, что во втором полугодии экономика Еврозоны, судя по всему, погрузится в состояние рецессии. В следующем году данного рода риски будут ключевыми для пары EUR\USD, вызвав, по нашим прогнозам, падение вплоть до 1,30.


Итог торгов 8 октября — скромный рост курса EUR\USD с 1,3615 до 1,3665.


GBP
Британский фунт все-таки подкосили проблемы в национальной банковской системе. В среду премьер-министр страны Гордон Браун объявил о частичной национализации целого ряда банков страны — HBOS, RBS, Barclays и т.д.. На первом этапе планируется выделить 50 млрд фунтов стерлингов на покупку допэмиссий у банков; вместе с этим будет выделено еще порядка 200 млрд фунтов для поддержания ситуации с ликвидностью.


На наш взгляд, ситуация в экономике Великобритании куда хуже, чем в Еврозоне, поэтому можно говорить о том, что ставки на Туманном Альбионе будут снижаться быстрее, чем в Европе, что может означать рост кросс-курса EUR\GBP выше 0,8 уже в ближайшее время. По итогам среды курс вырос с 0,78 до 0,79.


Пара GBP\USD на фоне признания существенных проблем в банковской системе Великобритании снизился до 1,7220 против 1,7485 8 октября утром.


JPY
Закрытие фондовых индексов в США в минусе привело к тому, что рост курса йены 8 октября вечером получил продолжение. Здесь опять же ждем нормализации ситуации на мировых финансовых рынках, чтобы говорить об ослаблении позиций японской валюты.


Курс USD\JPY снижается с 99,8 до 99,25. На наш взгляд, ниже мартовских минимумов в районе 96 курс, скорее всего, не уйдет, поэтому вполне можно задуматься об осторожных покупках.


Также о некоторых покупках мы говорили в кроссе EUR\JPY, который завершил день падением на 150 пунктов до 136,40.


Если говорить в целом о ситуации на финансовых рынках, то еще раз хочется отметить, что на данный момент ни фундаментальный, ни технический анализ не могут дать ответы на многие вопросы. Поэтому, может быть, в идеале стоит воздержаться от активной торговли, дождавшись некоторой нормализации ситуации в мире.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2008 11:12

FOREX - национализация уже не помогает!
10.10.08


Кошмарный сон продолжается, и не совсем понятно при этом, что должен сделать Генри Полсон и Бен Бернанке, либо крупнейшие Центральный Банки мира все вместе, чтобы risk aversion или сброс рисковых активов прекратился, и рынки акций перестали падать.


Только за октябрь фондовый рынок США показал в два раз более стремительное снижение (порядка 20%), чем в худшие месяцы при Великой Депрессии в 30-х гг. прошлого месяца. Так, в четверг Dow Jones -7,33% (8679), S&P500 -7,62%(909.92) и Nasdaq -5,47% до 1645.12 пунктов. При этом прошедший день не стал исключением из правил, и в четверг Казначейство США преподнесло нам новый пакет мер. Генри Полсон, в частности, по примеру Великобритании предложил провести частичную национализацию, выкупив уже в самое ближайшее время доли в отдельных банках. Отметим, что реализацию такого же плана не исключала и канцлер Германии Ангела Меркель.


Инвесторы, правда, идеями Полсона не прониклись и в этот раз. Мы видели в четверг дальнейшее удорожание страховок от банкротств, слухи о том, что Citi вслед за AIG будет полностью национализирован, а также нагнетание обстановки вокруг американского автопрома (GM, FORD) на фоне опасений по поводу снижения рейтинга компаний со стороны S&P.


С точки зрения спекуляции, в текущей ситуации, с одной стороны, можно говорить о том, что рано или поздно мы увидим сильный коррекционый отскок по Dow-Jones, который может быть порядка 10%. Однако, с другой стороны, дальнейшие панические настроения в Соединенных Штатах или в Европе могут привести к еще большему спросу на золото, которое и так дорожает чуть ли не шесть торговых дней подряд. Металл вновь выше отметки 900$ за тройскую унцию в четверг, правда, мы бы не спешили с покупками именно сейчас, так как в пятницу в США «короткий» рабочий день, в понедельник праздник, поэтому отсутствие торгов может, так или иначе, сгладить панические настроения. В дальнейшем, если перелом не наступит, будем ждать роста цен до 1000$ за тройскую унцию.


Еще одно замечание по поводу того, что потенциал роста цен на золото может быть ограничен, связано уже с тем, что цен на нефть окончательно преодолели рубеж 90$ за баррель, снизившись в четверг почти на 5% в Нью-Йорке. В данном случае даже созыв внеочередного заседания нефтяного картеля ОПЕК не смог помочь, как и намеки главы организации Шакиба Хелиля на то, что квоты над добычу черного золота, скорее всего, будут снижены.


Кстати, если говорить о рекордах, то пора бы обратить еще раз внимание на индекс VIX, который достиг рекордных 60 пунктов в четверг, установив тем самым новый исторический максимум. Напомним, что на столь высокие уровни по логике приходится пик панических настроений и, как следствие, разворот рынка.


В принципе доллар должен немного выигрывать от большого количества страха на рынке, а также от того, что в Европе на межбанке нехватка долларов — 3-х месячный LIBOR на максимуме с начала года. Другое дело, что позиции на повышение по американской валюте не совсем сочетаются с двумя моментами. Это, во-первых, уже случившийся сильный рост курса доллара, вряд ли, дальше будет еще заметно хуже. Во-вторых, не будем забывать, что очаг всех бед мировой экономики — это Соединенные Штаты, кто-то может просто бояться девальвации американской валюты после президентских выборов за океаном.


Формально негативом для доллара 9 октября мог быть блок статистики из США, в частности, практически приблизившиеся к 500k данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) — рецессия вовсю шагает по стране; резкий скачек на 0,8% складских запасов (Wholesale inventories) за август, что сигнализирует о значительных проблемах со сбытом.


JPY
Казалось бы, на корню должно пропасть желание делать какие-либо покупки в кросс-курсах XXX\JPY, однако USD\JPY 9 октября показывает рост с 99,12 до 99,16, а крос-курс EUR\JPY прибавляет скромные 30 пунктов, заканчивая день у отметки 135,45.


Может быть, все-таки масштабное снижение процентных ставок накануне, в четверг к этому процессу подключились уже ЦБ Тайваня и Южной Корее, оказали определенное влияние на рынке. Не исключено, кстати, что после встречи в выходные в Вашингтоне G7 в составе глав ЦБ и министров финансов в понедельник мы увидим некоторый гэп вверх в кросс-курсах XXX\JPY.


Как и днем ранее, говорим об открытии позиций на покупку по упомянутым пара с минимальным плечом.


GBP
Если рынок акций США обвалился, и инвесторы не поверили плану Полсона, то такой же резонанс по логике должен быть в плане накануне представленных мер по частичной национализации британской банковской системы. Как подтверждение этому, динамика заметно хуже рынка британской валюты. Пара GBP\USD теряет порядка 180 пунктов, демонстрируя снижение до 1,7090; ближайшая поддержка 1,70. Может быть, вдобавок ко всему негативом для стерлинга стали очередные сообщения HBOS о продолжающемся падении цен на жилье в Великобритании.


Впрочем, если ставить на слабость стерлинга и британской банковской системы, то я бы выбрал кросс-курс EUR\GBP, где вполне можно ожидать обновления исторических максимумов в районе 0,82.


EUR
Пара EUR\USD в плотную подходит в четверг в район сопротивления 1,38, однако дальнейший уход от риска привел к тому, что торговый день все-таки закончился снижением чуть ниже уровня 1,36.


Одна из свежи идей в плане игры на повышение по евро\доллар — ставка на то, что глава ФРС Бен Бернанке, скорее всего, и на заседание ЦБ США 28-29 сентября пойдет на еще одно снижение ставки по федеральным фондам на 0,5%, что, кстати, может немного поддержать и американский рынок акций (S&P500).
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2008 15:09

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=RbEaQceiVqs)" от 10.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.10.2008 07:27

Евро, нефть и S&P500 могут подорожать!
13.10.08


Рядовой трейдер не мог не обратить внимание на то, как сильно за последнее время снизились кросс-курсы XXX\JPY на фоне панического бегство инвесторов с мировых рынков акций. Вполне возможно, что кого-то даже на фоне перекупленности йены (смотри RSI, Stochastic) посещала возможно сыграть на повышение по USD\JPY или EUR\JPY. В принципе для этого есть и фундаментальные основания...


Во-первых, после того как на прошлой недели фондовые индексы Dow-Jones, S&P500, Bovespa, RTS и т.д. обвалились на 20% элементарно пришло время для коррекционного роста на рынках акций. Во-вторых, в рамках прошедшей в выходные встречи европейских лидеров под патронажем Николя Саркози был выработан ряд новых мер, которые вполне могут оживить и единую европейскую валюту, и отчасти вернуть доверие инвесторов к банкам Еврозоны. Если быть точнее, то европейские лидеры намерены обеспечить государственные гарантии по все долговым инструментам, которые национальные коммерческие банки будут выпускать до конца 2009 года на срок не более пяти лет. Также речь шла собственно о выкупе долей в банках и готовности обеспечить капиталом все банки терпящие бедствие. Всех ответов на вопросы мы не получаем, однако для некоторого ралли и на рынке акций, и на FOREX этого достаточно.


Остальные новости по данной теме:
Гордон Браун (Великобритания): я обсуждал с европейскими лидерами аналогичный, как и в США, план для спасения национальной банковской системы; выкуп бумаг\выкуп долей в банках.
The Sunday Times: в Великобритании на первом этапе может быть выкуплено в рамках допэмиссии акций 4 крупнейших банков страны сразу на 60$ млрд, о чем будет объявлено в понедельник.
Норвегия: в обмен на ипотечные облигации в рамках РЕПО будет предложено 55,4$ млрд.
ФРБ Далласа (Ричард Фишер): ФРС сделает все и рассмотрит все методы для обуздания кризиса и ограничения ущерба для экономики.


Другой, кстати, не менее позитивный сигнал для покупателей в XXX\JPY, то есть для carry trade — это динамика фондовых индексов США в пятницу, которая сама по себе позволяет говорить о том, что все, кто хотел продать, уже продали. Напомним, что 10 октября индексы за океаном сначала снижались почти на 8%, а затем чуть ли не закрылись в плюс (Dow -1,49%, S&P500 -1,18%, Nasdaq +0,27%).


Торговые идеи:
Играть на повышение по S&P500 в расчете на восстановление индекса в район отметки 1000 пунктов, что в принципе могло бы соответствовать коррекции 38,2% Fibonacci Retracement к снижению с 19\09 по 10\10. Возможное снижение ставок в США еще и 29 октября также этому благоприятствует.
Примечательно, что последняя волна продаж в паре EUR\USD пришлась практически на тот же период, что и падение индекса S&P500. Курс евро\доллар с 22 сентября по 10 октября снизился с примерно 1,49 до 1,3258. Вполне допускаем, что пара может восстановиться до 1,39, что равноценно коррекции 38,2%. В краткосрочке доллар могут продавать под rate cut 29 октября. Возможный рост курса до 1,45 или выше советуем использовать для открытия долгосрочных «коротких» позиций.
Нормализация ситуация на мировых рынках акций может означать и некоторое восстановление веры в то, что рост мировой экономики снизится, но не так значительно, как казалось еще в конце прошлой недели. Вкупе с возможным падением курса доллара и насыщением ликвидности все это может привести к восстановлению цен на нефть (WTI) до 90$ за баррель в Нью-Йорке.
JPY. Восстановление интереса к риску в инвесторской среде может означать рост курса USD\JPY до 104, а EUR\JPY до 140-142.


Добавим, что единственный, может быть, несколько негативный момент для евро в начале недели — это заявления Жан-Клода Трише о том, что пока ЕЦБ не имеет права и возможности начать, как и ФедРезерв, скупать коммерческую бумагу в Европе или краткосрочные долговые обязательства, чтобы улучшить ситуацию с ликвидностью.


В понедельник советуем помнить про то, что в США выходной день (День Христофора Колумба), поэтому торговые объемы могут быть низкими, а волатильность на FOREX высокой исключительно до 16:00 мск.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.10.2008 14:59

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=y35UUpHOZHQ)" от 13.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.10.2008 11:08

EUR, GBP - потеницал для роста не так уж и мал!
14.10.08


В центре внимания в понедельник на FOREX, несомненно, были европейские валюты или, лучше сказать, лидеры стран Европы, которые совместные действиями сумели хоть немного ослабить текущий финансовый кризис в регионе, а заодно и сломить на время восходящий тренд по доллару.


Одна из первых и ключевых мер — это намерения Центробанков Еврозоны, Великобритании и Швейцарии проводить неограниченные долларовые аукционы РЕПО. Причем, в случае необходимости ФедРезерв готов помочь этому, предоставив долларовую массу как таковую. Данного рода меры, во-первых, могут разморозить межбанк в Европе, где впервые за последние десять торговых дней мы наконец-то увидели снижение ставок Euribor, что уже позитивно для евро. А, во-вторых, данного рода меры могут поддержать пару EUR\USD хотя бы потому, что увеличение как таковое долларовой массы в обращении может ослабить американскую валюту.


Другой немаловажный момент — это уже последовавшие днем в понедельник сообщения о том, что Франция, Германия, Испания и Австрия в конечном счете обеспечат госгарантиями долги национальных банков на 1,1 трл евро.


Как результат, пара EUR\USD восстановилась в понедельник до 1,3560, продемонстрировав рекордный дневной рост за последние три недели.


По нашему мнению, озвученных европейскими и американскими лидерами мер вполне может хватить для того, чтобы в ближайшие несколько месяцев рынки акций чувствовали себя стабильно, а на FOREX на фоне некоторого ослабления risk aversion началась коррекция к удорожанию курса доллара с июля по октября. Для пары EUR\USD все это может означать коррекцию к снижению с 1,60 до 1,3260. Думаем, что в случае успешного прохождения резистанса 1,38\1,39 по евро\доллар не будет ничего удивительного, если мы еще раз протестируем уровни 1,45\1,48.


Что касается долгосрочных прогнозов, то рецессионные процессы в США и Еврозоне могут проявиться в полной мере в 2009 году, что скажется негативно на рынках акций, а заодно вызовет снижение пары EUR\USD до 1,30 или даже ниже.


GBP
Для стерлинга позитивным моментом 10 октября могли быть сообщения на тему того, что правительство Великобритании выделило 37 млрд фунтов стерлингов для инвестиций данного рода денежных средств в RBS, HBOS и Lloyds. Собственно данного рода новости стали одним из ключевых факторов, которые обеспечили рекордный за последний месяц рост курса GBP\USD. Напомним, что стерлинг подорожал 10 октября до 1,7310 против 1,7045 в конце прошлой недели.


Некоторым негативом для стерлинга при этом можно было считать вышедшие данные по инфляции в Великобритании, вновь указавшие на то, что темпы роста цен в регионе падают, поэтому уже в самое ближайшее время Банк Англии может пойти на дальнейшее снижение процентных ставок. Формальным подтверждением этому стала публикация за сентября индекса цен производителей на выходе (PPI Output), который составил -0,3% м\м и 8,5% г\г прои ожидавшихся -0,2% м\м и 9% г\г.


Мы бы, впрочем, сильно на предмет ставок и динамики курса стерлинга не беспокоились. На наш взгляд, рынок уже смирился с тем, что учетная ставка в Великобритании вполне может быть снижена до 4% против нынешних 4,5% уже в обозримом будущем. Также мы считаем, что уровень 1,70 — это довольно-таки сильная поддержка по GBP\USD, у которой мы, скорее всего задержимся на несколько месяцев. Более того, мы ожидаем коррекционного роста курса GBP\USD в районе 1,80, что было бы равноценно 38,2% Fibonacci Retracement к падению курса с 2,0150 до 1,68. Подтверждением нашей «бычьей» гипотезы может быть возможная спокойная реакция на негатив из Великобритании курса стерлинга, но при этом стремительный рост пары GBP\USD на любых слабых новостях из США, либо нейтральных и хороших с Туманного Альбиона.


Добавим, что формально некоторые риски для стерлинга несет по-прежнему неоднозначная ситуация в Исландии, где «зависло» немало британских вкладов, однако данный фактор также в значительной степени уже учтен.


JPY
Прояснение ситуации с carry trade плавно нас продвигает по USD\JPY все ближе к обозначенной ранее цели 104. В случае с EUR\JPY в случае начала полномасштабной коррекции к снижению пары EUR\USD в последние три месяца можно будет теоретически ожидать роста вплоть до резистанса 150.


Не исключено, что укреплению позиций йены в последние несколько недель способствовала не только неразбериха на рынках акций Европы, США и Азии, но еще и такой фактор, как закрытие с окончанием сентября финансового полугодия в Японии, что теоретически могло означать репатриацию прибыли отдельными азиатскими корпорациями и, как следствие, рост курса йена. Сейчас в принципе данного рода фактор начинает сходить на нет, поэтому вполне можно ожидать стремительного восстановления кроссов XXX\JPY.


Добавим, что другие позитивные для carry trade сигналы в понедельник банально сводились к тому, что мексиканский песо показала против доллара рекордный дневной рост с 1995 года, а бразильский реал рекордный прирост за последние шесть лет. Восстановление спроса на развивающиеся валюты — это все то же восстановление аппетита к риску у инвесторов.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2008 10:48

FOREX - об аппетите к риску.
15.10.08


Динамика рынка FOREX по-прежнему во многом зависит от настроений на рынке акций или, лучше сказать, от аппетита к риску у инвесторов. Как только панические настроения обостряются, будь они связаны с обострением ситуации в банковской системе США или Европы, либо спекуляции на тему рецессии в мировой экономике, и тут же мы видим рост спроса на доллары. И когда, напротив, все успокаиваются, единая европейская валюта пытается вернуть часть утраченных позиций.


Часть I — Спасение утопающих
В первой половине дня во вторник курсы EUR\USD и GBP\USD демонстрировали существенный рост, установив дневные максимумы в районе 1,3770 и 1,7639. В данном случае основным катализатором снижения курса американской валюты стали намерения американских властей из утвержденного на 700$ млрд пакета мер 250$ млрд потратить на прямые вливания в американские банки и финансовые институты.


При этом порядка 125$ млрд получат крупнейшие банки страны -Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Merrill Lynch, а еще 125$ млрд будет равномерно распределено между остальными наиболее надежными финансовыми институтами страны.


Опять же данного рода новости в какой-то момент позволили фондовым индексам в США в начале торгов в Нью-Йорке демонстрировать рост на 3%-4%. Непосредственно на FOREX все это нашло отражение в кратковременном росте пары USD\JPY до 103, а кросс-курса EUR\JPY до 141,75.


Часть II — Earnings season
Ближе к вечеру настроение у инвесторов и на фондовом, и на валютном рынке ухудшилось. Поводом для беспокойства стал уже реальный сектор экономики США или стартовавший там сезон отчетности, который по-прежнему считается поводом для беспокойства. Если быть точнее, то акции Pepsico снизились примерно на 15%, продемонстрировав рекордное дневное снижение с октября 1987 года на фоне понижения прогнозы по прибыли. Другие аутсайдеры — Intel и Microsoft, которые потеряли порядка 5% после заявления аналитиков о том, что спрос на «железо» и ПО может снизиться по мере замедления американской и мировой экономики.


Собственно данного рода риски, по мнению аналитиков, стали причиной незначительного снижения фондовых индексов за океаном (S&P500 -0,53%, Dow-Jones -0,82%, Nasdaq -3,5%), а также послужили поводом к легкой фиксации прибыли в парах EUR\USD и GBP\USD, которые в итоге день закрыли ростом, но под вечер снизились к 1,3640 и 1,7410. USD\JPY при этом скорректировалась до,102 или уровней начала дня а EUR\JPY завершила вторник у 139,10.


Мы пока продолжаем оставаться оптимистами, считая, что сильный рост доходности Treasuries 14 октября, а также взлет котировок финансовых компаний в США может означать, что худшее позади для мировых фондовых рынков, то есть в ближайшие 1-3 месяца мы увидим то или иное «бычье» ралли. В этой связи мы продолжаем исходить из того, что в случае какого-либо существенного снижения котировок в ближайшее время по EUR\JPY, USD\JPY, S&P500 имеет смысл открывать новые позиции на покупку. Мы также продолжаем до конца года с оптимизмом смотреть на пары EUR\USD и GBP\USD, где видим определенный потенциал для роста.


GBP
Отдельной строкой имеет смысл выделить блок данных по инфляции, который во вторник был опубликован на Туманном Альбионе. С одной стороны, что позитивно для стерлинга мы могли наблюдать рекордный с 1997 года рост индекса потребительских цен (CPI) в Великобритании в сентябре. Показатель составил 5,2% г\г и 0,5% м\м, превысив прогнозы аналитиков. С другой стороны, в Банке Англии исходят из того, то такие данные пока не должны восприниматься как сигнал к прекращению смягчения денежной политики, так как спустя какое-то время инфляция в регионе начнет снижаться к целевым 2%. Мы бы здесь просто исходили из того, что даже снижение ставки на 0,5% в Великобритании уже учтено рынком, поэтому определяющую роль в динамике курса GBP\USD будет играть, прежде всего, ситуация вокруг банковской системы UK, а также от аппетита инвесторов к риску.


CAD
Один из потенциальных аутсайдеров на год текущий и следующий — это канадский доллар, который по итогам вторника подешевел против американской валюты с 1,1450 до 1,1610. И дело здесь даже не в том, что CAD ранее использовался активно в рамках carry trade, а сворачивание спекулятивных операций вполне может негативного сказаться на канадском долларе.


Куда больший риск для CAD может представлять такой фактор, как дальнейшее снижение цен на сырье в долгосрочном периоде, особенно нефтяных котировок, который после некоторого восстановления в 4кв08 могут в следующем году снизится ниже 70$ за баррель по марке WTI.


С учетом всего этого мы бы ждали коррекционного снижения курса USD\CAD до 1,10-1,12, открывая от данных уровней в итоге долгосрочные позиции на покупку с прицелом 1,20-1,30 на 2009 год.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.u). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2008 14:18

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=f0M7mwbZcqY)" от 15.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.10.2008 12:14

FOREX - Deja vu!
16.10.08


Deja vu. Малейшие признаки паники на рынке акций, либо спекуляции по поводу возможной рецессии в США или в крупнейших странах мира в целом, и мы вновь можем наблюдать рост спроса на доллар США и укрепление позиций американской валюты.


Одна из центральных тем дня, между тем, - это выступление главы ФРС Бена Бернанке, который 15 октября открыто заявил о том, что принятие мер по стабилизации ситуации в банковской системе и на финансовых рынках не приведет тут же к восстановлению и экономики США. Это возвращение к тому, что крупнейшая экономика мира пребывает в состоянии рецессии, то есть товарный рынок (Oil, copper) и рынок акций (S&P500, Dow-Jones) в ближайшие кварталы могут еще продолжить снижение. Относительно заявлений Бернанке хочется обратить внимание еще и на то, что глава Fed так говорил о необходимости более жесткого контроля и регулирования финансовых институтов в Соединенных Штатах, чтобы впредь не допускать формирования на рынках «мыльных пузырей». Данного рода высказывания могут уже трактоваться как сигнал к закручиванию гаек, в частности, более жестких условий работы для хедж-фондов и брокерских компаний. На наш взгляд, все это вполне может привести в ближайшие годы к дальнейшему снижению плеча (левереджа) и, как следствие, дальнейшей коррекции на тех рынках, которые в предыдущие годы показывали стремительный рост. Более всего, на наш взгляд, может пострадать товарный рынок и все те же цены на нефть, которые могут упасть до 50$ за баррель, что будет позитивно для американской валюты и негативно для канадского доллара.


Продолжая тему проблем в реальном секторе экономики США, внимание можно обратить также на вышедшие в среду данные по розничным продажам (Retail sales) в регионе за сентябрь. Показатель снизился значительнее прогнозов, составив -1,2%, что стало рекордным падением с 1992 года. Естественно, что такая статистика негативно для доллара, однако поддержать его могли другие макроэкономические данные, уже по инфляции. Индекс цен производителей в регионе (PPI) в регионе за сентябрь показал рост выше ожиданий, что несколько бросает тень на спекуляции вокруг того, что ФРС еще и на плановом заседании 28-29 октября снизит ставку по федеральным фондам с 1,5% до 1,25%. Особенно выделить здесь следует базовый индекс (Core PPI), который составил 0,4% м\м и 4% г\г против 0,2% м\м и 3,6% г\г в августе. Мы, правда, все равно исходим из того, что ставку ФедРезерв все-таки снизит в ближайшие кварталы до 1%.


Между тем, высказывания Бернанке и статистика по розничным продажам привели к тому, то панические настроения вернулись в полной мере на фондовый рынок США, где в среду индекс Dow-Jones снизился на примерно 8%, а S&P500 потерял порядка 9%. Тем самым продолжилось бегство в качество или risk aversion, отчего собственно доллар вновь и выиграл.


Другая не менее веская причина в поддержку американской валюте — это еще и цены на нефть, которые снизились в середине недели в Нью-Йорке с 78,67$ до 73,80$ за баррель. Такая динамика цен на углеводороды, с одной стороны, может улучшить платежный баланс США, а, с другой, убедить Жан-Клода Трише в том, что можно продолжать снижать процентные ставки в Еврозоне, что, в свою очередь, можно будет трактовать как сигнал к дальнейшему снижению пары EUR\USD.


Что касается рекомендаций по S&P500 и фондовому рынку США, то в краткосрочном периоде мы по-прежнему исходим из того, что в минувшую пятницу за океаном было так называемое локальное «дно», поэтому сейчас предлагаем попробовать сыграть на повышение по S&P500 после случившегося падения. В качестве ключевой поддержки отмечаем уровень 850 пунктов по S&P500, вполне допуская формирование и реализацию на дневном графике индекса «двойного дна».Вполне возможно, что поводом к восстановлению рынка будет отчетность американских корпораций за 3кв08, которая может оказаться не такой печальной, как ожидалось ранее. Напомним, что в среду лучше ожиданий отчитался JPMorgan и Coca-Cola, а также еще ряд компаний.


JPY
Сворачивание операций carry trade привело к тому, что кросс-курс EUR\JPY снизился до 135 с 139, что в принципе можно рассматривать, на наш взгляд, как возможность для открытия краткосрочных позиций на покупку с первой целью в районе 140.


Пара USD\JPY, которая вновь торгуется в районе 100 исходя из того, что все худшее уже случилось, и в целом ситуация пошла на поправку, может вновь вернуться к уже знакомым нам уровням 103-104.


EUR
Мы сохраняем свой «бычий» взгляд по паре EUR\USD до конца этого года, рассматривая, кстати, консолидацию курса в последние торговые дни в коридоре 1,35\1,37, как возможное формирование разворотной фигуры технического анализа, за реализацией которой может последовать рост. Технически сигналом к открытию новых «длинных» позиций может быть рост выше 1,37, хотя и текущие уровни для этого подходят.


По итогам торгов 15 октября пара евро\доллар снижается с 1,3620 до 1,35.


Как и в случае с евро, с некоторым оптимизмом мы смотрим и на британский фунт, курс которого в середине недели снизился с 1,74 до 1,7270.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.10.2008 10:56

FOREX - рост курса доллара исчерпал себя!
17.10.08



И в четверг валютный рынок продолжил синхронно двигаться вместе с фондовым. В первой половине дня 16 октября вновь мы могли наблюдать активное бегство в качество.


Несколько позитивный сигнал в этом плане для доллара США и японской йены поступил еще из Азии, где индекс Nikkei-225 обвалился на 11,4%. Самое интересное, впрочем, происходило в Южной Корее, где местный Kospi потерял порядка 9,5%. Самое интересное здесь, впрочем, связано с тем, что корейский ван снизился против доллара в четверг в моменте на 12%, что стало рекордным падением национальной валюты с 1997 года, когда собственно азиатский кризис был в центре внимания.


Возможно, из-за этого пара EUR\USD днем снижалась до 1,3345, а USD\JPY провалилась до 99,25. Однако на этом собственно успехи йены и доллара закончились, при этом давление на американскую и азиатскую валюту довольно-таки заметно усилилось, как только фондовые индексы США начали в четверг вечером демонстрировать рост. Исход торгов на FOREX, в общем, в значительной степени предопределило то, что S&P500 буквально взлетел на 4,25%, Dow Jones прибавил около 4,68%, а Nasdaq Composite вырос на 5,49%, что ослабило доллар и поддержало остальные валюты.


Также отметим, что некоторым негативом для доллара могла быть публикация 16 октября блока макроэкономических данных из крупнейшей экономике мира. Объем промышленного производства (Industrial output) в Соединенных Штатах в 3кв08 упал на 6% или рекордную величину с 1991 года при том, что индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index) за октябрь оказался на уровне -37,5 или на минимуме за последние 18 лет. Однако наибольший урон доллару, на наш взгляд, может оказать выход за сентябрь в регионе индекса потребительских цен. Во-первых, валовый показатель (CPI) показал динамику ниже прогнозов экономистов, составив 0% м\м и 4,9% г\г, во-вторых, базовый индекс (Core CPI) оказался также хуже ожиданий, показав рост на уровне 0,1% м\м и 2,5% г\г. Такие данные уже могли трактоваться как сигнал к тому, что не препятствий на пути у ФРС в плане дальнейшего снижения ставок, к примеру, на заседании 28-29 октября. Добавим, что данного рода фактор еще может оказать доллару «медвежью» услугу, а фондовому рынку США (S&P500) «бычью» по мере приближения 29\10.


Что касается дефляционных процессов в американской экономике, которые, судя по динамике CPI и PPI могут набирать обороты, то их влияние на финансовые рынки нужно отметить еще раз, сделав поправку еще и на то, что за океаном также налицо спад деловой активности. Снижение цен на золото с примерно 850 чуть ли не до 785 долларов за унцию в четверг связано не сколько с нормализацией ситуации в банковской системе США, на рынке МБК, где ставки Libor и Euribor продолжили снижаться четвертый торговый день подряд, сколько с макроэкономическими данными. Инвесторы зачастую покупают золото, пытаясь тем самым защититься от инфляции, поэтому, когда CPI и PPI начинают постепенно указывать на отсутствие такой, то естественно, что позиции на покупку по Gold начинают ликвидироваться. В нашем случае возможное усиление дефляционных процессов усиливает не только снижение темпов экономического роста в Соединенных Штатах, но и нефть, которая снизилась от исторических максимумов этим летом почти на 50%, что также может быть предвестником падения темпов роста цен. Подтверждает главенство данного фактора в случае с золотом еще и то, что в четверг мы не наблюдали по итогам большей части дня какого-либо значительного роста курса доллара, который бы мог обвалить цены на драгоценный металл.


По поводу цен на нефть может отметить, что в четверг котировки WTI снизились с 73,53 до 72$ за баррель, в какой-то момент даже демонстрируя падение ниже 70$. На наш взгляд, данная поддержка может вполне устоять в ближайшее время исходя из предстоящего внеочередного заседания ОПЕК в конце октября и высокой доли вероятности снижения квот на добычу. Также к «бычьим» факторам по нефти можно отнести возможное снижение ставок ФедРезервом и наметившуюся слабость доллара США. Однако при этом мы не забывали бы еще и про то, что в последнее время вместе с американским рынком акций также синхронно ходили и нефтяные котировки. Только в отличие от цен на нефть рынок акций США на этой неделе, по большому счету, нащупал некоторое дно, когда цены на черное золото демонстрировали исключительно снижение. То есть сейчас получается, что нефть по отношению к S&P500 несколько перепроданно. Если резюмировать, то мы вполне бы допускали восстановление цен на нефть перед отопительным сезоном до 80$-90$ за баррель, что, кстати, может произойти и после президентских выборов в США, когда лобби перестанет бороться за электорат посредством дешевой нефти. В 2009 году мы вполне допускаем обвал цен до 50$ за баррель.


Возвращаясь к рынку FOREX, отметим, что на фоне плохой статистики в США, а также несколько ослабнувшего бегства в качество (risk aversion), пара EUR\USD в итоге к окончанию торгового дня восстанавливается до 1,3450, USD\JPY и EUR\JPY и вовсе демонстрируют рост с 99,87 и до 101,61, а также с 134,44 до 136,75 соответственно. В ближайшие недели мы вполне допускаем продолжение роста в обоих парах.


GBP, CHF
Британский фунт продемонстрировал динамику лучше рынка среди европейских валют, заслугой чего в четверг вполне могло решение Банка Англии открыть с 20 октября дисконтное окно для насыщения национальной банковской системы денежной ликвидностью.


Как результат, пара GBP\USD по итогам дня растет на 160 пунктов до 1,73. EUR\GBP снижается при этом с 0,7920 до 0,7770.


Для франка несколько позитивным сигналом стало разрешение ситуации с швейцарскими банками UBS и Credit Suisse. UBS, в частности, получит от правительства порядка 60$ млрд для создания фонда для своих проблемных активов, а заодно проведет дополнительную эмиссию и привлечет порядка 5$-6$ млрд. Credit Suisse уже привлек определенные денежные средства, также разместив свои акции.


Пара USD\CHF однако при этом не снизилась, а, напротив, показала рост с 1,1316 до 1,1385. Наверное, сказался рост интереса к carry trade, что, в свою очередь, оказало давление на йену и швейцарскую валюту.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.10.2008 14:45

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=hKvm-xJCIgg&eurl)" от 17.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.10.2008 11:51

FOREX - аппетит к риску восстанавливается!
20.10.08


Аппетит к риску у инвесторов постепенно начинает восстанавливаться, в том числе и на FOREX. На это указывает не только рекордный недельный рост с 2003 года фондовых индексов в США (Dow-Jones +4,8%), а также некоторое восстановление рынка акций Европы и Азии, но еще и снижение цен на золото, и, что особенно важно, улучшение ситуации на денежном рынке.


Что касается Libor, Euribor, ...OIS, то для начала отметим, что в Азии в понедельник снижение трехмесячных ставок на HKD было рекордным за последние десять лет. Этому, кстати, могло способствовать решение правительства Южной Кореи прогарантировать банковские депозиты, а также долговые инструменты национальных банков на 100$ млрд, а также выделение отдельным финансовым учреждениям страны денежных средств (Industrial Bank of Korea получит порядка 767$ млн). В принципе само по себе разрешение ситуации в Корее, которая в предыдущие дни ассоциировалась исключительно с азиатским кризисом 1997 года может быть позитивно для carry trade, то есть негативно для японской йены (JPY), позиции которой могут продолжить ослабевать против евро и доллара и на этой неделе.


Добавим, что в плане восстановления интереса к carry trade также могут быть новости из Нидерландов, где национальное правительство приняло решение предоставить порядка 10 млрд евро финансовой корпорации ING посредством инвестирования в ее привилегированные акции. Данную новость в принципе также можно считать позитивной и для единой европейской валюты. Другой позитив для покупателей в кроссах XXX\JPY и XXX\CHF, а заодно и рынка акций США (S&P500) — это решение в минувшие выходные Николя Саркози (Франция), Джорджа Буша (США) и главы Европейской Комиссии провести серию саммитов по финансовому кризису вскоре после президентских выборов в США, куда планируется пригласить также Индию и Китай.


Интересны также заявления главы крупнейшего в мире фонда облигаций (PIMCO) Билла Гросса, который считает, что благодаря принятым и озвученным мерам ставки Libor упадут на 200 базисных пунктов (2%). То есть сейчас одномесячная долларовая ставка в районе 4,18%, ожидается соответственно в районе 2,25%. На наш взгляд, Гроссу можно верить, учитывая его компетенцию, то есть мы снова подходим к тому, что в кроссах XXX\JPY можно ожидать существенного роста в ближайшие несколько недель. С другой стороны, мы полагаем, что нормализация ситуации на денежном рынке будет означать также усиление давления на доллар США. Причем, связано это будет не только с тем, что восстановление аппетита к риску снизит спрос на американскую валюту как защитную, а, прежде всего, с тем, что в последнее время в Европе, в частности, ощущалась нехватка долларов США, что собственно и заставило ЕЦБ, Банк Англии и SNB проводить именно долларовые аукционы. Сейчас же снижение долларовых ставок будет означать, что насыщение долларами произошло, то есть рост курса основной резервной валюты исчерпал себя. Это уже может рассматриваться как еще один «бычий» аргумент в поддержку парам EUR\USD и GBP\USD.


Определенные торговые идеи мы видим сейчас и на товарном рынке, где, на наш взгляд, нефть неоправданно сильно в моменте перепродана. Вполне возможно, что в следующем году на фоне рецессии в США котировки черного золота (WTI) и опустятся до 50$ за баррель, однако сейчас напрашивается их рост в рамках коррекции к снижению с 110$ до 70$; целью для коррекции при этом вполне могли бы быть уровни 80$ и 90$ за баррель, а фундаментальным поводом — а) предстоящее сокращение квот со стороны ОПЕК 24\10 б) снижение ставок ФедРезервом 29\10 в) восстановление мировых рынков акций и рынка МБК г) приближение зимнего отопительного сезона д) техническая перепроданность нефти и перекупленность доллара..


Для рынка FOREX восстановление цен на нефть — сигнал к ослаблению позиций американской валюты.


Резюме:
По EUR\JPY на этой неделе вполне можно ожидать обновления или достижения максимумов прошлой недели, то есть роста в районе 142,00. В перспективе в рамках коррекционного роста мирового рынка акций вполне допускаем движение и к 145\150.


Что касается курса USD\JPY, то здесь по-прежнему в качестве ближайшего значимого резистанса видим уровень 104.


EUR\USD — ближайшая цель для игры на повышение уровни 1,38\1,39.


Допускаем открытие позиций на покупку по нефти (WTI) с прицелом на восстановление цен, если не до 90$, то до 80$ за баррель.


По S&P500 ждем еще одного тестирования до конца октября сопротивления 1000-1100 пунктов.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.10.2008 15:09

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=1u0gcz8lXVI&eurl)" от 20.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.10.2008 10:49

FOREX - Бен Бернанке за доллар!
21.10.08


Несмотря на рост аппетита к риску и, казалось бы, возможного падения спроса на доллары, американская валюта и понедельник завершила ростом на рынке FOREX. Формальным поводом к снижению курсов EUR/USD и GBP/USD стало выступление 20 октября главы ФедРезерва Бена Бернанке, в рамках которого был представлен очередной пакет мер по спасению американской экономики, а вернее домохозяйств в США.


Глава Fed вновь заявил о том, что нужно пойти на определенные фискальные меры, иными словами, снизить налоговое бремя несколько для рядовых граждан, чтобы стимулировать потребительские расходы. Судя по всему, речь вновь идет о том, что рядовые американцы могут, как и несколько месяцев, назад получить чеки или налоговые возвраты. Собственно за счет уже предпринятых данного рода шагов экономика США показала во втором и третьем квартал более менее приемлемые темпы роста. Позитивно для доллара еще и то, что в тот же день вечером из Белого Дома начали поступать новости о том, что Джордж Буш поддерживает очередной фискальный пакет мер для стимулирования потребления. Все бы ничего, но обратная сторона данного рода пакета мер - это дальнейший рост дефицита бюджета США, что вполне еще может сказаться на курсе американской валюты.


В принципе в поддержку основной резервной валюте могли быть также очередные высказывания министра финансов США Генри Полсона, который в начале недели заявил о том, что у правительства достаточно денежных средств, чтобы оказать поддержку/приобрести долю в любой финансовой организации, которая пострадала в результате кредитного кризиса. Несколько ослабить доллар своими заявлениями 20 октября мог только если управляющий ФедРезерв Деннис Локхарт, который говорил преимущественно о том, что в 2009 году крупнейшую экономику мира ждет исключительно спад деловой активности и падение темпов роста ВВП. Локхарт также отмечал, что все это может привести к дефляционным процессам в США, что мы уже трактуем как еще одно подтверждение того, что ставка в регионе может быть снижена вплоть до 1% уже в ближайшие кварталы.


Примечательно, что не первый день ни фондовый, ни валютный рынок не реагируют на макроэкономическую статистику в Соединенных Штатах. Это в принципе может указывать на то, что возможный рецессионный сценарий развития событий в США уже во многом дисконтирован в котировках индексов S&P500, Dow Jones, а заодно и в текущем курсе доллара США. Напомним, что 20 октября в регионе был опубликован индекс опережающих индикаторов (Leading indicator), который в сентябре испытал снижение на 0,3%, предыдущее значение при этом было пересмотрено в сторону понижения с -0,5% до -0,9%.


Даже с учетом того, что в ближайшие 12 месяцев пара EUR/USD может снизиться ниже 1,30, а GBP/USD существенно ниже 1,70, мы не видим сейчас каких-либо весомых оснований для открытия новых позиций на покупку по доллару, учитывая его сильную перепроданность. Куда целесообразнее сейчас может быть покупка евро и фунта против доллара в расчете на коррекционный рост курсов европейских валют до конца года.


Отдельной строкой стоит выделить товарный рынок и цены на нефть, рост которых в Нью-Йорке в понедельник превышал 5% (в итоге +3,5%). В данном случае все больший акцент делается на предстоящее заседании ОПЕК, а также спекуляции на тему того, что нормализация ситуации на денежном рынке может вызвать новую волну покупок на рынке черного золота. Возможное восстановление нефтяных котировок до 80$ за баррель (WTI) может оказать определенное давление на доллар. Также отметим, что аргументом в пользу удержания и открытия позиций на покупку по нефти сейчас вполне может быть и очередной пакет фискальных мер, который может стимулировать экономический рост и, следовательно, поддержать спрос на сырье на нынешнем уровне.


JPY
Японская йена сохраняет шансы на дальнейшее снижение, на что продолжает указывать, в частности, ситуация на денежном рынке, где в понедельник трехмесячная ставка Libor в долларах снизилась на 0,36% до 4,06%, что стало рекордным однодневным падением за последние девять месяцев.


Опять же рынок акций США постепенно начинает приходить в себя, что вполне может означать рост фондовых индексов (S&P500, Dow-Jones) за океаном до конца года еще порядка 10%. Определенный позитив в этой ситуации - заявления небезызвестного инвестора Марка Фабера, который год назад довольно-таки точно угадал с началом "медвежьего" тренда на рынке акций США. Сейчас он считает американский фондовый рынок сильно перепроданным, вполне допуская восстановление котировок.


В текущей ситуации мы советуем закрыть часть "длинных" позиций по USD/JPY и нарастить по EUR/JPY. Непосредственно в понедельник по USD/JPY можно было выделить рост до 101,73 против 101,40 в пятницу вечером. Кросс-курс EUR/JPY при этом показал снижение с 136,20 до 135,60, что, на наш взгляд, временно.


EUR
Ряд аналитиков слабость евро склонен объяснять последними заявлениями Жан-Клода Трише, который вполне может еще раз снизить учетную ставку в Еврозоне в этом году на 0,25% с 3,75% до 3,5%. Однако именно в понедельник снижение курса EUR/USD с 1,3405 до 1,3330 мы связываем именно с заявлениями Бернанке. По-прежнему допускаем восстановление курса единой европейской валюты до 1,38-1,39. до конца октября, считая, что в скором времени доллар могут начать продавать на ожиданиях снижения процентной ставки в США 29 октября.


GBP
Британский фунт в начале недели повторил судьбу евро. Пара GBP/USD по итогам очередного дня демонстрирует снижение с 1,7315 до 1,7150. Поддержку британской валюте не смогли оказать даже данные по динамике денежной массы в Великобритании за сентябрь. Соответствующий показатель M4 в сентябре вырос на 1,4% м/м и 12,2% г/г, показав некоторое ускорение по сравнению с 1,4% м/м и 11,5% г/г месяцем ранее.


Особое влияние на стерлинг в ближайшие дни должна оказать, во-первых, публикация 8 октября "минуток" к последнему заседанию Банка Англии, из которых, возможно, можно будет судить о том, как существенно в ближайшее время будут снижены ставки в регионе. Далее в четверг внимание стоит обратить на сентябрьскую статистику по розничным продажам (Retail sales), а в пятницу на предварительные данные по ВВП за 3кв08.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://wwwforextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2008 11:07

FOREX - опять доллар впереди!
22.10.08


 Что ни день, то ФедРезерв или Казначейство США предлагают очередные меры по выходу из текущего финансового кризиса. Надо сказать, что власти Соединенных Штатов пока в этом плане куда компетентнее европейских лидеров, действия которых явно и медлительнее и менее своевременны, что, кстати, и объясняет в существенной степени падение курса EUR/USD.


Последний шаг со стороны Fed сводится к тому, что будет создано порядка пяти инвестиционных фондов под управлением JPMorgan, которые будут выкупать у денежных фондах зависшие у них краткосрочные долговые инструменты (90 дней и менее) на общую сумму порядка 540$-600$ млрд. Напомним, что в фонды денежного рынка в последнее время был буквально набег инвесторов, которые в панике или просто из-за проблем с ликвидностью хотели забрать свои деньги. Однако при снятии средств возникла проблема следующего характера, когда денежные фонды просто не могли продать имеющиеся у них активы, так как просто не могли найти покупателя на свои ценные бумаги. Все это только усилило кризис недоверия в конечном счете.


В общем, данного рода программа, как и очередной пакет фискальных мер, озвученный Беном Бернанке в понедельник, помогли доллару США 21 октября продолжить дорожать на рынке FOREX. Мы, правда, вновь возвращаемся к тому, что доллар довольно-таки сильно перекуплен, поэтому все упомянутые своевременные меры могут как никогда поддержать американский рынок акций, что, в свою очередь, позволяет играть на повышение по S&P500 в расчете на достижение уровней 1000-1100 пунктов. Здесь же отметим еще такой позитивный момент для фондового рынка, как дальнейшее падение ставок на денежном рынке. Трехмесячная ставка Libor в долларах США снизилась до минимальных значений с 12 сентября или с момента банкротства Lehman Brothers. Ставка Libor overnight, между тем, упала до 1,28% или ниже текущего значения federal funds rate, чего не было с 3 октября. Все это лишний раз указывает на то, что ситуации на рынках акций, с carry trade может вполне в ближайшее время продолжить улучшаться.


Если все же большое желание продолжать играть на повышение курса доллара есть, то, на наш взгляд, на FOREX по-прежнему это можно делать в паре USD\JPY, на товарном рынке вполне можно говорить о том, что золото в следующем году может снизиться вплоть 650$ за тройскую унцию или до тех значений, которые были актуальны в 2007 году. И дело даже не том, что ситуация на рынках акций или на денежном рынке может нормализоваться, существенное внимание я бы обратил еще и на то, что цены на платину и палладий упали более чем на 50%.


Другое объяснение происходящему носит несколько революционный характер и сводится к тому, что в рамках предстоящего саммита "Большой Семерки", которая вполне может перерасти в ближайшие месяцы в "Большую Двадцатку", могут быть приняты судьбоносные решения не только относительно необходимости более жестко регулировать банковскую систему и индустрию хедж-фондов, но заодно еще и наложить ряд ограничений на рынок FOREX. Речь не идет идет о возврате к Бреттонвудским отношениям и фиксированным курсам валют, однако о регулировании в том числе и FOREX регуляторы могут задуматься, преподнеся какой-либо сюрприз/механизм, в результате чего доллар может стать востребование.


EUR
Международный валютный фонд во вторник выпустил доклад, в рамках которого довольно-таки четко указал на то, что ждет от Европейского Центрального Банка дальнейшего снижения процентных ставок. В принципе это не новость, но данного рода заявления вполне могли стать формальным поводом во вторник для продолжения игры на понижение по EUR/USD.


В данном случае можно вновь говорить о нарастающем дисбалансе между экономикой Соединенных Штатов, где в принципе с рецессией активно борются за счет разного пакета мер, и экономикой Еврозоны, где существенной рецессии ждут в 2009 году, считая ее основным фактором риска для доллара.


Единственное, что могло поддержать пару EUR/USD - это решение Франции уже в ближайшее время инвестировать порядка 10,5 млрд евро BNP Paribas, Societe Generale и еще четыре крупнейшие банка страны.


С точки зрения технического анализа, можно сейчас исходить из того, что во время роста пара EUR/USD довольно-таки долго "задерживалась" у так называемых круглых чисел или уровне 1,00/1,10/1,20..., поэтому сейчас поддержка 1,30 может на какое-то время сдержать напор игроков на понижение по евро/доллар.


В Citigroup Global Markets, правда, считают, что пара EUR/USD вполне еще может снизиться до 1,28 или даже 1,26, поэтому сейчас целесообразно удерживать "короткие" позиции по евро с защитным ордерами в районе 1,32.


По итогам вторника пара EUR\USD падает до 1,3060 против 1,3330 в начале торгового дня. На этом фоне GBP\USD демонстрирует снижение до 1,67 с 1,7150. В данном случае уровень 1,70 уже может рассматриваться в ближайшие дни и недели как сопротивление, к которому мы вполне можем вернуться накануне заседания ФРС 28-29 сентября и возможного снижения процентных ставок в США.


JPY
Фиксация прибыли после нескольких дней роста на мировых рынках акций привела к очередной ликвидации позиций carry trade и укреплению курса японской йены. Между тем, довольно-таки популярная гипотеза в последние дни, указывающая на то, что потенциал снижения курса йены ограничен связана с тем, что в основе carry trade, прежде всего, лежит разница или дифференциал процентных ставок. Сейчас весь мир и все крупнейшие центральные банки мира стоят на пороге дальнейшего снижения процентных ставок. В общем, может получиться так, что учетная ставка в Японии будет 0,5%, в США 1%, в Еврозоне снова 2% и прежних условий для игры на разнице ставок просто не будет.


Естественно, что снижение 21 октября фондовых индексов в США, составившее от 2,5% по Dow-Jones до 4,14% по Nasdaq composite, также могло вызвать сильный рост курса йены. На фоне всего происходившего во вторник курс USD\JPY снизился с 102 до 100,35, что, впрочем, делает еще более интересными краткосрочные позиции на покупку в кросс-курсах XXX\JPY.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2008 19:05

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=-NoReDEVEgM&eurl)" от 22.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.10.2008 10:22

FOREX - развивающиеся рынки падают, доллар дорожает
23.10.08


Доллар США продолжает удерживать лидерство на рынке FOREX, и так, похоже, будет до тех пор пока на фоне обвала мировых рынков акций не закончится бегство в качество, то есть в Treasuries и американскую валюту с йеной. Если в понедельник и во вторник мы говорили преимущественно о том, что ФедРезерв и Казначейство США своими очередными пакетами мер способствовали росту курса доллара, то 22 октября нестабильность на развивающихся рынка акций можно было считать одним из драйверов роста курса доллара.


Довольно-таки резко активизировались в середине недели спекуляции на тему возможного дефолта в Аргентине, где власти решили в среду национализировать все пенсионные фонды (это как раз и могло вызвать очередной приступ паники на Emerging markets). В отдельные часы потери по национальному фондовому индексу Merval достигали 16% (в итоге день закончился снижение на 10,11%). В Бразилии Bovespa снизился на 10,2%, мексиканский Bolsa упал примерно на 7%. В Merrill Lynch опять же заявили, что многие развивающиеся валюты сейчас близки к еще большему обвалу. Все это также способствовало и сворачиванию операций carry trade, то есть росту курса йены.


Ряд экспертов, анализируя довольно-таки сильное снижение фондовых индексов в США (Dow Jones -5,69%, S&P500 -6,1%, Nasdaq -4,77%) 22 октября, говорит о том, что ФедРезерв может пойти на снижение ставки по федеральным фондам еще на 0,5% с 1,5% до 1% не на заседании 29 октября, а уже чуть ли не в четверг. Если это произойдет, то как и в январе, а также осенью мы вполне можем увидеть как минимум сиюминутный взлет фондовых индексов в США, цены на нефть, а также коррекционный рост курса EUR\USD.


Другая причина роста курса доллара против, в частности, европейских валют в среду — это спекуляции на тему того, то в Еврозоне и Великобритании в ближайшее время процентные ставки могут снижаться куда быстрее, чем в Соединенных Штатах. В случае с парой GBP\USD, которая снизилась в среду с 1,6690 до 1,6245 стоит выделить заявления главы Банка Англии Мервина Кинга, который открыто заявил о том, что в экономике Великобритании началась рецессия. Кстати, что касается «минуток» или протокола к последнему заседанию Банка Англии, то в принципе общее понимание того, то ставка на 0,5% была снижена и в Еврозоне, и в США в едином порыве привело к тому, что на «минутки» валютный рынок никак не прореагировал. По инерции пару GBP\USD вполне может вынести к 1,60 или ближайшему сильному уровню поддержку, от которого можно ожидать очередной отскок.


Что касается EUR\USD, то здесь день закончился очередным снижением, на этот раз с 1,3040 до 1,2826. По-прежнему все банально сводится к тому, что те инвесторы и хедж-фонды США, которые в предыдущие годы активно инвестировали на развивающиеся рынки, либо покупали активы номинированные в евро, сейчас фиксируют прибыль по активам и в спешке их выводят\репатриируют в США. Другой фактор — это большой леверидж\плечо или маржинальные позиции, которые посредством различных CDO и прочих структурных продуктов наводнили в предыдущие годы финансовые рынки. Ликвидация данного рода позиций в том числе способствует росту курса доллара.


Если говорить о carry trade, то пара USD\JPY снижается в среду с 101,50 до 98, достигая фактически минимумов этого года, которые ранее в марте этого года. На наш взгляд, ФРС и Казначейство США в ближайшие дни вновь что-либо придумают, чтобы сдержать снижение американского фондового рынка. Все это может в итоге означать то, что мы можем вновь по USD\JPY в ближайшее время начать торговаться выше 100,00.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.10.2008 10:09

FOREX - о том же
24.10.08


В последнее время больше панические настроения управляют рынком, чем фундаментальные составляющие, либо те или иные оценочные модели. Единственная четкая идея последних недель - общий психоз, risk aversion/сброс рисковых активов и последующее бегство в качество (Treasuries), что находит отражение на FOREX в росте курса доллара и йены. В такой ситуации, на наш взгляд, стоит быть предельно внимательно относится к защитным ордерам, а, может быть даже, и воздержаться от активной торговли.


В четверг вновь шли разговоры о том, что Казначейство США готовит еще один механизм для национальной экономики, от реализации которого мог бы выиграть и доллара. На этот раз речь шла о том, что в рамках плана на 700$ млрд планируется выделить порядка 40$ млрд на предотвращение дефолтов по ипотечным кредитам. Однако данного рода идея работала недолго в поддержку доллару; может быть, определенную роль сыграло то, что 23 октября в Соединенных Штатах были опубликованы данные по числу дефолтных ситуаций на рынке жилья за 3кв08, где количество фактически банкротств американских домохозяйств подскочило на более чем 70%. Здесь же негатив для доллара можно отметить выходящие еженедельно данные по числу первичных обращений за пособиями по безработице (Jobless claims) на неделе к 18/10 подскочило до 478k против ожидавшихся 475k.


Негативный индикатор отчасти для отчасти доллара и особенно carry trade - это минимальное за последние дни снижение ставок Libor, то есть ухудшение ситуации с ликвидностью. Кто-то может трактовать это как то, что меры ФРС и Казначейства исчерпали себя в моменте, поэтому порка как минимум закрывать "длинные" позиции по доллару.


Если говорить о факторах риска по отношению к доллару США, то помимо его значительной перекупленности я бы выделил вновь и предстоящее заседание ФРС 28-29 октября, в рамках которого учетная ставка может быть снижена с 1,5% до 1%, и заседание ОПЕК 24 октября, в рамках которого уже цены на нефть в четверг прибавили почти 4%, подскочив до 69,30$ за баррель. Мы, кстати, по-прежнему по «бычьи» в краткосрочке настроены и по нефти, и по рынку акций США (S&P500), ожидая в обоих случаях роста котировок на 10% или около того.


EUR
Можно долго говорить о том, что ЕЦБ будет снижать процентные ставки, а экономика Еврозоны будет отставать от США в итоге пару лет, но в моменте мы видим курс EUR\USD неоправданно перепроданным, поэтому ждем его восстановления в ноябре до 1,38.


Добавим, что в четверг курс евро\доллар снижается с 1,3055 до 1,2825, однако уже в первые часы ночной сессии в пятницу пара восстанавливается до 1,30 — показательно.


GBP
Курс GBP/USD в четверг достигает рекордных минимумов за более чем пять лет, что отчасти можно объяснить публикацией в Великобритании негативных данных по розничным продажам (Retail sales) в сентябре. Показатель, впрочем, оказался немного лучше ожиданий, составив -0,4% м/м и 1,8% г/г против 1,1% м/м и 3,3% г/г месяцем ранее.


Другой негатив - это уже данные от Британской Банковской Ассоциации, где рапортовали о падении в сентябре на 57% числа одобренных заявок на ипотечное кредитование. И, конечно, нельзя не отметить высказывания члена MPC при Банке Англии Кейт Бейкер, которая отметила в интервью, что инфляция довольно-таки резко снизится в 2009 году, что наводит на мысль о снижении ставки в регионе с 4,5% до 2% или около того. То есть со стороны Банка Англии мы увидим куда более значительные шаги по смягчению денежной политики, чем со стороны ФедРезерва, который в принципе уже все, что с мог с процентной ставкой сделать, уже сделал.


Слабость стерлинга против доллара, а заодно и против евро в кросс-курсу EUR/GBP можно было также объяснить предстоящей публикаций в пятницу на Туманном Альбионе статистики по ВВП за 3кв08, которая может подтвердить идущие полным ходом рецессионые процессы в экономике и необходимость существенного снижения процентных ставок. Ожидается, что показатель составит -0,2% к/к и 0,5% г/г.


С точки зрения технического анализа, нельзя не отметить сильную перепроданность стерлинга, который за неполные три месяца подешевел против доллара в паре GBP/USD с 1,98 до 1,6175. В ближайшие месяцы, возможно, после президентских выборов в США, мы вполне допускаем коррекционный рост курса британской валюты до недавней поддержки в районе 1,70, однако в долгосрочном периоде, учитывая то, что экономика Соединенных Штатов восстановится быстрее, чем Еврозоны и Великобритании, можно вполне ожидать падения курса GBP/USD вплоть до 1,40.


Итог четверга - снижение пары GBP/USD с 1,6690 и до 1,62.




JPY
Кто-то, как в Barclays, по-прежнему смотрит с оптимизмом на йену еще и исходя из того, что укрепление позиций японской валюты скоро ускорится по мере приближения даты закрытия финансового года в Японии. В банке считают, что в том числе из-за этого USD/JPY снизится до 90 к марту 2009 года, что будет означать 8% удорожание йены.


В принципе в данном случае довольно-таки сильно по сворачиванию carry trade может ударить еще и ситуация на развивающихся рынках. CDS на долги развивающихся стран иными словами, страховки от банкротств, продолжают стремительно дорожать, указывая, в частности, на 80% вероятность дефолта на Украине. Естественно, что все эти риски, если они материализуются, поддержат доллар и йену. Достаточно посмотреть на кроссы EUR/JPY, GBP/JPY и USD/CHF на предмет того, что с ними происходило во время азиатского кризиса 1997 года и дефолта в России в 1998 году.


Мы пока исходим из того, что в ближайшие несколько недель курсы USD\JPY и EUR\JPY восстановятся до уровней начала текущей недели, что позволит закрыть убыточные длинные позиции в ноль.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.10.2008 13:35

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=uBhpwAayfsI&eurl)" от 24.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.10.2008 10:25

USD - статистика и ФедРезерв могут ослабить американскую валюту
27.10.08


Мы по-прежнему склоняемся в пользу того, что сейчас от активной торговли лучше воздержаться на FOREX, либо предельно жестко ограничивать потенциальные потери (stop loss) и делать акцент на механические торговые системы.


С точки зрения фундаментального анализа, идей по-прежнему предостаточно и по товарному, и по фондовому, и по валютному рынкам, однако нет гарантии, что в текущей ситуации, когда эмоции захлестывают биржи прежние модели будут работать.


Рецессия, добро пожаловать!
Одна из рабочих гипотез сейчас сводится к тому, что падение фондового и товарного рынков — это во многом и реакция на сильный доллар, и закрытие спекулятивных позиций из-за проблем с ликвидностью (ставки Libor вновь начали расти в пятницу), но, прежде всего, это дисконтирование возможных рецессионных процессов в экономике Соединенных Штатов, в частности, дисконтирование той статистики по региону, которая будет опубликована в ближайшие дни.


Центральная тема в плане макроэкономических данных — это, конечно же, выход 30\10 предварительных данных по ВВП (GDP prel) за 3кв08 в США. Ожидается снижение показателя на 0,5%, что предполагает рекордное сокращение темпов экономического роста с 2001 года. Существенное беспокойство при этом вызывает ситуация с потребительскими расходами (Consumer spending), объемы которого, предположительно, сократились на 2,4%, то есть на рекордную величину с 1990 года.


Если говорить о FOREX, то вполне возможно, что перед публикацией данных доллар может оказать под некоторым давлением, чему особенно может способствовать и предстоящее заседание ФРС 29\10 с возможным снижением federal funds rate сразу на 0,5%. Как говорится, на ожиданиях негатива доллар могут начать продавать, что поддержит пару EUR\USD. В принципе любую статистику по американской экономике на этой неделе можно считать негативной для доллара. Так, 27\10 ожидается публикация данных по потребительским настроениям (Consumer confidence), 28\10 индекс цен на жилье S&P\Case Shiller может продемонстрировать рекордное падение цен на жилье.


Единственное, что в этой связи может спасти американскую валюту в начале недели, так это дальнейший обвал мировых рынков акций и бегство в качество, то есть в доллар и йену. Надо отметить, что падение курса EUR\USD с 1,34 до 1,25 было бы невозможно, если бы развитые рынки акций не потеряли от 5% до 10%. S&P500 октябрь худший месяц с 1938 г.


Что касается прогнозов по EUR\USD, то их пора скорретировать. Если ранее мы занимали по EUR\USD и GBP\USD «бычью» позицию, ожидая их существенного восстановления в случае нормализации ситуации, то теперь исходим уже из того, что ожидавшиеся ранее ценовые уровни до конца года достигнуть явно не удастся. Так по EUR\USD с учетом того, что сентябрьский коррекционный рост курса (1,39-1,4880) составлял порядка 10 фигур, мы теперь ожидаем восстановления до 1,35, если, конечно, пара нащупает поддержку в районе 1,20-1,25. В понедельник будет показательна реакция курса евро\доллар на публикацию в Германии за октябрь индекса предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index).


По GBP\USD при этом поправку надо делать на то, что пятничная статистика по ВВП Великобритании оказалась хуже ожиданий за 3кв08, что подтверждает лишний раз то, что рецессия на Туманном Альбионе идет полным ходом, что ограничивает, на наш взгляд, восстановление курса британской валюты до 1,70. Для британской валюты при этом есть сейчас следующие риски:
30%, что до конца года ставка в Великобритании будет снижена в общей сложности на 0,75%, по данным Credit Suisse.
Алистер Дарлинг (министр финансов Великобритании), по данным Sunday Times, может сделать на неделе ряд заявлений о том, что экономический кризис в Великобритании будет и продолжительнее, и значительнее, чем правительство ожидало ранее. Выступление в Лондоне 29\10.
В то же самое время, вполне возможно, что все, кто хотели продать стерлинг, уже сделали это в минувшую пятницу, когда GBP\USD показал рекордное внутридневное снижение (5,9%) с черной среды 1992 года, когда Великобритания вышла из Европейского механизма обменных курсов. Все это может создавать предпосылки для коррекционного роста курса стерлинга.


Может быть, пытаясь сыграть на возможное ослабление американской валюты, несколько большее внимание мы уделили бы золоту, цены на которое довольно-таки сильно снизились в предыдущие торговые дни. Здесь мы допускаем восстановление котировок вплоть до 800$ в ближайшие недели или месяцы, однако считаем, что это ралли в конечном счете будет целесообразно продавать, так как в следующем году, на наш взгляд, вполне может подтвердиться прогноз аналитиков Deutsche Bank, которые ожидают падения цен вплоть до 600$ за тройскую унцию.


Также в моменте мы допускаем коррекционное восстановление цен на нефть до 80$ за баррель, учитывая близость зимнего отопительного сезона.


В случае с S&P500 ждем сначала итогов заседания ФРС и реакции на решение по ставкам, а также стейтмент. Вместе с этим оцениваем качество макроэкономических данных. Вполне возможно, что по факту выхода даже слабой статистики из США фондовые индексы в Европе и Америке начнут расти, сигнализируя о том, что на большую часть негатива в моменте спекулянты уже заложились. Показательно, что поддержка 850 пунктов устояла по S&P500, поэтому мы по-прежнему бы допускали роста котировок до уровня 1000 пунктов.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.10.2008 13:27

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=WxjpgvrbEno&eurl)" от 27.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.10.2008 10:48

EUR - подорожает, JPY - подешевеет?
28.10.08




Такие уровни как 1,20 или 1,25 вполне подходят с точки зрения «круглых» чисел на роль «дна» для пары EUR\USD. Однако куда интереснее не данного рода предположения, а ряд фундаментальных факторов, связанных с динамикой курса единой европейской валюты в понедельник.


Во-первых, по итогам торгов 27 октября курс EUR\USD заканчивает день без каких-либо существенных потерь, фактически игнорируя такой негатив, как блок посредственных макроэкономических данных из Еврозоны, а также «медвежьи» комментарии для евро со стороны главы ЕЦБ Жан-Клода Трише.


Что касается статистики, то здесь можно обратить внимание на выход хуже прогнозов индекса предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index) в Германии за октябрь; показатель ухудшился до 90,2 пунктов против 92,9 месяцем ранее. В то же самое время не самыми позитивными оказались данные по динамике денежной массы (M3) в Еврозоне за сентябрь. Хотя данный показатель продемонстрировал рост несколько значительнее ожиданий, составив 8,6% г\г, по сравнению с августом, когда индекс вышел на уровне 8,8% г\г, индикатор уже несколько месяцев демонстрирует устойчивое падение темпов роста, что подтверждает существенное снижение уровня инфляционного давления в Еврозоне, а заодно и сигнализирует лишний раз о дальнейшем снижении процентных ставок в регионе.


Во-вторых, в понедельник в рамках своего выступления глава Европейского Центрального Банка Жан-Клод Трише довольно-таки четко дал понять, что процентная ставка может быть снижена уже на следующей заседание, то есть на следующей неделе. Вместе с этим Трише дал понять, что обвал цен на нефть с 147,11$ за баррель до текущих почти 60$ - это большая удача, что также может лишний раз трактоваться как сигнал к продолжению смягчения денежной политики. Казалось бы, данного рода высказывания должны были бы ослабить евро, однако, напротив, во второй половине дня мы могли наблюдать восстановление пары EUR\USD до 1,2460, почти до уровней открытия (внутридневной минимум пришелся при этом в район отметки 1,2330).


Такая динамика, на наш взгляд, может говорить о том, что либо весь негатив по EUR\USD, возможно, уже учтен в курсе (priced in), что может трактоваться как сильный «бычий» сигнал к открытию «длинных» позиций по евро с целью до конца года в районе 1,35. Либо в данном случае вновь дал о себе знать такой фактор, как бегство в качество. Если быть точнее, то в понедельник вечером на рынке акций США ситуация начала постепенно нормализоваться, фондовые индексы вполне могли бы даже день закрыть у нулевых значений, что, впрочем, не получилось (S&P500 -3,18%, Dow-Jones -2,42%, Nasdaq -2,97%). Для спекулянтов на FOREX, как и на других финансовых рынках хотя бы признаки стабилизации ситуации на рынке акций в конечном счете могли трактоваться как сигнал к снижению спроса на безрисковые активы (Treasuries), то есть на доллар США в конечном счете. Некоторое беспокойство здесь, впрочем, вызывает провал индекса S&P500 ниже поддержки 500 пунктов, что может означать еще продолжение продаж на фондовых рынках.


Еще один, кстати, «медвежий» сигнал для американской валюты связан уже с публикацией в Соединенных Штатах данных по продажам жилья на первичном рынке (New homes sales) за сентябрь. Как и данные по продажам на вторичке, данная статистика оказалась несколько лучше ожиданий. Показатель составил 464k против прогнозировавшихся 450k, однако рынок данного рода позитив для доллара США фактически проигнорировал, что может трактоваться лишний раз как то, что рост курса американской валюты исчерпал себя.


Если все резюмировать, то, на наш взгляд, спекулянты сейчас вполне могут начать концентрироваться и на предстоящем заседании ФРС 29\10 и возможном снижении ставок в США на 0,5%, и на посредственных данных по ВВП 30\10, то есть на всех факторах рисках для доллара. Для спекулянтов на FOREX все это создает предпосылки для коррекционного роста курса EUR\USD на первом этапе до 1,2880 — 38,2% Fibonacci Retracement к падению пары с 1,3770 до 1,2330 утром в понедельник. Следующие цели для игры на повышение — уровни 1,31 и 1,3250. Стоп-лосс к «длинным» позициям по евро при этом можно разместить за минимумом понедельника, то есть ниже 1,2330. С точки зрения консервативного подхода в идеале, конечно, дождаться разворотной фигуры ТА по евро\доллар, как «двойная вершина» или «перевернутая голова и плечи».


Во многом схожую ситуацию мы могли наблюдать и по GBP\USD, где сначала курс снизился с 1,5725 до 1,5277, однако затем восстановился до 1,5550, вернув часть потерь. Здесь первой целью для роста может быть сопротивление 1,59\1,60.


JPY
Дальнейшее укрепление курса йены может быть проблематично. Если ранее чиновники, принимая во внимание сильный рост кроссов XXX\JPY выступали против значительного снижения курса японской валюты, то сейчас уже наметилась совершенно противоположная тенденция, когда борются уже с чрезмерным удорожанием йены.


Накануне G7 публикует внеочередной стейтмент, согласно которому, движения по йене считаются чрезмерно значительными. Вместе с этим министр финансов Японии Накагава заявляет о том, что правительство страны готово действовать. Естественно, что все это спекулянты в конечном счете могут трактовать как сигнал к тому, что Банк Японии, который не прибегал к валютным интервенциям с марта 2004 года, вновь может обратиться к ним для поддержания кросс-курсов XXX\JPY. Может быть, сейчас вероятность того, что уже завтра данного рода механизм будет вновь запущен незначительна, однако сами по себе данного рода спекуляции могут вызвать среди спекулянтов массовое закрытие «коротких» позиций по XXX\JPY в рамках фиксации прибыли, что ослабит йену.


На некоторое снижение курса йены указывает уже и техническая сторона вопроса. К примеру, по EUR\JPY мы достигли в целом сильного уровня поддержки 116,50, который ранее не раз фигурировал в начале 90-х гг, когда Джордж Сорос сделал свой миллиард на обвале фунта стерлингов. Тогда от данной поддержки был отскок порядка 15 фигур, то есть рост до 130. Сейчас в принципе сценарий может повториться, хотя поправку надо делать еще и на то, что текущая ситуация на финансовых рынках в чем-то близка к событиям 1998 года, когда без особого труда поддержка 116,50 была пробита, в результате чего мы провалились до 90,50.



Кросс-курс AUD\JPY также достиг накануне сильной поддержки, но уже в район уровня 56,50, который ранее фигурировал последний раз в 2000-2001 гг. Тогда отскок от данных уровней support составил порядка 10 фигур, то есть в случае коррекции к случившемуся падению можно вполне рассчитывать на рост кросса до 65.



Реализация данного рода «бычьих» сценариев для EUR\JPY и AUD\JPY может вполне означать восстановление пары USD\JPY до теперь уже сопротивления 100,00.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2008 10:37

FOREX, Equities - революция!
29.10.08



Такое ощущение, что во вторник на финансовых рынках произошла небольшая революция, которая в конечном счете может иметь далеко идущие последствия на FOREX, а также на фондовых площадках.


US Equities & Carry trade
Еще в понедельник мы писали о том, что сейчас целесообразно делать ставку на ослабление курса йены в кроссах XXX\JPY, 28 октября мы лишний раз могли убедиться еще и в том, что можно также пытаться продолжать играть на рынке акций США, открывая позиции на покупку по S&P500.


Что показательно, индекс потребительского доверия (Consumer confidence) в США в октябре демонстрирует рекордное снижение за всю историю, падая в район отметки 38 пунктов против ожидавшихся 53 пунктов, что, впрочем, всего лишь на час оказывает негативное давление на S&P5000, а заодно и кроссы XXX\JPY. Фактически данного рода статистику валютный и фондовый рынки проигнорировали, что, как и днем ранее, наводит на мысль, что все худшее уже в цене.


Отметим, что также незамеченными на рынке акций, а также в рамках carry trade оказалась другая статистика из-за океана, а именно падение в августе цен на жилье, согласно данным S&P\Case-Shiller, на 16,6% г\г. Может быть, спасло то, что статистика вышла в рамках ожиданий, может быть, вышедшие ранее лучше ожиданий данные по продажам жилья в США на первичном и вторичном рынке. В любом случае то, что упомянутые данные не подкосили S&P500 и не привели к укреплению курса йены уже позитив для рисковых активов. Для доллара США, свою очередь, данная статистика может быть негативна в том ключе, что американская валюта сейчас сильно перекуплена, поэтому данные вполне могут трактоваться как повод для фиксации длинных позиций по USD.


Довольно-таки сильным «бычьим» сигналом для S&P500 и кроссов AUD\JPY, USD\JPY и EUR\JPY мы считаем существенное улучшение ситуации на рынке коммерческой бумаги (commercial paper) США или корпоративных долговых обязательств со сроком до погашения не более 90\270 дней. Согласно вышедшим данным 28 октября, объемы размещений\продаж данного рода инструментов подскочили в 10 раз после того, как ФедРезерв запустил специализированную программу по выкупу коммерческой бумаги. В понедельник американские корпорации разместили в конечном счете 1500 выпусков в общем сложности на 67,1$ млрд, хотя в среднем в предыдущие недели было в среднем не более 340 размещений на 6,7$ млрд в неделю. Все это может в итоге означать, что ФедРезерв сумел «разморозить» денежный рынок, что будет означать дальнейшее снижение ставок Euribor и Libor. В принципе определенным позитивом для ситуации с ликвидностью может быть и предстоящее снижение ставки со стороны ФРС 29 октября на 0,5%, а также смягчение денежной политики со стороны ЕЦБ на следующей неделе.


Не будем в принципе забывать и про то, что улучшение ситуации на денежном рынке означает снижение напряженности, то есть дальнейшее падение спроса на доллары США, как своеобразную «тихую гавань», что в итоге может уже трактоваться как сигнал к дальнейшему росту в парах EUR\USD и GBP\USD.


Резюмируем:
AUD\JPY рост с 56,50 до 62,60, ждем в перспективе 70, EUR\JPY рекордный дневной рост за всю историю с 116,50 до 123,65, продолжение последует; USD\JPY достигает к вечеру вторника 97,35 против 93,15 утром. Добавим, что по-прежнему значительным негативом для йены остаются спекуляции на тему возможных интервенциях со стороны BOJ впервые с марта 2004 года. Министр экономики и фискальной политики Японии Каору Йосано во вторник подкрепил данного рода спекуляции, дав понять в своем выступлении, что сильные колебания курсов валют нежелательны. До торговой сессии 28\11 за прошедший месяц октября йена к евро +31%, к австралийскому доллару +52%, есть что фиксировать игрокам на понижение в XXX\JPY.



Фондовый рынок США бьет все возможные рекорды вместе с тем. Dow Jones +10,88% (9065,44), S&P500 +10,78% (940,48), Nasdaq +9,53% 1649,47. В случае с S&P500 мы ожидаем восстановления вплоть до уровня 1000 пунктов, допуская при этом в ближайшие месяц даже более значительное восстановление фондового рынка США, если по S&P500 будет пробит обозначенный уровень, так это уже повлечет реализацию «тройного дна» по индексу и возможное ралли вплоть до сопротивления 1150 пунктов. Мы также допускаем, что на волне зародившегося оптимизма в США рост индексов во вторник может быть стартом к так называемому президентскому ралли. С точки зрения свечного анализа по S&P500 во вторник мы могли наблюдать модель «бычье поглощение», что может трактоваться как сильный сигнал к росту.


EUR, GBP
Снижение напряженности и перекупленность доллар привели к тому, что во вторник в EUR\USD и GBP\USD началось повальное закрытие «коротких» позиций. Как результат, единая европейская валюта подорожала с 1,2460 до 1,2730, британский фунт прибавил с 1,5530 до 1,5918.


Некоторым позитивом для евро в принципе могли быть данные по потребительским настроениям в Германии на ноябрь, которые оказались лучше ожиданий. Соответствующий показатель Gfk составил 1,9 пунктов против прогнозировавшихся 1,5 пунктов (предыдущее значение 1,8). В случае со стерлингом при желании внимание можно было обратить на то, что Британская конфедерация промышленников представила неплохую статистику за октябрь, хотя, конечно, далеко не это предопределило удорожание европейских валют.


В принципе в ближайшие дни спекулянты могут продолжить играть на повышение в EUR\USD и GBP\USD уже прицеливаясь к предстоящему заседанию ФРС США и высокой вероятности того, что ставка по федеральным фондам будет снижена еще на 0,5% с текущих 1,5%.


Если говорить про негатив для евро и стерлинга, то в первом случае кто-то обращал внимание, что развивающиеся экономики-торговые партнеры Еврозоны чувствуют себя все хуже и хуже в последнее время, а ведь именно они в предыдущие годы обеспечивали превосходство экономики Еврозоны над США и Японией. С одной стороны, кредитный кризис, с другой стороны, падение цен на нефть снижает покупательную способность Ближнего Востока и стран Азии. В принципе это все к идее по поводу падения курса евро\доллар к 1,00.


Что касается стерлинга, то здесь в качестве негатива можно выделить последние комментарии Банка Англии, согласно которым спад мировой экономики и турбулентность на развивающихся рынках создает существенные риски вокруг британской финансовой системы за всю историю. Впрочем, и стерлинг, и евро сейчас так сильно перепроданы, что данного рода спекуляций явно недостаточно, чтобы заставить их продолжить дешеветь против доллара.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2008 13:39

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=jbgONaqIE4c&eurl)" от 29.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.10.2008 10:14

Заседание ФРС - все под контролем!
30.10.08




В среду состоялось очередное заседание Федеральной Резервной Системы. Как и ожидалось, ставка по федеральным фондам в Соединенных Штатах была снижена на 0,5% с 1,5% до 1%.


Если говорить о стейтменте или комментарии, который представил Fed, то интересно следующее. Проблематика инфляционных рисков как таковая исчезла из комментария, то есть ФРС не боится роста цен, допуская в конечном счете в ближайшие кварталы снижения инфляции до уровней соответствующих ценовой стабильности. Данного рода формулировка в долгосрочном периоде может быть негативна для сырья, особенно для золота (ждем 600$ в 2009 и нефть в районе 50$), которое традиционно покупают как хедж от инфляции. В случае с долларом дефляция также негатив, если ФедРезерв продолжит по мере падения темпов роста CPI и PPI снижать ставку.


Смущает пессимистичный настрой по поводу перспектив американской экономики у ФРС. В стейтменте четко указано на то, что все компоненты ВВП, начиная от потребительских расходов и заканчивая экспортом, только ухудшаются. Это можно трактовать как сигнал к тому, что в ближайшие 6-9 месяцев даже с учетом краткосрочного ралли по S&P500 и Dow Jones мы вполне еще можем протестировать октябрьские минимумы. Все это также может указывать на то, что данные по ВВП (GDP prel) в четверг в США за 3кв08 могут оказаться хуже ожиданий и показать снижение не на 0,5%, а сразу на 1%. В моменте это вполне может вызвать коррекционное снижение американских фондовых индексов, фиксацию прибыли в кроссах XXX\JPY, которые заметно подросли за вторник и среду, однако в общем сложности реакция на данные по ВВП будет непродолжительной, так как никто хорошей статистики при текущих проблемах в экономике США просто не ждет. Может быть, некоторое снижение рынка акций (Dow Jones -0,82%, S&P500 -1,11%, Nasdaq +0,47%) США под занавес торгов в Нью-Йорке в среду есть дисконтирование возможной слабой статистики, тогда после выхода данных начнем расти.


Что касается дальнейшей динамики ставок в США и соответственно дифференциала со ставками в Еврозоне и Японии, то теоретически, учитывая отсутствие рисков роста инфляции, ФРС вполне может снизить ее еще на 0,5%. Однако, с другой стороны, особоuj смысла ее снижать уже, наверное, и нет, так как данного рода инструмент фактически исчерпал себя. Следовательно, ФедРезерв вполне может с Казначейством США сконцентрироваться на других механизмах стимулирования экономики, в частности, уже упоминавшегося стимулирования потребителя за счет фискальных мер (налоговые возвраты, чеки) и прочего рода субсидий, что может быть куда эффективнее и для доллара, и для американской экономики. В итоге может быть такая ситуация, когда federal funds rate в Соединенных Штатах замрет на уровне 1%, а в Еврозоне и Великобритании, напротив, местные центральные банки на протяжение всего 4кв08, а также 2009 года будут резать ставки, отчего доллар на FOREX в долгосрочном периоде против европейских валют только выиграет.


Торговые идеи


Покупать XXX\JPY, покупать S&P500
Рост аппетита к риску, скорее всего, в ближайшие недели получит продолжение, причем в значительной степени на мировых рынках акций, где баллом правили последние месяцы спекулянты, а у них скопилось чрезвычайно много «коротких» позиций, о ликвидации которых сейчас идет речь.


4 ноября в Соединенных Штатах пройдут президентские выборы, которые, судя по прогнозам аналитиков, скорее всего, выиграет демократ Барак Обама, обгоняющий своего ближайшего и единственно конкурента на 8%. Если обратиться к истории, то Wall Street, что видно по пожертвованиям в адрес Обамы, всегда предпочитала демократов. На протяжении периода с 1900 года по наши дни всякий раз после прихода демократов к власти индекс Dow Jones в последующие 12 месяцев показывал рост порядка 9,8%. Достаточно вспомнить, что именно при Билле Клинтоне надулся так называемый «мыльный пузырь» Nasdaq.


Цели по S&P500 прежние 1000 пунктов, а затем, возможно, и 1150. Причем ралли на рынке акций США может быть и до, и после выборов, учитывая то, что победа конкретного кандидата может трактоваться как сигнал к тому, что неопределенность по передачи власти спала. Не исключено, что на данных по ВВП (до или после публикации) индексы в США просядут на несколько процентов, что может быть неплохой возможностью для входа в рынок.


По EUR\JPY, где торговый день в среду начался и закончился в районе 125,75 любое движение в район 120 — прекрасная возможность для открытия новых позиций на покупку. После некоторой консолидации на текущих уровнях ждем роста к 130-135. USD\JPY в ноябре ожидаем в районе отметки 100, дальнейшее снижение курса — также повод для открытия новых «длинных» позиций. В среду пара снизилась с 98,15 до 96,86. Позитив для carry trade сейчас — это получившее продолжение 29 октября дальнейшее снижение ставок Euribor и Libor в Лондоне. Другой позитив связан уже с намерением Казначейства США и ФедРезерва разработать программу на 500$ млрд для сокращения числа дефолтов по ипотечным кредитам.


Покупать нефть или нефтяные активы (акции сырьевых компаний, CAD)
Цены на нефть (WTI) в Нью-Йорке в середине недели выросли примерно на 4$ с 64,65$ до 68,20$ за баррель. Мы вполне допускаем, что цены восстановятся до 75$-80$ в ближайшее время, прежде чем их дальнейшее снижение получит продолжение. Аргументация следующая:
снижение ставок ФедРезервом может ослабить доллар и поддержать сырье, а заодно усилить спекуляции на тему того, что действия ФРС стимулируют экономики, то есть поддержат спрос на нефть;
Китай третий раз за два месяца снижает учетную ставку, что также, как и в США, может трактоваться как позитив доя commodties;
нефть была сильно перепродана и фактически до последнего дня отставала от рынка акций и евро\доллар, которые начали стремительно расти еще во вторник;
на повестке дня зимний отопительный сезон, а заодно еще одно внеочередное заседание нефтяного картеля ОПЕК и дальнейшее урезание квот на добычу;
ситуация на денежном и фондовых рынках нормализуется, что, учитывая тесную корреляцию может быть позитивно и для сырья.



Как резюме, ждем роста котировок в район 80$, что равноценно 38,2% Fibonacci Retracement к последней волне снижения с 110,40$ до 61,25$ за баррель. На фоне этого USD\CAD вполне может снизиться к 1,17 в ближайшие недели.


EUR
По итогам среды пара EUR\USD растет с 1,2815 до 1,2950, ждем консолидации в районе отметки 1,30 какое-то время, цель на ноябрь 1,35. На следующей недели в моменте фактором риска для евро может быть заседание ЕЦБ и спекуляции на тему снижения процентных ставок в Еврозоне. Любое значительное снижение курса следует использовать для покупок.




Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.10.2008 10:32

FOREX - берем паузу перед выходными
31.10.08



Оптимизм вновь захлестнул в четверг участников рынка FOREX. Все это лучше всего нашло отражение в кросс-курсах XXX\JPY, то есть в рамках carry trade. Так, EUR\JPY по итогам сессии 31 октября показала рост с 126,10 до 127,60, USD\JPY продолжила двигать в направлении к сопротивлению 100,00, прибавив по итогам очередного дня порядка 130 пунктов до 98,56.


На фоне рост аппетита к риску, что в принципе подтверждалось ростом фондовых индексов Азии, Европы и США в четверг, мы могли наблюдать сначала значительный рост в курсах EUR\USD и GBP\USD до 133 и 1,6670. Однако ситуация в корне изменилась после публикации в Соединенных Штатах предварительных данных по ВВП (GDP prel) за 3кв08, вслед за которыми мы могли наблюдать существенное укрепление позиций американской валюты.


Судя по всему, спекулянтов на покупку доллара США сподвигнула не только перепроданность американской валюты, но и то, что снижение темпов роста ВВП за океаном составило всего лишь 0,3%, а не -0,5%, как прогнозировали аналитики. Впрочем, если анализировать вышедшую статистику, то нельзя сказать, что данные совсем уж значительный позитив для доллара или рынка акций США. Во-первых, данные могли просто «подрисовать» накануне президентских выборов, во-вторых, потребительские расходы (personal spending) снизились на рекордные 3,1% против ожидавшегося падения на 2,4%. Единственное, что позитивно для доллара среди компонентов, так это то, что рост дефлятора ВВП несколько превысил прогноз, составив 4,1%.


Может быть, доллару также помогла коррекция на рынке нефти в четверг к сильному росту днем ранее; цена на WTI 30\11 упала с 68,18$ до 65,8$ за баррель. Как результат, курс EUR\USD заканчивает день даже некоторым снижением в районе отметки 1,2929, однако GBP\USD, напротив, растет до 1,6460 против 1,6360 утром. Для европейских валют в моменте существенные риски в связи с предстоящим заседанием ЕЦБ и Банка Англии 8 ноября, когда и в Еврозоне, и на Туманном Альбионе могут быть вновь снижены учетные ставки.


В случае со стерлингом вообще надо отдельно отметить, что внешний фон мог вызвать куда более плачевную динамику британской валюты. Во-первых, в четверг вышли очередные слабые данные по национальному рынку жилья от Nationwide, в рамках которых отмечалось падение цен на дома в регионе на 1,4% м\м и 14,6% г\г. Также нельзя не обратить внимания на те заявления, которые делал представитель Банка Англии Дэвид Бланчфлауэр, который открыто заявил, что сейчас необходимо быстро и значительно снижать учетную ставку, чтобы не загнать экономику в еще более плачевное положение. Бланчфлауэр также заявил, что, по его мнению, инфляция в регионе может снизиться с 5% в начале осени до 1% чуть ли не в недалеком будущем. Для единой европейской валюты в качестве негатива 30 октября в принципе можно было выделить выход слабых данных по экономическим настроениям в регионе в октябре.


Нельзя также исключать того, что с проведением в США 4 ноября президентских выборов в регионе на нет сойдет политическая неопределенность, что в итоге в моменте поддержит американскую валюту. В общем, мы ждем коррекционного снижения в EUR\USD и GBP\USD, чтобы открыть новые «длинные» позиции; о игре на понижение пока не помышляем.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.10.2008 13:49

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=dsstryG9xJc&eurl)" от 31.10.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.11.2008 13:32

Победа Барака Обамы - позитивна для XXX\JPY и S&P500 до конца года
05.11.08




Как и ожидалось, Барак Обама одержал уверенную победу на президентских выборах в США. Вообще следует сказать, что демократы фактически вчера получили большинство и в Конгрессе, и в Белом Доме, чего не было фактически с начала 90-х гг. В принципе уже это наводит на мысль о том, что крупнейшая экономика мира скоро пойдет на поправку, а вместе с этим мы увидим ряд реформ, сокращение двойного дефицита США, рост курса доллара и американских фондовых индексов в долгосрочном периоде.


US Equties & Carry trade
Впервые с середины октября индекс S&P500 накануне сумел достичь и закрепиться в районе отметки 1000 пунктов. Если говорить о перспективах на текущую и следующую неделю, то не исключено, что мы станем свидетелями легкой фиксации прибыли после пятидневного подъема индексов в рамках президентского ралли. Более того, вполне возможно, что по S&P500 мы вернемся в район отметки 900-930 пунктов, что по ряду причин может быть неплохой возможностью для открытия новых «длинных» позиций с прицелом на возможный рост индекса вплоть до 1150 пунктов до конца этого года.


Во-первых, ставку можно сделать на то, что Обама, скорее всего, не будет дожидаться Дня Инагурации и попытается начать реформировать экономику уже прямо сейчас. Формальным поводом к этому может стать возобновление работы Конгресса США менее чем через две недели, куда 44 президент Соединенных Штатов может представить новый пакет стимулирующих мер, что само по себе может быть воспринято позитивно на фондовом рынке, а также на FOREX в рамках роста интереса к carry trade.


Во-вторых, есть порядка 70% вероятности того, что ФедРезерв в декабре вновь пойдет на снижение ставки по федеральным фондам еще на 0,5%, то есть с 1% до 0,5%, что вкупе с аналогичными действиями завтра от ЕЦБ и Банка Англии также может стимулировать рост индексов в ближайшие месяцы. Позитивно для акций также и улучшение ситуации на денежном рынке - одномесячная ставка Libor в долларах снизилась до минимумов с ноября 2004 года или до 2,18%.


В-третьих, после обвала мировых рынков акций в сентября и октябре мы пока еще, по большому счету, не увидели полноценной коррекции к данному движению.


Еще один интересный момент относительно текущего финансового кризиса может быть связан с теми данными, которые по рынку credit-defaults swaps представили в Depositary Trust & Clearing Corp. Согласно опубликованной статистике на долю на долю Lehman Brothers по обязательствам с CDS приходилось всего 72$ млрд вместо ранее сообщавшихся 400$ млрд. Иными словами, не так все и запущено и даже более того. После опубликованных цифр на рынке может сложиться мнение, что цифры возможных потерь от текущего кризиса завышены (у страха глаза велики), что также поддержит рынки акций в ближайшие месяцы.


Если говорить о целях на FOREX, то по EUR\JPY все этом может означать восстановление кросса в район отметки 135, по GBP\JPY до конца года после некоторой стабилизации вполне можно будет увидеть подъем до 165\170. Что касается пары USD\JPY, то в данном случае мы еще рассчитываем на то, чтобы увидеть курс выше 100 в ноябре или декабре.


EUR\USD, Gold
В 2009 году мы вполне можем увидеть курс EUR\USD в районе паритета, а цены на золото у 600$ за тройскую унцию или даже ниже, однако до конца текущего года на фоне восстановления аппетита к рису допускаем некоторое снижение курса доллара в рамках коррекции к укреплению позиций американской валюты в предыдущие месяцы. Цели по евро\доллар остаются при этом прежние в районе 1,35. Не менее интересно сейчас может быть золото, которое в моменте выглядит даже перепроданнее евро. В случае с драгоценным металлом расчет делается еще и на то, что цены на нефть восстановятся к новому году с началом отопительного сезона, а также на фоне некоторой слабости доллара, что в итоге поддержит золото. В конечном счете мы ожидаем восстановления котировок металла на споте до 800$-830$ в ноябре.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.11.2008 18:50

Forex-аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=8_rTY-wPJuA&eurl)" от 05.11.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2008 17:40

В фокусе - Банк Англии и ЕЦБ
06.11.08




Снижение курса доллара США, если не на этой, то на следующей неделе, скорее всего, получит продолжение. Первое, что может указывать на это, на наш взгляд, так это несколько отличная динамика валютного рынка еще в среду, когда американские фондовые индексы показали пятипроцентное снижение, нефть в Нью-Йорке обвалилась на 7,5%. Несмотря на, казалось бы, некоторое бегство в качество 5 ноября из рисковых активов, спрос на доллары был довольно-таки умеренным, в результате чего по итогам дня в парах EUR\USD и GBP\USD американская валюта практически не подорожала.


Второе, что может быть интересно, так это довольно-таки спокойное отношение спекулянтов к предстоящему заседанию ЕЦБ и Банка Англии, хотя оба центральных банка намерены в четверг пойти на снижение процентных ставок. Если быть точнее, то от Жан-Клода Трише аналитики ждут снижения ставки с 3,75% до 3,25%, однако пока никто не спешит открывать короткие позиции по евро. Очень показательно будет, с точки зрения целесообразности игры на повышение в паре EUR\USD, если после сегодняшней пресс-конференции ЕЦБ с участием Трише в 16:30 единая европейская валюта начнет дорожать, что в таком случае придется рассматривать как сильный «бычий» сигнал по евро. Мы не исключаем, что сегодня по евро\доллар нас ждет еще один штурм сопротивления 1,30, прохождение которого открывает путь к уже отмечавшимся 1,35. Отметить здесь, может следует, что падение цен на нефть может быть связано с среду на 7,5%, не только с публикацией в Соединенных Штатах данных по запасам нефти и нефтепродуктов, но еще, возможно, и с заседанием ЕЦБ. Когда не так давно Трише повышал процентные ставки, товарный рынок рассматривал это как сильный «бычий» сигнал для евро и «медвежий» для доллара, играя на повышение в конечном счете по нефти; сейчас события могли развиваться уже по противоположному сценарию. Здесь уже расчет можно делать на то, что с окончанием заседание ЕЦБ и началом роста курса евро повышательная динамика наметится и в ценах на черное золото.


С точки зрения Банка Англии, речь 6 ноября идет о том, чтобы снизить процентную ставку чуть ли не сразу на 1% с текущих 4,5%, хотя большинство аналитиков прогнозируют, как и в случае с ЕЦБ смягчение денежной политики на 50 базисных пунктов. На наш взгляд, снижение ставки на столь незначительную величину (когда многие готовы уже морально и к -1%, и к -0,75%) может и вовсе привести к росту в паре GBP\USD уверенно выше знакомого нам сопротивления 1,6050. Что касается более радикальных мер, то есть снижения ставки на 1%, то при таком сценарии развития событий высока вероятность сначала увидеть довольно-таки значительные продажи в паре GBP\USD и, возможно, еще одно тестирование поддержки 1,57. Однако затем мы не исключаем не менее стремительного восстановления курса стерлинга, полагая в конечном счете, что реакция на данный шаг со стороны Мервина Кинга в общем сложности будет непродолжительной.


Мы бы готовились к -0,75%\-1%, принимая в внимание последние слабые данные по производственному сектору (Industrial production, Manufacturing output) Великобритании за сентябрь, а также не самую хорошую статистику по сфере (PMI Services) за октябрь.


Если резюмировать до конца года мы видим курсы EUR\USD и GBP\USD как минимум на 5 фигур выше текущих ценовых уровней. Также мы полагаем, что сейчас не самое плохое время для открытия позиций на покупку по золоту, цены на которое уже около недели консолидируются с ценовом диапазоне 725$-770$. В данном случае мы ожидаем скорого штурма верхней границы данного коридора и рост цен до 800$-825$ за тройскую унцию.


Что касается пятничной статистики по занятости (Nonfarm payrolls) из США, то мы рассматриваем ее как существенный фактор риска для американской валюты, учитывая слабый отчет по рынку труда от рекрутинговой компании ADP, а также обвал индексов деловой активности ISM manufacturing и ISM Services. Вполне возможно, что доллар в четверг начнут продавать ближе к вечеру, опасаясь именно этих данных.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.11.2008 12:33

GBP, EUR - ждем роста!
07.11.08




Несколько двоякое впечатление сложилось у нас после прошедшего в четверг заседания сразу нескольких центральных банков Европы. С одной стороны, смягчение денежной политики в Еврозоне и Великобритании было ожидаемо, поэтому вряд ли произошедшее снижение процентных ставок окажет существенное влияние на единую европейскую валюту или фунт, с другой стороны, те перспективы, которые вырисовываются перед Мервином Кингом и Жан-Клодом Трише означают лишь то, что продажи или снижение в курсах EUR\USD и GBP\USD в следующем году получит продолжение.


Банк Англии 6 ноября снизил процентную ставку сразу на 1,5%, хотя большинство аналитиков ожидали ее снижения на 0,5%-1%. Здесь интерес представляют следующие моменты. Во-первых, столь радикальное решение со стороны BOE привело по началу лишь к сиюминутному снижению курса GBP\USD до 1,5720, курс британской валюты практически начал расти, как только решение по ставкам было опубликовано и риски реализовались. Это, в свою очередь, может рассматриваться как сильный «бычий» сигнал по GBP\USD и аргумент в пользу того, что рост к 1,60\1,65 в ближайшее время вполне возможен, так как в существенное степени предстоящее снижение процентных ставок на Туманном Альбионе уже учтено. Единственное, что представляет риск для стерлинга, как и евро, что в принципе было видно в четверг, так это дальнейшая волатильность на мировых рынках акций. Именно с падением на 4,5%-5% в США в четверг фондовых индексов мы и связываем в итоге снижение курса GBP\USD до 1,5575, а EUR\USD до 1,2680.


Во-вторых, по GBP\USD внимание стоит обратить просто на то, что происходит сейчас в Великобритании. Фактически на данный момент в UK мы наблюдаем самые высокие процентные ставки среди стран «Большой Семерки», однако при всем при этом британская экономика, пожалуй, находится в самом плачевном состоянии, даже в более худшем, чем Соединенные Штаты, где вполне возможно большая часть кризиса уже пройдена. Если в США ставка по федеральным фондам сейчас 1%, то почему в Великобритании она должна быть существенно выше, особенно если инфляция в регионе активно начнет снижаться в ближайшие несколько кварталов. В общем, любой значительный рост курса GBP\USD до 1,65 или 1,70 может быть в конечном счете использован для открытия долгосрочных позиций на продажу с прицелом на то, что ставка в UK будет в 2009 году снижена до 1% с текущих 3%. Также исходя из этого можно продолжать играть на повышение в кросс-курсе EUR\GBP, где вполне вероятно дальнейшее восходящее движение с целью 0,90 в следующем году против текущих 0,8150.


В случае с Европейским Центральным Банком ситуация во многом схожая. Жан-Клод Трише в принципе открыто дал понять, что продолжит и далее снижать учетную ставку, снизив ее в четверг с 3,75% до 3,25%. На наш взгляд, в 2009 году мы вновь увидим уже знакомое нам значение 2%. Однако это все перспективы на следующий год, пока же мы считаем, что пара EUR\USD вполне еще может протестировать резистанс 1,35, чему непосредственно в пятницу будет способствовать публикация в США в 16:30 мск слабых октябрьских данных по занятости (Nonfarm payrolls).


По-прежнему с интересом мы смотри на золото, цены на которое отличались стабильностью в четверг на фоне обвала цен на нефть до 60$ в Нью-Йорке, а также роста курса доллара США. Дело в том, что спрос на золото вполне могло подстегнуть повсеместное снижение процентных ставок, на которое пошел также и Центральный Банк Швейцарии, а заодно и Дания. Смягчение денежной политики, напомним, усиливает инфляционные риски в один прекрасный момент, а заодно и насыщает рынки ликвидностью, которая в конечном счете доходит и до товарного рынка. Одним словом, мы оптимистично смотри на позиции на покупку по Gold с целью выше 800$ за тройскую унцию.


Добавим также, что от текущих уровней мы советуем покупать S&P500 в расчете еще на один штурм резистанса 1000 пунктов до конца текущего года.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.11.2008 10:26

FOREX - идеи на неделю
10.11.08




В минувшую пятницу в Соединенных Штатах был опубликован наиболее слабый отчет по занятости чуть ли не за десятилетие. Согласно вышедшей статистике, в октябре крупнейшая экономика мира потеряла порядка 240k рабочих мест (Nonfarm payrolls), а уровень безработицы (Unemployment rate) в стране за тот же период подскочил до рекордных с 1994 года 6,5%. Такая статистика указывает на то, что в США полным ходом идет рецессия, причем, вероятнее всего по жесткому сценарию. Однако для участников валютного рынка интересно другое:
Рынок акций США, несмотря на публикацию негативных данных, закрывается в пятницу уверенным ростом (Dow Jones +2,85%, S&P500 +2,89%, Nasdaq +2,41%), что, на наш взгляд, может трактоваться как позитивный сигнал carry trade или для покупателей в кроссах XXX\JPY.
Довольно-таки часто можно было услышать в пятницу то, что нивелировать негативную статистику по экономике США может декабрьское 16\12 заседание ФедРезерва, в рамках которого с 97% вероятностью (фьючерсы на CBOT) можно ожидать снижения ставки по федеральным фондам с 1% до 0,5%.


На наш взгляд, могут развиться в ближайшие 2-4 недели, то есть до заседания ЦБ, обе идеи. В случае со снижением процентных ставок можно ожидать игры на понижение по доллару перед очередным смягчением денежной политики в США. Вполне возможно, что именно под 16\12 мы увидим рост в паре EUR\USD в район 1,35 и по GBP\USD в район 1,65.


Естественно, что от всего этого может выиграть и американский рынок акций или S&P500, где мы как минимум ждем еще одного тестирования сопротивления 1000 пунктов, как максимум ралли к 1150 пунктам под Новый год. Фундаментально интерес к фондовому рынку могут подогреть очередные спекуляции по поводу того, что приход Барака Обамы в Белый Дом (пакет стимулирующих мер) позволит экономике США довольно-таки скоро придти в себя. Определенная волна оптимизма и надежд при этом может быть связана еще и с предстоящим саммитом G20 в Вашингтоне, где, скорее всего, также будет затронут тот или иной пакет мер в поддержку мировой экономики.


В минувшие выходные, кстати, в Китае был утвержден план по выделению 586$ млрд (1\3 ВВП) до 2010 года для стимулирования национальной экономики (строительство жилья, инфраструктуры). Данный фактор интересен уже тем, что многие воспринимают китайскую экономику, как опережающий индикатор для товарного рынка и развивающихся рынков акций (BRIC). Вполне можно допустить, что стимулирующие меры китайского правительства вкупе с планом G20, повсеместным вливанием ликвидности, а также спекуляциями на тему снижения ставок в США в декабре пробудят «быков» на рынке черного золота, вызвав тем самым до конца года рост нефтяных котировок до 80$ за баррель по WTI.


В общем, если резюмировать, то мы невольно ждем дальнейшего роста интереса к рисковым активам. В случае с кросс-курсами XXX\JPY и по паре USD\JPY, в частности, можно выделить еще такой фактор как предстоящие размещения Казначейства США на стартовавшей неделе. 10\11 25$ млрд трехлетки, 12\11 20$ млрд десятилетки, 13\11 10$ млрд тридцатилетки. Желание Банка Японии хоть немного замедлить рост курса йены может вполне означать активное участие ЦБ в качестве покупателя Treasuries предстоящем аукционе, что будет означать усиление давления на йену. Для USD\JPY все это может означать рост сначала в район отметки 100, а затем и 103. EUR\JPY, между тем, в ближайшие недели мы ждем в районе 130, а в случае новогоднего ралли на рыках акций у сопротивления 135.


Что касается перспектив недели в плане макроэкономической статистики, то ее небольшое количество заставляет обратить внимание на следующих двух показателях. Во-первых, в случае с единой европейской валютой наиболее показательной будет публикация во вторник индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) за ноябрь (предыдущее значение -63).


Во-вторых, в пятницу, 14 ноября, в Соединенных Штатах ожидается публикация данных за октябрь по розничным продажам (Retail sales). По прогнозам показатель покажет снижение на -2,1% (предыдущее значение -1,2%), то есть продемонстрирует рекордное падение с рецессии 2001 года. В принципе такая статистика вполне закономерна, учитывая то, что ритейлеры в США жалуются на то, что предстоящий праздничный сезон в плане продаж будет худшим за 6 лет. Как и другие данные, эти могут рассматриваться как лишнее подтверждение того, что в Соединенных Штатах идет рецессия. Кто-то вполне может продавать доллар в парах EUR\USD и GBP\USD, опасаясь данной статистики. На рынке акций, напротив, данные могут трактоваться как некоторый сдерживающий рост фактор.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.11.2008 14:51

Выпуск программы "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=UMo2G6Y_FFI)" от 10.11.08.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.11.2008 11:29

FOREX - все зависит от аппетита к риску!
11.11.08




План стимулирующих экономику мер из Китая на 586$ млрд произвел, если не революцию, то, по крайне мере, фурор на финансовых рынках в начале недели. Правда, оптимизма, который выражался в росте спроса на рисковые активы (скачек цен на нефть более чем на 5%, рост золотых котировок до 768$, покупка в кросс-курсах XXX\JPY и продажи доллара США) хватило от силы до обеда, пока вновь настроения у инвесторов не были омрачены.


Первым негативным сигналом для FOREX и рынка акций США, который в итоге завершил день в красной зоне (S&P500 -1,27%, Dow Jones -0,82%, Nasdaq -1,86%) стали сообщения о том, что Барак Обама, скорее всего, не примет участия в предстоящем саммите G20 15 ноября в Вашингтоне, что может означать довольно-таки скромную реакцию спекулянтов на те меры, которые в рамках данного мероприятия будут выработаны. Если брать последующие корпоративные новости из США, то они в принципе только усиливали негативные настроения на рынке и продажи в рисковых активах. Естественно, что по традиции участники рынка FOREX, увидев продажи на европейском и американском рынках акций, некоторую ликвидацию позиций на товарном рынке начали покупать доллар США на фоне снижения аппетита к риску.


Если говорить о деталях, то можно выделить следующие негативные новости:
Goldman Sachs (-8,5%) ожидает из-за нестабильной ситуации на рынке акций убытков и по итогам работы в 4кв08; финансовый кризис продолжается — еще одно напоминание;
Аналитики Deusche Bank не исключают банкротства General Motors (котировки проседали более чем на 20%) и падения его котировок до 0$; автопром на грани банкротства — нерешенная проблема;
В 4кв08 Google (-4%) может столкнуться с нулевым ростом по продажам и прибыли;


Мы, правда, по-прежнему считаем, что текущая ситуация на финансовых рынках все-таки заметно лучше, чем несколько недель назад, поэтому советуем любое снижение индекса S&P500 к 900 пунктам использовать для открытия позиций на покупку по индексу с прицелом 1000 пунктов, а, возможно, и 1150 пунктов. Соответственно мы ждем еще одного витка роста в кроссах XXX\JPY, а заодно и спекулятивной игры на понижение по доллару в краткосрочном периоде.


Отметим, что благоприятствующим для доллара фактором в понедельник также стал удачно прошедший аукцион Казначейства США, в рамках которого на 25$ млрд были размещены трехлетние казначейские облигации. Ранее был целый ряд опасений, что спрос на эти долговые инструменты будет невысокий, как и на остальные аукционы, которые запланированы на эту неделю. Однако в конечном счете те же иностранные центральные банки выкупили рекордные с мая 2005 года 36,1% от всего объема размещавшихся бумаг. Все это указывает на сохранение в виду продолжающегося кризиса значительного спроса на долларовые активы, что соответственно может даже трактоваться некоторыми спекулянтами как сигнал к росту курса доллара 12 и 13 ноября, когда пройдут аукционы по десятилеткам и тридцатилеткам.


EUR, GBP
Слабость европейских валют отчасти можно объяснить блоком негативной статистики из Великобритании по инфляции, которая лишний раз напомнила инвесторов о том, что Банк Англии и далее может агрессивно снижать процентные ставки. Индекс цен производителей на выходе (PPI Output) составил -1% м\м и 6,8% г\г при том, что аналитики прогнозировали снижение показателя на -0,4% и до 7,4% г\г.


Вполне возможно, что кто-то играл на понижение по GBP\USD еще и на ожиданиях того, что в среду в Великобритании будет опубликован квартальный обзор по инфляции, который также может указать на то, что есть все основания для агрессивного снижения процентных ставок. Самое страшное для стерлинга может начаться, если спекулянты, которые, предположим, ожидают снижения учетной ставки еще на 1% посчитают, что Банк Англии может, как и в минувший четверг, преподнести очередной сюрприз, решившись на более резкие меры.


Как результат, пара GBP\USD демонстрирует снижение с 1,5755 до 1,5625. С одной стороны, напрашивается схема в духе «продавать GBP на ожиданиях негативного квартального обзора по инфляции от BOE, покупать по факту его выхода». С другой стороны, если допустить, что рынки акций продолжат снижение во вторник или в среду, то нельзя исключать, что пара GBP\USD в моменте сходит в район 1,52. В общем, опять все зависит от аппетита к риску.


Мы пока в случае с британской валютой, если делать ставку на существенное снижение процентных ставок в США, по-прежнему считаем интересными долгосрочные позиции на покупку по EUR\GBP с прицелом в районе 0,90 против текущих 0,8160.


Курс EUR\USD заканчивает понедельник снижением с 1,2815 до 1,2745.


JPY
Несмотря на обилие негатива, все-таки было в начале неделе несколько хороших новостей. Помимо пакета мер от китайского правительства можно вполне выделить еще и решение властей США увеличить объемы помощи страховой компании AIG в конечном счете до 150$ млрд.


Вообще, надо походить глобально к теме carry trade, делая при этом поправку и на сезонный фактор. Суть следующей идеи сводится к тому, что с начала года цены на нефть упали примерно на 35%, золото на 10%, пара EUR\USD на 13%, а S&P500 примерно на 37%, и многие спекулянты вполне сейчас могут искать малейший повод для того, чтобы устроить в том или ином активе так называемое новогоднее или предновогоднее ралли. Формальным поводом к игре на повышение может быть и саммит G20, и повсеместное снижение процентных ставок (в понедельник ЦБ Тайваня пошел на данную меру 4 раз за 2 месяца; ЦБ Австралии заявил, что следует ждать дальнейшего смягчения денежной политики в стране), пакет мер от Китая и G20. С точки зрения спекулятивной составляющей просто фиксация прибыли под окончание года может вызвать подъем цен на сильно упавшие в цене активы.


На наш взгляд, этого должно быть достаточно, чтобы подогреть покупателей и в парах XXX\JPY.
Отметим, что по итогам торгов 10\11 курс USD\JPY показал снижение с 98,95 до 97,93, EUR\JPY снизилась к 124,85 против 126,80 в начале сессии.


Что касается цен на сырье, то в случае с ценами на золото, которые завершили день завершили ростом в районе 745$ за тройскую унцию, следует в идеале ждать выхода из коридора 725$\770$. На рынке нефти, где день закончился в районе 62$, важно, чтобы данная поддержка устояла до конца недели. И там, и там, в принципе напрашивается значительный рост цен до конца года, однако было бы неплохо получить подтверждающие сигналы с точки зрения технического анализа, либо фундаментального.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2008 12:33

FOREX - отношение к риску вновь в центре внимания
12.11.08




Нервозность на финансовых рынках в минувший вторник вновь стала, пожалуй, ключевой причиной роста курса доллара США на FOREX. Сама за себя в принципе говорит динамика американского рынка акций, где индексы Dow Jones и S&P500 потеряли порядка 2%. Ряд экспертов, развивая данную тему, акцент при этом делает на то, что активные продажи в рисковых активах вполне возможно связаны с тем, что хедж-фонды, которые до 15 ноября принимают заявки на вывод денежных средств, сейчас могут выступать активными продавцами, выполняя приказы клиентов. Остается только надеется, что с окончанием недели пройдет и пик по redemptions, а заодно снизиться спрос и на доллары.


Опережающим индикатором для рынка по-прежнему остается динамика фондовых индексов США. В случае с S&P500 к дальнейшей игре на повышение располагают, кстати, следующие мысли. На данный момент спрэд или разница в доходности между двухлетней (1,22%) и десятилетней (3,73%) казначейской облигациями достиг рекордного значения за последние 5 лет, составив 250 пунктов (3,73%-1,22%). С точки зрения фундаментального анализа, это зачастую сигнализирует о том, что рынок акций США близок к своему дну, как в принципе и процентные ставки. Напомним, что несколько лет назад за океаном была совершенно противоположная картина развития событий, когда доходность двухлетки Treasuries превышала заметно доходность десятилетней облигации, что в итоге трактовалось как сигнал к тому, что участники финансовых рынков ожидают развития рецессионных процессов в США, снижения ставки по федеральным фондам и, как следствие, резкого снижения доходности десятилетки.



В принципе, если смотреть на рынок акций США и S&P500 с позиций кривой доходности Treasuries, то в принципе кривая вполне располагает к долгосрочному инвестированию и, на наш взгляд, не сигнализирует о повторении Великой Депрессии. Скептики, впрочем, акцент делают на то, что спрэд между двух и десятилетней Treasuries мог взлететь до 250 базисных пунктов исходя из того, что инвесторы побежали в двухлетки, прежде всего, из-за неопределенности относительно дальнейших перспектив экономики США и внешнего долга страны.


Мы по-прежнему исходим из того, что индекс S&P500 вполне еще можно в ближайшие 3-6 месяцев будет увидеть в районе отметки 1150 пунктов (цель до конца года 1000 пунктов). Для участников рынка FOREX реализация такого оптимистичного прогноза может означать существенный рост интереса к carry trade, то есть устойчивую повышательную динамику в кросс-курсах XXX\JPY.


Вполне возможно, что к некоторому повышению аппетита к риску, то есть усилению давления на доллар США и йену могут привести следующие решения, которые могут быть приняты чуть ли не в ближайшие дни. Во-первых, выделим намерение Citigroup и ипотечных агентств Fannie Mae и Fredie Mac пересмотреть условия по ипотечным кредитам выданным ранее для того, чтобы в конечном счете снизить число дефолтов по закладным. Данная мера может быть позитивно воспринята рынками еще и потому, что снижение числа дефолтов и принудительных продаж жилье может также внести свою лепту в стабилизацию цен на рынке жилья. Во-вторых, все острее становится вопрос относительно дальнейшей судьбы американского автопрома, а точнее GM, Ford и Chrysler, которым в общем сложности нужно сейчас порядка 50$ млрд. С учетом роста напряженности по поводу возможного банкротства GM мы не исключает разрешения этого вопроса уже на этой или следующей неделе, что будет сильным сигналом к росту в кроссах XXX\JPY. В-третьих, мы все-таки верим в силу саммита G20 15\11 и, что он способен пробудить оптимизм на финансовых рынках.


EUR, GBP
Пара EUR\USD, между тем, продолжает консолидироваться в коридоре 1,25\1,30, выход из которого может быть показателен в ближайшие несколько недель. Смущает в динамике курса евро только то, что во вторник в Германии заметно лучше ожиданий вышел индекс экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index), который в ноябре подрос до -53,5 против -64 месяцем ранее, однако реакция на данную статистику оказалась нейтральной. Может быть, давление на евро продолжают оказывать снижающиеся цены на нефть, которые к середине недели закрепились ниже 60$ за баррель по WTI в Нью-Йорке. Для цен на нефть, в свою очередь, показательна может быть публикация 13\11 обзора от Международного Энергетического Агентства, по который нефть вполне и могли продавать.


Мы по-прежнему рассчитываем еще и на то, что определенная покупка в паре EUR\USD появится перед публикацией в пятницу в Соединенных Штатах данных за октябрь по розничным продажам (Retail sales), которые могут стать лишним напоминанием о том, что ФедРезерв вполне может в декабре снизить ставку по федеральным фондам еще на 0,5%.


По EUR\USD мы по-прежнему ожидаем восстановления курса к 1,30\1,35.


Для пары GBP\USD, которая практически обновила минимумы этого года в районе 1,52\1,53 особенно важна будет публикация Банком Англии квартального обзора по инфляции. На наш взгляд, не способность расправиться с поддержкой 1,54 в ближайшие дни может в конечном счете рассматриваться как сильный сигнал для открытия позиций на покупку по GBP\USD с целью 1,60\1,65.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2008 14:16

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=0NGY9WVdvm8)" от 12.11.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.11.2008 13:08

FOREX - все внимание на G20
14.11.08




Внимание участников валютного рынка в конце текущей и в начале следующей недели будет обращено на проходящий в эти выходные в США (Вашингтон) саммит G20, в рамках которого главы крупнейших экономик мира будут обсуждать пути выхода из текущего финансового кризиса.


Определенные параллели вместе с тем здесь можно провести с прошедшими 4 ноября в Соединенных Штатах президентскими выборами. Как и в начале ноября, на фоне заявлений о новых мерах по спасению мировой экономики, либо намеков на дальнейшее снижение процентных ставок мы вполне можем стать свидетелями значительного роста оптимизма на финансовых рынках. Так, как и в начале ноябре, когда мы могли наблюдать президентское ралли на рынке акций США (S&P500 чуть ли не за неделю показал рост с 850 до 1000 пунктов), сейчас мы также можем увидеть подъем фондового рынка все к тем же 1000 пунктам. Опять же любой оптимизм или надежды на лучшее на FOREX тут же трансформируются в снижение курса доллара, то есть по логике можно вполне ожидать восстановления пары EUR\USD для начала в район отметки 1,30. USD\JPY при таком сценарии развития событий снова можно будет увидеть в районе 100.


Вообще, мы лишний раз убеждаемся в том, что FOREX сейчас нога в ногу идет с рынком акций США, где мы продолжаем советовать работать от покупок в расчете на рост индекса S&P500 в район 1000, а потом и 1150 пунктов. По EUR\JPY все это может означать рост к 135 и выше в ближайшие недели и месяцы.


При этом новые аргументы играть на повышение по S&P500 и покупать кросс-курсы XXX\JPY следующие:
в минувший четверг по S&P500 рынок предпринял штурм ключевой для многих поддержки 850 пунктов, который не увенчался успехом, в результате чего индекс взлетел к концу сессии на 7%; целый ряд экспертов в последнее время говорил о том, что тот или иной ложный пробой может спровоцировать довольно-таки сильное движение на противофазе или даже положить начало устойчивой (в данном случае повышательной) тенденции.
исторически в среднем S&P500 во время «медвежьего» рынка снижался на 35%, сейчас потери уже порядка 40%, а ведь было день назад еще больше; иными словами, большую часть пути рынок уже прошел, поэтому довольно-таки большое количество спекулянтов могут сейчас искать любой положительный повод, чтобы устроить предновогоднее или новогоднее ралли.
Марк Фабер накануне заявил о том, что он прекращает играть на понижение по акциям, ликвидируя «короткие» позиции; более того, он на 10% от всех активов формирует уже позиции на покупку на фондовом рынке, допуская ралли в ближайшие 3-6 месяцев по S&P500 величиной порядка 20%.
 
Лишний раз отметим, что любое улучшение отношения к риску — на рынке FOREX сейчас трактуется как аргумент в пользу снижения курса доллара.


Добавим также, что значимым индикатором для участников валютного рынка остается также динамика цен на сырье. Как и в предыдущие несколько месяцев, любой значительный рост цен на нефть может вполне трактоваться как повод для покупок в EUR\USD. Непосредственно в четверг, кстати, цены на черное золото в Нью-Йорке подскочили на на 5%.


EUR
В случае с единой европейской валютой показательно, что 13 ноября курс EUR\USD проделал значительный путь подорожав с 1,2450 до 1,2787, фактически проигнорировав слабые макроэкономические данные из Европы. Согласно вышедшей статистике ВВП Германии в 3кв08 снизился на 0,5% к\к, что может рассматриваться как еще один подтверждающий сигнал в пользу того, что в Еврозоне уже идет рецессия. Нежелание участников валютного рынка акцентировать на этом внимание и продавать евро под вышедшие данные может означать, что данный фактор уже учтен в курсах валют, более того, спекулянты готовы к тому, что 4 декабря ЕЦБ вполне может пойти на снижение ставки на 0,5%. Иными словами, куда больший резонанс может вызывать заседание ФРС 16\12 и попытки сыграть на понижение по доллару в расчете на снижение ставки по федеральным фондам с 1% до 0,5%.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.11.2008 07:08

Успехи доллара на FOREX могут быть кратковременными...
17.11.08


Рынок FOREX по-прежнему можно представить как весы, где на одной чаше отношение к риску и по ходу дела carry trade, а на другой тема дальнейшего снижения процентных ставок в США.


Пока все идет к тому, что в начале недели ход торгов на валютном рынке будет определять как раз некоторое ухудшение аппетита к риску у инвесторов. Ключевой фактор в данном случае — это прошедший в минувшие выходные в Вашингтоне саммит G20. Для доллар положительный момент заключается в том, что ничего конкретного в рамках данной рабочей встречи выработано не было. Прозвучал намек на то, что необходимо дальнейшее снижение процентных ставок, а также фискальные меры, но в целом чувствовалось, что за отсутствием Б.Обамы решений принято не будет. Понимание этого еще в пятницу собственно заставило рынок акций США снизится (Dow Jones -3,82%, S&P500 -4,17%, Nasdaq -5%); мы также могли наблюдать падение цен на нефть в Нью-Йорке до 56,54$.


Вполне возможно, что по инерции на фоне очередного приступа неприятия к риску и бегства в доллары курс EUR\USD может провалиться к 1,26, пара GBP\USD протестировать минимумы в районе 1,4600\1,4550, USD\JPY при этом может достичь минимальных значений прошлой недели в районе 94,5. Собственно на этом успехи американской валюты в начале недели могут и закончиться, так еще в пятничном росте курса доллара данный фактор был дисконтирован. Иными словами, на ценовых проливах можно пробовать покупать EUR\USD и GBP\USD, а также кросс-курсы XXX\JPY.


Развивая тему покупок в евро\доллар или фунт\доллар, мы исходим из двух рабочих гипотез, обращая внимание в итоге на вторую чашу. Во-первых, пока фондовый индекс S&P500 торгуется выше 850 пунктов взлет американского рынка акций в четверг мы склонны рассматривать как разворотный день, рассчитывая на то, что скоро то или иное ралли на мировых рынках акций под новый год мы все-таки увидим, в результате чего на FOREX будет сильная коррекция к росту курса доллар США в предыдущие несколько месяцев.


Во-вторых, мы банально сейчас обращаем внимание на такое слабое звено для доллара, как публикация в Соединенных Штатах в ближайшие дни большого количества слабых макроэкономических данных. Наибольшее беспокойство у ряда аналитиков вызывает 19 ноября, когда в регионе за октябрь будет опубликован индекс потребительских цен (CPI). Ожидается, что показатель продемонстрирует рекордное падение за месяц на 0,8% с 1949 года, что лишний раз может трактоваться для ФедРезерва как сигнал к дальнейшему снижению процентных ставок в США. Не стоит забывать также про то, что Fed не так боится инфляции, как дефляции, с которой в разы труднее бороться. Ко всему прочему, все прекрасно помнят Великую Депрессию в США, которая ознаменовалась, прежде всего, дефляционными процессами. Здесь можно, кстати, вспомнить и Японию, которая до сих пор фактически борется с дефляцией. Данного рода опасения могут означать, что ФРС будет помимо всего прочего пытаться накачать экономику необходимой ликвидность, даже согласившись на взлет инфляции в конечном счете, лишь бы не было дефляционных процессов. В общем, в декабре от ФРС мы ждем еще -0,5%.


Продолжая тему слабых макроэкономических данных можно также отметить и такой негатив из США, как выход 19\11 в данных по закладкам нового жилья (Housing starts) за октябрь на рекордном низком с 1959 года. Что касается при этом публикации в понедельник индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорке (NY Empire State Index), то он, предположительно, покажет рекордное снижение за один месяц с 2001 года, то есть с предыдущей рецессии в Соединенных Штатах.


Учитывая то, что на протяжение последних нескольких недель рынки толерантно переносили слабую макроэкономическую статистику из США, мы рассчитываем на то, что упомянутые данные будут ассоциировать не как подтверждение текущих рецессионых процессов в мировой экономике, а как, прежде всего, сигнал к дальнейшему снижению процентных ставок в США.


Что касается долгосрочного периода, то мы еще раз хотим отметить, что и в 2009 году ожидаем дальнейшего роста курса доллара на FOREX, в частности, снижения пары EUR\USD в район 1,00. Весомым аргументом в пользу этого остается идущий полным ходом процесс по оттоку капитала с развивающихся рынков в США. Согласно последнему отчету Royal Bank of Scotland из развивающихся рынков могут вывести порядка 1$трлн или около 1\5 от того, что было инвестировано с 2003 по 2007 гг.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.11.2008 15:35

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=oXl72clwuEw)" от 17.11.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.11.2008 10:44

Нам импонирует сырье
18.11.08




Сразу несколько идей сейчас мы видим на товарном рынке, который, по нашему мнению, в моменте выглядит сильно перепроданным.


Во-первых, внимание хотелось бы обратить на цены на нефть, которые, на наш взгляд, вполне еще могут продемонстрировать сильный рост к концу года, скорректировавшись тем самым к сильному снижению в предыдущие месяцы. В данном случае мы рассчитываем на то, что реанимирует рынок черного золота предстоящее внеочередное заседание нефтяного картеля ОПЕК 29 ноября и возможное еще одно снижение квот на добычу сырья. Некоторым подтверждением того, что квоты будут сокращены может быть не только сильное падение цен на сырье, но и последние высказывания Махаммеда Аль-Олейма (министр нефти Кувейта), который накануне заявил о том, что в случае признания на рынке избытка нефти со стороны ОПЕК, Кувейт готов пойти на снижение производства.


Мы считаем, что как раз к 29\11 на товарном рынке начнется массовое закрытие «коротких» позиций по нефти, которых сейчас особенно много, что в конечном счете приведет к росту цен до 70$ или даже 80$ за баррель в ближайшие месяцы. Поддержать цены на сырье также могут озвученные ранее в Китае меры по поддержке национальной экономики, а также новые пакеты мер, которые в ближайшее время могут быть озвучены в Европе и Соединенных Штатах. Не стоит забывать еще и про такой фактор, как заседание ФРС 16\12, ЕЦБ 4\12 и Банка Англии 4\12. В рамках каждого из заседаний ЦБ процентная ставка может быть снижена еще на 0,5%, что вкупе с беспрецедентными вливаниями ликвидности может подстегнуть в сознании инвесторов инфляционные риски и вызвать новый виток спроса на commodities. В принципе сам по себе зимний отопительный сезон может напомнить спекулянтам о том, что сырье неоправданно дешево.


С точки зрения технического анализа, при этом интересно следующее:
уровень 55$ (как и поддержка 50$) примечательны тем, что осенью 2005 и 2007 гг. цены на нефть довольно-таки долго консолидировались в районе данных рубежей; сейчас вполне возможно также мы какое-то время задержимся у обозначенной поддержки, от которой вполне может быть сильный отскок;
после падения нефтяных котировок с 149$ до 90$ за баррель во второй половине лета мы могли наблюдать от уровня 90$ коррекционный скачек цен до 110$, то есть величина коррекции составила порядка 20$; сейчас можно ожидать такого же коррекционного движения, то есть подъема цен в район 70$ за баррель.
 
В принципе опережающим индикатором для commodities может быть динамика рынка акций США и S&P500, в частности. Сейчас на фондовом рынке вполне может воплотиться в жизнь в рамках предновогоднего ралли формальная идея относительно того, что перелом в лучшую сторону в экономике США наступил, поэтому самое время покупать акции. Если это действительно так, то рост S&P500 может трактоваться как сигнал, что инвесторы верят в восстановление экономики в следующем году, а это уже может означать и восстановление спроса на нефть, что позитивно для нефтяных котировок.


На FOREX при этом сильный рост цен на нефть может означать еще одно снижение курса USD\CAD в район поддержки 1,15 и рост курса EUR\USD в район 1,35.


Во-вторых, наш взор по-прежнему обращен в сторону золота, которое довольно-таки уверенно смотрелось на протяжение всего понедельника, даже несмотря на довольно-таки сильный рост курса доллара США на FOREX в начале дня. Что касается причин стабильности цен на металл, то здесь все банально сводится к новостям о том, что Китай планирует увеличить долю золота в своих резервов. В принципе еще в конце прошлой недели были слухи о том, что Саудовская Аравия купила физического металла на 2$ млрд, также желая диверсифицировать свои резервы. Целый ряд стран в принципе и инвестиционных домов могут вполне пойти на аналогичную меру, чтобы защититься от возможной девальвации доллара США, либо усугубления текущего финансового кризиса. На фоне всего этого мы ждем штурма сопротивления 770$ за тройскую унцию и роста цен до 800$, а затем и 830$ до конца года.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2008 10:35

FOREX - намечается наступление на доллар США
19.11.08




Доллар США перестал реагировать на хорошие новости, что может быть лишним сигналом к тому, что уже в ближайшие дни мы увидим новый виток снижения курса американской валюты.
Так, во вторник было сразу несколько поводов для игры на понижение по EUR\USD и GBP\USD, однако в конечном счете в обоих случаях мы так и не увидели каких-либо продаж.


Для британской валюты значительным негативом следовало считать выход блока данных по инфляции, который указал на рекордное за последние годы падение темпов роста цен. Индекс потребительских цен (CPI) в регионе в октябре составил -0,2% м\м и 4,5% г\г против ожидавшихся 0% м\м и 4,8% г\г (предыдущее значение 0,5% м\м и 5,2% г\г). Во многом схожую динамику показал и индекс розничных цен (Retail prices), который в прошлом месяц вышел на уровне -0,3% м\м и 4,2% г\г при ожидавшихся 0,1% м\м и 4,5% г\г. Такая статистика довольно-таки четко указывает на то, что, похоже, прогнозы Банка Англии оправдаются и в следующем году инфляции в регионе ощутимо снизится, что в принципе создает все предпосылки для ЦБ понизить учетную ставку в регионе в декабре еще на 0,5% или даже более того, учитывая то, что в начале ноября BOE пошел на смягчение денежной политики сразу на 1,5%. Казалось, бы это должно было подстегнуть игроков на понижение в GBP\USD к открытию новых позиций на продажу, однако этого не произошло. Судя по всему, декабрьское снижение ставок на Туманном Альбионе, как и остальные проблемы национальной экономики уже учтены в моменте на рынке FOREX. Вполне возможно, что данный фактор был дисконтирован еще на прошлой неделе, когда Банк Англии представил довольно-таки мягкий ежеквартальный обзор по инфляции. Примечательно также и то, что в понедельник британский фунт довольно-таки стойко перенес публикацию в регионе слабых данных по рынку жилья от Rightmove, что также указывает на то, что, возможно, в моменте стерлинг набирает силу.


Показателен и результат, с которым в паре GBP\USD завершились торги во вторник. Курс британской валюты по итогам дня сумел и вовсе показать незначительный, но рост с 1,4950 до 1,4975. Мы допускаем, что в ближайшие дни пара продолжит расти, корректируясь к сильному снижению на прошлой неделе, целью для роста при этом в моменте может быть резистанс 1,53\1,54.


Относительно долгосрочных перспектив стерлинга интересны высказывания бывшего министра финансов Великобритании Нормана Ламонт, который считаем, что слабость британской валюты пойдет только на пользу национальной экономике, до тех пор пока, впрочем, дело не дойдет до девальвации. Примечательно, что Ламонт работал как раз в 1992 году, когда пара GBP\USD упала с 2 до 1,40 (похожее в принципе случилось и в этом году). В JPMorgan, кстати, ждут дальнейшего снижения курса стерлинга в район минимумов 1985 года, тогда пара GBP\USD в начале года достигала отметки 1,0460. Одним из поводов для игры на понижение при этом может быть возможный резкий рост дефицит бюджета на фоне роста расходов у правительства Гордона Брауна. Мы бы так сильно вперед не заглядывали, дожидаясь для начала достижения в 2009 году поддержки 1,37.


В среду для стерлинга показательна будет публикация в 12:30 мск «минуток» к заседанию Банка Англии 5-6 ноября. Не исключено, что даже после негативного протокола (если он окажется таким) мы увидим рост пары GBP\USD или некоторое укрепление курса стерлинга в кросс-курсе EUR\GBP.


Другой показательный момент относительно динамики курса доллара на FOREX во вторник мы связываем еще и стем, что большую часть дня рынок акиций Европы снижался на 2% или около того, фьючерсы на индексы в США значительную часть времени провели в отрицательной области, однако ухода от риска в доллары так и не произошло. Курс EUR\USD, в частности, как начал, так и завершил день в районе отметки 1,2630, незначительно изменившись по итогам дня. Довольно-таки спокойно доллар вместе с тем отреагировал и на данные по притоку капитала в США за сентябрь, которые оказались неплохими. Общее значение показателя TICS составило 143,4$ млрд против 21,4$ млрд месяцем ранее, что четко подтверждает сильный спрос на долларовые активы на фоне risk eversion. Долгосрочные инвестиции (TICS long-term) оказались при этом на уровне 66,2$ млрд против 21$ млрд ранее, что тоже неплохо. Однако и эти данные доллар проигнорировал.


Что касается статистики по инфляции из Соединенных Штатов, то в принципе аналитики вполне могли при желании усмотреть в данных тот или иной позитив для американской валюты. Если валовый индекс цен производителей (PPI) оказался хуже ожиданий для додлара, составив -2,8% м\м и 5,2% г\г, то базовый показатель (Core PPI), напротив, превзошел ожидания и предыдущие значения, показав рост на 0,4% м\м и 4,4% г\г.


Из всего этого напрашивается только один вывод, что как только в Соединенных Штатах объявится какой-либо существенный негатив для доллара, то им тут же воспользуются игроки на повышение в парах GBP\USD и EUR\USD. Непосредственно в среду таким негативом или фактором риска для доллара может быть публикация индекса потребительских цен (CPI) в США за октябрь в 16:30 мск, либо выход в 22:00 мск протокола к заседанию ФРС 28-29 октября. Не стоит также забывать, что сильным сигналом к росту курсов европейских валюты по-прежнему может быть позитивная динамика рынка акций США, если такая будет. В данном случае мы просто уже делаем традиционную ставку на то, что рост интереса к риску означает снижение курса доллара.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2008 14:14

Аналитическая программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=RqnyN2SCGB0)" от 19.11.08.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.11.2008 13:23

FOREX - негативные настроения подстегивают спрос на доллары
20.11.08




Уход от риска (Risk aversion) продолжается, что невольно порождает рост спроса на Treasuries и укрепление курса американской валюты. Это в общем-то и произошло в минувшую среду.


Если говорить о том негативе, который поддержал доллар, то стоит выделить публикацию в Соединенных Штатах протокола («минуток») к последнему заседанию ФРС, который был окрашен явно в темные тона. Так, по оценкам Fed, спад (рецессия) в экономике США продлится до середины 2009 года. В Центробанк также вновь дали понять, что ставка по федеральным фондам в ближайшее время будет снижена как минимум еще раз, а инфляция, со слов ряда членов Комитета Открытого Рынка, при этом может оказаться заметно ниже целевого уровня, что, наш взгляд, может в итоге означать сохранение высокого спроса на Treasuries.


Прогноз по ВВП США на текущий год при этом ФРС снизил до 0%\0,3% с диапазона 1% \1,6% ранее. В 2009 году при этом ожидается динамика ВВП в коридоре от -0,2% до 1,1%, еще в июне этого года Fed настаивал на росте экономики в следующей год на уровне 2%\2,8%. Проблемы экономического характера, по нашему мнению, бьют, прежде всего, по сырью и, как следствие, по товарным валютам — USD\CAD в среду растет с 1,2330 до 1,2540, AUD\USD снижается с 0,6515 до 0,6366.


Может быть успехи доллар США были бы куда значительнее, если бы не публикация статистики по инфляции. Индекс потребительских цен (CPI) в регионе снизился в октябре на рекордные за всю историю (с 1947 года) 1%, что подстегивает спекуляции по поводу снижения ставок и дальнейшему снижению денежной политики за океаном. Также посредственными оказались данные по закладкам нового жилья (Housing starts), объемы которого в прошлом месяце упали до 0,791 млн с пересмотренных 0,828 млн домов месяцем ранее.


Подтверждением того, что аппетит к риску продолжил снижаться, стало сильное падение американского фондового рынка в середине недели (Dow-Jones -5,07%, S&P500 -6,12%, Nasdaq -6,53%). Добавим, что довольно-таки негативный момент для carry trade (покупателей в кроссах XXX\JPY) и европейских валют может быть также связан с тем, что индекс S&P500 снизился ниже ключевой поддержки 850 пунктов. Если данный барометр закрепиться ниже данной отметки по итогам недели, то вполне можно ожидать усиления панических настроений на финансовых рынках.


GBP, EUR
Каких-либо потерь относительно доллара удалось избежать в середине недели британской валюты. Пара GBP\USD заканчивает торговый день в районе отметки 1,9445, то есть там, где он и начинался. Примечательно, что стерлинг даже дорожал днем против американской валюты, хотя очередные «минутки» от Банка Англии четко указали на то, что процентные ставки и дальше будут снижаться. Не смогло ослабить фунт и то, что решение снизить учетную ставку 6\11 сразу на 1,5% было принято единогласно. Может быть, спасло британскую валюту то, что BOE обсуждали и более значительное разовое сокращение ставки.


В общем, мы вновь подходим к тому, что многие риски уже реализовались для стерлинга в моменте, поэтому любой негатив для доллара США в один прекрасный момент может реализоваться в рост курса GBP\USD до 1,53\1,54.


Куда хуже 19 ноября дела шли у евро; пара EUR\USD завершила очередную сессию снижением с 1,2636 до 1,25, значимые уровни поддержки, впрочем, оказались нетронутыми.


JPY
Дальнейшее снижение индекса S&P500 ниже 850 пунктов может означать еще большее укрепление курса йены на FOREX. В среду пара USD\JPY снижается до 95,55 с 96,88. Ряд экспертов при этом видит как минимум риски обновления минимумов прошлой недели в районе 94,45 по данной валютной паре, считая, что этому может способствовать и дальнейшая неопределенности вокруг тонущего американская автопрома (Ford, GM, Chrysler), и текущая неразбериха вокруг поста будущего министра финансов США (Генри Полсон, меняя на ходу условия программы на 700$ по спасению национальной финансовой системы на, только усиливает те риски, которые существовали до недавнего времени).


Пока S&P500 ниже обозначенной поддержки, любая игра на повышение в XXX\JPY может быть сопряжена со значительным риском.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.11.2008 10:09

FOREX - Risk Aversion продолжается
21.11.08




Опять все банально просто. На финансовых рынках сплошной негатив, поэтому инвесторам ничего не остается, как продолжать уходить из рисковых активов в привычный доллар США, отчего последний исключительно дорожает. На этот раз можно было выделить следующие факторы риска, способствовавшие risk aversion:


Макроэкономическая статистика из США оставляет желать лучшего. Jobless claims в районе 542k четко указывают на жесткую рецессию в регионе и подтверждают прогнозы ФРС (FOMC minutes) о том, что до середины 2009 году в крупнейшей экономике мира ожидаются одни проблемы. Другой негатив — выход хуже ожиданий данных по производительности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index) за ноябрь (-39,3 против ожидавшихся 31), а также снижение на 0,8% индекса опережающих индикаторов (Leading indictors).
Рынок акций США вновь в нокауте после прохождения поддержки 850 пунктов по S&P500. На этот раз Dow Jones снижается на 5,56%, S&P500 падает на 6,71%, Nasdaq на 5,07%. Фондовый рынок тем самым достигает минимумов с 2007 года. Как и ожидалось, на фоне всего этого пара USD\JPY обновляет минимумы прошлой недели и уходит даже ниже к 93,70. EUR\JPY проделывает во многом схожий путь, заканчивая день в районе 116,75.
Доходность казначейских облигаций США вместе с тем падает до рекордных минимумов. Так, 2-year падает до исторического минимума или до 0,98%, 5-year на уровни 1,89% - это минимумы с 1954 года и 30-year в районе 3,48% последний раз торговалась под такую доходность в 70-е гг. прошлого века. Конечно, такие yields могут указывать и на то, что рынок ждет снижения ставок в США в декабре, но, на наш взгляд, здесь также очевиден сильный спрос на Treasuries сам по себе, что позитивно для доллара. В такой ситуации игра на повышение в EUR\USD и GBP\USD может быть сопряжена с повышенным риском, так как очень многое сейчас как раз за американскую валюту.
CPI и PPI в США за октябрь указали на дефляцию + FOMC Minutes подтвердили рецессию = нет ничего странного, что нефть ниже 50$ за баррель в Ню-Йорке (хотя мы ждем роста под ОПЕК), а цены на промышленные металлы заканчивают не первый день в глубоком минусе. На этом фоне USD\CAD взлетает до минимумов этого года в районе 1,2950, AUD\USD снижается к 0,6112 с 0,6265.


Значительный спрос на доллары, ко всему прочему, на наш взгляд, могут подстегивать спекуляции по поводу девальвации валют развивающихся стран (Турция, Венгрия, Прибалтика, Россия и т.д.), к чему все сейчас идет, что будет только заставлять инвесторов уходить опять же в Treasuries, то есть доллар США.


Добавим, правда, что по итогам четверга на редкость стабильно торговалась пара EUR\USD, для которой день начался и закончился в районе 1,2485. По GBP\USD мы, напротив, наблюдали снижение с 1,4960 до 1,4735, хотя в Великобритании лучше ожиданий за октябрь вышли данные по розничным продажам (Retail sales) — снижение показателя составило всего 0,1% м\м и против ожидавшегося падения на 0,9%.


Довольно-таки интересно то, что сохраняется, несмотря ни на что, высокий спрос на золото в последнее время. Драгоценный металл дорожает с 735$ до 745$ за тройскую унцию, хотя, казалось бы, доллар дорожает, нефть дешевеет. Кто-то здесь обращает внимание на так называемый высокий физический спрос на металл или то, что вслед за Саудовской Аравией Иран увеличил долю золота в ЗВР, Китай планирует нарастить объем физметалла в резервах в несколько раз. Мы во всем происходящем видим еще и следующую причину.
Вполне возможно, что спрос на золото подстегивает в значительной степени неопределенность по поводу дальнейшего развития текущего финансового кризиса. Национальный Банк Швейцарии неожиданно для многих снизил учетную ставку в четверг сразу на 1%, что, на наш взгляд, несколько подстегнуло спекуляции на предмет того, что у Швейцарии очень большая банковская система с сопутствующими ей проблемами, но при этом очень маленькая экономика. Сейчас, что у UBS, что у Credit Suisse такое кредитное плечо, что их в пору сравнивать не с банками, а с хедж-фондами и рассуждать о возможных банкротствах в отрасли. Если внимательно посмотреть, то франк в последнее время несет довольно-таки существенные потери к евро в кроссе EUR\CHF, а также в других валютных парах. Спрос на франки не растет даже, несмотря на уход инвесторов от carry trade и падение мирового рынка акций. Иными словами, CHF перестал, похоже, быть «тихой гаванью». Отсюда высокий спрос и на золото.


Конец недели предпочитаем встречать без каких-либо новых идей или рекомендаций.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.11.2008 12:39

FOREX - интерес к carry trade может возрасти!
24.11.08




В свете последних новостей относительно будущего состава администрации 44 президента США Барака Обамы мы видим сразу несколько новых торговых идей на финансовых рынках.


Carry trade (XXX\JPY) и S&P500
Во-первых, на протяжение практически всей предыдущей недели мы ни один раз писали о том, что один из ключевых факторов рисков для американского фондового рынка — это та неопределенность, которая повисла над креслом нынешнего министра финансов США Генри Полсона. Понимание последним, что на посту ему оставаться осталось недолго, привело к сумятице и некоторой суете по поводу 700$ млрд плана Полсона, а также некоторой неуверенности в чиновнике в инвесторской среде. Естественно, что любые метания приводили к тому, что спекулянты закладывали еще большие риски во все процессы происходящее сейчас в Соединенных Штатах, сокращая в итоге в своих портфелях долю акций и увеличивая долю Treasuries.


В минувшую пятницу, похоже, озвученная выше проблема была решена. Фондовый рынок США буквально развернули вверх новости о том, что при Бараке Обаме министром финансов станет Тимоти Гейтнер, который до последнего момента с 2003 года возглавляет Федеральный резервный банк Нью-Йорка. Отметим, что ранее он был еще при министре финансов Лоуренсе Саммерсе (администрация Клинтона) в 1999-2001 гг заместителем министра финансов; Гейтнер еще несколько лет назад отмечал «пузыри» на рынке деривативов, а также необходимость для ипотечных агентств увеличить долю своего капитала.


Помимо этого, кстати, ходят слухи, что самого Бена Бернанке через год сменить может Лоуренс Саммерс. В любом случае чем больше конкретики по новому составу администрации Барака Обамы, тем легче инвесторам ориентироваться на долгосрочную перспективу. Добавим, что новый план по поддержке американской экономики Обама, со слов коллег, представит, предположительно 20 января 2009 года, что может создавать предпосылки для посленовогоднего ралли.


Показательна реакция фондового рынка США на скорые перестановки — Dow Jones +6,54%, S&P500 +6,32%, Nasdaq +5,18%. В этой связи по S&P500 мы ожидаем восстановления котировок в ближайшие дни до 850 пунктов, а затем и до 900-910.


Что касается carry trae, то, судя по всему, можно ожидать еще одной попытки игры на повышение в кросс-курсах XXX\JPY. Пару USD\JPY мы бы ожидали на этой или следующей неделе вновь в районе сопротивления 97,00\97,50, а в случае так называемого предновогоднего ралли не исключали восстановления котировок до 100 или даже 103.


Позитив для carry trade может заключаться еще и в том, что начала проясняться дальнейшая судьба американского банка Citigroup, который, судя по всему, как и в случае со страховщиком AIG, будет национализирован. Уже сейчас государство гарантирует долгов банка на 300$ млрд; в ближайшее время Citi получит порядка 20$ млрд к тем 25$ млрд, что банк получил в прошлом месяце в рамках программы TARP.


Для кросс-курса EUR\JPY стабилизация ситуации на фондовых рынках, как и снижение спроса на Treasuries, может означать восстановление котировок до конца года до уровня 130.


EUR\USD vs Oil
Если резюмировать все сказанное в последнее время, то динамика курса евро зависит сейчас от а) аппетита к риску у инвесторов б) динамики цен на нефть, снижение которых усиливает спекуляции по поводу снижения процентных ставок со стороны ЕЦБ в) рецессионных процессах в США, концентрация которых может означать уже продажи долларов на опасениях снижения процентных ставок ФедРезервом, а также чрезмерном насыщении долларами мировой экономики.


В то же самое время можно не утруждать себя фундаментальными составляющими, а просто обратить внимание на то, что курс EUR\USD последние два месяца консолидируется в ценовом диапазоне 1,24\1,30, выход из которого в принципе и укажет направление дальнейшего движения. Причем, чем дольше мы будем пребывать в обозначенном диапазоне, тем сильнее может быть последующее движение.


Если же сконцентрироваться все-таки на фундаментальной стороне вопроса, то на фоне возможного роста цен на нефть под заседание ОПЕК 29\11 можно вспомнить идею Barclays, где рассчитывают на 16% рост курса EUR\USD именно на фоне восстановления котировок черного золота.


Что же по поводу чрезмерного насыщения мировой экономики долларами, то данная идея в моменте вполне может означать усиления давления на американскую валюту. В этом фискальному году Казначейство выдаст кредитов на 1,5$ млрд, потом еще фискальный план на 700$ млрд и дополнительные вливания в банки. Если сюда добавить то, что уже был сделано в плане поддержки американской финансовой системы и будущих субсидий, то получится что-то вроде 7,4$ трлн или 1\2 от ВВП за 2007 год.


Опять же прояснение ситуации вокруг будущей администрации президента США Барака Обамы может успокоить инвесторов, в результате чего спрос на Treasuries немного, но ослабнет, а единая европейская валюта выиграет. Главное в данном случае, чтобы поддержка 1,24 по EUR\USD устояла.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.11.2008 15:39

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=J7suRAwRGXU)" от 24.11.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.11.2008 10:24

FOREX - аппетит к риску возвращается, а с ним и продажи доллара США!
25.11.08



Восстановление аппетита к риску тут же отозвалось на FOREX рекордным падением курса американской валюты.


Прояснение ситуации вокруг дальнейшей судьбы Citigroup, подготовка пакета мер в поддержку экономике США, предстоящее назначение Тимоти Гейтнера на посту министра финансов тут же привело к тому, что американский рынок акций продолжил победоносное шествие, прибавив по S&P500 порядка 6,5%, по Dow Jones около 4,9%, а по Nasdaq Composite 6,3%. Как отметили некоторые аналитики, за пятницу и понедельник фондовые индексы США продемонстрировали рекордный двухдневный рост с 1987 года, что уже само по себе позитивно для carry trade и покупателей в XXX\\JPY. Показательно, что бумаги Citigroup подорожали примерно на 50%, а сам отраслевой финансовый индекс в рамках S&P500 вырос на рекордные за всю историю 18%.


Вообще, относительно прояснение ситуации с Citigroup можно отметить, что в чем-то действия властей США в адрес банка были для многих решающими. Дело в том, что с момента банкротства Lehman Brothers этой осенью мы могли видеть сильную понижательную тенденцию на рынках акций, а также бегство в долларовые Treasuries из-за а) собственного банкротства Lehman и ликвидацией активов банка б) дисконтирования рынком возможного сценария развития событий в том числе и с Citigroup. Сейчас, возможно, многие придут к пониманию того, что они зря из-за рисков вокруг Citi избавлялись от акций и ликвидировали позиции carry trade, начав тем самым данные позиции восстанавливать. К тому же мы плавно подходим к тому, что всех столпов американской банковской системы уже фактически «вынесло», теперь остался только General Motors на повестке дня со своими нерешенными вопросами.


Если брать рынок FOREX, то здесь все было куда скромнее, чем на фондовых биржах. Пара EUR\\USD показал всего лишь рекордный двухдневный рост с начала ноября, прибавив непосредственно в понедельник порядка 340 пунктов до 1,2940. Спекулянты, кстати, полностью при этом проигнорировали негативную статистику из Германии, где в ноябре индекс экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) испытал рекордное падение с 1993 года, составив 85,8 пунктов против ожидавшихся 88,7 пункта.


Мы, впрочем, в слабости доллара усматриваем еще следующие причины. Во-первых, не надо забывать про то, что кандидатуру Тимоти Гейтнера принято рассматривать как сторонника слабого доллара, что собственно само по себе может рассматриваться как причина для спекулятивной игры на понижение по доллару. Во-вторых, то наводнение долларами США мировой экономики, которое мы получим уже в самое ближайшее время, может означать усиление давления на доллар и рост инфляционных рисков за океаном. Пока валютный рынок данного рода фактор еще не оценил, но сильной скачек цен на золото, которое за пятницу и понедельник прибавило в цене порядка 75$ до 820$ за тройскую унцию связывают во многом с этим. Здесь уже просто кто-то может пытаться, покупая золото, хеджировать именно инфляционные риски исходя из того, что монетарная инфляция всегда выливается в инфляцию потребительскую. В перспективы или, когда инфляционные риски выйдут на поверхность, но при этом и экономика США начнет вновь расти, все это может вновь пробудить интерес к товарным рынкам, в частности, к нефти, но будет это, на наш взгляд, в лучше случае во втором полугодии 2009 года.


Естественно, что против доллара США в начале недели были и цены на нефть, которые подскочили примерно на 9% в Нью-Йорке до 54,5$ за баррель. Их рост — лишний повод сыграть на повышение в евро\\доллар в расчете хотя бы на дальнейшую скованность в действиях ЕЦБ по снижению учетной ставки. Ждем заседания нефтяного картеля ОПЕК в конце текущей недели.


GBP
Британский фунт также показал рост против американской валюты, прибавив в понедельник в паре GBP\\USD с 1,4956 до 1,5185. В данном случае ключевым событием фундаментального толка следует считать прошедшее 24\\11 выступление министра финансов Великобритании Гордона Брауна из которого следовало, что в ближайшие два года в поддержку национальной экономике будет действовать пакет мер в общей сложности на 38,7$ млрд (25,6 млрд фунтов стерлингов). Все бы ничего, но негативной составляющей для стерлинга в рамках данного плана может быть то, что данные меры могут привести к росту дефицита бюджета Великобритании к 2010 году еще на 118 млрд фунтов стерлингов. В конечном счете дефицит бюджета может достичь 8% от ВВП, что будет рекордом для стран-участниц G7. На фоне именно этого мы, судя по всему, и наблюдали рост кросс-курса EUR\\GBP, который в понедельник проделал путь с 0,8430 до 0,8525.


В целом по GBP\\USD ожидаем дальнейшего восстановления котировок в район отметки 1,60 до конца года.


JPY
Пара USD\\JPY демонстрирует рост по итогам очередного торгового дня с 96,10 до 97,10. В последнее время, кстати, все больше спекуляций и разговоров относительно того, что Банк Японии все-таки пойдет на ослабление курса йены, чтобы поддержать национальную экономику, которая и так страдает от чрезмерного risk aversion. Все это может трактоваться как лишний сигнал к росту курса USD\\JPY выше 100 до конца года.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.11.2008 13:28

FOREX - ФРС спешит на помощь!
26.11.08




ФедРезерв и Казначейство США продолжают тушить пожар. Последний позитив для финансовых рынков и carry trade решение ФРС потратить 800$ млрд для улучшения ситуации на кредитном рынке. 600$ млрд пойдет на оплату долгов Fannie Mae и Freddie Mac, а также покупку ипотечных облигаций. Еще 200$ млрд будет потрачено на потребительское кредитование (автокредитование, кредиты на образование). Первая реакция не заставила себя ждать — ставки по 30-летним ипотечным кредитам продемонстрировали во вторник рекордное дневное падение за всю историю с 6% до 5,5%.


Опят же всего озвученного позитива хватило и для того, чтобы рынок акций США продолжил расти уже третий раз подряд, чего не было с сентября этого года (Dow Jones +0,43%, S&P500 +0,66%, Nasdaq -0,5%).


Все это в конечном счете означало снижение спроса на безрисковые Treasuries, хотя доходность казначеек снизилась 25\11, что на FOREX в итоге привело к ощутимому падению курса доллара.


Все чаще в последнее время развивается идея по поводу того, что доллар США ждет сильное снижение в обозримом будущем. Последний, кто развил данного рода идею, был Джим Роджерс, который заявил, что скоро американская валюта потеряет статус резервной валюты, учитывая ту политику, которую проводят американские власти. Роджерс, кстати, также говорил о том, что целесообразно покупать японскую йену.


Отдельно следует отметить макроэкономическую статистику из США, по факту выхода которой мы собственно и могли наблюдать резкое снижение курса американской валюты. Поводом к продаже доллара стал выход хуже ожиданий данных по ВВП (GDP revised) за 3кв08. Снижение показателя составило порядка 0,5% против ожидавшихся 0,3%, что собственно и спровоцировало резкий скачек в парах EUR\USD и GBP\USD, где было отмечено срабатывание большого количества стоп-ордеров к «коротким» позициям. Также негативом для доллара можно было считать данные по инфляции — базовый индекс расходов на личное потребление (PCE price index) снизился в 3кв08 до 2,6%, что собственно подтверждает наличие дефляционных процессов в экономике США и, как следствие, возможное дальнейшее снижение процентных ставок в регионе. Другой негатив — падение цен на жилье в Соединенных Штатах в сентябре значительнее ожиданий по данным S&P\CaseShiller.


В общем, мы вновь банально подходим к тому, что восстановление аппетита к риску, как и предновогоднее ралли на рынке акций США может означать усиление давления на доллара, иными словами, коррекционный рост в курсах EUR\USD и GBP\USD к падению в предыдущие дни.


EUR
Пара EUR\USD по итогам вторника показала рост с 1,2945 до 1,3050. В качестве некоторого позитива для единой европейского валюты можно было выделить высказывания члена Управляющего совета ЕЦБ Ewald Nowontony, который во вторник дал понять, что не видит необходимости в агрессивном снижении процентных ставок в Еврозоне, полагая, что ЕЦБ следует быть начеку.


С точки зрения технического анализа, прохождение сопротивления 1,30\1,3050 открывает путь евро до конца года к 1,35. В то же самое время фундаментально негативом для евро остается ситуация на товарном рынке, где 25\11 цены на нефть упали на 6%, вновь вернувшись к отметке 51$ за баррель. Без роста цен на нефть тяжело рассчитывать на какие-либо «ястребиные» комментарии со стороны ЕЦБ, что в долгосрочном периоде может означать усиление давления на евро.


GBP
Действия ФРС отчасти восстановили интерес к carry trade. Снижения курса йены, может быть, и не произошло во вторник, но инвесторы невольно вспомнили про высокодоходные валюты, в частности, британский фунт, который прибавил в кроссе EUR\GBP до 0,8450 против 0,8520 утром.


Пара GBP\USD при этом выросла с 1,5183 до 1,5430; после некоторой стабилизации курса напрашивается дальнейший рост в район отметки 1,60.


JPY
Из последнего комментария Банка Японии по ситуации в экономике исчезла формулировка по поводу экономического роста, что можно рассматривать как еще одно «за» в пользу проведения валютных интервенций в скором времени.


Некоторая нервозность на финансовых рынках все-таки была во вторник, что было заметно по падению доходности Treasuries. Как результат, USD\JPY снижается до 95,25 с 97, а кросс-курс EUR\JPY достигает отметки 124,15 к вечеру 25\11 против 125,67 утром. До конца года рассчитываем увидеть значительное снижение курса йены.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.11.2008 13:46

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=q7ja-CB4tWg&eurl)" от 26.11.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.11.2008 12:46

FOREX - День Благодарения
27.11.08




Активность торгов на FOREX и других финансовых рынках может заметно снизиться во второй половине текущей недели, в частности, в четверг из-за празднования в США Дня Благодарения и отсутствия торгов на NYSE 27 ноября.


Между тем, интересно еще раз проанализировать ход торгов на валютном, фондовом и долговых рынках в минувшую среду. С одной стороны, мы могли наблюдать взлет рынке акций Соединенных Штатов (S&P500 +3,53%, Dow Jones +2,91%, Nasdaq +4,6%), что, казалось бы, должно было подстегнуть интерес к carry trade и ослабить позиции доллара. Однако вместе с этим мы также могли видеть сохранение на протяжение всей текущей недели довольно-таки высокого спроса на Treasuries, а заодно и падение доходности казначеек до рекордно низких уровней, что говорит исключительно о том, что кто-то на выходные продолжает уходить в качество, что стало в итоге позитивно для американской валюты.


Доходность десятилетней казначейской облигации упала до 2,97%, что является историческим минимумом. Некоторые, впрочем, не придаются панике, а связывают это исключительно с тем, что последние действия ФРС и Казначейства США по скупке ипотечных облигаций вкупе с предстоящим снижением процентных ставок за океаном в декабре еще на 0,5% могут как раз и способствовать повсеместному падению доходности Treasuries. Опять же по сравнению с ситуацией годичной давности американские корпорации практически не размещают облигаций, поэтому хочешь или не хочешь, а свободные денежные средства инвесторам невольно придется инвестировать в Treasuries.


Некоторые аналитики еще обращают внимание на то, что разница в доходности (спрэд) между десятилетней и двухлетней казначейской облигациями сократился в последнее время до 1,88% против 2,62% в середине ноября. Все это уже указывает на то, что инвесторы ожидают существенного снижения инфляции за океаном (дефляционных процессов), поэтому доходности и падают, а инвесторы из commodities, для которых все это негативно уходят в госбумаги.


Мы во всей этой истории вновь в ближайшие месяцы видим значительные возможности для carry trade (покупки XXX\JPY) и игре на повышение по S&P500 в расчете на восстановление индекса на первом этапе до уровня 1000 пунктов. Во-первых, мы исходим из того, что если все ушли в Treasuries, от чего доходности сильно снизились, то рано или поздно, как только ситуация в экономике США пойдет хоть немного на поправку, а произойдет это самое позднее во втором полугодии 2009 года, то инвесторы тут же стремглав побегут из казначейских облигаций на товарный рынок и фондовый США.


Во-вторых, есть сразу несколько сигналов в пользу того, что мы сейчас проходим именно дно в плане состояния американской экономики. Можно вспомнить хотя бы прогнозы Goldman Sachs, которые в 4кв08 ожидают падения ВВП США примерно на 4%, однако затем постепенного улучшения ситуации в 1п09. Впрочем, достаточно просто посмотреть на реакцию инвесторов на публикацию в среду статистики в США. Слабые данные по заказам на товары длительного пользования (DGO) за октябрь, рекордное с 2001 года падение расходов американцев (Personal spending) в октябре, а также слабые данные по производственному сектору и рынку жилья (Chicago PMI, New home sales) не удивили кого-либо. Более того, рынок акций США за последние 4 дня показал рекордный рост с 1933 года, что, конечно, можно увязывать с Днем Благодарения, но тем не менее.


В общем, ждем дальнейшего роста в кросс-курсах EUR\JPY, USD\JPY, так как аппетит к риску должен постепенно улучшатся.
EUR
Что касается курса EUR\USD, который в среду снизился до 1,2910 с 1,3065, то в данном случае, ожидая коррекционного роста пары до 1,35, а, может быть, в моменте и больше, в 2009 году мы при этом рассчитываем увидеть снижение в район отметки паритет или хотя бы до 1,15. Помимо всего прочего спекулянты в декабре или позже могут просто придти к пониманию того, что ФРС, судя по всему, закончил снижать процентные ставки, а ЕЦБ и Банку Англии, напротив, есть еще над чем работать.


Последние позитивные новости можно отнести также к тому, что Пол Волкер бывший глава ФедРезерва в администрации Барака Обамы будет заниматься экономическими вопросами. Если вспомнить начало 80-х гг., то он, борясь с инфляцией (сейчас с накачкой экономики деньгами может возникнуть та же проблема), довольно-таки агрессивно повышал процентные ставки в результате чего курс USD\CHF с 1,50 в конце 70-х гг. вырос почти до 3 к 1985 году. Если данная идея начнет со временем начнет воплощаться в жизнь, то мы вполне сможем увидеть и золото ниже 500$ за тройскую унцию, и цены на нефть ниже 50$ за баррель длительное время.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.11.2008 22:10

FOREX - еще один спокойный день
28.11.08




Пятница в свете короткого рабочего дня обещает быть довольно-таки спокойным днем на рынке FOREX. При этом ввиду отсутствия в США каких-либо статистических данных можно смело предположить, что порцию негатива финансовые рынки сегодня вряд ли получат, то есть рынок акций Европы вслед за азиатами может вновь показать рост. Для спекулянтов на FOREX в конечном счете это может означать дальнейшее увеличение аппетита к риску и, как следствие, некоторое снижение курса доллара США, хотя сильного движения ждать, наверное, не стоит.


Некоторые, впрочем, допускают, что 28 ноября в Соединенных Штатах так или иначе будет затронута тема национального автопрома и его возможное спасение. Любые новости о том, что GM или другим компаниям помогут, будут положительно восприняты покупателями в кроссах XXX\JPY.


Довольно-таки много статистики в пятницу утром было опубликовано в Японии, где, судя по данным, рецессионные процессы тоже вовсю набирают силу. Объемы производства снизились (Factory output) снизились в регионе в октябре на 3,1% м\м и против 1,1% месяцем ранее, а расходы домохозяйств продемонстрировали падение на 3,8%. Мы, впрочем, ни один раз убеждались уже в том, что участники финансовых рынков более чем толерантно воспринимают слабые данные, прекрасно отдавая себе отчет в том, что везде сейчас 3 и 4 кварталы не подарок. USD\JPY пока обречена, похоже, третий день подряд консолидироваться в районе отметки 95,25, а по EUR\JPY застыла в районе отметки 132,10. В перспективе, может быть, новый виток снижения курса йены будет связан с нарастающим желанием Банка Японии начать проводить интервенции с целью ослабить национальную валюту.


В Великобритании индекс потребительского доверия Gfk вновь на рекордно низком уровне за последние три года в ноябре на уровне -35. Однако и здесь курс стерлинга преимущественно зависит от аппетита к риску. Снижение вторую неделю подряд кросс-курса EUR\GBP с 0,8425 до 0,8388 мы преимущественно связываем с тем, что некоторое оживление произошло на американском и европейском рынках акций, что подстегнуло спроса на валюты с высокими процентными ставками.


По большому счету, сейчас остается дожидаться исключительно понедельника, когда торговая активность вернется на рынок FOREX.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.12.2008 15:39

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=OO7ci2J8gOY&eurl)" от 01.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.12.2008 12:52

FOREX - доллар вновь востребован!
02.12.08




Декабрь начинается с роста курса американской валюты. Как и ранее, укреплению ее позиций на FOREX способствует уход инвесторов от риска на фоне падения мировых рынков акций (индексы в США потеряли по 6%-7% 01\12) в долларовые Treasuries.


Между тем, в понедельник глава ФедРезерва Бен Бернанке обозначил перспективы денежной политики, дав понять, что такой инструмент как ставка по федеральным фондам (federal funds rate) себя практически исчерпал. Теперь глава Fed, похоже, сконцентрируется всецело на вливания ликвидности\денежной массы в экономику, что и будет в ближайшее время основным ориентиром по поводу того, желает ФРС видеть дешевые деньги в экономике, либо, напротив, хочет сократить денежную массу, чтобы предупредить\обуздать рост инфляции.


При этом в текущих условиях регулировать количество денег в обращении ФедРезерв во многом будет посредством операций на рынке казначейских облигаций США. Активная скупка Treasuries со стороны Fed может означать увеличение денежной массы в обращении и наоборот.


Что касается ставки по федеральным фондам, то, похоже, все идет к тому, что в декабре ее снизят до 0,5% после чего ФРС всецело переключиться на бонды. Как отметил сам Бен Бернанке, нет большого смысла снижать ее до нуля, учитывая то, что работа напрямую с ликвидностью посредством бондов остается эффективной.


В общем, доходность Treasuries (ее динамика) будет со временем, похоже, еще более эффективным инструментом при прогнозировании тенденций на FOREX. Резкий рост доходности может восприниматься еще в большей степени как сигнал к тому, что ситуация в экономике США, возможно, стала лучше, а Fed стал на шаг ближе к ужесточению денежной политики. Верно и обратное.



Прозвучавшие заявления, на наш взгляд, можно в принципе в моменте рассматривать как позитив для доллара, так как не будет проблем с тем, кто же будет покупать Treasuries в ближайшее время. Правда, в среднесрочном и долгосрочном периоде данного рода политика может нести в себе и понижательные риски для доллара. Во-первых, рынок Treasuries все более и более становится похожим на пирамиду. Во-вторых, политика Fed может означать в конечном счете чрезмерное наводнение долларами американской экономики, то есть значительные инфляционные процессы. В общем, однозначно четко нельзя сказать, чем все это для доллара обернется. Добавим, что в поддержку американской валюте в начале недели были также цены на нефть, которые обвалились в Нью-Йорке 1\12 ниже 50$ за баррель на фоне решения ОПЕК.


Может быть успехи доллара США на FOREX были бы значительнее, если бы не слабые макроэкономические данные. На рекордном уровне с 1982 года в регионе вышел за ноябрь индекс деловой активности в производственном секторе (ISM manufacturing), который упал до 36,2 пункта против 38,9 месяцем ранее (прогноз 38,2 пункта). Можно было бы теоретически предположить, что кто-то пытается продавать доллар в начале недели на ожиданиях выхода в среду индекса ISM Services за ноябрь также хуже ожиданий, либо публикации в пятницу ноябрьского отчета по занятости (Nonfarm payrolls). Хотя мы больше склоняемся в пользу того, что на рынке и так есть понимание, что в США идет рецессия и, что четвертый квартал не подарок. Поэтому вероятнее всего перед пятничными данными по занятости или заседанием ЕЦБ и Банка Англии в четверг мы увидим на рынке консолидацию\«боковик», а сильное движение будет уже в пятницу.


JPY\Carry trade
За прошедшую неделю фондовые индексы США (S&P500 +12%) показали рекордный рост за последние несколько десятилетий. Однако с завершением торжеств в Соединенных Штатах (День Благодарения) ушел позитив и с американского рынка акций, где взлет индексов сменился в итоге фиксацией прибылей и падение индексов на 5%-6% 1 декабря. На рынке FOREX, в свою очередь, все это по традиции привело к бегству в качество и собственно росту курса йены и доллара.
 
Росту пессимизма в принципе также могли способствовать рекордно слабые данные по производственному сектору Китая в понедельник, а также негативная статистика из Южной Кореи по экспорту в понедельник.


Другой негативный фактор, который также способствовал ухудшению настроений и сворачиванию carry trade — это заявления министра экономики и фискальной политики Японии Каору Йосано, который в интервью Financial Times заявил о том, что пакет стимулирующих мер в поддержку национальной экономике не сможет оказать какого-либо значительного положительного влияния на процессы внутри страны.


Как результат, по USD\JPY в понедельник мы можем наблюдать снижение с 95,50 до 93,20; EUR\JPY снижается до 117,75 против 121,30 утром.


EUR,GBP
Одна из ключевых тем для европейских валют сейчас — это предстоящее заседание в четверг Банка Англии и ЕЦБ. Ожидается, что BOE снизит ставку с 3% до 2%, а ЦБ Еврозоны пойдет на смягчение денежной политики на 0,75% с 3,25% до 2,5%.


При этом ряд аналитиков допускает продажи стерлинга в ближайшие дни на опасениях того, что , как и месяц назад, Банк Англии пойдет на более значительное снижение ставок, чем от него ждут. Возможно именно из-за этого 01\12 пара GBP\USD провалилась с 1,5375 до 1,4890, а кросс-курс EUR\GBP показал рост с 0,8250 до 0,8490. Кто-то слабость британской валюты банально объясняет тем, что данные по рынку жилье Великобритании в понедельник указали на продолжение рецессионных процессов в регионе и то, что ставки в 2009 году в Великобритании могут быть ниже, чем в Еврозоне. Индекс цен на жилье от Hometrack в ноябре показал падение цен до минимальных уровней за последние три года. По сравнению с предыдущим месяцем показатель снизился на 1,1%, в годовом исчислении на 8,1%.


Если развивать тему того, что рецессия идет и в экономике Еврозоны, то можно заодно отметить и выход в Германии хуже ожиданий за октябрь данных по розничным продажам\Retail sales — показатель снизился на 1,6% м\м и 1,5% г\г, а также падение индексов деловой активности в производственном секторе регионе (PMI Manufacturing) значительнее ожиданий в ноябре — в Германии показатель упал до 35,7, а в Еврозоне в целом до 35,6. В принципе аналогичную слабую статистику мы наблюдали и в Великобритании, где индекс PMI manufacturing упал до 34,4 против ожидавшихся 39,2.


Пара EUR\USD вместе с тем снижается с 1,2690 до 1,2620


Если в четверг мы не увидим новых продаж в курсах EUR\USD и GBP\USD на фоне решения ЕЦБ и Банка Англии снизить ставки, то, возможно, это будет означать то, что фактор смягчения денежной политики в Европе уже учтен, поэтому спекулянты вполне могут переключиться на продажи доллара уже под заседание ФРС в середине месяца. В таком случае можно будет ожидать в моменте восстановление курсов EUR\USD и GBP\USD в район как минимум максимумов прошлой недели.


Торговые рекомендации.
Мы в текущей ситуации ждем от рынка тех или иных идей — к примеру, прояснения в лучшую сторону судьбы американского автопрома (GM, F, Chrysler), что могло бы положительно сказаться на carry trade и S&P500 в конце текущей или на следующей неделе. Также мы допускаем, что по факту публикации в пятницу в США отчета по занятости в рамках или не на много хуже ожиданий мы увидим восстановления все того же аппетита к риску и в итоге падению спроса на доллары.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.12.2008 10:52

FOREX - смотрим на ЦБ Австралии и делаем выводы
03.12.08




Если смотреть глобально на валютный рынок, то практически ничего не изменилось в минувший вторник. Как уже отмечалось, многие спекулянты сейчас могут воздержаться от активной торговли, попросту дожидаясь четверга, когда свой вердикт представит Банк Англии и ЕЦБ, либо пятницы, когда в Соединенных Штатах выйдет ноябрьский отчет по занятости (Nonfarm payrolls).


Впрочем, если вдаваться в детали, то вполне можно отметить, что местами доллар США все-таки понес некоторые потери 2 декабря. Отчасти этому способствовало некоторое восстановление аппетита к риску или, проще говоря, рост фондовых индексов в Европе и Соединенных Штатах во вторник.


EUR, GBP и AUD
В случае с европейскими валютами мы все-таки по-прежнему живем ожиданиями хорошей коррекции к снижению курсов EUR\USD и GBP\USD в предыдущие месяцы. С точки зрения фундаментального анализа, поводом к росту курса евро и стерлинга может быть не только возможное восстановление мировых рынков акций в рамках новогоднего или предновогоднее ралли, но и те перемены, которые могут произойти или уже случились в денежной политике ФедРезерва, ЕЦБ, Банка Англии, а также ряда других ЦБ.


Для начала можно обратить внимание на курс AUD\USD и то, что Центральный Банк Австралии во вторник неожиданно снизил в рамках очередного заседания учетную ставку с 5,25% сразу до 4,25%, а не до 4,5%, как многие ожидали. Уже само по себе показательно то, что курс AUD\USD при этом сумел избежать какого-либо значительного снижения, завершив торговый день в районе отметки 0,6380, то есть там, где он и начался. Многое объясняет то, что RBA дал понять, что собственно на это смягчение денежной политики в Австралии, возможно, подошло к концу. Фактически мы могли наблюдать переломный момент в политике ЦБ, чего, на наш взгляд, с точки зрения фундаментального анализа, может быть вполне достаточно для восстановления курса AUD\USD до 0,70 или даже выше в ближайшие месяцы.


Нечто похоже в ближайшее время мы ожидаем и от Банк Англии, который, судя по всему, снизит ставку с 3% до 2% и на этом остановиться, либо будет близок к тому (ниже 1%-1,5% учетная ставка вряд ли снизится). В случае с ЕЦБ мы также считаем, что скоро могут появиться явные признаки того, что Центробанк Еврозоны также близок к тому, чтобы занять нейтральную позицию в плане денежной политике и банально оценить эффект от того снижения ставок, которое уже произошло. Все это также может означать в среднесрочном периоде рост курсов EUR\USD и GBP\USD на 10 или более фигур в рамках коррекции к случившемуся падению.


Добавим, что некоторые параллели в текущей ситуации можно провести с декабрем 2005 года, когда пара EUR\USD после длительного снижения в районе отметки 1,1655 обрела «дно» и затем начала расти. Тогда три года назад, во-первых, ФРС в декабре дал понять, что завершает повышать процентные ставки в скором времени (перемены в денежной политике, негатив для доллара), а ЕЦБ, напротив, указал на скорое ужесточение денежной политики (значительный позитив для евро. Сейчас можно вполне отметить, что заявления главы Fed Бена Бернанке в понедельник о том, что ЦБ США в ближайшее время переключиться на активную скупку Treasuries для того, чтобы и дальше сбивать стоимость денег, а заодно улучшать ситуацию с ликвидность, можно трактовать как негласный сигнал в плане того, что мягкая денежная политика продолжится за океаном, что собственно негатив для американской валюты.


Отметим, что по итогам вторника курс GBP\USD изменился незначительно, заверши торговый день в районе отметки 1,49. Поддержку стерлингу, возможно, оказало некоторое оживление мировых рынков акций 2 декабря, а негативом для британской валюты стали опасения, что Банк Англии, как и в прошлый раз, как и ЦБ Австралии, вполне может преподнести неприятный сюрприз, снизив ставку на более значительную величину в четверг, чем от него ожидают. С другой стороны, если такого сюрприза не случится, то можно будет пытаться 4\12 во второй половине дня играть на повышение в паре GBP\USD.


Что касается курса EUR\USD, то здесь впервые за неделю мы могли наблюдать рост с 1,2610 до 1,2710. В плане данных незначительным негативом для евро некоторые аналитики посчитали выход во вторник по Еврозоне за октябрь индекса цен производителей (PPI). Показатель продемонстрировал рекордное за последние 22 года падение, составив -0,8% м\м и +6,3% г\г (предыдущее значение -0,3% м\м и +7,9% г\г), что невольно могло трактоваться как еще один сигнал для ЕЦБ продолжать снижать процентные ставки.


JPY
Японскай йена незначительно подешевела во вторник на FOREX в рамках коррекции к росту днем ранее. До тех пор пока рынок акций США действительно не оживет, подтвердив планы относительно новогоднего\предновогоднего ралли, интерес к carry trade существенно, скорее всего, не возрастет. В данном случае также фактически надо ждать конца недели, заседания ЦБ и статистики из-за океана.


Препятствовать снижению курса йены, между тем, по-прежнему могут такие фактор, как визит Генри Полсона в Китай в ближайшие дни, а также общий пессимистичный настрой относительно мировой экономики. Национальное Бюро Экономических Исследований (National Bureau of Economic Research) заявило во вторник о том, что в США уже год как идет рецессия, которая по продолжительности больше чем в среднем предыдущие экономические спады, при этом не совсем понятно, когда же экономика начнет приходить в себя.


В результате имеем скромный рост курса USD\JPY с 93,00 до 93,10, а также подъем кросса EUR\JPY с 117,30 до 118,24
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.12.2008 11:09

FOREX - все зависит от ЕЦБ и Банка Англии в четверг
04.12.08




Развязка, собственно, совсем близка на FOREX. Вполне возможно, что уже во второй половине дня в четверг, когда свои вердикты в рамках очередных заседаний представит ЕЦБ и Банк Англии, на FOREX мы увидим формирование той или иной тенденции, которая, будем надеется, перерастет в итоге в сильное и продолжительное движение после нескольких недель бокового тренда.


Пока же отметим, что на фоне неопределенности и сохранения повсеместно негативного новостного фона доллар США продолжил дорожать на валютном рынке. Негативные макроэкономические данные из Европы и Соединенных Штатов в очередной раз трактовались как еще один сигнал относительно того, что ничего хорошего сейчас на мировых рынках акций не случится, поэтому спрос на долларовые Treasuries, а заодно и американскую валюту и дальше будет высокий (по ходу дела можно лишний раз вспомнить здесь и делеверджинг).


В плане вышедших в США макроэкономических данных все-таки стоит обратить внимание на то, что отчет от рекрутинговой ADP указал на сокращение занятости в частном секторе американской экономики на 250k (ожидали 200k). Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services) при этом в стране в целом в ноябре вышел на очередном рекордном минимуме, упав до 37,3 пунктов против 44,4 пунктов ранее. Все это может означать, что пятничная статистика (Nonfarm payrolls) в США также будет хуже ожиданий, что после заседания ЕЦБ и Банк Англии, когда определенные риски спадут для европейских валют, может означать в итоге усиления давления на американскую валюту.


EUR
Для евро вновь негативом стали слабые макроэкономические данные по экономике Еврозоны. Розничные продажи (Retail sales) в регионе в октябре снизились на 0,8% м\м и 2,1% г\г (предыдущее значение -0,2% м\м и -1,6%), индекс деловой активности в сфере услуг вместе с тем упал до 42,5 пунктов против ожидавшихся 43 (предыдущее значение 45,8 пунктов).


Мы бы, впрочем, не обращали значительного внимания на данного рода статистику. Все будет зависеть от того, какую оценку текущей ситуации в экономике в четверг даст ЕЦБ, укажет ли он, в частности, на то, что и далее намерен агрессивно снижать процентные ставки, либо, напротив, намекнет на скорые перемены в денежной политике. Если будет намек на второй вариант, то смело можно ожидать рост курса EUR\USD заметно выше 1,30. В принципе можно сильно не утруждать себя в техническом анализе, а банально ждать пресс-конференции Жан-Клода Трише в 16:30 мск, а затем к 17:00 мск по форме сформировавшейся часовой свечи сделать уже выводы относительно того, куда смотрит рынок. Довольно-таки часто бывает, что к этому времени на FOREX по евро формируется довольно-таки четкая тенденция, которой остается только следовать.


В моменте при этом по EUR\USD мы исходим из того, что в тех продажах, которые наблюдались в паре в предыдущие торговые дни и вызвали снижение курса к 1,2560, мы фактически могли наблюдать дисконтирование рынком предстоящего снижения учетной ставки в Еврозоне с 3,25% до 2,75%. Сейчас, по факту, можно вполне рассчитывать на то, что после такого решения мы как минимум увидим закрытие «коротких» позиций по EUR\USD, что позволит нам вновь восстановится до 1,30.


Если ЕЦБ при этом снизит ставку менее чем на 0,5%, то можно также рассчитывать на сильный рост в моменте курса евро. Что касается более агрессивного снижения ставки, чем многие ожидают на данный момент, то если при этом ЕЦБ намекнет на то, что смягчение денежной политики близко к завершению, то евро опять же покажет, если не по итогам дня, то в ближайшем будущем рост.


GBP
Куда более болезненно на слабую макроэкономическую статистику на FOREX реагирует британский фунт. Связано это как раз с тем, что любые данные, подтверждающие значительные проблемы в экономике Еврозоны, могут довольно-таки четко трактоваться как сигнал к тому, что Банк Англии снизит ставку значительнее, чем от него многие ожидали (прогноз 2%, текущее значение 3%).


В минувшую среду такой статистикой стала публикация от Nationwide индекса потребительских настроений за ноябрь и особенно индекса деловой активности в сфере услуг за аналогичный период. Показатель PMI Services в регионе упал до рекордных минимумов за последние 12 лет, составив 40,1 пунктов против прогнозировавшихся 41,3 (предыдущее значение 42,4).


На фоне всего этого пара GBP\USD снижалась с 1,4917 до 1,4665 в моменте. Пока мы продолжаем склонятся больше в пользу того, что в значительной степени снижение ставок на Туманном Альбионе уже учтено в курсе британской валюты. Поэтому даже в случае снижения ставки на 1% до 2% мы считаем, что в паре GBP\USD вполне может появится возможность для игры на повышение. В общем, рассчитываем на то, что поддержка 1,46 устоит.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2008 10:21

FOREX - ЕЦБ и Банк Англии в центре внимания
05.12.08




В минувший четверг применительно к курсам EUR\USD и GBP\USD как никогда было актуально негласное правило «продавай на ожиданиях, покупай на фактах». Так, до публикации итогов заседания ЕЦБ и Банка Англии мы могли наблюдать продажи в валютных парах, а по факту вынесения решения по ставкам уже рост.


Существенное внимание при этом 4 декабря стоило обратить помимо всего прочего на прошедшее утром заседание Центрального Банка Швеции, в рамках которого учетная ставка в регионе неожиданно была снижена не на 1%, а сразу на 1,75% до 2%. Вместе с этим в рамках представленного стейтмента Центробанк указал на значительное ухудшение экономической ситуации в стране с октября, что собственно требует более низких процентных ставок. Все это можно трактовать как а) сигнал к тому, что ЦБ Швеции в дальнейшем вновь пойдет на снижение ставок б) спекуляции на тему того, что ЦБ Норвегии в рамках заседания 17\12 может также пойти на более значительное снижение ставки, чем ожидалось ранее (прогноз -1,75% до с текущих 4,75%), что создает дополнительное давление на норвежскую крону в курсах EUR\NOK или USD\NOK.


Внимание на Швецию мы обращаем еще и потому, что порой политику данного ЦБ рассматривают как своеобразный опережающий сигнал в плане того, чего ждать от ЕЦБ. До заседание ЦБ Еврозоны действия скандинавов собственно и вызвали в моменте падение курса EUR\USD до 1,2550.


ЕЦБ
К счастью для евро «шведский сценарий» в плане дальнейшей политики ЕЦБ не реализовался 4 декабря. Более того, в моменте у покупателей в EUR\USD появилась вполне обоснованная надежда на то, что курс может попытаться в ближайшие дни восстановиться до 1,30. Если с точки зрения технического анализа можно говорить о банальном закрытии «коротких» позиций по евро, то с позиций фундаментального подхода для начала стоит отметить то, что доходность немецких государственных облигаций в четверг показал рост, указав на то, что спекуляции по поводу дальнейшего агрессивного снижения процентных ставок в Еврозоне до конца не обоснованы.



Кривая доходности незначительно, но сместилась вверх.
 
Ответом на многие вопросы стала пресс-конференция Жан-Клода Трише, в рамках которой глава Европейского Центрального Банка уклонился от намеков по поводу того, что в дальнейшем будет с процентными ставками, что уже позитивно для евро, но при этом дал понять, что член Управляющего Совета ЕЦБ не должны быть заложниками текущего смягчения денежной политики и загнать ставку на чрезмерно низкий уровень. В принципе это уже можно трактоваться как то, что ЕЦБ в скором времени может захотеть взять паузу или, по крайне мере, воздержаться на каком-либо из заседаний от снижения ставок.


Все это во многом и позволило курсу EUR\USD во второй половине дня буквально взлететь в район отметки 1,2847; торговый день для евро, правда, закончился в районе отметки 1,2769.


Если исходить из того, что, судя по ISM Services, ноябрьские Nonfarm payrolls в пятницу в 16:30 мск могут быть на теоретическом уровне -500k, то можно вполне исходить из того, что данная статистика окажется в итоге хуже ранее озвученных прогнозов, что в моменте усилит давление на доллар и вызовет снижение его курса в рамках коррекции к росту на этой и прошлой неделе. Напомним, что сейчас многие ожидают сокращения занятости в Соединенных Штатах в ноябре на уровне -290k против -240k месяцем ранее. Подтверждением того, что нас могут ждать слабые данные может быть также выход хуже ожиданий статистики по вторичным заявкам на пособия по безработице, которые достигли 4,09 млн или рекордного максимума с декабря 1982 года.


Банк Англии
Британский фунт, несомненно, поддержало то, что Банк Англии в минувший четверг снизил ставку всего лишь на 1% до 2%. Многие ожидали увидеть -1,25% или даже 1,5%, поэтому данного рода решение и позволило паре GBP\USD после падения ниже 1,45 затем восстановился к концу дня до 1,4650 при том, что внутридневной максимум пришелся выше отметки 1,48.


Банк Англии при этом дал понять, что видит значительные риски существенного снижения инфляции в Великобритании, что многие трактовали как сигнал к тому, что скоро учетная ставка в регионе будет в районе 0 (GBP\USD при таком сценарии развития событий видится в районе 1,40 или даже ниже.



Также незначительное, но смещение кривой доходности вверх.
 
Из позитивного для стерлинга при этом можно отметить то, что доходности британских облигаций в четверг все-таки показали незначительный, но рост. Вместе с этим с 0,8% в начале недели до 0,98% в четверг увеличился спрэд между обычной десятилетней государственной облигацией и десятилеткой защищенной от инфляции, что указывает на то, что не все верят в якро выраженные дефляционые процессы на Туманном Альбионе.


Мы во всем происходящем видим некоторые предпосылки для роста курса GBP\USD до 1,50 в моменте, дальнейшая динамика курса стерлинга будет во многом зависеть и от того, как участники валютного рынка будут смотреть на предстоящее заседание ФРС 16\12.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2008 17:19

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=otvocuAbCyo&eurl)" от 05.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.12.2008 11:46

Покупаем S&P500, Oil\Gold, продаем USD
08.12.08

Перемен, мы ждем перемен... (с)


S&P500\carry trade
После пятницы, когда в Соединенных Штатах вышел, пожалуй, самый слабый отчет по занятости (Nonfarm payrolls -533k, Unemployment rate 6,7%) за последние несколько десятилетий, а рынок акций США не упал (Dow Jones +3,09%, S&P500 +3,65%, Nasdaq +4,41%), мы стали по другому смотреть на финансовые рынки, отмечая значительное увеличение аппетита к риску в инвесторской среде.


Сама по себе такая реакция фондового рынка позволяет говорить о том, что такой фактор для бирж США, как рецессия в США, уже в значительной степени дисконтирован или учтен в курсах. Если так, то мы беремся предположить, что в рамках предновогоднего или рождественского ралли мы увидим взлет фондового индекса S&P500 до 1000 пунктов в ближайшие несколько недель, что вместе с этим на FOREX вызовет снижение курса доллара и рост интереса к carry trade (позитивно для покупателей в XXX\JPY). Подтверждением нашим предположениям могут бы следующие факторы:
Приход новой администрации в Белый Дом участники финансовых рынков уже само по себе воспринимают как значительный позитив, учитывая а) состав команды Барака Обамы б) конкретику в действиях нового президента. Последний позитивный сигнал — это намерение Обамы запустить программу госрасходов, которая приведет к рекордному за последние 50 лет созданию числа рабочих мест в экономике (общественные работы — строительство дорог, туннелей). Данного рода меры вполне могут подхлестнуть интерес к сильно упавшим в цене акциям, особенно, если учесть, что на рынке целая когорта спекулянтов, которые ищут малейший повод для игры на повышение.
Предположительно, в понедельник Конгресс США может определиться с дальнейшей судьбой национального автопрома. Речь идет о выделении порядка 14$ млрд для того, чтобы GM, Ford, Chrysler дотянули хотя бы до 31 марта 2009 года. Мы считаем, что ранее ликвидация позиций carry trade (xxx\jpy), а также высокий спрос на Treasuries, как и низкий на акции был связан во многом с тем, что инвестор боялись банкротства кого-нибудь из троицы и реакции на него аналогичной, как и в случае с Lehman Brothers, учитывая масштабы контрактов CDS на долги американских автопроизводителей. Конкретика по данному вопросу также может быть сильно позитивна для рынка акций.


В принципе можно и просто исходить из того, что на предстоящей неделе не ожидается какой-либо опасной статистики, зато совсем немного времени осталось до заседания ФРС, в рамках которого ставка по федеральным фондам, судя по всему, еще раз будет снижена на 0,5%, что будет позитивно для рынка акций США.


С точки зрения рынка FOREX рост индекса S&P500 до 1000 пунктов может идеально сочетаться с попыткой курса USD\JPY вернуться к отметке 100, а пары EUR\JPY восстановиться до 125\130.


Нефть и золото
Те надежды, которые сейчас инвесторы испытывают по поводу восстановления американской экономики, могут вполне поддержать и товарный рынок, учитывая то, что Соединенные Штаты остаются крупнейшим в мире потребителем черного золота.


В данном конкретном случае во внимание следует принять еще следующие несколько моментов:
а) Контанго по нефтяным фьючерсам на рекордном уровне за десятилетие; покупка нефти, ее хранение в нефтехранилище и продажа в рамках того или иного фьючерса может быть выгоднее, чем операции с акциями или облигациями.
б) Президент ОПЕК Шакиб Хелиль пообещал значительное сокращение квот, если нефть останется ниже 60$ длительное время — многие ждут -2 млн баррелей 17\12.


В принципе в моменте все это может подстегнуть восстановление цен на нефть до 50$ за баррель, что может в конечном счете стать неплохой краткосрочной торговой идеей, хотя с позиций оценки риска мы с большим интересом смотри на игру на повышение в S&P500.


Если при этом сконцентрироваться больше не на восстановлении экономики, а на слабости доллара, то вполне можно внимание обратить и на золото, которое в ближайшие недели может попытаться восстановиться до 800$-830$ за тройскую унцию до конца года. Скептики, правда, говорят, что по мере нормализации ситуации на финансовых рынках, роста позитива по поводу экономики США спрос на золото как «тихую гавань» может ощутимо снизиться, что не позволит ценам на металл заметно подрасти.


FOREX
Уже порядка трех месяцев пара EUR\USD консолидируется в коридоре 1,25\1,30, к верхней границе которого мы сейчас и направляемый. На наш взгляд, большая часть продаж по евро\доллар с лета этого года была связана именно с бегством инвесторов от риска, поэтому любое значительное ралли на рынке акций США в конечном счете может послужить сигналом к штурму 1,30 и коррекционному росту курса вплоть до 1,35\1,38\1,40. Помимо всего прочего мы считаем, что до конца еще не отыгран фактор довольно-таки «ястребиного» последнего заседания ЕЦБ, в рамках которого Трише дал довольно-таки четко понять, что агрессии в смягчении денежной политики Еврозоны может и не быть в ближайшие месяцы.


По GBP\USD можно еще раз обратить к заметке, которую еще в конце прошлой недели представили в PIMCO, где речь шла о том, что стерлинг уже, возможно, достиг дна, учитывая то сильное снижение процентных ставок, которое в Великобритании уже произошло, а также последние действия Банка Англии, который оказался не таким «голубем» как от него ожидали, снизив в минувший четверг ставку всего лишь на 1%. По GBP\USD мы ждем роста до 1,55 в ближайшие несколько недель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.12.2008 10:43

FOREX - доллар под давлением
09.12.08




На фоне позитивных новостей из-за океана в понедельник на FOREX мы могли наблюдать рекордное за последние две недели падение курса доллара США. Напомним, что аппетит к риску в значительной степени подстегнули еще в выходные прозвучавшие заявления о том, что Барак Обама планирует потратить до 2010 года порядка 500$ млрд для стимулирования национальной экономики, в результате чего в регионе будет создано 2,5 млн рабочих мест. Другая позитивная новость - это собственно желание американских властей отсрочить гибель GM, Ford, Chrysler.
 
В принципе коренная смена новостного фона может рассматриваться на валютном рынке как сигнал к снижению спроса на безрисковые активы/treasuries, то есть как сигнал по поводу роста курсов EUR/USD и GBP/USD, а также в кросс-курсах XXX/JPY.
 
Здесь, правда, сразу следует сделать поправку на то, что какого-либо значительного роста доходности Treasuries 8 декабря мы не увидели, хотя в Казначействе США заявили о том, что на этой неделе бондов будет размещено на 44$ млрд, то есть больше, чем ожидали многие аналитики. Все, впрочем, можно перевести на то, что в конечном счете данные размещения поддержат курс USD/JPY.
Рынок долговых инструментов США сейчас нам представляет прекрасным индикатором того, насколько улучшился аппетит к риску у инвесторов. Сильный рост доходности  казначеек (снижение цен на облигации) может вполне указывать на то, что некоторые инвесторы начинают избавляться от Treasuries, перекладываясь в рисковые активы.

Кривая доходности практически не сместилась вверх, то есть рост yields был минимален.
 

Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций (дневной график).
 
Что касается перспектив на вторник и ближайшие торговые дни, то, учитывая не самый насыщенный внешний фон в плане статистики, выделим следующее. Во-первых, вынесение положительного вердикта по американскому автопрому, то есть выделение 14$ млрд GM, Ford, Chrysler может в краткосрочке (в течение дня) поддержать американскую валюту. Во-вторых, ближе к концу недели доллар может оказаться под давлением на фоне предстоящей публикации в Соединенных Штатах в пятницу, 12 декабря, данных по розничным продажам (Retail sales) за ноябрь. Ожидается, что после падения в октябре на 2,8% показатель снизится еще на 2%, что собственно на FOREX может подстегнуть дальнейшую ликвидацию "длинных" позиций по доллару.
 
EUR
Динамика курса евро/доллар, как мы уже отмечали, всецело в последнее время определяется отношением инвесторов к риску, а не качеством выходящих макроэкономических данных. Однако мы бы все-таки обратили внимание на ряд показателей.
 
Если говорить уже о случившемся, то статистика за октябрь в Германии по промышленному производству (Industrial production) оказалась заметно хуже ожиданий. Показатель снизился на 2,1% м/м и 3,9% г/г против ожидавшихся -1,5% м/м и -2,7% г/г. Отметим, что куда интереснее сейчас для спекулянтов те данные, которые выйдут во вторник в Германии в 13:00 мск. Речь идет об индексе экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index), который в декабре, предположительно, снизился до -59 против -53,5 ранее.
 
По итогам дня пара EUR/USD демонстрирует рост с 1,2725 до 1,2925. Выход из коридора 1,25/1,30 сам по себе укажет направление дальнейшего движения.
 
GBP
С каждым днем продолжает поступать все больше и больше сигналов относительно того, что курс EUR/GBP в долгосрочном периоде, скорее всего, продолжит расти. Непосредственно в начале недели некоторое давление на стерлинг могли оказать данные по инфляции с Туманного Альбиона, которая снижается в регионе несколько более быстрыми темпами, чем ожидали многие аналитики. Как следствие, все это в моменте создает предпосылки для спекуляций по поводу дальнейшего снижения процентных ставок в Великобритании.
 
Отметим, что индекс цен производителей (PPI output) в регионе в октябре составил -0,7% м/м и 5,1% г/г против ожидавшихся -0,6% м/м и 5,2% г/г. Может быть, некоторое давление на стерлинг оказывала в понедельник предстоящая публикация  в Великобритании 9 декабря в 12:30 мск данных по промышленному производству (Industrial production) и обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) за октябрь, которые могут невольно подтвердить высказанные выше опасения.
 
На фоне этого в начале недели пара EUR/GBP во многом и показала рост до 0,8685 к вечеру против 0,8635 утром. В долгосрочном периоде целью для игры на повышение здесь остается уровень 0,90.
Что касается пары GBP/USD, то здесь после роста по итогам дня с 1,4725 до 1,4880 мы вполне допускаем еще одно тестирование резистанса 1,50, что будет вполне возможно, если статистика из Великобритании выйдет в рамках или лучше ожиданий; причем, реакция на хорошие данные, на наш взгляд, на FOREX будет сильнее, чем на возможный негатив.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2008 11:19

FOREX - Давление на доллар может усилиться
10.12.08




Считается, что во вторник на финансовых рынках мы могли наблюдать во многом коррекционные движения к тем процессам, которые наблюдались днем ранее. Рынок акций США, в частности, по S&P500 снизился после бурного роста на 2,3%, Dow-Jones просел на 2,7%, цены на нефть скорректировались на 3,5%. Если взять при этом FOREX, то здесь успехи доллара были, что самое интересное, 9 декабря довольно-таки скромные, что наводит на мысль о том, что снижение курса американской валюты еще получит продолжение.


Пара EUR\USD фактически начала и завершила торговый день в районе отметки 1,2940, наконец-то прореагировав на выходившие в Германии в целом удовлетворительные статистические данные. Напомним, что индекс экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) неожиданно улучшился до -45,2 против ожидавшихся -59.


Если брать британский фунт, то здесь мы, конечно, могли наблюдать значительное снижение котировок (пара GBP\USD снизилась с 1,4892 до 1,4756), что в принципе было вполне закономерно, учитывая поток негативной макроэкономической статистики из Великобритании. Во-первых, данные по промышленному производству и обрабатывающей промышленности вышли хуже ожиданий на рекордно низком уровне с 1980 года. Во-вторых, статистика от RICS указала на самые низкие с 1978 года продажи жилья на Туманном Альбионе. В-третьих, Британский Консорциум Ритейлеров заявил впервые за последние 13 лет о падении сопоставимых продаж в магазинах открытых по крайне мере 12 месяца назад. Все это вновь подстегнуло спекуляции по поводу того, что скоро спекулянты начнут открывать очередные короткие позиции в курсах GBP\XXX в расчете на то, что Банк Англии в январе пойдет на снижение процентной ставки более чем на 0,25%.


Однако, что само по себе показательно, уже в среду курс GBP\USD без труда утром восстановился до 1,4840, вернув большую часть утраченных потерь. Тот факт, что спекуляции на счет дальнейшего снижения процентных ставок в Великобритании так быстро отошли на второй план уже само по себе указывает на то, что в основном рынок сейчас нацелен в GBP\USD преимущественно на покупку. В данном случае мы продолжаем ожидать восстановления курса стерлинга до 1,55. Пара EUR\USD добавим тоже при этом в среду утром довольно-таки резво восстанавливается до практически 1,30.


Причем, на наш взгляд, давление на доллар может усилиться на FOREX во второй половине сегодняшнего дня, формальным поводом к чему могут быть предстоящие голосования в среду в Сенате США по поводу выделения 15$ млрд американскому автопрому. Еще накануне представитель Демократов Харри Рейд пытался убедить нас в том, что стороны пришли к компромиссу, поэтому самое позднее в среду вечером решение будет принято. Если это произойдет, то мы вполне можем ожидать дальнейшего роста на рынке акций США на фоне значительного увеличения аппетита к риску у инвесторов. На FOREX все это может обернуться, как это уже было в понедельник, сильным падением курса доллара, а также японской йены. Естественно, что любое дальнейшее затягивание вопросу по поводу дальнейшей судьбы GM, Ford и Chrysler может, напротив, привести к укреплению курсов обозначенных валют.


При этом в случае благоприятного сценария развития событий будет очень показательно, сумеет ли пара EUR\USD преодолеть ключевой рубеж 1,3000\1,3050 и тем самым продолжить движение в район 1,35.


Отметим, что усилению давления на доллар по мере приближения конца недели может также способствовать публикация в Соединенных Штатах статистки по розничным продажам (Retail sales) за ноябрь.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2008 14:39

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=eCJpD4IlCBE&eurl)" от 10.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2008 10:15

FOREX - наступление на доллар
12.12.08




Доллар США в минувший четверг понес значительные потери против подавляющего числа валют на рынке FOREX. Некоторые аналитики при этом обращали внимание на то, что к этому могли привести перемены на денежном рынке, где довольно-таки существенно снизились долларовые ставки Libor, что может четко указывать на падение спроса на доллары и то, что в моменте бегство от риск (risk aversion) завершилось.


Показательно, кстати, и то, что вместе с падением курса американской валюты ожил товарный рынок, где нефть 11 декабря подорожала на 8,5% до 47,5$ за баррель, а вместе с этим подскочили цены на промышленные и драгоценные металлы. Если считать, что по сырью коррекции как таковой к недавнему падению цен мы не видели, то вполне можно рассчитывать на то, что в ближайшие пару недель способствовать падению курса доллара может восстанавливающийся товарный рынок, хотя пока все происходит наоборот.


EUR, GBP, CHF
В последнее время мы получаем все больше сигналов относительно того, что Европейский Центральный Банк, возможно, уже близок к тому, что прекратить снижать процентные ставки. Неделю назад в принципе на это в рамках очередного заседания указал Жан-Клод Трише, а в четверг во многом схожим образом поступил и Юрген Штарк из Центробанка. Со слов члена Управляющего Совета ЕЦБ, во-первых, можно рассчитывать на то, что во 2п09 европейская экономика пойдет на поправку, во-вторых, не так уж много сейчас и пространства для маневра в плане снижения ставок.


Во многом схожего тона высказываний придерживался в четверг и другой представитель ЕЦБ — Аксель Вебер, который тоже, похоже, считает, что пора уже заканчивать со смягчением денежной политики в регионе.


Как результат, пара EUR\USD 11 декабря достигает рекордных значений за последние семь недель, демонстрируя рост с 1,3030 до 1,3340 по итогам дня, тестируя при этом в моменте рубеж 1,34.


Все происходящее исторически можно сопоставить с декабрем 2005 года, когда также произошли существенные перемены в политике ЕЦБ. Тогда, правда, речь шла о начале цикла повышения процентных ставок, что собственно позволило паре EUR\USD в последующие месяцы показать существенный рост. Сейчас мы рассчитываем на то, что курс евро\доллар также ощутимом прибавит, прежде всего, за счет ликвидации «коротких» позиций, что позволит нам до окончания первого квартала увидеть достижение рубежа 1,40.


Добавим, что в четверг успехи единой европейской валюты можно было банально объяснить еще и тем, что по EUR\USD после роста выше 1,3050 мы видели большое количество сработавших защитных стоп-ордеров (стоп-лоссов). Другая причина — это, возможно, желание ряда инвесторов переложиться в евро из швейцарского франка и британского фунта, учитывая непростую ситуацию в британской экономике, а также в Швейцарии.


По поводу франка следует только отметить, что взлет кросс-курса EUR\CHF с 1,56 до 1,58 можно объяснить решением Национального Банка Швейцарии понизить процентные ставки до 0,5% или четырехлетнего минимума, а также негативными прогнозами относительно того, что национальную экономику ждет самая тяжелая рецессия с 1982 года. Что касается торговых идей в данном случае, то мы бы не спешили с открытием позиций на покупку по EUR\CHF, учитывая то, что значительная доля роста уже произошла, хотя при этом не исключаем, что на фоне восстановления аппетита к риску кросс-курс поднимется вплоть до 1,60.


По EUR\GBP, где мы в четверг наблюдали рост с 0,88 до 0,8870, можно еще раз отметить, что целью для игры на повышение здесь последние месяцы был рубеж 0,90, до которого практически рукой подать. На наш взгляд, сейчас здесь уже поздно открывать позиции на покупку, более того, не исключено, что в 1кв09 стерлинг вернет часть потерь против евро, если в январе или феврале Банк Англии четко укажет на то, что он намерен завершить снижать процентные ставки в Великобритании.


Собственно как только будет более менее значительный намек на то, что в политику Банка Англии скоро внесут перемены, то тут же и курс GBP\USD выстрелит на FOREX. Пока же по данной валютной паре 11 декабря мы видим по сравнению с евро скромный рост с 1,4793 до 1,5030. До конца года по-прежнему в данном случае рассчитываем на восстановление котировок до 1,55.


JPY
Судьба американского автопрома не была решена в минувший, что привело к снижению фондовых индексов США на 2%-3%, падению акций GM примерно на 10%, а заодно и к снижению интереса среди инвесторов к carry trade. Пара USD\JPY во многом из-за этого снизилась с 92,75 до 91,55, а кросс-курс GBP\JPY показал довольно-таки скромный рост, завершив день в районе отметки 137,65.


Мы считаем, что либо к Католическому Рождеству, либо уже после Нового года на рынке акций США все-таки случится в том или ином виде ралли или рост фондовых индексов на 10%, что может быть связано в том числе со вступлением Барака Обамы в Белый Дом. Все это, в свою очередь, приведет к значительному ослаблению курса йена.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2008 14:29

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=rkjF-w_KgDU)" от 12.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.12.2008 10:16

FOREX, Commodities - ideas for trading.
15.12.08




Британский фунт кажется нам неоправданно перепроданным против евро. Напомним, что в конце прошлой недели кросс-курс EUR\GBP подошел вплотную к резистансу 0,90, на который в принципе приходится и сильный уровень сопротивления, и фактически исторические максимумы, если пересчитать евро в немецкие марки 90-х гг. Непосредственно в пятницу слабость британской валюты против евро можно было объяснить новостями из банка HBOS с Туманного Альбиона, где рапортовали о значительном росте плохих кредитов. Если же анализировать в целом взлет кросса EUR\GBP с 0,79 в начале ноября до 0,8950 вечером 12\12, то здесь, конечно, учесть стоит и а) агрессивное снижение процентных ставок в Великобритании вкупе с жесточайшей рецессией б) сворачивание операций carry trade, где некогда британский фунт принимал активное участие.


Но времена, на наш взгляд, незначительно, но изменились. В принципе еще в крупнейшем фонде облигаций PIMCO не так давно заявили, что все самое ужасное, что было названо, уже учтено в курсе британской валюты, поэтому самое время закрывать «короткие» позиции по GBP или даже задуматься о покупках.


Мы в принципе данного рода идею разделяем, считая, что в случае с кросс-курсов EUR\GBP совсем скоро можно будет задуматься об открытии позиций на продажу, а по GBP\USD и GBP\JPY соответственно позициях на покупку.


Основные надежды мы связываем, прежде всего, с тем, что либо в декабре, либо в январе Банк Англии может указать на завершение цикла снижения процентных ставок, либо, по крайне мере, паузу в данном процессе. Параллели здесь можно провести с парой EUR\USD, где рост курса с 1,2720 до 1,3375 на прошлой неделе связан во многом с тем, что в рамках последнего заседания ЕЦБ Жан-Клод Трише подставил под сомнение целесообразность дальнейшего снижения процентных ставок, а непосредственно на прошлой неделе Аксель Вебер и Юрген Штарк дали понять, что в смягчении денежной политики в принципе уже нет больше необходимости.


В ближайшие торговые дни поводом к «озарению» относительно стерлинга и политики BOE может быть а) публикация сильных макроэконимических данных, которые бы указали на то, что пауза близка — 16\12 12:30 мск CPI за ноябрь — рост инфляции значительнее прогнозов позитив для стерлинга; 17\12 12:30 мск — отчет по занятости в Великобритании за ноябрь и центральное событие недели в плане новостей с Туманного Альбиона - «минутки» к заседанию Банка Англии 3-4 декабря, где в принципе и может «быков» по стерлингу ждать приятный сюрприз.


Торговые рекомендации:
а) EUR\GBP любой рост к 0,91\0,92 — верный сигнал к открытию позиций на продажу с целью 200-300 пунктов. Либо ждать соответствующего подтверждающего сигнала с точки зрения ФА и продавать кросс-курс с целью 0,88.
б) По GBP\USD и GBP\JPY те перемены в денежной политики Банка Англии, о которых мы ранее писали, могут означать рост и в первом и во втором случае на 5-10 фигур минимум, поэтому просто необходимо дождаться сигнала относительно того, что ставки скоро прекратят снижать в Великобритании и открывать среднесрочные позиции на покупку. Добавим, что успешное разрешение ситуации вокруг GM или Chrysler также может подогреть интерес к британской валюте и carry trade.




Oil
Центральное событие недели для товарного рынка и, в частности, для нефти — это заседания нефтяного картеля ОПЕК 17 декабря и ожидаемое в рамах него сокращение квот на добычу на 2,0-2,5 млн баррелей. Во многом благодаря этому нефть и подорожала более чем на 10% за прошедшую пятидневку до 46,70$. При этом не исключено, что среды котировки прибавят еще порядка 5%-10%, собственно на ожиданиях.


В целом в краткосрочке мы довольно-таки оптимистично смотрим на нефтяные котировки исходя из следующего:
а) По доллару сейчас четко выраженные «медвежьи» настроения на FOREX, что всегда позитивно для сырья. ФедРезерв во вторник вполне может указать на то, что посредством операций с Treasuries Центробанк продолжит придерживаться мягкой политики, что будет идти в разрез с сигналами из ЕЦБ, то есть означать сохранение давления на доллар.
б) Скорее всего, Джордж Буш и Генри Полсон напоследок все-таки оставят о себе хорошее впечатление и поддержат американский автопром, выделив ему из банковских денег порядка 14$ млрд, что само по себе может быть позитивно для цен на промышленные металлы и углеводороды.
в) В случае с заседанием ОПЕК 17\12 можно говорить о том, что кто-то по факту снижения квот попытается продавить цены, то есть сыграть на понижение по нефти, однако мы считаем, что возможное сокращение квот сразу на 2,5 млн баррелей может в итоге способствовать продолжению роста цен в ближайшие несколько недель.
г) Не надо забывать на наличие довольно-таки большого контанго по фьючерсам на нефть, что вполне может сигнализировать о том, что игра на понижение по нефти, возможно, завершилась.


Если все резюмировать, что для цен на черное золото риски смещены в сторону возможного роста котировок до 50$\55$ за баррель, если обозначенные выше условия окажутся верными.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.12.2008 14:08

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=QvhuHhnE-Wg&eurl)" от 15.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.12.2008 10:23

FOREX - о ФРС и перспективах
16.12.08




Наступление на доллар продолжилось и в понедельник. Пара EUR\USD, которой мы пророчили рост в район отметки 1,38\1,40 чуть ли не в следующем году уже 15 декабря подошла практически вплотную к обозначенному сопротивлению, прибавив за торговые сутки еще порядка 300 пунктов. Курс USD\JPY вместе с этим продолжил торговаться в районе тринадцатилетних минимумов, просев до 90,75. GBP\USD при этом восстановился до 1,5280 против 1,50 в конце прошлой недели.


С точки зрения фундаментального анализа, столь плачевную динамику многие аналитики поспешили связать с предстоящим заседанием Федеральной Резервной Системы США в этот вторник и спекуляциями на тему того, что Центробанк снизит ставку чуть ли не до нуля, продолжив смягчать денежную политику за счет операция с Treasuries. Кто-то как подтверждение данного рода идеями рассматривал вышедшую в понедельник в Соединенных Штатах статистику по производственному сектору страны. Во-первых, профильный индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка (NY Empire State Index) в декабре вновь вышел на рекордных минимумах в районе -25,8 пунктов (прогноз -27\-28, предыдущее значение -25,4). Во-вторых, индекс промышленного производства (Industrial production) снизился в ноябре на 0,6% (прогноз -0,8%, предыдущее значение 1,5%). Мы от себя добавим, что не такими уже и негативными оказались данные, учитывая прогнозировавшиеся значения показателей.


На самом деле мы считаем, что спекулянтов, которые сейчас пытаются продолжать играть на понижение по доллару, открывая новые позиции на покупку по EUR\USD, вполне в моменте может ожидать некоторое разочарование. Не исключено, что ФедРезерв 16\12 во многом повторит судьбу Европейского Центрального Банка, намекнув формально на возможные перемены в денежной политики. Иными словами, Fed вполне может указать на то, что он прекращает снижать ставку по федеральным фондам, понизив ее с 1% до 0,5% или даже 0,25%, но при воздержится от каких-либо конкретных комментариев по поводу того, что намерен делать дальше. В конечном счете мы можем вновь увидеть повторение небезызвестного сценария развития событий или негласное правило «покупать на ожиданиях заседания ФРС курс EUR\USD, продавать по факту», что может означать, во вторник курс EUR\USD может в первой половине дня нарисовать хорошую верхнюю тень к 1,38, однако в целом завершить день снижением. В общем, следует ждать не только в 22:15 мск решения по ставке, но и публикации стейтмента ФРС.




Не стоит забывать еще и про то, что скоро в Белом Доме поменяется хозяин, что, кстати, вполне может наложить отпечатки и на политику ФРС, о которой, скорее всего, мы уже в полной мере все на 2009 год узнаем даже не на январском, а скорее на мартовском заседании. В принципе в ретроспективе 2-3 месяцев это может означать на FOREX завесу неопределенности вокруг дальнейших действий Fed, что, кстати, может трактоваться как существенный риск для доллара в первом квартале 2009 года.


Проще говоря в ближайшие пару месяцев мы теоретически можем допустить некоторую слабость доллара на FOREX, что будет вполне закономерной коррекцией к его укреплению на 24% в предыдущие четыре месяца. В то время, как Fed невольно может оказаться в офсайде, инициатива может перейти к ЕЦБ, позиция которого пока, судя по высказываниям представителей банка, явно «бычья» для евро, а также к ряду других факторов.


Одним из ключевых факторов при этом может быть некоторое ослабление процесса сброса рисковых активов, что по логике должно совпасть с общим подъемом мировых рынков акций или, по крайне мере, их стабилизацией. Последние исследования C.Bernstein&Co. указывают на то, что 63% управляющих хедж-фондов уже избавились от половины или даже большей части проблемных активов, сократив попутно долю заемных средств или маржинальных позиций; 23% управляющих при этом дали понять, что уже на 2\3 разобрались с танк называемыми неблагонадежными активами. Если так, то уход от риска может явно ослабнуть, что будет означать в итоге снижение спроса на Treasuries, то есть рано или поздно означать и уход от доллара. Кто-то как на возможный негатив для доллара внимание тут же обращает на октябрьские данные по притоку иностранного капитала в американские долгосрочные долговые инструменты (TICS long-term), который уменьшился до 1,5$ млрд против примерно 65,4$ млрд месяцем ранее.


Среди других аргументов сторонники слабого доллара тут же обращают внимание и на то, что не было еще более менее нормальной коррекции по EUR\USD и GBP\USD к случившемуся падению, а также апеллируют к тому, что в рамках 23 программ по спасению американской экономики власти США в конечном счете вольют в мировую финансовую систему примерно 8,5$ трлн.


В принципе если все резюмировать, то, наверное, ничего бы страшного не произошло, если бы курс EUR\USD скорректировался даже не до 1,40, а до 1,46, что было бы равноценно 61,8% Fibonacci Retacement к падению пары с 1,6037 до 1,2328, а пара GBP\USD при этом на возможной скорой паузе в действиях Банка Англии восстановилась в рамках коррекции до 1,60\1,65. Мы в любом случае рост курса евро выше 1,40 предпочли бы постепенно использовать для открытия долгосрочных позиций с прицелом либо на еще одно тестирование поддержки 1,23, хотя не исключали ли бы при этом при определенном сценарии развития событий и более существенно падения пары EUR\USD. Добавим, что для курса USD\RUR вкупе с текущей политикой ЦБ РФ все это может означать рост в 2009 году в район 32\34.


Если при этом пересчитать все на прогнозы, то до конца 2009 года в Goldman Sachs ждут курс EUR\USD в районе 1,45, а консенсус при этом в целом по рынку предусматривает все-таки торги по евро в районе 1,30.


В перспективе ближайших 9-12 месяцев надо помнить еще и то, что Соединенные Штаты, конечно, сейчас больше всех «печатают» доллары, однако с учетом масштабов программ, проводимых ФедРезервом, Казначейством США, а также другими структурами, можно ожидать, что за океаном явно раньше и явно существенное начнется восстановление национальной экономики, чем в Европе, поэтому в США в долгосрочном периоде и раньше задумаются об уже ужесточении денежной политики (если, конечно, Тимоти Гейтнер и Лоренс Саммерс не захотят девальвировать доллар), чем опять же в Еврозоне, чтобы одолеть увеличившуюся к этому времени денежную массу на 8,5$ трлн. Следовательно, в 2009 году будет еще одна глобальная идея (как в этом risk aversion) для игры на повышение по доллару США.
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.12.2008 12:59

FOREX - итог заседания ФРС
17.12.08




Во вторник прошло очередное заседание Федеральной Резервной Системы, буквально взорвавшее валютный рынок. Удивил не сколько стейтмент или комментарий Центрального Банка США, сколько несколько более радикальное решение по процентной ставки. Многие ожидали, что ставка будет снижена на 0,5% от силы на 0,75%, по факту мы получили снижение federal funds rate фактически до нуля или диапазона 0%-0,25%, что как раз и вызвало сильное падение курса доллара.


Здесь, впрочем, надо сделать несколько поправок. С одной стороны, с данного рода решением со стороны ФРС надо признать, что смягчение денежной политики в Соединенных Штатах в значительной степени уже произошло, то есть цикл снижения ставок невольно закончился. Поэтому нельзя исключать того, что столь бурная реакция на FOREX, а именно продажи доллара, будут непродолжительными. Кто-то, конечно, может исходить из того, что ФедРезерв далее будет «давить» доллар уже посредством операций с Treasuries и насыщением рынков ликвидностью, хотя это может быть спорно, учитывая текущий и без того невысокий уровень доходности казначейских облигаций.


С другой стороны, коррекция к росту курса доллара на FOREX напрашивалась, поэтому нет в принципе ничего удивительного в том, что пара EUR/USD накануне взлетела в район 1,4150, а GBP/USD подрос до 1,56/1,57. В принципе в обоих случаях можно ожидать дальнейшего роста котировок в ближайшие несколько месяцев, чем помимо всего прочего может, на наш взгляд способствовать некоторое восстановление мировых рынков акций, то есть аппетита к риску. В первом случае допускаем восстановление котировок вплоть до 1,45/1,46, а во втором до 1,65. При этом по EUR/USD уже от текущих уровней мы будем постепенно открывать долгосрочные позиции на продажу с прицелом на еще одно снижение курса к 1,23 или ниже в 2009 году. Также по EUR/GBP мы будем искать возможностей для продажи в расчете на снижение к 0,88 или ниже.


Что касается американского рынка акций, то в любом случае данного рода решение позитивного для S&P500, где мы увидим неплохие перспективы вплоть до конца января, а в долгосрочном периоде и в 2009 году в целом. Непосредственно в этом месяце можно делать ставку на рождественское или новогоднее ралли, а в следующем месяцы покупать Dow Jones или S&P500 под предстоящую инаугурацию Барака Обамы. Целью для роста по S&P500 при этом в моменте остается уровень 1000 пунктов, хотя в начале следующего года мы допускаем ощутимый рост и выше него. На carry trade, правда, это скажется положительно, но несильно. Рост в кросс-курсах XXX/JPY может произойти, но, скорее всего, из-за того, что в последнее время дифференциал процентных ставок между США и Японией, Японией и Великобританией/Еврозоной существенного сократился, йена уже не будет таким аутсайдером как несколько лет назад. Пока крупнейшие центральные банки мира вновь не заговорят про ужесточение денежной политики, то есть рост процентных ставок, скорее всего, интерес к carry trade будет невысокий.


Определенное разочарование, между тем, может, по нашему мнению ожидать тех, кто сейчас решил начать игру на повышение по золоту. Решение ФедРезерва можно, на наш взгляд, трактовать как еще и сигнал относительно того, что Центральный Банк США ожидает дальнейшего снижения инфляции или даже дефляционных процессов в ближайшие кварталы. Вкупе с тем, что большая часть снижения курса доллара уже произошла, можно вполне ожидать, что резистанс 850$ за тройскую унцию устоит по золоту, более того, на фоне возможного роста курса доллара в 2009 году цены могут снизиться в район 650$.


 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.12.2008 13:31

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=ysqQwMJZ3XM&eurl)" от 17.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.12.2008 12:12

FOREX - успехи евро временны
18.12.08




Пара EUR\USD бьет все возможные рекорды, демонстрируя как рекордный рост по итогам текущей недели, так и всего месяца. Фактически на протяжение семи торговых дней мы увидим укрепление позиций исключительно единой европейской валюты, в результате чего курс евро\доллар в пятницу приближается вплотную в район отметки 1,45.


Примечательно, что на фоне этого довольно-таки скромную динамику показывает пара GBP\USD, всего лишь обновляя в середине недели максимумы ноября выше 1,55, пара AUD\USD тоже показывает в целом умеренный рост восстанавливаясь за прошедшие две недели примерно на 10% до 0,7050.


Объяснений происходящему несколько. Во-первых, рост курса EUR\USD связан с тем, что Жан-Клод Трише на текущей недели в русле высказываний остальных своих коллег по ЕЦБ открыто дал понять, что Центральный Банк Еврозоны близок к тому, чтобы взять паузу и перестать снижать процентные ставки. Если оценивать данного рода фактор в плане влияния на FOREX, то можно было бы вполне допустить, что мы увидим коррекционный рост курса EUR\USD на 50%\61,8% по Fibonacci к снижению с 1,60 до примерно 1,23. Впрочем, есть еще и, во-вторых, где мы уже говорим о такой проблеме как значительный разрыв в процентных ставках между Еврозоной и Соединенными Штатами, а также США и другими странами. Сейчас в Европе ставка 2,5%, а за океаном 0%-0,25%, что создает значительные предпосылки для того, чтобы использовать доллар для carry trade в качестве валюты фондирования. Это уже создает определенные риски в плане продолжения долгосрочного нисходящего тренда по доллару.


Мы в текущей ситуации пока по-прежнему исходим из того, что текущие уровни по евро на FOREX вполне подходят для открытия долгосрочных и краткосрочных позиций на продажу. В краткосрочном периоде при этом банально можно рассчитывать на техническую коррекцию к росту курса в предыдущие две недели, в частности, на то, что мы еще протестируем уровни 1,40 или даже 1,37 уже если не в декабре, то в январе, что будет равноценно коррекции примерно на 23,6% и 28,2% от роста с 1,2550 до 1,4450. Если при этом делать ставку на фундаментальную составляющую то банально можно исходить из того, что возможны еще те или иные рецидивы в экономике Еврозоны, что вновь в итоге обострит спекуляции по поводу того, что ЕЦБ после некоторой паузы может приступить к еще ряду шагов в плане снижения процентной ставки. Так оно, скорее всего, и будет, если учесть, что в Еврозоне уже идет рецессия, при этом в плане той же макроэкономической статистики есть ряд сигналов, которые говорят о том, что она будет наблюдаться и в первом, и, возможно, во 2кв09, поэтому «быкам» в евро\доллар еще придется понервничать


GBP
Жертвой единой европейской валюты стал не только доллар, но и британский фунт, который в кросс-курсе EUR\GBP за предыдущие три торговых дня подешевел с 0,8965 до 0,9392. Поводом к очередным продажам британской валюты могла стать публикация в Великобритании накануне очередных негативных данных по занятости. Уровень безработицы на Туманном Альбионе достиг рекордных значений с июля 2000 года. К тому же в рамках опубликованного протокола к последнему заседанию Банка Англии было четко сказано, что в ЦБ готовы к еще большему снижению процентных ставок, если в этом будет необходимость. В рамках последнего заседания решение снизить ставку с 3% до 2% было принято единогласно, при этом некоторые члены Комитета по денежной политики выступали даже за более существенное смягчение денежной политики.


В текущей ситуации, если говорить об открытых ранее «коротких» позициях по EUR\GBP, мы советуем ждать коррекционного снижения кросса в район теперь уже поддержки 0,90, где и закрывать их. С точки зрения долгосрочных перспектив, можно вполне исходить теперь и из того, что экономика Великобритании во многом идет по пути США, поэтому не исключено, что и на Туманном Альбионе ставки приблизятся к нулевой отметки, что вызовет рост кросс-курса EUR\GBP в район 1,00 или паритета.


По GBP\USD при этом нас ждет, похоже, дальнейшая консолидация на текущих уровнях или даже снижение к 1,50. До тех пор пока Банк Англии, как и ЕЦБ не укажут на возможную паузу в плане смягчения денежной политики, стерлинг, скорее всего, будет среди аутсайдеров на FOREX.


JPY
Позиции японской валюты могут вполне ослабнуть в ближайшие торговые дни, причем, во все не из-за улучшения аппетита к риску и роста интереса к carry trade. Негативом для йены могут быть заявления министра финансов Японии Shoichi Nakagawa, который в четверг отметил, что власти страны готовы к тому, чтобы впервые за последние четыре года вновь прибегнуть к валютным интервенциям для ослабления курса национальной валюты. Примечательно, что еще сутки назад министр исключал данного рода меры.


На наш взгляд, интервенции действительно станут возможными по мере снижения курса USD\JPY к историческим минимумам в районе 80. В принципе любой подтверждающий сигнал относительно того, что Банк Японии близок к тому, чтобы пойти на данного рода меры, может вызвать рост в кросс-курсах XXX\JPY на пять фигур и более того.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.12.2008 14:05

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=f8oLRwv-Q3k&eurl)" от 19.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.12.2008 10:05

Играем на понижение по EUR\USD и золоту
22.12.08



На данный момент мы ищем новых возможностей для продолжения игры на повышение по доллару. Можно очень долго говорить про нулевые процентные ставки в США, накачку мировой экономики 8,5$ трлн в рамках различных программ по спасению американского бизнеса и потребителя, однако не стоит при этом забывать и про то, что в той же Европе далеко неидеально обстоят дела, а также закрывать глаза на то, что уход от риска (risk aversion) еще получит продолжение в той или иной мере в 2009 году.


Пара EUR\USD на предыдущей неделе в моменте демонстрировала рост вплоть до 1,4720, скорректировавшись тем самым на 61,8% к снижению с 1,6040 к 1,2330, что в принципе само по себе можно трактовать как то, что долгожданная коррекция на FX произошла к росту курса доллара в предыдущие четыре месяца, поэтому можно вновь сконцентрироваться на факторах благоприятствующих американской валюте.


Рост курса евро на протяжение первой половины декабря был связан во многом с тем, что спекулянты играли на скорое завершение цикла снижения процентных ставок в Еврозоне. Кто-то при этом, покупая евро, рассчитывал на то, что уже на заседании 15 января ЕЦБ воздержится от смягчения денежной политики. На практике же выясняется, что есть целый ряд оснований предполагать, что ЕЦБ, скорее всего, все-таки снизит ставку еще на 0,25% в январе или феврале.


Во-первых, цены на нефть, продемонстрировавшие по итогам прошлой недели рекордное падение с 1991 года, закрепились уверенно ниже 50$ за баррель, что может означать дальнейшее снижение инфляционных рисков или даже дефляционные процессы в Еврозоне. В общем, нет пока как таковых оснований у ЦБ придерживаться жесткой денежной политики, учитывая то, что темпы роста ВВП снижаются, а сырье на время, похоже, перестало будет риском ценовой стабильности.


Во-вторых, сам по себе резкий взлет курса евро может трактоваться как фактор способный обуздать всю ту же инфляцию в Европе. Если развивать тему пары EUR\USD в районе 1,50 можно также сделать поправку и на то, что дорогой евро вреден национальной промышленности, поэтому дальнейший рост курса европейской валюты в итоге может трансформироваться на определенное давление со стороны политиков на главу ЕЦБ Жан-Клода Трише.


И собственно, в-третьих, в минувший четверг в Германии на очередном рекордно низком уровне вновь выходит индекс предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index), который в декабре снижается до 82,6 пунктов против 85,8 месяцем ранее. Вместе с этим в пятницу в Германии выходит индекс цен производителей (PPI), который по итогам ноября снижается на 1,5% м\м или рекордную величину с 1949 года. Как результат, доходность европейских государственных облигаций за предыдущую неделю испытала рекордное падение за последние 16 лет, что означает ожидание инвесторами от ЕЦБ дальнейшего снижения процентных ставок. В принципе уже исходя из этого можно сделать выводы о том, что валютный рынок усомниться в «ястребиных» заявлениях Жан-Клода Трише, Юргена Штарка или Акселя Вебера.


В общем, мы исходим из того, что есть основания ожидать теперь уже хорошей полноценной коррекции к росту курса евро с 1,24 до 1,4720, которая в принципе и началась в конце прошлой недели. С точки зрения технического анализа, целями для снижения пары EUR\USD к 15\01, то есть к следующему заседанию ЕЦБ могут быть уровни 1,36 и 1,33, что примерно равноценно 50% и 61,8% Fibonacci Retracement от случившегося роста.
Фундаментально при этом повышенное внимание следует уделить статистике из Европы в плане данных по инфляции и деловой активности, по которой можно будет в полной мере судить о дальнейших планах ЕЦБ. Также в плане перспектив доллара на этот месяц и следующий надо смотреть за тем выстрелит ли идея покупки доллара США под спасение американского автопрома, инагурацию Барака Обамы, который вступит в Белый Дом 20 января и другие схожие факторы.


Технически при этом мы бы ожидали того, что курс евро\доллар перед тем как продолжить снижение попытается восстановиться в моменте до 1,43\1,45, что и следует использовать для открытия новых позиций на продажу по евро. На стартовавшей неделе формальным поводом к этому могут быть очередные данные по экономике США. Напомним, что во вторник в регионе в 16:30 мск выдет блок статистики по ВВП за третий квартал, а также данные по инфляции (Core PCE), рынку жилья (New home sales, Existing home sales) и потребительским настроениям (Michigan sentiment index). Добавим, что насыщенным в плане статистики может быть и последующий день.


Что касается пары GBP\USD, то здесь итог прошедший недели в том числе и в том, что Банк Англии явно пока нацелен на снижение процентных ставок, что может создавать «дискомфортные» условия для стерлинга на FOREX вплоть до очередного заседания ЦБ Великобритании 7-8 января. Данного рода риски могут реализоваться в снижении курса в район отметки 1,45 или даже ниже к этой дате. В общем, пока можно любой рост курса GBP\USD в ближайшие торговые дни использовать для открытия новых краткосрочных «коротких» позиций с обозначенной целью. Можно в принципе играть на понижение EUR\GBP к 0,90.


Не стоит только забывать, что торговая активность может сильно снизиться на FOREX в ближайшие дни из-за того, что многие страны-участницы G7 будут отмечать 25-26 декабря Католическое Рождество.


Gold
С точки зрения ТА, цены на золото продолжают последние полгода пребывать в границах нисходящего канала, от верхней границы которого мы оттолкнулись на прошедшей недели. Любой рост золотых котировок к 850$ за тройскую унцию мы вновь советуем использовать для открытия «коротких» позиций с прицелом в долгосрочном периоде на снижение цен к 725$ или даже 650$. С одной стороны, этому могут способствовать дефляционные процессы (PPI В Германии, снижение инфляции в США) и падение цен на нефть, что само по себе может провоцировать снижение спроса на commodities и металл как хедж от растущих цен.


С другой стороны, мы считаем, что доллар еще выиграет от того, что в отдельные периоды 2009 года процесс ухода от риска еще получит продолжение, то есть в этом плане будут возможны те или иные рецидивы. В конечном счете это должно, кстати, создать предпосылки и для дальнейшего укрепления курса йены или стабильности торгов по японской валюте.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.12.2008 14:34

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=gzi3OvnQFB8&eurl)" от 22.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.12.2008 13:01

FOREX - праздники делают свое дело
23.12.08




В понедельник на FOREX в некотором роде наблюдалась разнонаправленная динамика курсов основных мировых валют. Фактически на валютном рынке мы увидели некоторое затишье и снижение торговой активности в рядах спекулянтов, что в принципе можно объяснить тем, что текущая неделя для стран Европы и Соединенных Штатов будет короткой из-за предстоящего Католического Рождества. Так, в среду на многих биржах будет укороченный рабочий день, а в четверг и пятницу финансовые рынки и вовсе будут закрыты.


Если же все-таки говорить о каких-либо идеях на FOREX, то вполне можно обратить внимание на то, что в США во вторник и среду ожидается публикация большого количества макроэкономических данных. Кто-то может вполне трактовать данную статистику как сигнал к тому, что давление на доллар усилится и собственно будет покупать под данные по ВВП США за третий квартал или статистику по рынку жилья пару EUR/USD. Впрочем, с тем же самым успехом можно, напротив, продолжать играть на повышение по доллару, делая акцент хотя бы на то, что цены на сырье, в частности, нефть продолжают снижаться, что в конечном счете может ослабить и евро и поддержать американскую валюту.


В общем, куда целесообразнее сейчас строить планы на январь, чем на текущую короткую рабочую неделю.


EUR
Новостной фон вокруг единой европейской валюты в минувший торговый день подтвердил возможные продажи в паре EUR/USD под январское или февральское заседание ЕЦБ. Во-первых, вновь на целесообразность смягчения денежной политики в Еврозоне указал макроэкономическая статистика из Германии, где за ноябрь были опубликованы данные по динамике цен на импорт (Import prices). В рамках предыдущего месяца данный показатель снизился на 3,4% м/м и 1,3% м/м против ожидавшегося куда более скромного падения на 2,4% м/м и 0,3%. В принципе такая статистика или данные по дефляции могут трактоваться как лишние подтверждение слабости крупнейшей экономике Европы, так и просто индикатор того, что инфляция в регионе явно будет в последнюю очередь беспокоить ЕЦБ.


Во-вторых, показательны были в начале недели высказывания члена Управляющего Совета ЕЦБ Miguel Angel Ordonez, из которых следовало, что ЦБ может и в январе пойти на снижение ставки, учитывая возможное снижение темпов роста цен ниже целевых 2%. Собственно все это и могло привести к тому, что рост курса евро/доллар 22 декабря с 1,3915 до примерно 1,4125 в первой половине дня затем наткнулся на волну продаж, в результате чего в вечеру по евро мы снизились в район 1,3950.


Мы по-прежнему в текущей ситуации исходим из того, что любой коррекционный к падению в четверг и пятницу рост курса евро к 1,43 следует использоваться для открытия новых «коротких» позиций.


Добавим, что, на наш взгляд, в следующем году ЕЦБ вполне может снизить ставку с 2,5% до 2%, чего будет вполне достаточно для снижения пары EUR/USD ниже 1,30.


Что касается пары GBP/USD то здесь в начале недели по инерции мы могли наблюдать снижение курса до 1,4830 против 1,4950 утром.


JPY
Давление на японскую йену продолжает усиливаться в последнее время. Непосредственно в понедельник этому способствовали следующие факторы:
торговый баланс (Trade Balance) в Японии в ноябре вновь вышел в отрицательной области, ухудшившись до -0,223 трлн йен на фоне рекордного падения экспорта; высокий курс японской йены продолжает оказывать негативное влияние на вторую экономику мира, провоцируя новые спекуляции по поводу проведения валютных интервенций со стороны Банка Японии.
второй по величине в мире автопроизводитель Toyota впервые за последние 71 год может показать убыток в текущем финансовом году к марту (прогноз -1,7$ млрд, ранее ожидалось +600 млрд йен прибыли или более 5$ млрд).
глава Банка Японии Masaaki Shirakaws говорит о том, что торговый баланс продолжит ухудшаться на фоне роста курса йены, также усиливая спекуляции по поводу того, что власти Японии попытаются ослабить национальную валюту.
поддержка властей США и Канады американского автопрома (GM, Ford, Chrysler) привела к тому, что незначительно вырос интерес к carry trade, что нашло отражение на FOREX в росте курсов так называемых высокодоходных валют – AUD, NZD. Успешное разрешение ситуации с американскими автопроизводителями, на долги которых выписано большое количество CDS может помочь избежать дальнейшего сброса рисковых активов, как это было в середине сентября, когда о банкротстве объявил Lehman Brothers. Подтверждением этого, кстати может быть и то, что так называемый TED спрэд (разница в доходности между трехмесячной ставкой Libor в долларах и доходностью трехмесячного казначейского векселя) впервые с 12 сентября сократился до менее чем 150 базисных пунктов.
На фоне этого пара USD/JPY показала рост в понедельник с 89,17 до 90,10, EUR/JPY выросла с 124,15 до 125,70.


Похоже, что рынок проникся тем, что Банк Японии вполне может попытаться пойти на значительное ослабление курса йены в том числе посредством интервенций. Если так, то в случае роста рынка акций США в январе в рамках того или иного ралли под инаугурацию Барака Обамы можно вполне ожидать падения курса йены в следующем месяцы еще на 3%-5%, то есть роста кросс-курсов XXX/JPY.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.12.2008 10:24

FOREX - предпраздничное настроение
24.12.08




Предпраздничное настроение добралось и до валютного рынка FOREX, где во вторник был, похоже, последний относительно полноценный торговый день. Похоже, что Католическое Рождество уже сделало свое дело, поэтому и во вторник активность торгов на валютном рынке будет на невысоком уровне.


Если подводить итоги дня, то надо отметить, что по итогам торгов 23 декабря доллар США подорожал против основных мировых валют. Инвесторы при этом закрыли глаза на публикацию в Соединенных Штатах слабых данных по ВВП (GDP final) за 3кв08; показатель снизился на 0,5%, подтвердив общий спад в экономике, хуже ожиданий вышли данные по потребительским расходам (Personal Consumptio), сократившиеся в третьем квартале на 3,8%. В негативном ключе вышли и данные по первичному и вторичному рынку жилья (New homes sales\Existing home sales), показав в ноябре рекордное падение за последние семнадцать лет.


Проигнорировал рынок и дальнейшие проблемы с автопромом США — акции GM и Ford потеряли во вторник еще более 10% на фоне дальнейших опасений по поводу возможного банкротства автогигантов. В принципе из внешнего фон по-прежнему в качестве позитива можно отметить дальнейшее падение цен на нефть, которая 23\12 в Нью-Йорке по WTI подешевела до 39$ за баррель.


Может быть американскую валюту поддержали размещения Казначейства США, которое во вторник на 28$ млрд разместило пятилетние казначейские облигации. Впрочем, спрос на бумаги, если проводить сравнения с предыдущими аукционами несколько снизился. Показатель bid-to-cover ratio снизился до 2,06 против в среднем 2,44 в последнее время. Чисто теоретически можно предположить, что активное участие в этом аукционе, а также в размещениях в понедельник принимал Банк Японии, который путем покупки долларовые Treasuries мог собственно попытаться ослабить позиции японской экономики и поддержать тем самым национальную экономику. USD\JPY по итогам вторника растет с 90,20 до 90,30.


EUR, GBP
Пара EUR\USD во вторник вновь попыталась преодолеть рубеж 1,40, что в общем-то не удалось. Как результат, за ростом в первой половине дня курса евро вплоть до 1,4020 в итоге последовало снижение к 1,3930.


Пока мы банально продолжаем ставить на то, что в январе ЕЦБ может снизить процентную ставку еще на 0,25%. Подтверждением данного рода предположениям вполне может быть снижение доходности двухлетних европейских облигаций во вторник седьмой торговый день подряд до рекордно низких уровней за 18 лет на фоне падения потребительских настроений в Италии в декабре.


Для пары GBP\USD, которая во вторник снизилась до 1,4735 против 1,4820 утром, можно отметить данные по ВВП Великобритании за 3кв08, которые оказались несколько хуже ожиданий, подстегнув тем самым спекуляции на тему дальнейшего смягчения денежной политики в регионе. Отметим, что ВВП в стране снизился на 0,6% против заявленных ранее -0,5%.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.12.2008 17:57

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=4x1fAYyc-20&eurl)" от 24.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.12.2008 16:23

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=bxAYsKy_rso&eurl)" от 26.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.12.2008 02:02

FOREX - мысли про январь
29.12.08




На повестке дня еще одна короткая рабочая неделя, которая, по большому счету, состоит из трех рабочих дней. Если и говорить о какой-либо активности на FOREX, то исключительно до четверга, 1 января, когда повсеместно будет отмечаться Новый год. Конечно, в Соединенных Штатах пятница — рабочий день, однако во многих других странах на 2 января приходятся так называемые банковские каникулы. В общем, бесполезно гадать, что будет на валютном рынке в ближайшие торговые дни, поэтому задумаемся о перспективах на весь предстоящий январь.


EUR\USD, GBP\USD
Судьба европейских валют в значительной степени, на наш взгляд, в следующем месяце будет зависеть от двух фавктор — это а) отношение инвесторов к риску б) денежная политика ЕЦБ и Банка Англии.


В первом случае мы очень рассчитываем на то, что январь будет все-таки месяцем роста для мировых рынков акций, формальным поводом к чему может стать въезд в Белый Дом 20\01 Барака Обамы и его инаугурация. Не стоит забывать про то, что в качестве первой и одной из самых важных мер в поддержку американской экономике новый президент планирует представить пакет мер на 850$ млрд, в результате которого в США будет создано порядка 3 млн рабочих мест. Если все резюмировать, то мы ждем в 1кв09 роста индекса S&P500 в район отметки 1000 пунктов, поэтому, кстати, советуем удерживать прежние позиции на покупку по S&P500 и открывать новые с обозначенной целью.


По поводу американского рынка акций остается только добавить, что традиционно январь месяц в плане перспектив на весь год зачастую является очень показательным. Также стоит помнить о том, что, согласно истории, Dow Jones после прихода демократов к власти в последующих год всегда показывал существенный рост. Что касается фундаментальных идей, то мы также советовали бы помнить про то, что во втором полугодии 2009 года многие ожидают значительного оживления экономики США и Еврозоны, что само по себе может поддержать мировые рынки акций.


Рост аппетита к риску в конечном счете может поддержать развивающиеся валюты и по ходу дела ослабить доллар.


По поводу денежной политики европейских ЦБ надо сказать, что очередное заседание ЕЦБ пройдет 15 января, а Банка Англии 7-8 января. С учетом той статистики, которая была в последнее время в Германии по инфляции и деловой активности можно вполне предположить, что кто-то попытается сыграть на понижение в EUR\USD под предстоящее снижение процентных ставок. Впрочем, если Жан-Клод Трише, снизив процентную ставку на 0,25%, вместе с этим даст понять, что на этом цикл смягчения денежной политики завершился, то на рынке вполне могут найтись желающие загнать пару EUR\USD в район декабрьских максимумов у 1,47.


Что касается возможной стратегии по EUR\USD на 2009 год или первое полугодие, то мы бы исходили из того, что пока о полном выздоровлении мировой экономики говорить рано. То есть, могут быть сомнения и поводу политики ЕЦБ или спекуляции на тему дальнейшего снижения процентных ставок, могут быть поводы для массового сброса рисковых активов\risk aversion. Если в сентябре к бегству в доллары все подтолкнуло банкротство Lehman Brothers, то в 2009 году такой «ласточкой» вполне может оказаться General Motors. Иными словами, возможны рецидивы, что может означать теоретически лишь то, что в 1п09 за возможный ростом курса евро\доллар к 1,45\1,47 затем последует падение ниже 1,30.
По EUR\GBP мы по-прежнему ждем сигналов от Банка Англии по поводу того, что скоро в денежной политики ЦБ наметится пауза. Как только это произойдет, можно будет ожидать снижения кросс-курса евро\фунт в рамках коррекции к теперь уже поддержке 0,90, что позволит закрыть ранее открытые короткие позиции. Если Мервин Кинг хотя бы намекнет на возможные перемены, то вполне можно будет ожидать и роста курса GBP\USD на 10 фигур или около того.


JPY
Китай, США и в принципе Европа идут на то, чтобы предпринять те или иные меры (стимулирующие пакеты), чтобы поддержать национальные экономики. В конечном счете на это, скорее всего, пойдет и Банк Японии, что может выражаться, прежде всего, в желании ослабить японскую йену.


Показательно то, что по итогам прошедшей недели пара USD\JPY показала рост впервые за последние два месяца. Напомним, что подтверждением того, что BOJ рано или поздно может пойти на валютные интервенции в минувшую пятницу стала негативная статистика по промышленному производству в регионе, слабые данные по занятости, а также падение инфляции в стране.


На наш взгляд, вкупе с возможным оживлением в январе мировых рынков акций все это может привести к ралли в кросс-курсах XXX\JPY. Определенный взор в этой связи мы бы обратили на пару GBP\JPY, которая кажется нам сейчас сильно перепроданной.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.12.2008 16:28

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=cgM6OEB_mqY&eurl)" от 29.12.08

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.12.2008 00:24

FOREX
30.12.08



Политика была в центре внимания на рынке FOREX в понедельник. Сначала, правда, обострение ситуации на Ближнем Востоке (Сектор Газа) привело к тому, что на валютном рынке вспомнили правила небезызвестной игры — продавай доллар\покупай сырье, то есть commodities. По ходу дела американскую валюту продавали 29 декабря еще под предстоящую публикацию в Соединенных Штатах слабых данных по деловой активности в производственном секторе (Chicago PMI), а также статистику по рынку жилья (S&P\Case-Shiller).


Все это привело к тому, что пара EUR\USD в понедельник днем показала рост с 1,4060 до 1,4360. На товарном рынке в моменте все это сопровождалось тем, что цена на нефть марки WTI в моменте поднялась до 42$ за баррель, а золото достигло отметки 890$ за тройскую унцию.


Ближе к вечеру, впрочем, пришло вновь понимание того, что процесс массового сброса рисковых активов\risk aversion вполне может начаться вновь с прежней силой, был бы повод. Собственно за этот повод все и приняли ухудшение ситуации на Ближнем Востоке, а также отрицательную динамику 29\12 рынка акций США. В общем, вновь деньги пошли в Treasuries, доходность которых снизилась в понедельник. Реакция рынка FOREX на это не заставила себя ждать — с 1,4360 пара евро\доллар вновь спланировала к 1,4060. На фоне ухудшения аппетита к риску пара USD\JPY по итогам дня снизилась с 90,60 до 90,30.


Примечательно вместе с этим, что в последнее время в понедельник, в частности, ни один раз можно было услышать о том, что ряд спекулянтов все же пытается играть на понижение по доллару исходя из того, что дифференциал процентных ставок между США и Еврозоной явно не превалирует американской валюте (0-25% против 2,5%). В принципе все это небезосновательно, учитывая то, что рост курса EUR\USD с 1,00 до 1,30 несколько лет назад во многом пришелся на то, что капитал просто уходил в Европу (где ставка была 2%) и другие страны из США (там ставка была 1%). С другой стороны, тогда все было в порядке с carry trade, объемы которой становились все больше и больше с каждым днем, сейчас, напротив аппетит к риску явно на нулевом уровне.


Одним словом, банально возвращаемся к уже озвученной идеи о том, что еще будут рецидивы, которые будут приводить к очередным попыткам бегства в доллары, что собственно и вызовет в 2009 году падение курса EUR\USD ниже 1,30.


EUR\USD
В Standard Chartered полагают, что рост курса евро может остановиться в районе сопротивления 1,4720, так как сейчас на рынке немало продавцов, желающих избавиться от евро после значительного удорожания валюты, как только курс поднимется выше 1,47. Не забывайте еще, что в районе 1,42 на недельном графике EUR\USD проходит EMA(50), что само по себе может трактоваться как то, что рост курса евро в значительной степени себя исчерпал.


Отделения ВТБ, кстати, сейчас переполнены очередями. Многие, увидев стремительный взлет курса EUR\RUR к 43 рублям спешат в спешке поменять рубли на евро. Интересно, что будут делать эти люди, если курс EUR\USD снизится вновь ниже 1,30, а EUR\RUR вместе с этим окажется ниже 40,00.


GBP\USD
Постепенно на FOREX все-таки начинают говорить по поводу того, что худшие времена для стерлинга уже прошли, поэтому после падения курса GBP\USD в этом году на 24% вполне можно ожидать его роста на 14% или на 20% (как считают в Deutsche Bank) в следующем 2009 году. Формальном, по мнению аналитиков, поводом к этому может стать как раз то, что Банк Англии как минимум прекратит снижать агрессивно процентные ставки.


По итогам понедельника пара GBP\USD, впрочем, снижается до 1,4536 против 1,4640 утром. Как только выдвинутая ранее гипотеза начнет подтверждаться, то мы вполне можем увидеть восстановление позиций стерлинга и против евро, и против доллара США.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.01.2009 10:14

Продаем йену, покупаем S&P500
05.01.09




Начавшийся день и неделя на FOREX обещают быть довольно-таки интересными. При этом одна из идей, которой сейчас могут воспользоваться спекулянты, это ставка на то, что интерес к carry trade в январе и в ближайшее время еще немного возрастет, то есть мы увидим дальнейший подъем кросс-курсов XXX/JPY после их пятничного роста.


Во-первых, этому может способствовать оживления на мировых рынках акций. Так, 2 января, фондовые индексы США показали значительную положительную динамику (Nasdaq +3,5%, Dow Jones +2,94%, S&P500 +3,16%), сегодня в Азии местные фондовые индексы также демонстрируют значительный рост, достигая максимальных значений с 10 ноября прошлого года.


Все банально вновь сводится к тому, что те меры, которые предпринимают власти крупнейших экономик мира приведут к оживлению на фондовых площадках, то есть к росту спроса на рисковые активы. Отдельно 5 января можно отметить еще и спекуляции по поводу того, что Барак Обама активно выступает за налоговые льготы в США на общую сумму 300$ млрд, а также публикацию в японском издании Sankei на тему того, что правительство Японии пойдет на выкуп плохих долгов и активов у национальных банков.


Вообще, что касается плана Б.Обамы, то его пакет мер на 850$ млрд, на наш взгляд, еще полностью не оценен на финансовых рынках, то есть не отыгран пока в полной мере. При этом мы бы не обращали внимание на отдельные заявления республиканцев, которые говорят о том, что сразу он может и не пройти. Куда большее внимание мы бы обратили на ФедРезерв, который, похоже, единым фронтом выступает за принятие данного рода мер, что уже само по себе может быть позитивно для carry trade. В минувшие выходные сначала Чарльз Эванс из Fed говорил о необходимости принятия данного пакета, а затем и глава Федерального Резервного Банка Сан-Франциско Джанет Йеллен отмечала, что следует сделать все, чтобы поддержать экономику, так как текущий спад куда значительнее и продолжительнее чем предыдущие рецессии.


Во-вторых, развивая тему возможной слабости йены, внимание следует обратить на риторику представителей Банка Японии. Накануне глава BOJ Масааки Ширакава вновь дал понять, что ЦБ может пойти на отдельные меры, чтобы остановить рост курса йены. Данный фактор, по нашему мнению, вполне может способствовать ликвидации большого количества «коротких» позиций по XXX/JPY.


Что касается факторов риска, то их мы видим для покупателей в кроссах XXX/JPY два. С одной стороны, это ситуация на Ближнем Востоке, хотя с учетом того, что за арабов никто не спешит заступаться, влияния данного аспекта может быть невелико. А, с другой стороны, данные из США, а именно отчет по занятости (Nonfarm payrolls), который в регионе будет опубликован в ближайшую пятницу. Ожидается, что занятость сократится еще на 500к против 533к, однако мы бы и этому не придавали большого внимания с учетом того, что месяц назад рынок акций США даже после выхода такой слабой статистики показал значительный рост. В общем, акценты смещаются с проблем и неурядиц в крупнейшей экономике мира на возможное ее восстановление со временем.


Что касается конкретных идей, то мы бы делали в январе ставку на пару GBP/JPY, рост которой в район 140 возможен еще и на спекуляциях по поводу того, что снижение ставки Банком Англии 8 января с 2% до 1,5% может быть последним агрессивным смягчением денежной политики. Еще раз отметим, что как только Банк Англии даст понять, что он близок к паузе в плане снижения процентных ставок, то британский фунт в кросс-курсах и в паре GBP/USD покажет такой же сильный рост, как и единая европейская валюта после декабрьского заседания ЕЦБ.
По USD/JPY в плане возможной цели на текущий месяц мы бы отметили уровни 93/95 как возможные цели для роста.


Мы также сохраняем оптимистичный прогноз по индексу S&P500, советуя открывать новые и удерживать старые позиции с целью в районе отметки 1000 пунктов.



 
 
EUR/USD - понижательные риски сохраняются


Единая европейская валюта еще в минувшую пятницу, когда, казалось бы, а) цены на нефть подскочили до 45$, показав рекордный рост по итогам прошедшей недели с 1986 года б) индекс ISM Manufacturing за декабрь в США показал рекордное падение с 1980 года, понесла значительные потери против доллара. Курс EUR/USD в результате показал снижение с 1,3970 до примерно 1,3850, есть основания полагать, что в январе давление на евро сохранится.


Основным испытанием для европейской валюты при этом может стать предстоящее заседание 15 января Европейского Центрального Банка и спекуляции по поводу того, что ЦБ снизит ставку в середине месяца еще раз. Подтверждением этому, а также поводом к продажам в евро/доллар стала, во-первых, статистика от Markit Economics в минувшую пятницу по деловой активности в производственном секторе Еврозоны, которая оказалась на самом низком уровне за всю историю подсчета данных с 1998 года. Во-вторых, «масла в огонь» подлили высказывания члена Управляющего Совета ЕЦБ Лукаса Пападемоса, который дал понять, что ЦБ Еврозоны может пойти на дальнейшее смягчение денежной политики в случае еще большего снижения инфляции в регионе.


Кто-то еще, продавая пару EUR/USD, банально ставит еще и на то, что план Б.Обамы позволит создать в экономике США в ближайшие годы 3 млн рабочих мест, что, в свою очередь, будет означать то, что Соединенные Штаты начнут восстанавливаться заметно быстрее, чем экономика Европы.


В остальном поправку надо делать еще и на то, что в понедельник, а также до пятницы волатильность на FOREX может несколько снизиться на фоне того, что спекулянты могут воздержаться от активных спекуляций до выхода 9 января в США декабрьского отчета по занятости (Nonfarm payrrols). Напомним, что аналитики ожидают сокращения занятости на примерно 500k, а также роста безработицы до 6,9% или до рекордных максимумов с 1993 года


Что касается возможной реакции на статистику из-за океана, то мы считаем, что даже слабые данные доллар может перенести стойко. Дело в том, что и так все понимают, что 4кв08 был не самым удачным для США, к тому же поддержка национальной экономики позволит в итоге создать в регионе 3 млн рабочих мест, то есть потери в занятости порядка 2,4 млн рабочих мест будут компенсированы с лихвой. Опять же какими бы слабыми данные не были, ФедРезерв явно уже просто не сможет продолжать снижать процентные ставки, так как federal funds rate и так уже снижена фактически до нуля. Куда сложнее все может быть для единой европейской валюты, так как в данном случае как раз любой негатив – это повод продать евро под заседание ЕЦБ.


С точки зрения технического анализа, особое внимание следует уделить в моменте на поддержку 1,39, только уверенное снижение ниже которой по итогам одного из торговых дней можно будет рассматривать как сигнал к продолжению нисходящего движения по EUR/USD. При этом первой возможной целью для снижения по евро могут быть уровни 1,3450/1,35, далее 1,30.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.01.2009 11:33

Евро - плохо, стерлинг - хорошо
06.01.09




EUR
Для едино европейской валюты вторник может быть довольно-таки важным днем. Если исходить из того, что причина продаж в EUR\USD, вызвавшая снижение курса за короткий отрезок времени с 1,39 до 1,3550, связана с предстоящим заседанием ЕЦБ 15\01 и возможным снижением ставок в Еврозоне, то повышенное внимание следует обратить на публикацию 6 января в регионе статистики по инфляции. Сегодня в 13:00 мск будет опубликован индекс потребительских цен за декабрь в предварительном значении (HICP), который, судя по всему, в прошлом месяце снизился ниже некогда ключевого для ЕЦБ уровня 2% до 1,8% против 2,1% г\г в ноябре.


С учетом того, что единая европейская валюта в моменте уже перепродана, можно предположить, что публикация данных в рамках или несколько выше ожиданий может спровоцировать некоторый коррекционный рост курса евро, что в конечном счете можно будет использовать для открытия новых позиций на продажу по EUR\USD. Вообще, текущая идея с ЕЦБ может вполне развиваться в духе «продавать на ожиданиях снижения ставки в Еврозоне 15 января, покупать по факту». Определенным препятствием на пути снижения курса евро может стать наметившейся рост цен на нефть, который вполне может означать удорожание нефть в январе до 50$ за баррель и выше, а также все-таки намечающаяся тенденция к улучшению аппетита к риску у инвесторов.


С другой стороны, в декабре курс EUR\USD вырос с 1,2550 до 1,4720, ничего странного не произойдет, если теперь мы скорректируемся на 61,8% по Fibonacci Retracement, то есть до 1,3370.


Добавим, что идея продавать евро под ЕЦБ, которая уже в полной мере реализовалась, - это только первая часть «марлезонского балета». Вторая часть сводится к тому, что пара EUR\USD может уйти значительно ниже 1,30 в район минимумов прошлого года или даже еще ниже. Однако такой сценарий развития событий будет возможен, если а) участники валютного рынка осознают, что ЕЦБ вполне может снизить ставку с текущих 2,5% до 1,5% или около того б) наметится значительный контраст между экономикой США и Еврозоной и спекуляции на тему того, что за океаном уже жизнь налаживается в) рванет та или иная мина замедленного действия (к примеру, банкротство GM), в результате чего из-за очередного сброса рисковых активов все вновь пойдут в доллары. А для всего этого нужны соответствующие подтверждающие сигналы, то есть по мере снижения курса евро к 1,30 до 15 января следует фиксировать прибыль по позициям на продажу по EUR\USD и ждать прояснения ситуации по поводу ставок в Европе.


GBP
По ходу дела симпатий у нас становится все больше к британской валюте, что объясняется во многом настроениями на рынке по поводу предстоящего заседания Банка Англии 8 января. Ожидается, что на Туманном Альбионе процентная ставка будет понижена с 2% до 1,5%, на чем собственно снижение ставок, вполне возможно, и завершится. Сейчас все чаще развивается идея по поводу того, что Мервину Кингу придется переключиться с операций с учетной ставкой, как и ФедРезерву, на операции с государственными ценными бумагами.


Понимание этого вкупе с плохими новостями по евро уже вызвало продажи в EUR\GBP с 0,9565 до 0,9212 и, судя по всему, в данном случае мы еще протестируем рубеж 0,90.


Если при этом ставить на то, что январь будет довольно-таки удачным месяцем на мировых рынках акций, то есть отношение к риску улучшится, то можно было бы вполне попробовать в краткосрочке сделать ставку на рост курса GBP\USD до 1,50 в январе.


Добавим, что во вторник снижение курса стерлинга можно объяснить во многом публикацией слабых данных по потребительским настроениям, а также рынку жилья в Великобритании. В первом случае можно отметить, что показатель Consumer confidence снизился в декабре до рекордно низких значений с 2004 года, упав 47 пунктов. Во втором уже говорим о том, что индекс цен на дома от Nationwide вышел хуже ожиданий на уровне -2,5% м\м и -15,9% г\г. В принципе даже с учетом всего этого мы продолжаем с оптимизмом смотреть на кросс-курс GBP\JPY, который этим утром практически не заметил негатива, и который мы ждем в районе 140, а затем и выше. Вообще, этот год для данной валютной пары должен ознаменоваться сильной коррекцией против снижения с 250 до 130.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.01.2009 11:33

FOREX - мысли на тему грядущих Nonfarm payrolls
07.01.09




Активность на рынке FOREX может несколько снизится в среду и четверг, так как многие спекулянты могут взять паузу перед публикацией за океаном в эту пятницу блока значимых макроэкономических данных.


На тему отчета по занятости, который ожидаем из США можно отметить, что показатель по сфере услуг (ISM Services), который вышел накануне и оказался лучше ожиданий, составив в декабре 40,6 против 37,3 пункта месяцем ранее, указал на символическое улучшение ситуации на рынке труда. Соответствующий под индекс занятости (Employment) подрос до 34,7 против ноябрьских 31,3 пункта. Это условный позитив, впрочем, нивелирует то, что аналогичный показатель в ISM Manufacturing на прошлой неделе упал до 29,9 против 34,2 в ноябре. С учетом того, что обе составляющие занятости выходят не первый месяц ниже 50, вполне можно ожидать Nonfarm payrolls в районе -470k или -500k.


Другой значимый индикатор на предмет того, какой может быть пятничная статистика — это динамика заявок на пособия по безработице (Jobless claims), которые демонстрировали уверенный рост на протяжение всего декабря. Эти данные, так или иначе, могут трактоваться как сигнал к тому, что Nonfarm payrolls могут быть еще и хуже ожиданий.



Показателен, кстати, и другой график, где динамика показателя Jobless Claims отражена за последние 10 лет, где четко видно, что по масштабам текущих проблем в экономике и на рынке труда США текущая рецессия в регионе уже превзошла экономические спады, которые наблюдались за океаном в начале 90-х гг. и в начале текущего десятилетия. Это в свою очередь, может трактоваться и весомый аргумент в пользу того, что «медвежий» тренд на рынке акций США будет продолжительнее, чем в предыдущие годы и то, что волатильность на FOREX будет выше. Для валютного рынка, в частности, можно отметить, что более продолжительный экономический спад в США будет означать, что любой сильный рост кросс-курсов XXX\JPY, либо того же индекса S&P500 в 1кв09 будет нарываться на довольно-таки агрессивные продажи и фиксацию прибыли, как только на горизонте появятся действительно негативные новости, а такие обязательно еще будут с учетом того, в каком состоянии находится экономика (возможное банкротство GM, проблемы у хедж-фондов, проблемы и списания по активам второго уровня).



Возвращаясь к прогнозам по поводу Nonfarm payrolls, отметим, что сегодня в 16:15 мск в США выйдет отчет по занятости от рекрутинговой компании ADP, согласно которому, крупнейшая экономика мира потеряла порядка 200k рабочих мест против -250k месяцем ранее. Если данная статистика выйдет лучше ожиданий (а прогнозы сами по себе указывают на некоторое улучшение индикатора), то вполне можно будет рассчитывать на то, что Nonfarm payrolls за декабрь будут ближе к 450k, что мы вполне допускаем.


Если говорить о реакции на статистику, то рынок акций США, на наш взгляд, имеет все шансы по S&P500 продолжить расти на фоне статистики в рамках или лучше ожиданий, так как акценты смешаются все больше в сторону инаугурации Барака Обамы, а также его план стимулирующих мер. Не будет забывать про то, что месяц назад на фоне существенного падения Nonfarm parolls американский рынок акций сумел показать ощутимый рост, поэтому уж явно любое улучшение индикатора будет приветствоваться игроками на повышение.


В общем, по S&P500 первая цель для игры на повышение остается 1000 пунктов, а после прохождения этого уровня в 2009 году не исключаем в случае действительно начала процессов по восстановлению американской экономики роста по S&P500 до 1200 пунктов.


На FOREX мы не совсем уверенны в том, что хорошие данные по занятости обязательно приведут к росту курса доллара США с учетом того, что американская валюта и так очень достойно выглядела в предыдущие торговые дни.


EUR, carry trade
Относительно единой европейской валюты следует и вовсе отметить, что курс EUR\USD после публикации во вторник данных по инфляции в Еврозоне хуже ожиданий — показатель HICP снизился до 1,6% против ожидавшихся 1,8% в декабре, что открывает путь ЕЦБ для дальнейшего снижения ставок, сумел показать рост 6 января вечером и в четверг в первой половине дня.


Текущее укрепление позиций евро может указывать либо на а) то, что доллар продают на опасениях слабых пятничных данных по занятости, тогда сегодня и завтра рынок акций США тоже должен несколько просесть, корректируясь к росту в предыдущие дни б) по EUR\USD сохраняются «бычьи» настроения и нас ждет еще один заход на фоне улучшения аппетита к риску в район 1,45-1,47 в январе и февраля, хотя в это пока верится в трудом, так как под 15\01 и заседание ЕЦБ евро\доллар могут начать агрессивно продавать.


Из всего этого вывод напрашивается такой — в краткосрочке еще можно будет сыграть на понижение по EUR\USD под 15\01 с целью 100-300 пунктов, при этом новые «короткие» позиции по евро целесообразно открывать в идеале от 1,38\1,39 или даже выше, в общем, ждем вечера пятницы в идеале.


Вместе с этим имеет смысл продолжать ставить на ослабление курса японской йены, удерживая позиции на покупку по GBP\JPY, либо открывая позиции в других кросс-курсах XXX\JPY под или после выхода пятничной статистики в США. По GBP\JPY при этом отметим достижение в моменте первого целевого уровня 140, не исключено, что под заседание Банка Англии в четверг мы от него скорректируемся на несколько фигур, поэтому половину позиций на покупку можно закрыть.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.01.2009 13:12

FOREX - снова о главном
08.01.09




Две основные темы на FOREX — это по-прежнему предстоящий отчет по занятости из США, а заодно запланированное на четверг решение Банка Англии по ставкам.


Собственно накануне в среду финансовые рынки в полной мере, похоже, ощутили на себе тот негативный заряд «энергии», который несет в себе статистика по американскому рынку труда. На то, что данные могут быть существенно хуже ожиданий, указал отчет от рекрутинговой компании ADP, согласно которому, Соединенные Штаты в декабре лишились порядка 693k рабочих мест; предыдущее значение к тому же было пересмотрено с -250k до -472k. Все это может означать, что Nonfarm payrolls могут также выйти не на уровне -470k-500k, а хуже ожиданий, приблизившись, к примеру, вплотную к отметке -600k. Напомним, что сегодня в 16:30 мск выйдут традиционные Jobless claims.


Данного рода негатив в значительной степени спекулянты и дисконтировали в среду. Как результат, нефть марки WTI обвалилась в цене с 48,35 до 42,60$ за баррель, S&P500 снизился на 3%, а Dow Jones упал на 2,72%. Что касается рынка FOREX, то здесь проблемная статистика из США привела к укреплению курсов европейских валют — пара EUR\USD, в частности, выросла с 1,35 до 1,3650, GBP\USD проделал пусть с 1,49 до 1,51. На фоне коррекции цен на сырье пострадали только так называемые товарные валюты — NZD\USD снизился с 0,5976 до 0,5911, AUD\USD упал с 0,72 до 0,7120.


Скорректировав свои оценочные модели на предмет данных от ADP, мы приходим к выводу, что акценты теперь все-таки больше смещены в пользу публикации в пятницу в США данных по занятости хуже ожиданий, что может означать сохранение в моменте тенденции по ослаблению курса доллара США. Однако возможный рост курса EUR\USD к 1,38\1,39 мы в конечном счете рассматриваем как потенциальную возможность для того, чтобы сыграть на понижение по евро перед заседанием ЕЦБ 15\01. Также мы придерживаемся рекомендации «покупать» по S&P500 с целью 1000 пунктов на 1кв09.


Относительно евро можно только добавить, что если во вторник в качестве негатива для европейской валюты аналитики рассматривали статистику по инфляции в Еврозоне, то теперь акценты сместились уже на тему рынка труда в регионе. Сегодня, в частности, в 13:00 мск ожидается публикация данных по уровню безработицы (Unemployment rate) в регионе, которая, предположительно, возрастет в ноябре до 7,8% против 7,7% месяцем ранее. Кто-то при этом акцент делает еще и на пятничной статистике из Еврозоны или данных по розничным продажам (Retail sales), которые вновь должны ухудшиться в ноябре. Возможно, что все это перевесит в конечном счете проблемы экономического толка в США и на следующей неделе под 15\01 мы обновим или протестируем минимумы этой недели по EUR\USD. Если же этого не произойдет, то вполне можно ожидать в 1кв09 еще одного подхода пары евро\доллар в район сопротивления 1,47.


GBP
Что касается стерлинга, то здесь банально все ждут итого заседания Банка Англии в 15:00 мск. Ожидается еще одно снижение процентной ставки с 2% до 1,5%, далее кто-то говорит о том, что на этом цикл смягчения денежной политики в регионе завершится и ЦБ перейдет, как и ФРС к операциям в долговыми инструментами для воздействия на процентные ставки, а кто-то не исключает снижения ставок в регионе чуть ли не до 0%.


Судя по тому, что на текущей неделе пара GBP\USD показала рост с 1,45 до более чем 1,50 большинство все же склоняется в пользу того, что Банк Англии близок к так называемой паузе. На фоне всего этого, правда, напрашивается некоторая фиксация прибыли по британской валюте после его удорожания в предыдущие дни — в общем, стерлинг еще может в конце недели оказаться под давлением. С другой стороны, когда ЕЦБ месяц назад намекнул на возможную паузу, то пара EUR\USD показала затем в течение месяца рост более чем на 10%, почему бы курсу GBP\USD не повторить данный успех, учитывая большое количество «коротких» позиций по стерлингу и то, что BOE довольно-таки агрессивен в последние месяцы в вопросе смягчения денежной политики.


Отметим, что в Citigroup Global Markets внимание обращают на то, что пара GBP\USD по ТА вполне может достичь отметки 1,5724, если будет пройден резистанс в районе 1,5165, на который приходится 55-дневное скользящее среднее.


По EUR\GBP, впрочем, где состоялся возврат и тестирование теперь уже поддержки 0,90 мы бы советовали закрыть все «короткие» позиции по данному кросс-курсу, так как не исключаем еще одной попытки достигнуть уровень паритета по данной паре.


Резюмируя все, можем еще раз отметить, что в принципе в 1кв09 курсы EUR\USD и GBP\USD могут вполне еще попытаться показать рост на 5%-10%, что в конечном счете в краткосрочке и среднесрочке можно будет использовать для открытия позиций на продажу.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.01.2009 09:54

FOREX - вновь о наболевшем
13.01.09




EUR\USD — есть куда падать
Испытания на прочность для единой европейской валюты продолжаются, в понедельник пара EUR\USD продолжила снижение, проделав путь с 1,3460 до 1,3360. При этом, чем больше анализируешь политику ЕЦБ и текущую ситуацию в экономике Еврозоны, тем больше убеждаешься, что падать единой европейской валюте еще есть куда.


К примеру, аналитики Bank of America и Deutsche Bank считают, что снижение ВВП Еврозоны в 2009 году составит порядка 2,5%, что в пять раз больше чем те потери, которые прогнозирует сам Европейский Центральный Банк. Если же при этом проанализировать последнюю статистику по экономике Европы, то очевидно, что ЕЦБ несколько ошибался в последнее время в своих несколько оптимистичных прогнозах. В общем, все указывает на то, что Жан-Клод Трише либо в этот четверг, либо на следующем заседание в феврале скорректирует в сторону понижения прогноз по ВВП Еврозоны, признав, что он несколько погорячился в конце прошлого года, когда говорил о том, что дела не самым плохим образом обстоят в регионе. Напомним, что еще на прошлой неделе Аксель Вебер говорил о том, что ЕЦБ заблуждается.


Однако пересмотр прогнозов по ВВП EZ может означать необходимость внести коррективы и в денежную политику. Иными словами, если ранее многие ожидали, что ЕЦБ снизит ставку в январе с 2,5% до 2% и остановится, то теперь некоторые участники валютного рынка могут уже делать ставку на то, что benchmark будет понижена до 1,5% или даже ниже того. Собственно в Bank of America ждут к марту 1,5%, в Deutsche Bank снижения ставки до 0,75% к середине года.


Если все резюмировать, то мы банально возвращаемся в состояние рынка FOREX на октябрь и ноябрь прошлого года, то есть до того момента, когда в ЕЦБ намекнули на так называемую «паузу». Напомним, что тогда пара EUR\USD торговалась в районе 1,25, что собственно открывает неплохие перспективы в первом и во втором кварталах для игроков на понижение по евро.


Поправку, правда, надо делать на то, что Жан-Клод Трише может «упереться» и лишь на февральском или мартовском заседание ЕЦБ признать, что он был неправ. В таком случае пара EUR\USD в моменте вполне еще может восстановиться до 1,40, что, впрочем, в итоге может быть неплохой возможностью для открытия новых «коротких» позиций. Ряд экспертов, кстати, и вовсе не исключает, что ЕЦБ не снизит ставку даже в четверг, но, как считают в Merrill Lynch, рост курса евро\доллар при таком сценарии развития событий будет временным.


Опять же не стоит забывать еще и про то, что цены на нефть пока находятся в границах нисходящего тренда. В понедельник на NYMEX фьючерсы на WTI потеряли еще порядка 7,5%, снизившись в район отметки 37,52$ за баррель. Все это может создавать предпосылки для роста курса доллара, а также дальнейшего снижения процентных ставок со стороны ЕЦБ, так как инфляционное давление в Еврозоне, похоже, и дальше будет ослабевать.


Добавим, что другой негативный фактор, который мог ослабить евро в понедельник — это прозвучавшие заявления представителей ЕЦБ о том, что главы европейских правительств недооценивают масштабов экономического спада и тех мер, которые необходимо предпринять, чтобы поддержать регион и остановить рецессию.


На фоне всего этого кросс-курс EUR\JPY достиг минимальных значений с начала января, снизившись 12 января до 119,30 против 121,19 в начале дня.


Аппетит к риску восстанавливается
Один из индикаторов настроений на финансовых рынках — это динамика ставок Libor, которые последние несколько месяцев снижаются, что в принципе само по себе позитивно. Если посмотреть на те или иные производные среди них, то можно выделить любимый индикатор Алана Гринспена Libor-OIS, который, как считается, лучше всего оценивает аппетит к риску. Так вот, данный спрэд снизился в начале недели до 0,98% или 98 базисных пунктов, то есть до тех уровней, что предшествовали банкротству Lehman Brothers 12 сентября и массовому уходу инвесторов от риска.


Это, на наш взгляд, может быть прекрасным индикатором того, что уже в скором времени может проявиться интерес и к покупке акций, и к игре на повышение в кросс-курсах XXX\JPY.


В Credit Suisse в этом ключе так и написали в начале недели о том, что есть потенциал для роста фондовых индексов на 10%-20% в рамках текущего «медвежьего» рынка, напомним при этом, что даже на падающем рынке акций Японии в 90-х были периоды, когда ралли достигало 50%-60%, а во времена Великой Депресс в 1929 году подъем и вовсе достигал 49%. Может только еще раз отметить, что мы ждем 1000 пунктов по S&P500 в 1кв09, советуя открывать позиции на покупку по данном индексу.


Что касается непосредственно рынка FOREX, то на фоне этого подтверждаем рекомендацию покупать пару USD\JPY с целью в районе 95. Относительно европейских валют и, в частности, кросс-курса EUR\JPY предлагаем сначала дождаться итогов заседания ЕЦБ. Если Трише будет противиться дальнейшему снижению процентных ставок, то в 1кв09 EUR\JPY можем вновь увидеть в районе 125\128.


Добавим также, что нормализация аппетита к риску может означать также снижение спроса на золото как защитный актив. Наш прогноз на текущий 2009 год по этому металлу вполне допускает снижение цен на него вплоть до 650$ за тройскую унцию, учитывая и дефляционные процессы в США (CPI, PPI на этой неделе могут указать на снижение третий месяц подряд цен за океаном), падение цен на нефть, а также укрепление курса американской валюты. Одним словом, мы не удивляемся тому, что золотые котировки снизились 12 января с 854,9 до 820$ за тройскую унцию. Первые цели для игры на понижение здесь — это уровни 800, далее 770$ за тройскую унцию.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.01.2009 09:54

FOREX - еще один повод для игры на понижение по евро
14.01.09




Все новые и новые подробности открываются в плане дальнейших перспектив единой европейской валюты. Если ранее мы акцентировали внимание на политике Европейского Центрального Банка и на то, что снижение процентных ставок может получить продолжение в Еврозоне, то теперь на поверхность выходят новые факторы.


Один из них банально сводится к тому, что экономика Европы может пойти по швам, причем, в полной мере проявится неэффективность управления ей. Во вторник данные риски ощутимо обнажились после того, как в Standard&Poor's заявили о том, что кредитный рейтинг Испании может быть понижен с текущих ААА; аналогичный намек в принципе последовал и в адрес Португалии. При этом, если развивать данную тему глубже, то можно обратить внимание на мнение экспертов StandardBank, которые небезосновательно считают, что рейтинги могут быть понижены многим странам Еврозоны (один из кандидатов - Италия).


Для рынка FOREX все это может означать бегство инвесторов из госбумаг Италии, Испании, Португалии и еще ряд стран региона в чем-то безрисковые долларовые Treasuries, что может заметно ослабить евро. Если при этом на фоне политики Италии, к примеру, речь пойдет о спекуляциях на тему выхода из зоны евро, то это может означать обвал пары EUR\USD в район 1,00 или около того.


В принципе можно и просто обратить внимание на то, что в среднем аналитики ожидают в 2009 году падения ВВП США на 1,5% (ранее ожидалось снижение показателя на 1%), а в Европе спад экономики и потери по ВВП могут превысить 2%. Уже это кто-то может рассматривать как повод в ближайшие месяцы как минимум не покупать единую европейскую валюту.


Отметим, что по итогам торгов во вторник пара EUR\USD снизилась с 1,3365 до 1,3180. Определенным позитивом для доллара при этом стала статистика по торговому балансу (Trade Balance) из Соединенных Штатов, дефицит которого сократился до рекордных с 2003 года 40,4$ млрд против ожидавшегося дефицита на уровне 51,5$ млрд. Кто-то посчитал, что данная статистика, впрочем, указывает также и на то, что потребительский спрос в США переживает далеко не самые лучшие времена, из-за чего собственно объемы импорта и упали.


Что касается дальнейших перспектив единой европейской валюты, то еще раз хотим отметить, что после заседания ЕЦБ в четверг по EUR\USD может наметиться коррекционный рост к случившемуся падению или отскок. При этом ряд экспертов настаивает на то, что Жан-Клод Трише, скорее всего, не захочет признавать наличие существенных проблем в экономике Еврозоны. В общем, кто-то ждет, что ставка будет снижена всего на 0,25%, что естественно в моменте будет позитивно для евро, хотя мы бы также не исключали того, что ЕЦБ может пойти сразу на смягчение денежной политики на 0,75%.


С точки зрения целей для снижения пары EUR\USD остается отметить теперь только что уровни 1,3050\1,3070, а также еще раз напомнить, что любой возврат курса евро к 1,40 (если такое случится после заседания ЕЦБ) следует использовать для открытия новых позиций на продажу. Если при этом объединить все риски вокруг евро в единой целое, то в 1п09 можно рассчитывать на падение курса EUR\USD в район привычных 1,24, а затем и к поддержке 1,18, которая знакома нам по осени 2005 года.


Теоретически позитивом для евро могло стать утверждение пакета мер в поддержку экономике Германии, в рамках которого в текущем и 2010 году планируется потратить порядка 50 млрд евро на развитие инфраструктуры, а также поддержания бизнеса и домохозяйств. Однако, если сопоставить, данные средства с тем, что готовы направить на восстановление национальной экономике в США, становится ясно, что новости из Европы вряд ли поддержат евро.


По поводу торгов в среду отметим только, что в Соединенных Штатах будет опубликована статистика по розничным продажам (Retail sales) за декабрь (прогноз -1,2%). По реакции на данную статистику можно будет судить о том, исчерпал ли себя рост курса американской валюты. Если, к примеру, данные окажутся лучше ожиданий, однако доллар начнет дешеветь, то, похоже, что в моменте игра на понижение по евро завершилась.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.01.2009 14:05

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=si2SSmOCD9o&eurl) от 14.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.01.2009 09:59

FOREX - рост доллара приостановился!
15.01.09




Доллар США и среду мог бы завершить ростом на рынке FOREX, однако успехи американской валюты 14 января омрачила статистика из крупнейшей экономики мира. Данные по розничным продажам (Retails sales) в Соединенных Штатах за декабрь оказались в два раза хуже ожиданий, составив -2,7%, что, кстати, стало рекордным за всю историю с 1992 года падением показателя. Отметим, что продажи без учета автомобилей (Retail sales ex autos) снизились при этом на 3,1%. Данная статистика существенно отвлекла внимание инвесторов от предстоящего снижения процентных ставок в Еврозоне, переведя акценты на проблемы в американской экономике.


EUR
В Еврозоне в минувшую среду повышенное внимание спекулянты уделяли статистике по промышленному производству (Industrial production) за ноябрь. Показатель продемонстрировал рекордные темпы снижения с 1993 года, снизившись на 1,6% (прогноз -1,9%, предыдущее значение -1,6%); в годовом выражении падение составило 7,7% (прогноз -5,8%, предыдущее значение -5,7%). Несмотря на то, что данные оказались несколько лучше ожиданий, в Capital Economics и в ряде других финансовых компаний отметили, что статистика означает существенное сокращение ВВП Еврозоны в 4кв08, а заодно лишний раз усиливает спекуляции по поводу сокращения процентных ставок в Еврозоне. В принципе статистика стала одной из причин снижения курса евро/доллар в моменте до 1,3090.


Другой фактор, который способствовал снижению курса евро, - это уже знакомая тема по поводу снижения кредитный рейтингов стран Еврозоны. Прекрасный индикатором ухудшения дел в регионе может быть динамика так называемых CDS (Credit-Default Swaps) или своеобразных страховок от банкротств на госбумаги европейских стран. К примеру, CDS на Испанию выросли на 59 пунктов с сентября до 109 пунктов, Португалию с 72 до 112, Грецию на 154 пункта до 232 пунктов. Для сравнения CDS на долги Вьетнама и Мексики за это время снижались.


Очень много, кстати, говорят в последнее время про дефицит бюджета США, но при этом забывают, что данный вопрос — это в том числе и больное место Европы. Так, министр финансов Испании Pedro Solbes заявил в середине недели о том, что дефицит бюджета страны существенно превысит допустимый лимит 3% от ВВП в 2009 году.


Что касается заседания ЕЦБ и процентных ставок в Еврозоне, то в Barclays вообще полагают, что учетная ставка в 2009 году будет снижена до 1,25%. По поводу четверга отметим, что в принципе все равно, насколько ЕЦБ снизит процентную ставку, куда важнее, что в 16:30 мск скажет глава ЦБ Жан-Клод Трише. Намек на то, что смягчение денежной политики может получить продолжение, как уже отмечалось, будет означать падение курса евро\доллар в район 1,25, а далее и к 1,18.


Высока вероятность, что 15 января по факту снижения процентных ставок по EUR\USD может начаться коррекционный рост к снижению на этой и прошлой неделе. В общем, позиции на продажу можно закрыть и открыть новые уже после коррекционного роста котировок. Добавим, что по итогам торгов в среду курс EUR\USD, несмотря на высокую волатильность внутри дня, завершил день в районе отметки 1,3180, то есть там, где и начал.


GBP
Перекупленность доллара или перепроданность европейских валют ощущалась в середине недели в том числе в паре GBP\USD, которая по итогам дня выросла до 1,46 с 1,4505. Отскок по единой европейской валюте может сочетаться с коррекционным ростом курса британской валюты в район 1,50.


JPY
Тема ухода от риска была вновь актуальна на FOREX. Ликвидации позиций в рамках carry trade на этот раз способствовала не только статистика из США, но и волна негатива по финансовому сектору. Если в Соединенных Штатах, несколько паниковали по поводу слабой отчетности Citigroup, а также слухов о том, что Bank of America может обанкротиться вслед за Lehman Brothers. В Европе Morgan Stanley заявил, что HSBC потребуется привлечь порядка 30$ млрд и отказаться от дивидендов, при этом прибыль у банка упадет в этом году значительно и не восстановится до 2011 года; BNP Paribas, в свою очередь, понизил рекомендации по Unicredit, Banco Popolare, а Deutsche Bank сообщил об убытке в 4кв08 от торговых операций на уровне 4,8 млрд евро или 6,3$ млрд. На биржах Европы все это сочеталось падением фондовых индексов на 4,5%-5%, а в США снижением основных барометров более чем на 3%.


На фоне этого пара USD\JPY снизилась до 88,90 в среду против 89,36 днем, а EUR\JPY в итоге провалилась до 117,18.


Мы продолжаем оставаться оптимистами, ожидая под или после 20 января краткосрочного ралли на мировых рынках акций, что в конечном счете позволит кросс-курса XXX\JPY отыграть как минимум половину от того снижения, которое они испытали за последние две недели.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.01.2009 12:16

FOREX - думай о главном!
16.01.09

Четверг — с одной стороны поворотной день, а с другой стороны, совсем неповоротный...





Возьмем хотя бы прошедшее заседание ЕЦБ, в рамках которого ЦБ Еврозоны понизил процентную ставку с 2,5% до 2%, все бы ничего, но тон высказываний Жан-Клода Трише оставляет желать лучшего для евро. Пускай, Трише довольно-таки четко намекнул на то, что в феврали в Еврозоне снижения процентных ставок не будет, что вполне укладывается в его довольно-таки «ястребиную» денежную политику, которой он придерживался в последнее время. Все меняет то, что маэстро все-таки дрогнул, указав на то, что мартовское заседание ЕЦБ и решение по учетной ставки всецело будет зависеть от ситуации в экономике Европы. А эта ситуация пока располагает исключительно к тому, чтобы продолжать снижать процентные ставки...


В общем, Жан-Клод Трише попытался выйти сухим из воды, сохранив лицо, однако, по большому счету, он пошел на поводу у спекулятивных масс, признав невольно наличие в экономике Еврозоны куда больших проблем, чем ожидалось ранее. Иными словами, невольно на перспективу или под мартовское заседание ЕЦБ Трише оставил простор спекулянтам для игры на понижение по евро\доллар в расчете на февральское снижение процентных ставок.


Подтверждением этому может быть то, что по EUR\USD мы не увидели какого-либо существенного коррекционного роста курса после выступления Трише. В принципе здесь достаточно взглянуть на политическую карту мира, чтобы понять, что глава ЕЦБ всецело зависит от того, что происходит в экономике регионе. Так, если в Германии выделяют 50 млрд евро на поддержание национальной экономики в ближайшие два года, а в остальных экономиках чувствуется присутствие S&P и Fitch, которые просто желают снизить рейтинги многих стран, то становится понятно, что Трише придется действовать в русле тех тенденций, которые есть в Еврозоне, то есть стимулировать экономику, что предполагает снижение процентных ставок.


В подтверждение данного рода высказываний можно банально вспомнить лето 2008 года, когда ЕЦБ сначала повышал процентные ставки, однако пару месяцев спустя под G7 уже говорил о том, что скоро грядет смягчение денежной политики, что в итоге и произошло. Как бы не раздувались достижения рыночной экономики, но многие решение Barclays и RBS (как и остальных крупных банков Европы) принимаются по-прежнему в духе «позвонили из администрации и попросили сделать». То есть порой вопросы, которые достойны обсуждения Советом Директоров, принимаются в течение довольно-таки короткого времени, а потом уже секретари задним числом дают CEO оформить необходимые документы. Скорее всего, текущая ситуация не станет исключением из правил, поэтому ЕЦБ будет куда мягче в плане денежной политики, чем заявлял ранее Жан-Клод Трише.


С другой стороны, все-таки есть формальный повод, чтобы закрыть «короткие» позиции по евро\доллар. Речь идет о публикации в США в конце месяца данных по ВВП за 4кв08, которые лишний раз могут напомнить о проблемах в крупнейшей экономике мира и необходимость решения их за счет увеличения числа долларов в обращении. Напомним, что соответствующая статистика будет опубликована 30 января, хотя, конечно же, не последнюю роль сыграет еще такой фактор, как предстоящая инаугурация Барака Обамы, то есть смены администрации в Белом Доме.


В общем, исходя из условий, которые окружают российских инвесторов, большую часть сбережений мы держим не в рублях, а российскую валюту инвестируем в покупку акций отечественных компаний. Что касается спекулянтов на FOREX, то по EUR\USD краткосрочные и среднесрочные позиции по евро\доллар, мы считаем целесообразным закрыть. Дело даже не в том, что статистика по ВВП может испортить настроение американской валюте, просто доллар довольно-таки существенно перекуплен в моменте. Так, цены на нефть, которые упали в рамках февральского контракта WTI ниже 35$ за баррель в четверг, уже оказали поддержку американской валюте, однако сейчас напрашивается восстановление котировок в район привычных 40$ за баррель, что уже само по себе несет определенные риски.


Исходя из всего этого, а также делая ставку на возможное улучшение аппетита к риску после инаугурации Барака Обамы, мы допускаем, что пара EUR\USD в ближайшие недели может вполне восстановиться до 1,38 и выше, что будет неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу по евро.


Отдельное внимание вообще следует уделить отчетности американских банков. 16 января должен отчитаться Citigroup, по поводу досрочных результатов которого ходили слухи о том, что это потенциальный второй Lehman Brothers. Другое условно слабое звено — это Bank of America, который ранее купил Merrill Lynch, и теперь сам нуждается в господдержке, объемы которой будут известны ближе к 20 января, когда банк представит отчетность за 4кв08. Усиление спекуляций по поводу того, что нас ждет банкротство еще одного финансового гиганта в конечном счете может вызвать очередную волну ухода от риска, то есть бегства в долларовые Treasuries. Может быть, именно это и обеспечило 15 января устойчивость доллара на FX. Хотя, если бы инвесторы, так серьезно относились к риску, то GBP\USD, наверное, не демонстрировал рост по итогам среды и четверга. 15 января, в частности, курс GBP\USD вырос с 1,4580 до 1,4655, что само по себе может указывать в моменте, что доллар уже подорожал на положенную ему величину.


Добавим, что очередная статистика из США в четверг по инфляции, безработице и производственному сектору ничего нового нам не сказала.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.01.2009 14:56

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=FetR85IJm1M) от 16.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.01.2009 10:43

FOREX - weak ahead
19.01.09




Последняя идея по EUR\USD сводилась к тому, чтобы продавать пару под прошедшее заседание ЕЦБ. Можно сказать, что данная идея в полной мере выгорела, в моменте мы даже снизились ниже 1,3050\1,3070, поэтому с игрой на понижение в данном случае следует на время, похоже, прекратить. К новым «коротким» позициям по евро теперь актуально будет прибегнуть, если пара EUR\USD в рамках коррекции к случившемуся падению восстановится до 1,38\1,40. Что касается при этом фундаментальной стороны вопросы, то мы, судя по всему, будем продавать теперь уже евро под мартовское заседание ЕЦБ, как только появятся очередные доказательства того, что экономика Еврозоны тоже трещим по швам, что в итоге будет означать дальнейшее снижение процентной ставки в регионе в начале весны. При этом данного рода идея может означать уже снижение курса EUR\USD ниже минимумов января, то есть в районе 1,24\1,25 или около того.


Что касается стартовавшей рабочей недели, то основной акцент мы планируем сделать на инаугурацию Барака Обамы и смену администрации в Белом Доме. Ряд аналитиков говорит о том, что пакет мер нового президента на 825$ млрд вкупе с рвением потратить вторую половину из так называемого плана Полсона\TARP (350$ млрд) может усилить спекуляции по поводу того, что экономика США начнет восстанавливаться быстрее, чем экономика Европы, что поддержит американскую валюту. Сторонники данного рода взглядов также полагают, что пятничная отчетность американских банков также может быть на руку доллару США. Напомним, что речь идет о Bank of America, который ранее поглотил Merrill Lynch, и который теперь может рассчитывать на господдержку на общую сумму примерно 130$-140$ млрд, а также о Citigroup, который отчитался почти в два раза хуже ожиданий за 4кв08, показав убыток более 8$ млрд, но бизнес которого будет далее далее разделен на несколько подразделений, что позволит избежать повторения истории Lehman Brothers.


Мы, напротив, полагаем, что некоторое снижение рисков вокруг экономики США и текущих настроений на финансовых рынках не вызовет в краткосрочном периоде какого-либо роста курса доллара США, но как раз вызовет рост аппетита к риску, что в конечном счете может вызвать коррекцию к недавнему росту курса американской валюты, а заодно поддержать так называемые валюты-участницы carry trade, то есть AUD и NZD (особенно в кросс-курсах). Предположительно развязка на финансовых рынках произойдет 20 января, когда собственно состав Белого Дома и изменится.


Исходя из этого идеи следующие:
покупать S&P500 и удерживать «длинные» позиции с целью 1000 пунктов в 1кв09
работать от покупок по AUD\USD с целью в районе 0,70, по NZD\USD целью для игры на повышение могут быть уровни 0,5650\0,57.


По EUR\USD при этом в моменте мы бы воздержались от каких-либо идей как минимум до публикации во вторник в Германии индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index), который, предположительно, улучшится до -43 с -45,2 месяцем ранее.


20 января, кстати, интересно еще и тем, что в этот день состоится очередное заседание Банка Канады, в рамках которого, процентная ставка, скорее всего, будет снижена с текущих 1,5% до 1%. Вполне можно предположить, что в рамках данного события может быть актуально негласное биржевое правило «покупать USD\CAD на ожиданиях смягчения денежной политики, продавать по факту». В принципе уже пара USD\CAD показала рост примерно на 4,5% по итогам прошедшей недели. Не исключено, впрочем, что в моменте на эмоциях курс поднимется на несколько процентов выше 1,25; далее многое будет зависеть от коммюнике Банка Канады.
Определенно интересной неделя может быть для британской валюты. Вообще, ряд экспертов склонен полагать, что Банк Англии вполне в силах снизить учетную ставку с текущих 1,5% до 1% в феврале и до 0,75% к концу первого квартала этого года. На наш взгляд, реализация данного рода сценария развития событий может вполне вызвать еще одну волну роста кросс-курса EUR\GBP в район 0,98. Произойдет это только при условии, что спекулянты в ближайшее время не будут развивать тему снижения ставок в Еврозоне.


Из значимых событий при этом для стерлинга в ближайшие дни хотелось бы отметить — а) публикацию во вторник данных по инфляции в Великобритании в 12:30 мск б) выход в среду, 21 января «минуток» к последнему заседанию Банка Англии, в рамках которого может проясниться дальнейшая денежная политика. Любые намеки на то, что BOE может воздержаться от дальнейшего значительного снижения процентных ставок может существенно поддержать британский фунт, сдержав, в частности, в моменте рост кросс-курса EUR\GBP. По GBP\USD при этом в случае малейшего позитивного сигнала от BOE можно ожидать роста в район 1,55.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.01.2009 13:38

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=lZWM2d784lw)" от 19.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.01.2009 13:47

FOREX - доллар продолжает наступать!
20.01.09




Доллар США продолжает наступать. Пара EUR\USD в минувший понедельник продемонстрировала снижение с 1,3350 до 1,3120, а GBP\USD снизился с 1,4870 в район 1,4455. Поводом к значительному ослаблению курсов европейских валют стали те риски, которые, на наш взгляд, должны были реализоваться в среднесрочном и долгосрочном периоде.


EUR
Во-первых, невольно вернемся к теме единства экономики Еврозоны и ситуации вокруг кредитных рейтингов. 19 января агентство Standard&Poor's, которое, напомним, снизило рейтинг Греции на прошлой неделе, пошло в понедельник на снижение рейтинга уже Испании. Помимо этого, кстати, начали набирать обороты спекуляции по поводу того, что существенные проблемы с обслуживанием долга есть у Ирландии, рейтинг которой также может быть снижен в ближайшее время. Существенный риски при этом это для евро несут в себе любые опасения по поводу того, что Ирландия в конечном счете может попытаться покинуть «зону евро», либо начнет шантажировать этим Единую Европу. Сама по себе данная группа рисков может на пересчет курсов означать возможное снижение курса EUR\USD чуть ли не до 1,00 или до паритетат.


Во-вторых, отметим те заявления и прогнозы, которые были сделаны Европейской Комиссией в понедельник. Там открыто заявили о том, что снижение ВВП Еврозоны в текущем 2009 году составит порядка 1,9%. Это уже нас возвращает к тому, что ЕЦБ откровенно был не прав в конце этого года, когда заявил о скорой паузе, то есть мы по EUR\USD возвращаемся в район 1,24\1,25 или туда, где были до обозначенных заявлений. Опять же напомним, что дальнейшее снижение процентных ставок в Еврозоне может означать штурм поддержки 1,24 и снижение к 1,1750.


Причем, мы бы не исключали, что к 1,24 курс евро\доллар может направиться уже в ближайшие недели, поэтому не советовали бы пытаться покупать евро в расчете на коррекционный рост курса в район 1,38\1,40. Добавим, что, с точки зрения свечного анализа, на дневном графике EUR\USD 19 января сформировалась модель «медвежий завал», что предполагает дальнейшее снижение курса.


GBP
Наш прежний несколько оптимистичный комментарий к паре GBP\USD относительно возможного восстановления курса к 1,55 или около того, похоже, можно забыть, так как вполне возможно, что даже хорошая статистика по инфляции в Великобритании во вторник или обнадеживающие «минутки» Банка Англии в среду не смогут остановить снижение курса британской валюты.


Мы очень осторожно сейчас смотрим на пару GBP\USD, учитывая ее сильную перепроданность, однако при этом вполне допускаем, что уже в ближайшие несколько недель курс может снизиться в район поддержки 1,39\1,40, которую последний раз мы тестировали на прочность в 2000-2001 гг.


Поводом для игры на понижение по стерлингу при этом сейчас может быть обострение ситуации в национальной банковской системе Великобритании. Причем, данного рода проблема на поверхность всплыла после того, как министр финансов страны Алистер Дарлинг представил 19\01 еще один пакет мер в поддержку национальным банкам. Очередные действия Минфина сводятся к тому, что будет потрачено порядка 50$ млрд фунтов стерлингов на выкуп у банков так называемых проблемных\ипотечных активов, а также гарантии по ипотечным облигациям. Тот факт, что все это стерлинг воспринял с прохладой, может означать, что проблемы в экономике Великобритании куда значительнее, чем мы могли представлять.


Существенное беспокойство при этом вызывает сложившаяся ситуация вокруг Royal Bank of Scotland, акции которого потеряли в начале недели порядка 70% на опасениях, что потери банка в 2008 году составили порядка 28 млрд фунтов стерлингов. Фактически перед нами очередной Northern Rock (ипотечный банк, который оказавшись в состоянии банкротства, в конечном счете был национализирован). Кто помнит, проблемы вокруг NR привели к тому, что стерлинг в моменте оказался под довольно-таки сильным давлением на FOREX. Собственно к 1,39 пару GBP\USD сейчас могут гнать именно из-за этого фактора риска.


Бегство из активов, которые номинированы в стерлингах, в конечном счете может означать, что кросс-курс EUR\GBP в конце января может попытаться довольно-таки стремительно подрасти. Как и раньше, здесь мы отмечаем уровень 0,98, куда могут быть направлены усилия игроков на повышение.


Помимо RBS определенные проблемы, кстати, ощущаются и у британского HSBC, акции которого дешевеют на протяжение шести торговых дней подряд, при этом только ленивый не говорит о том, что банк нуждается в привлечении дополнительных денежных средств для рекапитализации.


Отдельно по GBP\USD следует обратить внимание на техническую стороны вопроса или диапазон 1,45\1,55 на дневном графике, который мы невольно сейчас пробиваем вниз. Все это очень напоминает флаг, с перспективой по ТА снизится вплоть до 1,35.


Тема вокруг Royal Bank of Scotland в конечном счете может обострить спекуляции по поводу снижения аппетита к риску, то есть еще большего отказа от carry trade, что может означать дальнейшее снижение кросс-курсов GBP\JPY, EUR\JPY.


CAD
Уход от риска и снижение интереса к carry trade, а заодно и дальнейшее падение цен на нефть, может означать также и усиление давления на CAD. По итогам понедельника USD\CAD показал рост с 1,2380 до 1,2540. Вполне возможно, что под заседание Банка Канады во вторник и снижение процентной ставки в регионе на 0,5% мы увидим 20 января рост курса в район отметки 1,27.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.01.2009 10:45

Доллар — живее всех живых!
21.01.09



Как в принципе и ожидалось, внутренние проблемы европейской и британской экономик привели в минувший вторник к дальнейшим продажам в парах EUR\USD и GBP\USD, в результате чего в первом случае мы без особого труда преодолели поддержку 1,30, снизившись в район 1,2855, а во втором и вовсе достигли рекордных с 2001 года 1,38. Особенно показательно при этом было то, что остановить падение евро и стерлинга не смогли ни коим образом в целом удовлетворительные или даже в чем-то хорошие статистические данные по экономике Европы. Так, евро проигнорировало улучшение третий месяц подряд индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index), который в январе вышел на уровне -31 против ожидавшихся -43. В случае с британским фунтом показательно то, что здесь незамеченными оказались данные по потребительской инфляции (CPI), которая, хотя и снизилась до минимальных значений с апреля, но при этом показала динамику выше ожиданий. Показатель составил -0,4% м\м и +3,1% г\г против ожидавшихся -0,9% м\м и +2,6% г\г. Если резюмировать, то все это лишний раз подтверждает сохранение сильного «бычьего» настроя по доллару США, что в ближайшие недели может означать дальнейшее снижение в парах EUR\USD и GBP\USD.


Другой немаловажный момент сейчас на FOREX — это разочарование по поводу прошедшей инаугурации Барака Обамы, которая сопровождалась исключительно продажами на рынке акций США (Dow Jones -4%, S&P500 -5,28%, Nasdaq -5,78%), а также Европы (DAX -1,77%, CAC -2,15%, FTSE -0,42%). В принципе распродажа идет вторую неделю подряд, и все это очень напоминает сброс рисковых активов (risk aversion), что также при прочих равных условиях позитивно для доллара США. Причем, происходящее можно объяснить двумя путями. С одной стороны, игра на понижение и уход от риска могут идти под 30 января, когда в Соединенных Штатах за январь будут опубликованы данные по ВВП (GDP Prel) за 4кв08, снижение которого, предположительно, составит 5%. В принципе фактор рецессии уже отыгран в значительной степени, но, как говорится, даже после того, как та или иная валюта достигает какого-либо целевого уровня, следуя фундаментальным оценкам и факторам, потом зачастую в моменте мы видим прохождение данного уровня (ложный пробой) на фоне эмоций, что еще можно назвать overshoot. В общем, в 1кв09 эмоции в полной мере могут проявиться на рынке акций и в carry trade.


С другой, стороны, если к текущим распродажам на рынке акций добавить еще и обострение ситуации в британской банковской системе (RBS, HSBC), то в принципе можно придти к пониманию, что все очень напоминает настроения, которые были незадолго до банкротства Lehman Brothers в сентябре прошлого года. Иными словами, ряд участников может опасаться, что кто-то из банков может всплыть «брюхом вверх» в ближайшее время. Подтверждением присутствующей напряженности также можно считать то, что цены на золото выросли во вторник до 850$ за тройскую унцию на фоне сильного роста курса доллара США. В последнее время даже появилась такая точка зрения, что говорить про рост кросс-курсов XXX\JPY, а также S&P500 можно будет только тогда, когда золотые котировки пойдут вниз вслед за цеными на нефть и курсом евро.


Мы, правда, пока на золото смотри не как на «тихую гавань», а больше как на «мыльный пузырь». Последний виток роста котировок вполне можно объяснить а) срывом поставок российского газа и конфликтом РФ и Украины б) обострением ситуации в секторе Газа. В принципе оба фактора постепенно сходят на нет, что может означать со временем и усиления роли продавцов на рынке золото. Нет у нас, одним словом, играть на повышение на этом рынке, более того, нам импонирует прогноз Deutsche Bank о том, что цены на золото могут упасть к 650$ за унцию в этом году.


Еще одна версия, которая объясняет в последнее время снижение курса евро — это девальвация рубля, как бы это не звучало странно. Речь идет о том, что ЦБ РФ сейчас активно продает американскую валюту, чтобы сгладить рост курса USD\RUR; для того, чтобы пополнить долларовые запасы Центробанку невольно приходиться перекладываться в доллары из других валют, то есть продавать евро, к примеру.


Резюме:
EUR\USD — цель на ближайшие несколько недель 1,24\1,25, далее в 1п08 1,1750.
GBP\USD — можем упасть вплоть до 1,37 на этой неделе, однако следует делать поправку на перепроданность валюты; повышенное внимание следует уделить выходу в 12:30 мск «минуток» к последнему заседанию Банка Англии.
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.01.2009 15:46

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=5SDAYuk_-GA&eurl) от 21.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.01.2009 12:58

FOREX - коротко о главном
22.01.09



На валютном рынке, похоже, наметилась некоторая передышка к росту курса доллара в последнее время. Причем, показательно то, что рост в парах EUR/USD и GBP/USD в среду до 1,30 и 1,3980 совпал с некоторым восстановлением рынка акций США, где 21 января рост по Dow Jones составил 3,51 %, а по S&P500 и Nasdaq соответственно 4,35% и 4,6%. Иными словами, приостановившийся сброс рисковых активов оказал некоторое давление на доллар. Показательно в данном случае и то, что слабость доллара в среду не привела к какому-либо росту цен на золото, что лишний раз может сигнализировать о том, что спрос на драгоценные металлы также во многом продиктован ситуацией вокруг аппетита к риску.


Если говорить о перспективах рынка FOREX в начала февраля, то мы по-прежнему рассчитываем по EUR/USD на снижение в район 1,24/1,25, а по GBP/USD, похоже, мы можем стать свидетелями снижения в район 1,30. Другое дело, что есть еще такой фактор, как публикация в Соединенных Штатах в ближайшее время большого количества различных макроэкономических данных. Кто-то наметившуюся слабость доллара в четверг связывает именно с предстоящей публикацией сегодня в 16:30 мск в США данных по национальному рынку жилья, опасаясь того, что кол-во строящегося жилья (Housing starts) в декабре в регионе снизился еще на 3,2% до 605к, достигнув тем самым минимальных значений с 1959 года.


Наибольшее беспокойство в этой связи вызывает выход 30 января данных по ВВП (GDP) за 4кв08 в США; ожидается падение показателя на 5%. Развивая тему проблем в экономике Соединенных Штатов, участники рынка FOREX могут вполне попытаться сыграть на понижение по доллару, опасаясь слабой статистики. В общем, ждем любого коррекционного роста курсов EUR/USD, GBP/USD, а затем открываем новые «короткие» позиции.


Тема статистики, впрочем, актуальна и в случае с британской валютой, где речь идет о публикации в пятницу в Великобритании за 4кв08 предварительных данных по ВВП (GDP prel). Ожидается, что показатель снизится на 1,2% к/к и 1,4% г/г, что будет означать наиболее значительное падение темпов экономического роста с 1990 года. Все это может рассматриваться как повод для продаж стерлинга под февральское заседание Банка Англии, в рамках которого процентная ставка может быть вновь снижена в регионе. Опять же ряд экспертов обращает по-прежнему внимание на такой фактор, как дальнейшая национализация банков в Великобритании.


Возможную стабилизацию в паре EUR/USD ряд экспертов еще связывает с тем, что накануне в России от помощника президента РФ Аркадия Дворковича поступил сигнал о том, что девальвация рубля близка к завершению. Если раньше ЦБ РФ активно продавал доллары, чтобы сгладить колебания курса USD/RUR, то сейчас данный процесс, похоже, несколько ослаб. То есть, если раньше ЦБ РФ был вынужден активно продавать евро, чтобы пополнить запасы долларов США, то сейчас необходимость продавать единую европейскую валюту отпала; то есть давление на пару EUR/USD ослабнет.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.01.2009 12:27

FX - давление на евро и стерлинг сохраняется
23.01.09



В минувший четверг на FOREX вновь проявились в определенной степени внутренние проблемы экономики Европы, которые в конечном счете привели к очередным продажам в парах EUR/USD и GBP/USD. Если в четверг курс евро/доллар снизился несущественно в район 1,30, то в пятницу к полудню падение уже наблюдалось в район 1,2850; британский фунт при этом обвалился при этом в четверг подешевел с 1,3980 до 1,3890, а в пятницу курс уже провалился к 1,3670. При этом можно вновь отметить проявившиеся на мировых рынках акций "медвежьи" настроения, что также могло в некоторой степени подстегнуть в моменте спрос на доллары (Dow Jones -1,28%, S&P500 -1,5%, Nasdaq -2,76%, DAX -0,98%, CAC -1,24%).


В остальном, применительно к курсу EUR/USD можно отметить дальнейшее переосмысление тех заявлений, которые еще в середине недели сделал Жан-Клод Трише. Суть высказываний сводилась к тому, что дальнейшее снижение инфляции в Еврозоне и отсутствие каких-либо сюрпризов на товарном рынке в виде резкого взлета цен на нефть, позволит ЕЦБ в полной мере сосредоточиться на поддержании экономического роста, а не на борьбе с инфляцией. Все это невольно трактовалось как лишнее доказательство того, что Трише готов при прочих равных условиях к снижению процентных ставок в скором времени. Не исключено даже, что данного рода риски обострятся для евро не к мартовскому заседанию ЕЦБ, а уже к февральскому, если статистика в Европе и дальше будет выходить в негативном ключе.


Кстати, что касается макроэкономических данных, то здесь можно отметить в качестве некоторого негатива статистику по заказам в промышленности (Industrial orders), объемы которых в Еврозоне упали в ноябре на 4,5% м/м и 26,6% г/г против -5,7% м/м и -15,1% г/г в октябре.


Если говорить о паре GBP/USD, то в данном случае также проявилась тема возможного снижения суверенного рейтинга Великобритании. По крайне мере, в Merrill Lynch отметили, что британский фунт торгуется так, как будто Великобритания может лишиться своего рейтинга ААА, что, в свою очередь, можно было бы объяснить и текущими проблемами национальной банковской системы, а также значительными заимствованиями правительства Великобритании. Если данного рода идея подтвердится, то есть Fitch или S&P вынесут некое предупреждение Великобритании, как это Было в случае с Испанией или Грецией в Европе, то вполне можно будет ожидать новой волны продаж в паре GBP/USD, однако пока этого не произошло с новыми позициями на продажу по GBP/USD, на наш взгляд, лучше не спешить.


Более того, по GBP/USD надо обратить внимание на техническую сторону вопроса и то, что уровень 1,37 - это довольно-таки сильная поддержка, которая на протяжение всего 2001 года сдерживала напор игроков на понижение. Пробить данную поддержку с первого раза, скорее всего, будет несколько проблематично, не исключено даже, что любые позитивные макроэкономические данные с Туманного Альбиона могут еще в моменте привести к коррекционному росту курса GBP/USD. Непосредственно в пятницу следует обратить внимание в 12:30 мск на выход в Великобритании декабрьский статистики по розничным продажам (Retail sales), выход которой лучше ожиданий может как раз и защитить уровень 1,37.


В тоже самое время продают активно евро и фунт в пятницу под публикацию макроэкономической статистики в Великобритании е по ВВП (GDP prel) за 4кв08. Есть такая точка зрения, что на ожиданиях выхода этих слабых данных европейские валюты продают, а по факту публикации статистики их будут уже откупать. Что же касается дальнейшего снижения курсов EUR/USD и GBP/USD, то здесь уже многое будет зависеть от того, как рынок будет воспринимать предстоящую публикацию в США 30 января предварительных данных по ВВП за 4кв08.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.01.2009 17:29

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=Kpgx1eUs-vE&eurl) от 23.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.01.2009 12:19

EUR, GBP - возможен коррекционный рост
26.01.09




Мы сохраняем «медвежий» взгляд по поводу среднесрочный перспектив европейских валют, однако в краткосрочном периоде хотим вновь обратить внимание на то, что и EUR\USD и GBP\USD в моменте перепроданы, что создает на этой и следующей неделе некоторые предпосылки для коррекционного роста курса.


Как уже отмечалось формальным поводом для некоторого ослабления курса доллара США может стать либо предстоящее заседание ФРС 28\01, либо, скорее всего, статистика по ВВП крупнейшей экономики мира, в рамках которой 30\01 может стать известно, что темпы экономического роста в регионе снизились на 5,5% или около того. Учитывая то, что валютный рынок зачастую «ходит» на ожиданиях, можно предположить, что уже в понедельник или во вторник на FOREX намерение сыграть на понижение по USD, если такое есть, обязательно проявится. Своеобразной лакмусовой бумажкой в данном случае может стать публикация уже сегодня вечером в Соединенных Штатах в 18:00 мск индекса опережающих индикаторов (Leading indicators) за декабри и особенно статистики по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales), объемы которых в прошлом месяце, судя по прогнозам, упали до рекордных значений с 1982 года, составив 4,4 млн домов. В данном случае можно будет понять, насколько болезненно или толерантно курс доллара реагирует на слабые макроэкономические данные.


Добавим, что второй сигнал для валютного рынка может поступить уже во вторник, когда в Германии выйдет идекс предпринимательских настройений IFO (IFO Business climate index), который ожидается на уровне 81 пункта против 82,6 в декабре. С учетом того, что по ZEW данные оказались лучше ожиданий, некоторые спекулянты могут уже в понедельник подкупать EUR\USD, ожидая и по завтрашней статитсики хороших показателей. В общем, в начале недели мы видим определенные риски для доллара, указывающие на то, что курс EUR\USD может вполне подрасти в рамках коррекции до 1,3100\1,3150. Прохождение данного резистанса по итогам одного или нескольких торговых дней, в свою очередь, может привести к восстановлению курса и до 1,34, что, в правда, мы будем воспринимать на данный момент исключительно как прекрасные уровни для открытия позиций на продажу по евро.


Наша стратегия при этом сейчас сводится к тому, что любой коррекционный рост курса евро или стерлинга в конечном счете можно будет пытаться испльзовать для продаж европейских валют, банально делая ставку на то, что ЕЦБ и Банку Англии в феврале вновь придется вносить определенные коррективы в денежную политику, снижая процентные ставки. В случае с британским фунтом снижение ставок, на наш взгляд, 5\02 вопрос уже решенный, так как пятничные данные по ВВП на Туманном Альбионе за 4кв08 (показатель составил -1,5% против ожидавшихся -1,2%) показали рекордное падение деловой активности в регионе с 1980 года. То есть теперь стоит вопрос только относительно того, на какую величину BOE может снизить ставку. Естественно, что после вышедших данных все говорят про -0,5% или снижение с 1,5% до 1%. Поэтому мы ожидаем к 5\02 после возможного коррекционного роста курса GBP\USD еще одного снижения в район поддержки 1,35 или даже попытки пробить этот уровень.


Покаже еще одним подтверждением сильной перепроданности в моменте пары GBP\USD можно считать нежелание британской валюты реагировать на очредные высказывания в Sunday Times члена Комитета по Денежной Политики Банка Англии Дэвида Бланчфлауэра, которые сводились к тому, что учетная ставка должна быть снижена до 0%-0,25%. Здесь можно вспомнить и очередные слабые данные по динамике британского рынка жилья от Hometrack, согласно которым, в январе в Великобритании цены на дома упали на 9,4% г\г (рекордное падение) с 2001 года. Нежелание стерлинга снижать на негативных новостях говорит о том, что валютный рынок сосредоточен на чем-то другом.


Отдельной строкой следует отметить ситуацию в банковском секторе Великобритании, вспомнив то, что продажи в паре GBP\USD были преимущественно на новостях о дальнейших списаниях и возможной национализации отдельных игроков в секторе. В понедельник, между тем, отчитался Barclays, сообщив о списаниях на 11$ млрд, а заодно и о том, что банк не планирует привлекать дополнительный капитал, так как текущие средства на 17 млрд фунтов превышают минимально необходимую его величину. Данного рода оптимистичные заявления, которые уже привели к росту котировок Barclays на примерно 30%, могли как раз стать причиной роста курса британской валюты 26 января.


По поводу EUR\USD, между тем, мы бы хотели обратить внимание на нарстающие спекуляции относительно того, что экономика Еврозоны трещит по швам. Об этом продолжают говорить и на этой неделе, что вкупе с возможными слабыми макроэкономическими данными в Европе может заставить спекулянтов усомниться в нежелании Жан-Клода Трише снижать учетную ставку в феврале. Наибольшее внимание при этом хотелось бы обратить на выход 30\01 индекса потребительских цен (CPI pre;) за январь в предварительном варианте. Ожидается падение темпов роста показателя до 1,4% г\г против 1,6% г\г в декабре (целевой уровень цен для ЕЦБ напомним в предыдущие годы был 2%), что также может трактоваться как еще один сигнал к снижению ставок в Еврозоне. В общем, можно и под заседание ЕЦБ 5\02, похоже, будет увидеть на FOREX ту или иную попытку сыграть на понижение по EUR\USD.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.01.2009 12:40

FOREX - доллар отступает
27.01.09




На FOREX началась коррекция к росту курса доллара США на прошлой неделе. При этом в понедельник доллар на валютном рынке продавали вовсе не из-за опасений относительно слабых данных по ВВП Соединенных Штатов за 4кв08 30 января, а по ряду других причин. В значительной степени покупки в курсах EUR\USD и GBP\USD в начале недели можно было объяснить ростом аппетита к риску у инвесторов на фоне снижения опасений по поводу дальнейшего ухудшения ситуации в банковской системе Великобритании.


Еще утром стало известно о том, что Barclays пока, судя по всему, не грозит национализация, что в конечном счете привело к удорожанию акций банка в понедельник на 73% в Лондоне. В принципе сама по себе динамика мировых фондовых индексов 26 января четко сигнализировала о том, что страха в инвесторской среде поубавилось (DAX +3,54%, CAC +3,73%, FTSE +3,86%). Единственное, что, может быть, расстроило уже вечером в понедельник, так это новости из США, где в Белом Доме звучали заявления о том, что вторая половина из 700$ млрд (TARP) будет потрачена не на финансовый сектор, а на потребительской, что в какой-то момент вызвало волну продаж в акциях финансовых компаний и в конечном счете спекуляции на тему того, что нас еще ждут банкротства в секторе.


Опять же отметим, что инвесторы полностью проигнорировали в понедельник публикацию в США сильных макроэкономических данных. Речь идет о том, что индекс опережающих индикаторов (leading indicators) в регионе за декабрь неожиданно не снизился на 0,3%, а вырос на 0,3%. Помимо этого удивили и данные относительно продаж на вторичном рынке (Existing home sales), объемы которых также не снизились до 4,40 млн единиц, а выросли до 4,74 млн домов. То, что мы проигнорировали данную статистику невольно может трактоваться к тому, что тенденция к снижению курса доллара еще продлится какое-то время.


EUR
Пара EUR\USD без какого-либо труда преодолела в начале недели резистанс 1,3000\50, достигнув к вечеру понедельника отметки 1,3220. В принципе здесь напрашивается некоторая коррекция к данному бурному росту, а затем достижение резистанса 1,3380. Не будем забывать еще про то, что тема слабых данных по ВВП США еще в полной мере не раскрыта на FOREX.


Некоторым подтверждением «бычьего» настроя по евро могло быть еще и то, что рынок совершено не заметил заявлений члена Управляющего Совета ЕЦБ Кристьяна Нуайера, из которых следовало то, что от центральных банков мира не так уж и много зависит в текущий финансовый кризис.


Динамика единой европейской валюты во вторник, напомним, может быть в первой половине дня предопределена данными из Германии, где в 12:00 мск выйдет индекс предпринимательских настроений IFO.


GBP
GBP\USD по итогам понедельника растет с 1,3680 до 1,4015; в данном случае не исключено восстановление курса вплоть до 1,43. Мы, правда, в конечном счете будем любое значительное удорожание стерлинга на текущей недели рассматривать как возможность сыграть на понижение по фунт под предстоящее заседание Банка Англии на следующей неделе.


JPY
Больше всех снижение напряженности по поводу отдельных банков Великобритании сказалось на японской йене в понедельник. В моменте мы увидели некоторое восстановление интереса к carry trade. Как результат, курс USD\JPY даже с учетом обвального падения доллара вырос по итогам дня до 88,80 с 88,40. Не исключено, что на фоне некоторого оживления на мировых рынках акций и ралли на 10%-20%, которое мы все-таки ожидаем в 1кв09, курс USD\JPY еще восстановится в районе сопротивление 93,50, которое мы проверяли на прочность в самом начале января. Добавим, что кросс-курс EUR\JPY при этом подрос с 114 до 117,50, а GBP\JPY проделал путь с 121 до 124,50.


Последние месяцы, на наш взгляд, четко указали на то, что какое-то время восходящий тренд по йене еще сократится, причем, дело здесь не только в том, что мировые рынки акций проходят так называемое «дно», но еще и во многом в том, что дифференциалы процентных ставок между Европой и Японией или США и Японией существенно сократились, что в конечном счете свело на нет саму стратегию игры на ставках или основу carry trade. По этой причине, пока не наметится четка тенденция к возврату инвесторов в рисковые активы, еще какое-то время любые факторы, которые изначально способствуют укреплению курса йены, будут с удвоенной силой приводить к удорожанию японской валюты, причем, Банк Японии сможет в корне изменить ситуацию, только если он даст понять, что готов к интервенциям.


В этом плане существенный виток роста курса йены может усилиться ближе к окончанию 1кв09, когда в Японии идет закрытие финансового года и репатриация прибыли национальными компаниями. Собственно именно этот фактор может обеспечить снижение пары USD\JPY в район поддержки 80,00.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.01.2009 10:03

FOREX - в раздумьях
28.01.09




Вторник оказался несколько безыдейный днем на валютном рынке. Такое ощущение, что многие спекулянты в начале недели решили воздержаться от активной торговли с учетом того, что пока еще до конца непонятно, как реагировать на заседание ФРС, итоги которого будут известны в 22:15 мск в среду, предстоящую статистику по ВВП США 30\01, либо на заседание ЕЦБ и Банка Англии на следующей неделе.


Отдельная тем для разговора — это собственно произошедшая смена администрации в Белом Доме и та неопределенность, которая с этим связана. Тимоти Гейтнера утвердили на должности главы Казначейства, однако новый министр финансов периодически, если не путается в показаниях, то говорит порой разные вещи, смущающие инвесторов. Единственное, что, может быть, вселяло уверенность во вторник, так это удовлетворительная или даже местами позитивная отчетность от ряда компаний в США (Texas Instruments). Опять же на этой неделе после одобрения Сенатом, пакет мер от Барака Обамы рассмотрит Конгресс США, причем, не все понимают, что, куда и кому именно пойдут деньги. Если неожиданно выяснится, что банкам будет оказана не такая существенная помощь, как ожидалось ранее, то волатильность на FOREX, а вместе с этим еще и страхи, могут существенно возрасти на финансовых рынках.


В то же самое время курс EUR\USD скорректировался до 1,3330 против 1,2950 в начале недели, пара GBP\USD также отыграла часть потерь, восстановившись с 1,35 до 1,4160 за довольно-таки короткий отрезок времени. В рамках озвученной ранее стратегии мы вновь возвращаемся к тому, что со временем нужно вновь открывать «короткие» позиции по евро, осталось только дождаться соответствующего сигнала. Если говорить о заседании ЕЦБ и Банка Англии, то в принципе кто-то может пытаться делать ставку на то, что EUR\USD и GBP\USD попытаются на следующей неделе вернуться в район 1,2950 и 1,35\1,36. В крайнем случае, данные рубежи мы можем протестировать и под мартовское заседание Центральных Банков.


EUR
Во вторник были все условия для того, чтобы рост курса EUR\USD получил продолжение. Во-первых, статистика из Германии, где индекс предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index) вырос впервые за последние восемь месяцев до 83 против 82,7 пунктов в декабре, могла поддержать единую европейскую валюту, что в принципе днем во вторник в какой-то момент и произошло. Во-вторых, макроэкономические данные из Соединенных Штатов оказались несколько хуже ожиданий. В частности, индекс потребительских настроений (Consumer confidence) в январе в регионе снизился до 37,7 против ожидавшихся 38 пунктов, достигнув тем самым новых рекордных минимумов.


Однако всего этого хватило только на то, чтобы курс EUR\USD днем показал рост с 1,32 до 1,3330; к вечеру вторника единая европейская валюта вновь торговалась в райное отметки 1,32. Такая динамика сам по себе указывает на то, что спекулянты не так уж и готовы для продолжения игры на повышение по евро.


Что касается фундаментальной стороны вопроса относительно слабости евро, то в принципе внимание можно обратить на то, что цены на нефть 27\01 обвалились на 8% до 42$ за баррель, что может быть трактовалось как еще одно «за» в пользу дальнейшего снижения процентных ставок в Еврозоне в силу того, что инфляция в регионе, судя по всему, продолжит снижаться. Некоторым подтверждением этому могли вполне быть данные по инфляции (Import prices) из Германии за декабрь, снижение которых оказалось существеннее, чем ожидали аналитики. Показатель снизился на 4% м\м и 5,1% г\г против ожидавшегося падения на 3% м\м и 3,7% г\г.


GBP
У британской валюты во вторник дела шли несколько лучше, может быть, продолжает сказываться ее сильная перепроданность в последнее время, а также снижение опасений по поводу того, что британскую банковскую систему ждет полномасштабная национализация. По крайне мере, пара GBP\USD по итогам торгов 27\01 выросла с 1,40 до 1,4167. С точки зрения технического анализа, курс вполне может восстановиться в ближайшие дни вплоть до 1,45, то есть до уровня, который ранее рассматривался как поддержка (теперь сопротивление).


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.01.2009 16:04

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=IzARgNrk90k&eurl) от 28.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.01.2009 10:09

FOREX - аппетит к риску может возрасти
29.01.09




Одна из центральных тем на финансовых рынках 28 января - это намерения властей США создать так называемый "плохой банк", который, скупая токсичные активы на 1$ трлн, в конечном счете мог бы очистить американскую банковскую систему. Подробности по данному вопросу появятся уже на следующей неделе от FDIC (агентство по страхованию вкладов), но уже сейчас видно, что финансовый сектор более чем оптимистично отнесся к данного рода идее; акции Citigroup, Bank of America, Barclays, BNP Paribas показали в итоге рост примерно на 20%. Отдельно можно отметить вышедшую в США отчетность банка Wells Fargo, которая тоже снизила многие риски, учитывая то, что банк, который ранее поглотил Wachovia, не нуждается в федеральной поддержке.


Вполне возможно, что создание "плохого банка" вызовет ралли в акциях американских компаний (по-прежнему советуем удерживать позиции на покупку по S&P500 с целью 1000 пунктов), что, в свою очередь, будет означать общее улучшение аппетита к риску, то есть рост интереса к carry trade. Кто-то под это, как в BNP Paribas, говорит о том, что в конечном счете на следующей неделе снижение напряженности может означать восстановление курса EUR/USD до 1,3450 и GBP/USD до 1,4770. В Citigroup при этом советуют играть на повышение в паре EUR/JPY с прицелом на рост в перспективе в район 130. Непосредственно для игроков на повышение по S&P500 позитивом может быть еще и то, что постепенно становится ясно, куда и как будут расходоваться деньги в рамках плана Барака Обамы (акцент будет сделан на увеличение занятости). Новый глава Казначейства США Тимоти Гейтнер опять начал, кажется, проливать свет на то, какую поддержку власти окажут национальным банкам. Любая конкретика относительно дальнейших шагов новой администрации Белого Дома может подстегнуть интерес опять же к рисковым активам.


Что касается очередного заседания ФРС США, то оно, по большому счету, оказалось формальностью. ЦБ вновь оставил ставку по федеральным фондам в коридоре 0-0,25%, не указав фактически, когда и в каких объемах ФедРезерв намерен скупать казначейские облигации. Вместе с этим вновь прозвучали привычные фразы про то, что ближе к концу года экономика США постепенно начнет восстанавливаться, хотя по-прежнему есть существенные понижательные риски.


Относительно устойчивости доллара на FOREX можем, кстати, отметить, что существенную поддержку американской валюте оказывает во вторник и в среду проведение Казначейством США аукционов по размещению 2-летних и 5-летних Treasuries на 40$ и 30$ млрд соответственно. Высокий спрос на бонды (во вторник показатель bid to cover по двухлеткам достиг рекордных 2,69$ против 2,13$ на предыдущем аукционе) означает сохранение высокого спроса и на доллары.


EUR
Похоже, что не нужно дожидаться февральского заседания ЕЦБ, так как уже в среду Жан-Клод Трише дал четко понять, что все судьбоносные решения будут приняты именно в марте , то есть на следующей неделе снижения процентных ставок в Еврозоне не ожидается. Именно к марту, по мнению Трише, члены Управляющего Совета смогут собрать большое количество свежих данных по национальной экономике. В принципе все это в моменте может поддержать пару EUR/USD, так как ранее некоторые спекулянты могли пытаться открываться "короткие" позиции по евро, опасаясь неожиданного решения ЕЦБ 05/02 понизить ставки. С другой стороны, ближе к мартовскому заседанию спекулятивные продажи в EUR/USD могут проявиться с удвоенной силой.


В поддержку единой европейской валюте в момент в принципе могут быть и заявления Трише о том, что в ЕЦБ не хотят видеть совсем уж низкие процентные ставки, так как это создаст некоторые неудобства для Управляющего Совета. Возможно, Трише пытался дать понять, что он не пойдет в отличие от ФедРезерва на снижение ставки до 0%-0,25%.


Все это, правда, ни коим образом не поддержало единую европейскую валюту. Рост курса EUR/USD в первой половине дня до 1,3325 в итоге сменился падение к закрытию вечерней сессии к 1,3140, что в целом подтверждает сохранение по евро "медвежьих" настроений и высокую вероятность снижения курса в район 1,24/1,25 в 1кв09.
Поправку однако все равно следует делать на предстоящую публикацию в США предварительных данных по ВВП 30/01, которые в моменте еще могут поддержать курс EUR/USD, как и заседание ЕЦБ на следующей неделе. Сильным сопротивлением в этой связи будет, похоже, уровень 1,3350.


Не исключено, что, если статистика из США по ВВП в пятницу окажется лучше ожиданий или хотя бы в рамках них, то пара EUR\USD вновь снизится ниже 1,30.


GBP
Британский фунт предыдущие две недели болезненнее всего реагировал на ухудшение ситуации вокруг национальной банковской системы и слухи о возможной национализации отдельных игроков. Вполне закономерно, что, когда данного рода риски несколько ослабли, британский фунт на улучшение ситуации также отреагировал стремительнее всех валют. В общем, и в среду пара GBP\USD показала рост, проделав путь с 1,4150 до 1,4267.


Вполне допускаем, что в ближайшее время курс даже может восстановиться до некогда поддержки, а теперь сопротивления 1,45, вслед за чем продажи в паре GBP\USD могут возобновиться.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.01.2009 10:02

FOREX - пару слов о рубле
30.01.09




Сегодня валютный рынок для нас начинается с ситуации вокруг рубля. Несколько месяцев назад (http://www.fxtrade.ru/?p=analytic&id=125780), как выясняется, мы не зря писали о том, что курс USD/RUR вполне может достичь рубежа 35,00, что в принципе-то в четверг, 29 января и произошло. Теперь мы хотим заявить, что девальвация российской валюты, судя по всему, близка к завершению, поэтому самое время уже начать постепенно думать о фиксации прибыли по "длинным" позициям по USD/RUR и EUR/RUR.
 
Для начала обозначим ту диспозицию, которая сложилась в последнее время вокруг российской валюты. Из фундаментально значимых событий/факторов нам хотелось бы отметить, во-первых, прозвучавшие еще на прошлой неделе заявления помощника президента по экономическим вопросам Аркадия Дворковича, суть которых сводилась к тому, что большая часть девальвации уже произошла. Тогда же в принципе и Центральный Банк РФ обозначил четкие ориентиры для бивалютной корзины (0,45 евро + 0,55 доллара США), отметив для нее допустимый коридор для колебаний в ближайшее время 26-41 рублей. Собственно последняя рабочая идея сводилась к тому, что бивалютная корзина направлялась именно в район отметки 41 рубль, чему не могли помешать даже существенные проблемы с рублевой ликвидностью в конце января.
 
Отметим, что непосредственно в четверг бивалютная корзина подорожала до 39,76 рублей (+4,05%), а пара USD/RUR, достигнув 35 прибавила тем самым порядка 5%. Несложные математические выкладки исходя из того, что бивалютная корзина может подорожать с 39,76 до 41 рублей означают, что нас ждет снижение курса рубля еще на 3%, то есть для USD/RUR рост еще на 3% может означать достижение отметки 36,05 при условии, что курс EUR/USD еще какое-то время будет стабильно торговаться в районе отметки 1,30. Естественно, что мы не исключаем уже в феврале или марте движение по EUR/USD в район 1,1750, что может означать рост курса USD/RUR вплоть до 37 и выше. Мы также допускаем, что на эмоциях в какой-то момент бивалютная корзина может необоснованно в момент подорожать до более чем 41 рубля, в любом случае явление это будет временное или даже кратковременное.
 
В общем, мы четко исходим из того, что выше 41 бивалютная корзине в ближайшие три месяца или более того не пойдет, то есть дальнейшего значительного роста курсов USD/RUR и EUR/RUR мы, скорее всего, не увидим. Более того, многие будут продавать иностранную валюту, просто фиксируя прибыль. Здесь можно просто отметить, что на протяжение предыдущих трех месяцев все банки, инвесткомпании и т.д. банально уходили в валюту, зарабатывая на этом в конечном счете тридцать и более процентов годовых. Сейчас эти люди  зафиксируют прибыль и просто понаблюдают за происходящим со стороны. Помнить следует еще и про то, что на рынке есть четкое понимание того, что ЦБ РФ будет несложно держать бивалютную корзину на текущих уровнях ближайшие месяцы.
 
Что касается необходимости дальнейшей девальвации рубля и рисков относительно удорожания корзины более чем до 41 рубля, то, по нашему мнению, прекрасным индикатором могут быть цены на нефть. Если черное золото продолжит снижаться в район 30$ за баррель, то мы согласимся, что корзина может стоить и 50 рублей, что будет означать возможный рост курса USD/RUR до 43 и выше. Другим ориентиром может быть динамика курса NZD/USD на FOREX, который в некоторой степени отражает ситуации вокруг развивающихся валют.
 
Пока же мы советуем подумать о фиксации прибыли по валюте и покупке российских акций, спрос на которые по факту девальвации может заметно подрасти. Целесообразно о фиксации прибыли по валюте подумать еще и потому, что рубль в своих потерях фактически догнал остальные развивающиеся валюты, которые сильно упали еще в начале осени, когда ЦБ РФ изо всех сил поддерживал рубль.

По EUR/RUR в этой связи мы видим сопротивление 47,00, которое, по нашему мнению, будет непросто преодолеть. В силу того, что по EUR/USD мы ждем падения в район 1,17, на EUR/RUR мы также смотрим с некоторым скептицизмом.
 
Что касается рынка FOREX, то раньше мы уже ни один раз отмечали то, что девальвация рубля сопровождается для сглаживания процесса продажами долларов (USD/RUR) со стороны ЦБ РФ (валютные интервенции). Естественно, что данного рода процессы сопровождаются сокращением объемов американской валюты в резервах, что заставляет ЦБ идти на продажи из резервов евро  на FX и в итоге покупку долларов ( EUR/USD). Все это, в свою очередь, способствует усилению давления на EUR/USD на классическом валютном рынке.
 
В общем, как результат, в четверг мы фиксируем падение пары EUR/USD с 1,3135 до 1,2960, несмотря на то, что в США выходит блок макроэкономических данных 29/01 хуже ожиданий (New home sales, Durable goods orders, Jobless claims), а в перспективе ведь в пятницу еще и статистика по ВВП США на подходе. Все это только подтверждает наличие сильного "медвежьего" сентимента по EUR/USD и высокую вероятность падения курса сначала к 1,24/1,25, а затем и к 1,1750.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru). Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.01.2009 15:21

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=_KXec6itsIQ&eurl) от 30.01.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.02.2009 13:48

FOREX - доллар наступает
02.02.09




Наступление на евро продолжается со всех сторон. В пятницу, в частности, очередным поводом к продажам стала статистика по инфляции в Еврозоне, где индекс потребительских цен в январе (CPI) вышел заметно ниже прогнозов (1,4%), составив 1,1% г/г против 1,6% г/г месяцем ранее. В конечном счете такая статистика может рассматриваться как еще одно «за» в пользу того, что в марте ЕЦБ пойдет на снижение ставок, что вполне можно использовать для продолжения игры на понижение по EUR/USD с целью 1,24/1,25, а затем и 1,1750.


Показательно, кстати, и то, что инвесторы более чем прохладно отнеслись к заявлениям Трише на прошлой неделе по поводу того, что на февральском заседание ЕЦБ (05/04) не ожидается каких-либо судьбоносных решений. То есть на этой неделе заседание Банка Англии, в рамках которого в четверг ожидается снижение ставки еще на 0,5%, но стерлинг при этом чувствовал себя до последнего момента довольно-таки уверенно.


В общем, мы продолжаем скептически смотреть на евро, особенно в ключе прохождения поддержки 1,28 по EUR/USD, а также спекуляций по поводу того, что во вторник в Еврозоне выйдет индекс цен производителей (PPI) за декабрь (прогноз -1% м/м и 2,2% г/г), который также может указать на дальнейшее смягчение денежной политики в регионе.


По-прежнему при этом весомым аргументом в пользу укрепления курса доллара остается низкий аппетит к риску у инвесторов и даже более того продолжающийся уход в безрисковые активы. В этом ключе позитивны для доллары новости о том, что в Соединенных Штатах откладывается создание «плохого банка», что может вызвать дальнейшее проседание мировых рынков акций, продажи в финансовой секторе и еще больший переток денег в Treasuries. Значительнее всего из-за неурядиц в банковской сфере может пострадать британский фунт. Пара GBP/USD, похоже завершила коррекционный рост в район отметки 1,45 на фоне новостей о том, что агентство Moody's понижает на две ступени рейтинг Barclays. Может быть, сейчас спекулянты и рынок в целом начнут дисконтировать еще и предстоящее снижение процентных ставок на «Туманном Альбионе». Если все резюмировать, то есть риски еще одного тестирование или снижения в район 1,35.


Естественно, что уход от риска вкупе с провальным январем на рынке акций США (по итогам января индекс S&P500 испытал рекордное снижение за 80 лет, снизившись на 8,5%) может означать дальнейшее укрепление курса йены к доллару, евро и британскому фунту. По USD/JPY, в частности, нам может ожидать еще одно тестирование поддержки 87,00 в ближайшее время, а в рамках предстоящего закрытия финансового года в Японии и вовсе движение в район 80,00.


Отдельная история сейчас может быть, впрочем, на рынке казначейских облигаций США, где впервые за последние месяцы начали проявляться риски роста инфляции в крупнейшей экономике мира. Впервые с 2007 года Treasuries сигнализируют о том, что инфляционное давление, кажется, начинает набирать обороты. Доходность десятилетних казначейских облигаций превышает индекс потребительских цен к данному моменту на 2,75%, что является рекордным значением с декабря 2006 года. Наиболее стремительными темпами вместе с тем за последний месяц растет и разница (спрэд) в доходности между десятилетними и двухлетними казначейскими облигациями. Ряд аналитиков допускает, что все это может поддержать в еще большей степени цены на золото и, в частности, нефть. Мы, правда, пока несколько скептически смотрим на золото, учитывая укрепление курса доллара США, но при этом допускаем, что нефть как раз может вновь двинутся к 50$ за баррель, а затем, возможно, и к 65$ за баррель, если учесть то снижение объемов производства, на которое в последнее время пошел нефтяной картель ОПЕК.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.02.2009 14:42

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=N29AE71Lhaw&eurl) от 02.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.02.2009 09:59

FOREX - про доллар и нефть
04.02.09




Если смотреть глобально на рынок FOREX, то в принципе за минувший вторник ничего не изменилось. Как и в понедельник, многие участники валютного рынка воздерживались от активной торговли, дожидаясь либо итогов заседания ЕЦБ и Банка Англии в четверг, либо новостей из Сената США, где будет рассмотрен пакет мер от Барака Обамы на более чем 800$ млрд, кто-то; конечно, ждет пятничной статистики из-за океана (Nonfarm payrolls).


Впрочем, некоторое движение на валютном рынке 3 февраля все-таки произошло, при этом вновь в центре внимания оказалась тема отношению к риску. Пара EUR\USD во вторник проделала в какой-то момент путь с 1,2815 до практически 1,3035, а GBP\USD вырос с 1,4185 до почти 1,4450. Формальным поводом к ослаблению позиций американской валюты стало решение ФедРезерва продлить программу срочного кредитования посредством валютных свопов и коммерческой бумаги (Commercial Paper Finding Facility) еще на шесть месяцев. Также снижению напряженности косвенно могло способствовать решение правительства Австралии поддержать национальную экономику пакетом мер на 26,5$ млрд, а заодно и намерения Банка Японии потратить 11,1$ млрд для покупки акций из портфелей банков для представления им тем самым дополнительной ликвидности. В общем, проясняется ситуация и спрос на доллар как «тихую гавань» снижается.


Отдельной строкой можно отметить рынок золота, где на протяжение двух подряд дней мы видим снижение котировок в конечном счете с 922$ до 890$ за тройскую унцию, что при всем при этом сопровождается падением курса американской валюты. Иными словами, мы лишний раз подходим к тому, что динамика золотых котировок также отражает аппетит к риску. В этой связи участники рынка акций и игроки на повышение по S&P500 могут внимательно следить за ценами на золото, сильное падение которых может быть и сигналом к удорожанию акций, и индикатором того, что в кросс-курсах XXX\JPY также может наметиться покупка.


По поводу новостного фона отметим также, что в Соединенных Штатах во вторник были опубликованы очередные данные по продажам жилья (pending home sales), объемы которых неожиданно выросли в декабре на 6,3% (первый прирост с августа данного показателя), что позитивно для рисковых активов. Напомним, что в среду в США ожидается целый шквал данных. Самая интересная статистика — это, пожалуй, публикация в 16:15 мск отчета по занятости в частном секторе от рекрутинговой компании ADP (ADP Employment) а январь (прогноз -540k, предыдущее значение -693k). По данному показателю можно будет судить о том, какими будут пятничные Nonfarm payrolls за океаном. Также мы бы обратили внимание на выход в 18:00 мск в среду индекса деловой активности в США в сфере услуг (ISM Services) за январь, который, предположительно, снизится до 39 против 40,6 пункта месяцем ранее. Не исключено, что, как и данные по производственному сектору, данная статистика порадует инвесторов.


Добавим относительно блока данных в среду из крупнейшей экономики мира, что в свете наметившейся тенденции к стабилизации курса EUR\USD в районе 1,30 можно предположить, что выход статистики лучше ожиданий может подстегнуть аппетит к риску, то есть в конечном счете привести к тому, что давление на доллар возрастет, как это было в понедельник и во вторник. Удивляться этому не стоит, в любом случае рост курса евро выше 1,30 можно будет использовать для открытия новых позиий на продажу под мартовского заседание ЕЦБ 5\03 и дальнейшее снижение процентных ставок в Еврозоне.


EUR, GBP
Подтверждением печальных среднесрочных перспектив единой европейской валюты может быть и то, что 3 февраля в Европе вышла порция слабой статистики, которую проигнорировать Жан-Клод Трише просто не сможет.


Во-первых, заметно хуже ожиданий оказались данные по розничным продажам (Retail sales) в Германии за декабрь. Ожидалось, что показатель вырастет, однако он снизился на 0,2% м\м и 0,3% г\г. Во-вторых, разочаровала и статистика по инфляции. Индекс цен производителей (PPI) в Еврозоне в целом в декабре составил -1,3% м\м и +1,8% г\г против ожидавшихся -1% м\м и +2,1% г\г, что подтверждает дальнейшее снижение инфляционного давления, то есть создает все предпосылки для еще большего смягчения денежной политики в регионе.


В то же самое время толерантность курса евро к упомянутому негативу может лишний раз подтверждать то, что в ближайшие дни или даже в первой половине февраля пару EUR\USD может ожидать некоторая стабилизация или даже коррекционный рост на фоне того, что участники рынка FOREX все больше внимания в моменте уделяют именно отношению к риску.


Относительно пары GBP\USD есть мнение, что неспособность курса в ближайшие дни продолжить снижаться также может означать стабилизацию данной валютной пары в районе 1,40, а также возможно краткосрочный рост курса в первой половине февраля.


Oil
Некоторое внимание мы хотели бы также уделить ценам на нефть, которые последние несколько месяцев, по большому счету, консолидируются в ценовом диапазоне 30$-50$ за баррель. В данный момент мы исходим из следующих тезисов:
недавнее сокращение квот ОПЕК на добычу еще в полной мере не отыграно рынком нефти, поэтому тот или иной рост по факту снижения производства еще впереди;
сигналы с рынка долговых инструментов США о том, что есть сигналы относительно роста инфляции могут подстегнуть спрос на commodities, а заодно и нефть;
если в ближайшее время будет конкретика по всем пакетам мер в поддержку экономике США, которые отстаивает Барак Обама, то можно будет вполне говорить о ралли по нефти вплоть до 65$ за баррель на ожиданиях восстановления экономики США;
особенно тщательно нужно следить за статистикой по запасам углеводородов США, в частности, нефти, которые пока исключительно растут; как только рынок перестанет реагировать на очередное увеличение запасов нефти падением цен на черное золото, то тут же можно будет говорить о том, что нефть созрела для роста.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.02.2009 18:16

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=L6ZQiCX-mf8&eurl) от 04.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.02.2009 10:53

FOREX - про евро и нефть
05.02.09




EUR\USD
Единая европейская валюта вновь под давлением на рынке FOREX. На этот раз первая причина продаж в паре EUR\USD и, как следствие, снижения пары EUR\USD с 1,3017 до 1,2860 — это негативные процессы, которые сейчас наблюдается в Восточной Европе. Если быть точнее, то речь идет о местных валютах, в частности, о российском рубле, который формально продолжил снижение к бивалютной корзине, хотя здесь также отмечают; некоторые при этом акцент делают на решение Fitch в среду понизить рейтинг РФ. Далее внимание можно обратить на недавний обвал курса венгерского форинта, девальвацию казахского тенге на 18% 4 февраля и, как следствие, возможное пополнение Центральным Банком Казахстана своих долларовых резервов путем продажи евро.


Причина номер два — это выход в Еврозоне в середине недели статистики по розничным продажам (Retail sales) за декабрь. Показатель составил 0% м\м и -1,6% г\г (прогноз -0,3% м\м и -1,5% г\г), невольно лишний раз указав на то, что указав на высокую вероятность снижения процентных ставок в марте.


Можно, наверное, также утверждать и то, что статистика из США сделала вдобавок ко всему свое дело, поддержав доллар. Во-первых, отчет от рекрутинговой ADP вышел за январь несколько лучший ожиданий — показатель указал на сокращение занятости всего на 522k рабочих мест. Лучше ожиданий оказался и индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services), который в январе вырос до 42,9 против ожидавшихся 38. Относительно хорошая статистика, впрочем, не стала сигналом к росту аппетита к риску и, следовательно, аргументом в пользу удорожания евро, так как куда большее внимание было уделено слабой динамики валют Восточной Европы.


С учетом того, что единая европейская валюта довольно-таки болезненно относится к статистике из Еврозоны, будет показательно, как пара EUR\USD прореагирует на публикацию в четверг в Германии данных по промышленных заказам (manufacturing orders) за декабрь, а в пятницу уже на данные по промышленному производству (Industrial production) за декабрь оттуда же.


По поводу ЕЦБ отметим, что рынок всецело уверен в том, что 5 февраля процентная ставка останется в регионе без изменений, в чем сомневаться особенно и не приходиться. Куда важнее будет пресс-конференция ЦБ с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск, в рамках которой в принципе могут быть данные ориентиры по поводу того, какой в дальнейшем будет денежная политика Европейского Центрального Банка.


Продолжаем считать, что проблемы Единой Европы вкупе со снижение процентных ставок могут вызвать падение курса EUR\USD в 1п09 в район 1,1750.


GBP
Определенное удивление в среду вызвал британский фунт, который, похоже, пока игнорирует такой фактор, как предстоящее заседание Банка Англии и возможное снижение ставки на 0,5%. По итогам торгов 04\02 пара GBP\USD даже демонстрирует незначительный рост до 1,4465, что аналитики склонны объяснять выходом лучше ожиданий статистики по сфере услуг в регионе (PMI Services). Показатель в январе неожиданно подрос до 42,5 против ожидавшихся 40,4.


Мы по-прежнему ждем еще одного движения в район 1,35 или хотя бы сначала 1,40 и рассматриваем рубеж 1,45 как значимый уровень сопротивления.
Oil
Нефть даже с учетом усиления позиций доллара США в среду сумела по итогам еще одного дня удержаться выше ключевой на данный момент поддержки 40$ за баррель. Позитивным момент для игроков на повышение по WTI может заключаться в том, что цены были относительно стабильны или толерантны, казалось бы, к «медвежьей» статистики по запасам углеводородов за океаном. Согласно последним данным, запасы выросли на рекордные 7,2 млн баррелей (ожидалось увеличение на 3 млн баррелей), достигнув в общей сложности рекордных значений с июля 2007 года.


Еще раз отметим, что
нежелание цен на нефть в дальнейшем снижаться на фоне данных о значительном проросте запасов сырья может указывать на то, что цены достигли локального «дна» и любой «бычий» сигнал для товарного рынка в конечном счете вызовет значительный прирост котировок и еще одно тестирование резистанса 50$ за баррель;
стоит только запасам нефти начать сокращаться или их прирост окажется ниже прогнозов аналитиков, то тут же на рынке черного золота появится понимание того, что действия ОПЕК начинают влиять на рынок, то есть предложение сокращается, и мы готовы к росту цен.
 
Собственно, что касается ОПЕК, то в ближайшие несколько недель нефтяной картель опубликует отчет, в рамках которого будет обозначено, кто и в каком объеме реально сократил производство. Данный февральский отчет может стать вполне значимой движущей силой на рынке нефти.


Добавим, что 4 февраля цены на нефть марки WTI в Нью-Йорке закончили в районе 40,35$ за баррель.
 
Резюме: по мере ослабления дефляционных процессов, позитивных новостей из США по поддержке национальной экономики ждем еще одного тестирования рубежа 50$ за баррель, прохождение которого, в свою очередь, может вызвать рост в район отметки 65$ за баррель.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.02.2009 08:02

FOREX - ECB+BOE
06.02.09




EUR\USD
Итоги заседания Европейского Центрального Банка 5 февраля уже очевидны по тому, что доходность двухлетних немецких облигаций заметно снизилась после речи Жан-Клода Трише. Помимо этого продолжил стремительно сокращаться и спрэд или разница в доходности между двухлетней немецкой облигацией и десятилеткой, что также лишний раз может указывать на то, что в марте ЕЦБ пойдет на снижение ставок. Вербальным подтверждением этого могут быть очередные комментарии Трише относительно того, что риски для экономики Еврозоны исключительно понижательные.


Отдельно при этом хочется отметить то, что Трише не исключает в рамках заседания ЕЦБ 5 марта снижения ставки сразу на 0,5%, чего многим спекулянтам будет уже достаточно для продолжения игры на понижение по EUR\USD. Мы пока склоняемся в пользу того, что именно под данное событие единая европейская валюта протестирует поддержку 1,24\1,25. Определенное замечание только следует сделать под то, что, если мартовского смягчение денежной политики в Европе не сможет обвалить курс евро до упомянутых уровней, то, возможно, это будет означать, что курс евро\доллар достиг в среднесрочном периоде дна.


Добавим, что, как и ожидалось, в четверг учетная ставка в Еврозоне осталась на прежнем уровне 2%.


По-прежнему, кстати, как существенный фактор риска для евро рассматриваются те проблемы, которые есть сейчас в Восточной Европе. Непосредственно в четверг напоминанием об этом стало падение курса гривны, которую Центральный Банк Украины несколько девальвировал 5 февраля.


Другое слабое место евро — это макроэкономическая статистика; и здесь уже можно отметить в четверг публикацию данных по заказам производственном секторе (Manufacturing orders) за декабрь, которые оказались хуже ожиданий, продемонстрировав падение на 6,9% по сравнению с предыдущим месяцем, а в годовом исчислении испытали снижение на 27,7%.


GBP\USD
Банк Англии в четверг оказался верен себе и, как и ожидалось, понизил учетную ставку на 0,5% до 1%. Что касается реакции на данного рода решение, то поскольку решение ЦБ было ожидаемо, негативное влияние на стерлинг смягчение денежной политики оказать не смогло. Прохождение сопротивления 1,45 при этом по GBP\USD может быть индикатором силы британской валюты в моменте, что может означать вполне последующий рост в район 1,49, что мы, впрочем, как возможность для игры на повышение рассматривать не будем.


С точки зрения фундаментального анализа, теперь ценность для спекулянтов в парах GBP\XXX будет представлять публикация 18 февраля «минуток» к прошедшего заседанию, по которым можно будет во многом судить о том, что дальше будет делать Банк Англии. В принципе еще задолго до этого 11 февраля BOE представит свои обновленные прогнозы по национальной экономики, публикация которых также может привести к росту волатильности вокруг британской валюты.


Отдельно отметим, что некоторым позитивом для стерлинга помимо оживления рынка акций США в четверг и роста аппетита к риску можно было считать еще и публикацию в Великобритании ряда данных по рынку жилья. Согласно данным от Halifax в январе цены на дома выросли на 1,9% м\м, а не снизились на 1,6%, как ожидалось; вместе с этим падение цен на дома в годовом исчислении оказалось меньше оценок аналитиков и составило всего 17,2%.


Мы, кстати, вполне допускаем такой сценарий развития событий, что пара GBP\USD в феврале и марте будет относительно стабильна, но зато курс EUR\USD сходит в район 1,24. Естественно, что все это будет сопровождаться падением кросс-курса EUR\GBP в район 0,825, на что в принципе указывает по ходу дела еще и успешное прохождение в четверг поддержки 0,8850.


Oil
В случае с ценами на нефть, которые 5 февраля в Нью-Йорке незначительно подросли в район 41,10$ за баррель по WTI можно отметить наличие положительных или «бычьих» новостей. Согласно очередной порции статистики по рынку, спрос за последние четыре недели вырос и составлял в среднем порядка 19,5 млн баррелей, что на 0,6% больше чем неделей ранее.


Мы, в свою очередь, сохраняем свой «бычий» прогноз относительно роста цен и ждем в 1п09 ралли на товарном рынке в два этапа. В феврале мы допускаем скачек цен на нефть по WTI вплоть до 50$ за баррель на фоне мер в поддержку американской и китайской экономик. Далее мы допускаем в марте с окончанием зимнего отопительного сезона так называемую «яму спроса» и возможной стабилизации цен. Второе ралли может начаться уже ближе к июню, когда в центре внимания будет уже летний автомобильный сезон. С учетом того, что в последнее время в США отмечен рост цен на бензин, можно вполне ожидать, что к июню или в начале лета мы как раз и увидим движение в район 65$ за баррель.


В остальном и по FOREX, по товарному рынку ждем пока публикации в пятницу в США статистики по занятости в 16:30 мск (Nonfarm payrolls).
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.02.2009 17:56

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=nOqsbcxl3Ak&eurl) от 06.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.02.2009 11:52

FOREX - ждем новостей из США
10.02.09



Интересно то объяснение, которое предлагают аналитики о вторник утром, комментируя очередное падение курса EUR\USD в район 1,2890. На этот раз все сводится не к девальвации рубля, а к тем проблемам, которые есть в российской экономике, в частности, обращение отечественных банков к правительству с просьбой помочь рефинансировать долги бизнеса на 400$ млрд. Есть такая точка зрения, что это еще одно напоминание о тех проблемах, которые сейчас есть в Восточной Европе и, которые обязательно еще скажутся на евро, если, к примеру, Украина или Латвия объявят дефолт, что очень даже вероятно в текущем году.


На самом деле ничего страшного новости из России не несут. Во-первых, в этом году российскими компаниями из 400$ млрд корпоративного долга должно быть выплачено порядка 135$ млрд, что, кстати, и стало одной из причин девальвации российского рубля в предыдущие месяцы. Во-вторых, в случае с рублем данный фактор в моменте уже отыгран, поэтому мы не исключали и вовсе того, что в ближайшие пару месяцев на фоне восстановления аппетита к риску пара USD\RUR могла бы и вовсе скорректироваться на 5%-10%.


Что касается пары EUR\USD, то мы бы еще раз отметили, что на какое-то время рынок может забыть проблемы отдельных стран Еврозоны и больше сосредоточиться на возможном улeчшении ситуации в США, то есть относительно роста аппетита к риску. В общем, курс EUR\USD уже в среду или несколько позже может вновь вернуться в район отметки 1,31, учитывая то, что накануне Сенат США проголосовал (61-36) за то, чтобы завершить дебаты по пакету стимулирующих мер на 838$ млрд. Сегодня Сенат США будет собственно голосовать за утверждение данной программы в поддержку американской экономики. Мы считаем, что его окончательное принятие может собственно ослабить доллар и йены, а заодно и поддержать рынок акций США (S&P500).


Поправку, правда, в плане возможного восстановления интереса к carry trade надо делать еще и на то, что вечер во вторник будет выступать глава Казначейства США Тимоти Гейтнер по поводу мер в поддержку национальным банкам. Если в его выступлении не будет каких-либо заминок или неопределенности, то оно также может подстегнуть покупку в EUR\USD, GBP\USD, EUR\JPY, S&P500, Oil... В поддержку идее о том, что аппетит к риску сейчас восстанавливается может быть и то, что развивающиеся рынки (emerging markets) еще на прошлой неделе достигли трехнедельных максимумов.


Добавим, что во вторник утром, может быть, на руку йене и доллару оказалась негативная корпоративная отчетность из Европы, где швейцарский UBS сообщил о том, что потери\убытки в 4кв08 превысили прогнозы аналитиков, составив 6,9$ млрд, в результате чего потребует пойти на дальнейшие сокращения в инвестиционном направлении.


Отдельной строкой при этом следует выделить цены на золото, которые вот уже третий день подряд, несмотря на то, что происходит с внешним фоном и, несмотря на волатильность вокруг йены и доллара, исключительно снижаются, достигая 10 февраля 891$ против 910$ на прошлой неделе. На данный момент, на наш взгляд, на рынке драгоценных металлов сформировалась в небольших масштабах «мыльный пузырь», который может лопнуть\начать сдуваться по мере улучшение настроений на финансовых рынках, что в конечном счете может вызвать в феврале или марте падение золотых котировок в район 800$ за тройскую унцию.


Торговые рекомендации:
EUR\USD — цели для игры на понижение в 1п09 прежние 1,24\1,25, далее 1,1750; в феврале и марте не исключен коррекционный рост или консолидация в районе 1,3380\1,35, что в конечном счете можно использовать для открытия новых позиций на продажу.


GBP\USD — британский фунт в последние месяцы живее остальных реагировал на новости по состоянию мировой банковской системы, поэтому любое улучшение ситуации в плане отношения инвсторов к риску может поддержать его в наибольшей степени; сильный уровень сопротивления 1,55, в 1п09 не исключено повторное тестирование поддержки 1,35.


EUR\JPY — мировые рынки акций вполне могут восстановиться в район октябрьских максимумов, что вполне может привести к росту данного кросс-курса в район 127; поправку только надо делать на скорое закрытие финансового года в Японии и репатриацию прибыли национальными экспортерами.


S&P500 — цель для игры на повышение небезызвестное сопротивление 1000 пунктов.
Нефть — первая цель 50$, далее под летний автомобильный сезон не исключаем ралли вплоть до 65$ за баррель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.02.2009 13:05

FOREX - Тимоти Гейтнер разочаровал
11.02.09




Волатильность на рынке FOREX продолжает сохраняться на высоком уровне. Казалось бы, решение Сената США, который 10 февраля проголосовал за то, чтобы утвердить стимулирующий пакет мер на 838$ млрд, должно было оживить американский фондовый рынок, цены на сырье, а также вызвать дальнейшее снижение курса доллара, однако этого не произошло.


Карты инвесторам спутал глава Казначейства США Тимоти Гейтнер, который во вторник выступил с докладом относительно того, как он планирует спасать банки. Гейтнер оказался явно не популистом, открыто заявив, что спасение финансового сектора будет дорого стоить налогоплательщиков, займет значительное время и при этом будет нести в себе определенные риски. Помимо прямоты спекулянтов могло смутить еще и отсутствие конкретики по ряду вопросов, так как Гейтнер сам высказывался в том ключе, что он еще до конца сам не знает в полной мере, как планирует реализовать задуманное.


Как результат, мы могли наблюдать существенно более чем десятипроцентное падение в котировках Citigroup и Bank of America, что естественно оказало определенное влияние на ход carry trade. Тот же кросс-курс EUR\JPY в итоге снизился с 118,90 до 116,50, а USD\JPY проделала путь с 91,45 до 90,30. Естественно, что спрос на золото при этом в моменте подскочил, цены на металл выросли до 918,9$ за тройскую унцию.


Нас произошедшее во вторник сильно не смутило, мы по-прежнему ждем улучшения аппетита к риску у инвесторов, рассчитывая на ожиданиях реализации пакет мер на 838$ млрд в США на финансовых рынках начнется оживление.


Если при этом взять пару EUR\USD, где 10 февраля мы могли наблюдать снижение котировок с 1,30 до 1,29, то здесь примечательно, что падение курс пришлось исключительно на выступление Гейтнера. При этом рынок по евро\доллар проигнорировал очередную порцию макроэкономической статистики из Еврозоны. Напомним, что накануне несколько хуже ожиданий вышли данные по промышленному производству (Industrial production) во Франции за декабрь (показатель составил -1,8% м\м и -11,1% г\г), а также в Италии (падение производства здесь составило -2,5% м\м и -14,3% г\г). Нежелание курса евро реагировать на данные может быть индикатором сохранения в моменте «бычьих» настроение в паре EUR\USD на данный момент. В принципе в среду все это подтверждается в рамках того, что курс восстанавливается уже утром в район 1,2950.


Что касается британской валюты, то падение курса GBP\USD во вторник с 1,4890 до 1,4537, а также продажи до 1,4440 в среду можно объяснить тем, что стерлинг в более значительной степени в последнее время реагирует на любые позитивные новости или проблемы в финансовом секторе, учитывая то, что в Европе Великобритания - один из основных центров текущего финансового кризиса.


Существенное внимание в оставшиеся дни текущей недели, похоже, придется уделить публикации в Соединенных Штатах в четверг данных по розничным продажам (Retail sales) за январь (прогноз -0,3% м\м, предыдущее значение -3,1% м\м). Может быть, в моменте данная статистика подстегнет кого-то к продажам американской валюты, либо, если данные окажутся лучше ожиданий, рынок все-таки продолжит играть на повышение в S&P500.


Отдельно напомним, что в среду в 18:30 мск выйдет традиционная для среды статистика по запасам углеводородов. Аналитики ожидают роста запасов на уровне 2,5 млн баррелей (увеличение запасов на протяжение 18 недель из 20), а запасов бензина на 500к баррелей. Как и несколько недель назад, рынок не стал дожидаться очередной «медвежьей» статистики и уже в среду отреагировал 4% продажами цен на нефть. Вполне возможно, что по факту выхода данные нефтяные котировки вернутся на уровни начала недели.


 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru) Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.02.2009 17:37

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=OOyyJYqMJ7M&eurl) от 11.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.02.2009 14:18

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=bbQTfhsy7dg) от 13.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.02.2009 16:59

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=k4R_roa0bHg&eurl) от 16.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.02.2009 15:53

Фундаментальный анализ рынока FOREX 19.02.2009
19.02.09




Чем ближе мартовское заседание ЕЦБ (05.03), тем значительнее давление на единую европейскую валюту. Если перечислять факторы, которые сейчас способствуют игре на понижение в паре EUR\USD, то они в принципе следующие:

ожидания относительно снижения учетной ставки в Еврозоне через две недели еще на 0,5% с 2% до 1,5%;
опасения, что отдельные страны Еврозоны (к примеру, Ирландия) столкнуться с проблемами в плане обслуживания внешнего долга, что поставит под сомнение устойчивость «зоны евро»;
спекуляции по поводу того, что кредитные рейтинги отдельных банков региона могут быть понижены со стороны Moody's, Fitch, S&P на фоне тех проблем, которые есть у их подразделений в Восточной Европе;
опасения, что дефолты стран Восточной Европы (Латвия, Украина) вкупе с девальвацией местных валют негативно скажутся на инвестиционной привлекательности региона и приведут к уходу инвесторов из активов в евро.

В принципе тезис уже знакомые нашему читателю, которые, как уже отмечалось, могут привести к падению курса EUR\USD в район 1,24\1,25, а затем и к 1,1750 или минимумам 2005 года. То есть цели для игры на понижение обозначены.

Если при этом говорить о каком-либо коррекционном движении в EUR\USD к недавнему снижению, то здесь уже надо следить за общим аппетитом к риску. Ранее мы допускали, что курс евро может вполне в рамках коррекции восстановиться до 1,3380, что было бы неплохой возможностью для открытия новых «коротких» позиций, однако данного рода сценарий не реализовался, что можно в значительной степени объяснить а) апатией к принятию плана Барака Обамы на 780$ млрд б) потоком негативных новостей из Еврозоны (Ирландия, местные банки).

Между тем, мы по-прежнему исходим из того, что определенное оживление на финансовых рынках по весне будет, связанное именно с надеждами по поводу того, что меры, на которые идут правительства Европы, США и Азии все-таки приведут к восстановлению национальных экономики. Иными словами, нам еще предстоит отыграть принятый в США на прошлой неделе план Барака Обамы. В текущих условиях с поправками на пройденные уровни в EUR\USD все это может означать, что мы какое-то время задержимся в районе поддержки 1,30, возможно, даже увидим отскок в район 1,30 или около того. Мы по-прежнему советуем работать преимущественно от продаж в EUR\USD, не пытаясь ловить коррекционные повышательные движения.

Относительно текущей ситуации на утро четверга можно отметить, что в EUR\USD назревает техническая коррекция в ближайшие дни в район некогда поддержки, а теперь сопротивления 1,2750, формальным поводом к чему может быть:

перепроданность евро в моменте;
конференция 19\02 в Берлине при участии канцлера Германии Ангелы Меркель и министра финансов страны Peer Steinbrueck, а также главы Европейской Комисии Jose Barosso, в рамках которой могут быть озвучены новые меры и шаги в поддержку банковской системы Европы;
Ангела Меркель дала добро на национализацию Hypo Real Estate Holding, что также может успокоить рынки (3 апреля голосования по проекту).


Любой значительный рост курса евро\доллар на этой или следующей недели будет целесообразно использовать для открытия позиций на продажу под мартовское заседание ЕЦБ.

Что касается курса GBP\USD, то если по EUR\USD мы отмечаем поддержку 1,24 в качестве первой значительной цели для движения вниз, то по стерлингу вновь внимание приходиться обратить на уровни 1,35\1,36, а в качестве резистанса выделить уровень 1,49, достижение которого будет неплохой возможностью для игры на понижение.

S&P500, oil
Оттепель на финансовых рынках несколько откладывается, отсюда и сохранение «медвежьих» настроений на рынке нефти, а также по S&P500, что, впрочем, не мешает нам по-прежнему в первом случае ожидать восстановления котировок до 50$ за баррель, а во втором говорить о ралли вплоть до уровня 1000 пунктов в 1п09, что в итоге предполагает значительный потенциал для роста.

Напомним, что накануне Барак Обама представил очередную программу рефинасирования ипотечных кредитов на 275$ млрд для тех заемщиков, которые находятся на грани дефолта по ипотечным кредитам с целью сократить число foreclosures. В результате программы 5 млн заемщиков смогут рефинансировать свой кредиты. Рынок, впрочем, данного рода меры воспринял с некоторой апатией, опасаясь, что для банков все это может означать недополучение дохода по ипотечным кредитам, то есть еще большие списания. Помимо этого накануне давление на рынок акций США могло оказывать решение ФРС понизить прогноз по ВВП США на 2009 год с -0,5% до -1,3%, а также блок слабых макроэкономических данных по промышленному производству (Industrial production) за январь и рынку жилья (Housing starts, Building permits) за тот же период.

С учетом того, что не текущей недели по S&P500 мы пробили поддержку 800 пунктов в краткосрочном периоде есть риски снижения вплоть до уровня 750 пунктов. Здесь, как и на FOREX, также многое будет упираться в отношение инвесторов к риску. Так, одним из ключевых вопросов для рынка акций США остается ситуация вокруг американского автопрома.
Напомним также, что накануне General Motors попросил у государства кредитов еще на 16,6$ млрд, а Chrysler примерно на 5$ млрд. Помимо этого в Moody's дали понять, что оценивают вероятность банкротства автогигантов на уровне 70%. Если данный пессимистичный сценарий реализуется, то придется вспомнить про сентябрь 2008 года, когда случилось банкротство Lehman Brothers и последовавший за этим в октябре и ноябре массовый сброс рисковых активов, что закончилось сильным падением по S&P500, а заодно и значительным ростом курса доллара на FOREX. Естественно, что успешное разрешение ситуации вокруг GM и Chrysler может, напротив, оживить мировые рынки акций, как и цены на сырье.

В случае с нефтяными котировками в 18:35 мск будет показательна реакция на статистику по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Росту цен на нефть может способствовать:

сокращение запасов нефти или их рост заметно ниже оценок аналитиков;
нежелание нефтяных котировок снижаться на фоне прироста запасов

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.02.2009 14:18

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=XwUWPULDly4&eurl) от 20.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.02.2009 14:45

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=u9roRmay_TA&eurl) от 25.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.02.2009 16:19

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=YOAaXwwlimU&eurl) от 27.02.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.03.2009 14:50

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=L_fMtz3XBns&eurl) от 02.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.03.2009 11:24

FOREX - проходной день
03.03.09




Похоже, что все возможные негативные новости, которые рынок ожидал на протяжение текущей недели, спекулянты решили отыграть/дисконтировать непосредственно в понедельник. Как результат, на фоне привычного бегства в качество мы могли наблюдать в итоге рост цен на казначейские облигации и укрепление позиций американской валюты на FOREX. Одним из достижений понедельника на валютном рынке стал рост индекса доллара США в район отметки 89,00. Курс EUR\USD при этом снизился в район 1,2560 против 1,2680 в пятницу вечером, GBP\USD упал к 1,4030.


Среди центральных тем по-прежнему ситуация в финансовом секторе США, в частности, отчетность страховщика AIG, который рапортовал об убытке в 61,7$ млрд. На повестке дня помощь компании со стороны властей США примерно на 30$ млрд. В целом фактор нестабильности (AIG + национализация Citigroup) продолжает оказывать поддержку доллару, однако в моменте его влияние на рынок может ослабнуть, так фактор уже в полной мере повлиял на рынок.


Удорожанию американской валюты также могла способствовать макроэкономическая статистика из-за океана, которая оказалась несколько лучше ожиданий. Сначала стало известно, что личные доходы американских граждан (Personal Income) не снизились на 0,2% в январе, а выросли на 0,4%, а расходы (Personal Spending) при этом подросли до 0,6%, также оказавшись лучше ожиданий. Что касается публикации индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing), то он также оказался выше оценок аналитиков, составив 35,8 пунктов (прогноз 34, предыдущее значение 35,6). Однако в данном случае спекулянты уже больше говорили о том, что показатель тринадцатый месяц подряд вышел ниже ключевого рубежа 50 пунктов, что указывает на продолжающийся спад в отрасли.


В целом мы по-прежнему довольно-таки спокойно смотрим на динамику рынка FOREX в начале текущей недели, полагая, что все самое важное произойдет уже в четверг и пятницу, когда в США выйдет отчет по занятости (Nofarm payrolls), а в Европе Банк Англии и ЕЦБ определятся с решением по ставкам.


GBP
Британский фунт преодолел поддержку 1,4150 в начале недели, что создает немалые риски относительно дальнейшего снижения курса GBP/USD в направлении к 1,35 или, по крайне мере, к 1,40 и ниже. В данном случае в качестве негатива для стерлинга, во-первых, можно выделить очередную волну плохих новостей по британской банковской системе, а заодно и падение котировок HSBC на 18% 02/03 на сообщениях о дополнительной эмиссии. Есть опасения, что HSBC может столкнуться просто с отсутствием спроса на свои бумаги. В принципе здесь банально можно было вспомнить поток новостей по Citi и AIG и то, что стерлинг болезненнее всего реагирует на негатив из отрасли.


Во-вторых, поводом для продаж в GBP/USD могла стать статистика с Туманного Альбиона по динамике цен на жилье, которые, по данным Hometrack, в феврале испытали рекордное снижение с 2001 года.


Во вторник и среду продажи в GBP/USD уже могут быть на ожиданиях предстоящего заседания Банка Англии и снижения процентной ставки в регионе с 1% до 0,5%.


EUR
В Еврозоне в понедельник был опубликован блок макроэкономической статистики. Определенным позитивом для евро могло быть то, что данные по инфляции впервые за длительный отрезок времени указали не на снижение, а на рост цен. По итогам февраля в регионе в предварительном значении индекс потребительских цен (CPI) вырос на 1,2% (прогноз 1%, предыдущее значение 1,1%). Если в таком же ключе выйдет уже индекс цен производителей (PPI) в Еврозоне за январь (предыдущее значение -1,3% м/м и +1,8% г/г) во вторник, то вполне возможно, что поддержка 1,2550 устоит 3 марта.


В целом, конечно, во вторник ощущалось определенное давление в паре EUR/USD, связанное с тем, что Европейский Союз решил не спасать страны Восточной Европы, в частности, Венгрию. Риски 2009 года напомним таковы, что нас ждет целая волна корпоративных банкротств в Восточной Европе, что в итоге будет означать снижение пары EUR/USD в район поддержки 1,1750, а в дальнейшем и ниже.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.03.2009 10:18

FOREX: все внимание на BOC, RBA
04.03.09




Определенная активность на рынке FOREX определенно была в минувший вторник, но при этом нельзя сказать, что ситуация в корне изменилась, либо мы, к примеру, преодолели какие-либо значимые уровни поддержки/сопротивления. Вновь все идет к тому, что на валютном рынке спекулянты ждут конца недели и развязки по факту публикации статистики из США по занятости, а также заседания ЕЦБ и Банка Англии.


Между тем, 3 марта было несколько действительно интересных событий фундаментального толка. Во-первых, в первой половине дня мы могли наблюдать определенное оживление на валютном рынке, связанное с решением Центрального Банка Австралии оставить процентную ставку без изменения на уровне 3,25%, хотя в большинстве своем аналитики (14 из 18 респондентов) прогнозировали в регионе смягчение денежной политики. На фоне этого курс AUD/USD вырос с 0,6290 до 0,6418. Идеи здесь следующие:
ЦБ Австралии невольно дал понять, что агрессивный цикл смягчения денежной политики завершился, что предполагает хорошую коррекцию к тем продаж в AUD/USD, которые были раньше, в данном случае цель для покупок 0,7185; к примеру, по EUR/USD в декабре после заявлений Трише курс евро вырос с 1,25 до 1,45.
Динамика курса австралийского доллара само по себе может быть показательна в плане отношения инвесторов к риску и carry trade. Переломный момент в фундаментальной картине вокруг AUD, то есть вокруг так называемых высокодоходных валют может означать общее оживление и ту же покупку в кросс-курсах XXX/JPY. По AUD/JPY целью для игры на повышение мы считаем уровень 68,15.
В общем, произошедшее мы рассматриваем как сильный сигнал к коррекционному росту в ближайшие несколько месяцев товарных/высокодоходных валют (NZD,AUD, CAD). Другим весомым драйвером роста в поддержу данной группе могут быть еще новости из Китая, где, с одной стороны, представители Народного Банка говорили о том, что уже буквально в 1п09 национальная экономика начнет приходить в себя, а, с другой стороны, отмечали, что пакет стимулирующих мер на 585$ млрд может быть увеличен чуть ли не в несколько раз. Все это может поддержать цены на сырье (нефть, промышленные металлы), а заодно и упомянутые валюты. По нефти в этом ключе можно играть с целью 50$ и 65$ за баррель уже чуть ли не в 1п09.


Другой драйвер относительно оживления в плане carry trade и покупки в товарных валютах - это решение Банка Канады, который во вторник снизил ставку с 1% до 0,5%, похоже, завершить цикл снижения процентных ставок. Курс USD/CAD при этом, демонстрируя волатильность внутри дня, начал и завершил день в районе 1,29. Если в ближайшее время сопротивление 1,30 по USD/CAD устоит, то на фоне общего оживления на финансовых рынках можно вполне будет увидеть коррекционное снижение курса в район 1,22 или хотя бы 1,25.


Надо сказать, что то оживление, которое на FOREX было после решения по ставкам в RBA и BOC ближе к вечеру практически сошло на нет, причиной чему стало выступление на Капитолийском Холме главы ФедРезерва Барака Обамы. Председатель Fed напугал всех, во-первых, заявлениями о том, что национальная банковская система еще далека от выздоровления, а, во-вторых, комментариями по поводу того, что день для поддержки банков потребуется не 700$ млрд (как планировалось в TARP), а больше. Рынок акций США, впрочем, в целом сумел стойко перенести данного рода невзгоды и понес потери всего лишь в пределах 0,5%.


EUR
Тот же рост курса EUR/USD во вторник днем в район 1,2677 можно объяснить в том числе и новостями из Австралии, которые подогрели интерес к рисковым активам и тем самым ослабили спроса на доллары и Treasuries. К вечеру, правда, на комментариях того же Бена Бернанке курс снизился в район 1,2550, где собственно для него и начался торговый день.


Может быть, некоторым негативом для евро стали данные из Германии по инфляции производителей. Индекс оптовых цен (Wholesale prices) в декабре снизился на 0,4% м\м и 5,9% г\г, показав тем отрицательную динамику шестой месяц подряд, что можно было трактовать как еще одно «за» снижение процентных ставок.


Теперь собственно все внимание уже на предстоящее заседание Европейского Центрального Банка. Если помимо всего прочего в среду или четверг утром распродажи рисковых активов продолжаться, то есть сохранится высокий спрос на Treasuries, то вполне можно будет ожидать еще одной попытки пробить поддержку 1,2550 под предстоящее снижение процентных ставок. Если данного рода затея увенчается успехом, то вполне можем просесть до 1,24. Мы, правда, по-прежнему данного рода движение советуем использовать для закрытия позиций на продажу по EUR\USD, то есть для фиксации прибыли.


Не исключаем, что в чем-то по весне на фоне долгожданной «оттепели» мы увидим повторение событий минувшего декабря, когда заявления Трише о паузе в снижении процентных ставок вызвали сильный рост курса EUR\USD. Вполне возможно, что понимание того, что снижение ставок в Еврозоне скоро может завершится, может произойти если не в марте, то в апреле, что может означать скачек курса евро на 5-10 фигур вверх. Собственно в минувший вторник главы ЕЦБ открыто намекал на то, что теперь для смягчения денежной политики вполне могут применяться уже другие инструменты, а не изменение учетной ставки.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.03.2009 09:55

FOREX - Китай нам поможет!
05.03.09




Ряд торговых и инвестиционных идей в начале года на финансовых рынках сводилась к тому, что план Барака Обамы в поддержку экономике США может в конечном счете реанимировать американский рынок акций, на FOREX вызвать рост интереса к carry trade, а заодно ослабить позиции доллара США на фоне снижения спроса на долларовые Treasuries. Данного рода идея не реализовалась, оптимизм сошел на нет, в результате чего по S&P500 мы продолжили снижаться, а американская валюта при этом стабильно удерживала пальму первенства на FOREX. Сейчас можно говорить о том, что оптимистов ждет второй раунд, по итогам которого долгожданная оттепель в плане аппетита к риску может все-таки начаться на финансовых рынках.


Определенные надежды в минувшую среду инвесторы связывали, прежде всего, с Китаем, где в рамках ежегодного заседания Народного Политического Консультативного Совета Китая 11-го созыва премьер-министр страны Wen Jiabao может сообщить о том, что пакет стимулирующих мер на 585$ млрд будет увеличен в скором времени в разы, что в итоге неминуемо приведет к восстановлению национальной экономики. Собственно в краткосрочке - это повод для игры на повышение по нефти с целью в районе 50$ за баррель и выше, а также возможность сыграть на повышение в кросс-курсах XXX/JPY. Если брать курсы AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, то здесь банально можно будет сделать ставку на слабость доллара США по мере роста аппетита к риску и, возможно, скоро завершения цикла снижения процентных ставок в Европе (в Австралии смягчение денежной политики уже, похоже, завершено). Если брать S&P500, то здесь в краткосрочке поправку надо делать на возможный коррекционный рост в район 750 пунктов; что касается цели 1000 пунктов, то в этом году мы ожидаем восстановления рынка в район данного резистанса.
 
В принципе некоторое давление на доллар в четверг могут оказать вышедшие 4 марта от рекрутинговой компании ADP данные по занятости в частном секторе, согласно которым американская экономика в феврале потеряла порядка 697k рабочих мест (прогноз -610k). Опасаясь того, что пятничные Nonfarm payrolls также будут хуже ожиданий, кто-то вполне возможно начал фиксировать прибыль по позициям на покупку по доллару.


EUR
Рекомендации по EUR\USD начать закрывать «короткие» позиции, похоже, были актуальны в минувшую среду. Не исключено, что 4 марта на FOREX в данной валютной паре мы могли наблюдать разворот превалировавшей на протяжение февраля и января нисходящей тенденции, и теперь вполне возможно нас ждет коррекционное движение к падению курса евро.


Что касается заседания ЕЦБ, то предстоящее снижение процентных ставок в Еврозоне на 0,5%, судя по всему, уже в цене, поэтому не исключаем роста курса евро и после 16:30 мск, когда будет очередная конференция ЦБ с участием Трише.


В общем, по весне на фоне нормализации аппетита к риску, а масштабные пакет стимулирующих мер в США и Китае к этому рано или поздно приведут, мы вполне допускаем восстановление курса EUR\USD вплоть до 1,3380 (первая цель 1,30).


GBP
Некоторым позитивом для британской валюты в середине недели стали данные из Великобритании по потребительскому доверию. Соответствующий индекс от Nationwide в феврале вырос до 43 пунктов против ожидавшегося падения в район 38 (предыдущее значение 40).


Ряд аналитиков, между тем, на теоретическом уровне развивал идею о том, что после снижения на 0,5% или 0,75% учетной ставки на Туманном Альбионе в четверг Банк Англии начнет уже реализовать мягкую денежную политику посредством скупки государственных облигации. В Deutsche Bank при этом предположили, что BOE будет скупать 5-летние госбумаги на 210$ млрд, чтобы поддержать национальную экономику, сбив процентные ставки. Некоторые эксперты при этом считают, что данного рода шаги приведут к накачке экономики деньгами, то есть к увеличению денежной массы, что еще скажется на стерлинге.


Мы пока банально исходим из того, что по факту снижения ставок в четверг в Еврозоне и Великобритании курс GBP/USD вполне может начать расти. Во-первых, все, кто хотели сыграть на понижение по стерлингу под заседание BOE, уже сделали это (судя по динамике курса GBP, желающих было немного). Во-вторых, в последнее время идет все-таки в том или ином виде волна оптимизма (Китай), что в итоге может ослабить доллар и поддержать европейские валюты.


AUD
По AUD/USD мы продолжаем говорить о целесообразности игры на повышение с целью в районе 0,72. Очень показательна в среду была динамика курса австралийской валюты в свете публикации статистики по ВВП за 4кв08 года. Определенным разочарованием стало снижение показателя на 0,5% против ожидавшегося роста на 0,2% (предыдущее значение 0,1%). Первая реакция на статистику - это спекуляции на тему того, что ЦБ Австралии продолжит снижать ставки, что собственно и привело ранним утром к падению курса AUD/USD в район 0,6285.


Впрочем, к вечеру курс AUD/USD полностью восстановил утраченные позиции, показав в итоге рост в район 0,65. Во-первых, здесь можно отметить, что данного рода реакция на статистику, когда курс игнорирует негатив, указывает на наличие "бычьих" настроений по австралийскому доллару, которые новости из Китая могут развить в значительной степени, учитывая их позитивное влияние на цены на сырье. Во-вторых, не будем заблуждаться, а просто сделаем поправку на то, что ЦБ Австралии, решив оставить накануне процентную ставку без изменения, скорее всего, знал, какими будут данные и учел их при принятии решения.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.03.2009 10:06

FOREX - ECB+BOE
06.03.09




Рынок FOREX в четверг - это сочетание уже привычного нам фактора как "аппетит к риску", а также состоявшегося 5 марта заседания ЕЦБ и Банка Англии. В первом случае можно выделить большое количество плохих новостей, из-за которых мы собственно и могли наблюдать накануне обвал мировых рынков акций (Dow Jones, Nasdaq, S&P500, DAX -5%, CAC -3,96%, FTSE -3,18%) и, как следствие, рост спроса на доллары и Treasuries.


Если говорить в деталях, то преобладанию на рынке пессимистичных настроений способствовало:
заявления китайских чиновников о том, что пакет стимулирующих мер увеличен не будет, так как национальная экономика, скорее всего, покажет и так рост по ВВП на уровне 8% в 2009 году;
в Moody's заявили о том, что планируют снизить кредитный рейтинг трех крупнейших банков страны (JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo);
JPMorgan говорит о том, что европейским банкам из-за потерь в Восточной Европе до конца года нужно будет привлечь порядка 40 млрд евро;
аудитор General Motors сомневается в том, что автогигант переживет кризис; S&P понижает рейтинг Ford;
Goldman Sachs - мировая рецессия усиливается; Деннис Локхарт (ФРС) - спад в США усиливается;


Также определенный отпечаток на происходящее могло наложить еще и то, что отдельные участники рынка выходили в четверг из рисковых активов, опасаясь данных по занятости из США в пятницу (Nonfarm payrolls в феврале ожидаются на уровне -700к). В этой связи не смогла поддержать рынок статистика из океана, согласно которой лучше ожиданий на прошлой неделе оказались данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims снизились до 639k), а также здесь можно отметить фабричные заказы (Factory orders), которые снизились в декабре на 1,9% против ожидавшегося падения на 3%.


В то же самое время можно подметить, что корреляция между ростом курса доллара США и падением мировых рынков акций постепенно ослабевает, по мнению ряда инвесторов. То есть, как только на фондовых биржах начнется bear market rally, что мы собственно ожидаем в текущем году, то, скорее всего, на FOREX мы станем свидетелями коррекционного снижения курса доллара к росту в январе и феврале.


Что касается ожидаемого нами "потепления" на финансовых рынках, то здесь многое можно свести к следующему. Вспомним 2007 год, когда в США были налоговые возвраты, что в конечном счете оживило крупнейшую экономику мира в течение всего третьего квартала. Сейчас речь идет о куда более значительных мерах в поддержку мировой экономики, один пакет мер Китая составляет на этот и следующий год 585$ млрд, в Соединенных Штатах и того больше. Иными словами, определенное оживление в мировой экономике на полгода или год вполне можно ожидать в этом году, к примеру, во втором полугодии. Если учесть, что рисковые активы традиционно за 6-9 месяцев реагируют на возможный подъем, то в принципе уже в первом полугодии мы можем увидеть рост аппетита к риску, что вызовет рост кросс-курсов XXX/JPY, а заодно в моменте ослабит доллар, создав неплохие возможности для открытия новых позиций по американской валюте. Пока же "короткие" позиции в евро/доллар и фунт/доллар мы советуем закрывать, рассчитывая на более привлекательные цены для возобновления игры на понижение.


EUR
Курс EUR\USD в минувший четверг испытал рекордное дневное снижение за последние две недели. В рамках очередной торговой сессии пара снизилась с 1,2650 до 1,2545, одной из причин чего стал собственно обвал мировых рынков акций.


Другим немаловажным фактором стало прошедшее заседание Европейского Центрального Банка, в рамках которого, во-первых, учетная ставка была снижена с 2% до 1,5%, а, во-вторых, от Жан-Клода Трише поступил намек на то, что смягчение денежной политики еще может получить продолжение. И на этот раз, правда, тоже прозвучала формулировка относительно того, что следующее снижение ставок будет актуально, если это потребует выходящая макроэкономическая статистика.


Вполне допускаем, что данные в Еврозоне будут выходить слабые, поэтому под 02\04, когда состоится очередное заседание ЕЦБ, мы еще увидим волну продаж в евро\доллар в расчете на то, что учетная ставка может быть снижена в регионе еще на 0,5% до 1%.


Мы продолжаем исходить из того, что любой коррекционный рост курса евро этой весной следует использовать для открытия новых позиций на продажу по EUR\USD. Подтверждением данного рода точки зрения могли быть предварительные данные по ВВП Еврозоны (GDP prel) за 4кв08, которые указали на рекордное снижение показателя за 13 лет. Снижение ВВП составило 1,5% к\к и 1,3% г\г, оказавшись несколько большим, чем ожидали многие аналитики.


Цель по EUR\USD на этот год в плане продолжения игры на понижение 1,1750.


GBP
Курс GBP\USD практически проигнорировала в четверг слабую макроэкономическую статистику с Туманного Альбиона. А, между тем, индекс цен на жилье от Halifax снизился на 2,3% м\м и 17,7% г\г, оказавшись хуже ожиданий. По итогам торгового дня курс GBP\USD и вовсе показал скромное снижение с 1,4185 до 1,4107, что, на наш взгляд, четко указывает на то, что Банк Англии, понизив процентную ставку на 0,5% до 0,5%, скорее всего, завершил цикл ее снижения. Если учесть, что продажи в GBP\USD последние полгода были преимущественно под смягчение денежной политики в Великобритании, то с последним заседанием Банка Англии есть некоторое понимание на рынке, что данный фактор уже полностью учтен рынком, поэтому стерлингу в краткосрочном периоде будет сложнее дешеветь.


Поправку, правда, следует делать на то, что BOE планирует потратить порядка 100$ млрд на покупку гособлигаций, что в принципе предполагает все то же смягчение денежной политики.
 
Этой весной мы вполне допускаем коррекционный рост курса GBP\USD в район отметки 1,50.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.03.2009 14:32

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=7zdg-pNyNIo&eurl) от 06.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.03.2009 11:08

FOREX - ожидания
09.03.09




EUR
Несмотря на снижение процентных ставок в Еврозое и Великобритании в минувший четверг, европейские валюты в целом удачно пережили предыдущую неделю (курс евро\доллар даже по итогам пятидневки вырос в район отметки 1,2675), что, может быть, наводило на мысль о том, что по EUR\USD и GBP\USD мы достигли локального дно и теперь готовы несколько подрасти, раз уж не реагируем на негатив. Однако данного рода предположение может оказаться ошибочным.


По EUR\USD действительно есть ряд в принципе «бычьих» новостей, которые могли бы поддержать курс в моменте, однако в долгосрочном периоде риски для евро смещены в сторону снижения. Так, еще в выходные Юрген Штарк (ЕЦБ), чье выступление состоится сегодня, заявил о том, что агрессивное снижение процентных ставок в Еврозоне не заставит финансовый кризис завершиться молниеносно, и не приведет к улучшению ситуации на денежной рынке. Добавим здесь же, что не так давно Аксель Вебер (ЕЦБ), который уже во вторник выступит с Джоном Харли (ЕЦБ), намекал на то, что ниже 1% учетная ставка (сейчас 1,5%) не будет снижена. В общем, не укажут ли выступления представителей Еврпейского Центрального Банка на то, что в апреле с еще одним последним снижением ставки на 0,5% в Еврозоне завершился цикл смягчения денежной политики?


Если да, то невольно вспоминаем декабрь и взлет курса EUR\USD в район чуть ли не 1,50 на комментариях Трише о «паузе», и ждем сейчас хорошей коррекции (1,3380?) к снижению курса EUR\USD в январе и феврале. Если нет, то ждем уже штурма 1,24 и сползания курса евро в район 1,1750.


Несколько прояснить картину рынка в данном случае может именно техническая сторона вопроса. Последние несколько месяцев курс EUR\USD пребывает в границах нисходящего тренда, сигналом к завершению которого на данный момент будет рост выше 1,2750. Пока этого
не произошло, следуя «trend is your friend, логичнее ожидать еще одного тестирования поддержки 1,2450\65.





JPY
Несколько недель назад мы писали о реализации «двойного дна» по USD\JPY и цели для роста по данной валютной паре в районе 100,00; сейчас, похоже, время говорить о том, что курс йены изрядно снизился и самое время фиксировать прибыль, закрывая позиции на покупку по USD\JPY.


В плане позиционной торговли нас несколько смущает то, что вслед за окончанием марта мы станем свидетелями завершения в Японии финансового года, что традиционного сопровождается в последние дни текущего месяца, а также в первые дни апреля репатриацией прибыли японскими экспортерами и резким ростом курса японской йены. С учетом того, что курс USD\JPY менее чем за два месяца проделал путь с 87,15 до практически 100, все это создает весомые предпосылки для коррекции в данной валютной паре.


Впрочем, если брать именно краткосрочную перспективу или возможный ход торгов в USD\JPY на этой и следующей неделе, то ряд факторов фундаментального толка указывает на то, что курс вполне еще может обновить максимумы этого года в районе 99,50, либо протестировать сопротивление 100\100,50. Данные уровни можно рассматривать как сильное сопротивление еще и с учетом того, что рядом с ними на недельном графике проходит 50-дневное скользящее среднее.


Фундаментальным поводом к ослаблению курса йены в моменте может быть макроэкономическая статистика из Японии. Согласно опубликованным в понедельник данным, платежный баланс (Current account) в регионе в январе впервые за 13 лет оказался отрицательным. Дефицит при этом составил порядка 172 млрд йен (-1,76$ млрд) при том, что аналитики ожидали его всего лишь на уровне 15,3 млрд йен (предыдущее значение +125,4 млрд йен. Вкупе с теми рецессиоными процессами, которые сейчас наблюдаются во второй экономике мира, данного рода статистика может оживить спекуляции на тему того, что инвесторы перестанут активно покупать йену, спасаясь от risk aversion, и будут теперь уже, напротив ориентироваться на внутренние проблемы Японии, избавляясь от азиатской валюты.


Что касается перспектив USD\JPY в ближайшие месяцы, то мы видим определенные риски падения курса в район 93,50 в том числе в рамках коррекции к случившемуся росту. К данного рода рискам можно отнести и неоднозначную ситуацию вокруг GM и GE, которая при неблагоприятном сценарии развития событий может означать банкротство компаний, и сохраняющий пессимизм по поводу мировой экономики (по данным World Bank, в этом году впервые с окончания WWII мировой ВВП снизится), а также проблемы в финансовом секторе Европы, на что указывает очередной виток рост CDS до рекордных уровней на местные долги.


Если говорить о игре на понижение по USD\JPY, то мы бы особенно не спешили с этим. Поправку надо делать сейчас еще и на долгожданную «оттепель», о которой мы писали последние месяцы, и в основе которой лежат грандиозные пакеты стимулирующих мер США и Китая, которые вполне могут оживить мировые рынки акций, вызвав bear market rally. По S&P500 все этом может означать весной возврат индекса в район 750 пунктов, либо рост выше данного уровня, что, в свою очередь, вполне может подстегнуть интерес к carry trade, вызвав по инерции рост USD\JPY в район сопротивления 103, где позиции на продажу нам и представляются актуальными.


Добавим, что некоторую поддержку йене в понедельник могут оказывать заявления Эйсуке Сакакибара (Mr.Yen), который с 1997 по 1999 гг отвечал в Японии за валютную политику. По мнению бывшего чиновника, пара USD\JPYв текущем году будет пребывать в коридоре 70-100, при этом власти вряд ли будут сильно препятстовать возможному укреплению йене к нижней границе данного диапазона.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.03.2009 10:25

FOREX - британский фунт идет на дно
10.03.09




GBP
Большое количество новостей по финансовому сектору США и Европы заставляет обратить внимание на FOREX на британский фунт, который последние полгода или год динамичнее всех реагирует на усугубление финансового кризиса, либо, напротив, на улучшение ситуации.


По итогам понедельника курс GBP\USD снижается с 1,4140 до 1,3768 при том, что пара EUR\USD, несет символические потери, составляя к закрытию 9 марта 1,2610 против 1,2640 в пятницу вечером. Существенный негатив для стерлинга в начале недели — это сообщение о том, что еще один банк Туманного Альбиона фактически постигла национализация. Еще в выходные в принципе стало известно, что Lloyds Banking Group, который считается третьим по величине игроком на рынке ипотеки Великобритании, фактически переходит под контроль государства, которое в обмен гарантирует активы и обязательства компании на 260 млрд фунтов стерлингов.


История с Lloyds Banking Group невольно, а это уже четвертая финансовая компания, которая за два года кризиса фактически была негласно «национализирована», отбрасывает нас в 2007 года, когда первой жертвой кризиса стал Northern Rock. Тогда проблемы вокруг ипотечного банка привели к значительному давлению на курс британской валюты, что в конечном счете и сыграло существенную роль на FOREX 9 марта в плане продаж в парах GBP\USD. Показательно и то, что доходность десятилетних британских государственных облигаций в понедельник падала до рекордных минимумов с 1989 года.


Некоторым утешением здесь может быть то, что по итогам сессии в понедельник акции Lloyds Banking Group сумели вырасти в цене на 4,1%, хотя в начале торгов бумага дешевела на 14%.


Что касается дальнейшей динамики курса GBP\USD в ближайшие торговые дни, то с учетом отсутствия каких-либо уровней поддержек не исключено сползание вплоть до 1,35\1,36.


Ряд экспертов, между тем, предлагает поправку сейчас делать еще и на рабочую гипотезу, согласно которой, в последнее время уже было достаточно плохих новостей, но при всем при этом в лучшую сторону все-таки прояснилась судьба AIG и Citigroup. Определенный оптимизм на рынки все-таки принесли в понедельник новости от Bank of America и General Electric Capital, где планируют разместить облигации с гарантиями Федеральной Компании по Страхованию США (FDIC), что позволит обеим компаниям дополнительно привлечь капитал и тем самым решить часть проблем. Другим положительным сигналом 9 марта могло стать и то, что, похоже, в скором времени будет поставлена точка в судьбе бельгийской страховой компании Fortis, значительную долю в которой (75%) решил купить французский банк BNP Paribas. Рано или поздно на рынок может придти осознание, что в принципе хуже в финансовом секторе уже быть не может и те, кому это действительно требовалось, уже помогли. Это + пакеты стимулирующих мер из США и Китая и должно будет в этом году вызвать значительное оживление на финансовых рынках — рывок по S&P500 в направлении, если не к 1000 пунктам, то явно выше 750, снижение курса доллара на FOREX на фоне падения спроса на долларовые Treasuries. Естественно, что в случае оживления в финансовом секторе британский фунт может восстанавливать позиции против доллара куда быстрее, чем единая европейская валюта.


Пока же вдобавок ко всему давление на стерлинг оказывает количественное смягчение денежной политики Банком Англии, что подразумевает покупку со стороны ЦБ британских гособлигаций с открытого рынка, то есть в итоге вброс денег на рынок или запуск печатного станка. Напомним, что в планах у BOE выкупить бумаг на 150 млрд фунтов стерлингов (211$ млрд), при этом в ближайшие три месяца ЦБ на это планирует потратить 75 млрд фунтов стерлингов.


EUR
С парой EUR\USD ситуация пока еще окончательно не прояснилась. С точки зрения технического анализа пока напрашивается сползание курса в район отметки 1,2400\50. Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то с учетом несколько «ястребиных» комментариев представителей ЕЦБ есть ряд оснований говорить о том, что курс евро вполне может уже чуть ли не на этой неделе постараться проверить на прочность резистанс 1,2750, прохождение которого, как уже отмечалось, будет означать слом двухмесячного нисходящего тренда.


Отметим, что некоторую поддержку доллару в понедельник оказывали помимо негативных новостей по банковской системы Великобритании еще и несколько «медвежьи» для евро комментарии немецких чиновников. Так, министр финансов Германии Peer Steinbrueck четко дал понять в начале недели, что новые пакеты стимулирующих пока даже и близко не обсуждаются, так как еще в полной мере не дала о себе знать программа на 50 млрд евро в поддержку национальной экономики, которая была принята ранее. Может быть, кого-то расстроили именно данного рода заявления с учетом того, что куда более масштабные меры в поддержку экономического роста сейчас принимаются в Соединенных Штатах.


В ближайшие дни нас ждет бувально шквал макроэкономической статистики из Еврозоны и Великобритании. Если европейские валюты будут игонорировать слабые данные и, напротив, стремительно дорожать после хорошей статистики, то вполне можно будет говорить о каком-либо потенциале роста в EUR\USD и GBP\USD. Пока же в EUR\USD ничего не остается, как ждать выхода курс из диапазона 1,24\1,2750.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.03.2009 10:03

FOREX - что Citigroup хорошо, то доллару плохо
11.03.09



Доллар отступил в минувший вторник на FOREX, формальным поводом к чему стало оживление в финансовом секторе США и взлет котировок Citigroup на торгах в Нью-Йорке на 34%. Глава Citigroup Викрам Пандит сделал 10 марта ряд заявлений, которые сводились к тому, что, во-первых, 2009 год начался для его компании более чем удачно с учетом того, что в январе и феврале Citi генерировал прибыль, во-вторых, CEO дал понять, что рынок сейчас недооценивает ни будущие прибыли компании, ни просто текущий размер капитала банка и то, как он дешево сейчас стоит, если ориентироваться на капитализацию.


Впрочем, только на этом благоприятствующий новостной фон для банков не закончился. Некоторым позитивом для сектора стали, по всей видимости, также заявления, которые сделал глава ФРС Бен Бернанке о том, что новые методы регулирования отрасли в конечном счете позволят избежать повторения текущего финансового кризиса. Добавим, что министр финансов США Тимоти Гайтнер 10 марта заявил о том, что есть список 20 системообразующих банков, которым будет оказана поддержка, что также могло поддержать рынки. Как результат, акции Bank of America и JPMorgan взлетели на 20%, а рынок акций США и Европы продемонстрировал рекордный дневной рост с ноября 2008 года (Dow Jones +5,8%, S&P500 +6,37%, Nasdaq +7,07%, DAX +5,28%, CAC +5,73%, FTSE +4,88%).


На FOREX рост аппетита к риску тут же нашел отражение в покупке в тех же высокодоходных валютах, а также просто в снижении спроса на доллары. Так, по итогам дня AUD\USD вырос до 0,6460 с 0,6325, пара NZD\USD вместе с этим проделала путь с 0,4925 до 0,5035.


Оживление ситуации вокруг carry trade также привело к дальнейшей фиксации прибыли по золоту, которое в итоге подешевело до 896,4$ за тройскую унцию на споте против 919,5$ в начале дня.


Идея: в Citigroup, Deutsche Bank, UBS, Barclays и ряде других европейских банков на протяжение всего февраля и января говорили о том, что у всех очень удачным оказалось начало текущего года, что, на наш взгляд, может быть предвестником довольно-таки сильной отчетности в секторе за 1кв09. Тот же Citigoup до этого на протяжение пяти кварталов рапортовал исключительно об убытках, поэтому положительный результат у данного банка, как и у других финансовых учреждений, может как раз и заставить финансовые рынки начать приходить в себя весной. Если при этом делать поправку на то, что отчетность начнет выходить в следующем месяце, то апрель вполне может и стать месяцем значительных перемен на фондовом, валютном и товарных рынках.


Если данного рода идея выстрелит, то есть в акциях банков начнется масштабная коррекция к падению в предыдущие месяцы, то на рынке золота на фоне падения спроса на «тихую гавань» мы вполне можем упасть чуть ли не до 800$ за тройскую унцию, из-за падения спроса на Treasuries курсы EUR\USD и GBP\USD могут показать коррекционный рост на 5%-10% или даже более того, а также рынок акций США по S&P500 может показать значительный рост, вернувшись и закрепившись выше теперь уже сопротивления 750 пунктов.


EUR
Как и ожидалось, представители ЕЦБ все-таки высказались в начале текущей недели в «ястребином» ключе по поводу денежной политике в Еврозоне. Член Управляющего Совета ЕЦБ и глава Бундесбанка Аксель Вебер довольно-таки четко дал понять, что «дно» для учетной ставки в регионе проходит в районе 1%. Непосредственно сам глава ЕЦБ Жан-Клод Трише вместе с этим, комментируя процентные ставки в Великобритании и США, дал понять, что ставка на уровне 0,5% - это слишком низкий уровень.


Данного рода заявления, на наш взгляд, можно трактовать как то, что ЕЦБ в лучшем случае еще раз снизит ставку на 0,5% на одном из ближайших заседаний, а затем возьмет долгожданную паузу. В принципе все это само по себе может поддержать единую европейскую валюту, вызвав в паре EUR\USD скачек сродни декабрьскому, правда, в несколько меньших размерах.


Высказывания европейских чиновников вместе с тем привели в моменте к росту курса EUR\USD до 1,2820, правда, день в данном случае завершился в районе отметки 1,2680, то есть ключевой резистанс 1,2750 пройден не был.


Определенным негативом для евро, возможно, стали комментарии Вебера о том, что Европа не готова к новым пакетам стимулирующих мер, а также макроэкономическая статистика в Еврозоне, которая оказалась несколько хуже ожиданий. Сначала стало известно, что профицит торгового баланса Германии в январе составил 8,5 млрд евро против ожидавшихся чуть ли не 10 млрд евро. Во Франции, между тем, снижение объемов промышленного производства превзошло оценки аналитиков и составило -3,1% м\м и 13,8% г\г.


Пока мы по-прежнему исходим из того, что дальнейшая динамика курса EUR\USD во многом будет зависеть от того, куда будет пробит ценовой диапазон 1,2400\50-1,2750.


GBP
Несмотря на рост в акциях финансовых компаний, британский фунт, по-видимому, по инерции и во вторник оказался среди аутсайдеров. По итогам дня курс GBP\USD незначительно, но снизился в район отметки 1,3745. Определенное давление на стерлинг, во-первых, могли оказать данные от RICS по ситуации на рынке жилья в Великобритании, где за три месяца к январю объемы продаж упали до рекордных минимумов с конца 70-х гг. прошлого века. Во-вторых, надо обратить внимание на большее чем ожидалось в январе падение промышленного производства (Industrial production), а также снижение объемов в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output).


Впрочем, если исходить из того, что финсектор Европы и США в рамках отчетности за 1кв09 может нас приятно удивить, то вполне можно пробовать покупать GBP\USD чуть ли не от текущих уровней, наращивая «длинные» позиции по мере приближения курса к 1,35\1,36.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.03.2009 14:52

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=-7_ys__Ao3k&eurl) от 11.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.03.2009 12:12

FOREX - наступление на доллар
16.03.09




Доллар США продолжается оставаться под давлением на FOREX по мере дальнейшей нормализации аппетита к риску и постепенного, если не восстановления, то нормализации ситуации на мировых рынках акций. Фактически перед нами та самая оттепель, которая до лета может только усиливаться, если инвесторы будут получать все новые подтверждения того, что, возможно, финансовый кризис уже позади.


Последний виток оптимизма при этом и рост курса EUR\USD в район 1,30 связан со следующими факторами:
Заседание министров финансов G20 закончилась призывом\обращением очистить банковский сектор от токсичных активов, которые стали причиной сектора и заставили списать банки потери уже на 1$ трлн. Данного рода заявления уже вызвали на рынке акций Европы оживление и рост индексов.
Министр финансов США Тимоти Гайтнер обещал действовать быстро, пообещав представить уже в ближайшее время подробности решения проблемы выкупа токсичных активов.
Лишним подтверждением того, что банки в США и Европе могут представить довольно-таки сильную отчетность за 1кв09 могут быть заявления менеджмента Barclays о том, что 2009 год довольно-таки удачно начался для банка. Добавим, что глава Deutsche Bank в выходные говорил о том, что ему не нужна господдержка.
В минувшие выходные глава ФРС Бен Бернанке говорил о том, что депрессии (в смысле «Великой Депрессии) в этот раз, судя по всему, удалось избежать.


В общем, обнадеживающие новости вновь в значительной степени связаны с финансовом сектором и возможным улучшением ситуации в нем. В этой связи можно не только ожидать покупок в EUR\USD или AUD\USD, но и дальнейшего роста в кросс-курсах XXX\JPY, где японская йена дешевеет уже третий торговый день подряд.


EUR\USD
Значительную поправку при прогнозировании динамики курса следует делать сейчас еще и на техническую составляющую или на конкретные ценовые диапазоны, где торгуется евро.Так, на данный момент мы видим сильный локальный резистанс 1,3000\1,3050, у которого мы можем задержаться какое-то время. При этом в случае прохождения данного уровня сопротивления, что может получиться не сразу, нас ждет в следующие несколько недель уже торги в коридоре 1,3050\1,3380.


Повышенное внимание во вторник советуем обратить на публикацию в Германии статистики по экономическим ожиданиям от ZEW (ZEW economic expectations index) за март (прогноз -6, предыдущее значение -5,8). Сигналом к продолжению роста в паре EUR\USD может быть возможное нежелание курса реагировать снижением на выход слабых данных.


При этом 18 марта интерес будет представлять очередное заседание ФРС США. В начале недели некоторые спекулянты могут пытаться играть на понижение по доллару, опасаясь того, что Бен Бернанке последует примеру Банка Англии и начнет выкупать с рынка казначейские облигации, что будет невольным напоминанием спекулянтам о том, что часть проблем американской экономики может быть решена за счет печатного станка. Напомним, что данного рода шаги BOE стали две недели назад одной из причин в принципе значительного падения курса стерлинга. Стоит Бернанке последовать в среду примеру Мервина Кинга, и по EUR\USD мы явно будем выше 1,3050.
GBP
Британский фунт, как уже отмечалось, в принципе может в наибольшей степени выиграть от какой-либо нормализации ситуаии в финансовом секторе США или Европы, однако произойдет это только после того, как рынок закроет глаза на операции Банка Англии. На этой неделе, кстати, пролить свет на данный фактор может вполне публикация «минуток» к последнему заседанию BOE в эту среду.


Пока же по GBP\USD напрашивается по инерции восстановление в район 1,45 или около того.


JPY, AUD
В случае с японской йеной сейчас актуальны два основные фактора. Во-первых, оживают мировые рынки акций, а заодно и бумаги банков, что способствует рост во всех кросс-курсах XXX\JPY, во-вторых, сильны спекуляции, что Банк Японии, как и Банк Англии, нарастит свое присутствие на рынке долговых инструментов и будет также агрессивно скупать бонды. Не исключено, что все это в итоге вызовет восстановление курса USD\JPY в район 99,50\100 или даже движение выше.


Однако сейчас мы бы воздержались от активных продаж японской валюты, так как конец марта и традиционное закрытие финансового года в Японии традиционно сопровождается репатриацией прибыли национальным экспортерами, что может вызвать как раз укрепление йены.


Куда интереснее в плане восстановления аппетита к carry trade могут быть покупки в AUD\USD с прицелом на 0,7\0,7250.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.03.2009 15:28

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=M2XLWWB6hpo&eurl)" от 16.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.03.2009 11:43

FOREX - ждем заседания ФРС
17.03.09




В минувший понедельник на рынке акций США появились первые признаки назревшей фиксации прибыли (Dow Jones -0,1%, S&P500 -0,35%, Nasdaq Composite -1,92%). Одним словом, после пяти дней ростом за океаном в воздухе все в большей степени стала витать необходимость той же технической коррекции, что в принципе вполне закономерно, если учесть, что тот же курс EUR\USD уже протестировал резистанс 1,3050, проделав немалый путь.


Оптимизм, правда, между тем, продолжает захлестывать финансовые рынки. Непосредственно во вторник давление на доллар могут оказать заявления главы банка Standard Chartered, которые также сводятся к тому, что у банка было очень удачное начало года (январь и февраль удалось отработать в плюс, нет потребности в привлечении дополнительного капитала), как и у конкурентов.


Ключевым фактором для доллара на ближайшие дни мы, впрочем, продолжает считать предстоящее заседание Федеральной Резервной Системы США в среду и спекуляции на тему того, пойдет ли в ближайшее время Бен Бернанке на выкуп Treasuries с открытого рынка. Ряд аналитиков настаивает на том, что, скорее всего, пойдет, так как еще в рамках интервью в выходные глава Fed отмечал, что только увеличение денежной массы спасет американскую экономику. Поправку здесь же некоторые еще делают на то, что Бернанке крайне редко дает интервью, поэтому все сказанное следует считать как часть текущей денежной политики США. Как уже отмечалось данного рода спекуляции по поводу увеличения долларов в обращении, а также опасения, что инвесторы побегут из Treasries в конечном счете, опасаясь разгона инфляционной спирали, может и давить на американскую валюту.


Мы, правда, больше склоняемся в пользу того, что обозначенные риски для доллара не реализуются, то есть по факту заседания ФРС или даже ранее американская валюта начнет дорожать. Ключевой момент в отказе сейчас от количественного смягчения денежной политики — это значительный дефицит бюджета США и необходимость в текущем и следующем году у Казначейства разместить именно нот на 2$ трлн при том, что общая капитализация рынка Treasuries сейчас порядка 6$ трлн. Пока спрос на бонды довольно-таки высокие, и все аукционы Казначейства США проходят более чем удачно, ФРС, скорее всего, понимая, что лучшее враг хорошего, будет по возможности воздерживаться от маневров, то есть в среду Бернанке ничего менять не будет.


Если же, конечно, глава Fed последует сказанному в воскресном интервью и последует примеру Мервина Кинга из Банка Англии, то по EUR\USD нас может ожидать такой же значительный рост, как и в декабре, что будет означать уже в начале апреля достижение резистанса 1,3380 по данной валютной паре. С другой стороны, если мы правы в расчетах, то курс EUR\USD ждет коррекция к росту в предыдущие дни, то есть, возможно, снижение на 100-150 пунктов.


В дальнейшем ожидаем востановление курса евро в район 1,3380, а курса британской валюты до 1,45.


GOLD
Если доллар дешевеет на FOREX вторую неделю подряд на фоне роста аппетита к риску, то почему бы в золоте в марте и апреле нам не увидить сдувания назревшего «мыльного пузыря». Хорошей целью для коррекции по металлу может быть, на наш взгляд, поддержка 800$ за тройскую унцию, а сигналом к продажам прохождение уровня 900$.



OIL
Решение нефтяного картеля ОПЕК не снижать квоты на добычу и поставки нефти 15 марта очень ненадолго расстроило участников товарного рынка. Резкое 5% падение цен на углеводороды в понедельник утром сменилось к вечеру уже ростом цен на 1,5%. Не секрет, что, если цена на актив не реагирует на негатив и фактически отказывается снижаться, то по данному активу сильны «бычьи» настроения. Добавляем сюда еще и то, что оживление по финансовому сектору США и Европы в рамках отчетности за 1кв09 может оживить спекуляции по поводу того, что скоро и мировая экономика начнет приходить в себя, что уже чревато восстановлением спроса на нефть. С точки зрения технического анализа, все это может означать в 1п09 рост цен на черное золото в район 60$\65$ за баррель, формальным поводом к чему может быть прохождение резистанса 48$ за баррель.


Поправку, правда, в краткосрочном периоде надо делать на завершение зимнего отопительного сезона и так называемую «яму спроса», которая приходиться как раз на начало апреля, что может означать в последующие 2-4 недели консолидацию цен, прежде чем повышательная тенденция получит продолжение.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.03.2009 10:11

FOREX - оттепель
18.03.09



Волатильность несколько снизилась на FOREX в минувший вторник, что, на наш взгляд, можно во многом объяснить очередным заседанием ФРС, итоги которого будут представлены 18 марта в 21:15 мск. По-прежнему рабочая гипотеза сводится к тому, что ФедРезерв, который сейчас выкупает только ипотечные облигации агентств Fannie Mae и Freddie Mac, не пойдет в ближайшее время на скупку Treasuries, что в моменте будет позитивно для доллара.


В Societe General во вторник так и отметил, что до последнего момента американскую валюту спасало то, что была нехватка долларов США. Сейчас, если Fed начнет скупку казначеек, то он невольно увеличит количество долларов в обращении, то есть сведет дефицит на нет, ослабив доллар. Опять же у нас есть хороший пример в виде Банка Англии, а также Банка Японии, который на этой неделе объявил о том, что будет скупать субординированные долги банков, чем собственно невольно ослабил японскую йену.


В общем, мы ставим на то, что ФРС не окажет какого-либо давления на доллар, оставив пока все на своих местах, что, возможно, вызовет коррекционное снижение курса EUR/USD в район некогда сопротивления, а теперь локальной поддержки 1,2850.


Если глобально при этом смотреть на рынок, то мы исходим из того, что начавшаяся оттепель на финансовых рынках может продлиться вплоть до мая, что как раз и вызовет дальнейший коррекционный рост курсов EUR/USD и GBP/USD, что в конечном счете мы используем для открытия новых "коротких" позиций.


Идеи в плане оптимизма при этом могут быть самые разнообразные. Так, во вторник стало известно, что ситуация на рынке жилья США в феврале несколько улучшилась. Во-первых, закладки нового жилья (Housing starts) в прошлом месяце увеличились до 0,583 млн домов против 0,466 млн единиц месяцем ранее (изначально ожидалось снижение). Во-вторых, объемы разрешений на застройку (Building permits) также подросли, увеличившись до 0,547 млн домов против 0,521 млн единиц в январе. В принципе вполне можно раскачать по весне идею о том, что тот же рынок жилья (причина всех бед американской экономики) начинает нащупывать "дно", поэтому вполне можно говорить о том, что худшее уже позади, что опять же может означать рост аппетита к риску в моменте.


Добавим, что нежелание доллара значительно дорожать на неплохой статистики из-за океана, а здесь еще можно вспомнить и статистику по инфляции (PPI) за февраль, которая оказалась тоже для USD лучше ожиданий, можно трактовать как сигнал к тому, что "медвежий" сентимент по доллару сохраняется в моменте, и он продолжит дешеветь в рамках коррекции к росту в январе и феврале.


Другой индикатор того, что аппетит к риску растет, а оптимистов становится больше - это динамика цен на нефть, которые 17 марта подошли вплотную к отметке 50$ за баррель по WTI. Можно вполне говорить о том, что рост цен на черное золото или их динамика - это также индикатор веры в мировую экономику. Как только текущие "бычьи" настроения оставят рынок нефти, либо они в полной мере материализуются, то есть мы, к примеру, достигнем отметки 60$ за баррель, можно будет говорить о возврате к прежнем проблемам мировой экономики и так называемому "похмелью" после весенней оттепели. Пока этого не произошло рост нефтяных котировок в принципе можно трактовать как то, то некоторое давление на доллар может сохраняться в краткосрочном периоде.


EUR
Определенным позитивом для евро во вторник стала статистика из Германии, где индекс экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) неожиданно вырос в марте пятый месяц подряд, составив -3,5 (прогноз -6, предыдущее значение -5,8). Благодаря этому, а также отдельным "ястребиным" высказываниям представителей ЕЦБ.


Если говорить языком цифр, то курс EUR/USD вырос во вторник с 1,2967 до 1,3015. Говорить о дальнейшем укреплении позиции евро можно будет не ранее прохождения резистанса 1,3050, что, возможно, удастся сделать не сразу. Напомним, что любой рост курса в район 1,3380 в конечном счете мы будем использовать для открытия позиций на продажу в расчете на штурм в текущем году поддержки 1,24 и падение курса EUR/USD к 1,1750 или даже ниже.


Есть, правда, и те, кто считают, что в текущем году нас ждет рост курса единой европейской валюты. В Bank of NY Mellon отмечают то, что стран Еврозоны просто по закону не имеют возможности увеличить денежную массу за счет печатного станка или просто за счет увеличения госрасходов и дефицита бюджета, что в конечном счете позитивно скажется на евро. Мы, напротив, полагаем, что бездействие стран Еврозоны в плане накачки экономики стимулирующими пакетами еще "аукнется" чередой банкротств в регионе и просто тем, что экономика Европы намного медленнее будет восстанавливаться, чем экономика США.


GBP, JPY
В среду станут известны итоги заседания Банка Японии, который в моменте вполне может еще немного ослабить курс йены, вызвав рост пары USD/JPY в район 99,50. Ключевой вопрос - в каких объемах будет скупка субординированных долгов и, что будет BOJ делать в данном направлении дальше. От позиций на покупку по XXX/JPY мы, правда, пока воздерживаемся, опасаясь закрытия финансового года в Японии в марте и репатриации прибыли национальными экспортерами.


Что касается пары GBP/USD, для которой во вторник невольно день начался и закончился в районе 1,4035 показательной будет публикация 18 марта протокола ("минуток") к последнему заседанию Банка Англии. Мы допускаем, что тема скупки активов со стороны BOE уже в значительной степени отыграна, поэтому, если Банк Англии даст понять, что он не намерен наращивать в ближайшее время данного рода операции, то британский фунт вполне может вернуть часть утраченных потерь в кросс-курсах. Добавим, что по GBP/USD мы по-прежнему склонны ожидать восстановления курса по мере оттепели в район 1,45.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.03.2009 10:16

FOREX - ФедРезерв включает печатный станок
19.03.09


Итак, прошедшее заседание ФРС произвело настоящий фурор на финансовых рынках 18 марта, что в конечном счете может быть предвестником сильных движений на FOREX или в commodities в первом полугодии 2009 года.


Самое важное в рамках прошедшего заседания ФРС — это намерение Центрального Банка США в ближайшие полгода потратить 300$ млрд на выкуп Treasuries и еще 750$ млрд на скупку облигаций ипотечных агентств Fannie Mae, Freddie Mac. Все это означает собственно запуск печатного станка и непосредственно накачку экономики деньгами. Достаточно просто отметить, что предыдущие две недели Банк Англии и Банк Японии фактически пошли на аналогичные шаги, что, как мы знаем уже сейчас, вызвало в последнее время ослабление позиций британской валюты и йены. Сейчас аналогичная участь ждет доллар США, что собственно находит отражение в росте курса EUR\USD 18 марта до 1,3525 (рекордный рост с 2000 года).


Опять же шаги ФРС в плане накачки экономики деньгами могут вдохнуть жизнь в акции (Dow Jones +1,23%, S&P500 +2,09%, Nasdaq +1,99%) и финансовый сектор, который в значительной степени может выиграть от скупки ипотечных бумаг и улучшения ситуации с проблемными активами. Восстановление рынков акций и опять же рост аппетита к риску может означать в 1п09 все тоже ослабление позиций американской валюты.


Мы бы, впрочем, пока не говорили о полной капитуляции американской валюты и каких-либо значительных проблемах с инфляцией в США в ближайшее время, по-прежнему допуская во 2п09 укрепление курса доллара. Тот же Билл Гросс из крупнейшего в мире фонда облигаций говорит о том, что он будет продолжать покупать Treasuries, то есть инфляционные риски его пока волнуют несущественно.


Oil, Gold
Есть целый ряд оснований говорить о том, что рынок нефти готов к штурму сопротивления 50$ за баррель и росту этой весной цен в район 55$\60$. Во-первых, сама политика ФРС может означать рост интереса к commodities как к инструменту, с помощью которого можно захеджироваться от инфляционных рисков, учитывая активную накачку экономики деньгами.


Во-вторых, сам рынок нефти всем своим видом демонстрирует, что он готов расти. Так, мы проигнорировали решение ОПЕК не снижать квоты, также мы закрыли глаза в среду на рост запасов нефти в США на 1,5 млн баррелей и бензина примерно на 3 млн баррелей (реакция на статистику была непродолжительной). Не следует также забывать про то, что за уровнем 50$ за баррель большое количество стоп-ордеров, срабатывание которых может также вызвать в моменте 10% рост цен.


Нечто похожее невольно можно сказать и про золото, которое быстрее других может реагировать на любые спекуляции по поводу печатного станка и возможного роста инфляции за океаном. Теоретически это может означать попытку цен на металл восстановиться в район отметки 1000$ за тройскую унцию. В среду золотые котировки после погружения ниже 900$ довольно-таки быстро восстановились потом в район 938$ за тройскую унцию.


Мы больше склоняемся к спекулятивным покупкам нефти в краткосрочным периоде, поправку, правда, делаем при этом на яму спроса на нефть в апреле.


EUR\USD, GBP\USD
Реакция на тот сюрприз, который в среду преподнес нам Бен Бернанке, на FOREX в принципе была вполне закономерна. Без какого-либо труда в течение одной торговой сессии курс EUR\USD вырос с 1,3030 до 1,3515, достигнув тем самым ранее обозначенного нами целевого уровня 1,3380. Техническая картина по евро\доллар позволяет говорить о том, что курс вполне
может в марте или апреле достичь уровней сопротивления в районе 1,3700\1,3730, а далее 1,39\1,40.


Просто можно отметить, что сам по себе результат прошедшего заседания Fed может еще долго волновать и будоражить трейдеров. С точки зрения фундаментального анализа акцент можно сделать на те заявления, которые в среду сделал глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. Председатель Центрального банка Еврозоны отметил, что пока еще не решил, снижать ли процентную ставку с текущих 1,5% на заседание ЦБ в апреле. Мы в данном случае вновь склоняемся к тому, что ЕЦБ вот-вот объявит о паузе в плане смягчения денежной политики, что, как и в декабре, вызовет укрепление позиций евро на FOREX. Данного рода фактор весной нам как раз также предстоит отыграть.


Добавим, что в ближайшее время успеха евро может способствовать также и то, что Еврозона фактически остается последним островком из лидирующих экономик, где пока не спешат прибегать к работе печатного станка, и где дефицит бюджет находится под большим контролем, чем в Соединенных Штатах. В краткосрочном периоде этого вполне может быть достаточно, что бы пара EUR\USD прибавила еще несколько процентов.


По GBP\USD, между тем, мы близки к тому, чтобы протестировать уже в самое ближайшее время сопротивление 1,45, далее допускаем движение в район отметки 1,49. Что касается протокола к последнему заседанию Банка Англии, то он после действий ФРС особого значений уже и не представляет.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.03.2009 10:24

FOREX - show must go on!
23.03.09




Show must go on, как сказал бы классик. Тема восстановления аппетита к риску продолжает набирать обороты. Последнее, на что при этом можно сделать акцент, отметив усиление давление на доллар — это прозвучавших еще в выходные заявлениях о том, что в США уже в скором времени будет выделено порядка 1$ трлн на скупку токсичных активов. По теме:
Администрация президента США на этой неделе должна представить пакет регулирующих мер, направленных на предотвращение данного рода кризиса в дальнейшем.
26\03 — выступление министра финансов США Тимоти Гайтнера по поводу того, как он намерен бороться с токсичными активами и спасать банки (выкупать их).


Если помните, то еще в январе, с момента инаугурации Барака Обамы 20\01 на том же рынке акций США мы могли наблюдать довольно-таки сильные продажи и в последующие недели дальнейшее сворачивание carry trade, связанное именно с тем, что администрация нового президента США не смогла представить четкий план действий. Особенно за это критиковали министра финансов Тимоти Гайтнера, после ряда выступлений которого в акциях банков за океаном каждый раз мы наблюдали довольно-таки значительные продажи. Сейчас ситуация меняется в лучшую сторону, что уже видно в понедельнику по росту фьючерсов на фондовые индексы США, а также оживлению в Азии (к 9:30 Nikkei +3,39%, Hang Seng +3,13%, S&P\ASX +2,5%).


Если быть оптимистом, то вполне можно предположить, что оптимизма на FOREX может прибавиться в ближайшее время, что окажет еще больший прессинг на доллар, так как кто-то может продолжить скупать рисковые активы в расчете на то, что еще предстоящий саммит G20 2 апреля, в рамках которого будут обсуждаться пути выхода из кризиса, приведет к оживлению на финансовых рынках.


EUR\USD
Учитывая то, насколько молниеносным был рост курса евро в декабре, вполне можно и сейчас ожидать не менее сильных движений по евро\доллар, то есть роста курса выше локального сопротивления 1,37 в район 1,39\1,40, где мы уже задумаемся об открытии «коротких» позиций.


Определенным фактором риска для евро, между тем, могут быть заявления Акселя Вебера в weekend о том, что ЕЦБ в текущей ситуации вынужден продолжать снижать процентные ставки, чтобы совладать с сильнейшей рецессией в регионе. Все это вкупе с выходящими в регионе макроэкономическими данными может означать то, что ЦБ Еврозоны на заседание 2 апреля пойдет на снижение процентной ставки на 0,5% до 1%. Куда важнее, впрочем, на наш взгляд, чтобы, ЕЦБ на ближайшем заседание не последовал молниеносно примеру Fed в плане скупки госбумаг за счет «печатного станка». В противном случае нас ждет еще одно deja vu и затем, как и в январе, стремительное падение курса EUR\USD к уже знакомым 1,24.


GBP\USD
Для британской валюты, напротив, новостной фон с Туманного Альбиона пока позитивный. В данном случае нужно обратиться к заявлениям главного экономиста Банка Англии Спенсера Дэйла о том, что уже в конце года экономика Великобритании начнет восстанавливаться. Опять же не будем забывать и про то, что ранее стерлинг больше всех страдал от проблем и неурядиц в финансов секторе, поэтому сейчас с улучшением ситуации спрос на стерлинги может возрасти.


Показательна будет реакции британской валюты на статистику из Великобритании в ближайшие дни. В частности, на данные по инфляции (CPI) во вторник, статистику по розничным продажам в среду (Retail sales).


Ближайшей целью для роста после прохождения резистанса 1,45\1,46 по GBP\USD при этом может быть сопротивление 1,49\1,50.


Oil, Gold
Динамику мировых рынков акций, которые исключительно растут последние две недели, многие воспринимают, как индикатор того, что инвесторы ждут роста со временем и мировой экономики. Под это собственно могут «разогнать» цены на нефть до 55$ за баррель уже в ближайшее время, а в дальнейшем и до 60$.


Что касается цен на золото, то, по нашему мнению, металл, вряд ли, сумеет преодолеть сопротивление 1000$ за тройскую унцию с учетом того, что спрос на золото может упасть по мере улучшения ситуации в банковской среде и намерений покончить с токсичными активами. Относительно инфляционных рисков, которые связаны с запуском печатного станка в США и Великобритании, то пока объемы операция Fed, BOE, BOJ не так велики, чтобы вызвать сильный скачек цен. Не стоит забывать про значительные потери банков, списания и те убытки, которые многие спекулянты понесли на рынке облигаций и акций, что в конечном счете может означать снижение отдельных индикаторов М. В общем, золото при малейшем подходе к 1000$ за тройскую унцию мы подумываем, может быть, даже и продавать.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.03.2009 13:43

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=OUftdI1lvF0)" от 23.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.03.2009 12:15

FOREX - коррекция
25.03.09




И на рынках акций, и на FOREX усиливаются и ожидания, и разговоры по поводу коррекции к тем сильным движениям, которые мы наблюдали на предыдущей неделе. На это собственно указывает из последнего довольно-таки скупая реакция спекулянтов на заявления менеджмента Credit Suisse и Deutsche Bank о том, что год начался для финкомпаний за здравие. Рынок акций Европы и США прореагировал на это 23 марта довольно-таки сдержанно (DAX +0,26%, CAC +0,17%, S&P500 -2%, Dow Jones -1,49%).


Что касается валютного рынка, то пока мы находимся в целом вне рынка, планируя начать восстанавливать позиции на продажу в EUR/USD от 1,40. В значительной степени наши дальнейшие шаги также может прояснить запланированное на следующий четверг очередное заседание ЕЦБ. По USD/RUR мы также занимаем позицию "вне рынка" исходя из того, что бивалютная корзина может подешеветь еще до 37/38 рублей против текущих 38,7, а курс EUR/USD может вполне хотя бы протестировать резистанс 1,37, если не преодолеть его. Для USD/RUR все этом может вполне означать снижения как минимум к 32,00/32,50, а то и ниже, где и будем восстанавливать позиции на покупку по доллару.


В случае с рынком акций США (S&P500) очень показательно будет то, как мы закроем март. Если в районе текущих ценовых уровней, что будет означать рост индексов за океаном на 20%, то формально (по законам жанра) это будет означать техническое начало "бычьего" рынка в США. В таком случае любое последующее коррекционное снижение S&P500 в ближайшие несколько недель можно будет использовать для открытия спекулятивных позиций на покупку в расчете на то, что в апреле или первой половине мая по S&P500 мы еще раз протестируем резистанс 800-820 пунктов, либо сходим выше данных ценовых уровней, к примеру, до 890 пунктов, где собственно начался год. В общем, оттепель продолжается.


С учетом того, что в последние несколько недель рынок акций США и рынок нефти тесно коррелируют, а по индексам S&P500 и Dow Jones напрашивается некоторая коррекция и фиксация прибыли, то сейчас вполне можно уже говорить о том, что рынок нефти, возможно, тоже близок к локальным максимумам. Мы в данном случае в качестве сильно резистанса рассматриваем уровень 55$ за баррель, считая, что в районе него имеет смысл фиксировать "длинные" позиции, которые открывались до или сразу после заседания ФРС. Сигналом к тому, что "бычьи" настроения на рынке нефти слабеют может быть и то, что во вторник днем впервые за последние несколько недель вновь Brent был несколько дороже, чем WTI. Показательна будет реакция рынка черного золота на данные по запасам в среду в США. Ожидается, что запасы нефти в стране выросли на 1,1 млн баррелей, а бензина упали на 0,5 млн баррелей.


EUR
Фактор предстоящего заседания ЕЦБ продолжает оказывать определенное давление на единую европейскую валюту, другой момент - это желание отдельных спекулянтов зафиксировать прибыль после бурного роста в EUR/USD. Как результат, курс евро к доллару снижается по итогам прошедшего дня с 1,3630 до 1,35.


То, что слабость, в EUR/USD сохранится еще какое-то время подтверждает в принципе и макроэкономическая статистика из Еврозоны, в частности, реакция на нее. Так, мы проигнорировали данные несколько лучше ожиданий по производственному сектору (PMI manufacturing) и сфере услуг (PMI Services) за март. В первом случае показатель незначительно подрос до 34 против 33,5 месяцем ранее, во втором восстановился до 40,1 пунктов против 39,2 в феврале. Может быть, подвели данные по торговому балансу (Trade Balance) Еврозоны, дефицит которого в феврале вырос до 12,7 млрд евро и 18,2 млрд евро соответственно в зависимости от методики подсчета, но, скорее всего, ключевую роль сейчас играет все тот же фактор ЕЦБ.


Ряд экспертов, между тем, отмечает, что некоторым негативом для доллара могут быть намерения Федеральной Резервной Системы уже в среду приступить к выкупу казначейских облигаций в рамках объявленного ранее плана на 300$ млрд, о чем было сообщено во вторник вечером. Акцент Fed планирует сделать на бумаги, погашение которых должно состояться с 2016 по 2019 гг.


GBP
Некоторым подтверждением того, что рынок готов в ближайшее время к продолжению игры на повышение в европейских валютах может быть прямолинейная реакция во вторник курса британской валюты на макроэкономические данные из Великобритании.


В данном случае речь идет о том, что рост цен (CPI) в регионе в феврале ускорился до 0,9% м/м и 3,2% г/г против -0,7% м/м и 3% г/г месяцем ранее (прогноз 0,3% м/м и 2,6% г/г). С одной стороны, инфляция всегда более позитивно воспринимается чем дефляционные процессы, которые как раз присущи слабеющей экономике. С другой стороны, усиление инфляционного давления на Туманном Альбионе, а целевой уровень по индексу потребительских цен для BOE 2%, может означать, что Банк Англии со временем, может быть, будет вынужден свернуть масштабы количественного смягчения денежной политики, то есть остановить работу печатного станка, что могло бы оказать поддержку британской валюте.


Добавим, что также лучше ожиданий за февраль в Великобритании вышил данные по розничным ценам (Retail prices), рост которых составил порядка 0,6% м/м и 0% г/г против ожидавшегося снижения.


Данного рода статистика в значительной мере и позволила паре GBP/USD 24 марта продемонстрировать рост с 1,4570 до 1,4730. Следующий уровень сопротивления - 1,50. Вопрос - продолжится ли покупка в паре фунт/доллар накануне саммита G20 в начале апреля?


Есть такая точка зрения, что в принципе паре GBP/USD по силам преодолеть и сопротивление 1,50, но для этого нужен поток действительно обнадеживающих новостей по британским банкам.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.03.2009 15:13

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=D1HrPFXPDis&eurl) от 25.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.03.2009 11:34

FOREX - снижение спроса на Treasuries способно оказать давление на доллар
26.03.09




Политика количественного смягчения начинает создавать определенные трудности для британской валюты и доллара США.


В случае со стерлингом надо говорить о том, что падение курса GBP\USD 25\03 с 1,4715 до 1,4545 можно во многом объяснить тем, что в Великобритании сорвался аукцион по размещению 40-летних государственных облигаций из-за низкого спроса на бонды. Такое развитие событий на долговом рынке UK можно вполне трактовать как сигнал к тому, что спрос на активы, которые номинированные в британской валюте, снижается, что в перспективе еще окажет негативное влияние на стерлинг. Мы бы, впрочем, ситуацию не драматизировали, так как поправку по поводу аукциона надо делать еще и на то, что с учетом царящей неопределенности на рынке относительно завтрашнего дня никто не хочет покупать 40-летние бумаги, которые отличаются довольно-таки низкой ликвидностью. Бить тревогу мы будем, если аукционы по «гилтам» будут срываться и далее. Добавим, что в четверг значительное внимание следует уделить выходу в 12:30 мск в Великобритании данных по розничным продажам (Retail sales) за февраль (прогноз 0,7% м\м и 3,6% г\г). В ближайшие несколько недель мы допускаем еще один виток снижения курса доллара США, однако спекулятивно покупать, похоже, будем не GBP\USD, а EUR\USD. Что касается британской валюты, то допускаем в данном случае на фоне царящей оттепели рост курса вплоть до 1,50 против доллара США.


Если говорить об американской валюте, то для нее существенным негативом в среду стало размещение Казначейством США пятилетних облигаций, спрос на которые, если оценивать его по bid-to-cover, упал до 2,02 против 2,10 в среднем ранее. Сейчас кто-то может опасаться того, что мы также низкий спрос увидим и в четверг на Treasuries, в рамках запланированного к проведению аукциона по продаже уже семилетних казначеек на 24$ млрд.


Что касается спекулятивных покупок EUR\USD, где 25 марта мы наблюдали рост с 1,3490 до 1,3575, то мы бы с ними пока не спешили, дожидаясь проведения все того же заседания ЕЦБ в следующий четверг. Уже сейчас одномесячные опционы на евро начинают все больше отражать возможное снижение процентных ставок Европейским Центральным Банком 2 апреля. С учетом данного фактора краткосрочные покупки целесообразнее делать в EUR\USD не от текущих ценовых уровней, а в районе поддержки 1,3380\1,34, куда мы в принципе снижались накануне. Добавим, что будет очень странно, если курс евро\доллар не продемонстрирует рост на следующей неделе на фоне возможного решения ЕЦБ воздержаться пока от количественного смягчения денежной политики. Такое развитие событий будет означать лишь то, что сильный «медвежий» сентимент в евро\доллар никуда не исчез, и нас ждет еще большее снижение курса.


По поводу прошедшего аукциона пятилеток в США отметим, что низкий спрос на Treasuries может быть еще связан и с тем, что в марте американский рынок акций продемонстрировал рекордный рост с 1987 года, прибавив порядка 20% по индексам S&P500 и Dow Jones. Взлет котировок акций банков на 60% и более процентов за последние несколько недель, между тем, вкупе с заверениями от финкомпаний Европы и США об удачном старте 2009 года привел к тому, что многие инвесторы невольно снизили свой аппетит к Treasuries, что собственно и нашло отражение в результатах прошедшего размещения. По мере того, как оттепель на финансовых рынках продолжится в 1п09, спрос на бонды, а, следовательно, и доллар США может еще немного снизиться, что как раз и станет, на наш взгляд, одним из факторов роста курса EUR\USD в район 1,40, а также, к примеру, AUD\USD к сопротивлению 0,7200\0,7250. В дальнейшем при этом можно говорить о продолжении восходящей тенденции по доллару хотя бы потому, что пока кардинальных изменений на рынке Treasuries еще не произошло, то есть спрос на бумаги еще напомнит о себе.
Что касается сегодняшнего дня, то не исключено, что курс EUR\USD уже к вечеру постарается достичь сопротивления 1,37. Формальным поводом к этому могут быть все те же аукционы Казначейства, а также публикация в США в 15:30 мск окончательных данных по ВВП (GDP final) за 4кв08 (погноз -6,6% против -6,2% ранее). Несмотря на то, что данные в принципе носят устаревший характер, и рынок зачастую закрывает на них глаза, мы полагаем, что спекулянты вполне могут попытаться сыграть на понижение по доллару перед выходом статистики. Косвенно на такой «медвежий» сентимент по USD может, кстати, указывать и то, что мы проигнорировали в среду сильные данные из-за океана по продажам жилья на первичке (New homes sales в феврале +4,7%, а также статистику по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders выросли в прошлом месяце впервые за последние полгода). Для EUR\USD показателем силы как раз может быть то, что в четверг утром игроки на повышение в паре никак не отреагировали на публикацию в Германии несколько слабых данных по потребительскому доверию от Gfk.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.03.2009 10:17

FOREX — ложная тревога
27.03.09




Опасения относительно снижения спроса на Treasuries и бегства из долларовых активов в четверг были развеяны. Точки над i расставил аукцион Казначейство США по размещению семилетних казначейских облигаций на 24$ млрд, который прошел довольно-таки удачно. Если оценивать спрос, то показатель bid-to-cover составил в этот раз порядка 2,52 против 2,11 на предыдущем аукционе 26 февраля. В общем, целый ряд опасений сошел в четверг вечером на нет, в результате чего рынок акций США закрылся в ощутимом плюсе (Dow Jones +2,25%, S&P500 +2,33%, Nasdaq +3,8%) при том, что март, похоже, стал самым удачным месяцем для S&P500 c 1974 года, а на FOREX мы могли наблюдать под занавес торгов 26 марта укрепление позиций американской валюты.


GBP\USD
Укрепление курса доллара в паре GBP\USD было наиболее значительным; курс в четверг снизился с 1,4545 до 1,4460. Помимо всего прочего давление на стерлинг оказала статистика из Великобритании по розничным продажам (Retail sales) за февраль, которая оказалась хуже прогнозов аналитиков. Показатель составил -1,9% м\м и +0,4% г\г против 0,7% м\м и 3,6% г\г ранее.


В принципе все происходящее сейчас в паре GBP\USD вполне укладывается в рамки обычной технической коррекции к росту в предыдущие несколько недель; поворотным моментом, как и для евро\доллар, для стерлинга будет заседание ЕЦБ и Банка Англии в следующий четверг. Пока же вполне можно ожидать снижения курса GBP\USD или консолидации в районе уровней 1,4350 и 1,42 — 38,2% и 50% Fibonacci Retracement к росту с 1,3650 до 1,4775.


EUR\USD
В EUR\USD сейчас куда меньшая волатильность и символическое снижение курса с 1,3580 до 1,3520. По большому счету, здесь мало кто сейчас обращает внимание на статистику из Еврозоны, либо США, все ждут с нетерпением все того же заседания ЕЦБ 2 апреля. В общем, вполне допустимо, что после бурного роста на прошлой неделе сейчас мы увидим «плоскую» коррекцию, иными словами, консолидацию на текущих уровнях до четверга. Далее мы ждем как минимум еще одного тестирования резистанса 1,37, как максимум роста к 1,40.


Фундаментально слабость евро в четверг можно объяснить выходом в Еврозоне слабых макроэкономических данных. Так, в Германии за апрель оказались хуже ожиданий данные по потребительскому доверию от Gfk. В Италии индекс предпринимательских настроений в текущем месяце снизился до 59,8 против 63,2 месяцем ранее.


USD\JPY
На фоне роста аппетита к риску (рост мировых рынков акций), а также нескончаемого потока негативных новостей из Японии, на FOREX продолжается. Курс USD\JPY вместе с этим восстановился практически до февральских максимумов, продемонстрировав рост с 97,50 до 98,7 в четверг. С учетом того, что а) ликвидация позиций carry trade близка к логическому завершению б) спад в экономике Японии может быть похлеще, чем в США мы вполне допускаем уже в 2009 году формирование по йене устойчивого нисходящего тренда. В данный момент, правда, ни о каких торговых идеях мы не помышляем, учитывая то, что конец марта — это закрытие финансового года в Японии и репатриации прибыли экспортерами.




Новая резервная валюта
В последнее время в прессе все чаще звучат призывы Китая и ряда других стран создать новую резервную валюту, подвинув тем самым доллар США. Тимоти Гайтнер, похоже, из уважения к Китаю, как к крупнейшему держателю казначейских облигаций США, пообещал рассмотреть уже на ближайшем саммите G20 данный вопрос. В столь же радушном ключе высказывался и глава МВФ. Мы вместе с тем считаем, что все спекуляции в плане отказа от доллара США лишь в краткросрочке (накануне саммита G20) смогут оказать давление на американскую валюту. Дальше обсуждений, скорее всего, дело не дойдет. Та же Россия, хотя и критикует роль доллара США, но при этом до 30% своих ЗВР держит в Treasuries. Если бы совсем было не в терпеж, то РФ увеличила бы долю евро, так как новая резервная валюта — это фактически еще один аналог единой европейской валюты. Проще говоря, доллар был, есть и будет.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.03.2009 15:47

Программа "Пульс рынка" (http://www.youtube.com/watch?v=aYYrKLCt-zA&eurl) от 27.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.03.2009 12:20

FOREX - плохие новости на пользу доллару США
30.03.09


На мировых рынках акций еще в минувшую пятницу началась коррекция к росту на протяжение трех предыдущих недель. Естественно, что для спекулянтов на FOREX все это трансформируется в снижение аппетита к риску и, как следствие, очередному витку роста спроса на доллары и Treasuries.


Доллар дорожает собственно из-за того, что:
В рамках интервью CNBC 27\03 главы банков JPMorgan и Bank of America заявили о том, что март месяц для них был не такой удачный, как январь и февраль, когда они генерировали прибыль. Тем самым у фондового рынка из под ног выбили основной фактор роста последних недель, а именно надежды на хорошую отчетность у банков за 1кв09. Все это может способствовать сворачиванию операций carry trade и вполне возможно снижению по S&P500 в район 750 пунктов. Для FOREX все это повод скорректироваться на 50%\61,8% по Fibonacci в той же паре GBP\USD к росту от минимумов марта (аналогично в EUR\USD).
Продолжая тему финансового сектора, внимание следует обратить и на интервью минувшей ночью министра финансов США Тимоти Гайтнера, который заявил о том, что отдельным банкам может понадобиться значительная господдержка; к тому же, судя по всему, 500$ млрд будет явно недостаточно для спасения национальной банковской системы.
Позитивом для доллара в моменте также может быть неопределенность вокруг будущего американского автопрома (GM, Chrysler). С одной стороны, Барак Обама говорит о том, что чуть ли не во вторник может быть решен вопрос по выделению новых денежных средств компаниям (если, конечно, их не отправят на доработку плана по реструктуризации). С другой стороны, в администрации президента США отдельные сотрудники высказываются в пользу того, что банкротство GM и Chrysler — это лучшее решение в текущей ситуации. Не совсем понятно, как вместе с этим трактовать и утренние публикации в СМИ относительно того, что Рик Вагонер, глава GM, готов покинуть свой пост. В принципе это позитив, если, конечно, данное решение не вызвано тем, что банкротство холдинга предпочтительнее.
Отдельная тема — это предстоящее заседание в четверг Европейского Центрального Банка и Банк Англии. В данном случае банально спекуляции ведутся на то, что ЕЦБ может снизить ставку с 1,5% до 1%, что собственно и оказывает давление на евро. Также продажам в евро\доллар напомню способствовали последние высказывания министра финансов Германии о том, что перспективы евро могут быть не такими уже и радужными.
Еще один позитивный момент для доллара — публикация на этой неделе в Соединенных Штатах большого количество макроэкономической статистики (Consumer confidence, Chicago PMI, Nonfarm payrolls), которая опять же может усилить страхи на рынках акций, поддержав американскую валюту.


EUR\USD
По-прежнему наша стратегия в евро\доллар сводится к тому, что факту проведения заседания ЕЦБ, а мы ожидаем, что Трише не укажет на необходимость количественного смягчения, курс EUR\USD начнет расти, пытаясь восстановиться в район хотя бы 1,37. В общем, применительно к предстоящему снижению ставки в Еврозоне на 0,5% актуально правило «продавай на ожиданиях, покупай на фактах». Есть еще рабочая версия, которая сводится к тому, что оптимизм на финрынках (аппетит к риску) вернется ближе к концу апреля, когда банки в США опубликуют в целом удовлетворительную отчетность и оттепель продолжится.
Что касается среднесрочных и долгосрочных прогнозов по EUR\USD, то во 2п09 мы ожидаем еще одного снижения курса в район поддержки 1,24\1,25. Естественно, что, если Трише последует действиям Бена Бернанке от 18\03, то сильное снижение курса евро будет актуально уже в 1п09.


GBP\USD.
Для британской валюты утром есть ряд положительных новостей. Во-первых, в Barclays планируют воздержаться от участия в госпрограмме гарантий по активам, что фактически предполагает национализацию; регуляторы (FSA) говорят о том, что банк не нуждается в дополнительном капитале. Во-вторых, цены на жилье в марте в Великобритании упали на рекордно низкую величину за 10 месяцев, по данным Hometrack.


Все это, впрочем, не помешало курсу GBP\USD снизиться утром до 1,4130. Вполне допускаем, что в случае нагнетания обстановки в финансовом секторе и обвала мировых рынков акций, можем увидеть курс и чуть ли не в районе 1,3650.


Добавим, что по GBP\USD мы тоже ждем перемен к росту в четверг.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.03.2009 14:52

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=1VmLlxfK3xM&eurl)" от 30.03.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.03.2009 10:21

FOREX - аппетит к риску снижается, доллар дорожает
31.03.09




Барак Обама, похоже, дал последний шанс американскому автопрому. Согласно последним заявлениям президента США, у Chrysler, которого, судя по всему, ждет слияние с Fiat, есть один месяц на размышление, а у General Motors порядка 60 дней. При этом вторая компания вызывает наибольшие беспокойства, так как ее банкротства сейчас исключать нельзя, даже с учетом отставки Рика Вагонера и грядущих перемен. В данном случае достаточно обратить к истории и вспомнить сентябрь 2008 года, когда банкротство Lehman Brothers, на долги которого было выписано большое количество CDS, привело к убыткам и списаниям в ряде других банков и в итоге массовому сбросу рисковых активов, что в конечном счете стало одной из причин снижения рынка акций США по S&P500 на протяжение всей прошлой осени.
 
 
С учетом того, что на долги GM также выписано большое количество кредитно-дефолтных свопов вполне естественно, что инвесторы при проявлении данного рода новостей начинают закрывать "длинные" позиции на рынке акций (допускаем снижение по S&P500 в район 750 пунктов), а также уходят из других рисковых активов (по ходу дела и из нефти, где можно увидеть в апреле тестирование 45$ за баррель), перекладываясь в казначейские облигации США и доллар.
 
 
В принципе тема GM уже в значительной степени рынком учтена, поэтому мы бы в перспективе исходили из того, что данная проблема успешно для всех будет решена через банкротство или нет это уже другой вопрос. Просто после бурного роста в EUR/USD, по S&P500, а заодно и по нефти рынку нужен был повод, чтобы зафиксировать прибыль, который собственно и нашелся. В конечном счете у всех с момента банкротства Lehman было достаточно времени, чтобы подготовиться к худшему сценарию развития событий.


EUR
Между тем, о проблемах, которые есть в Еврозоне в понедельник нам напомнили еще в рейтинговом агентстве Standard&Poor's, где понизили на одну ступень с ААА до АА+ кредитный рейтинг Ирландии, отреагировав на рост дефицита бюджета страны, а также удорожание заемных ресурсов.
 
В данном случае мы вновь возвращаемся к тому, что способствовать дальнейшему снижению курса EUR/USD могут просто негативные процессы, которые сейчас наблюдаются в европейской экономике. Нагнетать обстановку могут не только спекуляции по поводу дальнейших проблем в Греции, Ирландии, Испании, Португалии по поводу возможных проблем с внешним долгом, но и просто возможные дефолты в Латвии, Украине. Данного рода риск мы рассматриваем как повод для возможного снижения курса в район 1,25.
 
 
Другой риск, который, кстати, может обозначиться в ближайшее время для единой европейской валюты - это возможные опасения по поводу того, что в Европе просто не хотят видеть дорогой евро, так как это оказывает негативное давление на национальных экспортеров и экономику страны в целом. В подтверждение данного рода гипотезы - высказывания президента Франции Николя Саркози о том, что нельзя позволить доллару существенно подешеветь. Если в таком же ключе будет высказываться и Жан-Клод Трише, то в пробое 1,17/1,18 по EUR/USD можно будет не сомневаться.
 
 
Из внутренних новостей в Европе можно также отметить такой повод для снижения курса евро в понедельник, как решение правительства Испании впервые за 16 лет национализировать один из банков страны.
 
 
По итогам понедельника курс EUR/USD снизился с 1,3225 до 1,3195, в моменте пара тестировала уровень 1,3110. Окончательно в данном случае ситуация прояснится с проведением заседания ЕЦБ в этот четверг.
 
 
GBP
Британский фунт пострадал заметно меньше чем единая европейская валюта 30 марта, что можно объяснить положительными новостями от Barclays и Hometrack. Мы, кстати, вполне допускаем, что в ближайшие дни фунт вновь может быть лучше евро, так как а) Банк Англии уже сделал свое дело и, вряд ли, сумеет еще навредить британской валюте б)саммит G20 в первых числах апреля может, как и встреча министров две недели назад, вновь привнести на рынки позитив относительно возможного улучшения ситуация в банковской среде в скором времени.
 
 
Скептики, правда, не исключают, что давление на стерлинг может еще усилиться в ближайшие дни на фоне предстоящего размещения 1 апреля на 5$ млрд госбумаг (gilts), а также 2 апреля тридцатилетних облигаций на 3,2$ млрд. Опасения, что один из аукционов может сорваться, как и неделей ранее, могут способствовать наращиванию "коротких" позиций в GBP/USD.
 
 
В понедельник курс GBP/USD продемонстрировал по итогам дня значительные колебания, снизившись в моменте в район отметки 1,4108. В итоге день, правда, курс завершил незначительным ростом в район отметки 1,4260.
 
 
JPY
Сброс рисковых активов невольно способствует укреплению позиций японской йены на FOREX. Напомним также, что в конце марта поправку нужно делать еще и на такой фактор, как окончание финансового года в Японии и так называемую репатриацию прибыли национальными экспортерами.
 
 
Мы, правда, исходим из того, что в итоге текущее снижение кросс-курсов XXX\JPY нужно будет использовать для открытия новых позиций на покупку. В данном случае мы полагаем, что как таковое сворачивание операций carry trade в значительной степени уже произошло, и рынок все больше будет концентрироваться на внутренних проблемах японской экономики, продавая в итоге йену. К тому же в ближайшие месяцы мы ожидаем дальнейшей оттепели на финрынках.
 
Добавим, что последний негатив по второй экономике мира - это снижение в регионе в феврале пятый месяц подряд объемов промышленного производства. На этот раз показатель снизился на 9,4% м/м и на 38,4% г/г.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.04.2009 10:37

FOREX - ждем ЕЦБ и G20
01.04.09




Малейшее оживление на мировых рынках акций во вторник (Dax +2,39%, FTSE +4,34%, CAC +3,24%, Dow Jones +1,16%, S&P500 +1,31%, Nasdaq +1,78%) и мы вновь видим ослабление позиций американской валюты на FOREX. Иными словами, вновь все определяется не качеством выходящей макроэкономической статистики, а, прежде всего, аппетитом к риску.


Впрочем, так может быть совсем недолго; в конце недели, на наш взгляд, в центре внимания на FOREX будут уже другие факторы. Речь идет, прежде всего, о предстоящем заседание ЕЦБ в этот четверг, в рамках которого мы ожидаем снижения процентной ставки с 1,5% до 1%, а также комментариев Жан-Клода Трише в русле того, что ЕЦБ пока не готов к количественному смягчению денежной политики или, просто говоря, к активному использованию печатного станка. Все это в краткосрочке, на наш взгляд, должно вызвать новый виток снижения курса американской валюты, который ознаменуется восстановлением курса EUR/USD в район 1,37, а затем, возможно, и ростом к 1,40.


Показателем сохранения спроса на евро может быть 31 марта явно нежелание рынка реагировать на слабую статистику из Еврозоны, хотя накануне заседания ЕЦБ спекулянты могли бы развить те или иные идеи. Так, согласно предварительным данным, индекс потребительских цен (CPI prel) в Еврозоне в марте упал до рекордных 0,6% г/г против ожидавшихся 0,9% г/г (предыдущее значение 1,2% г/г). Такие данные четко указывают на то, что пока дефляционные процессы в регионе сильнее, чем инфляционные, поэтому ничего не мешает ЕЦБ идти на дальнейшее смягчение денежной политики, в частности, печатание денег. Другой негатив - мартовский отчет по занятости также хуже ожиданий из Германии, где армия безработных увеличилась в текущем месяце на 69k (прогноз 54k), а уровень безработицы подскочил до 8,1% против 8% ранее.


При этом мы бы не исключали, что в среду курс EUR/USD может еще раз попытаться снизиться в район 1,3100/1,3150, что, может быть, и стоит использовать для открытия краткосрочных позиций на покупку. Добавим, что консервативный вариант поведения для потенциальных игроков на повышение в евро может заключаться в том, чтобы принимать окончательно решение о входе в рынок уже по факту проведения в четверг в 16:30 мск пресс-конференции ЕЦБ с участием Трише. В плане технической картины рынка можно исходить из совета аналитиков BNP Paribas, которые играют на повышение в паре EUR/USD, до тех пор пока курс торгуется выше 1,3065. В понедельник, между тем, курс евро/доллар продемонстрировал рост с 1,3196 до 1,3250.


Фактор риска для доллар в ближайшие дни вполне может быть и саммит G20, который стартует 20 апреля. Волна оптимизма по поводу того, что кризис удастся задушить, а банки спасти может опять же оказать давление на доллар на фоне продолжения оттепели.


Что касается пары GBP/USD, то в данном случае 31 марта наблюдался рост с 1,4250 до 1,4320. Некоторую поддержку британской валюте могла оказать публикация индекса потребительского доверия (Gfk consumer confidence) за март, который достиг максимального значения с мая прошлого года, составив -30 против -35 в феврале. Другой позитивный момент - сильная отчетность крупнейшего ритейлера на рынке одежды UK компании Marks&Spencer. Как и в случае с евро, здесь тоже ждем саммита G20, а также заседания ЕЦБ и Банка Англии в четверг.


Резюме: в краткросрочном периоде и 1п09 мы допускаем некоторое ослабление позиций доллара США, далее мы ждем снижения курсов EUR/USD и GBP/USD в район минимальных значений этого года и ниже.


Oil
"Бычьи" настроения на рынке нефти, на наш взгляд, еще проявятся в 1п09. Следующая при этом торговая идея сводится к тому, чтобы покупать черное золото под летний автомобильный сезон. Можно исходить и из того, что во 2п09 экономики США и Китая обретут почву под ногами на фоне значительных пакетов стимулирующих мер, либо просто ставить на то, что спрос на бензин в Соединенных Штатах с учетом сильного падения цен на топливо за последний год остался в принципе на высоком уровне, что ближе к лету подстегнет спекулятивный ажиотаж на товарном рынке. Также можно и просто исходить из того, что политика количественного смягчения со стороны ФРС выльется в итоге в усиление инфляционных рисков и притоку спекулятивного капитала в commodities.


В данном случае осталось только выбрать момента для покупки контрактов на WTI или Brent. При этом, если еще неделю назад нефть выглядела явно перекупленной/дорогой в моменте на фоне практически достижения отметки 55$ за баррель, что не позволяло думать о покупках, то сейчас ситуация существенно изменилась.


Мы считаем, что в апреле по нефти нас ждет полномасштабная коррекция к росту котировок с 35$ в феврале до 54,50$ в марте. С точки зрения технического анализа, в данном плане целевыми уровням для снижения (привлекательными для новых покупок) могут быть отметки 45$ и 40$ за баррель, что в принципе соответствует и уровням Fibonacci, и психологически значимым рубежам. В данном случае мы считаем целесообразным постепенно открытие позиций на покупку при снижении цен ниже 45$ за баррель и так вплоть до 40$ за баррель.


Фундаментально при этом снижение цен в апреле можно обосновать, как ямой спроса на рынке нефти в апреле, что вызвано тем, что зимний отопительный сезон закончился, а летний еще не начался, так и другим факторами. В частности, "медвежьему" сентименту по нефти сейчас способствует предстоящая публикация в США в среду очередной порции статистики от Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. Запасы сырой нефти при этом, предположительно, должны вырасти на 3,25 млн баррелей, достигнув в конечном счете рекордных значений за последние 15 лет, что в краткосрочке может трактоваться как повод для игры на понижение. Кто-то может делать и просто в моменте ставку на то, что запасы данного сырья сейчас на 13% выше средних для этого времени года. В общем, на апрель данного рода факторов более чем достаточно, чтобы в полной мере прореагировать на уже упомянутую "яму спроса".


Целями для игры на повышение при этом, как и ранее, могут быть рубежи 60$/65$ за баррель, либо, если исходить из краткосрочного сценария развития событий, то вновь 55$ за баррель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.04.2009 10:29

FOREX - все самое интересное случится в четверг
02.04.09




Среда в чем-то проходной день для валютного рынка, так как ситуация может в корне измениться в конце недели по факту заседания ЕЦБ, публикации в США статистики по занятости или поступления на рынок новостей с саммита G20. В общем, 1 апреля новостной фон определял ход торгов на FOREX.


EUR/USD
Курс EUR/USD в среду в моменте снижался вплоть до 1,3165, закончив в итоге торговый день в районе 1,3230. "Медвежьим" настроениям в данной валютной паре способствовали слабые статданные по европейской экономике. Во-первых, в середине недели стало известно, что уровень безработицы (Unemployment rate) в Еврозоне в феврале достиг трехлетнего максимума, показав рост до 8,5%, хотя аналитики ожидали увеличения показателя всего лишь до 8,3%. Слабыми в регионе оказались и данные по деловой активности в производственном секторе (PMI manufacturing); соответствующий показатель в марте составил 33,9 пунктов против прогнозировавшихся 34. Может быть, кто-то 1 апреля также "закладывался" на предстоящее снижение процентной ставки в Еврозоне в четверг на 0,5% до 1%:.


На наш взгляд, дальнейший спад в экономике Европы заставит ЕЦБ самое позднее во 2п09 также прибегнуть к политике количественного смягчения (все остальные страны фактически уже к этому прибегли, поэтому данного рода шаг позволит в чем-т поддержать и европейский экспорт за счет ослабления позиций евро), что будет сильным драйвером роста американской валюты.


Помимо этого мы бы обратили внимание еще и на то, что, несмотря на бурный рост курса EUR/USD в марте после заседания ФРС 18/03, по итогам 1 квартала пара испытала снижение с 1,4070 до 1,33, причиной чему стали во многом такие процессы, как проблемы в Восточной Европе и самой Еврозоне, а также просто уход от риска на фоне падения мировых рынков акций (risk aversion). Если посмотреть на рынок внимательно, то тема Восточной Европы еще до конца нераскрыта, как у внутренних проблем самой Еврозоны, поэтому во втором или третьем квартале данный фактор еще может выстрелить в полной мере.


GBP
Британский фунт, напротив, чувствовал себя уверенно как раз благодаря блоку данных лучше ожиданий. В Великобритании индекс деловой активности в производственном секторе (PMI manufacturing) вышел существенно лучше ожиданий (прогнозировали 35), составив в марте 39,1 пунктов, что стало рекордным значением индикатора за последние пять месяцев.


Другим драйвером роста британской валюты стал удачно прошедший аукцион, в рамках которого на 5$ млрд были успешно продано шестилетние госбумаги (gilts). Напомним, что неделей ранее в королевстве сорвалось размещение сорокалетних бумаг, что тогда сказалось на позициях британской валюты не в лучшую сторону.


Все это трансформировалось в рост курса GBP/USD с 1,4345 до 1,4465.


Заседание ЕЦБ
Как уже отмечалось, ключевой вопрос четверга - укажет ли Жан-Клод Трише на количественное смягчение денежной политики в Еврозоне, то есть на скупку госбумаг Европейским Центральным Банком. То, что снижение курса EUR/USD на прошлой и этой неделе было связано во многом с данного рода риском для прекрасно подтверждает та волатильность, которая в последнее время появилась в опционах на евро. Так, с 18/03, когда Fed обрадовал рынок , волатильность в опционах на евро выросла на опасениях аналогичных действий со стороны Трише, а на опционах британский фунт и йену, напротив, снизилась.


Иными словами, на FOREX значительный "шорт" в eur/usd на описаниях того, что Трише как раз пойдет по стопам Бернанке. Естественно, что, если данный сценарий не подтвердится (а мы считаем, что он не подтвердится), то данные "короткие" позиции спекулянты начнут крыть, плюс кто-то под это просто будет покупать евро/доллар. В итоге все это, по нашему мнению, вполне может привести к восстановлению курса до уже знакомых 1,37. Можно в принципе еще до заседания ЕЦБ ниже 1,32 под это покупать евро или ждать подтверждения в четверг в 16:30 мск от самого Жан-Клода Трише.


Не совсем нам, правда, понятно, как реагировать на саммит G20 в этот четверг. Пока мы исходим из того, что последние высказывания Николя Саркози указывают не некоторое разъединение лидеров крупнейших стран мира, поэтому не исключено, что мировые рынки акций на данное событие прореагируют продажами, что, в свою очередь, в моменте может поддержать доллар.


JPY
С завершением репатриации прибыли японскими корпорациями в первой декаде апреле, а также после любой значительной коррекции на мировых рынках акций, мы намерены продолжать играть на повышение в кросс-курсах XXX\JPY. Ставить можно все больше на то, что в свете текущих проблем в экономике Японии BOJ в конечном счете будет вынужден пойти на ослабление национальной валюты, чтобы сделать японские товары более конкурентноспособными.


Последний сигнал к тому, что в 1п09 йена еще может подешеветь — это выход в Японии за 1кв09 заметно хуже ожиданий экономического обзора Tankan survey, согласно которому, индекс деловой активности среди крупнейших производителей снизился в первые три месяца этого года до -58 или рекордных минимумов с 1974 года.


В общем, не исключено, что в ближайшие 2-3 месяца кросс-курс EUR\JPY уйдет в район 140, а USD\JPY к 105.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.04.2009 10:26

FOREX: ECB+G20=снижение курса доллара
03.04.09




Наступление на доллар, похоже, продолжится в ближайшие несколько месяцев, на что указывает сейчас целый ряд факторов.


G20
Определенное внимание следует уделить тому же саммиту «Большой двадцатки», который проходит в эти дни в Лондоне. По мере намерений G20 ужесточить контроль над деятельностью хедж-фондов или торговлей CDS, выделить на поддержание мировой экономике порядка 1$ трлн на финансовых рынках складывается все большее впечатление, что худшее, возможно, уже действительно позади. А, если это так, то вполне можно ожидать снижения спроса на Treasuries и доллар как защитный актив. Техническим подтверждением оттепели в данном случае можно считать и рост рынка акций США четвертую неделю подряд, чего не было с октября 2007 года, и рост доходности казначеек впервые за последние четыре дня. В общем, оптимизма должно хватить как минимум на 1п09.


Здесь же можно обратить внимание еще и на такой момент, как решение регуляторов США разрешить банкам отказаться от системы оценки активов mark to market. Иными словами, теперь разного рода «мусор» (сабпрайм и т.д.) теперь можно учитывать в отчетности не по текущей рыночной цене, которая довольно-таки низка, а по цене, к примеру, покупки актива. К примеру, год назад Вы купили акцию Газпрома за 360 рублей, сейчас она стоит 137 рублей, однако в своей отчетности, оценивая активы Вы рисуете ей текущую цену 360 рублей, невольно завышая оценку своего портфеля. Если подумать, то это дорога в бездну, однако в краткосрочном периоде это поможет банкам представить «хорошую» отчетность за первый и второй квартал.


ECB
Итоги прошедшего заседания Европейского Центрального Банка всецело на стороне евро. Во-первых, Жан-Клод Трише снизил процентную ставку не на 0,5%, как ожидал и дисконтировал рынок, а всего лишь на 0,25%, что само по себе вызвало первый виток роста курса евро\доллар, заодно указав на то, что политика ЕЦБ идет в разрез с действиями ФРС по ряду вопросов. Во-вторых, в рамках прошедшей пресс-конференции Трише указал на то, что пока он не готов молниеносно приступить к количественному смягчению денежной политики, что также пошло на пользу евро. В рамках ответов на вопросы, впрочем, глава ЕЦБ дал понять, что то или иное решение по количественному смягчению денежной политики было принято, однако все подробности будут уже на следующем заседании. На перспективу в принципе это можно трактовать как сигнал к тому, что кто-то, опасаясь отмашки Трише по поводу печатного станка, будет пытаться продавать EUR\USD накануне 7 мая, когда члены Управляющего Совета ЕЦБ собирутся в очередной раз.


В конечном счете все это привело к тому, что по итогам торгов 2 апреля курс EUR\USD вырос с 1,3235 до 1,3450. Как и ранее мы исходим из того, что курс вполне может восстановиться до 1,37, а далее в случае прохождения данного резистанса не исключено еще одно тестирование сопротивления 1,40.


В долгосрочном периоде при этом мы продолжаем «медвежьи» смотреть на евро, считая, что, как и летом 2008 года, в определенный момент Трише наберут из администрации президента Франции, либо обратятся из Германии, попросив воспрепятствовать сильному росту курса евро, а то и просто указав на необходиомость стимулирования европейской экономики посредством более мягкой денежной политики, что будет означать всю ту же необходимость копировать политику ФРС.


Есть такая на рынка сейчас история, как возможные проблемы в Китае на фоне того, что спрос на его продукцию продолжит снижаться. Здесь все банально сводится к тому, что Китай и США фактически единственные страны, которые за время кризис не девальвировали национальные валюты. То есть, если посмотреть, то китайские товары стали дороже по сравнению с теми, что производятся в Индии или других странах. С учетом того, что внутренний спрос Китая данного рода проблему решить не сможет, многие опасаются, что в итоге падение темпов роста ВВП в регионе усилится, что в итоге вызовет, к примеру, падение цен на нефть до 30$ за баррель.


Еврозона в принципе при паре EUR\USD в районе 1,40 и жесткой позиции Трише может оказаться в такой же ситуации, что в конечном счете и заставит политические силы надавить на главу ЕЦБ.


GBP
Курс GBP\USD в четверг также продемонстрировал значительный рост, проделав путь с 1,4450 до 1,4720. Пока есть ощущение, что пара будет выше и попытается в ближайшие месяцы восстановиться вплоть до 1,55.


Из позитивных индикаторов — рекордный за последние девять лет дневной рост доходности 10-летних Gilts, который 2 апреля составил 0,23%, а также мартовская статистика по национальному рынку жилья от Nationwide, согласно которой, цены на дома в Великобритании выросли в прошлом месяце впервые за долгое время на 0,9%.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.04.2009 13:33

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=HL4ZMEHSrQA&eurl)" от 03.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.04.2009 13:39

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=AqZtEYhqnlU&eurl)" от 06.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.04.2009 14:29

FOREX - излишний оптимизм
06.04.09




На финансовых рынках все слишком уж хорошо. Мы невольно закрываем глаза на отчасти провальный саммит G20, практически не реагируем на испытания баллистических ракет Северной Кореей, хотя, казалось бы, те же рынки акций впервые с осени 2007 года показали рост на протяжение четырех недель подряд, что предполагает некоторую фиксацию прибыли.



Одним словом, оттепель в разгаре, что в конечном счете может означать дальнейшее восстановление аппетита к carry trade в 1п09. Чего стоит один лишь новостной фон на утро понедельника, 6 апреля:



Азиатский рынок акций вырос 4 день подряд (Nikkei +1,24%, Hang Seng +2,94%), банки лидировали; поддержку оказало снижение курса йены, а также еще пятничные высказывания Бернанке о том, что кредитные рынки начинают оживать.

ФРС: управляющий Кевин Варш выступит в понедельник вечером; так же может указать на улучшение ситуации на кредитных рынках.

IBM - переговоры о покупке за 7$ млрд Sun Microsystems провалились, так как две фирмы не смогли договориться о цене вопроса. Фьючерсы на фондовые индексы США растут, игнорируя негатив.

Фактор Северной Кореи не оказал какого-либо значительного влияния на рынки.

HSBC: азиатские экономики ждет оживление на фоне рекордно низких процентных ставок за 10 лет, пакетов стимулирующих мер, а также снижения издержек из-за обвала цен на сырье. В конечном счете в ближайшие 4 квартал роста ВВП Азии благодаря этому увеличится на 2%.




Если смотреть в разрезе именно перспектив первого полугодия, то все это опять же трансформируется в падение цен на золото до 800$, что было бы вполне закономерной коррекцией к бурному росту с ноября по февраль (700$-1000$). Добавим, что любой возврат цен к теперь уже сопротивлению 900$ за тройскую унцию мы бы использовали для открытия новых позиций на продажу или наращивания старых. Отдельно здесь можно заметить, что «быки» на рынке драгоценных металлов полностью игнорируют недавний виток роста цен на нефть выше 50$ за баррель, что в принципе могло бы трактоваться со временем как сигнал к усилению инфляционного давления. Вполне возможно, что, когда нефть провалится вновь ниже 50$ за баррель, данный негатив для золота как раз уже будет отыгран.




Закрывая тему товарного рынка, еще раз отметим, что резкий рост цен на черное золото кажется нам сейчас несколько преждевременным. Иными словами, мы бы открывали «короткие» позиции по нефти от текущих 53$ с целью в районе 45$/47$ за баррель, так как считаем, что фактор апрельской «ямы спроса» еще даст о себе знать. Другой момент — это тесная корреляция рынка нефти с фондовыми площадками, где, по нашему мнению, пришло время для фиксации прибыли и коррекции, что может означать снижение цен и на нефть. Что касается стоп-лоссов к позициям на продажу по нефти, то их можно было бы разместить выше 55$, фиксируя убытки в случае закрытия цен по итогам одного или нескольких торговых дней выше упомянутого рубежа.




FX
Курс EUR/USD уже утром в понедельник практически достиг отметки 1,36 (сейчас 1,3520), чему могли способствовать, как общие оптимистичные настроения на рынках, так и отдельные внутренние новости по экономике Еврозоны. К последним можно отнести предстоящее выступление члена Управляющего Совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, который может указать на то, что Центральный Банк Еврозоны умерит свой пыл в ближайшее время в плане снижения процентных ставок/смягчения денежной политики.




В остальном показательна будет реакция рынка на статистику в Еврозоне в 13:00 мск, где за февраль будут опубликованы данные по инфляции (PPI) и розничным продажам (Retail sales).




В рамках стратегии на первое полугодие мы по-прежнему исходим из того, что курс EUR/USD может быть еще выше, к примеру, в районе сопротивления 1,37 или 1,40, где в принципе можно уже задуматься об игре на понижение. В краткосрочном периоде мы, правда, полагаем, что курс несколько перегрет и новые позиции сейчас уже точно поздно открывать. Как и для рынка нефти, определенные риски в моменте, на наш взгляд, исходят, прежде всего, с мировых рынков акций, которые могут просесть на 5%-10% в рамках коррекции к бурному росту.




Некоторую перегретость/перекупленность можно заметить и в паре GBP/USD, где само по себе достижение резистанса 1,49/1,50 уже поводом для фиксации прибыли и некоторой консолидации курса на текущих уровнях.




Аналогично мы считаем и в ситуации с кросс-курсами XXX/JPY, где сейчас не время спешить с новыми «лонгами», а следует ждать как раз коррекционного снижения, а потом уже заходить в покупки.




Equities
После 20% и даже более того роста от мартовских минимумов рынок акций США кажется нам несколько перегретым, поэтому мы вполне допускаем на неделю или две коррекцию/консолидацию по S&P500 и Dow Jones, после чего рост, судя по всему, в 1п09 получит продолжение. Ряд экспертов, впрочем, полагает, что фиксация прибыли по S&P500 начнется не ранее того момента, когда индекс достигнет уровней начала года, то есть отметки в районе 890 против текущих 840.




С точки зрения фундаментального анализа, мы видим несколько факторов, способных замедлить рост на биржах США и Европы. До последнего момента мы собственно рассчитывали на то, что рынок обратит внимание на Северную Корею или не совсем удачно прошедший саммит G20, однако пока все это игнорируется.




В этой связи полагаемся на другой фактор и отправную точку — 7 апреля, когда с результатами Alcoa в США стартует сезон отчетности за 1кв09. Пока не совсем понятно, что же в нем хорошего, поэтому вполне возможно, что кто-то (а таких будет немало) захочет зафиксировать прибыли в акциях после четырех недель роста.




Все это в итоге может привести к 5%-10% падению фондовых индексов США, что приведет к снижению аппетита к риску и поддержит тем самым тот же доллар в моменте и йену на FOREX.




Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.04.2009 10:10

FOREX - подул холодный ветер
07.04.09




Не хочется хвастаться, но все в рамках ожиданий (наших ожиданий). Как только 6 апреля дрогнул рынок акций США и Европы (S&P500, Dow Jones, Nasdaq, DAX, FTSE, CAC), формальным поводом к чему стали якобы высказывания Calyon Securities о том, что потери банков будут больше чем во времена Великой депрессии, тут же дрогнули и другие торговые площадки.

Oil, Gold
Внимание даже хотелось бы обратить не на FOREX, а на товарном рынок и нефть, где волатильность сейчас может быть особенно высока. Игра на понижение по WTI, похоже, будет актуальна вплоть до падения цен в район 45$ за баррель. Если говорить о перспективе ближайших нескольких дней, то можно предположить, что продажи идут не только синхронно с фиксацией прибыли на рынке акций США, но еще и под предстоящую публикацию в среду за океаном статистики по запасам углеводородов, которые могут лишний раз напомнить о том, что запасы нефти на рекордном максимуме за 15 лет.

Нефть
министр нефти Катара: цены выше 50$ это приемлемые уровни; 70$ за баррель не увидим;
45-55$ коридор для нефти, по данным Commerzbank, в 2009 году;
Шакиб Хелиль: члены ОПЕК выполняют квоты по сокращению добычи нефти.

Определенно "медвежий" сигнал по нефти - это вновь ситуация, когда сырье марки WTI идет дешевле, чем Brent. Пока сохраняется такая ситуация на рынке, спешить с открытием новых позиций на покупку более чем преждевременно.

FOREX
Впервые за последние пять дней доллар подорожал на валютном рынке, причиной чему стало все то же снижение аппетита к риску. В принципе ничего удивительного здесь не произошло, более того, до конца первого полугодия мы ожидаем еще один виток роста курсов EUR/USD и GBP/USD.

Пока же можно отдельное внимание уделить теме отчетности в США за 1кв09, так как с розыгрышем данной "карты" на рынке собственно и должна проясниться ситуация относительно дальнейшего роста аппетита к carry trade. В данном случае можно, с одной стороны, выделить такую дату как 7 апреля, когда "первая ласточка" компания Alcoa представит свои результаты. По реакции американского фондового рынка (S&P500) на данные можно будет судить о том, насколько вообще эта тем болезненна для спекулянтов. С другой стороны, повышенное внимание мы бы уделили середине месяца (17 и 20 апреля), когда должны будут отчитаться Citigroup и Bank of America. Возможно, именно на результаты финсектора придется смена тенденций и новый виток игры на повышение в рисковых активах.

Как и днем, ранее мы по-прежнему исходим из того, что в ближайшее время в XXX/JPY, по S&P500, EUR/USD и т.д. могут быть продажи и фиксация после бурного роста в предыдущие несколько недель, а по факту выхода отчетности собственно восстановление позиций на покупку.

Продолжая тему роста аппетита к риску, отметим, что S&P500 в 1п09 мы ожидаем в районе 900 пунктов или на уровнях начала года; по USD/JPY ждем роста к 103/105, по EUR/JPY не исключали ралли бы в район 140, а по EUR/USD допускаем при этом достижение резистансов 1,37/1,40.

EUR/USD, GBP/USD
Определенный негатив для евро помимо снижения мировых рынков акций в начале недели - это еще помимо всего прочего публикация в Еврозоне хуже ожиданий данных по розничным продажам (Retail sales) за февраль. Показатель составил -0,6% м/м и -4% г/г. Также к негативу можно отнести февральскую статистику по инфляции в регионе, в рамках которой уже индекс цен производителей (PPI) показал снижение значительнее прогнозов, составив -0,5% м/м и -1,8%г/г.

Вполне возможно, что "медвежьи" настроения в евро/доллар сохранятся в ближайшие дни, тогда спекулянты могут опять же как повод для продаж использовать публикацию во вторник в 13:00 мск данных по ВВП (GDP revised) в Еврозоне за 4кв08, особенно если статистика выйдет хуже ожиданий. В общем, если рынок ищет поводов зафиксировать прибыль после четырех дней роста в EUR/USD и GBP/USD, то он их найдет.

В случае с парой GBP/USD все будет зависеть 7 апреля уже от публикации в 12:30 мск данных по промышленному производству (Indutstrial production) и обрабатывающей промышленности (Manufacturing output). Опять же поправку надо делать на то, что на любой рост или коррекционное снижение цен на акции финансовых компаний британский фунт может реагировать сильнее других валют.

Естественно, что выход во вторник отчетности компании Alcoa может на фоне ухода от риска усилить позиции доллара против европейских валют.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.04.2009 10:30

FOREX - все идет по плану
08.04.09




Идем по накатанной. Мировые рынки акций снизились во вторник (DAX -0,63%, FTSE -1,58%, CAC -0,94%, Dow Jones -2,34%, S&P500 -2,39%, Nasdaq -2,81%), доллар США подорожал. В принципе сам за себя говорит новостной фон 7 апреля, который собственно другого сценария развития событий и не предполагал:


Global
Джордж Сорос: рост рынка акций США обычное ралли на "медвежьем" рынке. Это не начало нового "бычьего" рынка, так как американская экономика не прошла еще свое дно.
Morgan Stanley: падающие цены на жилье в США и значительный кредитный рычаг в банковской системе указывают на то, что дне на американском фондовом рынке еще не достигнуто.
Марк Фабер: прежде чем рост на рынке акций США продолжится, фондовые индексы (S&P500) могут упасть на 10%.
Citi: ралли на рынке акций США закончилось, развивающиеся рынки интереснее.
МВФ: оценки плохого долга США/токсичных активов будут повышены; с 2,2$ млрд в январе до 3,1$ млрд сейчас; еще порядка 900$ млрд проблемного долга в Европе и Азии. Публикация в Times.


В общем, если спекулянты очень хотят, чтобы рынок после бурного четырехнедельного роста скорректировался, то, скорее всего, так оно и будет. Техническая сторона вопроса в принципе
"медвежьи" настроения подтверждает. На дневном графике S&P500 довольно-таки четко видно, что после сильного роста в марте индекс достиг верхней границы нисходящего тренда, преодолеть которую с первого раза будет проблематично. Если довериться статистика, то вполне можно исходить из того, что индекс S&P500 может в скором времени достичь поддержки 770/780 (38,2% Fibonacci Retracement к росту с 670 до 840 пунктов), после чего можно вновь будет задуматься от покупках.


На FOREX мы бы вполне исходили из того, что пока упомянутая цель 770/780 пунктов по S&P500 не отработана, доллар США еще какое-то время может быть востребован на фоне ликвидации позиций на покупку в рисковых активах.


Кстати, в последнее время все чаще можно услышать такую точку зрения, что отчетность американских компаний за 1кв09 будет лучше ожиданий, так как ранее аналитики, напуганные масштабами текущего финансового кризиса, уж слишком были пессимистичны в своих прогнозах. Если так, то еще до публикации большей части отчетов буквально в середине апреля мы можем увидеть возобновление роста на мировых рынках акций, как следствие, рост аппетита к риску и carry trade, что будет позитивно для покупателей в XXX/JPY и негативно для доллара.


GBP
В последнее время мы получаем все больше сигналов относительно того, что спад в экономике Великобритании, возможно, пошел на убыль, поэтому можно рассчитывать на мене е значительное чем ожидалось ранее падение темпов роста ВВП в 1кв09, что в принципе само по себе может уже трактоваться как аргумент в пользу дальнейшего восстановления курса стерлинга в первом полугодии.


На этот раз внимание хотелось бы обратить уже на февральские данные по производственному сектору Великобритании. Так, во вторник стало известно, что падение объемов промышленного производства (Industrial production) в регионе за период оказалось меньше ожиданий и составило всего лишь -1% м/м и -12,5% г/г. Аналогично лучше прогнозов вышли данные по обрабатывающей промышленности (Manufacturing output); в данном случае показатель составил -0,9% м/м и -13,8% г/г.
Как результат, продажи в паре GBP/USD с 1,4740 до 1,4590 к вечеру сменились уже ростом в район 1,4750.


Если и далее статистика с Туманного Альбиона будет нас радовать, плюс продолжат восстанавливаться мировые рынки акций, что мы в ближайшие несколько месяцев и ожидаем, то в 1п09 вполне считаем возможным рост курса GBP/USD в район сопротивления 1,55.


EUR
В Европе, напротив, во вторник нам вновь напомнили о тех проблемах, которые есть в экономике региона. Одним из таких напоминаний стали новости из Ирландии, где министр финансов страны Брайан Ленихан говорил о тяжелых временах, дефиците бюджета на уровне 13% от ВВП (в 4 раза больше допустимого лимита в Еврозоне), а также необходимости сокращать расходы и увеличивать налоги. На тему всего этого очень красноречиво пошутили на CNBC, что IRELAND = ICELAND, если убрать букву "R". Данная тема, как и возможные дефолты в странах Восточной Европы, на наш взгляд, будет преследовать евро на протяжение всего 2009 года и еще вызовет падение курса EUR/USD к 1,24 и даже ниже. Отдельно можно отметить такой фактор риска, как возможное банкротство в этом или следующем году какого-либо крупного европейского банка, деятельность которого была связана с Восточной Европой.


Одним словом, оттепель и возможный рост курса EUR/USD в первом полугодии в район 1,37/1,40 мы будем использовать для игра на понижение по единой европейской валюте.


Другой фактор, который вызвал падение курса евро/доллар с 1,3410 до 1,3260 - это публикация в Еврозоне хуже ожиданий данных по ВВП за 4кв08. Согласно вышедшим данным показатель упал на 1,6% к/к и 1,5% г/г, аналитики ожидали снижения на 1,5% к/к и 1,3% г/г. Такая статистика может означать, что в потери и проблемы экономики Еврозоны в текущем году будут несколько больше, чем могли себе представить ранее экономисты. Для рынка FOREX в итоге - это верный сигнал к тому, что во втором полугодии ЕЦБ вынужден будет вслед за ФРС приступить к количественному смягчению денежной политики, что как раз и добьет евро.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.04.2009 13:55

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=kQgXW_QhOGM&eurl)" от 08.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.04.2009 11:30

FOREX - банки опять в центре внимания
10.04.09




Кругом сплошные оптимисты, что, по правде говоря, настораживает. В общем, вновь мировые рынки акций в четверг продемонстрировали триумфальный рост (DAX +3,06%, FTSE +1,48%, CAC +1,82%, Dow Jones +3,14%, S&P500 +3,81%, Nasdaq +3,89%), что на FOREX привело автоматически к росту интереса carry trade. Что самое интересное, тотального снижения курса доллара мы на валютном рынке при всем при этом не увидели; более того USD сумел подорожать к евро и британскому фунту.


Центральным событием прошедшего торгового дня, несомненно, следует считать блок новостей по финансовому сектору США, прежде всего, публикацию в NY Times. В печатном издании была размещена статья о том, что 200 регуляторов, которые последнее время активно проверяли американские банки на предмет их устойчивости к различным сценариям развития событий в экономике (рост безработицы выше 10%, дальнейшее падение цен на дома) завершили так называемый "стресс-тест" и в ближайшее время должно представить его результаты. Сразу было отмечено, что ситуация в банковской системе США обстоит явно лучше, чем многие могли ожидать. Впрочем, некоторым банкам из 19 крупнейших в стране, со слов того же управляющего ФедРезерва Томаса Хёнига госпомощь все-таки понадобится. Но в целом все сводилось к тому, что проверку на прочность банки выдержали. Окончательные результаты по проверке Барак Обама, предположительно, получит в пятницу.


Другой позитив по финансовому сектору - это отчетность Wells Fargo лучше прогнозов за 1кв09, согласно которой банк заработал за период 2$ млрд или 55 центов на акцию. Ну, и, конечно, к положительным новостям можно отнести публикацию в США лучше ожиданий в четверг данных по рынку труда (Jobless claims снизились на неделе к 05/04 до 654k), а также внешней торговле (дефицит сократился в феврале до 26$ млрд).


На рынках акций и в рисковых активах все это привело к агонии...


Как результат, на FOREX получаем сильный рост в паре с 0,7090 до 0,7180, по NZD/USD движение с 0,58 до 0,5830, рост курса USD/JPY до 100,4 против 99,60 утром, а также снижение курса USD/CAD с 1,2370 до 1,2275. Довольно-таки четко видно, что валюты, связанный с аппетитом к риску, дорожают больше всего, йена, соответственно, дешевеет.


S&P500, Dow Jones
Перспективы на 1п09, как были неплохие, так такими и остаются, хотя по-прежнему нельзя исключать в моменте на финансовых рынках паузы или коррекции к недавнему бурному росту. В случае с тем же рынком акций США можно обратиться к аналитической заметке, которую в четверг опубликовали в JPMorgan, отметив, что есть правда, есть неправда, а есть статистика. Так вот, согласно статистике, на протяжение века после каждого витка роста рынка акций США на 20% в течение двух месяцев следовала коррекция и падение индексов на 7%. S&P500 от минимумов 9 марта вырос примерно на 22%, вот и получается поддержка в районе 750-775 пунктов.


FOREX
EUR/USD
Единая европейская валюта, несмотря на рост аппетита к риску, понесла определенные потери против доллара США, снизившись по итогам сессии 9 апреля с 1,3160 до 1,3160. Одно из объяснений происходящему публикация в Германии за февраль статистик по промышленному производству (Industrial production). Данные в принципе вышли в рамках ожиданий, показав снижение на 2,9% м/м и 20,6% г/г, однако многие (Capital Economics) ухудшение показателя по сравнению с январем трактовали как сигнал к тому, что данные по ВВП региона за 1кв09 будут хуже, чем за 4кв08.


Некоторые эксперты, кстати, по-прежнему исходят из того, что пока по EUR/USD мы наблюдаем самую обычную коррекцию к бурному росту во второй половине марта. Поправка при этом делается на то, что не исключен еще один этап игры на повышение, к или после проведения очередного заседания ФРС 28-29 апреля, в рамках которого Центральный Банк США, судя по всему, вновь укажет на необходимость продолжать количественное смягчение денежной политики, что и приведет к еще одному тестированию резистанса 1,37. Мы пока исходим из того, что для сохранения «бычьих» настроений в евро/доллар необходимо, чтобы курс уверенно закрепился/удержался выше 1,3100/1,3150.


GBP/USD
Куда большая сила покупателей ощущается в паре GBP/USD, где мы, похоже, готовим плацдарм для предстоящего штурма резистанса 1,50. В данном случае можно уже говорить о том, что курс нащупал поддержку в районе 1,4645, довольно-таки стойко прореагировав на те же заявления Мервина Кинга в рамках заседания Банка Англии в четверг о том, что количественное смягчение денежной политики в Великобритании продолжается.




Добавим, что в пятницу финансовые рынки Европы и США будут закрыты, что может означать отсутствие как таковой торговой сессии на FOREX 11 апреля.




Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.04.2009 12:07

FOREX - пасхальный понедельник
13.04.09




Понедельник обещает быть спокойным на валютном рынке, учитывая то, что Европа «догуливает» Пасху и торги на местных биржах в начале недели не проводятся. Между тем, на FOREX, а именно на дневном графике EUR/USD в глаза бросается формирование в пятницу и понедельник молотообразных белых свечей, что в принципе само по себе может трактоваться как «бычий» сигнал.


Относительно тех продаж в паре EUR/USD, которые мы в моменте могли наблюдать 10 апреля отметим только, что причиной их могла быть просто низкая ликвидность на рынке в страстную пятницу и, как результат, снижение котировок на любом мало-мальски крупном приказе. С точки зрения фундаментального анализа, правда, многие пятничное укрепление доллара поспешили объяснить тем, что некоторые спекулянты, полагаясь на отчетность Wells Fargo, неофициальные результаты стресс-теста, поспешили сделать выводы о том, что кризис в крупнейшей экономике мира пошел постепенно на убыль, поэтому можно покупать доллар. Иными словами, покупка американской валюты трактовалась как ставка на то, что американская экономика быстрее начнет выходить из кризиса, то есть восстанавливаться, чем, к примеру, европейская. Подтверждением этому некоторые спекулянты советовали также считать предстоящую отчетность американских банков на этой неделе, которую рынок ожидает в оптимистичном ключе (Goldman Sachs 14/04, JPMorgan 16/04, Morgan Stanley 21/04, 20/04 Bank of America, 17/04 Citigroup.)


Сразу отметим, что мы данного рода идею не разделяем, исходя из того, что в 1п09 речь будет идти, прежде всего, об аппетите к риску на FOREX, который и будет определять динамику курса доллара. Пока ФедРезерв находиться на стороне количественного смягчения денежной политики, разговоры о том, что Соединенные Штаты быстрее начнут приходить в себя ничего не значат. Более того, под 28-29 апреля, когда состоится очередное заседание Fed кто-то вполне может играть на понижение по доллару, вспоминая то, что после 18/03 американская валюта понесла значительные потери.


Проверкой данного рода гипотезы может быть реакция рынка FOREX на макроэкономическую статистику из США. Если инвесторы действительно сейчас начинают ставить на восстановление крупнейшей экономики мира, то доллар по логике должен дорожать по факту выход ряда данных. Так, 14 апреля ожидается выход в США статистики по розничным продажам (Retail sales) за март. Несмотря, на казалось бы, дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда, в производственном секторе, а также дефляционные процессы, данный показатель, предположительно, покажет рост на 0,3%, что само по себе должно обнадеживать. Опять же в четверг, 16 апреля, в регионе ожидается выхода за март показателей по рынку жилья (housing starts, building permits), который месяц назад оказались заметно лучше ожиданий. Если статистика действительно окажется неплохой, то есть в рамках или лучше ожиданий, однако доллар при этом не будет дорожать на FOREX, то придется все-таки констатировать, что в моменте доллар может еще подешеветь.


В общем, с учетом того, что поддержка 1,3100/1,3150 по EUR/USD, кажется, устояла, мы сохраняем пока «бычий» взгляд по данной валютной паре, допуская еще один виток роста в 1п09 в район 1,37. Что касается долгосрочных прогнозов, то они по-прежнему «медвежьи», то есть мы ожидаем курс во втором полугодии в районе 1,24/1,25 и ниже.


Добавим в случае с евро, что давление в паре EUR/USD в конце недели могло быть во многом связано также с заявлениями, которые делали представители ЕЦБ. Возможно, рынок просто дисконтировал высказывания Ewald Nowotony о том, что не исключено снижение учетной ставки в Еврозоне ниже 1% и скупка корпоративных долгов со стороны ЕЦБ, а также те выступления чиновников, которые должны пройти в ближайшие дни (Аксель Вебер 15/04, Эркки Лииканен 16/04).


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.04.2009 10:58

FOREX - доллар отступает
14.04.09




Доллар США понес потери на FOREX в понедельник по всем фронтам. Формально происходящее на валютном рынке при этом объясняли просто ростом аппетита к риску. Так, курс AUD/JPY достиг рекордных максимумов за последние шесть месяцев, показав рост в район 73,10, пара NZD/USD при этом вновь подошла к сопротивлению 0,59, которое мы не смогли преодолеть на прошлой неделе.


В случае с товарными валютами (AUD, NZD, CAD) ставка банально может делаться на те новости, которые в принципе еще в выходные поступили из Китая. Согласно представленные заявлениям, ЦБ КНР намерен даже с учетом резкого роста объемов кредитования в марте продолжать придерживаться мягкой денежной политики, накачивая экономику деньгами. Возможно, даже в ближайшее время нас ждет в том числе и снижение учетной ставки в Китае, что в принципе может быть позитивно воспринято на товарном рынке, а также на развивающихся рынка (группа BRIC).


Показателен в плане озвученного фактора будет вторник, когда заработают биржи Европы и, в частности, на LME возобновятся торги промышленными металлами. Стремительный рост цен на медь может быть неплохим индикатором того, что рынки верят Китаю.


Добавим, что к росту оптимизма на рынках также могут располагать те неплохие ожидания, которые сейчас есть относительно отчетности банков в США на неделе и статистики из-за океана. Если торги на фондовом рынке США завершились 13 апреля в целом невзрачно (Dow Jones -0,32%, S&P500 +0,25%, Nasdaq +0,05%), то в акциях финансовых компаний/банк наблюдалась ярко выраженная «бычья» динамика, что, на наш взгляд, опять же указывает на значительное улучшение аппетита к риску. Главное в данном случае понимать, что все это тенденции первого полугодия на не завтрашнего дня. Добавим, что в 1п09 мы допускаем рост кросс-курса EUR/JPY в район 140, а также возможное достижение парой USD/JPY резистанса 103/105.


Закрывая тему аппетита к риску, еще раз отметим, что мы по-прежнему допускаем до заседания ФРС в последних числах апреля фиксацию прибыли на рынке акций США и как следствие, в моменте некоторое укрепление курса йены и доллара. Определенным испытанием в этом плане для S&P500 и Dow Jones может стать выход на этой неделе в США отчетности не банков, где можно с учетом последних нововведений нарисовать любую отчетность, а результаты компаний реального сектора экономики, в частности, General Electric, Johnson&Johnson, а заодно и Intel. Вот это, на наш взгляд, уже фактор риска, который в случае публикации слабых результатов может как раз и привести в моменте к фиксации прибыли по рисковым активам на опасениях того, что рецессия в США продолжается и не скоро закончится.


EUR/USD, GBP/USD
Курс EUR/USD 13 апреля продемонстрировал рекордный дневной рост за последние несколько недель, составив к закрытию торгов 1,3380. Ждем с нетерпением выступлений управляющих ЕЦБ на этой неделе, полагая, что возможные «голубиные» высказывания чиновников уже в цене, а вот возможная «ястребиная» риторика пока еще не учтена рынком, поэтому, если такая будет, то это вызовет дальнейший рост курса евро. Добавим, что росту курса может способствовать та же отчетность Goldman Sachs за 1кв09 заметно лучше прогнозов аналитиков.




Курс GBP/USD, который вторник понедельник завершил в районе 1,4850 ждем в ближайшие дни в районе 1,50.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.04.2009 12:03

FOREX, Commodities - затишье
15.04.09




На финансовых рынках чувствуется некоторая заминка или, лучше сказать, неопределенность в моменте относительно дальнейшего движения.


Oil
Если брать рынок нефти, то это видно по той консолидации цен, которая наблюдается сейчас в районе 50$ за баррель. Кстати, пока все указывает на то, что формирующаяся на дневном графике WTI формация может в итоге оказаться фигурой продолжения «треугольник» или «вымпел». В данном случае надо, с одной стороны, в ближайшие дни ждать экспирации фьючерсов на Brent и WTI, что позволит свести на нет превалирующие в моменте «медвежьи» настроения по сырью. А, с другой стороны, можно исходить из того, что новый виток роста цен на товарном рынке, как и в марте, может быть связан с заседанием ФедРезерва, которое пройдет в последних числах апреля. Непосредственно в среду будет показательна статистика по запасам углеводородов от Минэнерго США, в рамках которой ожидается рост запасов нефти на 2 млн баррелей и по ходу дела сокращение запасов дистиллятов и бензина.


В принципе в рамках первого полугодия одна из идей относительно покупки фьючерсов на Brent или WTI — это еще и ставка на восстановление мировой экономики или, к примеру, США. В поддержку последней идее сейчас может быть такие факторы, как высказывания американских чиновников. Так, во вторник, 14 апреля, сначала Бен Бернанке (Fed) заявил о том, что, на его взгляд, спад в экономике США пошел на убыль, а затем советник Белого Дома по экономических вопросам Лоренс Саммерс отметил, что экономика вышла из состояния свободного падения, то есть он также видит позитивные сигналы. Тут же можно отметить прозвучавшие накануне заявления из ФРБ Далласа, где, хотя и предупредили о том, что о «дне» говорить рано, но тоже увидели определенный позитив в происходящем.


Единственное, что, впрочем, не позволило в полной мере данного рода идее развиться, так это, судя по всему, слабые макроэкономические данные из-за океана. Все-таки падение на 1,1% в марте розничных продаж (Retail sales) и выход в отрицательной области индекса цен производителей (PPI) сигнализирует не о подъеме, а о продолжении рецессионых процессов.


Пока идет оттепель по нефти у нас цель — это двухсотдневная скользящая средняя (сейчас у 70$), что предполагает рост котировок до 60$/70$ за баррель.


EUR
Если говорить о FOREX, то ключевым фактором в моменте остается пока аппетит к риску; в целом здесь тоже чувствуется, что рынок замер, и спекулянты ждут сигналов к дальнейшему движению. Продажи в EUR/USD накануне с 1,3375 до 1,3270 можно объяснить фиксацией прибыли на рынке акций США (Dow Jones -1,71%, S&P500 -2,01%, Nasdaq -1,67%), что несколько ослабило аппетит к риску. Добавим, что все это также привело к укреплению курса йены; пара EUR/JPY снизился к 130,15 в среду утром против 133,50 во вторник в начале дня. Здесь мы, кстати, рассчитывая на еще один виток роста кросс-курса в район 140 советуем постепенно открывать позиции на покупку в случае снижения валютный пары в район 128 и ниже.


Другая причина — это, возможно, все-таки выступления управляющих ЕЦБ, которые должны пройти сегодня и завтра (Аксель Вебер, Эркки Лииканен). Рынок может перестраховываться на предмет возможных комментариев о необходимости количественного смягчения денежной политики. Кто еще внимание обращает на выход в среду в Германии статистики по оптовым ценам (Wholesale prices), которые в марте показали снижение на 0,9% м/м (ожидалось -0,3%), продемонстрировав тем самым падение восьмой месяц подряд. Напомним, что дефляционные процессы в Еврозоне — это верный сигнал к снижению процентной ставки в регионе и на майском заседание ЕЦБ.


В то же самое время затишье в многом можно объяснить, что прежние идеи отыграны, а новых пока нет, поэтому кто-то фиксирует прибыль по «длинным» позициям в EUR/USD, а кто-то просто находиться вне рынка. Отсюда на дневном графике евро и чертим то ли «флаг», то ли «треугольник», что собственно опять же может трактоваться как фигура продолжения. Вполне допускаем спекулятивную покупку EUR/USD под 28-29 апреля (заседание Fed), когда ЦБ США вновь может напомнить о работающем «печатном станке». Для сравнения, Банк Англии, который фактически первым перешел к количественному смягчению денежной политики, в рамках предыдущего заседания 6-7 апреля оказал определенное давление на стерлинг в той же паре GBP/USD, рассчитываем, что Fed невольно надавит на доллар.


Резюме: ждем еще одного витка роста курса евро к 1,35/1,37; «бычьи» прогнозы актуальны пока мы уверенно торгуемся выше 1,31.
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.04.2009 12:48

FOREX - ждем новостей
16.04.09




Общая расстановка сил довольно-таки несущественно изменилась на рынке FOREX за прошедшие сутки.




Carry trade
Малейшая пауза в игре на повышение на рынке акций США и Европы на этой неделе, и спекулянты фиксируют прибыль по «длинным» позициям в кросс-курсах XXX/JPY, что со временем мы будем использовать для покупок EUR/JPY, GBP/JPY или USD/JPY. Причем, что самое удивительное, рынок акций США пока явно не хочет снижаться. Во-первых, объемы торгов при падении S&P500 далеко не самые высокие, во-вторых, во вторник рынок фактически закрыл глаза на слабые данные по розничным продажам (Retail sales) и инфляции (CPI) в США, а в среду уже не заметил выход хуже ожиданий индекса цен производителей (PPI) и данные по промышленному производству (Industrial production).




В принципе мы по-прежнему исходим из того, что в случае коррекции в S&P500 на 7%-10% от максимумов марта вполне можно будет покупать EUR/JPY с целью в районе 140, либо GBP/JPY с прицелом на 160 (цели на 1п09). Не исключено, впрочем, что столь глубокой коррекции по фондовому рынку мы не увидим, то есть по S&P500 мы продолжим плавно расти в район сопротивления 900 пунктов, где также расположены уровни начала года. Одна из последних идей, которая может выстрелить в рамках 1п09 — это все те же спекуляции по поводу улучшения ситуации в экономике США. Ранее об этом говорил Саммерс, Бернанке, а в среду вечером о том, что спад пошел на убыль в 5 регионах из 12 было сказано в экономическом обзоре Beige book. Осталось блоку сильных макроэкономических данных из-за океана подтвердить нам это, и мы увидим новый виток роста интереса к рисковым активам.




Поворотный момент для carry trade — это, конечно, заседание ФРС в конце месяца. Пока же значительный интерес для нас представляет отчетность Citigroup и General Electric в пятницу, которая также может произвести фурор, на наш взгляд, и повлиять на тренды. Непосредственно в четверг в центре внимания должна быть статистика по закладкам жилья (housing starts) и разрешениям на застройку (building permits) в США за март. Данный сектор ключевой для американской экономики, поэтому любые хорошие новости по нему, если такие будут, будут отыгрываться с удвоенной силой.




EUR
В случае с EUR/USD пока все «глухо». Накануне единая европейская валюта подешевела против доллара до 1,3220, а в четверг к полудню и вовсе до 1,3160. Поводом к продажам в данной валютной паре стало выступление 15 апреля представителя ЕЦБ Акселя Вебера, который сначала поддержал евро, отметив, что не стоит ни в коем случае снижать ставку в Еврозоне ниже 1%, однако затем уже ослабил евро, указав на то, что вместо урезания ставок можно прибегнуть в той или иной мере к количественному смягчению денежной политики уже практически в мае. Рынок, похоже, ранее ожидал, что ЕЦБ сдастся и последует примеру ФРС (от 18/03) только летом, однако последние высказывания Вебера заставляют обратить внимание уже на май.




В общем, в среду мы получили еще одно подтверждение того, что во 2п09 пара EUR/USD будет в районе 1,24/1,25 или даже ниже, учитывая предстоящие шаги ЕЦБ. Может, конечно, оттепель в 1п09 и рост аппетита к риску поддержать евро, особенно если ЕЦБ в мае займет «ястребиную» политику и еще немного повременит, но даже в таком случае рост курса евро будет явлением временным, на наш взгляд. Впрочем, пока мы торгуемся по евро выше 1,31/1,3150 техническая сторона вопроса все-таки ближе к «быкам», чем к «медведям», поэтому в рамках 1п09 мы бы не исключали еще одной попытки протестировать сопротивление 1,37.




В четверг внимание на данные по инфляции из Еврозоны.




GBP
Британская экономика подает все больше признаков жизни, что находит отражение в росте пары GBP/USD. Последняя обнадеживающая статистика была вновь по рынку жилья Великобритании, где, по данным RICS, замедлилось падение цен на дома. Во многом благодаря этому курс GBP/USD 15 апреля и предпринял попытку преодолеть сопротивление 1,50, показав по итогам дня неплохой рост. Однако с учетом того, что остальная часть рынка FOREX находится на распутье, и ждет значимых новостей, сил у стерлинга немного не хватило на прохождение данного рубежа.




Пока в рамках стратегии оттепель в 1п09 ждем пару GBP/USD в районе 1,55.




Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.04.2009 10:47

FOREX - новости из Китая вызвали продажи в товарных валютах
17.04.09


Доллар США незначительно, но укрепил свои позиции в минувший четверг, хотя аппетит к риску в принципе остался на прежнем уровне. Рост курса американской валюты невольно могло способствовать закрытия позиций в рамках carry trade (продажи в XXX/JPY, AUD/USD, NZD/USD). Формальным поводом к этому стала статистика из Китая, где 16 апреля вышли данные по темпам экономического роста за первый квартал. Согласно опубликованной статистике, темпы роста ВВП в регионе упали до минимальных значений за последние 10 лет, составив 6,1%. Это, а заодно и то, что данные оказались несколько хуже ожиданий (средний прогноз был 6,2%) привело к тому, что определенное давление на себя почувствовал товарный рынок, в частности, промышленные металлы, что естественно не могло не сказаться и на таких сырьевых валютах, как AUD и NZD.

В результате пара AUD/USD продемонстрировала снижение с 0,7275 до 0,7155, а курс NZD/USD скорректировался до 0,5685 с 0,5812. С учетом того, что обе валютные пары показали с начала марта значительный рост, вполне возможно, что коррекция здесь только началась, и тот же курс AUD/USD может скорректироваться в район 0,69, а NZD/USD достичь поддержки 0,5550, что равноценно 38,2% Fibonacci Retracement к бурному росту в предыдущие 5-7 недель. Кросс-курс EUR/JPY при этом снизился в район 130,39 против 131,35 в начале дня.

На самом деле случившееся с товарными валютами может быть вполне и опережающим индикатором к возможному коррекционному снижению индекса S&P500, а также еще большему укреплению курса доллара на FOREX. Так это или нет, возможно, будет ясно уже в пятницу, когда отчетность представят такие гиганты, как Citigroup (прогноз по EPS 0,32$) и General Elcetric. С учетом того, что пока отчетность преподносит только приятные сюрпризы, любой негатив может быть воспринят как отмашка к фиксации прибыли в рисковых активов и уходе в доллары.

Отдельно отметим, что 16 апреля отчитался банк JPMorgan, который представил результаты на уровне 40 центов прибыли на акцию (EPS), при том, что рынок ожидал прибыли на уровне 32 центов. Примечательно, что спустя пару минут бумаги JPMorgan начали дешеветь на фоне фиксации прибыли о ним, что довольно-таки четко указывает на то, что значительная часть позитива уже в цене.

Добавим, что мы не хотели бы ни коим образом драматизировать ситуацию, считая, что, если коррекция какая-либо и случится, то в рамках фиксации прибыли. К оптимизму располагает хотя бы и то, что третий день подряд в США выходят слабые статданные (в этот раз статистика хуже ожиданий по рынку труда - housing starts, building permits), однако какого-либо падения по S&P500 мы так и не увидели. Опять же в Китае вышли посредственные данные, но, с другой стороны, а) в марте рост промышленного производства составил рекордные 8,3% б) пакет стимулирующих мер в Китае еще только воплощается в жизнь

EUR
Значимость следующего (07/05) заседания ЕЦБ растет с каждым днем. При этом все чаще в последнее время речь идет о том, что в стенах Европейского Центрального Банка настоящий раскол во мнениях относительно будущего денежной политики. С одной стороны, Аксель Вебер считает, что снижать ставку уже некуда, с другой стороны Ордонез и Провопулос полагают, что она может быть снижена ниже 1% при этом акцент может быть сделан еще активно еще и на количественное смягчение денежной политики в регионе.

В общем, пока все идет к тому, что пока не получим от Жан-Клода Трише в рамках майского заседания ЕЦБ ответы на вопросы по ставке, а также скупке государственных или корпоративных долгов, скорее всего, по EUR/USD будет наблюдаться флэт или консолидация на текущих уровнях.

Что касается фактора заседания ФРС 28-29 апреля, то под него мы вполне допускаем некоторое проседание курса доллара, но при этом полагаем, что все самое интересное случится в мае.

Пока же слабую динамику курса EUR/USD и его снижение с 1,3220 до 1,3166 можно объяснить отчасти сомнениями по поводу ЕЦБ, а также публикацией в Еврозоне блока слабых макроэкономических данных. Из последнего можно выделить рекордное падение объемов промышленного производства (Industrial production) в феврале с 1986 года, которое составило -2,3% м/м и -18,4% г/г. Единственное утешение связано с тем, что данные оказались немного лучше ожиданий, к тому же статистика по инфляции (CPI) вышла в рамках ожиданий - показатель составил 0,4% м/м и 0,6% г/г.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.04.2009 14:34

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=S0vkwEC5-2g&eurl)" от 17.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.04.2009 10:47

EUR/USD — суровая правда жизни
20.04.09

In Dollar We Trust - мы верим в доллар...


EUR/USD — суровая правда жизни

Аппетит к риску продолжает восстанавливаться на финансовых рынках, на что невольно указывает рост индекса S&P500 шесть недель подряд (впервые с 2007 года). Интересно при всем при этом то, что на фоне общего улучшения ситуации доллар не подешевел, а, напротив, подорожал на FOREX. Можно, конечно, случившееся объяснить общей фиксацией прибыли в товарных валютах (AUD, NZD), а заодно некоторым укреплением курса йены в кроссах XXX/JPY на фоне последних данных по ВВП из Китая, однако мы смотрели бы глубже.

Покупка доллара — это сейчас помимо всего прочего еще и ставка на более быстрое восстановление экономики США, чем, к примеру, экономики Еврозоны. Так, еще месяц назад в Соединенных Штатах появились первые признаки общего улучшения ситуации, что нашло отражение в данных по рынку жилья и производственному сектору лучше ожиданий. Далее в середине апреля или на прошлой неделе Бен Бернанке отметил, что спад пошел на убыль, а обзор Beige Book невольно это подтвердил, указав на то, что в 5 регионах из 12 ситуация действительно улучшилась. Если в конце апреля в рамках очередного заседания Fed в стейтменте будут дальнейшие заявления о том, что можно ожидать еще большей стабилизации ситуации за океаном, то роль данного фактора фундаментального толка будет только нарастать.

Для сравнения, в Еврозоне в отличие от Великобритании мы пока не видели каких-либо признаков стабилизации ситуации, что в конечном счете может негативно сказаться на европейском рынке акций, обгонять который во 2кв09 существенно может американский фондовый рынок. В таком случае мы просто исходим из того, что корпоративная отчетность в США будет выходить лучше, поэтому американские компании будут более востребованы у инвесторов. Если добавить сюда еще больший рост аппетита к риску, то, как идея, ставку можно делать в рамках второго квартала на дальнейшие продажи кросс-курсов EUR/GBP и EUR/AUD для чего подойдет любое коррекционное движение к уже случившемуся падению.

В общем, в случае с парой EUR/USD мы подходим к тому, что прежние корреляции могут перестать работать и какое-то время мы вполне можем увидеть рост курса доллара и мировых рынков акций, а заодно и подъема параллельно товарного рынка (медь, нефть), где также могут ставить на улучшение экономической ситуации в США. Другими словами, дорога на 1,24/1,25 теоретически открыта.

Вторая не менее важная составляющая сводится уже к тем понижательным рискам, которые есть сейчас в Еврозоне и которые могут довлеть над евро. Мы не говорим о уже привычных проблемах в Восточной Европе или проблемах госдолга в Ирландии, а обращаем внимание, прежде всего, на заседание 7 мая в Еврозоне Европейского Центрального Банка.

Жан-Клода уже ни один раз и в рамках предыдущего заседания ЕЦБ, и просто в рамках отдельных выступлений говорил о том, что в мае мы услышим подробности того, как будет происходить количественное смягчение денежной политики в регионе. В принципе про май было сказано уже трижды. При этом с учетом того, какая а) есть неразбериха в ЕЦБ и «голубиные» настроения б) насколько тяжелая общая ситуация в экономике Еврозоны рынок может закладываться на негативный для евро сценарий развития событий, перестраховываясь заранее (дисконтируя) на все самое плохое. Иными словами, на ожиданиях заседания ЕЦБ 7 мая под количественное смягчение денежной политики евро могут продавать, по факту, следовательно, может быть, будут фиксировать прибыль по «коротким» позициям в EUR/USD.

К данного рода «медвежьим» размышлениям по евро располагает и техническая картина рынка. Ни один раз ранее многие технические аналитики отмечали значимость поддержки 1,31 по EUR/USD, пробой которой мы могли наблюдать по итогам прошедшей недели. С одной стороны, снижение ниже данного уровня, на который многие возлагали надежды, может означать закрытие по стоп-ордерам/стоп-лоссам большого количества позиций на покупку в EUR/USD. С другой стороны, здесь можно просто говорить о том, что на дневном графике евро/доллар последние несколько недель формировалась фигура технического анализа «треугольник», из которой произошел выход вниз. Можно и просто отметить, что последняя волна роста курса EUR/USD в марте была куда меньше, чем в конце прошлого года, что указывает на желание инвесторов избавляться от евро на высоких ценовых уровнях. В общем, техническая картина рынка указывает на то, что курс вполне может спикировать вновь к 1,24/1,25; в моменте при этом не исключена коррекция на пробой или кратковременный возврат к 1,31, что вполне можно использовать для открытия позиций на продажу. Собственно с учетом всего этого приходиться забыть про какой-либо рост в кросс-курсе EUR/JPY в район 140. Опять же продажами в EUR/USD в итоге можно объяснить и общую фиксацию прибыли в carry trade (по кросс-курсам XXX/JPY).

Резюме: долгосрочный прогноз о снижении курса EUR/USD в текущем году к 1,24/1,25, а затем и ниже более чем актуален.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.04.2009 13:46

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=VXiFVrPozIE&eurl)" от 20.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.04.2009 12:07

FOREX - ждем новостей
22.04.09




Валютный рынок ждет значимых новостей, которые, к сожалению, или, к счастью, будут только в последних числах апреля или в начале мая. До этого времени мы, похоже, обречены консолидироваться в районе текущих уровней, хотя по-прежнему не исключена игра на понижение в EUR/USD с целью 1,24/1,25 под очередное заседание ЕЦБ 7 мая. Для последнего («медвежьего») сценария для евро, правда, было бы необходимо, чтобы на рынках акций сохранились пессимистичные настроения, продолжилась фиксация прибыли и уход из рисковых активов.


Пока же ситуация с аппетитом к риску вновь нормализовалась, что нашло отражение в том же росте фондовых индексов США во вторник примерно на 2%. Обнадежил многих 21 апреля министр финансов США Тимоти Гайтнер, который заявил о том, что у подавляющего числа американских банков капитала сейчас даже больше, чем требуют того нормативы, и вообще оздоровление отрасли идет полностью по плану. Добавим, что в ближайшее время за океаном будут обнародованы результаты стресс-теста, которые также могут убедить инвесторов в том, что пока финсектор в США выплывает.


Другая актуальная к концу апреля тема — это регулируемое банкротство General Motors, которое в принципе само по себе может быть очищением для американского автопрома, а для рынка акций США новой идеей для роста. Накануне опять же стало известно, что власти США, во-первых, еще выделили компании часть денежных средств, а вместе с этим попытались немного форсировать процесс по началу переговоров, которые GM планировал сделать в последних числах месяца. Напомним, что компания может обменять свои долги перед держателями облигаций на акции/долю в компании.


EUR/USD
Несмотря на благоприятный внешний фон и некоторую перепроданность евро, курс EUR/USD выглядел довольно-таки блекло 21 апреля, закончив день символическим приростом в районе 1,2940. И это при том, что индекс экономических ожиданий ZEW в Германи в апреле вышел лучше прогнозов на уровне 13 пунктов, что в принципе соответствует двухлетним максимумам. Данного рода статистика можно отнести чуть ли не к единственным признакам хотя бы стабилизации ситуации в Еврозоне.

Может быть, давление на евро оказал выход в Германии за март индекса цен производителей (PPI). Показатель составил -0,7% м/м и -0,5% г/г, оказавшись, во-первых, хуже прогнозов, а, во-вторых, показав первое падение в годовом исчислении за последние пять лет. Снижение инфляции — отмашка к дальнейшему снижению процентных ставок.

Если ситуация с аппетитом к риску продолжит нормализоваться, что в принципе по EUR/USD можем скорректироваться в район 1,31. Любой значительный рост курса евро в ближайшее время мы бы, правда, использовали для открытия позиций на продажу с прицелом на 1,24/1,25.

Опять же, если на фоне оттепели на финансовых рынках в 1п09 курс EUR/USD не смог продемонстрировать какой-либо значительный рост, ограничившись кратковременным ралли к 1,37, то чего же говорить про второе полугодие, когда в полной мере могут обостриться уже знакомые нам проблемы, от которых доллар только выиграет.

GBP/USD
Заявления Тимоти Гайтнера в значительной степени поддержали британский фунт, который в рамках пары GBP/USD во вторник демонстрировал рост в район 1,47. Поддержку стерлингу оказали также и такие факторы, как а) неплохая отчетность местных ритейлеров, в частности, Tesco б) заявления министра финансов Великобритании о гарантиях примерно на 70$ млрд по ипотечным облигациями и выделении девелоперам страны примерно 1,5$ млр.

Пока все идет к консолидации круса в районе 1,45, далее не исключен кратковременный рост к 1,50.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.04.2009 14:41

FOREX - затишье перед бурей
23.04.09




EUR/USD
За прошедшие четыре торговых дня в отличие от прошлой недели мы практически не слышали каких-либо высказываний или спекуляций по поводу количественного смягчения денежной политики в Еврозоне. Одним словом, складывается впечатление, что в краткосрочном периоде рынок забыл про данный фактор риска для пары EUR/USD, сосредоточившись на других информационных поводах и фундаментальных факторах. Если так, то рост в паре EUR/USD может продолжиться в ближайшее время в направлении к резистансу 1,3100/1,3150.


Если говорить о ключевых факторах, то по-прежнему в центре внимания текущая ситуация с аппетитом к риску. Некоторую поддержку евро и британскому фунту, к примеру, может оказывать публикация в четверг утром отчетности Credit Suisse за 1кв09, которая оказалась лучше ожиданий, указав на то, что банк заработал за первые три месяца порядка 2 млрд франков. Также на стороне рисковых активов последняя статистика из Соединенных Штатов по ценам на жилье за февраль, которые, как выясняется, выросли в регионе на 0,7% м/м. После данной статистики, кстати, даже с учетом того, что рынок акций США 22 апреля закрылся в отрицательной области, мы могли наблюдать довольно-таки существенный рост доходности Treasuries, что говорит о наличии оптимистов на рынке. Теперь осталось только дождаться выхода за океаном сегодня и завтра данных по продажам жилья на первичном и вторичном рынке (New/Existing home sales) за март. Стоит данным превзойти ожидания аналитиков, и мы вполне можем услышать на рынке разговоры о том, что все больше признаков стабилизации ситуации в экономике США, что будет новой идеей для роста на товарном или фондовом рынках, а также поводом расскачать carry trade в ближайшие торговые дни.


Напомним, что ключевым событиями остается заседание ФРС на следующей неделе и выход в США предварительных данных по ВВП (GDP prel) за 1кв09. Не исключено, что данного рода события могут незначительно, но поддержать евро и ослабить доллар. Поправку, правда, надо делать во многом и на 7 мая (заседание ЕЦБ), под которое многие спекулянты могут возобновить игру на понижение по EUR/USD.


Отдельно отметим, что некоторую поддержку евро в середине недели могли оказать высказывания Акселя Вебера о том, что уровень 1% - это предел в плане снижения учетной ставки в Еврозоне.


GBP/USD
Если новостной фон и общая ситуация вокруг евро располагает к «медвежьим» взглядам на европейские валюты, то расклад сил в GBP/USD, напротив, заставляет с оптимизмом смотреть на carry trade и несколько негативно на доллар в моменте.

В минувшую среду мы получили еще ряд подтверждений того, что спад в экономике Великобритании замедлился или пошел на убыль. Протокол/«минутки» к заседанию Банка Англии 8-9 апреля оказался, пожалуй, самым оптимистичным за последние полгода или даже более того, указав на то, что члены Комитета по денежной политике видят признаки улучшение ситуации чуть ли не во всех областях. Все это позитивно еще и по тому, что, как правило, экономики США и Великобритании идут нога в ногу, поэтому хороших новостей можно ждать со временем и из-за океана (к примеру, апрельские Nonfarm payrolls) могут оказаться лучше ожиданий.

В общем, после заявлений из Банка Англии мы стали с еще большей уверенностью смотреть на то, что курс GBP/USD вполне может еще раз протестировать сопротивление 1,50. Что касается падения курса GBP/USD в среду в моменте ниже 1,45, то здесь, судя по всему, дало о себе знать выступление министра финансов Великобритании Алистера Дарлинга, который рапортовал о значительном дефиците бюджета в 2009 году, а также о рекордных заимствованиях с 1947 года.

Oil
Мы по-прежнему мы сохраняем «бычий» взгляд на рынок нефти, считая, что мае нас ждет как минимум еще одна попытка штурма сопротивления 55$ за баррель. Последние позитивные сигналы сводятся к тому, что в среду в США от Минэнерго вышли явно «медвежьи» новости для сырья (запасы нефти выросли почти на 4 млн баррелей/аналитики ожидали 2,6 млн баррелей, а запасы бензина подскочили на 800k, хотя ожидалось их снижение на 700k), однако июньский фьючерс на WTI не испытал какого-либо сильного давления со стороны продавцов на себе, показав в итоге даже по итогам дня скромный прирост 0,25%.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.04.2009 11:10

FOREX - мировая экономика оживает
24.04.09




Мы вновь возвращаемся к стратегии на второй квартал 2009 года. Если в первом мы делали ставку на carry trade и общее восстановление аппетита к риску, реагируя на первые признаки стабилизации ситуации в банковской системе США, то во втором квартале в центре внимания уже признаки улучшения ситуации в мировой экономике, что заставляет уже делать ставку активно на активы, в частности, на сырье (oil, copper), которое может продолжить дорожать, а заодно и рынок акций США, где тот же S&P500, на наш взгляд, может попытаться восстановиться в ближайшие месяцы до отметки 900 пунктов и выше.


Как выясняется, на улучшение ситуации в экономике США указывают последние данные по продаже жилья на вторичке (Existing homes sales) за март. С одной стороны, данные оказались хуже ожиданий, указав на продажи домов на уровне 4,57 млн единиц (прогноз 4,67 млн единиц), однако, с другой стороны, продажи оказались на уровне средних за последние четыре месяца (примерно значения ноября), к тому же цены на дома на вторичке в марте показали рекордный рост с июня 2005 года. В общем, после всех мер со стороны ФедРезерва можно говорить о том, что снижение ставки по федеральным фондам и скупка долгосрочных долговых инструментов оживили рынок ипотечного кредитования за океаном, что собственно мы сейчас и наблюдаем.




EUR, CAD
Европейская экономика, как выясняется с некоторым лагом, тоже начинает подавать признаки жизни. Последнее, что на это указало, - это данные по сфере услуг в Еврозоне за апрель. Если смотреть в целом по региону, то показатель вырос до 43,1 против ожидавшихся в апреле 41,5, что вкупе с индексом ZEW в Германии на двухлетнем максимуме вполне может вселять уверенность. Что касается слабых февральских данных по заказам в промышленности (Industrial orders) в Еврозоне в феврале, то на них, на наш взгляд, можно закрыть глаза, так как статистика несколько устарела уже.


Определенный реверанс в данном случае можно сделать уже в адрес Канады, обратив просто внимание на рекордное падение курса USD/CAD 24 апреля за последние две недели. В данном случае поводом к удорожанию канадского доллара стали заявления Центрального банка Канады о том, что он не планирует использование экстраординарных методов стимулирования экономики, то есть не планирует пока переходить к количественному смягчению денежной политики или использованию печатного станка. Примечательного, что к данного рода решению ЦБ подтолкнули также признаки улучшения ситуации в экономике Канады или сигналы относительно того, что спад в экономике региона пошел на убыль. Вкупе с прогнозируемым ростом цен на сырье во 2кв09 мы не исключаем падения курса USD/CAD в районе 1,18-1,20 в ближайшие 4-6 недель, советуя работать по данной валютной паре от продаж.


Отсюда две идеи:


ЕЦБ вполне может 7 мая последовать во многом позиции Банка Канады, указав на то, что он не планирует именно сейчас начинать скупать гос и корпоративный долг, либо дав понять, что масштабы количественного смягчения денежной политики будут несущественны. Если данная идея реализуется, то ралли в EUR/USD мы, скорее всего, увидим по масштабам такое же как после предыдущего заседания ЕЦБ (300-400 пунктов). Правда, с точки зрения технического анализа, говорить о столь оптимистичном для покупателей сценарии развития событий несколько преждевременно.


Идея #2 банально сводится к тому, что в США, Китае, Канаде и, кажется, даже в Еврозоне ситуация меняется в лучшую сторону, что может стать основной движущей идеей для товарных рынков во 2кв09. В общем, мы делаем ставку на нефть (WTI), прогнозируя ее рост в мае и июне заметно выше 55$ за баррель.


По поводу курса EUR/USD при этом отметим, что в четверг пара продемонстрировала рост с 1,30 до 1,3140, тем самым вернувшись в район некогда поддержки, а теперь сопротивления 1,31/1,3150. И теперь уже многие эксперты отмечают на дневном графике евро формирование фигуры продолжение тенденции флаг, на реализацию которой укажет уверенной рост пары EUR/USD выше 1,3150. В общем, в краткосрочке ситуация стала еще более запутанной и здесь, судя по всему, надо просто ждать следующей недели с её насыщенным новостным фоном. Если рост на мировых рынках акций и вообще в рисковых активах продолжится в мае, то в принципе на FOREX все это может воплотиться в еще одну «бычью» историю для евро.






Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.04.2009 14:52

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=1oAxpDcc55c&eurl)" от24.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.04.2009 10:36

FOREX - Евро переходит в наступление!?
27.04.09




Прошедшая неделя заметно изменила расклад сил на рынке FOREX. С одной стороны, мы могли убедиться в том, что инвесторы очень быстро забыли про возможное количественное смягчение денежной политики в Еврозоне и не захотели пока агрессивно продавать EUR/USD с целью 1,24/1,25 под заседание ЕЦБ 7 мая. С другой стороны, все чаще акцент на валютном рынке делался на аппетит инвесторов к риску при определении курса доллара США. Добавим, что определенные коррективы внесла и техническая сторона вопроса, в частности, значительный (1,3050-1,3240) по итогам недели с 20 по 24 апреля рост курса EUR/USD, в результате которого мы закрепились выше уровней 1,3100/1,3150, что заставляет на время отбросить «медвежьи» сценария развития событий для евро, сосредоточившись уже на идеях относительного роста европейской валюты.


Treasuries и вера в экономический рост

Доходность десятилетних казначейских облигаций на прошедшей недели впервые в принципе с предыдущего заседания Fed (18/03) достигла рекордных 3%. Можно, конечно, многое объяснить тем, что, во-первых, довольно-таки много размещений было на прошлой и текущей неделе (27/04 — 40$ млрд двухлетки, 28/04 — 35$ млр пятилетки, 29/04 — 26$ млрд семилетки), во-вторых, ФРС скупал бумаги в куда меньшем количестве, однако, на наш взгляд, все куда серьезнее. Мы считает, что значительный рост доходности казначеек — это индикатор, прежде всего, того, что инвесторы все в больше степени делают ставку на то, что мировая экономика сейчас как раз проходит так называемое «дно» и все самое худшее уже позади. Инвесторы продают казначейские облигации, уходя тем самым из «тихой гавани» на рынок акций США, либо рисковые активы.


(Дневной график июньского фьючерса на цену 10-летних казначейских облигаций США).

Если взять те же самые предварительные данные по ВВП (GDP prel) за 1кв09, публикация которых запланирована на вторник (прогноз -4,7%, предыдущее значение -6,3%), то все чаще звучат комментарии о том, что не стоит бояться данной статистики. В том же Barclays Capital отмечают, что значительная доля падения ВВП приходиться на резкое падение запасов. Однако запасы на складах рано или поздно истощаться, что вызовет подъем/оживление в производственном секторе и экономике в целом. В принципе уже на это указывают данные по производственному сектору, в частности, индикатор ISM manufacturing выход которого за апрель запланирован на 1 мая. Ожидается, что показатель продемонстрирует рост до 38/39 против 36,3 ранее достигнув тем самым рекордных значений за последние несколько месяцев.

Как резюме, игра на повышение по S&P500 с целью 900/920 пунктов, по нефти с прицелом на 60$/65$ за баррель более чем актуальна. Естественно, что на рынке FOREX рост позитива по поводу перспектив мировой экономики может означать в итоге снижение спроса на Treasuries, то есть на доллары США.

ЕЦБ и Еврозона

Отдельно здесь следует выделить экономику Еврозоны, которая нас тоже наконец-то начала радовать признаками стабилизации ситуации в регионе. На прошедшей неделе, в частности, данные по сфере услуг (PMI Services) и деловым настроениям в Германии (ZEW economic expectations index) оказались лучше прогнозов, показав заметное улучшение. Интересны и пятничные высказывания Акселя Вебера о том, что «дно» немецкая экономика, судя по всему, пройдет летом этого года. Одним словом, и здесь есть предел падения.

С учетом озвученных улучшений мы видим довольно-таки высокую вероятность того, что в рамках заседания ЕЦБ 7 мая Жан-Клод Трише попытается остаться «ястребом», не указав пока на количественное смягчение денежной политики в Еврозоне. Если же, какие-либо подвижки и будут в данном вопросе, то, скорее всего, ЕЦБ прибегнет к небольшой скупке корпоративных облигаций, что не окажет значительного давления на евро. В принципе мы здесь еще раз обращаемся к последним действиям Банка Канады, где, обратив внимание как раз на признаки улучшения ситуации, довольно-таки четко дали понять, что следовать за ФРС не планируют, что привело в итоге к снижению курса USD/CAD ниже 1,21 (цель на май 1,18/1,20).

В общем, если объединить фундаментальную сторону вопроса и техническую, то по-прежнему, в рамках стратегии на первое полугодие можно говорить о еще одной волне роста в паре EUR/USD.

Что касается технического анализа, то в данном случае на дневном графике EUR/USD мы склонны выделять сформировавшуюся фигуру ТА «флаг», реализация которой может означать рост курса до 1,40/1,4150, что в итоге может быть неплохой возможностью для открытия долгосрочных позиций на продажу по евро. Сигналом к началу сильного роста в паре EUR/USD при этом можно считать уверенный рост выше резистанса 1,3250, на который приходиться скользящее среднее с периодом 200, а также долгосрочное сопротивление, которое проходит через максимумы прошлого лета в районе 1,60, а также экстремумы декабря 2008 года. Другой вариант к старту игры на понижение — покупка после прохождения отметки 1,3350, на которую уже приходятся максимумы от 13/04. Еще раз отметим, что пока данные два рубежа не пройдены или хотя бы один, говорить о реализации «бычьего» сценария по EUR/USD в полной мере еще преждевременно.


Добавим, что против доллара может рассматриваться также и динамика курса GBP/USD, который сумел избежать значительного снижения в минувшую пятницу, хотя на это указывало а) данные по ВВП за 1кв09 в Великобритании - статистика хуже ожиданий -1,9% к/к, падение ВВП рекордное с 1979 года б)слухи о том, что Moody's может снизить рейтинг Великобритании. Нежелание спекулянтов играть на понижение по стерлингу также может трактоваться как негатив для доллара США. По-прежнему ждем роста курса GBP/USD в район 1,55.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.04.2009 13:37

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=tDpcOi1chEE)" от 27.04.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.04.2009 11:26

FOREX - о рубле и не только
28.04.09




Понедельник ознаменовался на мировых финансовых рынках массовым исходом инвесторов из рисковых активов, что на FOREX вполне закономерно нашло отражение в росте курса доллара США и японской йены. Формально поводом для risk aversion стали сообщения о вспышке "свиного" гриппа в Мексике, что тут же напомнило всем о так называемой "испанке", которая в начале 20 века унесла жизни примерно 2,5% населения земли.

Мы, честно говоря, на новости по "свиному" гриппу смотрим несколько предвзято, полагая, что значительный вклад в данную проблему вносят журналисты. Данные об опасном заболевании стали лишь поводом, а основной причиной, к примеру, продаж на рынке акций Европы и США 27 апреля можно было смело считать насыщенный новостной фон, которым изобилует текущая неделя. Спекулянты вполне могли испугаться среды, когда, во-первых, состоится очередное заседание ФРС, а, во-вторых, выйдет статистика по ВВП США за 1кв09. Может быть кто-то просто не захотел дожидаться публикации результатов стресс-теста 4 мая в США (по слухам, 1 из 19 банков нуждается в господдержке), решив выйти из рисковых активов в доллары. Также фиксации могли способствовать заявления советника Белого Дома в США Лоренса Саммерса, который еще в выходные заявил, что ожидает дальнейшего экономического спада в стране, при этом тяжелее всего может быть рынку труда, где он будет особенно ощутим.

Странно, что никто не подумал, покупая доллар в понедельник, о том, что Соединенные Штаты в наибольшей степени граничат с Мексикой, а не та же Испания, у которой, конечно, есть значительный товарооборот с Латинской Америкой, но поток граждан из Мексики куда меньше, чем в крупнейшую экономику мира.

Мы также смотрим на то, как изменилась кривая доходности Treasuries в понедельник, обращая внимание на то, что рост цен на бонды был не самый значительный, хотя ФРС потратила 7,025$ млрд на выкуп бумаг 27/04. Может быть, доллар поддержали итоги размещения двухлетних казначейских облигаций США на 40$ млрд в начале недели с учетом того, что спрос на бумаги оказался немного выше средних значений за последние аукционы.

Кривая доходности Treasuries на вечер понедельника.

EUR, GBP, JPY
Спекуляции на тему того, что Испании "свиной" грипп может ударить чуть ли не больше, чем по Мексике привели к тому, что агрессивные продажи в понедельник мы наблюдали именно в паре EUR/USD, которая продемонстрировала снижение с 1,3240 до 1,3010. В принципе сформировавшаяся на дневном графике евро/доллар свеча или их комбинация еще немного и могла подпасть под модель "медвежий" завал, что явно не предполагает какой-либо рост курса.

В общем, с учетом того движения, которые мы видели 27 апреля, а также с поправкой на то, что мы довольно-таки далеко отдалились от ключевых уровней сопротивления 1,3250 и 1,3350 приходиться, похоже, забыть про какой-либо "бычий" сценарий в евро/доллар в мае. Смущает вновь и то, что мы снизились ниже уровней 1,3100/50 и 1,30.

Еще раз отметим, что в текущем году мы ожидаем падения курса евро/доллар к 1,24/1,25 и даже ниже в район 1,1750, однако в рамках стратегии на 1п09 "оттепель" допускаем некоторую слабость доллара. В данной ситуации не советуем гадать, а просто предлагаем следить за границами ценового диапазона 1,2900-1,3250.

Показательно, кстати, что пара GBP/USD в понедельник практически не испытала по сравнению с EUR/USD значительного снижения, завершив день в районе отметки 1,4625 (-0,0040). Может быть, в евро/доллар мы наблюдали преимущественно продажи на эмоциях, тогда во вторник курс может уже вернуть львиную часть утраченных позиций.     


Добавим, что курс USD/JPY по итогам дня продемонстрировал снижения с 97,10 до 96,70.


RUR
Отдельное внимание мы хотели бы уделить российской валюте, которая в понедельник, несмотря на продажи на рынке акций РФ и вообще на развивающихся рынках (emerging markets), а заодно и снижение цен на нефть, не подешевела, а подорожала против бивалютной корзина на 0,43% до 38,02. На наш взгляд, такая тенденция довольно-таки четко указывает на то, что а) в краткосрочном периоде тренд по рублю сохраняется восходящий (1п09) б) иностранные инвесторы постепенно возвращаются в Россию, при этом возрастают объемы carry trade c участием российского рубля.






На наш взгляд, нельзя исключать того, что уже в мае или июне бивалютная корзина (0,55 доллара США и 0,45 евро) подешевеет до 37 рублей, то есть рубль к евро и доллару подорожает еще на 2,5%. На это в принципе указывает и техническая сторона вопроса. Так, еще в конце февраля и начале марта на дневном графике бивалютной корзины мы могли наблюдать формирование коридора 39-41 рубль, который в итоге в марте был пробит вниз («двойная вершина»). С учетом высоты диапазона и реализации данной модели ТА сейчас как раз и напрашивается снижение в район отметки 37 рублей за корзину.

При этом наша стратегия сводится к тому, чтобы оставаться в рублях и рублевых активах, из которых мы планируем возвращаться в иностранную валюту (преимущественно доллары США) после того, как корзина подешевеет до 37 рублей. На наш взгляд, в третьем квартале могут обнажиться следующие риски для рубля — а) возможная коррекция на рынке акций РФ к бурному весеннему росту, которая может легко составить порядка 30% б) давление на рубль со стороны предстоящих корпоративных выплат в 3кв09 и 4кв09. В общем, мы опасаемся того, что в 3кв09 корзина может вновь подскочить до 39 или даже 41 рубля. При этом стабильность цен на нефть выше 50$ за баррель может означать укрепление рубля к бивалютной корзине до 35-37 рублей.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.04.2009 10:45

FOREX - In Fed We Trust
29.04.09



Собственно в краткосрочном периоде мы преисполнены оптимизма, полагая,что в понедельник и вторник на финансовых рынках мы наблюдали всего лишь обычную техническую коррекцию, которая может завершиться уже 29 апреля, ознаменовавшись новым витком роста на рисковые активы (акции, сырье, XXX/JPY, кратковременное ослабление доллара США).


По поводу заседания ФедРезерва в среду отметим, что ключевым фактором для FOREX и не только будет не решение по процентной ставке, так как и так все понимают, что она останется в диапазоне 0%-0,25%, а комментарии по поводу а) масштабов и темпов количественного смягчения б) оценка ситуации в экономике США и признаки улучшения ситуации. В принципе и "а" и "б" не несет в себе каких-либо рисков, располагая к позитиву, то есть к росту аппетита к риску.


Относительно количественного смягчения денежной политики интересна идея от Royal Bank of Scotland о том, что Fed может сообщить об ускоренном выкупе госбумаг, то есть о более стремительном насыщении рынков ликвидностью. Мы в таком сценарии развития событий сомневаемся, хотя если это произойдет, то вполне можно увидеть такую же реакцию по всем активам, как и 18 марта, когда было предыдущее заседание Центробанка США.


Куда большую ставку, покупая S&P500 с целью 900-920 или нефть с прицелом на 60$-65$, мы делаем на то, что Fed может заявить о признаках улучшения ситуации в экономике, подтвердив, что мы проходим сейчас "дно", то есть дальше будет легче. Последнее подтверждение данного рода оптимизма - это статистика, которая была опубликована во вторник за океаном.


Инвесторы, похоже, начали забывать про "свиной" грипп, увидев то, что индекс потребительских настроений (Consumer confidence) в США в апреле продемонстрировал рекордный рост за последние четыре года, составив в этом месяце 39,2 пунктов (прогноз 29,9 пунктов). Помимо этого в целом удовлетворительные данные мы увидели и по ценам на жилье, в частности, индекс S&P/CS в феврале ощутимо замедлив снижение, составив в итоге -18,63 г/г. Также позитив был связан и с индексом деловой активности в производственном секторе Ричмонда (Richmond Fed manufacturing), который в апреле улучшился до -9; вполне, возможно, что ISM manufacturing по стране в целом также выйдет лучше ожиданий за апрель.


Все это вполне может обеспечить нам хорошую фазу роста, однако не все так просто. Есть еще два таких интересных фактора, как а) стресс-тес, результаты которого будут опубликованы 4 мая б) "блуд" вокруг General Motors и Chrysler.


В первом случае уже во вторник была статья в WSJ о том, что якобы есть проблемы у Citigroup и Bank of America, в результате чего им понадобиться привлекать дополнительный капитал. Собственно отчасти на этом немецкий Dax и французский CAC и упали примерно на 1,5% во вторник, а акции финкомпаний оказались в аутсайдерах. Но, с другой-то стороны, при всем при этом мы не увидели дальнейшего укрепления курса доллара США, что явно указывает на то, что сентимент или настроения по нему в краткосрочке вполне могут быть "медвежьи". Пара EUR/USD 28 апреля демонстрирует рост до 1,3140 с 1,3030, позитивно реагируя, прежде всего, на статистику в США, то есть на улучшение ситуации с аппетитом к риску. Позитивно будет, кстати, если 4 мая нам все-таки власти США представят "ложку дегтя" по стресс-тесту, так как тогда будет понимание того, что его "не нарисовали".


Во втором случае мы просто сейчас подходим к тому, что рисков относительно банкротства GM или Chrysler сродни тем, что были при сентябрьском банкротстве Lehman Brothers сейчас уже нет, то есть значимость данного фактора невелика. Правда, если будут хорошие новости, то сырье и рынок акций попытается отыграть их с удвоенной силой.


FOREX
Во вторник у нас хорошее настроение, и мы понимаем, что продажи в начале недели вкупе с сильным ростом курса доллара были преимущественно на эмоциях, а они сейчас покидают рынок. В общем, вполне допускаем, что курс EUR/USD может попытаться восстановиться до 1,3250 или даже 1,3350 на этой неделе. Далее все будет зависеть от заседания ЕЦБ 7 мая, но взлет курса евро к 1,40 мы бы по-прежнему не исключали.


Курс GBP/USD, который, такое ощущение, утрамбовывает площадку для взлета в районе 1,4650 мы также видим выше в районе 1,50 или даже 1,55.


Что касается кросс-курсов с участием йены, то почему бы нам вновь не увидеть USD/JPY в районе 100, а EUR/JPY выше 130.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.05.2009 10:13

FOREX - оптимисты захватили рынки
4.05.09

 

Финансовые рынки переполняет оптимизм, который в последнее время все чаще сводится к тому, что худшее мировая экономика пережила и дальше будет легче.
Статистика:
•США: ISM manufacturing в США в апреле 40,1 против ожидавшихся 38; показатель достигает максимальных значений за последние 7 месяцев;
•США: индекс потребительского доверия Мичиганского университета 65,1 против прогнозировавшихся 61;
•Великобритания: заявки на ипотечное кредитования на рекордном уровне за последние 10 месяцев, индекс PMI Manufacturing в апреле 42,9 — самое высокое значение за последние 9 месяцев.
Неплохие макроэкономические данные располагают к целой плеяде всевозможных мыслей по рынку. Во-первых, ожидая дальнейшего оживления в экономике США и не только, мы все с большим интересом смотрим на рынок нефти и предстоящий летний автомобильный сезон за океаном. Для нас улучшение ситуации с потребительским доверием (Consumer confidence, Michigan sentiment index) в апреле в Соединенных Штатов — верный сигнал, что спрос на бензин может быть в норме в регионе в мае и июне. В общем, такие данные еще одно напоминание о целесообразности игры по WTI на повышение с прицелом 60$/65$ за баррель. Если хорошую статистику объединить с неплохой корпоративной отчетностью, то можно также ставки делать и на то, что S&P500 будет в районе 920-940 пунктов в 1п09.
 
Во-вторых, мы полагаем, что рано или поздно мы получим довольно-таки сильный сигнал к росту в рисковых активах (S&P500, oil, carry/trade) со стороны американского рынка труда. Иными словами, мы ждем в рамках апрельской статистики, которая будет в эту пятницу или в рамках последующих майских данных через месяц показатель Nonfarm payrolls заметно лучше ожиданий, что собственно должно стать настоящей революцией для рынка акций и сырья. Для FOREX, правда, это же, как и в 2004 году, может быть сигнал к скорым переменам в денежной политике США и сигналом к новому витку роста курса американской валюты. Пока же отметим, что статистика по рынку труда США вызывает определенное беспокойство. Так, по итогам апреля ожидается выход Nonfarm payrolls на уровне -620k или более чем -600k уже на протяжение 5 месяцев; уровень безработицы при этом должен подскочить с 8,5% до 8,9% или до рекордного уровня за последние 25 лет.
 
В-третьих, анализируя постепенное улучшение ситуации в экономике Великобритании, мы склонны ожидать в ближайшее время отсутствия каких-либо негативных сюрпризов для стерлинга со стороны Банка Англии. Мы полагаем, что ЦБ, который потратил уже 44,5 млрд фунтов стерлингов из 75 млрд фунтов заявленных на скупку гособлигаций, в рамках заседания 7 мая с учетом позитивных сдвигов в экономике (green shots) не укажет ни на ускорение политики количественного смягчения, ни на новые объемы, которые будут направлены на скупку бумаг. Фактически мы ждем от Банка Англии того, что он последует в четверг за ФРС, оставив количественное смягчение денежной политики в прежнем виде, но при этом оптимистично отозвавшись о ситуации в стране. Всего этого может быть вполне достаточно, чтобы курс GBP/USD попробовал на этой неделе преодолеть сопротивление 1,50 (цель 1,55 на 1п09).
 
Risk is back
Позитивные сигналы продолжают поступать и с рынка казначейских облигаций США.
•Доходность десятилетней казначейской облигации США демонстрирует рост уже шесть недель подряд, при этом ставки по ипотечным бумагам стабильны (!);
•“TED spread” или разница между доходностью трехмесячной долларовой ставкой Libor и трехмесячным казначейским векселем на минимальном уровне с июня 2008 года;
•Спрэд между десятилетней и двухлетней казначейскими облигациями США на максимуме с ноябре или 2,25%. Инвесторы ожидают усиления инфляции.
В общем, не секрет, что многие индикаторы уже вернулись к тем уровням, которые предшествовали сентябрьскому банкротству Lehman Brothers. Что самое интересное carry trade и вообще рисковые активы, в частности S&P500, сейчас по-прежнему торгуются на несколько депрессивных оценках/мультипликаторах/уровнях, что также наводит на мысль о ряде торговых идей. Можно просто сказать, что ценники по ряду активов, судя по всему, должны подтянуться к сентябрьским уровням.
 
Сами по себе нам нравятся высокодоходные валюты, в частности австралийский доллар, который в рамках пары AUD/USD в 1п09 мы вполне можем увидеть в районе 0,78/0,8. В данном случае в принципе сама за себя говорит техническая картина рынка или формирование и, похоже, уже реализация на дневном графике разворотной фигуры ТА «двойное дно», что может означать рост курса от текущих уровней в принципе на 1000 пунктов и даже более того.

 
Довольно-таки сильное движение в ближайшие месяцы можно будет ожидать и в паре USD/CAD, где бы мы отметили диапазон 1,18/1,30, нижнюю границу которого мы вполне можем попытаться пробить в мае.
 
Что касается японской йены, то здесь нам импонирует кросс-курс GBP/JPY, который вполне может приблизиться к тем уровням, которые были вслед за банкротством Lehman, то есть в район отметки 160.
 
FOREX — weak ahead
Что касается в целом перспектив валютного рынка и нашей стратегии на ближайшие дни, то мы ожидаем, что в первой половине недели на рынках может быть некоторое затишье и даже коррекционное укрепление курса доллара на фоне слухов о переносе публикации результатов стресс-теста в США с 4 на 7 мая. Далее во второй половине недели или 7 мая с заседанием ЕЦБ и Банка Англии, а заодно и 8 мая с выходом в США статистики по занятости можно ожидать сильного движения на FOREX и вообще по всем классам активов.
 
В EUR/USD наша стратегия сводится к тому, что ЕЦБ сделает все на данный момент, чтобы избежать запуска печатного станка, поэтому, если и представит меру в духе «количественное смягчение денежной политики в Еврозоне», то в заметно меньших объемах, чем ФРС, что ощутимо поддержит единую европейскую валюту. В общем, до четверга мы не исключаем консолидацию в EUR/USD на текущих ценовых уровнях или даже некоторое снижение курса, а после заседания ЕЦБ рост в направление к 1,37, а затем и к 1,40.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.05.2009 14:19

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=wicRiLVF2fM&eurl)" от 04.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.05.2009 12:43

FOREX: Уоррен Баффет, ЕЦБ, Китай, Статистика - все за нас
5.05.09

 


Наступление на доллар по ходу дела продолжается. Показательны при этом те перемены, которые произошли в начале недели в настроениях участников рынка FOREX.
Стресс-тест
Как выясняется, о результатах стресс-теста в банковской системе США так много говорили в последнее время, что спекулянты, похоже, утратили к нему какой-либо интерес. По крайне мере, публикация результатов в четверг , 7 мая, не воспринимается как фактор риска для рисковых активов и возможный позитив для доллара и йены. Подтверждает это хотя бы то, что в отличие от вялых пятничных торгов на рынке акций США в понедельник банки за океаном, в частности, Bank of America и Wells Fargo, прибавили порядка 10%. Опять же успокоили рынок и заявления Воррена Баффета о том, что его стресс-тест мало интересует и, вообще, о состоянии в банковской системе Соединенных Штатов следует судить не только по депрессивному состоянию Citigroup, но и по нормальным банкам.
ЕЦБ
Если вспомнить, то мартовская атака на доллара началась еще за неделю до мартовского заседания ЕЦБ (18/03). Сейчас, судя по всему, история повторяется, то есть многие предпочитают не дожидаться четверга и уже сейчас продают доллар против евро.
•Royal Bank of Scotland: евро будет под давлением на ожиданиях заседания ЕЦБ; скорее всего, Жан-Клод Трише все-таки укажет на количественное смягчение денежной политики, увеличив, к примеру банковскую ликвидность (срок предоставления кредитов), либо начав скупать корпоративные облигации. Банк Англии при этом, скорее всего, не укажет на еще одну порцию в плане количественного смягчения денежной политики.
•Unicredit: ждем торгов по EUR/USD в коридоре 1,33-1,37, поддержку евро будет оказывать рост аппетита к риску; ЕЦБ, скорее всего, воздержится от скупки долговых инструментов.
 
Мы по-прежнему исходим из того, что ЕЦБ не последует в полной мере примеру ФРС от 18/03, поэтому бояться особенно нечего, хотя, конечно, четверг во многом будет показательным днем.
 
Китай
Опять же способствовать усилению давления на доллар и в то же самое время оказывать поддержку ценам на сырье может такой фактор, как обнадеживающие новости из Китая, где в понедельник стало известно, что впервые за последние девять месяцев индекс PMI manufacturing вышел в апреле выше отметки 50 пунктов, указав тем самым на экспансию в производственном секторе. В принципе данное событие, возможно, для многих и стало драйвером роста цен на нефть (WTI) в район 55$ за баррель, а заодно поддержало и мировые рынки акций.
 
Здесь же можно говорить о том, что статистика из Соединенных Штатов в начале недели тоже оказалась в позитивном ключе. Во-первых, мартовские данные по расходам на строительство (Construction spending) превзошли прогнозы, показав рост на 0,3%, во-вторых, незавершенные продажи жилья (Pending home sales) за аналогичный период тоже неожиданно выросли, составив 3,2%.
 
Все это будет подстегивать спекулянтов в плане игры на повышение по S&P500, нефти или в кросс-курсах XXX/JPY, ну и по ходу дела в товарных валютах (AUD, CAD).
 
EUR/USD, GBP/USD
Примечательно, что рост курса EUR/USD в понедельник в район 1,34 проходил на фоне негативных комментариев Европейской комиссии относительно перспектив экономики Еврозоны. Так, в ЕК понизил прогноз по ВВП в регионе на текущий год с -1,9% до -4%, отметив значительные проблемы в Испании и Ирландии. То, что рынок закрыл глаза на это, лишний раз подтверждает то, что ключевой фактор для пары EUR/USD сейчас это аппетит к риску.
 
В плане новостей из Еврозоны мы бы также отметили высказывания главы Бундесбанка и члена ЕЦБ Акселя Вебера, из которых следовало, что он оценивает перспективы немецкой экономики куда лучше, чем американской, учитывая в Германии отсутствие значительной потребительской задолженности, а также «пузыря» на рынке жилья. Для нас это опять косвенное подтверждение того, что ЕЦБ в четверг, скорее всего, не преподнесет каких-либо негативных сюрпризов покупателям в паре EUR/USD.
 
Непосредственно во вторник и в среду при этом по евро/доллар после бурного роста в начале недели мы не исключаем консолидацию какое-то время данной валютной пары в районе уровня 1,3350, который теперь может рассматриваться как локальная поддержка. Возможно, даже мы будем ни один раз протыкать данную поддержку, главное, чтобы по итогам недели мы закрылись выше нее, что открывало бы нам путь к 1,37 или даже 1,40.
 
Если стресс-тест не помеха, то вполне можно ожидать некоторого оживления в акциях банков и, как следствие, рост за счет закрытия «коротких» позиций в бумага финкомпаний. Все это, в свою очередь, должно оказать поддержку британской валюте, которая, как мы видим, сейчас преодолевает сопротивление 1,50, что в принципе можно трактовать как сигнал к последующему росту в районе отметки 1,55. Если сопоставлять ЕЦБ и BOE, то в Банке Англии мы уверенны больше, поэтому не исключаем на этой или следующей неделе снижения кросс-курса EUR/GBP в районе поддержки 0,88.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: admin oxana от 05.05.2009 13:04

Пара NZD/USD судя по графику Н4 настроена продолжить движение наверх: все индикаторы имеют бычью направленность,  svetofor направляется в зону перекупленности. Пока цена выше 0.5747(синяя МА на М15)  , можно смело держать покупки.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.05.2009 12:34

FOREX - «Покупай на ожиданиях, продавай на фактах»
6.05.09
 


     Негласное биржевое правило вновь актуально на рынке FOREX, только теперь его нужно несколько перефразировать. Итак, на протяжение большей части предыдущей недели мы видели покупки в парах EUR/USD и GBP/USD, по S&P500 и на рынке нефти, сейчас речь идет уже о краткосрочной коррекции к тому росту, который был в данном классе активов, то есть о фиксации прибыли.
     Формальным повод к укреплению курса доллара США и снижению в целом аппетита к риску — это, с одной стороны, просто насыщенные на события фундаментального толка четверг и пятницу (ЕЦБ, BOE, стрее-тест, отчет по занятости), которые многие спекулянты могут просто захотеть переждать в кэше, а, с другой стороны, конкретные событие, к которому приковано наибольшее внимание — публикация результатов стресс-тесста в банковской системе США.
     Смущает по-прежнему то, что дата публикации результатов постоянно переносится (не далее как их обещали, по слухам представить 5 мая), но, кажется, 6 числа все будет известно. В данном случае просто надо сказать, что за последние два месяца на финрынках произошли значительные изменения — с 6 марта по 1 мая S&P500 вырос на 25%, а индекс акций финансового сектора на 75%, что как раз и вызывает наибольшее беспокойство. Если в акциях банков начнется даже незначительная коррекция, то и так понятно, что глубина ее после такого сильного движения может составить процентов 20%, что может обвалить мировые рынки акций, то есть подстегнуть спрос на Treasries и доллары США. Поэтому собственно спекулянты и шарахаются от всего того, что может спровоцировать данные продажи.
     И здесь есть уже две мысли. Во-первых, изначально мы исходим из того, что общий тренд по EUR/USD и GBP/USD пока восходящий, поэтому на ожиданиях публикации результатов стресс-теста на рынке будут незначительные продажи европейских валют, а по факту обнародования результатов повышательное движение по евро и стерлингу продолжиться. По EUR/USD при этом важно, чтобы мы текущую неделю закрыли выше 1,3350, что могло бы означать дальнейший рост к 1,37 и выше, а по GBP/USD для продолжения «бычьего» краткосрочного тренда необходимо закрепиться выше 1,50 по возможности.
     Во-вторых, мы полагаем, что ничего страшного в предстоящих результатах нет. Нам уже сообщили, что 10 из 19 банков нуждаются в допкапитале, однако эти новости не обвалили мировые рынки акций; снижение тех же фондовых индексов США во вторник было в пределах 0,5%, немецкий DAX, как мы видим, отказывается отвесно падать в среду, снижаясь на символические 0,3%. Довольно-таки стойко рынок воспринял, одним словом, и утренние новости о том, что Bank of America якобы нуждается в привлечении 34$ млрд дополнительного капитала, однако в данном случае все можно списать на не самое удачное приобретение банка Merrill Lynch в прошлом году, что BOA сделал с подачи Бена Бернанке и Генри Полсона (!), что собственно при необходимости предполагает и помощь со стороны государства.
     Вполне допускаем, что по S&P500 после четверга или пятницу, когда весь негатив будет обнародован, либо все факторы риска сойдут на нефт, мы устремимся к максимумам этого года, то есть в район сопротивления 940 пунктов.
     Опять же Бен Бернанке (FED) накануне выступал с докладом по ситуации в экономике, где он довольно-таки четко сказал, что а) большинство банков, нуждающихся в дополнительном капитале, смогут его привлечь без помощи государства (!!!) б) еще один шок в финансовой системе США поставит под большое сомнение оптимистичные прогнозы Центробанка по поводу стабилизации ситуации в экономике. В общем, вряд ли власти США захотят преподнести неприятный сюрприз и обвалить финансовые рынки. Что касается пункта «а)», то мы вспоминаем середину марта, когда в принципе еще в районе 15/03 Бен Бернанке сделал ряд намеков (еще до заседания ФРС) о том, что количественное смягчение/накачка экономики деньгами чуть ли не единственный эффективный инструмент в данный момент. Несколько позже 18/03 данные заявления уже в полном объеме вызвали сильное движение на финрынках.
     К оптимизму вновь располагает и рынок долговых инструментов США, а именно:
•Трехмесячная долларовая ставка либор упала во вторник ниже 1% впервые за всю историю, для сравнения после банкротства Lehman было 4,85%;
•Спрэд Libor – OIS, оценивающий аппетит к риску (любимый индикатор Алана Гринспена) сократился до 78 пунктов или минимумов с 1сентября.
 
     Больше всего нас расстроит ситуация, когда рез-ты стресс-теста будут хорошие, Жан-Клод Трише также выступит для евро в «ястребином» ключе, статистика по занятости будет в рамках ожиданий или лучше, однако при этом рынки акций начнут снижаться, а доллар будет дорожать. Вот такая ситуация, когда не негатив, а именно хорошие новости не могут вызвать рост в S&P500 или по EUR/USD будет означать, что оттепель на финансовых рынках is over...

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.05.2009 14:55

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=UmppIzGWyYk)" от 06.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.05.2009 13:29

FOREX - в фокусе Жан-Клод Трише
7.05.09

 


     Момент истины на рынке FOREX совсем близок. Центральное событие текущей недели для пары EUR/USD помимо публикации результатов стресс-теста в США — заседание Европейского Центрального Банка в четверг. Ни для кого ни секрет, что процентная ставка в Еврозоне, скорее всего, будет снижена на 0,25% до 1% в 15:45% мск, самое важное, какие заявления после этого в рамках пресс-конференции сделает Жан-Клод Трише. В данный момент мы видим две стратегии поведения на рынке — консервативную и агрессивную.
     Агрессивная стратегия
     Если агрессивно подходить к вопросу и исходить из того, что в 1п09 нас еще ждет тестирование уровней сопротивления 1,37/1,40 по EUR/USD, то покупать нужно на любом более менее значительном снижении курса, то есть, к примеру, 7 мая днем от 1,3250/60. За основу при этом берется гипотеза, что Жан-Клод Трише сделает все, чтобы избежать количественного смягчения денежной политики, а, если и пойдет на выкуп облигаций с рынка, то в очень незначительных масштабах. Поэтому те, кто продавали пару EUR/USD до заседания ЕЦБ, фиксируя прибыль по «длинным» позициям, либо просто играя на понижение курса евро, после 16:30 мск, убедившись, что поводом для снижения нет, начнут уже откупать евро.
     Опережающим индикатором может быть и вовсе динамика курса GBP/USD, который демонстрирует рост на FOREX на протяжение всей недели, достигая в четверг отметки 1,5150. На наш взгляд, это четкий сигнал относительно того, что сентимент по доллару в моменте «медвежий», так как продолжает нарастать аппетит к риску. И здесь против доллара уже результаты стресс-теста в США, которые в принципе еще в среду стали достоянием общественности. Во-первых, министр финансов США Тимоти Гайтнер дал понять еще 6 мая вечером на ТВ, что результаты обнадеживающие, во-вторых, несколько ранее Бен Бернанке отмечал, что многие банки без госпомощи смогут привлечь капитал.
      Из предварительных результатов стресс-теста следует, что потребность в капитале у банков незначительная. Самом проблемному, казалось бы, Citigroup нужно всего лишь 5$ млрд, что просто может быть получено за счет конвертации привилегированных акций в обыкновенные. Наибольшее разочарование — это Bank of America, менеджмент которого еще 20 апреля говорил о том, что потребности в допкапитале нет, однако в итоге стало известно о необходимости привлечь 34$ млрд. Реакция на новости по BAO была более чем сдержанная, то есть негатив мы готов игнорировать и далее, что также усиливает давление на доллар и может вызвать еще большее падение спроса на Treasuries в моменте.
     В общем, планомерный рост пары GBP/USD еще в среду выше 1,51 для нас обнадеживающий сигнал в плане того, что заседание ЕЦБ, судя по всему, это формальность.
     Другой немаловажный момент, который мы рассматриваем, как аргумент в пользу крактосрочного снижения курса доллара США — это commodities play или ставка на сырье. Цены на нефть переписали максимумы марта и направляются по WTI в район 60$ за баррель (советуем постепенно уже начинать фиксировать прибыль по позициям на покупку), никель приближается к максимумам этого года, как и медь. На рынке сильный «бычий» сентимент по сырью, что также будет оказывать давление на доллар через хотя бы пары AUD/USD и USD/CAD, где уже на протяжение 5-7 торговых дней мы увидим исключительно укрепление канадского и австралийского долларов.
     Последний фактор, который может оказать значительную поддержку сырью и который еще не отыгран, - это хорошие новости из Китая. Сначала в понедельник мы слышали о том, что в производственном секторе страны наметилась экспансия или подъем впервые за последние 9 месяцев, в среду Народный Банк Китая заявил о том, что рост ВВП страны за 1кв09 будет выше чем ожидалось ранее, при этом ЦБ столько денег предоставит экономике, сколько нужно для ее дальнейшего восстановления.
     Исходя из этого цель по GBP/USD прежняя 1,55, по EUR/USD 1,35/1,37, после заседания ЕЦБ можно будет оценить вероятность возможного движения к 1,40. Сигналом к отказу от наших «бычьих» взглядов по EUR/USD будет, по-видимому, снижение курса ниже 1,32 по итогам четверга или недели.
     Отдельно добавим, что внимание к пятничной статистике по рынку труда США будет не так уж и много, учитывая публикация в среду заметно лучше ожиданий данных по рынку труда от рекрутинговой компании ADP, что предполагает и официальную статистику в рамках или лучше ожиданий. В общем, сильное движение мы ожидаем в четверг.
     Консервативная стратегия
     Можно не гадать, а просто ждать 16:30 мск, комментариев Трише и того, как к 17:00 мск закроется часовая свеча. Если ростом, что вполне можно играть на повышение, размещая защитные приказы за минимумом дня или четырехчасовой свечи. С точки зрения фундаментального анализа, есть три сценария развития событий. В первом случае ЕЦБ снижает ставку и практически ничего не говорит о количественном смягчении денежной политики, намекая на то, что лишь он увеличит длину банковской ликвидности, то есть срок предоставления кредитов, что предполагает сильный рост курса евро. Во втором случае акцент делается на то, что корпоративные облигации ЕЦБ может начать скупать помимо всего прочего, что в принципе тоже позитивно для евро. Третий сценарий уже негативный сводится к тому, что Трише последует примеру Банка Англии и ФРС, объявив значительные суммы для скупки госбумаг, а также корпоративных облигаций. В третий сценарий мы верим меньше всего.
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.05.2009 11:45

FOREX - ЕЦБ спровоцировал рост курса EUR/USD
8.05.09

 


     Мы сохраняем «бычий» взгляд по паре EUR/USD на ближайшие несколько недель, учитывая итоги прошедшего в четверг заседания ЕЦБ, полагая, что в ближайшее время рынок вполне может предпринять попытку восстановиться по евро до 1,37.
     ЕЦБ
     Все в русле ожиданий. Как и прогнозировалось, Европейски Центральный Банк снизил процентную ставку 7 мая на 0,25% до 1%, пролив свет на то, как в Еврозоне будет происходить количественное смягчение денежной политики. Фактически Жан-Клод Трише пошел на компромисс, решившись с одной стороны на запуск печатного станка и выкуп корпоративных облигаций, однако, с другой стороны, выделил на это такие маленькие денежные средства (60 млрд евро), что в какой-то момент могло сложиться впечатление, что количественного смягчения как будто и вовсе не объявлялось. Добавим, что ЕЦБ также решил увеличить срок предоставления кредитов банкам.
     Для сравнения, ФедРезерв США планирует потратить в плане выкупа Treasuries и корпоративных облигаций на сумму эквивалентную 12,5% от ВВП, Банка Англии 10%, а ЕЦБ всего лишь 0,8%, поэтому нет ничего удивительного в том, что реакция на пресс-конференцию ЕЦБ в четверг с участием Жан-Клода Трише была «бычьей», и курс EUR/USD в моменте даже ушел к 1,3470. Может быть, мы бы и завершили 7мая выше 1,35, если бы не фиксация прибыли на рынке акций США под публикацию результатов стресс-теста (Dow Jones -1,2%, Nasdaq -2,44%, S&P500 -1,32%).
     Интересны при этом отдельные высказывания Жан-Клода Трише:
•Есть ожидания по поводу восстановления экономики в 2010 году.
•Новые инструменты денежной политики — это не количественное смягчение (!!!)
     Одним словом, фактор ЕЦБ пока благоприятствует единой европейской валюте.
     Treasuries
     Несмотря на попытки спекулянтов зафиксировать прибыль на рынке акций США в четверг, доходность Treasuries не снизилась, а подросла. Фактически в казначейских облигациях США продолжается распродажа и выход из бумаг, как из «тихой гавани», что уже само по себе может трактоваться, как индикатор того, что аппетит к риску нарастает, что опять же хорошо для евро. Дневной график июньского фьючерса на цену тридцатилетних казначейских облигаций США
 
     В данном случае можно просто отметить рекордное за последние 4 месяца дневное снижение цен на тридцатилетние казначейские облигации США, чему, конечно, в четверг помимо всего прочего способствовал еще и не самый удачный аукцион по тридцатилеткам. Спрос на бумаги оказался на довольно-таки низком уровне, индикатор спроса bid to cover составил 2,14 против в среднем за последние 10 аукционов 2,24. Бумаги вместе с тем ушли под доходность 4,288% против ожидавшихся 4,192%.
 
     Другой немаловажный момент, который мог вызвать sell off в сегменте казначеек — это статистика по занятости из США. Во-первых, число заявок на пособия по безработице (Jobless claims) в США за неделю к 2/05 оказалось лучше ожиданий, снизившись до 601k (прогноз 632k). Во-вторых, скользящее среднее по заявкам за последние четыре недели развернулось и начало снижаться, что может быть еще одним индикатором улучшения ситуации на рынке труда. Как только ситуация с занятостью за океаном начнет выравниваться и рост безработицы прекратится или хотя бы замедлиться, ставки на восстановление мировой экономики заметно возрастут, что опять же может обернуться массовым уходом из Treasuries и, как следствие, дальнейшим восстановлением аппетита к риску и carry trade.
 
     ТА
     Что касается технической стороны вопросы, по на дневном графике евро/доллар кто-то отмечает диапазон 1,3250/1,34, полагая, что выход из него вверх будет сильным сигналом к росту, а кто-то смотри на сопротивление 1,3480/1,35, в районе которого на дневном графике проходит скользящее среднее с периодом 200. Рост выше данного мувинга по итогам одного или нескольких торговых дней может быть сигналом к последующему достижению все тех же 1,37 и 1,40.
 
     Сигналом к отмене наших «бычьих» взглядов по евро/доллар может стать снижение курса по итогам торгового дня или нескольких ниже 1,3250.
 
     GBP/USD
     С британским фунтом все оказалось куда сложнее. До последнего момента в паре GBP/USD был исключительно рост и практически достижение 1,52, однако неприятный сюрприз в итоге преподнес Банк Англии, который в четверг оставил процентную ставку на уровне 0,5%, однако при этом неожиданно заявил о новой порции количественного смягчения денежной политики, дав понять, что потратит еще 50 млрд фунтов стерлингов на покупку облигаций с открытого рынка. Собственно на этом курс GBP/USD и снизился в четверг в район 1,50. Не исключено теперь, что позиции стерлинга довольно-таки существенно пошатнуться против евро в кросс-курсе EUR/GBP, то есть в ближайшие недели мы увидим восстановление пары выше 0,90.
     С точки зрения фундаментального анализа, на фоне всеобщей оттепели и аппетита к риску мы по-прежнему ждем роста курса GBP/USD в район 1,54/1,55. Если говорить о технической стороне вопроса, то здесь главное, чтобы в ближайшие торговые дни мы сумели удержаться выше 1,50. Евро/доллар в плане покупок, в общем, может быть несколько интереснее.
 



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.05.2009 15:05

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=SU_Kqj5TO38&eurl)" от 08.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.05.2009 11:20

FOREX - ждем новостей!
12.05.09
. 


     Довольно-таки часто после сильного пятничного движения на FOREX на данных по занятости в США (Nonfarm payrolls) в понедельник и вторник мы зачастую наблюдаем коррекционное снижение курсов EUR/USD и GBP/USD, что собственно и произошло и в этот раз. При этом стабильная ситуация на кредитном рынке, где а) трехмесячный Libor в долларах США снизился 11/05 до 0,92% б) CDS в большинстве своем изменились несущественно, указывает на то, что укрепление позиций американской валюты укладывается в рамки обычной коррекции, то есть можно вполне рассчитывать на продолжение восходящего тренда по евро и британскому фунту еще какое-то время. Пока же можно отметить, что коррекционному укреплению курса доллара в понедельник способствовали так же продажи на мировых рынках акций в начале недели (Dow Jones -1,82%, S&P500 -2,15%, Nasdaq -0,45%).
     Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то пока все располагает к дальнейшему росту аппетита к риску, то есть к сохранению давления на американскую валюту. Тот же отчет по занятости в США за апрель, несмотря на рост уровня безработицы (Unemployment rate) до рекордных 8,9%, четко указал на то, что ситуация в целом и в данном секторе экономики постепенно стабилизируется. Эти данные больше можно привязать даже не к валютному, а товарному рынку и, в частности, ценам на нефть, которые устремились в район 60$-63$ за баррель. При этом в понедельник мы не увидели по итогам дня какое-либо либо значительное снижение котировок WTI. В общем, после некоторой стабилизации цен на нефть в районе текущих 58$ (возможно, даже нас ждет коррекция в район 55$) за баррель мы ожидаем еще одного витка роста котировок.
     В плане дальнейших перспектив рынка FOREX мы по-прежнему исходим из того, что текущее снижение курса доллара явление временное, исходя из того, что летом американская валюта на фоне хорошей коррекции на мировых рынках акций вернет утраченное с лихвой. Что касается идей фундаментального толка, то сейчас сложно выделить что-либо по значимости сопоставимое с прошедшим заседанием ЕЦБ, либо публикацией результатов стресс-теста в США. С учетом такой скудной фундаментальной картины акцент и вовсе можно сделать на технический анализ, тем более что в EUR/USD и GBP/USD еще на прошлой неделе мы могли наблюдать прохождение значимых уровней сопротивления.
     С другой стороны, на этой неделе в США и в Европе выходит большое количество значимой макроэкономической статистики.
     EUR, GBP
     Формальным одним из поводов к продажам в паре EUR/USD с 1,3645 до 1,3580 стали данные по промышленному производству (Industrial production) во Франции и Италии за март, которые оказались хуже прогнозов. Во второй экономике Еврозоны показатель снизился на 1,4% и 16,1% г/г, а в Италии падение производства составило 4,6% м/м и 23,8% г/г, что заметно превысило оценки экономистов.
     Такие данные невольно указывают на то, что статистика среду по промпроизводству в регионе в целом за март (прогноз -1% м/м и -17% г/г) также может быть хуже ожиданий.
Показательный день для евро может быть пятница, когда в Еврозоне за 1кв09 будут опубликованы данные по ВВП (прогноз -2,1% к/к и -4,1% г/г, предыдущее значение -1,6% к/к и -1,5% г/г), а также статистика по инфляции (CPI) за апрель. Не исключено, что евро будет под давлением на протяжение всей недели как раз на фоне опасений по поводу статистики по ВВП; впрочем, все в EUR/USD может уложиться в рамки обычной «плоской» коррекции. Далее надо смотреть на качество данных и сумеет ли пара EUR/USD избежать снижения, если статистика окажется хуже ожиданий. Если да, то вполне можно ожидать роста курса в район 1,40/1,4150. В среднесрочном периоде, правда, выход данных по ВВП заметно хуже ожиданий в Еврозоне за 1кв09 и за 2кв09 может означать то, что ЕЦБ будет вынужден все-таки прибегнуть уже летом к значительному количественному смягчению денежной политики, что будет существенным негативом для евро.
     Конечно, поправку нужно делать и на данные из США, в частности, статистику по розничным продажам (Retail sales) за апрель (прогноз 0%, предыдущее значение -1,1%), публикация которой намечена на среду. Данные лучше ожиданий могут вызвать дальнейший рост рынка акций США (S&P500), что в итоге будет позитивно воспринято и на FOREX в том же ключе, что и в минувшую пятницу, когда ставка делалась на восстановление мировой экономики.
     С точки зрения технического анализа, сильным сигналом к дальнейшему росту курса евро ряд аналитиков предлагает еще считать прохождение парой EUR/USD еще 8 мая сопротивления 1,35, на которое на дневном графике приходится двухсотдневное скользящее среднее/EMA(200). Пока мы торгуемся выше него риски в паре EUR/USD смещены в сторону роста в краткосрочном периоде.
     Пара GBP/USD в понедельник также не смогла избежать снижения; в данном случае мы могли наблюдать уже падение курса с 1,5230 до 1,5115. Не исключено, кстати, что рост в кросс-курсе EUR/GBP в ближайшие дни получит продолжение в район 0,9000/0,9050, то есть стерлинг будет несколько хуже рынка, так как а) значительный акцент по-прежнему делается не неожиданное решение Банка Англии 7 мая увеличить программу выкупа облигаций б) понедельник на рынке акций США ознаменовался наибольшими продажами именно в финсекторе, которые в последнее время особенно тесно коррелирует с курсом стерлинга.
     В общем, вполне допускаем в паре GBP/USD еще одно тестирование поддержки 1,50. Пока мы торгуемся выше данного уровня вполне можно рассчитывать на восстановление пары GBP/USD в район 1,54/1,56. Здесь уже ждем во вторник в 12:30 мск статистики по промпроизводству и обрабатывающей промышленности (Industrial production, Manufacturing output), рассчитывая на то, что данные могут выйти лучше ожиданий на фоне общих признаков стабилизации ситуации на Туманном Альбионе, что, возможно, поддержит стерлинг.
      Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
      Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.05.2009 10:58

FOREX - доллар отступает, причем, есть еще куда
13.05.09

 


     Участники валютного рынка, похоже, настроены на дальнейшее снижение курса американской валюты в краткосрочном периоде. Показательно хотя бы то, что в понедельник и во вторник на рынке акций США и Европы фиксация прибыли/передышка продолжилась (11/05 Dow Jones +0,6%, S&P500 -0,1%, Nasdaq -0,88%, Dax –0,26%, CAC -0,54%, FTSE -0,22% ), однако это не подстегнуло спрос на доллары и защитные активы. В общем, как только на FOREX и другие площадки поступят очередные хорошие новости в плане оживления мировой экономики, то доллар США может испытать еще одну волну снижения.
     Вообще, на рынках акций чувствовался во вторник определенный вакуум/дефицит идей или понимание того, что тема стресс-теста уже отыграна, как и первые сигналы оживления в экономике США и Европы. В плане перспектив текущей недели осталась только сделать ставку на возможное улучшение ситуации в потребительском секторе Соединенных Штатах. Так, в среду за океаном в 16:30 мск за апрель нас ждет порция данных по розничным продажам (Retail sales), а заодно 12 и 13 мая отчетность ритейлеров Wal Mart и Macy's. Хорошие данные и по S&P500 мы вполне можем восстановиться в районе максимумов прошлой неделе у 925 пунктов, либо даже показать рост в район сопротивления 940-950 пунктов, где, на наш взгляд, ралли может и закончиться.
 
     Что касается перспектив S&P500 на лето, то мы ждем коррекционного снижения по индексу на 10%-15%, что может означать в моменте укрепление курса доллара США и йены в кросс-курсах XXX/JPY.
 
•Пол Кругман (нобелевский лауреат): быстрого восстановления экономики не будет.
•Bloomberg: 34% компаний в рамках S&P500 дороже своих целевых цен, на основе справедливых оценок расчетный уровень по индексу 970 пунктов; как правило, индексы не достигают расчетных уровней.
•По мультипликаторам цена на прибыль рынок акций США уже торгуется на максимальных уровнях за последние семь месяцев.
•Количество оптимистов на американском фондовом рынке зашкаливает за 70%, что можно означать то, что весь позитив уже учтен рынком, как и то, что все желающие уже купили.
 
     Добавим, что косвенным признаком дальнейшего снижения курса доллара может быть также сейчас текущая ситуация на рынке нефти, где во вторник по WTI мы протестировали рубеж 60$ (допускаем в мае кратковременное прохождение данного уровня). По-прежнему поддержку commodities оказывает фактор позитивных новостей из Китая, что должно подстегивать спрос на рисковые активы. Последние новости сводятся к тому, что за первые четыре месяца этого года инвестиции в городах Китая в заводы и недвижимость выросли на 30,5% против ожидавшихся 29%. На FOREX данного рода позитив наибольшее отражение нашел в парах AUD/USD и NZD/USD, где мы достигли очередных рекордных значений за этот год, продемонстрировав рост еще накануне в район сопротивления 0,77 и 0,6150.
 
     Отдельно в принципе можно отметить статистику из-за океана во вторник по торговому балансу (Trade Balance) за март. Впервые с лета прошлого года торговый дефицит США вырос, увеличившись до -27,6$ млрд во многом на фоне экспорта, который упал за данный период на 2,4%.
 
     EUR
     Глава Бунденсбанка и член Управляющего Совета ЕЦБ Аксель Вебер сделал 11 мая ряд интересных заявлений, которые банально сводились к тому, что нет смысла и необходимости скупать какие-либо облигаций сейчас или в обозримом будущем. Тем самым Вебер, на наш взгляд, дал довольно-таки четко понять, что решение ЕЦБ от 7 мая, когда на скупку бондов было выделено порядка 60 млрд евро - это всего лишь отмашка со стороны ЕЦБ, только бы Трише не донимали с необходимостью следовать за политикой Банка Англии и ФедРезерва.
 
     По нашему мнению столь жесткая позиция значимых фигур ЕЦБ — это уже идея в плане дальнейшего роста курса евро/доллар и достижения сопротивления 1,40/1,4150 (в Merrill Lynch заявили во вторник, что ждут и вовсе 1,43). Дело в том, что еще до приближения заседания ФРС в конце июня на фоне значительного роста доходности Treasuries в последнее время и, в частности, доходности десятилетки заметно выше 3,1% (сейчас 3,17%) на рынке могут обостриться спекуляции, что еще до официального заседания Fed либо увеличит объемы выкупа бумаг, либо ускорит скупку облигаций, что в конечном счете равно более быстрой работе печатного станка. В общем, мы вполне допускаем, что под 23-24 июня (заседание ЦБ США), если аппетит к риску будет в норме, спекулянты будут активно продавать доллар, делая ставку на новую порцию количественного смягчения, тем более, что Банк Англии на данный шаг уже пошел, а политика Fed и BOE очень похожа.
 
     В случае с ЕЦБ есть при этом уверенность, что Трише в начале июня останется верен себе и, скорее всего, не разочарует инвесторов/«быков» в EUR/USD, что в краткосрочном периоде как раз и вызовет диссонанс и некоторое ослабление позиций американской валюты.
 
     Отметим, что по итогам торгов 11 мая курс EUR/USD вырос с 1,3580 до 1,340.
 
     GBP
      Интерес к европейским валютам во многом можно объяснить во вторник также хорошей статистикой из Великобритании, где данные по производственному сектору за март оказались лучше прогнозов аналитиков. Снижение объемов промышленного производства, в частности, составило 0,6% м/м и 12,4% г/г, индекс обрабатывающей промышленности при этом упал на 0,1% м/м и 12,9%.
 
     Пара GBP/USD на фоне этого выросла с 1,5125 до 1,5265; цель прежняя 1,54/1,55.
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.

Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.05.2009 13:07

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=xh3LRYBmWUs)" от 13.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.05.2009 10:17

FOREX: ЕЦБ — кто в доме хозяин?
15.05.09

 


     В Европейском Центральном Банке в последнее время ведутся практически словесные баталии по поводу ситуации в экономике Еврозоны, а также дальнейшей денежной политики. Фактически в ЕЦБ раскол на два лагеря - «ястребы» и «голуби». В первом лагере - Трише, Штарк, Вебер, которые против снижения ставки и количественного смягчения, во втором Кранжич, Веллинк и другие, которые занимают противоположную позицию.
 
     Из последнего:
     Утром в четверг Лукас Пападемос говорит о том, что восстановление экономики Еврозоны может происходить несколько более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. Тут же Нут Веллинк от Нидерландов утверждает, что не стоит переоценивать первые обнадеживающие сигналы по европейской экономике.
 
     Первое, что хотелось бы отметить - тот факт, что участники рынка FOREX игнорируют раскол в ЕЦБ и противоречивость высказываний членов Управляющего Совета, не рассматривая все это пока как повод для продаж, уже указывает на то, что в EUR/USD на данный момент сильный «бычий» сентимент, то есть можно ждать продолжения роста.
 
     Втором важный момент, тоже с «бычьим» оттенком для евро — это то, что «ястребы» пока явно сильнее. Юрген Штарк, наблюдая за полемикой представителей ЕЦБ, довольно-таки четко указал в четверг на то, что слушать нужно исключительно Жан-Клода Трише, который и укажет на путь верный.
 
     В общем, пока все указывает на то, что рост в паре EUR/USD, скорее всего, продолжится. Обнадеживающей в данном случае можно считать и техническую картину рынка или то, что пока коррекция в евро/доллар носит плоский характер (консолидация на протяжение все недели в диапазоне 1,3550-1,3650); в общим, судя по всему, перед нами «флаг» или фигура продолжения тенденции. Цель, как и ранее, 1,40-1,4150.
 
     Отдельного внимания требует тема публикации в Европе в эти дни данных по ВВП Еврозоны за 1кв09. Есть такая точка зрения, что в том числе данная статистика сдерживает уже на протяжение недели рост в паре евро/доллар. Мы бы, впрочем, здесь не паниковали. В четверг в Испании за 1кв09 вышли данные по ВВП на уровне -1,9% (рекордное падение за последние 30 лет), что рынок попросту не заметил. Скорее всего, такая же спокойная реакция будет и на пятничные данные по ВВП Еврозоны в целом (прогноз -2,1% к/к и -4,1% г/г). Более того, по факту выхода данных, особенно если они будут в рамках или хоть немного лучше ожиданий, пара EUR/USD вполне может попытаться преодолеть сопротивление 1,3650.
 
     Другая тем — это по-прежнему в целом устойчивый аппетит к риску, который также в ближайшее время продолжит оказывать давление на доллар. Здесь можно выделить и рекордное за последние семь недель дневное падение трехмесячного долларового Libor до 0,85%, и рост индекса фрахта Baltic Dry Index десять дней подряд и то, что рынок акций США вырос в четверг (S&P500 +1,05%, Dow Jones +0,56%, Nasdaq +1,5%), несмотря на публикацию слабой статистики или выход хуже ожиданий показателя Jobless claims (заявки подскочили до 637k, хотя ожидалось их падение до 610k). Также отметим, что американская валюта не сумела извлечь каких-либо значительных дивидендов из статистики по инфляции (PPI) из-за океана, хотя она вышла на стороне доллара. Индекс цен производителей составил +0,3% м/м и -3,7% г/г при прогноз +0,1% м/м и -3,9% г/г.
 
     Относительно пары GBP/USD отметим, что здесь был в четверг довольно-таки скудный новостной фон, что, правда, не помешало британской валюте продемонстрировать рост с 1,5140 до 1,5215. Цель прежняя 1,54/1,55, хотя не исключено, что стерлинг уйдет и выше, учитывая его высокую волатильность.
 
     Oil
      Рынок нефти фактически реабилитировался в четверг, продемонстрировав рост на фоне «медвежьих» новостей по сырью. Цены на WTI восстановились 14 мая до 58,6$ за баррель, хотя определенному давлению в котировках способствовал информационный фон. В частности в Международном Энергетическом Агентстве вновь понизили прогноз по спросу на нефть в 2009 году, указав на то, что падение потребления будет рекордным с начала 1981 года. Также в какой-то момент давление на нефтяные котировки продолжили оказывать такие факторы, как последний отчет ОПЕК, из которого следует, что дисциплина с исполнением квот на добычу заметно упала в апреле.
 
     В качестве цели для роста по WTI по-прежнему видим уровни 63$-65$ за баррель. Вполне допускаем также ралли и в ценах на медь и никель.
 
     Во всей этой истории нас смущает только то, что весь рост в рисковых активах может быть по инерции, никакой новой свежей идеи мы так и не получили, то есть налицо дивергенция с фундаментальной стороной вопроса. Закончится все банально хорошей летней коррекцией по всему классу активов и по ходу дела укреплением курса доллара США.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.05.2009 14:46

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=_Z-QARI6xn4&eurl)" от 15.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.05.2009 10:20

FOREX: RUR - живее всех живых
18.05.09

 

RUR
Самое время вновь обратить внимание на российскую валюту. Во-первых, с точки зрения технического анализа, необходимо отметить, что курс USD/RUR достиг на прошедшей неделе значимой поддержки 32,00. Тем самым в данном валютной паре полностью реализовалось фигура ТА «двойная вершина», о чем в принципе говорилось еще в марте этого года. Вместе с этим к во многом схожему целевому уровню 37,00 подошла и бивалютная корзина (к вечеру пятницы 37,35). Вполне закономерный вопрос - «что дальше?».

 
Во-вторых, определенные коррективы претерпела фундаментальная картина рынка, в частности, появились весомые основание говорить о том, что второй волны девальвации не будет.
 
Рабочая гипотеза/стратегия на май-июнь: оставаться в рублях исходя из возможного падения стоимости бивалютной корзины в район 36, что вкупе с парой EUR/USD в районе 1,37/1,40 может означать снижение курса USD/RUR в район 31 и ниже.
 
(Последнее упоминание российского рубля в обзорах от 27/04 http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/forex-o-rublie-i-nie-tol-ko). Ранее «девальвация is over» - http://www.forextrade.ru/node/9330.
 
Oil
Первое, на что мы хотели бы обратить внимание — это цены на нефть, которые в 1п09, судя по всему, удержаться выше отметки 50$ за баррель. Последнее заседание ФРС, на наш взгляд, указало на то, что ситуация в экономике США постепенно начала улучшаться; вместе с этим последние оценки экономистов указывают на то, что в 2010 году ВВП Еврозоны и США будет расти, что вполне сейчас может рассматриваться как повод для коррекционного роста цен на нефть. Здесь уже просто можно отметить, что сорт WTI упал в четыре раза в цене, если считать от максимумов на уровне 150$ до минимумов в районе 35$, не случиться ничего удивительного, если цены отскочат до 70$ за баррель. Мы не исключаем, что в начале летнего автомобильного сезона нефть марки WTI и вовсе покажет рост в район 63/$65$ за баррель. Важно здесь то, что нефть в диапазоне 50$-65$ за баррель может, по нашему мнению означать бивалютную корзину (0,55 доллара США +0,45 евро) в районе 37-36 в 1п09.
 
Что касается перспектив до конца года, то ниже следует довольно-таки занятная таблица от аналитиков Nomura International, где можно определить стоимость бивалютной корзины исходя из цен на нефть. Поправку сделаем только на то, что до последнего момента в Nomura по рублю занимали слишком агрессивную «медвежью» позицию, от которой сейчас аналитики данного инвестдома постепенно отходят (любой 10$ рост цен на нефть может улучшить на 7% торговый баланс РФ и повысить рост ВВП РФ на 1%).

 
Оттепель
Другой немаловажный момент сводится к тому, что курс рубля определяют еще и такие факторы как состояние российского рынка акций, который в 1п09 явно выздоравливает. От минимумов января индекс РТС и ММВБ уже показали рост на 100%, но интересно другое.
 
Сильное падение курса российской валюты в 2008 и 2009 гг. было связано еще и с тем, что иностранные инвесторы в спешке покидали рынок акций РФ, сбрасывая рублевая активы и конвертируя свои средства в доллары. Сейчас очевидна совершенно противоположная картина и довольно-таки значительный приток, который почему-то многие аналитики, анализируя ситуацию вокруг рубля забывают учесть в своих моделях.
 
•По данным EPFR интерес к развивающимся рынкам со стороны международных инвесторов по-прежнему сохраняется. Приток в GEM 1,04$ млрд, Китай 809 млн$, БРИК 140$ млн, фонды России показывают положительный приток девятую неделю подряд, за минувшую неделю 79$ млн (существенно выше средних, практически рекордные уровни), за 9 недель 462$ млн или 22% от активов..
 
Данный фактор просто можно увязать с тем, что сейчас повсеместно на финрынках идет оттепель, которая сопровождается ростом спроса на рисковые активы, в частности, развивающиеся валюты. В текущей ситуации все это может означать, что давление на рубль, если и будет в ближайшее время, то незначительное. Иными словами, данный фактор может означать, что в мае и, возможно, в начале июня бивалютная корзина не уйдет существенно выше 37 рублей, а при стабильном притоке капитала снизится ниже обозначенной отметки.
 
Сентимент
Сентимент по рублю и действия спекулянтов в 1п09 можно разбить на три этапа.
•Февраль. Фиксация прибыли или продажи в феврале USD/RUR в районе 36,00-36,40 на фоне достижения бивалютной корзиной целевого уровня 41 рубль, который ЦБ РФ обозначил в конце зимы. Технический фактор. У многих спекулянтов есть желание восстановить позиции на покупку по USD/RUR.
•Март-Апрель. Ликвидация маржинальных позиций на покупку в USD/RUR по мере неспособности курсом преодолеть сопротивление 36,00-36,40 со второй попытки, а также снижения ниже поддержки 34,00-34,40. У многих спекулянтов есть желание восстановить позже позиции на покупку по USD/RUR.
•Май. Революция в умах. Прежние «медведи» по рублю начинают постепенно, если не отказываться от своих взглядов, то пересматривать прогнозы прогнозы по рубля в сторону повышения. Стабильность цен на нефть и приток инвестиций на рынок акций в центре внимания. В мае фактически уже на рынке не так много маржинальных позиций в паре USD/RUR, все больше в рубли начинают возвращаться те, кто сидит без плеча в валюте. Постепенный рост доверия к рублю подтверждает еще и апрельская статистика ЦБ РФ, согласно которой, банки и население сдали в прошлом месяце рекордные объемы валюты. Для справки, Алексей Улюкаев из ЦБ РФ отметили еще в начале мая, что вполне допускает снижения бивалютной корзины до 35-36, что предполагает укрепление рубля еще на 5-7%. С прошлого года вербальные заявления представителей ЦБ РФ довольно-таки четко сочетаются с ситуацией на валютном рынке.
 
До последнего момента обвал рублю против корзины и доллара на 10%-20% до конца года обещали такие киты, как VTB Group, Citi, Nomura, Barclays, Альфа-Банк, Merrill Lynch. Однако ряды «медведей» дрогнули. В Nomura Securities понизил прогноз по бивалютной корзине на конец этого года с 45 до 40 рублей; цель на 2010 год по-прежнему в районе 45 рублей. При этом аналитики инвестдома заявили о том, что в ближайшие два-три месяца бивалютная корзина и вовсе может просесть до 35-36. Как торговое решение, покупка двухмесячного пут-спрэда по USD/RUR со страйками 31 и 29,50.
 
Немного расчетов или «что дальше?».
Рост в паре EUR/USD на 3% примерно равноценен снижению курса USD/RUR на 1%.
 
Цели на 1п09.
 
а) Бивалютная корзина 37, EUR/USD 1,35 - USD/RUR в районе 31,90. Все остается на своих местах.
б) Бивалютная корзина 36, EUR/USD 1,40 - USD/RUR в районе 30,80-31. Цены на нефть в районе 55$ за баррель и выше; на финансовых рынках сохраняется аппетит к риску.
в) Бивалютная корзина 35, EUR/USD 1,40 – USD/RUR в районе 30. Необходима нефть в районе или выше 65$ за баррель, рост рынка акций РФ еще на 20% и всеобщая эйфория. Пока в это верится с трудом. В общем, не стоит загадывать.
 
Мы в первом полугодии пока больше закладываемся на сценарий «б)», то есть рассчитываем USD/RUR увидеть вблизи поддержки 31.
 
Стратегия
Как показывает практика, любой сильный рост/ралли на мировых рынках акций, в основе которого лежит всеобщая эйфория по поводу возможного в скором времени окончания экономического спада/рецессии, в конечном счете продают, даже если экономика США реально подтверждает начало нового экономического цикла. Иным словами, мы видим риски падения индексов РТС и ММВБ летом на 30% или даже более того, снижения по S&P500 на 10%-20%, коррекционного возврата цен на нефть в районе 45$, что в какой-то момент будет означать рост спроса на доллары США, как защитный актив, заодно и против рубля.
 
В нашем случае все это будет означать еще вдобавок ко всему удорожание бивалютной корзины после снижения с отметки 41 до целевых 36. В общем, мы готовы и планируем по мере роста напряженности уйти снова из рублей в доллары США. С одной стороны, к этому нас уже побуждает реализация в полной мере «двойной вершины» в паре USD/RUR и, как следствие, падение курса в район возможно сильной поддержки 32, а заодно и снижение бивалютной корзины практически на 10% от максимумов февраля. С другой стороны, нас сдерживают фундаментальные факторы, как то низкие ставки Libor, рост цен на нефть, приток капитала в РФ, смена сентмиента по рублю.
 
Наша текущая стратегия также сводится к тому, что в этом году, скорее всего, рубеж 41 рубль по бивалютной корзине устоит.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.05.2009 13:47

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=JYNVvuFmFio)" от18.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.05.2009 10:41

FOREX - доллару стало хуже
19.05.09

Министр финансов США Тимоти Гайтнер заявил в рамках очередного выступления 18 марта, что ситуация в экономике стабилизировалась, хотя не все на себе это пока ощутили. Что касается ситуации на рынке труда, то по инерции еще какое-то время безработица за океаном будет расти, чего не следует пугаться.

Определенное облегчение пришло и с рынка жилья США. В данном случае внимание можно обратить уже на рост в мае индекса деловой активности Национальной Ассоциации Строителей США (NAHB Index) в мае до 16 пунктов или до рекордных значений с сентября 2008 года (предыдущее значение 14 пунктов). Кто-то вполне может покупать рисковые активы (акции, сырье, развивающиеся валюты), создавая тем самым давление на доллар, в расчете на то, что во вторник в США в 16:30 мск также выйдут сильные данные по рынку жилья, а именно статистика по разрешениям на застройку (Building permits) и данные по уже начавшемуся строительству (Housing starts), указав на скорое восстановление крупнейшей экономики мира.

В общем, уже привычная идея, которая движет сейчас на финрынках - это продажи доллара США исходя из роста аппетита к риску на фоне восстановления мировой экономики. Следуя данной логике, в понедельник в JPMorgan повысили прогноз по паре EUR/USD до 1,45, а по GBP/USD до 1,58 на конец года с 1,34 и 1,43 ранее.

Treasuries & Fed
Доллар США может продолжить сдавать позиции в краткосрочном периоде еще и исходя из следующих двух факторов.

Рынок казначейских облигаций США на протяжение все предыдущей недели демонстрировал рост цен на бонды, что можно было объяснить не только коррекцией на мировых рынках акций. Поправку надо делать на то, что до 26 мая Казначейство США взяло двухнедельный перерыв на размещение новых бумаг (стабильность предложения Treasuries, даже некоторое его сокращение), однако ФРС при этом в рамках количественного смягчения невольно продолжает скупать бумаги (стабильный спрос на бумаги). Как следствие, кто-то мог обратить внимание на эту "паузу" в работе печатного станка, что в моменте (на прошлой неделе) могло означать некоторый рост спроса на долларовые активы и американскую валюту. После 26 мая соответственно можно рассчитывать на то, что данный фактор в поддержку американской валюте сойдет на нет. Поводом для покупок в EUR/USD может стать больше.

С другой стороны, скоро 24 июня или очередное заседание ФРС, еще задолго до которого могут появиться опасения по поводу новой порции количественного смягчения денежной политики в США. Банк Англии тоже к апрельскому заседанию представил, пожалуй, самым оптимистичные "минутки" к экономике Великобритании за последний год, однако это ему не помешало в мае указать на то, что еще примерно 50 млрд фунтов стерлингов будет потрачено на выкуп облигаций. Аналогично и в случае с ФРС могут возникнуть данного рода опасения, что в какой-то момент может ослабить доллар. Все это также может поддержать сырье и рынки акций.

В общем, вывод пока простой. Ждем нефть в районе 63$/65$ за баррель, S&P500 на уровне 940-950, EUR/USD у 1,40/1,4150 в 1п09.

EUR
Аксель Вебер сделал в минувший понедельник, на наш взгляд, ряд интересных заявлений. С одной стороны, глава Бундесбанка указал на то, что не стоит переоценивать первые признаки стабилизации ситуации в экономике Еврозоны, однако, с другой стороны, он четко указал на текущую превалирующую позицию в ЕЦБ, которая сводится к тому, что новая порция количественного смягчения не понадобится до тех пор, пока ситуация в экономике серьезно не ухудшится. В общем, нет оснований бояться заседания ЕЦБ 4 июня, что уже хорошо для евро.

Непосредственно во вторник внимание следует обратить на публикацию в Германии индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index)  за май (прогноз 20, предыдущее значение 13). Мы исходим из того, что весь возможный негатив по Еврозоне уже учтен в курсе евро еще с пятницу, когда вышли провальные данные по ВВП в регионе за 1кв09.

По итогам торгов в понедельник пара EUR/USD восстановилась до 1,3535 против 1,3480 утром. Ближайшее сопротивление видим на уровне 1,3550/1,36, прохождение которого сигнал к росту в район 1,40.

GBP
Довольно-таки много 18 мая было сказано лестного в адрес британской валюты. Падение курса стерлинга в 2008 году на 20% многие в итоге сейчас трактуют как позитивный момент в том числе для британского рынка жилья, где могут оживиться иностранные покупатели с учетом уже случившегося 20% падения цен на дома, а также удорожания национальных валют против GBP.

Интересно и просто взглянуть на прогнозы по фунту, которые сводятся к тому, что в Barclays ожидают удорожания стерлинга против доллара на 18% и против евро на 11% в текущем году, в Goldman Sachs соответственно ждут укрепление позиций британской валюты на 23% и 15%.

Если все упростить, то многое сводится к тому, что на падении мировых рынков акций в 2008 году фунт был изрядно перепродан, поэтому сейчас он и восстанавливаться будет заметно стремительнее других валют. В британском фондовом индексе FTSE наибольшее количество финансовых компаний, акции которых стремительно дорожают в последнее время, что в итоге опять же может означать сильный рост курса стерлинга.

Мы от себя может отметить два момента, которые способны поддержать пару GBP/USD на пути к 1,55 или даже к 1,57. Во-первых, это данные от Rightmove о рекордном росте (+2,4%) с февраля 2008 года в регионе цены предложения на рынке жилья (ask price). Во-вторых, это публикация в среду Банком Англии "минуток" к последнему заседанию. Месяц назад протокол вышел в довольно-таки оптимистичном ключе, сейчас кто-то может ожидать повторения истории и покупать под это фунт.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.05.2009 12:49

FOREX - в русле тенденций
20.05.09


 


     Если Вы думаете, что что-то существенно изменилось в последнее время, то Вы ошибаетесь. Идем на FOREX как по накатанной. Все идеи, пускай даже поверхностные или притянутые «за уши», невольно сводятся к тому, что американской валюте предстоит еще немного подешеветь.
     Самое актуальное при этом, на наш взгляд, сейчас - это публикация 20 мая вечером протокола/«минуток» в 22:00 мск к последнему заседанию ФРС США (28-29 апреля). Может быть, покупки в EUR/USD и GBP/USD были в предыдущие дни еще и исходя из того, что спекулянты надеются получить какой-либо намек относительно дополнительного количественного смягчения денежной политики за океаном. Если данная идея хоть как-то сегодня подтвердится, то до 24 июня (очередное заседание Fed) игра на понижение по USD и на повышение по рисковым активам может получить продолжение.
     Если развивать данную проблематику с ФРС, то исходить нужно из того, что подстегнуть Центробанк США к большему печатанию денег может в том числе и слабая макроэкономическая статистика из-за океана. В этой связи нет ничего странного в том, что некоторые аналитики в итоге данные по недвижимости из США во вторник за апрель хуже ожиданий трактовали не как негатив для евро и фунта в плане ухудшения аппетита к риску, а как сигнал для Fed продолжать скупать Treasuries и ипотечные бумаги, то есть негатив для доллара. Добавим, что объемы закладок нового жилья (Housing starts) в прошлом месяце неожиданно не выросли, а снизились до 0,458 млн единиц, разрешения на застройки (Building permits) сократились при этом до 0,494 млн домов. В любом случае, похоже, у многих есть понимание того, что дно по рынку жилья США где-то рядом, на, что, кстати, еще на прошлой неделе указывал бывший глава Fed Алан Гринспен.
     Другую идею по поводу слабости доллара можно уже свести к сохраняющемуся спросу на сырье, в том числе на фоне спекуляций по поводу того, что Китай будет продолжать по мере возможности уходить от доллара, наращивая резервы в сырье, в частности, увеличивая покупки меди и железной руды.
     Oil
     Отдельное внимание обратим здесь уже на цены на нефть, которые не первый день подряд консолидируются в районе 60$ за баррель. Значимость данного уровня сопротивления по WTI равноценна резистансу 1,37 по EUR/USD, поэтому играть можно вполне на то, что успешное прохождение обозначенного рубежа по одному активу будет сигналом к покупку и другого. Главное, чтобы драйвер подходящий появился в ближайшее время.
 
     Непосредственно в среду ждем роста волатильности на рынке нефти, учитывая а) публикацию в 18:35 мск данных по запасам нефти (прогноз -1,5 млн баррелей) и нефтепродуктов (бензин, по прогноз, -1,5 млн баррелей) и б) экспирацию июньских фьючерсов на WTI, что в предыдущие месяцы приводило к понижательному давлению на цены. Вполне допускаем рост цен на нефть до 63$/65$ за баррель.
     EUR
     Аксель Вебер накануне четко указал на то, что только в случае ухудшения ситуации будет актуальны радикальные шаги по количественному смягчению. Поэтому данные из Германии во вторник о существенном улучшении индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectations index) в мае до 31,1 пунктов можно трактовать как существенный позитив для евро.
     С точки зрения технического анализа, интересно и то, что курс EUR/USD после роста в начале мая выше двухсотдневного скользящего среднего затем не захотел за него вернуть, что для многих может быть сильным техническим сигналом к продолжению восходящего движения в данной валютной паре.
     В рамках рабочей гипотезы по-прежнему ждем роста к 1,40/1,4150, считая, что сигналом к открытию новых краткосрочных позиций на покупку может стать рост выше 1,3650 по итогам торгового дня или четырехчасовика. Что касается сигнала отказа от «бычьих» взгляд на евро, то им может стать падение курса ниже поддержки 1,34 по итогам одного из торговых дней..
     GBP
     Британский фунт не реагирует на слабые или несколько негативные данные для стерлинга с Туманного Альбиона, что уже само по себе может быть сигналом к наличию сильных «бычьих» настроений в паре GBP/USD. Непосредственно во вторник мы могли видеть слабые данные по инфляции в регионе, а именно рост ниже прогнозов индекса потребительских цен (CPI) в апреле на уровне 0,2% м/м и 2,3% г/г, а также розничных цен (Retail prices), динамика которых составила 0,1% м/м и -1,2% г/г.
     Может быть, стерлинг подогревают «минутки» к заседанию Банка Англии в среду к заседанию 6-7 мая, может быть, здесь в наибольшей степени ощущается ставка на восстановление мировой экономики и банковской системы. Отметим, что трехмесячный долларовый Libor накануне упал до 0,75%, а индекс волатильности VIX снизился ниже 30.
     В общем, рост выше 1,55 до декабрьских максимумов в районе 1,57 нас нисколько не удивит. Также как стерлинг был перепродан прошлой осенью, также он сейчас может быть и перекуплен. Не будем забывать про то, что многие активы сейчас попросту возвращаются на уровни, которые предшествовали банкротству 4 сентября Lehman Brothers. По GBP/USD в этой связи после 1,57 следующий действительно сильный осенний резистанс проходит уже теперь у 1,63/1,65.
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.05.2009 13:24

Программа "Пульс рынка (http://www.forextrade.ru)" от 20.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.05.2009 10:53

FOREX - доллару до "дна" осталось совсем немного
21.05.09


 


     Прошедшая среда вполне может оказаться поворотным днем для всех финансовых рынков...
     На этот раз все внимание на протокол/«минутки» к заседанию ФРС 28-29 апреля. Все прекрасно помнили про то, что после 18 марта (тоже заседание Fed), когда был объявлен курс на количественное смягчение денежной политики, мы видели сильное падение курса доллара, взлет цен на акции и сырье и рост цен на казначейские облигации. Поэтому была надежда на то, что в «минутках» будет намеки на большие объемы выкупа Treasuries и ипотечных облигаций, под что собственно покупали нефть, двинув котировки WTI в район 62$ за баррель, а заодно и EUR/USD, что уже нашло отражение в прохождении сопротивления 1,3650/1,37 и росте в моменте выше 1,38.
      Протокол ФРС действительно в плане намека на более ускоренную работу печатного станка не разочаровал. Так, было сказано, что отдельные управляющие выступают за большие объемы выкупа облигаций с поправкой на то, что делать это нужно не сейчас, а дождавшись подходящего момента.
     Первое, что в данном случае настораживает, так это снижение рынка акций США на, казалось бы, новостях, которые могли вызвать рост (Dow Jones -0,62%, S&P500 -0,51%, Nasdaq -0,39%). Какая еще нужна была фондовым рынкам идея, как не увеличение объемов количественного смягчения, чтобы продолжить расти? Похоже, что спекулянты наигрались в «оттепель» и carry trade. Вполне допускаем, что в ближайшее время по S&P500 может наметится разворот и падение на 10%-20% после сильного роста в предыдущие месяцы. Все это риски предстоящего лета...
     Другой интересный момент — это рынок казначейских облигаций США. Если ранее мы писали о том, что его привлекательность в моменте несколько подросла на фоне отсутствия новых аукционов по Treasuries на прошлой и этой неделе, то сейчас есть куда более мощная идея. Мы исходим из того, что цены на казначейки прошли свое дно в начале мая и теперь будут расти ориентировочно до 24 июня или очередного заседания ФРС. Центральный Банк США четко дал в рамках тех же «минуток» понять, что какое-то время он намерен поддерживать стоимость денег в американской экономики на низком уровне, то есть постарается удержать доходность десятилетки ниже 3,2%, а лучше даже ниже 3,1% (такой уровень по доходности мы рассчитываем увидеть уже в июне), что как раз и способно спровоцировать краткосрочное/среднесрочное ралли на рынке Treasries.
     Подтверждает это и несколько более пессимистичная, чем ранее оценка экономики США со стороны ФедРезерва. Так, в протоколе было сказано, что, во-первых, рецессия в 2009 году будет круче, чем ожидалось ранее, во-вторых, было отмечено, что и восстановление будет куда медленнее.

 
     В конечном счете мы смотрим на июньский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (дневной график) и понимаем, что он может вырасти до 122 или даже 124 в ближайшее время, что предполагает сильное падение доходности. Все это будет сопровождаться фиксацией прибыли по рисковым активам (сырье, акции, товарные валюты, emerging markets), что в конечном счете летом может еще поддержать доллар.
 
     Мы попросту ждем перетока капитала с фондового рынка обратно в казначейки, так как они эти летом могут представить портфельным менеджерам куда большие возможности для заработка, учитывая текущую позицию ФРС. Зачем нужны акции и рисковые активы, если в ближайшие месяцы без значительного риска Вы можете неплохо заработать в Treasuries.
 
     EUR/USD, Oil
     В плане перспектив лета на финансовых рынках, несомненно, хорош фундаментальный анализ, однако в краткосрочном периоде мы предпочитаем акцент делать на техническую сторону вопроса. В случае с EUR/USD мы обращаем внимание на прохождение сопротивления 1,3650/1,37, что открывает нам путь к 1,40/1,4150 в ближайшее время. На рынке нефти, в свою очередь, можно отметить рубеж 60$ за баррель, рост выше которого может означать движение вплоть до 65$ за баррель. В остальном все очень непросто.
 
     Еще день назад мы не боялись предстоящего заседания ЕЦБ 4 июня, теперь уже боимся. В среду на рынке появились слухи о том, что ЕЦБ в рамках предыдущего заседания обсуждал возможность выкупа облигаций/количественного смягчения не на 60 млрд евро, как было объявлено, а на 125 млрд евро. Либо данного рода слухи спровоцировали в самом ЦБ Еврозоны, пытаясь замедлить резкий рост курса евро, либо в начале июня нам объявят еще про порцию смягчения денежной политики на 60 млрд евро, во что мы очень даже верим.
 
     Определенные параллели здесь можно привести с ситуацией, которая сложилась на FOREX в конце 2008 года. Тогда ЕЦБ дал понять, что цикл снижения процентных ставок, судя по всему, завершился, что вызвало взлет курса евро/доллар в район 1,47 в середине декабря. Однако затем уже в январе 2009 года стало известно, что дальнейшему снижению ставок быть, что тут же привело к обвалу пары EUR/USD в первом квартале до 1,25. Сейчас тоже, надо сказать, мы поверили ЕЦБ в начале апреля, где, вроде как, четко указали на то, что за ФедРезервом и Банком Англии не планируют идти, однако уже сейчас начинает складываться впечатление, что нас и в этот раз обманут, то есть либо в июне, либо в июле ЕЦБ увеличит объемы выкупа бумаг с рынка, что обвалит летом пары EUR/USD, возможно, вновь к 1,24/1,25.
 
     Не надо здесь забывать еще и про то, что политика центральных банков мира зачастую скоординирована, что вполне логично, учитывая масштабы текущего кризиса. Поэтому ЕЦБ вполне, как и год назад, может последовать за политическими решениями, то есть пойти за Fed и BOE.
 
     Под обозначенные риски ближе к лету или 4/06 мы бы с радостью открыли позицию на продажу в EUR/USD выше 1,40, если, конечно, рынок нам предоставит такую возможность. Один из моих коллег ждет EUR/USD заметно ниже лето исходя еще и из того, что слабость евро сейчас заметна во многих кросс-курсах, что сулит неприятности евро в ближайшие месяцы. По поводу среды отметим, что курс EUR/USD по итогам дня показал рост с 1,3650 до 1,3760.
 
     Что касается цен на нефть, то на фоне слабого доллара и спекуляций по поводу дальнейшей накачки экономики США деньгами мы не исключаем еще какое-то время ралли в данном активе по инерции в район 63$/65$ за баррель, что будет использовать для выхода из «длинных» позиций по сырью.
     По поводу GBP/USD добавим, что здесь мы вполне допускаем ралли к 1,60, но новых позиций при этом уже не советуем открывать.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.05.2009 15:45

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=-VK8meZ_5Fo&eurl)" от 22.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.05.2009 14:14

FOREX: понедельник - проходной день
25.05.09

 


     Понедельник обещает быть довольно-таки спокойным днем на рынке FOREX, учитывая то, что в США 25 мая День Благодарения, а в Великобритании банковские каникулы из-за чего и там, и там финансовые рынки будут закрыты.
     GBP/USD
     Поток негативных новостей не перестает пребывать с Туманного Альбиона. В минувшую пятницу, в частности, стало известно, что Казначейство в Великобритании не хочет публиковать результаты стресс-теста по национальной банковской системе, так как они могут привести к росту нестабильности в отрасли. Мы в данном случае следует простой логике, приходя к выводу, что видать есть, что скрывать.
 
     Вкупе с предыдущими новостями все это может лишний раз трактоваться как повод к фиксации прибыли в акциях финансовых компаний, а это может означать, что маятнику аппетита к риску качнется в ближайшие недели в сторону его снижения.
     22 мая, кстати, в регионе были опубликованы пересмотренные данные по ВВП (GDP revised) за 1кв09. Показатель составил -1,9% к/к и -4,1% г/г, совпав с ожиданиями аналитиков. Отметим, что данная статистика носит несколько устаревший характер, она давно в ценах, поэтому, значительного влияния на рынок не оказывает.
     Как определенный фактор риска мы рассматриваем заседание Банк Англии 3-4 июня. В принципе понятно, что в этом раз о новой порции количественного смягчения, скорее всего, объявлено не будет, так как озвученные в мае новые объемы на выкуп облигаций еще не освоены. Мы скорее здесь исходим из того, что продавать стерлинг под следующий четверг будут просто, опираясь на память, либо исходя из ожиданий того, что любое заседание Банк Англии может ознаменоваться неприятный сюрпризом.
     Не будем забывать, что новости о а) увеличении объемов количественного смягчения в UK б) снижении прогноза по рейтингу страны со стороны S&P; фактически не были отыграны в паре GBP/USD, которая без труда за две недели проделала путь с 1,50-1,60. Мы считаем, что к 4 июня или по факту проведения заседания Банка Англии (и по ходу дела ЕЦБ) в GBP/USD начнется фиксация прибыли и коррекция к случившемуся росту.
     С точки зрения технического анализа, мы видим сильный уровень сопротивления 1,60 (далее 1,65), однако не исключаем, что на этой неделе мы можем его попытаться его проткнуть, что в конечном счете может быть неплохой возможностью для открытия позиций на продажу с минимальным леверджем. Стратегия на июнь в данной валютной паре банально сводится к тому, что будем ниже 1,60, возможно, заметно ниже. Летом этого года вполне допускаем падение по GBP/USD в район 1,50.
     EUR/USD
     Жан-Клод Джанкер(ЕЦБ): сильный рост курса евро помешает восстановлению национальной экономики.
     На самом деле тема дорогого евро — это тоже один из рисков этого лета для покупателей в EUR/USD, который может очень скоро реализоваться. Жан-Клод Трише, может быть, и не желает стимулировать экономику Еврозоны за счет печатного станка, но при этом он, на наш взгляд, с легкостью постарается поддержать ее, избежав ситуаций, когда курс EUR/USD за квартал или даже менее того взлетает на 10%. Это раньше темпа инфляции была ключевой на повестке дня у ЕЦБ, сейчас уже чаще звучат разговоры о рисках дефляции, поэтому необходимости в дорогом евро попросту нет.
     Другая риск сводится к тому, что Трише заложник текущей политической ситуации, поэтому ЕЦБ придется последовать за денежной политикой ФРС и Банка Англии, пускай, в несколько меньших объемах, но тем не менее.
     Здесь мы уже возвращаемся к озвученной ранее теме. Так, летом 2008 года ЕЦБ повышал учетную ставку, что, по всей видимости, отражало чаяния Трише и, что загнало курс EUR/USD к 1,60, однако уже осенью в самом начале новой волны кризиса активно ее начал снижать, что мы связываем в том числе с давлением со стороны властей Франции и Германии. Далее в декабре 2008 года мы увидели фееричный взлет курса евро/доллар до 1,45/1,47 на заявлениях Трише, что со снижением ставок ЕЦБ закончил, однако и здесь нас постигло разочарование или дальнейшее смягчение денежной политики в Еврозоне в марте, что нашло отражение в обвале курса к 1,24/1,25.
     Сейчас, похоже, история повторяется. Только на этот раз ставка делается на то, что в США будет работать станок, а в Еврозоне нет или в заметно меньшей мере. Мы считаем, что это ошибочно и, что и на этот раз политика ЕЦБ в отличие от отдельных заявлений Трише совпадет с ФРС и Банком Англии. В общем, 4 июня (очередное заседание ЕЦБ) — это повод для открытия с минимальным плечем позиций на продажу в EUR/USD.
    Опять же делаем поправку на то, что до 4 июня еще полторы недели и, что на этой неделе вполне по инерции курс EUR/USD в моменте может оказаться выше 1,40. С точки зрения технического анализа мы также хотим отметить, что неспособность курса EUR/USD подняться выше локальных максимумов декабря в районе хотя бы 1,4350 будет, то это будет еще одним сильным сигналом в пользу того, что в перспективе 6-12 месяцев мы можем увидеть сильное падение курса EUR/USD к 1,24/1,25, а затем, возможно, и ниже.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.05.2009 16:24

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=xoxinqRmYEE&eurl)" от 25.05.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.05.2009 10:30

FOREX: Казначейские облигации вновь в центре внимания
26.05.09


 


     Oil + КНДР
     В первом случае мы обращаем внимание на цены на нефть марки Brent, которые оказались в целом равнодушны к информации о том, что КНДР 25 мая провела испытание ядерного оружия. Еще буквально несколько месяцев назад только планы о данного рода испытаниях рассматривались как повод сыграть на повышение на рынке черного золота в течение хотя бы дня. Сейчас сил хватило только на то, чтобы Brent открылась в районе отметки 61$ за баррель, однако к вечеру понедельника цены уже снизились в район 60$ за баррель, потеряв тем самым порядка 1% к закрытию пятницы. Может быть рынок нефти выдохся в плане «бычьих» настроений? Или все-таки сказалось отсутствие на рынке значительной доли спекулянтов?
     По Bren/WTI мы ждем банально первой порции данных по потреблении бензина в США за weekend, а также заседания ОПЕК на этой неделе. С точки зрения фундаментального анализа, вполне допускаем в ближайшие 3-4 месяца коррекцию цен до 45$-50$ за баррель, что может означать сильное (порядка 10%) падение курса рубля летом к бивалютной корзине. С точки зрения технического анализа, следим за резистансом 62$ за баррель, возможное прохождение которого может означать ралли вплоть до 65$ или даже 70$ за баррель. Конечно, поправку здесь надо делать и на то, как будет чувствовать себя американская валюта.
     Treasuries + USD
     Если доллар активно продавали на прошлой неделе на фоне спекуляций по поводу рейтинга США и распродажи на рынке казначейских облигаций, то ответы на все вопросы, похоже, нужно искать там, где торгуются бонды.
 
     Что касается темы рейтинга, то на самом деле смущает, что ни Standard&Poor's, ни Moody's пока не выступило с опровержением по поводу фигурировавших на рынке слухов. Для сравнения, несколько недель назад после публикации в Financial Times слухов о снижении рейтинга Великобритании в Moody's тут же выступили, заявив о том, что пока не планируют идти на данного рода шаг. Соответственно, пока вопрос не прояснен в ближайшие дни давление на доллар по инерции может сохраниться.
 
     Что касается казначеек, то банально следим за тем, насколько удачно будут проходить аукционы с 26 по 28 мая по размещению бондов. 26 мая, в частности, на 40$ млрд будут размещаться двухлетние казначейские облигации, 26 числа уже пятилетние бумаги на 35$ млрд, а 28 мая семилетние облигации на 26$ млрд. Если аукционы пройдут провально, то есть спрос на бумаги (bid to cover), в том числе со стороны нерезидентов, будут ниже средних значений, то давление на доллар может усилиться и в той же паре EUR/USD мы можем легко расправиться с сопротивлением 1,40 и уйти в итоге к 1,4150/1,43.
 
     Для тех, кто ищет возможности начать играть на понижение в EUR/USD, предлагаем дождаться пробоя сопротивления 1,40, однако открывать «короткие» позиции в том случае, если курс не удержится выше данного рубежа и по итогам дня вновь уйдет ниже 1,40.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.05.2009 10:43

FOREX: ждем!
27.05.09

 


     Вторник прошел под знаком фиксации прибыли на рынке FOREX. После сильного роста в EUR/USD и GBP/USD в предыдущие торговые дни на валютном рынке мы могли наблюдать первую значительную коррекцию, формальным поводом к которой могли стать и очередные испытания оружия в КНДР, и просто перепроданность доллара.
     В какой-то момент в итоге пара EUR/USD во вторник демонстрировала снижение с 1,40 до 1,3860, а GBP/USD снижался в район 1,5780. Под вечером, правда, давление на доллар возобновилось, что можно было банально объяснить новым витком роста интереса к carry trade на фоне опубликованных в США сильных макроэкономических данных. Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) в регионе в мае оказался заметно выше ожиданий, составив 54,9 пунктов. Тем самым показатель достиг рекордных значений с сентября 2008 года, по ходу дела показав еще и рекордный рост за последние шесть лет, если сравнивать со значениям апреля. Подтверждением оживления в плане аппетита к риску банально можно считать рост фондовых индексов в США 26 мая (Dow Jones +2,37%, S&P500 +2,63%, Nasdaq +3,45%). Мы скептически смотри на данного рода рост в рисковых активах, полагая, что такая бурная реакция на данные по настроениям в потребительской среде в итоге может слишком высоко поднять планку в плане качества данных и по другим показателям, которые будут опубликованы в ближайшие дни (Durable goods orders, New home sales, Existing home sales). Как следствие, любые следующие данные хуже прогнозов могут вызвать уже резкое падение спроса на рисковые активы.
     Отдельное внимание следует уделить рынку казначейских облигаций США и тому аукциону, который прошел во вторник по двухлетним облигациям на рекордные 40$ млрд. Во-первых, спрос на бумаги со стороны иностранных инвесторов оказался на рекордном уровне с ноября 2006 года. Это уже можно трактовать как сигнал в пользу того, что тема со спекуляциями вокруг рейтинга США постепенно сходит на нет. Во-вторых, сам по себе спрос или bid to cover ratio (превышение спроса над предложением) составил 2,94 при среднем значении 2,43 за последние десять аукционов.
     В принципе данный фактор в поддержку доллару США, если, конечно, дальнейший рост аппетита к риску и к carry trade не перевесит как таковой. Некоторые аналитики также говорят о том, что высокий спрос на двухлетки связан исключительно с тем, что инвесторы, опасаясь работы печатного станка в США, перекладываются из тридцатилеток и десятилеток в бумаги с меньшим сроком обращения. В общем, будет очень интересно посмотреть, как пройдет 27 мая аукцион по размещению пятилетних казначейских облигаций на 35$ млрд, а 28 мая уже аукцион по семилеток 26$ млрд. Мы в конечном счете считаем, что удачно прошедшие аукционы — это весомый аргумент в пользу укрепления курса доллара в июне.
     По поводу денежного рынка обратим внимание на колебания ставок Libor в последнее время, которые также косвенно указывают на то, что оттепель или оживление на финрынках постепенно подходит к логическому завершению. С одной стороны, можно отметить то, что разброс в одномесячных долларовых ставках Libor у 15 крупнейших банков увеличился с 4,9 до 7,6 базисных пунктов, то есть дешевле деньги могут и не быть. С другой стороны, трехмесячная ставка Libor в долларах США впервые за последние 38 дней продемонстрировала рост.
     EUR
     В конечном счете вторник в паре EUR/USD завершился незначительным снижением в район отметки 1,3986; в принципе можно отметить формирование на дневном графике евро, с точки зрения свечного анализа, модели «висельник», что трактуется как аргумент в пользу возможного снижения курса в перспективе.  Мы банально ждем заседания ЕЦБ 4 июня, полагая, что летом курс может оказаться вновь ниже 1,30. Непосредственно на этой неделе ждем остальных итогов аукционов по размещению Treasuries, тщательно отслеживая резистанс 1,40 на предмет возможного ложного пробоя. Выходящая статистика в Еврозоне пока нас мало интересует; однако, если все данные будут слабые, то давление на евро может возрасти. Позиции на покупку уже закрыты, на продажу еще не открыты.
 
     GBP
     Несмотря на то, что вечером вторника на финансовых рынках все было хорошо, сил у покупателей явно не хватило на то, чтобы протестировать сопротивление 1,60. Если данный уровень устоит по итогам текущей недели, то все это будем трактовать как слабость в рядах игроков на повышение и еще одно «за» в пользу хорошей коррекции к весеннему росту в данной валютной паре.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Костантин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.05.2009 13:13

FOREX: прощай carry trade!
28.05.09


 


Такое ощущение, что началось или дан сигнал к постепенному окончанию той оттепели, которая была на финансовых рыках. По крайне мере, в своих стратегиях мы начинаем все больше толкаться от того, что аппетит к риску в ближайшие недели существенно снизится, что вызовет укрепление курса доллара США, снижение S&P500, хорошую коррекцию цен на нефть к предшествовавшему росту, а также по ходу дела будет способствовать ослаблению курса российского рубля.
S&P500 & USD
Рынок казначейских облигаций США подает довольно-таки опасные сигналы для мировых рынков акций. Последние страхи связаны с тем, что в последние дни мы могли наблюдать сильную распродажу на рынке Treasuries, причем, инвесторы продавали преимущественно долгосрочные облигации, перекладываясь в ближний конец. Как результат, доходность десятилетних облигаций взлетела до 3,7% с 3,2% еще несколько недель назад, а доходность тридцатилеток достигла 4,61%.
 
Напомним, что доходности данных бумаг сейчас отражают непосредственно стоимость денег в экономике США и, если помните, задача ФРС от 18/03, когда было объявлено впервые о количественном смягчении, сводились к тому, чтобы поддерживать данную стоимость на невысоком уровне. Поэтому резкий взлет yields или удорожание денег тут же трактуется как негатив или риск для оживающей экономике США. Хорошее тому подтверждение на практике — это тот факт, что, по данным американской ассоциации ипотечных банков, за последнюю отчетную неделю обращения за ипотекой или ее рефинансированием упали на 14% на фоне взлета по инерции доходности тридцатилетних ипотечных облигаций.
 
В общем, появился еще один формальный повод зафиксировать прибыль на рынке акций, связанный с тем, что восстановление экономики США может быть не таким гладким, как ожидалось ранее. На фоне всего этого мы возвращаемся к тому, что видим существенный потенциал для падения индекса S&P500 в район 830 пунктов (38,2% Fibonacci Retracement к весеннему росту) и 800 пунктов (50%), поэтому советуем по данному инстрмументу работать от продаж. При этом сигналом к наращиванию коротких позиций будет здесь прохождение сопротивления 880 пунктов, а сигналом к тому, что «быки» близки к тому, чтобы сломить наступательный порыв продавцов рост выше 920 или 940 пунктов.
 
Другое повод для снижения мировых рынков акций — это все более ухудшающийся новостной фон вокруг банков, акции которых, как уже отмечалось, удвоились в цене за последние несколько месяцев, то есть в них есть, что фиксировать. В среду глава Американской корпорации по страхованию банковских вкладов (FDIC) Шейла Бэйр заявила о том, что число проблемных банков сейчас в США на рекордном уровне за 15 лет.
 
Интересное замечание сейчас сводится к тому, что распродажа в дальних Treasuries не сопровождается усилением давления на доллар, так как инвесторы с радостью перекладываются в те же двухлетки и пятилетки. В данном случае просто усиливаются опасения по поводу того, что, во-первых, Казначейство США будет стремительно наращивать госдолг, размещая все больше и больше бумаг, а, во-вторых, возможное восстановление экономики США в долгосрочном периоде может означать и усиление рисков роста инфляции. Как следствие, из-за этого и растет спрэд или разница в доходности между, к примеру, 10-леткой и 2-х леткой, который накануне достиг рекордных 2,75%.
 
Более того, мы склонны говорить о том, что сейчас, возможно, начинается новая фаза роста курса доллара США, которой может способствовать, как сворачивание carry trade и надвигающаяся коррекция на мировых рынках акций, так и все та же ситуация на рынке долговых инструментов США.
 
Здесь уже внимание мы обращаем на еще один удачно прошедший аукцион по размещению Treasuries. На этот раз при спросе выше среднего разошлись на 35$ млрд в среду пятилетние казначейские облигации США. Спрос со стороны нерезидентов составил 44,2% против 32,4% в среднем за последние 10 аукционов. Показатель bid to cover ratio подскочил до 2,32 против в среднем 2,32. Все это мы рассматриваем как позитивный сигнал для доллара.
 
В данном случае можно отметить еще и то, что накануне сразу два рейтинговых агентства подтвердили высокий кредитный рейтинг США. Так, в Standard&Poor's дали понять, что решение понизить прогноз по рейтингу Великобритании еще не означает аналогичный шаг в адрес Соединенных Штатов. В Moody's при этом заявили, что высокий кредитный рейтинг США Aaa стабилен даже с учетом наращивания внешнего долга. Все это вполне может означать, что те, кто выходили из долларовых активов на прошлой неделе, сейчас могут в них возвращаться.
 
EUR, GBP, RUR
Курс EUR/USD продемонстрировал в среду рекордное снижение за последние две недели, проделав путь практически с 1,40 до 1,3825. Мы вполне допускаем, что в ближайшие торговые дни будет вновь попытка вернуться к 1,40, что будет в итоге неплохой возможностью для открытия новых позиций на продажу. По-прежнему мы полагаемся на то, что теперь давление на евро возрастет после или перед заседанием ЕЦБ 4 июня, которое, скорее всего, ознаменуется еще одной порцией количественного смгячения.
 
Банально продавцы еще могут ставить и на то, что экономика США будет быстрее восстанавливаться, чем экономика Еврозоны, на что указывает та же статистика по американской экономике (Consumer confidence во вторник, Existing home sales лучше ожиданий в среду).
 
Мы, кстати, по ходу дела по 31,40 ушли обратно в доллары США из рублей, опасаясь коррекции цен на сырье, а также сворачивания carry trade с участием российской валюты. Сигналом к данного рода шагу стало еще и то, что в предыдущие 2-4 недели любые продажи на рынке акций РФ не сопровождались каким-либо давлением на рубль. Однако на этой неделе уже малейшее снижение на ММВБ тут же приводило к резкому удорожанию бивалютной корзины. Если добавить сюда еще и упавший приток иностранных инвестиций в рублевые активы, то вполне можно исходить из того, что во втором полугодии бивалютная корзина может вновь попытаться уйти к отметке 41 рубль с текущих 37 рублей, а пара USD/RUR при этом показать восстановление в направлении к резистансу 36.
 
По GBP/USD в качестве «медвежьего» сигнала мы рассматриваем неспособность покупателей преодолеть резистанс 1,60, что в конечном счете может означать, что скоро мы можем увидеть снижение курса в район поддержки 1,50.

Обзор предоствлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарёв

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.06.2009 11:07

FOREX: Dollar's about
1.06.09


 

 


Есть несколько основных факторов способных этим летом вызвать новый виток роста курса доллара США на FOREX. С одной стороны, этому может способствовать малейшее ухудшение ситуации в американской или вообще мировой экономике, как следствие, протрезвление после весенней оттепели и осознание того, что в США, Европе и Азии рецессия пока продолжается, что в итоге может означать сброс рисковых активов и возврат в Treasuries. С другой стороны, «выстрелить» может фактор ЕЦБ или ФРС. От ЕЦБ мы банальной ждем еще одной «подножки» для евро или новых порцией количественного смягчения. В случае с ФедРезервом можно просто сказать, что ЦБ США может многих разочаровать и не сообщить о новых лимитах на выкуп казначейских облигаций и ипотечных бумаг, как это сделал Банк Англии.


Экономика и Fed
В пятницу в США вышли пересмотренные данные по ВВП (GDP revised) за 1кв09. Показатель оказался хуже прогнозов аналитиков, которые ожидали выход индекса на уровне -5,5%, составив -5,7% (предыдущее значение -6,1%). В принципе ничего необычного в данных нет, отметим только, что многие еще по факту публикации предварительных данных делали поправку на то, что не надо делать трагедии из выходящей статистики, так как слабые данные связаны с резким сокращением складских запасов, а их, в свою очередь, вот-вот придется восполнять, что как раз и обеспечит производственный сектор новыми заказами, а в итоге приведет к улучшению показателей за 2кв09.
 
Все бы ничего, но пока данные по производственному сектору Соединенных Штатов оставляют желать лучшего. Индекс Chicago PMI в минувшую пятницу за май вышел хуже ожиданий, снизившись до 34,9 (прогноз 42, предыдущее значение 40,1). Определенный момент истины здесь — это публикация в понедельник в 18:00 мск уже индекса деловой активности в производственном секторе по США в целом (ISM manufacturing) за май (прогноз 42, предыдущее значение 40,1). Если и данная статистика окажется хуже ожиданий, то тот же американский рынок акций может ждать значительная распродажа. Статистика по производственному сектору — это реальная экономика в отличие от данных по потребительскому доверию, которое невольно привязано к динамике S&P500.
 
Не стоит забывать еще про такой навес, как пятничные данные по занятости в США за май. В принципе мы уже ни один раз игнорировали данную статистику (еще Тимоти Гайтнер говорил, что даже в случае стабилизации ситуации в экономике США по инерции безработица еще может расти какое-то время), и сейчас можем закрыть глаза на рост уровня безработицы (Unemloyment rate) до рекордных с 1983 года 9,2%. Однако, если до пятницы будет реальный повод усомниться в перспективах экономики США (к примеру, слабые Nonfarm payrolls), то данная статистика будет трактоваться как негатив. Для кого-то, впрочем, некоторым утешением может быть и то, что сокращение занятости в США в мае будет меньше, чем в апреле (Nonfarm payrolls, предположительно, составят -521k против -539k ранее).
 
На стороне доллара и пессимистов динамика опять же рынка казначейских облигаций США, который, на наш взгляд, прошел на прошлой неделе свое «дно» и развернулся, сигнализируя о том, что перемены скоро ждут и другие финрынки. Напомним, что в начале прошлой недели цены на гособлигации США испытали значительное снижение (рост доходности) на фоне опасений по поводу работы печатного станка в США, новых размещений и просто на фоне ухода инвесторов в рисковые активы.
 
Однако, как выясняется, до инфляции еще более чем далеко. Здесь достаточно хотя бы обратить внимание на данные от 29 мая в Еврозоне, где индекс потребительских цен за май составил 0,0% г/г; в Unicredit в июне ждут и вовсе дефляционных процессов в регионе. В США в этом плане ситуация не так уж и сильно отмечается; ФедРезерв был прав указав в рамках последних минуток на то, что какое-то время инфляция будет ниже приемлемого уровня, то есть и здесь есть угроза дефляционных рисков. Что касается работы печатного станка и решения ФРС от 18 марта о выделении 300$ млрд на выкуп Treasuries и 1,5 трлн на ипотечные облигации, то вполне возможно, что на этом ЦБ США и остановится в текущем году, то есть не будет сообщать о новых объемах. Определенный интерес в данном плане представляют текущие отношение США и Китая, где очень недовольно тем, как Соединенные Штаты решают свои экономике проблемы за счет печатного станка (по данным на март этого года Китай являлся держателем Treasuries на 768$ млрд). В минувший weekend, кстати, Тимоти Гайтнер прибыл в Пекин, желая в том числе успокоить Китай в надежности текущей экономической политики, которая проводится за океаном. Исходя из этого власти США могут сделать определенные усилия и поступить так, чтобы ФРС ни про какие новые деньги/лимиты на выкуп treasuries в рамках заседания 23-24 июне не сообщал.
 

Дневной график доходности десятилетней казначейской облигации США (%).
 
Не будем и просто забывать про то, что сами по себе казначейские облигации после сильного снижения цен на них в предыдущие месяцы сейчас интересны для инвестирования, что создает риски оттока денег с рынка акций США в Treasuries.
В общем, возможное снижение доходности Treasuries на этой неделе может быть сильным сигналом к развороту или слому восходящего тренда по S&P500 и EUR/USD. Опять же, если классически исходить из того, что покупка commodities — это защита от инфляционных рисков, то возможное падение доходности бондов — это индикатор того, что тема инфляции сейчас явно не на первом плане, то есть сигнал к возможному началу игры на понижение и по нефти.
Торговые рекомендации:
Продавать S&P500 по возможности без плеча от текущих ценовых уровней (920 пунктов), наращивая незначительно позицию в случае возможного роста индекс в район сопротивления 940 пунктов. Целями для игры на понижение этим летом по S&P500 остаются уровни 800-830 пунктов. Что касается контроля над рисками, то ключевой резистанс в моменте проходит в районе отметки 940. В случае уверенного закрытия выше данного сопротивления считаем целесообразным прикрыть 2/3 позиции на продажу, которую потом можно будет восстановить, если рынок вновь окажется ниже 940 пунктов.
 
В принципе под эту идею можно начинать работать от продаж и в евро/доллар, постепенно наращивая «короткую» позицию с текущих уровней (1,4150) вплоть до 1,4350. В случае роста выше последнего резистанса по итогам дня мы предпочтем закрыть 2/3 или даже всю позицию, которую восстановим только после повторного снижения курса EUR/USD вновь ниже 1,4350. Цель для снижения этим летом — уже знакомая поддержка 1,24/1,25, ранее 1,30.
 
В дальнейшем вполне возможно можно будет говорить и об игре на понижение в AUD/USD и NZD/USD в полной мере. Что касается пары GBP/USD, то здесь в качестве ключевого резистанса на данный момент мы видим уровень 1,65, который равноценен сопротивлению 1,4350 по евро/доллар.
.
ЕЦБ
4 июня станут известны итоги очередного заседания ЕЦБ. Мы вполне допускаем, что Центральный Банк Еврозоны может сообщить о еще одной порции количественного смягчения еще на 50 млрд евро, что будет существенным негативом для евро. Другой вариант — возможные комментарии Жан-Клода Трише о том, что это может произойти, если не в июне, то в июле. В общем, после четверга давление на евро может, по нашему мнению, ощутимо возрасти.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.06.2009 13:57

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=0llFe1RA-Us&eurl)» от 01.06.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.06.2009 13:17

FOREX - впереди паровоза
2.06.09


 


К примеру, выходит в понедельник в США за май индекс деловой активности в производственном секторе ISM manufacturing, и все с восторгом встречают значение показателя несколько лучше прогнозов на уровне 42,8 против 42 прогнозировавшихся. При этом многие забывают, что дела в данном секторе экономики пока идут довольно-таки плохо, учитывая и Chicago PMI в пятницу хуже ожиданий, и то, что просто оба показателя вышли ниже ключевого рубежа 50 пунктов, то есть спад пока продолжается. Еврозона, кстати, в этом плане не исключение из правил, хотя здесь аналогичная майская статистика тоже оказалась лучше ожиданий.
Вернемся, впрочем, к данным из США, где эксперты обратили внимание на то, что ISM manufacturing, что самое главное, оказался выше 42,7 или уровня, который в крупнейшей экономике мира ассоциируется с рецессией... В общем, на наш взгляд, все происходящее — это бег впереди паровоза, иными словами, спекулянты слишком сильно переоценивают текущее улучшение дел в мировой экономике. Можно просто сказать, что маятник слишком сильно качнулся в сторону оптимизма, однако рано или поздно нас ждет движение и в обратную сторону, deadline или случится все до или к заседанию ФРС 24 июня.
FX & Treasuries
Начнем даже не с рынка казначейских облигаций США, а вообще с текущей ситуации с carry trade и спекуляций на тему того, что постепенное восстановление мировой экономики в итоге может вызвать дальнейший спрос на высокорискованные активы (акции, сырье, emerging markets), что, в свою очередь, может означать усиление давления на доллар.
 
Все бы ничего, но в текущих условиях эта идея может оказаться несостоятельной. Во-первых, многие активы (на FOREX можно банально взять AUD/USD, NZD/USD) уже существенно подорожали/выросли в цене, вернувшись, если не на докризисный уровень, то на те рубежи, которые предшествовали банкротству Lehman Brothers. Все дорого в моменте, что смещает акценты в пользу хорошей технической коррекции к случившемуся росту. Во-вторых, не будем забывать про то, что с учетом тех убытков, которые понесла банковская система США, Европы и Азии, а также остальные участники финансовых рынков, процесс по сокращению кредитного плеча или делверджинг может затянуться на годы. Так, те же банки уже располагают фактически вдвое меньшим капиталом или даже более того, чем до кризиса, что уже предполагает меньший леверидж. С другой стороны, изменилась и психология управляющих, которые теперь уже не готовы входить в рынок с прежним плечом. В общем, получается, что сил на то, чтобы надуть новый пузырь, к примеру, на развивающихся рынках может попросту не хватить.
 
В случае с сырьем здесь может сложиться и вовсе такая ситуация, что мировая экономика в 2010-2011 гг восстановится до докризисных уровней, однако цены на сырье на докризисные уровни не вернуться, что будет означать всеобщее разочарование в товарных валютах (AUD, CAC, NZD, RUR). Определенную поправку здесь надо делать, впрочем, на Индию и Китай, экономики которых теоретически вполне могут обеспечить еще одну фазу роста в commodities.
 
Опять же в последнее время на FOREX, рынке акций США и на товарном рынке мы видим довольно-таки сильные движение или, проще говоря, значительный рост волатильности, что зачастую наблюдается перед завершением в данном случае восходящего тренда. Учитывая все это, у управляющих фондами и просто спекулянтов может быть все больше соблазнов уйти все в те же Treasuries, привлекательность которых сейчас на рекордном уровне по сравнению с акциями за последние шесть лет. Катализатором к бегству в Treasuries может быть вполне и прошедший визит министра финансов США Тимоти Гайтнера в Пекин, который после всех переговоров еще в Китае открыто заявил о том, что о нашел понимание в глазах крупнейшего держателя госдолга США по поводу текущих заимствований, убедившись по ходу дела и в том, что спрос на новые размещения казначейских облигаций сохранится на устойчивом уровне. Еще раз напомним, что возможное восстановление в ближайшее время интереса к Treasuries будет означать на FOREX укрепление курса доллара США в итоге.
 
Другой фактор, который может заметно поддержать доллар в ближайшие месяцы — это политика Центральных Банков мира, чьи экономики зависят в той или иной степени от экспорта. К примеру, ЦБ РФ, судя по последним заявлениям Сергея Игнатьева, сильно обеспокоен чрезмерным укреплением курса рубля с позиций реального сектора экономики. Из этого следует, что ЦБ РФ, который ранее скупал доллары, пытаясь сгладить в предыдущие месяцы резкое снижение курса USD/RUR, не будет уже тормозить ослабление позиций рубля, когда упомянутый курс при тех или иных обстоятельствах начнет расти. Как следствие, снижаться пара USD/RUR может медленно, однако при малейшем негативе расти будет уже стремительно (вполне допускаем восстановление во 2п09 до 35-36). Нечто схожее можно сказать и про другие развивающиеся экономики или к примеру, про всю Восточную Европу, где укрепление венгерской или польской валюты может трактоваться в последнее время как значительный негатив.
 
EUR/USD
Работаем от продаж, цель 1,30, далее 1,24/1,25, «короткие» позиции на время закроем, если сумеем закрепиться по итогам дня выше 1,4350.
 
S&P500
В данном случае имеем позицию на продажу, когда индекс ниже 940 пунктов, и находимся вне рынка, когда он выше по итогам дня данного рубежа. В данном случае риски возрастают еще на фоне того, что пока, с точки зрения технического анализа, мы еще не видели каких-либо разворотных фигур ТА или моделей, которые бы четко сигнализировали о том, что восходящий тренд исчерпал себя.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.06.2009 14:00

FOREX: dollar - strong buy
3.06.09


   

Все более скептически мы продолжаем смотреть на происходящее на финансовых рынках, отмечая все большее количество факторов риска в плане дальнейших перспектив S&P500 и в целом carry trade.     


 


S&P500


По рынку акций США или S&P500 у нас сейчас простая торговая стратегия — если индекс выше уровня 940, то мы находимся вне рынка; ниже обозначенного рубежа и у нас «короткая» позиция по S&P500. Впрочем, в качестве значимого рубежа в моменте можно выделить также поддержку 930 пунктов, снижение ниже которой по итогам дня может быть также сигнал к продажам.   


 


С точки зрения фундаментального анализа, мы обращаем внимание еще на ряд сигналов, указывающих на то, что инвесторы могут начать в ближайшее время фиксировать прибыль в банках и финансовых компаниях, акции которых за последние несколько месяцев удвоились в цене: 

•Инвестиционный фонд из Абу-Даби намерен продать акции Barclays на 6,8$ млрд, отмечая их дороговизну на данный момент;
•JPMorgan и American Express подумывают о проведении допэмиссии для привлечения средств на погашение кредитов, которые брались у ФедРезерва;
Далее поговорить хотелось бы о макроэкономической статистике. Во вторник, в частности, в США вышли очередные неплохие данные по рост продаж жилья за океаном. Соответствующий показатель pending home sales подскочил на 6,7%, показав тем самым рост в течение последних четырех месяцев из пяти. В общем, с каждым днем для последующей статистики из США устанавливается все более и более высокая планка в плане качества данных, что не совсем сочетается с текущей ситуацией в американской экономике, которая только-только начинает приходить в себя. Тот же недавний скачек доходности по тридцатилетним казначейским и ипотечным облигациям вполне в моменте может привести к ухудшению ситуацию на рынке недвижимости, что будет ушатом холодной воды для оптимистов.
 
Можно и просто обратить внимание на ФРС, где в рамках последнего заседания и «минуток» собственно понизили прогноз по экономике США. Напомним, что сегодня в Конгрессе США состоится выступление главы Fed Бена Бернанке. Если учесть, что сейчас оптимисты доминируют на рынках, то можно вполне предположить, что любая сдержанность главы ФедРезерва или просто отсутствие с его стороны «теплых» слов в адрес экономики США также может восприниматься как повод для фиксации прибыли. В принципе на землю всех может вернуть и пятничная статистика по занятости из-за океана, в данном контексте могут быть интересны сегодняшние данные от ADP в 16:15 мск, а заодно и публикация в 18:00 мск индекса деловой активности в сфере услуг ISM Services по стране в целом за май.
 
GBP/USD, EUR/USD
Индикатором аппетита к риску продолжает оставаться британский фунт. Пока в паре GBP/USD не произойдет уверенный разворот тенденции, говорить о какой-либо кардинальной смене настроений будет рано, по крайне мере, с точки зрения технической картины рынка.
 
Если в своих продажах в EUR/USD мы во многом ориентируемся на рубеж 1,4350 и то, находимся мы выше или ниже него, то в GBP/USD, похоже, акцент нужно сделать на сопротивление 1,6650, которое рынок не сумел преодолеть в конце октября, что вызвало новую фазу снижения курса стерлинга, либо на теперь уже локальную поддержку 1,65, снижение ниже которой по итогам дня может быть сигналом к завершению восходящего тренда. Целью для коррекции при этом в данном случае может быть по-прежнему уровень 1,50, возврата к которому мы ожидаем этим летом.
 
Фундаментально поддержку британской валюты в последние дни продолжают оказывать спекуляции по поводу восстановления экономики Великобритании. Так, во вторник в регионе вышли данные по числу одобренных ипотечных заявок в Великобритании, которое составило в апреле 43,2k, достигнув максимальных значений за год. Уже в среду стало известно, что индекс доверия потребителей (Consumer confidence) достиг в регионе в мае рекордных значений за последние шесть месяцев, составив 53 пункта. Мы, впрочем, исходим из того, что вся эта статистика — это уже констатация тех положительных процессов, которые начались еще два месяца назад на Туманном Альбионе и которые в принципе уже учтены на рынке FOREX.
 
Что касается пары EUR/USD, то здесь покупки в последние дни можно объяснить в том числе предстоящим заседанием ЕЦБ в четверг. «Быки» в евро вполне могут продолжать играть на дифференциале исходя из того, что ФРС за печатный станок, а ЕЦБ пока против.
 
Мы советуем искать возможности для игры на понижение в EUR/USD и GBP/USD на текущих уровнях, ликвидируя на время «короткие» позиции в случае роста по итогам дня выше 1,4350 и 1,6650.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.06.2009 17:58

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=UA7i4QSpTsw&eurl)» от 03.06.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.06.2009 10:42

FOREX: это только начало!
4.06.09


 

EUR/USD: short, цель 1,3600/50, далее 1,30 и 1,24/1,25, тревожный сигнал — закрытие выше 1,4350


GBP/USD: short, цель 1,5750, далее 1,55 и 1,50, тревожный сигнал — закрытие выше 1,6650


S&P500: short, цель 800-830 пунктов, сигнал к выходу из «короткой» позиции — закрытие выше 940 пунктов.


 


С радостью о плохом 3 июня: 

•Пол Волкер (бывший глава ФРС): понадобятся годы, чтобы экономика США вернулась на докризисный уровень;
•Бен Бернанке (нынешний глава Fed): безработица еще какое-то время будет расти; финансовые рынки и институты находятся в состоянии стресса; сейчас непросто оценить положительный эффект для экономики всех пакетов мер; дефицит бюджета — риск; акцентирование внимания на факторе бюджета и ситуации с долгом может означать, что ФРС и Казначейство США, желая не потерять на фоне всех рисков такого инвестора как Китай, откажутся от новой порции количественного смягчения, что само по себе может поддержать доллар на FOREX, так как ЕЦБ может по инерции продолжать смягчать денежную политику, а ФРС от данного рода процессов начнет отходить;
•ISM Services в мае в США хуже ожиданий — 44 пункта, ниже ключевого рубежа 50 пунктов; данные по занятости от ADP несколько хуже ожиданий за май или -532k.
•Credit Suisse снижает рекомендацию по мировым рынкам акций исходя из большого количества допэмиссий, снижения инсайдерской покупки и сильного роста в последние месяцы;
•Citigroup понижает рекомендацию по развивающимся рынкам, советуя сокращать в своих портфелях долю данного класса активов.
•Dow Jones -0,75%, S&P500 -1,37%, Nasdaq -0,59%.
 
Ничего страшного и необычного в принципе в среду не произошло, мы просто стали на шаг ближе к пониманию того, что в последнее время оптимизм и рост мировых рынков акций обогнал реальный ход дел в мировой экономике. Очень важно в плане игры на понижение по S&P500 или по AUD/USD и NZD/USD дождаться какого-либо негатива по финансовому сектору, который напомним в последнее время вел рынки исключительно вверх и вперед. Не «свалив» банки (!), то есть не заставив инвесторов фиксировать прибыль по данного классу активов, нельзя будет увидеть действительно сильной волны продаж на мировых рынках акций. Если данного рода негативные новости появятся в ближайшее время, то можно будет смело наращивать позиции на покупку по доллару США и на продажу по S&P500.
 
По S&P500 помимо сопротивления 940 пунктов мы склонны выделять сейчас также поддержку 930 пунктов, снижение ниже которой будет для нас подтверждающим сигналом, а также аргументом в пользу наращивания «коротких» позиций. Не будем забывать, что ранее рубеж 930 пунктов рассматривался как уровень сопротивления, поэтому возвращение за него может быть четким сигналом к тому, что «пробой» был ложный, что будет означать срабатывание большого количества стоп-ордеров.
 
EUR/USD
Три повода, которые были у спекулянтов для игры на понижение в паре EUR/USD 3 июня:
•Канцлер Германии Ангела Меркель выступила с критикой в адрес ЕЦБ по поводу дорогого евро и того, как это негативно может сказаться на экспортеров Еврозоны; политический фактор, как и год назад, на наш взгляд, способен оказать значительное влияние на политику ЕЦБ;
•Эвальд Новотони из ЕЦБ накануне заявил о том, что Европейский Центральный Банк может заявить в четверг об увеличении еще на 50-60 млрд евро программы выкупа облигаций или ипотечных бумаг; если это произойдет, что мы собственно и ожидаем, то восходящий тренд последних месяцев по евро/доллар будет сломлен;
•Пересмотренные данные по ВВП Еврозоны за 1кв09 (-2,5% к/к и -4,6% г/г, рекордное падение за 14 лет) лишний раз напомнили о тех проблемах, которые есть в экономике региона;если в США аналогичная статистика хотя бы была пересмотрена в сторону повышения, то в Еврозоне нет;
•Индекс цен производителей в Еврозоне в апреле испытал снижение значительнее прогнозов (показатель составил -1% м/м и -4,6% г/г), указав на сохранение и усиление дефляционных процессов в регионе, что предполагает возможность пожертвовать сильным евро;
 
Даже если пара EUR/USD завершит эту неделю на текущих уровнях, то уже этого будет достаточно для того, чтобы играть на понижение по евро. Сигналом к снижению может быть и неспособность преодолеть резистанс 1,4350 на этой и следующей неделе. С точки зрения свечного анализа, 3 июня мы склонны отмечать формирование модели «медвежий завал» на дневном графике евро, что несет в себе риски дальнейшего снижения курса. Любой возможный рост пары евро/доллар в четверг советуем использовать открытия позиций на продажу.
 
GBP/USD
По британской валюте было сразу две действительно хорошие позитивные новости в среду, которые рынок полностью проигнорировал, что уже само по себе указывает на то, что ралли в GBP/USD выдохлось. Во-первых, индекс доверия потребителей в мае в Великобритании достиг рекордного уровня за последние шесть месяцев, составив 53 пункта. Во-вторых впервые за год индекс деловой активности в сфере услуг превысил рубеж 50 пунктов, составив 51,7 пункта. Как выясняется, ключевой фактор — отношение к риску, а с этим стало заметно хуже.
 
Не надо забывать еще и про то, что и Джордж Сорос, и представители PIMCO, да и просто в CFTC отмечали в конце зимы, что на уровне 1,4 по GBP/USD спекулянтами была открыта рекордная позиция на продажу, ликвидация которой сама по себе привела в 1п09 к значительному укреплению курса стерлинга. С учетом того, что пара GBP/USD в рамках роста выше 1,60 скорректировалась примерно на 50% (Fibonacci Retracement) к падению за предыдущие 12 месяцев, можно вполне предположить, что некоторые спекулянты сейчас попытаются восстановить позиции на продажу по британской валюте, что окажет на нее определенное влияние.
 
Добавим, что на дневном графике GBP/USD также можно выделить модель «медвежий завал».

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.06.2009 07:22

FOREX: новая идея, старые торговые решения
8.06.09

 

     Согласно опубликованным в минувшую пятницу данным, американская экономика (Nonfarm payrolls) потеряла всего лишь 345k рабочих мест против ожидавшегося сокращения занятости на 545k, к тому же предыдущее значение показателя было пересмотрено с сторону улучшения с -539k до -504k. Тем самым статистика, возможно, указала на то, что экономика Соединенных Штатов прошла свое «дно» весной этого года, и дальше ситуация будет только улучшаться. Что до роста уровня безработицы в стране до 9,4% (прогноз 9,2%), то на это участники рынков просто закрыли глаза, полагая, что nonfarm payrolls куда более лучший опережающий индикатор для сферы занятости, а также исходя из тех заявлений, которые делали в ФедРезерв, отмечая еще какое-то время рост по инерции уровня безработицы.
     Что самое интересное, данная статистика многими трактовалась не только как сигнал к улучшению экономической статистики за океаном, но еще и как сигнал к возможному ужесточению денежной политики или повышению процентных ставок в США:
•доходность двухлетних казначейских облигаций, наиболее чувствительная к изменению процентных ставок в обозримом будущем, подскочила с примерно 1% до 1,3%, показав по ходу дела рекордный дневной рост за последние 12 месяцев;
•вероятность того, что ФедРезерв уже в ноябре этого года может пойти на повышение ставки на 0,25%, по данным фьючерсов на CBOT, подскочила с 25% до ориентировочно 60%.

     Доходность двухлетних Treasuries (%).
     В общем, представьте, что последние 3-4 месяца хедж-фонды, управляющие компании и прочая группа инвесторов в своих стратегиях исходили из того, что власти Азии, Европы и особенно США будут идти по пути предельно мягкой денежной политики или попросту накачки денежных рынков ликвидностью, под что собственно открывались позиции на покупку по рынку акций (S&P500), сырью (медь, нефть, золото), продавали доллар. Сейчас же выясняется, что уже буквально через полгода в Соединенных Штатах, которые остаются законодателями мод на финрынках, подумывают (рынок так думает, по крайне мере) о том, чтобы отойти от данной политики или попросту постепенно начать сушить ликвидность, повышая процентные ставки. Фактически Вы тем самым получаете еще один хороший повод фиксануться по тем позициям, которые открывались последнее время, то есть одним фактором риска для финрынков стало больше, хотя, по правде, в конце года мы ожидаем не повышения ставок в США, а только первых сигналов от Fed, что цикл ужесточения денежной политики может начаться в 2010 году.
     Влияние на рынки
     S&P500 — short
     Если ране мы исходили из того, что продажи в фондовой секции будут на фоне ухода инвесторов в заметно подешевевшие Treasuries, то сейчас больше уже исходим из тех рисков, которые несут в себе спекуляции по поводу возможного повышения ставок в США. Что касается казначейских облигаций США, то здесь мы бы делали поправку еще на то, что сильный рост доходности Treasuries может в какой-то момент усилить сброс рисковых активов, так как он невольно будет трактоваться с тем, что стоимость кредита заметно подрастет, что негативно для экономики и корпоративных прибылей. Как подсчитали в Credit Suisse, рост доходности Treasuries на 1% может означать -0,5% от ВВП США.

     3month $ Libor - пока процентная ставка только снижалась...
 
     Хорошим индикатором здесь может быть динамика трехмесячной ставки Libor в долларах США, рост которых будет наилучшим подтверждением того, что новая гипотеза работает. Другой важный момент уже состоит в том, что рост ставок и тем самым ухудшение ситуации на денежном рынке — это довольно сильный повод продавать акции финансовых компаний, которые возглавляли последнее ралли и без обвала которых говорить о масштабном sell-off проблематично. Финсектор в США в пятницу, кстати, оказался в аутсайдерах (Dow Jones +0,15%, S&P500 -0,25%, Nasdaq -0,03%).
     Определенные параллели здесь также можно привести с 2004 годом, когда в течение февраля, марта и мая в США выходила шикарная статистика по занятости, что стало четким сигналом к началу цикла повышения ставок в июне того же года. Тогда в итоге с июня по октябрь на фондовом рынке США наблюдались продажи и стагнация. Сейчас, конечно, ситуация существенно другая, но инвесторы думаем обратятся к истории и зафиксируют прибыль в существенно подорожавших бумагах.
     Целью для продаж по S&P500 в июне и июле остаются уровни 800-830, что примерно равноценно 38% и 50% Fibonacci Retracement к росту в предыдущие месяцы. Если ранее мы толкались от того, что у нас «короткая» позиция, если рынок по S&P500 ниже 940 пунктов по итогам закрытия или около того, то у нас позиция на продажу, сейчас исходим из того, что в «shot'ах» можно быть пока мы находимся ниже 950/955 пунктов. В случае снижения ниже 930 пунктов по итогам одного из торговых дней поставим рекомендацию по S&P500 “strong short”, либо будем попросту наращивать позиции на продажу с первой целью 880 пунктов.
    Добавим, что предыдущий «медвежий» тренд на рынке акций США завершился в 2003 году, причем, лучше сказать, что примерно около года с июля 2002 года по июнь 2003 года мы находились в процессе формирования «дна». Сейчас, по нашему мнению, также целесообразно исходить из того, что одночасье тренды не меняются, то есть самое раннее осень мы можем увидеть формирование действительного долгосрочного восходящего тренда, пока же напрашивается «боковик» или консолидация по S&P500 в диапазоне с примерными границами 750 на 940/950 пунктов. В рамках коррекции к случившемуся росту мы вполне можем сходить к нижней границе данного диапазона.
     EUR/USD, Gold – strong short
Видим большое количество поводов продавать евро/доллар с целью 1,30 этим летом:
•во-первых, достаточно посмотреть на график EUR/USD 2004 года, где тема спекуляций по поводу повышения ставок в США привела к снижению курса с 1,29 до 1,1750; сейчас под опасения, что Fed уже в ноябре начнет закручивать гайки, мы вполне по евро можем снизиться на 5-10 фигур;
•во-вторых, хорошая статистика из США — это хороший повод сделать ставку еще и на то, что американская экономика будет восстанавливаться быстрее, чем европейская, что также может быть поводом к коррекционному росту курса доллара в ближайшие месяцы;
•в-третьих, тема с тем, что ЕЦБ не пойдет на дальнейшее смягчение денежной политики или увеличение масштабов выкуп активов/количественного смягчения уже полностью отыграна на FOREX и не в силах поддержать евро, что было понятно еще в четверг после заседания ЕЦБ; но зато еще не отыграна идея по поводу того, что ФедРезерв не пойдет на увеличение программы выкупа активов, следуя озвученным еще в марте лимитам (300 млрд Treasuries, 1,5$ трлн ипотечные облигации), что как раз может поддержать доллар под очередное заседание ФРС 24 июня.
 
     С точки зрения торговых решений, ориентироваться в продажах EUR/USD сейчас можно на теперь уже сопротивление 1,4130/50, а не на резистанс 1,4350, как на прошлой неделе. Пока мы ниже данного рубежа, у нас «короткая» позиция. Ни в коем случае не советуем по GBP/USD и EUR/USD в ближайшие недели работать от покупок или пытаться ловить «падающие ножи» в расчете на коррекции к сильному падению.
 
     Хороший мыльный пузырь мы видим на рынке золота, который вполне может лопнуть в ближайшие недели. Покупка золота в последнее время шла под слабый доллар и то, что ликвидности будет много, что рано или поздно вызовет также еще и рост инфляции. Сейчас мы плавно подходим к тому, что эту самую ликвидность могут начать сушить, а доллар вполне может вернуть утраченные позиции на фоне восстановления американской экономики. Опять же спекуляции по поводу повышения ставок — это невольно сигнал к тому, что инфляцию обуздают в США.
 
     Особенно важный момент в плане ситуации вокруг золота связан еще и с психологией инвесторов, которые работают на этом рынке. Сразу отметим, что рост цен на золото в последний год был на фоне, прежде всего, инвестиционного спроса, который подпитывали страхи по поводу коллапса банковской системы США и усугубления текущего финкризиса. Ни ювелирка, ни промышленность существенного спроса на золото в последнее время не предъявляла и вряд ли предъявит.
 
     Теперь сделаем поправку на то, что финкризис как таковой пошел на убыль, по крайне мере, мы прошли его дно, судя по всему. Очень показательно здесь может быть то, что как раз летний обвал цен на мировых рынках акций или на товарном рынке может быть вызван не спекуляциями по поводу банкротства Citigroup или иными идеями в духе «subrime», а, к примеру, таким фактором риска, как опасения по поводу роста процентных ставок, что присуще уже растущей экономике, а не падающей. В общем, мы исходим из того, что инвестиционный спрос на золото, который основан на страхе, будет как минимум не расти даже на фоне падающего рынка акций США и Европы, при этом до конца года данного рода спрос будет сокращаться, так как уверенности в завтрашнем дне мировой экономики будет пребывать. Как следствие, золото, себестоимость добычи которого порядка 450$ за унцию, может собственно направится в направлении к данному рубежу.
 
     В плане торговли мы советуем играть на понижение по золоту с первой целью 870$ за тройскую унцию, далее не исключаем движения к 700$/725$ до конца года, если риски повышения ставок в США будут нарастать.
 
     Что касается укрепления курса доллара США и снижения цен на сырье, то пока в своей стратегии мы исходим из того, что данного рода процессы продолжаться, на наш взгляд, до заседания ФРС 24 июня, когда Центробанк США может многих разочаровать, никак не просигнализировав о переменах в денежной политики.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.06.2009 14:56

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=oFvVwHcB2T0&eurl)» от 08.06.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.06.2009 12:54

FOREX: разгрузочный день
9.06.09


   



S&P500


Рынок акций США, в частности, продолжает уже вторую неделю подряд пребывать в одних и тех же ценовых диапазонах (S&P500, в частности, консолидируется в коридоре 930-940 пунктов), не желая снижаться (S&P500 +0,02%, Dow Jones +0,02%, Nasdaq -0,38%), что, кстати, нас как держателей «коротких» позиций по S&P500 немного расстраивает. Так, помимо рисков связанных с возможным повышением процентных ставок в США 8 июня на первый план в какой-то момент также вышел фактор возможных допэмиссий, к которым могут прибегнуть банки за океаном, желающие вернуть кредиты, которые ранее брались у Казначейства США. В данном случае риски сводятся к тому, что дополнительное размещение акций финансовыми компаниями может означать увеличение предложения бумаг и лишний раз рассматриваться как повод для фиксации прибыли. Примечательно, что пока рынок игнорирует данный фактор, как и призывы FDIC сместить главу Citigroup Викрама Пандита.




Что касается спекуляций по поводу ставок в США, то здесь, по всей видимости, нужно дождаться среды, когда за океаном выйдет экономический обзор Beige Book, либо четверг, когда за май в регионе будут опубликованы розничные продажи (Retail sales). Хорошая статистика по логике должна подстегнуть опасения по поводу ужесточения денежной политики в регионе, что может вызвать продажи в S&P500 и укрепление курса доллара США. В PIMCO или крупнейшем фонде облигаций в мире при этом абсолютно правильно говорят, что пока еще до реального повышения ставок тяжело с учетом по-прежнему непростой ситуации в мировой экономике. В общем, будет интересно понаблюдать за динамикой курса доллара в том числе в случае, когда статистика за океаном окажется слабой.




Относительно банковской темы следует ждать сегодняшнего доклада Казначейства США, которое, предположительно, объявит в 18:30 мск о десяти банках, которые приняли решение вернуть государству кредиты. Для нас это очередной повод сыграть на понижение по S&P500 с позиций фундаментального анализа.




Если говорить непосредственно о торговле, то продажи по S&P500 наиболее актуальны, когда индекс находится не ниже 940/950 пунктов, а лучше ниже 930 пунктов. С учетом длительной консолидации по S&P500 в узком ценовом диапазоне можно вполне ожидать сильного движения по индексу на днях.




EUR/USD


Снижение курса евро/доллар в начале недели практически до 1,38 можно объяснить, как техническими факторами или срабатывание стоп-ордеров/стоп-лоссов после прохождения поддержки 1,40, так и фундаментальными факторами, которые 8 июня сводились к тому, что рейтинговое агентство S&P уже второй раз за последние три месяца понизило кредитный рейтинг Ирландии, оставив при этом прогноз негативный.     


 


Определенную поправку сейчас надо делать, на наш взгляд, на техническую перепроданность евро и ту коррекцию, которая назрела после снижения пары EUR/USD в предыдущие торговые дни. В этом плане мы вполне можем попытаться восстановиться по евро до 1,4000/50, что в конечном счете можно будет использовать для открытия новых «коротких» позиций по данной валютной паре.       




Мы по-прежнему рассчитываем увидеть пару EUR/USD в районе 1,30.


 


GBP/USD


В случае с британской валютой также можно говорить о ее коррекционном укреплении, что в принципе уже наблюдалось в минувший понедельник. Непосредственно 9 июня формальный повод к росту в паре GBP/USD — это неплохая статистика по рынку недвижимости Великобритании за май от RICS, согласно которой в последнее время появляется все больше признаков стабилизации ситуации в данном секторе экономики и, следовательно, цен на дома.




Учитывая традиционную высокую волатильность в паре GBP/USD не исключать в моменте восстановления курса вплоть до 1,62/1,63, что в конечном счете также может быть неплохой возможностью для открытия новых «коротких» по стерлингу.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.06.2009 13:51

FOREX - прорвемся!
11.06.09

 


     В минувшую среду Казначейство США провело очередной аукцион по размещению на этот раз 10-летних нот на 19$ млрд, спрос на которые (bid to cover), как и на трехлетки днем ранее, оказался заметно выше средних значений, причем, иностранные инвесторы выкупили в общей сложности бумаг на 34% от общего размещения, что также превысило средние значения для данного рода аукционов. В общем, спрос на Treasuries есть, что позитивно для доллара США и, что, на наш взгляд, во многом и объясняет 10 июня снижение пары EUR/USD в моменте практически до 1,3925. Забегая вперед, отметим, что в четверг планирует размещение уже 30-летних казначейских облигаций США на 11$ млрд (bid to cover для предыдущего аукциона составил 2,14, в среднем для последних 10 аукционов 2,21), который, как мы считаем, также может пройти удачно, что в конечном счете и 11 июня приведет к укреплению позиций американской валюты против евро.
     Другой немаловажный момент при этом заключается в том, что инвесторы в последнее время все чаще начали говорить о том, что Treasuries сейчас торгуются с довольно-таки высокой доходностью, что их делает куда более привлекательным инструментом для вложений по сравнению с рисковыми активами. Так, доходность десятилетки сейчас составляет порядка 3,93% при том, что консенсус прогноз от Bloomberg сигнализирует о том, что рынок ожидает к концу года десятилетку на уровне 3,65%. Опять же доходность десятилетних немецких государственных облигаций сейчас куда ниже и составляет около 3,7%, что уже создает предпосылки для ухода инвесторов в долларовые активы из активов, которые, к примеру, номинированы в евро.
     Спрос на Treasuries в принципе мог бы подогреть опубликованный накануне экономический обзор Beige Book от ФедРезерва, из которого следует, по большому счету, что экономика США еще далека от выздоровления. Только в 5 из 12 регионов было отмечено, что спад пошел на убыль, при этом в остальных по-прежнему ощущается снижение деловой активности и значительное давление со стороны слабого рынка труда, а также суровых условиях кредитования. После этого в принципе еще 10 июня инвесторам следовало из акций начать уходить в облигации в расчете на то, что более медленное восстановление экономики и неоправданность спекуляций по поводу повышения ставок в США осенью могло бы привести к росту цен на Treasuries, что позволило бы инвесторам получить дополнительную прибыль помимо НКД.
     Если быть скептиком, то в принципе внимание можно было бы обратить еще и на то, что высокий уровень доходности Treasuries может оказать негативное влияние на экономику США на фоне удорожания кредита. Уже данные в среду по заявкам на ипотечное кредитование в США указали на то, что за последнюю отчетную неделю количество обращений с заявками упало до минимальных уровней с февраля этого года.
     В общем, на рынке сейчас более чем достаточно поводов, чтобы заставить рынок акций США, а также биржи Европы и Азии скорректироваться к бурному росту в предыдущие месяцы, чтобы могло поддержать доллара, и просто достаточно оснований, чтобы инвесторы предпочли сейчас инвестировать в долларовые Treasuries, а не европейские госбумаги, однако пока/за последние две недели ни одна из данных идей так и не выстрелила.
     По S&P500, в частности, несмотря ни на что, мы продолжаем пребывать в диапазоне 930-950 пунктов, что с учетом превалировавшего до последнего момента восходящего тренда может вполне в определенный момент означать, что перед нами фигура продолжения ТА «флаг». Здесь к агрессивным продажам с целью 830 пунктов мы советовали бы прибегнуть уже после прохождения поддержки 930 пунктов. По EUR/USD в принципе все нормально, неспособность вернуться за теперь уже резистанс 1,4100/50 можно рассматривать как еще одно «за» открытие позиций на продажу по данной валютной паре с целью в районе 1,30. По GBP/USD в итоге мы ждем доформирования и реализации фигуры «двойная вершина» (1,59-1,66) с целью в районе 1,60. Что касается нефти, то мы данный рынок воспринимаем как еще один «пузырь», который лопнет этим летом и умчит в конечном счете котировки по WTI в район привычных 50$ за баррель или ниже, что, в свою очередь, вызовет рост курса USD/RUR к привычным 35-36 рублям.
     В четверг ждем в 16:30 мск данных по розничным продажам из США за май. Напомним, что предыдущие два раза, когда выходила данная статистика, мировые рынки акций испытывали некоторое давление на себе.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.06.2009 17:30

Программа "Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=Q20bvZvdPLE&eurl)" от 17.06.09

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.06.2009 11:05

FOREX - курс прежний
29.06.09

 

Для того, чтобы понять рынок FOREX, сейчас вовсе необязательно следовать фундаментальному анализу. Достаточно просто посмотреть на дневные графики EUR/USD, GBP/USD или AUD/USD, обратив внимание на то, что последние две недели наиболее ликвидные валютные пары торгуются в довольно-таки узких ценовых диапазонах. Очевидно, что данные торговые коридоры рано или поздно будут пробиты (прекрасный ориентир — дневные цены закрытия), вслед за чем последует сильное движение в направлении пробоя. В общем, по EUR/USD мы выделяем сопротивление 1,3130/50 и поддержку 1,3780, полагая, что прохождение того или иного уровня само по себе ознаменуется ростом или снижением курса единой европейской валюты на 300-500 пунктов. По GBP/USD, соответственно, актуален диапазон 1,6230-1,6580, а по AUD/USD – 0,7850/0,8080.Значительную поправку, одним словом, сейчас следует делать на то, что техника обязательно должна подтверждать фундаментальную сторону вопроса.
Вполне допускаем, что активность торгов на валютном рынке до четверга, когда будет опубликован июньский отчет по занятости (Nonfarm payrolls) в США и состоится очередное заседание ЕЦБ, будет невысокой и сильное движение мы увидим только во второй половине недели.
China
Относительно мимолетных тенденций или текущего расклада сил на FOREX внимание можно обратить на текущих поток новостей и заявлений из Китая. Еще в конце прошлой недели доллар оказался под давлением на FX на фоне спекуляций и призывов со стороны Китая о необходимости ухода от доллара США и создании новой резервной валюты. Сейчас уже речь идет о некотором опровержении и комментариях главы ЦБ КНР Zhou Xiaochuan накануне о том, что пока Китай не планирует существенно менять структуру валютных резервов, по крайне мере, не будет делать это неожиданно. В принципе в моменте все это может означать определенную поддержку для американской валюты.
 
Если говорить о сентименте, то здесь же в принципе можно обратить внимание и на публикации на Bloomberg о том, что опросы наиболее точных аналитиков или консенсус прогноз по доллару сейчас наиболее «бычий» с 1981 года. Раскручивание данного рода темы вкупе с новостями из Китая может вызвать по EUR/USD в принципе движение ниже 1,40 в моменте.
 
Treasuries
Ситуация на рынке казначейских облигаций США продолжает все более и более благоприятствовать американской валюте. Во-первых, цены на бонды росли три предыдущие недели подряд. Вполне можно предположить, что инвесторы активно уходят в Treasuries из тех же рисковых активов, при этом акцент делается на долларовые инструменты исходя хотя бы из того, что доходность тех же американских облигаций выше чем европейских (US 10year 3,53%, GER 10year 3,39%), что собственно создает предпосылки для снижения курса EUR/USD на фоне благоприятствующего доллару дифференциала процентных ставок на долговом рынке. Последнее заседание ФРС трактовалось инвесторами как одно большое «за» в пользу того, что цены на Treasuries сильно снижаться в ближайшие время не будут, учитывая медленное восстановление американской экономики и понимание того, что инфляция еще длительный отрезок времени будет находится под контролем.
 

Дневной график сентябрьского фьючерса на цену десятилетних казначейских облигаций США.
 
Во-вторых, нельзя не отметить довольно-таки сильный физический спрос на казначейки, что собственно нашло отражение в результатах аукционов на рекордные в чем-то 104$ млрд, которые проводились на прошлой неделе. Все это существенный положительный момент для доллара США, а заодно негативный для американского рынка акций (S&P500) и сырья (нефть, золото). Опять же последние опросы первичных дилеров, которые напрямую торгуют с Казначейством США, указывают на то, что те полагают, что все самые значительные распродажи рынок госбумаг уже пережил, что также указывает на привлекательность Treasuries, куда собственно мы и ожидаем ухода инвесторских денег.
 
Торговые рекомендации
Доллар — работать от покупок, по EUR/USD первая цель 1,34/1,35, далее 1,30.
S&P500 – продавать, цель 830-850 пунктов
Нефть — продавать, первая цель 60$ за баррель
Золото — продавать, первая цель 865$ за тройскую унцию.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.06.2009 14:28

Программа «Пульс рынка» от 29.06.2009 (http://www.youtube.com/watch?v=ZU8VbNe65Jk&eurl)

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.06.2009 10:52

FOREX - скукота!
30.06.09

 


     То, что происходит сейчас на валютном рынке вполне укладывается в рамки так называемой «пилы». Нечто похожее мы собственно видим на товарном рынке, а заодно и на фондовом. В текущих условиях остается рассчитывать только на то, что с заседанием ЕЦБ в четверг и публикацией тогда же июньского отчета по занятости из США ситуация прояснится и с прохождением тех или значимых уровней сопротивления станет ясно, стоит играть на понижение или повышение.
     EUR, GBP
     Пара EUR/USD завершила понедельник, как впрочем, и начала в районе отметки 1,4080. Если в первой половине дня евро продавали на фоне спекуляций вокруг заявлений китайских чиновников, то во второй в евро чувствовалась уже покупка, что формально аналитики объясняли неплохой статистикой из Еврозоны. Согласно вышедшим данным, индекс делового климата (Business climate) улучшился в Еврозоне в июне до -2,97 против -3,11 месяцем ранее, значительнее прогнозов вырос и индекс экономических/потребительских настроений (Economic Sentiment Index), который в июне составил 73,3 пункта.
     В целом ситуация по евро/доллар при этом не изменилась, мы по-прежнему прибываем в коридоре 1,3780-1,4130/50.
Мы не совсем понимаем, как реагировать на предстоящее заседание ЕЦБ в четверг, но мы прекрасно помним, что перед и после предыдущего заседания 4 июня курс EUR/USD находился под давлением, несмотря на то, что Жан-Клод Трише придерживался в полной мере «ястребиных» взглядов на рынок. Не исключаем, что кто-то сейчас может попробовать продавать евро на опасениях, что и в этот раз история повторится.
     Другой немаловажный момент относительно ЕЦБ вновь сводится к тому, что политическое давление на Трише по-прежнему, судя по всему оказывается. А, если так, то рано или поздно, к примеру, на фоне более медленного чем ожидалось восстановления европейской экономики, Трише могут попросить пойти на очередные меры по поводу стимулирования ее роста (возможно, еще одна порция количественного смягчения). Естественно, что для спекулянтов на FOREX, все это может трактоваться как еще одно «за» в плане игры на понижение по Евро/доллар. Что касается причин для данного рода обсуждений, то в данном случае мы обращаем к решению ЕЦБ на прошлой неделе предоставить банковской системе Еврозоны краткосрочные кредиты (1 год)/короткие деньги на примерно 400 млрд евро. Если это не количественное смягчение денежной политики, то что это тогда?
     Кстати, данного рода шаг и по ходу дела решение ФРС продлить сделки по валютным свопам с другими Центральными Банками — это тот фактор, который в конце июня остановил отчасти коррекционное снижение мировых рынков акций, а заодно и сырья. Фактически ЦБ залили вновь рынки ликвидностью, удержав ставки денежного рынка на текущем низком уровне (Libor), а заодно успокоив инвесторов относительно того, что деньги будут. Не стоит только забывать, что все, кто хотели покупать рисковые актив под накачку мировой экономики деньгами, уже сделали это в первом полугодии, поэтому влияние фактора последних действий ЕЦБ и ФРС может быть непродолжительно. По S&P500 мы продолжаем работать от продаж...
     Более того, мы не исключаем, что с возможным выходом в четверг в США неплохих данных по занятости на рынке вновь вернется понимание того, что со дальнейшим смягчением денежной политики ЕЦБ и ФРС могут повременить, что опять же будет, как и тема возможного роста ставок, трактоваться как сигнал к фиксации прибыли по рисковым активам.
     Что касается британской валюты, то она по мере усиления спекуляций в понедельник о росте аппетита к риску чувствовала себя еще лучше, чем евро. Курс GBP/USD по итогам дня вырос до 1,6555 с 1,6510. Спекулянтов не смутила при этом даже порция данных хуже ожиданий из Великобритании по одобренным заявкам на ипотечное кредитование, количество которых в мае оказалось на уровне 43,3к против ожидавшихся 46,5к.
     RUR
     Мои собственные спекуляции на валютном рынке сейчас сводятся к покупкам в паре USD/RUR с плечом не более чем 1 к 2. Основные предпосылки для покупки доллара здесь в принципе такие же, что и в случае с рекомендациями по игре на понижение по евро/доллар, однако есть ряд важных моментов:
     В июне и Сергей Игнатьев (глава ЦБ РФ), и Алексей Кудрин (Минфин), и по ходу дела глава Правительства РФ Владимир Путин в один голос заявили о том, что дальнейшее укрепление курса рубля нежелательно и даже, похоже, не допустимо. То есть все идет к тому, что ЦБ РФ не будет продавать валюту из ЗВР РФ, сглаживая возможное давление на рубль, как только российская валюта по тем или иным причинам окажется под давлением. Получается что, рубль дорожала на фоне благоприятной внешней конъюнктуры на протяжение трех месяцев, однако в случае ее ухудшения растерять завоеванные позиции может куда за меньший срок.
     Далее не следует забывать про предстоящие выплаты корпоративных долгов российскими компаниями, что, как и необходимость рекапитализации российском банковской системы, тоже во 2п09 может означать усиления давления на рубль.
     В случае с ценами на нефть здесь ситуация уже давно близка к той, когда дорогая нефть неспособна вызвать стремительное укрепление курса рубля. Нечто похожее мы видели с акциями Роснефти и Лукойла, которые фактически проигнорировали рост цен на нефть в мае и июне с 60$ до 70$ за баррель, еще ранее дисконтировав данный фактор.
     Вот и получается, что в случае коррекции цен на нефть до 60$ за баррель, либо хорошей распродажи на мировых рынках акций пара USD/RUR может вполне вернуть вновь к 35/36 (или хотя бы к 33/34), то есть потенциал для снижения курса рубля до конца года порядка 10%-15%, что предполагает неплохую доходность даже для консервативных инвесторов. Вместе с этим с учетом текущей позиции ЦБ РФ потенциал для роста курса рубля явно несущественный, ниже 30 и даже 30,80 USD/RUR мы этим летом не видим. Вот и получается, что, если мы ошибемся на наших «бычьих» прогнозах по доллару на это лето и 2п09, то по покупкам в USD/RUR потеряем меньше, чем по «коротким» позициям в EUR/USD.

Обзор предоставлен компанией Аdmiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.07.2009 05:42

FOREX - важные сигналы!
1.07.09


 


Сразу два фактора/события привлекли наше внимание во вторник. Во-первых, мы могли наблюдать ложные пробои или несостоявшееся прохождение значимых уровней сопротивления по нефти, EUR/USD и GBP/USD. Во-вторых, поражает то, как болезненно рынок акций США и вообще рисковые активы отреагировали на публикацию за океаном слабых макроэкономических данных.
По поводу ложных пробоев внимание следует обратить, прежде всего, на британский фунт и цены на нефть. Как в принципе верно подметили в Bank of America, и первый, и второй инструмент — это прекрасные индикаторы аппетита к риску, поэтому, возможный слом восходящего тренда по GBP/USD или WTI может быть предвестником еще одной значительной волны сброса рисковых активов.
GBP
Сопротивление 1,6580 устояло в конечном счете по GBP/USD по итогам торгов 30 июня, хотя в моменте курс тестировал отметку 1,6740. Уже сама по себе неспособность преодолеть обозначенный резистанс и последующее резкое снижение курса мы трактуем как сильный сигнал к тому, что скором мы устремимся к 1,6200 и ниже.
 
С точки зрения фундаментального анализа, при этом существенное внимание хотелось бы обратить на окончательные данные по ВВП (GDP revised) Великобритании за 1кв09, которые оказались хуже ожиданий, продемонстрировав в итоге рекордное падение с 1958 года. Показатель составил -2,4% к/к и -4,9% г/г против ожидавшихся -1,9% к/к и -4,2% г/г. Даже с учетом того, что глава Банка Англии Мервин Кинг предупреждал о том, что восстановление британской экономики будет длительным, мы все равно такую статистику воспринимаем как определенный риск. В конечном счете такие данные вкупе с возможной слабой статистикой за второй или третий квартал может подстегнуть спекуляции по поводу еще одной порции количественного смягчения со стороны Банка Англии. На наш взгляд, данного рода риски могут в полной мере проявиться в ближайшие месяцы, что опять же может стать одной из причин снижения курса GBP/USD в район 1,50/1,55.
 
WTI, Gold
Аналогично с ценами на нефть, которые в Нью-Йорке по WTI не смогли во вторник преодолеть рубеж 72,5$, завершив в конечном счете день снижением на 2%. В данном случае речь, похоже, идет о формировании «двойной вершины» на дневном графике цен на нефть (66,50$-72,50$), реализация которой в июле вполне может означать снижение котировок в район 60$ за баррель.
 
Впрочем, играть на понижение можно и по золоту, которое мы видим в июле в районе 865$ (далее 800$) за тройскую унцию. В данном случае показательно уже то, что 30 июня на фоне дорожавшей в моменте нефти и дешевевшего доллара золото практически не росло в цене; зато, когда к вечеру WTI подешевела на 2%, а доллар окреп, цена на золото упала до 925$ за тройскую унцию или минимальных значений за последнюю неделю.
 
С точки зрения фундаментального анализа, против золота еще следующие два фактора. С одной стороны, это сильный рост цен на Treasuries последние три недели, что четко указывает на то, что инфляционные ожидания в экономике США сошли на нет, что понижает привлекательность сырья и золота, в частности. С другой стороны, все больше на рынке понимания, что те же банки в США заработали во 2кв09 немало на росте цен на акции и бонды, поэтому отчетность у них за этот период будет неплохой, что уже снижает привлекательность золота как инструмент защиты от кризиса в банковской системе США.
 
S&P500, EUR/USD
Что касается рынка акций США во вторник (Dow Jones -0,97%, S&P500 -0,85%, Nasdaq -0,49%), то поражает то, насколько болезненно мы отреагировали на публикацию за океаном слабых данных по потребительскому доверию (Consumer confidence). Данный показатель за июнь составил всего лишь 49,3 пункта против ожидавшихся 55 пунктов. В принципе все это мог бы сгладить выход лучше ожиданий индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI) за июнь (39,9 при прогнозе 38,4), а также данные лучше прогнозов по ценам на жилье в США, однако этого не произошло, что говорит о слабости рынка.
 
Еще раз отметим, что довольно-таки сильно прояснить ситуацию может статистика по занятости (Nonfarm payrolls) из США в четверг. Мы по-прежнему ожидаем значительного снижения по S&P500 этим летом, отмечая на дневном графике индекса формирование фигуры «голова и плечи» с линией шеи в районе 890 пунктов.
 
В случае с парой евро/доллар отмечаем во вторник неспособность преодолеть сопротивление 1,4100/50 и последующее снижение курса к 1,4035. Значительный фактор риска для евро в ближайшие дни, на наш взгляд, - заседание ЕЦБ в четверг.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.07.2009 13:52

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=mRi696_COcc&eurl)» от 01.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.07.2009 10:44

FOREX: все только начинается - strong short
3.07.09

 

Ситуация на финансовых рынках окончательно разрешилась в минувший четверг. По крайне мере, с публикацией отчета по занятости в США за июнь, который, по большому счету, оказался удовлетворительным (уровень безработицы вырос всего лишь до 9,5% - лучше ожиданий, потери по рабочим местам/nonfarm payrools вышли хуже оценок экономистов на уровне -467k, но в принципе по данным ADP это отчасти было ожидаемо), однако по реакции на него стало окончательно ясно, что никаких иллюзий или надежд инвесторы не питают, а предпочитают попросту фиксировать прибыль в рисковых активах.
Показательно при этом и то, что техническая картина рынка по многим инструментам подтверждает наш «медвежий» настрой.
US equities
По S&P500 мы склонны говорить о формировании и реализации уже на следующей неделе фигуры ТА «голова и плечи» с линией шеи в районе 880-890 пунктов. Определенную головную боль при этом может представлять еще и сезон отчетности, который стартует в США уже с понедельника. Из крупных компаний при этом можно выделить результаты Alcoa за 2кв09, которые будут опубликованы 8 июля. Инвесторы, кстати, бояться того, что участники финансовых рынков были слишком оптимистичны последнее время относительно успехов компаний в апреле-июне, поэтому прогнозы аналитиков будут сильно задраны вверх, а уложиться в них может быть непросто, учитывая то, что экономика США еще не выздоровела. Собственно под отчеты мы можем получить еще одну волну продаж на рынке акций США.

 
С точки зрения технического анализа, реализация модели «голова и плечи» дает первую цель на уровне 850 пунктов, на что также приходиться уровень Fibonacci 38,2%, далее актуальна поддержка в районе 820 пунктов, где в принципе уже виден уровень 50%.
 
Oil
С ценами на нефть еще проще, здесь речь идет о «двойной вершине», которая, похоже, еще в четверг начала реализовываться, что может означать снижение цен в район 60$ за баррель уже в ближайшее время. На FOREX все это в принципе можно отыгрывать, покупая USD/CAD и продавая AUD/USD и NZD/USD. Играть в принципе можно также и на понижение по золоту с целью в районе 860$, а затем и ниже.

 
В случае с ценами на нефть очень интересно будет посмотреть на статистику по потреблению бензина и спросу на него в США в этот weekend, учитывая продолжительные выходные и День Независимости. Вполне допускаем, что спрос может упасть значительнее, чем ожидают аналитики, что вызовет еще большее снижение котировок. Слабость рынка нефти подтверждает еще и то, что на этой неделе была «бычья» статистика по запасам сырья в США, хорошие новости из Китая, однако нефтяные котировки упали 2 июля до минимальных значений с июня.
 
EUR, GBP
ЕЦБ оставил в четверг учетную ставку без изменения на уровне 1%, Жан-Клод Трише вместе с тем дал понять, что экономика Еврозоны начнет восстанавливаться только в 2010 году. Ряд аналитиков при этом усмотрело во время ответом Трише на вопросы некоторую неуверенность маэстро относительно дальнейшей денежной политики, что в итоге трактовалось как сигнал к тому, что при ухудшении ситуации ЕЦБ может пойти на дальнейшие шаги в плане смягчения денежной политики. Итоги заседания мы рассматриваем как нейтральные или умеренно-негативные. Естественно, что значительное давление на евро оказали продажи на мировых рынках акций и уход инвесторов от риска. Также как негатив для евро можно отметить данные по безработицы в Еврозоне за май хуже ожиданий и статистику по ценам производителей (PPI), которая также в мае вышла хуже ожиданий, напомнив о дефляционных процессах в регионе.
 
Сигналом к наращиванию «коротких» позиций по EUR/USD мы считаем снижение в четверг по итогам дня курса ниже 1,40, а также формирование свечной модели «медвежий завал» на дневном графике. Пока курс ниже 1,40 советуем быть в продажи; закрытие по итогам дня уверенно выше данного рубежа — повод побыть вне рынка какое-то время.
 
По GBP/USD на следующей неделе ждем снижения ниже 1,630, отметим, что непосредственно в четверг негативом для британской валюты стал обзор Банка Англии по кредитованию. Несмотря на то, что фондирование для банков заметно подешевело в последние месяцы, а цены на ипотечные облигации подросли, настроения в банковской системе Великобритании остаются на том же низком уровне, как и в феврале, когда национальная экономика чувствовала себя куда хуже, чем сейчас.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.07.2009 15:39

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=cTv8DqHvzFI&eurl)» от 03.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.07.2009 17:03

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=ZPVIKQ7CAxk&eurl)» от 06.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.07.2009 10:02

FOREX - неспешное начало
7.07.09


 


Аппетит к риску - по-прежнему ключевая тема на рынке FOREX. Пока в понедельник рынок акций Европы (DAX -1,2%, CAC -1,2%, FTSE -1%) лихорадило, мы могли наблюдать укрепление позиций американской влаюты и йены. Однако стоило ситуации на фондовом рынке США (Dow Jones +0,53%, S&P500 +0,26%, Nasdaq -0,51%) стабилизироваться 7 июля вечером, как американская валюта буквально оказалась под давлением на FOREX.
Вполне допускаем, что ближайшие несколько торговых дней по EUR/USD нас ждет консолидация в районе 1,40 или даже усиление давления на доллар на фоне предстоящего саммита «Большой Восьмерки», который стартует в середине недели в Италии . Есть опасения, что в рамках саммита будет обсуждаться вопрос создания новой резервной валюты, на ожиданиях чего доллар якобы и может дешеветь. Мы в данной ситуации больше исходим из того, что все эти разговоры в очередной раз ничем не закончатся, так как реальной альтернативы американской валюте нет. Как только участники валютного рынка это осознают (возможно, по факту проведения саммита), доллар США может продолжить дорожать. Не стоит также забывать еще и про то, что предыдущий саммит в июне закончился призывом начать постепенно сворачивать программы стимулирующих мер, что в итоге трактовалось как сигнал фиксировать прибыль на рынке акций и вообще по рисковым активам.
 
Также мы считаем, что начало сезона отчетности в США на этой неделе с результатами Alcoa и Pepsi 8 июля также может поддержать доллар. В данном случае есть немало объяснений, что результаты компаний в конечном счете разочаруют инвесторов и вызовут новую волну продаж на американском фондовом рынке, что подстегнет спрос на Treasuries и доллар как «тихую гавань». Уместно будет под тему отчетности также продавать S&P500 с целью 830-850 пунктов.
 
По-прежнему значительные надежды мы возлагаем на рынок долговых инструментов США, который также может поддержать американскую валюту. В данном случае показательно то, как удачно в понедельник прошел аукцион по размещению 10-летних казначейских облигаций США защищенных от инфляции (TIPS) на 8$ млрд. Спрос на облигации оказался рекордным с 2000 года, что опять же может трактоваться как еще одна «за» в пользу того, что доверие американской валюте есть. Всего на этой неделе запланировано аукционов на 73$ млрд, что должно еще отразиться и на FOREX, и на акциях.
 
Что касается выходящих в Соединенных Штатах макроэкономических данных, то пока статистика воспринимается как еще один индикатор того, что спад всего лишь пошел на убыль, а не начался устойчивый экономический рост. Так, индекс деловой активности в сфере услуг ISM Services в июне вышел за океаном лучше ожиданий, составив 47 пунктов против 44 месяцем ранее, однако тот факт, что показатель оказался ниже ключевых 50 пунктов, рассматривалось как лишнее доказательство слабости американской экономики. Апофеозом нежелания инвесторов рисковать при этом может быть ситуация, когда хорошая отчетность, либо статистика трактуется в итоге как сигнал к продажам на рынке акций США.
 
EUR, GBP
В евро/доллар понедельник завершился в районе отметки 1,3970, в моменте при этом курс снижался до 1,3880. На этой неделе выходит не так много статистики по Еврозоне, поэтому ориентироваться следует на динамику рынков акций и саммит G8, либо следить за уровнем 1,40. До тех пор пока мы находимся ниже данного резистанса, можно смело работать от продаж по евро/доллар с целью в районе 1,38 и ниже, на наш взгляд.
 
С GBP/USD, где день завершился как раз в районе 1,6275,как раз целесообразно тщательно следить за качеством выходящих статданных. Непосредственно во вторник в 12:30 мск внимание следует обратить на статистику по промышленному производству (Industrial production) за май и обрабатывающей промышленности (Manufacturing output). Поток слабых макроэкономических данных может трактоваться в итоге как сигнал для еще одной порции количественного смягчения со стороны Банка Англии. В данном случае сигналом к наращиванию «коротких» позиций по GBP/USD может быть снижение курса по итогам дня ниже 1,6230.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.07.2009 11:12

FOREX - о главном!
8.07.09

 


     Протрезвление на финансовых рынках продолжается, что находит отражение и в падении цен на нефть шестой торговый день подряд, и в снижении американских фондовых индексов четвертую неделю подряд.
     Из новых фобий и факторов риска можно отметить появившиеся разговоры о том, что Соединенным Штатам, возможно, понадобится второй пакет мер, так как первого, который на 787$ млрд был принят в феврале, мало. С данного рода заявлениями выступила Лора Тисон, которая является советником президента США Барака Обамы. Примечательно, что Джо Байден и советник Остэн Голсбин считают, что пока еще рано говорить о каких-либо дополнительных мерах, так как еще в полной мере эффект от предыдущего пакета не проявился. В любом случае данного рода обсуждения, на наш взгляд, могут трактоваться в том числе и как аргумент в пользу того, что дела в экономике США идут не так хорошо, как хотелось бы, что в принципе хороший повод для дальнейшей фиксации и выхода из акций и сырья.
     GBP
     Есть основания полагать, что британский фунт в ближайшее время будет явно слабее на рынке FOREX, что повышает, на наш взгляд, привлекательность "коротких" позиций по GBP/USD, где вслед за прохождением поддержки 1,6200/30 во вторник нас вполне может ожидать падение за короткий отрезок времени на 500-1000 пунктов.
     Катализатором к сильному падению может быть дальнейшее раскручивание темы с еще большим количественным смягчением денежной политики в Великобритании. Непосредственно на это во вторник указала, во-первых, статистика по производственному сектору за май, которая в регионе оказалась заметно хуже прогнозов. Индекс промышленного производства (Industrial production) снизился на 0,6% м/м и 11,9% г/г, падение в обрабатывающей проиышленности (Manufacturing output) оказалось не менее значительным и составило 0,5% м/м и 12,7% г/г. Как говорится, на прошлой неделе мы получил слабый отчет по банковской системе Великобритании, который поставил под сомнение скорое выздоровление национальной экономики, а теперь на это же указала статистика по производству.
     Во-вторых, на необходимость принятия новых мер и более усиленную работу печатного станка указывают последние заявления представителей Британской торгово-промышленной палаты, которые считают крайне зыбким текущее восстановление экономики и настаивают на том, чтобы Банк Англии не только увеличил программу количественного смягчения с 125 до 150 млрд фунтов стерлингов, но заодно пошел и на более значительные меры.
     С учетом всего этого каждое предстоящее заседание Банка Англии может теперь восприниматься как фактор риска для стерлинга; естественно, что многие могут на ожиданиях предстоящих перемен продавать стерлинг против доллара или евро. Отдельно отметим, что в пятницу на Туманном Альбионе ожидается статистика по инфляции (PPI) за июнь. Любые данные, которые укажут на дефляционные процессы, также могут быть в итоге расценены как "зеленый свет" для Банка Англии в плане печатания денег.
     Одним словом, продолжаем продавать GBP/USD с целями в районе 1,55 и даже ниже. Теоретически можно рассчитывать на коррекцию на пробой или мимолетный возврат курса 1,6200/30 в середине недели, что будет в конечном счете прекрасной возможностью для открытия новых "коротких" позиций.
     EUR
     В случае с евро макроэкономическая статистика как раз, напротив, оказала определенную поддержку. Речь идет о статистике по фабричным заказам (Factory orders) в Германии за май, который показали рост на 4,4% м/м (прогноз 0,5% м/м) или максимальный рост с июня 2007 года. Может быть, за счет этого пара EUR/USD днем во вторник и показала в моменте рост выше 1,40.
     На самом деле странно, что аппетит к риску заметно ухудшился в последнее время (рынок акций США снижается четвертую неделю подряд), нефть дешевеет уже неделю непрерывно (падение более 70%), однако пока мы не увидели каких-либо значительных продаж в EUR/USD. Ждем саммита G8 или встречи министров финансов на этой неделе в Италии. Очень странно будет, если после саммита и, пускай даже разговоров о создании новой резервной валюты, мы не увидим дальнейший рост курса доллара.
     Пока же продолжаем работать от продаж по EUR/USD с целью заметно ниже 1,38.
     Oil
     На рынке черного золота ждем данных по запасам сырья в эту среду. Давление на нефтяные котировки создают спекуляции на тему того, что запасы бензина, предположительно, выросли в США за прошедшую неделю примерно на 1 млн баррелей, что трактуется многими как сигнал к тому, что спрос на бензин остается слабым. Кто-то при этом обращает внимание на то, что за 4 недели к 26 июня спрос на топливо упал в США на 5,8% г/г, что говорит о том, что пик летнего автомобильного сезона проходит без какого-либо дефицита бензина.
     В ближайшее время вполне допускаем падение цен в район 60$ за баррель, далее не исключена коррекция или возврат цен вплоть до 65$ за баррель, однако до конца лета мы рассчитываем еще увидеть снижение котировок в район 55$ за баррель.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.07.2009 17:55

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=Jc4AnYMtTEI&eurl)» от 08.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.07.2009 11:22

FOREX: G8 - не помеха
9.07.09


 


     Отношение к стартующему в Италии в середине недели саммиту "Большой Восьмерки" в корне изменилось. Если ранее участники рынка FOREX опасались обсуждения на встречи в Риме необходимости создания новой резервной валюты, то теперь, напротив, речь идет о том, что на G8 могут защищать доллар от нападок группы БРИК или, прежде всего, Китая и России. Во-первых, со стороны целого ряда развивающихся экономик есть опасения, что спекуляции на тему несостоятельности доллара могут вызвать новую волную финансового кризиса, что явно сейчас никому не нужно. Во-вторых, многих слабый доллар просто не устраивает. Так, Николя Саркози, президент Франции, заявил о том, что саммит "Большой Восьмерки" - это не место для данного рода обсуждений. В общем, в среду аргументов ставить на укрепление курса доллара США стало больше.
     В принципе отличный индикатор того, что доллар пока прекрасно справляется с ролью основной резервной валютой - это сильный рост цен на казначейские облигации США и довольно-таки удачно прошедший аукцион по размещению 10-летних бумаг на 19$ млрд. Показательно то, что спрос на бумаги со стороны иностранных инвесторов, в частности, ЦБ оказался рекордным с 2000 года. Что касается индикатора спроса bid-to-cover, то данный показатель составил рекордные 3,28 против 2,62 во время предыдущего июньского аукциона и 2,4 в среднем за последние десять аукционов. Такая динамика бонды может также трактоваться как негатив для рынка акций.
     Помимо этого, надо сказать, драйвером рост курса американской валюты остается дальнейший сброс рисковых активов/risk aversion или, проще говоря, дальнейшее снижение мировых рынков акций (Dow Jones, S&P500, Nasdaq, Dax, FTSE, CAC) и падение цен на сырье.
     S&P500
     На дневном графике S&P500 начала постепенно реализовываться разворотная фигура ТА "голова и плечи" с целями в районе 830-850. Примечательно, в среду, американские фондовые индексы продолжили снижение, несмотря на отчетность лучше ожиданий от Pepsi и повышение прогноза по мировой экономике на 2010 год от МВФ. Не исключено, что продажи по S&P500 шли на ожиданиях слабой отчетности Alcoa или вообще негативного сезона отчетности как такового. В этой связи по факту публикации удовлетворительных результатов от Alcoa рынок на какое-то время может прекратить снижение, более того, может случиться даже некоторая коррекция к падению в предыдущие дни, однако в дальнейшем случае мы ожидаем продолжения нисходящей тенденции.
     Особое внимание мы бы обратили на результаты Goldman Sachs в четверг, которые, скорее всего, будут неплохие с учетом бурного роста цен на акции и облигации во 2кв09. Если хорошая отчетность от банков будет неспособна вызвать какой-либо значительный рост фондовых индексов за океаном, то это будет довольно-таки сильным "медвежьим" сигналом для рынка акций США и весомым аргументом в пользу того, что пока спекулянты в 3кв09 нацелены больше на фиксацию прибыли, чем на новые инвестиции.
     EUR
     Может быть, не так как хотелось бы, но курс EUR/USD снижается, достигая в среду отметки 1,3840 к закрытию торгов в Нью-Йорке. Как и днем ранее, определенную поддержку 8 июля евро получила за счет неплохих макроэкономических данных или статистики по промпроизводству в Германии (Industrial production) за май. Показатель продемонстрировал рекордный рост с 1993 года на 3,7% м/м при прогнозе на уровне 0,5%.
     Добавим, что вместе с этим в регионе вышли пересмотренные данные по ВВП Еврозоны за 1кв09, которые на рынок особо не повлияли. Показатель составил -2,5% м/м и -4,9% г/г.
     Надо отметить, что внешний фон для снижения курса EUR/USD сейчас практически идеальный. Если в конце этой неделе или на следующей курс не уйдет ниже ключевой поддержки 1,3750/1,38, то это будет тревожным сигналом для доллара.
     Советуем продолжать работать от продаж по паре EUR/USD, наращивая их по факту прохождения поддержки 1,3750/1,38.
     GBP
     Для британской валюты есть две плохие новости 8 июля. Во-первых, статистика от Halifax по ценам на жилье указала на их снижение в июне на 0,5% м/м (аналитики прогнозировали рост на 2,6%), что может рассматриваться как еще одно "за" увеличение программы количественного смягчения.
     Во-вторых, на четверг запланировано очередное заседание Банка Англии. Многие спекулянты, опасаясь очередных намеков на то, что печатный станок в Великобритании будет работать с удвоенной силой могут как раз активно ставить на снижение пары GBP/USD, что мы собственно сейчас и наблюдаем. Не исключено, что на ожиданиях данного рода в четверг по фунту мы качнемся ниже 1,60. Также не исключено, что по факту заседания BOE по GBP/USD наметится некоторая стабилизация ситуации.
    До конца лета ожидаем снижения по GBP/USD в район 1,55 или даже ниже.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.07.2009 11:12

FOREX - сюрприз от G8
10.07.09
Доллар США понес довольно-таки весомые потери на рынке FOREX в минувший понедельник. Во-первых, этому способствовало некоторая нормализация ситуации с аппетитом к риску после публикации лучше ожиданий отчетности Alcoa за 2кв09 (Dow Jones +0,06%, S&P500 +0,35%, Nasdaq +0,31%, Dax +1,26%, CAC +0,54%, FTSE +1,18%), а также публикация в США заметно лучше ожиданий еженедельной статистки по рынку труда (Jobless claims за последнюю неделю снизились до 565k). Во-вторых, давление на доллар оказали итоги очередного саммита "Большой Восьмерки", которые в чем-то оказались даже неожиданным.   На саммите в Италии в конечном счете было принято решение главами крупнейших экономик мира, а также представителями развивающихся экономик, воздержаться от девальвации национальных валют с целью поддержать национальных экспортеров и производителей. То есть страны Азии, Восточной Европы или Америки не будут, в частности, скупать доллары в свои резервы, чтобы стимулировать национальные экономики.   В принципе есть еще третья причина, которая также могла негативно отразиться на курсе доллара,  которая уже сводится к тому, что Соединенным Штатам придется пойти на принятие и реализацию еще одного пакета экономических мер. Если учесть, что первый был на 787$ млрд, то второй, скорее всего, будет никак не менее 500$ млрд, что в свою очередь может означать еще больший дефицит бюджета США и дальнейшее ухудшение ситуации с внешним долгом. Некоторые аналитики отмечают, что американская валюта всегда чувствовала себя плохо в предыдущие десятилетия, когда проблема дефицита бюджета выходила на первый план.   Формально сюда же можно притянуть итоги аукциона по размещению 30-летних казначейских облигаций США на 11$ млрд. Спрос на бумаге оказался несколько ниже ожиданий и составил по показателю bid to cover 2,36 против июньских 2,68 и против в среднем 2,28. Вместе с этим мы увидели в четверг в целом сильный рост доходности Treasuries, что можно во многом объяснить не улучшением ситуации с аппетитом к риску, а как раз с опасениями, что еще один пакет стимулирующих мер в США означает еще большие размещения бондов со стороны Казначейства для латания бюджетных дыр. С другой стороны, обратите внимание на то, что золото последние две недели дешевело на фоне падающего рынка акций США, а инвесторы в качестве "тихой гавани" выбирали Treasuries, а не драгоценным металл. Все это можно опять же трактовать как сигнал к тому, что пока доверие к экономике США и долларовым активам есть.   Если говорить о дальнейших перспективах доллара на FOREX, то в принципе нельзя не согласится, что тема дальнейшего роста дефицита бюджета может в один прекрасный момент стать основной движущей силой на валютном рынке. Мы, правда, пока полагаемся на то, что тема с аппетитом к риску в итоге перевесит, то есть на фоне дальнейшей коррекции и снижения мировых рынков акций (S&P500 мы ожидаем в районе 830-850 пунктов) доллар будет себя, по крайне мере, стабильно чувствовать на FOREX. Опять же разговоры об еще одном пакете стимулирующих мер можно свести еще и к тому, что мировая экономика пока явно не справляется, а это верный сигнал к сбросу рисковых активов.   GBP Банк Англии в четверг заметно поддержал британскую валюту, а заодно и евро, указав на отсутствие каких-либо коррективов в денежной политики. Так, ЦБ оставил процентную ставку на прежнем уровне 0,5%, а заодно вместе с этим сохранил масштабы программы количественного смягчения на прежнем уровне 125 млрд фунтов стерлингов. Вполне естественно, что на ожиданиях плохих новостей от BOE пару GBP/USD спекулянты активно продавали, по факту заседания Банк Англии и отсутствия негативных новостей началось уже закрытие "коротких" позиций по стерлингу и, как следствие, рост курса GBP/USD до 1,6340.   Индикатором силы европейских валют при этом и стерлинга, в частности, может быть то, что на дневном графике GBP/USD в четверг за счет сильного роста с 1,6055 до 1,6340 сформировалась модель свечного анализа "бычье поглощение". EUR В паре EUR/USD по итогам торгов 9 июля мы также видели значительный рост с 1,3880 до 1,4025. Как уже отмечалось, до последнего момента было немало оснований ожидать существенного падения курса евро. С учетом того, что это не произошло, теперь нужно еще раз вспомнить про риски, отметив, что в случае роста курса EUR/USD по итогам недели или нескольких недель выше 1,4150 придется в корне пересмотреть стратегию по рынку FOREX. Пока же можно ориентироваться на уровень 1,40. Если говорить о консервативной торговле, то в идеале и вовсе дождаться для начала уверенного прохождения поддержки 1,3750/1,38 по евро/доллар, а затем открывать новые долгосрочные позиции на продажу по евро.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.07.2009 12:37

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=XE5AcS-6BX8&eurl)» от 10.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.07.2009 10:07

FOREX - история повторяется!
13.07.09


 

     На рынке FOREX в последнее время, если не уныло, то близко к тому; в общем, вполне по летнему. Интереса ради можно обратить внимание на то, как вел себя валютный рынок летом 2003 года, либо 2006.
     Говоря о 2003 годе, надо отметить, что тогда в чем-то в экономике США происходили схожие процессы. Крупнейшая экономика мира оправилась после рецессии и постепенно начала набирать обороты. При этом рост ВВП США в 3кв03 оказался на рекордном уровне, составив порядка 8,4% (сейчас, кстати, тоже многие ожидают за 3кв09 статистику лучше ожиданий), тогда же нормализовалась ситуация на рынке труда, на что отчасти указала в том числе и октябрьская статистика по занятости из-за океана. Интересно то, что хорошие данные, которые выходили в конце октября и начале ноября 2003 года лишь ненадолго смогли поддержать американскую валюту, вызвав довольно-таки кратковременное снижение курса с 1,1860 до 1,14. Причина тому — это денежная политика ФРС и, в частности, очередное заседание тогда ЦБ США. Так, кратковременное укрепление курса доллара было связано с ожиданиями того, что вслед за улучшением ситуации в экономике ФРС объявит о скором начале цикла повышения процентных ставок. Однако Центральный Банк США тогда решил перестраховаться и не дал каких-либо сигналов к ужесточению денежной политики, решив, по-видимому, немного подождать (намек на повышение ставок поступил только в декабре 2003 года или даже чуточку позже на январском заседании, вслед за чем курс EUR/USD тогда же развернулся у 1,29 и начал снижаться; ставки начали повышать в июне 2004 года). Как следствие, в ноябре 2003 года за отсутствием от Fed началась новая фаза снижения курса доллара, в результате чего пара EUR/USD показала рост с 1,14 до 1,29. Вместе с этим началось тотально улучшение ситуации с аппетитом к риску — индекс S&P500 вырос с ноября 2003 года по январь 2004 года практически на 10%.
 
     Не исключено, что этой осень многое повторится, то есть 3кв09 будет рекордным, однако ФРС по вполне понятным причинам ранее чем в 2010 году на повышение процентных ставок не пойдет. Под это собственно можно ожидать продолжения ралли или формирования этой осенью устойчивого восходящего тренда по рынку акций США или по S&P500. Что касается точки для входа, то мы бы дождались летом коррекции в район 830 или 800 пунктов, а уже затем думали о покупках. Можно в принципе выбрать и компанию в духе General Electric, которая имеет проникновение во все сектора американской экономики, прикупив ее акции в районе 9$-9,5$ (текущая цена 10,76$).
 
     FX
     Что касается пары EUR/USD, то, как и в 2003 году, пока все внимание на аппетит к риску, так как тема с процентными ставками пока на втором плане. В этом контексте ждем, во-первых, статистики по розничным продажам (Retail sales) и промышленному производству (Industrial production) в США за июнь во вторник и среду. Слабые данные, и бегство в качество или в доллары получит продолжение, что может означать дальнейшее снижение по S&P500 в район 850 пунктов, а в EUR/USD штурм 1,38. Во-вторых, внимание следует обратить на отчеты американских компаний за 2кв09, которых особенно много будет во вторник, четверг и пятницу (Intel, Google, Johnson&Johnson, Citigroup, JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America). Нас, правда, куда больше волнуют результаты General Electric, которые выйдут 17 июля, и которые лучше всех мог отражать реальное положение дел в экономике США, чем отчетность тех же банков, которую при желании можно хорошо нарисовать. Вполне возможно, что сильное движение мы увидим именно в пятницу с результатами GE. При этом с учетом того, что экономика США еще не выздоровела, вполне можно ожидать слабой отчетности от компании.
     Вместе с этим в отличие от 2003 года поправку сейчас надо делать на текущее довольно-таки тяжелое положение дел в Восточной Европе, чего не было шесть лет назад. Так, пятничное снижение курса EUR/USD аналитики склонны объяснить в том числе публикациями в отдельных немецких СМИ о том, что МВФ подумывает о новом пакете мер в поддержку странам Восточной Европы. Судя по всему, речь идет о терпящих бедствие — Латвии и Украины, которые, если называть вещи своими именами, находятся в состоянии дефолта. На наш взгляд, данный фактор риска еще не обнажился сейчас в полной мере, однако в рамках третьего квартала он вполне может реализоваться, что в таком случае вызовет снижение курса евро в район знакомых 1,24-1,25.
     Резюме: насколько это возможно, продолжаем работать по EUR/USD в рамках текущей «пилы» от продаж; уверенное закрытие по итогам недели курса евро/доллар выше 1,4150 заставит нас пересмотреть/отказаться от своих «бычьих» взглядов по доллару; советуем также искать возможности для игры на понижение по S&P500 с целью 830-850 пунктов этим летом; на рынке нефти целесообразно закрыть «короткие» позиции с учетом достижения целевых уровней.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.07.2009 13:25

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=R53-xFvj86E&eurl)» от 13.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.07.2009 06:49

FOREX - понедельник как разминка
14.07.09
 
     Ситуация с аппетитом к риску заметно улучшилась (ненадолго) в минувший понедельник, что тут же на FOREX привело к снижению курса доллара США. Спасителем вновь выступил финансовый сектор, в частности, появившейся оптимизм по поводу отчетности банков (Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America ) в ближайшие дни за 2кв09. Если развивать данную тему подробнее, то, во-первых, можно отметить заявления харизматической Мередит Витни о том, что результаты банков будут неплохими, пускай даже они не соответствуют реальному положению дел в экономике. Отметим, что Мередит Витни в значительной степени предлагала покупать акции Goldman Sachs, который отчитается во вторник. Во-вторых, надо обратить внимание и на CNBC, где предлагали покупать бумаги Bank of America, отмечая то, что это самый дешевый банк в секторе.
     Может быть, некоторому отскоку по S&P500 и Dow Jones способствовало еще и то, что за предыдущие четыре недели, когда рынок акций снижался, инвесторы уже морально успели приготовиться к худшему сценарию развития событий (Dow Jones +2,27%, S&P500 +2,49%, Nasdaq +2,12%, DAX +3,19%, FTSE +1,82%, CAC +2,31%). Определенное внимание еще можно обратить на такой фактор, как статистика из США в ближайшие дни, которая пока трактуется как позитив. Так, розничные продажи (Retail sales) за июнь во вторник, предположительно, вырастут второй месяц подряд, а промышленное производство (Industrial production) в июне продемонстрирует куда скромнее падение, чем месяцем ранее (данные выйдут в среду).
     В общем, не исключено, что по S&P500 в рамках коррекции мы восстановимся до 910-920 пунктов, а по нефти увидим коррекцию к десятидневному падению с 72,5$ до 59$. Для рынка FOREX все это может означать, что доллар в ближайшие дни, по крайне мере, дорожать не будет. Новые "короткие" позиции по евро/доллар, S&P500 или нефти при этом будет целесообразно открывать, вполне возможно, в конце недели с публикацией отчетности от General Electric.
     Отдельное внимание нам хотелось бы обратить на предстоящее выступление 21 июля в Конгрессе США главы ФРС Бена Бернанке, которую предстоит представить на суд общественности план или стратегию того, как Центробанк намерен в перспективе отказаться от количественного смягчения. Для нас данное событие - это сигнал или напоминание о том, что бесконечно долго в США сверхмягкую денежную политику наблюдать невозможно. То есть рано или поздно ФРС начнет "сушить" ликвидность. Как и в случае со страхами относительно роста процентных ставок все это может трактоваться как позитив для доллара, негатив для золота и рынка акций США. В общем, риски второй половины июля в чем-то обнажились.
     Во многом о схожем говорят сейчас и в Китае, где в июне объем новых кредитов вырос в 5 раз в годовом исчислении. Уже сейчас ЦБ Китая начинает говорить о том или ином "закручивании" гаек или опять же об ужесточении денежной политики, чтобы не допустить в экономике появление мыльных пузырей, а также роста числа "плохих" кредитов. В принципе это тоже идет в ту же копилку, что и выступление Бена Бернанке 21 июля.
     Интересно, что доходность Treasuries в понедельник, несмотря на довольно-таки значительное оживление рынка акций США, продемонстрировала рост только под занавес торгов в Нью-Йорке. В принципе это можно трактовать как сигнал к тому, что текущий рост по S&P500 - это всего лишь передышка, вслед за которой последует новая волна продаж.
     EUR
     Проходной день в евро/доллар, где сначала утром в понедельник снизились к 1,39 на комментариях Тимоти Гайтнера о том, что доллар еще долго будет резервной валютой, а затем вернулись к 1,3980 на фоне оживления мировых рынков акций и роста аппетита к риску.
     Довольно-таки несущественное влияние на единую европейскую валюту 13 июля оказало выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, в рамках которого последний заявил о том, что рост экономики Еврозоны мы увидим в середине 2010 года, а также то, что от количественного смягчения можно будет отказаться в случае необходимости в любой момент.
     GBP
     Для стерлинга определенным негативом стали публикации в Sunday Times о том, что британская Lloyds Banking Group может сообщить во 2кв09 о потерях на уровне 13 млрд фунтов стерлингов. Впрочем, плохие новости только в первой половине дня смогли вызвать какое-либо значительное снижение курса GBP/USD в район 1,6030; к вечеру курс восстановился до 1,6220.
     Торговые рекомендации: мы продолжаем удерживать позиции на покупку по USD/RUR, а также играть на понижение по S&P500, также мы ищем возможностей для продаж в парах EUR/USD и GBP/USD; в случае с ценами на нефть в моменте мы не видим какой-либо значительный потенциал для дальнейшего снижения котировок.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.07.2009 13:53

FOREX: Goldman Sachs не помог
15.07.09

 
     Мировые рынки акций не хотят реагировать на позитив. Результаты Goldman Sachs за второй квартал оказались лучше ожиданий (банк заработал 4,93$ на акцию против прогноза 3,65$), однако бумаги банков были среди аутсайдеров 14 июля, а рост фондовых индексов за океаном носил символический характер (Dow Jones +0,33%, S&P500 +0,53%, Nasdaq Composite +0,36%). Проигнорировали мы, кстати, также и данные по розничным продажам (Retail sales) в США за июнь, которые выросли второй месяц подряд на 0,6% (прогноз 0,4%). Все это мы опять же рассматриваем как то, что страх по-прежнему правит инвесторами на финансовых рынках, и мы увидим новую волну продаж по S&P500 и EUR/USD в пятницу на фоне отчетности General Electric, либо на следующей неделе с выступлением Бена Бернанке в Конгрессе США (21/07). В общем, рекомендации работать от продаж по S&P500, EUR/USD и GBP/USD в силе.
     К слову говоря, во многом схожая ситуация на этой неделе может быть с отчетностью Китая по ВВП за 2кв09 16 июля (прогноз 7,8%). Уже сейчас аналитики отмечают некоторое улучшение настроений на сырьевых площадках на ожиданиях того, что данные из Китая будут неплохие. Именно этим во вторник эксперты объясняли рост спроса к акциям металлургов и добывающих компаний, а также взлет цен на никель в Лондоне на 5,74% до 15575$ за тонну и медь на 3,06% до 5045$ за тонну. Не исключено, что по факту выхода данные металлы начнут дешеветь, что опять же будет сигналом к тому, что нас ждет еще волна сброса рисковых активов этим летом.
     В этом плане тревожные сигналы вызывают цены на нефть, которые во вторник в Нью-Йорке снизились по WTI на 0,5% ниже 60$ за баррель, проигнорировав ожидания по ВВП Китая. Уже само по себе это может индикатором слабости рынка "черного золота", где мы вполне можем сходить к двухсотдневной скользящей средней по нефти в районе 55$ за баррель. В среду показательной будет статистика по запасам сырья в США (бензин прогноз +750k, нефть +1,8 млн баррелей). Если поддержка 58,5$-59$ не устоит 15 июля, то вполне уже в июле можем увидеть 53$-55$ за баррель, что тревожный сигнал и для евро, и для рубля, и для золота. Одним словом, нефть может быть сейчас вполне опережающим индикатором.
     EUR
     Несколько месяцев назад мы говорили о таких понижательных рисках для единой европейской валюты, как проблемы в экономике Еврозоны и спекуляции на тему того, что из-за более значительного спада в регионе ЕЦБ вынужден будет пойти на более значительное количественное смягчение денежной политики, чем ожидалось ранее. С тех пор ЕЦБ дал четко понять, что такого как в США печатания денег не будет и про риски собственно забыли.
     Между тем, старая проблема в Еврозоне с более медленным восстановлением экономики вновь может выйти на первый план, что в рамках летней торговли на FOREX, на наш взгляд, также может вызвать падение курса EUR/USD в район 1,34-1,35. На это во вторник указали слабые данные из Германии, где индекс экономических настроений ZEW (ZEW economic expectations index) в июле вышел заметно хуже прогнозов, составив 39,5 пунктов против ожидавшихся 47,5 пунктов. Вместе с этим хуже ожиданий вышли и данные по промышленному производству (Industrial production) в Еврозоне за май. Показатель вырос, с одной стороны, впервые за последние восемь месяцев, составив 0,5%, однако, с другой стороны, данные оказались заметно хуже оценок экономистов. Все это, а также вялая динамика фондовых индексов США, как раз и могло вызвать падение курса евро/доллар в район 1,3920.
     К определенному пессимизму по поводу перспектив мировой экономике вообще-то располагает и новостной фон из США, где уже вторую неделю назад идут комментарии о том, что 2п09 будет не таким легким, как многие могли ожидать. 14 июля, в частности, Тимоти Гайтнер (глава Казначейства США) отмечал, что при восстановлении экономики возможны рецидивы или взлеты и падения.
     Фундаментально в принципе можно еще вспомнить и то, что последние годы была довольно-таки тесная корреляция между ценами на нефть и курсом EUR/USD. В этой связи, во-первых, некоторое давление на евро должно оказывать само по себе более чем 10% падение цен на черное золото в июле, а, во-вторых, то, что мы торгуемся по WTI ниже 60$ за баррель, что должно заставлять "быков" в евро/доллар нервничать и закрывать отчасти спекулятивные позиции на покупку.
     Что касается технической стороны вопроса, то мы бы хотели отметить уровень поддержки 1,3850 (минимумы прошлой недели), уверенное прохождение которого может, на наш взгляд, рассматриваться как сигнал к тому, что движение вниз по евро началось.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.07.2009 15:58

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=6sjm9DiW3S4&eurl)» от 15.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.07.2009 10:32

Forex: не надо иллюзий
16.07.09!

 
     Среда оказалась довольно-таки интересным днем на финансовых рынках, который, правда, может рождать немало иллюзий. С одной стороны, мы видим дальнейшее улучшение аппетита к риску, что находит отражение в росте американских фондовых индексов США третий день подряд (Dow Jones +3,07%,S&P500 +2,96%, Nasdaq +3,51%) и курсов EUR/USD и GBP/USD с 1.3965 до 1.4105 и 1,6320 до 1,6420 соответственно. Что касается причин для оптимизма, то они прежние — это публикация в США неплохой корпоративной отчетности (Intel, Goldman Sachs, Alcoa — пока все отчитываются лучше ожиданий, а также выход неплохой макроэкономической статистики (снижение промышленного производства/industrial production в США в июне оказалось меньше прогнозов и составило 0,4%, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка/NY Empire State Index улучшился в июне до -0,6).
     С другой стороны, мы не видим пока каких-либо кардинальных перемен в плане ситуации в экономике США или в новостном фоне, чтобы уже сейчас начать играть на повышение по S&P500 или отказаться от продаж в EUR/USD и GBP/USD, а заодно от покупок в USD/RUR. Мы банально исходим из того, что еще не реализовались все риски, а динамика таких активов как акции (S&P500) и сырье (нефть, медь) по-прежнему существенно опережает реальное восстановление мировой экономики.
     Непосредственно в среду внимание можно было обратить на протокол или «минутки» к последнему июньскому заседанию ФРС, где, во-первых, было четко объявлено, что уровень безработицы вполне может в этом году превысить уровень 10%. Во-вторых, несмотря на то, что Fed улучшил свой прогноз по падению ВВП США (теперь ожидается по итогам 2009 года снижение на 1%-1,5%), большинство управляющих Центрального банка США полагает, что американская экономика продолжает оставаться слабой. Опять же смущает и то, что индекс волатильности VIX показал неожиданно 15 июля рост на 1,7% до 25,44, что также может быть хорошим индикатором того, что не все уверенны в наметившемся ралли на мировых рынках акций и росте аппетита к риску.
     S&P500
     Уверенное прохождение по итогам нескольких торговых дней или недели резистанса 930 пунктов по S&P500 заставит нас отказаться на время от игры на понижение по данному инструменту. Пока же мы ждем отчетности JPMorgan в четверг, Citigroup и General Electric в пятницу и считаем, что все, кто хотели купить акции в США на ожиданиях хороших результатов, уже сделали это, поэтому по факту выхода отчетов во второй половине недели мы можем увидеть продажи на мировых рынках акций и падение фондовых индексов США и Европы. По S&P500 мы по-прежнему исходим из того, что летом мы вполне еще можем снизиться по индексу в район 830-850 пунктов.
 
     Не стоит забывать еще и про то, что периодически из шкафов выходят те или иные скелеты. Последняя история сводится к банку CIT Group, который находится на грани банкротства и служит в принципе лишним напоминанием того, что рецидивы еще будут. В Standard&Poor's накануне заявили о том, что результаты Goldman Sachs и вообще банков в США за 1 и 2 квартал не следует воспринимать совсем уж всерьез, так как они непоказательны в текущих рыночных условиях.
 
     К тому же мы полагаем, что риск ухудшения ситуации с ликвидностью или опасения относительно того, что ФРС скоро начнет отходить от сверхмягкой денежной политики реализуется ранее на рынке акций США и на FOREX, чем идея по поводу того, что рост ВВП США в 3кв09 будет выше оценок и вообще мировая экономика постепенно вступает в фазу роста. В данном случае ждем выступления Бена Бернанке в Конгрессе США 21 июля.
 
     Oil
     Одно из ключевых событий это недели - это публикация в четверг в Китае статистики по ВВП за 2кв09 (прогноз 7,7%). С учетом того, что цены на никель и медь на ожиданиях публикации этих цифр выросли примерно на 10% за последние три торговых дня, то мы ожидаем по факту выхода статистики хорошей фиксации прибыли. Особенно сильное падение цен на сырье нас может ожидать и вообще резкое ухудшение аппетита к риску, если данные в Китае выйдут хуже прогнозов.
 
     Наибольшее давление при этом, на наш взгляд, должно сохраниться в ценах на нефть, которые и так продолжают демонстрировать слабость в последнее время даже с учетом 4% роста в среду до 61,9$ за баррель по WTI. Здесь мы ждем сползания котировок в район 50$-55$ за баррель летом.
 
     EUR, GBP
     Курс EUR/USD продолжает пребывать в границах ценового диапазона 1,3750-1,4150. Можно исходить из того, что маятник аппетита к риску во второй половине июля еще качнется значительно в сторону ухудшения и продавать евро, пока мы уверенно не закрепимся выше 1,4150, а можно просто работать от границ упомянутого диапазона, то есть делать то же самое.
 
     Все то же самое с парой GBP/USD, где можно выделить резистанс 1,66. Пока мы ниже данного рубежа актуальны «короткие» позиции.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.07.2009 13:47

FOREX: ждем результатов GE
17.07.09

 
Четверг стал точной калькой среды на валютном рынке, когда дальнейший рост аппетита к риску вызвал усиление давления на доллар и рост в паре EUR/USD с 1,41 до 1,4140, а GBP/USD с 1,6430 до 1,6445. Естественно, что все это сопровождалось дальнейшим ростом котировок на биржах США (Dow Jones +1,11%, S&P500 +0,86%, Nasdaq +1,19%) и Европы (FTSE +0,35%, DAX +0,58%, CAC +0,9%).
Хорошие новости были следующие:
•Корпоративная отчетность продолжила выходить в целом лучше ожиданий. Так, IBM показал во 2кв09 чистую прибыль на акцию/EPS 2,32$ при прогнозе 2,02$, данные по выручке несколько хуже ожиданий, но при этом довольно-таки оптимистичные прогнозы на текущий год. Google также отчитался лучше ожиданий, показав EPS 5,36$ при ожиданиях на уровне 5,08$, аналитики, правда, скептически посмотрели на картину в целом, из которой следовало, что продажи у компании существенно замедлились в прошедшем квартале. Вместе с этим JPMorgan отчитался лучше ожиданий, показав рост прибыли 36% во 2кв09 на уровне 0,28$ на акцию. Настораживает только то, что акции компаний, показавших отчетность лучше прогнозов по EPS, в итоге снизились в цене по итогам дня. Бумаги JPMorgan упали в цене на 0,4%, Goole уже после закрытия торгов в Нью-Йорке подешевел на 2,2%!
•В целом порадовала макроэкономическая статистика. Во-первых, заявки на пособия (Jobless claims) упали значительнее прогнозов, составив 522k, во-вторых, индекс деловой активности Национальной Ассоциации Строителей США (NAHB Index) в июле вырос до 17 пунктов (прогноз 16, предыдущее значение 15), достигнув тем сам рекордных значений с сентября прошлого года. «Ложкой дегтя» в данном случае только стала статистика от RealtyTrac по рынку жилья США, согласно которой число дефолтных домов в стране в 1п09 достигло очередных рекордных значений, составив 1,5 единиц жилья.
•Другой позитивный момент сводится к тому, что все больше скептиков или «медведей» по рынку акций США или американской экономике все активнее в последнее время меняют или корректируют свои взгляды. Небезызвестный пессимист Нуриэль Рубини в четверг, в частности, завил о том, что, по его расчета, рецессия в экономике США завершится уже в конце года. Напомним, что ранее свои взгляды несколько скорректировала Мередит Витни. Тенденция однако.
Все бы ничего, но вместе с этим 16 июля мы еще увидели и высокий спрос на Treasuries со стороны инвесторов. Несмотря на рост аппетита к риску, доходность десятилетних облигаций США упала на 0,035% до 3,57%, доходность тридцатилеток снизилась на 0,041% до 4,45%. Похоже, что определенная нервозность на рынках все-таки появилась на фоне опасений относительно банкротства CIT Group. Следовательно, любой негатив и мы вновь можем увидеть укрепление курса доллара.
Friday
В пятницу выходит отчетность Citigroup, Bank of America и, самое главное, General Electric. По факту выхода результатов GE днем мы ожидаем начала хорошей коррекции на рынке акций и новой фазы снижения по S&P500. При этом, если индекс завершит неделю выше отметки 930 пунктов, мы будем готовы отказаться от игры на понижение по данному инструменту на какое-то время.
 
Наиболее уязвимы при этом в случае слабых результатов GE или американских банков, на наш взгляд, будут цены на нефть, снижение которых ниже 60$ за баррель по итогам одной из ближайших недель может быть сильным сигналом к падению котировок вплоть до 50$ за баррель этим летом.
 
В EUR/USD при этом мы не исключаем ложного пробоя резистанса 1,4150; по-прежнему советуем здесь работать от продаж, фиксируя убыточные позиции только при условии выше обозначенного резистанса по итогам пятницы. В паре фунт/доллар нас поражает то, что британский фунт, который наиболее значительно реагирует на ситуацию с аппетитом к риску, так и не сумел на этой неделе восстановится до 1,66, что может говорить о некоторой слабости стерлинга и нежелании большей части инвесторов сейчас рисковать.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2009 01:16

FOREX: Бен Бернанке снова в фокусе!
20.07.09

 
     Аппетит к риску остается ключевым фактором на рынке FOREX. В этой связи совершенно не приходится удивляться тому, что на фоне отменной корпоративной отчетности из США за 2кв09 на прошедшей неделе (Goldman Sachs, Citigroup, Bank of America, Intel, Google, IBM, General Electric – везде прибыль на акцию/EPS превзошла прогнозы аналитиков), а также отличной макроэкономической статистики (Retail sales, Industrial production, Housing starts, Building permits) фондовые индексы США выросли в среднем на 7%, а курсы EUR/USD и GBP/USD вместе с тем проделали путь с 1.3965 до 1.41 и 1.62 до 1.6340 соответственно. Если так, во 2п09 пойдет и дальше, то мы вполне можем отказаться от «бычьих» прогнозов по доллару и говорить уже о сильном ралли в европейских валютах. Впрочем, есть целый ряд «но».
     Не стоит ни в коем случае сбрасывать со счетов такой фактор, как возможные намеки на ужесточение денежной политики от ФедРезерв, ЦБ Китая или Банка Англии с учетом наметившихся перемен в состоянии мировой экономики. Речь не идет сейчас о повышении процентных ставок, а всего лишь об отказе от количественного смягчения, либо, как в Китае, об ужесточении условий кредитования для избежания формирования «мыльных» пузырей.
     В случае с США надо банально ждать выступления главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе США 21 июля с полугодовым докладом, суть которого помимо всего прочего будет сводиться к тому, какую стратегию будет использовать Центробанк для отказа со временем от политики количественного смягчения. Сам по себе доклад, на наш взгляд, может рассматриваться на мировых рынках акций как повод к фиксации прибыли. Любой намек со стороны Бернанке, что скоро ЦБ США намерен начать сушить ликвидность, и мы увидим рост доходности Treasuries, снижение курса EUR/USD как минимум в район нижней границы коридора 1,3750-1,4150, а также падение по S&P500 в район 900 пунктов или ниже. Вместе с этим на рынке должны появиться очередные спекуляции по поводу роста вероятности повышения federal funds rate.
     Вполне допускаем, что воплотить в жизнь выше представленный сценарий сможет и Банк Англии, так как очень часто перемены в его денежной политике сопровождаются переменами в политике ФРС и наоборот. Что касается Банка Китая, то здесь трудно ориентироваться на конкретные даты, куда проще ждать соответствующих сигналов до конца лета.
     Есть еще другая история, которая сводится к тому, что на FOREX мы можем увидеть рост курса доллара на фоне спекуляций, что экономика США будет восстанавливаться быстрее, чем экономика Европы. В эту идею мы охотно поверим, когда, к примеру, курс EUR/USD пойдет ниже 1,3750, а индекс S&P500 покажет рост выше 950 пунктов.
     GBP
     Помимо выступления Бернанке, как уже отмечалось, другим значимым событием этой недели может стать публикация в среду «минуток» к последнему заседанию Банка Англии 8-9 июля. В последнее время пошли разговоры о том, что программа количественного смягчения может быть завершена уже буквально к августу этого года. Если соответствующий намек будет дан, то есть в протоколе будет указано на то, что это как минимум обсуждалось, то стерлинг в моменте может заметно окрепнуть на FOREX в кроссах. По GBP/CHF при «ястребином» сценарии развития событий мы вполне можем увидеть движение к 1,78/1,80, а по EUR/GBP еще один заход в район поддержки 0,84.
     Индикатором готовности спекулянтов ставить на укрепление курса британской валюты в кроссах может быть при этом реакция на выход во вторник, 21 июля, данных по денежной массе (M4) за июнь (прогноз 0,4% м/м и 14,6% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м и 16,6% г/г). Рост данного показателя значительнее прогнозов может трактоваться как индикатор усиления инфляционных рисков, что позитивно для GBP. Также из Великобритании для британского фунта интерес будет представлять публикация в четверг данных по розничным продажам (Retail sales) за июнь (прогноз 0,3% м/м и 2,1% г/г, предыдущее значение -0,6% м/м и -1,6% г/г), а в пятницу, предварительной статистики по ВВП (GDP prel) за 2кв09 (прогноз -0,3% к/к и -5,2% г/г, предыдущее значение -2,4% м/м и -4,9% г/г.).
     Что касается динамики курса GBP/USD, то пока не пройден резистанс 1,66 можно вполне пытаться играть на понижение. В идеале, конечно, дождаться соответствующих сигналов от Бернанке во вторник,а также прояснения ситуации от Банка Англии в среду..
     EUR
     Если брать статистику по экономике Европы, то в данном случае наибольший интерес представляет выход в Германии за июль индекса предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index). Аналогичная статистика за июль от ZEW на прошлой неделе вышла заметно хуже прогнозов. Если и эти данные выйдут в негативном ключе, то единая европейская валюта может оказаться под давлением в паре EUR/USD и кросс-курсах.
     По EUR/USD мы отслеживаем сопротивление 1,4150, рост выше которого будет точно отказом хотя бы на время от игры на понижение по данной валютной паре.
 
     S&P500
     Что касается рынка акций США, где с конца мая мы придерживались «медвежьих» взглядов, то теперь по данному инструменту, по крайне мере, на время мы занимаем позицию вне рынка. Как и ожидалось, по S&P500 на прошлой неделе произошел отскок, однако его масштабы и, в частности, рост индекса выше 930 пунктов заставляет пересмотреть взгляды на рынок, так как превалировавшая ранее на дневном графике модель «голова и плечи» сошла на нет. Более того, с уверенным прохождением сопротивления 950 пунктов, что, на наш взгляд, будет актуально ближе к 4кв09, можно будет ожидать уже реализации фигуры «перевернутая голова и плечи на недельном графике фондового индекса с последующим достижением 1100-1200 пунктов.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2009 16:21

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=jeN70B2qF_Q&eurl)» от 20.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.07.2009 10:44

FOREX: ложный оптимизм
21.07.09
 
 
Доллар США вновь сдал позиции на рынке FOREX, и вновь при этом мы склонны говорить о дальнейшем росте аппетита к риску. Лучшим индикатором при этом продолжается оставаться рынок акций США и Европы, где игра на повышение получила продолжение и 20 июля (Dow Jones +1,19%, S&P500 +1,14%, Nasdaq +1,2%, DAX +1,04%, FTSE +1,25%, CAC +1,63%).
 
Если говорить при этом о причинах дальнейшего роста оптимизма на рынках, то здесь можно выделить следующие события фундаментального толка. Во-первых, разрешилась история вокруг американского банка CIT Group, который сумел договориться с держателями своих облигаций о выделении порядка 3$ млрд, что позитивно сказалось на carry trade в целом; акции самой компании на этих новостях взлетели на 70%. Во-вторых, в США продолжила выходить неплохая макроэкономическая статистика. Так, индекс опережающих индикаторов (Leading indicators) в июне за океаном показал рост третий месяц подряд, прибавив на этот раз порядка 0,7% при прогнозе на уровне 0,4%. В принципе это еще одно подтверждение того, что Соединенные Штаты выходят постепенно из рецессии, о чем, кстати, в понедельник помимо всего прочего говорил еще и Денис Локхарт из ФРБ Атланты, обещая, правда, слабый экономический рост.
 
Отдельно можно отметить публикацию отчетности за 2кв09 лучше ожиданий от Halliburton и, возможно, ожидания, что результаты других компаний также будут лучше. Поддержку рисковым активам также могло оказать повышение аналитиками Goldman Sachs прогноза по S&P500 на текущий год с 940 до 1060 на ожиданиях дальнейшего улучшения корпоративных прибылей.
 
Опять, правда, всеобщий оптимизм не был подтвержден рынком казначейских облигаций США, где доходности не выросли, а снизились в понедельник. Доходность десятилеток упала до 3,61% или на 3,7 пункта, по тридцатилетним казначейским облигациям доходность снизилась на 2,1 пункта до 4,51%.
 
Мы в текущей ситуации банально ждем выступления 21 июля в 18:00 мск с полугодовым докладом Бена Бернанке в Конгрессе США. Можно в принципе следить за динамикой фондового индекса S&P500. Если рубеж 950 пунктов устоит во вторник, или мы увидим ложный пробой данного уровня, то это в итоге может трактоваться инвесторами как слабость рынка и сигнал к фиксации прибыли и началу хорошей коррекции к росту мировых рынков акций на прошлой и этой неделе. Естественно, что при этом мы вполне можем увидеть некоторое укрепление курса доллара США. Два ключевых момента, которые могут вызвать ухудшение ситуации с аппетитом к риску — это, с одной стороны, возможные намеки на ужесточение денежной политики, а, с другой стороны, комментарии от Бена Бернанке о том, что дела в экономике США идут куда хуже, чем полагают многие инвесторы.
 
Из всех инструментов наиболее интересным представляется нам нефть. Неспособность цен на черное золото (WTI, Brent) преодолеть сопротивление 66$-66,5$ за баррель может означать то, что мы на пороге еще одной волны снижение нефтяных котировок. В принципе от данного резистанса можно вполне пытаться играть на понижение, закрывая убыточные позиции в случае прохождения данного сопротивления по итогам дня.
 
EUR
Курс EUR/USD преодолел в понедельник по итогам дня сопротивление 1,4150, показав в итоге рост до 1,4220, что для нас является четким сигналом к закрытию каких-либо «коротких» позиций. При этом мы чувствуем себя гостями на этом празднике жизни и не спешим пока играть на повышение по евро/доллар, опасаясь того, что летом вместо устойчивого тренда высока вероятность увидеть флэт или «пилу». Не исключено, что запал игроков на повышение в евро сойдет на нет в районе 1,4350.
 
Если при этом курс в ближайшие дни вновь снизится ниже 1,4150, то вполне возможно, что к концу недели в нашем портфеле по евро вновь будет «короткая» позиция.
 
GBP
Пара GBP/USD пока еще не преодолела, но подошла к значимому уровню сопротивления 1,66, прохождение которого также будет для нас сигналом к закрытию позиций на покупку по доллару. В данном случае сильный рост курса с 1,6330 до 1,6545 можно объяснить в целом благоприятствующим новостным фоном с Туманного Альбионе. Так, в Rightmove сообщили о росте цен на дома в регионе в июле, а также на рынке появились слухи о том, что Lloyds Banking Group может показать отчетность за 1п09 с прибылью, а не убытком.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.07.2009 12:44

FOREX - Бен Бернанке!
22.07.09
 
 

     Полугодовой доклад главы Fed Бена Бернанке не стал сенсацией для финансового рынка. Более того, в Центральном Банке США приложили максимум усилий, чтобы все заявления и комментарии не стали ни для кого шоком.
     Еще до выступления главы ФРС в WSJ просочилась информация о том, что Бернанке уверен в том, что при необходимости он сможет без труда убрать лишнюю ликвидность, использую два основных инструмента. Один инструмент сводится к тому, что можно повысить процентную ставку по счетам депозитов коммерческих банков в ЦБ, а другой банально означает, что ФРС может начать продавать со своих счетов купленные ранее облигации/ценные бумаги и тем самым будет изымать лишнюю денежную массу. В принципе все укладывается в обычный учебник по экономике и денежному обращению. Важно здесь то, что Бернанке и близко не указал на какие-либо сигналы к ужесточению денежной политики, даже близко к этому ФРС не сместился. Более того, глава Fed дал понять, что текущую необычайно мягкую денежную политику мы будем наблюдать еще длительный отрезок времени, что позитивно для carry trade и рынка акций США, где по S&P500 во 2п09 (сейчас или ближе к 4кв09) мы вполне можем показать сильный рост выше 950 пунктов.

     Примечательно также и то, что в Конгрессе США прозвучали также и заявления о том, что в ближайшие два года мы не увидим высокой или какой-либо инфляции. Рынок Treasuries на это при этом прореагировал более чем активно; во вторник, 21 июля, мы увидели рекордное падение доходности казначеек за последние две недели. В принципе в этом мы видим некоторый негатив для фондовых рынков и особенно для сырья или commodities, которые традиционно покупают как своеобразный хедж от инфляции. Так, золото последнее время покупали, опасаясь коллапса банковской системы США и роста инфляции из-за «печатания» долларов. Теперь выясняется, что в принципе и первый, и второй риск несколько преувеличены. То есть риски на рынке золота, как и по рублю, сейчас несимметричны. Если металл и подорожает, то очень незначительно (не выше 980$-1000$ за тройскую унцию), однако, если снизится, то в районе даже не 850$ за тройскую унцию, а где нибудь к 700$-730$.
     Опять же при желании можно найти формальный повод для фиксации прибыли на рынках акций после бурного роста на протяжение последних семи торговых дней. Здесь инвесторы банально могут обратиться к тому, что цены на облигации куда стабильнее, чем на акции будут в ближайшее время, к тому же бонды дорожают, то есть можно заработать не только на купонном доходе. Добавим, что сам по себе бурный рост цен на Treasuries тяжело сочетается с подъемом рынка акций США.
 
     S&P500: ниже 950 пунктов и мы находимся в небольшой продаже, выше — вне рынка; ближе к 4кв09 или даже раньше ждем продолжения роста по индексу.
     Gold: искать возможности для игры на понижение на фоне а) стабильного доллара б) падающих цен на нефть и растущих цен на облигации. Первая цель — 900$, далее 860$ за тройскую унцию.
     Нефть: неспособность преодолеть резистанс 66$-66,5$ может означать усиления рисков относительно снижения цен в район 50$-55$ за баррель.
 
     Что касается рынка FOREX, то первая идея сводится к тому, что, если ФРС не спешит корректировать денежную политику, то и Банк Англии, скорее всего, обойдется без «ястребиных» сюрпризов, то не объявит о полном отказе от политики количественного смягчения. Более того, мы допускаем, что в ближайшее время на фоне симметричной политики Fed и BOE мы увидим сохранение рисков относительно того, что Банк Англии еще может, к примеру, до 150 млрд фунтов расширить программу количественного смягчения. Может быть, на фоне этого курс GBP/USD и пикирует стремительно с 1,6540 в понедельник до 1,6317 во вторник утром.
 
     Относительно пары EUR/USD все несколько сложнее. Позитивный момент, на наш взгляд, несомненно сводится к тому, что деньги, которые ФРС, вбрасывал на рынок и в экономику США, пока не привели к всплеску инфляции и его обесценению. Здесь можно и просто отметить, что показатель денежной массы M2 не растет, так как все «тупо» сидят на деньгах, а по ходу дела, кстати, замедлилась и скорость обращения денег, что в итоге означает, что долларов сейчас никак не много или сверхмеры. В общем, мы сохраняем пока «медвежий» взгляд на пару EUR/USD, но в «коротких» позициях предпочитаем быть только, когда курс находится ниже 1,4150 по итогам дня.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.07.2009 12:56

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=jljvFiYNBfk&eurl)» от 22.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.07.2009 10:21

FOREX: аппетит к риску не пропадает!
23.07.09
 
 
     На финансовых рынках пока затишье и нежелание поддаваться какому-либо негативу. К такому выводу в минувшую среду мы пришли исходя из динамики того же рынка акций США в середине недели (S&P500 -0.05%, Dow Jones -0.39%, Nasdaq +0.53%). Несмотря на то, что был целый ряд факторов для фиксации прибыли на мировых рынка акций — а) перекупленность рынка после восьми дней роста в США и Европе б) результаты хуже ожиданий Morgan Stanley 22 июля и пессимистичные прогнозы Wells Fargo по дальнейшим списания, однако за океаном мы так распродаж и не увидели. Это, кстати, вечером в среду могу трактоваться как лишние подтверждение того, что пока с аппетитом к риску все в порядке, что собственно и могло вызвать небольшое, но снижение курса доллара на FOREX.
     Показательно при этом, что второй день подряд фондовый индекс S&P500 закрывается выше 950 пунктов. Если так закончится неделя, то «короткие» позиции по индексу лучше отложить на потом, а на валютном рынке приготовится к тому, что некоторое снижение курса американской валюты может получить продолжение.
 
     Другой индикатор того, что инвесторы хотят еще какое-то время оставаться в рисковых активах — это рынок нефти. Ближайший фьючерс на WTI снижался в среду примерно на 2,8% на фоне данных от Американского Института Нефти о тотальном увеличении запасов нефть, дистиллятов и бензина. В конечном счете 22 июля закончилось по сорту WTI падением всего на 0,5%, помогло то, что статистика от Минэнерго вышла в менее «медвежьем» ключе или в рамках ожиданий — запасы нефти сократились на 1,8 млн баррелей (прогноз -2 млн баррелей), бензина выросли на 813к баррелей (прогноз 850k). Если бы рынок нефти в моменте был действительно слабым, то на статистику от Минэнерго США закрыли бы глазу и продавили бы котировки еще ниже. Ключевым резистансом по нефти мы видим уровни 66$-66,5$ за баррель, до прохождения которого по нефти мы все-таки больше придерживаемся «медвежьих» взглядов.
 
     Что касается сырья, то особенно внимательно мы смотрим за ценами на промышленные металлы (медь и никель в Лондоне 22 июля прибавили примерно 1,8% до 5549$ и 16300$ соответственно). Пока в данном сегменте не произойдет разворот, а он в наибольшей степени, на наш взгляд, реагирует на фактор Китая и отношение инвесторов к перспективам мировой экономики, до тех пор какого-либо значительного сброса рисковых активов мы не увидим. Довольно-таки сильным «медвежьим» сигналом здесь может быть то, что фьючерсы на медь и никель торгуются в значительной бэквордации, что может быть хорошим индикатором того, что многие «бычьи» или позитивные факторы уже отыграны и нас ждет та или иная заминка по сырью в третьем квартале.
 
     Относительно рынка FOREX в целом можем отметить, что здесь в наибольшей степени чувствуется сезонный фактор, который находит отражение в снижение волатильности и торговой активности как таковой.
       EUR
     Курс EUR/USD не спешит расти, хотя потенциал для роста в моменте, может быть, не выше 1,4350, однако вместе с этим не хочет и снижаться ниже ключевой теперь поддержки 1,4150. На данный момент по евро мы тяготеем к рекомендации «вне рынка».
 
     GBP
     Высокую волатильность 22 июля мы могли наблюдать в паре GBP/USD, где сначала наблюдалось падение курса в район практически 1,63, однако затем восстановление курса и даже небольшой рост к 1,6485. Ключевая тема для стерлинга в середине недели — это публикация протокола, где все 9 членов Комитета по денежной политике единогласно проголосовали за то, чтобы программы количественного смягчения на прежнем уровне 125 млрд фунтов стерлингов, что рынок за отсутствием намеков на ее расширение трактовал как позитив.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.07.2009 12:32

FOREX: покупай американское
24.07.09
 
 
     Последние две недели мы только и получаем информацию о том, что экономика в США постепенно выздоравливает, явно сигнализируя о том, что худшее осталось позади. В четверг, в частности, вышли сильные корпоративные отчеты ATT, Ebay, Ford Motor, порадовала макроэкономическая статистика. Во-первых, в очередной раз снизились заявки на пособия по безработице (Jobless claims) до 554к, причем, что самое важно, скользящая средняя по заявка за четыре недели достигла минимальных значений с середины января этого года. Напомним, что ранее рынок труда США считался самой слабой составляющей американской экономики, поэтому любое улучшение на нам самый лучший подарок для рынка акций и доллара. Во-вторых, вновь лучше ожиданий вышла статистика по рынку жилья США. На этот раз продажи жилья на вторичке (Existing homes sales) в июне выросли на 3,6%. Вкупе с данными о росте цен на дома в Соединенных Штатах в мае на 0,7% днем ранее такая статистика также располагала к ряду выводов.
 
     Теперь попробуйте задуматься на тему того, что хорошего было в экономике Еврозоны последние месяцы или в Японии, к примеру. И получается, что ничего... В общем, все идет к тому, что новостной фон и более чем впечатляющая динамика рынка акций США (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) формируют устойчивое мнение, что США восстанавливаются куда быстрее, чем та же самая Европа. То есть инвесторы вполне могут делать ставку на рынок акций США и доллары, в частности.
 
     В подтверждением тому, что выдвинутая гипотеза начинает работать, могут быть итоги торгов на FOREX и не только в четверг. С одной стороны, мы видели сильный рост доходности Treasuries и подъем рынков акций США, Европы и Азии. При этом фондовые индексы США достигли рекордных значений с ноября 2008 года, уверенно преодолев на этой неделе сопротивление 950 пунктов (теперь во 2п09 мы ожидаем ралли в район 1100-1200 пунктов, советуя любой возврат к теперь уже поддержке 930-950 пунктов использовать для покупок). С другой стороны, несмотря на рост аппетита к риску, в паре EUR/USD мы так роста и не увидели. То движение по евро в район 1,4280, которое мы наблюдали, в итоге захлебнулось, в результате чего курс EUR/USD завершил день в районе чуть ли не 1,4150. Уже напрашивается мысль о том, что же будет, если, к примеру, аппетит к риску ухудшится, и мировые рынки акций вступят в фазу коррекции.
 
     В общем, доверие к доллару вполне может начать восстанавливаться, чему, кстати, в той или иной степени могли способствовать еще заявления, которые в Конгрессе и Сенате США на этой неделе делал Бен Бернанке. Что касается евро и Еврозоны, то, здесь можно сослаться при желании на такие факторы риска, как риск дальнейших списаний у банков региона, которые могли просто замалчиваться в последнее время, риск дефолта на Украине или в Прибалтике. Не стоит забывать на то, что постепенно продолжается делеверджинг, то есть к carry trade в прежних докризисных объемах мы еще не скоро вернемся. Опять же можно делать ставку на доллар исходя еще и из того, что, скорее всего, в 2010 году в Соединенных Штатах начнут повышать процентные ставки заметно раньше, чем Еврозоне.
 
     EUR, Commodities
     Ждем статистики в пятницу от немецкого института IFO (IFO business climate index) за июль, допуская, что эти данные также могут быть хуже ожиданий, как и во многом схожая статистика от ZEW неделей ранее. С учетом того, что пара EUR/USD отказывается расти на хороших новостей, на плохих она может претерпеть значительное снижение.
 
     Ключевой уровень по-прежнему 1,4150, снижение ниже которого можно рассматривать как возврат в «короткие» позиции по евро. На фоне всей истории с аппетитом к риску и динамики курса евро можно еще банально вспомнить негласное правило «не забиваешь ты, забивают тебе».
 
     Вполне допускаем на фоне новых идей и стокойсти доллара, что ближе к осени нас ждет выход из коридора 1,3750-1,4350 вниз, что будет сильным сигналом к формированию среднесрочного восходящего тренда по американской валюты. Вместе с этим мы можем увидеть хорошую коррекцию цен на сырье из-за сильного доллара. Еще раз отметим, что неспособность по WTI преодолеть резистанс 66$-66,5$ может быть сильным сигналом к снижению котировок нефти. Мы в таком случае советуем работать от продаж с прицелом на падение цен ниже 59$ за баррель в район 50$-55$. Также можно приготовиться к тому, что цены на золото покажут снижение в район 700$ за тройскую унцию во втором полугодии.
 
     GBP
 
•Розничные продажи Великобритании в июне выросли и превысили прогнозы аналитиков — GBP. +2,9% г/г и 1,2% м/м. Некоторое улучшение ситуации с занятостью, скидки в магазинах.
•Кредитование в Великобритании: одобренные ипотечные кредиты в июне — достигло рекордных значений с марта 2008 года или 35,235к кредитов, на 3,5к больше, чем в мае и +61% г/г.
•Данные из Великобритании подтверждают то, что экономика стабилизировалась, однако о буме рано говорить.
 
     Жизнь, казалось бы, налаживается в Великобритании, однако вкупе с ростом аппетита к риску все это не привело к прохождению сопротивления 1,65 по GBP/USD, что опять же мы трактуем как сигнал к тому, что пока можно оставаться в «коротких» позициях по британской валюте.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.07.2009 13:09

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=V50jLFvFF8w&eurl)» от 24.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.07.2009 01:32

FOREX: опять S&P500
27.07.09

 

Оптимизм продолжает править баллом на финансовых рынках, на что довольно-таки четко указывает динамика рынка акций США. Вообще, надо говорить о том, что по S&P500 и Dow Jones мы сейчас можем наблюдать начало нового бычьего рынка, в основе которого лежит нормализация ситуации в американской экономике, а также стабилизация ситуации в банковской системе и общее понимание того, что кризис на кредитном и денежном рынке пошел на убыль.
S&P500
С точки зрения технического анализа, к данного рода мыслям располагает, прежде всего, уверенное прохождение по S&P500 сопротивления 950 пунктов на прошедшей неделе, что может трактоваться как сигнал к реализации фигуры «перевернутая голова и плечи» на недельном графике. При этом, если считать от минимумов марта в районе 666 пунктов к линии «шеи» на уровне 950 пунктов, то получается, что целью для игры на повышение может быть сопротивление 1200 пунктов. Что касается позиций на покупку, то мы бы сейчас уже не спешили, дожидаясь коррекции на пробой в ближайшие недели или возможного возврата к 950 пунктам, где бы и открывали «длинные» позиции. Не исключено, кстати, что рынок на какое-то время отразится от сопротивления 1000 пунктов по S&P500.
 
Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то можно еще раз отметить, что более 2/3 всех компаний, которые отчитались сейчас из индекса широкого рынка S&P500, показали отчетность за 2кв09 лучше ожиданий. Вместе с этим статистика из США за июнь довольно-таки четко показала на то, что экономика оживает. Напомним, что лучше прогнозов вышли Retail sales, Industrial production, Existing home sales, Housing starts, что может означать вполне и то, что пятничные данные по ВВП США (GDP prel) за 2кв09 могут быть лучше ожиданий (прогноз -1,5%, предыдущее значение -5,5%).Помнить также следует и про то, что рынки, как правило, на 6-9 месяцев опережают реальный сектор экономики, в данном случае США, от которой ожидают сильные данные из третий, и за четвертый квартал.
 
Тут же еще можно обратить внимание на то, что прохождение сопротивления 950 пунктов по S&P500 состоялось по факту выступления Бена Бернанке в Конгрессе и Сенате США с полугодовым докладом, в рамках которого в принципе четко было сказано, что ФРС будет придерживаться текущей сверхмягкой денежной политики еще долгое время, что вкупе с экономическим ростом будет большим плюсом для фондовых индексов США. Текущая ситуация напоминает вдобавок 2003 года (http://fxtrade.ru/fundamental-analysis/12.07.2009-forex-istoriya-povtoryaetsya), что также нас заставляет переключиться на «бычий» взгляд по S&P500 до конца года. Другой сигнал — рост до новых максимумов транспортного и промышленного индексов Dow Jones, что, согласно теории Доу, также может трактоваться как сильное «за» в пользу продолжения повышательного движения.
 
FX
На FOREX при этом ключевым вопросом остается — «приведет ли рост аппетита к риску к дальнейшему снижению курса доллара?». Как уже отмечалось, в отличие от 2003 года ситуация сейчас несколько другая, поэтому «не факт». Более того, можно пробовать играть на то, что ФРС где-нибудь в декабре в отличие от ЕЦБ уже намекнет на ужесточение денежной политики в скором времени. Поэтому, чтобы не гадать, мы просто следим за рядом уровней, от которых и строим свою модель поведения на рынке.
 
В EUR/USD с ростом курса выше 1,4150 мы сейчас считаем целесообразным занимать позицию «вне рынка». Однако, если курс по итогам нескольких торговых дней, а лучше недели, вновь уйдет ниже обозначенной поддержки, то у нас снова появиться «короткая» позиция по евро.
 
По GBP/USD, как и ранее, мы допускаем наличие «коротких» позиций, пока курс не прошел сопротивление 1,66.
 
Кросс-курсы XXX/JPY нас сейчас мало интересуют, так как здесь действительно сильный рост мы увидим тогда, когда помимо оживления на мировых рынках акций на повестку дня в США, Великобритании или «сырьевых» странах (Австралий, Новая Зеландия) выйдет тема повышения процентных ставок.
 
Commodities
Более менее ясная картина у нас по золоту, которые мы считаем чрезвычайно дорогим. Несмотря на сказки о печатном станке, денег больше не стало, к тому же за год скорость их обращения заметно снизилась, поэтому от какой гиперинфляции и кто будет хеджироваться, мы мало понимаем. Также понятно, что коллапс банковской системы США переносится не неопределенный срок, а отчетность банков явно за первый и второй кварталы не трактуется как сигнал к покупке золота, скорее всего, напротив. Китай тоже невидно, чтобы скупал активно золото, хотя данный фактор окончательно списывать со счетов нельзя. Как и ранее, по золоту мы видим риски снижения цен в район 700$ за тройскую унцию. Будет хороший «медвежий» технический сигнал, мы будем играть здесь на понижение.
 
Относительно цен на нефть мы сейчас занимаем нейтральную позицию, так как и WTI, и особенно Brent по итогам недели прошли сопротивление 66$-66,5$. Увидим снижение курса EUR/USD ниже 1,4150, то вполне возможно возобновим игры на понижение по черному золоту с прицелом на 50$ за баррель.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.07.2009 16:24

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=R1EPA2GN5Ac&eurl)» от 27.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.07.2009 11:06

FOREX: все те же и там же
28.07.09
 
     Уже порядка четырех торговых дней торги на FOREX проходят примерно по одному и тому же сценарию. До начала торгов в Нью-Йорке американская валюта находится под небольшим давлением, однако уже с началом вечерней сессии доллар начинает дорожать. С учетом того, что все это сопровождается ростом рынка акций США, мы вполне допускаем, что укрепление позиций доллара может быть связано с ростом спроса на долларовые активы и постепенными покупками USD на ожиданиях более быстрого восстановления крупнейшей экономики мира.
     Если смотреть на FOREX через вышеизложенную гипотезу, то возникает две идеи. Во-первых, на этой неделе Казначейство США проведет размещение облигаций в общей сложности на 115$ млрд. Если обозначенная выше гипотеза работает, то удачные размещения или высокий спрос на Treasuries должен подтверждаться укреплением курса доллара США. Напомним, что во вторник Казначейство разместит двухлетние облигации на 42$ млрд, 29 июля пятилетки на 39$ млрд, а 30 июля семилетние облигации на 28$ млрд.
     Во-вторых, обратим внимание на данные по ВВП США, которые выходят за 2кв09 в эту пятницу. Если статистика окажется лучше ожиданий, то будет интересно посмотреть, вызовет ли это укрепление позиций американской валюты. Вообще, для падения курса доллара последние несколько недель было более чем предостаточно оснований, однако этого так и не произошло. Все это вполне может означать, что до конца года нас может ожидать довольно-таки значительный виток роста курса американской валюты. Если смотреть с точки зрения сезонного фактора, то зачастую в предыдущие года по EUR/USD на протяжение всего лета были довольно-таки сильные движения, однако перспективы осени и начала зимы определялись только к концу сентября. Все сводилось к тому, что достаточно было обратить внимание черной или белой свечой по EUR/USD завершился сентября и далее двигаться в этом же направлении.
     Добавим, что некоторую поддержку доллару в понедельник вечером могли оказать данные по продажам жилья на первичном рынке (New homes sales) в США за июнь. Показатель вырос на 11% до 384k, заметно превысив ожидания и прогнозы аналитиков.
     EUR
     Вторую неделю подряд курс EUR/USD пребывает в границах коридора 1,4150-1,4250, что может означать, что в скором времени нас ждет сильное движение на рынке FOREX. Мы пока в данном случае занимаем позицию вне рынка, рассматривая в качестве сигнала к продажам евро уверенное прохождение поддержки 1,4150. Не исключаем, что в моменте курс еще протестирует сопротивление 1,4350.
     Из новостей в поддержку евро можем выделить июльские данные из Германии по потребительскому доверию от института Gfk. Несколько другое при этом отношение к статистике по динамике денежной массы M3 в Еврозоне. С одной стороны, показатель вырос в июне на 3,5% г/г, что в принципе совпало с ожиданиями рынка. Однако, с другой стороны, при внимательном рассмотрении вышедших данных становится ясно, что дела с кредитованием реального сектора экономики Еврозоны по-прежнему обстоят слабо. Не исключено, что уже осенью все это перерастет в спекуляции на тему того, что восстановление экономики региона затягивается, поэтому потребуется либо дальнейшее снижение процентных ставок со стороны ЕЦБ, либо продление/расширение программы количественного смягчения. Реализация данного риска для пары EUR/USD, на наш взгляд, может означать снижение курса в район привычных уже 1,25 уже в текущем году.
     GBP
     В паре GBP/USD тоже в принципе вторую неделю подряд мы наблюдаем боковой тренд. В данном случае только уже проще говорить про ключевой уровень сопротивления 1,66, по факту прохождения которого можно будет говорить о росте курса стерлинга.
 
     Поддержку британской валюте мог оказать такой фактор, как дальнейший рост (11 день подряд) американского и европейского рынков акций в понедельник.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.07.2009 11:26

FOREX: флэт!
29.07.09
 
     Несмотря на то, что пара EUR/USD пока еще не сумела снизиться и закрепиться ниже поддержки 1,4150, к доллару США у нас все-таки куда более теплые чувства, чем к единой европейской валюте.
     Идея при этом по-прежнему простая — в экономике США дела на поправку пойдут быстрее, чем где-либо, поэтому доллар окажется востребование. В поддержку данной гипотезы статистика по рынку жилья США, с которого в принципе текущий кризис и начался. Индекс цен на жилье S&P/Case Shiller в мае за океаном показал дальнейшее падение темпов снижения цен и составил -17,09% г/г, оказавшись лучше ожиданий. Очень важный момент, что в первые за последние три года индекс указал на рост цен на дома по сравнению с предыдущим месяцем, то есть с апрелем, что лишний раз может сигнализировать о том, что сектор недвижимости в США, возможно, сейчас проходит свое дно. Единственное, что на фоне этих данных могло омрачить настроение, так это данные по потребительскому доверию (Consumer confidence) из-за океана за июль. Показатель вышел на уровне 46,6 пунктов при прогноз 49 пунктов и предыдущем значении на уровне 49,3 пунктов. В принципе сгладить все это могут сделанные во вторник заявления главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен о том, что экономика США подает первые значительные признаки относительно того, что спад пошел на убыль.
     Забегая вперед, следует также напомнить, что в среду по экономике США выйдет экономический обзор Beige Book. Оптимистичные комментарии в нем по американской экономике, по нашему мнению, вполне могут вызвать дальнейший рост курса доллара.
     Кстати, корпоративная отчетность за 2кв09 за океаном тоже выходит лучше, чем в Еврозоне. Для сравнения, из 78 компаний, представленных в Dow Jones Stoxx 600, 43 отчитались лучше ожиданий. Если брать Соединенные Штаты, то в рамках текущего сезона отчетности 2/3 всех компаний показали результаты выше прогнозов аналитиков.
     Не стоит также забывать про то, что доллар на FOREX вполне может выиграть от любого снижения аппетита к риску и коррекция на мировых рынках акций, которые росли предыдущие 11 дней, может быть здесь совсем кстати (Dow Jones -0,13%, S&P500 -0,26%, Nasdaq +0,39%, Dax -1,46%, CAC -1,23%, FTSE -1,64%).
     Отдельной строкой при этом хотелось бы упомянуть такой важный или даже стратегический момент, как все та же встреча на этой неделе чиновников США и Китая. Пока, на наш взгляд, все идет к тому, что Тиомти Гайтнер и компания смогут убедить китайцев в стабильности курса доллара США и цен на Treasuries. Если данные ожидания подтвердятся, то есть доля казначейских облигаций в резервах Китая будет стабильно, то уже само по себе это будет значительным позитивным моментом для доллара США и вообще долларовых активов. Тогда на рынке явно ослабнут спекуляции по поводу агрессивной скупки Китаем промышленных металлов и сырья вообще. Не исключено при этом, что наибольшую коррекцию цен при этом мы увидим на рынке золота, где, кстати, цены снизились во вторник примерно на 2% до 936,4$ за тройскую унцию. Мы металлу мы по-прежнему советуем работать от продаж в расчете на снижение котировок в этом году еще раз в район 700$ за тройскую унцию.
 
     Может быть, успехи доллара США 29 июля были бы еще значительнее на FOREX, если бы не неудачно прошедший аукцион по размещению двухлетних казначейских облигаций США на 42$ млрд. Показательно хотя бы то, что иностранные участники выкупили всего 33% предложенных к размещению бумаг против 66% месяц назад. Мы ждем того, как пройдут остальные аукционы Казначейства США в ближайшие дни.
 
     EUR
     Курс EUR/USD продолжает пребывать в границах коридора 1,4150-1,43 (завершив день у нижней границы коридора), причем, выход из данного диапазона по итогам одного из торговых дней может быть лучшим индикатором того, куда в дальнейшем намерен направиться валютный рынок. Мы собственно рассчитываем на движение вниз и реализацию со временем «двойной вершины» по евро 1,3750-1,4350, что может означать падение курса в район 1,30 и ниже. Формальным поводом к продажам может быть и назревшая коррекция на мировых рынках акций, и неплохие данные по ВВП США в эту пятницу, и дальнейший выход в США сильной корпоративной отчетности. В принципе можно смотреть на нефть, как опережающий индикатор.
 
     Добавим, что 29 июля результаты за 2кв09 представил немецкий Deutsche Bank. С одной стороны, данные по чистой прибыли оказались лучше ожиданий, однако, с другой стороны, в резервы на покрытие потерь по плохим кредитам было направлено порядка 1 млрд евро. Стоит напомнить, что в отличие от американских банков в Европе финучреждения списали не так уж и много; в общем, в Еврозоне «скелетов» в шкафах может быть не меньшем, чем за океаном, что еще окажет негативное давление на евро.
 
     GBP
     По GBP/USD подтверждением реализации «медвежьего» сценария развития событий может быть снижение ниже поддержки 1,64 по итогам текущей недели.
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.07.2009 13:53

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=_azlO9rLtFw&eurl)» от 29.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.07.2009 12:55

FOREX: ждем данных по ВВП, верим в доллар
31.07.09

 
     Китайский фактор, так или иначе, продолжает оставаться в центре внимания на FOREX. Казалось, ЦБ КНР успокоил многих спекулянтов в четверг, дав понять, что не будет в экстренном порядке прекращать кредитование национальной экономики, что, кстати, и могло стать 30 июля одним из ключевых факторов роста цен на нефть в Нью-Йорке на 6%, взлета цен на медь и никель до новых годовых максимумов, а также общего оживления на развивающихся рынках. Мы, правда, полагаем, что маховик предстоящей коррекции на сырьевых площадках уже запущен, и скоро все закончится. Бывший главный экономист Morgan Stanley по Азии полагает, что в конечном счете темпы роста кредитования в Китае во 2п09 упадут в два раза.
     Непосредственно в пятницу все внимание спекулянтов будет обращено на предварительные данные по ВВП США за 2кв09 (прогноз -1,5%, предыдущее значение -5,5%). Все наши идеи сводятся к тому, что доллар может в ближайшее время все менее и менее коррелировать с динамикой мировых рынков акций, больше внимания обращая на качество макроэкономической статистики, которая выходит за океаном. Поэтому данные в рамках или лучше ожиданий вполне могут вызвать новый виток роста курса американской валюты и, вполне возможно, еще одно тестирование поддержки 1,41 по EUR/USD, если не в пятницу, то в последующие торговые дни.
     Забегая вперед, отметим, что на следующей неделе определенную поддержку доллару может оказать июльский отчет по занятости 7 августа, который можно оказаться лучше ожиданий. На это указывает динамика показателя Jobless claims, который две недели подряд подает сигналы о дальнейшей стабилизации ситуации с занятостью за океаном. Показательно то, что на этой и прошлой неделе среднее четырехнедельное по заявкам выходило на минимальном уровне с января 2009 года.
     S&P500
     В США продолжает выходить хорошая корпоративная отчетность, в четверг, в частности, нас радовали Dow Chemical, Motorola, однако сезон отчетности постепенно подходит к своему логическому завершению, что в конечном счете может стать причиной фиксации прибыли на американском рынке акций. Если учесть, цены на казначейские облигации последние четыре месяца исключительно снижались, инвесторы вполне могут этим летом в какой-то момент предпочесть Treasuries рынку акций США и Европы, что в конечном счете может поддержать доллар.
 
     В целом по S&P500 мы при этом бы не исключали по инерции роста до 1050, а до конца года вплоть до 1250, поэтому с учетом превалирующего восходящего тренда воздержались бы от «коротких» позиций. Напротив, любую возможную летнюю коррекцию курса в район 950 пунктов мы бы использовали для открытия позиций на покупку.
 
     EUR, GBP
     Рост в паре EUR/USD в среду и четверг в район 1,4130-50 мы воспринимаем сейчас исключительно как техническую коррекцию к сильному падению курса в начале недели. Пока мы по итогам нескольких торговых дней не закрепились выше 1,4150 по данной валютной паре мы будем пытаться работать от продаж.
 
     Куда все интереснее в паре GBP/USD, где мы в конце недели восстановились практически до ключевого сопротивления 1,66. В данном случае внимание, прежде всего, следует обратить на выходящие в Великобритании макроэкономические данные. В четверг, в частности, по данным агентства Nationwide, цены на дома в Великобритании выросли на 1,3% м/м (и -6,2% г/г), что может быть лишним подтверждением того, что британская экономика, как и американская, постепенно начинает восстанавливаться. Если при этом учесть и другие неплохие макроэкономические индикаторы, то вполне можно допустить, что кто-то покупает стерлинг или закрывает «короткие» позиции по фунту на ожиданиях заседания Банка Англии 5-6 августа, в рамках которого могут прозвучать первые сигналы к отказу на Туманном Альбионе от сверхмягкой денежной политики. Естественно, что, если, как и месяц назад, ничего сказано не будет, то стерлинг может оказаться под давлением и показать динамику хуже, чем евро.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.07.2009 16:02

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=_nbyX_nFQOc&eurl)» от 31.07.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2009 13:58

FOREX: И да, и нет ...
24.08.09
 
     Очередной приступ оптимизма на финансовых рынках нас нисколько не удивляет. Вернее сказать, мы уже изрядно устали от того «боковика» и «пилы», которая последнее время наблюдается на отдельных площадках и на FOREX, в частности. Наибольший акцент при этом мы бы сделали на то, что в последнее время все чаще наблюдается раскоррелированость между, к примеру, растущими рынками акций и курсом доллара США, который не спешит существенно снижаться, несмотря на востребованность carry trade. Здесь же можно сопоставить курс EUR/USD в районе 1,4350 и цены на нефть, которые достигли таких вершин, как если бы пара уже была в районе 1,50. Ну и, конечно, нельзя не вспомнить рынок казначейских облигаций, который последние полтора месяца жил своей жизнью, испытывая на себе навес покупателей, как во времена сворачивания carry trade. Все эти расхождения сигнализируют нам о том, что на рынках постепенно меняется парадигма, либо нам лишний раз напоминают, что сейчас август и нам не следует рассчитывать на что-либо кроме «летней торговли». Для того, чтобы осознать, как долго все это может продолжаться в паре EUR/USD, советуем обратить внимание на 2006 год, когда по евро/доллар мы пребывали в коридоре 1,25-1,29 на протяжение шести месяцев, а сильное движение случилось только в ноябре.
     EUR, GBP
     В минувшую пятницу глава ФРС Бен Бернанке в рамках Ежегодной Банковской Конференции заявил о том, что действия центральных банков и крупнейших правительств мира не прошли бесследно, в результате чего мировая экономика начала постепенно оживать. Данного рода комментарии во многом и стали основной причиной роста фондовых индексов США (S&P500) до новых максимумов, а также удорожания евро против доллара в моменте в район 1,4350.
     Что касается вышедшей статистики из США по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за июль, то она, несмотря на то, что данные оказались лучше ожиданий, не ослабила доллар на волне carry trade, а, напротив, поддержала его. В общем, нам вновь напомнили о том, что на FOREX вполне еще могут быть актуальны ставки на доллар исходя из того, что экономика США первой вступит в фазу роста или вырвется из объятий рецессии.
     Другой интересный момент — это уже комментарии Жан-Клода Трише 21 августа, суть который сводилась к тому, что пока еще рано отказываться от стимулирующих мер, так как Европу и мировую экономику в целом впереди могут еще ожидать существенные испытания. Все это в принципе можно уже трактовать как сигнал к тому, что политика ЕЦБ будет куда более «мягкой», чем ФедРезерва, что некоторым спекулянтами опять же может трактоваться как сигнал к покупке долларов, а не евро.
     Смущает нас в паре EUR/USD сейчас только техническая сторона вопроса. Мы по-прежнему исходим из того, что до уверенного снижения курса евро ниже поддержки 1,4080-1,41, риски в данной валютной паре смещены в моменте в сторону роста, либо дальнейшего пребывания в границах бокового тренда.
     Несколько больше в русле наших ожиданий сейчас остается пара GBP/USD, на дневном графике которой по-прежнему актуален ценовой диапазон 1,63-1,66, выход из которого, предположительно, расставит все точки над «i».
     Oil
•Ралли на рынке железной руды плавно завершается по мере того, как импорт сырья в Китай снижается, открываются новые шахты.
•Импорт меди Китаем в июле упал на 23% м/м, первое снижение за 6 месяцев до 292226 тонн против 378943 тонн в июне.
 
     Не видим мы каких-либо хороших новостей по экономике Китая, а лишь сплошные подтверждения относительно того, что перемены в денежной политике ЦБ КНР начинают оказывать все большее влияние на товарный и финансовые рынки. Если брать при этом цены на нефть, то, устав гадать, мы банально следим за поддержкой 72,50$-73$, снижение ниже которой по итогам дня будем, возможно, использовать для открытия позиций на продажу с прицелом на 59$-60$ по WTI.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2009 16:10

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=YO1pQnhUiZs)» от 24.08.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.08.2009 12:23

FOREX: банки!
25.08.09
 
 
     Подводя итоги понедельника, вновь приходиться обращаться к теме carry trade или аппетиту к риску. В начале недели окончательно была отыграна, то есть сошла на нет идея о том, что рецессия плавно подходит к логическому завершению в мировой экономике. Более того, вечером 24 августа спекулянты переключились уже на знакомые проблемы. В центре внимания оказались комментарии главы банка SunTrust Джеймса Веллза о том, что банковской системе США еще рано рапортовать о победе над разразившемся кризисом. Со слов CEO, банки еще ожидают потери из-за плохих кредитов, так как положение заемщиков продолжает ухудшиться; к тому же определенное беспокойство вызывает рынок коммерческой недвижимости, который может продолжить сползать вниз и в 2010 году. Во многом из-за этого рост на рынке акций США в начале недели сменился чуть ли не падением (Dow Jones +0,03%, S&P500 -0,05%, Nasdaq Composite -0,14%), а акции банков оказались среди аутсайдеров.
     На рынке FOREX все это нашло отражение в укреплении позиции американской валюты 24/08 вечером. Курс EUR/USD по итогам дня показал снижение до 1,4300 с 1,4340, GBP/USD снизился с 1,65 до 1,6420.
     Не исключено, кстати, что пессимизм по поводу банков в ближайшие дни будет только усиливаться, так как рынок еще не забыл пятничных комментариев Мередит Витни о том, что еще 300 американских кредитных учреждений могут стать банкротами. На фоне всего этого можно вполне увидеть попытку спекулянтов зафиксировать прибыль на рынке акций США. «Медведи» в S&P500 сейчас, с одной стороны, обращают внимание на поддержку 1015 пунктов, снижение ниже которой по итогам дня может быть сильным сигналом к началу хорошей коррекции, а, с другой стороны, отмечают, что пятничный рост за океаном был отчасти искусственным, связанным с экспирацией опционов на акции, не более того.
     Добавим, что в понедельник о росте напряженности на финансовых рынках сигнализировала также динамика доходности Treasuries или рекордное за последние два месяца снижение доходности двухлеток в понедельник. Примечательно, что столь сильный рост цен на двухлетки наблюдался на фоне предстоящего размещения Казначейство США данных облигаций во вторник на 42$ млрд.
     Наибольшее внимание, между тем, 25 августа мы планируем обратить в рамках европейской торговой сессии на публикацию данных по ВВП Германии за 2кв09. В EUR/USD тем временем в принципе продолжается боковой тренд, хотя в моменте риски смещены в сторону роста. Как и ранее, говорить здесь об актуальности «коротких» позиций будет с прохождением поддержки 1,41. Что касается пары GBP/USD, то здесь пока все идет к тестированию поддержки 1,63, уверенное снижение ниже которой по итогам дня может быть сигналом к реализации «медвежьего» сценария развития событий по GBP этой осенью.
     В рамках американской торговой 25 августа сессии все внимание уже на данные из США по потребительскому доверию (Consumer confidence) за август. Статистика хуже ожиданий, на наш взгляд, вполне может вызвать значительное ухудшение аппетита к риску и, как следствие, падение цен на сырье и акции, однако при этом укрепление позиций доллара США. Опять же, если быть пессимистом, то можно еще обратить внимание и на то, что от минимумов марта S&P500 и Dow Jones Stoxx 600 выросли уже на 50%, достигнув максимальных значений за последние 10 месяцев. Добавим сюда еще и статистику по управляющим от Merrill Lynch, согласно которой все буквально перегружены сейчас акциями или доля equities на рекордном уровне сейчас с 2007 года, то есть когда все упало, доля кэша соответственно на минимуме. Вполне будет закономерно, если мировые рынки акций после бурного роста с марта по август затем в течение 1,5-2 месяцев как следует скорректируются, что вполне может вызвать рост спроса на бонды и укрепление курса доллара в паре EUR/USD в район 1,25-1,30 до конца года.
     Не хотели бы мы приуменьшать также роль китайского фактора, который уже, кажется, «докатился» и до рынка FOREX. Естественно, что здесь уже все внимание обращено на австралийский доллар, учитывая то, что Австралия — крупнейший поставщик сырья в Китай. По мере первых признаков ужесточения денежной политики в Китае мы видим некоторое ослабление спекуляций на тему того, что скоро в Австралии начнется повышение процентных ставок. На наш взгляд, в ближайшие месяцы кросс-курсы AUD/JPY и NZD/JPY вполне могут продемонстрировать в рамках коррекции к предшествовавшему росту снижение в район поддержки 70 и 57-57,50.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.08.2009 11:30

FOREX: AUD, NZD, CAD - есть повод для снижения
26.08.09

 
Может быть, общий расклад сил на финансовых рынках и FOREX, в частности, изменился несущественно во вторник, однако определенная пища для размышлений, несомненно, появилась.
По-прежнему нас занимает Китай и местный рынок акций, который мы продолжаем воспринимать, как один из ключевых факторов риска для carry trade и цен на активы.
•Китайский рынок акций снизился 25/08 на 3,7%, в моменте падение составляло 5,7%. Причиной снижения стали комментарии премьер-министра Wen Jiabao о том, что излишние производственные мощности могут ограничить впоследствии рост, чиновники не могут/не должны закрывать на это глаза.
•China Construction Bank, второй по величине банк Китая: избыток ликвидности привел к формированию пузырей в отдельных активах.
Может быть фондовые площадки Европы и США и проигнорировали данный поток негативных новостей, но на товарном рынке его оценили. Медь -2,9% до 6240$ за тонну, никель — 2,93% до 19025$ за тонну. Отдельная тема для разговора — это цены на нефть, которые рухнули во вторник в Нью-Йорке и Лондоне на 4%, составив соответственно 71,35$ и 71,18$ за баррель.
 
В случае с WTI можно отметить сразу несколько факторов и фундаментального и технического толка, которые вызвали снижение цен. Во-первых, неспособность преодолеть сопротивление 75$ за баррель сама по себе трактовалась многими спекулянтами как сигнал к фиксации прибыли. Во-вторых, снижение ниже для многих ключевой поддержки 73$ за баррель также рассматривался как сигнал к игре на понижение, либо ликвидации «длинных» позиций.
 
Что касается фундаментальной стороны вопроса, то мы возможное сильное падение цен на нефть в ближайшие недели готовы объяснить еще и таким фактором, как стабильность курса доллара США на FOREX. В данном случае уже не первый раз бросается в глаза ситуация, когда хорошие макроэкономические данные из-за океана, во вторник, в частности, такой статистикой был индекс потребительского доверия (Consumer Confidence) и цен на жилье (S&P/Case Shiller) способствуют укреплению курса доллара, а не его снижению на волне роста аппетита к риску и к carry trade. У многих, похоже, просто не увязывается то, как нефть может стоить 75$ или 80$ за баррель, если курс EUR/USD не желает уже несколько месяцев выходить на новые максимумы в этом году.
 
Отдельный сюрприз — это еще и статистика от американского института нефти (API), согласно которой запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 4,35 млн баррелей (от Минэнерго США инвесторы ждут сокращения запасов на 2 млн баррелей, если верить прогнозам). То есть получается, что статистика неделю назад, которая вызвала сильный рост цен на нефть, возможно, оказалась случайностью и не отражает реального положения дел. В общем, все внимание 26 августа в 18:30 мск на данные от Минэнерго США. Если они подтвердят статистику от API, а это вполне вероятно, то вновь рынок может вернуться к идее о том, что на рынке нефти остается навес предложения и с окончанием летнего автомобильного сезона он может вызвать снижение цен на сырье.
 
Учитывая все это, а также китайский фактор, мы советуем с прохождением поддержки 73$ за баррель вновь играть на понижение на рынке нефти с первой значимой целью в районе 59$-60$ за баррель. До конца года видим риски снижения цен в район 50$ за баррель.
 
Мы также советуем работать от продаж на рынке золота, где целями для снижения остаются такие уровни как 925$, далее 905$ и 860$ за тройскую унцию. Значительный, на наш взгляд, негатив для золото сейчас — это довольно-таки высокий рост спроса на Treasuries, которые продолжают оставаться «тихо гаванью». Отметим, что во вторник Казначейство США разместило двухлетние облигации на 42$ млрд, спрос/bid to cover превысил средние значения за последние 10 аукционов, как и доля бумаг, которую выкупили нерезиденты. На повестке дня еще размещение в среду и четверг трехлетних и пятилетних облигаций, которые могут поддержать доллар и по ходу дела ослабить рынок акций США (S&P500), оттянув с него часть средств.
 
 
FOREX
На рынке FX антагонизм к сырью может отразиться, прежде всего, на товарных валютах. Наибольшие продажи здесь по возможности мы бы сосредоточили в парах AUD/USD, NZD/USD, NZD/JPY и AUD/JPY, где в ближайшие недели и месяцы мы вполне можем увидеть снижение курсов на 5%-10%.
В EUR/USD и GBP/USD, если говорить о долгосрочных торговых идеях с целью 1,25/1,30 и 1,50, то для начала было бы неплохо дождаться технического подтверждения того, что «быки» в евро и стерлинге закончились. Одним словом, здесь отслеживаем поддержку 1,4080-1,41 и 1,63, наблюдая за дневными ценами закрытия.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.08.2009 17:18

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=hUal0u9J9v4&eurl)» от 26.08.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2009 10:01

FOREX: доллар дорожает, есть причины
27.08.09

 
Фундаментальные качели в минувшую среду на рынке FOREX качнулись в сторону доллара США, что банально нашло отражение в укреплении позиций американской валюты.
Во-первых, доллар вновь поддержала статистика по экономике Соединенных Штатов. Немного, но лучше рынка оказалась статистика по динамике заказов на товары длительного пользования за июль (Durable goods orders) - показатель составил 4,9% при прогнозе 4,3%. И существенно лучше ожиданий вместе с этим за прошлый месяц вышли данные по продажам жилья на первичном рынке (New home sales); продажи подскочили на 9,6% до 433к при прогнозе на уровне 392к. 26 августа также ряд значимых заявлений сделал Роберт Шиллер, основатель индекса цен на жилье S&P/Case-Shiller, которые сводились к тому, что американский рынок жилья сейчас, возможно, переживает поворотный момент или проходит «дно». Для рынка FOREX поток положительных новостей по крупнейшей экономике мира можно банально перевести в то, что в конечном счете в 2010 году ФедРезерв начнет быстрее повышать процентные ставки, чем Европейский Центральный Банк.
В общем, доллар США пока явно выигрывает от хорошей статистики по американской экономике, может также, похоже, извлечь дивиденды и из любого ухудшения внешнего фона, что только подстегнет спрос на Treasuries, то есть вызовет укрепление основной резервной валюты.
 
Во-вторых, не перестает радовать с каждым днем Китай, где 26 августа сделали значительный акцент на необходимости борьбы с излишними мощностями, которые могут вызвать перепроизводство. Все это звенья одной цепи, которая ведет нас к некоторому, но ужесточению денежной политики в регионе, то есть к рискам более медленного восстановления и Китая, и мировой экономики. На фоне этого была идея в среду, что инвесторы, испугавшись новостей из Китая, вновь бросятся в Treasuries, то есть в доллары США. Может быть, оно отчасти так и произошло, однако цены на казначейские облигации изменились очень незначительно в середине недели, особого ажиотажа в бондах не было видно.
 
В то же самое время продолжают ударно проходить аукционы Казначейства США; на этот раз удачно на 39$ млрд были размещены пятилетние облигации. Индикатор спроса bid to cover составил 2,5 против в среднем для последних 10 аукционов 2,2, нерезиденты при этом выкупили 56,4% всех бумаг при среднем значении 37,8%.
 
Добавим, что китайский фактор — это сигнал к дальнейшему снижению курсов сырьевых валют - AUD/USD, NZD/USD, AUD/JPY, NZD/JPY. В принципе с тем же успехом можно играть на понижение на рынке нефти, меди, никеля...
 
В-третьих, вновь хотелось бы затронуть тему аппетита к риску. Мировые рынки акций после 50%-60% роста за последние шесть месяцев по-прежнему, на наш взгляд, стоят на пороге коррекции с учетом всех перемен в политике ФРС и ЦБ КНР. Интересно хотя бы то, что индексы S&P500 и Dow Jones ни один раз на протяжение последних нескольких месяцев обновляли максимумы этого года. Если следовать теории, то на фоне всего этого доходность Treasuries также по логике должна была расти на ожиданиях оживления ситуации в экономике США и по ходу дела роста инфляции, однако этого в последнее время не происходило. То есть, либо «умные деньги» еще с июня не доверяют ралли на мировых рынках акций, дожидаясь «второй волны» или каких-либо еще аномалии на финансовых рынках в ближайшие 3-6 месяцев, либо ФРС своим количественным смягчением загнала доходности Treasuries вниз. Если первый сценарий развития событий, что, по нашему мнению, наиболее вероятно, то нас ждет тяжелая осень, хорошая коррекция цен на сырье и по S&P500, а также стремительный рост курса доллара США на FOREX. При втором сценарии развития событий речь уже может идти о том, что с окончанием QE со стороны ФРС в октябре поддержка на рынке облигаций исчезнет, ценники начнут снижаться, доходности расти, что в итоге вызовет волну распродаж в сегменте Treasuries, бегству капитала в другие активы, то есть к еще большему надуванию пузырей на фондовом и сырьевом рынках.
 
По S&P500 мы по-прежнему следим за локальной поддержкой 1015 пунктов, только снижение ниже которой по итогам одного из торговых дней можно трактовать как сигнал к тому, что ралли на рынке акций США выдохлось и, возможно, рынок готов к коррекции. При этом мы не исключали, что уже в следующем году по S&P500 мы можем протестировать сопротивление 1200 пунктов.
 
EUR,GBP
Индекс предпринимательских настроений IFO в Германии за август составил 90,5 пунктов, превысив самые оптимистичные прогнозы и достигнув тем самым рекордных максимумов с сентября прошлого года. Все это, правда, не смогло помешать снижению пары EUR/USD в район 1,4240 в среду вечером, а в моменте вплоть до 1,42. Как и ранее ждем штурма поддержки 1,4080/1,41, хотя ряд экспертов следит за уровнем 1,42, рассматривая его как нижнюю границу восходящего среднесрочного канала, который мы наблюдаем в евро/доллар с июня этого года.
 
В паре GBP/USD, где 26/08 мы наблюдали снижение в район 1,6230, по-прежнему слышны отголоски решения Банка Англии расширить программу количественного смягчения. Первая цель для снижения — поддержка 1,60, в среднесрочном плане ждем падения в район 1,50 или даже 1,45.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.08.2009 10:13

FOREX: ах, лето...
28.08.09

 
     Торги в четверг показали, что рынок все-таки продолжает оставаться безыдейным, иным словами, продолжается «боковой» тренд или летняя торговля. Показательная хотя бы динамика рынка нефти, где неспособность 27 августа преодолеть поддержку 70$ за баррель привела к тому, что цены в итоге выросли на 1,7% до 72,67$ за баррель. Накануне нечто похожее мы наблюдали только с точностью до наоборот, когда провалился штурм рубежа 75$ за баррель.
     Что касается идей и новостного фона, то в четверг было много всего интересного, однако ни одна из идей так и не выстрелила.
     В какой-то момент спекулянты испугались спекуляций на тему того, что Майкл Блумберг выиграл у ФРС процесс, и теперь Центробанк США вынужден, если не подаст апелляцию, до конца августа раскрыть перечень банков, которые пользовались дисконтным окном или занимали у ФедРезерва в разгар кризиса. Считалось, что, если данная информация будет раскрыта, то на рынке может появиться паника по поводу тех банков, которые испытывали наибольшую потребность в деньгах, то есть находятся в тяжелом состоянии. Это, в свою очередь, может вызвать продажи в акциях финансовых компаний, обвал рынков акций и бегство в качество/Treasuries или золото. Однако эта идея так и не реализовалась, акции банков были более чем стабильны, спрос на казначейские облигации был умеренным.
     Также не напугали спекулянтов заявления Джефри Леккера из ФедРезерва, который заявил о том, что нет необходимости выкупать ипотечные облигации на 1,25$ трлн, то есть намекнул на возможное досрочное сворачивание программы количественного смягчения. Если учесть, что глава ФРБ Ричмонда всегда высказывался в «ястребиных» тонах, то никого данного рода заявления на активные действия также не вдохновили.
     Вроде бы, вновь много говорилось про Китай, но местный рынок акций в четверг явно не спешил снижаться, к тому же мы не видели какого-либо высокого спроса на Treasries. Вообще, могло сложиться впечатление, что тема Китая отчасти в ценах; мы, правда, считаем по другому.
     Рынок акций США, кстати, в какой-то момент снижался на примерно на 1% по S&P500 и Nasdaq Composite (итоги дня Dow Jones +0,39%, S&P500 +0,28%, Nasdaq Composite +0,16%), однако при этом мы так и не увидели в такие минуты снижения пары EUR/USD ниже 1,42 и вообще какого-либо значительного укрепления курса доллара США. Некоторые при этом говорят о том, что неспособность S&P500 снизиться ниже поддержки 1015 пунктов может означать наличие сил для роста в район 1050 пунктов, в общение гадание продолжается.
 
     Что касается аукционов Казначейства США, то удачное размещение семилетних Treasuries на 28$ млрд (bid to cover 2,74 против средних 2,44, нерезиденты выкупили 61,2% бумаг при среднем 43,7%) не оказало какой-либо значительной поддержки доллару. Также не вдохновила особо статистика из-за океана, хотя на фоне пересмотренных данных по ВВП США лучше ожиданий за 2кв09 (значение -1% при прогнозе -1,5%), впрочем, поначалу после публикации этих данных мы собственно наблюдали укрепление курса доллара и снижение сырьевых площадок.
 
     Некоторым негативом для доллара могло стать еще и то, что впервые за 16 лет трехмесячная долларовая ставка Libor снизилась ниже трехмесячной ставки в йенах, что говорит о том, что доллар США может идеально подходить для заимствований в рамках carry trade как более дешевая валюта. Другое дело, что масштабы carry trade уже не те, то есть пока в это играть никто, кажется не хочет.
 
     EUR/USD
     Единая европейская валюта вернула 27 августа все утраченные днем ранее позиции, восстановившись до 1,4350, а в моменте даже протестировав сопротивление 1,44. Определенную поддержку евро могло оказать восстановление цен на нефть, а также публикация в Германии индекса потребительского доверия на рекордном максимуме за 15 месяцев.
 
     Мы пока мы по евро выше 1,41 и уж тем более 1,42, риски в паре евро/доллар смещены в сторону роста в моменте.
 
     GBP/USD
     На фоне роста аппетита к риску пара GBP/USD прибавила порядка 40 пунктов, восстановившись в район 1,6270. В данном случае уже на стороне стерлинга могла оказаться статистика от Nationwide лучше ожиданий о том, что цены на дома в Великобритании выросли в августе на 1,6% м/м против ожидавшихся 1,6%.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.08.2009 15:10

FOREX: Япония голосует!
31.08.09

 
Аргументов или поводов для сворачивания carry trade, падения цен на активы (S&P500, WTI) и роста курса доллара стало еще больше в начале стартовавшей рабочей недели. Центральная тема 31 августа — итоги прошедших в Японии парламентских выборов, где впервые за последние полвека к власти пришла Демократическая партия, заняв порядка 308 из 480 мест в Нижней палате Парламента. Для рынка FOREX все это может означать более автономную политику Банка Японии, однако вместе с этим рост вероятности в перспективе значительного или более скорого повышения процентных ставок, что может существенно осложнить carry trade.
 
Как следствие, на FOREX мы можем наблюдать рост курса йены в понедельник, что находит отражение в падении пары USD/JPY до 92.80 против 93.50 в пятницу, а также в снижении кросс-курса EUR/JPY с 133.75 до 132.45. Естественно, что те, кто последние полгода пробовал играть на разнице процентных ставок или carry trade, используя при этом йену как основную валюту фондирования, вынужден сейчас закрывать свои позиции, что в конечном счете способствует общей фиксации прибыли на мировых рынках акций, а также сырьевых площадках.
 
S&P500, equties
Рынок акций США не смог продемонстрировать какой-либо значительный рост на прошлой неделе, хотя из-за океана выходили в целом сильные макроэкономические данные. Все это может означать, что большого желания играть на повышение по S&P500 сейчас уже попросту нет. Более того, сейчас можно найти большое количество аргументов в пользу снижения цен на акции.
 
Первым делом можно выделить тот же самый Китай, где местные фондовые индексы в Шанхае упали на 6%-7%, что позволяет прекрасно оценить текущий аппетит к риску. Для сравнения, падение по Topix составило в начале недели всего 0,37%, Nikkei снизился всего на 0,4% в понедельник.
 
Далее интересна динамика доходности Treasuries, которая снижается уже два месяца подряд, что говорит о высоком спроса на safe haven и о том, что не все верят в оптимизм относительно более быстрого восстановления мировой экономики во 2п09. Другое объяснение росту цен на бонды — это снижения вероятности относительно повышения процентных ставок в США. Сейчас вероятность того, что federal funds rate может быть повышена до марта составляет всего 50% против 70% в июне. Также внимание можно обратить на динамику инфляционных ожиданий или спрэд обычных 10-летних облигаций Treasries с десятилеткой по TIPS, который сократился до 1,71% с 2,05% 10 августа. В любом случае все это способствует притоку денежных средств в бонды, что отвлекает свободные деньги с рынков акций и, что по ходу дела оказывает поддержку доллару США. Дефляционные ожидания, в свою очередь, негативны для цен на сырье.
 
В общем, по S&P500 целью для коррекции этой осенью мы видим поддержку 940-950 пунктов, техническим сигналом к снижению при этом может быть прохождение по итогам дня поддержки 1015 пунктов по индексу.
 
На этой неделе в США выходит большое количество значимых макроэкономических данных (ISM manufacturing, Chicago PMI, Nonfarm payrolls и т. д.). Статистика лучше ожиданий может быть воспринята на рынках акций спокойно, как это уже было в предыдущие дни, однако слабые данные способны вызвать еще больший сброс рисковых активов.
 
WTI
С началом сентября самое время вспомнить о завершении в Соединенных Штатах летнего автомобильного сезона, о чем официально будет объявлено в следующий понедельник с празднованием Дня Труда. Для рынка черного золота, на наш взгляд, - это еще один фактор в пользу коррекции цен на сырье.
 
Один из вариантов — быть в «коротких» позициях по WTI пока цены не закрепились по итогам дня выше 73$ за баррель; другое — следить за поддержкой 71$ за баррель, снижение ниже которой в один из торговых дней может быть сигналом к формированию нисходящей тенденции по нефти.
 
Мы продолжаем исходить из того, что до конца года риски смещены в сторону снижения цен на нефть в район 50$ за баррель.
 
FOREX
Последние новости из Японии, продолжившаяся распродажа на рынке акций Китая, а также общее ухудшение аппетита к риску может означать, что ставки на укрепление курса йены могут быть довольно-таки привлекательны этой осенью. Один из вариантов продолжать играть на понижение по AUD/JPY и NZD/JPY, учитывая то, что австралийский и новозеландский доллар сохраняют тесную корреляцию с сырьевыми площадками, где ситуация ухудшается.
 
По AUD/JPY целью для снижения до конца года мы продолжаем рассматривать поддержку в районе отметки 70,00; при этом сигналом к наращиванию «коротких» позиций следует считать снижение по итогам дня ниже локального уровня support 77. Что касается NZD/JPY, то здесь в качестве цели для среднесрочных продаж мы по-прежнему рассматриваем уровень 57.
 
Если говорить о паре EUR/USD, то ее фундаментально мы по-прежнему видим в районе 1,30 или даже ниже. Не исключено, что до конца недели или публикации в пятницу в США Nonfarm payrolls мы увидим по евро дальнейшую консолидацию в границах коридора 1,4250-1,4350, выход из которого случится только с публикацией данных из-за океана. С учетом всего этого в принципе завершение недели по евро ниже 1,4250 может уже рассматриваться как сигнал к слому восходящего среднесрочного тренда, который мы наблюдали по EUR/USD с середины июня. Прохождение при этом поддержки 1,41 будет довольно-таки сильным сигналом, подтверждающим это.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.09.2009 10:37

FOREX: доллар удивил!
1.09.09

 
     Несмотря на резкое снижение аппетита к риску в понедельник, падение рынка акций США и Европы (Dow Jones -0.5%, S&P500 -0.8%, Nasdaq Composite -0.97%), рост цен на облигации и снижение цен на сырье, мы так и не увидели 31 августа какое-либо значительное укрепление позиций американской валюты, что несколько настораживает. Более того, торговый день завершился незначительным ростом в GBP/USD до 1,6280, а в EUR/USD до 1,4330.
     Случившееся в принципе можно объяснить общей невысокой активностью на рынке FOREX в начале текущей недели с учетом того, что в понедельник в Великобритании был выходной день. Кто-то при этом и вовсе предлагает исходить сейчас из того, что вплоть до пятницу, когда в США будут опубликованы августовские Nonfarm payrolls, по EUR/USD и GBP/USD нас ждет исключительно консолидация на текущих уровнях. Тут же некоторые аналитики, кстати, отмечают, что в августе данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) в большинстве своем выходили хуже или выше средних значений за последние четыре недели, что может означать, что пятничная статистика может быть хуже ожиданий. В таком случае можно ожидать снижения S&P500 в конце недели или дальнейшего падения цен на сырье.
     И еще одно объяснение слабости доллара в начале недели сводится уже к тому, что на повестке дня в эти выходные саммит «Большой двадцатки», в рамках которого, якобы, вновь может обсуждаться необходимость создания новой резервной валюты. На опасениях данного рода спекуляций некоторые, возможно, и пытаются сыграть на понижение по доллару.
     Несколько странно то, как спокойно в начале текущей недели участники финансовых рынков восприняли статистику из США по деловой активности в производственном секторе (Chicago PMI), хотя показатель впервые за многие месяцы в августе выше на уровне 50 пунктов (прогноз 47 пунктов, предыдущее значение 43,4), что сигнализируют об экспансии в данном секторе экономики или окончании рецессии. Нежелание рынка акций США реагировать на данного рода позитив может опять же означать, что ралли на американских биржах выдохлось; мы, правда, в качестве подтверждения данной гипотезы предпочитаем дождаться снижения по S&P500 ниже поддержки 1015 пунктов по итогам дня.
     WTI, Copper
     В наибольшей степени коррекция на рынке акций Китая (в понедельник фондовые индексы Шанхая снизились еще на 7%) находит пока отражение не на FOREX, а на товарном рынке, где 31 августа мы могли наблюдать рекордное за последние несколько недель снижение цен на медь в Нью-Йорке на 3,8%, а также 4,4% падение цен на нефть марки WTI до 69,55$ за баррель.
 
     Помимо Китая негативом для цен на нефть стали сообщения о том, что ОАЭ увеличивают в рамках ОПЕК поставки сырья на рынок, а также комментарии представителей Международного Энергетического Агентства о том, что риск на рынке сырья смещены в сторону снижения цен на него.
 
     В эту среду с публикацией очередного блока данных от Минэнерго США мы вполне допускаем продолжение продаж на рынке нефти и удачный штурм последней линии обороны «быков» или поддержки 69$ за баррель. Опять же снижению цен на нефть может способствовать близость Дня Труда и завершения летнего автомобильного сезона в США. Вполне допускаем до конца года снижение нефтяных котировок в район 50$ за баррель.
     EUR, GBP
     Определенную поддержку евро 31 августа могла оказать статистика из Еврозоны по инфляции, согласно которой, индекс потребительских цен (CPI) в предварительном варианте в регионе в августе снизился всего на 0,2% г/г против ожидавшегося падения на 0,3% г/г. Такая статистика невольно могла трактоваться как то, что с деловой активностью в регионе дела, возможно, обстоят немного лучше, чем ожидалось ранее.
     В EUR/USD банально можно следить за границами коридора 1,4250-1,4350, выход из которого по итогам одного из торговых дней может указать направление дальнейшего движения. Причем, с учетом консолидации в данном диапазоне уже порядка восьми последних торговых дней можно ожидать в итоге довольно-таки сильного движения на FOREX в данной валютной паре.
     Не исключено, что выход из данного диапазона случится еще в четверг, когда состоится очередное заседание Европейского Центрального Банка.
     Для британской валюты позитив в понедельник — это уже данные от Hometrack, согласно которым впервые за последние два года в Великобритании был отмечен рост цен на жилье, который составил 0,1% м/м.
 
     С точки зрения технического анализа, в GBP/USD ключевой поддержкой на этой неделе может быть уровень 1,62, а сопротивлением уже рубеж 1,63.

Обзор предоставлен компанией Аdmiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.09.2009 10:51

РТС,ММВБ: началось!
2.09.09

 
     Возможно, и началась долгожданная коррекция к росту мировых рынков акций (Dow Jones -1.96%, S&P500 -2,21%, Nasdaq -2%, DAX -2,5%, FTSE -1,82%, CAC -1,92%) и цен на сырье (WTI -2.23%, Brent -2.27%) последние шесть месяцев. Больше всего нас поражают следующие два момента.
     Во-первых, поражает то, с каким постоянством рынок акций США игнорирует хорошую статистику из-за океана. Последние более чем неплохие статданные – это выход лучше ожиданий и выше ключевых 50 пунктов индекса деловой активности в производственном секторе (ISM manufacturing) США, который составил 52,9 пунктов при прогнозе 50,5. Вместе с этими данными рынок проигнорировал статистику о незавершенных продажах жилья в США (pending home sales), которые в июле также выросли значительнее прогнозов, составив 3,2%. Теперь представьте, что будет, если Nonfarm payrolls в пятницу выйдут хуже ожиданий, что вполне вероятно.
     Во-вторых, на фоне снижения мировых рынков акций 1 сентября мы могли наблюдать на FOREX рост курса доллара, что вполне закономерно, учитывая уход инвесторов от риска в Treasuries, но также и удорожание золота, которое, напомним, наиболее востребовано было прошлой осенью, когда был пик кризиса. Мы не верим особенно в драгоценные металлы, однако, учитывая удорожание и доллара, и золота беремся предположить, что ряд инвесторов готовится к значительной коррекции на мировых биржах, то есть все только начинается.
     В-третьих, можно отметить еще и статистику из Китая, где также была неплохая статистика или рост индекса PMI manufacturing в августе до очередных максимумов за последние 11 месяцев или до 54 пунктов.
     Советуем и далее оставаться вне акций, но при этом в долларах США. Желающие могут играть на понижение с целью 850 пунктов по ММВБ этой осенью.
     Отметим, что по итогам торгов 1 сентября российский рынок акций вырос на 1,2% по ММВБ до 1104,98 пунктов и на 0,66% по индексу РТС до 1073,62 пунктов. С учетом падения цен на нефть по Brent и WTI в район 68$ за баррель, а также обвала американских бирж ожидаем в среду примерно 3% снижения индексов РТС и ММВБ в начале торговой сессии.
 
     RUS equities
•Евраз за 1п09 отчитался хуже ожиданий. Убыток 999$ млн, в два раза больше, чем прогнозировалось, выручка 4,360$ млрд также не дотянула до прогноза.
•Евраз завершает переговоры с ВТБ и ВЭБ о продлении кредитов.
•Акции телекомов/МРК вновь лучше рынка.
•Unicredit: вторая волна банковского кризиса все менее вероятна.
•S&P ВВП РФ в 2009 году -8% и +2% в 2010 году.
•В России индекс PMI manufacturing вышел на максимуме за последние 11 месяцев. Показатель составил 49,: против 48,8 в июле. Объем производства и новые заказы растут впервые с сентября.
•Многих удивляет, что нефть уже сходила ниже 70$ за баррель, а российский рынок акций так и не упал толком.
•Nomura до 3,7$ повышена цель по НЛМК с учетом вышедшей отчетности, цель на 30 центов повышена.
•Deutsche Bank по Сбербанку с держать до покупать повышена, по Банку Санкт-Петербург аналогично, по ВТБ с продавать до держать.
•В.Алекперов (Лукойл): от экспортных пошлин и НДПИ нужно освободить не только месторождения Восточной Сибири, но и провинции Красноярского края, шельфа Каспия, Азовского и Черного морей. Чтобы вывести месторождения Каспия на 10 млн тонн нефти и 12 млрд кубов газа нужно потратить за 6 лет на инвестиции 800 млрд рублей. Чтобы все окупилось, нужны льготы. Сейчас уровень рентабельности ниже 10%.
•Минэкономразвития прогнозирует нефть марки Urals на уровне 58$.
•ЧП фармстандарта в 1п09 выросла на 47%.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.09.2009 16:48

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=moYs4by0hMQ&eurl)» от 02.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.09.2009 12:37

FOREX: ЕЦБ + занятость
3.09.09
 
 
     Валютный рынок продолжает пребывать в состоянии спячки, и какие-либо надежды, похоже, мы можем возлагать только на публикацию в пятницу августовского отчета по занятости из США. Последние данные или отчет от рекрутинговой компании ADP показал, что в прошлом месяце крупнейшая экономика мира потеряла порядка 298к рабочих мест при прогнозе на уровне -250k. Если добавить сюда еще и августовскую динамику данных по заявкам на пособия (jobless claims), которая была откровенно слабой, то получается, что завтрашние Nonfarm payrolls могут выйти заметно хуже ожиданий (консенсус-прогноз на начало недели -240k, предыдущее значение -247к). Если опираться на данную гипотезу, то слабые данные могут спровоцировать еще большее снижение мировых рынков акций, что будет означать дальнейшее снижение по S&P500, сворачивание carry trade, то есть продажи в XXX/JPY, а заодно и укрепление курса доллара против евро и стерлинга. Напомним, что данные выйдут 4 сентября в 16:30 мск.
     Отдельно относительно слабой ситуации на рынке труда можно развить еще такую тему, как дальнейшая неоднозначная ситуация с потребительским спросом в США, что видно по розничным продажам и ряду других макроэкономических индикаторов. В конечном счете все это опять же может подстегнуть желание ряда инвесторов зафиксировать прибыли на рынке акций после шести месяцев роста, либо на рынке нефти, где проблемы с потребительским спросом могут означать дальнейшие проблемы с
     Пока же центральная тема четверга — это очередное заседание Европейского Центрального Банка, накануне которого пока мы видим рост в EUR/USD и GBP/USD, который ознаменовался в четверг достижением уровней 1,43 и 1,6320. Причина для роста в данных валютных парах несколько — с одной стороны, возможно, мы просто видели закрытие «коротких» позиций по евро и европейским валютам в целом, с другой стороны, поправку надо делать на саммит G20 в эти выходные, который у некоторых спекулянтов может ассоциироваться со слабым долларом.
     Единственный позитив при этом, который есть сейчас относительно ЕЦБ, так это возможное повышение прогнозов по динамике ВВП Еврозоны, учитывая последнюю статистику по ВВП Германии и Франции, которая за 2кв09 оказалась лучше ожиданий, указав на то, что крупнейшие экономики региона постепенно избавляются из оков рецессии. В остальном, нас ждет сохранение процентной ставки на прежнем уровне 1% и также заявления Трише о том, что сейчас и речи не идет о том, чтобы начать сворачивать стимулирующие программы. Мы ждем 16:30 мск, когда состоится пресс-конференция с участием Жан-Клод Трише. Весь позитив, который связан с возможным повышением прогнозов по европейской экономике, по нашему мнению, уже учтен рынком, поэтому по факту заседания возможна фиксация прибыли.
     Отметим, что одним из значимых событий минувшей среды, между тем, стала публикация протокола/«минуток» к последнему заседанию ФРС. В «минутках» было сказано, что члены Комитета Открытого Рынка обсуждали возможные сдвиг на более поздние сроки программы выкупа облигаций, но это в принципе и так было известно, судя по тому, что с выкупом Treasuries решили закончить не в сентябре, а в октябре. Куда больший интерес представляют очень осторожные комментарии управляющих Fed относительно восстановления американской экономики во 2п09, которое, по мнению представителей ЦБ будет слабым или медленным. Данная осторожная позиция вкупе с ожиданиями относительно дальнейшего снижения инфляции в Соединенных Штатах может означать, что ФедРезерв будет еще длительный отрезок времени придерживаться «сверхмягкой» денежной политики, что сулит в долгосрочном периоде неплохие перспективы рынку акций США, который после осенней коррекции по S&P500, мы будем покупать.
     Вообще, что касается текущего финансового кризиса, то, на наш взгляд, следует отдавать себе отчет в том, что он постепенно близится к логическому завершению и такого sell off'а и паники, которая была осенью 2008 года мы, судя по всему, уже не увидим в ближайшие несколько лет. Могут, конечно, реализоваться риски более медленного восстановления американской или китайской экономик, однако в целом ситуация на финансовых рынках уже не будет такой плачевной, как год назад. Лучший индикатор в данном случае — это стоимость денег или текущая трехмесячная долларовая ставка Libor, которая сейчас в районе 0,35% против 5%-6% год назад. Большое количество денег/ликвидности и их дешевизна — ключевой фактор в восстановлении финансовых рынков в ближайшие 1-2 года.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.09.2009 10:31

FOREX: пятница все покажет!
4.09.09

 
     Мы готовимся к слабой статистики из США по занятости (Nonfarm payrolls) исходя из того, что отчет от ADP, а также статистика по Jobless claims вышла хуже ожиданий. В четверг, в частности, были опубликованы данные по заявкам на пособия к 30/08, которые вышли на уровне 570к при прогнозе 560к. Тут же можно вспомнить негативные прогнозы самого ФРС по рынку труда и ожидания относительно роста уровня безработицы до 10%. В общем, готовимся к неприятному сюрпризу, ожидая в августовском или сентябрьском отчете либо выхода хуже ожиданий данных по Nonfarm payrolls (4 сентября показатель ожидается на уровне -240k), либо резкого роста уровня безработицы (прогноз за август 9,5%, предыдущее значение 9,4%).
     Наибольшие надежды при этом в плане возможной негативной реакции на статистику мы возлагаем на рынок нефти, где снижение цен может получить продолжение на фоне хотя бы спекуляций, что проблемы с занятостью будут означать слабый рынок труда и слабый потребительский спрос в том числе и на бензин. Если ранее мы исходили из сопротивления 73$ за баррель, то теперь советуем следить за резистансом 71$. До тех пор пока мы находимся ниже данного рубежа целесообразно пытаться работать от продаж с прицелом на снижение цен в район 59$-60$ за баррель.
     Открытие недели, несомненно, золото, где рост наблюдается последние три торговых дней и, мы по ходу дела вплотную подошли к рубежу 1000$ за тройскую унцию. В начале недели при этом была идея связанная с коррекцией и фиксацией прибыли в акциях банков, плюс слухи о возможном банкротстве крупного игрока в отрасли в США или Европе. Сейчас покупка в золоте – чистой воды спекуляция, на рынок драгоценных металлов, похоже, хлынули деньги с фондового рынка, а заодно и с нефтяного. Фундаментально мы по-прежнему не считаем золото привлекательным активом, дальнейший рост в данном случае будет возможен, либо в случае еще большего ухода инвесторов в безрисковые активы (Treasuries, что интересно в четверг покупали не особо), либо на фоне взлета курса евро/доллар в район 1,50. Поправку сейчас, впрочем, стоит делать на сезонный фактор и некоторый рост спроса на металл в сентябре. Что касается технической стороны вопросы, то с ростом цен выше 980$ мы бы воздержались здесь от каких-либо текущих позиций на продажу. Технически на недельном графике золота можно наблюдать на недельном график фигуру продолжения ТА «треугольник», о реализации которой многие начинают говорить именно с прохождением сопротивления 980$ за унцию. Если пробой рубежа 1000$ окажется неудачным, то будем играть на понижение.
     EUR
     В EUR/USD в четверг было актуально негласное правило «покупай на ожиданиях заседания ЕЦБ и повышения прогноза по экономике Еврозоны, продавай по факту». Так, курс EUR/USD к пресс-конференции с участием Жан-Клода Трише практически достиг 3 сентября отметки 1,4350. Однако далее валютный рынок и игроков на повышение постигло небольшое разочарование. С одной стороны, в ЕЦБ повысили прогноз по динамике ВВП Еврозоны на текущий год до диапазона от -4,4% до -3,8% с диапазона -5,1% -4,1% ранее (прогноз на 2010 год был повышен до диапазона -0,5% до -0,9%), но, с другой стороны, Жан-Клод Трише дал понять, что восстановление экономики региона будет тяжелым/сложным/ухабистым, что, похоже, многих и смутило. В принципе такой же комментарий мы получили от управляющих ФРС в минувшую среду в рамках «минуток» к очередном заседанию. Добавим, что в целом на фоне настороженности Трише спекулянты могут продолжить делать ставки на то, что экономика США немного раньше выйдет из кризиса чем Еврозоны.
     Может быть, некоторых спекулянтов в евро/доллар насторожила еще статистика по розничным продажам (Retail sales) в Еврозоне за июль, которая оказалась хуже прогнозов. Показатель снизился на 0,2% против ожидавшегося роста на 0,1%. Такая статистика может опять же как и в США сигнализировать о слабом потребительском спросе, что может в конечном счете означать действительно более медленное восстановление экономики региона. Компенсировать данную статистику мог лишь выход индекс деловой активности в сфере услуг в Европе немного лучше ожиданий – на уровне 49,9 пунктов (прогноз 49,5).
     Стратегически в EUR/USD по-прежнему все сводится к тому, что надо ждать выхода курса из коридора с условными границами 1,42-1,4350, а в идеале дождаться уверенного прохождения поддержки 1,4080-1,41, чтобы говорить о формировании устойчивой нисходящей тенденции и начале действительно сильного движения.
     GBP
     В паре GBP/USD, между тем, на этой неделе сложился диапазон 1,6125-1,6370, выход из которого также может быть показателен.
     Отдельно отметим, что некоторое удорожание европейских валют 3 сентября могло быть связано с нормализацией ситуации на рынках акций Азии, в частности, с ростом фондовых индексов Шанхая в четверг на 5% или рекордную дневную величину за последние шесть месяцев.
     Фундаментально сохраняем негативный взгляд на S&P500, WTI, AUD/JPY, NZD/JPY, EUR/USD, GBP/USD.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Aналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.09.2009 13:30

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=LXOpW9DDPMc&eurl)» от 04.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.09.2009 10:35

FOREX: эта музыка будет вечной ... (с)
7.09.09 



     Пятница показала, что финансовые рынки в большинстве своем пока не определились с направлением дальнейшего движения. Отчет по занятости из Соединенных Штатов за август вызвал в большинстве своем противоречивые чувства у инвесторов. С одной стороны, мы видим рост безработицы за океаном в прошлом месяце до 9,7% при прогнозе 9,5%, что явно еще не предел с учетом прогнозов ФРС о 10% уровне; данная статистика напоминает нам лишний раз о тех рисках, которые есть в США относительно восстановления потребительского спроса в США, и которые вполне могут, реализоваться и вызвать «второе дно». С другой стороны, потери по рабочим местам в Соединенных Штатах оказались меньше, чем ожидали экономисты, и составили 216k при консенсус-прогнозе на уровне -230k. Мы в эти данные не верим, исходя, во-первых, из сезонного фактора, а, во-вторых, из того, что июльская статистика была пересмотрена в сторону ухудшения с -247k до -276k.
     Что касается при этом роста пары EUR/USD по итогам дня до 1,43, а также оживления на американских биржах (Dow Jones +1,03%, S&P500 +1,31%, Nasdaq +1,79%), то улучшению ситуации с аппетитом к риску 4 сентября вечером мы, возможно, должны быть обязаны ожиданиям по поводу саммита министров финансов «Большой двадцатки», который прошел в эти выходные. Ключевую роль могли сыграть призывы Тимоти Гайтнера еще в пятницу (и не только) оставить в силе действующие пакеты стимулирующих мер, что в конечном счете могло бы означать сохранение повсеместно сверхмягкой денежной политики, ликвидность на необычайно высоком уровне и возможность продолжить надувать «мыльные пузыри» на фондовом или товарном рынках. Здесь, впрочем, может крыться и некоторое разочарования, учитывая то, что ключевые заявления в итоге на прошедшем саммите G20 сводились а) к необходимости урезания бонусов в фининдустрии б) к необходимости увеличения собственного капитала кредитных учреждений/банков в) комментариев Трише и Гайтнера о том, что пока еще рано рапортовать о победе над кризисом и рецессией. Последний пункт может собственно многих и расстроить.
     В случае с американским рынком акций или S&P500 нас смущает еще и то, что рост NYSE в пятницу проходил на низких торговых объемах, что может означать его неустойчивость. Фундаментально при этом мы бы обратили внимание на акции финансовых компаний, которые закончили прошедшую неделю среди аутсайдеров. Если учесть, что ранее данный сектор вел американские биржи вперед, то его динамика хуже рынка может опять же трактоваться как то, что ралли выдохлось. С точки зрения технического анализа при этом следует следить за рубежом 1015 пунктов по S&P500. Закрепились ниже данного рубежа, риски на рынке смещены в сторону дальнейшего снижения рынка к 950 пунктам по индексу.
     Вообще, лучшим индикатором в текущей ситуации может стать трехмесячная долларовая ставка Libor (сейчас 0.31%, после банкротства Lehman доходило до 5%), характеризующая текущую ситуацию с ликвидность, которая пока правит балом повсеместно на финрынках. Пока она снижается или стабильна, все указывает на то, что нервозности на рынке нет, как только она начнет расти — можно раскручивать тему о «второй волне», либо просто назревшей коррекции после шести месяцев роста S&P500.
     FX
     На рынке FOREX мы сейчас следим за динамикой индекса доллара, который с 19 августа пребывает в границах коридора 78 на 78,90 пунктов. Если совсем по простому, то в идеале дождаться выхода из данного коридора (акцент на дневные цены закрытия), а потом уже делать какие-либо выводы, не изматывая себя сейчас гаданием исходя из переменчивого новостного фона. По EUR/USD все это равноценно отслеживанию ценового диапазона 1,42-1,4350/1,44.
 
     Фундаментально допускаем укрепление курса доллара, причем, существенное, однако уж очень хотелось бы увидеть техническое подтверждение наших гипотез.
     Commodities
     Куда более прозрачным нам сейчас представляется товарный рынок, где последние несколько недель инвесторы все больше обращают внимание не на факторы спекулятивного толка, а собственно на текущую ситуацию со спросом и предложением. Выделяется в этом плане больше всего нефть, где риски, на наш взгляд, по-прежнему смещены в сторону снижения котировок в район 59$-60$ за баррель, чем завершение летнего автомобильного сезона в США в этот понедельник (День Труда) может только способствовать. Индикатором слабости цен на нефть можно считать хотя бы то, что в пятницу под вечер мы увидели и рост доходности Treasuries, и подъем рынка акций США, и снижение курса доллара, однако все это не смогло вызвать рост цен на нефть марки Brent или WTI 4 сентября. По итогам недели WTI скорректировалась с 73$ до 68$ за баррель
 
     Замечание также хотелось бы сделать на тему рынка промышленных металлов и меди, динамику которого мы считаем опережающим индикатором. Здесь также пока мы видим коррекцию и ряд сигналов фундаментального толка, которые сигнализируют падение спроса на медь, то есть сокращение числа ставок на металл, который ассоциируется с экономическим ростом. Интересно то, что премия в Шанхае к цене на медь в Лондоне на LME сократилась до 70$-90$ против 120$ в начале августа; в Европе или Роттердаме также было отмечено снижение премий по поставкам металла к лондонским ценам.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.09.2009 14:53

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=hM-YBAZwgpI&eurl)» от 07.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.09.2009 12:56

FOREX: День труда!
8.09.09




     Ничего необычного в минувший понедельник на финансовых рынках не произошло. Был определенный оптимизм на рынке акций Европы (DAX +1,47%, FTSE +1,68%, CAC +1,5%), судя по всему, по инерции после роста в пятницу фондовых индексов США на смешанных данных по занятости. Если брать рынок FOREX, то здесь день завершился на фоне роста аппетита к риску некоторым ослаблением американской валюты, индекс доллара США, в частности, снизился к нижней границе диапазона 77,90-78,90, выход из которого будет очень показателен в плане направления дальнейшего движения.
    Brent
    Отдельного внимания требует рынок нефти, где 7 сентября сначала мы видели рост цен на нефть Brent примерно на 1%, а затем ближе к полуночи снижение котировок до уровней начала дня в район 66,7$ за баррель. С учетом того, что «бычьи» настроения по нефти не реализовались на фоне прибавившего рынка акций Европы, а также подешевевшего доллара, такая динамика цен на Brent может лишний трактоваться как то, что спекулянты сейчас не готовы к игре на повышение. Определенным фактором риска в плане снижения цен для товарного рынка остается 9 сентября и очередное заседание нефтяного картеля ОПЕК, в рамках которого, квоты, скорее всего, оставят на прежнем уровне, но при этом лишний раз просигнализируют о значительных запасах нефти в мире, то есть напомнят нам о существенном предложении, которое еще может толкнуть котировки вниз. Может быть, в понедельник давление на рынок нефти оказал День Труда в США, который ассоциируется с окончанием летнего автомобильного сезона и снижением спроса на бензин. Мы пока в своих моделях исходим из того, что нефть марки WTI вполне еще может скорректироваться до 60$ за баррель в ближайшие недели. Добавим, что на этой неделе статистика от Минэнерго США выйдет не в среду, а в четверг.
    GBP/USD
    На фоне снижения курса доллара и роста курса евро интерес вызывает динамика пары GBP/USD, где 7 сентября мы могли наблюдать снижение в район 1,6330 с 1,6390. В данном случае, возможно, акценты смещаются уже в направлении предстоящего заседания Банка Англии в четверг, в рамках которого, судя по всему, все останется по-прежнему — и учетная ставка, и программа количественного смягчения. Не исключено, что инвесторы устали от всех сюрпризов BOE, которые приводили исключительно к снижению курса стерлинга ранее, поэтому могут сейчас перестраховываться и по возможности закрывать «длинные» позиции в GBP/USD. Может быть, для кого-то очередное заседание Банка Англии — это еще одно напоминание о том, что печатный станок на Туманном Альбионе работает «в две смены» с учетом расширения программы количественного смягчения/QE.
 
    Не исключено, что в четверг обойдется без сюрпризов, поэтому мы еще увидим по факту заседания Банка Англии закрытие «коротких» позиций в GBP/USD. Если говорить о торговых решения, то в EUR/GBP вполне допускаем рост в район 0,8820 с текущих 0,8770.
 
    Добавим, что в EUR/USD 7 сентября мы могли наблюдать рсот курса в район 1,4340. 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.09.2009 12:44

FOREX: золото всему голова!
9.09.09

       Денег много и, похоже, многим их некуда девать. Рост цен на золото, летний рост цен на Treasuries и рекордно низкие ставки Libor – все это спекулянты сейчас трактуют как то, что в системе большое количество денег или переизбыток ликвидности, что может означать дальнейший рост цен на активы. Судя по всему, во многом из-за данного рода идеи мы и увидели 8 сентября 3% рост цен на медь, удорожание никеля на 1,5% (в моменте на 4%), взлет цен на нефть на 5%, а заодно и дальнейший рост на рынках акций.      Правда, если исходить из того, что именно золото является сейчас лучшим опережающим индикатором, то, сразу надо сделать поправку на то, что штурм сопротивления 1000$ за тройскую унцию 8 сентября оказался неудачным. Тот факт, что после взлета цен днем в район 1007,5$ мы в итоге под вечер увидели снижение золотых котировок до 995,6$ может говорить о том, что наш «опережающий индикатор» сигнализирует о том, что ралли выдыхается.      С другой стороны, очень показательно, что первый полноценный рабочий день после длительных выходных в США завершился сильным движением на рынке FOREX. Так, индекс доллара США пробил нижнюю границу ценового диапазона 70,90-78,90, уверенно закрепившись ниже нее. С точки зрения технического анализа, все это указывает на то, что риски в EUR/USD смещены сейчас в сторону роста. Мы, правда, не спешим покупать евро, оставаясь вне рынка, так как боимся повторения августовской истории, когда курс EUR/USD обновил максимумы этого года примерно на 100 пунктов, однако затем вернулся фактически на прежние уровни. По крайне мере, хотелось бы дождаться конца сентября, так как к этому времени, судя по всему, реализуется все риски на рынке нефти связанные с «ямой спроса», а заодно рынок акций США определится, корректироваться ему в сентябре или нет.
    Что касается слабой статистики из Германии по промышленному производству (Industrial production) за июль (показатель составил -0,9% м/м и -16,9% г/г, хотя ожидался роста по сравнению с июнем), то сейчас спекулянты в евро/доллар больше смотрят на куда более глобальные факторы, как аппетит к риску.
    Добавим, что кто-то при этом падение курса американской валюты пытался объяснить страхами инвесторов относительно дальнейшего роста дефицита бюджета США, который за 10м09 уже составил 1,27$ трлн, в 2010 году вырастет до 1,6$ трлн, а в 2011 году ожидается на уровне 1,4$ трлн.
    Что самое интересное спрос на Treasuries остается на довольно-таки высоком уровне, о чем говорит хотя бы довольно-таки удачное размещение во вторник трехлетних казначейских облигаций США на 38$ млрд (всего на этой неделе будет размещений на 70$ млрд). Индикатор спроса bid to cover составил 3,02, что является рекордным максимумом с ноября 2008 года, когда все в спешке уходили в казначейки; в среднем при этом для 10 последних аукционов показатель bid to cover составлял 2,58. В принципе все это может быть негативным сигналом для рынка акций США (S&P500, кстати, пока не обновил максимумы года и сентябрь вполне еще может пройти в негативном ключе) и умеренно позитивным для доллара, правда, с поправкой на то, что пока участники рынка FOREX на результаты аукционов Казначейства США обращают незначительное внимание.
    GBP
    Определенным позитивом для британской валюты во вторник стали данные по промпроизводству и обрабатывающей промышленности, которые в несколько раз оказались лучше ожиданий. Рост промышленного производства (Industrial production), в частности, в июле составил порядка 0,5% м/м при прогнозе 0,2% м/м, в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) рост и вовсе достиг 0,9% при прогнозе 0,2% м/м.
    Если такая же неплохая статистика будет в среду по торговому балансу в регионе, либо в четверг по ценам на жилье от Halifax, то, возможно, это позволит покупателям GBP/USD закрыть глаза на риски и возможные негативные сюрпризы от Банка Англии в рамках очередного заседания в четверг. Пока предстоящее заседание BOE в четверг — это фактор, который может сдерживать рост пары GBP/USD выше сопротивления 1,66.
    WTI
    Цены на нефть марки WTI выросли во вторник на 5% в район 71,2$ за баррель. Что касается идей фундаментального толка, то и заседание ОПЕК в среду, и статистика от Минэнерго США в четверг — все это поводы для игры на понижение на рынке нефти, если закрыть глаза на переизбыток ликвидности и дальнейшее надувание «пузырей» на финрынках. Если мы все это игнорируем и продолжаем расти в среду и четверг, то «быки» правят балом на товарном рынке, и мы вполне можем ожидать более высоких цен на WTI. В данном случае следует следить за противлением 72$, рост выше которого по итогам дня будет сигнализировать о высокой вероятности реализации «бычьего» сценария развития событий.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.09.2009 15:00

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=Tn5pSh1PZTQ&eurl)» от 09.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.09.2009 10:40

FOREX: обо всем
10.09.09

 
     Отсутствие плохих новостей – уже хорошая новость. В отсутствии негатива и при всеобщем понимании, что ликвидность на рекордно высоком уровне мировые рынки акций продолжили расти в среду (DAX +1,69%, FTSE +1,15%, CAC +1,28%, Nasdaq +1,11%, S&P500 +0,78%, Dow Jones +0,53%), что нашло отражение в дальнейшем снижении индекса доллара до новых минимумов в этом году.
     В общем, вновь одним из ключевых индикаторов на FOREX остается динамика рынка акций США или S&P500. Пока за океаном не началась масштабная коррекция к росту в предыдущие шесть месяцев, чего бы мы не исключали в сентябре, доллар на валютном рынке может оставаться под давлением. Определенные риски сейчас по S&P500 могут быть сейчас в плане того, что неспособность закрепиться выше рубежа 1030 пунктов может означать еще одну попытку зафиксировать прибыль на рынке акций США.
     Смущают вновь цены на золото, где второй день подряд мы видим попытку преодолеть рубеж 1000$ за тройскую, которая заканчивается неудачей и сильным снижением цен под вечер, на этот раз в район 991,8$ за унцию. Если это индикатор ликвидности, то он начинает барахлить. Если при этом взять промышленные металлы, которые немного подешевели в Лондоне в среду, то здесь многие, похоже, ждут пятничной статистики из Китая по промышленному производству, инфляции, розничным продажам. Любые данные из Поднебесной хуже ожиданий могут привести к снижению аппетита к риску, возобновлении коррекции на рынке акций Китая и по ходу дела укреплению курса доллара.
     Продолжаем в рамках стратегии на сентябрь сохранять «медвежий» взгляд на рынок нефти, где рост в конечном счете не получил продолжение 9 сентября, хотя в моменте цены росли на 1,8% в Нью-Йорке. По факту окончания заседания нефтяного картеля ОПЕК в среду и решения оставить квоты на прежнем уровне на рынке нефти началась фиксация прибыли, в результате чего, рост цен на нефть сократился до 0,4% до 71,6$ за баррель к полуночи. Ключевое сопротивление 72$-72,25$ за баррель.
     EUR/USD
     Единая европейская валюта дорожает против доллара США четвертый день подряд. С учетом прохождения ключевых уровней сопротивления не исключаем, что по инерции мы вполне можем достичь максимумов декабря 2008 года в районе 1,47. Мы, правда, пока в покупки в евро/доллар не играем, предпочитая оставаться вне рынка.
     GBP/USD
     Индекс доверия потребителей в Великобритании достиг в августе рекордных значений в этом году , по данным Nationwide Building Societe. Показатель составил 63 пункта против 61 пункта в июле. Однако все это рынок проигнорировал, то есть мы увидели очень скромный рост в паре GBP/USD или даже дальнейшую консолидацию в районе сопротивления 1,66. Центральная тема четверга для стерлинга – заседание Банка Англии. Если никаких негативных сюрпизов для стерлинга от BOE не последует, то «бычьи» настроения по логике должны означать штурм сопротивления 1,66. Если этого не произойдет, то, возможно, не так уж и сильны покупатели в паре GBP/USD.
     С точки зрения технического анализа, продажи в паре GBP/USD актуальны, пока не закрепились выше 1,66.
     USD/RUR
     Российские власти, похоже, продолжают придерживаться политики по недопущению значительного роста курса рубля. На это указывают последние заявления главы ЦБ РФ Сергея Игнатьева:
•Курс рубля стабилен, ЦБ РФ постепенно переходит к «свободному плаванию рубля»
•ЦБ РФ ждет инфляцию в 2009 году существенно ниже прогнозов Минэкономразвития в 11,6%-12%
•Снижение процентных ставок со стороны ЦБ РФ, скорее всего, продолжится в ближайшее время.
     Это нас все вновь возвращает к тому, что риски вокруг рубля асимметричны, то есть благоприятная конъюнктура будет, если и способствовать укреплению рубля, то незначительно, зато любое ухудшение конъюнктуры тут же обернется взлет пары USD/RUR или EUR/RUR. Непосредственно в USD/RUR цены на нефть ниже 73$-75$ за баррель могут означать то, что поддержка 30-30,50 до конца года устоит.
     Что касается позитивных факторов фундаментального толка для RUR, то здесь поправку надо делать на ту самую благоприятную конъюнктуру, которую в среду уже отметил министр финансов РФ Алексей Кудрин, заявив, что дополнительные доходы федерального бюджета могут быть выше в 2010 год, чем ожидалось, составив 303,5 млрд рублей. В таком случае дефицит бюджета может в 2010 году сократиться до 6,8% от ВВП против запланированных 7,5%. Напомним, что одним из ключевых рисков для рубля остается именно ситуация с бюджетом и его монетизация или «печатание рублей» для латания дефицита.
     Мы как минимум до конца сентября, пока не реализовались все риски на рынке черного золота, продолжаем оставаться в «длинной» позиции по USD/RUR от 31,40.
     Непосредственно в среду пара USD/RUR снизилась на 0,88% до 31,08.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.09.2009 10:27

РТС,ММВБ: внешний фон пока благоприятствует
11.09.09

 
 
    Кто бы что не говорил, но без дальнейшего роста цен на нефть обновить максимумы года по РТС и ММВБ нам может быть непросто, что спекулянты, похоже, начали осознавать в этот четверг. Протрезвлению, на наш взгляд, может способствовать еще и предстоящая публикация в пятницу статистики от EPFR по притоку инвестиций на развивающиеся рынки и в Россию, в частности. Если вновь свежих денег на рынке мы не увидим, то кто-то из инвесторов вполне может заходить зафиксировать часть прибыли на ММВБ.
    Вновь дал о себе знать 10 сентября китайский фактор, который выражался и в снижении фондовых индексов Шанхая примерно на 1%, и в заявлениях вице-президента Bank of China о том, что чрезмерная ликвидность и высокие объемы кредитования в стране стали причиной надувания пузырей на фондовом рынке, в сегменте недвижимости, а также на сырьевых площадках. Нервозность в Поднебесной, на наш взгляд, может означать дальнейшую коррекцию цен на сырье во 2п09, что тяжело сочетается с покупками акций отечественных компаний.
    По итогам торгов в четверг индекс ММВБ снизился на 0,5% до 1154,12 пунктов, РТС прибавил 0,34%, составив к закрытию 1163,76 пунктов.
RUS equities
•СМИ: Ростехнологии хотят получить контрольный пакет акций Камаза, хотят купить у Тройки Диалог 13% компании (сделка может быть завершена в конце этого — начале следующего года, оставшуюся часть пакета Тройка продавать не планирует, всего у нее 44,4%). Сумма сделки предполагает оценку Камаза на уровне 2,3-2,5$ млрд, так же концерн был оценен для прошлогодней сделки по покупке у Тройки 10% акций немецкой Daimler. Этот ориентир втрое выше текущих рыночных котировок акций Камаза, капитализация в РТС на вечер среды была Камаза всего 806$ млн. Правда, необходимо, чтобы Daimler отказался от своего преимущественного права по выкупу акций.
•Сбербанк: отчетность за 2кв09 по МСФО оказалась лучше ожиданий по всем параметрам. ЧП 6,01 млрд в 1п09, активы 6 трлн 581,1 млрд рублей, 5,4 млрд рублей. ЧП за 2кв09. Показатель ЧП малоинтересен, куда интереснее отчисление в резервы, которые составили 101 млрд рублей, больше, чем в 1кв09. Банк был бы очень прибыльным, если бы не отчисления в резервы; отчисления в резервы 7,1% от портфеля кредитов, в 1кв09 5,3%. Доля просроченной задолженности выросла с 3,5% до 6,4% во 2кв09. Все операционные показатели выглядят неплохо, чистый процентный доход 129 млрд рублей год назад 84 млрд рублей.
•Рост в Сбербанке выдохся, возможно, последний виток роста был связан с экспирацией опционов на него. Сбербанк -1,5% 56,5р., ВТБ -1,74% 4,51к., Сбербанк прив -3,8% 36,17р.
•Непрекращающиеся разговоры о большом количестве «коротких» позиций на рынке акций РФ.
•ММК представил отчетность лучше ожиданий за 2кв09. ЧП по МСФО 59$ млн против убытка в 1кв09. Выручка на уровне прогнозов 2$ млрд. ММК ожидает в 3кв09 увеличения производства стали, в сентябре загрузка вырастет до 100% всех мощностей, больше чем ожидалось.
•ММК +1,46% 20,869р., Северсталь -1,32% 211,67р., НЛМК -2,3% 67,1р., ГМК Норильский Никель -1,52% 3360р.
•S&P снизило рейтинг Евраза и на пересмотр рейтинги ряда других компаний поставила. Рейтинговые агентства не жалуют металлургов.
•Русгидро: в среду была конференция по аварии на СШГ. До конца года 5 млрд 100 млн рублей, в следующем 10 млрд рублей. Заявления от Василия Зубакина (и о гд) — допэмиссия акций будет рассматриваться в самую последнюю очередь, государство при этом хочет избежать значительных бюджетных трат. На балансе 4 млрд акций у Русгидро, которые могут быть реализованы в 2010 году. Решение о допэмиссии на 16 млрд рублей пока отложено.
•Уралсиб Кэпитал: краткосрочные драйверы роста акций Русгидро отсутствуют.
•UBS повышает прогнозные цены по МСТ и Вымпелком.
•404.9$ млрд ЗВР РФ без изменений.
•СМИ: угольные компании с октября намерены поднять цены на внутреннем рынке. Спотовые цены уже достигли 70$ за тонну, коксующийся уголь с нынешних 46$-60$ может подорожать на 40%-50%. Переговоры только начались, металлурги надеются на лучшее. Рост цен — риски для НЛМК и ММК. Распадская, Мечел.
•Банк Москвы: акции угольных компаний в последние дни среди лидеров роста, феноменально недооцененными их после непрекращающегося с начала года ралли уже не назовешь.
•Телекомы и Электроэнергетика — лучше рынка. СЗТелек +9,19% 13,514р., Сибтлк +6% 1,043р., Урси +4,26% 0,685р.
•Банк Москвы вполне допускает обновление максимумов года по РТС и ММВБ.
•Газпромнефть — отчетность в деталях не такая и хорошая, только ЧП за счет разовых статей доходов лучше ожиданий, остальное не так хорошо.
•ТМК — министерство торговли США утвердило импортные пошлины поставки труб из Китая. Unicredti Securities — все этого хорошо для ТМК и Евраз
•Инвесторы ждут позитивной отчетности АФК Система за 2кв09.
•Газпром попытался перехватить пальму лидерства у Сбербанка. Газпром +1,43% 172,80р., Лукойл -0,01% 1660р., Сургутнефтегаз -0,79% 26,291р., Роснефть -0,98% 209,5р. Татнефть -1,3% 129,1р.
•ФСК ЕЭС -0,72% 0,275р., Русгидро +0,29% 1,049р.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.09.2009 14:48

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=lD0suBoeyAI&eurl)» от 11.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.09.2009 12:28

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=LipxfGcqv9U&eurl)» от 14.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.09.2009 11:12

FOREX: США - розничные продажи!
15.09.09


 
     На большинстве финансовых рынков в минувший понедельника мы могли наблюдать либо смешанную, либо разнонаправленную динамику. Собственно многие ждут статистики из США во вторник по розничным продажам (Retail sales), причем, консенсус-прогноз от Bloomberg указывает на то, что показатель может продемонстрировать рекордный рост с 2006 года, прибавив порядка 1,9%.
     Если данные окажутся хуже ожиданий, то это, на наш взгляд, вполне может стать сигналом к фиксации прибыли на мировых рынках акций и по S&P500, в частности, вплоть до заседания ФРС 22-23 сентября. Если при этом данные выйдут хорошие, однако по S&P500 мы не обновим максимумы года и не закрепимся на них, то тоже можно говорить о фиксации прибыли за океаном, иными словами, о продажах. Напомним, что возможная волна продаж на мировых рынках акций может вызвать снижение аппетита к риску, что, в свою очередь, будет способно поддержать курс доллара США на FOREX, вызвав его укрепление.
     Еще раз при этом отметим, что данные от Минэнерго США в эту среду по запасам сырья мы рассматриваем как потенциальную возможность с штурмом пройти поддержку 67$ за баррель по WTI.
     Что касается разногласий Китай и США относительно торговых отношений между двумя странами, то в конечном вечером в понедельник рост напряженности между Пекином и Вашингтоном многие аналитики начали трактовать как негатив для Treasuries, то есть доллара США и позитив для цен на золото. Мы бы пока, правда, не спешили со ставками на то, что Китай будет покупать меньше казначейских облигаций и больше инвестировать в драгоценные металлы.
     Вновь звучали при этом разговоры о том, что доллар все идеальнее подходит для carry trade, чем японская йена, учитывая низкие ставки заимствований в долларх или Libor, что в принципе на протяжение последних 4-6 недель вполне законно находит подтверждение в укреплении курса йены в кроссах XXX/JPY. Наши фавориты здесь – это «короткие» позиции в AUD/JPY и NZD/JPY.
     EUR
     Определенным негативом для евро 14 сентября могли быть данные по промышленному производству (Industrial production) за июль, которые оказались хуже ожиданий в Еврозоне, указавшие на снижение показателя на -0,3% м/м и -15,9% г/г. Только статистика сейчас, похоже мало кого интересует куда больше внимания к ситуации с аппетитом к риску.
     По итогам прошедшей торговой сессии курс EUR/USD обновил максимумы года, завершив день, правда, скромным приростом в районе 1,4625. Рекомендация вне рынка остается здесь в силе.
     Добавим, что сильным уровнем сопротивления в евро/доллар и по ходу дела для кого-то значимой целью для игры на повышение остается резистанс 1,47, на который приходятся максимумы декабря прошлого года. Вполне допускаем, что при малейшем коррекции на рынках акций в ближайшие недели мы еще вернемся по EUR/USD к нижней границе текущего повышательного канала или к поддержке 1,4250.
     GBP
     Определенно слабую динамику 14 сентября показал британский фунт, в паре GBP/USD подешевел с 1,6680 до 1,6580. В принципе данное падение курса стерлинга выглядит вполне закономерным на фоне в целом мрачного новостного фона по экономике Туманного Альбиона. Так, в понедельник сначала в Ernst&Young LLC's Item Club заявили о том, что спад на рынке жилья Великобритании продолжится и в следующем году на фоне застоя на рынке ипотечного кредитования. Далее в Moody's заявили о том, что списания в банковской системе Великобритании в ближайшее время получат продолжение и к текущим уже представленным по сектору убыткам на уровне 110 млрд фунтов стерлингов будет списано в виде потерь еще порядка 130 млрд фунтов стерлингов.
     Другое дело, что торги в понедельник по большому счету носили разнонаправленный характер не только на FOREX, но в целом на финансовых рынках, которые явно не коррелировали друг с другом. К тому же следует понимать, что окончательное решение многие спекулянты примут ближе к середине недели по своим трейдам, реагируя на статистику из США.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.09.2009 12:35

FOREX: оптимистов было больше!
16.09.09


 
    Наличие аппетита к риску продолжает способствовать на FOREX снижению курса доллара США. Непосредственно во вторник росту интереса к высокорискованным инструментам способствовала целая плеяда факторов и новостей. Во-первых, выделим статистику по экономике США, которая превзошла прогнозы аналитиков. Так, рост розничных продаж (Retail sales) в регионе в августе составил 2,7% (прогноз 1,9%), что в принципе является рекордным приростом показателя за последние три года. Здесь же можно выделить и данные по деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка (NY Empires State Index); показатель оказался в сентябре на уровне 18,9 пунктов, превысив средние прогнозы по рынку.
    Во-вторых, следует обратить внимание на выступление главы ФедРезерва Бена Бернанке в минувший вторник, в рамках которого глава ЦБ США заявил о том, что рецессия в крупнейшей экономике мира, судя по всему, завершилась. На фоне данного рода комментариев рынок акций США, возможно, и закрылся в положительной области (Dow Jones +0,59%, S&P500 +0,31%, Nasdaq +0,52%), что поддержало carry trade и ослабило доллар. И, в-третьих, можно вспомнить еще Воррена Баффитта, который в рамках интервью 15 сентября заявил о том, что его фонды сейчас покупают акции.
    В принципе можно вспомнить еще и выступление Барака Обамы относительно годовщины с банкротства Lehman Brothers, в рамках которого было сказано, что рынок труда США сейчас проходит свое дно, но в принципе и так понятно, что оптимизма было предостаточно во вторник.
    Что касается взглядов на S&P500, то из-за довольно-таки «бычьей» техники мы здесь продолжаем оставаться вне рынка, аналогично и с золотом, где нам также текущая фундаментальная картина рынка не нравится. А вот рост нефтяных котировок по WTI в район 70,2$ за баррель советовали бы использовать для открытия «коротких» позиций со стоп-лоссом по закрытию выше 72$ за баррель. Значительным фактором риска, на наш взгляд, остается предстоящая публикация в среду вечером данных по запасам от Минэнерго США.
    EUR
    В евро/доллар на повестке дня тестирования сопротивления 1,47, которое, напомним, устояло в конце прошлого года. В районе данного резистанса вполне возможна фиксация прибыли спекулянтами по «длинным» позициям, а также открытие новых «шортов».
 
    На рынке тем временем начинают появляться спекуляции относительно того, что заседание ЕЦБ 8 октября несет в себе «медвежьи» риски для пары EUR/USD. Есть опасения, что Жан-Клод Трише все-таки вынужден будет в итоге ретироваться и прибегнуть к программе количественного смягчения, последовав тем самым примеру ФРС или Банка Англии. Трише просто может испугаться стремительно дорожающего евро, попытавшись ослабить национальную валюту в том числе за счет данного рода заявлений.
 
    Между тем, показателем силы «быков» в евро/доллар пока остается реакция инвесторов на слабую статистику из Еврозоны. 15 сентября, в частности, можно было выделить выход хуже ожиданий, хотя и на трехлетнем максимуме, индекса экономических ожиданий ZEW за сентябрь, который вырос до 57,7 пунктов при прогнозе на уровне 59 пунктов.
 
    GBP
    По-прежнему среди аутсайдеров на FOREX британский фунт. Глава Банка Англии Мервин Кинг во вторник заявил о том, что есть большое желание еще снизить ставки по депозитам в BOE, чтобы тем самым заставить коммерческие банки больше денег направлять в реальный сектор экономики. Все это нас банально подводит к тому, что пока на повестке дня у Банка Англии исключительно поддержание денежной политики на довольно-таки мягком уровне.
 
    Относительно статистики по инфляции с Туманного Альбиона следует при этом отметить, что, несмотря на неплохие данные по индексу потребительских цен, из которых следует, что инфляция немного возросла, в целом все ждут дальнейшего усиления дефляционных процессов, что опять же может означать усиления давления на стерлинг.
 
    Отметим, что пара GBP/USD снизилась 15 сентября с 1,6580 до 1,6485. Вполне допускаем при этом дальнейший рост в кросс-курсе EUR/GBP до октябрьского заседания ЕЦБ в район сопротивления 0,90.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.09.2009 17:55

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=aafEaZ2O8yE&feature=player_embedded)» от 16.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.09.2009 11:35

FOREX: Аппетит к риску есть, его не может не быть...
17.09.09



 
     Аппетит к риску есть, его не может не быть... Вновь поток хороших новостей в среду, и вновь доллар США под давлением на FOREX. Если в деталях, то можно выделить, с одной стороны, покупку в акциях финансовых компаний США и Европы на фоне намерений Citigroup расплатиться по всему долгам (всего 72,4$ млрд) перед правительством США, которые были сделаны в разгар финкризиса год назад. Отметим, что окончательное решение по данному вопросу должно быть принято к 30 октября; определенным позитивом в данном случае также могут быть заявления главы Citi Викрама Пандита, что уже в ближайшее время банк станет стабильно прибыльным. На фоне данного рода новостей тут же следует обратить внимание на динамику фондовых индексов США и Европы (Dow Jones +1,12%, S&P500 +1,53%, Nasdaq +1,45%, DAX +1,27%, FTSE +1,63%, CAC +1,64%), которые вновь обновили 16 сентября максимумы этого года, показав тем самым рост в течение 8 сессий из 9, что естественно способствовало сохранению давления на доллар.
    С другой стороны, росту спроса на высокорисковые активы в среду способствовала еще одна порция неплохой макроэкономической статистики из США, среди которой можно выделить, прежде всего, данные по промышленному производству (Industrial production) из-за океана. Показатель вырос на 0,8% м/м против роста на 0,6% м/м в июле. Единственное, что здесь смущает, так это то, что программа в поддержку автопрому США уже завершилась, поэтому после хороших показателей по промпроизводству и продажам в августе в сентябре и октябре мы уже можем получить куда более скромную статистику. Добавим, что определенное давление на доллар могли оказать данные по дефициту платежного баланса (current account) за 2кв09, который составил почти 99$ млрд при том, что аналитики ожидали его сокращения до 93$ млрд. Другой негативный момент для американской валюты — это довольно-таки незначительный приток капитала (TIC long term) в июле в долгосрочные долговые обязательства США, который составил всего 15,3$ млрд прои прогнозе на уровне 60$ млрд.
 
     В принципе можно выделить еще и дальнейшие оптимистичные комментарии различных гуру по поводу дальнейшего роста рынка акций США, которые появляются буквально ежедневно. На этот раз миллиардер Ричард Фишер говорил 16 сентября, что никакого второго дна на рынке акций США не будет, то есть восстановление по S&P500 будет таким же стремительным, как и падение. Все это опять же способствует на финрынках эйфории, росту аппетита к риску и падению курса доллара США.
 
     Во многом благодаря этому в паре EUR/USD мы могли наблюдать рост в район 1,47 и очередное обновление максимумов этого года. Мы, правда, начинаем в диапазоне 1,47-1,48 без плеча в евро/доллар открывать короткие позиции в данной валютной паре, исходя из следующих факторов риска. Во-первых, заседание ФРС 22-23 сентября никто не отменял; любое напоминание о том, что со временем ликвидность может просто перестать увеличиваться, может означать фиксацию прибыли в рисковых активах и некоторое укрепление курса доллара. Во-вторых, заседание ЕЦБ в начале октября мы также воспринимаем как некоторый негатив для евро или фактор риска. При этом с учетом сильного «бычьего» рынка по S&P500 и отсутствие пока каких-либо четких сигналов технического толка к завершению восходящего тренда в рисковых активов мы предпочитаем не прибегать к агрессивным продажам евро, работая по возможности без плеча в евро/доллар.
 
    GBP
    По-прежнему слабо выглядит британский фунт, что в среду можно было объяснить все теми же негативными ожиданиями относительно текущей денежной политики Банка Англии. Как следствие, можно играть на повышение в EUR/GBP с целью 0,90 вплоть до заседания ЕЦБ, продавать GBP/JPY, делая акцент по ходу дела еще и на том, что в сентябре закрытие финансового полугодия в Японии, что может означать репатриацию прибыли японскими компаниями и укрепление курса йены. В GBP/USD при этом не исключено сползание курса в район поддержки 1,63 при более менее значительной фиксации прибыли в евро/доллар.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.09.2009 17:42

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=3d7Sz-wQ71s&feature=player_embedded)» от 18.09.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.09.2009 12:20

FOREX: фиксация прибыли под ФРС?
21.09.09
 


 
     Первое, что приходит в голову накануне заседания ФРС 22-23 сентября, так это возможная фиксация прибыли на финансовых рынках после бурного роста в EUR/USD в течение последних двух недель, сентябрьского ралли по S&P500. При это, если исходить из того, что цены на на нефть демонстрировали последнее время наиболее слабую динамику, так и не сумев вместе с другим классом активов обновить максимумы года, то здесь же можно выдвинуть гипотезу, что при любой коррекции на рынке акций США и снижении аппетита к риску, по WTI мы увидим наибольшее снижение цен.
 
     Вообще, на FOREX и не только чувствуется определенный вакуум новых идей или просто их отсутствие. Глобально все по-прежнему сводится к тому, что общий тренд задан на фоне повсеместной мягкой денежной политики в США, Европе, Азии. Пока центральные банки мира не решат сделать решительный шаг в сторону ужесточения денежной политики, а случится это может только ближе к 2п10, по S&P500 мы вполне можем стать свидетелями ралли в район 1200-1250 пунктов или к уровням, которые были до Lehman Brothers. Если следовать данной идеи, то невольно надо верить и в 1,60 по евро, и в 1100-1200 по золоту, и в нефть выше 80$ за баррель, к чему мы не совсем готовы, хотя в S&P500 и в дальнейший рост более чем верим. Опять же, если исходить из того, что все так и есть, то любую коррекцию на финрынках следует использовать для открытия новых «длинных» позиций по рисковым активам (мы готовы это делать только по S&P500, после начала зимнего отопительного сезона, возможно, и по нефти), а заодно продавать доллар.
     Другой вариант развития событий заключается в том, чтобы дожидаться итогов заседания ЕЦБ 8 октября. Если Жан-Клод Трише в конечном счете дрогнет и сместится в сторону более мягкой денежной политики, то это будет означать падение пары EUR/USD на 10 и более фигур и по ходу дела смены парадигмы на товарном рынке на фоне стабильного курса доллара. Впрочем, это всего лишь идея, как и ожидания, что нас еще ждет в США, Китае или Европе рецедив в экономике и некоторое усугубление экономического кризиса, так называемое «второе дно», что будет означать еще одну волну сброса рисковых активов и ухода в доллары.
 
 
     Если пытаться при этом анализировать сейчас различные факторы фундаментального характера, то можно выделить следующее. Во-первых, по-прежнему смущает динамика цен на медь, как опережающего индикатора, которые в пятницу показали рекордные падение падение за последний месяц, завершив также неделю в целом снижением котировок. Если добавить сюда еще и китайский рынок акций, который также по CSI 300 последнюю пятидневку закончил в отрицательной области, то можно невольно придти к выводу, что Китай вполне еще может стать формальным поводом к всеобщей коррекции цен на активы, особенно если местные фондовые индексы продолжат снижение.
 
     Во-вторых, довольно-таки интересна ситуация и с рынком Treasuries, где по итогам прошедшей недели по десятилеткам мы увидели первый рост доходности начиная с августа. Казалось бы, это должно говорить об аппетите к риску и оптимизму на финрынках исходя из более оптимистичных оценок дальнейших перспектив американской экономики (на прошлой неделе в США был блок сильных макроэкономических данных по розничным продажам, промышленному производству, рынку жилья). С другой стороны, снижение цен на бонды может быть также связано банально и с тем, что программа количественного смягчения в США подходит к логическому завершению, то есть поддержки цен на бонды со стороны ФРС, как прежде, больше может и не быть. Все это также можно перевести в плоскость того, что с окончанием QE не будет новой ликвидности для спекуляций, что вполне может быть поводом для фиксации «длинных» позиций по S&P500, WTI, EUR/USD, Gold.
 
     GBP
     Еще мы смотрим на пару GBP/USD как некий опережающий индикатор в плане дальнейшей динамики EUR/USD, хотя это, возможно, до конца и не верно. Текущая денежная политика Банка Англии пока предполагает исключительно снижение курса британской валюты - сохранения QE, желания сбить депозитные ставки, сделав невольно GBP валютой фондирования в рамках carry trade. Сигналом к новой волне продаж в GBP/USD может быть в ближайшие дни прохождение поддержки 1,61-1,6150 (ориентир дневные цены закрытия). Добавим также, что на недельном графике GBP/USD в минувшую пятницу сформировалась модель свечного анализа «медвежий завал», что может быть предвестником дальнейшего сильного движения вниз.
 
     Если делать прогнозы, то до перемен в политике ЕЦБ вполне допускаем дальнейший рост в EUR/GBP в район 0,95-0,9750. По GBP/USD по-прежнему допускаем падение в район 1,50-1,55.
       EUR
     Здесь пока устойчивый восходящий тренд; на фоне общей коррекции в рисковых активах не исключено снижение в район 1,4450-1,45.
 
     Наши фавориты в плане «коротких» позиций на FOREX — GBP/JPY, NZD/JPY, AUD/JPY; на товарном рынке мы по-прежнему рассчитываем на реализацию в случае с ценами на нефть модели ТА «голова и плечи» с последующим снижением цен на углеводороды до 67$, а затем и 59$-60$ за баррель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.09.2009 13:18

FOREX: ФедРезерв напугал, но несильно
22.09.09




 
     У всех на устах предстоящее заседание ФРС и опасения, что Центральный Банк США начнет постепенно «сушить ликвидность», в частности, сообщит о сворачивании программы количественного смягчения по выкупку Treasuries на 300$ млрд. Многие развивая данную тему при этом, обращаются еще и к тому, что в ближайшие несколько недель в Соединенных Штатах прекратит действовать целый ряд программ в поддержку американской экономике, что в итоге может означать в ближайшие месяцы некоторое ухудшение качества. 30 ноября, в частности, в США перестанут выдавать субсидии 8$k тем, кто впервые в своей жизни покупает дом. В общем, актуально негласное биржевое правило — продавай на ожиданиях заседания Fed, покупай по факту.
     Для кого-то при этом ключевым индикатором остается динамика курса доллара США исходя из того, что самые низкие процентные ставки (libor) сейчас именно по кредитам в американской валюте, которая используется в последнее время как основная валюта фондирования при carry trade. Если учесть, что продажи в EUR/USD в понедельник носили умеренный характер и к вечеру единая европейская валюта вернула все утраченные позиции, то получается, что пока все происходящее – это самая обычная фиксация прибыли или техническая коррекция.
     Реально ситуация на финансовых рынках может измениться, если в среду после заседания Fed мы в итоге увидим хорошую черную свечу на дневном графике S&P500 и двухпроцентное падение фондовых индексов, а также снижение в EUR/USD на 200-300 пунктов. Пока же падение по S&P500 на 0,34% по итогам торговой сессии 19 сентября чем-то необычным не кажется, скорее, напротив, сигнализирует о сохранении «бычьих» настроений.
     Если говорить о перспективах вторника, то в виду скудного новостного фона не исключаем снижения торговой активности или разнонаправленное движение финансовых рынков.
     WTI
     Звание аутсайдера, между тем, по-прежнему сохраняется за нефтью, которая 21 сентября, если исходить из котировок на WTI и Brent, подешевела примерно на 4%. Самое важное в предстоящем отчете от Минэнерго США в среду, на наш взгляд, - это данные по загрузке мощностей на НПЗ в США. Если данный показатель резко снизится, то это будет означать то, что профилактические работы начались, поэтому можно ожидать снижения спроса на нефть. Далее будет смотреть на данные по импорту нефти в США (выше или ниже 9 млн баррелей в сутки) и статистику по запасам дистиллятов.
     С точки зрения технического анализа все банально сводится к тому, что выход котировок WTI из диапазона 67$ на 72,5$ за баррель укажет направление дальнейшего движения рынка. Мы пока исходим из того, что риски на рынке нефти смещены в сторону снижения котировок.
     GBP
     В понедельник было несколько оснований для снижения курса британской валюты и пары GBP/USD с 1,6250 до 1,62. Помимо общего снижения аппетита к риску можно отметить негативные для стерлинга внутренние новости с Туманного Альбиона. Во-первых, вновь звучали заявления из Банка Англии о том, что долгосрочные процентные ставки могут быть в стране на более низком уровне, что предполагает сохранение в силе мягкой денежной политики и даже, возможно, ее дальнейшее смягчение в том или ином виде. Во-вторых, из неофициальных источников стало известно, что в Royal Bank of Scoltand намерены провести допэмиссию на 3-5 млрд фунтов стерлингов, что трактовалось как еще одно напоминание о сохраняющейся непростой ситуации в банковской системе страны.
     Возможно, стерлинг находится сейчас под давлением еще в связи с предстоящей публикацией в Великобритании в среду «минуток» к заседанию Банка Англии от 9-10 сентября. Инвесторы вполне могут опасаться очередных намеков на то, что денежная политика в стране будет оставаться «мягкой» еще длительный отрезок времени. Соответственно, если данного рода намеков не прозвучит, то британский фунт может вернуть часть утраченных позиций.
     EUR
     Все происходящее в EUR/USD пока напоминает самую обычную техническую коррекцию к росту курса с 1,42 до 1,4750 в предыдущие несколько недель. Вполне допускаем, что по инерции по факту заседания ФРС мы увидим еще один виток роста в паре евро/доллар в район 1,4850. В идеале, впрочем, не гадать, а дождаться вечера среды.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.09.2009 10:40

FOREX: ждем вердикта Fed
23.09.09




 
    Тот факт, что фиксация прибыли на мировых рынках акций (Dow Jones +0,52%, S&P500 +0,66%, Nasdaq +0,39%, Dax +0,72%, FTSE +0,16%, CAC +0,3%) и сырьевых площадках не получила продолжение во вторник, может говорить о том, что инвесторы не ждут каких-либо негативных сюрпризов от ФедРезерва в эту среду, напротив, рассчитывая получить сигналы о сохранении сверхмягкой денежной политики в США. В этой связи все может измениться с точностью до наоборот по сравнению с ожиданиям понедельника, то есть накануне заседания ФРС во вторник и в среду утром и днем мы можем увидеть дальнейший рост в EUR/USD или по S&P500, однако по факту заседания ЦБ США высока вероятность фиксации прибыли.
    Аналогичная ситуация может быть и с предстоящим саммитом в выходные «Большой двадцатки». Понимая то, что встреча лидеров G20, скорее всего, завершится очередными оптимистичными заявлениями, инвесторы собственно сейчас могут покупать акции (S&P500), либо играть на повышение по EUR/USD, загнав курс в район 1,4850 в середине недели. Однако при этом по факту заседания ФРС и G20 будут фиксировать прибыль.
    Мы, правда, предлагаем не гадать, а просто дождаться итогов заседания Fed. Основной риск в плане возможной коррекции в S&P500, WTI и EUR/USD к недавнему росту может быть связан с осознанием рынком того, что программа количественного смягчения в США подходит к концу, то есть можно ожидать со временем ухудшения ситуации с ликвидностью
    Небывалый спрос продолжает сохраняться на казначейские облигации США, что подтвердил во вторник очередной аукцион Казначейства, в рамках которого было размещено двухлетних облигаций на 43$ млрд. Индикатор спроса или показатель bid-to-cover составил при этом порядка 3,23 (рекордный уровень с 2007 года) при среднем значении за последние десять аукционов на уровне 2,65. Нерезиденты или иностранные инвесторы выкупили вместе с тем 45,2% от все эмиссии. Все это больше сигнализирует на данный момент о низких инфляционных ожиданиях в экономике США, а также о переизбытке ликвидности в системе, что позитивно для рисковых активов. Для доллара США пока данный фактор, к сожалению, не определяющий, а второстепенный.
    В целом новостной фон во вторник был довольно-таки спокойным, все ждут вердикта Fed. Из статистики можно отметить данные по ценам на жилье (House price index) в США, рост которых в июле составил 0,3% против ожидавшихся 0,5%. Также хуже ожиданий за океаном оказался индекс деловой активности в производственном секторе Ричмодна, который составил в сентябре 14 пунктов при прогнозе 16 пунктов.
    WTI
    Сохраняем «медвежий» взгляд на цены на нефть и ждем в среду статистики от Минэнерго США. Пока аналитики прогнозируют сокращение запасов нефти на 1,5 млн баррелей, рост запасов дистиллятов на 1,2 млн баррелей, а также увеличение запасов бензина на 200k баррелей. Самое главное – ситуация с запасами дистиллятов (из значительное увеличение может усилить давление на цены); уровень загрузки НПЗ в США (его снижение – сигнал к падению спроса на нефть на фоне начала профилактически работ); ситуация с импортом нефти в США (если выше 9 млн баррелей в сутки, то опять же усиление давления на цены).
    Некоторым признаком слабости рынка нефти по-прежнему является то, что рост в паре EUR/USD до новых максимумов года не привел к восстановлению нефтяных котировок хотя бы в район 75$ за баррель.
    Фундаментально мы здесь продолжаем смотреть вниз; технически о реализации наших прогнозов актуально говорить, пока WTI ниже 72,5$, либо в случае прохождения поддержки 67$.
    EUR/USD
    По EUR/USD держим «короткую» позицию без плеча, которая открывалась в диапазоне 1,47-1,48; закрытие торгового дня по евро выше 1,4850 будем использовать для закрытия позиции на продажу.
    Если заседания ФРС ничего не изменит на финрынках, то придется ждать уже заседания Европейского Центрального Банка 8 октября.
    GBP/USD
    Пара GBP/USD на фоне восстановления аппетита к риску продемонстрировала рост с 1,62 до 1,6360. В среду помимо заседания ФРС влияние на британскую валюту может оказать также публикация в 12:30 мск «минуток» к последнему заседанию Банка Англии.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2009 10:35

FOREX: ФРС - все в рамках ожиданий
24.09.09



 
     Покупай на ожиданиях, продавай по факту. Очередное заседание ФРС США не стало сюрпризом для финансовых рынков. Можно смело сказать, что все, что от Fed ожидали, все собственно и получили. Во-первых, как и следовало еще из экономического обзора Beige book две недели назад, в ФРС отметили улучшение ситуации в американской экономике. В частности, было сказано, что начал оживать рынок жилья, стабилизировалась ситуация с расходами домохозяйств, хотя негативно влияние на них продолжает оказывать непростая ситуация на рынке труда, также было сказано про улучшение ситуации на финансовых рынках. Во-вторых, полностью оправдались ожидания инвесторов относительно сохранения сверхмягкой денежной политики в США длительный отрезок времени. Единственное изменение, так как это продление программы выкупа ипотечных облигаций на три месяца до 31 марта 2010 года, что собственно технический момент. Что касается ставки по федеральным фондам, то она осталась на прежнем уровне в диапазоне 0%-0,25%.
     На ожиданиях данного рода комментариях от ФРС мы в принципе и наблюдали рост на рынке акций США во вторник, а также в среду до заседания Центрального Банка. По факту вердикта Fed инвесторы уже начали фиксировать прибыль, что в конечном счете вызвало падение по S&P500 на 1,01%, Dow Jones на 0,83%, Nasdaq Composite на 0,69%. Не исключено, что тенденция к фиксации прибыли продолжится с учетом того, что фондовые индексы США росли практически не переставая на протяжение трех недель. Для рынка FOREX все это может означать снижение аппетита к риску, то есть в конечном счете коррекционное укрепление курса доллара США к случившемуся ранее падению.
     EUR
     В случае с курсом евро/доллар мы отмечаем наличие восходящего среднесрочного тренда с поддержкой в районе 1,4450, куда мы собственно может и направиться, корректируясь к росту с 1,42 до 1,4850. Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то надо отметить, что политика ФРС пока не предполагает слом uptrend'a по евро, более того, при прочих равных условиях, может означать еще одну попытку по EUR/USD сыграть на повышение с целью 1,50 ближе к концу года. Теперь собственно центральная тема в евро помимо ситуации с аппетитом к риску — это заседание ЕЦБ 8 октября и риски, что Жан-Клод Трише может заговорить вновь о количественном смягчении, либо попытаться как-либо ослабить евро. Если данные риски реализуются, то можно будет говорить о какой-либо серьезной попытке сломить восходящий тренд в EUR/USD.
 
     Пока здесь мы советуем удерживать «короткие» позиции по евро без плеча, открывавшиеся в диапазоне 1,47-1,48 (стоп-лосс закрытие по итогам дня выше 1,4850).
 
     GBP
     Коррекция на мировых рынках акций рискует ослабить позиции и британского фунта, где по GBP/USD мы можем в ближайшее время еще раз проверить на прочность поддержку 1,6100-50. Между тем, некоторым позитивом для стерлинга можно считать опубликованные в среду «минутки» к сентябрьскому заседанию Банка Англии. Тот факт, что глава BOE Мервин Кинг на этот раз не настаивал на расширении программы количественного смягчения, согласившись на обозначенные 175 млрд фунтов стерлингов, может на какое-то время поставить крест в росте кросс-курса EUR/GBP, а заодно в моменте поддержать и GBP.
 
     S&P500
     Коррекция коррекцией, но денег или ликвидности по-прежнему много, поэтому при прочих равных условиях после снижения рынка на 3%-5% можно вновь задуматься о позициях на покупку. В условиях текущей денежной политики и по мере восстановления экономики США ставки на то, что S&P500 может восстановиться в район 1200-1250 пунктов могут быть вполне актуальны.
 
     Напомним, что 8 октября в США стартует сезон отчетности за 3кв09, которые, в случае публикации неплохих результатов американскими компаниями, может стать еще одним драйвером роста цен на акции.
 
     WTI
     И звание аутсайдера, а заодно и актуальность «коротких» позиций с прицелом на 59$-60$ за баррель остается за ценами на нефть, где к тому же очень слабая фундаментальная картина рынка. С точки зрения технического анализа, мы ждем здесь реализации фигуры ТА «голова и плечи» с линией шеи в районе 67$. В среду котировки WTI упали почти на 5% до 68.25$ за баррель.
 
     Если говорить о последнем отчете от Минэнерго США, то он оказался ужасным. Так, запасы нефти в США выросли на 2,86 млн баррелей (ожидалось их сокращение на 1,4 млн баррелей), запасы дистилятов при этом подскочили почти на 3, а бензина на 5 млн баррелей, что также оказалось заметно выше прогнозов экономистов. Вместе с этим начала снижаться загрузка НПЗ в США (-1,4%), что нам еще, похоже, предстоит отыграть, так как данный «медвежий» фактор еще не реализовался в полной мере для котировок WTI. Другой негативный момент — это высокий уровень импорта нефти в США, который превысил 9,5 млн баррелей в сутки.
 
     В общем, отчет протрезвляет и заставляет спекулянтов обратить внимание на сезонный фактор, который в значительной степени, на наш взгляд, способен вызвать падение цен на нефть в ближайшие недели.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.10.2009 11:35

FOREX: Бен Бернанке - в центре внимания!
1.10.09




 
     Из США продолжает поступать слабая макроэкономическая статистика. Так, хуже ожиданий в среду вышел отчет по занятости от рекрутинговой компании ADP (ADP employment report), который указал в сентябре на сокращение в США 254к рабочих мест (прогноз был -225к). Такая статистика предполагает, что официальные данные — Nonfarm payrolls также могут быть хуже прогнозов за сентябрь. Далее сильно удивила динамика индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI) за сентябрь. Несмотря на ряд программ в поддержку именно производственному сектору («деньга за драндулеты»), соответствующий индекс вышел не только хуже ожиданий (прогноз 52), но еще и ниже психологически значимого рубежа 50 пунктов, составив 46,1 пункта. Если в четверг в таком же негативном ключе выйдет индекс ISM Manufacturing по Соединенным Штатам в целом, то нас ждет значительное падение аппетита к риску и еще один виток роста курса доллара.
     Другое дело, если смотреть глобально, что все прекрасно понимают, что в целом третий квартал в США будет самым лучшим в текущем году, что все самое худшее уже позади, поэтому слабые статданные, если и приведут, то всего лишь к фиксации прибыли в «длинных» позициях по S&P500 или евро/доллар, вслед за чем рост может продолжится. Определенный оптимизм опять же вселяют прогнозы отдельных экономистов и известных инвесторов. Непосредственно в среду Алан Гринспен заявил, что не ожидает в США в 2010 году повторения рецессии, а также нобелевский лаурят Майкл Спенс дал понять, что не ждет «второго дна» в крупнейшей экономике мира в следующем году. Какое-либо действительно существенное разочарование может наступить только в следующем году, когда начнут подтверждаться прогнозы относительно медленного восстановления экономики США и замаячит реальная угроза повышения за океаном процентных ставок. До этого момента по S&P500 мы вполне можем достичь сопротивления 1200-1250 пунктов.
     Относительно выступления главы ФРС Бена Бернанке в четверг. Если глава Fed даст хотя бы малейший сигнал, что денежная политика в США начнет скоро меняться, то есть уже в ближайшее время ФедРезерв начнет убирать лишнюю ликвидность, то это спровоцирует рост курса доллара США, фиксацию прибыли на мировых рынках акций (снижение по S&P500) и еще одну волну продаж на товарном рынке (WTI мы тогда можем увидеть в районе 59$-60$). Также риском для финансовых рынков и аппетита к риску может быть возможная обеспокоенность Бена Бернанке относительно надувания очередных «мыльных пузырей» в акциях или commodities. Соответственно, если ничего такого не прозвучит, будем рассчитывать на дальнейший рост в EUR/USD в район 1,4850-1,50 и на продолжение восходящего тренда по S&P500.
     То, что тема с Бернанке может стрельнуть, подтверждают последние высказывания управляющих Fed:
•Чарльз Плоссер: чтобы избежать гиперинфляции 70-х гг, нужно срочно ужесточать кредитно-денежную политику;
•Ричард Фишер: необходимо начать отзывать поддержку, как только экономика покажет признаки стабилизации;
•И только Дональд Кон в среду заявил о том, что длительный отрезок времени в США мы увидим низкие процентные ставки.
 
     EUR
     Европейский Центральный Банк заявил о готовности предоставить на 12 месяцев кредит банкам Еврозоны на 100$ млрд под 1%. Все принципе данного рода шаги предполагают то, что ЕЦБ продолжает придерживаться такой же «мягкой» денежной политики, как и ФедРезерв, что в принципе негативно для евро.
 
     Между тем, 30 сентября, мы так и не увидели снижения или каких-либо продаж в EUR/USD, завершив день в итоге ростом до 1,4635, хотя биржи США и Европы снизились на 0,5%. Вполне возможно, что в ближайшие месяцы плохая статистика из США будет трактоваться не как повод для снижения аппетита к риску и падения мировых рынков акций, а как сигнал к тому, что ФедРезерв будет удерживать длительное время процентные ставки на нулевом уровне, что в конечном счете позитивно в плане спекулятивных настроений и надувания «пузырей».
 
     По EUR/USD в силе по-прежнему восходящий тренд, нижняя граница которого проходит в районе 1,4450/1,45.
 
     GBP
     В GBP/USD мы также могли наблюдать покупку и скромный рост курса к закрытию в район 1,60. Если в данном случае мы так и не сумеем преодолеть рубеж 1,6100-1,6150, то можно ожидать дальнейшего сползания курса в район 1,55.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.10.2009 12:07

FOREX: продавай на ожиданиях, покупай по факту?
2.10.09



 
     Финансовые рынки не смогли остаться равнодушными к публикации в США две недели подряд слабой макроэкономической статистике. Последней каплей в четверг стали данные по деловой активности в производственном секторе (ISM manufacturing) Соединенных Штатов за сентябрь; показатель вышел в районе 52,6 пунктов при прогнозе на уровне 54-55 пунктов. Отдельного внимания заслуживает статистика по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims), которая также не оправдала ожиданий рынка; заявки подскочили до 551k (ожидания 535k), что вкупе со столь же невзрачным отчетом от ADP в среду предполагает выход сегодня в 16:30 мск хуже ожиданий сентябрьского отчета по занятости из США.
 
     В принципе нет сомнений, что уровень безработицы (unemployment rate) продолжит расти в сентябре (прогноз 9,8%, предыдущее значение 9,7%), приближаясь к заветным 10%, которые нам обещали и в ФРС , и в Казначействе США. Что касается самих Nonfarm payrolls, то здесь уже ждем не -200k, а где нибудь -230k-250k. Другое дело, что к этому участники финансовых рынков, похоже, приготовились уже в четверг, когда мы видели и рекордное падение по S&P500 (-2,5%) со 2 июля, и снижение в паре EUR/USD с 1,4640 до 1,4540.
 
     Мы бы даже сейчас исходили из того, что коррекция в значительной степени на финрынках уже произошла. Не исключено негласное правило «продавай рисковые активы на ожиданиях Nonfarm payrolls, покупай по факту». В общем, мы бы поспешили закрыть большую часть «коротких» позиций в EUR/USD, особенно, если учесть, что мы практически достигли поддержки 1,4450-1,45.
 
     Для того, чтобы идея относительно дальнейшего роста курса доллара США получила продолжение на FOREX необходимо, чтобы — а) появились дальнейшие сомнения относительно восстановления экономики США, то есть помимо слабой статистики мы также получили порцию слабой корпоративной отчетности из-за океана (сезон отчетности в США стартует 8 октября) б) обострение отдельных внутренних рисков для единой европейской валюты, о которых поговорим более детально.
 
     EUR
     Валютный рынок, по нашему мнению, недооценивает появляющийся прессинг на евро со стороны чиновников Еврозоны. Во-первых, здесь надо обратить внимание на предстоящий саммит в этот weekend министров финансов стран G7 и банкиров региона, где одна из тем для обсуждений — это нежелательность стремительного роста курса евро. Во-вторых, в следующей четверг нас ожидает очередное заседание ЕЦБ. Если обратится к последним заявлениям Жан-Клода Трише, то они также сводились к тому, что главу ЦБ Еврозоны явно беспокоит сила национальной валюты. Все это может на следующей неделе оказывать существенное давление на евро.
 
     Главное при этом только понимать, что пока в EUR/USD перед нами восходящий тренд, поэтому все озвученные факторы — это всего лишь повод снизиться к его ключевой поддержке в районе 1,4450-1,45. Для того, чтобы пробить данную границу, необходима новая волна пессимизма, в частности, негативное восприятие отчетности в США, а также сигналы со стороны Трише о более мягкой, чем ожидалось денежной политике.
 
     S&P500, WTI
     Предыдущая (летняя) коррекция в S&P500 от примерно 955 до 870 пунктов составила почти 10%, собственно, что мешает в октябре рынку акций США после 7 месяцев роста спикировать также на 10% с 1075 до 970 пунктов, что в принципе будет хорошей «коррекцией» на пробой сопротивления 950 пунктов. Свет на происходящее в данном случае может пролить 13 октября (или 14), когда ожидаются результаты Goldman Sachs, Pepsico, Intel, J&J и еще ряда компаний. Любые разочаровывающие результаты и нас ждет дальнейший сброс рисковых активов.
 
     Тем временем мы продолжаем с существенной долей пессимизма смотреть на рынок черного золота, где помимо «ямы спроса» в октябре можно сейчас притянуть общее падение аппетита к риску и по ходу дела укрепление курса доллара США. В общем, риск увидеть 65$ и даже 59$-60$ за баррель никуда не исчезли. Как вариант, можно работать от продаж от текущих уровней с минимальным плечом, ориентируясь при этом по WTI на максимумы этой неделе в районе 71,3$. Пока цены ниже данного рубежа — у нас «short», выше и мы «вне рынка» на какое-то время.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.10.2009 13:20

FOREX: история повторяется!
6.10.09


 
 
     Что в понедельник, что во вторник утром спекулянты вернулись к привычной игре в аппетит к риску. Так было в 2003 года, когда экономика США выходила из предыдущей рецессии, так есть и сейчас. Все банально сводится к тому, что денежная политика в США остается сверхмягкой, причем, даже с 4% ростом ВВП за океаном в 3кв09 речь (первые намеки) о ее ужесточении, то есть о повышении ставок пойдет даже не в декабре, а в лучшем случае в январе следующего года. Осознание этого рынком приводит к высокому спросу на рисковые активы (акции, корпоративные облигации, commodities), что по традиции находит отражение в снижении курса американской валюты.
 
     Непосредственно в понедельник всему этому еще и способствовали первые неплохие макроэкономические данные из США за последние две недели. Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services) за океаном в сентябре вырос до 50,9 пунктов, превысив средние прогнозы по рынку и указав на завершение спада в отрасли, который длился примерно года.
 
     И, конечно, для доллара негативом в моменте стала прошедшая встреча министров финансов G7, где явно реально проблема слабого доллара никого не беспокоила, что в итоге, как и в предыдущие годы, нашло отражение в дальнейшем снижении курса американской валюты на FOREX.
 
     Теперь очень многое упирается в сезон корпоративной отчетности в США, который стартует за океаном в среду сразу после закрытия торгов в Нью-Йорке с публикацией результатов Alcoa. Именно данный фактор будет определять в ближайшие пару недель или даже месяц толерантность инвесторов к риску. Слабые отчеты, и нас ждет еще одна волна продаж в S&P500, WTI, EUR/USD.
 
     EUR
     Заседание ЕЦБ пока и близко не волнует спекулянты в EUR/USD, так как иначе мы бы просто не увидели рост курса за неполных два торговых дня с 1,4575 до 1,4750. Может быть, многие исходят из того, что, если встреча глав ЦБ и министров финансов G7 не закончилась обсуждением дороговизны евро, то Жан-Клод Трише также в этот четверг, скорее всего, воздержится от каких-либо значимых заявлений по этому вопросу. Возможно, между ФРС и ЕЦБ есть еще понимание, что Центральный банк США в 2010 году перейдет к ужесточению денежной политики, что поддержит доллар и позволит спать главе ЕЦБ спокойно, поэтому никакого резонанса мы не получили от прошедшего саммита. В любом случае мы ждем 8 октября пресс-конференции с участием Трише, полагая, что спекулянты еще отыграют данное событие фундаментального толка.
 
     Отметим, что определенную поддержку евро также в понедельник могла оказать статистика из Еврозоны, согласно, которой, во-первых, мы могли наблюдать рост деловой активности в сфере услуг региона. Соответствующий индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services) вырос в сентябре до 50,9 пунктов, превысив тем самым, как и в США, психологически значимый рубеж 50 пунктов.
 
     Еще раз отметим, что в EUR/USD перед нами восходящий тренд, пока риски смещены в сторону его продолжения.
 
     GBP
     По-прежнему слабая динамика сохраняется в GBP/USD, где мы пока даже не смогли уверенно закрепиться выше сопротивления 1,60. Не исключено, что вновь спекулянты здесь опасаются очередного заседания Банка Англии, который ранее в рамках данного рода мероприятий ни один раз преподносил неприятные сюрпризы для покупателей в паре GBP/USD. “Минутки” или протокол к последнему заседанию, впрочем, указал на то, что глава BOE Мервинг Кинг перестал занимать агрессивную позицию относительно количественного смягчения в Великобритании.
 
     Здесь, кстати, тоже была неплохая статистика по сфере услуг. Индекс деловой активности CIPS Services вырос в прошлом месяце до 55,3 пунктов против 54,1 пунктов месяцем ранее.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.10.2009 12:52

FOREX: обо всем!
7.10.09



 
     Центральная тем вторника – это неожиданное повышение учетной ставки на 0,25% до 3,25% со стороны ЦБ Австралии. Данного рода шаг, с одной стороны, может заметно укрепить позиции австралийского доллара в кросс-курсах, особенно если учесть, что RBA дал понять, что цикл повышения ставок или ужесточения денежной политики только начинается. Примечательно также и то, что в ЦБ Австралии не выразил недовольства стремительно растущим курсом австралийской валюты, дав даже понять, что это позволит обуздать инфляционные риски. С другой стороны, решение ЦБ Австралии может в конечном счете напугать участников рынков акций, вызвав фиксацию прибыли на биржах Европы и США и, как следствие снижение аппетита к риску.
     По первому вопросу можно выделить отчасти кросс-курс AUD/NZD, где после снижение в последние полгода мы можем увидеть новую волну покупок, восстановление «длинных» позиции и по ходу дела рост в район 1,27-1,29. Не исключено при этом, что некоторое укрепление позиций австралийской валюты мы увидим в AUD/CAD и GBP/CAD. Если брать пару AUD/USD, то она выглядит несколько перекупленной, иными словами, значительного потенциала для роста мы не видим. Сильное сопротивление проходит в районе уровня 0,90.
     На стороне австралийской валюты, между тем, могут быть текущие высокие цены на золото и, в частности, обновление по металлу исторических максимумов 6 октября на фоне роста котировок до 1040$ за тройскую унцию. Что касается самого золота, то если играть в дальнейший рост цен на рисковые активы и переизбыток ликвидности, то лучше на коррекциях инвестировать в S&P500 с прицелом 1200 пунктов в ближайшие несколько кварталов.
     Во втором случае говорим о том, что действия RBA — это еще один повод для фиксации прибыли на рынке акций или сырьевых площадках. Фактически мы получили «первый звоночек» о том, что сверхмягкая денежная политика вечно длиться не может и скоро другие центральные банки могут начать повышать процентные ставки.
     EUR, S&P500, WTI
     Довольно-таки много всего интересно должно произойти в эту среду и четверг. Во-первых, после закрытия торгов в Нью-Йорке 7 октября выйдет первый значимый корпоративный отчет, который представит Alcoa. Пока ситуация такова, что аналитики и инвесторы в большинстве своем предстоящие результаты американских компаний рассматривают как потенциально хорошие новости, активно играя на повышение в S&P500. Тем больше может быть разочарование, и сильнее фиксация прибыли, если отчетность окажется хуже ожиданий.
     Во-вторых, в среду Минэнерго США представит очередной отчет по запасам нефти и нефтепродуктов, после которого можно будет ожидать прояснения ситуации на рынке черного золота. Ключевой уровень сопротивления в данном случае для нас — рубеж 71,5$ за баррель. Неспособность преодолеть указанное сопротивление на фоне такого же неплохого отчета, как и неделю назад, может означать слабость рынка.
     В-третьих, мы бы воздержались сейчас от новых позиций на покупку в EUR/USD,а просто дожидались итогов предстоящего заседания Европейского Центрального Банка.
     GBP
     В паре GBP/USD слабую динамику во вторник можно было объяснить отчасти негативной макроэкономической статистикой с «Туманного Альбиона», где неожиданно для многих промышленное производство снизилось в августе. Показатель (Industrial production) составил за указанный период -2,5% м/м и -11,2% г/г (прогноз 0,1% м/м, -8,7% г/г), индекс обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) упал при этом на 2,5% м/м и 11,2% г/г при том, что аналитики ожидали рост по сравнению с июлем на 0,3%, а в годовом исчислении падение показателя на 9,3%.
     С учетом того, что экономики США и Великобритании порой довольно-таки тесно коррелируют, можно вполне ожидать, что в UK в течение ближайших нескольких недель мы еще получим порцию негатива в виде слабых макроэкономических данных, как это было в последнее время со статистикой из-за океана. В таком случае давление на стерлинг в кросс-курсе EUR/GBP или в паре GBP/USD вполне еще может возрасти.
     Добавим, что с точки зрения технического анализа неспособность по GBP/USD преодолеть рубеж 1,60 может означать последующее сползание курса в район отметки 1,55.
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
     Аналитик Константин Бочкарев


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.10.2009 10:57

FOREX: все хорошо!
9.10.09



 
     Продолжаем играть в ликвидность и аппетит к риску. Два при этом ключевых в четверг индикатора, которые могли сигнализировать о продолжении восходящего тренда — это золото и казначейские облигации США.
 
     Относительно драгоценных металлов можно просто отметить, что цены на золото три дня подряд обновляют исторические максимумы, завершая день в районе 1054$ восьмого октября. Если год назад покупка золота инвесторами означала бегство в качество и попытки защититься от возможного краха банковской системы США, то сейчас уже рост цен на золото используется как индикаторы высокого уровня ликвидности, ну и инфляционных ожиданий в долгосрочном периоде, что может означать рост цен на акции (S&P500) и сырье (рисковые активы).
 
     Нечто похожее можно сказать и про рынок казначейских облигаций США, при этом далеко не про рост доходности Treasuries, как индикатор наличия аппетита к риску. Куда большее внимание мы бы обратили на неудачно прошедший аукцион по размещению 30-летних казначейских облигаций США на 12$ млрд. Индикатор спрос bid-to-cover составил на этот раз 2,37 против 2,92 в сентябре и против среднего значения 2,42 за последние 10 аукционов. Что касается нерезидентов, то они выкупили всего 34,5% от всей эмиссии при средних значениях на уровне 46,5%. Нежелание вкладываться в «дальний конец кривой» в конечном счете может означать и возможное недоверие доллару в ближайшее время, и возможные опасения относительно роста инфляции в перспективе. И то, и другое может опять же означать рост цен на рисковые активы (WTI, commodities).
 
     Опять же к оптимизму располагает и текущий сезон отчетности, который стартовал с неплохих результатов Alcoa и в принципе удовлетворительных Pepsico. Сейчас уже ставки идут на JPMorgan и Goldman Sachs, которые отчитаются на следующей неделе и, предположительно, покажут рост прибыли в 3 квартале в 3-4 раза на уровне более 2$ млрд. Если сезон отчетности при этом пройдет за океаном лучше ожиданий, то в принципе не будет преград для S&P500 в плане роста индекса в район 1200 пунктов. Определенный акцент игроки на повышение могут сделать на то, что хорошие результаты за 3кв09 могут подтверждать восстановление реального сектора экономики США в отличие от данных за 2кв09, которые банально можно было списать на урезание издержек компаниями.
 
     В общем, по S&P500 многие с прохождением локального резистанса 1070 пунктов видят цели для роста на уровне 1100-1200 пунктов, пока гром не грянет, то есть ФедРезерв не укажет на повышение ставок. Кстати, что касается призывов управляющих Fed по поводу ужесточения денежной политики за океаном, то все будут следить только за словами Бена Бернанке, остальные члены ФРС не в счет. В плане цен на золото следующей целю многие инвесторы видят рубеж 1100$ за унцию, естественно, что в моменте многие готовы к фиксации прибыли и мимолетным коррекциям.
 
     EUR/USD
     Как и ожидалось, заседание ЕЦБ не стало сенсацией, поэтому еще до вердикта Жан-Клода Трише мы видели покупки и рост курса. Ничего нового Трише не сказал, по десятому раз отметив, что инфляция находится под контролем, а сильные колебания на FOREX могут негативно сказаться на экономике. Как следствие, и после пресс-конференции с участием Трише в EUR/USD мы увидели легкую фиксацию прибыли, покупки и последующий рост в район 1,4815 в моменте. Работать от покупок S&P500 как-то проще психологически. Ближайший значимый уровень сопротивления по евро, между тем, 1,4850.
 
     GBP/USD
     Каких-либо сюрпризов мы не видели и в случае с заседанием Банка Англии, который, как и ожидалось, оставил программу выкупа облигаций на уровне 175 млрд фунтов стерлингов. В итоге пара GBP/USD показала рост в район сопротивления 1,61.
 
     Отметим, что бывшие управляющие BOE делали в четверг ряд заявлений, суть которых сводилась к тому, что ключевым может быть именно ноябрьское заседание Банка Англии, в рамках которого вновь может быть затронут вопрос расширения программы QE, так как пока экономика Великобритании не справляется. Если данного рода спекулятивные ожидания начнут подтверждаться слабой статистикой с Туманного Альбиона, то давление на стерлинг может возрастать ближе к ноябрю.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.10.2009 13:02

FOREX: выбираем британский фунт!
19.10.09 (http://FOREX: выбираем британский фунт!
19.10.09)



 
     Global
     Мир несущественно изменился за прошедшую неделю. По-прежнему все сводится к тому, что на финансовых рынках и в рисковых активах продолжают надуваться «мыльные пузыри», что по ходу дела сопровождается снижением курса доллара США на FOREX. Общая ситуация усугубляется еще и тем, что ФедРезерв на прошедшей неделе в рамках публикации «минуток» к очередном заседанию дал понять, что он не намерен в ближайшее время переключаться на ужесточение денежной политики. Более того, Дональд Кон и еще ряд управляющих из Fed заявили о том, что а) мы можем увидеть в США длительный отрезок времени низкие процентные ставки, что явно указывает пока на нежелание менять что-либо б) в случае слабого экономического роста было бы неплохо для перестраховки увеличить программу выкупа ипотечных облигаций.
 
     Из всего этого напрашивается вывод о том, что до конца года долгосрочный или превалирующий тренд в S&P500, по золоту, в EUR/USD и GBP/USD, судя по всему, будет оставаться восходящим, а любые коррекции в конечном счете будут выкупаться.
 
     Непосредственно на FOREX при этом спекулянты могут начать делать ставки на то, что ФедРезерв в конечном счете может заметно отстать от ЕЦБ и Банка Англии в вопросе ужесточения денежной политики, иными словами, будет до последнего тянуть с повышением ставок, что может означать сохранение давления на доллар США. Тогда в EUR/USD можно будет и 1,55/1,66 увидеть. Определенным фактором риска для американской валюты при этом может быть заседание Fed 3-4 ноября с учетом того, что пока в ЦБ США явно не спешит своими комментариями поддержать национальную валюту.
 
     Если следовать этому при определении стратегии на ближайшие месяцы или кварталы, то вполне по S&P500 можно ставить по-прежнему на рост в район 1200 пунктов, по золоту целью может быть сопротивление 1100$ за тройскую унцию, в GBP/USD максимумы этого года в районе 1,7050. Только не следует забывать, что в условиях уже случившегося роста об открытии «длинных» позиций имеет смысл задуматься после коррекции.
 
     GBP
     Ликвидности море, политика крупнейших центральных банков мира продолжает оставаться в целом мягкой, что в конечном счете означает сохранение аппетита к риску на высоком уровне и поиск инвесторами недооцененных активов. Так, сначала мы увидели довольно-таки сильный рост/ралли на рынке акций США (S&P500), затем уже летом выстрелило золото, на прошлой неделе инвесторы «выдернули» нефть (WTI).
 
     Нечто похожее можно сказать и про рынок FOREX сейчас или британскую валюту, которая до последнего момента находилась среди аутсайдеров на фоне активности Банка Англии в вопросе количественного смягчения/печатания денег. Однако в данном вопросе, похоже, произошла некая революция, после того, как в BOE на прошлой неделе Пол Фишер и Чарльз Бин заявили о том, что с учетом нормализации ситуации на финрынках и в экономике и роста цен на активы программу количественного смягчения/QE могут свернуть чуть ли не в ближайшее время. Некоторые сейчас и вовсе исходят из того, что все это может означать то, что уже в 1п2010 года мы можем увидеть на Туманном Альбионе начало нового цикла повышения процентных ставок.
 
     В общем, все теперь настороженно будут следить за статистикой из Великобритании, рассматривая любые сильные макроэкономические данные как намек на скорое ужесточение денежной политики в регионе.
 
     В плане спекуляций все это можно трактовать как то, что мы вполне можем увидеть пару GBP/USD в районе максимумов этого года, то есть у сопротивления 1,7050. С точки зрения фундаментального анализа, правда, поправку здесь надо делать на то, что произойдет это, скорее всего, если ФРС в октябре и ноябре не выразит свое желание начать закручивать гайки/ужесточать денежную политику.
 
     Если говорить при этом о технической стороне вопроса, то внимание стоит обратить хотя бы на то, что на дневном графике пары GBP/USD на прошедшей неделе мы уверенно преодолели/закрепились выше 50 и 100 дневного скользящего среднего. Любую существенную коррекцию к росту курса с 1,57 до 1,6350 мы в конечном счете предлагаем использовать для осторожных покупок с выше обозначенной целью. Можно ориентироваться на поддержку 1,6150, что примерно соответствует 38,2% Fibonacci Retracement к случившемуся росту.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.10.2009 11:42

FOREX: наступление на доллар продолжается!
20.10.09



     Оптимистичный настрой на финансовых рынках сохраняется, что подтверждает хотя бы динамика рынка акций США, который и в понедельник обновил максимумы этого года (Dow Jones +0,96%, Nasdaq +0,91%, S&P500 +0,94%). Наличие аппетита к риску, в свою очередь, вновь банально ведет к тому, что курс доллара США продолжает понемногу снижаться на рынке FOREX. Не исключено, кстати, что данного рода процессы получат продолжение и во вторник с учетом того, что лучше ожиданий 19 октября после закрытия торгов в Нью-Йорке отчитались Apple и Texas Instruments. В первом случае прибыль на акцию/EPS составила порядка 1,82$ при прогнозе 1,43$, а во втором случае помимо отчетности лучше ожиданий были представлены еще и оптимистичные прогнозы на 4кв09 по выручке и чистой прибыли. Если мы данного рода позитив по S&P500 будем игнорировать, то это может быть предвестником фиксации прибыли или коррекции в рисковых активах.
     Отдельно добавим, что во вторник выйдут результаты Bank of NY, Caterpillar, Coca-Cola, в среду отчитаются уже Boeing, Morgan Stanley, US Bancorp, Wells Fargo.
 
     Повышенное внимание вместе с тем мы бы уделили во вторник и вообще на всей текущей неделе статистике по экономике США. 20 октября, в частности, за океаном выйдут данные по инфляции (PPI), закладкам нового жилья и разрешениям на застройку (Housing starts, Building permits). С одной стороны, слабая статистика — это еще одно «за» в пользу того, что еще полгода в США ставки будут оставаться на низком уровне, что негативно для доллара. С другой стороны, во второй половине сентября порция негативных макроэкономических данных из США вызвала коррекцию по S&P500, снижение аппетита к риску и заодно некоторое укрепление американской валюты.
     EUR, GBP
     В EUR/USD на этой неделе мы вполне можем преодолеть сопротивление 1,4950, устремившись в район следующей значимого резистанса 1,53. Во-первых, спекулянты полностью игнорируют какие-либо спекуляции относительно того, что европейские чиновники будут пытаться замедлить рост курса единой европейской валюты. Непосредственно в понедельник утром в моменте мы могли наблюдать снижение курса EUR/USD в район 1,49 на опасениях того, что встреча министров финансов Еврозоны 19 октября в Люксембурге может закончиться нежелательным высказываниям для «быков» в евро. Однако в конечном счете данный фактор лишь непродолжительный отрезок времени оказывал давление на пару EUR/USD.
 
     Против доллара США и, следовательно, в пользу европейских валют оказались также очередные высказывания управляющих ФедРезерва. В Федеральном Резервном Банке Нью-Йорка в начале недели заявили о том, что рассматривают стратегию постепенного изъятия ликвидности с рынка посредством обратных сделок РЕРО, что, вроде бы, могло напугать участников финансовых рынков. Однако тут же в ФРБ дали понять, что данного рода обсуждения было бы неправильно трактовать как то, что ЦБ близок к ужесточению денежной политики.
 
     Не исключено, что во многом схожие «голубиные» сигналы поступят от ФРС и в эту среду, когда за океаном будет опубликован экономический обзор Beige Book. Возможно, кто-то исходя из этого будет во вторник открывать позиции на покупку в EUR/USD или GBP/USD.
 
     Индикатором силы покупателей в GBP/USD стало в понедельник нежелание курса британской валюты существенно снижаться, несмотря на публикации в Sunday Times о том, что отдельные представители Банка Англии или, в частности, Adam Posen могут выступать за дальнейшее расширение программы количественного смягчения/QE для того, чтобы помочь национальной экономике как можно скорее восстановится.Если в EUR/USD есть риски увидеть курс в районе 1,53, то в GBP/USD на фоне возможных перемен в политике BOE мы ждем ралли в район 1,7050.
 
     По итогам торгов в понедельник курс EUR/USD вырос в район 1,4980, а пара GBP/USD прибавила до 1,6430.
 
     AUD
     Из Австралии тем временем продолжают поступать исключительно «бычьи» сигналы для пары AUD/USD. Непосредственно 19 октября представители ЦБ Австралии заявили о том, что переход к более нормальным процентным ставкам или просто к циклу повышения процентных ставок вполне оправдан в связи с улучшением ситуации в экономике.
 
     Теперь, в общем, многие могут удерживать позиции на покупку в AUD/USD и открывать новые краткосрочные позиции на покупку исходя из того, что 3 ноября ЦБ Австралии вновь пойдет на повышение процентных ставок. «Покупай на ожиданиях, продавай по факту». Ближайшее сопротивление по AUD 0,9350/0,94.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2009 12:49

FOREX: тревожные сигналы!
22.10.09


 
 
     Рынок акций США подает тревожные сигналы. В среду, в частности, мы могли наблюдать ситуацию, когда американские фондовые индексы росли на протяжение всей торговой сессии на фоне неплохих результататов Yahoo, Morgan Stanley, Wells Fargo, Altria, в принципе обнадеживающего экономического обзора Beige book, однако в итоге день на NYSE завершился в минусе из-за активизации продавцов в последний час торгов (Dow -0.92%, S&P500 -0.89%, Nasdaq -0.59%). В общем, все на фондовом рынке походило на то, что мы увидим дальнейшее коррекционное снижение по S&P500 в район 1070 пунктов, а затем, возможно и к 1060 пунктам. Естественно, что для рынка FOREX данного рода процессы или снижение аппетита к риску может означать в конечном счете определенную поддержку для доллара США.
     Данной поддержки, правда, американская валюта практически не получила. Более того, 21 октября индекс доллара США снизился до новых минимумов в этом году, EUR/USD сходил выше 1,50, а GBP/USD , наш фаворит, показал рост до 1,66.Говорить здесь имеет смысл уже больше не о carry trade и аппетите к риску, а о том диссонансе, который появляется между политикой ФРС и рядом других центральных банков.
     До последнего момента в Fed занимали и занимают несколько «голубиную» позицию, говоря преимущественно о том, что длительный отрезок времени нас ждут низкие процентные ставки то есть нулевые. По большому счету, опубликованный экономический обзор Beige book это подтверждает с учетом того, что все Федеральные региональные банки рапортуют об отсутствии ценового давления/инфляции (позитивно для S&P500 и рынков акций в среднесрочном периоде, негативно для доллара). С другой стороны, целый ряд Центральных банков делает все большее количество шагов в сторону ужесточения денежной политики:
•ЦБ Австралии уже вовсю повышает процентные ставки и, скорее всего, сделает это вновь 3 ноября;
•глава ЦБ Новой Зеландии Алан Боллард говорит о том, что укрепление национальной валюты не должно стать препятствием в плане повышения учетной ставки.
•Herald Newspaper, СМИ из Шотландии, публикует в середине недели интервью, где говорит о том, что глава Банка Англии Мервин Кинг предупреждает о том, что надо быть готовым к ужесточению денежной политики, принимать это в расчет.
 
     Все это может подстегнуть интерес к carry trade, где доллар будет при этом оставаться валютой фондирования. Также спекуляции относительно повсеместного повышения процентных ставок может означать усиление давления на японскую йену, что может означать дальнейшее ралли в GBP/JPY. В то же самое время тема с процентными ставками может негативно восприниматься на мировых рынках акций, где вполне мы можем получить хорошую 10%-20% коррекцию чуть ли не в этом году, когда повышающих или ужесточающих денежную политику в G7 станет больше, чем тех, кто занимает «мягкую» позицию. И не стоит забывать про рынок золота. Драгоценный металл не приносит каких-либо ощутимых процентов в отличии от депозита или облигаций, что также может означать усиление давления на золотые котировки, однако эти риск, скорее всего, реализуются уже в следующем году, предположительно, в первом полугодии. Добавим, что по золоту в случае дальнейшего развития коррекционных настроений напрашивается снижение в район 1020-1030$ за тройскую унцию.
 
     То, что риски, связанные с более высокими процентными ставками становятся все очевиднее, подтверждает и динамика казначейских облигаций США, где в среду мы видели сильный рост доходности, несмотря на снижение аппетита к риску по мере фиксации прибыли на NYSE.
 
 
     EUR
     С учетом нестабильности на мировых рынках акций покупать EUR/USD уже довольно-таки проблематично. Локальная поддержка 1,4950, прохождение которой может означать усиление рисков коррекционного снижения курса в район 1,47. Для того, чтобы какие-либо далеко идущие выводы было бы неплохо дождаться итогов заседания ЕЦБ 5 ноября.
 
     GBP
     В случае с британской валютой также многое упирается в следующее заседание BOE 4-5 ноября. Опубликованный в среду протокол/«минутки» к последнему заседанию показал то, что все члены Комитета по денежной политике ждут ноября для определения дальнейшей денежной политики по мере того, как будут выработаны прогнозы по экономике Великобритании на ближайшие несколько кварталов. Пока здесь, в GBP/USD, цель для роста в среднесрочном периоде — максимумы этого года в районе 1,7050.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.10.2009 11:41

FOREX: маятник!
23.10.09



 
     Вновь маятник качнулся в сторону улучшения ситуации с аппетитом к риску, и вновь в центре внимания хорошая корпоративная отчетность из США, которую на этот раз представили в AT&T, McDonald's, Dow Chemical, Zerox, Merck, Delta Airlines. Как следствие, вырос рынок акций США (Dow Jones +1,33%, S&P500 +1,06%, Nasdaq +0,68%), полностью отыграв потери понесенные среду, что на FOREX, в свою очередь, нашло отражение в снижении курса доллара США. Мы бы, правда, не сбрасывали бы окончательно со счетов тот вариант развития событий, когда мы можем увидеть в ближайшие несколько недель коррекцию на рынке акций, товарном рынке и по ходу дела коррекционое укрепление курса доллара США. Для реализации данного пессимистичного сценария развития событий только пока нет подходящего повода. Ключевые уровни сопротивления на рынке акций США — 10000 пунктов по Dow Jones и 1100 пунктов по S&P500.
     Помимо аппетита к риску некоторое давление на доллар и рынок казначейских облигаций США 22 октября могли оказать заявления одного из представителей рейтингового агентства Moody's, который дал понять, что кредитный рейтинг США на уровне Aaa может быть вполне и снижен в ближайшие 4-5 лет, если не будет решена проблема с дефицитом бюджета.
     С другой стороны, по крайне мере теоретически в четверг было несколько поводов и для укрепления курса доллара США. Сначала после публикации в Китае блока макроэкономической статистики шли разговоры о том, что по мере улучшения ситуации в регионе власти Китая пойдут на сворачивание программ в поддержку экономике, что вызовет в конечном счете коррекцию цен на сырье, падение местного рынка акций, в общем, снижение аппетита к риску. Далее акцент делался уже на статистику из-за океана по первичным заявкам на пособия по безработице (Jobless claims), которые вышли хуже ожиданий, показав рост до 531k. Вкупе с комментариями о десятипроцентной безработице в Beige book в среду все это трактовалось как то, что американский рынок акций не скоро придет в себя, что опять же может означать коррекцию в рисковых активах и в итоге укрепление курса доллара. Однако на все это инвесторы в итоге закрыли глаза.
     GBP
     Ставки на то, что Банк Англии в скором времени сделает первый весомый шаг в сторону ужесточения денежной политики, по-прежнему актуальны. В GBP/USD очевидно сейчас наличие сильной «бычьей» тенденции, что подтверждает довольно-таки сдержанная реакция на публикацию в четверг в Великобритании слабых данных по розничным продажам (Retail sales). Показатель составил всего лишь 0% м/м и 2,4% г/г при прогнозе 0,5% м/м и 2,8% г/г, что в принципе участники валютного рынка проигнорировали.
     Пока на фоне наличия аппетита к риску и стабильности мировых рынков акций все банально идет к тому, что на ожиданиях заседания Банка Англии 4-5 ноября и ключевых заявлениях спекулянты покупают GBP/USD, по факту, может быть будут продавать. Цель для игры на повышение здесь 1,7050 в октябре и ноябре.
     Определенный ориентир в плане выздоровления экономики Великобритании в пятницу — это предварительная статистика по ВВП (GDP prel) в регионе за 3кв09 (прогноз +0,2% к/к и -4,6% г/г). Не исключено, что данные в рамках или лучше ожиданий вызовут дальнейший рост в паре GBP/USD, а слабая статистика станет поводом для непродолжительной коррекции после бурного роста в предыдущие дни.
     EUR
     В EUR/USD банально все сводится к тому, что вслед за прохождением сопротивления 1,4950/1,50 напрашивается рост курса, с точки зрения технического анализа, вплоть 1,53. Скептики, между тем, помимо заседания ЕЦБ и комментариев Трише в начале ноября опасаются еще и саммита G20 в следующем месяце, где также якобы может обсуждаться нежелательность сильного роста курса евро.
     Непосредственно в пятницу спекулянтам в паре EUR/USD внимание стоит обратить на выход в Германии в 12:00 мск индекса делового климата IFO за октябрь (прогноз 92,5, предыдущее значение 91,3).

Обзор предоставлен компанией Admiral Marke (http://www.forextrade.ru)ts.
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.10.2009 12:10

FOREX: доллар - хорошо, активы - плохо!
27.10.09



 
    Коррекция на мировых рынках акций к предшествовавшему росту продолжилась в минувший понедельник (Dow Jones -1.05%, S&P500 -1.17%, Nasdaq -0.59%), что в конечном счете нашло отражение и на рынке FOREX, где пара EUR/USD испытала рекордное снижение за последние две недели, проделав в моменте путь с 1,50 до 1,4850. Довольно-таки интересная ситуация вместе с тем складывается сейчас на рынке казначейских облигаций США...
    Treasuries
    Доходность Treasuries растет две недели подряд, в частности, доходность десятилетних облигаций достигает рекордных значений за последние два месяца, что одним лишь размещением на этой неделе бондов на 123$ млрд в США не объяснишь.
    До последнего момента снижение цен на казначейские облигации ряд аналитиков пытался объяснить банальной «нелюбовью» к долларовым активам на фоне усилившихся спекуляций о том, что Moody's или другое агентство может пойти на снижение кредитного рейтинга США, а также ряд опасений, что якобы Китай может диверсифицировать свои резервы, сократив долю казначеек и увеличив долю бумаг в евро. Все бы ничего, но какого-то обвального падения курса доллара США мы не увидели, да и доллар уже дорожает в моменте.
     Куда интереснее может быть здесь тема инфляционных ожиданий, которые, как известно, лечатся в итоге повышением процентных ставок. Спрэд или разница в доходности между 10-летними казначейскими облигациями и 10-леткой защищенной от инфляции (TIPS) подскочил до 2% или 200 базисных пунктов (рекордные уровни с середины лета), что как раз указывает на опасения относительно того, что на фоне оживления экономики США (рост ВВП региона в 3кв09 прогнозируется на уровне 3%-3,2%, данные в четверг) мы увидим и рост цен, что заставит ФедРезерв поспешить и дать через пару месяцев первые сигналы к ужесточению денежной политики. Показательны в этом плане и результаты аукциона по размещению 5-летних TIPS на 7$ млрд в понедельник. Если брать индикатор спроса – bid to cover, то он оказался на рекордном уровне с 1997 года, составив 3,1 против среднего значения для последних пяти аукционов на уровне 2,31. Отдельно можно еще отметить публикацию в WSJ о том, что уже буквально в ноябре ФедРезерв может начать обсуждать возможное в скором времени повышение процентных ставок.
    В общем, не исключено, что сейчас многие участники финансовых рынков возьмут паузу, дожидаясь и данных по ВВП США в четверг, и итогов заседания ФРС 3-4 на следующей неделе ноября, и по ходу дела октябрьского отчета по занятости в следующую пятницу. Пока все на финансовых рынках и на FOREX, в частности, напоминает самую обычную коррекцию по типу той, что мы наблюдали во второй половине сентября. Однако если в итоге тема с процентными ставками выйдет на первый план, то можно будет ожидать уже хорошей коррекции ко всему движению в S&P500, EUR/USD, WTI, которое наблюдалось последние полгода или с момента объявления программы количественного смягчения от ФРС в марте этого года.
     S&P500
     Очередной хороший корпоративный отчет, на этот раз от Verizon Communications, но и на него инвесторы не обратили внимание, поэтому пока все смотрим на технический анализ или уровень 1070 пунктов, снижение ниже которого усиливает риски возможного снижения по S&P500 в район 1050 пунктов в рамках текущей коррекции.
    EUR/USD
    Ранее уровень 1,48 выступал как локальное сопротивление в евро/доллар, сейчас это вполне может быть на какое-то время уровень поддержки. Во вторник в США в 17:00 мск будет опубликован индекс доверия потребителей (Consumer confidence) за октябрь (прогноз 53-53,5 , предыдущее значение 53,1 пунктов); слабая статистика может вызвать дальнейшее снижение аппетита к риску и уход в доллары. Нейтральные или хорошие данные могут означать, что какой-то время мы продержимся выше 1,4850. В целом риски смещены в краткосрочном периоде в сторону продолжения здесь коррекции/консолидации и снижения курса в район 1,47 или даже 1,45.
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.10.2009 12:05

FOREX: Consumer confidence подкачал!
28.10.09



 
     Коррекция в рисковых активах продолжается, о чем нам сигнализирует и снижение рынка акций США третий торговый день подряд (Dow Jones +0.14%, S&P500 -0.33%, Nasdaq -1.2%), и без видимых причин падение курса EUR/USD накануне в моменте с 1,4850 до 1,47. Определенный интерес при этом вызывает следующее.
     Во-первых, внимание хотелось бы обратить на этой неделе на большое количество статистики по экономике США, в частности, на выход заметно хуже ожиданий во вторник за океаном индекса доверия потребителей (Consumer confidence) за октябрь. Показатель прогнозировался на уровне 53-53,5, однако по факту получилось 47,7, что собственно в какой-то момент и могло вызвать резкое снижение аппетита к риску. На самом деле в такой статистике есть и позитивные моменты, которые банально сводятся к тому, что слабые данные — это весомый аргумент в данном случае в пользу того, что ситуация в экономике США пока еще не идеальна, поэтому ФРС явно не будет спешить с повышением ставок, а это в перспективе ближайших 3-6 месяцев после завершения текущей коррекции вполне может означать продолжение восходящего тренда по S&P500 или EUR/USD, в общем, дальнейшее надувание «мыльных пузырей». Нечто похожее можно сказать и про данные по ВВП США в четверг за 3кв09. Если статистика окажется плохой, то в краткосрочном периоде это может вызвать снижение того же фондового индекса S&P500, однако в дальнейшем можно ожидать его роста, учитывая по-прежнему большое количество ликвидности. Напомним, что в среду в США выходит статистика по продажам жилья на первичном рынке (New home sales) за сентябрь, которая, скорее всего, окажется неплохой, учитывая ошеломляющие данные по вторичке в минувшую пятницу.
     Самый большой риск в данном случае может быть в том, что в следующий год для мировых рынков акций рисковых активов, а заодно для EUR, AUD, GBP может оказаться непростым, если все-таки разочарование по поводу восстановления мировой или американской экономики наступит. Все-таки не стоит забывать, что сейчас динамика цен на нефть/WTI, фондовых индексов/S&P500 заметно опережает восстановление реального сектора.
     Во-вторых, внимание обратить хотелось бы на рынок казначейских облигаций США, где во вторник также наблюдалось существенное снижение доходности Treasuries, что опять же снижает риски раскручивания на финрынках темы относительно повышения процентных ставок в Соединенных Штатах. Одно из объяснений роста курса доллара США 27/10, а также падения американских фондовых индексов по ходу дела сводится к результатам прошедшего аукциона по размещению двухлетних казначейских облигаций на 44$ млрд. Спрос на бумаги или индикатор bid-to-cover оказался на рекордном уровне с августа 2007 года, составив 3,67, к тому же иностранные инвесторы выкупили 26% всех предложенных к размещению бумаг. С одной стороны, такой высокий спрос на бонды аналитики трактовали как сигнал к тому, что инвесторы сомневаются в восстановлении экономики США. С другой стороны мы бы не забывали, что в ближайшее время «коротких» бумаг со стороны Казначейства США участникам долгового рынка будет предложено довольно-таки немного, что невольно подстегивает спрос на двухлетки. Мы бы, конечно, еще исходили из того, что слабые данные по потребительскому доверию усилили спрос.
     EUR
     Если говорить о коррекции или фиксации прибыли в паре EUR/USD, то она уже, возможно, в значительной степени и произошла. Можно, конечно, делать ставки на тестирование поддержки 1,47 до четверга (спекулянты вполне могут испугаться данных по ВВП США после Consumer confidence и продолжить уходить от риска), однако потенциал для снижения остается уже небольшой.
 
     Вполне возможно, что до заседания ЕЦБ и ФРС на следующей неделе в EUR/USD мы увидим боковой диапазон и консолидацию вблизи уровня 1,47.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.10.2009 14:28

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=3l9sUq_9H44&feature=player_embedded)» от 28.10.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.10.2009 15:22

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=KIpw-kFKzFo&feature=player_embedded)» от 30.10.2009

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2009 11:55

FOREX: S&P500, EUR/USD, WTI...
2.11.09


 
     S&P500
     Что самое удивительно, отличные данные по ВВП США 31 октября не смогли в итоге остановить коррекцию в S&P500, EUR/USD или на рынке нефти Похоже, что все-таки многие начинают уходить из рисковых активов, понимая, что скоро ФРС может начать корректировать денежную политику. Кто-то банально говорит о том, что в марте Fed начал программу количественного смягчения, которая в случае с выкупом Treasuries на 300$ млрд завершилась как раз в минувшую пятницу. Иными словами, люди исходят из того, что ручеек ликвидности иссяк, поэтому начинают думать о хорошей коррекции к тому ралли, которое было в рисковых активах с марта до последнего момента.
 
     Коррекция на мировых рынках акций исходя из данного рода событий может быть на порядок глубже, чем те, что были в S&P500 во второй половине сентября (примерно -6%), в конце или середине августа (-4% и -3%). В данном случае нас может ожидать нечто похожее, что было в июне и июле, когда рынок просел от локальных максимумов примерно на 10%.
 
     В общем, если на этой неделе с заседанием ФРС в среду и публикацией в пятницу в США отчета по занятости коррекция в S&P500 не завершится, то есть риски увидеть снижение индекса в район 980-950 пунктов. В любом случае любое значительное коррекционное движения мы советуем использовать для открытия позиций на покупку по S&P500 с целью 1200 пунктов в следующем году. Ставки здесь банально идут на постепенное улучшение ситуации в мировой экономике, а также на сохранение ликвидности на высоком уровне.
 
     Fed — центральное событие недели
     В среду вечером в 22:15 мск станут известны итоги очередного заседания ФРС, от которого мы не ждем сюрпризов или каких-либо намеков на возможное в скором времени ужесточение денежной политики. Если данного рода гипотеза подтвердится, то уже в среду вечером можем увидеть рост аппетита и очередное восстановление «длинных» позиций в EUR/USD и S&P500, как это было после статистики по ВВП США. Поворотным моментом также может оказаться пятница, когда в США выйдут Nonfarm payrolls. Месяц назад с публикацией данной статистики мы увидели продолжение восходящего тренда в EUR/USD, WTI и S&P500. История вполне может повториться.
 
Если же ФедРезерв решит начать постепенно готовить аудиторию к возможному ужесточению денежной политики и внесет «ястребиные» комментарии в очередной стейтмент, то это будет означать продолжение коррекции в рисковых активах в моменте. В таком случае EUR/USD можно будет увидеть в районе 1,45 и даже ниже, а S&P500 в районе 980-1000 пунктов. Однако общее понимание того, что к реальному повышению ставок Fed перейдет только в 2010 году может означать, что по окончанию данной коррекции рост продолжится в рисковых активах.
 
     EUR
     В случае с курсом EUR/USD есть желание также дождаться четверга, когда состоится очередное заседание ЕЦБ и лишний раз убедиться в том, что Жан-Клод Трише, как и месяц назад, не будет бить тревогу и придаваться панике исходя из сильного удорожания единой европейской валюты последние полгода. При прочих равных условиях такой исход заседания ЕЦБ может означать восстановление или рост курса в конце недели.
 
     В остальном внимание хотелось бы обратить на очередные слабые данные из Германии за октябрь по розничным продажам (Retail sales). Показатель продемонстрировал снижение пятый месяц подряд, составив -0,5% м/м и -3,9% г/г, хотя аналитики ожидали роста индекса на 1,2% м/м. Такая статистика наводит на мысль, что ЕЦБ несколько позже перейдет к ужесточению денежной политики, чем Fed. Если в S&P500 даже в случае «ястребиных» заявлений от ФРС 4/11 мы исходим в конечном счете из целесообразности открытия позиций на покупку, то в EUR/USD, напротив, полагаем, что реализация такого сценария развития событий может быть довольно-таки болезненно воспринята в этом и следующем году и означать возможное снижение курса вплоть до 1,40 до конца года.
 
 
     GBP
     Судьба британской валюты всецело в руках не только ФРС, но Банка Англии, очередное заседание которого также состоится в этот четверг. Для сравнения, в EUR/USD неделя завершилась снижением, а в GBP/USD ростом, что может означать лишь то, что многие приготовились к переменам в политике BOE. Поэтому, если в четверг Банк Англии решит оставить все как есть, иными словами, не представит оптимистичные прогнозы по экономике Великобритании, указав по ходу дела на то, что следующий шаг денежной политики в регионе — это уже сворачивание QE, то спекулянтов может охватить разочарование относительно британской валюты, что на FOREX при прочих равных условиях может означать рост в EUR/GBP, либо падение пары GBP/USD в район 1,6050-1,61. В противном случае при нейтральной политике ФРС будем ожидать роста в GBP/USD до 1,7050.
 
     Относительно евро и стерлинга какие-либо точные прогнозы целесообразно делать уже после заседания Fed в среду.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.11.2009 12:48

FOREX: аппетит к риску + коррекция
3.11.09



       Курса доллара США снизился на FOREX в понедельник против большинства валют. С точки зрения технического анализа, случившееся вполне укладывается в рамки обычной технической коррекции к удорожанию американской валюты в минувшую пятницу и вообще по итогам всей прошедшей недели.
     Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то можно выделить два фактора. Первый сводится к тому, что пошли первые комментарии от аналитиков относительно того, что очередное заседание ФРС 3-4 ноября не привнесет ничего нового для финансовых рынков. Возможно, Fed укажет на то, что теперь, после того как экономика США ожила, необходимо более тщательно следить за инфляционными рисками, но при этом не прозвучит и близко заявлений относительно необходимости повышать процентные ставки в ближайшие месяцы. Исходя из такого сценария развития событий некоторые спекулянты как раз и могли восстанавливать позиции на покупку в EUR/USD или открывать новые вблизи поддержки 1,47.
     Второй фактор уже сводится к тому, что 2 ноября было опубликовано немало значимых макроэкономических данных, которые четко указывали на улучшение ситуации в мировой экономике, то есть рост аппетита к риску. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая (PMI manufacturing) в октябре вырос до 55,2, достигнув очередных рекордных максимумов за последние полтора года. В Еврозоне аналогичная статистика тоже на неплохом уровне – 50,7 пунктов, в Великобритании индекс и вовсе достиг рекордных значений за два года, составив 53,7 пунктов, наконец-то в США индекс ISM Manufacturing в прошлом месяце составил 55,7 пунктов при прогнозе 53/53,7. Данная статистика, а также неплохая отчетность от Ford за 3кв09 (компания показала прибыль на акцию 26 центов при прогнозе убытка на уровне 20 центов) привели к оживлению на мировых рынках акций (S&P500 +0.65%, Nasdaq +0.2%, Dow Jones +0.79%, Dax +0.29%, CAC +0.88%, FTSE +1.19%), что в итоге означало усиление давления на доллар.
     Глобально при этом ничего не изменилось, большая часть инвесторов сейчас предпочитает не суетиться, а ждет все тех же итогов заседания ФРС в среду и пятничных Nonfarm payrolls из США.
     GBP
     Опасаясь очередного заседания Банка Англии в четверг, спекулянты продолжили продавать британский фунт, в результате чего пара GBP/USD снизилась в район 1,6390 против 1,6440 в пятницу. В понедельник в лентах новостей был ряд публикаций на тему того, что аналитики в большинстве своем ожидают 5 ноября от BOE расширения программы количественного смягчения еще на 50 млрд до 225 млрд фунтов стерлингов. Не исключено, что по факту заседания Банка Англии мы увидим рост в GBP/USD.
     Другой фактор, который мог оказать давление на британскую валюту, - это сохранение напряженной ситуации в банковской системе Великобритании и на этот раз призывы Европейского союза продолжить продажу активов со стороны Royal Bank of Scotland, акции которого 2 ноября упали на 7%.
 
     EUR
     В EUR/USD понедельник завершился ростом по итогам дня до 1,4770, в моменте курс практически протестировал рубеж 1,4850. В данном случае можно еще раз выделить поддержку 1,47, в районе которой мы пребываем последние четыре торговых дня. Вполне возможно, что ниже данного уровня проходит большое количество «стоп-ордеров», которые могут сработать и вызвать в моменте сильное снижение курса в случае падения котировок ниже 1,4690.
 
     Gold
     Если говорить о ценах на золото, то здесь стабильность цен в пятницу, а также рост котировок в район 1058$ за тройскую унцию можно объяснить не только слабостью курса доллара США, но и ростом напряженности вокруг финансового сектора США. С одной стороны, нервозности добавило банкротство компании CIT Group, с другой стороны, представители ФРС заявили в понедельник, что ситуация в американской банковской системе по-прежнему далека от идеальной и, что существенный риск по-прежнему представляет рынок коммерческой недвижимости. Определенным позитивом для золотых котировок может быть отсутствие со стороны ФРС комментариев о необходимости повышать процентные ставки.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2009 13:23

FOREX: на повестке дня Nonfarm payrolls!
6.11.09

 
     На повестке дня отчет по занятости из США за октябрь, который будет опубликован сегодня в 16:30 мск и который традиционно является поводом для сильного движения на валютном или фондовом рынках. Мы исходим из того, что данные могут вполне оказаться лучше ожиданий именно по потерям рабочих мест (Nonfarm payrolls), то есть не -175k, а -125k-150k (предыдущее значение -263к), в общем, есть риски увидеть неплохие цифры. Последнее, что на это указывает, так это публикация в четверг лучше ожиданий данных по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims), которые на неделе к 31/10 снизились до очередных минимальных значений в этом году, составив 512k. Напомним, что о полном выздоровлении рынка труда США можно будет говорить, когда заявки опустятся ниже 400k, что, кстати, также может быть довольно-таки сильным индикатором начала цикла повышения процентных ставок в Соединенных Штатах.
     Также аргументами в пользу то, что данные сегодня могут быть неплохие, может быть статистика в среду от ADP, согласно которой, в октябре в США было самое незначительное сокращение занятости за год, а также индекс деловой активности ISM Manufacturing, рост которого в прошлом месяце выше 55 пунктов сам по себе предвещает рост занятости рано или поздно.
     Что касается стратегии, то с учетом того, что денежная политика ФРС продолжает оставаться мягкой, в ближайшие 3-6 месяцев мы видим риски дальнейшего снижения курса доллара и роста мировых рынков акций. То есть пока риски смещены в сторону дальнейшего роста в EUR/USD и GBP/USD. То есть, если статистика из США окажется лучше ожиданий, то это лишь ненадолго в моменте вызовет укрепление курса американской валюты, общее понимание того, что завтра ставки в США повышать не начнут даже при такой хорошей статистике может означать, что уже буквально полчаса или час спустя доллар будет дешеветь на FOREX. Проще говоря, по EUR/USD и GBP/USD можем в 16:30 мск или немного позже нарисовать хорошую нижнюю тень. Так было в ноября 2003 года после сильных данных по ВВП, нейтрального стейтмента от ФРС и статистики по занятости заметно лучше ожиданий.
     EUR, GBP
     Из последнего заседания в четверг Банка Англии и Европейского Центрального Банка довольно-таки четко следовало, что следующий шаг в обоих случаях в плане денежной политики будет связан с ее ужесточением. Так, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише открыто сказал, что вечно переизбыток ликвидности мы наблюдать не будем и, что 12-месячное РЕПО также скоро может заметно сократиться в объемах. Если в 2004 году ФРС опередил ЕЦБ в вопросе повышения ставок, то не исключено, что в 2010 году политика данных ЦБ будет во многом совпадать, что создает лишние риски для доллара.
 
     Банк Англии тем временем, как и ожидалось, расширил программу выкупа облигаций всего лишь на 25 млрд фунтов стерлингов, что, как мы видим, позитивно было воспринято рынками. По нашему мнению в следующем году на Туманном Альбионе также начнется ужесточение денежной политики.
 
     Что касается при этом скромной динамики курсов EUR/USD и GBP/USD в четверг, который продемонстрировали очень незначительный рост внутр дня, то поправку надо делать на то, что сильный рост в данных валютных парах мы видели в среду на ожиданиях заседания ФРС. Если говорить о новых покупках в европейских валютах, то мы бы предпочтение отдавали британскому фунту, отмечая цель для роста в районе 1,7050.
 
     Можно в принципе в пятницу не гадать, а просто дождаться 17:00 мск, когда
 
     S&P500
     На рынке акций США по S&P500 также можно говорить о дальнейшей игре на повышение и росте в район 1200 пунктов в следующем году до начала цикла повышения процентных ставок в США. В моменте, правда, фондовые индексы США выглядят перекупленными, поэтому здесь нельзя исключать падения или коррекции к 1050 пунктам. Все опять же упирается в статистику по занятости.
 
     В принципе уже мы увидим некоторое давление на доллар и оживление в S&P500, поэтому можно предположить, что по факту выхода данных возможна также и небольшая фиксация прибыли.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2009 11:35

FOREX: после отчета по занятости из США
9.11.09



 
     Слабый отчет по занятости из США в минувшую пятницу не сумел подорвать аппетит к риску. К примеру, американский рынок акций, который рос по S&P500 на протяжение четырех подряд торговых дней и пятницу завершил ростом, прибавив порядка 0,25%, хотя под факту выхода такой статистики можно было и фиксануться. В общем, слабые данные по занятости инвесторы в итоге трактовали как весомый аргумент в пользу того, что до лета следующего года повышения процентных ставок в Соединенных Штатах ожидать не стоит. Что при этом до уровня безработицы, который подскочил до 10,2% (прогноз 9,9%, предыдущее значение 9,8%), то в принципе удивляться тут нечему, так как ФРС нас ни раз предупреждал, что к этому все и идет. В плане сокращения занятости/Nonfarm payrols на 190k тоже сильно паниковать не приходится. Во-первых, предыдущее значение показателя было пересмотрен в сторону улучшения до -219k, во-вторых, судя по данным от ADP и ISM Manufacturing, уже в ближайшие месяцы ситуация должна начать улучшаться. Можно также поправку еще сделать на сезонную составляющую, которая в этом отчете дала о себе знать.
     Вышедшие данные могут лишний раз трактоваться как то, что до лета следующего года по S&P500 мы можем увидеть достижение отметки 1200 пунктов, а по золоту ралли к 1200$. Для доллара естественно любой намек на то, что ужесточение денежной политики откладывается еще на какое-то время негатив, именно поэтому в пятницу после небольшой паники в первые минуты выхода Nonfarm payrolls укрепление курса доллара приостановилось. Если в EUR/USD мы наблюдали символическое снижение с 1,4875 до 1,4845, то в GBP/USD день и вовсе завершился ростом с 1,6570 до 1,6610.
     В то же самое время определенная нервозность сохраняется на рынке, на этот раз уже риски сводятся не к повышению ставок, а постепенному сворачиванию пакетов стимулирующих мер в Европе, США или Азии, что многими рассматривается как сигнал к полномасштабной коррекции к тому росту, который в рисковых активах был последние восемь месяцев.
     S&P500
     Сезон отчетности в США подходит к логическому завершению, что может означать в моменте отсутствие новых поводов фундаментального толка для игры на повышение. Определенное внимание по S&P500 мы бы обратили на сопротивление 1070 пунктов, у которого, на наш взгляд, многие спекулянты вполне могут попытаться зафиксировать прибыль после пяти дней роста. Неспособность преодолеть данный рубеж в итоге может означать возможное формирование фигуры «голова и плечи» на дневном графике.
     EUR, GBP
     Очередная неделя не богата статистикой из США, но зато будет немало интересных данных из Еврозоны, в частности, выход во вторник за ноябрь индекса экономических ожиданий ZEW в 13:00 мск. Кульминацией очередной пятидневки при этом станут данные по ВВП за 3кв09 в Германии, Франции, Италии и Еврозоне в целом. Хорошая статистика из региона может в итоге интерпретироваться после слабого отчета по занятости из США, как возможный сигнал к тому, что ЕЦБ может опередить ФедРезерв в первых шагах ужесточения денежной политики, начав раньше убирать ту же излишнюю ликвидность с рынка.
 
     Если говорить при этом о перспективах понедельника и вторник, то в самое ближайшее время мы ожидаем некоторой консолидации на FOREX, возможно даже, некоторого укрепления курса доллара США после сильных колебаний на прошлой неделе. Поправку опять же надо делать на то, что среда в США выходной день (Veteran's Day).
 
     Относительно британской валюты мы сейчас испытываем более теплые чувства, учитывая здесь и большое количество «коротких» позиций и то, как уверенно себя вела пара GBP/USD в предыдущие торговые дни. Существенное влияние на стерлинг в середине недели, по нашему мнению, может оказать публикация Ежеквартального обзора по инфляции от Банка Англии, из которого собственно станут известны ожидания ЦБ относительно динамики цен. Малейший сигнал к тому, что дефляционные процессы начинают себя изживать и окончательно сойдут на нет в ближайшее время, опять же может означать закрытие позиций на продажу в GBP/USD, что может вызвать укрепление стерлинга заодно и в кросс-курсах, а не только в основной валютной паре. Возможно, в BOE уже пришли к выводу, что риски роста инфляции могут скоро вновь появиться на горизонте, поэтому программа количественного смягчения и была расширена всего на 25 млрд фунтов стерлингов. Аналогичный отчет должен, кстати, представить и ЕЦБ.
 
     Можно в принципе вновь отметить рубеж 1,7050 для роста в GBP/USD, однако для его достижения необходимо, чтобы коррекция на мировых рынках акций не продолжилась с прежней силой в ноябре.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.11.2009 10:40

FOREX: удар по доллару
10.11.09


 
 
     В понедельник участники финансовых рынков вновь пришли к единому мнению, что еще длительный отрезок времени будут все условия для спекуляций и дальнейшего надувания «пузырей» в активах на фондовом или товарном рынке. Весь данный оптимизм в итоге ознаменовался ростом рынка акций США (Dow Jones +2,03%, S&P500 +2,22%, Nasdaq +1,97%) и Европы (DAX +2,4%, CAC +2,1%, FTSE +1,8%), что закономерно на FOREX нашло отражение в снижении курса доллара.
    Давление на американскую валюту помимо пятничных данных по занятости из-за океана и осознания того, что ФРС не скоро начнет повышать ставку, оказали также итоги прошедшего в выходные Саммита «Большой Двадцатки», где министры финансов крупнейших стран мира пришли к выводу, что сейчас сворачивать где-либо программы в поддержку мировой экономике преждевременно. В чем-то «бычьи» настроения в рисковых активах подогревали еще новости о том, что в Moody's приняли решение повысить прогноз по рейтингу Китая в связи с удачными мерами в стране по борьбе с кризисом.
Также против доллар в начале недели был в целом новостной фон по рынку FOREX:
•МВФ: доллар активно используется в рамках carry trade, возможно, американская валюта до сих пор выглядит переоцененной.
•Азиатский Банк Развития: доллар потеряет статус резервной валюты через двадцать лет.
•Royal Bank of Scotland: снижение курса доллара может продолжиться, как это часто бывает в конце года.
     S&P500
     Рынок акций США практически восстановился до максимумов года или сопротивления 1100 пунктов, у которого рост собственно в третьей декаде ноября и завершился. Фундаментально в среднесрочном и долгосрочном периоде все располагает к росту вплоть до уровней 1200-1250 пунктов, которые мы наблюдали перед банкротством Lehman Brothers. Если говорить о краткосрочной перспективе, то на фоне фиксации прибыли после шести дней роста по S&P500 мы можем задержаться на какое-то время в районе отметки 1100 пунктов.
     Что касается ожиданий 20%-30% коррекции в S&P500 ко всему росту, которые был начиная с марта, то мы вполне можем увидеть такое движение на рынке, если возникнут реальные опасения относительно восстановления экономики США. К примеру, мы увидим в рамках ноябрьского или декабрьского отчета по занятости дальнейший рост уровня безработицы в районе, скажем, 10,5%, либо снижение индексов деловой активности (ISM manufacturing, Chicago PMI, ISM Services) вновь ниже психологического рубежа 50 пунктов.
     Теоретически поводом для коррекции может быть также завершение сезона корпоративной отчетности (Disney, Macy's, Wal-Mart), однако это только рабочая гипотеза.
     На наш взгляд, если и торговать по S&P500, то преимущественно от покупок и при наличии долгосрочного восходящего тренда, используя любую 10% коррекцию для открытия новых «длинных» позиций.
     EUR
     Курс EUR/USD вырос в понедельник с 1,4860 до 1,50, показав рост не только на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску, но, возможно, также еще и в связи с теми заявлениями, которые в начале недели сделал глава ЕЦБ. Жан-Клод Трише дал понять, что период свободного падения в мировой экономике завершился и, что общими усилиями удалось избежать очередной глобальной депрессии. В принципе эти слова лишний раз можно рассматривать как то, что следующий шаг ЕЦБ будет связан уже с ужесточением денежной политики.
     Непосредственно во вторник в 13:00 мск влияние на курс EUR/USD может оказать публикация в 13:00 мск индекса экономических ожиданий ZEW за ноябрь (прогноз 55, предыдущее значение 56 пунктов). Следует помнить о том, что сам по себе уровень 1,50 многими может рассматриваться как подходящий рубеж для фиксации прибыли в евро; возможная слабая статистика из Германии может усилить данного рода порыв.
     С точки зрения технического анализа, прохождение резистанса 1,5000-1,5050, в свою очередь, может означать дальнейший рост курса в район сопротивления 1,53.
     GBP
     В GBP/USD мы плавно приближаемся в район сопротивления 1,7050, причем, все большее количество аналитиков акцент делает на то, что в поддержку стерлингу сейчас также и публикация 11 ноября ежеквартального отчета по инфляции от BOE.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.11.2009 11:08

FOREX: о скромных успехах доллара во вторник
11.11.09
 


 
    Пока ничего хорошего сказать про доллар не получается, что наводит на мысль о возможном дальнейшем снижении его курса.
     В EUR/USD, в частности, было несколько поводов для укрепления курса американской валюты, которое в принципе было, но носило очень непродолжительный характер, в результате чего неподалеку от 1,50 день в данной паре и завершился. Во-первых, негативом для евро стала статистика из Германии, где второй месяц подряд снижение показал индекс экономических ожиданий ZEW, который составил в ноябре 51,1 пунктов, оказавшись вдобавок еще и хуже ожиданий (прогноз 55 пунктов). Во-вторых, поддержать доллар могли бы публикации в лентах новостей о том, что Fitch не видит в ближайшем будущем оснований для снижения рейтинга Соединенным Штатам с текущих AAA. Последняя информация в принципе могла бы помочь доллару через поддержку за счет данных высказываний рынка казначейских облигаций США, но там очередной аукцион по размещению 10-летних Treasruries прошел довольно-таки спокойно, хотя и при неплохом спросе.
     Ждем пятницы, когда по экономике Еврозоны будут опубликованы данные по ВВП за 3кв09, после чего, возможно, станет ясно, как играть в EUR/USD.
     В GBP/USD также во вторник в течение дня мы наблюдали снижение курса вплоть до 1,66, однако и здесь день завершился чуть ли не на уровнях закрытия понедельника в районе 1,6740. «Медвежью» услугу стерлингу оказали все в том же Fitch, заявив, что Великобритания — это как раз та страна, у которой самые высокие шансы лишиться своего кредитного рейтинга.
     Значительное влияние на курс стерлинга в среду может оказать публикация Ежеквартального обзора по инфляции и текущей ситуации в экономике от Банка Англии. Любые намеки на улучшение ситуации в регионе, могут ощутимо поддержать фунт на FOREX.Есть риски увидеть пару GBP/USD до конца года в районе 1,7050.
     Fed
     Некоторую слабость доллара в принципе можно попробовать объяснить теми заявлениями, которые делали представители ФРС во вторник. Так, Денис Локхарт говорил о том, что экономика США и, в частности, национальный рынок труда будут восстанавливаться очень долго, что собственно, на наш взгляд, могло трактоваться рынком, как еще один сигнал, что до лета 2010 года повышения ставок в США ждать не стоит. Джанет Йеллен также намекала, что денежная политика должна быть адекватной текущей ситуации в экономике, намекая на то, что в отдельных случаях она должна стимулировать рост занятости (предполагает сохранение нулевых процентных ставок), а, с другой стороны, должна предупреждать усиление инфляции (предполагает повышение ставок). Если учесть, что сейчас нет проблем с инфляцией за океаном, но есть проблемы на рынке труда, то можно ожидать сохранение мягкой денежной политики в регионе.
     Если говорить о среднесрочной динамике на рынке FOREX, то банально многое упирается в наличие или отсутствие аппетита к риску. Так неспособность по S&P500 преодолеть сопротивление 1100 пунктов на этой или следующей неделе может означать, что паре EUR/USD также не удастся закрепиться уверенно выше 1,50.
 
     Что касается торговой сессии в среду на валютном рынке, то определенную поправку следует делать на День Ветеранов в США и то, что 11 ноября за океаном не выходит какой-либо статистики, а также не будет функционировать рынок облигаций. Однако при этом торги будут проходить на NYSE, где будет функционировать рынок акций. В общем, существенного снижения волатильности мы, скорее всего, в среду не увидим.
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2009 10:50

FOREX: доллар отказался снижаться!
12.11.09


 
     По итогам торгов в среду доллар США незначительно, но подорожал на FOREX, хотя день для американской валюты начался далеко не на мажорной ноте. Во-первых, ослаблению мировой резервной валюты способствовали все те же сделанные накануне заявления управляющих ФРС, что взяли на вооружение в BNP Paribas и Morgan Stanley, дав понять, что ожидают дальнейшего снижения курса американской валюты. Во-вторых, в Китае была опубликована порция сильных макроэкономических данных. В частности, стало известно, что профит торгового баланса Китая удвоился в октябре, а промышленное производство в прошлом месяце выросло на 16,1% г/г (рекорд с марта 2008 года), что в какой-то момент поддержало цены на сырье, австралийский доллар и carry trade в целом.
     К вечеру, правда, оптимизма поубавилось и даже рост рынка акций США (Dow Jones +0.43%, S&P500 +0.5%, Nasdaq +0.74%) не сумел воспрепятствовать укреплению курса доллара.
     Два момента, на которые сейчас бы хотелось обратить внимание — это «боязнь высоты» и очередные заявления Тимоти Гайтнера о том, что США заинтересованы в сильном долларе. Относительно «высоты» хочется отметить, что не способность по S&P500 на этой или в начале следующий неделе преодолеть рубеж 1100 пунктов может усилить страхи в рядах инвесторов и вызвать фиксацию прибыли и снижение цен на рисковые активы на опасениях увидеть по фондовому индексу на дневке в итоге «двойную вершину». Что касается заявлений от Минфина США, то они реально буду поддерживать доллар, только тогда когда за океаном представят четкий план, как будут лечить дефицит бюджета в США в ближайшие годы или десятилетия. Может, конечно, в итоге в 2010 году выясниться, что спасение банковской системы США и экономики обошлось дешевле, чем ожидалось, поэтому проблема дефицита бюджета не так остра как кажется, что позитивно для доллара, но до этого еще далеко.
     EUR
     В EUR/USD в среду была еще одна неудачная попытка преодолеть сопротивление 1,50. В принципе тот факт, что цены на золото 11 ноября вновь обновили исторические максимумы может быть в чем-то опережающим индикатором того, что данный рубеж будет пройден. Другой опережающий индикатор здесь — это индекс S&P500, уверенный рост которого выше 1100 пунктов также может предвещать новые максимумы и в евро/доллар.
     GBP
     Банк Англии не спешит вносить коррективы в денежную политику, по-прежнему рассматривая количественное смягчение или, проще говоря, выкуп облигаций, как основной инструмент поддержки экономики, к которому в случае ухудшения ситуации в экономике можно будет прибегнуть. Напомним, что ранее после отдельных комментариев глава BOE Мервина Кинга и других представителей ЦБ на FOREX имели место спекулятивные покупки в GBP/USD и GBP/XXX исходя из того, что ЦБ может до конца года дать понять, что более расширения программы выкупа облигаций мы не увидим. Сейчас, когда Банк Англии не подтвердил данного рода ожиданий в Ежеквартальном докладе по инфляции, мы можем наблюдать снижение курса британской валюты или, с точки зрения технического анализа, фиксацию прибыли в GBP/USD, что в среду и произошло.
     Другой негатив из тех заявлений, которые сделал в среду Мервинг Кинг, сводится уже к тому, что главу BOE вполне устраивает слабая национальная валюта, которая могла бы помочь восстановлению экономики. Что касается при этом текущей ситуации с инфляцией, то она явно под контролем и в ближайшие 3 года будет, судя по всему, ниже целевых 2%, что негативно для стерлинга.
    В общем, если резюмировать, то та идея которая была относительно роста пары GBP/USD до 1,7050 на фоне перемен в денежной политике Банка Англии после среды не совсем актуальна. До тех пор пока мы не получим порцию действительно неплохой статистики из Великобритании, которая укажет на значительное улучшение ситуации в регионе, какой-либо выдающейся динамики курса британской валюты мы не увидим.
     Другой негативный момент для стерлинга в середине недели — это очередные опросы Bloomberg, из которых следует, что инвесторы с еще большим пессимизмом смотрят на рынок акций Великобритании, а также на саму британскую валюту. В случае ухудшения аппетита к риску на мировых рынках акций все это может означать возможное еще одно снижение курса GBP/USD в район 1,60.
     В принципе к неплохим данные 11 ноября с Туманного Альбиона можно было отнести отчет по занятости за сентябрь-октябрь, но этого явно было мало..


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.11.2009 11:10

FOREX: доллар - не так уж все и просто!
18.11.09


 
     Несмотря на то, что курс доллара вырос во вторник на FOREX, у нас исходя из новостного фона и происходящего на финансовых рынках сложилось впечатление, что нисходящий тренд по американской валюте еще получит продолжение, а рынки акций (S&P500, DAX, Nikkei) еще подрастут.
     Аппетит к риску
     Относительно итогов вторника и укрепления основной резервной валюты/USD отметим, что этому способствовала 17 ноября некоторая фиксация прибыли на мировых рынках акций (DAX -0,45%, CAC -0,88%, FTSE -0,68%), формальным поводом к которой стали заявления или очередные мрачные прогнозы от Меридит Уитни. Небезызвестный аналитик говорил о том, что рынок акций США необычайно дорого, что восстановление реального сектора экономики не поспевает за финансовыми рынками и, что она сейчас наиболее негативно/«по медвежьи» настроена за последний год. На самом деле мы тоже в чем-то также думаем, очень опасаясь хорошей коррекции к росту последние восемь месяцев цен на нефть, фондовых индексов, пары EUR/USD, однако при этом исходим из того, что к лету 2010 года цены на активы все равно будут выше текущих уровней, поэтому любое коррекционное движение вниз следует выкупать, открывая новые «длинные» позиции.
     Также фиксации прибыли на рынка акций в какой-то момент способствовала слабая статистика из США, где, с одной стороны, хуже ожиданий за октябрь оказались данные по промышленному производству (показатель вырос на 0,1%, прогнозировалось +0,4%), а, с другой стороны, значительнее ожиданий снизился индекс деловой активности Национальной ассоциации инвесторов в ноябре. В какой-то момент все это привело к продажам на NYSE, однако день в итоге за океаном завершился все-таки ростом (Dow Jones +0,29%, S&P500 +0,09%, Nasdaq +0,27%).
     И в чем-то поддержку доллару оказали еще и комментарии глава ЕЦБ Жан-Клода Трише, который говорил о том, что он разделяет позицию своего коллеги Бена Бернанке относительно слабого доллара.
     Процентные ставки
     Все бы ничего, но теперь уже о плохом для доллара и хорошем для рынка акций США/S&P500. Начнем с рынка казначейских облигаций США, где, к примеру, последние четыре торговых дня мы только и видим снижение доходности 30-летних казначейских облигаций или рост цен на бонды, несмотря на то есть аппетит к риску или нет. Тут же отмечаем цены на золото, которые выросли до 1040$ за унцию и 17 ноября, хотя опять же против этого был подорожавший доллар, а также легкая фиксация прибыли на рынках акций.
     На наш взгляд, рост цен на бонды и драгоценные металлы — это четкий индикатор того, что инвесторы сейчас продолжают агрессивно играть на том, что ФРС не пойдет до лета на повышение процентных ставок, что невольно в дальнейшем предполагает снижение курса доллара и рост цен на акции. Может быть, к этому подтолкнула статистика из США, может быть, кстати, заявления Бен Бернанке и Дональда Кона о том, что сейчас нет «пузырей» на финансовых рынков США, то есть нельзя говорить о ситуации 2000-2001 гг с «доткомами» и о том, что Fed может попытаться предотвратить спекулятивный рост цен на сырье или акции за счет повышения ставок.
     Для нас все это аргументы в пользу того, что S&P500 в обозримом будущем может продолжить расти в район 1150/1200 пунктов, а EUR/USD к 1,53.
 
     GBP
     В паре GBP/USD продолжает чувствовать сила игроков на повышение, несмотря на разочаровывающий обзор Банка Англии по инфляции на прошлой неделе. Здесь, похоже, банально можно говорить о закрытии «коротких» позиций и росте пары в район 1,7050. В поддержку стерлингу во вторник была статистика по инфляции, которая указала на некоторое ускорение темпов роста потребительских цен в регионе.
 
     EUR
     После случившейся коррекции в EUR/USD в минувший вторник единая европейская валюта не кажется уже такой дорогой и здесь вполне можно ожидать оживления среди игроков на повышение.
 
     S&P500
     В данном случае следует следить за теперь уже поддержкой 1100 пунктов. Пока мы по итогам дня выше данного уровня — целесообразно работать от покупок, уйдем ценами закрытия ниже и рекомендация — вне рынка.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.11.2009 12:02

FOREX: внимание на данные по ВВП США в 16:30 мск!
24.11.09


 
     Погода или настроения на финансовых оказались на редкость переменчивы. Еще в понедельник мы видели значительный аппетит к риску, рекордный рост европейского рынка акций за последние два с половиной месяца, оживление на биржах США (Dow Jones +1,29%, S&P500 +1,36%, Nasdaq +1,4%) и, как следствие, снижение курса доллара или рост пары EUR/USD к верхней границы диапазона 1,48-1,50. Сейчас уже фьючерсы на фондовые индексы США падают, доллар дорожает. И всему есть объяснение.
     Относительно эйфории 23/11 можно просто выделить следующие факторы. Это, с одной стороны, «голубиные» заявления управляющих ФРС, из которых следовало, что денежная политика в Соединенных Штатах будет еще длительный отрезок времени оставаться мягкой:
•Чарльз Эванс (ФРБ Чикаго) интервью FT: процентные ставки могут быть около нуля до конца 2010 года или даже в 2011 году.
•Джеймс Буллард (ФРБ Сент Луиса): ЦБ США должен оставаться гибким и своевременно реагировать на любую слабость в экономике, что даже может означать продление программы выкупа ипотечных облигаций после марта 2010 года.
     Здесь просто еще раз вспомним про заседание ФРС 15-16 декабря и, что данное событие может усилить данного рода спекулятивные настроения.
 
     Другой немаловажный момент в понедельник — это общие ожидания и прогнозы относительно дальнейшей динамики курса доллара. В данном случае уже на первый план вышли прогнозы наиболее точных аналитиков рынка FOREX, по данным Bloomberg, из которых следовало, что с учетом двойного дефицита в США, низких процентных ставок и еще целого ряда причин доллар в 2010 году может потерять против евро еще порядка 6%-7%, что предполагает рост пары EUR/USD в район отметки 1,60. Интересное замечание сводилось к тому, что в предыдущие циклы ужесточения денежной политики в США доллар дешевел против других валют еще какое-то время по инерции, даже несмотря на то, что ФРС уже вовсю повышал процентные ставки. На это следует делать поправку в 2010 году.
 
     Вторник
     Относительно снижения аппетита к риску во вторник и роста курса доллара США просто скажем, что все укладывается в рамки очерченного еще накануне сценария, когда поводом для беспокойства может быть большое количество статистики из-за океана в первой половине недели.
 
     Непосредственно сегодня формальной причиной для удорожания доллара и йены стал выход в 16:30 мск в США пересмотренных данных по ВВП за 3кв09 (прогноз 2,9%, предварительная оценка 3,5%). Существенный пересмотр в сторону ухудшения или значительная ревизия данных якобы и смущает инвесторов. Мы же здесь просто исходим из того, что ничего страшного ревизия не несет в себе, так как в любом случае экономика Соединенных Штатов восстанавливается, а что до роста несколько ниже предыдущих ожиданий, то это опять же сигнал к сохранению ставок в США на низком уровне еще длительный отрезок времени, что уже негатив для доллара, а не для рисковых активов.
 
     Нечто похожее можно сказать и про публикацию в 18:00 мск в регионе индекса потребительского доверия (Consumer Confidence) за ноябрь, который в случае публикации данных хуже ожиданий может, конечно, напугать инвесторов, но только в краткосрочном плане.
 
     Одним словом, по факту публикации в США на этой или следующей неделе большого количества данных вполне допускаем еще один виток аппетита к риску и снижение курса доллара, а также рост цен на акции.
 
      EUR/USD
      Консолидация пары EUR/USD в коридоре 1,48/1,50 — вполне закономерная «плоская» коррекция к росту курса евро в начале ноября и ранее, по окончанию которой напрашивается рост данной валютной пары в район 1,53. В общем, пока здесь довольно-таки простая стратегия — открываться краткосрочные позиции на покупку от 1,4800/1,4840. Ситуация реально изменится, если по итогам дня по евро мы закроемся ниже 1,48.
 
     GBP/USD
     В британской валюте вполне можно ожидать такого же сценария развития событий, как и в евро, только здесь определенную поправку нужно делать на новостной фон из Великобритании, который пока оставляет желать лучшего. Непосредственно 24/11 в центре внимания вновь спекуляции на тему проблем у Lloyds и RBS, что в конечном счете означает усиление давление на стерлинг в моменте. Если по евро мы допускаем рост к 1,53, то по британской валюте ждем ралли к 1,7050.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.11.2009 11:27

FOREX: все в силе!
25.11.09


 
     Мы по-прежнему не видим какой-либо угрозы текущем восходящему тренду по EUR/USD, вполне допуская, что либо в конце этой, либо в начале следующей неделе нас ждет штурм ключевого уровня сопротивления 1,50 и последующий рост в район отметки 1,53.
     Статистика из США
     Самые значимые макроэкономические данные на этой неделе были опубликованы в минувший вторник и, сразу отметим, они не смогли заставить мировые рынки акций существенно снизиться; то есть аппетит к риску никуда не исчез, и при прочих равных условиях восходящий тренд в S&P500 может продолжиться.
     В частности, стало известно, что ВВП США за 3кв09, согласно пересмотренным данным, составил 2,8% против предварительной оценки 3,5%. Определенное беспокойство в рамках этих данных могла вызвать статистика по потребительским расходам (Consumption spending), которая как раз оказалась хуже ожиданий; данные были пересмотрены до 2,9% против ожидавшейся ревизии до 3,2%. Однако этот показатель оказывал очень недолго давление на мировые рынки акций. Хуже ожиданий за сентябрь в Соединенных Штатах вышел также индекс цен на жилье S&P/Case Shiller, но эти данные нивелировала зато хорошая статистика за ноябрь по потребительскому доверию (Consumer confidence) в США за ноябрь (показатель составил 49,5 пунктов при прогнозе 47,5).
     Ключевой темой теперь для carry trade могут быть данные по продажам и расходам американцев в эту пятницу/Black Friday, по которым можно будет судить о том, что ждет нас в плане розничных продаж на Рождество и можно ли рассчитывать на Новогоднее ралли.
     FOMC Minutes
     Определенный повод для оптимизма в середине недели – понижение от ФРС в рамках публикации очередного протокола/«минуток» прогноза по безработицы в США в 2010 году до 9,3%-9,7% и на 2011 год до 8,2%-8,6%. Fed также дал понять, что снижение курса доллара упорядоченно, что можно трактовать как то, что ЦБ США слабость основной резервной валюты пока беспокойства не вызывает.
     Интересны при этом комментарии ФРС относительно того, что низкие процентные ставки могут способствовать усилению спекулятивных настроений на финансовых рынках, иными словами, надуванию пузырей (примечание автора). Пока это нейтральная для рынков формулировка, однако, если цены на сырье и акции продолжат стремительно расти, то инвесторы могут начать опасаться повышения процентных ставок в США на фоне попытки ФРС не предупредить рост инфляции, а сбить спекулятивный настрой на финансовых рынках, избежать пузырей и повторения ситуации с «доткомами» или «сабпраймом».
     China + FED
     Некоторый повод для беспокойства для тех, кто ставит на сохранение аппетита к риску и слабость доллара — случившаяся во вторник распродажа на объемах заметно выше средних на рынке акций Китая (CSI -3,5%) на фоне намерений регуляторов заставить крупнейшие банки страны привлечь дополнительный капитал после существенного роста объемов кредитования. Если продажи на китайском рынке акций продолжатся, то можно будет ожидать некоторого укрепления или стабильности курса доллара.
     Если говорить о ФедРезерве, то здесь уже в какой-то момент напугали инвесторов намерения заставить девять американских банков вернуть денежные средства, полученные от властей США в рамках программы TARP, что опять же чревато допэмиссией и снижением цен на акции.
     Мы, впрочем, надеемся, что данного рода новости 24/11 не будут иметь существенного влияния на рынок.
     EUR
     Еще один индикатор силы игроков на повышение в паре евро/доллар — это довольно-таки спокойная реакция валютного рынка на новости/слухи о том, что немецкому банку WestLB понадобиться порядка 5 млрд евро в качестве дополнительного капитала до конца ноября, чтобы избежать банкротства.
 
     Определенный позитив для евро во вторник — публикация в Германии за ноябрь лучше ожиданий индекса предпринимательских настроений IFO (IFO Buisness climate index), который вырос до 93,9 пунктов при прогнозе 92,5.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.11.2009 11:21

FOREX: ТРЕВОГА!
27.11.09


 
     Праздник в США/День Благодарения явно не удался. Вместо хорошего настроения инвесторы получили порцию негативных новостей, которые пришли в четверг с Ближнего Востока. Два крупнейших государственных инвестиционных фонда из Дубая (Dubai World, NAKHEEL) просят отсрочки по своим долгам до мая 2010 года, что собственно предполагает дефолт/банкротство этих компаний. Напомним, что ранее две упомянутые компании заняли в общей сложности за последние четыре года порядка 80$ млрд на фоне роста цен/надувания пузыря на недвижимость в Дубае. Для справки, цены на эту недвижимость, по данным Deutsche Bank от максимумов лета 2008 года уже упали на 50%, что невольно повлекло для местных и иностранных банков, активно инвестировавших в регион, потери и списания.
     У NAKHEEL, в частности, на 14 декабря 2009 года были запланированы платежи по кредитам на 3,5$ млрд, с чем собственно и возникли проблемы. Собственно от того, что будет решена данная проблема, будет зависеть ситуация с аппетитом к риску в декабре и, возможно, январе.
     Что касается в целом влияния данного события на финансовые рынки, то достаточно вспомнить, что происходило год назад на биржах после краха Lehman Brothers или в 2001 году, когда дефолт объявила Аргентина. В общем, мы получили реальный повод для коррекции на мировых рынках акций к тому росту, который наблюдался с марта этого года до последнего момента.
     S&P500
     Последние две недели по S&P500 мы наблюдали коридор 1090-1110 пунктов, выход из которого в итоге в четверг произошел вниз. Фактически перед нами сработавшая «двойная вершина» на дневном графике, что вкупе с обозначившимися фундаментальными рисками может означать снижение индекса в район 1050 пунктов, что заставляет на время забыть об игре на повышение, дождавшись прояснения ситуации на Ближнем Востоке.
 
     Естественно, что не последнюю роль для рынка акций США будет играть статистика по продажам в регионе в эту пятницу/black friday, по которой можно будет судить о рождественских/новогодних продажах.
 
     GBP/USD
     Методично смотрим, какие банки в наибольшей степени вложились в недвижимость в ОАЭ — HSBC (17$ млрд), Standard Chartered (7,8$ млрд), Barclays (3,6$ млрд), RBS(2,2$ млрд). Британские банки по количеству «призовых» мест в списке явно удерживают лидерство, что, в свою очередь, может обнажить новые риски для британского фунта. Не хочется сейчас сгоряча делать какие-либо выводы, но, если история с ОАЭ — это долгоиграющая пластика и про нее на следующей неделе не забудут, то есть риски увидеть пару GBP/USD в районе 1,65, а затем и ниже.
 
     EUR/USD
     А вот здесь основная интрига заключается уже в том, устоит ли теперь уже поддержка 1,50 или по итогам этой и следующей недели мы закроемся ниже нее. Если пара EUR/USD завершит день ниже 1,4950 в принципе тоже можно бить тревогу.
     Gold
     Золото пока рассматривается как «тихая гавань» или инструмент, в котором можно переждать поток негативных новостей по рынку жилья или банковскому сектору. Мы бы, правда, здесь особо не обольщались и обратили бы внимание, во-первых, на то, что сопротивление 1200$ совсем близко, где некоторые инвесторы могут попробовать зафиксировать прибыль, а, во-вторых, помнили о том, что в сентябре и октябре прошлого года золото какое-то время падало в цене на фоне резкого укрепления доллара.
     Резюме: был определенный рост напряженности в Китае, теперь есть ряд проблем в ОАЭ. В принципе все это «тянет» на обвал мировых рынков акций, стремительный рост курса доллара и йены, однако мы бы не спешили с скоропалительными выводами, а пока просто приготовились бы к хорошему снижению аппетита к риску. Не исключено, что уже на следующей неделе с данными по Black Friday или статистикой по рынку труда США в пятницу эти факторы риска изживут себя, но мы бы сейчас не загадывали.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.01.2010 14:17

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=T_NIEoXd4b4&feature=player_embedded)» от 08.01.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.01.2010 11:00

FOREX: дальнейшие ожидания!
11.01.10
 


     Последняя идея, которую нам преподнес в минувшую пятницу сам рынок - это спекуляции на тему того, что ФРС США после пятничной статистики по занятости из-за океана не будет спешить с ужесточением денежной политики в Соединенных Штатах, то есть в течение 1кв10 или как минимум до мартовского заседания 16/03 намека на повышение процентных ставок в ближайшей перспективе не будет. На рынке FOREX все это может означать, что в ближайшие недели мы увидим продолжение коррекционного движения к снижению курса EUR/USD в декабре.
     Если брать ключевые индикаторы рынка, то после Nonfarm payrolls, которые по итогам декабря составили -85k, а не -5k, мы увидели следующее:
•Цены на двухлетние казначейские облигации, которые наиболее четко отражают ожидания инвесторов по поводу ужесточения денежной политики в США, показали рекордный дневной рост с августа (то есть доходность резко снизилась, вновь оказавшись ниже психологического уровня 1%); вместе с этим спрэд или разница в доходности между 2 и 10 летними казначейскими облигациями достиг очередных рекордных максимумов за всю историю. Про повышение ставок в США здесь и близко говорить не приходится.
•Вероятность повышения ставки по федеральным фондам к окончанию июня 2010 года в начале прошлой недели была порядка 60%, после отчета по рынку труда США уже всего лишь 30%.


     Мартовский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США.

     Уже исходя из этого многие могут ставить на рост в EUR/USD с целью 1,46 и 1,47 (38,2% и 50% Fibonacci Retracement к снижению с 1,5150 до 1,4250). По GBP/USD все несколько сложнее с учетом того, что коррекционный рост курса стерлинга сейчас могут сдерживать политические риски, фактор выборов в Великобритании, а также неспособность Гордона Брауна найти общий язык с оппозицией. В то же самое время пятничный негатив может быть в итоге неплохой возможностью для открытия позиций на покупку в паре USD/JPY, которая, может быть, больше других коррелирует с ожиданиями по ставкам в США. Ориентиром в данном случае остается поддержка 90, от которой мы и советуем действовать.
     Относительно ситуации в США можно обратить внимание еще на то, что протокол/минутки к последнему заседанию вышли в довольно-таки «голубином» или «медвежьем» для доллара ключе. Тот факт, что управляющие Fed высказывали беспокойство о том, что завершение программы выкупа ипотечных облигаций может навредить рынку жилья США может означать, что ранее осени повышения ставок в США не будет. Добавим, что последние комментарии Эрик Розенгрина (глава ФРБ Далласа) сводились к тому, что безработица в США будет оставаться на текущем несколько высоком уровне даже по мере дальнейшего восстановления национальной экономики, что в общем-то тоже предполагает сохранение еще какое-то время нулевых процентных ставок.
     Резюмируя все по десятому разу вновь подходим к тому, что заседание ФРС 26-27 января — это не фактор в поддержку доллару, а скорее риск, так как оно может в итоге трактоваться как аргумент в пользу того, что до повышения ставок еще ох как далеко.
     S&P500/GOLD
     Во всем, впрочем, есть и положительная стороны. Спекуляции относительно сохранения в США «мягкой» денежной политики предполагают сохранение парниковых условиях для спекулянтов на фондовом и товарном рынках. В поддержку аппетиту к риску также сейчас общее восстановление американской экономики, в частности, в ближайшие дни публикация в США розничных продаж за декабрь(четверг, прогноз +0,5%, ожидается рост показателя третий месяц подряд), данных по промышленному производству (пятница, прогноз +0,6%).
 
     В S&P500, правда, потенциал все меньше и меньше с каждым днем, если учесть рекордный рост по итогам прошедшей недели по индексу и сильное сопротивление в районе 1150-1200 пунктов. Центральная тема для рынка акций США в январе — это также сезон корпоративной отчетности, который стартует в США буквально на этой неделе.
 
     Нефть/WTI нас также вдохновляет мало, так как здесь также уже сказывается перекупленность и еще такой фактор риска, как скорое завершение зимнего отопительного сезона и так называемая яма спроса.
 
     Другое дело цены на золото, где в 2010 году мы вполне можем увидеть дальнейшее надувание пузыря, сейчас, в частности, в металл могут перекладываться как в актив, который несколько отставал от акций и нефти в последнее время. В общем, нулевые процентные ставки в США — это путь в золоте к уже знакомым 1200$ в 2010 году. Кто-то опять же может делать расчет на нулевые ставки в США и слабый доллар именно посредством длинных позиций в золоте, а не в евро/доллар, опасаясь проблем в Греции или еще где.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.01.2010 12:58

FOREX: давление на доллар сохраняется!
12.01.10

 
 
     Как это часто бывает, после публикации в США в пятницу данных по рынку труда/Nonfarm payrolls последующий понедельник проходит довольно-таки в спокойном ключе. В этот раз ситуация усугублялась еще и отсутствием где-либо 11 января значимых макроэкономических данных.
     Между тем, в понедельник мы получили еще одно вербальное подтверждение того, что ФедРезерв не только на январском, но и на мартовском заседание, скорее всего, не сделает каких-либо резких заявлений по поводу денежной политики.
     С одной стороны, Эрик Розенгрин из ФРБ Бостона говорил о том, что безработица в США останется на довольно-таки высоком уровне и будет там оставаться даже по мере восстановления национальной экономики, что в принципе автоматически предполагает сохранение нулевых процентных ставок. С другой стороны, в понедельник во многом в схожем ключе высказывался глава Федерального Резервного Банка Атланты Деннис Локхарт, из комментариев которого и вовсе следует, что восстановление экономики США будет медленным, национальная банковская система остается слабой, инфляция в обозримом будущем будет под контролем. Со слов Локхарта следует также, что сейчас в ФРС все заняты только еще активным обсуждением стратегии выхода из текущей сверх мягкой денежной политики и отказа от стимулирующих мер; о ставках или конкретных шагах по ужесточении, похоже, никто активно еще не думает.
     В общем, начинает отчетливо складываться впечатление, что и мартовское заседание ФРС может быть формальностью. Вновь отмечаем, что нулевые процентные ставки — это позитив для золото, которое мы бы советовали спекулятивно покупать в случае коррекции к 1080-1100$ за тройскую унцию. В принципе благоприятную конъюнктуру на рынке драгоценных металлов вкупе с последней статистикой из Китая (экспорт в Китае в декабре +17,7%, первый существенный рост за более чем год, импорт +55,9%) можно трактовать как позитив на FOREX для австралийского доллара. Другое дело, что продавать EUR/AUD или GBP/AUD становится все сложнее с учетом перекупленности австралийской валюты.
     S&P500
     Динамика рынка акций США и индекса S&P500 на этой неделе может быть во многом предопределена корпоративными отчетами, которые будут опубликованы на этой неделе — Alcoa, JPMorgan, Intel. Первый ласточкой при этом следует считать результаты Alcoa, которые вышли 11 января после закрытия торгов в Нью-Йорке и несколько разочаровали инвесторов, если учесть, что прибыль на акцию за вычетом отдельных разовых статей составила всего 1 цент при прогнозе 6 центов. Отчетность хуже ожиданий была вызвано неблагоприятным изменением курсов валют и удорожанием энергоносителей. Мы, правда, полагаем, что результаты Alcoa затормозят ралли, но не остановят в S&P500. Если в четверг мы получим из США неплохие данные по розничным продажам, или выйдут хорошие результаты от JPMorgan и Intel, то рост еще может возобновиться на этой неделе.
     EUR
     Доходность двухлетних и десятилетних казначейских облигаций США продолжила снижаться и 11 января, что предполагает дальнейшие ставки на снижение курса доллара исходя из сохранения в США нулевых процентных ставок.
     Примечательно, что спекулянты в начале недели довольно-таки спокойно отнеслись к так называемому греческому фактору. Рынок практически не заметил комментариев высокопоставленных чиновников Европейского Союза, в частности, Olli Rehn о непростой ситуации в Греции и о том, что значительный дефицит бюджета страны будет ощущаться буквально уже в январе или в ближайшие месяцы. Все довольно-таки спокойно смотрят и на визит представителей МВФ в Грецию во вторник, что позволяет говорить о том, что в моменте эта тема уже отыграна/priced in. Все это также можно трактовать как то, что курс EUR/USD может продолжить расти в район 1,46/1,47, что мы, правда, в конечном счете можем начать использовать для открытия среднесрочных позиций на продажу по евро.
     По итогам торгов в понедельник курс EUR/USD вырос в район 1,4510 против 1,4415 8 января.
     GBP
     Если участники рынков окончательно осознают или задумаются о том, что повышение ставок в США в 3кв10 пока большим вопросом, то они также могут осознать, что и в Великобритании не все так просто и, что здесь также сверхмягкая денежная политика может затянуться на более длительный срок, чем ожидалось ранее. В таком случае давление на стерлинг будет только возрастать, что может особенно проявиться в кросс-курсах. Как вариант, данного рода спекуляции могут означать рост пары EUR/GBP в район локального сопротивления 0,9100/0,9150 или даже тестирование в перспективе резистанс 0,94/0,95, если идея начнет набирать обороты. Многое в данном случае упирается в том, какой из двух рисков раньше «стрельнет» - 1) риск более медленного восстановления экономики Великобритании и политические неурядицы в регионе 2) риск ухудшения ситуации в Греции, либо других слабых экономиках Еврозоны (Испания, Ирландия, Италия, Португалия).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.01.2010 12:09

FOREX: Китай всех напугал!
13.01.10


 
     Во вторник на финансовых рынках мы могли наблюдать значительное снижение аппетита к риску, что нетрудно было заметить по: а) рекордному снижению за три недели европейских фондовых индексов (DAX -1.61%, FTSE -0.71%, CAC -1.06%) б) рекордному за два месяца падению цен на нефть, которое по WTI составило порядка 2% в) рынку акций США, который также понес существенные потери (Dow Jones -0.34%, S&P500 -0.94%, Nasdaq -1.3%). Впрочем, несмотря на все это, на FOREX мы так и не увидели какого-либо значительного роста курса доллара США, что лишний раз указывает на то, что сейчас по-прежнему сильны спекуляции относительно того, что ужесточение денежной политики за океаном будет нескоро.
     Прекрасным подтверждением того, что данные ожидания остаются в силе и могут быть отыграны еще на рынке (к примеру, до заседания ФРС 26-27 января) может быть то, что 12 января мы увидели существенное снижение пары USD/JPY (курс проделал путь с 92,05 до 90,95), которая наиболее чувствительна к ситуации с ожиданиями по ставкам. На наш взгляд, в своих страхах и опасениях по поводу нескорого ужесточения денежной политики в США рынок может уж слишком далеко зайти в ожиданиях, что в моменте вызовет «овершут» или снижение пары USD/JPY ниже 90 в район 88 или 89,50 (примерно 50% и 61,8% Fibonacci Retracement к росту пары с 84,80 в район 93,80). Мы данные снижение USD/JPY будем использовать для открытия позиций на покупку с целью 100,00.
     Что касается общего пессимизма или «медвежьих» настроений на фондовом и товарных рынках во вторник, то можно выделить следующий поток негативных новостей, который нам все это и устроил:
* Слабая отчетность Alcoa за 4кв09;
* Продолжающиеся опасения и спекуляции по поводу неизбежного банкротства Japan Airlines;
* Целый ряд сигналов, указывающий на скорое начала цикла повышения процентных ставок в Китае.
     China
     На последнем или китайском факторе стоит заострить особое внимание. На наш взгляд, грядущее ужесточение денежной политики в регионе может быть таким же фактором риска для мировых рынков акций/S&P500 и цен на сырье/WTI, Copper, как и возможное повышение в 2п10 процентных ставок в США. Не стоит забывать про то, что восстановление цен на нефть, акции и просто мировой экономики было во многом продиктовано в 2009 году рекордными темпами роста азиатских экономик, в частности, китайской, где рост ВВП по итогам прошлого года составил, предположительно, около 8,5%. Осознание того, что вот-вот ФРС и ЦБ Китая начнут повышать ставки и убирать лишнюю ликвидность может означать, что мы увидим коррекционное снижение по S&P500 и WTI на 10%-15%.
     Первый звоночек в Китае прозвучал во вторник, когда очередной аукцион по размещению однолетних гособлигаций прошел по более высокой доходности, чем ранее, что невольно тут же трактовалось как рост ставок денежного рынка и предвестник более суровых мер. Далее полной неожиданностью для многих стало решение Китая повысить резервные требования для банков на 50 базисных банков, из-за чего во многом-то во вторник всех и «накрыло».
     На FOREX поток негативных новостей сказался в значительной степени, прежде всего, на австралийской валюте, что видно по паре AUD/USD, которая снизилась 12/01 с 0,9290 до 0,9198. Дальнейшее раскручивание темы со ставками в Китае — а это риски 2кв10 может означать повышенное давление на FOREX на AUD в апреле-июне.
     Добавим, что BNP Paribas теперь не в 3кв10, а в 2кв10 ждет повышения ставок в Китае, а UBS ждет уже первых подвижек по ставкам в мае-июне в регионе.
     S&P500, EUR
     Все происходящее сейчас на рынках акций и сырьевых площадках мы пока воспринимаем как фиксацию прибыли. У рисковых активов будет уже в четверг и пятницу с выходом результатов JPMorgan и Intel, а также статистики из США (розничные продажи, промышленное производство) возможность реабилитироваться. Если данные окажутся в рамках или лучше ожиданий, то в январе и S&P500 может увидеть выше 1150 пунктов и EUR/USD в районе 1,47. Пока же остается отметить, что пара EUR/USD во вторник снизилась на символические 20 пунктов, завершив день в районе 1,4490.
     Citi: ждем рост в паре EUR/USD в район 1,48 после прорыва вверх диапазона предыдущих трех недель и роста выше двухсотдневного скользящего среднего.
     BNP Paribas: после прохождения сопротивления 1,4485 ждет оста курса евро до 1,4750.
     Что касается пары GBP/USD, то 12 января наблюдался рост до 1,6160 против 1,6110, формальным поводом к чему могли быть данные лучше ожиданий в Великобритании по торговому балансу за ноябрь, дефицит которого сократился до 6,8 млрд фунтов стерлингов против 7 млрд фунтов месяцем ранее. С другой стороны, в регионе несколько слабый во вторник был опубликован отчет по рынку жилья от RICS, что по логике должно было ограничить рост в паре GBP/USD

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.01.2010 17:17

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=oKhNCQLAkYk&feature=player_embedded)» от 13.01.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.01.2010 11:20

FOREX: про Китай быстро забыли!
14.01.10
 


     Жизнь налаживается. Приступ паники, вызванный опасениями относительно скорого ужесточения денежной политики в Китае, оказался непродолжительным. Уже в среду рынок акций США показал довольно-таки неплохую положительную динамику (Dow Jones, S&P500, Nasdaq), что, на наш взгляд, можно трактовать как аргумент в пользу того, что пока все настроены на продолжение роста в S&P500 выше 1150 к 1200 пунктам. Вновь только отметим, что последнее слово на этой неделе, конечно, же будет за данными по промышленному производству в США в четверг, статистикой по промышленном производству там же в пятницу, а также за отчетностью Intel и JPMorgan. Если этот водораздел мы проходим без потерь и значительного негатива, в чем мы практически не сомневаемся, то по S&P500 к заседанию ФРС 26-27 января вполне можем быть в районе 1200, что на FOREX предполагает дальнейшую слабость доллара в краткосрочном периоде.
     К оптимизму на фондовых рынках располагает сейчас помимо всего прочего и последний экономический обзор Beige Book от ФРС опубликованный в среду, из которого следует, с одной стороны, что ситуация в экономике США улучшилась в предыдущие полтора месяца в 10 из 12 регионах и, с другой стороны, говорится о том, что инфляция находится под контролем, а рынок труда продолжает демонстрировать слабость. Все это в итоге можно интерпретировать как то, что ситуация в США улучшается, но при этом о повышении ставок думать рано, что хорошо для S&P500 и WTI, но плохо для доллара. В случае с ценами на нефть/WTI мы бы ожидали восстановления котировок в район максимумов этого года (83$ за баррель), а также не исключали спекулятивного роста выше.
     Теоретически к негативу для доллара можно было отнести и снижение рейтинга Калифорнии агентством Standard&Poor's, и рекордный дефицит бюджета в США в декабре 2009 года (более 90$ млрд), и при не самом высоком спросе со стороны нерезидентов прошедший аукцион по размещению десятилетних казначейских облигаций США в среду, но все эти новости проявились в среду вечером, а к этому моменту американская валюта уже сдала часть позиций. В общем, слабость доллара банально сводим к тому, что про Китай все забыли, в результате чего аппетит к риску начал восстанавливаться.
     EUR
     Вокруг единой европейской валюты в среду сложился смешанный новостной фон. С одной стороны, поддержку евро могли оказать заявления премьер-министра Греции о том, что стране не нужна помощь. С другой стороны, нелицеприятные комментарии в адрес Греции последовали от Европейской Комиссии, суть которых сводилась к тому, что власти намеренно искажали информацию о дефиците бюджета, что могло оказать давлением на евро.
     С точки зрения технического анализа, сдерживающим рост курса евро/доллар фактором могло быть сопротивление 1,4580, на которое приходиться 50 и 10-дневное экспоненциальное скользящее среднее.
     На фоне сохранения аппетита к риску и удорожания рисковых активов еще какое-то время ждем роста курса EUR/USD в район 1,47. Среду единая европейская валюта завершила немногим выше 1,45.
     GBP
     Объяснением неплохой динамики в последние дни британской валюты все-таки нашлось. Поддержку стерлингу могли оказать заявления или интервью Andrew sentence газете Guardian, где говорилось о том, что все самое необходимое уже сделано для экономики Великобритании, и вообще Банк Англии может начать повышать процентные ставки по мере ее восстановления.
     Собственно благодаря этим комментариям представителя Банка Англии британский фунт и показал рост на FOREX четвертый день подряд. Сентанс также отметил, что сейчас BOE может занять выжидательную позицию «wait and see», оценивая эффективность применявшейся политики количественного смягчения.
     Если говорить о статистике по производственному сектору Великобритании, то она в среду вышла в смешанном или нейтральном ключе. Если данные по промышленному производству оказались лучше ожиданий (+0,4% при прогнозе +0,3%), то статистика по обрабатывающей промышленности в ноябре, напротив, подвела (0% при ожидавшемся росте на 0,3%).
     Мы полагаем, что, как и в случае с EUR/USD, текущий рост в паре GBP/USD в итоге следует использовать для открытия позиций на продажу с прицелом на рост курса доллара под повышение ставок в США в 3кв10.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.01.2010 11:02

FOREX: акции вверх, доллар вниз!
15.01.10
 

     В четверг на рынке FOREX было две ключевые темы — это, с одной стороны, очередное заседание ЕЦБ, а, с другой стороны, продолжившееся спекуляции по поводу сохранения в США нулевых процентных ставок еще длительный отрезок времени.
     ECB, Greece
     Несмотря на общую слабость доллара на FOREX 14 января, единая европейская валюта завершила очередной торговый день на минорной ноте. Давление на евро оказало прошедшее заседание ЕЦБ и заявления Жан-Клода Трише о том, что ожидается рост экономики Еврозоны умеренными/скромными темпами, что экономические перспективы региона до конца еще неопределенны. Все это невольно предполагает, что о повышении процентных ставок или просто о сворачивании программы стимулирующих мер сейчас и речи не идет. Возможно, помнить стоит о том, что еще неизвестно чем для европейского региона и экономики в целом завершится история с Грецией, и не станет ли данный фактор сдерживающим для ЕЦБ в плане ужесточения денежной политики.
     Что касается самой Греции, то повышенное внимание к проблемам данной страны также на пользу евро не идет. В четверг, отметим, Жан-Клод Трише открыто заявил, что ни одна страна региона пускай не ждет поблажек или особого отношения. Как бы не обстояли дела в Еврозоне, но данного рода резкие заявления — негатив для евро.
     Отдельно по «греческому» вопросу можно отметить то, что накануне CDS или страховка от дефолтов по обязательствам 15 стран Западной Европы впервые оказалась дороже, чем стоимость CDS по долгам 125 европейских компаний с инвестиционным рейтингом. В конечном счете это можно трактовать как то, что инвесторы сейчас больше обеспокоены дефолтом на уровне того или иного государства, чем аналогичными проблемами в частном секторе.
     В общем, мы имеем два весомых повода или фактора риска увидеть в этом году пару EUR/USD на 10-15 фигур ниже текущих уровней, как только эйфория первого квартала завершится.
     С точки зрения технического анализа, впрочем, с евро/доллар ничего страшного в четверг не произошло. Курс евро по итогам дня показал скромное снижение с 1,4520 до 1,45.
     Fed
     Если забыть про евро, то получается, что доллар завершил четверг снижением на FOREX. Вновь дали о себе знать спекуляции, что в 1кв10 каких-либо намеков на ужесточение денежной политики или повышение ставок от ФРС мы не получим.
     Во-первых, на это указала порция очередной статистики из США 14 января, которая оказалась хуже ожиданий. Розничные продажи (Retail sales) не выросли на 0,5%, как ожидалось, а снизились на 0,3%, при этом рост значительнее прогнозов показали заявки на пособие по безработице (Jobless claims), которые выросли до 444к.
     Во-вторых, управляющие ФРС вновь делали заявления, которые явно были не в поддержку доллару. Так, глава ФРБ Нью-Йорка Вилльям Дадли отмечал, что процентные ставки в США на текущем низком уровне будут по крайне мере еще 6 месяцев, а, возможно, и года два. Ричард Фишер из ФРБ Далласа, в свою очередь, настаивал на том, что на протяжение всего года он видит очень низкие темпы роста американской экономики.
     В общем рост экономики США будет, но о ставках в ближайшие месяцы не думайте. Реакция на такой посыл проста — акции продолжают дорожать (S&P500 +0.24%, Nasdaq +0.38%, Dow Jones +0.28%), причем, в S&P500 мы продолжаем с прохождением сопротивления 1150 пунктов говорить о росте к 1200 пунктам, а доллар тем временем дешевеет на FOREX в паре GBP/USD до 1,6327 с 1,6280, а в USD/JPY до 91.
     Существенный позитив в конце недели — это отчетность компании Intel лучше ожиданий; прибыль на акцию составила 41 цент при прогнозе 30 центов; выручка вышла на уровне 10,57$ млрд при прогнозировавшихся 10,15$ млрд. Все это должно способствовать дальнейшему росту в S&P500 до 1200, EUR/USD до 1,46/1,47 на фоне сохранения аппетита к риску.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.01.2010 16:46

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=hhkJzNLZ3RI&feature=player_embedded)» от 15.01.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.01.2010 13:28

FOREX: греки, отчеты, Банк Англии!
18.01.10



 

     Непрекращающаяся шумиха вокруг Греции, а также слабый старт сезона корпоративной отчетности стали в конце прошлой недели основной причиной для снижения американского рынка акций и укрепления курса доллара на FOREX. Не исключено, что это только первый звоночек, и в ближайшее время мы еще увидим восстановления аппетита к риску.
     S&P500
      К ключевому фактору на рынке акций США мы по-прежнему относим процентные ставки, а в данном случае по-прежнему все покойно. Данные хуже ожиданий по розничным продажам в США на прошлой неделе и ряд высказываний управляющих ФРС четко указывает на то, что в январе Центральный Банк США, скорее всего, не будет устраивать революцию, а оставит в рамках заседания 26-27 января все как есть, что еще поддержит рисковые активы.
 
     Непосредственно на этой неделе мы бы следили за сезоном корпоративных отчетов в США и и особенно за ситуацией вокруг банков. Напомним, что, согласно прогнозам аналитиков, финансовые компании в 4кв09 могут показать наибольший рост корпоративных прибылей в США (прогноз +120%), поэтому данный сектор, как и в предыдущие кварталы, рассматривается многими как флагман фондового рынка США. Если обстановка вокруг акций американских банков нагнетается, а в минувшую пятницу в Администрации Б.Обамы предложили ввести налог 0,15% с величины банковского баланса (больше всех как раз может заплатить JPMorgan), то финансовый сектор может потащить за собой вниз весь рынок и наоборот.
 
     В случае с корпоративными отчетами после слабых результатов Alcoa и JPMorgan было бы неплохо дождаться выхода либо порции хорошей статистики из США (среда — PPI, Housing starts, Building permits), либо сильных корпоративных отчетов — на этой неделе нас ждут результаты General Electric, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, Google, IBM. Любой позитив и мы можем по S&P500 вернуться в район 1150 пунктов, который на данный момент является сильным уровне сопротивления.
 
     Что касается торговли в S&P500, то мы бы помнили, прежде всего о том, что потенциал остался не такой уж и большой. В нашем торговом плане мы продолжаем исходить из того, что сопротивление 1150-1200 пунктов будет актуально на протяжение всего первого полугодия 2010 года, а, может быть, даже и более того. Поэтому акцент мы бы делали на краткосрочную торговлю, а также следили бы за поддержкой 1130, снижение по S&P500 ниже которой по итогам дня может быть сигналом к отказу от «бычьей» стратегии
 
     EUR/USD, GBP/USD.
     Прошлая неделя на рынке FOREX в чем-то показала, что гадания относительно краткосрочной динамики курса EUR/USD могут быть малоэффективными. Как следствие, в планах на этот год и 1п10 исходим из того, что есть значительные риски увидеть евро/доллар в районе 1,30-1,35, однако в краткосрочном периоде не исключен краткосрочный рост курса евро в район 1,46/1,47, что в принципе неделю назад мы уже наблюдали и, что следует использовать для открытия первых позиций на продажу по евро с минимальным плечом.
 
     Хорошим индикатором в плане происходящего на FOREX для нас остается долговой рынок. Так, на прошлой неделе мы могли наблюдать ситуацию, когда доходность 10-летних казначейских облигаций показала рекордное снижение с ноября прошлого года, а доходность 10-летних греческих облигаций, напротив, заметно подросла, завершив пятидневку выше 6%. Очевидно простое бегство инвесторов в качество, что в принципе и было отыграно в евро/доллар. Если заходить с этой стороны, то также можно исходить из того, что пока доходность греческих бумаг выше 6%, особо покупателям в евро/доллар рассчитывать не на что. Если же доходность данных бумаг пойдет выше 6,2% (уровни, которые были во время банкротства Lehman Brothers), то это будет опережающий сигнал к снижению в евро/доллар ниже 1,40, по нашему мнению.

     В GBP/USD, между тем, многое связано было в последнее время с покупками на ожиданиях того, что Банк Англии завершит в феврале программу выкупа облигаций на 200 млрд фунтов стерлингов, а также со спекуляциями по поводу того, что следующий шаг BOE в этом году будет связан уже с ужесточением денежной политики. Определенная интрига в GBP/USD может быть связана с публикацией в Великобритании во вторник статистики по инфляции, которая впервые за последние семь месяцев может указать на рост индекса потребительских цен в регионе выше целевых для Банка Англии 2%. Развязка для стерлинга при этом может быть связана с выходом днем позже «минуток» к последнему заседанию ЦБ и того, будет ли там намек на предстоящие перемены.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.01.2010 11:04

РТС,ММВБ: обновили максимумы года!
19.01.10

 
     Утверждение про российский рынок акций, что мы сейчас игнорируем негатив, а хорошие новости отыгрываем с удвоенной силой, вновь было актуально на ММВБ и РТС. Достаточно было ценам на нефть показать по Brent рост порядка 0,3% в начале недели и рынку акций Европы подрасти (DAX, FTSE, CAC), как индекс РТС вырос на 1,4%, а ММВБ прибавил 1,85%, составив к закрытию 1479,53. В общем, получается, что оба индекса, не дожидаясь начала полноценной рабочей недели в США обновили максимумы года в понедельник.
 
     Ключевые факторы для рынка акций РФ, между тем на этой неделе следующие: а) статистика из США (среда — PPI, Hosuing starts, Building permits, четверг — Phil Fed Index, Leading indicators продемонстрирует, предположительно, рост в декабре 9 раз подряд); б) корпоративная отчетность из (General Electric, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America, Google, IBM и др.); в) статистика из Китая в четверг (ВВП, розничные продажи, промышленное производство, инфляция). Мы пока исходим из того, что данный новостной поток скорее поможет российскому рынку, чем навредит.
 
     Целью для роста по индексу ММВБ в 1кв10 остается сопротивление 1500-1550 пунктов.
 
     RUS equities
•Ренессанс Капитал: на прошлой неделе Минэнерго РФ выступило с предложением по снижению цен/регулированию цен на нефтепродукты на внутреннем рынке; в частности, премию к экспортной альтернативе ограничить 20%, сейчас 40%. Исходя из этого можно ожидать меньших доходов у компаний от продаж нефтепродуктов.
•МРСК Холдинг +4.2% 4.246р.: 9 дочек холдинга получили 12% доходность при переходе на долгосрочное тарифное регулирование на основе РАБ. То есть инвесторы получат гарантированную доходность на капитал 12%, на 1% больше чем у ФСК ЕЭС — 2010 год 6%, 2011 год 9%, 2012 год 12%. ВТБ Капитал: холдинг МРСК — одна из лучших ставок в отрасли а) ликвидная бумага по сравнению с региональными сетевые компании б) диверсифицированный пакет этих компаний в) вероятное включение в индекс MSCI Russia.
•Кит-Финанс: металлурги выглядят дорогими и перекупленными. Покупать только Ашинский МЗ, держать — ММК, Мечел +3.39% 625.5р., НЛМК, Северсталь, Распадская +2.07% 178.6р.; Евраз — продавать.
•Металлургия по-прежнему в лидерах роста (Северсталь +6.62% 371.01р., ТМК +4.32% 157р., ММК +7.02% 32.08р.)
•Сбербанк +2.65% 90.49р., ВТБ +0.54% 7.5к., Сбербанк прив +1.41% 73.91р.: на этой неделе в США отчитаются все крупнейшие банки (вторник — Citigroup, среда — Bofa, Wells Fargo, US Bancorp, Morgan Stanley, Bank of NY Mellon, четверг — Goldman Sachs, American Express).
•Метрополь: сбербанк существенно понизил депозитные ставки, что может означать рост рентабельности.
•Morgan Stanley повышает рекомендации по акциям большинства металлургических компаний РФ. Северсталь — на уровне рынка; политметалл — ниже рынка, НЛМК -1% 99.5р. — ниже рынка; ГМК Норильский Ниель 210$, Мечел — 33$, ММК — 19$, Евраз — 54,1$, Распадская 7,55$.
•Северсталь закрывает убыточный завод Elland в Великобритании, проивзодящий метизную продукцию. Нейтральная новость.
•UBS: ограничение кредитования в Китае в итоге может означать снижение спроса на металлопродукцию со стороны китайского рынка невдижимости, либо инфраструктуры.
•Белон может продать энергетические угольные активы СУЭК за 250$ млн. Общий долг Белона около 500$ млн.
•Грузооборот группы НМТП по итогам 2009 года увеличился на 6%.
•Citigroup: правительство РФ не готово перейти на плавающий курс рубля до 2011 года. ЦБ РФ позволит рублю окрепнуть во 2п10 благодаря восстановлению внутреннего спроса и росту инфляции.
•Герман Хан: ТНК-ВР стоит 60$ млрд.
•Транснефть прив +7,98% 27966,99р., Новатэк +2,29% 183,3р., Лукойл +0,75% 1745р., Газпром 190,40 +1,35р.
•МТС +5,26% 240р., Урси прив +4,66% 0,675р., Урси +3,02% 0,852р., Центртелеком +2,78% 20,25р., СЗТелеком прив +2,27% 17,74р., Сибтлк пив
 
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
     Аналитик Константин Бочкарев

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.01.2010 11:17

FOREX: доллар подорожал, акции и цены на нефть выросли!
20.01.10

 
 
     В плане идей и фундаментальных достижений вторник оказался довольно-таки интересным днем. Правда, постепенно начинает складываться впечатление, что привычные корреляции «доллар дешевеет, акции и нефть дорожают» перестают работать.
     S&P500
     «Продавай на ожиданиях, покупай на фактах». Негласное биржевое правило, как никогда, было актуально на рынке акций США/S&P500 в случае с отчетностью Citigroup за 4кв09, которая оказалась, если не слабой, то как минимум неоднозначной. До публикации результатов Citi мы видели снижению фьючерса по S&P500, по факту публикации данных (выручка не дотянула до прогнозов, EPS -0,33$ ожидали в среднем -0,3$-0,33$) на рынке начался рост. В любом случае такое поведение рынка и просто то, что после слабых результатов Alcoa, JPMorgan и Citi мы по S&P500 все еще у 1150 пунктов, говорит о том, что в моменте на бирже сильны «бычьи» настроения и при любом значительном позитиве мы можем протестировать со временем сопротивление 1200 пунктов.
      WTI
     Определенно «бычий» настрой мы видим и в случае с ценами на нефть, которые по WTI во вторник сумели удержаться выше 78$ за баррель. Если неделю назад разговоры о потеплении в США стали одной из причин хорошей коррекции цен на черное золото, то сейчас разговоры о том, что на северо-востоке США (регион потребляет 4/5 печного топлива страны) ожидается рост температуры, попросту игнорируются. Не обращает рынок нефти внимания и на сильный доллар. Все это, на наш взгляд, в краткосрочном периоде периоде может означать то, что мы увидим хорошую коррекцию к снижению цен на нефть с 83,90$ до 78,70$ за баррель. «Бычий» сценарий здесь возможен, пока цены выше 78$ за баррель.
     EUR
     Перспективы единой европейской валюты продолжают оставаться мрачными, лишний раз напоминая о том, что в 2010 году мы можем увидеть курс EUR/USD в районе 1,30-1,35. Из последних новостей в данном случае хотелось бы выделить снижение четвертый месяц подряд индекса экономических ожиданий ZEW, которые в январе в Германии составил 46,4 при прогнозе 48. Не исключено, что на фоне проблем в Греции скоро на FOREX одной из идей станут продажи EUR/USD на опасениях, что проблемы отдельных стран Еврозоны вызовут замедление темпов роста всего региона.
     По поводу Греции вновь, кстати, звучали нелестные заявления. На этот раз уже министры финансов стран Европы говорил о том, что Греции еще нужно очень много сделать, что решить проблему дефицита бюджета. На FOREX, между тем, в Royal Bank of Scotland отметили, что данного рода проблемы в итоге могут привести к снижению роли евро как резервной валюты, что, на наш взгляд, очень актуально и, что на опасениях аналогичных проблем в Испании, Португалии, Италии и Ирландии давление на евро сохранится.
     С точки зрения технического анализа в EUR/USD многие сейчас выделяют уровень 1,4288, на который приходится двухсотдневное скользящее среднее.
     GBP
     История со скорым завершением программы количественного смягчения в Великобритании уже практически отыграна на FOREX, по нашему мнению. В данном случае можно опять же говорить о негласном правиле «покупай на ожиданиях, продавай на фактах».
     Да, в Великобритании в декабре мы увидели рекордный с 1997 года рост инфляции, что предполагает завершение программы выкупа облигаций Банком Англии. Индекс потребительских цен вырос на 0,6% м/м (прогнозировалось 0,2% м/м), в годовом исчислении показатель составил рекордные 2,9% г/г (прогноз 2,5% г/г), явно превысив целевые для Банка Англии 2%. Собственно на ожиданиях данного рода статистики в UK мы и видели последние дни рост в паре GBP/USD. Но при всем при этом поправку следует делать на те заявления, которые сделал 19 января глава Банка Англии и которые могут охладить напор покупателей в GBP/USD. Отметим, что Мервин Кинг заявил о том, что текущие низкие темпы экономического роста в Великобритании в конечном счете вызовут снижение инфляции/CPI ниже целевых 2%, намекая тем самым на то, что повышение процентных ставок на Туманном Альбионе мы увидим еще не скоро.
     В этой связи может быть некоторая интрига вокруг британской валюты в среду с публикацией протокола к последнему заседанию Банка Англии в 12:30 мск, но мы сильно бы не обольщались в плане ее роста.
     Не исключено, что некоторое оживление на FOREX будет ближе к заседанию ФРС 26-27 января; мы не исключаем, что нежелание ЦБ США пока смещаться хотя бы немного в сторону ужесточения денежной политики может оказать еще давление на доллар.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.01.2010 12:19

FOREX: в Греции все есть!
21.01.10


Греция и Китай — две страны, которые заставляют в последнее время дорожать доллар на FOREX.
     Greece
     В случае с Грецией вновь говорим о том, что тема текущих проблем с дефицитом бюджета и госдолгом страны продолжает оставаться на первых полосах, при этом каждый день мы продолжаем получать по этому вопросу все новые и новые негативные комментарии. Непосредственно в среду «масла в огонь» подлил президент Европейской Комиссии Jose Barosso, который заявил о том, что греческая экономика сейчас переживает «деликатный момент». На финансовых рынках все это находит отражение в том, что инвесторы начинают в спешке избавляться от активов номинированных в евро и имеющих отношение к Греции, либо другим проблемным странам региона. Как следствие, на FOREX мы наблюдаем по итогам торгов 20/01 снижение курса EUR/USD с 1,4280 до 1,41.
     В принципе на рынке гособлигаций Греции в минувшую среду мы могли наблюдать настоящую панику, на что указывает хотя бы то, что доходность 10-летних бумаг взлетела до 6,2% (в моменте 6,328%), то есть выше тех значений, когда мы наблюдали в первом квартале 2009 года, когда на рынках была настоящая истерия.
     Напугали инвесторов, судя по всему, очередные инициативы греческих властей, которые открыто заявили о том, что они продумывают запуск так называемых «народных облигаций», которые продавались бы населению и помогли бы занять необходимые в этом году стране 53,3 млрд евро. Данного рода мера, о которой сообщил министр финансов George Papaconstantinou, очень напоминает жест отчаяния и вполне может означать, что коммерческие банки все с меньшим и меньшим желанием одалживают стране деньги, а лимит возможной финансовой поддержки со стороны ЕЦБ практически исчерпан. Общая ситуация здесь усугубляется еще и тем, что Греция до сих пор не смогла представить инвесторам четкую программу заимствований на этот год, что только подогревает панические настроения на рынке.
     Продавать евро можно было, впрочем, на тех заявлениях, которые в адрес Греции в среду поступили из Бундесбанка, где открыто дали понять, что, если Греция сейчас быстро не решит проблему бюджета, то план спасения Греции/bail-out начнет все более четко вырисовываться/витать в воздухе, что может заметно навредить евро.
     Если все резюмировать, то мы даже не в середине пути в плане решения проблем Греции и нас вполне в этом году может ждать еще целый ряд негативных сюрпризов из данной страны. Опять же четко видно, что инвесторы сейчас избавляются не только от облигаций Греции, но и от бумаг Испании, Португалии, Ирландии, а уходят они преимущественно в Treasuries, что невольно способствует перетоку капитала в долларовые активы, что может еще долго радовать «быков» в американской валюте.
     Добавим, что негативом для евро в среду также стали высказывания представителя ЕЦБ Юргена Штарка о том, что экономический рост в Еврозоне ощутимо замедлиться в 1п10. Рано или поздно спекулянты еще начнут играть на том, что повышение ставок в США начнется уже во 2п10, а в Еврозоне, судя по всему, только в 2011 году и то неизвестно когда, так как восстановление европейской экономики может оказаться под вопросом.
     Ближайшей целью для снижения пары EUR/USD в 1п10 вполне может быть поддержка 1,35-1,37, а если дойдет до bail-out в какой-либо стране Еврозоны, либо дефолтнет какая-либо из стран Восточной Европы, то можно будет ожидать в итоге снижения курса вплоть до 1,25. Существенный риск для евро, который пока еще не отыгран на FOREX, - это возможное повышение процентных ставок в США и Китае в этом году, а также возможная хорошая коррекция на мировых рынках акций после роста на протяжение последних 10 месяцев, что чревато снижением аппетита к риску и ростом спроса на доллары. Наша цель по евро на этот года находится в районе отметки 1,30, дальше будет видно.
     China
     Китай нас уже радует очередными сигналами, о том, что уже к лету в стране может начаться очередной цикл повышения процентных ставок. Во вторник разговоры шли о том, что ставки денежного рынка Китая растут вторую неделю подряд, а Центробанк страны уже 14 недель подряд изымает из банковской системы лишнюю ликвидность, абсорбируя в среднем в неделю порядка 15$ млрд. В среду речь заходит о том, что китайские регуляторы уже призвали ряд крупнейших банков страны ограничить кредитование.
     В принципе все это и могло в значительной степени стать причиной коррекционного снижения цен на нефть и металлы в среду в среднем на 2%, а также поводом для продаж на мировых рынках акций.
     Непосредственно к середине 2010 года риски связанные с повышение процентных ставок в Китае могут в наибольшей степени ударить по товарным валютам (AUD, CAD, NZD), а заодно вызвать коррекционное снижение цен на нефть в район 55$-60$ за баррель.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.01.2010 12:40

FOREX: надежда на ФРС!
22.01.10


     Несмотря на существенное снижение аппетита к риску в четверг, хорошую распродажу на рынке акций США (Dow Jones -2.01%, S&P500 -1.89%, Nasdaq -1.12%), коррекцию цен на нефть (WTI -2,3%), какого-либо значительного роста курса доллара на FOREX мы так и не увидели, индекс доллара по итогам дня скромно вырос с 78,32 до 78,38.
     Объяснением этому, на наш взгляд, может быть приближающееся заседание ФРС 26-27 января, от которого инвесторы, судя по всему, не ждут каких-либо «ястребиных» комментариев по денежной политике США, иными словами, намеков на скорое повышение процентных ставок в крупнейшей экономике мира. Формальным поводом к данного рода спекуляциям или опасениям, что доллар может оказаться под давлением на следующей неделе могла стать публикация в четверг блока смешанных макроэкономических данных из-за океана. Во-первых, на неделе к 16/01 хуже ожиданий оказались данные по заявкам на пособия по безработице/Jobless claims, которые подскочили до 482k, хотя ожидалось их снижение в район 440k, во-вторых, индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index) в январе показал не рост до 18, а снижение до 15,2 пунктов. Скрасить эти данные мог только рост индекса опережающих индикаторов в декабре девятый месяц подряд до 1,1%. В целом же статистика из-за океана может рассматривать как то, что сейчас нет необходимости повышать процентные ставки в США. Возможно, на ожиданиях все этого в пятницу в EUR/USD мы видим коррекционный рост в район 1,4150.
     Не исключено, что за эту идею на следующей неделе в полной мере ухватятся участники товарного и фондового рынков, в результате чего мы увидим рост котировок нефти, S&P500 и особенно цен на золото, которые наиболее восприимчивы к теме процентных ставок.
     Вообще, если закрыть глаза на технический анализ или то, что S&P500 прошил поддержку 1030 пунктов, то ничего страшного для фондового рынка и сырья пока еще не произошло. Мы, конечно, получаем чуть ли не ежедневно тревожные звоночки, которые предвещают нам очень неспокойный второй квартал, но при этом мы по-прежнему не исключаем, что в течение первого квартала 2010 года котировки и WTI и S&P500 могут быть еще немного выше текущих уровней.
     В данном случае мы уже просто исходим из тех причин, которые вызвали в четверг полномасштабную коррекцию цен на сырье и акции. С одной стороны, этому способствовали дальнейшие призывы президента США Барака Обама помимо увеличения налоговой нагрузки на банки также еще и усилить регулирование в отрасли, чтобы финансовые институты не могли брать на себя повышенные риски и организовать в итоге нам еще один кризис. Как повод для коррекции данный фактор вполне подходит, но с учетом того, что данный вопрос пока еще только прорабатывается, сложно представить, чтобы он мог в одночасье развернуть годовой тренд на рынке акций США. С другой стороны, многие обращают внимание на китайский фактор и то, что он 21 января вызвал всеобщую коррекцию. Акцент здесь делается на блок очередных данных из региона — рост ВВП Китая в 4кв09 на 10,7% (прогноз 10,5%), ускорение темпов роста розничных продаж до 18.5% г/г и высокие темпы роста инфляции, что все вместе указывает на скорое повышение процентных ставок в Китае. Все бы ничего, но в моменте данная тема, судя по всему, уже отыграна рынками, на что указывает а) стабильность цен на промышленные металлы в четверг и даже рост котировок никеля в Лондоне примерно на 1% б) рост китайского рынка акций 21/01 на 0,4%, а также незначительное (порядка 1%) снижение в пятницу при том, что Америка накануне упала почти на 2%.
     Исходя из всего этого мы бы опять же исходили бы из того, что любые хорошие новости на следующей неделе и мы можем увидеть существенное восстановление котировок WTI, Gold и S&P500. Следует только отдавать себе отчет в том, что соотношение прибыль/риск по этим инструментам сейчас уже довольно-таки непривлекательное. На FOREX мы не исключаем коррекционного роста курса EUR/USD, но не советуем по данной валютной паре играть на повышение, опасаясь снижения этого курса к середине года к 1,30-1,35.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.01.2010 14:55

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=Ghpe-8IpmYA&feature=player_embedded)» от 22.01.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.01.2010 11:05

25/01 S&P500, EUR/USD - есть идея!
25.01.10


Американский рынок акций «отпадал» свое и вполне возможно, что уже в конце января мы увидим постепенно восстановление фондового индекса S&P500 вслед за чем, возможно, последует даже еще одно тестирование сопротивления 1150 пунктов в 1кв10.
Наш оптимизм основывается на следующем.
1.В основе случившейся распродажи на мировых рынках акций стал план Б.Обамы по введению более жесткого регулирования в банковской системе США, что тут же в сердцах инвесторов отозвалось как сигнал к дальнейшему делевериджингу/распродаже активов и снижению прибылей банков, на которые до этого все возлагали надежды. Мы считаем, что данный фактор в значительной степени уже дисконтирован рынком и в ближайшее время все уже будут акцентировать внимание на том, что а) процесс реформы в отрасли будет растянут на 3-5 лет и пройдет относительно безболезненно б) председатель комитета по финансовым услугам США Барни Фэнк не даст Бараку Обаме просто возможности сделать какие-либо шаги в данном направлении, которые могли бы навредить системе. Скорее всего, в итоге акценты сместятся на то, что у Wall Street мощное лобби, которое еще проявит себя, а заявления Обамы во многом носили политический/популистский характер и не факт, что будут воплощены в жизнь.
2.26-27 января состоится очередное заседание ФРС США, по итогам которого мы считает ЦБ четко даст понять, что в ближайшие полгода или даже более того о повышении процентных ставок и думать не стоит. Нейтральный или мягкий/ «голубиный» стейтмент может оказать существенную поддержку рынкам и вызвать продолжение восходящего тренда по S&P500, а заодно и по РТС и ММВБ.
3.На этой неделе может быть окончательно решен вопрос с утверждением Бена Бернанке на посту главы ФРС еще на один срок. В минувшую пятницу, между тем, сильное снижение американских фондовых индексов можно объяснить еще и тем, что на рынке появились незначительные сомнения по поводу того, будет ли Бернанке утвержден на своем посту. Поводом для данного рода слухов стали заявления двух сенаторов-демократов в Сенате США, которые выступили против нынешнего главы Fed. Впрочем, с учетом того, что нынешнее большинство (демократическое) в Сенате США выступает за Бернанке, данный вопрос, на наш взгляд, будет решен в пользу утверждение нынешнего председателя еще на один срок, что поддержит фондовые рынки.
4.Мы ожидаем, что статистика из-за океана на этой неделе (25/01 — Existing home sales, 26/01 – Consumer confidence, 28/01 – Durable Goods Orders, 29/01 – GDP prel, Chicago PMI) выйдет как обычно в смешанном ключе, с одной стороны, сигнализируя о постепенном восстановлении экономики США, а, с другой стороны, указывая на то, что с повышением процентных ставок спешить не стоит, что в итоге поддержит рисковые активы.


С точки зрения технического анализа, по S&P500 мы хотели бы отметить то, что индекс достиг стодневного скользящего среднего в районе отметки 1090, неподалеку от которого мы, судя по всему, и увидим формирование локального дна. Ориентиром может быть также уровень 1085 пунктов, который ранее на протяжение ноября 2009 года ни раз выступал как значимый уровень поддержки.
EUR
По EUR/USD у нас в текущем году ярко выраженный «медвежий» взгляд в расчете на то, что проблемы в Греции и Еврозоне в целом приведут к снижению курса как минимум в район 1,37, а то и к 1,30. В этой связи мы бы воздержались от «ловли ножей» или рекомендаций покупать евро в расчете на краткосрочную коррекцию к недавнему снижению EUR/USD. Существенный акцент в данном случае следует сделать на технический анализ.

 
На дневном графике EUR/USD довольно-таки четко просматривается фигура ТА «отмеренный ход», которая нам как раз и дает цель для снижения в районе 1,37. Отдельно внимание хотелось бы обратить на пятидесяти- и стодневное скользящие средние, которые готовятся пересечься, что, в свою очередь, может быть сильным сигналом к формированию в евро/доллар нисходящего тренда.
 
С позиций фундаментального анализа мы видим на этой неделе понижательные риски для доллара США, которые могут привести к росту пары EUR/USD в район 1.4250-1.43. Ключевой риск в данном случае — это заседание ФРС и возможные спекуляции по поводу сохранения в США еще длительный отрезок времени нулевых процентных ставок. Причем, ожидаемая нами смешанная статистика из-за океана в ближайшие дни должна эти спекуляции только подстегнуть. Далее следует выделить ожидаемое улучшение ситуации с аппетитом к риску на фоне оживления на рынке акций США и сырьевых площадках, что также может в моменте оказать давление на доллар.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.01.2010 17:24

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=KcXP6XtXFew&feature=player_embedded)» от 25.01.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.01.2010 10:45

FOREX: напряжение спало, интрига осталась!
26.01.10

 
     S&P500
     Напряжение несколько спало на финансовых рынках в начале недели после того, как сенатор Mitch McConnell, лидер республиканцев, заявил о том, что он ожидает, что Бернанке утвердят на второй срок. На фоне этого мы, судя по всему, и увидели рост цен на нефть по WTI на 1%, а также оживление на американских биржах (Dow Jones +0.23%, S&P500 +0.46%, Nasdaq +0.25%). Страх, правда, окончательно еще не покинул инвесторов, многие с опаской смотрят не сколько на заседание ФРС 26-27 января, сколько на очередное выступление в среду вечером Барака Обама, который на прошлой неделе своей речью по регулированию банков уже обвалил рынки. Не исключено, что данное выступление для многих будет ключевым и, если президент США решит дважды психику инвесторам не травмировать, что мы собственно и ожидаем, то к концу недели мы можем увидеть восстановление рынка акций США по S&P500.
     Значительные надежды мы сейчас еще возлагаем на сезон отчетности в США. Напомним, что на этой неделе отчитается 12 компаний из Dow Jones, 130 компаний из S&P500. Причем, уже отчиталось 20% компаний из S&P500, 78% из которых представили отчеты лучше ожиданий. Как только, у спекулянтов пройдет головная боль, связанная с Обамой или заседанием ФРС, тема отчетности на рынках может стать центральной.
EUR/USD
     Центральное событие для единой европейской валюты в понедельник — это первое в текущем году размещение Грецией гособлигаций, итоги которого вызывают у нас двоякие чувства. С одной стороны, позитивный для евро момент, что аукцион состоялся, при этом размещено пятилетних облигаций было на 8 млрд евро, хотя изначально размещение планировалось примерно на 6 млрд евро. Также позитивный момент -это высокий спрос на бонды со стороны участников, которые под аукцион зарезервировали порядка 25 млрд евро. В общем, на первый взгляд можно сказать, что размещение успокоило в чем-то участников финансовых рынков, что было видно хотя бы по падении стоимости CDS (страховка от дефолта) на долги Греции на 9 пунктов до 329 пунктов (на прошлой неделе рекорд был порядка 350 пунктов). Опять же оптимизму способствовали комментарии представителей Moody's о том, что на этот год Греции денег хватит.
     С другой стороны, не стоит забывать, что облигации размещались с значительной премией к рынку. Так, текущая доходность пятилетних гособлигаций Греции составляет порядка 5,88%; снизилась на 7 б.п. к вечеру. В рамках же аукциона пятилетние облигаций в итоге были предложены с доходностью 6,2% или с премией 0,3%, что как раз и объясняет столь высокий спрос, но в то же самое время четко указывает на неспособность Греции занимать по текущим ставкам.
     Если все резюмировать, то в краткосрочном периоде кого-то, возможно, и успокоят результаты прошедшего в Греции аукциона по размещению 5-летних облигаций, однако мы полагаем, что в ближайшие кварталы проблемы в регионе еще окажут давление на евро. Показательно хотя бы то, что курс EUR/USD по итогам торгов в понедельник не показал какого-либо значительного роста, завершив день в районе 1,4150, то есть попросту проигнорировал «позитив» из Греции.
     Собственно следующий ход за ФедРезервом, итоги заседания которого будут представлены 27/01 в 22:15 мск. Мы не исключаем коррекционного роста курса евро в район 1,4250-1,43, если Fed представит еще один нейтральный стейтмент, указав на сохранение в США «нулевых процентных ставок длительный отрезок времени». Впрочем, если не в январе, то сигнал к смещению денежной политики в сторону ее ужесточения мы можем получить в рамках мартовского заседания ЦБ, поэтому сохраняем в целом «медвежий» взгляд на EUR/USD в текущем году, ожидая как минимум снижения курса в район 1,37.
     Если же ФРС все-таки укажет в среду на скорые перемены в денежной политике, то повышенное внимание следует обратить на пару USD/JPY, где поддержку 90 мы рассматриваем как интересную в плане открытия долгосрочных позиций на покупку с целью в районе 95-100. Особенно данного рода спекуляции могут быть актуальны в свете того, что Банк Японии, желая поддержать национальную экономику и при этом ослабить национальную валюту, может пойти на расширение программы выкупа гособлигаций, о чем может быть объявлено уже во вторник в рамках очередного заседания ЦБ.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.01.2010 11:38

FOREX: все самое интересное случится в среду!
27.01.10


 
     Дальнейшее снижение аппетита к риску вновь стало основной причиной укрепления позиций доллара США на рынке FOREX. Причем, вновь катализатором к уходу из рисковых активов стали новости из Китая, сигнализирующие о неминуемом ужесточении денежной политики в регионе и высокой вероятности повышения ставок в стране во 2кв10. Если быть точнее, то новостной поток банально сводился к тому, что китайские банки были вынуждены пойти на встречу регуляторам и увеличить резервные требования, что по ходу дела сопровождалось снижением объемов кредитования. Другой причиной могло стать решение рейтингового агентства Standard&Poor's понизить прогноз по рейтингу Японии до негативный, что в чем-то подхлестнуло интерес к безрисковым долларовым активам.
     Кто-то, возможно, еще перестраховывался во вторник, закрывая позиции на фондовом (Dow Jones -0.03%, S&P500 -0.42%, Nasdaq -0.32%) и товарном рынках, опасаясь выступления Барака Обамы и итогов заседания ФРС в среду. На наш взгляд, рынок уже дисконтировал практически все возможные страхи на данный момент, поэтому уже 27/01 вечером либо во второй половине недели мы ожидаем оживления на биржах и возможный рост цен на нефть/WTI, либо рынка акций США/S&P500.
     Что касается заседания ФРС, то мы не ждем резкой смены курса денежной политики в Центробанке США, предполагая, что в целом все останется на своих местах. Определенная интрига здесь может заключаться в том, что ФедРезерв может заменить ставку по федеральным фондам, как основной ориентир текущей денежной политики, на куда лучше отражающую текущую реальность ставку по депозитам коммерческих банков в ФРС. Собственно вокруг этой темы все могут и концентрироваться в рамках очередного заседания Fed. В случае с Обамой определенный риск заключается в том, что президент США может переключить свое внимание с банков на урезание госрасходов, к чему в принципе сейчас все готовы. По большому счету, все текущие непопулярные меры, о которых говорит Обама, в итоге могут обернуться большим благом для доллара США, если удастся хотя бы привести в порядок бюджет и объяснить инвесторам, как планируется управлять дефицитом.
 
     Определенные надежды мы продолжаем возлагать на сезон корпоративной отчетности в США, который пока проходит практически на отлично (лучше ожиданий во вторники отчитались Johnson&Johnson, Apple, Travelers, Texas Instruments и др.). Схожие чувства мы питаем к публикации в пятницу в США данных по ВВП за 4кв09, рост которого на уровне 4,6% (консенсус-прогноз) обещает быть самым высоким за последние два года. Все это вполне может реанимировать рынок акций США и привести к восстановлению восходящего тренда по S&P500. В принципе статистику по ВВП может быть также на стороне доллара с учетом того, что в Еврозоне ожидаются куда меньшие темпы экономического роста за аналогичный период. Добавим, что вместе с S&P500 во второй половине недели мы можем увидеть рост котировок WTI.
 
     EUR
     Пара EUR/USD завершила очередной торговый день снижением в район 1.4075. Причем, евро не поддержали ни результаты прошедшего днем ранее аукциона по размещению гособлигаций Греции, ни публикация в Германии лучше ожиданий за январь индекса предпринимательских настроений IFO, который вырос в этом месяце до 95.8. Возможно давление на евро оказали заявления из Минфина Германии, где четко дали понять, что ни одного кредита в поддержку Греции не предоставят.
     Риски в EUR/USD по-прежнему смещены в сторону снижения курса в район 1,37.
     GBP
     Значительным разочарованием в случае с британской валютой и парой GBP/USD, которая снизилась в район 1,6150, стала статистика по ВВП Великобритании за 4кв09. С одной стороны, данные указали на завершение рецессии в регионе (на протяжение 6 кварталов ВВП снижался в Великобритании), однако, с другой стороны, рост его оказался символическим и составил всего лишь 0,1% при консенсус-прогнозе 0,4%.
 
     Такая статистика четко указывает на то, что до повышения процентных ставок на Туманном Альбионе дела в этом году может так и не дойти. В общем, мы не исключаем, что пара GBP/USD в этом году преодолеет нижнюю границу коридора 1.58-1.68 и устремиться к 1,50.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.01.2010 16:30

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=xe8buWUnH60&feature=player_embedded)» от 27.01.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.01.2010 10:42

FOREX: заседание ФРС - обошлось без сюрпризов!
28.01.10


 
     Очередное заседание ФРС не стало сюрпризом для финансовых рынков. Как и ожидалось, Центробанк США оставил ставку по федеральным фондам на уровне 0-0,25%, в стейтменте при этом вновь прозвучала формулировка «...нулевые процентные ставки длительный отрезок времени». Единственный, кто выступал за перемены в комментарии или против «...длительный отрезок времени» был глава ФРБ Канзаса Томас Хениг, который говорил о том, что ситуация в экономике США заметно улучшилась и надо что-то менять. Кстати, аналитики отметили больший оптимизм у ФРС относительно ситуации в стране, хотя в стейтменте вновь была фраза о том, что высокая безработица в США и суровые условия кредитования сдерживают рост расходов домохозяйств. Отсутствие негатива по очередному заседанию ФРС — это уже, на наш взгляд, существенный позитив для рисковых активов, сигнал к возможному возобновлению восходящего тренда по S&P500 в район 1150-1200 пунктов или к стабилизации цен на нефть. Выступление Б.Обамы нас здесь тоже не смущает, так как в рамках снижения цен на рисковые активы в предыдущие дни, можно уже было приготовиться ко всему.
     Если смотреть при этом на происходящее на рынках глобально в плане перспектив 2010 года, то нам больше всего близка следующая логика. В марте 2009 года ФРС заявил о запуски программы количественного смягчения, что в итоге стало сильным катализатором снижения курса доллара США и роста мировых рынков акций и S&P500 в частности. Сейчас мы плавно подходим к тому, что Fed скоро прекратит выкупать облигации, то есть предоставлять рынкам новую ликвидность, а со временем и вовсе начнет абсорбировать ее. Все это должно, на наш взгляд, отозваться ростом курса доллара США особенно на фоне инициатив Барака Обамы разобраться с дефицитом бюджета и потрясти банкиров в плане налогов. На фондовом же рынке в 2010 году все это может обернуться хорошей коррекцией к росту S&P500 в предыдущие 10 месяцев. Все это, правда, риски, которые начнут реализовываться в полной мере, по нашему мнению, во 2кв10.
     Что касается первых изменений в стейтменте ФРС или сигналов к ужесточению денежной политики, то они, скорее всего, произойдут в рамках заседания ЦБ США 16 марта.
     EUR
     Несмотря на оживление на рынке акций США (S&P500 +0.49%, Dow Jones +0.41%, Nasdaq +0.8%) в среду вечером и рост аппетита к риску, курс EUR/USD продолжил снижение, завершив очередной торговый день в районе отметки 1,4030 против 1,4080 во вторник. Давление на евро в значительной степени продолжает оказывать поток негативных новостей из Еврозоны, где бы мы, во-первых, выделили слабую отчетность второго по величине банка Испании BBVA (рынок акций Испании/IBEX -2,69%), что может быть лишним напоминанием о том, что проблем на экономическом фронте в стране меньше не стало, а, во-вторых, продолжившуюся распродажу на рынке гособлигаций Греции, в результате которой доходность 10-летних облигаций подскочила на 0,2% до 6,42%.
     Довольно-таки, кстати, интересный момент, что, по данным депозитарно-трастовой клиринговой корпорации США, с октября 200 года чисто количество CDS/страховок от дефолтов на долги развитых стран выросло на 14%. Для сравнения объем другим контрактов вырос всего на 2,5% на срочном рынке. Все это лишний раз указывает на то, что многие инвесторы продолжают готовиться к возможному дефолту в Греции, Аргентине, Испании и еще в целом ряде стран.
     Единственный позитивный момент для евро в среду — это заявления Акселя Вебера из ЕЦБ о том, что Центральный Банк Еврозоны скоро начнет постепенно абсорбировать лишнюю ликвидность из финансовой системы региона. Все бы ничего, но ФРС также планирует уже в феврале свернуть ряд схожих программ по ликвидности в поддержку денежном рынку.
     Пока в случае с евро/доллар все банально сводится к тому, что хорошие новости из Еврозоны будут здесь игнорироваться, зато плохие будут отыгрываться с удвоенной силой, что, по нашему мнению, нас в итоге приведет в район отметки 1,37.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.02.2010 11:53

FOREX: 2 февраля - ссудный день!
1.02.10


 
     Опять на FOREX приходится смотреть через призму американского рынка акций. В минувшую пятницу в США вышел блок сильных макроэкономических данных — рост ВВП в 4кв09 составил рекордные 5,7% (консенсус 4,6%), лучше прогнозов оказались Chicago PMI (61,5 в декабре при ожидавшихся 57) и Michigan Sentiment Index (74,4 при прогноз 72,8) в январе, однако все это сопровождалось снижением доходности казначейских облигаций США по итогам недели и укреплением курса доллара. Все это может означать, что инвесторы, напуганные проблемами в Греции и инициативами американских чиновников уходили в качество или в Treasuries из рисковых активов. В общем, если рынок акций США оживет на этой неделе или попросту прекратит снижение, то укрепление курса доллара может замедлиться на FX.
 
     S&P500
     Для S&P500 сейчас центральная тема стартовавшей недели — это выступление 2 февраля советника президента США Пола Волкера. Именно его считают инициатором и вдохновителем реформ в банковской системе США, суть которых две недели назад в своем выступлении раскрыл Барак Обама, дав тем сам старт коррекции на мировых рынках акций. Все вполне может развиваться по сценарию «продавай на ожиданиях выступления Волкера, покупай по факту». То есть после 2 февраля на американских биржах может начаться некоторая передышка или даже рост по S&P500 хотя бы в рамках коррекции к случившемуся в предыдущие три недели падению.
 
     Что касается самого выступления советника президента США, то, скорее всего, будет четкий посыл инвесторам и банкирам, что на реформу в США уйдут годы или порядка 3-5 лет и, что резкий движений никто предпринимать не будет, переделывая банковскую систему, поэтому опасаться нечего.
 
     По поводу технической стороны вопроса многое сводится к тому, что по итогам прошедшей недели мы уверенно закрепились ниже уровня 1085 пунктов, который теперь может быть сильным сопротивлением и который мы можем протестировать на этой неделе. У нас взгляд на S&P500 после случившейся распродажи нейтральный.
 
     EUR/USD
     В конце прошлой недели на рынке гособлигаций Греции наметилась некоторая стабилизация ситуации, что нашло отражение в снижении доходности 10-летних бумаг с 7,20% до менее чем 7%. Теоретически это может означать некоторую стабилизацию ситуации в паре EUR/USD или небольшую коррекцию к снижению в предыдущие дни. Ближайшим значимым сопротивлением может быть уровень 1,40.
 
     В значительной степени сформировать локальное дно в паре EUR/USD могли бы конкретные шаги со стороны Европейского Союза, направленные на поддержку экономики Греции, а не опровержение тех или иных «газетных уток» в финансовых СМИ. Иными словами, если в ближайшее время в Еврозоне будет объявлено, если не о bailout'e/спасении, то хотя бы о пакете кредитных мер в поддержку Греции, то это могло бы в значительной степени хотя бы не некоторое время разредить обстановку и вызвать коррекционное укрепление евро после снижения пары EUR/USD на протяжение всего января. Пока этого не произошло цель 1,37 по евро мы по-прежнему держим в поле зрения.
 
      Особое внимание на этой неделе мы советуем обратить на этой неделе на публикацию в США в пятницу январского отчета по занятости или Nonfarm payrolls, которые, судя по прогнозам, могут указать на создание за океаном в прошлом месяце 40-50 тысяч рабочих мест. Если в январе и в феврале в США будет ежемесячно создаваться порядка 50-100 тысяч рабочих мест, то это вкупе с теми данными, которые мы видели в конце прошлой недели может ближе к мартовскому заседанию ФРС 16/03 подстегнуть спекуляции по поводу скорого повышения процентных ставок в США или постепенному абсорбированию ликвидности Центробанком, что в конечном счете может лечь в основу роста курса доллара во 2кв10.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.02.2010 12:45

FOREX: неделя началась ударно!
2.02.10
 

     Начало недели на финансовых рынков ознаменовалось потоком хороших новостей, оживлением фондовых площадках (Dow Jones +1.17%, S&P500 +1,43%, Nasdaq +1,11%), в общем, ростом аппетита к риску и, как следствие, снижением курса доллара США. Поводом к оптимизму стала публикация в Китае, Еврозоне и США сильных данных по деловой активности в производственном секторе за январь.
     Наибольшего интереса при этом заслуживает статистика из-за океана, где индекс ISM manufacturing в прошлом месяце подскочил до 58,4 против 54,9 в декабре, продемонстрировав тем самым рекордных рост с 2004 года. Немаловажный факт заключается в том, что индекс заметно выше выше 55 пунктов, что происходит в последние месяцы уже не в первый раз, и что вполне может трактоваться как то, что уже в 1кв10 мы можем увидеть существенное улучшение на американском рынке труда. Иными словами, после отличных Chicago PMI в пятницу и ISM Manufacturing в понедельник можно вполне предположить, что январские Nonfarm payrolls или данные по приросту занятости могут быть лучше ожиданий (прогноз 40-50k). Осталось также дождаться публикации 03/02 индекса ISM Services в США. В конечном счете вся статистика по экономике США в начале февраля, на наш взгляд, может иметь далеко идущие последствия.
     Статистика и Treasries
     Макроэкономические данные из-за океана могут вполне подстегнуть спекуляции по поводу дальнейшего стремительного восстановления американской экономики. При этом в краткосрочном периоде все это может означать оптимизм и все-таки положительную динамику рынка акций США/S&P500 на протяжение 1кв10, однако в перспективе второго и третьего кварталов этого года все это может нести в себе уже понижательные риски для S&P500 и повышательные для доллара США, так как в среднесрочном периоде в итоге сильные данные из США будут трактоваться как сигнал к ужесточению денежной политики уже в июле-сентябре.
 
     Последнее, что указывает на то, что перемены начнутся уже совсем скоро — это интервью в начале недели FT главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, который полагает, что : риск дефляции или сильного падения цен миновал. Также Буллард разделяет текущую политику ФРС, но его симпатии несколько смещаются в сторону управляющего ФРБ Канзаса Томаса Хенига, который выступил против формулировки низкие процентные ставки «длительный отрезок времени». Немаловажный момент, что управляющий считает, что ФРС, скорее всего, будут все чаще смещаться в сторону рисков появления/формирования пузырей на рынке активов, чем на инфляцию и безработицу. На наш взгляд, это еще один звоночек в пользу того, что уже на заседание ФРС 16 марта нас могут ожидать корректировки в стейтменте Центробанка и первый ощутимый намек на скорое повышение процентных ставок.
 
     Один из эффективных индикаторов в данном случае — рынок казначейских облигаций США. Предвестником перемен может быть сильное снижение цен на бонды/рост доходности (http://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/us-treasury/10-year-us-treasury-note.html).
 
     EUR
     Несмотря на оптимизм и рост аппетита к риску в понедельник повсеместно, доходность 10-летних немецких гособлигаций/бундесов не выросла, а снизилась до минимумов за 6 недель. При этом, судя по всему, это было во многом продиктовано тем, что инвесторы продолжили перекладываться из проблемных гособлигаций Испании, Греции, Португалии, Италии и Португалии в долги крупнейшей и самой сильной экономики региона. Формальным поводом к этому или катализатором могли стать заявления управляющего ЦБ Португалии Vitor Constancio о том, что ближайшие несколько лет будут в стране тяжелее, чем ожидалось. Получается, что рынок сам по себе продолжает нам напоминать о том, что те проблемы в Еврозоне, которые валютный рынок обсуждает последние несколько месяцев, никуда не исчезали, а, если так, то текущий рост в EUR/USD носит коррекционный характер и нам еще предстоит обновить минимумы года в этой валютной паре, снизившись, к примеру, в район 1,37.
 
     Определенным положительным моментом для евро могло быть только некоторое улучшение в понедельник ситуации на рынке госдолга Греции, где доходности 10-летних бумаг упала до 6,55% с 7,2% в прошлый четверг.
 
     Вообще, в случае с рынком FOREX немаловажную поправку следует делать на то, что до заседания ЕЦБ и Банка Англии в четверг или даже до публикации в пятницу в США Nonfarm payrolls мы, скорее всего, не увидим какого-либо сильного движения, а будем наблюдать консолидацию, из которой и произойдет в конце недели сильный выход. 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
     Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.02.2010 11:22

FOREX: коррекция...!
3.02.10


 
     Вновь хороших новостей было больше на финансовых рынках во вторник, что привело к дальнейшему восстановлению цен на рисковые активы, росту аппетита к риску и, как следствие, снижению курса доллара США.
 
     S&P500
     Тема с ужесточением регулирования в банковской системе США, похоже, изжила себя в значительной степени, что стало понятно еще в начале недели. Во-первых, очень важным момент, что при обсуждении бюджета США на этот и следующий год американские чиновники не делали какого-либо акцента на увеличении налогового бремени на банки, что уже идет в разрез с заявлениями Барака Обамы и несколько успокаивает инвесторов. Во-вторых, выступление Пола Волкера 2 февраля не стало сюрпризом для финансовых рынков. Основные тезисы выступления в принципе стали известны еще в начале торгов в Нью-Йорке и из них уже следовало, что помощник президента США не планирует устраивать революцию во вторник, что в итоге потом и подтвердилось в рамках выступления Волкера в Банковском Комитете Сената США.
 
     Помимо этого дальнейшему оживлению и росту американских бирж (Dow Jones +1.09%, S&P500 +1.3%, Nasdaq +0.87%) также могли способствовать 2 февраля сильные корпоративные отчеты из США (больше всех на этот раз удивил девелопер D.R.Horton и производитель копировальной техники Lexmark), а также оптимистичные ожидания относительно пятничного отчета по занятости из-за океана (Nonfarm payrolls).
 
     Что касается дальнейших ожиданий по американскому рынку, то мы не исключаем, что до мартовского заседания ФРС 16/03 фондовый индекс S&P500 вполне может восстановиться до максимумов этого года в районе 1150 пунктов, о большем при этом мы бы не загадывали. Ключевым фактором риска при этом остается тема с возможным ужесточением денежной политики в США или то, что чересчур сильные данные из-за океана по занятости или сфере услуг/ISM Services в среду вечером инвесторы могут трактовать как сигнал к фиксации прибыли на фондовом рынке после роста в предыдущие 10 месяцев.
     WTI
     Цены на нефть во вторник показали рекордный рост за последние четыре месяца, который в случае с WTI составил порядка 4%. В данном случае мы исходили в значительной степени из того, какие сигналы нам сейчас подает китайский рынок акций, который, напомним, снизился в январе на 10%, показав тем самым самую худшую динамику среди 94 рынков, которые отслеживают Bloomberg. Само по себе это может означать, что ставки на восстановление мировой экономики более неактуальны, что несет в себе риски дальнейшего снижения цен на медь и нефть. Можно просто исходить из того, что в 2008 году китайский рынок акций рухнул в первую очередь, что затем сопровождалось обвали и других развивающихся и развитых рынков.
 
     Если говорить о торговле, то рост цен на WTI к 80$ за баррель или выше мы советуем использовать для открытия позиций на продажу в расчете на то, что во втором или третьем квартале нам еще предстоит увидеть цены на нефть в районе 60$ за баррель. То, что мы видим сейчас по WTI опять же укладывается в рамки самой обычной технической коррекции.
 
     EUR
     Текущий рост в паре EUR/USD во вторник до 1,3970 мы воспринимаем как обычную техническую коррекцию к сильному снижению курса в предыдущие три недели. Данный коррекционный процесс, на наш взгляд, вполне может завершится в районе сопротивления 1,40-1,41, где мы советуем задуматься о новых позициях на продажу с прицелом на снижение курса к минимумам этого года или к 1,37.
 
     Не совсем позитивным момент для евро заключается в том, что 2 февраля отдельные греческие чиновники говорили о текущих проблемах в стране и с дефицитом бюджета в ключе того, что это проблемы всей Еврозоны. В среду значительный интерес будет представлять доклад/предложение Греции по поводу сокращения госрасходов и тем самым дефицита бюджета в ближайшие годы.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.02.2010 14:23

FOREX: про S&P500 и EUR/USD!
4.02.10




 
     S&P500 и Nonfarm payrolls
     В эту пятницу мы рассчитываем получить из США неплохой отчет по занятости за январь, на что указывает и стремительный рост индекса ISM manufacturing выше 55 пунктов последние месяцы, и опубликованный в среду отчет от рекрутинговой компании ADP, согласно которому в США в январе потери по рабочим местам в частном секторе составили всего 22k. Исходя из этого Nonfarm payrolls, которые многие прогнозируют на уровне 40k, могут по факту выйти в районе 70-100k, что в конечном случае может стать драйвером или катализатором дальнейшего роста рынка акций США/S&P500.
     Чисто технический момент в случае с S&P500 может сейчас заключаться в том, что на данный момент на рынке акций США есть большая «короткая» позиция, которая открывалась инвесторами в январе и которая до сих пор не закрыта. Все это подтверждается тем, что согласно последнему отчету Investors Intelligence, сейчас о возможной коррекции или падении американских бирж на неделе к 02/02 пишет примерно 38,9%, что является рекордом в плане текущих «медвежьих» настроений на рынке с 1984 года. Мы считаем, что просто само по себе закрытие данной «короткой» позиции может вернуть индекс S&P500 к максимумам этого года или в район отметки 1150 пунктов, однако такое ралли в конечном счете мы бы предпочли использовать для выхода из бумаг. Еще раз отметим, что мы считаем 1кв10 на данный момент единственным, когда в S&P500 возможен какой-либо рост, в последующие кварталы на американском рынке акций мы ждем хорошей коррекции к тому движению, которое началось еще в марте 2009 года.
 
     Пока же то незначительное снижение в S&P500 (-0,55%) и WTI(-0,25%), которое мы наблюдали в среду и которое можем увидеть вновь в четверг, мы воспринимаем как самую обычную техническую коррекцию после бурного роста в понедельник и вторник.
 
     EUR
     Нисходящий тренд довольно-таки четко характеризуется тем, что хорошие новости для актива игнорируются, зато плохие отыгрываются с удвоенной силой. В случае с парой EUR/USD также применим сейчас еще и тезис «покупай на ожиданиях, продавай на фактах». Так, в понедельник и вторник на фоне роста аппетита к риску и ожиданиях по поводу презентации Грецией плана по сокращению дефицита бюджета/расходов мы видели в EUR/USD покупку и рост в моменте 3 февраля до 1,4026. Затем собственно греки презентовали свой план действий, объявив о замораживании заработных плат госслужащих, а также о введении топливного налога. Все это сопровождалось поначалу некоторой эйфорией или тем, что такие чиновники как Хоакин Алмуниа и Жозе Бароза заявили о том, что выражают доверие правительству Греции и готовы его поддержать во всех его начинаниях. Данный оптимизм даже сопровождался стремительным ростом местного рынка акций, который в моменте прибавлял порядка 1,5%.
 
     Закончилось все, правда, довольно-таки быстро. По факту того, как все было сказано, мы увидели восстановление позиций на продажу в EUR/USD, чему также мог способствовать уровень 1,40, который теперь многими рассматривается как сильный уровень сопротивления, снижение рынка акций Греции на 2%, в общем, все стало по-прежнему и, в общем, можно вновь говорить, что риски в EUR/USD смещены в сторону снижения курса к 1,37. При этом надо понимать, что валютный рынок еще и близко не дисконтировал то, что в марте ФРС может постепенно начать менять курс, удаляясь от беспрецедентно мягкой денежной политики. По поводу Fed, как правильно, отметили отдельные аналитики все, скорее всего, случится в три этапа — а) ФедРезерв в марте внесет изменения в стейтмент/комментарий б) затем мы увидим во 2кв10 те или иные шаги по абсорбированию ликвидности, возможно, на балансе ФРС станет меньше бумаг в) конец 3кв10 или начало 4кв10 ФРС начнет повышать учетную ставку.
 
      Заседание ЕЦБ и пресс-конференция с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск, скорее всего, не станет сюрпризом для финансовых рынков. Очевидно, что у Трише сейчас больше голова болит о том, что делать с Грецией, поэтому тема ужесточения денежной политики в регионе может быть для него сейчас второстепенной. В конечном счете инвесторы могут продавать евро исходя из того, что проблемы в Греции, Португалии, Испании и Италии в конечном счете отсрочат какое-либо повышение ставок в Еврозоне на длительный отрезок времени.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.02.2010 12:05

FOREX: Греция - bailout?!
8.02.10



 
     Прошедшая неделя довольно-таки четко показала, что кризисные явления в Греции постепенно начинают распространяться на другие страны Еврозоны. Так, сначала греческие профсоюзы поставили под сомнение план реализации пакета мер, направленных на сокращение дефицита бюджета страны, а затем Португалия не смогла разместить в полном объеме казначейские векселя (из запланированных к размещению бумаг на 417$ млн было продано векселей только на 300$ млн), что обвалило в минувший четверг фондовый рынок Испании и Португалии.
     Мы не исключаем, что в конечном счете, чтобы избежать распространения такой заразы как бюджетный кризис, страны Еврозоны в итоге все-таки могут пойти на пакет спасительных мер/завуалированный bailout для Греции. Определенным намеком на то, что так оно все и может быть стали высказывания еще в пятницу вечером министра финансов Франции Christine Lagarde в рамках встречи минфинов G7. Собственно данного рода слухи и спекуляции 5 февраля обеспечили восстановление американских бирж под занавес торгов в Нью-Йорке (Dow Jones +0.1%, S&P500 +0.29%, Nasdaq +0.74%).
     Если данного рода слухи в итоге подтвердятся, то есть Евросоюз предпримет конкретные шаги, направленные на то, чтобы помочь терпящим бедствие странам, то в краткосрочном периоде это может привести к значительному удорожанию евро или стать поводом для хорошей коррекции в EUR/USD к случившемуся ранее падению. В общем, на этой неделе за отсутствием в США или Еврозоне действительно значимой статистики мы бы следили за тоном высказываний чиновников Еврозоны. Причем, в данном случае это не призыв пытаться играть на повышение по евро, а сигнал к закрытию большей части «коротких» позиций в EUR/USD в рамках обычной фиксации прибыли. В качестве сильного уровня сопротивления по евро мы по-прежнему видим рубеж 1,40-1,41.
     Что касается пятничных данных по занятости из США, то данная статистика, на наш взгляд, пока ни к чему не обязывает. С одной стороны, хуже ожиданий вышли Nonfarm payrolls, которые составили -20k при прогнозе в +15k, однако, с другой стороны, этот индикатор сам по себе довольно-таки волатильный, поэтому куда лучше внимание обратить на уровень безработицы, а здесь не так уж все и плохо, если учесть, что показатель снизился до 9,7% при прогнозе 10%. Такая статистика никак не нарушает ход наших мыслей о том, что в феврале и марте ФРС продолжит планомерно сворачивать программы ликвидности стимулирующих мер, а уже в рамках заседания 16/03 будут сделаны первые изменения в стейтменте о грядущих переменах.
     EUR/USD, GBP/USD
     В плане 2010 года риски пока смещены в сторону снижения курса к 1,30 и ниже. Ключевой вопрос — объявят ли до 16/03 чиновники Евросоюза о каких-либо пакетах мер в поддержку Греции и Португалии. Любой значительный рост или коррекцию в паре в ближайшие недели и месяцы будем использовать для открытия новых позиций на продажу.
 
     Готовность Банка Англии возобновить программу выкупа облигаций делает британский фунт хорошей мишенью для игроков на понижение. В GBP/USD хорошим уровнем для коррекции и заодно неплохим рубежом для открытия новых позиций на продажу мы видим сопротивление 1.5850/1.60. Цель, как и ранее, поддержка 1,50.
 
     WTI, S&P500
     Окончание зимнего отопительного сезона — один из рисков, который до конца, на наш взгляд, участники товарного рынка еще не дисконтировали. В данном случае мы следим за сопротивлением 72,50/73, неспособность преодолеть которое и закрепится выше него может быть сигналом к скорому штурму по WTI поддержки 70$ за баррель.
 
     S&P500 — вне рынка.
 
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.02.2010 11:03

FOREX: Греция, ФРС и Мервинг Кинг!
11.21.10




      Греция
      Хорошая новость — рынок акций Греции продолжил расти в среду, показав рост по индексу ASE-20 на 2,84%, доходность 10-летних греческих гособлигаций при этом снизилась на 36 базисных пунктов до 6%, что, казалось бы, неплохо. С другой стороны, к плохим новостям можно отнести некоторую сумятицу вокруг саммита Еврозоны. Сначала немецкие высокопоставленные чиновники заявили о том, что каких-либо конкретных решений по Греции выработано не было, а потом и вовсе добавили, что может быть некоторая заминка с выработкой пакета мер. Как раз эта сумятица и вызвала, на наш взгляд, в среду коррекционное снижение пары EUR/USD с 1.3780 до 1.3730. В общем, не все так просто и четверг во многом будет показательным днем для финансовых рынков. Также советуем помнить о том, что в четверг в США в 16:30 мск будет опубликована статистика по розничным продажам за январь, которые, предположительно, покажут рост в пределах 0,5% и также повлияют на ситуацию с аппетитом к риску.


     Если Евросоюз не сможет в четверг доходчиво разъяснить свою позицию по Греции, то нас вполне может ожидать новый приступ паники на финансовых рынках, что может нести в себе риски обновления минимумов года по EUR/USD, а также дальнейшего падения американских бирж. Мы предлагаем не гадать, а продолжать следить за фондовыми индексами Греции и ждать заявлений от европейских чиновников.


     В EUR/USD мы продолжаем придерживаться в долгосрочном периоде «медвежьего» взгляда, ожидая снижения в текущем году в район 1,30 и даже ниже. В краткосрочном периоде в случае решения ряда проблем в Еврозоне не исключаем коррекционный рост курса в район 1,40-1,41, который в итоге будем использовать для открытия новых позиций на продажу..


      ФедРезерв
      Выступление Бена Бернанке из-за снежной бури перенесли на более поздний срок, однако это не помешало в печатном виде представить общественности доклад главы Fed. В принципе, все что рынок ожидал услышать от Бернанке, то он и услышал. Во-первых, глава ФРС дал понять, что в обозримом будущем может быть повышена дисконтная ставка, а со временем и ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ США. Что касается тех активов или ценных бумаг, которые ФРС выкупила себе на баланс, то пока речи об их продаже не идет. Отдельное внимание следует обратить на формулировку в докладе о том, что долгосрочный взгляд на денежную политику остается прежний. Это предполагает очень плавный переход к ужесточению денежной политики в США, что не совсем хорошо для доллара в моменте.


     Определенным индикатором того, готовы ли спекулянты сейчас продолжать играть на повышение по доллару может быть заседание ФРС 16 марта и то, увидим ли мы накануне его укрепление позиций американской валюты. Пока последние опросы Bloomberg указывают на то, что вера в доллар США или текущие «бычьи» настроения по USD сейчас на рекордном уровне с ноября 2008 года.


      GBP/USD
      Такое ощущение, что глава Банка Англии Мервин Кинг продолжает делать все возможное, чтобы пара GBP/USD в этом году достигла поддержки 1,50, что мы собственно и ожидаем. Последние комментарии чиновника сводились к тому, что пока еще рано ставить крест или точку на программе выкупа активов Банком Англии, что невольно указывает на то, что, во-первых, о повышении процентных ставок на Туманном Альбионе пока можно забыть, а, во-вторых, мягкая денежная политика в регионе продолжается.


     Если учесть, что ФРС уже постепенно переходит к закручиванию гаек, то все это может означать значительный диссонанс между действиями Fed и BOE в текущем году, что на дистанции может нести в себе риски повторного снижения пары GBP/USD в район 1,35. Пока же любой коррекционный рост курса в район 1,5850-1,60, если такой произойдет, мы советуем использовать для открытия новых позиций на продажу по британской валюте.


      Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
      Аналитик Константин Бочкарев


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.02.2010 12:11

FOREX: Буду краток...
12.02.10



 
     Я, честного говоря, так и не понял, что такого необычного и значимого сказали вчера европейские лидеры в рамках завершившегося саммита Евросоюза, что проблема Греции в какой-то момент, как показалось некоторым, как будто, оказалась решена или перестала существовать, что в итоге повлекло рост американских бирж (Dow Jones +1.05%, S&P500 +0.97%, Nasdaq +1.38%).
     Жозе Барозо заявил в четверг, что стороны достигли согласия по поводу долгового кризиса в Греции, но при этом какого-либо пакета конкретных мер, о которых так все говорили, мы так и не увидели. Было сказано, что пока Европейский Союз будет со стороны наблюдать за всем происходящим в Афинах, то есть «мониторить» ситуацию и при необходимости подключаться, но это и так было понятно. Позитивный момент, что пока к процессу не подключили Международный Валютный Фонд, который что-то будет делать исключительно «технически». В общем, я как инвестор, понял из всего происходящего немного; напряжение на рынке, может быть, и сняли, однако проблемы Греции на корню пока еще решены не были. Странно, что на фоне всего этого гособлигации Греции и Португалии 11/02 продолжили расти в цене.
     В случае с рынком FOREX мы по-прежнему в EUR/USD в перспективе текущего года видим ощутимые риски снижения курса евро в район 1,30 и ниже. Показательно хотя бы то, что сразу после оглашения итогов прошедшего в Европе саммита в EUR/USD мы в какой-то момент чуть ли не обновили минимумы года.
     С другой стороны, уже в пятницу утром ленты новостей пестрят заголовками о том, что пошла волна очередных сомнений по поводу того, действительно ли Греция сможет избежать дефолта. Во-первых, мы вновь видим незначительное, но снижение доходности Treasuries, хотя в 16:30 мск, по прогнозам, нас ждут неплохие данные по розничным продажам в США, что должно было бы поддержать аппетит к риску. Опять же представители правящей партии Германии говорят о том, что немецкие налогоплательщики не обязаны оплачивать расходы связанные со спасением Греции. Может просто так получится, что намерения Ангелы Меркел от лица Германии поддержать Грецию наткнуться на внутренние силы крупнейшей экономики Еврозоны, которые могут если не поставить крест на всех начинаниях, но так сильно ограничить действия канцлера.
     Опять же на валютном рынке вся эта нервозность находит подтверждение в том, что евро в пятницу утром дешевеет против 14 из 16 самых ликвидных валют на FOREX. Для нас сигналом к дальнейшему снижению в EUR/USD — это также прохождение минимумов года в районе 1.3585. Надежда у игроков на повышение в евро сейчас может быть только на то, что, перестраховываясь, «медведи» будут закрывать хотя бы часть позиции на продажу, которая сейчас в масштабах рынка довольно-таки значительная по размерам.
     Определенное внимание в пятницу в 13:00 мск мы бы обратили на публикацию в Еврозоне данных по ВВП за 4кв09 (прогноз 0,3% к/к и -1,9% г/г). Негативом для евро может быть хотя бы то, что по сравнению с динамикой ВВП в 3кв09 мы уже видим некоторое замедление темпов восстановления европейской экономики. Во-вторых, не стоит забывать, что согласно опубликованным накануне данным по ВВП Испании (-0,1% в 4кв09), рецессия в данной стране продолжается, что также может способстсвовать сохранению давления на евро.
     В общем, ждем публикации во второй половине дня в США большого количества статистики от розничных продаж до отчета от Минэнерго США и сохраняем пока негативный взгляд по EUR/USD.

   
 Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
     Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.02.2010 10:21

FOREX: Греция - изрядно всем поднадоела!
17.02.10



 
     Greece & Euro
     Основной вывод, который можно было сделать по итогам вторника на FOREX заключается в том, что фактор Греции, по крайне мере, на данный момент в значительной степени уже отыгран или дисконтирован рынками (priced in). Подтверждением данного рода гипотезы может быть то, что рынок акций Греции (Athex Composite) снизился 16 февраля еще на 1,71%, а доходность 10-летних гособлигаций подскочила на 16 базисных пунктов до 6,5%, но все это не помешало паре EUR/USD продемонстрировать рост с 1.36 до 1.3770, а европейским биржам закрыться в уверенном плюсе (DAX +1.47%, FTSE +1.48%, CAC +1.66%).
     В общем, ключевая идея в EUR/USD сейчас заключается в том, что, если евро не реагирует на плохие новости из Европы, игнорируя их, то потенциал для снижения в данной валютной паре в моменте исчерпан или ограничен. Как пример здесь также можно упомянуть встречу министров финансов Европы в начале недели, которые не придумали ничего лучше, как дать Греции еще 30 дней, чтобы Афины что-нибудь сами придумали. Некоторые сейчас исходят еще и из того, что по своим масштабам дефолт в Греции может быть равноценен дефолту госкомпаний эмирата Дубаи, а это якобы рынкам под силу пережить. обычную передышку, по окончанию которой продажи и снижение в EUR/USD еще получит продолжение.
     Добавим, что определенную поддержку евро также 16 февраля могла оказать статистика из Германии, где индекс настроения инвесторов от ZEW (ZEW economic expectations index) в феврале, хотя и показал снижение пятый месяц подряд, в целом вышел заметно лучше ожиданий, составив 45,1 пунктов. Мы на данный момент придерживается нейтральных взглядов по EUR/USD, ожидая по данной валютной паре какое-то время либо консолидации на текущих уровнях, либо дальнейшего коррекционного роста. В дальнейшем после завершения этой передышке мы ожидаем продолжения нисходящего тренда по евро/доллар.
     Аппетит к риску
     Помимо некоторой разрядки относительно Греции снижение курса доллара на FOREX во вторник также можно объяснить ростом аппетита к риску, чему способствовала в какой-то момент неплохая отчетность британского Barlcays за 2п09 (ЧП выросла до 7,5 млрд фунтов стерлингов при прогнозе 6,73 млрд), а также статистика лучше ожиданий из-за океана, согласно которой индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка вырос в феврале до 24,9 пунктов (прогноз 17,5), а индекс деловой активности Национальной ассоциации строителей США достиг 17 пунктов при прогнозе 16 пунктов. Все это поддержало мировые рынки акций и по ходу дела ослабило доллар.
     В принципе негативом для американской валюты также могла стать статистика по чистом притоку капитала в долгосрочные казначейские облигации США. Согласно этим данным, приток иностранного капитала в США в декабре сократился до 63,3$ млрд против 126,4$ млрд месяцем ранее, основной причиной чего стали продажи Treasuries китайскими инвесторами.
     Каких-то свежих идей по FOREX сейчас нет. Из индикаторов рынка или индикаторов текущих настроений на FOREX мы выделяем сейчас а) «минутки» в среду к последнем заседанию ФРС б) блок макроэкономической статистики из США на этой неделе (Industrial production, PPI, Housing starts, Building permits, PPI, CPI). В первом случае показательна будет реакция курса доллара на наличие/отсутствие «ястребиных» комментариев от управляющих ФРС или намеков на скорые перемены в денежной политике. Во втором случае мы просто будем следить за тем, будет ли хорошая статистика из-за океана трактоваться или нет как сигнал к скорому повышению ставок в США.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.02.2010 11:57

24/02 FOREX: ждем выступления Бена Бернанке!



 
     Настроения на рынке FOREX во вторник всецело определялись общей ситуацией с аппетитом к риску, который заметно снизился после публикации в США хуже ожиданий за февраль индекса доверия потребителей (Consumer confidence). Показатель составил 46 пунктов при прогнозе 56, что оказало существенное влияние на американские биржи (Dow Jones -0.97%, S&P500 -1.21%, Nasdaq -1.28%), цены на сырье (WTI -2%, Copper -2.9%) и в конечном счете поддержало доллар на валютном рынке. Может быть, некоторые спекулянты 23/02 уходили из рисковых активов, невольно поддерживая доллар, на опасениях того, что выступление Бен Бернанке в среду и четверг все-таки может оказать негативное влияние на рынок. В общем, во вторник мы дисконтировали ряд возможных рисков.
     EUR
     В той или иной форме спекуляции по поводу сохраняющихся проблем в Греции вновь дали о себе знать в EUR/USD. Во-первых, бывший главный экономист МВФ заявил о том, что текущие проблемы в ряде стран с госдолгом в итоге увенчаются чередой дефолтов в этом году. Во-вторых, Кеннет Рогофф (профессор из Гарварда) в своих суждениях отмечал, что многие страны будут вынуждены заметно сократить госрасходы, чтобы справиться с дефицитами, что в итоге будет означать замедление темпов роста крупнейших экономик мира. Подтверждением возникшей нервозности по поводу текущей ситуации в Европе также может быть рост доходности 10-летних гособлигаций Греции до 6,47% или на 0,06%, а также первое за последние четыре торговых дня сильное снижение местного рынка акций (ASE 20 -2,4%).
     Негативным для евро фактором может быть также то, что инвесторы практически не обратили внимания на неподтвержденные публикации в отдельных СМИ о том, что правительство эмирата Дубаи, якобы, выделило госкомпании Dubai World порядка 5$ млрд на решение проблем с долгом. Нежелание инвесторов отыгрывать хорошие новости может быть лишним подтверждением того, что аппетит к риску сейчас «на нуле», что негативно для рисковых активов (S&P500, WTI) и хорошо для доллара.
     В принципе слабость единой европейской валюты во вторник также можно было объяснить слабыми данными по деловой активности в бизнес среде от IFO (IFO business climate index). Впервые за последние 11 месяцев показатель снизился в феврале до 95,2 пунктов против 95,8 месяцем ранее. Другое дело, что данное снижение во многом можно объяснить сезонным фактором или плохими погодными условиями, та же экспортная составляющая была в норме. Может быть, кого-то испугали комментарии представителей немецкого института IFO о том, что сейчас евро переоценен.
     Мы по-прежнему исходим из того, что в текущем году риски в EUR/USD смещены в сторону снижения.
     GBP
     В GBP/USD тем временем мы получили еще ряд доказательств, что тестирование поддержки 1,50 не за горами. Вновь все упирается в заявления членов Комитета денежной политики при Банке Англии:
- Чарльз Бин: слабая национальная валюта может поддержать восстановление британской экономики и подстегнуть экспорт;
- Спенсер Деэл: возможное расширение программы выкупа облигаций – это «чудо» или счастье для экономики;
- Кэйт Баркер: рынок жилья Великобритании может ожидать дальнейшее ухудшение ситуации; я очень удивлена недавнем оживлением на нем.
     Здесь же можно упомянуть и высказывания бывшего советника Казначейства Великобритании, из которых следует, что британская экономика вступает в очень мрачную стадию.
     Если на повестке дня действительно «замаячит» перспектива расширения/возобновления программы выкупа облигаций Банком Англии, то в EUR/GBP (при отсутствии дефолта в Греции или где-либо в Европе) мы вполне можем увидеть рост кросс-курса в район 0,95/0,96 или даже паритета.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.03.2010 11:44

15/03 FOREX: ФРС на подходе!


     Несмотря на то, что прошедшая неделя завершилась ростом американских и европейских фондовых индексов, а также снижением курса доллара на рынке FOREX, мы продолжаем с опаской смотреть на перспективы 2010 года.
 
     EUR/USD
     На прошедшей неделе мы получили ряд положительных новостей по ситуации в Греции, что стало причиной роста пары EUR/USD в район сопротивления 1,3750-1,38 или 50 дневного экспоненциального скользящего среднего. Сначала Греция сумела разместить 10-летние гособлигации на 5 млрд евро (до конца месяца планирует размещение 3-леток), затем бывший президент Европейской Комиссии Романо Проди заявил о том, что худшая часть кризиса страну миновала, а в конце недели уже глава ЕЦБ Жан-Клод Трише рапортовал о том, что очередная программа Греции по сокращению дефицита бюджета должна понравится и инвесторам, и рейтинговым агентствам.
 
     В общем, могло сложиться впечатление, что проблемы Греции почти решены и, что первое полугодие с предстоящими выплатами в апреле и мае 20 млрд евро по внешнему долгу страна проходит без дефолта и необходимости прибегать к помощи извне (МВФ, Bailout). Для рынка FOREX, где с ноября прошлого года по данный момент мы видели падение пары EUR/USD на 15 фигур или с 1,50 до 1,35 все это может служить хорошим поводом для полноценной коррекции к данному движению, которая в принципе и идет. Если так, то целью для коррекции в данном случае вполне может быть сопротивление 1,40-1,41 (38,2% Fibonacci Retracement к падению 1,51-1,345, 100-дневное экспоненциальное скользящее среднее). При прочих равных условиях движение в район данного сопротивления может использоваться спекулянтами для открытия новых «коротких» позиций по евро. Окончательные выводы по этому вопросу мы будем делать после заседания ФРС.
 
     В остальном надо полагать, что проблема плохих долгов Греции, Испании, Италии, Португалии, Ирландии, а также стран Восточной Европы еще долго будет преследовать валютный рынок и евро, а также фондовые биржи. Даже если проблемы в той или иной стране в ближайшие месяцы будут решены, данному фактору риска управляющими активами на протяжение всего года будет уделено повышенное внимание.
 
     Отдельно здесь отметим последнюю статистику от Комиссии по торговле товарными фьючерсами/CFTC, согласно которой чистая «короткая» позиция по EUR/USD по итогам прошедшей недели вновь выросла и достигла рекордных 74551 контрактов («короткая» позиция увеличивается на протяжение 5 из 6 недель). В краткосрочном периоде, по нашему мнению, все это может трактоваться как то, что поток положительных новостей из Европы или отрицательных из США вполне может вызвать хорошую фиксацию прибыль среди «медведей» в евро/доллар, то есть просто за счет закрытия «коротких» позиций мы можем увидеть некоторый рост курса евро. В более же отдаленной перспективе все это, на наш взгляд, может лишний раз трактоваться, как аргумент в пользу снижения курса евро к минимумам этого года или ниже.
 
     Добавим, что в GBP/USD целью для коррекции в случае сохранение позитивного новостного фона из Европы может быть сопротивление 1,55-1,56.
 
     Fed
     Если ситуация с Европой более менее начала прояснятся, то с США пока не все так просто. В некоторой степени точки над i может расставить предстоящее заседание Центрального Банка США или ФРС, итоги которого будут представлены во вторник в 22-15 мск. Со ставкой по федеральным фондам (0%-0,25%) пока все ясно, вопрос будут ли в Fed что-либо делать с дисконтной ставкой на ближайших заседаниях. Повышенное внимание, конечно, будет обращено на стейтмент/комментарий ФРС и то, будет ли дан какой-либо намек на продажу активов с баланса, необходимость дальнейшего сворачивания пакетов стимулирующих мер, скорое введение или повышение депозитной ставки. Нейтральный или ни к чему необязывающий стейтмент без этих «намеков» может при этом рассматриваться как некоторый негатив для доллара и тем самым способствовать дальнейшему коррекционному росту в EUR/USD. Здесь мы бы не загадывали, а просто ждали бы итогов заседания.
 
     WTI, S&P500
     На прошедшей неделе в Китае вышел очередной блок макроэкономических данных, указавших на усиление инфляции в регионе и то, что ужесточения денежной политики в стране не избежать. Даже с учетом того, что управляющий ЦБ Китая Zhou Xiaochuan заявил о том, что денежная политика в Китае определяется больше не цифрами, а изменениями в экономике и видением инфляции, мы считаем, что во 2кв10 повышения процентных ставок в Китае не избежать, что еще окажет негативное влияние на фондовые рынки, а заодно и сырье. В этой связи мы продолжаем с недоверием смотреть на цены на нефть выше 80$ за баррель, обращая внимание сейчас также на окончание зимнего отопительного сезона и яму спроса. В конечном счете по WTI на дневной графике, по нашему мнению, мы рискуем увидеть формирование модели «голова и плечи», что после уверенного снижения цен ниже 80$ может быть сигналом к продажам с целью 70$, а затем и 60$ за баррель.
 
     В случае с S&P500 в качестве сильного сопротивления на 1кв10, как и на все 1п10 мы отмечаем рубеж 1150-1200 пунктов. Исходя из этого мы не видим сейчас каких-либо поводов для покупки акции или S&P500, учитывая то, что потенциал для роста незначительный, а риски высоки. Здесь мы бы уже говорили о рисках увидеть формирование по S&P500 “двойной вершины“ 1060-1150 пунктов, если резистанс 1150 устоит в ближайшие несколько недель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.03.2010 11:39

FOREX: ФРС - все в рамках ожиданий!
17.03.10



 
После заседания ФРС и ряда положительных новостей по Греции можно вполне говорить о сразу нескольких торговых идеях на данный момент.
 
Начать при этом следует с итогов заседания Центрального Банка США во вторник, которые не стали сюрпризом для участников финансовых рынков, оказавшись полностью в рамках ожиданий. В случае с FED примечательно на этот раз следующее:
ЦБ, как и ожидалось, сохранил ставку по федеральным фондам на уровне 0%-0,25%;
В силе осталась формулировка «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», что инвесторы невольно трактуют как сигнал к тому, что в ближайшие полгода ничего не изменится со ставками;
В марте завершится программа выкупа ипотечных облигаций на 1,25$ трлн (ожидаемо);
ФРС отмечает признаки стабилизации ситуации на рынке труда США, а также рост капзатрат со стороны бизнеса;
Управляющие ЦБ продолжают размышлять на тему того, как изъять из банковской системы лишний 1$ трлн или сделать так, чтобы эти деньги не привели к росту инфляции;
По-прежнему среди управляющих ФРС только один «ястреб» или сторонник ужесточения денежной политики — Томас Хениг; ранее были опасения, что к нему присоединиться глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
 
Итоги заседания Fed мы трактуем как негативные для доллара, что в принципе подтверждает рекордное за последний месяц падение доходности Treasuries во вторник, а также положительные для рынка акций США/S&P500 и цен на нефть/WTI. При этом в случае с американским рынком акций все произошедшее позволяет говорить о том, что индекс S&P500 этой весной вполне может протестировать верхнюю границу сопротивления 1150-1200 пунктов; большего потенциала по рынку акций США мы пока не видим. Что касается цен на сырье, то в нефть мы верим пока с трудом, пускай цены сейчас уверенно держатся выше 80$ за баррель, зато вполне допускаем рост золотых котировок в район сопротивления 1150-1160 пунктов.
 
EUR
Тема Греции похоже полностью раскрыта на FOREX, и в ближайшие несколько недель или месяцев данный фактор риска перестанет оказывать значительное давление на евро. В основе данного предположение результаты встречи министров финансов стран Европы, которые пришли к выводы предоставить Греции в случае необходимости экстренную кредитную линий для решения проблем с дефицитом бюджета. Несмотря на то, что скептики сетуют на то, что каких-либо подробностей по данного рода мерам в поддержку Греции мы так и не получили, самое по себе данное решение европейских лидеров, на наш взгляд, может свести на нет риск дефолта в проблемном регионе в текущем году.
 
Другое подтверждение выше выдвинутой гипотезе — это уже решение рейтингового агентства Standar&Poor's подтвердить кредитный рейтинг Греции на уровне ВВВ+, а также повышение прогноза по рейтингу с «негативный» на «стабильный».
 
Для того, чтобы оценить влияние все этого на рынок FOREX достаточно вернутся к тем идеям, которые мы развивали накануне. В данном случае мы предлагаем исходить из того, что проблемы в Греции, о которых, спекулянты начали говорить еще в ноябре вызвали снижение пары EUR/USD с 1,5150 до 1,35. Почему бы тогда сейчас, когда проблемы Греции в значительной степени решены, нам не увидеть хорошую коррекцию или роста пары EUR/USD после сильного падения. В качестве первой цели для такой коррекции мы видим сейчас сопротивление 1,40-1,41, где проходит и стодневное скользящее среднее и уровень 38,2% Fibonacci Retracement.
 
По GBP/USD, как уже отмечалось, мы допускаем коррекцию в район 1,55-1,56. После того как все это коррекционные процессы случатся, мы вполне возможно прибегнем к открытию новых позиций на продажу в европейских валютах.
 


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.03.2010 11:48

FOREX: и снова Греция!
31.03.10



  Невольно возвращаемся к уже знакомым проблемам, в частности, к Греции, спрос на облигации которой сейчас явно невелик. Во-первых, сразу надо сказать, что совсем уже успешным прошедший в начале недели аукцион по размещению 7-летних греческих облигаций не назовешь. Спрос на бумаги едва превысил общий объем размещения 5 млрд евро и составил 6 млрд евро. При этом вслед за данным размещением и в понедельник, и во вторник мы могли наблюдать дальнейшее снижение цен на греческие облигации, а также падение 30 марта фондовых индексов Афин еще на 2%, что само по себе не может не настораживать.   Во-вторых, обратимся к неожиданно появившимся во вторник вечером новостям о том, что Греция, пытаясь разместить теперь уже 12-летние бонды столкнулась с довольно-таки низким спросом на них. Так называемая книга заявок была едва заполнена на половину, что может означать а) сохранение недоверия к греческим активам б) высокую вероятность того, что МВФ все-таки вынужден будет вмешаться уже во 2кв10 и предоставить проблемной стране кредитную линию. Напомним, что еще в начале недели на FOREX прозвучали комментарии о том, что динамика греческих бондов может быть хорошим опережающим индикатором для валютного рынка и курса евро.   В принципе можно смело утверждать, что снижение пары EUR\USD c 1,3480 до 1,34 во многом продиктовано вновь обострившимися страхами по поводу Греции. В-третьих, можно говорить еще и о том, что укреплению курса доллара и снижению аппетита к риску способствовало 30\03 также решение агентства Standard&Poor's понизить рейтинг Исландии. Данное событие, правда, во многом носит номинальный или формальный характер и, скорее всего, на финансовые рынки влиять долго не будет. Все прекрасно понимают, что масштабы исландской экономики невелики, к тому же все самое страшное в этом регионе уже произошло. По EUR\USD мы на данный момент продолжаем придерживаться в целом пессимистичных взглядов, ожидая снижения курса в текущем году по крайне мере в район 1,30, а то и к 1,25.   GBP Открытием недели пока можно считать британский фунт, рост которого против доллара США до 1,5070 мы, правда, пока воспринимаем как самую обычную коррекцию к предшествовавшему падению, вслед за которой рано или поздно последует новая волна продаж и снижение в район 1,40. Непосредственно во вторник поддержку британской валюте оказала статистика, в частности, публикация за март индекса цен на жилье от Nationwide, который превзошел самые оптимистичные прогнозы, составив 0,7% м\м и 9% г\г (прогноз 0,3% м\м и 8,4% г\г).   В среду ждем отчета по занятости по частному сектору от ADP в 16:15 мск, а также индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI) в 17:45 мск. По данным будем судить о предстоящем пятничном отчета по рынку труда США.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.03.2010 15:13

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=mlyM1lM58HM&feature=player_embedded)» от 31.03.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.04.2010 12:02

FOREX: о занятости в США!
1.04.10



В минувшую среду у спекулянтов появился повод для игры на понижение по доллару. «Яблоком раздора» стала статистика из Соединенных Штатов по занятости от рекрутингового агентства ADP. Согласно вышедшим данным, американская экономика не создала 40к, а потеряла 23к рабочих мест в частном секторе в марте, что тут же трактовалось как то, что и официальный отчет по рынку труда США в эту пятницу (Nonfarm payrolls) также может быть хуже ожиданий. Естественно, что такие данные также воспринимались спекулянты как весомое «за», что ФедРезерву не придется спешить с ужесточением денежной политики, то есть с повышением процентных ставок, под что собственно и продавали доллар. Данного рода размышлениям также мог способствовать выход хуже прогнозов индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI). Показатель составил 58,8 пунктов при прогнозе 61 пункт; компонента занятости изменилась несущественно.   В общем, с одной стороны, в EUR\USD мы накануне получили повод для коррекции после сильного падения ранее, которым многие и воспользовались, а, с другой стороны, получается, что в среду и четверг, «закладываясь» на возможные слабые данные из США, рынок невольно может подготовиться к пятничной статистике по Nonfarm payrolls, поэтому даже по факту выхода неоднозначных данных мы можем увидеть некоторое укрепление курса американской валюты. Опять же сейчас все большую силу набирает точка зрения, согласно которой, в новых рыночных реалиях возможна ситуация, когда американская экономика будет расти, восстанавливаясь, а уровень безработицы будет снижаться очень медленно, что тем не менее не станет для ФРС серьезным препятствием для нормализации денежной политики.   Добавлю, что в четверг мы ждем очередных еженедельных данных по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims), по которым также можно будет судить о предстоящей пятничной статистике (прогноз 444к, предыдущее значение 442к).   EUR, GBP Все бы ничего, но а) доходность 10-летних греческих госооблигаций в среду продолжила расти (уже выше 6,5%), а фондовые индексы Афин соответственно продолжили снижаться б) 31 марта мы могли наблюдать некоторую шумиху вокруг Ирландии и необходимости для местных банков, по мнению регуляторов, привлечь в качестве дополнительного капитала еще 43$ млрд, что все все вместе явно не создает положительный новостной фон вокруг европейских валют.   Можно, конечно, делать ставку сейчас на то, что данные по занятости завтра окажут еще большее давление на доллар, либо, что рост аппетита к риску, связанный с неплохой статистикой из Японии (Tankan survey), Китая (деловая активность в производственном секторе), либо Южной Кореи этим утром подстегнет инвесторов к дальнейшим продажам американской валюты, однако для нас все это скорее сигнал не покупать EUR\USD, а повременить какое-то время с новым позициям на продажу по единой европейской валюте. Либо, если Вы свято верите в то, что ФРС все-таки изменит в июне ключевые формулировки стейтмента\комментария, открывать позиции на продажу в евро\доллар постепенно, чтобы получить среднюю цену за период.   Аналогичного в целом «медвежьего» взгляда мы продолжаем придерживаться и по GBP\USD, рассматривая текущий коррекционный рост в данной валютной паре как коррекцию, за которой последует новая волна продаж в район 1,40-1,42.   JPY Из в полной мере еще не стрелявших идей на данный момент мы продолжаем выделять пару USD\JPY, где ранее от 90 и ниже мы советовали открывать длинные позиции. Целью для покупок после прохождения локального резистанса 93,80-94 здесь остаются уровни 97,50, далее 100. Если говорить о фундаментальной стороне вопросе, то росту курса USD\JPY могло способствовать и завершение сезона репатриации прибыли японскими инвесторами, и то, что с ростом доходности Treasuries, а также долларовых ставок Libor доллар становится все менее интересен как валюта фондирования или carry trade, в результате чего сейчас давление на йену нарастает вдвойне.   Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. (http://www.forextrade.ru)
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.04.2010 12:32

FOREX: Страстная Пятница и Nonfarm payrolls!
2.04.10


В чем-то уникальная ситуация сложилась на рынках в пятницу. Из всех площадок в связи со «страстной пятницей» функционирует только рынок FOREX (+ фьючерсы на S&P500 торгуются до 17:15 мск), фондовые биржи в большинстве своем закрыты, но это не мешает властям США публиковать сегодня мартовские данные по рынку труда.   Что касается качества статистики, которая выйдет в 16:30 мск, то с учетом провальных данных от ADP сразу поправку делаем на то, что, скорее всего, существенно лучше ожиданий данных мы не увидим. Впрочем, в поддержку очередному отчету по рынку труда может быть мартовская статистика по Jobless claims или заявкам на пособия по безработице. С учетом того, что они снизились до минимального уровня за шесть недель, уменьшившись накануне до 439к, можно также утверждать, что и существенно хуже прогнозов статистику мы в 16:30 мск не получим. В общем, берем консенсус-прогноз от того же Bloomberg и видим по Nonfarm payrolls на уровне 184к против -36к в феврале. Для сравнения, Goldman Sachs ждет 200к, а Morgan Stanley 250k. Если резюмировать, то мы бы ориентировались на 180-200к новых рабочих мест в США в прошлом месяце.   Что касается реакции на статистику, то имеет смысл вспомнить, что месяц назад отчет по занятости не оказал какого-либо сильного влияния на рынки. Поэтому сейчас с учетом всех праздников (а фондовые площадки Европы будут закрыты и в понедельник) можно также ожидать довольно-таки спокойной реакции на статистику, если, конечно, данные не будут существенно разнится с прогнозами   EUR Большинство спекулянтов, похоже, посчитало, что фактор Греции в полной мере уже отыгран, что стало поводом к закрытию большого количество «коротких» позиций по европейским валютам. Все бы ничего, на на протяжение все недели мы могли наблюдать снижение доходности бундесов и рост доходности греческих бумаг, что в конечном счете может трактоваться как то, что не все поверили пока еще в план спасения Греции Германией, Францией и МВФ...   Доллару сейчас нужен фактор ФРС и спекуляции по поводу скорых перемен в денежной политики США, однако может так получится, что все станет актуально только в конце месяца под очередное заседание Fed. В пятницу для того, чтобы тема процентных ставок в США начала выходить на первый план необходимо увидеть Nonfarm payrolls на уровне 250к.   Взгляды на EUR\USD, USD\JPY и GBP\USD прежние...   


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.04.2010 15:44

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=ttn5MRAl1aE&feature=player_embedded)» от 02.04.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.04.2010 11:01

FOREX: о занятости в США!
5.04.10

В фокусе опубликованный в минувшую пятницу в США мартовский отчет по занятости. В принципе мы можем говорить о том, что получили статистику, которая могла бы поддержать текущий рост\ралли на фондовом или товарном рынке. Во-первых, данные четко указывают на восстановление крупнейшей экономики мира, показательно, в частности, то, что Nonfarm payrolls вышли заметно выше психологического для многих рубежа 100k рабочих мест. Во-вторых, то, что уровень безработицы в США в марте оказался в рамках ожиданий в районе 9,7%, а Nonfarm payrolls немного не дотянули до прогнозов (по факту 162к, прогнозировалось 185к), может в итоге трактоваться как то, что сейчас у ФедРезерва попросту нет необходимости спешить с ужесточением денежной политики или с повышением процентных ставок.   Понимание всего этого или общий оптимистичный настрой невольно может продолжиться и в начале текущей недели с учетом тех заявлений, которые в выходные делали отдельные американские чиновники. Так, бывший глава ФРС Алан Гринспен говорил о том, что ситуация так изменилась в последние месяцы, что речь о скатывании экономики США в рецессию пока и близко не идет. Об улучшении ситуации в экономике Соединенных Штатов говорил также советник Белого Дома Лоренс Саммерс.Нет, правда, уверенности в том, что весь позитив связанный с восстановлением рынка труда Соединенных Штатов не был учтен в полной мере еще до выхода официальных данных, поэтому рост в S&P500 и WTI представляется нам зыбким.   Что до реакции на статистику рынка FOREX, то здесь такое ощущение продавали доллар в течение всей прошлой недели на ожиданиях выхода посредственных данных в США, по факту нейтральной статистики, соответственно, мы увидели некоторое восстановление «длинных» позиций по доллару. Может быть, определенный отпечаток на пятничные торги наложило то, что в США и Европе биржи в большинстве своем были закрыты из-за Страстной пятницу. В таком случае нужно помнить о том, что в понедельник европейские площадки также не функционируют уже из-за Пасхального понедельника.   С учетом того, что новая фаза роста курса доллара у нас ассоциируется с переменами в денежной политики ФРС, то мы ждем с нетерпением публикации 6 апреля «минуток»\протокола к последнему заседанию ЦБ США 16 марта. Интересно, как изменилось количество «ястребов» в ФРС — стало ли их больше, присоединился ли к Томасу Хенигу кто-нибудь еще, есть ли намеки на усиление инфляции и т.д. Нейтральные «минутки» вкупе с нейтральной статистикой из-за океана на этой неделе могут означать продолжение коррекции в EUR\USD и GBP\USD к снижению в предыдущие недели и месяцы.   EUR Доходности Treasuries растут, бундессов падают, то есть кто-то продолжает уходить в немецкие бонды из испанских, греческих, португальских активов, то есть доверие к проблемным странам по-прежнему не восстановлено... В общем, мы продолжаем здесь исходить, что риски увидеть по евро 1,30 под начало цикла повышения процентных ставок в США по-прежнему высоки; где закончится текущая коррекция по евро при этом сказать не можем, но покупать евро в любом случае не советуем.   GBP В GBP\USD может сложиться впечатление, что дела обстоят несколько лучше, чем в EUR\USD с учетом того, что консерваторы постепенно уходят в отрыв, согласно опросам, от лейбористов, что может означать снижение ряда политических рисков. Однако, если смотреть глобально, то все равно становится ясно, что никакие выборы за раз не решат хотя бы проблему значительного дефицита Великобритании; к тому же сами британские власти прекрасно устраивает слабый фунт, так как это стимулирует экспорт. Здесь цель 1,40-1,42 остается в силе.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.04.2010 14:30

Программа «Пульс рынка (http://www.youtube.com/watch?v=-u8cQXw7ZCU&feature=player_embedded)» от 05.04.2010

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.04.2010 10:44

FOREX: все хорошо!
6.04.10

Исключительно хорошие новости продолжают поступать на финансовые рынки. Из последнего можно отметить очередную порцию сильных макроэкономических данных из-за океана, в частности, рост значительнее прогнозов до 55,4 пунктов индекса деловой активности в сфере услуг\ISM Services, а также неожиданное увеличение числа подписанных контрактов на продажу жилья\pending home sales в феврале до более чем 8% (прогноз -1%). Если добавить сюда пятничный отчет по рынку труда США, то на выходе имеем все те же пресловутые спекуляции по поводу постепенного восстановления крупнейшей экономики мира, что вполне может загнать индекс S&P500 к заветным 1200 пунктам.   В дополнение к статистике:
Алан Гринспен в интервью ABC: вероятность\шансы того, что экономика США вновь пойдет на спад, серьезно снизились в последние два месяца;
Советник Белого Дома Лоренс Саммерс: ситуация в экономике улучшается;
во многом в схожем ключе высказались также по ситуации в США куда более значимые Тимоти Гайтнер и Барак Обама.
  Воодушевившись всем этим, а также скорым стартом 12 апреля (Alcoa) сезона корпоративной отчетности в США, спекулянты вполне могут продолжить на этой неделе игру на повышение по S&P500. Мы, напомним, во все это не играем, наблюдая за развитием событий со стороны. Для нас сопротивление 1200 пунктов по данному фондовому индексу — это возможные локальные максимумы американского рынка акций на ближайшие кварталы. Куда с большим оптимизмом мы смотрим на доллар США, допуская, что просто общее восстановление американской экономики даже без существенных спекуляций по поводу роста ставок за океаном может ощутимо поддержать американскую валюту, вызвав в евро\доллар снижение к 1,30.   Отдельно отметим, что в понедельник вновь были слухи о том, что ФедРезерв на этой неделе снова может повысить дисконтную ставку, то есть продолжит приводить денежную политику в стране в нормальное состояние. Естественно, что для доллара — это позитив, для рынка акций не очень хорошие новости.   EUR МВФ понижает на 0,1% прогноз по росту ВВП Еврозоны на 2010 и 2011 гг., напоминая нам тем самым в очередной раз о том, что экономика США восстанавливается куда быстрее. Вместе с этим в начале недели премьер-министр Греции делает ряд заявлений о том, что пик кризиса пройден, но впереди еще значительный объем работы. Как-то непохоже на то, что при таком новостном фоне в EUR\USD мы сумеем сломить нисходящий тренд. С точки зрения технического анализа здесь мы следим за сопротивлением 1,3650, где на дневном графике проходит EMA(50). Добавим, что день в данной валютной паре завершился в районе 1,3485.   GBP В случае с британской валютой «лучиком света» по-прежнему остается постепенное прояснение ситуации в политической жизни Великобритании. Партия консерваторов постепенно уходит в отрыв от лейбористов, что собственно и заставляет британский фунт демонстрировать динамику лучшую, чем та же единая европейская валюта. Добавим, что пара GBP\USD завершает понедельник в районе 1,5290.   Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.04.2010 10:48

FOREX: Греция - "ты помнишь, как все начиналось..."!
7.04.10


 
     Греция... Продолжение следует! Как выясняется, история со спасением проблемной греческой экономики еще не исчерпала себя в полной мере, более того, может обрести второе рождение на рынке FOREX, вызвав снижение курса EUR/USD к 1,30.
     В определенной мере сенсацией оказались во вторник сообщения в отдельных лентах новостей, в частности, в Market News International о том, что Греция ищет способы избежать сотрудничества с МВФ, так как Международный Валютный Фонд предъявляет высокие требования/правила при выдаче кредитов. Примечательно, что данного рода слухи появились как раз накануне визита в Грецию группы специалистов от МВФ, которые в том числе должны оценить текущую ситуацию с финансами в регионе.
      Если все действительно обстоит так, то получается, что план спасения Греции может попросту развалиться или быть признан инвесторами как несостоятельный, так как все прекрасно понимают, что в одиночку Германия и Франция могут Грецию и не спасти, допустив в данном регионе дефолт.
     Как следствие, 6 апреля имеем взлет доходности десятилетних гособлигаций Греции на 0,5% до рекордных за последние два с половиной месяца 7%, что попросту означает массовое бегство инвесторов из греческих активов, а заодно и из долговых инструментов Италии, Испании, Португалии и других проблемных стран в долларовые активы. Вместе с этим спрэд между немецкими и греческими бумагами достиг во вторник рекордных за всю историю 400 базисных пунктов. Естественно, что все это не могло не вызвать резкое снижение курса EUR/USD в моменте в район 1,3350.
     Масла в огонь подлил еще такой фактор как размещение в США на рекордные 40$ млрд трехлетних казначейских облигаций, в которые как раз и поспешили переложиться инвесторы в поисках качества. Спросы на бумаги оказался довольно-таки неплохим, что также трактовалось как аргумент в пользу доллара. Сторонники теории заговоров и вовсе развивали идею о том, что совершенно неслучайно новости по Греции и МВФ появились именно тогда, когда нужно было разместить казначейские облигации на рекордную сумму.
     Единственное, что, может быть, несколько замедлило рост курса доллара США и оказалось в поддержку фондовым рынкам — это публикация за океаном во вторник протокола/минуток к последнему мартовскому заседанию ФРС. Основная идея заключалась в том, что многие управляющие буквально предостерегали, убеждали не спешить с повышением процентных ставок, что естественно не может трактоваться как позитив для американской валюты. Добавим, что в то же самое время было отмечено, что в ФРС видят все больше признаков восстановления экономики США, хотя по-прежнему жесткие условия кредитования и высокий уровень безработицы сдерживают общее восстановление. Позитивный момент заключается также в том, что в 1кв10 было отмечено оживление в потребительской среде управляющими и рост потребительских расходов. В общем, ждем с нетерпением в тридцатых числах апреля предварительных данных по ВВП США за 1кв10, которые, кстати, помогут понять, пойдет ли ФедРезерв в марте этого года на значительные коррективы денежной политики в сторону его ужесточения.
     EUR
     В EUR/USD, с точки зрения технического анализа, показательный момент — пойдем ли мы ниже минимумов года в районе 1,3250, а, с точки зрения фундаментального, будут ли опровергнуты слухи по поводу Греции и МВФ в середине недели.
     GBP
     Курс GBP/USD во вторник завершил день снижением с 1.53 до 1.5270, хотя в моменте пара тестировала минимумы неподалеку от 1.5130. Судя по всему, в поддержку стерлингу предстоящие выборы в Великобритании 6 мая и все-таки понимание большей частью инвесторов того, что партия Гордона Брауна не устоит и к власти придет оппозиция.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.04.2010 12:24

FOREX: Греция - продолжение следует!
09.04.2010

Продолжаем обсуждать Грецию и то, что в четверг многие аналитики и инвесторы продолжили настаивать на том, что страна не сможет избежать дефолта в 2010 году. К примеру, аналитики BNP Paribas писали о том, что на рынке межбанковского кредитования доверия греческим банкам нет, лимиты на них закрывается, поэтому рано или поздно чиновникам из Афин придется снять трубку телефона и набрать МВФ. На фоне всего этого доходность 10-летних гособлигаций Греции взлетела еще на 20 базисных пунктов в район 7,34%, CDS вышли на новые максимумы, и фондовые индексы Афин упали еще на 3%. Что касается рынка FOREX, то естественно, что здесь все эти страхи и эмоции нашли отражение в снижении пары EUR/USD в район 1,3280 в первой половине дня в четверг.
     Определенная развязка при этом случилась на валютном рынке уже во второй половине дня 8 апреля, когда состоялось заседание ЕЦБ и Банка Англии. В принципе оба Центральных Банка оставили все, как есть, поэтому обратим внимание на пресс-конференцию ЕЦБ с участием Жан-Клода Трише. Существенную поддержку единой европейской валюте могли оказать заявления Трише о том, что он не ждет дефолта Греции и считаем, что страна сумеет решить все свои проблемы. Считается, что именно после этих заявлений мы увидели восстановление курса EUR/USD и в конечном счете его рост по итогам четверга в район 1,3355. Второй немаловажный момент сводится к тому, что многие ожидали от Трише комментариев и конкретики по новым залоговым правилам, которые будут касаться греческим облигаций и других околомусорных бумаг, используемых при заимствованиях через ЕЦБ. Возможно, были опасения, что значительное ужесточение правил приведет к тому, что бегство из греческих гособлигаций только усилится, что отчасти и дисконтировал рынок FOREX в четверг утром и днем. Отметим, что глава ЕЦБ заявил о том, что новые правила будут представлены только в следующем месяца, что, может быть, многими рассматривалось как нейтральная новость для евро/доллар, то есть сигнал к закрытию коротких позиций по евро в моменте.
     В любом случае показательно, что четверг на рынке акций США завершился ростом (Dow Jones +0.27%, S&P500 +0,34%, Nasdaq +0,23%), при этом выросла доходность 10-летних казначейских облигаций США, что в данном случае может трактоваться как сигнал к улучшению ситуации с аппетитом к риску. Мы, правда, предлагаем не расслабляться и быть готовым к тому, что Греция все-таки может уже в ближайшие недели обратиться к МВФ за помощью или дефолтнуть.
     EUR
      Если говорить о дальнейшей динамика в евро/доллар, то мы предлагаем исходить из того, что пока на дневном графике данной валютной пары мы не увидим разворотную фигуру ТА («двойное дно», перевернутая «голова и плечи») говорить о завершении нисходящего тренда несколько преждевременно. Сейчас мы, в частности, следим за границами коридора 1,3250-1,3580 по EUR/USD.
     GBP
     В GBP/USD, похоже, сейчас, может быть, попытка игроков на повышение разыграть фактор предстоящих выборов в Великобритании 6 мая, исход которых заведомо может трактоваться как благо для британской экономики и фунта. Как следствие, здесь следим за коридором 1,48-1,53, который вполне может превратиться в «двойное дно», если верхняя граница данного диапазона будет пройдена. Не исключаем, что все в GBP/USD может проходить по тому же принципу, что и в случае с EUR/USD несколько лет назад, когда в Германии были предыдущие выборы. Напомним, что перед приходом к власти оппозиционной партии Ангелы Меркель в евро/доллар была эйфория и сильная покупка. Когда же по факту выборов выяснилось, что Меркель и ее соратники растеряли весь отрыв от конкурентов, то в евро/доллар тут же мы увидели хорошую фиксацию прибыли, в общем, продажи и снижение. Если исходить из всего этого, то 6 мая для GBP/USD — ключевая дата.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://Admiral Markets).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.04.2010 11:18

12/04/2010 FOREX: Греция - Insider Buying!

В минувшие выходные власти Евросоюза приняли решение предоставить Греции пакет пер/кредит в общей сложности на 45 млрд евро по ставке ниже рыночной. 30 млрд евро предоставит сама Европа на три года под 5%, еще 15 млрд евро выделит Международный Валютный Фонд. Данное решение, которое мы неожиданным никак не назовем, может подстегнуть спрос на греческие и вообще рисковые активы. На FOREX все это чревато хорошим весенним ростом в EUR/USD и GBP/USD, на рынках акций/S&P500 можно говорить о продолжении ралли и т. д.
 
     Поправку, правда, сразу хочется сделать на то, что от всех бед данная материальная помощь Грецию не спасает, так как реально денег хватит только на этот год, то есть рано или поздно встанет вопрос, где страна возьмет деньги для выплат по внешнему долгу в 2011 и 2012 гг. Пока же в поле зрения следует держать предстоящее размещение 13 апреля Грецией на 1,2 млрд евро 6 и 12 месячных нот; до конца мая нужно занять всего 11,6 млрд евро, еще 20 млрд евро к концу года, чтобы расплатиться по долгам и закрыть дефицит бюджета. По спросу на бумаги может будет сказать, как долго все это продлится.
 
     Также нужно понимать, что для большинства профучастников все случившееся большой сенсацией не стало; многие из них начали уже в пятницу отыгрывать данную идею, что нашло отражение в росте цен на греческие 10-летние облигации (доходность упала на 20 базисных пунктов до 7,09%, фондовый индекс Афин/Athex Composite вырос на 3,4%), а на FOREX в росте пары EUR/USD с 1,3360 до 1,3490. Причем, пятничный сильный рост курса евро не смогло остановить даже решение Fitch понизить кредитный рейтинг Греции сразу на две ступени до ВВВ-, прогноз негативный (оставим за текстом, что данное решение было озвучено сразу после закрытия рынка облигаций Греции). Уже позже из чатов дилеров и отчасти со ссылкой на источники в Goldman Sachs появились данные о том, что страны Евросоюза и МВФ вырабатывают единое кредитное окно для предоставления денежных средств Греции, что в принципе многое объясняло. То есть крупняк был в курсе о грядущих хороших новостях уже в пятницу вечером; остальные могли многое понять из слухов просочившихся на рынок. 9 апреля вечером многие просто соединяли воедино то, что слышали, а также делали поправку на заявления Жан-Клода Трише в четверг о том, что глава ЕЦБ не ожидает дефолта в Греции, то есть Трише уже тогда многое знал и его слова не были случайностью. К тому же на 13 апреля у Греции были запланированы значительные выплаты по внешнему долгу, поэтому, если спасать страну, то самое позднее в эти выходные.
 
     S&P500
      Как и ранее, по S&P500 мы выделяем сильное сопротивление 1200, однако с учетом текущего благоприятного внешнего фона не исключаем того, что данный резистанс может быть проткнут и мы вполне может достичь резистанс 1220-1230 пунктов (61,8% Fibonacci Retracament к снижению с 1575 до 666 пунктов. Возможно, что в поддержку мировым рынкам акций сейчас также будет а) предстоящая публикация в США на неделе значимых макроэкономических данных (розничные продажи, промышленное производство и т. д.) б) старт 12 апреля сезона отчетности.
 
     EUR, GBP
      С учетом того, что проблемы Греции по крайне мере на этот год решены, нам вновь приходится писать о том, что сейчас может начать коррекция к снижению пары EUR/USD с 1,5140 до 1,3265. Поворотный момент в данном случае — это «двойная вершина» на дневном графике евро или диапазон 1,3265-1,3580. Прохождение верхней границы данного диапазона может быть сильным сигналом к последующему росту курса евро до 1,3850, где сейчас как раз проходит 100-дневное скользящее среднее. В общем, сейчас риски резко смущаются в сторону достижения данного уровня.
 
     Аналогично в GBP/USD приходится говорить о том, что с прохождением сопротивления 1,53 здесь мы уже имеем сработавшее «двойное дно» 1,48-1,53, реализация которого в ближайшие недели сулит нам рост в район сопротивления 1,58. Напомним, что значительную поддержку британской валюте сейчас оказывает фактор «6 мая», когда в Великобритании пройдут очередные выборы. Под эту дату многие вполне могут закрывать «короткие» позиции по фунту или играть на повышение, по факту фиксироваться.
 
     Те краткосрочные/среднесрочные тренды, которые сейчас могут сформироваться на FOREX, скорее всего, будут актуальны до тех пор, пока ФРС не сделает решительный шаг в сторону ужесточения денежной политики. С высокой долей вероятности это произойдет самое позднее в рамках июньского заседания (ближайшее приходится на 28 апреля).
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.04.2010 10:17

13/04/2010  FOREX: и снова Греция!

Понедельник всецело оказался посвящен обсуждению выделенной Греции кредитной линии на 45 млрд евро. Одна стороны медали — это восстановление доверия к греческим активам, что видно по доходности 10-летних гособлигаций Греции, которая упала на 0,5% до 6,55%, а также по рынку акций Афин, который вырос 12 апреля на более чем 3%. В то же самое время мы видим, насколько вялым оказался рост на остальных европейских площадках (DAX +0.02%, CAC 0%, FTSE +0.12%), хотя поводов для возможной игры на повышение было предостаточно — это и ожидания неплохой статистики из США, и оптимистичные прогнозы по прибыли от UBS за 1кв10.
     Другая сторона медали уже сводится к тому, что многое было ожидаемо, поэтому рынки довольно-таки быстро все хорошие новости по Греции отыграли. Более того, в какой-то момент пошли уже разговоры о том, что до конца еще данная проблема не решена. В Goldman Sachs, к примеру, открыто говорят, что этих 45 млрд евро даже на текущий год не хватит, и Греции придется в любом случае обратится к внешним заимствованиям. В общем, если всех послушать, то получается, что битва за Грецию продолжается. То есть исключительно вопрос времени, когда данная проблема вновь может выйти на первый план, и начать оказывать давление на евро.
 
     При этом все-таки приходится делать поправку на насыщенный внешний фон и исходить сейчас из того, что до конца текущей недели инвесторы на FOREX будут переосмысливать все произошедшее относительно Греции. Как следствие, могут проигнорировать стартовавший в США сезон корпоративной отчетности и большое количество статистики из-за океана в ближайшие дни, что может означать боковой тренд или флэт на валютном рынке какое-то время..
 
      EUR
      В ближайшие торговые дни в EUR/USD мы ожидаем коррекции к бурному росту в пятницу и понедельник. Не исключено, что данная коррекция будет носить плоский характер, то есть по евро/доллар нам предстоит консолидироваться в районе уровня 1,3580, который в конечном счете может стать сильной поддержкой в апреле. Ряд технических аналитиков в данном случае исходит из того, что до конца недели в евро/доллар мы можем постараться закрыть гэп/ценовой разрыв, который образовался после выходных, то есть протестировать уровень 1,35.
 
     С точки зрения фундаментального анализа, акценты сейчас все активнее могут смещаться уже в сторону заседания ФРС 27-28 апреля. Если у участников валютного рынка появятся основания полагать, что и в рамках данного заседания ЦБ США не будет спешить корректировать текущую денежную политику и смещаться постепенно в сторону повышения процентных ставок, то в конечном счете увидим дальнейший рост курса EUR/USD в район 1,3850, а, возможно, и выше.
 
     GBP
     В GBP/USD мы продолжаем исходить из того, что риски до 6 мая включительно могут быть смещены в сторону дальнейшего роста курса в район, однако в краткосрочном периоде не исключаем коррекции в район поддержки 1,53.
 
     S&P500/WTI
     Такие рисковые активы, как акции и сырье, продолжают нам казаться малопривлекательными. Если брать нефть, то некоторым индикатором слабости рынка может быть то, что котировки WTI завершили понедельник снижением на 0,8%, хотя снижение курса американской валюты могло бы поддержать цены на углеводороды. В случае с S&P500 нас продолжает пугать сопротивление 1200 пунктов и то, что 12 апреля в США Alcoa опубликовала несколько смешанную отчетность.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.04.2010 10:36

14/04/2010  FOREX: опять ругаем Грецию!

Вновь в адрес Греции звучат нелестные высказывания. Казалось бы, Греция во вторник удачно разместила 6 и 12-месячные казначейские векселя более чем на 1,5 млрд евро, хотя изначально размещения планировались на 1,2 млрд евро, однако это нисколько не впечатлило инвесторов. Более того, на рынке вновь возобновились спекуляции на тему того, что проблемы в Греции еще ударят по евро.
   
  Во-первых, интересны в данном случае высказывания представителей Moody's о том, что даже с учетом выделения Греции 45 млрд евро мы все равно можем увидеть дальнейшего снижения кредитного рейтинга страны со стороны какого-либо агентства. Во-вторых, нельзя не обратить внимание на заявления представителей крупнейшего в мире фонда облигаций PIMCO, где пока предпочитают обходить стороной греческие активы вообще, а также считают, что план Евросоюза по спасению Греции недостаточно состоятельный, чтобы избежать дальнейших проблем в регионе. В общем, в евро/доллар в ближайшие месяцы мы вполне еще можем увидеть продолжение нисходящего тренда и снижение в район 1,30 или ниже.
     Другой немаловажный фактор в случае с курсом EUR/USD сводится уже к тому, что многие инвестдома (BNP Paribas, Morgan Stanley) готовы продавать евро просто потому, что экономика Еврозоны явно не поспевает за экономикой США. Исходя из этого любые сильные макроэкономические данные из-за океана могут оказать поддержку доллару. Мы бы в данном случае, конечно, повышенное внимание уделили статистике по ВВП США за 1кв10 в конце апреля.

     Если говорить о перспективе ближайших нескольких недель в EUR/USD, то здесь мы больше бы делали акцент на технических анализ и по-прежнему исходили из того, на дневном графике евро мы можем наблюдать разворотную фигуру ТА «двойное дно» с перспективой увидеть рост курса до 1,3850 по мере того, как данная модель отрабатывается. Аналогично в GBP/USD пока с точки зрения технического анализа риски по-прежнему смещены в краткосрочной перспективе в сторону роста курса вплоть до 1,58 до выборов 6 мая.
 
   WTI, Copper
   
   Сразу несколько негативных новостей для товарного рынка поступило на этой неделе из Китая. С одной стороны, можно выделить не самые хорошие в регионе данные за март по объемам выданных кредитов, который составил в Китае всего лишь 500 млрд юаней против ожидавшихся 700 млрд юаней. Такая статистика может лишний раз подтверждать то, что ужесточение денежной политике в регионе набирает все большие обороты и вероятность увидеть повышение ставок в Китае во 2кв10 очень высока. С другой стороны, фактор, который, на наш взгляд, еще может оказать негативное влияние на commodities - это предстоящая ревальвация китайского юаня, о которой, пускай даже в незначительных масштабах, Вашингтон и Пекин, похоже, уже договорились.
   
 Если добавить сюда еще и сильный в среднесрочном плане доллар, стагнацию экономики Европы, то можно вполне во втором и третьем квартале ожидать коррекции цен на нефть и медь на 10%-20%.
     Для рынка нефти, где мы допускаем снижение цен по WTI вплоть до 60$ за баррель сейчас негативом также может быть предстоящий отчет в среду Минэнерго США, который может указать на рост запасов нефти за океаном еще на 1,3 млн баррелей (рекордное по продолжительности с декабря 2004 года увеличение запасов нефти в США), а заодно и последние комментарии Международного Энергетического Агентства, из которых следует, что а) дисциплина в ОПЕК продолжает снижаться б) поставки нефти со стороны Великобритании, Канады и РФ на внешний рынок будут только возрастать.
     Одним словом, пятипроцентный рост цен на нефть и медь с начала года может скоро испариться.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.04.2010 11:23

15/04/2010  FOREX: доллар подешевел!

Доллар США продолжил дешеветь на рынке FOREX в минувшую среду, чему в принципе есть ряд объяснений. Определенное давление на американскую валюту банально мог оказать рост аппетита к риску на фоне хорошей корпоративной отчетности в США — Intel, JPMorgan, а также статистика лучше ожиданий по розничным продажам (Retail sales) из-за океана за март (показатель вырос на 1,6% при прогнозе 1,2%). Все это нашло отражение в значительном росте американских фондовых индексов 14 апреля (Dow Jones +0.94%, S&P500 +1.12%, Nasdaq +1.58%).

     В тоже самое время давление на доллар могли оказать спекуляции на тему того, что ФРС пока не намерен спешить с повышением ставок. По крайне мере такое впечатление сложилось после выступления главы Fed Бена Бернанке в среду, из которого следовало, что на экономику США по-прежнему оказывают давление такие факторы, как слабый рынок жилья, а также высокий уровень безработицы. Во многом схожем ключе, кстати, вышел и экономический обзор Beige book, где также говорилось о том, что восстановление экономики США набирает обороты, но при этом не было какого-либо намека на ужесточение денежной политики. С другой стороны, в последнее время управляющие и глава ФРС перестали употреблять в своих устных выступлениях фразу «низкие ставки длительные период времени», что может быть предвестником скорых перемен в денежной политике США, которые мы собственно ожидаем в июне.
 
     Что касается греческого фактора, то его пока инвесторы с учетом большого количества хороших новостей из Соединенных Штатов попросту игнорируют. Между тем, в среду второй день подряд мы наблюдали и снижение фондовых индексов Афин, и дальнейшее падение цен на греческие гособлигации, в результате чего доходность 10-летних бумаг вновь перевалила за 7%. Примечательно, что все комментарии по поводу Греции выдержаны были в среду в негативном ключе:

•   Джордж Сорос: угроза «смертельной спирали» по-прежнему нависает над Грецией. Иными словами стране придется занимать все больше и больше, чтобы обслуживать растущий долг, причем, новые заимствования будут обходиться Греции все дороже и дороже, что фактически означает «патовую» ситуацию для страны.

•   В PIMCO вновь говорят о том, что пока еще рано покупать греческие облигации.

•   В BlackRock при этом внимание акцентируют на том, что само по себе спасение Греции может означать рост расходов для многих стран Евросоюза, которые сейчас и так находятся в непростой ситуации. Не исключено, кстати, что попытки отдельных правительств Европы помочь Греции наткнуться на непонимание со стороны граждан, что будет означать рост неопределенности по поводу дальнейшего развития событий в регионе.
 
      В общем, в EUR/USD нам вновь дают понять, что последний виток роста курса евро — это явление временное, так как рано или поздно под проблемы в Греции продажи в данной валютной паре могут возобновиться. Мы в данном случае советуем ждать реализации на дневном графике евро/доллар фигуры «двойное дно», роста курса в район 1,38-1,3850, а уже затем думать об открытии новых «коротких» позиций. Аналогично в GBP/USD.
 
      JPY
      В последнее время, несмотря на рост аппетита к риску и дальнейший подъем мировых рынков акций, мы так и не видим какого-либо значительного роста в парах USD/JPY и EUR/JPY, где преимущественно превалирует консолидация на текущих уровнях. Судя по всему, поддержку йене оказывает фактор предстоящей ревальвации китайского юаня, о которой все говорят, ожидая решительных действий со стороны Китай буквально на следующей неделе. Если вспомнить лето июль 2005 года, когда также Китай пошел на укрепление юаня, то на FOREX тогда мы могли какое-то время наблюдать укрепление курса йены, к чему сейчас, похоже, некоторые тоже готовятся. На наш взгляд, ревальвация юаня будет в пределах 3%-5% и не окажет существенной поддержки йене. То есть после того как она состоится, мы ожидаем в USD/JPY в последующие недели и месяц возобновления роста и движения в район сопротивления 100.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.04.2010 11:54

16/04/2010  FOREX: Греция продолжает удерживать первые полосы!

И вновь мы констатируем, что эпопея с Грецией продолжается. Из последнего сегодняшняя встреча в Мадриде министров финансов Евросоюза, которые будут обсуждать дефицит бюджета проблемной экономики и то, как решить эту проблему. В любом случае то, как долго чиновники мусолят данный вопрос, говорит лишь об одном, что пока стороны, похоже, в полной мере не могут договориться, что будет оставаться значительным негативом для EUR/USD и давить на эту валютную пару.
     Еще одно интересное мероприятие — это уже встреча представителей ЕС, Международного Валютного Фонда, а также Европейского Центрального Банка, о которой просил сам премьер-министр Греции George Papandreou. Переговоры начнутся 19 апреля. Не исключено, что в рамках данной встречи Греция в итоге обратится к упомянутым организациям за финансовой помощью. Сам премьер, правда, все отрицает.
 
   Продажи в EUR/USD в четверг тем временем с 1.3650 до практически 1,35 можно объяснить той неразберихой и суетой, которая возникла по поводу плана поддержки Греции 15 апреля. Изначально предполагалось, что крупнейшие страны ЕС на уровне парламентов и ЦБ должны утвердить решение выделения Греции кредитной линии. Однако в какой-то момент возникла масса сомнений по поводу того, все ли страны в итоге утвердят это. Если взять ту же Германию, то там взбунтовался Бундесбанк, а ряд экспертов при этом делал акцент на том, что куда больше немецкие финструктуры и экономика завязаны (exposure) на Испанию. На языке евро это означает, что у Германии в Греции интересов в местных гособлигациях и прочих инструментах на 43 млрд евро, а в Испании на 250 млрд или около того. В этой связи многие задаются вопросу, зачем немцам спасать Грецию, где у них не так много интересов. Еще одна не менее популярная точка зрения уже сводится к тому, что как могут помогать Греции такие страны как Ирландия или Испания, если учесть, что они сами по уши в долгах.

     В общем, вывод один — Европа несостоятельна при принятии данного рода решений. Для участников FOREX, повторимся, все это может означать, что даже если все стороны договорят и дефолта в Греции не будет, то рост, который последует за всем этим в EUR/USD (как мы ожидаем в район 1,3850), скорее всего, будет непродолжительным и будет рассматриваться в итоге как возможность для открытия новых позиций на продажу в евро с прицелом на 1,30.
 
    Что касается при этом блока смешанных макроэкономических данных из США в четверг, то мы бы особо не паниковали. Рост числа обращений за пособиями по безработице/Jobless claims до 484к (прогноз 435к) не должен сильно пугать, так как в любом случае рынок труда сейчас восстанавливается в США, на что указывают и последние Nonfarm payrolls, и выдержки из Beige book. Слабые данные по промышленному производству, рост объемов которого в марте в США составил всего 0,1%, а не 0,6% при этом может компенсировать то, что индексы деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index) и Нью-Йорка (NY Fed Empire State Manufacturing Index) вышли несколько лучше ожиданий за апрель. Иными словами, нельзя однозначно сказать, что после вчерашней статистики напрашиваются разговоры о том, что повышение ставок в США откладывается и доллар должен быть из-за этого под большим давлением.
 
   По поводу предстоящих выходных хочется отметить, что они пройдут, судя по всему, для многих европейских лидеров в рабоче ключе, как и неделей ранее, однако какие-либо заявления по Греции, скорее всего, будут сделаны только в понедельник. Не исключено, что с учетом последних статданных из Китая, а также продолжительных переговоров между китайскими и американскими чиновниками будет объявлено о ревальвации юаня, что в краткосрочном периоде может поддержать йену на FOREX. Теоретически нельзя исключать, что об этом будет сказано в выходные.
 
    Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
     Аналитик Константин Бочкарев
   
 При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.04.2010 12:54

19/04/2010   FOREX: Goldman Sachs -убить Билла!

Все мы знаем душещипательные истории про Змея Горыныча и Кощея Бессмертного, которых положительным персонажам полагалось обезглавить или сделать что-либо еще, чтобы победить зло. Вот нечто похожее сейчас, судя по всему, разыгрывается в Соединенных Штатах, где Барак Обама и Демократы решили в корне реформировать американскую банковскую систему, но с учетом того сопротивления, которое они встретили в предыдущие месяцы, несколько сокрректировали свои планы и решили, чтобы несколько расчистить путь, просто обезглавить своего «врага» и показать, кто в доме хозяин.
 
     Обвинение Комиссией по биржам и ценным бумагам (SEC) крупнейшего в США инвестиционного банка Goldman Sachs в мошенничестве на рынке ипотечных бумаг — это, прежде всего, сигнал финансовому сообществу, что неприкосновенных или незаменимых у них там нет и, что тот же принцип “too big too fail” уже неактуален. Для всех остальных это хороший предупредительный сигнал, что не стоит стоять на пути у «высоких чувств» или администрации нынешнего президента США. Из российской практики можно вспомнить дело Юкоса, после которого у российских нефтяных компаний просто отпали какие-либо сомнения относительно того, платить налоги или не платить. По масштабности грядущие в США перемены в банковской системе можно сравнить только с историей треста Стандарт Ойл в США, который фактически монополизировал нефтяной бизнес в регионе и который в итоге после принятия в 1890 году в Конгрессе США антимонопольного закона Шормена было решено разделить на множество мелких компаний. В конечном счете в 1911 году при Рузвельте Стандарт Ойл разделили... Сейчас мы находимся на пороге того, чтобы увидеть разделение отдельных банков в США и Европе на несколько структур, первые будут заниматься классической банковской деятельностью или кредитованием бизнеса и экономики в целом, другие собственно созданные на базе инвестиционных подразделений будут сконцентрированы на рынке ценных бумаг. В принципе, если демократы захотят, то на примере «показательной порки» Goldman Sacs можно разобрать по частям, сделав его не таким сильным и влиятельным игроков Wall Street, как это есть на данным момент.
 
     Что касается резонанса на финансовых рынках от случившегося, то с учетом того, что под Goldman Sachs уже выразили желание «капнуть» регуляторы Германии и Великобритании, удивляться случившемуся в пятницу и утром снижению финрынков не приходится. Достаточно просто обратить внимание на то, что в том же терминале Bloomberg в какой-то момент до трети «топовых» или самых популярных историй сводилось к Goldman Sachs. Естественно, что для многих все это сигнал к тому, что сейчас пришло время фиксировать прибыль на рынке акций США в S&P500, для кого-то имя Goldman Sachs ассоциируется, прежде всего, с рынком нефти, отсюда и падение котировок WTI чуть ли не до 80$ за баррель. В общем, это первый действительно сильный «звоночек», что мы накануне грандиозной коррекции к росту цен на рисковые активы в предыдущие 12 месяцев.
 
     Есть, правда, и другая точка зрения, которая сводится к тому, что Goldman Sachs — это четвертая сила в США, поэтому эти выйдут из любой переделки сухими. Данную идею, кстати, развивают многие иностранцы, которые работают в российских инвестдомах и которые в итоге предлагают данное снижение котировок акций GS использовать для их покупок. Некоторые при этом обращают внимание на то, что в случае с Goldman Sachs в пятницу мы видели исключительно спекулятивную игру или атаку. Многих, в частности, смущает то, что информация об обвинении GS в мошенничестве стала достоянием гласности еще во время торгов в Нью-Йорке, а не после закрытия бирж, как это следовало бы сделать SEC. Соответственно кто-то мог просто нагнетать обстановку вокруг инвестиционного банка, хотя на деле все могло быть гораздо проще. В общем, этот пассаж уже сводится к тому, что падение в S&P500, WTI или EUR/USD на пятничных новостях было несколько излишним. Как только пыль поуляжется, появится малейшая конкретика по поводу GS, мы можем увидеть резкий коррекционный рост к случившемуся накануне падению и в S&P500, и в WTI.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.04.2010 12:00

20/04/2010  FOREX: рынки успокоились!

Массовый уход от риска, спровоцированный обвинениями Goldman Sachs в мошенничестве, кажется, подошел к логическому завершению, по крайне мере, первая серия завершилась. На это указывает и сам рост котировок акций GS на 1,5% в понедельник на NYSE, и то, что фондовые индексы США завершили очередной день в целом позитивной динамикой (Dow Jones +0,67%, S&P500 +0.45%, Nasdaq -0.05%), к тому же доходность Treasuries вечером подросла. Общему позитивному настрою 19 апреля могли способствовать сильные корпоративные отчеты от Citigroup и Daimler за 1кв10; напомним, что на этой неделе из индекса S&P500 отчитается порядка 130 компаний, в частности, в среду результаты представят Wells Fargo и Morgan Stanley. Мы в моменте допускаем дальнейшее восстановление или коррекционный рост в индексе S&P500, однако считаем текущие уровни опасными и вполне допускаем хорошее снижение по S&P500 во 2кв10.

     Что касается рынка FOREX, то здесь тема наличия или отсутствия аппетита к риску также актуальна. Естественно, что стабилизация ситуации в этой связи на американских биржах в понедельник вечером стала в итоге причиной восстановления курса EUR/USD в район 1,3487 против снижения в моменте в район 1.3416. В остальном надо сказать, что греческий вопрос вновь доминировал на валютном рынке. В частности, в какой-то момент усилению давления на евро способствовало такое событие, как перенос с понедельника на среду из-за проблем с авиасообщением встречи лидеров ЕС, ЕЦБ и МВФ в Афинах. В общем, теперь получается, что судьбоносные решения по Греции могут быть только в середине недели. Пока же мы можем только выделить дальнейшее бегство из греческих активов и снижение местного рынка акций в понедельник еще на 2,5%. Добавим, что доходность 10-летних греческих гособлигаций достигла 19/04 рекордных значений с 1998 года или 7,7%. Данный уровень доходности заметно выше того, что был накануне обнародования кредитной линии для Греции общим объемом 45 млрд евро. В этой связи уже в самое ближайшее время, возможно, во вторник или в среду можно ожидать каких-либо решительных сторон со стороны европейских лидеров, либо со стороны Греции, которая в итоге может решить «залезть» в выделенные ей денежные средства.

     EUR
     В краткосрочном периоде, пока ФедРезерв не рапортовал о своем намерении во 2п10 начать повышать процентные ставки, мы по-прежнему допускаем восстановление пары EUR/USD и коррекционный рост курса вплоть до 1,3850. В случае с итогом торгов в евро/доллар в понедельник при этом бросается в глаза то, что день данная валютная пара завершила практически без потерь; возможно, инсайдеры вновь в курсе предстоящих положительных новостей по Греции, поэтому спешат прикупить евро.
 
     С точки зрения технического анализа, в EUR/USD мы сейчас смотрим на уровень 1,35, возврат выше которого уже в самые ближайшие торговые дни необходим, чтобы можно было говорить в евро о каком-либо «бычьем» настрое. Пока снижение курса евро/доллар в предыдущие дни можно банально отнести к закрытию гэп/ценового разрыва, который появился здесь неделю назад после обнародования кредитной линии Греции на 45 млрд евро.
 
     Фундаментально при этом мы бы обратили внимание на публикацию в Германии во вторник индекса экономических ожиданий ZEW за апрель, а в пятницу там же индекса предпринимательских настроений IFO. Данные лучше ожиданий вполне могут подстегнуть интерес к евро.
 
     GBP
      В GBP/USD мы бы также не исключали восстановления курса выше апрельских максимумов. 19 апреля, правда, слабость британской валюты ряд экспертов объяснял очередными результатами опросов по поводу исхода предстоящих выборов в Великобритании 6 мая. Негатив в данном случае сводился к тому, что, скорее всего, выборы закончатся тем, что абсолютного победителя не будет, что сулит неоднородный парламент и усиление политических рисков.
 
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
     Аналитик Константин Бочкарев

      При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Andrew11 от 20.04.2010 14:59

Сколько аналитиков работают над вашими статьями?

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.04.2010 09:53

Цитата: Andrew11 от  20.04.2010 14:59

Сколько аналитиков работают над вашими статьями?

Над статьями, которые публикуются в данной ветке, работает наш аналитик Константин Бочкарёв.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.04.2010 09:55

21/04/2010  FOREX: ждем новостей из Афин!

Вроде бы насыщенный новостной фон на рынке FOREX, но в тоже самое время явно чего не хватает валютному рынку. Возможно, в моменте все по-прежнему упирается в Грецию и то, что до конца еще непонятно, чем закончится текущий бюджетный кризис в стране. Судя по тому, что доходность десятилетних гособлигаций Греции во вторник выросла еще на 25 базисных пунктов до 7,85% инсайдерам явно пока нечем похвастаться, то есть совсем уж благоприятных новостей из Афин, где лидеры ЕС, МВФ и ЕЦБ будут обсуждать возможную помощь стране в среду, мы не ждем. Если же волокита с выделением Греции необходимых денежных средств продолжится, а мы знаем, что время работает не в пользу проблемной экономики, то вполне можно ожидать сползания EUR/USD в район минимумов этого года у 1,3250.
 
   По поводу состоявшегося 19 апреля размещения Грецией трехмесячных казначейских векселей у нас при этом двоякое впечатление. С одной стороны, удалось разместить бумаг на 1,95 млрд евро, при этом спрос на бумаги оказался довольно-таки высоким, но, с другой стороны, данные заимствования были сделаны по необычайно высокой ставке или под 3,65%, что в два раза выше, чем та ставка под которую Греция размещала аналогичные бумаги в середине января.
     В принцип помочь с направлением дальнейшего движения рынку FOREX мог бы ФедРезерв, но здесь, похоже, пока ничего не остается ждать, как очередного заседания 27-28 апреля. Прозвучавшие во вторник высказывания Чарльза Эванса из ФРБ Чикаго о том, что с рецессией в США уже покончено и, что нужно удерживать ставки на низком уровне для поддержки экономики, на наш взгляд, значительного влияния на финрынки не окажут.

     S&P500
     В США тем временем продолжает выходить сильная корпоративная отчетность; примерно 80% всех компаний из S&P500, которые отчитались к данному моменту, показали результаты лучше ожиданий. Во вторник, в частности, хорошие отчеты мы получили от Harley-Davidson, Goldman Sachs, Yahoo, Apple. Это, а заодно снижение напряженности вокруг Goldman Sachs, привело к тому, что по S&P500 мы практически вернулись к максимумам этого года.
 
     Как и ранее, мы полагаем, что потенциал роста в S&P500 остается незначительный, более того, во 2кв10 и 3кв10 риски на рынке акций США смещены в сторону коррекции или снижения основных фондовых индексов. Сейчас особое внимание мы уделяем тому, удастся ли преодолеть сопротивление 1213 пунктов. Если данный рубеж устоит, то по S&P500 мы вполне можем увидеть формирование разворотной фигуры ТА «двойная вершина» со всеми вытекающими из этого последствиями.
 
     EUR
     В поддержку евро/доллар во вторник оказалась только если статистика из Германии, где в апреле впервые за последние семь месяцев индекс экономических ожиданий ZEW показал рост, составив 53 пункта (прогноз 45,5, предыдущее значение 44,5 пунктов). С учетом того, что по факту выхода статистики в EUR/USD возобновились продажи, можно вполне интерпретировать как то, что сентимент по евро пока остается «медвежий».
 
     Если курс европейской валюты в ближайшие дни не закрепится выше 1,35, то придется вновь значительный акцент сделать на то, что тренд в данной валютной паре нисходящий и этим летом мы вполне можем увидеть штурм поддержки 1,30.
 
     GBP
     Рост в паре GBP/USD с 1,5330 до 1,5380 можно просто объяснить статистикой по инфляции из Великобритании за март. Так, рост индекса потребительских цен в регионе заметно превысил и прогнозы, и предыдущие значения показателя, составив 0,6% м/м и 3,4% г/г, что в конечном счете может трактоваться как сигнал к тому, что Банк Англии должен будет раньше отказаться от сверхмягкой денежной политики, чем ожидалось ранее.
 
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
     Аналитик Константин Бочкарев

     При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.04.2010 12:55

22/04/2010  FOREX: ничего не меняется!

Ситуация складывающаяся вокруг Греции становится все более и более запутанной. Очередная встреча лидеров ЕС, ЕЦБ и МВФ в минувшую среду явно ничего не дала кроме почвы для спекуляцией, что чиновники договорится не могут, что чревато только дальнейшим ростом напряженности. Как следствие, имеем на данный момент спекуляции по поводу того, что Греции может не хватить кредитной линии на 45 млрд евро, поэтому страна будет вынуждена объявить дефолт и пойти на реструктуризацию.
   
  Greece
•   Н.Рубини: долговой кризис Греции распространяется на другие страны европейского региона. Следующие на очереди — Испания, Португалия, Ирландия, Италия.

•   Высокопоставленные греческие чиновники говорят о том, что они могут, согласно ранее определенным нормам, обратиться еще до выработки на встречи в Афинах какого-либо решения за деньгами в рамках обещанной кредитной линии на 45 млрд евро.

•   А.Вебер опровергает сообщения в WSJ о том, что якобы Греции нужны 80 млрд евро, чтобы избежать дефолта. Судя по всему, камнем преткновения является именно вопрос, сколько нужно денег, чтобы потушить этот пожар.

•   Доходность 10-летних греческих перевалила через рубеж 8%, показав рекордные 8,13% 21 апреля. Показательно и то, что впервые спрэд или разница в доходности между греческими и немецкими бумагами достигла 500 базисных пунктов.

     В конечном счете доходность греческих бондов, на наш взгляд, может быть наилучшим опережающим индикатором на FOREX для евро. Тот факт, что доходности уже заметно выше тех уровней, что были до того, как Греции была предоставлена кредитная линия на 45 млрд евро, уже говорит о том, что пока европейские чиновники проигрывают кризис. Доходность же бумаг выше 8% при нынешнем уровне госдолга у Греции и текущих дохода бюджета может означать, что Греция потихоньку погружается в долговую яму.
 
     В общем, получается, что помощь Греции, с одной стороны, была предоставлена, а, с другой стороны, нет, отсюда неопределенность на рынке и, как следствие, коридор 1,3250-1,3650, выход из которого может указать на направление дальнейшего движения. Мы тем временем по-прежнему исходим из того, что в моменте промедление со стороны Европы по греческому вопросу может нести в себе риски снижения в EUR/USD в район 1,3250 или даже ниже. При этом на следующей неделе акценты уже могут сместиться в сторону заседания ФРС 27-28 января и ключевой вопрос уже будет сводится к тому, укажет ли ЦБ США на перемены в денежной политике или нет.
 
     Опять же в свете того, что эпопея с Грецией продолжается мы уже не так оптимистично в краткосрочном периоде смотрим на пару GBP/USD, рассматривая в моменте как значимый уровень сопротивления рубеж 1,55. В поддержку стерлингу пока неплохая статистика по инфляции, занятости из Великобритании, однако тот факт, что дальнейшая судьба Греции остается под вопросом, играть на повышение в GBP/USD с целью 1,58 пока желания нет. Что касается предстоящих выборов на Туманном Альбионе, то мы все с меньшим и меньшим энтузиазмом смотрим на 6 мая, полагая, что явно победителя не будет, что, в свою очередь, может спровоцировать новую волну продаж в GBP/USD.
 
     Ждем новостей из Афин и следим за гособлигациями Греции.
 
     Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
     Аналитик Константин Бочкарев

     При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.04.2010 11:45

23/04/2010  FOREX: если бы Греции не было, ее надо было бы придумать!

Как выясняется в случае с Грецией, чем дальше, тем все интереснее и интереснее. В минувший четверг мы могли наблюдать и резкое укрепление курса доллара против евро, в результате чего пара EUR\USD обновила минимумы года в районе 1,3250, и в какой-то момент довольно-таки резкий провал европейских и американских фондовых индексов, причиной чему вновь стал нелицеприятный внешний фон по экономике Греции.   

Первый новостью, которая травмировала психику инвесторов, стали сообщения о том, что, по пересмотренным данным Евростата, дефицит бюджета Греции в 2009 году составил рекордные 13,6%, хотя изначально говорилось о несколько меньших цифрах. Другой комментарий уже сводился к тому, что на пике дефицит может быть и вовсе порядка 14%. Такая статистика, во-первых, лишний раз напомнила всем о том, что предыдущее правительство Греции явно мухлевало со статистикой, и мы вполне возможно еще много чего не знаем, а, во-вторых, данные вновь дали всем понять глубину текущего бюджетного кризиса в стране, что собственно и подорвало аппетит к риску, вызвав бегство в доллары и Treasuries в какой-то момент.   

Далее подключились уже эксперты Goldman Sachs, которые выпустили исследование о том, что Греции придется пойти на «добровольную реструктуризацию», что в принципе равносильно частичному дефолту. В данном случае показательным будет май, когда Греции придется и заимствования очередные значительные сделать, и произвести часть существенных выплат по внешнему долгу. И не будем забывать, что не в пользу Греции также явно высказались в PIMCO, BlackRock...   

 И уже вечером отличились представители агентства Moody's, которые понизили на одну ступень рейтинг Греции и дали понять, что а) возможное дальнейшее понижение кредитного рейтинга б) текущий высокий уровень доходности по греческим бондам может и без того усиливать те риски, которые сейчас есть, так как Греции придется занимать по все более и более высоким ставкам.     Все это в итоге привело к снижению фондовых индексов Афин на 4%, взлету доходности двухлетних гособлигаций Греции до 10,8%, десятилетних бумаг до 8,8% или на 76 базисных пунктов, что естественно не могло не отразиться и на курсе евро. Если брать при этом встречу лидеров ЕС, ЕЦБ, МВФ в Афинах, то в какой-то момент оттуда начали поступать сообщения со ссылкой на представителей МВФ о том, что Греции могут дать бридж-кредит, а сама программа помощи может быть пролонгирована, либо доработана.   

Единственное, что в данной ситуации вселяет хоть какую-то надежду на то, что дефолта в Греции не будет — это ряд объективных реалий, несвязанных с тем эмоциональным настроем и накалом который сейчас есть на рынке. Показательно, в частности, то, что CDS на долги Греции стоят сейчас немногим более 500 базисных пунктов, что примерно в 2 раза меньше дефолтного уровня 1000 пунктов и, что в 3 раза меньше чем уровень который сложился в октябре 2008 года на долги Исландии, когда в процесс в итоге включился МВФ, начав спасать северную экономику.     

Мы считаем, что европейские лидеры уже в значительной степени исчерпали вотум доверия у участников долгового рынка и рынка FOREX, поэтому даже если мы получим сообщения о том, что Греции уже выделены определенные средства, напряженность на рынке сохранится, как и понижательное давление в паре EUR\USD, что в принципе видно уже в пятницу утром, когда курс снижается ниже поддержки и заодно минимумов года 1,3250. Прохождение данного рубежа по итогам дня и недели несет в себе риски увидеть тестирование со временем поддержки 1,30. Если же дело дойдет до хотя бы частичной реструктуризации, то вполне можно будет ожидать последующего падения курса в район 1,25. Мы также полагаем, что текущий бюджетный кризис в Европе разразится хорошей коррекцией или обвалом мировых фондовых индексов, а также цен на нефть и промышленные металлы.   
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.04.2010 10:11

26/04/2010   FOREX: Греция и ФРС - кто победит?


Греция

     В минувшую пятницу Греция официально обратилась за помощью к ЕС-МВФ, выразив желание активировать кредитную линию на 45 млрд евро. Данный шаг в итоге, правда, успокоил в некоторой степени участников финансовых рынков, что нашло отражение хотя бы в том, что доходность двухлетних греческих гособлигаций снизилась 23 апреля с 10,23% до 9,63%. Возможно, у инвесторов тем самым появилась уверенность в том, что Греция не будет «чудить» перед 19 мая, когда стране предстоят платежи по внешнему долгу на 8,5 млрд евро. Может быть, эти новости воспринимались вкупе с тем, что в случае необходимости Греция может получить бридж-кредит к этой дате.
 

     Уже в выходные министр финансов Греции George Papaconstantinou дал понять, что а) Греция не намерена покидать зону евро б) о реструктуризации госдолга речи не идет в) Европа готова сделать все необходимое, чтобы защитить евро, чего бы это не стоило г) те, кто спекулятивно играют против Греции в итоге останутся без штанов (камень в огород Goldman Sachs).
 

    Нельзя сказать, что все это в значительной степени прояснило ситуацию. Один из рисков заключается в том, что для получения Грецией обещанных 45 млрд евро необходимо, чтобы в ЕС на уровне местных парламентов было одобрение данной упомянутой кредитной линии, а это может быть не так просто. Если говорить о паре EUR/USD, то с учетом того, что ситуация относительно дальнейших перспектив Греции продолжает оставаться запутанной, в EUR/USD еще какое-то время может сохраниться боковой тренд.
 

    Не исключено, что последние заявления министра финансов Греции окажут некоторую поддержку евро, однако, как и несколько недель назад после сообщений о кредитной линии от ЕС и МВФ, рост в EUR/USD будет непродолжительным.
 

     Fed
     Инвесторы могут переключить внимание на этой неделе с проблем Греции на текущую политику ФРС, учитывая очередное заседание Центробанка США 27-28 апреля. Очевидно, что ставка по федеральным фондам вновь будет сохранена на уровне 0%-0,25%, странно, кстати, что дисконтную ставку больше не повышали. Куда интереснее то, каким на этот раз окажется стейтмент или комментарий ФедРезерва.
 

     Во-первых, интересна позиция Fed относительно продажи активов с баланса ЦБ. Напомним, что на прошедшей неделе отдельные СМИ (CNBC), а также инвестдома акцент делали на том, что уже по крайне мере шесть управляющих выступают за то, чтобы начать продавать активы в среднесрочном периоде. Любая подвижка в данном направлении, то есть готовность ФРС начать абсорбировать избыточную ликвидность, реализуя ранее приобретенные активы, означает нечто иное как ужесточение денежной политики, что позитивно для доллара, но негативно для рисковых активов (нефть, акции).
 

     Во-вторых, один из ключевых вопросов заключается в том, сохранится ли в стейтменте формулировка «низкие процентные ставки длительный отрезок времени». Ее исчезновение или корректировка может быть предвестником того, что ФРС уже в начале осени будет готова пойти на повышение ставки по федеральным фондам. Естественно, что при таком сценарии развития событий мы можем увидеть рост курса доллара на FOREX (особенно в USD/JPY) и опять же хорошую коррекцию в S&P500 и WTI.
 

    Ряд спекулянтов пытается, кстати, уже играть на то, что ФРС, учитывая довольно-таки сильные данные по рынку жилья США (в марте рост продаж на первичном рынке/new home sales оказался рекордным за 30 лет, составив почти 27%), а также порцию другой не менее обнадеживающей по американской экономике статистики, пойдет на решительные шаги в заявлениях 28 апреля.
 

    Мы в данной ситуации исходим из того, что, если ФРС ничего менять в стейтменте не будет, то есть оставит все как есть, то это будет в моменте негативом для американской валюты.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.04.2010 10:16

27/04/2010  FOREX: Греция - еще не вечер!

      Как и ожидалось, камнем преткновения для Греции стала Германия, которая явно не спешит с ратификацией пакета мер помощи проблемной экономике, а, напротив, затягивает сроки. Ангела Меркель заявила в понедельник о том, что денежные средства Греция получит только после того, как предстоит план сокращения дефицита бюджета не только на 2010 год, но и на последующие 2011 и 2012 гг., а также после того, как МВФ одобрит очередные намерения греческого правительства. В принципе в данном случае красноречиво за себя говорит динамика доходности греческих гособлигаций. Так, доходность двухлетних бумаг подскочила на 200 базисных пунктов до 13%, доходность десятилеток выросла до 9,5%. Естественно, что все это может означать для евро исключительно сохранение высокой активности со стороны продавцов в EUR/USD, то есть риски снижения курса в район 1,30 никуда не исчезли.
   

Сам по себе уже новостной фон по Греции не может не оказывать давление на евро:

•   Профессор Гарварда и бывший главный экономист МВФ Кеннет Рогофф: Греция не последняя страна в зоне евро, которой понадобится помощь или bailout от МВФ.

•   Citigroup: необходимость выделения дополнительной помощи для Греции неизбежна, как и в противном случае необходимость реорганизации долга (судя по всему, речь идет о реструктуризации или частичном дефолте).

•   Джим Флоэрти (министр финансов Канады): на встрече G20 заявил о том, что пакета помощи на 45 млрд евро Греции может не хватить. Ранее, по слухам, в немецком парламенте Аксель Вебер якобы говорил о цифре 80 млрд евро.

     Примечательно, что предстоящее заседание ФРС 27-28 апреля инвесторов пока мало занимает. По крайне мере, мы пока не видим опасений или спекуляций по поводу того, что Центральный Банк США будет сейчас что-либо менять. Очень много комментариев сводится к тому, что Fed либо в июне, либо в августе заявят о переменах в денежной политики, но не сейчас, когда и так финансовые рынки находятся в зоне риска, учитывая масштаб проблем в Греции.
   

  EUR


     Глава Европейского Центрального Банка Жан-Клод Трише заявил в понедельник о том, что переговоры по поводу предоставлении Греции помощи скоро завершатся. Не исключено, что это действительно так, то есть уже на этой неделе мы можем получить хорошие новости из Европы, к примеру, из той же Германии, что в моменте может поддержать евро. Несколько с большим интересом мы бы сейчас взглянули на уже знакомые заявления Трише о том, что инфляция в Еврозоне под контролем и, что текущий уровень процентных ставок представляется вполне подходящим или соответствующим текущей ситуации в регионе. Последние высказывания, на наш взгляд, могут быть в среднесрочном периоде негативны для евро, так как в один прекрасный момент «медведи» в EUR/USD еще сыграют на том, что ФРС уже переходит к ужесточению денежной политики, а ЕЦБ пойдет на данный шаг примерно 12 месяцев спустя.
   

 UBS в понедельник, между тем писал про риски снижения курса евро/доллар к 1,30, а затем, возможно, и ниже. В Standard Bank настаивают на 1,25 независимо от того, хорошо или плохо сложится дальнейшая судьба Греции.
   

  GBP

     Британский фунт чувствовал себя куда лучше евро в понедельник, что во многом можно объяснить порцией неплохой статистики по рынку жилья Великобритании от Hometrack, согласно которой цены на дома в регионе в марте выросли на 0,2% м/м и 1,8% г/г. Благодаря этому в GBP/USD мы увидели рост с 1,5355 до 1,5460. Наши ожидания относительно дальнейших перспектив британской валюты по-прежнему в значительной степени сводятся к тому, что после 6 мая или выборов на Туманном Альбионе давление на стерлинг существенно возрастет из-за политических рисков и возможного формирования в регионе коалиционного правительства. Достаточно вспомнить историю с приходом к власти в Германии Ангелы Меркель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.04.2010 10:07

28/04/2010  FOREX: Греция - NO PASARAN!


     Грецию пора закрывать на ремонт. Центральное событие вторника — решение агентства Standard&Poor's понизить кредитный рейтинг Греции сразу на три ступени до так называемого «мусорного» уровня. Данный шаг может означать не только то, что в агентстве допускают высокую вероятность дефолта или реструктуризации госдолга Греции, но и то, что паническое бегство из греческих активов только ускорится. Во-первых, нужно понимать, что многие инвестиционные фонды просто исходя из своих инвестиционных деклараций не имеют права вкладываться в «мусорные» бумаги, что означает значительные проблемы у Греции при размещении новых выпусков облигаций. Во-вторых, после решения S&P многие фонды просто будут вынуждены начать в экстренном порядке продавать из своих портфелей греческие бонды. В-третьих, спекулятивная атака на евро, а также долговые инструменты Италии, Испании и Ирландии может только возрасти, что будет означать дальнейшее снижение мировых рынков акций, сырьевых площадок, а заодно и курса EUR/USD. Одним, словом после очередного снижения рейтинга Греции у многих попросту могут не выдержать нервы. Добавим, что S&P также снизило рейтинг Португалии.

 
     Что касается позиции Германии в данном вопросе, то явно немцы не хотят спешить с помощью Греции, что во многом отдает наличием здесь политической подоплеки. Не следует забывать, что в Германии в сентябре состоятся очередные выборы, причем, электорат в большинстве своем считает, что Греции не надо давать денег, а следует буквально выгнать из зоны евро как ленивую нацию. Получается, что Ангела Меркель может спасти Грецию, предоставив ей необходимую материальную помощь, но тогда получается, что она рискует проиграть выборы, а такую цену за спокойный сон граждан Афин в Берлине явно заплатить не готовы. Затягивание же данного вопроса только усложняет ситуацию.
 

     Если перевести все в цифры, то можно констатировать, что доходность двухлетних греческих гособлигаций во вторник взлетела до 15% с 13%, доходность десятилетних бумаг подросла до 9,5%. Ненормальная кривая доходности по греческому госдолгу может означать, что инвесторы вовсю закладываются на возможный дефолт или реструктуризацию. Мы данную идею разделяем и считаем, что под середину мая, когда Грецию ждут значительные выплаты по госдолгу, инвесторы в большинстве своем могут играть на понижение в акциях, сырье, европейских валютах исходя из того, что реструктуризации быть! Проще говоря, мы не исключаем, что правительство Греции в ближайшие недели может сообщить о том, что часть долговых обязательств страны будет исполнена в более поздние сроки, то есть инвесторам придется существенно подождать, прежде чем они получать обратно свои деньги, инвестированные, к примеру, в двухлетние облигации.
 

     Довольно-таки объективным нам также представляются расчеты Goldman Sachs, которые также сводятся к тому, что реструктуризации Греции не избежать, либо придется в разы увеличивать пакет мер от ЕС-МВФ. Так, главный экономист по Европе Эрик Нилсен из Goldman Sachs пишет о том, что для спасения Греции в общей сложности нужно не 45 млрд евро, а все 150 млрд евро. Что касается промежуточного варианта или 75 млрд евро и 18-месячной кредитной программы, то это проблемы не решат.
 

     Отметим, что сильному падению курса евро/доллар во вторник ниже 1,32 способствовали новости, появившиеся еще до публикации сообщений от S&P. В частности, 27 апреля днем уже пошли разговоры о том, что та же Италия может стать жертвой греческого кризиса, в подтверждение чему приводились итоги прошедшего аукциона в Италии по размещению 6-месячных векселей на 10 млрд евро, спрос на которые едва-едва покрыл предложение. Тут, кстати, пошли статьи еще и о том, что Португалия может стать следующей Греции, что нашло отражение в резком снижении цен на греческие гособлигации.
 

     EUR
     Тренд в EUR/USD продолжает сохранятся нисходящим, а риски вместе с тем смещены в сторону снижения курса к 1,30 и ниже. В принципе можно вспомнить, что разгар кризиса пара EUR/USD торговалась в районе 1,24-1,25, почему бы сейчас на фоне бюджетного кризиса в Европе курсу евро еще раз не протестировать данные рубежи. Промежуточный уровень поддержки в данном случае в районе 1,2870.
 

     GBP
     Зачем ждать 6 мая, когда и так понятно, что очередное правительство Великобритании будет коалиционным. Другой вопрос отсюда, почему бы не играть на понижение в GBP/USD с учетом политической картины, если учесть, что у Великобритании самый большой дефицит бюджета в G7 и ее вполне могут также принять за очередную Грецию. В общем, риски смещены здесь уже в сторону повторного тестирования поддержки 1,48-1,50. Далее, когда на горизонте появится ФРС с готовностью начать повышать процентные ставки, можно будет ожидать снижения курса и в район минимумов прошлого года или 1.35.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.04.2010 12:10

29/04/2010  FOREX: МВФ - маленькая ложь?!


     Вновь определенный акцент в «деле» Греции хочется сделать на политическую составляющую или фактор предстоящих выборов в Германии, который сейчас мы попытаемся окончательно раскрыть. Как уже отмечалась, основной повод для высокой волатильности на FOREX в EUR/USD сейчас, и заодно повод для сохранения давления на евро — это текущая непростая ситуация, когда немецкие власти вроде бы и хотят помочь грекам, однако очень сильно затягивают с данной помощью. Интересно здесь следующее.


      На 9 мая в Германии запланированы важные региональные выборы. С учетом этого фактора и того, что немецкий избиратель придерживается жесткой позиции по вопросу Греции, Ангелы Меркель старалась изначально до 9 мая ничего в данном направлении не предпринимать, то есть пакет мер Греции планировалось активировать ближе к середине мая или к 15 числу, чтобы опять же лишний раз не подставляться. Исходя из этого экстренный саммит ЕС, где будет обсуждать Греция, и был назначен на 10 мая сразу после выборов. Примечательно здесь и то, что министр финансов Германии, если брать последние обсуждения и переговоры по Греции, явно «кроится», посылая на данного рода мероприятия преимущественно своих замов и не делая при этом каких-либо заявлений. Однако, как видим, ситуация в Европе начала ухудшаться куда быстрее и  стремительнее, чем многие могли себе представить, что невольно уже сейчас потребовало вмешательство ЕС-МВФ. И выход из этой ситуации — это в, прежде всего, сейчас решительные действия со стороны МВФ. Лучше даже сказать, вербальные интервенции, завления именно представителей МВФ, которым предстоит до 9 мая взять инициативу спасения Греции на себя, чтобы не подставлять немецкого канцлера, обещания выделить Греции все необходимые на данный момент денежные средства.
   

 Отсюда имеем насыщенный новостной фон в среду, когда сначала становится известно о том, что МВФ может к обещанным ранее 15 млрд евро может выделить еще 10 млрд евро. Далее на рынок запускаются слухи о том, что якобы глава МВФ Доминик Строс-Кан полагает, что пакет мер в поддержку Греции может быть расширен до 120 млрд евро с ранее обсуждавшихся 45 млрд евро, что в какой-то момент приводит к стабилизации ситуации на рынке госдолга Греции, а также умеренному росту фондовых индексов Афин. На FOREX все эти спланированные вербальные интервенции и организованные слухи банально находят отражение в том, что пара EUR/USD отказывается идти ниже 1,31, хотя этому в какой-то моменту способствовало решение агентства Standar&Poor's понизить рейтинг Испании до АА. Также в русле высказываний представителей МВФ в среду звучали комментарии чиновников из ЕС, которые а) обещали закончить работу над планом помощи Греции через несколько дней б) говорили о том, что реструктуризации удастся избежать.
 

   В общем, получается, что нас, с одной стороны, обманывают или, по крайне мере, европейские чиновники открыто тянут время, что может обернуться дальнейшей игрой на понижение в EUR/USD, если большая часть участников валютного рынка осознает эту ложь и решит сделать акцент на беспомощности ЕС-МВФ. С другой стороны, если в МВФ и ЕС действительно пришли к осознанию того, что 45 млрд евро Грецию не спасают, и начнут прорабатывать постепенно вопрос о выделении стране кредитной линии на 100-120 млрд евро, при этом МВФ уже сейчас откроет Афинам доступ к деньгам, то это может на какое-то время сбить напряженность и, может быть, даже поддержать евро. Мы, правда, пока пока продолжаем исходить из того, что тренд в евро/доллар сохраняется нисходящий.


•   CDS на долги Греции подскочили на 111 базисных пунктов до 821 бп, 1000 бп — дефолтный уровень. Давление заметно усиливается на бумаги Португалии.

•   Много параллелей с РФ в 98 году, тогда 1 транш в июне 98 года поступил, второй планировался на сентябрь, но в августе 17 числа РФ объявила дефолт. Тогда с июля по октябрь наблюдался выход из рисковых активов. Тогда мы могли наблюдать существенное укрепление йены и банкротство фонда LTCM, который активно инвестировал в облигации развивающихся стран.

•   S&P: владельцы облигаций Греции могут потерять в случае дефолта до 200 млрд европейских.

•   Решение S&P ставит греческие облигации на один уровень с бумагами Египта и Азербайджана. От 30% до 50% могут потерять инвесторы от своих вложений в греческие бумаги.

•   В Fitch ожидают , что средства в рамках программы спасения Греции будут представлены вовремя.

•   BNP Paribas: снижение рейтинга Греции может вызвать эффект домино.
 
     Fed

     По ФРС остается только отметить, что очередное заседание Центрального Банка США не стало сюрпризом для финансовых рынков. ФедРезерв оставил в силе формулировку «низкие процентные ставки длительный отрезок времени», дал понять, что инфляция находится под контролем, рынок труда оживает, а экономика в целом набирает силу. Отсутствие намеков на какое-либо ужесточение денежной политики в США в самое ближайшее время есть негатив для доллара. Именно из-за этого в четверг утром в EUR/USD мы торгуемся в районе 1,32, а не 1,31. Впрочем, уже в июне, на наш взгляд, риторика ФРС может заметно измениться.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.04.2010 13:48

30/04/2010  FOREX: коротко о главном!


Со стороны европейский чиновников и представителей МВФ продолжаются увещевания о том, что скоро проблемы Греции будут решены. Если, по правде, то все это очень напоминает то, что кто-то просто тянет время и ждет, когда та же Германия разберется со своими выборами и активно включится в процесс спасения проблемной экономики. На ожиданиях всего этого как раз пара EUR/USD и показала в среду и в четверг рост с 1,31 до 1,33; естественно, что этому также способствовало прошедшее заседание ФРС, из которого не последовало сигналов к скорому ужесточению денежной политики в США.


     Относительно дальнейших перспектив Греции мы полагаем, что по хорошему у ЕС больше оснований спасти Грецию, чем позволить ей объявить дефолт. Однако для так называемого bailout'а необходимо далеко не 45 млрд евро, а порядка 100 млрд евро, что предполагает необходимость для европейских стран «раскошелиться». Мы не исключаем, что может иметь место и смешанный вариант, когда Греция, с одной стороны, получает от ЕС-МВФ помощь порядка 100 млрд евро, но при этом, с другой стороны, сообщает о задержках в выплатах по внешнему долгу, иными словами, о частичной реструктуризации.


     Если говорить о последнем витке роста в EUR/USD в район 1,33, то мы воспринимаем все это как обычную техническую коррекцию к сильному снижению курса в начале недели и продолжаем исходить из того, что риски в евро/доллар пока смещены в сторону снижения.
     

Новостной фон

•   Марк Мобиус: проблемы Греции не приобретут долгосрочный характер. На решение данной проблемы потребуется 3-4 месяца.

•   Н.Рубини: Греция — верхушка айсберга, которая скрывает более серьезные проблемы и риск, есть ожидания, что нечто похожее может случится и в США в течение ближайших 2-3 лет.

•   JPMorgan и Royal Bank of Scotland: Европе придется выдать помощи странам-членам на 600 млрд евро, чтобы поддержать рынок облигаций, если фискальный кризис получит продолжение.

•   Аксель Вебер: у Европы нет другой альтернативы кроме как помочь Греции. Выход страны из зоны евро невозможен.

•   Французский премьер призывает Грецию нести ответственность за свою политику. Именно французские банки имеют наибольшее распространение своей деятельности на Грецию. Франции почти 80$ млрд греческих бумаг принадлежит, являются крупнейшими держателями долгов в Италии. Bloomberg – если что Credit Agricole и Societe Generale могут пострадать больше всего.

•   Минфин Германии: Грецию нужно спасти, чтобы избежать раскола в Европе и выхода из зоны евро провинившихся стран, а также избежать эффекта домино.
 

     От новых идей в пятницу мы бы воздержались, но зато обратили бы внимание на данные по ВВП США за 1кв10 (прогноз 3%-3,4%, предыдущее значение 5,6%). Если эта статистика выйдет неплохой, плюс мы получим сильным отчет по занятости из США за апрель и май, то вполне можно будет ожидать в июне изменений в комментарии ФРС (при условии, что вопрос с Грецией будет хоть как-то урегулирован к этому времени) и намеков на повышение процентных ставок в третьем или четвертом квартале этого года, что будет для доллара США новой «buy story».



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.05.2010 13:11

03/05/2010  FOREX: EUR/USD - покупай на ожиданиях, продавай по факту!


Покупай на ожиданиях, продавай на фактах. Три торговых дня к ряду мы наблюдали в EUR/USD покупку на ожиданиях того, что вот-вот будут известны очередные дополнительные меры в поддержку Греции. В конечном счете про данные меры и было сказано в минувшие выходные, однако мы видим, что по факту выхода хороших новостей в EUR/USD возобновились продажи, что, на наш взгляд, лишний раз подтверждает то, что превалирующий тренд в данной валютной паре сейчас нисходящий.
 
   Напомним, что накануне связка ЕС-МВФ объявила о том, что теперь уже обновленный пакет мер предполагает для Греции кредитную линию не на 45 млрд евро, а уже на 110 млрд евро. Предполагается, что по ставке 5% 80 млрд евро предоставят страны ЕС, остальное следовательно покроет МВФ. Многие только забывают, что, какую цифру не называй, чтобы успокоить инвесторов, риски возможных проволочек или нежелания утверждать данный пакет мер на парламентском уровне в какой-либо стране ЕС все еще остаются, а именно это сейчас, а далеко не объем средств, поворотный момент в греческом вопросе. Советуем помнить, что примерно 1/3 всех денег для Греции поступит от Германии, где до выборов 9 мая явно не планируют шевелиться и бросать все силы на спасение проблемной экономике. Если учесть, что инвесторы все это понимают и могут со временем перестать реагировать на красивые слова, которые не подкреплены делом, то почему бы нам до 9 мая не увидеть дальнейшее снижение в EUR/USD в район минимумов этого года или к 1,30.
 
    Собственно сохранения напряженности на рынке и наличие определенного скепсиса по поводу дальнейшей судьбы Греции красноречиво подтверждают цены на золото, которые еще в пятницу обновили максимумы года, показав рост в район 1180$ за унцию.

     Марк Фабер: евро будет оставаться слабой валютой, будет еще большое количество «бэйлаутов». Для Греции значительное сокращение госрасходов может в итоге обернуться ужасной рецессией.
   
 EUR
 
   По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) крупные игроки на понижение как хеджы фонды продолжают наращивать «короткие» позиции в евро, увеличив их на неделе к 27/04 еще на 25% до 89013 контрактов в чистом эквиваленте. Все это мы тоже лишний раз трактуем как сигнал к последующему снижению курса в район 1,30.
   
  Другой показательный момент для спекулянтов на FOREX — это решение Европейского Центрального Банка и далее принимать в качестве обеспечения при выдаче кредитов коммерческим банкам греческие гособлигации. Если помните примерно месяц назад ЕЦБ заявил о том, что не будет ужесточать требования к залогам в рамках операций репо, указав на то, что все госбумаги с рейтингом не ниже инвестиционного будут приниматься в обеспечение. Однако после того, как на прошлой неделе Standard&Poor's понизил рейтинг Греции до «мусорного» появился риск, что такому же шагу последуют в Fitch и Moody's, что повлечет на рынках панику и еще большее недоверие к греческим долгам. Сейчас же ЕЦБ говорит о том, что готов отказаться на время от требований к обеспечению и фактически продолжить принимать к обеспечению практически все бумаги. Показательно здесь то, что данную в принципе хорошую для евро новость участники FX проигнорировали.
   
 Добавим, что в случае с британской валютой ключевым событием на этой неделе будут выборы в Великобритании 6 мая. Основной риск для стерлинга может заключаться в том, что новое правительство на Туманном Альбионе будет коалиционным, что еще само по себе может оказать давление на стерлинг.
   
  China
 
   Общему негативному настрою на финансовых рынках, от которого сейчас выигрывает доллар США, также способствует решение ЦБ Китая уже в третий раз в этом году повысить нормы резервирования для банков, что собственно несет в себе риски скорого замедления китайской экономики, а также риски хорошей коррекции на сырьевых площадках. Мы по-прежнему считаем, что и рынок акций США и нефть сейчас сильно переоценены.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.05.2010 09:59

04/05/2010  04/05/2010 FOREX: Греция + Китай!


  Еврозона — начало конца. Все-таки последствия текущего бюджетного кризиса в Европе будут еще долго ощущаться и в евро/доллар, и в европейской экономике в целом. На наш взгляд, не получится такого, что Греции после 9 мая откроют доступ ко всем кредитным линиям в общей сложности на 110 млрд евро, в результате чего бюджетный кризис тут же завершится, а инвесторы мгновенно забудут про случившееся. Проблема той же Испании, Ирландии, Португалии, Италии, Греции и еще ряда стран заключается в том, что мы стоит на пороге начала цикла повышения процентных ставок в крупнейших странах мира, что может означать стагнацию в Европе в ближайшие годы, да и не только там.
 
   Так, рост процентных ставок в США невольно означает, что деньги будут стоить дороже, то есть доходность гособлигаций и корпоративных бумаг заметно возрастет. Это уже означает, что те же страны группы PIGS будут вынуждены занимать, а им этого не избежать, учитывая значительный дефицит бюджета, по все более и более высокой ставки, что уже само по себе будет означать, что госрасходы в этих странах будут снижаться или стагнировать, так как больше денег будет уходить на обслуживание внешнего долга. В то же самое время после случившегося в Греции многие правительства под давлением ЕЦБ и других институтов Европы будут вынуждены начать решать проблему значительного дефицита бюджета просто за счет урезания госрасходов, что чревато в общей сложности более низким темпами роста ВВП в Еврозоне или продолжительной стагнацией в экономике региона. То есть мы получим в перспективе просто переток капитала в США, в частности, на американский рынок акций или облигаций, потому что за океаном будут и темпы экономического роста выше, и корпоративные отчеты лучше. В принципе уже видно, что S&P500 заметно обгоняет немецкий DAX, что также может быть индикатором того, что вкусы инвесторов постепенно меняются.
 
     Причем, в текущей ситуации получается еще, что евро зажат в тиски — с одной стороны, Греция, с другой стороны ФРС и ставки. Пока проблемы в Греции воспринимаются — как значительный дефляционный риск для европейской или даже американской экономике, реализация которого в полной мере может вызвать и эффект домино, и второе так называемое второе «дно» и в экономике, и на рынках. Плохо?! Естественно плохо, поэтому мы и видим сейчас продажи в EUR/USD. В то же самое время, как проблемы Греции отойдут на второй план, то есть долгожданный бейлаут разрядит обстановку относительно бюджетного кризиса в Европе, то на первый план может выйти уже ФедРезерв, который сосредоточится исключительно на экономике США, которая набирает обороты, и будет делать все больший акцент на ужесточение денежной политики в США. Плохо для евро?! Естественно плохо.
 
    Если все резюмировать, то риски в EUR/USD по-прежнему в этом году смещены в сторону снижения курса в район 1,24/1,25; промежуточные или ближайшие цели при этом расположены в районе 1,30 и 1,2850. Не исключено, что после 9 мая в краткосрочном периоде на фоне положительных решений по греческому вопросу в парламентах Европы мы увидим некоторую коррекцию в EUR/USD к сильному снижению в предыдущие месяцы, однако мы бы не ставили на это или, проще говоря, не играли в это.
   
   China
 
    В начале недели на Bloomberg была довольно-таки интересная статья о ситуации в Китае, оценку которой дал небезызвестный Марк Фабер. Но сейчас речь о другом, возьмем, к примеру, меня. В феврале 2009 года я более чем удачно избавился от долларов США по курсу (USD/RUR) порядка 35,50-36, точно не помню. Далее я успел захватить кусочек того взрывного роста на российском рынке акций, который был во 2кв09, а затем в начале июня прошлого года вышел из всех рублевых активов и ушел вновь в доллары США по курсу 31,40. Для сравнения курс USD/EEK тогда был порядка 11,10, пара EUR/USD торговалась в районе отметки 1,40. Конечно, если не кривить душой, то решение уйти в доллары в июне 2009 года было несколько преждевременным, поспешным, но на долгосрочной дистанции, на мой взгляд, никак не ошибочным.
 
      Прошел почти год и с тех пор, и мы в принципе увидели с заметно улучшение фундаментальных составляющих для доллара США, что связано как с проблемами в Европе, так и с грядущим повышением ставок в США, так и просто с постепенным восстановлением американской экономике, где мы только приветствуем все реформы, которые сейчас администрация президента США пытается воплотить в жизнь. Что имеем, как результат - пара USD/RUR с тех пор снизилась на 7% до текущих 29,30, а курс USD/EEK вырос практически на те же 7% до 11,86; пара EUR/USD снизилась на 5,8% с 1,40 до 1,3180. То есть получается, что как потенциальный гражданин Европы или Прибалтики я выиграл, но как россиянин потерял, в том числе на разнице в процентных ставках.
 

     Однако все меняет текущая непростая ситуация в Китае (записано со слов Марка Фабера):

•   В течение 9-12 месяцев экономику Китая может ожидать существенное замедление темпов экономического роста и даже «жесткая посадка».

•   Снижение китайского рынка акций и цен на отдельные сырьевые товары может быть предвестником того, что пузырь на рынке жилья Китая вот-вот лопнет.

•   Для сравнения, сейчас в Китае проходит Всемирная выставка, что невольно заставляет вспомнить выставку в Австрии в 1873 году, вслед за которой последовал обвал национального рынка жилья и тяжелейшая депрессия.

•   Китайский рынок акций с начала года снизился на 12%, хотя экономика в 1кв10 показывала рекордные темпы роста.

•   Так или иначе 60% ВВП приходится на строительный сектор/рынок жилья, что может означать значительные последствия для экономики, если данный сектор даст сбой.

•   Сейчас рост ВВП Китая составляет порядка 11,9%, хотя по тем же последним прогнозам китайского правительства по итогам этого года экономика вырастет всего где-то на 8%.

     Если резюмировать, то чудес не бывает. Еще ни один пузырь на рынке жилья тем более в такой большой экономике ничем хорошим не заканчивался. То есть исключительно вопрос времени, когда Китай «сложится» на пару лет. Для участников финансовых рынков все это может означать, прежде всего, то, что сырье будет в какой-то момент на 30%-40% стоит дешевле, чем текущие ценовые уровни. Если взять нефть и WTI, то это реальная перспектива увидеть 60$ за баррель. Естественно, что для товарных валют, которые именно за счет Китая чувствовали себя отменно последний год, все это будет тяжелейшим ударом. В USD/RUR все это может быть чревато опять же ростом курса в район 33-36 в этом и следующем году.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.05.2010 16:20

05/05/2010 FOREX: Греция, Китай - спайся кто может!


Как и ожидалось, последние совместные действия ЕС и МВФ по увеличению пакета помощи Греции с 45 до 110 млрд евро не смогли ничего изменить на рынке FOREX, где собственно во вторник мы могли наблюдать долгожданное снижение курса EUR/USD в район 1,30 и даже затем срабатывание большого количества стоп-лоссов после прохождения данного уровня и сползания курса в район 1,2935.
 
   
При это, что касается текущего бюджетного кризиса в Европе, то здесь можно вновь отметить, что доходности греческих гособлигаций вновь начали расти — доходность двухлеток выросла более чем на 300 б п в район 14%, десятилеток перевалила вновь через рубеж 9%. Один из рисков в данном случае по-прежнему сводится к тому, что утверждение выделения помощи Греции на парламентском уровне в Германии или Франции может быть не таким простым, как кажется, хотя мы верим, что в итоге после 9 мая все утвердят. В частности, определенное беспокойство вызвало накануне запланированное на среду выступление в немецком парламенте канцлера Германии Ангелы Меркель, основные тезисы которого, как опасались многие, могли сводится к тому, что повторения греческого кризиса можно избежать, если позволить странам, у которых значительные проблемы с обслуживанием внешнего долга, провести «организованный дефолт». Вот и непонятно, то ли Меркель перед выборами работает на немецкий электорат, то есть попросту лукавит, то ли г-жа канцлер всерьез говорит, что в таком случае может означать высокие риски увидеть реструктуризацию в Греции уже в текущем году. К счастью, в конечном обошлось, Меркель не преподнесла каких-либо сюрпризов дав понять, что она «уверенна, что Греция осуществит план ЕС/МВФ», однако, на наш взгляд, до 9 мая определенные понижательные риски в EUR/USD могут сохраниться.
 

Greece

•   Мухаммед Эль-Эриан (PIMCO): пакет мер в поддержку Греции на 110 млрд евро — вещь, конечно, нужная, но все равно не факт, что он поможет избежать «потерянного» десятилетия, как это было в 80-е гг. в Латинской Америке.
•   Royal Bank of Canada: прохождение поддержки 1,3058 открывает путь к 1,2135.
•   Citigroup: с осторожным оптимизмом смотрим на евро, допускаем в ближайшие полтора месяца коридор 1,31-1,37.
 
     EUR

     Потенциал для снижения курса EUR/USD в краткосрочном периоде может быть все менее и менее значительным. Не исключено, что текущая волна продаж завершится или приостановится на какое-то время в районе поддержки 1,2850, поэтому мы советуем постепенно фиксировать прибыль по среднесрочным и долгосрочным позициям на продажу в этой паре. Некоторые эксперты сейчас традиционно еще исходят из того, что летом на FOREX мы в большинстве своем наблюдаем коррекционные процессы к сильным движениям, которые случились весной, а о новом хорошем движении при этом можно говорить только осенью.
 
Не исключено, что данный сценарий реализуется и в этот раз, в частности, нас ждет после 9 мая и утверждения «bailout'а» Греции на парламентском уровне Франции и Германии некоторая стабилизация ситуации в паре EUR/USD, которая будет иметь место до тех пор, пока ФедРезерв «не расправит плечи» и не даст понять, что пришло время начать повышать процентные ставки. Собственно сильно подпортить настроение «быкам» по доллару может июньское заседание Fed, если Центробанк не сделает шаг в сторону ужесточения денежной политики.
 
     China

     Если говорить о Китае, то в принципе здесь сама по себе показательна реакция финансовых рынков во вторник на статистику из региона, согласно которой, в апреле деловая активность в производственном секторе Китая упала до минимума за последние полгода. Соответствующий индекс PMI составил 55,4 пунктов против 57 пунктов месяцем ранее. Благодаря уже данному внешнему фону мы увидели в Лондоне 4 мая падение цен на никель на 6%, меди на 5%, а также снижение котировок WTI на более чем 4%. Причем, данная тема, на наш взгляд, сейчас еще только-только набирает обороты.
 
     В случае с ценами на нефть такие фактор как сильный доллар, плохие новости из Европы и Китае могут вполне увенчаться тем, что котировки WTI пробьют вниз диапазон 82/87$ за баррель, что уже чревато увидеть реализацию фигуры ТА «двойная вершина» или нечто похожее на это с целью для снижения в районе 75-77$ за баррель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.05.2010 13:09

06/05/2010  FOREX: и снова Греция!


    Работа становится несколько однообразной — все банально сводится к отслеживанию новостного фона по Греции, а также странам группы PIGS и следованию за текущим трендом в EUR/USD, который, как верится, приведет нас в этом году в район поддержки 1,24-1,25.
 

Greece

•   В интервью FT министр финансов Греции: маловероятно, что рынок облигаций Греции восстановится в этом году. Надеемся на то, что в следующем году покупатели на греческие облигации найдутся.

•   Доминик Строс-Кан (МВФ): 110 млрд евро должно хватить на 18 месяцев, чтобы восстановить доверие к стране и то, чтобы Греция могла затем в итоге самостоятельно привлекать деньги инвесторов.

•   Слухи о том, что Греция наняла консалтинговую компанию Lazard, которая ранее помогала реструктурировать долги Аргентина, Эквадор, Берег Слоновой кости для обсуждения возможной реструктуризации.

•   А.Вебер: фискальный кризис Греции может распространиться на Европу.

•   Unicredit — Испания представляет собой взрывной коктейль из факторов риска; тоже значительный дефицит бюджета, самый проблемный — это рынок жилья и кредиты, которые там выдавались. Безработицы в регионе порядка 20% и более того.

В общем, новостной фон оставляет желать лучшего, причем, можно предположить, что самым негативным для финрынков и евро, в частности, в среду стали заявления агентства Moody's, которое поместило рейтинг Португалии на пересмотр с его возможным последующим понижением.

 
     При этом с учетом того, что за четыре торговых дня этой недели курс EUR/USD снизился более чем на 500 пунктов могло сложиться в какой-том момент впечатление, что участники FOREX реально закладываются на возможный дефолт или реструктуризацию в Греции. Однако данного рода опасения несколько преувеличены, на наш взгляд, учитывая то, что ситуация на рынке греческих гособлигаций остается сложной, но не катастрофической. Доходность десятилетних бумаг сейчас порядка 10,25% против менее чем 9% в начале недели, доходность двухлеток выросла до 15%, но это все равно гораздо меньше уровней прошлой недели, когда доходность этих бумаг подошла к 25%, что действительно является критическим уровнем. Скорее всего, в середине текущей недели мы могли наблюдать массовое закрытие позиций на покупку в EUR/USD, вызванное срабатывание большого количества стоп-лоссов после прохождения поддержки 1,30.
 

     EUR

     Большая часть целей в EUR/USD со снижением курса в район 1,2850 уже выполнена, поэтому каждый сам для себя решает, стоит ли продолжать игру на понижение по евро с целью 1,24-1,25, учитывая сильную перекупленность доллара.
 
     Отдельно отметим, что негативом для евро сейчас могут быть еще спекуляции на тему того, что Европейский Центральный Банк для поддержания ликвидности на высоком уровне вынужден будет пойти на очередные шаги по смягчению денежной политики. Один из вариантов, в частности, предполагает в том числе и снижение учетной ставки, которая, напомним, сейчас составляет порядка 1%. В этой связи советуем обратить повышенное внимание на сегодняшнюю пресс-конференцию ЕЦБ с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск. Возможно, кто-то продавал EUR/USD именно на опасениях того, что Трище даст понять, что в Еврозоне мы еще долго будем наблюдать сверхмягкую денежную политику.

     Еще раз отметим, что о какой-либо стабилизации ситуации в EUR/USD, по нашему мнению можно будет говорить только после выборов в Германии 9 мая, когда немцы смогут показать свои истинные намерения относительно Греции.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.05.2010 11:57

07/05/2010  FOREX: «Черный четверг»!


   Вопросов явно сейчас гораздо больше, чем ответов на них. Главное, что никто не может дать точное определение тому, что же произошло в четверг вечером в разгар торгов в Нью-Йорке, когда неожиданно внутри дня индекс Dow Jones показал падение на 9,2% (рекорд с 1987 года), S&P500 снижался на 8,6%, а пара EUR/USD практически протестировала поддержку 1,25, показав в моменте рекордное снижение с декабря 2008 года.
 
     Первая реакция или версия тут же была отнесена к тому, что причина всех бед — это текущая непростая ситуация в Европе и, в частности, Греции, которая и послужила поводом к продажам или к тому, что у кого-то не выдержали нервы. В данном случае многие в четверг вечером были уже буквально готовы к тому, что вот-вот прозвучат заявления о дефолте или реструктуризации Греции, чего, правда, так и не произошло. Против данной версии то, что в четверг вечером мы не слышали, чтобы аналитики или стратеги крупных инвестиционных домов в полной мере поддержали эту версию. Также мы не видели того, чтобы на рынке гособлигаций Греции, Португалии или Испании была 6 мая паника. Доходность двухлетних греческих облигаций подросла до 16%, десятилеток до 11%, но, если бы дефолт Греции был на подходе, то, наверное, инсайдеры уже бы обвалили греческий рынок госдолга. Пугает нас здесь то, что при малейшем ухудшении ситуации в пятницу могут у кого-нибудь на рынке греческих гособлигаций могут все-таки не выдержать нервы, что может спровоцировать и эффект домино и прочие далеко идущие последствия. В качестве рисков мы также рассматриваем ситуацию, когда в ближайшие дни может быть объявлено о возможном банкротстве какого-либо греческого банка.
 
     Вторая и, может быть, основная версия, которая сейчас активно обсуждается, сводится к тому, что обвал на мировых рынках акций спровоцировал компьютерный сбой, в частности, череда ошибочных трейдов. Один из слухов указывает на то, что трейдер Citigroup перепутал начальную букву в словах биллион (миллиард) и миллион, что и спровоцировало обвал. Из проблемных бумаг все упоминают акции Procter&Gamble, которые день завершили -2,3%, но в моменте падали на 37%, также в фокусе акции Accenture, которые на Nasdaq показали падение в моменте на 99%, но день завершили -2,6%. Если NYSE отрицает возможный сбой, то на CBOE Stock Exchange уже отменили часть сделок. Примечательно, что столь сильного падения на рынках акций мы не наблюдали даже в разгар финкризиса в 2008-2009 гг.
 
     Собственно, если подтверждается версия с техническим сбоем в пятницу утром, то можно надеется на то, что падение на мировых рынках акций приостановится, то есть сохранения панических настроений на биржах мы не увидим. Если так, то вполне можно ожидать стабилизации и последующего отскока в S&P500, хотя мы советовали бы сейчас воздержать от каких-либо позиций на таком непростом рынке.
 
     Очень важно, чтобы в текущей ситуации при такой волатильности на рынках случайно не смыло какой-либо хедж фонд или очередной Lehman Brothers, так как в противном случае рискуем увидеть повторение осени 2008 года.
 

     EUR

     Когда месяц назад на выходных ЕС и МВФ объявили о пакете мер для Греции на 45 млрд евро, перед этим также было очередное заседание ЕЦБ, в рамках которого Жан-Клод Трише очень спокойно (по домашнему) заявил о том, что дефолта Греции удастся избежать, то есть все будет хорошо. Очевидно, что тогда Трише все знал, что выдал его уверенный, спокойный и размеренный тон.
 
     Все бы ничего, но в минувший четверг позиция Трише по ситуации в Греции носила уже более жесткий характер, что было более чем очевидно в рамках очередного заседания ЕЦБ. Многие рассчитывали на то, что Трише представит новые мер, к примеру, сообщит о том, что Центробанк будет скупать греческие облигации или объявит о чем-то другом в этом роде. Однако ничего такого не произошло, что собственно и вызвало ближе к началу торговой сессии на NYSE дальнейшее и падение мировых фондовых индексов, и сползание пары EUR/USD все ниже и ниже. Жесткая позиций Трише вполне может быть поводом для беспокойства и индикатором возможных плохих новостей по Греции в ближайшее время.
 
     Мы не загадываем по поводу перспектив пятницу, не делаем новых прогнозов, а ждем статистики из США (Nonfarm payrolls) и следим за рынком облигаций Греции. Будьте осторожны!



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.05.2010 12:14

10/05/2010  FOREX: пожарники Европы!


Европейские лидеры продолжают бороться с финансовым кризисом в Европе. В очередной раз перед выходными на рынке циркулируют слухи о том, что на выходных может быть объявлено об очередном пакете мер, и в очередной раз именно в weekend мы узнаем что-то новое.

     На этот раз результатом очередных переговоров и консультаций в субботу и воскресенье стало решение выделить порядка 1$ трлн на решение проблем Европы, в частности, на выкуп суверенных облигаций, чтобы положить конец текущему кризису. Порядка 750 млрд евро будет направлено европейским странам, который сейчас могут оказаться целью спекулянтов, которые ставят на дефолт в том или ином регионе. ЕЦБ уже открыто дал понять, что намерен скупать на вторичном рынке гособлигации на наиболее пострадавших долговых рынках, хотя еще в четверг Жан-Клод Трише довольно-таки прямолинейно говорил о том, что выкупа тех же греческих госбумаг с рынка в планах пока нет. Отдельно отметим, что акцент в рамках данной программы поддержки суверенных долгов будет сделать во многом на то, что в ближайшие два года ожидается погашение значительных объемов госдолга у таких стран как Испания, Португалия, Италия, которые как раз и нужно защитить. Фактически ЕС и ЕЦБ выходят сейчас даже не на защиту Греции, а всего Евросоюза и зоны евро.
 
   Добавим, что часть мер будет направлена на поддержание ликвидности в европейской банковской системе еще и за счет того, что банкам региона будут предоставлены дополнительные кредиты от ЕЦБ на срок 3 и 6 месяцев.
     Мы явно без большого энтузиазма смотрим сейчас на все происходящее, полагая, что очередные меры в Европе способны вызвать от силы хорошую коррекцию на финансовых рынках к недавнему сильному падению в EUR/USD, S&P500, WTI, но неспособны сломить нисходящий тренд по той же единой европейской валюте. К тому же данного рода политика в итоге у инвесторов может ассоциироваться с чем-то похожим на монетизацию долга, чем на эффективные шаги, способные в корне изменить ситуацию в регионе.
 
   Что касается дальнейшего развития событий на рынках, то мы в ближайшие дни и недели будем пристально следить за рынком облигаций Европы и тем, как будут торговаться CDS на эти долги. Пока в данном сегменте финансового рынка будут ощущаться признаки стабилизации, мы будем наблюдать оживление на FOREX и коррекционный рост в EUR/USD.
 
    EUR
 
    Мы не хотим спешить с необдуманными решениями, поэтому не торопимся пока открывать новые «короткие» позиции в EUR/USD, но при этом убеждены в том, что как только эйфория оставит финансовые рынки нам предстоит еще раз протестировать поддержку 1,25 в EUR/USD и по ходу дела закрыть сформировавшийся сегодня утром гэп.

     Кстати, долгожданные выборы в Германии 9 мая партия ХДС Ангелы Меркель все-таки проиграла, что в конечном счете может означать, что Меркель может лишиться большинства в Верхней Палате Парламента в Берлине. Не исключено, что в конечном счете давление на евро и европейские валюты начнет оказывать во многом и политический фактор, учитывая то, что со временем и в Германии, и в Великобритании могут проявиться в полной мере риски увидеть коалиционный парламент, что и без того понизит престиж Европы, которая, как мы видим, пока зачастую просто выглядит несостоятельной перед кризисом.

     Нельзя исключать еще и того, что новый приступ паники на финансовых рынках или, лучше сказать, очередное бегство в доллары долларовые активы могут спровоцировать те же новости из Китая о замедлении национальной экономики, либо опасения и спекуляции, что на июньском или августовском заседании ФРС решит начать корректировать свою денежную политику и даст намек на ее скорое ужесточение.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.05.2010 10:09

11/05/2010  FOREX: загадочные 750 млрд евро!

На финансовых рынках в понедельник наблюдалась повсеместная эйфория, придаваться котором лично мы не спешим, считая, что пока ставить точки во всех проблемах Европы более чем преждевременно. 750 млрд евро может кого и спасут, но не единую европейскую валюту на FOREX.
   
Во-первых, вновь следует взглянуть на череду цифр. 750 млрд евро сумма во многом рекордная для Европы, однако, если посмотреть на детали, то не такая уже и большая. Напомним, что только Греции для решения всех ее проблем в ближайшие несколько лет был выделен пакет мер на 110 млрд евро при том, что греческая экономика дает только 2%-3% от всего ВВП региона. То есть нас всех 750 млрд евро явно может и не хватить, если что-то пойдет не так, и кто-то будет вынужден дефолтнуть.

Во-вторых, хочется обратить внимание на последние комментарии представителей рейтингового агентства Moody's, где заявили о том, что вполне могут понизить кредитный рейтинг Греции до так называемого «мусорного» уровня в ближайшие четыре недели. Также, кстати, в Moody's дали понять, что не исключают понижения кредитного рейтинга Португалии.

В-третьих, нельзя не отметить заявления главы Бундесбанка и члена Управляющего совета ЕЦБ Акселя Вебера о том, что Европейский Центральный Банк берет на себе значительные риски, когда решает скупать гособлгиации. В принципе все это очень отдает количественным смягчением, что, как мы знаем, в конечном счете трактуется рынком как негатив для национальной валюты, в данном случае евро.

Одним словом, на что не обрати внимание, все явно сейчас не в пользу евро, если говорить о среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кстати, новым поводом для продаж в EUR/USD, S&P500 и WTI во 2кв10 могут быть даже не спекуляции по поводу повышения процентных ставок в США, об этом с учетом текущего «месива» в Европе ФРС в лучшем случае объявит в рамках августовского (10/08) заседания, а опасения существенного замедления темпов роста мировой экономики на фоне текущего бюджетного кризиса. При этом мы рискуем получить продолжение ситуации, когда индекс S&P500 или сам американский рынок акций будут показывать динамику заметно лучшую, чем те же европейские площадки и немецкий DAX на фоне дальнейшего перетока инвесторских средств из Европы в США. Естественно, что целью для игры на понижение при этом будет во многом оставаться французский рынок акций и индекс CAC, учитывая то, что французские банки являются самыми крупными держателями греческих гособлигаций.

EUR
   
Даже, если ЕС и МВФ сумели найти рецепт к решению всех проблем Еврозоны, все равно пройдут месяцы, прежде чем инвесторы это осознают и начнут вновь доверять евро. Пока этого не произошло любой рост и покупки в EUR/USD мы рассматриваем как обычную техническую коррекцию, вызванную закрытием «коротких» позиций. По-прежнему много тех, кто напуган рисками дефолта в Греции или Португалии и, кто будет выходить из евро в районе 1,30 или 1,3250, а то и открывать новые позиции на продажу в расчете на повторное тестирование или штурм 1,25.

GBP

Британский фунт в чем-то продолжает оставаться заложником политической неопределенности, которая сохраняется на Туманном Альбионе. Сначала в понедельник в первой половине дня мы слышим о том, что лидер Консерваторов Дэвид Камерон может вступить в союз с Либеральными демократами и создать сильный парламент, который будет способен решить проблему значительного дефицита бюджета страны. На фоне этого в GBP/USD мы видим рост курса в район 1,5054 и некоторую эйфорию по поводу британского фунта.

Все меняется во второй половине дня, когда пока еще премьер-министр Великобритании Гордон Браун делает ряд значимых заявлений, в частности, сообщает о том, что лидер Либеральных демократов Ник Клегг проведет переговоры по поводу возможной коалиции с партией Лейбористов. При этом Браун дает понять, что он готов даже уйти в отставку с поста главы партии Лейбористов, чтобы ускорить переговоры. На фоне этого собственно курс GBP/USD с 1,5054 плавно снижается в район 1,4860.

Что касается дальнейшей динамики пары GBP/USD, то мы полагаем, что история с бюджетным кризисом в Еврозоне еще не исчерпала себя, поэтому рано или поздно той же Великобритании также припомнят дефицитный бюджет и значительный внешний долг. Все это в конечном счете может означать, что риски в GBP/USD по-прежнему смещены в сторону снижения курса к 1,40 до конца года, а то и ниже. В краткосрочном периоде повышенное внимание с точки зрения технического анализа мы бы уделили сопротивлению 1,50, неспособность преодолеть которое также может трактоваться как «медвежий» сигнал для курса стерлинга.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.05.2010 09:47

12/05/2010  FOREX: спекулянты думают!


  Новых идей на FOREX пока нет, все только и живут переосмыслением последних новостей о выделении в Европе проблемным странам 750 млрд евро на решение своих проблем с госдолгом. При этом все больший акцент сейчас делается на то, что данная сумма в перспективе ближайших месяцев ничего не решает, поэтому и в EUR/USD, и S&P500, и в WTI мы еще можем увидеть дальнейшее снижение и обновление минимумов года.

     Пессимисты обращают внимание на следующее:

•   Бен Бернанке сенаторам США: план Европы — это еще не панацея от всех бед.

•   Ставки денежного рынка, в частности, 3-х месячные долларовые Libor продолжают оставаться на рекордном уровне более чем за полгода.

•   В EUR/USD большую часть понедельника и во вторник мы наблюдали исключительно продажи и снижение, что может быть подтверждением того, что немногое изменилось в последнее время.

     Отдельная история сейчас — это бурный рост цен на золото и то, что цены на этот металл обновили и годовые максимумы, и исторические во вторник, несмотря на, казалось бы, сильное укрепление курса доллара США на FOREX. В принципе рост золотых котировок можно банально объяснить тем, что последние шаги ЕС и МВФ или пакет мер на 1$ трлн невольно трактуется рынком как продолжение небезызвестного нам «количественного» смягчения, а это для многих равносильно все той же активной работе «печатного станка». Мы в чем-то разделяем данную точку зрения, но также рост цен на золото до новых максимумов рассматриваем как лишнее подтверждение того, что многие по-прежнему ставят на усугубление проблем в Европе, возможные дефолты, от которых по сути и уходят в драгоценный металл.
 
В целом мы полагаем, что вся текущая неделя на FOREX и других площадках может пройти под знаком переосмысления последних событий. Все это может означать снижение волатильности и консолидацию курсов валют, цен на сырье на текущих уровней какое-то время.
 
   EUR
   
Несмотря на снижение пары EUR/USD с начал года уже на 12%, многие инвестдома продолжают негативно смотреть на евро. UBS и Barclays говорят про 1,20, Lloyds также придерживается «медвежьего» взгляда, полагая, что инвесторы будут требовать более высокую премию за риск и будут испытывать недоверие к ЕЦБ, что еще окажет давление на курс; похожей позиции придерживаются и в BNP Paribas. Аналитики Deutsche Bank при этом полагают, что определенную роль сыграют такие факторы как а) более низкие темпы роста экономики Европы по сравнению с экономикой США б) неоднозначная ситуация на рынке облигаций, когда европейские бумаги проигрывают американским. Все это может нести в себе риски прохождения в этом году поддержки 1,25.
 

Мы непосредственно исходим из того, что многое будет зависеть в этом году от перемен в денежной политики США и Китая, а эти факторы в связи с непростой ситуацией в Европе могут в полной мере проявиться не сейчас, а осенью. В общем, мы бы не исключали того, что летом в EUR/USD нас ждет консолидация, а затем штурм поддержки 1,25. Впрочем, все это всего лишь одна из рабочих гипотез по EUR/USD, где мы остаемся «медведями» до конца года.
 
      GBP

Две хорошие фундаментальные новости, которые обеспечили рост в GBP/USD во вторник с 1,4850 до 1,4950, это неплохая статистика по проимпроизводству из Великобритании, а, самое главное, снижение политической неопределенности в регионе. Гордон Браун, лидер лейбористов, уходит в отставку, а на его место приходит лидер консерваторов Дэвид Камерон, который сумел договориться с либеральными демократами по поводу коалиции. Теперь собственно у инвесторов есть надежда на то, что проблема значительного дефицита бюджета и госдолга Великобритании будет так или иначе решена, что собственно на FOREX во вторник и отыграли.
 

Как и ранее, в GBP/USD мы видим сильное сопротивление в район 1,5000-1,5050.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.05.2010 10:05

13/05/2010  FOREX: в EUR/USD - все плохо!


  Основное замечание, которое мы поспешили сделать на рынке FOREX во вторник, сводится к тому, что единая европейская валюта, как не реагировала на хорошие новости из Европы, так и не реагирует на них. Показательно, в частности, то, что в EUR/USD фактически третий день подряд мы увидели продажи, хотя третий день подряд растут цен на греческие гособлигации, и поступает большое количество хороших новостей из Европы. Все это может означать, что риски в евро/доллар повторного тестирования поддержки 1,25 сохраняются, а, возможно, и прохождения данного уровня.

     Из значимых событий при этом хотелось бы выделить 12 мая удачное размещение Португалией 10-летних гособлигаций на 1,3$ млрд. Обнадежило здесь то, что спрос на бумаги (bid to cover) превысил значения предыдущих двух аукционов и составил 1,8 против 1,6 ранее. С другой стороны, в кого-то уверенность вселила Испания в среду, где был представлен новый пакет мер по сокращению дефицита. В частности, в Испании планируется в этом году урезать заработные платы бюджетников на 5%, а также отказаться от планового повышения пенсий. В итоге все эти шаги должны позволить Испании сократиться к 2011 году дефицит бюджета на дополнительные 1,5% до 6%. В принципе, если продолжать череду неплохих новостей, то тут же можно отметить и хорошие корпоративные отчеты от ING, Allianz, Maersk.

     Мы в своих взглядах на рынок тем временем продолжаем оставаться «медведями» по евро в перспективе как минимум до конца года. Рано или поздно инвесторы в своих продажах в EUR/USD могут вновь акцент сделать на продолжение бюджетного кризиса в Европе, который был только что отсрочен, либо то, что последний пакет мер на 1$ трлн — это обычное количественное смягчение, что всегда негативно для национальной валюты. Опять же мы видим, что аукционы Казначейства США, в частности размещение 12 мая 10-летних облигаций на 24$ млрд, проходят сейчас при довольно-таки неплохом спросе. То есть ряд инвесторов продолжает перекладываться из проблемных активов в евро в долларовые активы. И, конечно, рост цен на золото мы трактуем сейчас также как негатив для пары EUR/USD.

     Интрига лета, на наш взгляд, по-прежнему во многом сводится к тому, укажет ли в июне или августе Центральный Банк США на перемены в денежной политике или нет. Кстати, все большее количество управляющих ФРС в последнее время высказывается о том, что события в Греции — это определенно риск для восстанавливающейся экономики США. Если во вторник об этом говорил глава ФРБ Ричмонда Джеффри Леккер, то в среду в аналогичном ключе выступал уже глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. Эти заявления, а также во многом схожие слова Чарльза Плоссера, мы в конечном счете трактуем как сигнал к тому, что в рамках июньского заседания 22-23/06 ФРС не будет ничего менять, то есть оставит стейтмент/комментарий без изменений. В принципе это может быть некоторый негатив для доллара, если проблемы в Европе к этому времени не обострятся.

     GBP

     Эйфория по поводу коалиции консерваторов и либеральных демократов в Великобритании, похоже, начала постепенно сходить на нет в паре GBP/USD, где в среду мы могли уже наблюдать фиксацию прибыли и продажи по ходу дела того, как все договорились.

     Отдельного внимания в данном случае заслуживают заявления главы Банка Англии Мервина Кинга. С одной стороны, чиновник открыто заявил о том, что он приветствует начинания нового премьер-министра Дэвида Камерона существенно сократить дефицит бюджета страны. Однако, с другой стороны, Мервин Кинг также дал понять, что в последнее время риски для экономики Великобритании заметно возросли, к тому же Кинг не исключил, что Банк Англии вполне может вернуться к политике количественного смягчения.

     Все это в итоге и привело к снижению пары GBP/USD с 1,4920 до 1,4830.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.05.2010 11:23

14/05/2010  FOREX: 1,25 - "быть или не быть"!?


Новостной фон вокруг евро продолжает оставаться довольно-таки тяжелым. Четверг в этом плане не стал исключением из правил, хотя в принципе ничего нового о EUR/USD и кризисе в Европе мы накануне не узнали.

     Несмотря на снижение курса евро, ситуация на тех же долговых рынках Европы была на этой неделе довольно-таки стабильной, явно благоприятное влияние на рынок оказали покупки гособлигаций Испании, Италии и еще ряда проблемных экономик Европы Европейским Центральным Банком. Опять же по итогам недели мы видим рост доходности 10-летних казначейских облигаций, что может означать, что бегство в качество несколько замедлилось, что, в свою очередь, может быть фактором сдерживающим падение евро.

     Неслучайны, на наш взгляд, в четверг оказались слухи о том, что вместо Жан-Клода Трише возглавить ЕЦБ может Аксель Вебер, который в последнее время явно вышел из тени. Якобы Германия согласилась на помощь Греции только при условии, что Трише в ближайшее время уйдет, а на его место придет именно Вебер. С одной стороны, все это в какой-то момент может трактоваться как некоторый раскол в Европе и соответственно негатив для евро. С другой стороны, Трише многих перестал устраивать в последнее время, ему в том числе приписывают обвал рынков в прошлый четверг, учитывая неоднозначные заявления главы ЕЦБ по скупке облигаций, поэтому его уход кто-то может рассматривать как в том числе и хорошую новость для евро и Европы.

     Текущий сентимент в EUR/USD довольно-таки неплохо отражают оценки текущих проблем в Европе американских высокопоставленных чиновников. Так, бывший глава ФРС Пол Волкер говорит о том, что он обеспокоен возможным развалом зоны евро. В похожем ключе собственно высказывался и бывший министр финансов США Джон Сноу, который также дал понять, что евро ждут значительные испытания, если стороны не договорятся. Во многом из-за такого сентимента в EUR/USD мы и протестировали накануне минимумы прошлой недели в район 1,2518. Впрочем, только заявлений может и не хватить, чтобы уверенно продавить поддержку 1,24/1,25 в евро/доллар, для этого нужно какое-либо более значимое событие фундаментального толка.

     В поддержку доллару при этом продолжает оставаться такой фактор, как поменявшие направление инвесторские потоки. Определенные параллели здесь можно проводить с тем, что инвесторы акцент делают на рынке акций США, а не на европейских площадках, что позволяет S&P500 и Dow Jones демонстрировать динамику лучше других индексов, а доллару дорожать на FOREX. С тем же успехом можно обратить внимание и на то, что с развивающихся рынков в последнее время наметился существенный отток средств, что опять же позитивно для американской валюты. По данным Emerging Portfolio Fund Research, на неделе к 12/05 из фондов облигаций ушло порядка 1,03$ млрд, что является своеобразным рекордом с марта 2009 года; отток с рынков акций при этом составил порядка 9,89$ млрд. Естественно, что в значительной степени деньги ушедшие из рисковых активов могли плавно перекачивать в те же долларовые Treasuries в большинстве своем.

     EUR

     Ситуация в EUR/USD продолжает носить ярко выраженный «медвежий» оттенок, мы, правда, до конца не знаем, удастся игрокам на понижением уже этим летом преодолеть поддержку 1,25 в EUR/USD, либо придется ждать осени, когда будет получен долгожданный сигнал от ФРС. Основная дилемма сейчас сводится к тому, что новые «короткие» позиции в евро будут актуальны после прохождения уровня 1,25. Как ориентир можно смотреть на недельные цены закрытия, будут они выше или ниже 1,25, или ждать момента, когда по итогам нескольких торговых дней мы закрепимся ниже данного рубежа.
 
     Что касается целей для дальнейшего падения курса, то мы выделяем следующие уровни поддержки — 1,2150, 1,18-1,1860, 1,1660.
 
     Если речь не идет о краткосрочной спекуляции, то мы бы рекомендовали удерживать долгосрочные позиции на продажу по евро.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.05.2010 13:16

18/05/2010  FOREX: сплошные эмоции!


Эмоции захлестывают валютный рынок. С одной стороны, по единой европейской валюте мы видим масштабный пересмотр рекомендаций и целей, прогнозы, в частности, UBS увидеть в скором времени 1,15 в EUR\USD или вовсе паритет к весне 2011 года, что обещают в BNP Paribas. Вместе с этим мы наблюдали еще в конце прошлой недели прохождение значимой поддержки 1,25 в евро\доллар, что сопровождалось срабатыванием большого количества «стоп-лоссов» и сползанием курса в район практически 1,22 в понедельник.

Помимо этого 17 мая ничем таким не запомнилось. Были дальнейшие спекуляции по поводу кризиса в Европе, запланированный на начало недели очередной саммит в Брюсселе мнистров финансов ЕС, призывы отдельных немецких политиков заменить Трише на посту ЕЦБ на Акселя Вебера, комментарии Fitch о том, что инвесторы в большинстве своем ждут проблем в странах Европы с рефинансированием долгов, но ничего такого конкретного и сенсационного не было. Тот же рынок облигаций Греции в принципе был стабилен 17\05 — доходность 10-летних бумаг может и подросла на 35 базисных пунктов до 8,05%, но доходность двухлеток была стабильна, как и аналогичных выпусков Португалии и Испании.

Поэтому, может быть, провал в EUR\USD в район 1,2230 показался многим излишним, и в итоге мы могли наблюдать довольно-таки резкое восстановление практически до 1,24, что, честно говоря, вполне укладывается в рамки коррекции на пробой 1,24-1,25.

Формально поводом для бегства в качество или в те же долларовые активы из евро могли стать очередные негативные новости по экономике Китая. Во-первых, местный рынок акций 17\05 упал на 5%, показав рекордное снижение с августа 2009 года. Во-вторых, премьер-министр Поднебесной сделал ряд заявлений по рынку жилья региона, из которых следовало, что ужесточению денежной политики быть. Здесь же еще можно отметить комментарии представителей Министерства торговли Китая, где уже начали проявлять беспокойство по поводу сильного падения курса евро, что уже сказалось на экспортерах страны. На фоне во многом этого котировки WTI могли и пробивать поддержку 70$, а цены на никель и медь в Лондоне 17 мая показали падение порядка 5%, что на FOREX, в свою очередь, ударило по товарным валютам — CAD, AUD, RUR.     

Также в моменте в поддержку доллару могли придтись данные о рекордном притоке в США в марте денежных средств в долларовые активы, который составил более 140$ млрд при прогнозе на уровне 50$ млрд.

Мы по-прежнему считаем, что имеет смысл удерживать долгосрочные позиции на продажу в EUR\USD с прицелом на снижение курса в район 1,20 до конца года, однако в краткосрочном периоде придерживаемся нейтральных взглядов, допуская стабилизацию курса какое-то время на текущих уровнях или в районе 1,25.

EUR, GBP     

Греция во вторник может получить первые 14,5 млрд евро от Евросоюза, что ряд инвесторов и спекулянтов, по нашему мнению, вполне может рассматривать как сигнал, что худшее по крайне мере в этом году у страны позади. С другой стороны, статистика во вторник от ZEW за май может указать на ухудшение настроений в инвесторской среде (ZEW economic expectations index); реакция на данные будет неплохой «лакмусовой» бумажкой в плане текущих настроений в евро\доллар.          Что касается британской валюты, то здесь снижение курса в район 1,45 в паре GBP\USD можно отчасти объяснить нелестными комментариями нового правительства Великобритании во главе с Дэвидом Камероном по повду расходования средств предыдущим руководством страны.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.05.2010 10:19

19/05/2010  FOREX: Германия "рулит"!


Две недели назад Жан-Клода Трише в рамках пресс-конференции ЕЦБ заявит о том, что у Центробанка Еврозоны пока не значится в планах покупка гособлигаций проблемных европейских стран. Сразу после этого 6 мая американский рынок акций испытает рекордное снижение с 1987 года (в моменте Dow Jones снижался на 10%), а спустя пару дней в выходные будет объявлено о выделении 750 млрд евро на скупку проблемных облигаций. Глупость со стороны Трише или некомпетентость европейских финструктур, которая в итоге только усилила продажи в EUR\USD? Ответим «да».   Так вот, немцы, похоже, решили переплюнуть во вторник своего французского коллегу (вспоминается невольно «тупой и еще тупее»).

В Германии в ночь с 18 на 19 мая вступает в силу запрет на «короткие» продажи, что, иными словами, означает запрет играть на понижение в облигациях Испании, Греции и других стран. Более того, нельзя будет купить так называемый опцион пут на эти бонды или CDS. В принципе все это нерыночные методы регулирования финансовых рынков, что
а) плохо само по себе и может трактоваться как то, что других инструментов попросту не осталось, и европейские власти в отчаянии
б) наводит на мысль о том, что в Европе все очень плохо, и какой-нибудь Lehman Brothers II встрял в проблемных бондах.   Удивляет помимо этого еще и то, что рынок полностью проигнорировал новости о выделении Греции обещанных 14,5 млрд евро.

В данном случае очень показательно то, что данного рода сообщения оказали заметную поддержку рынку гособлигации Греции. Доходность двухлеток и десятилеток упала более чем на 50 базисных пунктов, но, как мы видим, рынок все это проигнорировал, что также негативно для евро. Другой немаловажный момент в EUR\USD — это то, что чуть ли не каждый инвестиционным дом сейчас буквально «кричит» о том, что ждет более низких уровней по единой европейской валюте. 18 мая это сделало в ANZ National Bank, сообщив об ожидаемом падении к уровню 1,2045, а также в Credit Suisse, где сослались на достижение в ближайшие три месяца поддержки 1,16. Собственно развить здесь можно также тему стоп-лоссов к позициям на покупку в EUR\USD, активно срабатывание которых может привести нас в текущем году к уже упомянутым 1,16. В GBP\USD соответственно ждем достижения 1,35. 

Не стоит забывать еще и о том, что сейчас для многих динамика пары EUR\USD — это помимо всего прочего еще и опережающий индикатор в плане дальнейшей динамике остальных бирж. Так, в последние дни мы видели высокую корреляцию между евро и S&P500, а также между евро и ценам на нефть. В этой связи текущие тенденции на рынке FOREX лишний раз наводят на мысль, что котировки WTI вполне в текущем году могут спланировать в район 60$ за баррель, чему также будет способствовать еще и «китайская тема». В S&P500 при этом напрашивается повторное снижение в район минимумов мая или 1060 пунктов.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.05.2010 13:48

20/05/2010  FOREX: интервенции?


На FOREX циркулируют слухи о том, что в среду мы могли наблюдать первые значительные интервенции в поддержку единой европейской валюты, в результате чего пара EUR\USD в чем-то продемонстрировала рекордный рост с 1,2182 до 1,2396. Первая и, наверное, основная версия при этом сводилась к тому, что данному росту мы обязаны Национальному Банку Швейцарии, который не в первый раз активно продавал франки, покупая евро в кросс-курсе EUR\CHF, показавшем рост с 1,40 до 1,43. Пока общее мнение сводится к тому, что, если это так, то рост или даже стабилазация ситуации в паре EUR\USD будет носить временный характер.

Другая рабочая гипотеза уже сводится к тому, что к делу подключились одновременно ЕЦБ и ФРС, желая несколько замедлить падение курса евро, а заодно сбить наступательный порыв спекулянтов и высокую волатильность. Данная версия нам представляется несколько маловероятной, учитывая ту несогласованность, которая сейчас есть в Европе. Достаточно вспомнить, что та же Франция накануне отвергла намерения Германии наложить запрет на «короткие» продажи.
Собственно этого мы и боялись, говоря о том, что долгосрочные позиции на продажу по EUR\USD мы удерживаем с целью 1,16, но при этом опасаемся краткосрочной волатильности, считая также, что практически все «сливки сняты» в плане игры на понижение в евро\доллар под проблемы Греции. Опять же не исключено, что политика ФРС может этим летом сложится не в пользу доллару по крайне мере фундаментально.

Fed

Накануне в США были опубликован апрельские данные по динамике потребительских цен. Впервые за год показатель продемонстрировал снижение, указав тем самым на наличие дефляционных процессов. Далее ФРС публикует протокол или «минутки» к последнему заседанию, понижая прогноз по инфляции на текущий год, что уже может трактоваться как то, что у Центробанка нет необходимости спешить с повышением процентных ставок. После этого уже складывается впечатление, что июньский и августовский стейтмент Fed не претерпит значительных изменений, что может быть (вновь отметим) формальным негативом для доллара.

Отдельного внимания заслуживает формулировка в «минутках» о том, что большая часть управляющих Центробанка США сейчас выступает за то, чтобы не спешить с реализацией активов с баланса ФРС, которые выкупались в разгар кризиса. Тем самым ФРС выступает за то, чтобы еще какое-то время поддерживать ликвидность на текущем высоком уровне, то есть за сохранение в целом мягкой денежной политики.   Если напряженность по поводу Греции спадет, то летом инвесторы вполне могут обратить внимание на FOREX на текущую политику ФРС, что теоретически может стать поводом для коррекционного роста в EUR\USD.

Добавим, что в целом новостной фон оставляет желать лучшего. Последние новости, которые могли еще больше травмировать аппетит к риску — это статистика по ВВП Японии за 1кв10 хуже ожиданий (1,2% к\к и 4,9% г\г при прогнозе 1,4% к\к и 5,5% г\г).


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.05.2010 10:07

21/05/2010  FOREX: все-таки интервенции!


Европейский Центральный Банк, судя по всему, все-таки решился на валютные интервенции, в результате чего в четверг, несмотря на обвал мировых рынков акций (Dow Jones -3,6%, S&P500 -3,9%, Nasdaq -4,11%), цен на сырье и снижение аппетита к риску мы могли наблюдать рост в паре EUR\USD внутри дня с 1,2387 до практически 1,2595.

Все бы ничего, но, если вспомнить также в поддержку евро совместные валютные интервенции ЕЦБ и ФРС примерно десять лет назад, то тогда они очень ненадолго смогли вызвать рост курса единой европейской валюты. Вот и сейчас, похоже, инвесторы нисколько не усомнились в том, что история может повториться и, что данный жест ЕЦБ стоит использовать для новых «коротких» позиций, в результате чего курс EUR\USD день завершил в районе 1,2465. Формальным поводом к массовому уходу от риска продолжает оставаться текущая непростая ситуация в Европе или бюджетный и долговый кризис, который постепенно перерастает в спекуляции относительно того, что во 2п10 нас ждет более существенное чем ожидалось замедление темпов роста мировой экономики.В поддержку данной точке зрения невольно приводилась статистика, опубликованная по экономике США. А именно то, что индекс опережающих индикаторов (Leading indicators) снизился в апреле на 0,1% (прогноз был +0,2%); рост числа заявок на пособия по безработице (Jobless claims) в США значительнее прогнозов до 471к мог при этом лишний раз трактоваться как сигнал к тому, что в США еще длительный отрезок времени мы будем наблюдать высокий уровень безработицы. Раздражителем или даже поводом для игроков на понижение в рисковых активах (S&P500, WTI) и в принципе в евро\доллар продолжает оставаться неоднозначная политика властей Германии.

Министр финансов крупнейшей экономики Еврозоны, в частности, в четверг заявил о том, что финансовые рынки вышли из под контроля, что опять же отдает, если не паникой, то отчаянием. Вместе с этим на 20 мая была назначена встреча канцлера Германии Ангелы Меркель и министра финансов страны, где, как предполагалось, будет обсуждаться механизм эффективного регулирования рынков. Естественно, что любые попытки навязать инвесторам новые правила игры будут провоцировать все новые и новые продажи. Эффект в данном случае, конечно же, еще усиливается тем, что Германию явно не поддерживают в ее начинаниях такие страны как Франция, Нидерланды, Финляндия. Как и ранее наш прогноз сводится к тому, что до конца года курс EUR\USD вполне еще может протестировать поддержку 1,16, в краткосрочном периоде при этом высока вероятность увидеть высокую волатильность в данной валютной паре.

USD\JPY

Политика ФРС с учетом текущей непростой ситуации на рынках явно не скоро начнет меняться. Иными словами, в июне и августе стейтмент ФРС не претерпит каких-либо изменений, а первое повышение процентных ставок в Соединенных Штатах мы, если и увидим, то никак не раньше декабрьского заседания. Последняя статистика по инфляции и «минутки» Fed это только подтверждают. Если так, то ставки на рост дифференциала процентных ставок между США и Японией могут быть не совсем актуально на данный момент. В этой связи мы не видим сейчас фундаментально потенциал для игры на повышение в USD\JPY, считая, что в краткосрочном периоде йена может заметно выиграть от сворачивания carry trade.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.05.2010 12:12

24/05/2010  FOREX: в раздумьях!


Европейский Центральный Банк в чем-то повернул реки вспять на прошлой неделе...
Европейский Центральный Банк в чем-то повернул реки вспять на прошлой неделе, когда серией валютных интервенций, вызвал трехдневный рост в паре EUR\USD. Все привыкли, что до этого последние дни и недели все рынки (S&P500, WTI) довольно-таки четко ходили за евро, и вот теперь данная корреляция нарушалась, что в итоге может означать консолидацию или боковой тренд на рынках какое-то время, прежде чем массы определяться с направлением дальнейшего движения. Мы пока в рамках рабочей гипотезы продолжаем исходить из того, что если не в мае, то в июне нас ждет еще одно тестирование поддержки 1,22.

 
По-прежнему участники валютного рынка, по нашему мнению, недооценивают фактор ФРС и то, что Центральный Банк в рамках июньского (22-23\06) или августовского (10\08) заседания будет скорее «голубем», чем «ястребом». Нечто похожее теперь, по-видимому, актуально и в случае с Китаем, относительно которого также развиваются спекуляции, что в Поднебесной не будут спешить с ужесточением денежной политики, учитывая текущие кризисные явления в Европе, угрожающие замедлением темпов роста мировой экономики. На наш взгляд, данная тема оформится в какую-либо идею, которая поддержит цены на рисковые активы и, возможно, ослабит евро в полном мере летом, не исключено, что после ближайшего заседания ФРС. В этом плане значительные надежды мы возлагаем на следующую неделю, когда в Соединенных Штатах ожидается публикация большого количества значимых макроэкономических данных, в частности, майской статистики по рынку труда (Nonfarm payrolls), по которой можно будет судить о дальнейших ожиданиях по ставкам от ФРС.

 
Продолжает нас по-прежнему занимать греческая тема или намерения Германии все-таки добиться жесткого регулирования финансовых рынков. Напомним, что министр финансов Германии Вольфганг Шобле обещает нам по данной теме представить законопроект, где будет ряд пунктов, посвященный тому, как улучшить финансовые рынки. Естественно, что если власти Германии и дальше будут так активно развивать тему регулирования, то это еще вызовет волну продаж в рисковых активах и евро. Данная активность уже порождает слухи на FOREX о том, что ограничение «коротких» продаж на рынке европейских облигаций рассматривается как подготовка в перспективе к управляюемой реструктуризации Греции.

 
Добавим, что укрепление курса доллара на FOREX в понедельник, 24 мая принято объяснять во многом очередным витком роста напряженности по поводу Северной Кореи.

 
EUR, GBP

Цель до конца года в EUR\USD мы продолжаем видеть в районе 1,16, однако в перспективе лета и возможных перемен в политике ФРС и ЦБ Китая допускаем, что в ближайшие месяцы по евро нас ждет «боковой» тренд или «плоская коррекция» к случившемуся в предыдущие полгода движению. В краткосрочном периоде советуем обратить внимание на коридор 1,22-1,26, выход из которого может быть показателен.
 
В GBP\USD во многом схожая картина, только здесь мы уже отмечаем сопротивление на уровне 1,49-1,50, говоря о снижении курса под начала цикла повышения процетнных ставок в США в район 1,35-1,40.

 
WTI, S&P500


Несмотря на все разговоры о том, что ликвидности море, ставки денежного рынка (те же 3$month Libor) растут в последнее время, достигая рекордных значений с прошлого лета. Все это означает, что реально денег становится меньше в системе, мультипликаторы сжимаются. Как следствие считаем, что до конца года мировые рынки акций будут еще ниже, однако при этом делаем поправку на то, что за счет притока капитала в США из европейских активов динамика S&P500 будет куда лучше, чем немецкого DAX.
 
По WTI видим в этом году риски снижения цен в район 60$ за баррель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.05.2010 12:16

25/05/2010  FOREX: сплошной кризис!


Был бы повод. На FOREX в EUR\USD, по S&P500 и WTI мы сейчас четко имеем нисходящий тренд, что более чем очевидно даже не с позиций технического анализа, а фундаментального. В последние две недели рынки полностью игнорируют благоприятный внешний фон, но при этом делают существенный акцент на любые плохие новости. К примеру, в Соединенных Штатах в понедельник выходит неплохая статистика по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за апрель (продажи выросли до 5,77 млн домов при прогнозе 5,68 млн), рынок облигаций Европы и Греции, в частности, стабилен, однако в конечном счете американские биржи заканчивают день ощутимым снижением (S&P500 -1,29%, Dow Jones -1,24%), утром во вторник фьючерс на S&P500 теряет еще порядка 2%. Все происходящее при этом объясняют ничем иным как все тем же кризисом в Европе.
 
Показательно также и то, насколько агрессивно спекулянты 25 мая утром отыграли новости о росте геополитической напряженности в Азии, где тучи сгущаются вокругСеверной Кореи. Напомним, что на рынки просачились слухи о приведении армии КНДР в боевую готовность. Ранее любой виток роста напряженности по поводу Северной Кореи и разговоры о санкциях зачастую использовался как повод для того, чтобы сыграть на повышение по нефти или WTI. Но сейчас этого явно не происходит, и мы видим, что днем во вторник нефтяные котировки плавно снижаются на более чем 2%.
 
Продажи и уход в безрисковые активы подстегивает еще и укрепление курса доллара против евро, что многие рассматривают последние недели как подтверждающий сигнал в плане продаж S&P500 или WTI.
 
EUR
В понедельник стали известные результаты прошедшего в Брюсселе в выходные саммита министров финансов стран Еврозоны. Самое примечательное в рамках данной встречи политиков — это то, что план Германии по «контролируемой реструктуризации» для отдельных стран зоны евро провалился и был фактически отвергнут с комментарием, что в данном валютном союзе дефолта быть не может. В данном случае мы обращаем внимание на то, что действия Германии лишний раз могут трактоваться как то, что страна все-таки выступает за дефолт Греции, чем необходимость платить за весь этот праздник жизни из своего кармана.
 
Как и ранее в EUR\USD мы ждем на этой неделе еще одного тестирования поддержки 1,22, что в принципе уже произошло. Италия, к слову говоря, должна во вторник представить свой пакет по поводу того, как в стране будут решать проблемы значительного дефицита бюджета, что в принципе вряд ли существенно поддержит евро, учитывая общий негативный настрой.
 
Что касается валютных интервенций, то вполне возможно, что они еще будут так как тот же Национальный Банк Швейцарии не намерен мериться с сильным укреплением франка против евро. Мы, правда, полагаем, что действия ЕЦБ или SNB, скорее всего, не смогут сломить нисходящий тренд в евро\доллар. Единственное, что может сейчас спасти евро — это общая стабилизация ситуации на мировых рынках акций, а также акцентирование внимания на том, что ФРС и ЦБ Китая не будут спешить в вопросе повышения ставок.Но это пока все вилам по воде.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.05.2010 10:30

26/05/2010  FOREX: игра на понижение в EUR\USD завершилась?!


На рынке FOREX, возможно, сейчас переломный момент, как в принципе и на других площадках. Значительное внимание в данный момент мы обращаем на поток плохих новостей из Испании и то, как легко инвесторы его «переварили».

Напомним, что все началось с того, что Центральный Банк Испании взял под свой контроль (внешнее управление) коммерческий банк CajaSur, который фактически оказался банкротом после того, как ЦБ не смог совершить сделку слияния с другим испанским банком. Все бы ничего, но вместе с этим в начале недели Международный Валютный Фонд опубликовал отчет, в котором указал на то, что банковская система Испании находится под гнетом проблем, связанных в том числе с тем, что в данной отрасли недостаточно быстро идет консолидация. В конечном счете ЦБ Испании был вынужден намекнуть четырем сберегательных банкам страны форсировать процесс по объединению в один банк с активами более 135 млрд евро, чтобы укрепить банковскую систему.

Естественно, что весь этот ажиотаж породил слухи и спекуляции, что Испания будет следующей после Греции, что можно продолжать играть на понижение в EUR\USD и S&P500, а также на товарном рынке, что в принципе поначалу во вторник и имело место (FTSE -2,54%, IBEX -3,05%, DAX -2,34%, CAC -2,9%). Во всей этой истории есть несколько «но».

Во-первых, очень важный момент, что панические настроения на финансовых рынках во вторник не получили развития на рынке гособлигаций стран Европы. В частности, важный момент, что взлета доходности греческих бумаг или португальских, к примеру, мы не увидели; снижение цен на испанские бонды при этом носило очень скромный характер — рост доходности двухлетних и десятилетних госбумаг Испании составил всего порядка 10 базисных пунктов). Все это может трактоваться как то, что 25 мая на FOREX и других площадках преобладали преимущественно эмоции. То есть, как мы видим, спекулянты не захотели в полной мере разыграть «испанскую карту», что может быть сигналом к завершению игры на понижение в паре EUR\USD.

Во-вторых, довольно-таки без энтузиазма в США во вторник прошел аукцион по размещению двухлетних казначейских облигаций на 42$ млрд. С одной стороны, ниже средних значений оказался индикатор спроса — bid to cover, с другой стороны, иностранные инвесторы вместо привычных 40% выкупили только 36% все эмиссии. Одним словом, не стоит говорить о панике на рынках.

EUR
Случившееся, а также разворот на рынке акций США во вторник, когда сначала индексы за океаном падали на 3%, а день в итоге закрыли нулевой динамикой, наводит нас на мысль о том, что в EUR\USD нас ждет, возможно, стабилизация ситуации летом и коррекция к сильному снижению в предыдущие полгода. Соответственно, мы подумываем о том, чтобы хеджировать долгосрочные позиции на покупку по доллару США. Стабилизация ситуации в Европе, плюс нерешительность ФРС в вопросе повышения ставок может в итоге нести в себе риски коррекционного роста курса евро\доллар в район 1,30 этим летом.
Что касается краткосрочных идей, то, как и ожидалось, пара EUR\USD еще раз протестировала поддержку 1,22; больше по этому вопросу ничего сказать не можем.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.05.2010 10:12

27/05/2010  FOREX: все в Испанию!


Эпопея с Испанией продолжается. Снижение рынка акций США в среду (Dow Jones, Nasdaq, S&P500), а также продажи в EUR\USD и прохождение в данной валютной паре поддержки 1,22 можно объяснить только дальнейшим раскручиванием спекуляций о том, что проблемы у испанских банков продолжаются. На этот раз уже в центре внимания публикация в WSJ о том, что у второго по величине банка Испании возникли трудности с привлечением краткосрочного финансирования на 1$ млрд. Иными словами, нас подводят к тому, что ситуация с госдолгом Испании, Португалии, Греции, возможно, и начала налаживаться, однако все это сводит на нет тот кризис недоверия, который сейчас может быть к коммерческим банкам этих стран.

 
Другое объяснение происходящему уже сводится к тому, что Китай начинает проявлять все большее бесопкойство относительно сохранности своих средств инвестированных в европейские облигации. China Investment Corp, суверенный фонд Китая, грозится сократить долю европейских активов в структуре своего портфеля, по данным Reuters. В похожем ключе, кстати, была публикация и в Financial Times, где также речь шла о том, что китайские чиновники нервничают.

 
Такому негативному фону мы может противопоставить только то, что рынок гособлигаций Европы чувствовал себя более чем уверенно в среду, опять же впечатляющий рост показали европейские фондовые индексы, за исключением Испании, правда (IBEX, FTSE, DAX, CAC). То есть в рамках рабочей гипотезы мы бы пока по-прежнему пробовали исходить из того, что в краткосрочно\среднесрочном периоде мы, возможно, нащупаем «дно» в EUR\USD.

 
Что до остальных аргументов уже в пользу доллара США, то здесь и хорошие апрельские данные по продажам жилья в США на первичном рынке (New home sales), а также статистика по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders), которая в конечном счете может со временем интерпретироваться как то, что в США дела куда лучше, чем в Европе, поэтому ФРС намного раньше перейдет к повышению процентных ставок, чем ЕЦБ. В таком случае продажи в EUR\USD вплоть могут быть до заседания ФедРезерва 22-23 июня, когда соответственно, по нашим расчетам, Бен Бернанке выплеснет «ушат холодной воды» на всех ястребов.

 
Отдельно имеет смысл взглянуть на денежный рынок, где на протяжение двенадцати дней мы только и видим рост долларовых ставок Libor, что вполне может трактоваться как то, что спрос на доллары остается высокий, либо на рынках сохраняется напряженность, отчего в конечном счете американская валюта только выиграет.

 
EUR
Наши несколько оптимистичные взгляды на пару EUR\USD сейчас ни в коем случае не стоит рассматривать как призыв начать агрессивно играть на повышение по евро. Нужно понимать, что пока мы не увидели по данному инструменту сработавшую фигуру ТА «двойное дно» или «перевенутая голова и плечи» все покупки сродни «ловле падающих ножей».
 
Ключевой уровень в EUR\USD для нас сейчас — это рубеж 1,22. Если до конца недели мы не сумеем закрепиться выше него, то мы будем исходить из того, что «медведи» сейчас явно сильнее, поэтому с покупками лучше повременить.
 
Напомним, что рабочая гипотеза по евро сводится к тому, что в случае стабилизации ситуации в Европе летом этого года в евро\доллар мы вполне можем увидеть тестирование сопротивления 1,22.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.05.2010 10:51

28/05/2010  FOREX: EUR\USD - buy story?!


Аргументова в пользу того, что на рынке FOREX случился разворот, становится все больше и больше. Во-первых, мы явно видим, что «испанская тема» не стреляет, что инвесторы не готовы играть на понижение в EUR\USD исходя из спекуляций о том, что есть кризис недоверия к испанским или греческим банкам. Да, все может измениться, если завтра кто-либо из крупнейших банков региона решит повторить судьбу Lehman Brothers, но сейчас явно рынок не хочет развивать эту тему, что уже само по себе может означать, что бюджетный кризис в Европе идет на убыль, хотя еще те или иные отголоски\рецедивы той же осенью могут быть.

 
Во-вторых, очень показательна история с Китаем, который успокоил финансовые рынки в четверг, дав понять, что на безрассудный или поспешный сброс рисковых активов не пойдет. Если реально подумать, то другого пути-то у Китая и национального суверенного фонда China Investment Corp попросту нет, так как в золото все резервы не направишь, а доля долларов и так высока в них. Получается, что Китай хотя бы из-за необходимости диверсифицировать свои вложения будет вынужден «дружить» с евро. На наш взгляд, здесь показательно и то, с каким оптимизмом рынки прореагировали на заявления китайских чиновников (Dow Jones +2,85%, S&P500 +3,29%, Nasdaq +3,73%, WTI +4,2%). В паре EUR\USD при этом мы могли наблюдать рост с 1,2170 до 1,2360, что в принципе похоже на «бычье поглощение». В общем, мы ждем дальнейшей стабилизации ситуации в евро, WTI, S&P500, хотя, конечно, с поправкой на сохранение высокой волатильности.

 
Отдельная история по-прежнему сейчас — это ФРС и то, что рано или поздно участники валютного рынка в полной мере сделают ставку еще и на то, что уж летом явно мы не получим какого-либо намека на ужесточение денежной политики в США и повышение federal funds rate.

 
EUR
Наши долларовые портфели еще вчера были захеджированы в диапазоне 1,22-1,23 покупками EUR\USD. Сейчас мы просто ждем и следим за тем - а) устоит ли поддержка 1,22 по евро б) удастся ли нам преодолеть сопротивление 1,26; если да, то перед нами сработавшая фигура ТА «двойное дно» и перспектива увидеть летом курс в районе 1,30.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.06.2010 10:44

21/06/2010  FOREX: EUR/USD - старая песня о главном!


Как и три недели подряд, мы продолжаем в своей текущей стратегии по рынку FOREX исходить из того, что лето — это идеальное время/момент для коррекции на валютном рынке к тем сильным движениям, которые мы наблюдали в первой половине года. Фундаментально в данном случае мы, во-первых, исходим из того, что бюджетный кризис в Европе прошел свой пик и идет на убыль, а, во-вторых, продолжаем делать акцент на то, что ФедРезерв уже в самое ближайшее время даст понять, что не намерен в 3кв10 и 4кв10 идти по пути ужесточения денежной политики, то есть не готов начать повышать процентные ставки.
 
Что касается целей для коррекции в EUR/USD к сильному падению в предыдущие пять месяцев, то пока мы держим в поле зрения рубеж 1,2680 или максимум от 21/05. Говорить о более значительном коррекционном росте пока мы не спешим, учитывая то, что ранее поддержка 1,2150 не смогла сразу сдержать напор спекулянтов.

 
European debt crisis

Рынок акций Европы демонстрирует рост четыре недели подряд, вместе с этим на прошедшей неделе мы видели удачное размещение Испанией на 3,5 млрд евро 10- и 30-летних облигаций, а также «бычье» ралли в акциях испанских банков (Banco Bilbao, Banco Santander). Мы не говорим, что это все, что про бюджетный кризис можно забыть, мы скорее отмечаем, что игра на понижение по евро от текущих уровней может быть не совсем актуальна сейчас.
 
Следующая страница в этой истории — это публикация результатов стресс-тестов банков в Европе, которые, на наш взгляд, в конечном счете должны будут обеспечить краткосрочно еще один спекулятивный виток роста курса евро. Ранее глава ЕЦБ Жан-Клод Трише обещал публикацию результатов самое позднее во второй половине июля, в выходные один из управляющих ЦБ Испании Javier Ariztegui настаивал на том, что по его региону данные выйдут уже в течение ближайших двух недель, давая при этом понять, что общее состояние банковскогой системы Испании хорошее. Мы не исключаем, что до выхода любых первых результатов стресс-тестов на FOREX еще может проявиться некоторая нервозность, однако по факту обнародования данных она сменится покупкой в евро/доллар.
 
В этой связи спекулятивно любой возврат в район поддержки 1,2150 может быть использован (готовыми брать риск спекулянтами) для осторожных покупок EUR/USD.

 
Fed
Такое ощущение, что участники валютного рынка уже в значительной степени разыграли историю с тем, что ФРС проявит себя в рамках заседания 22-23 июня не как «ястреб», а как «голубь». Отсутствие инфляции в США, сохранение безработицы на высоком уровне и неоднозначные jobless claims, долговой кризис в Европе — все это сигнал к тому, что ФРС продолжит занимать выжидательную позицию (wait & see mode) или наблюдать за происходящим со стороны. То есть пока все идет к тому, что до конца года federal funds rate о останется на прежнем уровне 0%-0,25%, что опять же может рассматриваться как весомый аргумент отказаться от покупок доллара или даже закрыть «короткие» позиции в евро/доллар.
 
Что имеем:

•   Все текущую неделю мы наблюдали на рынках акций США и Европы рост аппетита к риску или подъем фондовых индексов, однако цены на Treasuries завершили неделю ростом, а не снижением (иными словами, доходность казначеек снизилась).

•   Билл Гросс и его фонд облигаций PIMCO наращивает долю Treasuries до максимальной за последние 6 месяцев (с 36% до 51%). Отчасти можно объяснить ситуацией в Европе, отчасти ожиданиями по ФРС.

•   СМЕ: вероятность повышения federal funds rate к январю 2011 года снизилась до 36% против 55% месяцем ранее.

То есть многое, если говорить о динамике EUR/USD и ФРС уже в цене (priced in). Поэтому сейчас покупать агрессивно евро мы бы не рекомендовали. Не стоит также забывать и про том, что за последние несколько недель заметно сократилась совокупная «короткая» позиция в евро/доллар, на что указывают те же данные от CFTC. Чистый «шорт» упал до 62 360 контрактов к 15/06 или на 44% против 111 945 неделей ранее. То есть многие, кто хотел откупить евро, уже сделали это.
 
В общем, мы ждем итогов заседания ФРС 23 июн, в частности, очередного стейтмента к текущей ситуации в экономике США и денежной политике. Для нас важно следующее:

•   Укажет ли ФРС на усиление понижательных рисков в экономике.

•   Будет ли пересмотрен в сторону понижения прогноз по ВВП США на 2010 и 2011 гг.




Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.06.2010 10:29

28/06/2010  Горячее лето 2010 года. We're bullish on EURO this summer!


Мы продолжаем оставаться в краткосрочном периоде «быками» по евро, считая, что прошедшая неделя стала еще одним доказательством того, что сейчас «понижательных» рисков для доллара становится в моменте все больше и больше, чем для европейской валюты. Рабочей целью в EUR\USD мы при этом продолжаем считать сопротивление 1,2680 (локальные максимумы от 21 мая 2010 года). Причем, мы не исключаем того, что рынок не будет ждать пятницы, 2 июля, и выхода в Соединенных Штатах культовых Nonfarm payrolls, а уже в начале недели начнет играть на понижение по американской валюте. Добавим, что в GBP\USD мы сейчас в качестве цели для коррекции склонны видеть сопротивление 1,55.

 
Из свежих идей в пользу роста пары EUR\USD и GBP\USD:

•    Оценки роста ВВП США в 1кв10 вновь были понижены и составили в окончательном чтении 2,7% (ранее revised GDP 3%, prel GDP 3,2%), что может в конечном счете быть лишним напоминанием того, что нас ждет в США во 2п10 и замедление темпов экономического роста, и события в Европе еще ударят по ВВП США, и с повышением ставок получается ФРС не будет спешить.

•             Куда более свежие макроэкономические данные, которые также могут рассматриваться как негатив для доллара и ориентир в плане дальнейшей политики Fed — это статистика за май по продажам жилья в США на первичном и вторичном рынке (New homes sales, Existing home sales), которые оказались просто провальными за прошлой месяц по мере сворачивания за океаном пакетов налоговых льгот для тех, кто решил приобрести жилье.

•             ФедРезерв. Центральная тема минувшей недели — это, конечно, прошедшее заседание Центрального Банка США, в рамках которого, как и ожидалось, был сделан акцент на то, что кризисные события в Европе все-таки докатились и до США. Интересна следующая формулировка из стейтмента ЦБ - «Financial conditions have become less supportive of economic growth on balance, largely reflecting developments abroad” («финансовые условия стали менее благоприятствующими для экономического роста, отражая преимущественно негативные события за рубежом»), в рамках которой под менее благоприятными финусловиями можно понимать и рост ставок денежного рынка, и в том числе укрепление курса доллара. Придерживаясь и далее какое-то время «мягкой» денежной политики, ФРС тем самым пытается лечить эти два недуга, но при этом дает нам повод для спекуляций по поводу хорошего коррекционного роста в EUR\USD.
 
 
Week Ahead (На повестке дня…)
Есть сразу несколько потенциальных драйверов рост курсов европейских валют (EUR\USD, GBP\USD):

•             Центральное событие недели — публикация в США в пятницу июньского отчета по занятости (Nonfarm payrolls). Майская статистика указала на рекордный прирост новых рабочих мест (431к), что в какой-то момент подстегнуло опасения по поводу ужесточения денежной политики в США и поддержало доллар в начале июня. Сейчас нам прогнозируют сокращение занятости на 70-110k, что соответственно может сыграть против доллара. Опять же высокий уровень безработицы выступает как негатив для американской валюты.

•             Даже не на этой, а на следующей неделе в США стартует сезон корпоративной отчетности за 2кв10, который вновь с некоторым оптимизмом и в моменте даже «бычьим» настроем может восприниматься участниками фондового рынка (мы не исключаем по S&P500 восстановление в район 1110-1130 пунктов), что также означает рост аппетита к риску и повод продавить доллар.

 
S&P500 — Ожидания того, что в США нас ждет еще один неплохой сезон корпоративной отчетности, а также явно неготовность ФедРезерва повышать ставки может вернуть американский рынок акций к жизни. Определенную поправку только надо делать на то, что сам по себе 2кв10 был во многом провальным для финансового сектора или банков, которые могли пострадать в значительной степени от кризисных событий в Европе (в частности, Греции), поэтому весь этот летний оптимизм по S&P500 может быть «ухабистым» и «волотильным». Компенсировать может это, правда, то, что в конечном счете законопроект о реформе банковской системы США был существенно подправлен в сторону благоприятную для банков, что может в конце июня и начале июля стать драйвером рост цен на акции финкомпаний и поддержать тем самым S&P500. Из других факторов неблагоприятствующих росту аппетита к риску может быть затянувшаяся эпопея с BP, до разрешения которой тяжело говорить о выходе S&P500 на новые максимумы.

 
Греция. Мина замедленного действия
Рост доходности греческих облигаций до 10%, а также взлет CDS на долги проблемной страны до 1100 базисных пунктов — все это индикаторы того, что дефолт или управляемая реструктуризация со стороны Греции по-прежнему возможна. Другое дело, что всю неделю данные индикаторы страха росли, но это не остановило рост в паре EUR\USD может трактоваться как то, что данная тема по крайне мере в промежутке такого временного периода как лето изжила себя и, возможно, вновь будет разыгрываться спекулянтами уже только осенью.

 
G20
Саммит «Большой двадцатки» состоявшийся в минувшие выходные в Торонто мы также склонны воспринимать как позитив для европейских валют. Ранее напомним были отдельные спекуляции, что Тимоти Гайтнер и Барак Обама могут еще какое-то время призывать Европу идти по пути количественного смягчения или «печатать деньги», что могло бы быть понижательным риском для EUR\USD. Соответственно сейчас, когда коммюнике\стейтмент G20 смещается в пользу того, что нужно браться за значительно возросшие дефициты, данного рода риски отпадают сами собой.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.06.2010 10:22

29/06/2010  FOREX: ключевые темы - Nonfarm payrolls и британский фунт!

Темы для обсуждения (Talking points)

•   Итоги саммита G20 посеяли неуверенность на FOREX, теперь все акценты смещены в сторону Nonfarm Payrolls
•   Британский фунт — есть несколько аргументов для продолжения игры на повышение в GBP\USD (Джордж Осборн, Банк Англии)

G20 vs Nonfarm payrolls

Результаты саммита «Большой двадцатки» не смогли улучшить ситуацию с аппетитом к риску, более того, они способствовали в краткосрочном периоде ее ухудшению, что собственно поддержало доллар и вызвало по итогам понедельника тоже снижение пары EUR\USD с 1.2380 до 1.2280. Смутил комментарий относительно того, что восстановление мировой экономики носит неоднозначный и слабый характер, а также то, что в G20 все-таки чувствуется раскол и некоторая несогласованность в вопросе сокращения рекордных дефицитов. Здесь только нужно понимать, что, как правило, такие факторы фундаментального толка оказывают исключительно кратковременное влияние на финансовые рынки, то есть мы не склонны говорить о дальнейшем укреплении курса доллара на FOREX.

Акценты в данный момент уже смещаются от G20 в сторону публикации в пятницу за океаном июньского отчета по занятости и небезызвестных Nonfarm payrolls. С учетом того, что политика ФРС обещает в ближайшие несколько кварталов оставаться нейтральной или даже негативной для доллара, то все внимание будет обращено сейчас на текущую ситуацию в экономике США. И здесь следует помнить о том, что сейчас многие на рынке бояться рисков увидеть «второе дно» в крупнейшей экономике мира, что собственно может поддерживать американскую валюту в моменте. Если соответственно данного рода риски начнут постепенно сходить на нет, то есть мы получим порцию жизнеутверждающих макроэкономических данных по экономике Соединенных Штатов, что положительно скажется на аппетите к риску, то аргументов сыграть на повышение по EUR\USD с целью 1,2680 и GBP\USD с целью 1.55-1.60  этим летом станет больше, что также может означать ралли и в S&P500 в район сопротивления 1110-1130 пунктов.

Мы в своей стратегии сейчас исходим из того, что ситуация на рынке труда США постепенно улучшается, то есть те же пятничные Nonfarm payrolls могут в итоге рассматриваться как позитив для EUR\USD и GBP\USD. Аргументация следующая:

•   ФедРезерв, давая оценку состоянию рынку труда США, в последнем стейтменте уже отметил, что ситуация «постепенно улучшается» против предыдущей формулировки «начала улучшаться».

•   Представители ритейлеров в США, в частности, глава Lowe's на конференции 23 июня отмечал, что потребитель стал смелее в расходах чем ранее.

•   Индекс доверия потребителей Мичиганского университета (Michigan sentiment index) в июне достиг рекордных значений с января 2008 года.

•   Скорее всего, пятничный отчет укажет на первое в этом году снижение уровня безработицы в США. Если это случится, то это ощутимо подстегнет аппетит к риску на финансовых рынках, и будет в итоге рассматриваться как переломный момент.

•   На FOREX и не только есть понимание того, что резкий рост показателя Nonfarm payrolls в мае до 431k во многом связан с большим количеством временных рабочих мест (перепись населения). Поэтому, если сейчас по Nonfarm payrolls мы неожиданно увидим минус, то сильно смутить спекулянтов это не должно.

Если говорить о динамике в EUR\USD, то до пятницы особое внимание мы уделяем публикации в США во вторник индекса доверия потребителей (Consumer confidence) за июнь , в среду отчета от рекрутинговой компании ADP по занятости и индекса деловой активности  в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI) также за текущий месяц, а в четверг уже общенационального индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing). Если какой-либо из данных макроэкономических показателей окажется заметно лучше ожиданий, то, возможно, уже до пятницу в EUR\USD мы увидим рост в район ключевого локального сопротивления 1.2450. В противном случае напрашивается консолидация по EUR\USD до пятницы на текущих ценовых уровнях.

In GBP we trust (Мы верим в британский фунт)
Довольно-таки устойчивое ралли в паре GBP\USD последние несколько недель или, если быть точнее, с момента прихода в Великобритании к власти нового правительства, вовсе неслучайно. Основная идея сейчас заключается в том, чтобы покупать фунт против доллара
в расчете на то, что рейтинговые агентства (S&P, Fitch, Moody's) в полной мере оценят начинания нового министра финансов Великобритании Джорджа Осборна, связанные с сокращением госрасходов и дефицита бюджета страны (в понедельник стало известно о дальнейших шагах в этом направлении, что и поддержало ощутимо фунт), и в итоге сохранят Великобритании высокий кредитный рейтинг ААА.

Также чувствуется некоторая интрига относительно очередного заседания Банка Англии 7-8 июля. Тот, кто покупает GBP\USD сейчас с целью 1,55 и выше, может вполне делать ставку на то, что в Комитете Денежного рынка при Банке Англии назреет раскол, то есть отчетливо на ближайшем заседании заявят о себе те, кто считает неприемлемым подолгу держать учетную ставку на текущем низком уровне 0,5%, когда инфляция на Туманном Альбионе не первый месяц ощутимо превышает допустимый для Центробанка предел. Не исключаем, что вплоть до 7-8 июля в GBP\USD мы и увидим рост, а по факту заседания BOE столкнемся с фиксацией прибыли или стабилизацией курса.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.06.2010 09:44

30/06/2010  FOREX: отступать некуда, позади ФРС!


Вторник в чем-то стал калькой торговой сессии в понедельник. На этот раз только депрессию на инвесторов нагоняли не результаты саммита «Большой Двадцатки», а поток негативных новостей из Азии (преимущественно Китая и Японии), которые в конечном счете и вызвали снижение аппетита к риску, что, в свою очередь, ознаменовалось продажами в EUR/USD и S&P500.
 

Новостной поток:

•   Располагающаяся в Нью-Йорке Conference Board резко пересмотрела в сторону понижения апрельское значение индекса опережающих индикаторов для Китая с 1,7% до минимальных за последние полгода 0,3%, что собственно может трактоваться каксигнал к замедлению темпов роста китайской экономики.

•   Негативному настрою также могли способствовать также комментарии представителей Citigroup, которые говорили о том, что ситуация с экспортом в Китае будет оставаться сложной во 2п10 в силу постепенного ужесточения денежной политики, а перспективы местного рынка акций туманными, учитывая долговой кризис в Европе.

•   Япония. Объемы промышленного производства (Industrial production) в регионе в мае неожиданно снизились (-0,1% м/м и 20,2% г/г против ранее 1,3% м/м и 25,9% г/г), а уровень безработицы подскочил при этом до 5,2% против 5,1% месяцем ранее. Негатив усиливается еще и тем, что в ближайшее время в Японии должны состояться очередные политические выборы, что несколько подстегивает общую неопределенность и неуверенность относительно перспектив экономики.

На фоне этого еще одна приступ паники – доходность двухлетних Treasuries достигает очередных исторических минимумов, на FOREX дорожает йена и доллар, масла в огонь подливает также публикация в США хуже ожиданий за июнь индекса доверия потребителей (Consumer confidence), который неожиданно рухнул до 52.9 против 62.7 месяцем ранее.
 
Все это в конечном счете игра в наличие или отсутствие аппетита к риску или в итоге спекуляции относительно того, увидим ли мы «второе дно» в мировой экономике и, в частности, экономике США или нет. Мы считаем, что нет и будем придерживаться оптимистичных взглядов пока S&P500 торгуется выше 1040 пунктов, а EUR/USD выше поддержки 1,2150. Естественно, что с учетом неоднозначного саммита G20, потока плохих новостей по Китаю, а также слабых статданных из США (Consumer confidence) теперь ничего не остается как ждать развязки на FOREX и финансовых рынках в пятницу, когда в США будет опубликован июньский отчет по занятости или Nonfarm payrolls.
 
(Shanghai Composite Index во вторник -4,3%). В случае с Китаем волна разочарований, похоже, связана еще и с тем, что появившейся на прошлой неделе оптимизм по поводу ревальвации китайского юаня, не совсем оправдан. Основные риски здесь сводятся к тому, что Китай мог сделать вид, что он намерен пойти на перемены в валютной политике, только бы снизить вероятность начала торговой войны с США и избежать ненужного давления со стороны того же Тимоти Гайтнера. В принципе ничего нового. То, что Китай – это не «аленький цветочек» все понимают очень давно, и нисходящий тренд по рынку акций Китая с начала года лишнее тому подтверждение. То есть мы исходим из того, что широко разрекламированные во вторник новости по Китаю будет оказывать кратковременное влияние на финансовые рынки.
 

EUR
Одна из идей сейчас играть на нехватку ликвидности в евро на фоне намерений ЕЦБ свернуть 1 июля программу ликвидности на 400 млрд евро (годовое репо ЕЦБ). Иными словами, у банков Еврозоны на повестке дня возврат кредитов в общей сложности на 400 млрд евро, которые они брали у ЕЦБ для поддержания ликвидности год назад. Кто-то на данное событие смотрит через призму того, что на долговом и валютном рынках с учетом этого фактора может возникнуть некоторая нервозность по поводу ситуации в Испании, Греции, Португалии и других странах, сильно зависящих от ситуации с ликвидностью. Не исключено, что отчасти из-за этого мы могли наблюдать продажи в паре EUR/USD во вторник днем. Другая сторона медали уже сводится к тому, что коммерческие банки Еврозоны, вынужденные вернуть ЕЦБ годовое репо, будут сейчас активно избавляться от высокодоходных зарубежных активов, то есть попросту будут репатриировать прибыль. Соответственно в данном случае можно говорить о возможном укреплении евро против так называемых высокодоходных валют как AUD, NZD и CAD, что собственно и происходит последние дни в EUR/AUD, EUR/NZD, EUR/CAD.
 
В остальном мы продолжаем придерживаться по EUR/USD и GBP/USD «бычьих» взглядов в перспективе текущего лета, считая, что любое снижение пары EUR/USD в район 1,2150 целесообразно использовать для открытия «длинных» позиций с целью 1,2450, а затем и 1,2680.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.07.2010 10:09

01/07/2010  Погоду на FOREX сейчас определяют новости из Европы!


Похоже, все уже поняли, что до пятницы (когда будут опубликованы Nonfarm payrolls) на FOREX в той же паре EUR/USD нас ждет в целом «боковой» тренд или консолидация на текущих ценовых уровнях. При это направление дальнейшего движения или тенденцию в данном боковом тренде во многом определяет новостной поток, который в целом имеет краткосрочное влияние на валютный рынок. В понедельник и вторник были в целом плохие новости (G20, Китай), в среду, напротив, ситуация изменилась, и мы впервые получили порцию позитива из Европы.
 

ЕЦБ
На повестке дня в Европе по-прежнему окончание годовой программы ликвидности, в рамках которой коммерческие банки заняли у ЕЦБ 442 млрд евро, а теперь соответственно должны их вернуть Центробанку Еврозоны 1 июля. Чтобы как-то подстраховать европейские банки в плане ликвидности, ЕЦБ в среду провел аукцион трехмесячного репо, в рамках которого выдал банкам трехмесячных кредитов на 131,9 млрд евро . Ключевой момент здесь – это то, что спрос на рефинансирование (на трехмесячные кредиты) оказался меньше, чем многие ожидали. Новость хорошая сама по себе, так как она может свести на нет опасения относительно обострения ситуации с ликвидностью в регионе, в частности, в Испании, Греции, Португалии, которым становится все сложнее занимать.
 
В продолжение темы можно обратить внимание также на то, как отменно 30 июня работал денежный рынок Европы, где как раз многие банки и смогли перехватиться ликвидностью, чтобы расплатиться с ЕЦБ. Трехмесячная ставка Libor в евро подскочила до 0.706% (рекордный дневной рост с октября 2008), что в конечном счете рассматривалось аналитиками как то, что основной механизм денежного рынка исправен, и возможного кризиса недоверия на фоне проблем в Испании и Греции, скорее всего, удастся избежать.
 
Как результат, пара EUR/USD показала рост в среду в моменте с 1.2190 до 1.23.
Мы, кстати, полагаем, что сейчас многие участники рынка FOREX недооценивают то, что уже к середине июля мы можем получить ряд результатов стресс-тестов банков в Европе, которые, скорее всего, будут неплохие, что, на наш взгляд, в итоге может вызвать рост в паре EUR/USD к 1.2450 и выше. Если говорить о более краткосрочной перспективе, то в четверг, на наш взгляд, тенденции на FOREX могут во многом зависеть от новостного потока связанного с размещением гособлигаций в Европе. Так, Испания 1 июля разместит пятилетних бумаг на 3,5 млрд евро, Франция, предположительно, проведет размещение облигаций на 7,5 млрд евро. Если аукционы продут также удачно, как это было в середине июня с Испанией, то мы вполне в четверг по EUR/USD можем закрепиться выше 1,23.
 

US
В США в среду обсуждение новостного фона сводилось преимущественно к отчету по занятости от рекрутинговой компании ADP (ADP employment report). Отчет, кстати, вышел  хуже ожиданий, +13k рабочих мест в июне при прогнозе +60k. Такое ощущение, правда, что мы уже дисконтировали на этой неделе данного роду слабую статистику, а также большую часть рисков связанных с экономикой США и опасениями увидеть «второе дно». Все и так понимают, что отличные данные по приросту занятости за океаном в мае во многом был связан с теми рабочими местами, которые дала перепись населения в США. Главное то, что отчет от ADP не оказался катастрофическим, то есть не указал на сокращение занятости. Некоторые аналитики в среду и вовсе цитировали экономистов Moody’s и их мнение относительного того, что данные от ADP дают большую погрешность, когда ситуация или тренд на рынке труда меняется. Другой немаловажный момент относительно пятничных Nonfarm payrolls заключается в том, что количество новых рабочих мест созданных именно частным сектором должно вновь увеличиться, причем, шестой месяц подряд.
 
Также косвенным аргументом в пользу того, что «второго дна» удастся избежать в среду могла быть статистика по деловой активности в производственном сектор Чикаго (Chicago PMI), которая оказалась за июнь лучше ожиданий (показатель составил 59.1 при прогнозе 58.5, предыдущее значение 59.7). То есть все вместе данные, с одной стороны указывают на то, что экономика США оживает постепенно, иными словами, восстанавливается, но при этом четко дают понять, что до повышения ставок еще далеко. Все это, по нашим расчетам, должно увенчаться некоторым восстановлением аппетита к риску, то есть умеренным ростом цен на том же рынке акций США (S&P500) во 2п10, а заодно и коррекционными снижением курса доллара.
 

GBP
В GBP/USD поводом к фиксации прибыли после бурного роста последних недель стали слабые данные по настроениями в потребительской среде Великобритании. Соответствующих индекс (consumer confidence) снизился в июне до рекордных минимумов за последние шесть месяцев, составив -19 пунктов при прогнозе -20 (в любом случае данные лучше ожиданий) и предыдущем значении индикатора -18. Другой «каплей дегтя» стали заявления Адама Позена из Комитета по денежному рынку Банка Англии, который охарактеризовал восстановление экономики Великобритании как медленное и не исключил возобновления рецессии в регионе. Влияние данных факторов на фунт, на наш взгляд, носит исключительно краткосрочный характер, так как, во-первых, статистика была опубликована далеко не самая важная, во-вторых, на того же Позена в Банке Англии можно найти немало «ястребов», которые в ближайшие месяцы будут все жестче отстаивать свою позицию и говорить про необходимость повышения процентных ставок в скором времени на Туманном Альбионе. То есть последние новости для GBP/USD – это всего лишь повод для фиксации прибыли в краткосрочном периоде. До конца лета мы ожидаем продолжения восходящей тенденции в GBP/USD и допускаем рост курса до 1,55 и даже выше.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.07.2010 11:15

02/07/2010  EUR/USD: иммунитет к негативу, рынок предвкушает перемены в политике ЕЦБ!


ЕЦБ

Центральная тема прошедшего торгового дня  на FOREX – это  стремительно меняющаяся ситуация на денежной рынке Еврозоны и наметившаяся тенденция к нехватке ликвидности в евро. Как уже отмечалось, 1 июля ЕЦБ завершил программу годового репо, изъяв из системы порядка 440 млрд евро. Данный шаг вполне можно трактовать как техническое ужесточение денежной политики или, если упростить,  снижение предложения евро.  Определенные повышательные риски в EUR/USD могут быть связаны еще и с тем, что далее ЕЦБ продолжит постепенно приводить денежную политику в порядок, что может означать повторение вчерашней ситуации, когда попросту ощущается дефицит евро на денежном рынке («сквиз»), отчего единая европейская валюта и растет в цене.  В общем, нас вынуждают говорить о чуть ли не об ужесточении денежной политики в Еврозоне, хотя до этого, конечно, еще далеко.
 
•    Трехмесячная ставка Libor в евро достигает 1.07.2010 рекордных за девять месяцев 0,718%.

•   •         ЕЦБ в рамках шестидневного репо выдал банкам кредитов на 111,2 млрд евро. Вновь потребности частного сектора в финансировании оказались ниже, чем ожидалось. 

•   •         Испания без каких-либо трудностей разместила в четверг пятилетних облигаций на 3,5 млрд евро. Индикатор спроса (bid to cover) оказался на уровне 1.7 в рамках прошедшего аукциона против 2.35 в мае. Относительно невысокий спрос может быть связан с нехваткой ликвидности в евро, а не только с тяжелым новостным фоном по Испании от Moody’s.

•   •         Банки активно продавали 1.07.2010 акции, сырье, бонды,  чтобы «поднять» необходимую ликвидность и расплатиться с ЕЦБ. Как следствие, мы видели покупки евро против высокодоходных валют (EUR/AUD, EUR/NZD, EUR/CAD), а также сильное падение цен на золото, которое может восприниматься как индикатор ликвидности.

•   •         Сильный рост в паре EUR/USD в четверг в район 1,25 также можно объяснить тем, что «бычьи» новости по евро сопровождались в целом «медвежьим» потоком новостей по доллару США. Здесь можно выделить и посредственные данные по занятости (Jobless claims), и снижение индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM manufacturing) в июне до 56,2 против 59.7 месяцем ранее. Все это указывает на то, что до конца 1кв11 ставки в США могут остаться на текущем уровне, этот риск мы в том числе сейчас и дисконтируем на FOREX.

•   •         Ситуация на рынке госдолга США (Treasuries), если брать спрэд между двухлеткой и десятилеткой, предвещает уже чуть ли не дефляционные риски в США и возможное возобновление политики «количественного смягчения», если мы увидим «второе дно» в экономике региона
 
Новостной поток (Испания, Китай)

Может быть, кого-то и напугали новости о том, что рейтинговое агентство Moody’s может лишить Испанию высокого кредитного рейтинга Ааа, но только не нас. Во-первых, с учетом всего, что мы видели в этом году на рынке госдолга Греции, Португалии, Испании, исключительно вопрос времени, когда отдельные страны Еврозоны лишатся своего незаслуженного на данный момент кредитного рейтинга. У управляющих хедж-фондов и стратегов банков есть четкое понимание того, что рейтинговые агентства (Fitch, Moody’s, S&P), как обычно, все проспали, и сейчас они не сколько влияют своими решениями по рейтингам на рынок, сколько констатируют всем понятные факты.  Если резюмировать, то все уже давно учтено в ценах и в паре EUR/USD. Новости по рейтингу Испании мы отыграли еще в последних числах мая, когда Fitch приняло решение понизить рейтинг страны.
 

Внимательному трейдеру достаточно было просто взглянуть на динамику CDS, которые оценивают вероятность дефолта в той или иной стране. Интересно то, что CDS на долги Греции снизились с рекордных 1100 б.п. зафиксированных на прошлой неделе до 925,83 пунктов в четверг. То, что новостной фон по Испании не обострил ситуацию вокруг греческого госдолга, в конечном счете может означать, что сейчас спекулянты не нацелены, по крайне мере, агрессивно на игру на понижение по европейским активам и евро, в частности. Что касается непосредственно CDS Испании, то по 5-летним гособлигациями они выросли до 273,56 или на 3,76%, то есть реакция на угрозы Moody’s оказалась очень скудной.
 

Другая «мыльная опера» - это Китай, где 1 июля были опубликованы слабые данные по производственному сектору за июнь. Соответствующий индекс PMI в регионе упал до 52.1 против 53.9 пунктов (прогноз 53.2 пунктов). На протяжение всего года мы (и не только мы) только и говорим про замедление темпов роста китайской экономики, что собственно уже отчасти дисконтировано рынками, поэтому говорить о том, что новостной поток по Китаю будет главенствующим на FOREX, мы бы не спешили.  Мы сохраняем «бычий» взгляд по EUR/USD и GBP/USD, ожидая роста данных валютных пар в июле до 1.2680 и 1.55.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.07.2010 12:04

05/07/2010  FOREX: День Независимости в США пройдет, рост в EUR/USD продолжится!


С учетом того, что сегодня в США отмечается День Независимости, отношение к понедельнику на FOREX и других финансовых рынках несколько прохладное. Многие говорят о том, что сегодня и завтра нас ждет консолидация в EUR/USD и GBP/USD  на текущих уровнях и общее снижение волатильности.
 
Что касается перспектив июля в целом, то мы пока продолжаем следовать ранее выбранной рабочей гипотезы и говорим о дальнейшем росте в EUR/USD и GBP/USD в район 1.2680 (далее 1.28) и 1.55. Дальнейшими драйверами роста курсов европейских валют должны стать такие факторы, как, в частности, публикация в этом месяце результатов стресс-тестов европейских банков, которые по определению будут неплохими, так как ни ЕЦБ, ни другим структурам ЕС сейчас просто нет смысла пугать инвесторов и дестабилизировать обстановку.
 
Мы также с некоторым оптимизмом смотрим на заседание ЕЦБ и Банка Англии в этот четверг 8 августа.  В случае с ЕЦБ понятно, что Центробанк Еврозоны останется вновь приверженцем мягкой денежной политики, то есть будет держать нулевые процентные ставки еще долго. Куда более важный момент, какую оценку глава ЕЦБ Жан-Клод Трише даст текущей ситуации в банковской системе Еврозоны и на денежном рынке. Любой оптимизм или намек относительно того, что ситуация выравнивается или улучшается может быть индикатором того, что ЕЦБ готов продолжить абсорбировать излишнюю ликвидность по мере завершения тех или иных программ в поддержку рынкам (хороший пример завершение на прошлой неделе программы годового репо и в какой-то момент дефицит евро на денежном рынке).  Все это, как мы знаем, может способствовать продолжению восходящего тренда в EUR/USD.
 
В GBP/USD игра на повышение может вестись исходя из двух следующих идей. Во-первых, «быков» в данной валютной паре продолжают подогревать высказывания британских чиновников о необходимости значительного сокращения дефицита бюджета Великобритании. Иными словами, игра ведется на то, что Туманный Альбион сумеет сохранить высокий кредитный рейтинг ААА. В центре внимания продолжают оставаться заявления министра финансов Великобритании Джорджа Осборна, который накануне  призвал министерства просчитать сценарий сокращения расходов на 25%, а в течение четырех лет на 40%.  Во-вторых, мы продолжаем тщательно наблюдать за  Банком Англии, где, как считаем, рано или поздно все-таки появятся признаки раскола в Комитете по денежной политике, то есть открыто напомнят о себе «ястребы» или сторонники ужесточения денежной политики. Может быть, идея по поводу BOE даст о себе знать уже в этот четверг, может быть, во время публикации «минуток» к текущем заседанию.
 
И глобально, конечно, мы продолжаем играть от того, что в США сейчас многое указывает на то, что до конца первого квартала 2011 года ФРС будет удерживать процентные ставки на текущем низком уровне. Последний отчет по занятости в США (Nonfarm payrolls) лишнее тому подтверждение. Единственное, что сейчас нас может смущать – это ситуация на американском рынке акций, где S&P500 на прошлой неделе преодолел без труда значимый уровень поддержки 1040 пунктов. Если обратить к недельному графику S&P500, то там с учетом случившегося можно без труда разглядеть сработавшую фигуру технического анализа «голова и плечи», о реализации которой сейчас идет речь. При это целью для падения S&P500 невольно представляется поддержка 900-940 пунктов. Одним словом, пока по S&P500 мы вновь не закрепимся уверенно выше даже не 1040, а 1060 пунктов, мы бы говорили здесь о реализации или, по крайне мере, рисках реализации «медвежьего» сценария развития событий по S&P500 в ближайшие 2-3 месяца.
 
Фундаментально такая «медвежья» картина может при этом трактоваться как то, что инвесторы в большинстве своем бояться увидеть «второе дно» в американской экономике. Собственно, если так, то и на товарном рынке (WTI, Copper) мы можем увидеть дальнейшее сползание котировок в рамках, в том числе коррекции к бурному росту цен в 2009 году.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.07.2010 10:18

06/07/2010  FOREX: планы и цели по EUR\USD и GBP\USD прежние!

В понедельник на FOREX наблюдалось всеобщее затишье связанное с празднованием в США Дня Независимости. Как результат, ничего не оставалось, как отслеживать скудный новостной фон 5 июля, выделяя главное.
 

Global
•   Европейский рынок акций завершил понедельник снижением (Dax -0.31%, FTSE -0.3%, CAC -0.48%), в EUR\USD мы наблюдали консолидацию в районе отметки 1.2540 или вблизи пятничных уровней закрытия. Пара GBP\USD снизилась в район 1.5125 против 1.52 в конце прошлой недели.

•   Снижению курсов европейских валют в моменте и общему падению аппетита к риску могли способствовать неоднозначные статданные из Еврозоны — PMI Services, Retail sales.

•   Как и ранее, мы сохраняем «бычий» взгляд этим летом по EUR\USD и GBP\USD, предлагая использовать любое снижение данных курсов для открытия краткосрочных позиций на покупку.
 
Если резюмировать, то по-прежнему над FOREX и другими площадками витают опасения и страхи связанные с так называемым «вторым дном». Надо отметить, что публикация в пятницу в США июньского отчета по занятости (Nonfarm payrolls) только усилила данного рода опасения. Также чувствуется некоторая напряженность по поводу сезона корпоративной отчетности в США за 2кв10, который стартует в ближайшие дни. Все это может означать, что американский рынок акций или S&P500 мы можем до конца лета увидеть на 5%-10% ниже или в районе 900-940 пунктов. Что касается рынка FOREX, то пока возможное замедление темпов экономического роста в США трактуется как сигнал к тому, что ставки за океаном еще долго будут в районе нуля, что бьет по доллару. Мы бы, правда, не исключали того, что дальнейшее снижение аппетита к риску и спекуляции по поводу «двойного дна» могут в итоге вызвать сброс рисковых активов и в конце лета укрепление курса американской валюты.
 

Bonds
•   Трехмесячная ставка Libor в евро достигла в понедельник рекордных максимумов за последние 9 месяцев или рекордных уровней с 11.09.2009, составив 0.731%.

•   Высокие ставки денежного рынка могут быть индикатором того, что после сворачивания ЕЦБ годового репо сохраняется дефицит евро, что может быть на руку покупателям в EUR\USD в краткосрочном периоде.

•   Ключевые процентные ставки на денежном рынке Китая испытали рекордное снижение по итогам прошедшей недели за последние четыре месяца на фоне высказываний премьер-министра Wen Jiabao по текущей денежной политике.

•   Похоже, что инвесторы дисконтируют то, что не только ФРС, но и ЦБ Китая во втором и третьем квартал может воздержаться от повышения ставок, что может позитивно в перспективе сказаться на товарных рынках, а также в целом аппетите к риску.
 
FOREX
•   Давление на британский фунт могла оказать публикация в Великобритании компанией Deloitte индекса деловой активности среди финансовых директоров (CFO), который снизился во 2кв10 в район двенадцатимесячных минимумов, отражая опасения возобновления рецессии в регионе.

•   В паре GBP\USD все чаще начинают проявляться опасения по поводу того, что агрессивное сокращение госрасходов и дефицита бюджета в Великобритании в итоге ударит по экономическому росту и приведет к его существенному снижению. Несущественное снижение курса GBP\USD на фоне всего этого говорит о том, что восходящий тренд в этой паре еще не исчерпал себя.

•   Citigroup: реализация на дневном графике EUR\USD фигуры технического анализа «перевернутая голова и плечи» может означать рост курса евро в район 1.31.

•   Bofa\ML: по USD\JPY цель понижена на конец 2010 года в район 90 против предыдущего прогноза 97. По EUR\JPY теперь ожидается снижение к 104 против 112 ранее. Пересмотр прогнозов связан с общим снижением аппетита к риску и падением вероятности скорого роста ставок в США.

•   RBC Capital Markets: рост в EUR\USD может не получить продолжение.

•   UBS: рост в кросс-курсе EUR\CHF может носить кратковременный характер, так как со стороны Центральных Банков сохраняется высокий спрос на франки, учитывая отсутствие значительных фискальных проблем у Швейцарии. Трехмесячный прогноз по EUR\CHF 1.35.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.07.2010 11:20

07/07/2010  Новостной фон пока благоприятствует евро!

Вторник четко указал на то, что на данный момент есть четко две темы, которые в значительной степени будут определять ход торгов на FOREX. Речь идет собственно о а) результатах стресс-тестов банков в Европе б) первичном размещение акций (IPO) китайского Agricultural Bank of China на более чем 20$ млрд. Пока и первый, и второй фактор рассматриваются рынками как благоприятствующие аппетиту к риску, то есть негативные для доллара.
 
Если брать ситуацию в Европе, то здесь сразу можно выделить в целом благоприятный новостной фон сложившийся накануне:

•            Испания удачно размещает среди банков десятилетние гособлигации на 6 млрд евро.  Рынок акций Испании демонстрирует рекордный рост за последние три недели (IBEX).

•           Член Управляющего Совета ЕЦБ Кристин Нуайер:  французские банки пройдут стресс-тест без каких-либо трудностей.

•           Правительство Великобритании при довольно-таки сильном спросе удачно разместило десятилетние облигации на 4.9$ млрд. Судя по всему, рост спроса на бонды мы наблюдаем на фоне мер правительства Дэвида Камерона по сокращению госрасходов. То есть пока еще идея скорого сокращения дефицита бюджета Великобритании в полной мере на FOREX не отыграна.

•            Жан-Клод Трише, предположительно, проведет встречу с представителями крупнейших банков региона 21 июля для обсуждения результатов стресс-тестов; тогда же станет ясно, кому нужна рекапитализация.  С каждым днем сомнений относительно того, что результаты будут неплохими, становится все меньше и меньше.

•         Греция сообщила о сокращении дефицита бюджета в 1п10 примерно вдвое. Даже, если сделать поправку на «качество» статданных в проблемном регионе, а также поправку на то, что далее сокращать госрасходы Греции теми же темпами будет сложно, все равно в совокупности с другими новостями эти могут оказать определенную поддержку паре EUR/USD.
 
Формально сейчас все сводится к тому, что на ожиданиях публикации результатов стресс-тестов банков в Европе идет покупка в EUR/USD и GBP/USD, по факту в третьей декаде месяца мы ожидаем уже стабилизации или даже фиксации прибыли и возобновления продаж в упомянутых валютных парах.
 
Все это перспективы июля, то есть краткосрочная перспектива, не более того. Для сравнения, публикация в США год назад результатов стресс-тестов в итоге вызвала в следующие полгода роста цен на акции банков более чем на 30%. Относительно ситуации в Евросоюзе не так все просто. Оптимизм по поводу результатов стресс-тестов в Европе ожидается, но он, скорее всего, будет менее значительным в плане масштабов, так как а) у инвесторов нет доверия к банкам относительно того, не прячут ли они проблемные активы б) европейские чиновники пока не представили четких критериев проведения стресс-тестов в) многие рисковые активы уже оценены справедливо, поэтому потенциал роста в них ограничен.
 
Стоит также держать в поле зрения и то, что удовлетворительные результаты стресс-тестов могут рассматриваться как сигнал к тому, что ЕЦБ продолжит следовать стратегии нормализации денежной политики (Exit strategy), что может означать сейчас не сколько повышение ставок, сколько абсорбирование излишней ликвидности, как это было в случае с годовым репо.

Как и ранее по EUR/USD мы говорим сейчас о росте в район сопротивления 1.2680, далее 1.28 и 1.30. В случае с данной валютной парой ориентироваться сейчас имеет смысл также в значительной степени на технический анализ и то, что на дневном графике евро сейчас отчетливо отрабатывается фигура «перевернутая голова и плечи». В GBP/USD в качестве сильного сопротивления этим летом мы видим уровень 1.55.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.07.2010 10:50

08/07/2010  FOREX: рост в EUR/USD может продолжиться!

Оптимизм связанный с публикацией в Еврозоне результатов стресс-тестов становится все более и более заметен на финансовых рынках, что непосредственно на FOREX находит отражение в росте курсов EUR/USD и GBP/USD. Любая конкретика по данному вопросу, какой бы она не была, на наш взгляд, будет способствовать снижению напряженности и подстегивать интерес к рисковым активам, что в итоге позитивно может сказаться в краткосрочном периоде в том числе и на carry trade (XXX/JPY). Со слов представителей ЕЦБ, в полной мере результаты стресс-тестов станут достоянием общественно 23 июля.
 
Что касается волны негативных комментарием, что критерии стресс-тестов до сих пор непонятные, то мы полагают, что они не будут оказывать какого-либо влияние на евро и FOREX в целом, так как в большей степени негативные новости уже отыграны. Из того, что стало известно накануне, можно при этом отметить следующее (источники в банковских кругах Германии). Для немецких банков основные условия стресс-тестов сводятся к тому, что рост ВВП Еврозоны в 2010 году будет 0,2%, а в 2011 году и вовсе отрицательным. Что касается такого фактора, как возможное снижение цен на облигации европейских стран, то речь идет о том, что в тестах для бумаг группы PIIGS будет закладываться снижение цен на бонды на десять и более процентов (двухзначные цифры).
 

EUR
После достижения курсом EUR/USD нашей первой цели  (сопротивления 1.2680) мы склонны говорить о продолжении повышательной динамики в данной валютной паре и возможном тестировании в июле резистанса 1.28, далее 1.30. Потенциал для игры на повышение здесь остается все меньше и меньше, поэтому сейчас скорее актуальна рекомендация «держать», чем «покупать» единую европейскую валюту.
 
Что касается несколько неоднозначной динамики курса евро в среду, когда мы могли наблюдать в моменте даже некоторое снижение в паре EUR/USD, то здесь мы выделяем следующее:
•   Продажам или легкой фиксации прибыли в EUR/USD могла способствовать близость сопротивления 1.2680 с точки зрения технического анализа, а с позиций новостной фона слабые данные по фабричным заказам (Factory orders) в Германии. Показатель составил в мае -0.5% м/м и 24.8% г/г при том, что аналитики прогнозировали по отношению к апрелю рост заказов на 0,6%.

•   Пересмотренные данные по ВВП (GDP) Еврозоны за 1кв10 оказались в рамках ожиданий (+0.2% к/к и 0.6% г/г). Другое дело, что данная статистика, во-первых, несколько устаревшая по сравнению с теми же данные по фабричным заказам, а, во-вторых, сейчас куда больше денежная политика ЕЦБ зависит от ситуации вокруг Греции и Испании, а также в банковской системе региона (стресс-тесты).

•   Дефицит торгового баланса Франции вырос в мае до 5.5 млрд евро с 4.25 в апреле; объемы экспорта сократились на 5.2%, импорта на 1.1%. Данные не оказывают существенного влияния на рынки, но внутри дня могут создавать вкупе с другой слабой статистикой «медвежьи» настроения на FOREX по евро.
 

GBP
Негативом для стерлинга в какой то момент 7 июля стали  сообщения от Британского консорциум ритейлеров (BRC)о замедлении темпов роста цен в июне в торговых сетях до 1.5% г/г с 1.8% г/г в июне. Как и в случае с новостями из Европы, данную статистику можно проигнорировать и сконцентрироваться на таких ключевых факторах сейчас, как ожидания сохранения в США длительное время низких процентных ставок, стресс-тесты и агрессивные планы британского правительства существенно сократить дефицит бюджета. Целью по паре GBP/USD мы продолжаем видеть уровень 1.55.
 
По поводу перспектив четверга отметим, что сегодня состоится заседание Банка Англии и ЕЦБ. В обоих случаях речь идет о сохранении процентных ставок на нулевом уровне, интерес представляет пресс-конференция ЕЦБ с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск.

Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.07.2010 10:01

09/07/2010  FOREX: Жан-Клод Трише помог евро подрасти!

Прошедшее в четверг заседание Европейского Центрального Банка мы склонны рассматривать как еще один фактор в поддержку единой европейской валюте. Во-первых, надо отметить высказывания главы Жан-Клода Трише о том, что ЕЦБ не планирует увеличивать программу выкупа суверенных облигаций в рамках борьбы с бюджетным кризисом в Европе. Ранее на рынке были, если не опасения, то слухи, что ЕЦБ может увеличить лимиты, чтобы восстановить доверие инвесторов и успокоить биржи. Естественно, что опровержение данного слухов — это сигнал, что дальнейшего еще большего смягчения денежной политики или количественного смягчения в Еврозоне не ожидается. Во вторых, стоит обратить внимание на оптимизм Трише по поводу ситуации в экономике Европы, который при определенном стечении обстоятельств может, на наш взгляд, трактоваться как то, что ЕЦБ вполне еще и раньше ФРС может пойти в перспективе на ужесточение денежной политики.
 
Определенная интрига при этом была связана с заявлениями Трише относительно ситуации с процентными ставками. Интересно то, что глава ЕЦБ недавний взлет ставок в евро на денежном рынке не советовал рассматривать как сигнал к переменам в монетарной политике. Тут же при этом Трише, правда, дал понять, что тот рост Euribor, который мы наблюдали, он вполне естественен и представляет собой собственно компромисс банков по поводу стоимости денег. По нашему мнению, все это может означать, что, с одной стороны, ЕЦБ сейчас не хочет травмировать рынки каким-либо «ястребиными» комментариями по денежной политике, но, с другой стороны, того же Трише рост краткосрочных процентных ставок вполне устраивает, что может в итоге означать, что он сейчас активный сторонник нормализации денежной политики, абсорбирования лишней ликвидности, а в следующем году и повышения процентных ставок.
 
То есть четверг для евро сложился неплохо, что нашло отражение в росте пары EUR\USD с 1.2635 до 1.27. Другое дело, что мы вновь вынуждены говорить о том, что потенциал для игры на повышение в данной валютной паре остается все меньше и меньше. В качестве цели для роста по евро мы продолжаем рассматривать уровни 1.28-1.30, но при этом советуем скорее держать ранее открытые позиции на покупку по евро, чем открывать новые.
 
Остальные новости, которые способствовали росту аппетита к риску или снижению курса доллара на FOREX:

•   Заявки на пособия по безработице (Jobless claims) снизились по итогам недели к 03\07 до 454k (прогноз 461k, предыдущее значение 475k).

•   МВФ повышает прогноз по росту мировой экономики в 2010 году. Аналитики трактуют это как сигнал, что данные по ВВП во 2кв10 в США, Европе и Китае могут быть неплохими.

•   Ритейлеры JC Penney и Abercrombie&Fitch представили лучше ожиданий данные по сопоставимым продажам за июнь, что может трактоваться как некоторое улучшение в том числе и на рынке труда США.

•   Рынок акций США впервые с апреля демонстрирует рост на протяжение трех дней подряд (S&P500 +0.94%, Dow Jones +1.2%, Nasdaq +0.74%).

Определенный перелом заметен сейчас и на рынке госдолга США, где впервые в июле доходность 10-летних казначейских облигаций США оказалась выше психологического для многих уровня 3%. Не исключено, что деньги, которые сейчас начинают выходить из Treasuries, в итоге пойдут на тот же рынок акций, в результате чего мы можем увидеть по S&P500 чуть более высокие цены уровни. Естественно, что многое по S&P500 также будет зависеть от сезона корпоративной отчетности в США за 2кв10, который стартует на следующей неделе.
 
Что касается пресловутых стресс-тестов в июле, то данная тема с каждым днем начинает быть все больше похожей на жвачку, которая еще немного и окончательно лишится своего вкуса. Как следствие, по факту публикации результатов в двадцатых числах мы не исключаем даже фиксации прибыли в рисковых активах и EUR\USD.


Admiral Markets
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.07.2010 09:55

12/07/2010  FOREX: Ключевые события предстоящей недели - сезон отчетности, статистика из Китая, результаты стресс-тестов!

Три ключевых, на наш взгляд, фактора для участников рынка FOREX на предстоящей неделе:
 
•   Сезон корпоративной отчетности в США
•   Статистика из Китая
•   Результаты стресс-тестов банков в Европе

Earnings season. Одна из центральных тем очередной недели – это старт сезона корпоративной отчетности в США, который начнется в понедельник сразу после закрытия торгов на NYSE с результатов Alcoa. Далее из интересных компаний можно выделить во вторник CSX Intel, в четверг уже Google и JP Morgan, а в пятницу GE, Bofa, Citigroup. Хорошие результаты могут означать рост доверия к американской экономике или рост аппетита к риску, что в конечном счете позитивно для EUR/USD и GBP/USD.
 
China. До последнего момента из Китая мы получали в большинстве своем слабые макроэкономические данные, поэтому отношения к статистике из регионе в ближайшие дни также может быть осторожным. Напомним, что на этой неделе в Китае будут опубликованы данные по ВВП за 2кв10 (прогноз 10.5%, предыдущее значение 11.9%), а также статистика по динамике индекса потребительских цен (CPI) в регионе в июне (прогноз 3.3%, предыдущее значение 3.1%).
 
Stress test. Несмотря на то, что в полной мере результаты стресс-тестов в Европе станут достоянием общественности только 23 июля, мы считаем, что уже на этой неделе та или информация по этому вопросу может просочиться на финансовые рынки. Пока, полагаясь опять же на опыт США, мы исходим из того, что результаты стресс-тестов должны еще поддержать наступательный порыв «быков» в паре EUR/USD и европейских валютах в целом.
 

EUR

Для того, чтобы пара EUR/USD пошла выше сопротивления 1.2680-1.27 необходим ряд положительных новостей, способствующих росту аппетита к риску, иными словами, какой-либо драйвер. Это либо удачный старт сезона корпоративной отчетности, либо публикация первых хороших результатов стресс-тестов.
 
Пока этого нет, в EUR/USD приходится говорить о фиксации прибыли спекулянтами от указанного сопротивления, чем, кстати, способствовали в минувшую пятницу высказывания главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Здесь и комментарий о том, что инфляция находится под контролем (well anchored), и акцентирование внимания на том, что пока еще слишком рано говорить об окончании кризиса в Европе. В общем, комментариев в поддержку евро не было… Мы пока остаемся верны себе и говорим о возможном росте пары EUR/USD в район 1.28-1.30 летом.
 

GBP

На протяжение всей предыдущей недели новостной фон в паре GBP/USD был довольно-таки скудный, что в итоге нашло отражение в «боковом» тренде или коридоре 1.5050-1.5225. В ближайшие дни, судя по всему, волатильность вновь вернется в данную валютную пару, учитывая публикацию на Туманном Альбионе во вторник значимых данных по инфляции.
Во вторник, 13 июля, в частности, в Великобритании будут опубликованы июньские данные по инфляции. Некоторым негативом для стерлинга изначально может быть то, что аналитики прогнозируют замедление темпов роста индекса потребительских цен (CPI) в июне. Ожидается, что показатель составит 0% м/м и 3.1% г/г против 0.2% м/м и 3.4% г/г месяцем ранее, что невольно предполагает снижение инфляционного давления и менее «ястребиную» оценку денежной политики Банка Англии в рядах трейдеров. Соответственно, рост индекса потребительских цен значительнее прогнозов может способствовать росту пары GBP/USD. Что касается публикации в понедельник в 12:30 мск в Великобритании окончательных данных по ВВП за 1кв10, то данная статистика представляется нам несколько устаревшей и малозначимой.
 
Возможно, определенная интрига в данной валютной паре будет на следующей неделе, когда 21 июля Банк Англии опубликует протокол («минутки») к последнему заседанию. Мы пока считаем, что риски в паре GBP/USD смещены этим летом в сторону роста курса в район сопротивления 1.55, хотя совсем в краткосрочном периоде чувствуем некий вакуум «бычьих» идей по британской валюте.

Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.07.2010 10:19

13/07/2010  FOREX: Alcoa - нам поможет!

Продолжаем играть в рост аппетита к риску и, возможное, дальнейшее снижение курса доллара США. Этому во вторник в значительной степени может способствовать стартовавший за океаном сезон корпоративной отчетности за 2кв10. Первая ласточка, алюминиевый гигант Alcoa, представил результаты лучше ожиданий, показав чистую прибыль на акцию (EPS) на уровне 13 центов (консенсус-прогноз 11-12 центов). Выручка составила 5.2$ млрд, также оказавшись лучше прогнозов, которые указывали на ее увеличение на 5.05$ млрд.То есть инвесторы получили повод говорить о том, что экономика США и корпоративный сектор восстанавливается, следовательно, «второго дна» мы не увидим.
 
В общем, первое препятствие для игроков на повышение в EUR\USD, возможно, пройдено, следующие испытание — это большое количество статданных из Китая в ближайшие торговые дни. Напомним, что в понедельник стало известно, что после 15 месяцев роста цены на жилье в Китае показали первое снижение, потеряв порядка 0,1% м\м. Параллельно мы могли наблюдать падение в июне в Китае объемов банковского кредитования до 603 млрд юаней или до минимальных значений за последние три месяца. И то, и другое сигнализирует о том, что до конца года ЦБ Китая может воздержаться от повышения ставок, что опять же хорошего для аппетита к риску. Одним, словом, Китая мы в июле не боимся.
 
На фоне всего этого пока напрашивается возможное восстановление летом индекса S&P500 вплоть до 1100 пунктов, где проходит 100- и 200-дневное скользящее среднее. Что касается пары EUR\USD, то пока мы видим, что некоторая минутная неопределенность относительно результатов стресс-тестов мешает данной валютной паре продолжить расти в район 1,30. К 23 июля, на наш взгляд, все должно измениться.
 

EUR

Пара EUR\USD 12 июля продемонстрировала снижение с 1.2645 до 1.26. Причем, способствовали коррекции или подливали масла в огонь все то же отсутствие единого мнения среди чиновников Евросоюза, в частности, их последние споры в Брюсселе относительно того, стоит ли в рамках публикации результатов стресс-тестов сообщать о том, насколько какой банк устойчив к сильному падению цен на суверенные облигации стран Европы. Данная неопределенность, на наш взгляд, если и может оказывать негативное влияние на евро, то только в краткосрочном периоде.
 

GBP

Как уже отмечалось, в случае с британской валютой многое во вторник будет зависеть от публикации в 12:30 мск июньской статистики по инфляции (CPI). Вместе с этим внимание следует обратить на новостной фон вокруг печальной BP, от которого зависит сейчас в том числе и динамика курса британской валюты. Так, в понедельник ряд экспертов говорили о том, что поддержку паре GBP\USD в моменте могла оказывать публикация в британской Sunday Times о том, что Exxon Mobil получил поддержку (указание) от властей США в вопросе возможной покупки British Petroleum, акции которой в итоге взлетели 12 июля на 9.4% на данного рода слухах. Не стоит забывать про том, что на британском рынке акций BP — это крупнейшая по капитализации компания.
 
Что касается решения агентства S&P оставить прогноз по рейтингу Великобритании на уровне «негативный», то в принципе удивляться этому не приходиться. Ключевой момент здесь заключается в том, что правительство Туманного Альбиона во главе с Дэвидом Камероном делает сейчас ряд значимых шагов по сокращению дефицита бюджета, в результате чего, на наш взгляд, рано или поздно то же агентство S&P может пересмотреть прогноз по рейтингу Великобритании на «стабильный». Поэтому сейчас любая шумиха по рейтингу UK, если и будет оказывать давление на пару GBP\USD, то опять же исключительно в краткосрочном периоде.
 

UBS: Мы советуем продавать GBP\USD с целью 1.40, отмечая семь причин (поводов) для падения курса британской валюты. В основном акцент делается на том, что в Банке Англии «ястреб» Эндрю Сентанс не получит поддержки в вопросе повышения ставок. Далее, инициативы министерства финансов Великобритании по сокращению дефицита бюджета уже учтены в курсе британской валюты. И, существенное сокращение госрасходов рано или поздно ударит по темпам роста экономики Туманного Альбиона. Стоп-лосс к «короткой» позиции в GBP\USD планируется разместить сразу выше уровня 1.5270.


Admiral Markets
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.07.2010 10:21

14/07/2010  FOREX: Наступление на доллар США продолжается на FOREX!

Ничего не остается, как продолжать удерживать позиции на продажу по доллару США...
 

EUR

Привычная для «бычьего» рынка картина складывается сейчас для пары EUR\USD. Плохие новости (решение Moody's по Португалии, невнятные комментарии регуляторов по результатам стресс-тестов) не в силах вызвать существенное снижение курса евро. Зато позитивный новостной фон (Греция — размещение векселей, существенное сокращение дефицита бюджета в 1п10) тут же вызывает сильный рост в паре EUR\USD. Все это, по нашему мнению, подтверждает наш прогноз о возможном росте курса EUR\USD летом в район 1.28-1.30; промежуточное сопротивление уровень 1.2780, где проходит 100-дневное скользящее среднее. В остальном выделяем следующее:

 
•   Citigroup: реализация в EUR\USD разворотной фигуры ТА «перевернутая голова и плечи» на дневном графике может означать рост курса евро в район 1.31.

•   3-х месячная ставка Libor в евро достигла 13 июля 0.775% или рекордных максимов с 3 сентября 2009 года. Напомним, что ранее рост ставок денежного рынка инвесторы трактовали, как либо наличие дефицита ликвидности в евро, либо как определенный опережающий сигнал к скорому ужесточению (нормализации) денежной политики в Еврозоне со стороны ЕЦБ. И то, и другое положительно для евро.

•   3-х месячная ставка Libor в долларах США практически не изменилась во вторник и составила 0.526%. Здесь остается только вновь отметить, что некоторый пессимизм по поводу экономики США сейчас остается на рынках, что может в моменте еще навредить американской валюте.
 
Наметившаяся во вторник еще одна волна роста в паре EUR\USD, на наш взгляд, связана во многом с предстоящей публикацией 23 июля результатов стресс-тестов в Европе, которые в конечном счете должны еще больше разрядить обстановку в регионе по поводу бюджетного кризиса, то есть подстегнуть аппетит к риску.
 

GBP

Определенно благоприятный новостной фон сложился во вторник и для британской валюты, поддержку которой оказала статистика по инфляции из Великобритании за июнь. Позитивным моментом для стерлинга стала то, что темпы роста потребительских цен превзошли ожидания инвесторов, что, в свою очередь, может подстегнуть спекуляции по поводу того, что Банк Англии раньше других может быть вынужден пойти на повышение процентных ставок, что играет на руку покупателям в GBP\USD. Данного рода спекуляции особенно могут быть актуальны на FOREX в преддверии публикации в следующую среду на Туманном Альбионе протокола или «минуток» к последнему заседанию Банка Англии. Кто-то вполне может покупать пару GBP\USD в расчете на то, что число «ястребов» или сторонников повышения ставок в регионе возрастет, то есть помимо Эндрю Сентенса в Комитете по денежной политике (MPC) появятся еще сторонники ужесточения денежной политики.
 
Сам Эндрю Сентенс во вторник, 13 июля, заявил о том, что необычайно низкие процентные ставки в Великобритании способствуют снижению курса британской валюты на FOREX, а также подстегивают рост инфляции в регионе выше целевых для ЦБ 2%. Собственно речь идет не о резком ужесточении денежной политики, а о ее нормализации, то есть сворачивании стимулирующих мер.
 
В связи с этим вновь мы говорим о том, что ожидаем этим летом роста пары GBP\USD в район 1.55.
 
Что касается статистики, то индекс потребительских цен (CPI) составил в июне 0.1% м\м и 3.2% г\г (прогноз 0.0% м\м и 3.1% г\г), превзошел ожидания также и индекс розничных цен (Retail prices), который в прошлом месяце составил 0.2% м\м и 5% г\г. Добавим, что довольно-таки сильным для стерлинга оказались также данные по розничным продажам от Британского Консорциума Ритейлеров (BRC), рост которые оказался рекордным за последние три месяца.


Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.07.2010 10:38

15/07/2010  FOREX: ФедРезерв публикует "опасные минутки"!

Такое ощущение, что сейчас рынок FOREX живет в значительной степени ожиданиями относительно следующей недели. Складывается впечатление, что, с одной стороны, кто-то в спешке закрывает «короткие» позиции в EUR\USD перед публикацией 23 июля результатов стресс-тестов в Европе. С другой стороны, в GBP\USD кто-то может делать покупки, перестраховываясь по поводу «минуток» Банка Англии запланированных на 21 июля. В общем, на первый взгляд ничего нового. Но это на первый взгляд, на второй становится ясно, что по факту того, как мы пройдем 21 и 23 июля, в EUR\USD и GBP\USD может начаться фиксация прибыли и коррекция к бурному росту данных курсов в июне и июле.
 
Если говорить о текущей ситуации, то наше внимание в среду вечером привлек протокол к заседанию ФРС 22-23 июня.
 

«Minutes»
•   Количеством членов Комитета Открытого Рынка, отмечающих усиление понижательных рисков в экономике США, увеличилось. Данного рода изменения в настроения\ожиданиях носят умеренный характер.

•   Управляющих ФРС беспокоит высокий уровень безработицы и риски дальнейшего снижения инфляции, то есть активизации дефляционных процессов.

•   Понижен прогноз по экономике на 2010 год, учитывая состояние национального рынка труда. В 2010 году росту ВВП ожидается на уровне 3%-3.5% против 3.2%-3.7% ранее. На 2011 год прогноз по ВВП пересмотрен с 3.4%-4.2% до 3.5%-4.2%.

•   Понадобится 5-6 лет прежде чем американская экономика полностью восстановится.

•   Большая часть членов FOMC не видит оснований для продажи активов с баланса ФРС еще какое-то время.

•   ФРС может задуматься о возобновлении пакетов стимулирующих мер, если экономическая ситуация ухудшится. Пока управляющие не видят необходимости в дальнейшем смягчении денежной политики.

•   Финансовые рынки сейчас не способствуют экономическому росту, учитывая кризис в Европе

Данные «минутки» показались на чем-то вроде мины замедленного действия, которая может рвануть не прямо сейчас, а какое-то время спустя. Идеи следующие:
 

USD\JPY

Сам факт, что ФРС «может задуматься о возобновлении пакетов стимулирующих мер...» дословно означает, что ЦБ США может вернуться к количественному смягчению, что делает доллар мишенью в рамках carry trade. Все это подстегивает спекуляции по поводу того, что предложение долларов увеличиться, доходность Treasuries останется на текущем низком уровне или будет еще ниже, в результате чего статус доллара США как валюты фондирования только возрастет. Одним словом, мы вновь хотим напомнить, что риски в паре USD\JPY, на наш взгляд, сейчас четко смещены в сторону снижения пары в район поддержки 85-86. Видно, что довольно-таки сильная реакция на «минутки» ФРС была именно в этого валютного курса.
 

S&P500

ФРС дает нам ясно понять, что риски увидеть «второе дно» в экономике США по-прежнему актуальны. В принципе — это основная идея, которую будут отыгрывать спекулянты в 3кв10. Если так, то мы не верим сейчас в уверенный рост S&P500 выше июньских максимумов или сопротивления 1030 пунктов, то есть будем, как только оптимизм по поводу сезона корпоративной отчетности в США и стресс-тестов в Европе исчерпает себя в конце июля, искать возможности для открытия в S&P500 краткосрочных позиций на продажу в расчете на еще одно тестирование поддержки 1040-1060 пунктов. Показательно здесь будет заседание ФРС 10 августа.
 

EUR\USD

Мы все помним, что случилось с долларом США, когда в марте 2009 года ФедРезерв заявил о начале программы количественного смягчения. В этой связи сейчас, когда ФРС предстает перед инвесторами в образе «голубя», а не «ястреба», мы вновь говорим о том, что у целого ряда спекулянтов по-прежнему есть сейчас основания играть на повышение в EUR\USD с целью 1.28-1.30.
 
Резюме: в краткосрочном периоде финансовые рынки могут проигнорировать негативный посыл ФРС, однако в среднесрочном периоде или до конца 3кв10 мы вполне можем увидеть хорошую волну продаж в USD\JPY и S&P500 на опасениях медленного, чем ожидалось ранее, восстановления американской экономики.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.07.2010 10:29

16/07/2010  FOREX: все опять против доллара США!

Мы вновь трактуем весь поступающий новостной фон как негативный для доллара США и позитивный для евро. Иными словами, становится все больше оснований для продажи американской валюты в расчете на дальнейшую нерешительность ФРС в вопросе повышения ставок в 2010-2011 гг, а также поводов покупать евро под постепенное разрешение бюджетного кризиса в Европе.

 
США

•   Индекс цен производителей (PPI) в США в июне -0.5% м\м и 2.8% г\г, ниже прогнозов аналитиков. Базовый индекс (core PPI) в рамках ожиданий, но в любом случае статистика указывает на нарастание дефляционных процессов за океаном, что негативно для доллара по всем фронтам.

•   Индексы деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка (NY Empire State Index) и Филадельфии (Phil Fed Index) вышли в июле заметно хуже ожиданий рынка, что подтверждает существенное замедление темпов роста экономики США во 2п10. Не исключено, что спекуляции по поводу возобновления в США политики количественного смягчения еще дадут о себе знать на FOREX.

•   Промышленное производство (Industrial production) в США июне +0.1% или несколько лучше ожиданий. Детали при этом показывают, что исключительно из-за погодных условий (необычайно жары в США этим летом) статистика оказалась неплохой. В остальном все неважно.


Европа

•   Испания удачно размещает 15-летние гособлигации. Показательно, что индикатор спроса (bid to cover) составил на этот раз 2.57 против 1.79 во время апрельского аукциона. То есть можно говорить об улучшении ситуации с спросом на долговые инструменты Европы.

•   Цены на золото, несмотря на слабость доллара США, последние две недели пребывают в узком диапазоне 1190$-1215$. Если учесть, что ранее инвесторы уходили в золото, пытаясь защититься от долгового кризиса в Европе, то сейчас вялая динамика цен на драгоценные металлы, напротив, может сигнализировать о том, что инвесторы начинают сокращать свои позиции в золоте, полагая, что кризис в Европе идет на убыль.
 
Все в целом, правда, напоминает нам игру с огнем. Мы не исключаем того, что уже в августе после публикации в США хуже ожиданий ряда значимых данных, к примеру, июльских Nonfarm payrolls, на рынке вновь пойдут разговоры о том, что рецессия возвращается в Соединенные Штаты. В таком случае мы вполне можем увидеть резкое повсеместное снижение аппетита к риску, хорошую коррекцию в S&P500 и EUR\USD к бурному росту в июне и июле.
 

EUR, GBP

В своей летней стратегии в начале июня мы говорили о возможном достижении по EUR\USD резистанса 1.2680 (далее 1.28-1.30), а по GBP\USD сопротивления 1.55. Сейчас соответственно перед нами стоит вопрос, стоит ли пересматривать в сторону повышения цели для роста по данным валютным парам, а также продолжать играть на повышение по европейским валютам. Что касается именно новых покупок EUR\USD и GBP\USD, то об этом мы сейчас не думаем, дожидаясь для начала как минимум хорошей коррекции в этих парах к бурному росту в июле. Более того, мы сейчас постепенно фиксируем наши «лонги» в EUR\USD, полагая, что потенциал для роста курса евро в краткосрочном периоде становится все меньше и меньше.
 
Относительно возможных целей для роста в EUR\USD мы сейчас во многом ориентируемся уже на технический анализ, отмечая, во-первых, сопротивление 1.30 как психологически значимый рубеж и как цель от реализации на дневном графике евро разворотной фигуры ТА «перевернутая голова и плечи». Во-вторых, мы выделяем резистанс 1.32, на который приходится 200-дневное скользящее среднее по EUR\USD. И в-третьих, мы держим в поле зрения индекса доллара США, снижение которого в моменте может быть ограничено уровнем 82 пункта, на который приходится также 200-дневное скользящее среднее.
 
По GBP\USD мы ждем тестирования 1.55-1.56, где также проходит 200-дневное скользящее среднее.


Admiral Markets
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.07.2010 10:47

19/07/2010  FOREX: Индекс волатильности VIX указывает на возможное продолжение роста в EUR/USD!

Если последние две недели покупки в EUR/USD были во многом продиктованы тем, что в США все плохо, а в Европе, напротив, ситуация постепенно улучшается, то сейчас акценты начинают постепенно смещаться в сторону  того, что же происходит  с аппетитом к риску. Так, в минувшую пятницу мы наблюдали рекордное с 29 июня падение американского рынка акций (S&P500 -2.88%, Nasdaq -3.11%, Dow Jones -2.52%), что незамедлительно нашло отражение в укреплении курса доллара и снижении пары EUR/USD 1.30 до 1.29. Собственно данный фактор (risk appetite), может быть, на наш взгляд, определяющим для рынка FOREX как в краткосрочной перспективе, так и в разрезе августа, а также сентября. В целом при этом мы исходим из того, что вторая половина 3кв10 может увенчаться хорошей волной продаж в рисковых активах (S&P500, WTI) и коррекционным ростом курса доллара на фоне именно снижения аппетита к риску из-за опасения усиления рецессионных процессов в США и дальнейшего спада в Европе.
 
Если говорить о совсем уже краткосрочном периоде , то пока мы в значительной степени исходим из того, что уже в самое ближайшее время нас ждет еще один прилив оптимизма на мировых финансовых рынках, что в конечном счете поддержит единую европейскую валюту и поможет нам в паре EUR/USD подняться в моменте выше 1.30, возможно, к 1.31-1.32.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/uploads/11/1907vix.gif)
Индекс волатильности VIX (дневной график, CBOE)


Наши смелые предположения отчасти базируются на динамике индекса волатильности VIX или, как еще некоторые говорят, индексе страха, который рассчитывается на основе опционов на S&P500. Считается, что чем выше значение индекса VIX, тем в конечном счете более напуганы инвесторы. Основная идея здесь сводится к тому, что последний раз такое же сильное падение американских бирж, как в минувшую пятницу, мы наблюдали в последних числах июня, когда VIX взлетел в район 35, указав на то, что инвесторов охватил страх и в чем-то паника. Однако в эту пятницу, 16 июля, мы видим, что индекс волатильности едва перешагнул через рубеж 25 пунктов. То есть получается, что на данный момент инвесторы случившееся падение фондовых индексов США и падение аппетита к риску восприняли исключительно как обычную коррекцию, вслед за которой многие из них могут продолжить покупать рисковые активы, закрыв глаза в итоге на слабые пятничные отчеты Citigroup и Bank of America, а также на не самую хорошую статистику из США (Michigan Sentiment Index).
 
При этом формально еще одна волна покупок в EUR/USD может быть продиктована или приурочена все к той же публикации 23 июля в Европе результатов стресс-тестов банков, которые, по нашему мнению, в полной мере еще не отыграны на FOREX. Также мы считаем, что сезон корпоративной отчетности может на этой или следующей неделе поддержать аппетит к риску и тем самым оказать давление на доллар. Слабые результаты Bofa и Citi в данном случае мы просто воспринимаем как дань тяжелому 2кв10, когда долговой кризис в Европе достиг своего апогея, и высокая волатильность стала у ряда банков одной из причин слабых корпоративных отчетов.



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2010 09:52

20/07/2010  FOREX: Снижение цен на золото - хороший знак для евро!


Несмотря на скудный новостной фон в начале недели, в понедельник, на наш взгляд, мы получили еще несколько доказательств того, что в паре EUR/USD нас ждет еще один виток роста курса, приуроченный, судя по всему, именно к публикации 23 июля результатов стресс-тестов банков в Европе.  Целью для данного спекулятивного роста в EUR/USD остаются уровни 1.30-1.32.

К данного рода выводам 19 июля мы пришли не только исходя из того, что спекулянты проигнорировали в EUR/USD поток негативных новостей по Ирландии и Венгрии, но и просто, обратив внимание на ход торгов на рынке золота. Цены на этот драгоценный металл продолжили плавное снижение в понедельник в район 1182$ за унцию (минимальные уровни за последние восемь недель), хотя мы не наблюдали какого-либо существенного укрепления курса доллара США. Падение цен на золото в данном случае продиктовано, прежде всего, снижением инвестиционного спроса на металл, что, в свою очередь, можно объяснить постепенным восстановлением в инвесторской среде доверия к европейской экономике и Испании и Греции, в частности. На фоне таких процессов на рынке золота можно говорить о дальнейшем закрытии «коротких» позиций в EUR/USD.
 
Технически мы бы еще исходили из того, что рывок EUR/USD к 1.32 может объяснить так называемый «overshoot», который мы ожидаем в данной валютной паре на фоне  возможного прохождения сопротивления 1.30 и срабатывания большого количества стоп-ордеров.
 

EUR

Что касается внутреннего новостного фона в Европе, то из хороших новостей для евро в начале недели был только ежемесячный отчет Бундесбанка, из которого следовало, что во 2кв10 в Германии мы могли наблюдать значительный рост ВВП. Внимание здесь мы обращаем еще и на то, что Бундесбанк в отличие от ФРС не говорит о понижательных рисках в экономике, а, напротив, настаивает на там, что спекуляции по поводу «двойного дна» в Европе не обоснованы. Такие контрасты в политике ЕЦБ и ФРС сейчас на руку покупателям в EUR/USD.
Из негативных сообщений для евро можно выделить снижение кредитного рейтинга Ирландии агентством Moody’s, обострение отношений между Венгрией и МВФ, а также статистику по торговому балансу Еврозоны, дефицит которого в мае увеличился до 16.7 млрд евро против 7.5 млрд евро месяцем ранее.
 

JPY

Индекс деловой активности Национальной Ассоциации Строителей США (NAHB Index) в июле снизился в район 14 пунктов против ожидавшихся 16 (предыдущее значение 17 пунктов). Слабую статистику из-за океана, лишний раз напоминающую о том, что повышение ставок в США откладывается не неопределенный срок, мы продолжаем отыгрывать в паре USD/JPY, где ожидаем снижения в ближайшие месяцы в район поддержки 85. Непосредственно в понедельник препятствовать дальнейшему снижению курса USD/JPY, который завершил день в районе 86.80, могло общее оживление или отскок на мировых рынках акций, вызванный неплохими корпоративными отчетами в США (Halliburton).
 

GBP

В паре GBP/USD продажи в начале недели мы объясняем, как техническими факторами будь то фиксация прибыли по мере приближения курса еще в пятницу в район 200-дневного скользящего среднего (1.5580), так и неоднозначным новостным фоном. Плохие новости для британской валюты в понедельник были связаны с сообщениями Rightmove о том, что цены на жилье в Великобритании снизились в июле на 0.6% м/м, продемонстрировав тем самым первое падение в текущем году.  Добавим, что в годовом исчислении рост замедлился до 3.7% или минимального уровня с декабря 2010 года против 5% ранее. Также могло сложиться впечатление, что снижение агентством Moody’s рейтинга Ирландии больше бьет по стерлингу, чем по единой европейской валюте.
 
Мы на данный момент ждем еще одного тестирования сопротивления 1.55 в GBP/USD.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.07.2010 09:43

21/07/2010  FOREX: Испания - хорошо, Венгрия - плохо!


Видно, что валютный рынок продолжает жить ожиданиями, связанными с публикацией в Еврозоне в эту пятницу результатов стресс-тестов, что видно хотя бы потому, что уже на протяжение четырех торговых дней курс EUR\USD консолидируется в узком торговом диапазоне в районе 1.29. Очевидно, что все закончится сильным движением на FOREX, причем, мы не исключаем, что всплеск волатильности мы можем увидеть уже в среду в связи с выступлением в Сенате США Бена Бернанке.
 
Вообще, нас несколько смутило 20 июля то, что курс EUR\USD завершил день незначительным, но снижением в район 1.2880, хотя новостной фон явно указывал на улучшение ситуации с аппетитом к риску:

•   Dow Jones +0,74%, S&P500 +1,14%, Nasdaq +1,1%.

•   Данные по разрешениям на строительство нового жилья (Building permits) в США за июнь вышли лучше ожиданий (586к против прогноза 575к), что является сильным опережающим индикатором в плане улучшения ситуации в данном секторе американской экономики. Housing starts хуже прогнозов можно проигнорировать.

•   Отчетность Goldman Sachs (+2.22%) в итоге инвесторы оценили как неплохую, сделав поправку в слабых результатах на разовые статьи расходов.

•   На рынке циркулируют слухи о том, что Бен Бернанке 21 июля может объявить о снижении ставки по избыточным резервам коммерческих банков, либо дать понять, что расширение программы количественного смягчения (QE) вполне возможно в случая ухудшения ситуации в экономике в США. Если это поддержало рынок акций США, то, почему доллар не подешевел во вторник?

•   Испания удачно разместила 12-месячные векселя на 4.25 млрд евро под ставку в среднем 2.221%, что ниже 2.303% во время предыдущего аукциона 15 июня. Спрос на бумаги (bid to cover) также оказался выше чем в июне; переподписка 1.95 против 1.45 ранее. Аналогичного успеха удалось добиться при размещении 18-месячных векселей на 1.72 млрд евро.

•   Также хорошие результаты в плане размещений бондов показала Ирландия, которая под хорошую доходность и переподписку разместила на 750 млн евро бумаг с погашением в 2016 году и еще на 750 млн евро облигаций с погашением в 2020 году.

•   И здесь еще отметим удачное размещение Грецией 13-недельных векселей на 1.95%

 
Единственное, что могло во вторник объяснять пассивность покупателей в паре EUR\USD — это дальнейшее ухудшение новостного фона вокруг Венгрии, которая не смогла разместить в полной мере трехмесячные векселя. Напомним, что в планах у Венгрии было размещение бумаг на 45 млрд форинтов, по факту бумаг удалось продать только на 35 млрд форинтов, причем, только этим летом это уже четвертый провальный аукцион. Неспособность данной страны получить доступ к коротким деньгами может нести в себе риски того, что в случае существенного ухудшения ситуации с аппетитом к риску мы получим еще одну Грецию. С другой стороны, проблемы Венгрии пока еще не приобрели таких масштабов, чтобы под них продавать пару EUR\USD, играя на понижение. В подтверждением этому (!) динамика CDS на пятилетние долги Венгрии, которые очень несущественно изменились в цене 20 июля и находятся на более менее приемлемом уровне 360 пунктов. Для сравнения, CDS Греции сейчас на уровне 800 пунктов, дефолтным считается рубеж 1000 пунктов.
 

Если все резюмировать, то мы полагаем, что пока еще остаются основания для роста пары EUR\USD выше 1.30 к 1.32, хотя текущее соотношение win\loss не кажется нам здесь привлекательным в плане покупок. Мы ждем выступления Бернанке и стресс-тестов, и считаем, что данные два фактора могут быть определяющими в плане динамики курса евро до конца лета.
 

GBP

В случае с парой GBP\USD индикатором силы игроков на повышение может быть то, что во вторник британский фунт подорожал против доллара до 1.5260, несмотря на слабые данные по одобренным заявкам на ипотечное кредитование (mortgage approvals). Количество заявок упало в июне до 48 000 против 51 000 в мае.
 
Определяющим событием для фунта в среду станет публикация в 12:30 мск «минуток» к заседанию Банка Англии 14-15 июня. Ключевой момент здесь заключается в том, увеличилось ли число сторонников ужесточения денежной политики или «ястреб» Эндрю Сентенс продолжает оставаться в меньшинстве.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.07.2010 10:08

22/07/2010  FOREX: Бен Бернанке удивил!


Выступление главы ФРС Бена Бернанке в минувшую среду стало в чем-то сюрпризом для участников валютного рынка. Изначально многие ставили на то, что Бен Бернанке может намекнуть о новых мерах стимулирования экономики США, к примеру, объявит о снижении ставки на сверх-резервные депозиты коммерческих банков в ЦБ, либо хоть немного намекнет на возможное возобновление программы количественного смягчения. На фоне этого мы видели еще 20 июля рост на рынке акций США по S&P500 более чем на 1%, а также говорили о возможном продолжении роста в EUR\USD.

 
По факту же оказалось, что куда больше Бен Бернанке думает сейчас о как раз нормализации денежной политики в США, то есть глава ФРС дал понять, что о возобновлении работы печатного станка (QE) речи пока не идет. Естественно такая позиция, не предполагающая пока дальнейшего смягчение денежной политики в США, оказала существенную поддержку доллару, что было видно по паре EUR\USD, которая в моменте снижалась с 1.2880 до 1.2730, а также по снижению американского рынка акций в среду.

 
Что касается комментария относительно ситуации в американской экономике, то Бернанке фактически повторил все то, что было сказано в рамках последнего заседания ФРС 22-23 июня, дав понять, что есть неопределенность, есть понижательные риски для экономики США, есть ожидания увидеть инфляцию ниже прогнозов, а также риск увидеть более медленные темпы снижения безработицы, чем ожидалось ранее.

 
Мы считаем, что в краткосрочном периоде, пока ситуация с аппетитом к риску окончательно не испортилась, речь Бернанке — это еще один повод увидеть пару EUR\USD в районе 1.30 или даже выше. Идея для данного рода спекуляций — ожидаемое сохранение в США нулевых ставок более длительный отрезок времени, чем ожидалось ранее, а также риски возобновления QE. Предполагается, что покупки в EUR\USD возобновятся в конце недели с публикацией в Еврозоне результатов стресс-тестов.

 
Gold

Самым слабым активом этим летом рискует оказаться золото, цены на которое могут продолжить снижение с точки зрения фундаментального анализа. На это указывает и постепенное улучшение ситуации в Европе (Греция, Испания), что приводит к снижению спроса на золото как защитный актив. Далее нельзя не отметить комментарии ФРС по поводу усиления понижательных рисков для инфляции в краткосрочном и среднесрочном периоде. Покупка золота, как мы знаем, это также хедж или защита от инфляции, поэтому ее снижение может трактоваться в итоге как опять же отсутствие необходимости инвестировать в драгметалл. И остается только добавить, что в среду негативом для цен на золото стало нежелание Бернанке говорить о новых пакетах стимулирующих мер. Одним словом, те, кто удерживал «длинные» позиции по золоту в конечном счете могли решить избавиться от них, понимая, что о расширении программы количественного смягчения речи не идет, то есть количество долларов в обращении не увеличится. Собственно после выступления главы ФРС цены на золото упали примерно на 1% в район 1183$. В дальнейшем мы бы не исключали снижения цен на металл в район 1150-1165$ за унцию.

 
GBP

Возвращаясь к опубликованному в среду протоколу к заседанию Банка Англии 7-8 июля, мы (и не только мы) все-таки склонны отмечать один положительный момент для стерлинга в долгосрочном периоде. Речь идет о том, что члены Комитета по денежной политике при BOE начинают высказывать беспокойство по поводу предстоящего роста НДС в Великобритании, который в конечном счете может подстегнуть рост инфляции в регионе. Также внимание стоит обратить на то, что Банк Англии, с одной стороны, в «минутках» говорил о том, что замедление темпов экономического роста может означать менее значительный рост цен, однако, с другой стороны, резюмируя обращают внимание на то, что все равно инфляция в итоге останется высокой. То есть, если бы не кризисные явления в Европе во 2кв10, то Банк Англии и его политику можно было бы расценить скорее как «ястреба», а не как «голубя».
 

Если все резюмировать, то уже сейчас можно говорить о том, что в 1п11 Банк Англии может прибегнуть к повышению процентных ставок, причем, не исключено, что первые намеки относительно этого последуют уже в рамках октябрьского или ноябрьского заседания Банка Англии (к примеру, у Эндрю Сентанса появится соратник). Как только это произойдет, мы будем ставить на формирование долгосрочного восходящего тренда в GBP\JPY. Пока же мы говорим о повторном тестировании парой GBP\USD сопротивления 1.55.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.07.2010 10:22

23/07/2010  FOREX: оптимизм на финансовых рынках неслучаен!


В четверг оптимизм буквально захлестнул финансовые рынки. Рынок акций США (S&P500 +2.25%, Nasdaq +2.68%, Dow Jones +1.99%) - рекордный рост фондовых индексов за последние две недели, нефть (WTI +3,6%) - цены достигают рекордных максимумов за последние 11 недель, пара EUR\USD демонстрирует рост впервые за последние три дня, преодолевая путь с 1.2780 до 1.2890. Всему это есть вполне логичное объяснение.

Статистика

Во-первых, макроэкономические данные из Еврозоны и США указали на то, что не так уж все и плохо в мировой экономике. Лучше прогнозов в Еврозоне за июль оказались индексы деловой активности в производственном секторе, а также в сфере услуг. Индекс PMI manufacturing в регионе в целом вырос до 56.5 пунктов (прогноз 55.1, предыдущее значение 55.6 пунктов), индекс PMI Services также оказался лучше ожиданий, составив 56 пунктов (прогноз 55.3, предыдущее значение 55.5). Далее приятный сюрприз — это статистика по заказам в промышленности (Industrial orders), которая также оказалась в позитивном ключе. Показатель вырос в мае на 3.8% м\м и 22.7% г\г (прогноз 0.2% м\м и 21% г\г, предыдущее значение 0.6% м\м и 21.9% г\г). Уже этот блок данных мог трактоваться трейдерами на FOREX как еще один аргумент в пользу того, что ЕЦБ может продолжить идти по пути нормализации денежной политики.
 
Отдельная история здесь — это британский фунт, которому поддержку могли оказать сильные данные по розничным продажам (Retail sales) за июнь. Показатель превзошел оценки экономистов, составив 0.7% м\м и 1.3%, однако пара GBP\USD при этом показала очень скромный рост в район 1.5250. Возможно, сдерживающим фактором здесь сейчас служит 200-дневное скользящее среднее в районе 1.5280, которое по сути является сильным уровнем сопротивления.
 
Если брать данные из США, то Jobless claims хуже ожиданий на уровне 464k в конечном счете не стали трагедией для рынка, так как ФедРезерв и сам Бен Бернанке не раз давал понять, что быстрого снижения уровня безработицы мы не увидим. В то же самое время выход лучше ожиданий данных по продажам жилья на вторичке (Existing home sales) за июнь в США (5.37 млн домов при прогнозе 5.2 млн домов) вселили в ряды инвесторов надежду на то, что мы видим всего лишь замедление темпов роста экономики США, но не возобновление рецессионных процессов.


Отчетность

Кто бы что не говорил, но сезон отчетности в США проходит пока в положительном ключе, что также может трактоваться как аргумент в пользу того, что возобновления рецессии за океаном мы не увидим. На этот раз хорошие результаты и прогнозы на будущее нам представили — UPS, AT&T, Qualcomm, Ebay, Caterpillar. Все это также способствует улучшению ситуации с аппетитом к риску, то есть росту курсов основных мировых валют против доллара США.


Бен Бернанке

Как ни странно, но двухдневное выступление главы ФРС Бена Бернанке некоторые участники фондового и валютного рынка склонны расценивать как то, что мы все-таки увидим в перспективе в США еще один пакет стимулирующих мер в поддержку крупнейшей экономике мира. Что это будет, QE или налоговые послабления неважно, важно то, что все это означает рост ликвидности и в итоге снижение курса доллара США на FOREX, а также сохранение положительной динамики в рисковых активах (S&P500, WTI).
 

Стресс-тесты

Минфин Испанин, далее Минфин Франции в лице Кристин Лагард, а также еще целая плеяда европейских чиновников высказалась в последние несколько недель в том ключе, что результаты стресс-тестов будут неплохими. Собственно покупки в EUR\USD могли возобновиться на ожиданиях публикации сильных результатов стресс-тестов банковской системы Европы в эту пятницу.
 
В общем, по-прежнему есть основания говорить про рост пары EUR\USD в район 1.30-1.32. Главное при этом понимать, что а) потенциал роста в этой валютной паре становится все меньше и меньше в плане игры на повышение б) соотношение win\loss также становится все менее и менее привлекательным.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.07.2010 09:52

26/07/2010  FOREX: стратегия на август-сентябрь!


На данный момент над финансовыми рынкам и FOREX, в частности, парит благоприятный внешний фон. Удачный старт сезона корпоративной отчетности в США (85% из 145 компаний из S&P500 отчитались лучше прогнозов), порция сильных статданных по экономике Еврозоны (IFO, PMI Services) и Великобритании (GBP 2q10), все это, казалось бы, должно способствовать росту спроса на рисковые активы (S&P500, WTI, Copper) и снижению курса доллара США. Однако есть одно «НО». Речь идет о состоявшемся 21-22 июля двухдневном полугодовом докладе главы ФРС Бена Бернанке, который оказал существенное влияние на нашу стратегию в текущем 3кв10.
 
Основная идея августа и сентября, на наш взгляд, на финансовых рынках будет сводится к тому, что замедление темпов роста экономики США  получит продолжение.  К данного рода выводам нас подталкивает прошедшее 22-23  июня заседание ФРС, где впервые был сделан акцент на том, что кризис в Европе окажет влияние и на американскую экономику. Далее мы смотрим на поток последних статданных из США, а именно порцию негативной статистики по национальному рынку жилья, занятости, индексам деловой активности и лишний раз приходим к тому, что нам еще предстоит отыграть сворачивание в США, Европе и Китае в текущем году большого количества пакетов стимулирующих мер, что не может не привести к замедлению темпов роста мировой экономики. И, конечно, держим в поле зрения доклад Бена Бернанке, где было сказано про «понижательные» риски для экономики США, про то, что безработица не будет так быстро снижаться, как хотелось бы, про то, что в случае необходимости ФРС может вернуться к пакетам стимулирующих мер.  Мы считаем, что макроэкономические прогнозы и оценки ФедРезерва самые точные из всех существующих, поэтому стараемся свою стратегию строить исходя опять же из того, что беспокоит на данный момент Бернанке.
 
В общем, мы ждем того, что рано или поздно из Соединенных Штатов мы получим, к примеру, за июль или август сильно разочаровывающие Nonfarm payrolls, либо слабые данные по ВВП США за 2кв10, которые, кстати, будут опубликованы в эту пятницу, 30 июля, после чего в лентах Bloomberg и Reuters вновь пойдет немало публикаций и комментариев на тему того, что нас ждет «второе дно» в экономике США, а заодно и на финансовых рынках. Все это и есть основной риск для финансовых рынков в 3кв10. Нечто похожее здесь можно сказать и про Китай, но там мы явно видим, что снижение деловой активности воспринимается как «мягкая посадка», а также трактуется аналитиками и управляющими как сигнал к тому, что ЦБ Китая не будет спешить с дальнейшим ужесточением денежной политики, что хорошо в плане ситуации с аппетитом к риску.  В любом случае мы будем пристально смотреть в ближайшее время за выходящей в США, Еврозоне и Китае статистикой, которая будет иметь повышенное влияние на рынки в ближайшие недели.
 

Торговые идеи

S&P500. Весь наш пессимизм по поводу мировой экономики мы отчасти планируем отыгрывать на рынке акций США, где не исключено, что будет ралли по S&P500 в район 1130 пунктов, которое мы будем использовать для открытия позиций на продажу при появлении сигналов, подтверждающих нашу гипотезу.  Пока мы сомневаемся, что нам удастся пройти без последствий в эту пятницу в США GDP prel за 2кв10, а в следующую уже Nonfarm payrolls, в результате чего S&P500 восстановится в район 1200 пунктов.
 
USD/JPY. Те риски, о которых мы говорим в экономике США, можно трактовать как то, что а) статус доллара как валюты фондирования для carry trade может возрасти на фоне нежелания ФРС повышать ставки в ближайшие 6-9месяцев б) замедление экономики США будет означать снижение аппетита к риску, что окажет поддержку йене на фоне сворачивания carry trade. В этой связи в 3кв10 мы ждем тестирования поддержки 85 йен за доллар.
 
EUR/USD. Ожидаемый сброс рисковых активов (Risk aversion) на фоне беспокойства за экономику США в 3кв10 может означать также в определенный момент роста курса доллара США на FOREX. Если быть точнее, то мы здесь ждем уже коррекции к росту пары EUR/USD этим летом с 1.1875 до 1.32. Поэтому не исключено, что в районе 1.32 мы будем продавать евро или покупать пут опционы (пут спрэды) на пару EUR/USD. Впрочем , все это пока еще рабочая гипотеза.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.07.2010 10:19

29/07/2010  FOREX: лед тронулся!

Финансовые рынки продолжают «оттаивать» после публикации на прошлой неделе результатов стресс-тестов в Европе, а также выхода в США неплохих корпоративных отчетов. Такие выводы мы делаем хотя бы исходя из сложившейся ситуации на рынке госдолга США, где та же доходность 10-летних казначейских облигаций достигла рекордных максимумов за последние две недели и составляет теперь уже более 3%. Проще говоря, мы видим устойчивое в последнее время снижение спроса на безрисковые активы, что в конечном счете означает еще какое-то время переток денежных средств инвесторов в акции, корпоративные бонды и другие активы, что на FOREX в итоге означает, на наш взгляд, еще один виток снижения курса доллара США. Цель 1.3200 по EUR\USD по-прежнему в силе.
 
Относительно потока слабых макроэкономических данных (в среду стало известно, что DGO в июне в США снизились на 1%, а не выросли на 0.9%, как ожидали аналитики) из-за океана пока доминирует следующая идея. С одной стороны, блок слабых статданных компенсирует поток сильных корпоративных отчетов из-за океана (83% всех отчитавшихся из S&P500 компаний представили результаты лучше ожиданий). А, с другой стороны, замедление темпов роста экономики США пока трактуется не как шаг в сторону рецессии, а как сигнал к тому, что ФРС будет еще долго сохранять ликвидность на текущем высоком уровне.
 
Также хороший индикатор здесь — это динамика фьючерсов на federal funds rate. Если в начале месяца вероятность повышения ставки в США на 0.25% к апрелю 2011 года была порядка 55%, то сейчас всего лишь 44%. Другой представляющий интерес индикатор — это текущие настроения на денежном рынке, где трехмесячная долларовая ставка Libor снизилась в конце июля до 0.4812% или минимальных значений с середины мая. Это уже можно интерпретировать как то, что дифференциал процентных ставок между Еврозоной и США невольно увеличивается, что негативно для американской валюты. Также внимание следует обратить на ситуацию с CDS на долги американского (CDX North America Investment Grade Index) корпоративного сектора и европейского (Markit iTraxx Europe Index). Если в разгар кризиса индекс европейских CDS была на 23 базисных пункта дороже американского, что говорило о более высокой вероятности череды дефолтов в Европе, то сейчас данная премия практически испарилась. Для сравнения, европейский Markit iTraxx Europe Index стоит сейчас 103.625 пунктов, американский котируется на уровне 102.92 пунктов. Получается, что долговой кризис в Европе отступил, а то и вовсе закончился.
 
Есть еще такая идея, что значительная часть участников валютного рынка, которая продает доллары США, как и определенная группа инвесторов, покупающая сейчас акции, свято верит в дальнейшее расширение политики количественного смягчения в США, либо в запуск в регионе новых пакетов стимулирующих мер, поэтому и играет в «лонг» по EUR\USD с целью 1.32 и по S&P500 с прицелом на 1130. В этом плане особенно показательным будет заседание ФРС 10 августа, хотя мы в значительной степени ждем 6 августа публикации в Соединенных Штатах июльского отчета по занятости (Nonfarm payrolls). Добавим, что эту идею некоторые спекулянты советуют отыгрывать в высокодоходных валютах, покупая AUD\USD и NZD\USD.
 

GBP

В GBP\USD с прохождением сопротивления 1.55 есть риски увидеть в краткосрочном периоде дальнейший рост курса и тестирование сопротивления 1.58. Единственное, что, может этому сейчас мешать, это новостной фон поступающий с Туманного Альбиона. Так, наступательный порыв покупателей в GBP\USD 28 июля могли ослабить заявления сделанные представителями NISR (National Institute of Economic and Social Research), из которых следует, что не стоит полностью доверяться отличной на первый взгляд статистике по ВВП Великобритании, которую предлагают рассматривать как мимолетную и непоказательную.
 
Если говорить о реальных темпах роста ВВП Великобритании, то в NIESR в текущем 3кв10 ждут 0.1%, а в четвертом порядка 0.3%. Прогноз на весь текущий год был повышен до 1.3% с 1%, однако на 2011 год понижен до 1.7% с 2%.
 
Помимо этого негативом для стерлинга в середине недели могли стать комментарии главы Банка Англии Мервина Кинга, который считает, что прежде пройдет немало времени, чем ЦБ вернет процентные ставки до нормального уровня. Собственно это напоминание всем о том, что пока Банк Англии концентрируется исключительно на понижательных рисках для экономике Великобритании, то есть не будет что-либо менять на ближайших двух заседаниях.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.07.2010 10:11

30/07/2010  FOREX: Европа - хорошо, США - плохо!

Не хочется повторяться, но участники финансовых рынков продолжают отыгрывать постепенную нормализацию ситуации в банковской системе Еврозоны, что непосредственно на FOREX находит отражение в росте пары EUR\USD, которая завершила среду в районе локального сопротивления 1.31. В принципе удивляться пока особо и нечему, как уже отмечалось, в США год назад после публикации стресс-тестов банков последующие шесть месяцев мы наблюдали устойчивый рост в акциях финансовых компаний. Почему бы сейчас, после того как в разгар бюджетного кризиса в Европе единая европейская валюта была мишенью для спекулянтов, нам не увидеть в EUR\USD тестирование резистанса 1.32, что всего лишь соответствует 38.2% Fibonacci Retracement к снижению курса с 1.5150 до 1.1875.
 
Добавим, что по-прежнему в поле нашего зрения публикация в пятницу в США предварительных данных по ВВП в 16:30 мск за 2кв10, а также выход в 17:45 мск за июль в регионе индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI). Мы исходим из того, что текущих оптимистичных настроений на рынках сейчас более чем достаточно, чтобы перенести возможную публикацию этой статистики хуже прогнозов. Куда хуже все станет, если вслед за пятничными данными из США хуже прогнозов окажутся 6 августа и Nonfarm payrolls. В таком случае начнем играть уже в рост неопределенности в экономике США, о которой ранее говорил Бен Бернанке.
 

EUR

Существенную поддержку евро 29 июля оказал статистика по экономике Еврозоны, которую в общей массе можно была трактовать как то, что в 2011 году ЕЦБ вполне может опередить ФРС в вопросе повышения ставок. Так, индекс настроений в экономике (Economic sentiment index) составил в июле 101.3 пунктов (прогноз 99.1, предыдущее значение 98.7 пунктов), достигнув тем самым двухлетних максимумов или фактически докризисных уровней. Как благоприятные для евро новости здесь же можно отметить и то, что индекс настроений в производственном секторе (Manufacturing sentiment) в Еврозоне увеличился до -4 с -6, а аналогичный показатель в сфере услуг (Services sentiment) подскочил в июле до 6 пунктов с 4 месяцем ранее. Немаловажным моментом оказалось также, по-видимому, еще и то, что статистика из Германии указала 13 месяц подряд на снижение уровня безработицы в регионе, который снизился в июле до 7.6% против 7.7% месяцем ранее.
 
Также в EUR\USD 29 июля можно было, на наш взгляд, еще вдобавок сыграть на контрастах связанных с публикацией в Европе сильных (Deutsche Bank, LVHM Moet Hennessy Louis Vuitton), а в США слабых корпоративных отчетов (Akamai Technologies, Nvidia, Symantec, Colgate-Palmolive, Motorola).
 
С точки зрения технического анализа говорить об ускорении роста в паре EUR\USD покупатели могли исходя из того, что прохождение сопротивления 1.30 вызвало срабатывание большого числа отложенных стоп-ордеров, что в итоге способствовало скорому достижению резистанса 1.31.
 

GBP

Несмотря на общую слабость доллара, какого-либо значительного роста в паре GBP\USD в четверг мы не увидели, что и неудивительно. Если в Еврозоне выходили сильные статданные, то в Великобритании они, напротив, оказались хуже ожиданий, что и стало сдерживающим фактором в плане роста курса британской валюты. Во-первых, значительнее ожиданий оказалось снижение цен на жилье в июле рассчитываемый агентством Nationwide. Данный показатель составил -0.5% м\м и 6.6% г\г (прогноз -0.3% м\м и 7% г\г). Во-вторых, хуже оценок экономистов вышла в регионе за июнь статистика по количеству одобренных заявок на ипотечное кредитование. Этот индикатор уже составил 47 643, хотя аналитики ожидали его на уровне 48 500.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Serenity от 30.07.2010 21:46

Уважаемый Костантин! Хотелось бы поблагадарить Вас за отличные аналитические обзоры (именно аналитические, содержащие не только констатацию случившихся фактов или планируемых событий, как у большинства других авторов), которые интересно и главное как показывает практика полезно читать!

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.08.2010 10:18

02/08/2010  FOREX: USD\JPY - 80?!

А, между тем, становится все сложнее и сложнее находить объяснение дальнейшему росту в паре EUR\USD и тестированию заветного сопротивления 1.32. Однако, подумав какое-то время, мы все-таки приходим к выводу, что ничего совсем уж страшного в публикации хуже ожиданий предварительных данных по ВВП США за 2кв10 (показатель составил 2.4% при прогнозе 2.6%) нет. Во-первых, отклонение фактического значения индикатора от прогнозного было несущественным, во-вторых, с учетом большого количества посредственных макроэкономических данных из США в мае и июне было понятно, что ничего хорошего во 2кв10 просто не могло случиться.
 
Если говорить о ключевых индикаторах на данный момент, то вполне нашего зрения сейчас, прежде всего, рынок госдолга США или Treasuries.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/uploads/11/0108treasuries(1).gif)
Сентябрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CME, daily).
 

JPY
Нас не может не волновать то, что доходность казначейских облигаций США снизилась в район новых минимумов в конце минувшей недели после публикации данных по ВВП США за 2кв10. Причем, отметим, что цены на бонды показали рост четвертый месяц подряд. Теоретически объяснений этому может быть несколько. С одной стороны, все банально сводится к тому, что инвесторы верят главе ФРС Бену Бернанке и ждут существенного замедления темпов роста экономики США, поэтому и уходят в безрисковые активы (safe haven). Как уже отмечалось, данный риск еще проявится в виде продаж в EUR\USD и S&P500 до конца 3кв10.
 
С другой стороны, рост цен на Treasuries также можно объяснить спекуляциями о том, что ряд инвесторов верит в расширение программы количественного смягчения в США, то есть в то, что Fed может возобновить скупку казначейских облигаций. Отсюда собственно и рост цен на бонды. Если развивать эту идею, которая в краткосрочном периоде под заседание ФРС 10 августа может набирать все большую популярность достаточно обратиться к марту 2009 года, когда ФедРезерв заявил о запуске Quantitative Easing, то есть дал понять, что будет накачивать экономику ликвидностью или «печатать деньги». Тогда на фоне всего этого мы видели и ралли в EUR\USD с 1.26 до 1.37 и рост в S&P500 на протяжение 7 недель из 9. Почему бы сейчас не увидеть по инерции тестирование 1.32 по евро и 1130 пунктов по S&P500.
 
Что касается привязки данной истории к паре USD\JPY, то не будем забывать следующее. Чем ниже доходность Treasuries (выше цены на казначейские облигации), то ниже спрос на американские гособлигации со стороны азиатских инвесторов, то есть тем ниже в итоге спрос на доллары. Также давайте делать поправку на то, что низкая доходность Treasuries предполагает также низкую стоимость заимствований в долларах США, что делает в один прекрасный момент американскую валюту валютой фондирования в рамках carry trade. В общем, мы вновь говорим о ранее озвученной идеи о том, что USD\JPY может уже буквально в августе протестировать поддержку 85, по факту достижения которой, кстати, могут активизироваться слухи о том, что Банк Японии может начать проводить валютные интервенции.
 
При этом, если спад в экономике США получит продолжение, к примеру, июльские и августовские Nonfarm payrolls окажутся провальными, и возникнут действительно весомые аргументы в пользу расширения QE в США, то мы бы не исключали того, что поддержка 85 в итоге в текущем году будет пройдена, и мы увидим по USD\JPY тестирование уровня support 80. Пока в общем-то все к этому и идет, в частности, надо отметить, что время работает на «медведей» в USD\JPY. Иными словами, Бену Бернанке понадобится квартал минимум, а скорее два, чтобы убедиться в том, что с американской экономикой все в порядке. Все это время «медведи» в USD\JPY могут орудовать в расчете на тестирование уровня 80.
 
Странно, но мало кто обращает внимание на то, что йена дорожает в то время как все более менее в порядке с аппетитом к риску. Что же собственно будет в кросс-курсах XXX\JPY, когда в августе или сентября на фоне опасений за Соединенные Штаты мы получим хорошую коррекцию цен на рисковые активы... Добавим, что довольно-таки интересным индикатором для пары USD\JPY, если смотреть на происходящее через призму аппетита к риску, может быть еще и динамика кросс-курса EUR\CHF, который, несмотря на завершение в Европе бюджетного кризиса и снижения напряженности по поводу стабильности евро, не продемонстрировал по итогам июня и июля какого-либо значительного роста.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.08.2010 09:57

03/08/2010  FOREX: ФРС - куда дальше?

Судя по заголовкам информационных лент, многие трейдеры все активнее играют сейчас на FOREX и других площадках в расчете на то, что в рамках очередного заседания 10 августа ФедРезерв даст отчетливо понять, что вторая волна количественного смягчения (Quantitative Easing) на подходе.
 
В этой связи нельзя исключать того, что ралли в EUR\USD, GBP\USD и S&P500 продолжиться вплоть до 10 августа, а затем уже мы увидим фиксацию прибыли в этих инструментах или даже смену тенденции. «Плясать» здесь надо исходя из того, каким будет тон заявлений Центрального Банка США в следующий вторник, и в этом плане интересна позиция аналитиков Nomura, которые первые среди инвестбанков открыто заявили о том, что дальнейшему смягчению денежной политики в США быть.
 
Три ключевых инструмента, к которым должен прибегнуть ФРС, чтобы стимулировать экономику и оправдать ожидания спекулянтов:

1.   Перемены в риторике ФРС. Центральный Банк США и Бен Бернанке должны акцентировать внимание на том, что дефляция есть риск, и он сделает все, чтобы предотвратить дефляционные процессы в экономике.
2.   ФРС может пойти на снижение процентной ставки на избыточные резервы коммерческих банков на счетах в Центральном Банке. Тем самым Fed может стимулировать финансовые институты на то, чтобы направить эти деньги в экономику.
3.   И самое важное, ФРС может пойти на возобновление программы выкупа активов (QE), которая завершилась в марте этого года.
 
В Nomura при этом исходят из того, что переломным моментом 10 августа или сигналом к тому, что обозначенные выше инструменты будут задействованы, будет сигнал от Бена Бернанке о том, что ФРС намерен воспрепятствовать сокращению портфеля ценных бумаг, который находится на балансе у Центробанка США. Речь идет о том, что сейчас «книжка» ФРС сокращается за счет того, что идет автоматическое погашение облигаций имеющихся на балансе у ЦБ, а также за счет купонных выплат. Если Бернанке готов вновь прибегнуть к смягчению денежной политики, то он вполне может решиться на то, чтобы Fed начал реинвестировать поступающие от погашения бумаг и выплаты купонов платежи, то есть начал покупать на эти деньги казначейские (Treasuries) или ипотечные облигации (MBS).
 
Соответственно, если Бернанке идет на этот шаг в следующий вторник, то мы констатируем то, что пропасть между денежной политикой ЕЦБ и ФРС продолжит стремительно увеличиваться, что может означать риски роста пары EUR\USD заметно выше 1.30-1.32; следующая цель тогда 1.34-1.35. Если же Бен Бернанке предпочтет оставить в августе все так, как оно есть сейчас, то есть продолжит занимать выжидательную позицию, то 10 августа мы можем увидеть коррекционное укрепление курса доллара, то есть фиксацию прибыли (profit taking) в EUR\USD и S&P500 к бурному росту последние несколько недель.
 
Мы пока больше склоняемся к тому, что инвесторы несколько заигрываются. Вполне может получиться так, что вслед за посредственными данными по ВВП США мы получим не менее посредственные в эту пятницу Nonfarm payrolls из-за океана, а затем еще и ФРС даст понять, что не будет спешить с возобновлением работы «печатного» станка.
 
То есть получается, что мы сейчас на распутье, поэтому ничего не остается, как следить за сопротивлением 1130 по S&P500, статистикой из США, а по EUR\USD за сопротивлением 1.32 (200-дневное скользящее среднее) и 1.34 (50-недельное скользящее среднее). Фундаментально остается только что ждать итогов заседания ФРС в следующий вторник.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.08.2010 10:18

05/08/2010  FOREX: есть идея!

На данный момент мы склонны развивать несколько идей применительно к рынку FOREX. Первая идея сводится к тому, что не так плохо обстоят дела в экономике США, чтобы Бен Бернанке в рамках заседания ФРС 10 августа указал на необходимость возобновления работы «печатного станка». Вторая идея сводится к тому, что весь позитив для евро и британского фунта, который может нести в себе запланированное на четверг заседание ЕЦБ и Банка Англии, уже учтен в курсах валют на FOREX.
 

Fed

Опасения относительно дальнейших перспектив экономики США, как выясняется, могут быть несколько преувеличены. Так, в понедельник мы получили из-за океана лучше ожиданий за июль индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing), в среду уже выше оценок экономистов оказался аналогичный показатель по сфере услуг (ISM Services), который составил 54.3 пункта (прогноз 53.2, предыдущее значение 53.8 ). Немаловажный момент заключается еще и в том, что в обоих показателях продемонстрировали рост или улучшение в июле подиндексы занятости (employment index), что вкупе с сильным отчетом от рекрутинговой компании ADP (прирост занятости в частном секторе в июле 42k, прогноз 38k) может означать то, что в пятницу Nonfarm payrolls в США выйдут в рамках или лучше ожиданий.
 
Причем, в краткосрочном периоде (до 10 августа) порция сильных статданных из США вполне еще может восстановить веру инвесторов в американскую экономику, то есть подстегнуть аппетит к риску, что может означать на FOREX обновление в EUR\USD и GBP\USD августовских максимумов. Однако в итоге данная неплохая статистика может заставить ФедРезерв оставить в рамках заседания Центробанка в ближайший вторник все так, как оно есть сейчас, то есть без каких-либо намеков на возобновление программы QE. В таком случае те, кто активно покупал EUR\USD в расчете на дальнейшее смягчение денежной политики в США, будет в спешке избавляться от «лонгов» по евро, что в конечном счете может стать причиной коррекционного снижения курса EUR\USD в район 1.25 в ближайшие месяцы. Довольно-таки сильный отскок мы можем в таком случае увидеть в паре USD\JPY, где мы бы не исключали ралли в район сопротивления 88-89 йен за доллар в том случае, если Бен Бернанке окажется «ястребом» во вторник.
 
В общем, если резюмировать, то ранее мы боялись того, что нас ждет существенное замедление экономики США, что в итоге ударит до конца 3кв10 по рисковым активам, то есть поддержит доллар. Сейчас же с учетом того, что рынки уже дисконтировали в значительной степени возможное возобновление программы QE в США, мы боимся того, что ФедРезерв займет диаметрально-противоположную позицию, в результате чего доллар вернет хотя бы треть утраченных этим летом позиций.
 

ЕЦБ, Банк Англии

Не исключено, что любой рост курса EUR\USD выше 1.32 в итоге будет в августе неплохой возможностью для открытия первых «коротких» позиций по евро. У нас вообще складывается впечатление, что история с разрешение бюджетного кризиса в Европе уже в значительной степени отыграна валютным рынком, как и публикация в регионе результатов стресс-тестов банков, о которых, похоже, все уже забыли. Непосредственно в среду мы обращаем внимание на то, что инвесторы, по большому счету, проигнорировали сообщения о том, что Португалии удалось довольно-таки неплохо разместить более чем на 1 млрд евро 6-ти и 12-ти месячные векселя. Когда данного рода хорошие новости инвесторы не хотят отыгрывать в EUR\USD, это может быть первым сигналом, что восходящий тренд по этой валютной паре близок к завершению.
 
Что касается заседания ЕЦБ и Банка Англии в четверг, то мы в значительной степени исходим из того, что весь возможный позитив связанный с этим событием для евро и фунта уже учтен валютным рынком, поэтому о новых позициях на покупку в EUR\USD и GBP\USD мы сейчас не говорим.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.08.2010 10:14

06/08/2010  FOREX: ЕЦБ и Банк Англии - сплошное разочарование!

Прошедшее в минувший четверг заседание Европейского Центрального Банка и Банка Англии мы склонны рассматривать как сигнал к тому, что с игрой на повышение в GBP\USD и EUR\USD стоит окончательно и бесповоротно заканчивать. Прошедший торговый день убедил нас в том, что спекуляции относительно того, что в Еврозоне или Великобритании будут сделаны какие-либо значительные шаги в направлении ужесточения денежной политики в ближайшие месяцы, сейчас попросту беспочвенны. Единственное, о чем сейчас думают главы крупнейших центральных банков, — это та неопределенность, которая сейчас есть относительно дальнейших перспектив мировой экономики. Пока этим перспективы не станут более отчетливы, ни один ЦБ не укажет ни на повышение ставок, ни на кардинальные перемены в денежной политики. В этой связи «быков» в EUR\USD и GBP\USD в августе или сентябре вполне еще может постигнуть разочарование, связанное с тем, что ни ЕЦБ, ни Банк Англии не будут спешить с ужесточением денежной позиции, что, на наш взгляд, может означать риски значительного снижения данных валютных пар до конца 3кв10.
 

ЕЦБ

Многие ошибочно склонны оценивать состоявшееся заседание ЕЦБ как благоприятное событие для единой европейской валюты, так как якобы Жан-Клод Трише указал на то, что экономика Еврозоны восстанавливается быстрее, чем ожидалось, поэтому стратегии нормализации денежной политики (exit strategy) будет дан зеленый свет. Однако, если все так действительно хорошо, то возникает вопрос, почему по факту завершения заседания ЕЦБ мы могли наблюдать снижение пары EUR\USD с 1.32 до практически 1.3125.
 
Нас куда больше занимают заявления Трише о том, что во 2п10 экономика будет развиваться гораздо менее бурно, чем в начале года, а также то, что общий фон в регионе неопределенный и, что пока в ЕЦБ еще не спешат объявлять о победе в том, что касается перспектив экономики. Иными словами, Трише, как и Бен Бернанке, занял в чем-то выжидательную позицию, что может означать, что сентябрьское заседание ЕЦБ, а также, возможно, и октябрьское пройдут в нейтральном или даже негативном, как в этот четверг, ключе для евро. Проще говоря, не будет существенных оснований для новых покупок EUR\USD в расчете на то, что пропасть между ЕЦБ и ФРС будет нарастать. Напротив, мы можем столкнуться с ситуацией, о которой 5 августа говорил Трише, когда и в Европе статистика укажет на ощутимое замедление темпов роста экономики по сравнению с 1п10. Все это может в какой-то момент на FOREX спровоцировать игру на понижение по евро, как это было с долларом США, когда в конце июня ФедРезерв заговорил о понижательных рисках в экономике.
 
В общем, мы не исключаем того, что в течение этого и следующего месяца пара EUR\USD может снизиться в район 1.25-1.27, хотя последнее слово, конечно же, будет за ФРС 10 августа.
 

BOE

Политика крупнейших центральных банков мира в подавляющем числе случае синхронна. Скорее всего, будет она синхронна и в этот раз, когда до конца непонятно, что будет с экономикой США в этом и следующем квартале. В этой связи мы очень сомневаемся в том, что те же «минутки» к прошедшему в четверг заседанию Банка Англии укажут на то, что сторонников повышения учетной ставки в Великобритании стало больше. Более того, определенные понижательные риски для пары GBP\USD мы видим в публикации на следующей неделе Банком Англии очередного обзора по инфляции, в рамках которого, с одной стороны, может быть повышен прогноз по экономике и инфляции, но при этом, с другой стороны, будет четко сказано, что что-либо менять в денежной политике сейчас нецелесообразно.
 
По GBP\USD мы вполне допускаем осторожное открытие позиций на продажу выше 1.60.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.08.2010 10:14

09/08/2010  FOREX: ожидания на неделю!

Нельзя сказать, что мы в восторге от вышедшей в минувшую пятницу в США статистики по занятости. Для нас все-таки Nonfarm payrolls на уровне -131k (при прогнозе -65k) – это еще один сигнал к тому, что сейчас в Соединенных Штатах мы наблюдаем ощутимое замедление темпов роста экономики, что в августе или в сентябре вызовет существенное снижение аппетита к риску и, как следствие, рост курса доллара на FOREX. Единственное утешение в плане пятничных данных сводится к тому, что безработица в США не выросла в июле, оставшись на прежнем уровне 9.5%.
 
Непосредственно на текущей неделе в поле нашего зрения будут в США июльские данные по розничным продажам (Retail sales), которые, предположительно, покажут рост впервые за последние три месяца (прогноз 0.5%, предыдущее значение -0.5%). Если и эта статистика окажется хуже ожиданий, то спекуляции по поводу возобновления рецессии в США вкупе с опасениями по поводу того, что все эти трудности распространятся и на Еврозону, могут в итоге вызвать приступ паники на финансовых рынках, что будет означать резкое снижение котировок по S&P500, EUR\USD, WTI.
 

Fed

Если говорить о торговых идеях на FOREX на предстоящую неделю, то мы считаем, что относительно заседания ФРС и доллара в этот вторник применительно следующее высказывание - «продавай на ожиданиях, покупай по факту». То есть, как уже отмечалось, под 10 августа и Fed инвесторы играли на понижение по доллару в расчете на то, что Центробанк США будет и дальше придерживаться мягкой денежной политики, возможно, даже вернется к количественном смягчению. По факту заседания соответственно можно ждать фиксации прибыли и в итоге некоторого укрепления курса американской валюты.
 
Причем, первый значимый момент здесь заключается в том, что все возможные негативные моменты для доллара в плане политики ФРС уже учтены (priced in) в котировках на FOREX. В данном случае можно элементарно взглянуть на последнюю динамику торгов на денежном рынке, где на протяжение 18 сессий мы могли наблюдать исключительно снижение трехмесячной долларовой ставки Libor до 0.411% или фактически майских минимумов. Для сравнения трехмесячная ставка Libor в евро росла последние десять недель и составляет сейчас порядка 0.834%. Как раз на данном увеличении дифференциала процентных ставок между Еврозоной и США спекулянты и покупали последние несколько недель EUR\USD.
 
Второй момент сводится к тому, что, на наш взгляд, Бен Бернанке не пойдет на поводу у масс и не даст какого-либо очевидно сигнала к возобновлению QE, что будет для доллара сильным драйвером роста.
 

EUR\USD, GBP\USD

Мы видим риски снижения пары EUR\USD в район 1.25-1.27 в 3кв10, однако отсутствие четких технических сигналов к завершению текущего восходящего тренда по евро не позволяет нам говорить здесь о какой-либо агрессивной игре на понижение. Аналогично в GBP\USD мы считаем, что существенно выше 1.60 мы не пойдем, однако спешить с продажами здесь не хотелось бы.


USD\JPY

Если наши предположения подтвердятся, то есть Бернанке окажется «ястребом» во вторник, то в паре USD\JPY от поддержки 85 мы можем увидеть сильный отскок или коррекционный рост к предшествовавшему снижению. В остальном есть очень много рисков увидеть курс в 3кв10 ниже 85.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.08.2010 10:22

10/08/2010  FOREX: что мы ждем от ФРС?!

Итак, по мере приближения вечера вторника (10\08\2010 22:15 мск — итоги заседания ФРС) на валютном рынке появляется все больше гипотез относительно того, что предпримет на этот раз Центральный Банк США и, на что собственно нужно будет обратить внимание в очередном стейтменте.
 
•   Одна из ключевых идей сводится к тому, что ФедРезерв может пересмотреть в сторону понижения прогноз по экономике США. Данного рода шаг сам по себе без каких-либо заявлений касательно новых пакетов стимулирующих мер может, по нашему мнению, вызвать рост пессимистичных настроений на финрынках, снижение аппетита к риску, продажи в S&P500 и, возможно, даже укрепление курса доллара на фоне всего этого.

•   Далее принципиальный момент, пойдет ли ФРС на решительный шаг в плане возврата к политике количественного смягчения (QE) и возобновления работы «печатного станка». Если нет, чего мы собственно ожидаем, то в таком случае возникнут основания для дальнейшего коррекционного роста курса доллара.

•   Мы, кстати, не исключаем, что Fed может попытаться 10 августа успокоить финансовые рынки за счет такого компромиссного решения, как реинвестирование денежных средств, поступающих в результате погашения Treasuries и MBS. Такой шаг предполагает, что активы на балансе ФРС, по крайне мере, не будут сокращаться. У нас, правда, складывается впечатление, что рынок уже «заложился» и на это, поэтому такой шаг может очень несильно поддержать S&P500 или ослабить в то же самое время доллар на FOREX.

•   Кто-то, кстати, сейчас смотрит в сторону единственного «ястреба» в ФедРезерве Томаса Хенига. Предполагается, что показательным моментом будет то, станет ли и на этот раз Хениг выступать сторонником повышения процентных ставок, либо он сдастся и займет нейтральную позицию. Если все-таки хотя бы один «ястреб» в ЦБ США останется, то это может быть некоторым сигналом к укреплению курса доллара и снижению американского рынка акций
 
Мы в итоге склоняемся к тому, что ФРС а) понизит оценки перспектив роста американской экономики б) даст намек, что дальнейшее смягчение денежной политики вполне возможно, если ситуация в регионе существенно ухудшится. К такого рода размышлениям подталкивают в том числе заявления главы ФРБ Сан-Франциско Джаннет Йеллен, по мнению которой в течение ближайших двух лет в США мы можем вновь увидеть возобновление рецессионных процессов. Большего от ФРС мы не ждем, так как Бернанке ни раз ранее говорил о том, что он верит в том, что до «второго дна» в экономике Соединенных Штатов дело не дойдет.
 
Относительно возможной реакции рынков на FOREX мы пока по-прежнему склоняемся ко мнению, что все самое плохое для доллара в плане очередного заседания ФРС уже учтено в курсах валют, поэтом а) значительного потенциала для роста в EUR\USD и GBP\USD от текущих уровней нет б) по факту заседания Fed мы не исключаем укрепления курса доллара.
 
Единственное, что нас смущает, так это отсутствие пока в EUR\USD каких-либо четких технических сигналов, из которых следовало бы, что восходящий тренд по данной валютной паре исчерпал себя. Поэтому мы в данный момент занимаем очень осторожную политику в плане открытия «коротких» позиций по евро.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.08.2010 10:08

11/08/2010  FOREX: что мы ждем от ФРС?!

Результаты очередного заседания Федеральной Резервной Системы США нельзя назвать сенсационными. Что в большинстве своем инвесторы ожидали услышать от Fed, то они фактически и услышали. Как результат, во вторник утром и днем в EUR/USD и S&P500 мы наблюдали фиксацию прибыли или продажи, а по факту заседания Fed возобновление покупок и восстановление курсов европейских валют и фондовых индексов США в район максимальных значений дня.


Денежная политика и QE

• ФРС оставил дисконтную ставку на уровне 0.75%. Ставка по федеральным фондам осталась также без изменений на уровне 0.0%-0.25%. Решение было принято 9 голосами против 1.
• Высокий уровень безработицы, низкий уровень инфляции означают то, что еще «длительный отрезок времени» («extended period»)мы будем наблюдать ставку по федеральным фондам на столь низком уровне.
• Чтобы избежать сокращения активов на балансе ФРС, Центробанк США будет реинвестировать купонные платежи, а также денежные средства, поступающие в результате погашения Treasuries, MBS.
• Томас Хениг вновь выступил против мнения большинства, сославшись на умеренное восстановление экономики США. Хениг голосовал против изменения стратегии управления портфелем ФРС.
 
Если резюмировать, то сама по себе денежная политика ФРС по-прежнему окрашена для доллара США в «медвежьи» тона. Иными словами, остаются предпосылки для дальнейшей игры на понижение по американской валюте в расчете на расширение со временем дифференциала процентных ставок между США и Еврозоной, либо между США и Великобританией и т.д. Поправку здесь, правда, надо делать на то, что происходит с мировой экономикой в целом. Если, к примеру, мы в итоге а) получим доказательства снижения деловой активности в экономике Еврозоны б) дальнейшее усиление спекуляций по поводу возобновления рецессии в мировой экономике, то в итоге все забудут про нулевые процентные ставки в США и просто бросятся избавляться от рисковых активов, в результате чего доллар только выиграет. Эта идея не нова, в общем, все по старому.

 
Оценка текущей ситуации в экономике США

• Темпы восстановления экономики будут более умеренными, чем ожидалось.
• Темпы восстановления экономики замедлились в последние месяцы
• Расходы домохозяйств выросли, но их сдерживает высокий уровень безработицы
• Закладки новых домов остаются на невысоком уровне, объемы банковского кредитования сократились.
• Инфляция будет оставаться сдержанной еще в течение какого-то времени.
 
Ситуация в экономике США ухудшается, в этой связи мы по-прежнему ставим на то, что в августе или в сентябре на финансовых рынках еще будет приступ паники, в результате чего то же фондовый индекс S&P500 покажет снижение на 7%-10%, а курс доллара вырастет. Переломным моментом вполне может быть публикация в США в эту пятницу июльских данных по розничным продажам (Retail sales).
 

FX

Как и ранее, мы видим значительные риски снижения курса USD/JPY ниже поддержки 85.00 в район отметки 80 в ближайшие месяцы. Какие-либо слухи или спекуляции о возможных интервенциях со стороны Банка Японии лишь ненадолго будут способны сдержать рост курса йены и защитить от «медведей» поддержку 85.
 
Что касается динамики EUR\USD и GBP\USD, то мы не считаем, что ФРС сделал во вторник достаточно решительный шаг в сторону QE, чтобы продолжать игру на повышение по этим валютным парам. Напротив, по данным инструментам мы придерживаемся в моменте нейтрального взгляда. При этом мы не исключаем того, что будем открывать «короткие» позиции и там, и там в случае восстановления курсов в район 1.60 и 1.33. Либо дождемся технического подтверждения завершения восходящего тренда по евро и фунту, и уже потом задумаемся об игре на понижение
 
Неспособность по S&P500 на этой или следующей неделе преодолеть сопротивление 1030 пунктов может в итоге трактоваться как сигнал к открытию позиций на продажу по рынку акций США.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.08.2010 10:33

12/08/2010  FOREX: играем в рецессию!

Вот смотрите, Бен Бернанке еще в рамках заседания ФРС 22-23 июня или полтора месяца назад дал четко понять, что дела в экономике США идут неважно, то есть при неудачном стечении обстоятельств можно вполне увидеть даже и рецессию за океаном. Мы о значимости этих рисков, которые могут ознаменоваться сильными продажами в S&P500 и EUR\USD до конца 3кв10, написали еще в двадцатых числах июля. Однако только сейчас после прошедшего накануне заседания Fed инвесторы начали отыгрывать эту идею, продавая акции и покупая доллары США. Думаем, что данная тенденция может продлиться вплоть до конца сентября. Цели для снижения по EUR\USD и GBP\USD мы видим в районе 1.25-1.27 и 1.50. В случае с S&P500 мы говорим о коррекции вплоть до 1040-1060 пунктов.
 

Trade Balance

Позиционирование на рынке постепенно смущается в сторону того, что инвесторы, анализируя новостной фон, пытаются отыскать все новые и новые доказательства того, что рецессия в США вполне возможна. Все это лишний раз подтверждает формирующийся в краткосрочном периоде нисходящий тренд по S&P500 и восходящий по доллару.
 
В подтверждение этому реакция в том числе аналитиков на, казалось бы, малозначимую статистику из США по торговому балансу (Trade Balance) 11 июня, которую при других условия рынок, возможно бы, и не заметил. Согласно вышедшей статистике, в июне в США дефицит внешней торговли оказался существенно выше оценок аналитиков (хуже прогнозов), составив 49.9$ млрд при прогнозе на уровне 42$ млрд. Напомним, что статистика по дефициту\профициту торгового баланса используется при расчете ВВП. Вышедшие данные тем самым указывают на то, что рост экономики Соединенных Штатов может быть в итоге меньше, чем ожидалось ранее. Иными словами, предварительные данные по ВВП США за 2кв10 могут быть существенно скорректированы в сторону понижения.
 
Во вторник слабые данные по складским запасам (Business inventories) в США, в среду там же негативная статистика по торговому балансу (Trade Balance). При таком новостной фоне не исключено, что кто-то продает S&P500 и EUR\USD в том числе в расчете на то, что и пятничные данные по розничным продажам (Retail sales) в США выйдут в негативном ключе и подогреют спекуляции по поводу рецессии в регионе.
 

Экономисты

Вслед за ФРС прогноз по экономике США пересматривают в сторону понижения и экономисты, о чем сигнализируют те же опросы и исследования Bloomberg. Если раньше рост ВВП США во 2п10 ожидался на уровне 2.8%, то теперь консенсус прогноз сигнализирует только о 2.55%. Аналогичная ситуация с потребительскими расходами, которые, как ожидается, во втором полугодии вырастут на 2.25%, а не 2.6%.


Китай, Еврозона, Великобритания

Другая идея сводится к тому, что финансовые рынки практически не дисконтировали те риски, которые есть относительно замедления остальных крупнейших экономик мира помимо США. В данном случае можно выделить поступившие в среду данные из Китая, указавшие на дальнейшее снижение темпов роста промышленного производства (Industrial production) в регионе. Показатель составил 13.4% г\г в июле (предыдущее значение 13.7% г\г), продемонстрировав тем самым рекордно низкие темпы роста за последний год. Аналогичная ситуация в Китае с розничными продажами (Retail sales), темпы роста которых в июле снизились до 17.9% г\г против 18.3% в июле.
 
Что касается ситуации в Европе, то на прошлой неделе Жан-Клод Трише признал, что во 2п10 рост экономики Еврозоны замедлится, и в принципе о похожем в среду говорил глава Банка Англии Мервин Кинг, когда публиковал ежеквартальный обзор по инфляции.
В общем, все только начинается....


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.08.2010 10:12

13/08/2010  FOREX: "медвежья лихорадка"!

То, что мы наблюдали на финансовых рынках в среду и большую часть четверга – это фактически была паника, в основе которой лежали уже описанные страхи по поводу возобновления экономической рецессии в США. Мы, правда, не исключаем, что в рамках тех агрессивных продаж, которые были в EUR/USD и S&P500, спекулянты фактически дисконтировали или отыграли и возможную слабую пятничную статистику из США по розничным продажам (Retail sales) за июль (прогноз 0.4%, предыдущее значение -0.5%), и последующий возможный выход в США посредственных пересмотренных данных по ВВП (GDP revised) за 2кв10. То есть рынки перепроданы (S&P500, EUR/USD). Иными словами, мы не исключаем того, что после Retail sales в рамках ожиданий мы увидим в S&P500 и EUR/USD коррекционный росту к случившемуся ранее падению, что можно будет использовать для открытия новых позиций на продажу в данных инструментах.
 
Цели для игры на понижение до конца 3кв10 прежние. EUR/USD и GBP/USD - 1.25/1.27 и 1.50.
 

Jobless claims

Статистика из США продолжает указывать на то, что разговоры о рецессии небезосновательны. Обратим внимание хотя бы на выход хуже ожиданий в четверг в регионе данных по первичным обращениям за пособиями по безработице (Jobless claims). Показатель составил 484k при прогнозе 460k и предыдущем значении индикатора 482k. Такая статистика трактуется сейчас как то, что августовские Nonfarm payrolls (отчет по занятости) могут быть такими же разочаровывающими, как и июльские данные по рынку труда США. Об этом говорят сейчас, но отыгрывать это в полной мере могут в конце месяца по мере приближения даты выхода статистики (первая пятница сентября).
 
Если смотреть на перспективу, то нужно помнить еще и том, что та раздача, которую мы наблюдали в EUR/USD и S&P500 в середине недели, случилась, по большому счету, после заседания ФРС, которого впредь спекулянты могут бояться. То есть к заседанию ФедРезерва 21 сентября мы вполне можем увидеть еще один приступ паники на рынках, в результате чего на FOREX произойдет новый виток роста курса доллара.
 

EUR

На данный момент есть два основные риска, связанные с экономикой Еврозоны, которые могут оказывать значительное давление на пару EUR/USD:
 
• Ухудшение ситуации в США будет означать, что ЕЦБ также займет выжидательную позицию и забудет на время о нормализации или каком-либо ужесточении денежной политики.
 
• Спекуляции по поводу рецессии в США могут напомнить инвесторам о том, что, как быстро бюджетный кризис в Европе завершился (Греция), так быстро он может и возобновится.
 
По поводу второго риска все банально сводится к тому, что ухудшение конъюнктуры на финансовых рынках и в экономике США будет означать, что спрос на государственные и корпоративные облигации таких прекрасных стран как Греция, Ирландия, Испания и Италия может заметно снизиться. Причем, это будет означать в итоге рост доходности данных инструментов, то есть удорожание инвесторских денег для этих стран (более высокую стоимость обслуживания долга). Также данный риск можно развить еще как то, что ухудшение ситуации в экономике США будет означать опосредованно ухудшения ситуации в той же Греции, что в моменте может несколько повысить вероятность дефолта этой страны. Обо всем об этом в ближайшие месяцы должны заявить информационные ленты, что, к слову говоря, будет ударом по игрокам на повышение в EUR/USD.
 
Добавим, что в четверг стало известно, что ВВП Греции во 2кв10 сократился на 1,5% к/к (прогноз 1%,предыдущее значение -0.8% к/к). Вместе с этим безработица в мае в стране выросла до 12% с 11.9% ранее.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.08.2010 10:06

16/08/2010  FOREX: еще не вечер!

Еще раз хотим акцентировать внимание на том, что до конца 3кв10 мы смотрим на EUR\USD и GBP\USD как «медведи», прогнозируя достижение по данным инструментам 1.25-1.27 и 1.50. Также мы хотим обратить внимание на то, что, когда мы говорим сейчас о возможном коррекционном росте курсов EUR\USD и GBP\USD к случившемуся сильному падению на прошлой неделе, мы не призываем открывать позиции на покупку по европейским валютам, а, напротив, советуем данную коррекцию использовать для открытия новых «коротких» позиций в EUR\USD и GBP\USD.
 
•   Дьявол кроется в деталях (Retail sales – США, GDP – Еврозона)
•   Экономический календарь США (Следующая неделя)

Дьявол кроется в деталях (Retail sales – США, GDP – Еврозона)

Тем надеждам, которые мы возлагали в минувшую пятницу на макроэкономическую статистику из США и Европы, говоря о коррекционном росте в EUR\USD и GBP\USD, так и не суждено было оправдаться. Первое объяснение этому банально сводится к тому, что подвели детали. К примеру, в Германии во 2кв10 рост ВВП составил 2.2% к\к при прогнозе 1.5% к\к, что очень даже неплохо, и что в принципе довольно-таки четко сигнализирует о том, что резкое снижение курса евро в 1п10 пошло на пользу немецким экспортерам. Но, если при этом взглянуть на основной балласт Еврозоны или группу (PIGS – Португалия, Ирландия, Греция, Испания), то здесь по-прежнему наблюдается в плане экономической ситуации депрессия и масса неопределенности относительно дальнейших перспектив. Иными словами, в Испании продолжается спад, в Португалии фактически стагнация на лицо, в Греции, как уже отмечалось, мы видим стремительное падение ВВП или рецессию, которая набирает обороты. То есть дайте повод в виде сильного снижения цен на облигации Греции или Испании, либо хоть один провальный аукцион по размещению госбумаг в этих странах, и в рамках 3кв10 мы еще получим возможность сыграть на понижение по EUR\USD исходя из того, что бюджетный\долговой кризис возвращается в Европу.
 
В США при этом в случае с июльскими данным по розничным продажам (Retail sales), которые в целом практически совпали с ожиданиями, составив 0.4% м\м при прогнозе 0.5% м\м, основное разочарование сводилось к тому, что в разрезе данных мы увидели только а) рост продаж бензина на 2.3% м\м б) автомобилей на 1.6% м\м, остальные составляющие отчета в большинстве своем продемонстрировали снижение в прошлом месяце. Впрочем, все это могли скрасить данные по настроениям в потребительской среде Мичиганского Университета (Michigan sentiment index prel). Показатель составил 69.6 против 67.8 ранее, что в принципе уже неплохо.
 
Лично для нас пятничные продажи в EUR\USD и S&P500 в большей степени можно объяснить не качеством опубликованных статданных, а эмоциями, паническими настроениями или стоп-лоссами. Все это можно также назвать кратковременной капитуляцией, после которой в EUR\USD и S&P500 в ближайшие торговые дни может наметиться некоторая стабилизация ситуации.
 

Экономический календарь США (Следующая неделя)

Мы по-прежнему считаем, что в своих агрессивных продажах в EUR\USD и S&P500 в предыдущие торговые дни инвесторы дисконтировали, если не самый ужасный сценарий развития событий в американской экономике, то нечто похожее. В этой связи неожиданным сюрпризом для участников валютного рынка должна стать порция, как ожидается, неплохих макроэкономических данных из США на этой неделе. Мы считаем, что данная статистика вполне может в моменте в корне изменить ситуацию с аппетитом к риску, то есть вызвать коррекционный рост в EUR\USD и S&P500 во второй половине августа. На этот раз в фокусе — данные по промышленному производству (Industrial production) за июль 17 августа (прогноз 0.5%). Тогда же могут выйти неплохая статистика по закладкам новых домов (Housing starts) за июль (прогноз 560k, предыдущее значение 549k). Разочаровывает, правда, пока динамика данных по разрешениям на постройку нового жилья (Building permits) в июле (прогноз -0.7%), но здесь поправку можно сделать на то, что ранее в июне данный индекс заметно прибавил. Из потенциально обнадеживающих данных также можно выделить 16\08 NY Empire State Index и NAHB Housing Index, а заодно публикацию 19\08 в США Phil Fed Index. Данные, на наш взгляд, ни в коей мере не укажут на завершение экономического спада в США, но они могут дать четко понять, что страхи относительно возобновления рецессии в США уж слишком преувеличены. Это собственно и может в моменте остановить стремительное снижение в EUR\USD, GBP\USD и S&P500.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.08.2010 09:57

17/08/2010  FOREX: все очень просто!

Расклад сил постепенно меняется на FOREX. К примеру, мы наблюдали в понедельник в какой-то момент продажи на рынке акций Европы (DAX 0%, CAC -0.37%, FTSE 0%) и США (Dow Jones 0%, S&P500 0%, Nasdaq +0.39%), но данное снижение аппетита к риску не нашло отражения в дальнейшем снижении курсов европейских валют. Напротив, в EUR\USD и GBP\USD в начале недели мы наблюдали рост в район 1.2820 и 1.5650.
 
Мы также получили в понедельник порцию неоднозначных или слабых макроэкономических данных из США, однако это и это не привело к дальнейшему ухудшению ситуации с аппетитом к риску и росту курса доллара на FOREX. В частности, несколько хуже ожиданий вышел индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка (NY Empire State Index), который в августе составил 7.1 пунктов при прогнозе 8.25 пунктов. Интересно, что в рамках данного показателя мы увидели падение впервые за последний год компоненты новых заказов и продаж, что лишний раз подтверждает снижение деловой активности в США. Другая порция негатива сводилась к выходу хуже ожиданий за океаном индекса деловой активности Национальной Ассоциации Строителей в США (NAHB Index) в августе, что собственно бросает тень на предстоящую публикацию во вторник данных по закладкам жилья (Housing starts), которые многие воспринимают как статистику именно в поддержку американской экономике.
 
Поворотным моментом, на наш взгляд, на FOREX должен стать именно вторник, учитывая а) постепенно меняющиеся настроения на валютном рынке; готовность к коррекции спекулянтов в EUR\USD и GBP\USD б) большое количество макроэкономической статистики из США. Мы продолжаем исходить из того, что если не данные по американскому рынку жилья (Housing starts), то статистика по промышленному производству (Industrial production) несколько успокоит инвесторов относительно перспектив экономики США.
 

EUR

Вторник интересен еще и потому, что в Европе будет опубликована порция интересной статистики, которая, по нашему мнению, также может оказать поддержку паре EUR\USD. В поле нашего зрения выход в Германии в 13:00 мск индекса экономических ожиданий ZEW за август (прогноз 20.6, предыдущее значение 21.2 пунктов). С учетом того, что в последнее время мы получали из Германии исключительно сильные статданные (как пример, ВВП за 2кв10) мы считаем, что а) возможен выход показателя лучше ожиданий, что ощутимо поддержит евро б) слабая статистика не окажет какого-либо существенного давления, так как ранее, как уже отмечалось, мы видели немало доказательств постепенного восстановления крупнейшей экономики Еврозоны.
 
Цели для коррекционного роста в EUR\USD на этой и следующей неделе прежние — 1.2950 и 1.3030\1.3050, что равноценно 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к падению курса с 1.3330 до 1.2730.
 

GBP

В случае с британской валютой мы бы не переоценивали значимость публикации в Великобритании данных по инфляции (CPI, Retail prices) за июль в 12:30 мск. Мы бы больше исходили из того, что данная статистика может вызвать исключительно всплеск внутридневной волатильности. Что касается перспектив пары GBP\USD в целом на этой и следующей неделе, то они всецело зависят от того, спадут ли после публикации в США блока значимых статданных во вторник и четверг опасения, относительно американской экономики.
 
В GBP\USD мы ждем коррекционного роста курса в район 1.5750, а, возможно, и выше, если статистика по инфляции в регионе выйдет лучше ожидания для британского фунта.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Serenity от 17.08.2010 11:25

Добрый день, Константин!

А не подскажете есть ли возможность ознакамливаться с вашими аналитическими размышлениями (возможно и желательно более развёрнутыми) где-либо ещё (на другом ресурсе)?

Я понимаю, что это не корректно уводить посетителя на другой ресурс, но всё-же! (ваша аналитика в более развёрнутом виде представляется мне очень полезной).

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.08.2010 10:07

18/08/2010  FOREX: повторение пройденного!

Основная идея на FOREX на сегодняшний день сводится к тому, что не так уж все и плохо в экономике США, как многие могли себе представить после заседания ФРС 10\08. В поддержку данной идее, с одной стороны, статистика по промышленному производству (Industrial production) за июль из Соединенных Штатов, которая оказалась лучше прогнозов (фактическое значение 1%, прогноз 0.7%). С другой стороны, доклад главы Федерального Резервного Банка Миннеаполиса Narayana Kocherlakota, из которого следует, что инвесторы несколько переоценили послание ФРС в плане снижения деловой активности в экономике США во 2п10. Предполагается, что именно благодаря этому мы и видели более чем на 1.5% рост американских фондовых индексов 18 августа, а также падение курса доллара США на фоне данного восстановления аппетита к риску.
 
Конечно, все это, если не кривить душой, притянуто за уши, однако для наметившейся коррекции в EUR\USD и GBP\USD этого вполне достаточно. Добавим, что немаловажный момент в плане коррекционного роста пары EUR\USD сейчас — это также удачное размещение 18 августа гособлигаций Ирландии и Испании.
 

EUR, GBP

Если рассуждать о наметившейся коррекции на FOREX с позиций фундаментального анализа, то можно предположить, что весь этот «праздник жизни» может продлиться до середины следующей недели или до конца августа, пока в США не начнет выходить значимая макроэкономическая статистика (ISM manufacturing, ISM Services, Consumer confidence). Эти данные вкупе с публикацией в начале сентября августовского отчета по занятости (Nonfarm payrolls) из США могут вновь напомнить инвесторам о том, что замедление американской экономики идет полным ходом, что будет формальным поводом к новой волне продаж в EUR\USD и GBP\USD.
 
Как мантру мы продолжаем повторять идею о том, что коррекционный рост в паре EUR\USD может совпасть в итоге с уровнями Fibonacci (1.2950 – 38.2% и 1.3030\1.3050 — 50% к снижению курса с 1.3330 до 1.2750.
 
Слабость британской валюты или отсутствие покупателей в паре GBP\USD можно отчасти объяснить отголосками опубликованного на прошлой неделе квартального обзора по инфляции от Банка Англии, в рамках которого, напомним, был понижен прогноз по экономике Великобритании. Не исключено, что покупатели во вторник также закрывали «длинные» позиции в GBP\USD, опасаясь, что в рамках публикации 19 августа «минуток» к заседанию Банка Англии 4-5 августа мы получим еще какой-либо негативный для стерлинга сюрприз с «Туманного Альбиона». Вполне возможно, что по факту публикации протокола и снижения напряженности на FOREX в среду в GBP\USD мы вновь увидим рост. До этого момента в GBP\USD напрашивается консолидация в районе 1.5550 или даже в моменте снижение ниже данного уровня.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.08.2010 10:12

19/08/2010  FOREX: затишье перед бурей!

Какой внешний фон, таков и ход торгов на рынке FOREX. В среду не выходило какой-либо значимой макроэкономической статистики, ни в США, ни в Европе, что в конечном счете и нашло отражение в незначительном изменении курса EUR/USD по итогам дня. Некоторую поддержку доллару, между тем, могло оказывать снижение аппетита к риску на фоне фиксации прибыли инвесторами на рынке акций Европы (DAX, CAC, FTSE) после бурного роста днем ранее. В общем, все сейчас с виду указывает на то, что в EUR/USD и GBP/USD мы имеем дело с самой обычной коррекцией. При этом в краткосрочном периоде незначительный потенциал для роста данных валютных пар, на наш взгляд, еще остается.
 
Пока, кстати, «не стреляет» идея о том, что ФРС возобновил на этой неделе в рамках QE скупку казначейских облигаций США на открытом рынке. Также участники валютного рынка пока игнорируют публикацию в WSJ о том, что Джеймс Буллард (глава ФРБ Сент-Луиса) выступает за то, что ФРС придется расширить программу выкупа активов, если инфляция в США продолжит снижаться. Мы считаем, что данные негативные для доллара факторы еще окажутся в центре внимания на FOREX, что в краткосрочном периоде вполне может вызвать дальнейшее снижение курса американской валюты. Возможно, что это произойдет уже в четверг, если в Соединенных Штатах в нейтральном или позитивном ключе выйдет порция макроэкономической статистики (Jobless claims, Phil Fed Index, Leading indicators).
 
Как уже отмечалось, дальнейший рост в EUR/USD и GBP/USD мы будем использовать для открытия позиций на продажу по данным валютным парам с целью достижения рубежей 1.25-1.27 и 1.50 до конца 3кв10.
 

EUR

В среду было сразу несколько поводов для того, чтобы сыграть внутри дня на повышение в EUR/USD. Поддержку евро могло оказать в какой-то момент удачное размещение (при спросе выше среднего) гособлигаций Германией и векселей Португалией, что собственно могло трактоваться как еще одно «за» в пользу того, что бюджетный/долговой кризис в Европе закончился.
 
В данный момент в EUR/USD мы следим за сопротивлением 1.29, рост выше которого по итогам дня или четырехчасовой свечи может быть сигналом к последующем движению курса в район 1.3030-1.3050.
 

GBP

Опубликованные в среду «минутки» к заседанию Банка Англии 4-5 августа четко указали на то, что про квартальный обзор по инфляции, сильно подорвавший позиции британского фунта, можно забыть. Фактически был восстановлен статус «кво» или найден некоторый баланс рисков, когда от Банка Англии спекулянты не ждут в ближайшие месяцы ни намека на расширение программы выкупа активов, ни сигналов к скорому ужесточению денежной политики.
 
Здесь мы уже следим за сопротивлением 1.57 по GBP/USD и ждем публикации в четверг данных по розничным продажам (Retail sales) в Великобритании. Статистика в рамках или лучше ожиданий может способствовать прохождению обозначенного резистанса и последующего роста курса в район 1.58.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.08.2010 10:19

23/08/2010  FOREX: теория!


Анализируя довольно-таки тяжелый новостной фон минувшей недели, мы вновь обращаемся к идеи о том, что во 2п10 нас еще ждем большое количество сюрпризов и неожиданностей на финансовых рынках. Мы вновь хотим отметить то, что и на FOREX, и на рынке акций США (S&P500), и на товарном рынке (WTI, Copper) спекулянты даже еще на треть не отыграли те риски, которые сейчас есть и которые связаны с замедлением мировой экономики. Иными словами, все самое интересное еще впереди.

Treasuries

Четвертую неделю подряд мы видим рост цен на десятилетние казначейские облигации США, что наводит нас на следующего рода размышления. Во-первых, само по себе снижение доходности 10-леток в район 2.5% или минимальных значений с марта 2009 года должно пугать. Такой уровень доходности был в самый разгар кризиса, когда S&P500 и WTI были на гораздо более низких ценовых уровнях, чем сейчас. То есть для нас это сигнал к тому, что цены на рисковые активы (акции, сырье XXX\JPY) сейчас несколько завышены (мина, которая рано или поздно рванет, вопрос времени), и по мере поступления очередных подтверждений о замедлении американской, японской или европейской экономики мы можем увидеть резкое снижение цен на них.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/uploads/11/2208treasuries.GIF)
Доходность десятилетних казначейских облигаций США (%).

Во-вторых, мы смотрим на то, что за прошедшую неделю доходность 10-летних Treasuries снизилась, а ожидания относительно повышения ставки по федеральным фондам изменились несущественно. Иными словами, падение доходности казначеек мы склонны объяснять не дальнейшим снижением вероятности повышения в США в 2011 году federal funds rate, а банальным бегством инвесторов в безрисковые активы (safe haven) на фоне опасений возобновления рецессии в США или где-либо. Данное бегство в качество (risk aversion) означает то, что деньги уходят из все тех же рисковых активов, что негативно для S&P500, WTI в среднесрочной перспективе и позитивно для курса доллара США.
 

EUR\USD

Последние месяцы на FOREX только и идут разговоры о том, что возвращение ФРС к программе количественного смягчения (QE) может стать весомой причиной дальнейшего снижения курса доллара или роста пары EUR\USD. Мы с этим не согласны!
 
Когда в марте 2009 года Fed запустил «печатный станок» (QE), тогда снижение курса американской валюты или взлет пары EUR\USD c 1.25 до 1.50 был вполне закономерен. Дело в том, что на тот момент:
•   а) Данный шаг сломил негативный тренд по отношению к рисковым активам, что привело в итоге к падению спроса на Treasuries и доллар США.
•   б) На рынке было понимание, что вслед за данным шагом со стороны ФРС, а также по мере запуска пакетов стимулирующих мер в других странах, мы увидим оживление мировой экономики, что опять же способствовало росту аппетита к риску, то есть снижению спроса на долларовые активы.
•   в) Рисковые активы (S&P500, WTI, Copper, etc) в начале 2009 года были сильно перепроданны, что означало то, что «организовать» отскок цен на них (коррекцию к сильному падению ранее) было не так уж и сложно. Естественно, что начавшийся в итоге рост цен на нефть или S&P500 также внес в прошлом году свой вклад в снижение курса доллара.

Теперь ищем десять отличий с текущей ситуацией на финансовых рынках:

•   а) Возврат сейчас ФРС к QE еще не предвещает скорое возвращение экономики США к докризисным темпам роста. Напротив, данный шаг наводит на мысль о том, что Соединенные Штаты идут по пути Японии (см «потерянное десятилетие»). То есть сейчас политика ФРС отдает некоторым отчаянием.
•   б) S&P500, WTI и другие рисковые активы справедливо и в чем-то даже дорого в моменте оценены. То есть сложно сказать, что запуск в США какого-либо пакета стимулирующих мер или возврат к QE вызовет ралли по S&P500 в район максимумов года, что окажет давление на доллар.
•   в) И не будем забывать, что в к весне 2009 года, когда состоялся запуск QE, большая часть рисков относительно американской экономики была уже учтена в ценах. Сейчас же ФедРезерв вернулся к QE, однако мы и близко еще, просто судя по ценам на нефть, медь и S&P500, не дисконтировали риски возобновления рецессии в США.
 
В общем, мы бы закрыли глаза на постепенное возвращение ФРС к политике количественного смягчения и ожидали бы снижения пары EUR\USD не в район 1.25-1.27 в 3кв10, а вплоть до 1.1850-1.20 в целом во 2п10.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2010 11:54

24/08/2010  FOREX: хорошего мало!


Как-то опять хорошего мало. Вроде бы в понедельник не выходило каких-либо значимых статданных по экономике США или Еврозоны, однако на FOREX и других площадках преимущественно доминировали пессимистичный настроения.


EUR\USD, S&P500, WTI – продавай на ожиданиях.

•   Сохраняются негативные настроения\ожидания относительно публикации 24\08 в США слабых данных по вторичному рынку жилья (Existing home sales), а 25\08 посредственной статистики по первичке (New home sales).

•   Масса публикаций на тему того, что 7 из 9 последних рецессий в США завершились именно благодаря улучшению ситуации на рынке жилья. Сейчас после завершения всех пакетов мер в поддержку данному сектору экономики среди инвесторов преобладают опасения, что на этот раз рынок жилья станет причиной еще одной рецессии.

•   Аналогичный негативный взгляд может быть по остальным статданным по экономике США на этой неделе (Jobless claims, DGO, GDP revised, Michigan sentiment index).

•   Цены на нефть снижаются четвертый день подряд (ключевой рубеж 70$). Это еще один индикатор («bet»), что мы наблюдаем рост недоверия в экономике США в инвесторской среде.

В принципе уже на ожидании данного негативного новостного фона, на наш взгляд, мы можем получить агрессивные продажи по WTI, EUR\USD, S&P500 в ближайшие дни. Если нет, то определенную угрозу в себе может нести выступление Бена Бернанке в пятницу, в рамках которого а) глава ФРС может еще раз акцентировать внимание на проблемах экономики США б) дать понять, что возврат к QE неизбежен в виду сложившейся непростой ситуации.
 

EUR

Очередная страшилка в случае с евро сводится к тому, что с окончанием лета завершатся так называемые парламентские каникулы в Европе, в результате чего чиновники вновь вернутся к обсуждению таких проблем, как а) существенное снижение темпов роста региональных экономик Еврозоны на фоне урезания госрасходов в ряде стран б) высокий уровень дефицита бюджета у большинства стран EU. Данного рода обсуждения могут напомнить инвесторам о существующих структурных проблемах в европейском регионе и вызвать новую волну продаж в EUR\USD
 
Собственно о данного рода рисках в понедельник говорили в Moody's, отмечая, что в конечном счете отдельные страны Европы могут столкнуться с дальнейшим снижением кредитного рейтинга. Возможно, именно это вкупе с слабыми данными по производственному сектору и сфере услуг Еврозоны и стало причиной снижения пары EUR\USD в понедельник.
 
Определенные риски для евро мы видим еще и в том, что осенью нас ждет большое количество аукционом по размещению гособлигаций таких проблемных стран как Испания, Ирландия, Португалия и Италия. С учетом наметившегося снижения аппетита к риску данные аукционы могут пройти в негативном ключе. Иными словами, как сейчас инвесторы бояться возобновления рецессии в США, также они могут осенью испугаться еще одной стадии долгового (бюджетного) кризиса в Греции или Испании.
 
Все эти риски мы рассматриваем как сигнал к снижению пары EUR\USD в ближайшие недели в район 1.25, а затем в рамках 2п10 и вовсе к 1.1850-1.20.
 

GBP

Если говорить о паре GBP\USD, то здесь мы видим следующие риски, на которых еще может сконцентрироваться рынок:
•   Великобритания, пожалуй, наиболее агрессивно после Греции сокращала в последнее время госрасходы, желая сохранить свой высокий кредитный рейтинг. Соответственно наибольшие снижение темпов роста ВВП в Европе мы можем получить именно в Великобритании.

•   Также негативом для стерлинга может быть то, что денежная политика ФРС и Банка Англии очень часто идут нога в ногу. В этой связи возврат ФедРезерва к политике количественного смягчения может в итоге означать, что на данный шаг со временем пойдет и Банк Англии.

•   Кто-то просто исходит из того, что, если в США мы увидели спад деловой активности, то в Европе в первую очередь аналогичные негативные процессы мы увидим в экономике Великобритании.
По GBP\USD мы ждем этой осенью снижения курса в район 1.49-1.50, далее, возможно, еще ниже.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.08.2010 10:46

25/08/2010  FOREX: У страха глаза велики!


У страха глаза велики. Применительно к S&P500, EUR/USD и WTI вновь актуально негласное биржевое правило «продавай на слухах, покупай по факту». Иными словами, во всех трех инструментах мы видим агрессивные продажи и снижение котировок на фоне опасений относительно публикации в США слабых статданных. Причем, пока все идет к тому, что вторая половина фраза «… покупай по факту» может просто оказаться неактуальной. Даже, если предположить, что эту неделю мы переживем в плане выхода за океаном слабых макроэкономических данных, то далеко не все понятно со следующей неделей, на которую запланирована публикация таких значимых индикаторов, как Consumer confidence, ISM Manufacturing, Chicago PMI, Nonfarm payrolls. С учет откровенно разочаровывающих данных по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) в августе мы вполне можем увидеть Nonfarm payrolls на уровне -100k или даже хуже того, что только подольет масла в огонь в плане дальнейшего сброса рисковых активов (Risk Aversion).
 
Далее сам сентябрь таит в себе массу страхов и неопределенности, которую также в итоге можно трактовать как повод для дальнейшего снижения в EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, etc.
 
•   2/09 – заседание ЕЦБ, 8-0/09 – заседание Банк Англии. В обоих случаях акцент может быть сделан на существенное ухудшение экономической конъюнктуры в Еврозоне и Великобритании. Кто-то может продавать евро и фунт при этом, делая ставку на то, что и ЕЦБ, и Банк Англии в итоге будут вынуждены оставить в силе все действующие пакеты стимулирующих мер, что будет означать сохранение в регионе мягкой денежной политики неопределенный отрезок времени.

•   21/09 – заседание ФРС. Не исключено, что к этой дате, учитывая поток слабых макроэкономических данных, ФедРезерв еще больше укоренится в том, что спад в экономике США набирает все большие обороты, о чем и будет сказано.

•   Earning season (октябрь). Продажи в рисковых активах также могут быть спровоцированы опасениями относительно того, что сезон корпоративной отчетности в США за 3кв10 будет довольно-таки слабым, учитывая все тот же возобновившейся экономический спад.

•   И, конечно, отдельная тема для обсуждений – это группа стран «PIGS» в Еврозоне, которая нам еще может преподнести поток разочаровывающих новостей, к примеру, в виде сильного падения ВВП Греции или Испании, либо в виде разочаровывающих результатов аукционов по размещению гособлигаций.

В общем, до конца 3кв10 пока все вышеупомянутые риски не реализуются в полной мере, говорить о каком-либо росте по S&P500, WTI, AUD/USD или EUR/USD несколько проблематично. Мы просто не видим идеи, которая могла бы вызвать рост интереса к рисковым активам.
 

EUR
 
Если комментировать кратковременный рост пары EUR/USD во вторник вечером с 1.26 до 1.27, то в данном случае следует обратиться к очередным слабым данным статданным из Соединенных Штатов. Продажи жилья в регионе на вторичном рынке (Existing home sales) снизились в США в июле на 27% до 3.83 млн единиц (прогноз 4.63 млн, предыдущем значение 5.26 млн единиц). Эти ужасные данные инвесторы могут трактовать как то, что Бен Бернанке, выступая с докладом в эту пятницу, просто вынужден будет заявить о том, что Центробанк США взял прямой курс на возобновление политики количественного смягчения (QE), что будет для кого-то своеобразной капитуляцией со стороны ФРС или признанием значительных рисков возобновления рецессии в США. Это, кстати, также будет сильный сигнал к дальнейшему падению пары USD/JPY, для которой в качестве цели для снижения мы продолжаем выделять поддержку 80.
 
Мы считаем, что данного рода спекуляции будут оказывать очень несущественную поддержку паре EUR/USD. Любой значительный коррекционный рост курса евро в конечном счете может рассматриваться как аргумент в пользу открытия новых «коротких» позиций по EUR/USD с целью 1.25 и ниже.
 
Оказывать давлением при этом на евро может такой фактор как постепенно ухудшающийся новостной фон в Европе, в частности, решение S&P 24\08 вечером понизить кредитный рейтинг Ирландии.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.08.2010 10:21

26/08/2010  FOREX: инвесторы поверили в возобновление QE в США!


В США продолжают выходить слабые макроэкономические данные, сигнализирующие нам о том, что ситуация в крупнейшей экономике мира продолжает ухудшаться, и разговоры о возможном «втором дне» или рецессии за океаном небезосновательны. В среду к таким данным можно смело отнести статистику по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders) за июль (показатель составил 0.3% при прогнозе 3%), а также данные по продажам жилья в США на первичном рынке (New home sales), которые тоже оказались хуже оценок экономистов и достигли исторических минимумов. Самое интересное, что, несмотря на все это, рынок акций США завершил среду ростом (Dow Jones +0.2%, S&P500 +0.33%, Nasdaq +0.84%), а цены на нефть прибавили более 1.5%

 
Выводы следующие:
 
- В среднесрочном периоде (3кв10) статистика может рассматриваться как сигнал к продолжению нисходящего тренда по S&P500, WTI, EUR/USD.

 
- В краткосрочном периоде инвесторы с учетом уже случившегося существенного падения цен на рисковые активы могут из этих данных извлечь и положительные моменты. А) Слабые данные – это сигнал к тому, что Бернанке в пятницу укажет на запуск очередных пакетов стимулирующих мер/QE, что может в моменте в S&P500 и EUR/USD вызвать (уже вызвало) отскок/коррекцию. Б) Два дня подряд сначала после выхода Existing home sales, а теперь New home sales мы, несмотря на слабые данные, наблюдаем рост интереса к акциям строительных компаний в США, а также по факту выхода статистики отскок по S&P500. Возможно, что сейчас рынок жилья США попросту проходит свое «дно», то есть далее ситуация в этом секторе американской экономике будет улучшаться, что собственно и предчувствуют спекулянты.
 
Ряд экспертов, между тем, настаивает сейчас на том, что ситуация с аппетитом к риску могла несколько улучшится в в середине недели на фоне перепроданности рисковых активов (S&P500, WTI), где, с точки зрения технического анализа, некоторые рассчитывают на «отскок». Сторонники данной точки зрения, в частности, обращают внимание на достижение по S&P500 в среду уровня 1040 пунктов, который ранее в этом году ни раз выступал как сильная поддержка, от которой мы наблюдали сильный коррекционный рост индекса, что собственно и произошло 25\08. Мы в любом случае любое краткосрочное ралли в S&P500, EUR/USD или WTI будем рассматривать в конце августа или начале сентября как возможность для открытия новых «коротких» позиций по данным инструментам.
 

EUR
 
Мало кто обращает внимание, но CDS на гособлигации Португалии с дюрацией порядка 5 лет подскочили в среду на 3.66% до 305.6 б.п. Возможно, что участники долгового рынка опасаются, что вслед за Ирландией кредитный рейтинг может быть снижен Португалии, либо и вовсе этой осенью мы получим от S&P или Moody’s еще одну волну пересмотров рейтингов по всей группе «PIGS». Собственно этот фактор может сейчас оказывать негативное влияние на евро.
 
Соответственно в поддержку паре EUR/USD может быть, как хорошая статистика из Германии в среду (индекс деловых настроений IFO неожиданно вырос в августе до 106.7 при прогнозе 105.5), так и негативные для доллара США ожидания относительно предстоящего выступления Бернанке. Мы, правда, такой новостной фон считаем недостаточным для того, чтобы покупать пару EUR/USD. Мы также считаем, что неспособность пары EUR\USD показать какой-либо заметный рост на фоне улучшения ситуации на рынке акций США, может означать наличие большого числа продавцов в евро.

Как и  ранее, мы прогнозируем снижение курса EUR/USD осенью в район 1.25, а до конца года к 1.1850-1.20.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2010 10:10

27/08/2010  FOREX: не надо иллюзий!

Как-то нам с трудом верится, что один или два дня роста на рынке акций США или Европы способны в корне изменить ситуацию на финансовых рынках, в частности, убедить инвесторов в том, что риски возобновления рецессии в США преувеличены. Во многом исходя из этого тот рост, который мы в среду и в четверг наблюдали в EUR/USD, S&P500, WTI, мы рассматриваем как обычный отскок или коррекцию к сильному падению котировок в предыдущие дни.
 
Фактически на финансовых рынках сейчас есть несколько иллюзий:
 
-   Ожидания относительно того, что главы крупнейших ЦБ мира представят очередной пакет мер в поддержку мировой экономике. Честно говоря, маловероятно, так как в той же Европе на фоне существующих проблем со значительными дефицитами бюджета ряда стран речь идет о том, чтобы сокращать госрасходы, а не наращивать их. Что касается США и Японии, то все очередные шаги будут сводится к активному использованию QE, что в принципе уже ожидаемо и уже учтено в ценах на FOREX.
 
-   Надежды на то, что начинания Банка Японии в плане проведения валютных интервенций, предполагающих снижения курса йены, будут поддержаны другими участниками G7. На наш взгляд, ФРС и ЕЦБ, заинтересованные как никогда в поддержки собственных экспортеров, не пойдут на такой шаг. Вообще, для решения таких вопросов нужен полноценный саммит «Большой семерки».
 
Бен Бернанке, вряд ли, предоставит в пятницу участникам финансовых рынках «конфетку» или «лекарство» от возможной рецессии еще и потому, что далеко не все управляющие ФРС сейчас выступают за то, чтобы Центробанк США продолжал идти по пути смягчения денежной политики. Дело в том, что на данный момент помимо Томаса Хенига, который и вовсе выступает за повышение процентных ставок в США, есть еще порядка 8 из 17 управляющих Fed, который выступают за то, чтобы, по крайне мере, не спешить с новым этапом смягчения денежной политики. Мы очень сомневаемся в том, что Бернанке пойдет против мнения данной группы, то есть возьмет на себя ответственно и сообщит о чем-либо значимом задолго до очередного заседания ФРС (21/09).
 
Также ошибочно полагать, что Jobless claims, опубликованные в четверг в США и оказавшиеся впервые за несколько недель лучше ожиданий (473k, прогноз 485k), могут изменить отношение инвесторов к текущей ситуации в американской экономике. Не стоит игнорировать и тот факт, что вторичные заявки на пособия продемонстрировали увеличение на неделе к 21/08. ММы по-прежнему видим риски увидеть Nonfarm payrolls в США в следующую пятницу ниже -100k.
 

EUR

Рост пары EUR/USD последние торговые дни носит, на наш взгляд, исключительно коррекционный характер. Если евро и выиграет в дальнейшем от пятничных заявлений Бернанке по поводу QE, то самое позднее 2 сентября в рамках очередного заседания ЕЦБ покупателей в EUR/USD может постигнуть разочарование, в результате чего мы увидим еще одну волну продаж европейских валют.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев


При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.08.2010 10:29

30/08/2010  FOREX: цирк, да и только!

Цирк, да и только. Нам сложно поверить в то, что последние заявления Бена Бернанке о готовности Центробанка США сделать все необходимое, чтобы поддержать восстановление национальной экономики, могут в корне изменить расклад сил на FOREX или фондовом рынке. Показательно хотя бы то, что в минувшую пятницу, несмотря на существенный рост американских фондовых индексов (Dow Jones +1.65%, S&P500 +1.66%, Nasdaq +1.65%), мы не увидели какого-либо существенного падения курса доллара США. В общем, все осталось по-прежнему или также, как было до встречи глав крупнейших центральных банков мира в Jackson Hole.
 
Центральным событием очередной торговой недели при этом, на наш взгляд, станет публикация в США большого количества значимых макроэкономических данных (31\08 — Chicago PMI, Consumer confidence, 1\09 – ISM manufacturing, ADP employment report, 03\09 – Nonfarm payrolls, ISM Services). В рамках рабочей гипотезы мы исходим из того, что данная статистика напомнит инвесторам о существующих реалиях, то есть коррекционный рост в S&P500 и WTI завершится, что повлечет ухудшение ситуации с аппетитом к риску и укрепление позиций американской валюты.
 
Есть еще идея о том, что до заседания ФРС 21 сентября мы увидим дальнейшие спекулятивные покупки в EUR\USD, WTI и S&P500 в расчете на то, что ЦБ США будет вынужден расширить программу количественного смягчения. Мы пока в эту историю играть не готовы.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2908treasuries.GIF)
Сентябрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций.
 
Кто-то ответы на все вопросы ищет на рынке казначейских облигаций США, обращая внимание на рекордный рост доходности двухлетних и десятилетних бумаг в пятницу. Все это вкупе с отсутствием негативных оценок текущей ситуации в крупнейшей экономике мира трактуется инвесторами как сигнал к тому, что дела на экономическом фронте в Соединенных Штатах идут не так уже и плохо. Под это многие и призывают сейчас занимать «длинные» позиции в WTI и S&P500, считая, что до конца года мы получим достаточно доказательств относительно того, что возобновления рецессии в США удастся избежать. Мы полагаем, что даже если это действительно так, все равно до конца 3кв10 в EUR\USD или S&P500 говорить о каком-либо росте несколько проблематично. Те, кто поверил в возможное «второе дно» и вышел из рисковых активов (S&P500, WTI), скорее всего, предпочтет перестраховаться и подождать 1-2 месяца, прежде чем увеличивать в портфеле долю акций, корпоративных облигаций или сырья.
 

EUR

Жан-Клод Трише воздержался в своем выступлении в Jackson Hole от каких-либо комментариев относительно текущей ситуации в экономике Еврозоны или денежной политике. Между тем, все указывает на то, что в рамках заседания ЕЦБ 2 августа Трише все-таки выступит сторонником сохранения в европейском регионе мягкой денежной политики, что собственно и представляет собой существенный «медвежий» риск для пары EUR\USD.
 
Речь идет о том, что, во-первых, глава ЕЦБ может признать, что ситуация в Еврозоне ухудшается, что понижательные риски для экономики перевешивают риски роста инфляции в регионе. Во-вторых, Жан-Клод Трише может указать на то, что Центробанк продолжит покупку гособлигаций в рамках запущенной в мае программы на 750 млрд евро, причем, несколько увеличит объемы выкупа бумаг.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.08.2010 09:59

31/08/2010  FOREX: продаем WTI, S&P500, покупаем $, JPY!

Есть несколько интересных моментов связанных с финансовыми рынками в понедельник, на которые нам хотелось бы обратить внимание, и которые, по нашему мнению, лишний раз подтверждают наш «медвежий» взгляд по S&P500, EUR/USD и WTI.
 
•   Возобновление продаж на рынке акций США (Dow Jones -1.39%, S&P500 -1.47%, Nasdaq -1.56%) и Европы (DAX -0.65%, CAC -0.58%), несмотря на в целом нейтральный новостной фон. Показательно то, что эти продажи происходили на фоне публикации в Еврозоне за август(Economic sentiment index, Business climate index) и в США за июль (Personal spending, Personal Income) не самых плохих статданных.

•   Электронные СМИ (Reuters, Bloomberg, DJ Newswires) как будто забыли о том, что 27/08 состоялось выступление Бена Бернанке. Видно, что пятничный позитив попросту не получил продолжение, то есть все вернулись к прежней основной идеи третьего квартала о возможном «втором дне» в экономике США.

•   На протяжение практически всего дня на FOREX мы могли наблюдать укрепление позиций японской йены, что уже само по себе не предвещает ничего хорошего.

Вообще, если брать рынок акций США или Европы, то последнее время четко просматривается то, что а) востребованы так называемые защитные сектора – акции коммунальных компаний б) чуть ли не единственное объяснение в плане возможного роста S&P500 или DAX сводится к оживлению в сфере слияний и поглощений (M&A – BHP Billiton/Potash, Intel/Infeneon, Sanofi-Aventis/Genzyme). К данного рода факторам роста, как правило, инвесторы и аналитики прибегают уже от отчаяния, поэтому мы бы в контексте любых негативных новостей из США в ближайшие дни ждали по S&P500 еще одного тестирования поддержки 1040 пунктов. Естественно, что при таком сценарии развития событий по EUR/USD мы ожидаем как минимум снижения в район локальной поддержки 1.2580-1.26.
 
И, конечно, не стоит забывать про большое количество статистики из США на этой неделе. Не исключено, что на опасениях публикации в пятницу за океаном слабых Nonfarm payrolls мы увидим в EUR/USD, S&P500 и WTI еще одну волну продаж. Опять же, если исходить из того, что в понедельник исключительно комментарии Банка Японии о неопределенности в плане экономического роста в США, вызвали снижение цен на акции, сырье и укрепление курса доллара и йены на FOREX, то с тем же самым успехом можно ставить на то, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг во многом схожими заявлениями может вызвать дальнейший уход инвесторов из рисковых активов.


EUR/USD, GBP/USD
 
По EUR/USD ближайшая цель для игры на понижение – уровень 1.25, далее до конца года мы бы не исключали снижение пары в район 1.1850-1.20. В случае с курсом GBP/USD пока мы говорим о тестировании поддержки 1.49-1.50, однако видим риски достижения и более низких ценовых уровней.
 

JPY
 
Банк Японии занимает слишком пассивную позицию на данный момент, что невольно предполагает «зеленый свет» все тем, кто играет сейчас на понижение в USD/JPY с прицелом на достижение до конца года поддержки 80.
 

S&P500, WTI
 
Если брать рынок акций США, то по S&P500 мы видим риски повторного тестирования поддержки 1040 пунктов, а потом и вовсе снижение индекса в район 1020 пунктов.
 
Что касается цен на нефть, то здесь помимо всего прочего акцент следует делать на сезонный фактор или окончание летнего автомобильного сезона. В краткосрочном периоде мы видим риски повторного тестирования по WTI поддержки 70$ за баррель, а до конца года риски снижения цен вплоть до 60$ за баррель.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.09.2010 10:14

01/09/2010  FOREX: делаем выводы!

Вывода на данный момент два. Первый сводится к тому, что новостной фон, как оставался на редкость тяжелым для рисковых активов, так и продолжает оставаться тяжелым и предполагает уже в самое ближайшее время снижение S&P500 ниже 1040 пунктов, цен на нефть\WTI ниже 70$, а EUR\USD в район 1.25 и ниже. Второй вывод уже сводится к тому, что инвесторы продолжают заблуждаться, слишком оптимистично реагируя на малозначимую статистику из США.


FOMC Minutes

После выступления Бен Бернанке в Jackson Hole у ряда инвесторов появилась надежда на то, что уже в рамках сентябрьского заседания (21\09) ФРС мы услышим о запуске новых пакетов стимулирующих мер в США или расширении программы количественного смягчения. Может быть, данного рода идея и не успела набрать обороты, но тем не менее чувствуется, что последние торговые дни она парила над рынками, оказывая косвенно поддержку ценам на рисковые активы. Так вот про все это, похоже, можно забыть.
 
Протокол к заседанию Fed 10 августа довольно-таки четко указал на то, что у управляющих ФРС явно нет желания спешить с очередными мерами в поддержку экономике США. Также «минутки», на наш взгляд, указали еще и на то, что далеко не все управляющие разделяют идею дальнейшего смягчения денежной политики в регионе.
 
Собственно такие «минутки» ФРС — это повод для дальнейшего снижения S&P500 и WTI просто на опасениях связанных с неопределенностью по поводу дальнейшего развития событий в экономике США. Опять же позиция ФРС относительно того, что не стоит переоценивать шаги ЦБ США в плане возврата к политике количественного смягчения, может быть сама по себе весомым аргументом в пользу дальнейшего роста курса доллара США. Кто-то сейчас может продавать EUR\USD исходя не только из ухудшения ситуации с аппетитом к риску, но и в расчете на то, что ФедРезерв 21\09 не объявит о расширении программы количественного смягчения.
 

US Data

Во вторник в США была опубликована очередная порция макроэкономической статистики, которая поначалу ошибочно трактовалась как обнадеживающая.

•   Индекс цен на жилье S&P/CaseShiller вырос в США в июне значительнее прогнозов, составив 1% м/м и 4.2% г/г.

•   Индекс доверия потребителей (Consumer confidence) составил в августе 53.5 пунктов (прогноз 51, предыдущее значение 50.4 пунктов).

На наш взгляд, это далеко не те данные, которые в корне могут изменить сентимент на рынках и заставить инвесторов поверить в то, что американской экономике более ничего не угрожает. Куда большее внимание имеет смысл уделить публикации несколько хуже ожиданий за август в США индекса деловой активности в производственном секторе в Чикаго (Chicago PMI), который вышел на уровне 56.7 при прогнозе 57 пунктов. Тревожным моментом в рамках Chicago PMI может быть и падение компоненты новых заказов с 64.6 в июле до 55 пунктов в августе или рекордных минимумов с осени 2009 года, так и снижение подиндекса занятости с 56.6 пунктов в июле до 55 пунктов в прошедшем месяце.
 
Уже исходя из динамики индекса Chicago PMI ряд инвесторов сейчас может активно продавать и S&P500, и WTI, и пару EUR\USD, полагая, что выход в среду в США слабых ISM Manufacturing, а в пятницу Nonfarm payrolls — это само собой разумеющееся.
 
Резюме: мы ждем на этой или следующей неделе снижения S&P500 ниже 1040 пунктов, котировок WTI ниже 70$ за баррель, а пары EUR\USD ниже 1.2580-1.26.
 

GBP, EUR

В последние дни мы видим довольно-таки стабильные торги в EUR/USD и даже робкие попытки игры на повышение, но при этом продажи и даже сильное снижение курса GBP/USD. Такое ощущение, что в случае с евро сейчас на рынке масса ожиданий или надежд на то, что Жан-Клод Трише, выступая в четверг в рамках пресс-конференции к очередному заседанию ЕЦБ, все-таки останется «ястребом» и воздержится от каких-либо комментариев в пользу того, что понижательные риски для экономики Еврозоны возросли, поэтому нужно придерживаться мягкой денежной политики. Мы считаем, что все это несколько ложные надежды, поэтому вполне допускаем, что в четверг или позже мы можем получить довольно-таки сильные продажи в EUR/USD, в результате чего евро «догонит» британский фунт.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.09.2010 10:16

02/09/2010  FOREX: в фокусе - заседание ЕЦБ!

Мы бы не придавали большого внимания публикации в среду несколько лучше ожиданий индекса ISM manufacturing в США, который составил в августе 56.3 против 55.5 месяцем ранее. Нам достаточно уже того, что компонента новых заказов (new orders) снизилась четвертый месяц подряд в рамках данного показателя (53.1 в августе против 53.5 в июле), а также того, что ФРС как минимум не ждет «чудес» от национальной экономики во 2п10. Данную неплохую статистику мы рассматриваем исключительно как повод для кратковременного коррекционного роста по S&P500 и WTI после довольно-таки сильного падения котировок на данные инструменты в августе, не более того. Естественно, что на FOREX все это может нести в себе риски увидеть дальнейшую коррекцию в EUR\USD к сильному снижению курса в прошлом месяце.
 
Куда большее внимание мы бы обратили на отчет от рекрутинговой компании ADP, который неожиданно (впервые с января) указал на сокращение в США занятости на 10k рабочих мест, хотя аналитики в большинстве своем прогнозировали положительные значения данного показателя. А также на то, что расходы на строительство (Construction spending), которые сократились в июле на 1% (прогноз -0.3%). На наш взгляд, до конца сентября нам еще предстоит получить немало доказательств снижения деловой активности в США, что вызовет еще одно тестирование или проверку на прочность поддержки 1040 пунктов по S&P500 и 70$-71.5$ по WTI.
 
Мы в текущей ситуации предпочитаем ждать публикации в пятницу в США данных по занятости (Nonfarm payrolls) и пока не спешим с выводами.
 
Добавим, что для доллара обнадеживающим моментом во всей этой истории может быть то, что поток удовлетворительной статистики из США последние дни (Consumer confidence, ISM Manufacturing) может означать, что ФедРезерв в рамках сентябрьского (21\09) и октябрьского (2-3\10) заседания не укажет на расширение программы количественного смягчения.
 

ЕЦБ

Ключевое события четверга для участников рынка FOREX — это, несомненно, очередное заседание Европейского Центрального Банка. Естественно, что внимание инвесторов преимущественно обращено в сторону пресс-конференции с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск, в рамках которого будет дана оценка текущей ситуации в экономике Еврозоны, а заодно и комментарии по денежной политики.
 
Основной «медвежий» риск для пары EUR\USD сводится к тому, что Трише, с одной стороны, может указать на то, что понижательные риски в экономике Еврозоны волнуют ЕЦБ сейчас больше, чем риски роста инфляции. С другой стороны, давление на евро могут оказать возможные комментарии Трише относительно того, что ЕЦБ следует активнее скупать облигации в рамках запущенной в мае программы выкупа суверенных бондов на 750 млрд евро, либо объявит о пролонгации ряда пакетов стимулирующих мер на следующий 2011 год.
 
Напомним, что не далее как в понедельник комментарии от Банка Японии о возросшей неопределенности в плане дальнейшего роста экономики США вызвали довольно-таки резкое падение котировок европейских и американских фондовых индексов, цен на нефть, а также укрепление курса йены и доллара на FOREX.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.09.2010 10:05

03/09/2010  FOREX: в фокусе - Nonfarm payrolls!

Реакция на очередное заседание ЕЦБ участников рынка FOREX оказалась вполне закономерной. Что в большинстве своем участники валютного рынка рассчитывали услышать от Трише, то фактически они и услышали, причем, обошлось без каких-либо сенсаций, что в принципе и объясняет отсутствие какого-либо сильного движения в EUR/USD в четверг.
 
ЕЦБ продолжит выдавать коммерческим банкам в неограниченном количестве кредиты сроком на одну неделю и один месяц вплоть до 18 января 2011 года. Также до конца года будет действовать программа кредитования, в рамках которой банкам Еврозоны будут доступны трехмесячные кредиты.

Прогноз роста ВВП на 2010 год повышен до 1.4%-1.8% с 0.7%-1.3%, прогноз по ВВП на 2011 год также пересмотрен в сторону повышения до 0.5%-2.3% с 0.2%-2.2% ранее.
ЕЦБ упомянул о некоторой неопределенности в плане экономического роста и восстановления экономики, но не акцентировал на этом явного внимания.
Теперь собственно по делу, что именно нам не нравится в текущей динамике EUR/USD и, что собственно может трактоваться как «медвежий» сигнал для единой европейской валюты.
 
Трише не поддержал. Многие опасались, что Жан-Клод Трише в итоге примерит маску «голубя» в четверг и укажет на необходимость придерживаться мягкой денежной политики. Глава ЕЦБ же, на наш взгляд, занял в чем-то нейтральную позицию, что в принципе могло бы поддержать единую европейскую валюту, однако этого не произошло, что может быть косвенным аргументом в пользу дальнейшего снижения курса EUR/USD.
 
Аппетит к риску. Далее нас смущает то, что по S&P500 последние полторы недели мы могли наблюдать хорошую коррекцию к сильному снижению индекса в августе с 1130 до 1040 пунктов, которая по Fibonacci Retracement составила 50%. Странно, но данное улучшение ситуации с аппетитом к риску не привело к какому-либо существенному коррекционному росту в EUR/USD. Также мы хотели бы отметить то, что в четверг в США лучше ожиданий вышли данные по занятости (Jobless claims снизились до 472k, ожидался рост до 475k) и рынку жилья (Pending home sales неожиданно выросли на 5.2%, ожидалось снижение на 1%), что в итоге положительно сказалось на S&P500 и WTI, однако в EUR\USD рост не получил продолжение. Неспособность курса евро более менее существенно подрасти на фоне благоприятного новостного фона может трактоваться как еще одно за в пользу того, что в EUR\USD нас скоро ждет еще одна волна продаж.
 

Nonfarm payrolls

Как ожидается, развязка в полной мере наступит на финансовых рынках в пятницу с публикацией в США в 16:30 мск августовского отчета по занятости (Nonfarm payrolls), который, если верить консенсусу, укажут на то, что экономика США потеряла в прошлом месяце еще порядка 100k рабочих мест. Аргументами в пользу того, что статистика может быть хуже прогнозов может быть а) негативная динамика показателя Jobless claims на протяжение большей части августа б) снижение подиндекса занятости в рамках Chicago PMI в) негативные комментарии по рынку труда США от ФедРезерва. В любом случае мы считаем, что риски в WTI, EUR/USD и S&P500 смещены в сторону снижения. Хорошая статистика может в итоге рассматриваться как аргумент в пользу фиксации прибыли на рынках акций и сырьевых площадках. Слабые же данные могут вернуть всех к реалиям 3кв10, то есть лишний раз акцентировать внимание на том призраке рецессии, который преследует сейчас экономику США.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.09.2010 10:06

06/09/2010  FOREX: корректировка курса!

Доклад Бена Бернанке в Jackson Hole, а также порция впечатляющих макроэкономических данных по экономике США (Nonfarm payrolls, ISM Manufacturing, Consumer confidence) на прошлой неделе заставляют нас несколько скорректировать свою стратегию на ближайшие месяцы. Фундаментально основной вывод сводится к тому, что можно говорить о существенном замедлении экономического роста в США, о стагнации, но никак не о возобновлении рецессии.
 

EUR\USD

Может быть, в краткосрочном периоде доллар и может уступить еще часть позиций на валютном рынке, учитывая постепенную нормализацию ситуации с аппетитом к риску, однако в дальнейшем доверие к американской валюте может начать восстанавливаться на фоне постепенного понимания того, что следующий шаг со стороны ФРС может быть приурочен к ужесточению денежной политики или, по крайне мере, к нормализации.
 
•   Участники рынка FX могут начать покупать доллар в расчете на то, что слухи о возобновлении о возврате ФРС к политике QE были излишни преувеличены последние месяцы.

•   На долговом рынке разговоры идут о том, что уже в 3кв11 ФРС приступит к повышению процентных ставок. Никакого существенного отставания ФРС от ЕЦБ в плане ужесточения денежной политики не будет, что также может рассматриваться как аргумент в поддержку доллару США.

•   Покупки в EUR\USD носят умеренный характер, несмотря на сильный рост в S&P500 последние полторы недели. Потенциал для снижения курса американской валюты сохраняется.
 
При оптимистичном сценарии развития событий, доллар США может получить некоторую поддержку на FOREX уже накануне очередного заседания ФРС.
 
Резюме: в краткосрочном периоде в случае прохождения сопротивления 1.29 риски в EUR\USD могут быть смещены в стороны дальнейшего роста. Сейчас «вне рынка». В случае с парой USD\JPY мы продолжаем оставаться «медведями», ожидая снижения курса до конца года в район 80.
 

S&P500

Если слухи о возобновлении рецессии в США преувеличены, то говорить о снижении американского рынка акций по S&P500 ниже поддержки 1040 пунктов несколько проблематично. Это, правда, не означает, что в этом или следующем месяце мы не увидим еще одного тестирования данной поддержки, так как турбулентность или, как говорит Бен Бернанке «необычайная неопределенность», в экономике США может сохранится, на наш взгляд, как минимум до декабрьского заседания ФРС.
 
В этой связи сейчас можно искать возможности для продаж S&P500 по мере приближения индекса в район 1130 пунктов в расчете на то, что будет еще порция негативной статистики по американской экономике. Аналогично в районе 1040 пунктов можно искать возможности для покупок в расчете на то, что а) рецессии не будет б) в 1п11 восстановление экономики США получит продолжение.
 

WTI

Самую слабую динамику из рисковых активов этой осенью могут показать именно цены на нефть, которые наиболее болезненно могут реагировать на замедление мировой экономики во 2п10, которое отрицать нельзя. Поправку здесь к тому же следует делать на День Труда отмечаемый в США в понедельник, на который традиционно приходится окончание летнего автомобильного сезона. Учитывая все это, мы бы не исключали еще одного тестирования поддержки по WTI в районе 70$-71.5$ или даже снижения ниже, если статистика из США вновь испортится.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets (http://www.forextrade.ru).
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.09.2010 09:52

07/09/2010  FOREX: корректировка курса!

На этой неделе выходит не так много макроэкономической статистики в США (08/09 – Beige book, 09/09 – Trade Balance), что собственно может лечь в основу краткосрочной торговой стратегии на FOREX и других финансовых рынках. Первое, на что мы на этот раз делаем акцент, это то, что хорошая статистика из США на прошлой неделе была определенным «паром», который приводил в действие, способствовал росту такого «локомотива» как рынок акций США (S&P500), что в конечном счете на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску способствовало снижению курса американской валюты.
 
Если учесть, что в ближайшие дни из США мы не получим каких-либо очередных обнадеживающих данных просто за их отсутствием, то можно ожидать в конечном счете фиксации прибыли в рисковых активах, то есть продаж в S&P500 и WTI, что вполне возможно поддержит доллар на FOREX. Поворотным моментом может быть публикация в среду в США экономического обзора Beige book, в рамках которого, скорее всего, вновь будет сделан акцент и на существующие проблемы на рынке труда США, и на общее замедление темпов роста американской экономики, о котором так много говорилось в последнее время.
 
Как следствие, на этой или даже следующей неделе мы прогнозируем снижение по S&P500 в район 1080 пунктов, а по WTI еще одно тестирование поддержки 71.5$ за баррель. В принципе все это должно пойти на пользу доллару США на FOREX.
 
Ряд аналитиков настаивает еще и на том, что День Труда в США – это своеобразный переломный момент для финансовых рынков, когда инвесторы возвращаются после летних каникул, и мы в итоге наблюдаем всплеск торговой активности. Не исключено, кстати, что с учетом в целом более чем сдержанных ожиданий относительно перспектив мировой экономики до конца года данная группа инвесторов в итоге предпочтет случившийся рост в S&P500 или MSCI World Stock Index использовать для выхода из рисковых активов. Добавим, что сейчас корреляция между фондовым индексом MSCI World Stock Index и парой EUR/USD составляет порядка 80%.
 

EUR

Некоторую слабость евро в начале недели также можно было объяснить несколько неоднозначный новостным фоном из Еврозоны. Здесь и публикация в Financial Times о том, что странам Еврозоны предстоит до конца года привлечь порядка 80 млрд евро, а вместе с этим нет уверенности, что аукционы проводимые странами группы PIGS пройдут при хорошем спроса. Также здесь можно выделить выход слабых данных по настроениям в деловой среде в Еврозоне (Euro-zone Sentix), а заодно и комментарии члена Управляющего Совета ЕЦБ Ewald Nowotny, который, акцентируя внимание на «существенной неопределенности»/«very high uncertainty», говорит о том, что до декабрьского заседания ЕЦБ даже близко думать не будет о каких-либо шагах в плане нормализации денежной политики.
 
Также масла в огонь могут подливать сейчас обсуждения относительно необходимой ликвидации банка Anglo Irish, для поддержания деятельности которого у Ирландии уходит очень много денежных средств. В общем, нам вновь напоминают о том, что этой осенью спекулянты вполне еще могут сыграть на существующих проблемах в Еврозоне и в группе PIGS, в частности.
 

JPY

Мы прогнозируем снижение курса USD/JPY в район 80 до конца года, однако не можем сейчас не обратить внимание на политический фактор, который в краткосрочном периоде может замедлить рост курса йены. Основная интрига в данном случае сводится к предстоящим выборам в Японии 14 сентября и противостоянию нынешнего премьер-министра Наото Кана и главы Демократической партии Японии Иширо Отзавы. Основной повышательный риск для курсов XXX/JPY сводится к тому, что Отзава, судя по опросам, настигает своего оппонента и, что в случае победы на выборах г-н Отзава может попытаться воплотить в жизни политику, предполагающую снижение курса национальной валюты. Учитывая данного рода риски, мы любой существенный рост в кросс-курсах XXX/JPY под 14 сентября будем в итоге использовать для открытия новых "коротких» позиций по данным валютным парам, в частности, по USD/JPY.
 

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.09.2010 10:35

08/09/2010  FOREX: продолжаем кошмарить!


Global

Во вторник на FOREX и других торговых площадках случилось некоторое отрезвление после той эйфории, которая захлестнула финансовые рынки на прошлой неделе. Лучше всего, на наш взгляд, текущее отношение к реальности отражают комментарии представителей крупнейшего в мире фонда облигаций PIMCO, где полагают, что даже после неплохих данных по занятости в США 3 сентября перспектива увидеть в США 2-ой раунд QE продолжает оставаться на горизонте.
 
Другой отличный индикатор уже сводится к политике крупнейших Центральных Банков мира, которые продолжают говорить исключительно о «unusual uncertainty» («необычная неопределенность») в плане дальнейших перспектив мировой экономики. В этом плане показательным в среду будут итоги заседания Банка Канады в 17:00 мск. Считается, что BOC единственный ЦБ из G10, который сейчас может пойти на повышение процентной ставки с 0.75% до 1% (опросы Bloomberg: 13 респондентов прогнозирует повышение ставки, 5 ее сохранение на текущем уровне). Соответственно, если Банк Канады а) ЦБ не повысит процентную ставку б) укажет в стейтменте на ухудшение ситуации в мировой экономике, то это может подлить масла в огонь и вызвать дальнейший уход инвесторов из рисковых активов.
 
В общем, улучшения ситуации с аппетитом к риску не ожидается ни в сентябре, ни в октябре, что предполагает сохранение понижательных рисков в S&P500, WTI, EUR/USD и XXX/JPY. Что касается при этом динамики самой канадской валюты, то даже если BOC повысит ставку, то это на наш взгляд, окажет очень несущественную поддержку канадской валюте, так как очевидно, что в дальнейшем ЦБ возьмет паузу. Основной понижательный риск для канадской валюты – снижение цен на сырье, в частности, на нефть. Исходя из всего этого мы видим в сентябре предпосылки для повторного тестирования сопротивления 1.0670 по USD/CAD. Мы также видим потенциал для игры на понижение на рынке нефти/WTI в расчете на снижение котировок уже в сентябре в район 71.50$-70$ за баррель и ниже.
 

Europe/Greece

Нет ничего более красноречивого, чем динамика доходности гособлигаций Греции, которая вплотную подошла к майским максимумам, когда страна была на грани дефолта. В принципе на это можно было бы закрыть глаза, если бы не аналогичная динамика доходности бумаг Португалии Ирландии, которая также нам сигнализирует о том, что недоверие со стороны инвесторов странам из группы PIGS продолжает нарастать. Один из ключевых рисков при этом здесь может сводиться к тому, что отдельным европейским странам будет сейчас все сложнее осуществлять заимствования или рефинансировать госдолг просто потому, что из-за общего замедления темпов роста мировой экономики спрос на данного рода гособлигации неминуемо снижается.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/greece0709.gif)
График доходности десятилетних гособлигаций Греции (Bloomberg).

Причем, если говорить о временных рамках или о том, как долго проблемы Греции будут оказывать влияние на евро, то, для сравнения, Бен Бернанке еще в конце июня заявил о спаде в экономике США. С тех пор прошло уже порядка двух месяцев и все указывают на то, что история с «unusual uncertainty» будет актуальна еще как минимум на протяжение сентября и октября. В случае с европейскими структурными проблемами (Греция, Ирландия) можно говорить о том, что вплоть до конца 2010 года над рынками может парить призрак бюджетного/долгового кризиса в Еврозоне. То есть в ближайшие месяцы мы скорее получим еще одну хорошую волну продаж в EUR/USD, чем какой-либо существенный виток рост курса единой европейской валюты.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.09.2010 10:48

09/09/2010  FOREX: ложный оптимизм!


В среду на FOREX мы могли наблюдать две ложные вспышки оптимизма, которые могли ввести инвесторов в заблуждение.  Речь идет о прошедшем 8 сентября аукционе по размещению португальских гособлигаций,  также тех ожиданиях, которые были относительно выступления  Барака Обамы в Конгрессе США.

•    В случае с Португалией основное заблуждение сводится к тому, что ошибочно считать прошедший в стране  аукцион успешным. Для сравнения,  облигации с погашением в 2013 году на 661 млн евро были размещены под 4.086% и спросе (bid to cover) на уровне 1.9, что несколько хуже, чем во время аналогичного аукциона в июне, когда заимствования обошлись дешевле (3.597%), и к тому же спрос на бумаги (2.4) был выше.

•    Если говорить о выступлении президента США, то рынок, на наш взгляд, явно переоценивает влияние данного фактора.

В общем, мы бы вновь сконцентрировались на том, что центральная тема сейчас это продолжающийся спад деловой активности в США, а также отголоски суверенного кризиса в Европе. В среду, кстати, спрэд между десятилетними немецкими и греческими облигациями продолжил расти, составив к закрытию торгов 9.521%.  Утешением 8 сентября может быть только то, что Банк Канады не только повысил учетную ставку на 0.25% до 1%, но при этом еще и представил не такой мягкий (негативный) стейтмент, как многие ожидали. Впрочем, рынок явно не хочет концентрироваться на данного рода новостях.

Beige book

Хотя ничего нового очередной обзор от ФРС Beige book и не сказал, он лишний раз напомнил инвесторам о том, что ситуация в крупнейшей экономике мира продолжает постепенно ухудшаться. Негативом для рисковых активов, в частности, может быть формулировка о том, что в экономике США «широко распространяются признаки замедления по сравнению с предыдущими периодами». Компенсировать, правда, это может то, что ФедРезерв говорит пока исключительно о замедлении темпов роста, а не о начале рецессионных процессов, то есть в ЦБ США продолжают настаивать на том, что в 2011 году восстановление экономики продолжиться.

EUR, GBP

В качестве очередного негатив для евро мы рассматриваем сейчас помимо блока слабых статданыых (Indusrial production, manufacturing orders) из Германии также высказывания отдельных представителей Управляющего Совета ЕЦБ. В чем-то пессимистами в середине недели оказались и Юрген Штарк, и Аксель Вебер, которые либо говорили о том, что во 2п10 нас ждет существенное замедление темпов роста экономики Еврозоны, либо отмечали, что кризис пока еще не закончился. Конечным риском для пары EUR/USD может быть очередное заседание ЕЦБ 10 октября, в рамках которого и Жан-Клод Трише может занять более «мягкую» позицию.

К британской валюте у нас сейчас, напротив, более теплые чувства, учитывая неплохую статистику из Великобритании по ценам на жилье от Halifax, а также промышленному производству. На наш взгляд, с учетом тех шагов по сокращению дефицита бюджета, которые были предприняты новым правительством Великобритании в прошлые месяцы, у инвесторов есть уверенность, что страна сохранит свой высокий кредитный рейтинг и, что Туманный Альбион не станет дополнениям к группе PIGS. Все это мы предлагаем в итоге отыгрывать продажами в кросс-курсе EUR/GBP, снижение которого в район 0.8050 мы можем увидеть вновь в ближайшие месяцы.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.09.2010 12:07

10/09/2010  FOREX: ложный оптимизм!


Самое время начать подводить итоги очередной недели на FOREX. Первое при этом, на что мы обращаем внимание – это дальнейшее снижение пары EUR/USD при том, что по итогам очередной пятидневки мы не увидели какого-либо падения цен на нефть/WTI или акции/S&P500. Похоже, что центральная тема сейчас, а заодно и на протяжение всего сентября, - это опасения относительно возобновления долгового кризиса в Европе, а также замедления темпов роста европейской экономики.

•    Заявления европейских чиновников о том, что 10-ти крупнейшим банкам Германии нужно будет привлечь дополнительный капитал. Слухи о том, что Deutsche Bank может выйти на рынок с допэмиссией на 11.4$ млрд.

•    Слабые данные по экономике Германии (заказы в обрабатывающей промышленности, промышленное производство).

•    Несколько запутанная ситуация вокруг банковской системы Ирландии и Anglo Irish Bank, в частности.

•    Рост доходности греческих гособлигаций до майских максимумов, когда кризис был в разгаре. Прогнозы JPMorgan о том, что необходимо продлить пакеты помощи Греции с 3-х до 6-ти лет.

Собственно этот новостной фон и обеспечил снижение пары EUR/USD в район 1.2650 в пятницу.  Другое дело, что всего этого мало, чтобы говорить прямо сейчас о новой сильной волне роста курса американской валюты, сигналом к чему, кстати, следует считать прохождение поддержки 1.2580-1.26. А это случится только в одном из трех случаев:

•    Дальнейшая эскалация суверенных рисков в Европе. То есть необходимы спекуляции на тему того, что Греции не избежать дефолта/реструктуризации, если а) не увеличить пакет мер с 110 млрд евро до более существенных сумм б) не продлить его срок действия до 5-6 лет. Лучший ориентир здесь – все та же доходность облигаций стран группы PIGS.

•    Новый виток роста курса доллара США могло бы обеспечить дальнейшее снижение мировых рынков акций, а также цен на сырье. В этом плане определяющим фактором может быть статистика выходящая в США на следующей неделе (Retail sales, NY Empire State Index, Phil Fed Index, Michigan sentiment index).

•    Fed. Не исключено, что консолидация в EUR/USD последние несколько недель объясняется еще и тем, что большинство инвесторов просто ждет итогов заседания ФРС 21 сентября.  В этой связи доллар, на наш взгляд, выиграет от того, что ФРС не объявит о запуске QE2, а также с учетом выходивших ранее неплохих статданных не понизит оценку текущей ситуации в экономике США.

В общем, нужен драйвер для дальнейшего роста курса доллара, который мы уверены, что получим в ближайшие несколько недель или месяцев. Соответственно прохождение поддержки 1.2580-1.26 по EUR/USD откроет путь к таким целям, как 1.2150, 1,20 и 1,1850.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.09.2010 10:00

13/09/2010  FX, Equities, Commodities: анекдот сезона!


WTI, S&P500, EUR\USD

Есть все-таки что-то анекдотичное в последнем витке роста цен на нефть, а также основных фондовых индексов США и Европы. С одной стороны, мы видим вполне отчетливые ставки или покупки рисковых активов в расчете на то, что до рецессии в США дело не дойдет и, что восстановление американской экономики получит продолжение в 2011 году. С другой стороны, рост цен на S&P500 и WTI сейчас проходит на фоне заметного ухудшения ситуации на рынке суверенного долга Еврозоны. Если кто-то забыл, то все то же самое мы могли наблюдать в 1кв10, вслед за которым в итоге последовал 2кв10, когда «греческая бомба» рванула, и мы увидели падение S&P500 с 1220 до 1110 пунктов, а цен на нефть/WTI с 87$ до 68$ за баррель.
 
То есть:
•   все, что сейчас происходит на торговых площадках лаконично укладывается в французское deja vu;
•   очевидно, что для того, чтобы финансовые рынки обвалились, может быть достаточно чисто европейских проблем и кризисных явлений;
•   S&P500, WTI и особенно EUR/USD могут до конца 2010 года показать более низкие ценовые уровни, чем есть на данный момент
 
Факторы риска:

- сезон корпоративной отчетности в США за 3кв10, который начнется менее чем через месяц
- высокая вероятность получить еще несколько сюрпризов в ближайшие месяцы по экономике США в виде негативных данных по занятости, либо каком-либо другому сектору
- дальнейший рост суверенных рисков в Европе
 
Исходя из этого, мы рассчитываем увидеть по S&P500 еще одно тестирование поддержки 1040 пунктов, по WTI снижение в район 71.5$ или даже 65$ за баррель, а по EUR/USD тестирование таких рубежей как 1.1850-1.20-1.2150. Добавим, что сейчас сложности с прохождением поддержки 1.2580-1.26 по евро могут быть сопряжены еще с тем, что это довольно-таки сильный психологический уровень, который, напомним, в конце 2008 года остановил стремительное падение пары EUR/USD, и от которого затем был сильный рост в район 1.45.
 
Что касается настроений на финансовых рынках в краткосрочном периоде, то не исключено, что на фоне значительного количества неплохих новостей спекулянты попробуют «подтянуть» S&P500 еще поближе к 1030 пунктам и котировки WTI на несколько более высокие уровни.
 

Факторы в поддержку рынкам

- предстоящие выборы в США, большое количество пламенных решений из уст Б.Обамы, новые пакеты стимулирующих мер
- порция неплохих статданных по китайской экономике, которые в итоге могут трактоваться как сигнал к тому, что не только в США, но и в Китае дела обстоят лучше, чем казалось ранее (Industrial production в августе в регионе +13.9% г/г при прогнозе 13%, CPI +3.5% в рамках ожиданий, Retail sales +18.4% г/г)
- поддержку ценам на нефть помимо статистики из Китая может оказывать такой фактор как авария на нефтепроводе, через который нефть из Канады поступает на НПЗ США


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.09.2010 11:23

14/09/2010  FOREX: сплошная "неопределенность"!


Сильный рост в паре EUR/USD в минувший понедельник мы склонны объяснять не сколько преобладанием оптимистичных настроений на фондовом (Dow Jones +0.78%, S&P500 +1.11%, NASDAQ +1.93%) или товарном рынках,  сколько усилением напряженности/неопределенности относительно очередного заседания ФРС 21 сентября. Беспокоить инвесторов может то, что на данный момент чувствуется некоторый раскол в FOMC, когда ряд управляющих выступает фактически против расширения программы количественного смягчения (Jeffrey Lacker, Richard Fisher, Thomas Hoenig), а другая половина, напротив, приветствует дополнительную порцию QE, чтобы поддержать экономику США в непростые для нее времена (James Bullard, Narayana Kocherlakota). Инвесторы в конечном счете могут испугаться того, что этот плюрализм во взглядах может привести к неэффективной денежной политики в США, либо к неожиданным сюрпризам для участников финансовых рынков, к которым они еще не готовы. Кого-то может смущать то, что в итоге все будет зависеть при принятии решения по QE исключительно от Бена Бернанке.
 
В общем, неопределенность повсюду, в экономике США, а также в политике ФРС, что явно может создавать предпосылки для еще одной волны продаж в рисковых активах, от чего в итоге американская валюта может выиграть до конца года.
 
Пока же до 21 сентября участники рынка FOREX своими покупками в EUR/USD могут невольно пытаться дисконтировать такой сценарий развития событий, когда ФРС решится на расширение QE в очень незначительном объеме, к примеру, пример решение выкупить Treasuries и ипотечных бумаг еще на 250$ или 500$ млрд к имеющимся 2$ трлн. То есть на ожиданиях возможного негативного для доллара решения ФРС мы будем видеть (и в принципе уже видим) покупки в EUR/USD, а по факту самого заседания, когда, как мы считаем, мало что изменится, нас ждет снижение данной валютной пары. По большому счету, можно сейчас не гадать, а просто сосредоточиться на техническом анализе или внимательно следить за границами коридора 1.26-1.29 в EUR/USD, выход из которого и укажет направление дальнейшего движения.
 

VIX

Отдельное внимание сейчас мы бы хотели обратить на индекс волатильности VIX, который снизился накануне в район минимальных значений этого лета, сигнализируя о том, что большая часть инвесторов сейчас пребывает в состоянии эйфории. Даже, если делать  поправку на то, что последние 3-4 месяца по S&P500 мы наблюдаем боковой тренд или снижение волатильности, мы все равно текущие низкие значения индекса VIX склонны трактовать как косвенный сигнал к тому, что этой осенью нас еще ждет хорошая волна продаж в S&P500 или WTI, что приведет к более низким уровням в USD/JPY и других йеновых кросс-курсах, а также в паре EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/uploads/u1/1409vix_large500.gif)
Дневной график индекса волатильности VIX.
 

US Data

В чем-то лакмусовой бумажкой для участников рынка FOREX станет сегодня публикация в 16:30 мск данных по розничным продажам в США за август (прогноз 0.3%). Важно будет все, в частности, увидим ли мы дальнейший рост в S&P500 на фоне выхода статистики лучше ожиданий, либо сильное падение рынка в случае публикации слабых данных. Одним словом, реакция на статистику позволить получить ответ на вопрос, можно ли говорить о том, что ралли в S&P500 и WTI близко к завершению



Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.09.2010 12:31

15/09/2010 FOREX: в фокусе - ФРС!


Gold, Fed, Treasuries

Ставки на то, что ФРС объявит 21 сентября о втором раунде количественного смягчения, продолжают набирать обороты. Причем, если ранее мы отмечали данного рода спекуляции, преимущественно ориентируясь на агрессивную покупку в Treasuries, то сейчас в поддержку нашим предположениям также может быть динамика котировок золота, цены на которое обновили во вторник исторические максимумы. Во многом схожая картина наблюдалась накануне августовского заседания ФРС, что тогда тоже находило отражение в агрессивных покупках в EUR/USD.
В то же самое время высокий спрос на золото может сигнализировать также о том, что инвесторы опасаются дальнейшего ухудшения ситуации в американской или мировой экономике, что может быть предвестником сильных продаж в S&P500 и WTI в ближайшие недели. В общем, не будем также забывать о том, что драгоценный металл многими рассматривается как «тихая гавань» на период нестабильности.
Мы тем временем полагаем, что есть примерно 85% вероятность того, что ФРС в следующий вторник оставит все, как есть, то есть не объявит о расширении QE, в результате чего доллар вновь может обрести почву под ногами. Исходя из этого, а также из того, что суверенные риски могут еще напомнить о себе в Европе, мы продолжаем сохранять негативный взгляд по евро, рассчитывая увидеть пару EUR/USD на более низких уровнях.
 

US Retail Sales

Особого внимания сейчас заслуживает выходящая в США макроэкономическая статистика, в частности, публикации 14 сентября данных по розничным продажам (Retail sales) за август несколько лучше ожиданий (0.4%, прогноз 0.3%), а также запасам (Business inventories) за июль (1%, прогноз 0.5%). Тот факт, что американский фондовый рынок (Dow Jones, S&P500, Nasdaq) закрылся в итоге в минусе накануне, несмотря на данный благоприятный новостной фон, может опять же быть хорошим опережающим индикатором в плане того, что ралли в рисковых активах близко к завершению, что косвенно позитивно для доллара. Возможным подтверждением данной гипотезы может быть публикация сегодня в 17:15 мск статистики по промышленном производству (Industrial production) за прошлый месяц (прогноз 0.2%).
 

Copper

Еще одним интересным индикатором сейчас может быть динамика цен на медь, неспособность которых продолжить расти на фоне блока сильных статданных из Китая в начале недели может указывать на то, что сомнения относительно дальнейших перспектив мировой экономики никуда не исчезли и вполне еще могут напомнить о себе. На недельном графике меди довольно-таки четко видно, что цены, несмотря на более чем благоприятный новостной фон последние несколько недель, так и не смогли преодолеть ключевой уровень сопротивления 7700$-7750$ за тонну.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1409copper.gif)
Недельный график цен на медь (LME).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.09.2010 10:27

16/09/2010 FOREX: за и против!


Goldman Sachs

Об этом мало говорят, но формальным поводом к спекулятивной атаке на доллар США на этой неделе мог стать аналитических обзор Goldman Sachs, в котором говорится о том, что уже 21 сентября ФРС пойдет на расширение программы выкупа активов. Достаточно вспомнить, что весной 2009 года данный инвестбанк первый заявил о том, что финансовые рынки достигли «дна», и пришло время вкладываться в рисковые активы (сырье, акции, корпоративные бонды). Тогда прогноз оказался верным, сейчас, возможно, спекулянтам достаточно просто имени Goldman Sachs, чтобы продавить доллару накануне заседания ФРС. Собственно все укладывается в рамки привычной формулы – покупай EUR/USD на ожиданиях заседания Fed 21 сентября, продавай по факту.
 
Естественно, что слабая статистика в среду из США по промышленному производству (Industrial production) за август (0.2%, прогноз 0.3%; предыдущее значение пересмотрено с 1% до 0.6%), а также по деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка (NY Empire State Index) за сентябрь (4.1 при прогнозе 8) рассматриваются как аргумент в пользу запуска QE, то есть как негатив для доллара.
 

Risk aversion

Но рынок – это, прежде всего, весы, поэтому нужно понимать, что есть еще и такой фактор как снижение аппетита к риску, то есть те же продажи на рынке акций США или сырьевых площадках, отчего в итоге доллар и йена выиграют как валюты убежища. Кстати, слабая статистика из-за океана бегству инвесторов в качество (Treasuries) только способствует. В конечном счете мы полагаем, что фактор ухода инвесторов от риска перевесит, в результате чего мы получим возобновление нисходящего тренда в EUR/USD. До 21 сентября мы не исключаем сохранения давления на доллар.
 

EUR

Если бы не история с QE в США, то в силу негативного новостного фона в Европе мы могли бы давно уже наблюдать дальнейшее снижение курса евро. Непосредственно в среду внимание хочется обратить на результаты прошедшего аукциона по размещению двенадцатимесячных государственных векселей в Португалии на 750 млн евро. Спрос на бумаги на этот раз оказался ниже чем во время аналогичного аукциона 19 августа (переподписка 1.6 против 2.1 ранее), к тому же векселя ушли под более высокую доходность (3.37% против 2.76% ранее). Все это может лишний раз указывать на то, что пока еще рано констатировать полное завершение долгового кризиса в Европе.
 
Другой несколько негативной новостью может быть информация о том, что Греция испытывает потребность в дополнительных источниках кредитования помимо средств от МВФ и ЕС, учитывая то, что рост доходов бюджета с начала 2010 года составил всего порядка 4% при вместо запланированных 13.7%. На фоне этого министр финансов Греции George Papaconstantinou вынужден сейчас встречаться с инвесторами в Лондоне, Париже
 
Не исключено, что, когда тема с Quantitative Easing исчерпает себя (возможно, после заседания ФРС 21 сентября), и снижение курса доллара остановится, инвесторы вновь обратят внимание на существующие структурные проблемы в Еврозоне, в результате чего нисходящий тренд в EUR/USD получит продолжение. Пока же до решения ФРС в EUR/USD нам приходиться ориентироваться на технический анализ и возможную реализацию на дневном графике евро фигуры «двойное дно» (1.26-1.29), что несет в себе риски роста курса в район 1.32. Промежуточный уровень сопротивления – это рубеж 1.3000/20, где проходит двухсотдневное скользящее среднее.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.09.2010 10:40

17/09/2010 FOREX: интрига месяца!

Обстановка продолжает накаляться на FOREX накануне очередного заседания ФРС. Причем, много параллелей сейчас проводится между политикой ФедРезерва и текущей политикой Банка Японии. Основной акцент делается при этом на том, что на Бена Бернанке, как и на Massaki Shirakawa, есть сейчас определенное политическое давление, связанное с необходимостью пойти на очередные меры в поддержку национальной экономики. Соответственно, если глава BOJ не устоял под этим натиском, то и Бернанке также будет вынужден капитулировать и вопреки своим предыдущим заявлениям пойти 21 сентября на расширение программы выкупа активов. Аргументы и факторы в поддержку такого сценария развития событий могут быть следующие:
 

Фактор предстоящих выборов

Как и в Японии, в США сейчас тоже на повестке дня выборы, правда, не внутрипартийные, а в Сенат США. И пока, если судить по данным консалтинговых и букмекерских контор, все идет к тому, что Демократы во главе с Бараком Обамой данные выборы, запланированные на 2 ноября, с вероятностью 72% должны проиграть Республиканцам. Учитывая столь нелицеприятный расклад сил, Обама пытается в последнее время протащить очередной набор пакетов стимулирующих мер в поддержку экономике США, то есть пытается дать понять избирателю, что он делает все возможное. Не исключено, что в конечном счете Обама и «компания» продавят Бернанке и тот будет вынужден на заседании ФРС 21 сентября (фактически последнее заседание накануне выборов 2 ноября, когда что-то можно изменить) пойти, к примеру, на частичное расширение QE, предположим, на 250$ млрд. Акцент может делаться на то, что этот шаг найдет отклик в сердцах избирателей, может быть, вызовет предвыборное ралли на фондовом рынке США, но в любом случае укажет на то, что Обама борется за экономику.
 

Fed vs BOJ

Не будем забывать также и про то, что Японии прибегла к валютным интервенциям на этой неделе в одностороннем порядке, как было позже указано в одном из комментариев высокопоставленных лиц. Если это действительно так, то США вполне могут прибегнуть к QE в ближайший вторник просто для того, чтобы дать понять, кто в доме хозяин или для того, чтобы уравновесить баланс сил на том же рынке FOREX после действий Банка Японии.
 
С другой стороны, не будем забывать, что политика крупнейших Центральных Банков мира зачастую носит согласованный характер. Вполне возможно, что в BOJ перед тем как решится впервые за последние 6 лет на валютные интервенции, что-то уже знали. Во-первых, в BOJ могли знать, к примеру, что ситуация в японской экономике сейчас стремительно ухудшается, учитывая поступающие сейчас слабые макроэкономические данные, которые пока еще не были опубликованы, то есть не стали доступны широкой общественности, что, впрочем, маловероятно. Во-вторых, и, скорее всего, в BOJ могли знать или предполагать, что ФРС 21 сентября пойдет на возобновление программы выкупа активов, что невольно предполагало бы резкое снижение курса USD\JPY и риски штурма по данной валютной паре поддержки 80, что могло бы привести к нежелательным последствиям в экономике Японии. Учитывая это, Банк Японии и мог сыграть на опережение, чтобы застраховаться от нежелательного еще большего роста курса йены после 21 сентября.
 

FX

Как и ранее, ожидания относительно дальнейшего смягчения денежной политики в США способствуют сейчас в краткосрочном периоде или до 21\09 сохранению повышательной динамики в EUR\USD. Риски в этой валютной паре могут быть смещены в сторону дальнейшей реализации фигуры «двойное дно» на дневном графике, то есть в сторону роста в район 1.32\1.33.
 

S&P500, WTI

Мы видели, что в Японии резкое снижение курса национальной валюты или последние инициативы BOJ в плане поддержки национальных экспортеров привели к ралли на фондовом рынке страны (Nikkei). Покупки или, лучше сказать, стабильность в S&P500 также может быть продиктована ожиданиями, что очередной шаг (QE) со стороны ФРС в поддержку национальной экономике ослабит доллар, но при этом вызовет рост цен на американские акции в моменте. Мы в текущей ситуации, правда, продолжаем оставаться «медведями» по S&P500 пока индекс не сумеет закрепиться выше 1130 пунктов по итогам днем. Если это произойдет, то будем придерживаться нейтральных взглядов, пока он снова не окажется ниже данного резистанса.
 
В случае с ценами на нефть мы продолжаем настаивать на том, что динамика данного актива будет одной из самых слабых в ближайшие недели и месяцы.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.09.2010 09:41

20/09/2010 FOREX: за и против!!


Fed

Наверное, не секрет, что центральное событие стартовавшей торговой недели — это заседание Федеральной Резервной Системы США, итоги которого будут озвучены во вторник в 22:15 мск. Если совсем все упростить, то основной вопрос сводится к тому, пойдет ли ФРС на расширение программы выкупа активов (QE) или нет. Ранее мы, как в принципе и накануне августовского заседания Fed (10\08), могли наблюдать покупки в EUR\USD на ожиданиях того, что ЦБ США все-таки решится на дальнейшее смягчение денежной политики. Следовательно, если ФРС не пойдет на это, то мы, скорее всего, увидим рост курса доллара США. Также можно предположить, что данного рода решение также будет принято негативно на американском рынке акций (S&P500) и товарном рынке (WTI), где мы по-прежнему рассчитываем этой осенью увидеть еще одну волну продаж.


Аргументы в пользу того, что ФРС не будет ничего менять 21 сентября:

•   Выступление 27\08 в Jackson Hole Бена Бернанке, который а) указал на то, что восстановление экономики США продолжится в 2011 году б) дал понять, что не стоит интерпретировать итоги августовского заседания Fed как сигнал к возврату к QE (наша трактовка).
•   Макроэкономическая статистика по экономике США за август и сентябрь подтвердила то, что слухи о возобновлении рецессии в регионе несколько преувеличены.
•   Количество управляющих ФРС, которые выступают за сохранение денежной политики в ее текущих рамках, либо за ее ужесточение несколько превышает число тех, кто призывает к новой порции QE.

Что же касается того сценария развития событий, когда ФРС пойдет на возобновление QE, то мы полагаем, что от силы программа выкупа активов будет расширена на 250$ млрд, что в принципе уже в больше степени рынок FOREX дисконтировал. В общем, при таком сценарии развития событий мы считаем, что рост пары EUR\USD будет ограничен сопротивлением 1.33.


Аргументы в пользу того, что QE2 быть, причем, уже во вторник:
•   Прогноз\обзор Goldman Sachs о том, что ФРС в рамках сентябрьского заседания сделает судьбоносные заявления.
•   Неожиданное решение Банка Японии провести на прошлой неделе валютные интервенции.
•   Фактор предстоящих выборов в Конгресс США 2 ноября и возможное политическое давление на Бена Бернанке в плане новых мер в поддержку экономике.

Наше мнение

Если бы не Goldman Sachs и BOJ, то мы бы с 95% настаивали на том, что ФРС ничего не предпримет во вторник, однако теперь есть явно вероятность услышать о возобновлении программы выкупа активов на 200$-250$ млрд. Что касается при этом наших ожиданий относительно дальнейшей динамики пары EUR\USD, то пока мы ждем ее на более низких уровнях до конца года, вполне допуская достижение таких целей, как 1.1850-1.20, в том случае, когда ФРС не пойдет на расширение QE. Если же все-таки Fed решится на смягчение денежной политики, то возможный рост пары EUR\USD в район 1.32-1.33 мы будем использовать для открытия новых коротких позиций по евро (стоп-лосс — закрытие пары EUR\USD по итогам дня выше 1.3350). При таком сценарии развития событий мы бы, правда, уже не загадывали относительно снижения пары EUR\USD в район минимумов этого года.
 

Ireland

Хочется добавить, что в начале текущей недели определенное давление на евро может оказывать дальнейшая эскалация суверенных рисков в Европе, в частности, поток очередных слухов относительно ухудшения ситуации в Ирландии. Показательным в этом плане очень может быть и взлет доходности 10-летних гособлигаций Ирландии 17\08 с 6% до 6.3% в минувшую пятницу, и динамика CDS на ирландские кредитные организации.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/cds1909.GIF)
CDS Anglo Irish Bank Corporation Limited


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Ежедневный обзор рынка Forex от компании Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.09.2010 09:57

21/09/2010 FOREX: ждем итогов заседания ФРС!


Все прекрасно помнят о том, какое сильное ралли началось на фондовом (S&P500) и товарном рынках (WTI,Gold), а также каким сильным был рост в паре EUR/USD, после того как ФедРезерв в марте 2009 года объявил о запуске программы количественного смягчения. Сейчас, когда финансовые рынки захлестнула волна слухов и ожиданий по поводу того, что ФРС вновь пойдет на данного рода шаг, мы могли наблюдать 20 сентября значительные покупки на фондовых (S&P500 +1.52%, Dow Jones +1.37%, Nasdaq +1.74%, CAC +1.77%, DAX +1.37%, FTSE+1.71%) и других площадках (WTI, Gold). Иными словами, мы могли видеть всплеск аппетита к риску, что, кстати, не увенчалось каким-либо существенным ростом в паре EUR/USD, которая уже не первый день не может преодолеть двухсотдневное экспоненциальное скользящее среднее в районе 1,3080. Согласитесь, что все это указывает на некоторую слабость евро и может в конечном счете трактоваться как то, что возможный рост пары EUR/USD сильно ограничен в среднесрочном периоде или до конца года. Нечто похожее можно сказать и про пару GBP\USD, которая завершила понедельник ощутимым снижением.
 
Добавим, что оптимистичным настроениям на рынках (росту аппетита к риску) в понедельник способствовали также такие факторы, как хорошая отчетность девелопера Lennar в США, которая стала еще одним доказательством того, что сектор недвижимости за океаном проходит сейчас свое «дно», так и очередные планы IBM в плане слияний и поглощений (M&A) в общей сложности на 1.7$ млрд.
 
Что касается итогов заседания Fed, то мы с 65% вероятностью ждем следующего сценария развития событий – ЦБ США понижает прогноз по темпам роста экономики, но при этом воздерживается от возобновления QE. Другие 35% мы готовы положить на то, что ФРС объявит о возобновлении QE в размере 200$-250$ млрд.
 

Ирландия

По-прежнему в центре внимания остается рынок госдолга Ирландии и Португалии, который продолжает сигнализировать о росте недоверия к данной группе стран со стороны инвестиционного сообщества. Показательно уже то, что доходность десятилетних португальских бумаг выросла с 6% в пятницу утром до 6,47% в понедельник вечером. Основная интрига здесь кроется в том, что данным странам на этой неделе предстоит провести ряд размещений гособлигаций, которые и вызывают наибольшее беспокойство. В частности, Ирландия планирует разместить во вторник облигации с погашением в 2014 и 2018 гг в общей сложности как минимум на 1.5 млрд евро.
 
Утешением в данном случае может быть только два следующих момента. Во-первых, у многих участников валютного или долгового рынка есть уверенность в том, что пока ЕЦБ готов практически в неограниченных объемах кредитовать коммерческие банки Еврозоны, то проблем с ликвидностью ни у кого не должно возникнуть в регионе даже с учетом сильного падения цен на греческие и португальские бонды последние полтора месяца. Во-вторых, «подсластить пилюлю» в начале недели могло то, что мы не увидели дальнейшего удорожания CDS на долги Португалии в понедельник.
 
Мы считаем, что сейчас валютный рынок неоправданно игнорирует те суверенные риски, которые есть на данный момент в Еврозоне, что банально можно объяснить фактором ФРС или QE, который сейчас отвлекает все внимание на себя. В любом случае, какие бы шаги в ближайшее время не предпринял ЦБ США, мы полагаем, что отголоски или даже продолжение долгового кризиса в Европе приведет к тому, что а) рост в EUR/USD будет ограничен сопротивлением 1.33-1.35, если ФРС объявит о QE б) мы увидим снижение курса евро в район минимумов этого года, если ФРС воздержится от дальнейшего смягчения денежной политики.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets"

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.09.2010 09:45

30.09.2010 EUR\USD - все выше и выше!

Основные факторы, определяющие динамику курса EUR/USD на данный момент:
 
1) Ожидания относительно дальнейшей политики ФРС.
2) Аппетит к риску или настроения на рынках акций США и Европы.
3) Внутренние истории в Европе.
 
1)FED
В случае с ФРС все пока довольно-таки просто. Здесь, как уже отмечалось, игра пока идет в одни ворота. Кстати, еще одним аргументом в пользу дальнейшего снижения курса доллара США против евро и йены можно в итоге считать заявления главы ФРБ Атланты Денниса Локхарта и управляющего ФРС Кевина Варша. Первый, похоже, согласен на то, что некоторую поддержку экономике США ФедРезерв все-таки должен оказать. Очень важный акцент Локхарт делает на том, что ситуация на американском рынке труда оставляет желать лучшего и, что для восстановления национальной экономики необходимо, чтобы ежемесячно в стране создавалось порядка 150 000 рабочих мест. Собственно, чтобы решить ряд проблемы на рынке труда и избежать дальнейшего роста уровня безработицы, ФРС и может пойти на дополнительное стимулирование экономики. В этом плане очень показательным будет отчет по рынку труда (Nonfarm payrolls, Unemployment rate) США в следующую пятницу.
 
Варш, в свою очередь, настаивает на том, что политика ФРС должна быть очевидна, что тоже в некоторой степени предполагает, что Центробанк США должен пойти хотя бы на символическое смягчение денежной политики, чтобы успокоить рынки и дать понять, что Fed всегда готов придти на помощь.
 
2) Аппетит к риску
В данном случае все упирается в публикацию в США в четверг в 17:45 мск идекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI), а в пятницу в 18:00 мск аналогичного индекса по регионе в целом (ISM Manufacturing) за сентябрь. Причем, есть такая точка зрения, что финансовые рынки уже дисконтировали в значительной степени то, что данная статистика может указать на дальнейший спад деловой активности в производственном секторе США. На это, в частности, может указывать динамика цен на десятилетние казначейские облигации США, котировки которых достигли в среду рекордных максимумов с января 2009 года. В общем, пока мы исходим из того, что по факту публикации индексов деловой активности мы вполне можем увидеть дальнейший рост в EUR/USD и S&P500, как это было во вторник после публикации статистики по настроениям в потребительской среде.
 
3) EUR
В EUR/USD мы по-прежнему исходим из того, что до заседания ФРС 2-3 ноября: а) курс может быть еще несколько выше текущих уровней б) любое снижение (коррекция) в паре EUR/USD – это возможность для открытия краткосрочных позиций на покупку по евро.
Если брать внутренние истории в Европе, то еще раз можно отметить, что высокий спрос на евро сейчас может быть со стороны европейских банков, которым предстоит вернуть ЕЦБ порядка 225 млрд евро в конце сентября и начале октября.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.

Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 30.09.2010 EUR\USD - все выше и выше! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.09.2010-30092010-eurusd-vse-vyshe-i-vyshe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.09.2010 12:30

Forex in brief

Если говорить о новостном потоке из США в четверг, то ход торгов на Forex будет определять в значительной степени не статистика из-за океана, а выступление в Банковском комитете Сената США главы ФРС Бена Бернанке. Определенная интрига сейчас заключается в том, что представители ФедРезерва Деннис Локхарт и Кевин Варш в начале недели фактически выразили свое согласие с возможным смягчением денежной политики в регионе, однако их коллеги Ерик Розенгрин (ФРБ Бостона) и Чарльз Плоссер (ФРБ Филадельфии) в среду заняли совершенно противоположную позицию (что, кстати, в моменте может трактоваться как некоторый позитив для доллара). Может быть, покупки в EUR\USD получат продолжение еще до доклада Бернанке просто на ожиданиях того, что маэстро все-таки укажет на необходимость дальнейшего стимулирования американской экономики.

EUR
Для евро определяющими сегодня должны стать новости относительно того, как власти Ирландии намерены спасать проблемный Anglo Irish Bank. Пока все ожидания относительно данного вопроса сводятся к тому, что правительство Ирландии в конечном счете будет вынуждено выделить еще порядка 5-7 млрд евро, увеличив тем самым общую смету на «bailout» до 30 млрд евро. Если так все и будет, то в принципе это не самый плохой вариант, учитывая то, что ранее в рейтинговом агентстве говорили про 35 млрд евро. Главное в данном случае даже не то, больше или меньше 35 млрд евро будет потрачено, а то, что данный вопрос будет закрыт. В противном случае инвесторы просто будут вынуждены обратить внимание на то, что сейчас 10-летние гособлигации Ирландии торгуются с той доходностью, с которой аналогичные греческие бумаги торговались в апреле этого года перед кульминацией долгового кризиса, и продолжить раскачивать лодку с суверенными рисками в Европе.

Определенный дедлайн в четверг и пятницу также приходится на вопрос, связанный с кредитным рейтингом Испании. Либо сегодня, либо в пятницу агентство Moody's по логике должно лишить Испанию ее высокого кредитного рейтинга ААА. Учитывая то, что данное решение более чем ожидаемо, мы вполне допускаем, что по факту поступления на рынок данного рода новостей покупатели вновь напомнят о себе в EUR\USD.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна

Источник: Forex in brief (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.09.2010-forex-brief)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.09.2010 15:31

Четверг. Итоги европейской сессии

Пара EUR\USD продолжила рост в рамках европейской торговой сессии в среду при том, что нельзя сказать, что ситуация с аппетитом к риску улучшилась 30 сентября. Напротив, большую часть торгов в Европе мы могли наблюдать негативную динамику европейских фондовых индексов (FTSE -0.22%, CAC -0.66%, DAX -0.28%), а также фьючерса на S&P500, что в конечном счете может рассматриваться как позитив для доллара США. Если говорить о причинах, которые в итоге вызвали дальнейший рост курса евро, то они следующие:

1)Понижение кредитного рейтинга Испании агентством Moody’s c ААА до Aa1.
Как это ни странно, но эти новости благо для евро, так как данный вопрос закрыт. Агентство Moody's ничего нового инвесторам не сказало, а фактически расписалось в своей профнепригодности в очередной раз, так как рейтинг нужно было снижать еще пол года или даже год назад.
Дневной график доходности 10-летних гособлигаций Испании
Уже тот факт, что мы не видим в четверг какого-либо роста доходности облигаций периферийных стран Европы, а, напротив, наблюдаем их снижение при, казалось бы, негативном новостном фоне, можно трактовать как то, что суверенные риски в еврозоне сейчас не так значительны, чтобы обвалить евро.

2) Заявления ирландских чиновников по ситуации вокруг Anglo Irish Bank
Мы до конца пока еще не можем понять суть всех высказываний, которые сделал министр финансов Ирландии, но нас успокаивает общий посыл его доклада, сигнализирующий о том, что ситуация не будет пущена на самотек. Мы также смотрим на существенное снижение доходности 10-летних гособлигаций Ирландии (-1.589% по сравнению со вчерашним днём), что является позитивом для евро. Собственно обстановка разрядилась, и некоторый прогресс в вопросе, похоже, все-таки есть.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/ireland%2030_09.png)
Дневной график доходности 10-летних гособлигаций Ирландии.
 
Помимо всего прочего продажи доллара США против евро также мы можем объяснить опасениями относительно того, что в рамках сегодняшнего выступления в Банковском Комитете Сената США Бен Бернанке вновь укажет на высокую вероятность смягчения денежной политики в регионе.
 
EUR
Добавим, что удорожанию евро 30 сентября также поспособствовали более благоприятные, чем ожидалось, данные по безработице в Германии. Как выяснилось, уровень безработицы в Германии с коррекцией в сентябре составил 7.5% против 7.6% в августе. Число безработных в сентябре сократилось на 40 000 против ожидавшегося снижения на 20 000. Отметим также, что сегодня в 12:00 мск также вышли данные по инфляции в еврозоне, которые полностью совпали с прогнозами. Индекс потребительских цен в сентябре составил 1.8% (прогноз 1.8%, предыдущее значение 1.6%).
 
Другие факторы в поддержку евро сейчас: а) завершение программы полугодового РЕПО б) заявления Жан-Клода Трише и Юргена Штарка на этой неделе, из которых следует, что ЕЦБ продолжает плавно смещаться в сторону нормализации денежной политики и близко не думает о ее возможном смягчении.
 
Во время сессии пара EUR/USD консолидировалась в диапазоне 1.3570 – 1.3635.
 
GBP
В Великобритании главным фундаметалом для роста стерлинга стала публикация лучше ожиданий данных по ценам на жильё от Nationwide. Показатель в сентябре составил 0.1% м/м и 3.1% г/г при прогнозе -0.3% м/м и 2.6% г/г. Однако данный позитив не должен быть долгим. В четверг представитель Банка Англии Фишер подчеркнул проблемы в банковском секторе, заявив, что кредитование в Великобритании затруднено и на его восстановление уйдут годы. Учитывая то, что пара GBP/USD приближается к сильному уровню сопротивления 1.60, а также принимая во внимание заявления представителя Банка Англии, рост британской валюты в средне-срочной перспективе, вероятно, будет ограничен.
 
За время торговой сессии пара GBP/USD выросла с 1.5785 до 1.5910.
 

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.09.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2010 10:34

04.10.2010 Доллар США продолжает оставаться на линии огня!

Вновь наш текущий взгляд на рынок FOREX сводится к тому, что риски в паре EUR/USD по-прежнему смещены в сторону роста, причиной чему могут быть все те же ожидания относительно того, что ФРС в рамках заседания 2-3 ноября объявит о дальнейшем смягчении денежной политики в США. Последние факторы, которые могут подпитывать данного рода риски и которые заставляют нас говорить о возможном росте курса EUR/USD в район 1.40 в октябре, следующие:

    *      Доклад главы ФРС Бена Бернанке 30/09 и комментарий о том, что ЦБ обязан помочь экономике. На наш взгляд, данного рода высказывания — это признание того, что ситуация в экономике Соединенных Штатов достаточно ухудшилась, чтобы вновь обратиться к QE.
    *      Выступление главы ФРБ Нью-Йорка Вилльяма Дадли в конце прошедшей недели, в рамках которого акцент был сделан на то, что необходимы дальнейшие меры в поддержку экономике, пока мы не увидим существенного улучшения ситуации с занятостью и инфляцией.

С учетом того, что и Дадли, и Бернанке являются ключевыми фигурами в ФедРезерве, данного рода заявления лучше чем что-либо еще объясняют последний виток роста курса EUR/USD.
 
Что касается при этом такого важного момента как публикация в США последнее время довольно-таки неплохих макроэкономических данных (30/09 Jobless claims и Chicago PMI лучше прогнозов, 01/10 ISM Manufacturing, Michigan Sentiment Index, Pesronal Income, Construction spending лучше ожиданий), то мы полагаем, что в контексте ноябрьского заседания Центробанка США первостепенную роль играют, прежде всего, заявления или позиция ключевых фигур ФРС.
 
В поддержку данной точке зрения остается динамика рынка казначейских облигаций США, где цены на двухлетние бумаги растут третью неделю подряд, несмотря на положительную динамику американских фондовых индексов на протяжение всего сентября, а также значительное снижение вероятности возобновления рецессии в Соединенных Штатах.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2year0410.GIF)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CME)
 
Employment report, ECB
Говоря о перспективах очередной недели, мы отмечаем публикацию в США 8 октября сентябрьского отчета по занятости, который, предположительно, укажет на рост уровня безработицы в регионе до 9.7% с 9.6% месяцем ранее. Собственно желание ФРС пойти на дальнейшее смягчение денежной политики может быть в значительной степени продиктовано слабостью рынка труда и опасениями, что уровень безработицы достигнет в регионе кризисных 10%.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/us0310.gif)
Также мы отмечаем запланированное на 7 октября очередное заседание ЕЦБ, полагая, что оно также может рассматриваться как фактор в поддержку паре EUR/USD. На прошедшей неделе и Жан-Клод Трише, и Юрген Штарк четко дали понять, что они смотрят в сторону нормализации денежной политики в Еврозоне. Опять же мы смотрим на стабилизацию ситуации на рынке госдолга Ирландии, а также на позитивные сдвиги в случае с гособлигациями Греции как на возможный драйвер дальнейшего роста курса евро.
 
В качестве ближайших значимых уровней сопротивления по EUR/USD мы сейчас выделяем такие рубежи, как 1.3780, 1.40 и 1.4150.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

Источник: 04.10.2010 Доллар США продолжает оставаться на линии огня! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.10.2010-04102010-dollar-ssha-prodolzhaet-ostavatsya-na-linii-ognya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2010 12:34

Forex: доллар дорожает на фоне плохих новостей!


Новостной фон в понедельник утром на Forex явно не предполагает покупку риска. Иными словами, мы видим большое количество негативных новостей, которые могут в конечном счете способствовать легкой фиксации прибыли на европейском рынке акций, а на Forex вызвать в моменте коррекционное укрепление курса доллара США.  В качестве таких новостей мы выделяем следующие:
·         Повышение уровня террористической угрозы в Европе.
·         Заявления швейцарских регуляторов  о том, что UBS  и Credit Suisse необходимо значительно увеличить собственный капитал, который должен составлять не менее 19% от активов банков.
·         Публикация в Financial Times на тему того, что дефицит бюджета Ирландии в 2010 году будет выше прогнозировавшихся ранее уровней и последующий рост доходности ирландских гособлигаций.
·         Заявления нобелевского лауреата Joseph Stiglitz о том, что будущее единой европейской валюты представляется блеклым.

В принципе коррекция или некоторая стабилизация ситуации в S&P500, DAX и EUR/USD на фоне такого новостного фона в начале недели может быть вполне  оправдана хотя бы потому, что позволит избавиться в конечном счете от накопившейся перекупленности в упомянутых инструментах. В любом случае до заседания ФРС 2-3 ноября мы бы ожидали еще один виток роста цен на фондовые индексы, а также котировок EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/dec%20futures.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT, дневной график)

По-прежнему в центре внимания остаются спекуляции относительно дальнейшего смягчения денежной политики в США, которые в понедельник может подогревать публикация за океаном данных по фабричным заказам в 18:00 мск за август (прогноз -0.5%, предыдущее значение 0.1%). Соответственно, если данный фактор оказывает давление на доллар США, то возможное снижение аппетита к риску в понедельник днем, напротив, может идти американской валюте на пользу.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed%204_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread%204_10.gif)
Спрэд между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями (%)

Сильные «бычьи» сигналы по EUR/USD последнее время нам посылает спрэд между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями. Фактически данный спрэд  отражает лучше, чем какой-либо другой инструмент,  текущий дифференциал процентных ставок между Еврозоной и США, который последние недели стремительно увеличивается, четко указывая на то, что пока ЕЦБ заметно обгоняет ФРС в вопросе нормализации и  ужесточения денежной политики.  Не исключено, что последние покупки в EUR/USD были приурочены в том числе к предстоящему заседанию ЕЦБ  7 октября. 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE%204_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Британский фунт тем временем продолжает оставаться заложником спекуляций на тему того, что Банк Англии также может взять курс в сторону смягчения денежной политики. Не исключено, что с учетом наличия на FX данного рода ожиданий спекулянты в итоге заседание BOE в этот четверг могут рассматривать как «медвежий» фактор риска для британской валюты.  С точки зрения технического анализа, в качестве сильного уровня сопротивления в GBP/USD мы продолжаем рассматривать рубеж 1.60, прохождение которого пока нам представляется маловероятным.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

Источник: Forex: доллар дорожает на фоне плохих новостей! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.10.2010-forex-dollar-dorozhaet-na-fone-plohih-novostey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2010 15:34

Понедельник. Итоги европейской сессии

Европейская торговая сессия на Forex  в понедельник проходит на фоне коррекционного роста курса доллара США, чему способствует снижение аппетита к риску или динамика цен на американском рынке акции (фьючерс на S&P500 -11 б.п.), а также на европейских площадках (FTSE -0.62%, CAC -1.22%, DAX -1.13%, 13:35 мск).
 
Также продажам или, лучше сказать, консолидации в EUR/USD и S&P500 сейчас может способствовать еще и то, что инвесторы до четверга, когда состоится выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, а также пятницы, когда в США выйдут данные по безработице (Nonfarmpayrolls, unemploymentlevel), могут занять выжидательную позицию, то есть воздержаться от активной торговли, что опять же чревато снижением волатильности.
 
EUR
Поддержку евро в начале недели может оказывать, на наш взгляд, дальнейшее улучшение ситуации на долговом рынке Греции. В понедельник цены на греческие гособлигации продолжили расти, показывая в конечном счете лучшую динамику, чем гособлигации других периферийных экономик. Предположительно, сегодня вечером  Минфин Греции во главе с  GeorgePapaniconstantinouпредставит новый бюджетный план, а также стратегию возврата Греции на рынки капитала. Как и в случае с Ирландией и IrishAngloBankCorp в пятницу, любая конкретика по греческому вопросу и странам группы PIGSв целом может в итоге рассматриваться как аргумент в поддержку курсу единой европейской валюты.
Обнадеживающие сигналы для евро также посылает динамика гособлигаций Ирландии, в частности, то, что рост доходности данных бумаг после публикации в FinancialTimesоказался непродолжительным и в итоге сменился падением.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland4_10.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg)
 
Добавим, что еврозоне сегодня  днем были опубликованы данные по ценам производителей (PPI) за август. Индекс совпал с ожиданиями аналитиков, составив 0.1% м/м и 3.6% г/г при прогнозе 0.2% м/м и 3.6% г/г. После публикации данных, пара EUR/USDпродемонстрировала некоторый рост с отметки 1.3670 до 1.3690.
 
За время торговой сессии пара EUR/USDснизилась с 1.3785 до 1.3670.
 
GBP
В Великобритании в центре внимания сегодня оказалось выступление министра финансов GeorgeOsborne, который заявил о сокращении с 2013 года социальных выплат для более богатых семей в общей сложности на 1 млрд фунтов стерлингов.  Довольно-таки агрессивная политика минфина в плане урезания госрасходов в Великобритании в ближайшие годы может в итоге трактоваться рынком как сигнал, что нас ждут в регионе более низкие темпы роста ВВП на фоне сокращения роли государства в экономике. Также давление на стерлинг 4 октября могли оказывать в начале недели слухи о том, что британские банки, как и швейцарские, нуждаются сейчас в привлечении дополнительного капитала (CNBC).
Сгладить общее снижение в паре GBP/USD могла в понедельник днем только публикация в регионе сильных данных по снабжению в сфере услуг (PMIServices). Показатель за сентябрь составил 53.8 пунктов при прогнозе 51.4. По факту публикации данных, пара GBP/USDстала стремительно расти, стремительно отыгрывая утренние потери.
 
За время европейской сессии пара GBP/USDдемонстрировала разнонаправленные движения, и по итогам сессии пара выросла с 1.5750 до 1.5830.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов

Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.10.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2010 10:25

Forex: евро отступает, но не сдается!

В понедельник на Forex мы могли наблюдать в EUR/USD самую обычную техническую коррекцию или фиксацию прибыли после бурного роста курса неделей ранее, причин к чему могло быть большое количество:

    *     Продажи на рынке акций США (Dow Jones -0.72%, S&P500 -0.8%, Nasdaq -1.11%) и Европы (DAX -1.24%, FTSE -0.66%, CAC -1.15%) на фоне опасений относительно слабого старта за океаном в четверг сезона корпоративной отчетности (7.10 Alcoa, Pepsico). Alcoa, предположительно, рапортует о прибыли на акцию на уровне 6 центов в 3кв10, хотя еще в марте прогноз по EPS данной компании был порядка 28 центов. Уже по данного рода прогнозам видно, что замедление темпов роста экономики США во 2п10 в конечном счете может быть чревато слабыми квартальными отчетами американских компаний. Естественно, что все это способствует снижению аппетита к риску, то есть росту курса доллара США.
    *     Масла в огонь в начале недели также могут подливать прогнозы аналитиков, которые, во-первых, впервые за более чем 12 месяцев понижают прогноз по прибыли компаний в S&P500 на 2011 года, а, во-вторых, если брать экспертов Goldman Sachs и Deutsche Bank, понижают рекомендации в начале недели по целом ряду бумаг (Microsoft, Alcoa, J.C.Penney, Macy's). Все это также способствует снижению аппетита к риску.
    *     Другим формальным поводом для продаж в EUR\USD, WTI и S&P500 в начале недели также могли быть данные из США по фабричным заказам (Factory orders), которые оказались несколько хуже ожиданий, показав снижение в августе на 0.5% (прогноз -0.5%). Вполне возможно, что кто-то сейчас выходит из рисковых активов, опасаясь того, что в пятницу в США нас ждут слабые данные по занятости, в частности, возможен такой неприятный сюрприз, как рост уровня безработицы в регионе значительнее прогнозов. Утешением в данном случае, правда, могут быть неплохие Pending home sales и пересмотренные Durable goods orders 4 октября в США.
    *     Непосредственно для евро негативом также могли стать опубликованные в понедельник данные от ЕЦБ, согласно которым объемы выкупа суверенных облигаций проблемных стран на прошлой неделе достигли рекордных значений с конца июня. Как говорится, доходности греческих и ирландских госбумаг снизились в понедельник, однако осадок остался после комментариев Центробанка еврозоны.
    *     Продажам в EUR/USD также мог в начале недели способствовать и технический фактор или сильная перекупленность единой европейской валюты в моменте. Не стоит также забывать о том, что уровень 1.3780 еще в феврале и марте этого года зарекомендовал себя как сильное сопротивления, по факту достижения которого некоторые инвесторы могли захотеть зафиксировать прибыль по «длинным» позициям в EUR/USD.

 
Мы текущее снижение курса EUR/USD в район 1.3550 и 1.3370 (23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement к рост пары с 1.2640 до 1.38) в итоге предлагаем использовать для открытия новых позиций на покупку, полагая, что по факту публикации в США сентябрьских данных по занятости мы увидим улучшение ситуации с аппетитом к риску. Мы также полагаем, что к этому моменту инвесторы дисконтируют большую часть рисков, связанных со стартом сезона корпоративной отчетности в США, то есть результаты Alcoa не станут трагедией. Заседание ЕЦБ, на наш взгляд, в четверг тоже не должно нести в себе каких-либо понижательных рисков для евро.
 
В общем, все банально сводится к тому, что в ближайшие несколько недель мы получим еще одну волну покупок в S&P500, WTI и EUR\USD в расчете на то, что ФРС в рамках заседания 2-3 ноября объявит о расширении программы количественного смягчения.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 
Источник: Forex: евро отступает, но не сдается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.10.2010-forex-evro-otstupaet-no-ne-sdaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2010 12:02

Forex: «эврика!»

Утро начинается с того, что Центральные банки Австралии и Японии посылают участникам валютного рынка довольно-таки важные сигналы. RBA, в частности, неожиданно для многих принимает решение не повышать учетную ставку на 0.25%. Если брать BOJ, то здесь в фокусе решение ЦБ снизить учетную ставку до 0%-0.1%, а также создать специальный фонд на 5 трлн йен (60$ млрд) для выкупа краткосрочных облигаций (аналог quantitative easing). Фактически оба Центральных банка оказались «голубями» или сторонниками мягкой денежной политики, что можно элементарно объяснить их неуверенностью в перспективах мировой экономики в ближайшие 3-6 месяцев.

Все бы ничего, но на прошлой неделе ЕЦБ увеличил объемы покупки европейских облигаций, а вчера глава ФРС Бена Бернанке дал понять, что дальнейшее расширение программы выкупа активов, скорее всего, поддержит экономику США. В общем, если все суммировать и в очередной раз сделать акцент на то, что политика крупнейших Центральных банков мира синхронизирована, то получается, что все вышеперечисленные события – это еще один весомый сигнал в пользу того, что ФРС 2-3 ноября объявит о QE2, под что мы еще увидим волну покупок в EUR/USD и S&P500. Такой внешний фон, правда, вкупе с неожиданным решением RBA наводит на мысль о том, что и Жан-Клод Трише в этот четверг не покажет себя как «ястреб», может быть, даже скажет что-то про суверенные риски или замедление экономики еврозоны.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures5_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT, дневной график)


Цены на Treasuries продолжают расти во вторник, что можно объяснить  ростом вероятности дальнейшего смягчения денежной политики в США после решений BOJ и RBA, а также опасениями относительно публикации в Соединенных Штатах в 18:00 мск индекса ISM Services за сентябрь (прогноз 52, предыдущее значение 51.5). Если говорить о Forex, то снижение доходности Treasuries мы также рассматриваем как сигнал к тому, что пара USD/JPY до начала ноября может еще раз проверить на прочность или даже преодолеть поддержку 83. Основные понижательные риски в USD/JPY сводятся сейчас к тому, что Япония может испугаться проводить очередные валютные интервенции накануне встречи в Сеуле министров финансов G20 21—23 октября, а 11—12 ноября самих глав крупнейших экономик мира, что в итоге вызовет дальнейший рост курса йены.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed5_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)


Света в конце туннеля как не было для доллара США, так его по-прежнему и нет. Все изменения, которые последние несколько недель происходили на рынке фьючерсов на federal funds rate, сводились исключительно к росту вероятности запуска за океаном QE2.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor5_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)


Общая картина рынка в EUR/USD вряд ли существенно изменится до четверга; скорее всего, по данной валютной паре в ближайшие дни нас ждет консолидация или боковой тренд, а уже после заседания ЕЦБ или отчета по занятости из США сильное движение. С точки зрения фундаментального анализа, особо внимательно во вторник днем мы следим за динамикой доходности ирландских гособлигаций, после того как агентство Moody’s поместило рейтинг Ирландии на пересмотр, намекая на его дальнейшее снижение.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE5_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)


Что касается динамики курса британской валюты, то в данном случае ключевым событием во вторник мы считаем публикацию в 12:30 мск в Великобритании индекса  PMI Services за сентябрь (прогноз 51, предыдущее значение 51.3). Возможные данные хуже ожиданий могут подогреть спекуляции относительно того, что и Банк Англии вынужден будет пойти по пути дальнейшего смягчения денежной политики. 

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

Источник: Forex: «эврика!» (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.10.2010-forex-evrika)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2010 14:54

Вторник. Итоги европейской сессии

Во вторник днем мы можем наблюдать дальнейшее улучшение ситуации с аппетитом к риску, что на Forexнаходит отражение в росте курсов EUR/USD и GBP/USD, причины чему на данный момент следующие:

    * Политика Центральных банков мира пока носит явно стимулирующий характер (RBA, BOJ), что в конечном счете трактуется инвесторами, как то, что, во-первых, рецессии не будет, во-вторых, уже в 1п11 ситуация в мировой экономике может улучшиться на фоне второго раунда QE в ряде стран.
    * Макроэкономическая статистика из еврозоны указывает на стабильное положение вещей в экономике региона. Общий оптимизм на рынке подтверждает положительная динамика европейского фондового рынка (FTSE +0.57%, CAC +0.75%, DAX +0.30%), а также рост фьючерсов на фондовые индексы США (S&P500 + 6 б.п.).

Сегодня на повестке дня в США публикация в 18:00 мск индекса деловой активности в сфере услуг (ISM Non-Mfg Index), который, как ожидается, в сентябре должен продемонстрировать улучшение (прогноз 52 б.п., предыдущее значение 51.5 б.п.).
 
EUR
Если спекуляции относительно дальнейшей политике ФРС оказывают поддержку паре EUR/USD, то новости о возможном снижении кредитного рейтинга Ирландии агентством Moody’s теоретически могут сдерживать рост курса евро. В данном случае определенные параллели можно провести с Испанией, когда все точно так же ожидали, что вот-вот Испании снизят рейтинг, однако по факту оглашения данного решения, никакого снижения курса европейской валюты не последовало.  А всё потому, что все понимают, что рейтинги нужно было понижать как минимум пол года, а то и год назад, поэтому сейчас данный вопрос совершенно неактуален, так как действия рейтинговых агентств – это всего лишь констатация давно известных фактов.
 
Говоря о сегодняшнем ралли в паре EUR/USD,  следует отметить также, что многое упирается в публикацию в еврозоне лучше ожиданий данных по снабжению для сферы услуг (PMI Services), показатель которых в августе составил 54.1 пункта при прогнозе 53.6. В данном случае даже оказавшаяся значительно хуже прогнозов статистика по розничным продажам в регионе за август (значение -0.4% м/м и 0.6% г/г, прогноз 0.2% м/м и 1.3% г/г) смогла лишь немного приостановить восходящий тренд по паре EUR/USD.

    * BarclaysCapitalотмечают также рекордно низкую доходность двухлетних облигаций США, способную подтолкнуть пару EUR/USD вверх.

За время  европейской сессии пара EUR/USDвыросла с 1.3635 до 1.3795.
 
GBP
Отличная картина сегодня складывается и по фунту. По итогам сессии пара GBP/USDпродемонстрировала рост с 1.5750 до 1.5910. Данный всплеск оптимизма был продиктован публикацией неожиданно сильных PMI Services в Великобритании, после которых вероятность возможного смягчения денежной политики в регионе несколько снизилась. Показатель за сентябрь составил 52.8 пунктов (прогноз 51, предыдущее значение 51.3). 
Вообще, что касается текущей политики Банка Англии, то мы полагаем, что в этот четверг Центробанк воздержится от расширения программы выкупа активов, однако на фоне последних заявлений Бена Бернанке, а также итогов заседания BOJ и RBA во вторник, есть значительные риски, что до конца года это все-таки произойдет. Ситуация может прояснить только что публикация «минуток» к заседанию Банка Англии через две недели, по которым можно будет судить о дальнейших шагах ЦБ и насколько вообще смягчение денежной политики в данном случае возможно. Соответственно до публикации протокола 20 октября британский фунт может еще понести потери в паре GBP/USD.
 
С точки зрения технического анализа, в ближайшие дни паре, вероятно, предстоит протестировать уровень сильного сопротивления 1.60, от которого в начале августа пара отскочила до уровня 1.53-1.55.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.10.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.10.2010 10:11

06.10.2010 Forex: все те же и там же!

Собственно мало, что изменилось на Forex во вторник. Мы по-прежнему видим предпосылки для дальнейшего роста курса EUR/USD  в район 1.40 или даже 1.4150. При этом 5 октября мы невольно поймали себя на мысли о том, что ЕЦБ сейчас фактически чуть ли не единственный ЦБ, который думает не о смягчении денежной политики, а о ее нормализации, что собственно еще может поддержать евро. Опираясь на данного рода вывод, отдельные участники рынка FX могут продолжить покупать евро под заседание ЕЦБ и выступление Жан-Клода Трише в этот четверг.
 
Из свежих идей, которые могут способствовать продолжению восходящего тренда в EUR\USD, мы также отмечаем во вторник довольно-таки обнадеживающие комментарии представителей агентства Moody's относительно ситуации в Греции. Суть заявлений в данном случае сводилось к тому, что дальнейшая реализация реформ в Греции может в итоге означать со временем повышение кредитного рейтинга проблемной страны. Если данного рода новости в ближайшее время буду дополнены какими-либо сообщениями об улучшении ситуации в Испании, либо о разрешении политического противостояния в Португалии, то можно будет говорить о существенном снижении суверенных рисков в Европе и более высоких ценовых уровнях в EUR\USD. Пока же благоприятный новостной фон по Греции можно рассматривать как сигнал к тому, что продажи евро в расчете на усиление структурных проблем в Европе сейчас попросту неактуальны.
 
Единственный риск, который мы видим сейчас для покупателей в EUR\USD в краткосрочном периоде, - это возможная фиксация прибыли в рисковых активах (S&P500, WTI) в конце текущей недели, что может провести к снижению аппетита к риску или росту курса доллара. Основная проблема в данном случае, на наш взгляд, заключается в том, что S&P500 приближается к сопротивлению 1170 пунктов, а WTI к 83$ за баррель, что само по себе может нести в себе риски фиксации прибыли в рисковых активов. С точки зрения фундаментального анализа, все упирается в то, что после отменных данных по сфере услуг (ISM Services) во вторник, а также в целом неплохой статистики из США за сентябрь, у участников финансовых рынков сформировались довольно-таки высокие или даже завышенные ожидания относительно начала в четверг в США сезона корпоративной отчетности, а в пятницу публикации данных по занятости. То есть в текущих котировках S&P500 и WTI в значительной степени уже заложена отчетность Alcoa 7 октября в рамках или лучше ожиданий, а также Nonfarm payrolls лучше оценок аналитиков 8 октября. Соответственно малейший негатив в случае с корпоративными отчетами или данными по занятости, и мы можем получить в моменте снижение аппетита к риску в четверг или пятницу, что чревато краткосрочным укреплением курса доллара США.
 
В конечном счете, правда, любую значительную коррекцию в EUR\USD мы будем использовать для открытия новых краткосрочных позиций на покупку в расчете на достижение до конца октября хотя бы сопротивления 1.40 по данной валютной паре.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 06.10.2010 Forex: все те же и там же! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.10.2010-06102010-forex-vse-te-zhe-i-tam-zhe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.10.2010 12:16

Forex: "день сурка"!

Еще один день начинается со спекуляций на тему того, что центральные банки мира вынуждены будут пойти на дальнейшее смягчение денежной политики, чтобы поддержать восстановление мировой экономики. Естественно, что все это можно трактовать как то, что условия для дальнейшего роста курса EUR/USD на Forex сохраняются.
В остальном мы выделяем сегодня публикацию в США в 16:15 мск отчета по рынку труда от рекрутинговой компании ADP (ADP Employment Report) за сентябрь (прогноз 19k, предыдущее значение -10k).  Статистика в рамках или лучше ожиданий может в итоге способствовать дальнейшему улучшению ситуации с аппетитом к риску, что будет означать сохранение давления на доллар.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/decfutures6_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT, дневной график)

Цены на Treasuries продолжают уверенно расти, что, как уже отмечалось, можно рассматривать сейчас как еще один сигнал в пользу роста пары EUR/USD в направлении к 1.40. На этот раз хочется отметить здесь интервью в WSJ главы ФРБ  Чикаго Чарльза Эванса, который призвал ФРС пойти на дальнейшее смягчение денежной политики (дополнительные меры по стимулированию экономики). Важный момент относительно данной фигуры сводится к тому, что Эванс очень часто отражает мнение правящего в Fed большинства, что делает его заявления более чем значимыми для рынка.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed6_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT, %)

Кривая ожидания по процентным ставкам в США продолжает методично снижаться, предвещая и возможное снижение ставки по федеральным фондам с 0%-0.25% до 0%-0.1%, как это было в случае с Банком Японии накануне, и расширение программы выкупа активов, либо даже запуск нового пакета стимулирующих мер, направленных, к примеру, в поддержку рынку труда. В любом случае данный индикатор пока указывает исключительно на снижение курса доллара США на Forex.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor6_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Маловероятно, что Трише пойдет против таких ЦБ, как ФРС, Банк  Японии или Банк Англии, объявив о дальнейшей нормализации денежной политики в еврозоне, однако в любом случае ЕЦБ сейчас на фоне коллег выглядит как чуть ли не единственный ястреб, что делает единую европейскую валюту, на наш взгляд, еще какое-то время более интересным инструментом, чем тот же доллар США. В качестве ближайших значимых уровней сопротивления в октябре мы по-прежнему рассматриваем рубежи 1.40 и 1.4150.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE6_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Участники валютного рынка, как всегда, заходят в своих ожидания по поводу действий того или иного ЦБ заметно дальше, чем следовало бы на самом деле. Особенно это, на наш взгляд, чувствуется сейчас в паре GBP/USD, которая не смогла пока обновить июльские максимумы в районе 1.60 именно из-за того, что многие опасаются того, что Банк Англии в этот четверг или в рамках следующего заседания решится на расширение программы выкупа активов. Причем, такое ощущение, что спекулянты уже в значительной степени дисконтировали данный фактор риска. В этой связи мы не исключаем того, что, если Банк Англии в этот четверг оставит без изменений asset buying program, то при в целом стабильном новостном фоне или наличии хоть какого-то аппетита к риску все это может вызвать рост в паре GBP/USD  и попытку преодолеть сопротивление 1.60.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

 Источник: Forex: "день сурка"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.10.2010-forex-den-surka)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.10.2010 15:04

Среда. Итоги европейской сессии

Ослабление доллара США снова находится в центре внимания на рынке Forex в среду. На фоне дальнейшего роста аппетита к риску (FTSE +0.97%, CAC +1.17%, DAX +1.05%, S&P500 + 4 б.п 12:30 мск) мы видим достижение в EUR/USD 6 октября днем отметки 1.3880.
 
По нашему мнению, сейчас все упирается в то, продолжат ли спекулянты в данный момент играть на повышение в EUR/USD и S&P500 в расчете на дальнейший рост аппетита к риску, либо все-таки возьмут паузу, может быть, даже зафиксируют прибыль в этих инструментах, а какие-либо новые позиции будут открывать уже после публикации итогов заседания ЕЦБ, либо после выхода отчета Alcoa в четверг за 3кв10.  Очень показательна в этом плане будет реакция сегодня на публикацию в США отчета ADP по занятости в 16:15 мск. Если хорошая статистика не сможет вызвать дальнейший рост в EUR/USD и S&P500, то, похоже, что спекулянты решили взять паузу и дождаться даже не вечера четверга, а вечера пятницы, когда в США выйдет сентябрьский отчет по рынку труда (Nonfarmpayrolls).
Market Talk:

    * GoldmanSachs: в ближайшие 6-9 месяцев экономика США будет чувствовать себя «определенно плохо» (рост ВВП на уровне 1.5%—2% в 1п11 и безработица порядка 10%) или «очень плохо» (возобновление рецессии)
    * JosephStiglitz (лауреат Нобелевской премии): «Ирония заключается в том, что ФРС создают всю эту ликвидность в надежде на то, что это возродит экономику США. На самом же деле ФРС не делает ничего для экономики США, а напротив создает хаос во всём мире»

 
EUR
Пара EUR/USD в среду показывает позитивную динамику в рамках восходящего тренда. На момент написания статьи пара торговалась на уровне 1.3855-1.3880. По-прежнему сохраняются все предпосылки для достижения новых 8-месячных максимумов на уровне 1.3895-1.3900. Факт прохождения данного уровня, даст паре стимул к преодолению психологически важного уровня 1.40.
 
С точки зрения фундаментального анализа, каких-либо новых объяснений для столь активного роста курса евро нет. Неплохо развивается ситуации на долговом рынке еврозоны, где довольно-таки стабильны цены на суверенные облигации проблемных стран.
 
Если говорить о статистике, то в рамках ожиданий в среду в еврозоне вышли пересмотренные данные по ВВП (значение 1% м/м и 1.9% г/г, прогноз 1% м/м и 1.9% г/г). В Германии в 14:00 мск были опубликованы данные по заказам в обрабатывающей промышленности, которые оказались лучше ожиданий (значение +3.4% м/м, прогноз +1.1% м/м), что в принципе позитив для евро.
 
GBP
Ранее утром пара GBP/USD достигла нового 8-недельного максимума выше 1.5930.
 
Главным технически моментом для роста пары GBP/USDостаётся вопрос, проверит ли пара на прочность уровень 1.60 перед заседанием Банка Англии, в рамках которого сторонники смягчения денежной политики Банка Англии могут проголосовать за расширение программы скупки активов, что в конечном итоге будет негативом для фунта. Мы, в свою очередь, считаем, что этого не произойдёт, что несет в себе риски роста GBP/USD выше 1.60 в моменте.
 
По итогам европейской сессии пара GBP/USDпара торговалась на уровне 1.5890-1.5910.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.10.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.10.2010 11:01

7.10.2010 Forex: EUR/USD - направление не меняется!

Очевидно, что неважное состояние рынка труда США — это ахиллесова пята американской экономики. В этой связи высока вероятность того, что ФРС, раздумывая об еще одном раунде QE, думает в первую очередь о том, как сбить высокий уровень безработицы, рост которого в район кризисных 10% может ощутимо повысить риски возобновления рецессии в Соединенных Штатах. Именно поэтому нет ничего удивительного в том, что в среду после публикации в США хуже ожиданий данных по занятости от ADP за сентябрь (-39k при прогнозе +19k), мы видим дальнейший рост цен на казначейские облигации США, а на FOREX сильное снижение курса доллара против евро и йены.
 
Нам, правда, все это напоминает кульминацию в плане спекуляций относительно возврата ФРС 2-3 ноября к программе количественного смягчения. В районе 1.4150 мы не исключаем стабилизации курса EUR/USD.
 
EUR
Если говорить о предстоящем заседании ЕЦБ в четверг, то у нас складывается впечатление, что Жан-Клод Трише не проявит себя на этот раз как «ястреб» в силу целого ряда причин. Во-первых, Трише может смутить сильный рост курса EUR/USD за довольно-таки короткий отрезок времени, что само по себе несет определенные риски для экспортеров Германии и Франции. В условиях, когда остальные центральные банки мира придерживаются «мягкой» денежной политики, быть «ястребом» для Трише означает загнать курс EUR/USD в район отметки 1.50. Во-вторых, сейчас еще по-прежнему есть риски замедления темпов роста мировой экономики или те же дефляционные риски. Глава ЕЦБ, принимая во внимание непростую экономическую конъюнктуру на данный момент, может повременить до конца года с какими-либо существенными шаги в плане нормализации денежной политики.
 
Мы в текущей ситуации полагаем, что до заседания ЕЦБ в районе 1.40 целесообразно зафиксировать прибыль по большей части позиций на покупку по EUR\USD. В данном случае мы исходим из того, что уже в котировках евро отражено и QE2, и положительный для евро итог от очередного заседания ЕЦБ, и не самый плохой старт сезона корпоративной отчетности в США. Смущает нас и то, что рост пары EUR/USD во вторник проходил на фоне вялой динамики американского рынка акций (Dow Jones +0.21%, S&P500 -0.07%, Nasdaq -0.8%), то есть на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску. В общем, в чем-то можно сказать, что сейчас на FX уже преобладают эмоции, на которых долго пара EUR/USD расти не может.
 
Какие-либо новые прогнозы по EUR/USD при этом будет целесообразно делать после пресс-конференции ЕЦБ с участием Трише в четверг в 16:30 мск или даже в пятницу после публикации в США данных по занятости (Nonfarm payrolls).
 

    *      Goldman Sachs повышает трехмесячный прогноз по EUR/USD до 1.40, шестимесячный до 1.50, а прогноз на ближайшие двенадцать месяцев до 1.55. Причиной для повышения целей по евро служат ожидания относительно того, что в ноябре ФРС расширит программу выкупа активов.

JPY
Если в EUR/USD мы уже наблюдали срабатывание большого числа стоп-ордеров и последующее агрессивное закрытие позиций на продажу, то в USD/JPY нам, похоже, еще предстоит увидеть всплеск волатильности после прохождения поддержки 83, за которой может быть размещено немало защитных ордеров. Одним из драйверов роста курса йены в среду, на наш взгляд, могли стать заявления министра финансов США Тимоти Гайтнера, суть которых сводилась к тому, что Соединенные Штаты не приветствуют попытки отдельных стран воспрепятствовать укреплению курсов национальных валют. В общем, вновь мы клоним к тому, что Банк Японии не будет сильно злоупотреблять валютными интервенциями до саммита G20 в октябре и ноябре, опасаясь впоследствии критики в свой адрес.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

 Источник: 7.10.2010 Forex: EUR/USD - направление не меняется! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.10.2010-7102010-forex-eurusd-napravlenie-ne-menyaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.10.2010 12:10

Forex: всё только начинается!

Как выясняется, все самое интересное только начинается на Forex. Так, сегодня нас ждут итоги заседания ЕЦБ и Банка Англии, публикация еженедельных данных по рынку труда США (Jobless claims), публикация за океаном первых корпоративных отчетов за 3кв10 (Alcoa, Pepsico).  Иными словами, нас ждет большое количество значимых событий фундаментального толка, которые могут изменить ход торгов на финансовых рынках. Во многом исходя из этого мы бы сейчас воздержались от открытия новых сделок, а подумали бы о частичной фиксации прибыли по «длинным» позициям в EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed7_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

Цены на Treasuries растут, фьючерсы на federal funds rate указывают на дальнейший рост вероятности смягчения денежной политики в США. Собственно пока все обстоит именно так, в EUR/USD есть риски роста курса в район 1.40 или 1.4150. Ситуация реально изменится после того, как посредственные данные по американской экономике не будут сопровождаться дальнейшим ростом цен на казначейские облигации США. Когда это произойдет, можно будет говорить о том, что фактор QE2 уже полностью отыгран в паре EUR/USD и существенных драйверов для ее дальнейшего роста нет.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor%207_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Мы видим, что в Европе последние торговые дни и даже недели был в целом благоприятный новостной фон, однако кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне все-таки сместилась несколько вниз. Иными словами, нам вновь дают понять,  что политика ЕЦБ определяется куда больше внешними факторами, чем внутренними. Если крупнейшие центральные банки мира выступают за смягчение денежной политики или, по крайне мере, за то, чтобы не идти по пути  ее ужесточения, то Жан-Клоду Трише ничего не остается, как тоже какое-то время занимать осторожную нейтральную позицию. Мы предпочитаем сейчас не гадать, а ждем итогов пресс-конференции ЕЦБ в 16:30 мск, после чего уже можно будет начать думать на тему того, есть ли риски роста курса EUR/USD в район 1.45 до ноябрьского заседания ФРС.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE7_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Определяющее значение для пары GBP/USD в четверг будут иметь итоги заседания Банка Англии, которые станут известны в 15:45 мск. Если брать краткосрочную перспективу, то мы исходим из того, что сегодня BOE оставит все без изменений, то есть сохранит учетную ставку на уровне 0.5%, а программу выкупа облигаций на уровне 200 млрд фунтов стерлингов. Само по себе отсутствие сегодня каких-либо неожиданных решений в плане смягчения денежной политики  может, на наш взгляд, в краткосрочном периоде вызвать резкий рост пары GBP/USD в район 1.60. Что касается политики Банка Англии до конца года, то мы вполне допускаем расширение программы QE с 200 до 250 млрд фунтов стерлингов, что может быть продиктовано не только замедлением темпов экономического роста в регионе, но и просто тем, что бездействие BOE на фоне дальнейшего смягчения денежной политики в США или Японии может обернуться сильным ростом курса британской валюты, что негативно скажется на национальных экспортерах.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: всё только начинается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.10.2010-forex-vsyo-tolko-nachinaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.10.2010 14:53

Четверг. Итоги европейской сессии

Вот уже 3-й день подряд мы видим огромный ажиотаж вокруг пары EUR/USDна рынке Forex. Как и ранее, это продиктовано, прежде всего, ожиданиями, что ФРС США расширит программу количественно смягчения в рамках заседания 2-3 ноября, а также покупками евро под сегодняшнее выступление в 16:30 мск главы ЕЦБ Жан-Клода Трише. Глядя при этом на вялую активность торгов на рынке акций Европы (FTSE 0.00%, CAC -0.06%, DAX  -0.01%, 13:33 мск), можно понять, что трейдеры предпочитают  не рисковать перед решением ЕЦБ,  то есть мы видим сейчас некоторое снижение аппетита к риску, что в конечном счете может нести в себе риски последующей фиксации прибыли в EUR/USD.
 
GBP
В четверг фунт демонстрирует позитивную динамику. К моменту написания статьи пара GBP/USDторговалась на уровне 1.5920-1.5940. Главным позитивом при этом стала публикация сильной статистики по промышленному производству в регионе за август (значение 0.3% м/м и 4.2% г/г, прогноз 0.2% м/м и 4.1% г/г), а также выход лучше ожиданий данных по производству в обрабатывающей промышленности. Рост показателя в августе оказался рекордным с декабря 1994 года (значение 6% г/г, прогноз 5.8%, предыдущее значение 4.9%).  Данная статистика могла трактоваться участниками валютного рынка как аргумент в пользу того, что Банк Англии может воздержаться в октябре и ноябре от дальнейшего смягчения денежной политики, что собственно позитивно для курса британского фунта.
 
Из негативных новостей для стерлинга 7 октября можно выделить только статистику по ценам на жилье от Halifax за август. Как оказалось, цены продемонстрировали  рекордное снижение с 1983 года (значение -3.6% м/м, прогноз -0.2%, предыдущее значение 0.2%).
 
Если говорить о дальнейших перспективах октября в GBP/USD или EUR/GBP, то добавим, что понижательным риском для британской валюты в ближайшее  время может быть публикация   доклада GeorgeOsborne20 октября по бюджету страны и сокращению его дефицита.
 
Market Talk:

    * DavidBlanchflower (бывший член комитета по денежной политике Банка Англии): Есть вероятность того что Posenполучит поддержку большинства за то, чтобы проголосовать вместе с ним за QE. Наиболее вероятен сценарий развития событий - MPCсогласится расширить программу скупки активов на 50 млрд фунтов в ходе своего заседания в ноябре.
    * Опрос Bloomberg: 35 экономистов из 36 прогнозируют, что Банк Англии не станет что-либо предпринимать в плане расширения программы скупки активов входе сегодняшнего заседания

EUR
Очевидно, что дальнейший ход торгов в EUR/USD будет всецело зависеть от итогов заседания ЕЦБ в 16:30 мск. Те идеи, которые были актуальны в EUR/USD на Forex до последнего момент, в значительной степени уже отыграны спекулянтами, что собственно и заставляет нас сейчас задуматься о фиксации прибыли по «длинным» позициям по евро. Какие-либо новые идеи в EUR/USD будут после 16:30 мск или даже после публикации в пятницу в США сентябрьского отчета по занятости.
Позитивом для евро в четверг может быть успешное размещение Испанией сегодня днём 3-летних гособлигаций на сумму 3.327 млрд евро под 2.550%. Показатель спроса (bid-to-cover) в этом аукционе составил 2.16. Результаты прошедшего аукциона можно рассматривать как еще одно подтверждение стабилизации ситуации на рынке суверенного долга еврозоны.

    * Citigroup: пара EUR/USD в ближайшие два месяца, вероятно, будет торговаться в диапазоне 1.40-1.45 

 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.10.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2010 10:42

08.10.2010 Forex: EUR/USD - фиксация прибыли!?

Самое время подвести предварительные итоги очередной недели, которые не такие уж и плохие. Непосредственно в четверг мы выделяем в целом позитивные для евро в среднесрочном периоде итоги заседания ЕЦБ. Далее мы обращаем внимание на то, что Alcoa открыла сезон корпоративной отчетности в США за 3кв10 довольно-таки неплохими результатами (EPS 9 центов при прогнозе 5 центов, выручка также превзошла прогнозы, увеличившись на 15% до 5.3$ млрд) и собственно рассчитываем на то, что пятничный отчет по занятости (Nonfarm payrolls) в США не станет катастрофой для рынков, учитывая последние Jobless claims, статистику от Monster, а также рост подиндекса занятости в ISM Services. В общем, ситуация с аппетитом к риску в норме. Единственная проблема в плане продолжения игры на повышение в EUR/USD, S&P500 или WTI сейчас — это сильная перекупленность данных инструментов после осеннего ралли. Одним словом, рынкам необходима коррекция или фиксация прибыли, которая позволила бы от этой перекупленности избавиться и продолжить расти.
 
EUR
Очередное заседание Европейского Центрального Банка, итоги которого стали известны в четверг, в целом оставило приятно впечатление. Видно, что Жан-Клод Трише продолжает смотреть в сторону постепенной нормализации денежной политики в еврозоне, другое дело, что прямо сейчас пойти по этому пути ему мешают риски замедления мировой экономики во 2п10, а также текущая политика ФРС, предполагающая слабый доллар какое-то время.
 
Скорее всего, какие-либо ключевые заявления в плане закручивания гаек в денежной политике и дальнейшего абсорбирования излишней ликвидности мы получим от ЕЦБ в рамках декабрьского заседания (02.12.2010). В этой связи можно предположить, что в дальнейшем ожидания относительно увеличения дифференциала процентных ставок между Европой и США продолжат нарастать, что может нести в себе риски роста пары EUR/USD до конца года в район 1.45.
 
Если говорить о краткосрочной перспективе, то видно, что Жан-Клода Трише беспокоит то сильное укрепление курса евро, которое мы наблюдали последние недели. Высказывания главы ЕЦБ по данной проблематике, на наш взгляд, в итоге могут замедлить рост курса EUR/USD, что собственно и произошло 8 октября.
 
Есть прибыль, фиксируй. Пара EUR/USD проделала длительный путь с 1.26 до 1.40 за очень короткий отрезок времени, поэтому тема фиксации прибыли или коррекции в EUR/USD от 1.40 или 1.4150 может быть сейчас очень даже актуальна. С точки зрения фундаментального анализа этому элементарно может способствовать чересчур насыщенный новостной фон (ЕЦБ, Alcoa, Nonfarm payrolls) и то, что трейдерам элементарно нужно время, чтобы его «переварить». Если говорить о технической стороне вопроса, то можно выделить «круглый» уровень сопротивления 1.40, а также то, что осциллятор RSI накануне достигал отметки 80%, сигнализируя о значительной перекупленности в данной валютной паре.
 
Ключевой вопрос в данном случае сводится к тому, как использовать возможную коррекцию. Лично мы пока исходим из того, что любое снижение курса EUR/USD район 1.36-1.37 может быть в конечном счете неплохой возможностью для открытия новых позиций на покупку по евро под заседание ФРС 2-3 ноября.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 08.10.2010 Forex: EUR/USD - фиксация прибыли!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.10.2010-08102010-forex-eurusd-fiksaciya-pribyli)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2010 12:06

Forex: момент истины!

Не гадаем, а просто ждем публикации в США в 16:30 мск сентябрьских данных по занятости (Nonfarm payrolls, Unemployment rate). Вполне допускаем, что уровень безработицы в США может вырасти в сентябре до 9.7%, а Nonfarm payrolls могут оказаться в районе нуля. Совсем уж плохих данных мы не ждем хотя бы потому, что сентябрь – это традиционно рост деловой активности в экономике США, то есть дополнительный фактор в поддержку рынку труда.  Нас по-прежнему смущает сильная перекупленность в EUR/USD, а также в S&P500, что чревато рисками фиксации прибыли в данных инструментах. Если учесть, что на этой неделе МВФ, Goldman Sachs и еще ряд экспертов и структур высказались по поводу дальнейшего ухудшения ситуации в экономике США и более низких темпов роста ВВП в регионе, то можно вполне предположить, что рост безработицы за океаном к 9.7% может сам по себе трактоваться как повод для фиксации в рисковых активах (сигнал к коррекционному росту курса доллара) на фоне опасений относительно более глубокого экономического спада в Соединенных Штатах.

Вообще, если самые мрачные прогнозы подтвердятся, и мы увидим в США до конца года рост безработицы в район 10%, то разговоры о возобновлении рецессии в американской экономике будут вновь актуальны, что, на наш взгляд, будет чревато в итоге хорошей коррекцией в S&P500 и WTI к осеннему ралли.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/decfutures8_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Выходит в США хорошая или посредственная макроэкономическая статистика, цены на Treasuries продолжают стремительно расти день ото дня, сигнализируя о дальнейшем усилении спекуляций по поводу второго раунда QE в США.  Собственно это для нас сигнал в пользу того, что любое существенное снижение в EUR/USD или рост в USD/JPY имеет смысл использовать для открытия новых «коротких» позиций по доллару США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed8_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor8_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Прошедшее накануне заседание ЕЦБ определенно может поддержать евро в среднесрочном периоде, то есть до конца года. Так, после пресс-конференции ЕЦБ с участием Жан-Клода Трише мы видим и дальнейшее увеличение спрэда между немецкими и американскими двухлетними облигациями (рост дифференциала процентных ставок между еврозоной и США), и, судя по фьючерсам на 3 Month Euribor, рост вероятности нормализации и ужесточения денежной политики в Европе в 2011 году.  Реально ситуация изменится для доллара США в лучшую сторону, только если ФРС всех удивит и воздержится от дальнейшего смягчения денежной политики, либо спекуляции относительно возможного возобновления рецессии в США вызовут еще одну массовую волну ухода инвесторов от риска.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE8_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Пара GBP/USD, как ей и подобает, протестировала сопротивление 1.60, что в конечном счете также увенчалось на Forex фиксацией прибыли.  Пока в данном случае мы исходим из того, что пока есть значительные риски расширения Банком Англии программы выкупа активов, пара GBP/USD, скорее всего, не сможет преодолеть сопротивление 1.60. Значимым моментом в данном случае может быть  публикация 20 октября «минуток» Банком Англии, а также выступления по бюджету тогда же министра финансов Великобритании Джорджа Осборна. До этого момента на опасениях того, что протокол BOE укажет на необходимость дальнейшего смягчения денежной политики, британский фунт может продолжить демонстрировать вялую динамику.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: момент истины! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.10.2010-forex-moment-istiny)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2010 15:05

Пятница. Итоги европейской сессии

В пятницу днём на Forexчувствуется отсутствие  аппетита к риску (FTSE -0.34%, DAX -0.25%, CAC  -0.46%), что уже само по себе способствует росту курса доллара США. Также в поддержку американской валюте сегодня днем  высказывания президента ФРБ Канзаса г-на Хенига и президента ФРБ Далласа г-на Фишера о том, что в дополнительном смягчении денежной политики со стороны США нету необходимости. С другой стороны, снижение аппетита к риску и укрепление курса доллара было продиктовано обыкновенной фиксацией прибыли перед выходом в США за сентябрь статистики с рынка труда (Nonfarm payrolls, Unemployment rate) в 16:30 мск, которая будет иметь определяющее значение для рынков.
 
Отметим, что единственное, что с фундаментальной точки зрения могло подогреть интерес инвесторов к риску – это новости о том, что агентство Moody’s может повысить суверенный рейтинг Китая в перспективе. Данная новость предполагает улучшение экономической ситуации во второй по объёму экономике мира, что теоретически могло поддержать котировки фьючерсов на S&P500 и нефть, однако не поддержало.
 
EUR
Во время торговой сессии в пятницу пара EUR/USD показывает негативную динамику, которая с одной стороны, как уже отмечалось, вызвана обычной фиксацией прибыли в преддверии выхода статистики из США или достижения вчера «круглой» отметки 1.40, а с другой выходом в Германии хуже ожиданий данных по торговому балансу за август. Экспорт в Германии в августе с учетом коррекции на сезонные колебания сократился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем до 81,8 млрд евро. Данная неоднозначная статистика объясняется сильным ростом курса евро, сделавшим страну менее привлекательной в лице торговых партнеров Германии. Говорить при этом о серьёзном  замедлении деловой активности в крупнейшей экономике еврозоны – неуместно, ведь ранее приходящая статистика из региона чётко указывала на улучшение ситуации в экономике.
По итогам европейской сессии пара EUR/USD снизилась с 1.3960 до 1.3890.
 
GBP
В Великобритании стоит отметить публикацию лучше прогнозов данных по ценам производителей (Output PPI). Показатель цен производителей на «выходе» в сентябре составил 0.3% м/м и 4.4% г/г (прогноз 0.1% м/м и 4.3% г/г). Напомним, что сохранение инфляции в регионе на текущем высоком уровне может в итоге быть значительным препятствием для Банка Англии в вопросе дальнейшего смягчения денежной политики.
 При этом на момент написания статьи пара все ещё отыгрывала утерянные ранее утром позиции, связанные с фиксацией инвесторами прибыли.  Мы считаем, что новостной фон сегодня в регионе достаточно благоприятен для того, чтобы пара GBP/USD протестировала уровень 1.5900, после чего вероятно пара продолжит консолидироваться на уровне 1.5900-1.5910.
 
За время торговой сессии пара GBP/USD продемонстрировала снижение с 1.5899 до 1.5820.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.10.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2010 10:29

11.10.2010 Forex: курс прежний!

Мы смотрим на вышедший в пятницу в США сентябрьский отчет по рынку труда, а также итоги прошедшего в Вашингтоне саммита МВФ-Всемирный Банк и вновь приходим к выводу, что до конца октября риски в EUR/USD смещены в сторону роста, а в USD/JPY в сторону дальнейшего снижения валютного курса.
 
Employment Report
Если брать данные по рынку труда из-за океана в эту пятницу, то их можно скорее трактовать как сигнал к дальнейшему смягчению денежной политики в США на заседании ФРС 2-3 ноября, чем как сигнал к скорому возобновлению рецессии в американской экономике. Да, Nonfarm payrolls вышли заметно хуже ожиданий, составив -94k, но это легко компенсирует, во-первых, то, что в частном секторе было создано 64k рабочих мест, что практически совпало с прогнозами аналитиков, а, во-вторых, то, что уровень безработицы в США остался на прежнем уровне 9.6%, а не вырос до 9.7%, как многие ожидали. В общем, ситуация с аппетитом к риску остается в целом стабильной, что подтверждает пятничный рост американских фондовых индексов (Dow Jones +0.53%, S&P500 +0.61%, Nasdaq +0.77%) на фоне такой неоднозначной статистики и, что собственно негативно для доллара.
 
В качестве остальных косвенных аргументов в пользу дальнейшего снижения курса американской валюты можно рассматривать рост цен на Treasuries в пятницу, а также оценки текущей ситуации в США от представителей Goldman Sachs и PIMCO. В GS главный экономист по экономике Соединенных Штатов говорит об увеличении ФедРезервом 2-3 ноября программы QE еще на 500$ млрд, а всего в рамках второго раунда количественного смягчения на 1$ трлн. Билл Гросс при этом настаивает на то, что ФедРезерв будет ежемесячно скупать бондов на 100$ млрд, потратив всего в течение года таким образом порядка 1.2$ трлн.
 
Мы все это рассматриваем как сигнал к тому, что курс EUR/USD до конца октября может протестировать сопротивление 1.4150; до конца года есть риски увидеть тестирование сопротивление 1.45. Добавим, что к заседанию ФРС в начале ноября валютный рынок вполне может подойти в таком состоянии, когда предстоящее смягчение денежной политики в США на 100% уже учтено в котировках. В таком случае по факту расширения QE мы можем получить фиксацию прибыли и укрепление курса доллара в моменте.

IMF-World Bank
Если говорить о встрече министров финансов стран-участниц МВФ в Вашингтоне, то в данном случае четко прослеживается тема или желание США и ряда стран не допустить какие-либо манипуляции на валютном рынке. Все это, а также предстоящих саммит министров финансов G20 в двадцатых числах октября вкупе с саммитом глав стран-участниц G20 в начале ноября, можно рассматривать сейчас как весомый сдерживающий фактор для Банка Японии в плане возможных валютных интервенций. Исходя из этого мы вновь пишем о том, что риски в USD\JPY пока смещены в сторону снижения курса в район 80, любой рост данной валютной пары на фоне вербальных или даже реальных интервенций на 200-300 пунктов мы в конечном счете будем предлагать использовать для открытия «коротких» позиций по USD\JPY с целью в районе 80.
 
Weak Ahead
В центре внимания на этой неделе для нас будет, прежде всего, статистика по розничным продажам (15.10.2010) и инфляции (14.10.2010 PPI, 15.10.2010 CPI) в США. Розничные продажи, предположительно, укажут на дальнейшее снижение деловой активности в США, а данные по инфляции просигнализируют о более низких темпах роста цен. И то, и другое сигнал для ФРС объявить в ноябре о новых мерах в поддержку экономике, что естественно негативно для доллара на Forex.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 11.10.2010 Forex: курс прежний! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.10.2010-11102010-forex-kurs-prezhniy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2010 12:09

Forex: доллар опять под давлением!

Давление на доллар США сохраняется и, кстати, новая спекулятивная атака на американскую валюту вполне может быть приурочена к публикации во вторник протокола к заседанию ФРС 21 сентября. Если учесть, что в начале октября ключевые фигуры ФРС говорили о неизбежности второго раунда QE, то вполне можно предположить, что в рамках «минуток» Fed 12 октября мы также услышим призыв со стороны ЦБ пойти на дальнейшее смягчение денежной политики за океаном.

Добавим, что активность торгов на финансовых рынках в понедельник может быть невысокой по причине праздника в США (Columbus Day).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures11_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Единственный фактор, который сейчас может препятствовать дальнейшему росту курса EUR/USD, — это перепроданность американской валюты. В этой связи мы бы не исключали, что нас ждет еще одно тестирование по EUR/USD пятничных минимумов. Мы по-прежнему видим риски роста курса евро до конца ноября в район 1.4150.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed11_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor11_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Новостной фон для евро продолжает оставаться в целом благоприятным. Вслед за рейтинговым агентством Moody’s определенные позитивные сдвиги в ситуации в Греции, похоже, отмечают и в МВФ. Речь идет о том, что Международный Валютный Фонд может в итоге пойти на отсрочку в вопросе выплат Грецией предоставленных ей ранее кредитов, если на данный шаг также пойдет ЕС. Показательно при этом то, что Dominique Strauss-Kahn дает довольно-таки высокую оценку нынешним действиям греческих властей, которые делают все, чтобы решить проблему значительного дефицита бюджета. Если программа помощи Греции в конечном счете будет пролонгирована с трех до пяти или шести лет, то это в конечном счете сведет на нет львиную долю рисков связанных с возобновлением в Европе долгового кризиса. В таком случае можно будет говорить и о дальнейшей нормализации денежной политики в еврозоне со стороны ЕЦБ, и о новой идеи в поддержку роста в паре EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE11_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Негативные ожидания относительно денежной политики Банка Англии продолжают оставаться основным фактором, сдерживающим дальнейший рост курса британской валюты. С точки зрения технического анализа на Forex все это продолжает находить отражение в том, что курс GBP/USD пока не в силах преодолеть сопротивление 1.60, и последнее слово здесь, похоже, будет опять же за Банком Англии или, иными словами, за публикацией в следующую пятницу на Туманном Альбионе «минуток» к последнему заседанию ЦБ. Если BOE укажет в протоколе на готовность пойти на дальнейшее смягчение денежной политики, то сопротивление 1.60 может так и остаться непройденным до конца года. Непосредственно во вторник в Великобритании мы советуем обратить внимание на данные по инфляции (CPI), а в среду на статистику по британскому рынку труда (Claimant count).  Если данные окажутся неплохие, то не исключено, что мы еще раз попробуем проверить на прочность (проткнуть) рубеж 1.60. 
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: доллар опять под давлением! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.10.2010-forex-dollar-opyat-pod-davleniem)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2010 14:58

Понедельник. Итоги европейской сессии

В связи с тем, что торги на биржах в США в понедельник  по случаю празднования Дня Колумба(Columbus Day) проходят в «усеченной форме», участники рынка Forex  в основной своей массе занимают выжидательные позиции. Вдобавок сегодня не выходит никакой значимой статистики в Европе, что предполагает боковой тренд  по EUR/USD, GBP/USD.   Некоторое снижение по данным валютным парам ранее утром, в свою очередь, связано с лёгкой фиксацией прибыли после бурного роста на прошлой неделе. Дальнейшая динамика курсов в моменте может быть приурочена к завтрашней публикации протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Если «минутки» не изменят ожидания относительно второго этапа количественного смягчения, это может позволить паре EUR/USDзакрепиться выше 1.40 и нацелить ее на новый уровень сопротивления 1.4150. Для британского фунта же, данная новость может быть решающей для закрепления выше 1.60.
 
EUR, GBP
Кроме как лёгкой фиксации прибыли мало что может объяснить продажи в понедельник в паре EUR/USD. Новостного фона так такового нет, за исключением публикации в Италии и Франции малозначимых данных по промышленному производству. Спрэд между 10-летними гособлигациями Германии и Греции за день снизился больше чем на 3,5% (с 751 до 727 базисных пунктов), что опять же должно быть позитивно для евро в моменте, так как данный элемент подчёркивает стабилизации ситуации на рынке суверенного долга проблемных стран еврозоны.  Поддержку суверенным облигациям Греции могут оказывать последние заявления представителей МВФ о возможной пролонгации кредитной программы в поддержку проблемной экономике.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greek-German%20spread%2011_10.png)
Спрэд между 10-летними облигациями Германии и Греции (Bloomberg)
 
Пожалуй, единственное, за что участники рынка могли зацепиться в плане продаж в EUR/USD–это заявления члена совета управляющих ЕЦБ Ги Гадена о том, что причин менять позицию по кредитно-денежной политике нет. На фоне разговоров о возможной нормализации денежной политики, данного рода заявления могут оказать незначительное понижательное давление на евро. В любом случае следует помнить, что ключевые фигуры в ЕЦБ Аксель Вебер и Жан-Клод Трише продолжают оставаться «ястребами», от чего евро вполне еще может выиграть в среднесрочном периоде.

    * Lloyds Banking Group рекомендует покупать пару EUR/USD при падении.

За время торговой сессии пара EUR/USDснизилась с 1.40 до 1.3915.
Пара GBP/USD в понедельник торгуется с небольшим понижением, снизившись за время торговой сессии с 1.5960 до 1.5910. Основным фактором, сдерживающим дальнейший рост курса британской валюты, продолжают оставаться негативные ожидания относительно денежной политики Банка Англии.  Все точки над «i», возможно, будут расставлены после публикации в следующую среду в Великобритании «минуток» к последнему заседанию ЦБ.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.10.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2010 10:44

Forex: что дальше?

Наши взгляды на валютный рынок никак не изменились за прошедшие сутки, мы по-прежнему исходим из того, что любое существенное снижение курса EUR/USD ниже 1.39 следует использовать для открытия краткосрочных позиций на покупку по евро с прицелом до конца октября.
 
Если брать при этом новостной фон в понедельник, то мы очень прохладно отнеслись к комментариям вице-управляющей ФРС Janet Yellen о том, что низкие процентные ставки в США могут сами по себе нести в себе определенные риски. Во-первых, мы видим, что ни фьючерсы на Treasuries, ни рынок акций США 12 октября никак не прореагировал на данные высказывания. Во-вторых, мы прекрасно понимаем, то большинство в ФРС сейчас все же склоняется к дальнейшему смягчению денежной политики за океаном.
 
Market talk

    *      Bloomberg: экономисты (National Association of Business Economics) понижают прогноз по ВВП США на 2010 и 2011 гг до 2.6% г\г и 2.6% г\г с 3.2% г\г и 3.2% г\г ранее.
    *      UBS: ФРС в рамках заседания 2-3 ноября примет решение об увеличении программы выкупа активов на 35$-65$ млрд в месяц, разочаровав участников долгового рынка.
    *      HSBC, BNP Paribas, Nordea Bank: снижение индекса доллара на 8.5% в 3кв10 может быть в итоге предвестником сильного роста курса американской валюты в дальнейшем.
    *      Bank of NY Mellon: доллар США может продолжить дешеветь на этой неделе.

EUR
Хотя львиная доля негатива по экономике США и политике ФРС уже дисконтирована в паре EUR/USD, мы склонны отмечать в целом неплохой новостной фон для евро в краткосрочном периоде. Так, мы видим, что тема возможного дефолта Греции, похоже, себя окончательно изжила, на что может указывать сокращение спрэда между греческими и немецкими десятилетними облигациями до 700 базисных пунктов или минимальных значений с 22 июня. Далее мы видим признаки некоторого перелома в ситуации вокруг Ирландии, где так и не раскрылись в полной мере все риски связанные с национальной банковской системой и Anglo Irish Bank, в частности. В данном случае мы считаем, что «бальзамом на душу» инвесторам может стать доклад по бюджету на 2011 год от министра финансов Ирландии Brian Lenihan, который предполагает сокращение дефицита в следующем году до 3% с текущих 32%. В конечном счете у инвесторов сейчас может складываться мнение, что тема с суверенным рисками в Европе полностью отыграна (изжила себя), что предполагает для ЕЦБ возможность нормализации денежной политики в начале следующего года, под что собственно и могут открываться свежие позиции на покупку по EUR\USD.
 
Мы пока в своей стратегии до конца года просто исходим из того, что, во-первых, по факту заседания ФРС 2-3 ноября мы можем получить в EUR/USD фиксацию прибыли по «длинным» позициям. Во-вторых, динамика курса евро до конца года будет зависеть от того, в каком объеме ФРС пойдет на расширение программы количественного смягчения. Если на 500$ млрд и более, то напрашивается до конца года в EUR/USD рост к 1.45, если на 100$-200$, то потенциал для дальнейшего снижения курса американской валюты может быть очень несущественным.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: что дальше? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.10.2010-forex-chto-dalshe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2010 12:27

Forex: всё по-старому!

Новостной фон во вторник утром располагает в чем-то к укреплению курса доллара США. В поддержку американской валюте ощутимое снижение аппетита к риску в Азии, где потери по индексам MSCI Asia, Nikkei и Topix составили или превысили 1.5%. Поводом к уходу из рисковых активов на этот раз стали новости из Китая, где местные регуляторы сделали еще один шаг в сторону ужесточения денежной политики, подняв нормы резервирования  еще на 0.5% для шести крупнейших банков страны. Добавим, что в Deutsche Bank данного рода решение китайских властей рассматривают как возможный сигнал к росту вероятности скорого повышения процентных ставок в регионе. На Forex все это пока находит отражение в коррекционном снижении курса в район 1.38.
Ряд экспертов, говоря о валютном рынке, обращает сейчас внимание еще 12 октября на высказывания министра финансов Японии Йошихико Нода о том, что власти готовы предпринять решительные действия, включая валютные интервенции, чтобы ослабить укрепление курса национальной валюты. Мы считаем, что вербальные интервенции не смогут сломить нисходящий тренд в USD/JPY до саммита G20 в октябре и ноябре. Мы также исходим из того, что до заседания ФРС риски в данной валютной паре смещены в сторону снижения курса в район 81, где уже могут активизироваться покупатели и заявления представителей Минфина или BOJ стать более агрессивными.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/decfutures12_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

В остальном все по-старому. Goldman Sachs пугает возможным решением ФРС расширить программу QE на 500$ млрд в начале ноября,  кто-то считает, что публикация протокола к заседанию ЦБ США 21 сентября сегодня в 22:00 мск может оказать давление на американскую валюту. Мы, прежде всего, ждем реакции на «минутки» ФРС, чтобы понять, готовы ли спекулянты в большинстве своем продолжать игру  на понижение по USD. 

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed12_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor12_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

В EUR/USD мы констатируем дальнейшее развитие технической коррекции или продолжающуюся фиксацию прибыли к росту курса в предыдущие недели.  В качестве ориентира или уровней, где может завершиться данное коррекционное движение, мы рассматриваем поддержки 1.3710 и 1.35 (23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement  к росту курса с 1.2640 до 1.4030), а также промежуточный уровень поддержки 1.3630.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE12_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Для британской валюты определяющее значение во вторник может иметь публикация в 12:30 мск статистики по инфляции (CPI) из Великобритании за сентябрь (прогноз 0.1% м/м и 3.1% г/г, предыдущее значение 0.5% м/м и 3.1% г/г). Сам факт, что эти данные могут указать на ослабление ценового давления в регионе, может рассматриваться как некоторый негатив для стерлинга, учитывая то, что такая статистика негласно может трактоваться как еще одно «за» в пользу дальнейшего смягчения денежной политики в регионе.  Также поводом для снижения курса GBP/USD могут быть сегодня данные от RICS по динамике цен на жилье в Великобритании в сентябре. 
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: всё по-старому! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.10.2010-forex-vsyo-po-staromu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2010 15:08

Вторник. Итоги европейской сессии


Во вторник на валютном рынке Forex мы видим дальнейший  рост курса доллара США, вызванный как общим ухудшением аппетита к риску (FTSE -1.05%, DAX -0.95%, CAC -1.58%), так и давно назревшей фиксацией прибыли по «длинным» позициям в EUR/USD.
 
Поворотным моментом в данной ситуации могут быть протоколы Комитета по операциям на открытом рынке в 22:00 мск , в  которых участники финансовых рынков будут искать любые признаки дальнейшего количественного смягчения. Однако, принимая во внимание тот факт, что рынок уже давно ждёт «смягчающих» действий от регуляторов ФРС, снижение курса доллара, вероятно, будет сдержанным.
 
GBP
Британский фунт во вторник демонстрирует отрицательную динамику, чему есть следующие объяснения:

    * Вышли неблагоприятные данные по ценам на жильё от Королевского института сертифицированных оценщиков (RICS) за сентябрь (значение -36%, предыдущее значение -32%)
    * Отчёт Британского консорциума розничной торговли просигнализировал снижение роста розничных продаж в сентябре (значение 0.5%, предыдущее значение 1%).
    * Закрытие длинных позиций по фунту на фоне растущих ожиданий дополнительных мер количественного смягчения со стороны Банка Англии. В поддержку данной идее могут быть заявления представителя Банка Англии Майлза о том, что ситуация с кредитованием бизнеса и домашних хозяйств остается довольно неблагоприятной и что он не видит признаков сильного цикличного роста. Данного рода заявления предполагают замедление экономического роста в Великобритании, что может стать ещё одной предпосылкой для расширения программы выкупа активов на ближайшем заседании Банка Англии(QE).

С другой стороны, сегодняшний новостной фон несёт и позитивный момент. Вышедшие немного лучше ожиданий данные по потребительским (базовый индекс потребительских цен в сентябре +2.7%, прогноз +2.6%) и розничным (индекс розничных цен в сентябре +4.6%, прогноз +4.4%) ценам  могут в моменте поддержать британскую валюту. Поэтому, принимая во внимания весь баланс рисков, в оставшуюся половину дня пара GBP/USD, вероятно,  будет консолидироваться на уровне 1.5850-1.5890.
 
По итогам торговой сессии пара GBP/USDснизилась с 1.5915 до 1.5795.
 
EUR
Особо значимой статистики в еврозоне сегодня не выходило. Поэтому все продажи в EUR/USDвероятно были приурочены к обыкновенной фиксации прибыли на фоне перепроданности доллара США.
 
Давление на евро также могут оказать заявления представителя ЕЦБ Нуайе о том, что повышательные риски для инфляции очень ограничены и что инфляция постепенно возвращается к уровню, соответствующему ценовой стабильности. Напомним, что накануне в похожем ключе высказывался Каден из ЕЦБ. Несмотря на то, что оба управляющих играют далеко не ключевую роль в Управляющем Совете ЕЦБ, данного рода высказывания в моменте могут способствовать продажам в EUR/USD.
 
В качестве позитива для единой европейской валюты можно отметить новости о том, что Греция вторник довольно-таки удачно провела аукцион  по размещению 26-недельных казначейских векселя на сумму 1.17 млрд евро под 4.54% (показатель спроса bid-to-cover  4.22). Данная новость, вкупе со вчерашним значительным снижением спрэда между 10-летними немецкими и греческими облигациями, в который раз подтверждает, что ситуация вокруг  одной из  самых проблемных экономик еврозоны  улучшается.

    * Unicredit: Евро нужна гораздо более глубокая коррекция, чтобы решительно потерять склонность к росту.
    * Barclays Capital повысил прогноз по паре EUR/USD до 1.40 на конец октября

По итогам европейской сессии пара EUR/USDснизилась с 1.3880 до 1.3775.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.10.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.10.2010 10:17

13.10.2010 Forex: "минутки", А.Вебер, отчетность!

 «Fed meeting minutes»
Протокол к последнему заседанию ФРС четко указывает на то, что большинство управляющих Центробанка США выступает за дальнейшее смягчение денежной политики, учитывая медленное восстановление американской экономики. Причем, из «минуток» следует, что консенсус по этому вопросу есть, единственное вопрос, похоже, какие именно бумаги покупать (преимущественно долгосрочные) и в каком объеме. С точки зрения фундаментального анализа все это может быть сигналом к завершению понижательной коррекции в EUR/USD и S&P500 и возобновлению восходящего тренда по данным инструментам. Положительная динамика американских фондовых индексов все это в чем-то подтверждает (S&P500 +0.38%, Dow Jones +0.09%, Nasdaq +0.65%).
 
Еще одним катализатором к новой волне спекуляций относительно второго раунда QE в США, на наш взгляд, может быть публикация в четверг и пятницу за океаном данных по инфляции (PPI, CPI) и розничным продажам (Retail sales).

EUR, GBP
Помимо «минуток» ФРС есть еще несколько причин говорить о возобновлении восходящего тренда в EUR\USD. В поддержку единой европейской валюте в середине недели могут быть высказывания главного «ястреба» ЕЦБ Акселя Вебер, который, комментируя программу выкупа облигаций на 750 млрд евро в Европе, отмечал ее неэффективность и необходимость сворачивания в перспективе. Также Вебер говорил о том, что ЕЦБ следует закрыть ряд других программ в поддержку экономики и ликвидности, что опять же валютный рынок может трактовать как сигнал к скорому нормализацию денежной политики в еврозоне.
 
Для кого-то, в общем, именно данные заявления Акселя Вебера стали сигналом к открытию новых позиций на покупку в EUR/USD или восстановлению старых. Напомним, что ранее в начале недели управляющие ЕЦБ Каден и Нуайер показали себя как «голуби», что в какой-то момент оказывало давление на евро.
 
С британской валютой все гораздо сложнее, так как пока близкие к Банку Англии фигуры всем своим видом пытаются дать понять, что расширение программы выкупа активов просто необходимо. На фоне этого желающих покупать GBP\USD под публикацию в следующую среду «минуток» BOE может быть очень немного.

CSX, Intel
Продолжая тему положительных для евро новостей, можно также обратить внимание на публикацию в США ряда обнадеживающих корпоративных отчетов, которые в итоге также могут способствовать улучшению ситуации с аппетитом к риску. Первый обнадеживающий момент — это результаты лучше прогнозов по выручке и чистой прибыли железнодорожной компании CSX, из которых следует, что те же поставки (отгрузки) в Китай идут хорошо, что является хорошим знаком в плане состояния мировой экономики. Второй момент — это результаты Intel лучше ожиданий за 3кв, которые также могут означать, что рецессии в США не будет и, вообще, ситуация идет на поправку.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 13.10.2010 Forex: "минутки", А.Вебер, отчетность! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.10.2010-13102010-forex-minutki-aveber-otchetnost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.10.2010 11:59

Forex: важные сигналы!

Несколько необычная ситуация сейчас складывается на долговом рынке США. С одной стороны, после публикации за океаном протокола к последнему заседанию ФРС мы видим оживление спекуляций по поводу дальнейшего смягчения денежной политики в США, что в принципе подкрепляется динамикой фьючерсов на federal funds rate. С другой стороны, несмотря на данного рода настроения, мы также можем видеть, что цены на те же двух и десятилетние казначейские облигации США во вторник показали не дальнейший рост, а, напротив, снижение котировок. На наш взгляд, это в чем-то может быть первый «звоночек» или настораживающий сигнал, указывающий на то, что тема повторного количественного смягчения в США уже в значительной степени отыграна, то есть потенциал для дальнейшего роста в EUR/USD может быть несущественным (может быть ограничен сопротивлением 1.4150).

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures13_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Добавим, что есть такая точка зрения, что определяющее значение для рынка Forex в ближайшие дни будут иметь не пятничные данные по розничным продажам (Retail sales) в США, а, прежде всего, статистика по инфляции (14.10.2010 PPI, 15.10.2010 CPI). Есть такая точка зрения, что  для того, чтобы заставить американцев больше тратить ФедРезерв осознанно пойдет на повышение уровня инфляции (инфляционных ожиданий) в экономике. Поэтому, если CPI или PPI во второй половине недели выйдут ниже оценок аналитиков, то есть укажут на ослабление инфляционного давления в регионе, то это будет весомым доводом для ФРС расширить программу QE в ноябре значительную сумму.
 

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed13_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread13_10.gif)
Спрэд  (разница в доходности) между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями

Определенно «бычьи» сигналы для пары EUR/USD сейчас посылает спрэд между немецкими и американскими долговыми инструментами, который четко указывает на рост дифференциала процентных ставок между еврозоной и США.  На наш взгляд, все это следствие или реакция на те заявления, которые накануне сделал Аксель Вебер из ЕЦБ. Если аналогичные «ястребиные» заявления в ближайшее время мы получим от кого-либо еще из Центробанка Еврозоны, то вполне возможно, что ряд спекулянтов будет ставить на то, что ЕЦБ в рамках декабрьского заседания (2.12.10) укажет на дальнейшую нормализацию денежной политики в регионе и последующее повышение процентных ставок в 2011 году.   

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE13_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Что касается британской валюты, то до конца октября есть риски повторного тестирования сопротивления 1.60 в паре GBP/USD.  Непосредственно сегодня сдерживать рост курса стерлинга на Forex может публикация слабых данных по настроениям в потребительской среде за сентябрь (Nationwide Consumer confidence). Соответствующий индекс потребительского доверия снизился в прошлом месяце в Великобритании до 53 или минимального уровне с марта 2009 года.   

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: важные сигналы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.10.2010-forex-vazhnye-signaly)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.10.2010 14:52

Среда. Итоги европейской сессии

И так, публикация протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке расставило всё на свои места. Инвесторы вновь фокусируют внимание на расширении программы QE в США, ожидая дальнейшей накачки американской экономики и финансовых рынков живительной ликвидностью. Как результат, в среду днём мы имеем повышенный аппетит к риску (FTSE +1.19%, CAC +1.52%, DAX +1.38%, 12:25 мск) и возобновление покупок по главным валютным парам (EUR/USD, GBP/USD) на рынке Forex. Основная идея торгов в ближайшие дни будет приурочена к выходу в США ряда значимой статистики  – Jobless claims в четверг в 16:30 мск, Retail sales и CPI, PPI в пятницу аналогично в 16:30.
 
EUR
В среду днём курс EUR/USD показывает положительную динамику, что было вызвано, в том числе публикацией в регионе сильных данных по промышленному производству. Показатель в августе составил 1% м/м и 7.9% г/г при прогнозе 0.8% м/м и 7.4% г/г. Данный индикатор демонстрирует рост уже третий месяц подряд, что невольно предполагает однозначное улучшение  экономической ситуаций, а также настроений в бизнес среде в Европейском регионе.
 
Росту евро в среду также способствовало усиление спекуляций на тему того, что ЕЦБ, вероятно, откажется от применения нетрадиционных мер смягчения денежно-кредитной политики раньше других центральных банков.

    * Mizuho Corporate Bank: закрытие выше уровня 1.4030 в конце недели нацелит пару на преодоление новых максимумов

За время торговой сессии пара EUR/USD ещё раз протестировала уровень сильного сопротивления 1.4000, после чего продолжила консолидацию в диапазоне 1.3970-1.3990.
 
GBP
В Великобритании сегодня вышла порция интересной и значимой статистики, среди которой данные по безработице и заработной плате в регионе. Если быть более точным, уровень безработицы в сентябре остался без изменений и полностью совпал с ожиданиями аналитиков (значение 4.5%, прогноз 4.5%), а средняя заработная плата в августе оказалось лучше прогнозов, составив 1.7% м/м (прогноз 1.3% м/м, предыдущее значение 1.5%). Отдельно стоит обратить внимание на  данные по числу заявок за пособиями по безработице, которые в сентябре выросли до уровня 5300, в то время как прогнозировался рост в размере 3750. Рост данного индикатора может повлиять на статистику по потребительскому потреблению в регионе, и как результат в ближайшей перспективе оказать давление на курс британской валюты, препятствуя росту пары GBP/USD выше 1.60.
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5770 до 1.5890.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.10.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.10.2010 10:03

EUR/USD: только вперед!


Europe: Debt crisis is over?
Самое время обратить внимание на рынок европейских суверенных облигаций, где мы склонны отмечать дальнейшее улучшение ситуации с бондами стран группы PIGS. Первое, что бросается в глаза, — это довольно-таки сдержанная реакция долгового рынка на последние высказывания Акселя Вебера о необходимости завершения программы выкупа бондов на 750 млрд евро. То есть нет ощущения того, что по факту окончания данной программы начнутся проблемы с ликвидностью, в результате чего суверенные риски только обострятся. Напротив, высказывания Вебера в конечном счете можно интерпретировать как то, что в ЕЦБ проблемы Греции и Ирландии считают уже в значительной степени решенными и не бояться их обострения. В случае с рынком Forex все это может быть еще одним поводом для спекулянтов сыграть на повышение в EUR/USD.
 
Добавим, что подтверждением наших предположений могут быть сейчас довольно-таки стабильные торги на рынке госдолга Греции, Португалии, Испании и Ирландии, как предыдущие несколько недель, так и после заявлений Акселя Вебера. Показательным может быть также и то, как стремительно в среду продолжил сокращаться спрэд между греческими и немецкими десятилетними облигациями, который сейчас составляет порядка 675 базисных пунктов против 1000 пунктов примерно месяц назад.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1410greece.GIF)
Спрэд между греческими и немецкими десятилетними облигациями (%)
 
Видно, что долговой рынок активно дисконтирует то, что программа помощи Греции может быть пролонгирована с трех до пяти или шести лет. Впечатляет также и то, что цены на 10-летние греческие облигации растут на протяжение 14 дней к ряду.
 
Earnings season
Далее вновь хочется акцентировать внимание на таком факторе, как аппетит к риску или довольно-таки благоприятная для евро и других валют на данный момент ситуация на мировом рынке акций и, в частности, в США. Вслед за хорошими результатами Alcoa, CSX, Intel в среду лучше ожиданий был опубликован отчет JPMorgan, что в конечном счете может усилить веру инвесторов в постепенное восстановление мировой экономики.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1410jpm.GIF)
График акций JPMorgan
 
В качестве технического индикатора, указывающего на то, что инвесторы готовы покупать риск мы рассматривает рост S&P500 до новых локальных максимумов, а также прохождение немецким фондовым индексом DAX сопротивления 6350 пунктов в среду, что предполагает продолжение (ускорение) восходящего тренда на рынке акций Европы.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1510dax.gif)
График немецкого фондового индекса DAX
 
На фоне этого было бы очень странно, если бы S&P500 и WTI продолжили расти, обновляя осенние максимумы, а пара EUR/USD так и продолжила торговаться ниже 1.40. В таком случае можно было бы говорить о том, что весь возможный негатив по доллару уже учтен в цене.
 
Как и ранее, мы исходим из того, что до конца октября риски в EUR/USD смещены в сторону роста курса в район 1.4150.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: EUR/USD: только вперед! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.10.2010-eurusd-tolko-vpered-0)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.10.2010 11:56

Forex: QE в цене!?

Разговоры о том, что второй раунд количественного смягчения в США уже учтен в котировках Treasuries, продолжают иметь место на долговом рынке.  Собственно, если это так, то рост пары EUR/USD до заседания ФРС 2-3 ноября может быть ограничен уровнями сопротивления 1.4150 или 1.4250. При этом по факту заседания Fed в начале следующего месяца мы вполне еще можем получить хорошую фиксацию прибыли в EUR/USD, особенно если Центробанк США расширит программу QE менее чем на 500$ млрд. Аналогично можно предположить, что снижение пары USD/JPY этой осенью будет ограничено поддержкой 80.
Что же касается рынка Treasuries и спекуляций на тему того, что сейчас уже учтено в курсах валют, а что нет, то над данный момент мы просто исходим из того, что неспособность цен на десятилетние и двухлетние казначейские облигации обновить октябрьские максимумы до заседания ФРС может быть действительно сильным сигналом в плане того, что тема QE2 исчерпала себя и, что с игрой на понижение по доллару имеет смысл заканчивать.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures14_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Непосредственно в четверг наше внимание обращено на данные по инфляции или публикацию в США в 16:30 мск индекса цен производителей (PPI), снижение которого нам обещают аналитики.  Замедление темпов роста цен — это еще один аргумент для ФРС продолжить стимулировать экономику, то есть смягчать денежную политику.  Заявления Jeffrey Lacker о том, что попытки ФРС улучшить ситуацию на рынке труда могут в итоге обернуться ростом инфляции, поэтому QE2 не стоит злоупотреблять, мы пока игнорируем, так как риски более высоких темпов роста цен пока не совсем актуальны.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed14_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

В среду в США не выходило каких-либо значимых макроэкономических данных, однако фьючерсы на federal funds rate продолжили движение в негативном для американской валюты направлении. Такое ощущение, что сейчас уже эмоции начинают определять  тенденции на рынке, что в конечном счете может означать, что мы наблюдаем в данный момент последний виток роста курса EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor14_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M, Eurex)

В Европе, напротив, за прошедшие сутки кривая ожиданий по ставкам несколько сместилась вверх, что можно объяснить последними высказываниями Акселя Вебера о необходимости постепенного перехода к ужесточению денежной политики.  Мы сейчас подумываем о том, чтобы начать постепенно открывать «короткие» позиции по евро от 1.4250.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE14_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Если говорить о паре GBP/USD, то с точки зрения технического анализа, прохождение сопротивление 1.60 по итогам одного или лучше двух торговых дней будет означать, что среднесрочный боковой тренд поменялся на восходящий.  Фундаментальная сторона вопроса указывает на то, что нужно ждать публикации в следующую среду «минуток» к последнему заседанию Банка Англии и уже потом делать какие-либо выводы.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: QE в цене!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.10.2010-forex-qe-v-cene)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.10.2010 15:00

Четверг. Итоги европейской сессии

В четверг на валютном рынке мы наблюдаем дальнейшее снижение курса доллара США, формальным поводом к чему может быть неожиданное решение Сингапура об ужесточении денежно-кредитной политики. Участники рынка восприняли этот шаг однозначно и предположили, что и остальные азиатские Центробанки (и не только азиатские) также со временем пойдут на повышение процентных ставок и  укрепление национальных валют.  Если учесть, что в США пока все разговоры идут исключительно о смягчении денежной политики, то нет ничего удивительного в том, что  данная новость поспособствовала дальнейшим широкомасштабным продажам доллара США. Более того, по факту преодоления сильного уровня сопротивления 1.4000, сработало большое количество стоп-приказов, что ещё больше подтолкнуло доллар вниз и в результате чего, пара EUR/USDзакрепилась выше 1.4000.
 
Добавим, что одним из поводов для спекулятивной игры на понижение по доллару также могли быть заявления представителей крупнейшего в мире фонда облигаций PIMCO, который продал большой объём Treasuriesна ожиданий того, что программа выкупа активов ФедРезерва будет иметь очень ограниченный эффект на экономику.
 
Мы по-прежнему считаем, что в краткосрочном периоде рост пары EUR/USD, вероятно, будет  ограничен уровнем 1.4150.
 
EUR
Говоря о европейской единой валюте, в четверг мы имеем крайне скудный новостной фон в регионе. В основном, как уже отмечалось, покупки по евро в четверг были обусловлены резким снижением курса доллара на фоне решения Центробанка Сингапура ужесточить денежно-кредитную политику в регионе. Также росту евро против доллара могло поспособствовать улучшение ситуации на долговом рынке еврозоны. В этот раз, доходность 10-летних гособлигаций Ирландии демонтирует снижение за день с 6.45% до 6.2%, что является ещё одним доказательством того, что ситуация на рынке суверенного долга в Европейском регионе в полном порядке.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland14_10.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg)
 
Среди малозначимой информации, стоит отметить публикацию прогнозов институтов  экономических Германии. Среди всего прочего, аналитики из институтов ожидают рост по ВВП Германии в 2010г в размере  2% против  прогнозируемых ранее 1.4%. Данный обзор подчеркивает стабильную экономическую ситуацию в регионе, и как результат может быть позитивно для евро. Иными словами, стабильная ситуация в Германии заметно повышает вероятность того, что уже в 1п11 ЕЦБ пойдет на ужесточение денежной политики в еврозоне.
 
По итогам европейской сессии пара EUR/USDвыросла с 1.3965 до 1.4120.
 
GBP
На фоне повышенного аппетита к риску пара GBP/USDпробила в четверг заветный уровень сопротивления 1.6000 и к моменту написания статьи достигла максимальных значений с февраля 2010 на уровне 1.6030-1.6060. Прохождение данного сопротивления сопровождается срабатыванием большого числа стоп-ордеров к «коротким» позициям в GBP/USD.
 
С точки зрения фундаментального анализа стоит отметить интервью заместителя управляющего Банка Англии Пола Такера газете DailyMail, в котором он заявил, что в настоящее время он озабочен инфляцией менее, чем это было ранее. В данного рода высказываниях чётко прослеживается «голубиная» позиция, что в краткосрочной перспективе должно негативно сказаться на курсе британского фунта в кросс-курсах.

    * Barclays Capital: закрытие пары GBP/USDпо итогам дня выше этого уровня 1.60 просигнализирует о возобновлении восходящего тренда с минимума 2010 года и росте к максимумам января около 1,6440

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.10.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2010 11:21

15.10.2010 USD/RUR — из России с валютой!
 
Самое время поговорить о возможной стратегии на рынке Forex в ноябре. Если в текущем месяце мы занимали исключительно «бычьи» позиции по EUR/USD, говоря о целесообразности покупок в этой валютной паре под заседание ФРС 2—3 ноября и QE2, то в следующем месяце все может быть совсем по-другому. В конечном счете мы вновь обращаемся к негласному правилу «продавай доллар под QE2, покупай по факту». Иными словами, мы исходим из того, что в ноябре нас ждет сильное коррекционное укрепление курса доллара США по следующим причинам:
·         Назрела техническая коррекция в EUR/USD к росту курса с 1.26 в сентября до 1.41 на данный момент. Доллар перепродан и спустя несколько недель мы вполне можем увидеть фиксацию прибыли по позициям на покупку по EUR/USD.
·         ФедРезерв может в итоге в рамках заседания 2—3 ноября разочаровать участников валютного рынка, указав на несущественное расширение программы количественного смягчения (QE).
 
На фоне этого мы подумываем о том, чтобы под решение ФРС по ставке и QE в начале ноября начать постепенно формировать «длинные» позиции по доллару одним из следующих способов:
·         Открывать постепенно позиции на продажу по EUR/USD в диапазоне от 1.4150 до 1.4250.
·         Открывать постепенно позиции на продажу по текущим ценам в течение ближайших двух недель, чтобы в итоге получить среднюю цену за период для «шорта» в EUR/USD.
·         Дождаться последних чисел октября и заходить в рынок непосредственно перед заседанием ФРС. Либо дождаться появления в EUR/USD первых сигналов (свечных моделей, фигур ТА), указывающих на возможное окончание восходящего тренда по этой валютной паре.
 
USD/RUR
Рабочая гипотеза при этом сводится также к тому, что наиболее сильный рост курса доллара США может быть против российской валюты, которая сама по себе последнее время демонстрирует слабость на фоне того, что ЦБ РФ расширил границы колебаний бивалютной корзины внутри дня. Здесь же в принципе можно отметить и не совсем хорошую ситуацию с платежным балансом РФ, а также в целом вялую динамику цен на нефть в текущем году. Лучше всего наши беспокойства отражает в данном случае динамика бивалютной корзины (0.55 доллара США и 0.45 евро), которая на протяжение сентября и фактически октября продолжила дорожать, несмотря на взлет цен на нефть за этот период более чем на 10% и приток капитала на российский фондовый рынок. В общем, вновь риски вокруг рубля в паре USD/RUR ассиметричны. То есть, если рубль благодаря благоприятной конъюнктуре и подорожает, то несущественно, а, если подешевеет, то более чем заметно.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1510basket.gif)
Бивалютная корзина
 
Мы также исходим из того, что коррекционное укрепление курса доллара в ноябре может совпасть с коррекцией в S&P500 и WTI после сильного роста в предыдущие недели, что только усилит давление на российский рубль. Как вариант, мы предлагаем постепенно покупать декабрьские опционы коллы на пару USD/RUR со страйками в диапазона 29500-30000 в расчете на возможный рост курса USD/RUR в район 31000-31300.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1510usdrur.gif)
USD/RUR
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

 Источник: 15.10.2010 USD/RUR — из России с валютой! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.10.2010-15102010-usdrur-iz-rossii-s-valyutoy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2010 12:12

Forex: ралли в EUR/USD выдыхается!

Новостной фон в первой половине дня в пятницу на Forex скорее благоприятствуют доллару США, чем евро. С одной стороны, видно, что вышедшая накануне статистика по американской экономике, так или иначе, может поддержать американскую валюту. Здесь и рост инфляции или индекса цен производителей несколько выше ожиданий (PPI) в сентябре, и негативные данные по ипотечным дефолтам в США, которые в конечном счете способствуют снижению аппетита к риску и росту спроса на валюты-убежища. 

С другой стороны, хочется обратить внимание на то, что довольно-таки много представителей ФРС, которые выступали на этой неделе, говорили преимущественно о том, что большой заинтересованности в дальнейшем агрессивном смягчении денежной политики в США нет. Последние комментарии в этом ключе накануне были от  главы ФРБ Миннеаполиса Narayan Kocherlakota и также могли поддержать основную резервную валюту.

Мы данный новостной фон воспринимаем исключительно как повод для кратковременной коррекции в EUR/USD после сильного роста ранее; возможно, даже, что данное коррекционное движение уже и вовсе исчерпало себя.

Основной интерес для нас сегодня представляет публикация в США в 16:30 мск данных по розничным продажам (Retail sales) и очередной порции статистики по инфляции (CPI), а также выступление в пятницу вечером в Бостоне главы ФРС Бена Бернанке по денежной политике, которое изначально может восприниматься как фактор риска для доллара США.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures15_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed15_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor15_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M, Eurex)

Наши взгляды на пару EUR/USD становятся все более и более нейтральными. Близость сильного сопротивления 1.4150 и 1.4250 заставляет нас вновь писать о целесообразности постепенного закрытия «длинных» позиций по евро. Не исключено, что в районе обозначенных уровней сопротивления нас ждет консолидация по паре EUR/USD вплоть до заседания ФРС.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE15_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

В GBP/USD по-прежнему в оппозиции находится технический и фундаментальный анализ. В случае с ТА прохождение сопротивления 1.60 — это сильный сигнал к открытию новых позиций на покупку. Если брать ФА, то до ближайшей среды и публикации Банком Англии «минуток» к последнему заседанию любой рост пары GBP/USD выше 1.60 в итоге может обернуться ложным пробоем.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

 Источник: Forex: ралли в EUR/USD выдыхается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.10.2010-forex-ralli-v-eurusd-vydyhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2010 15:04

Пятница. Итоги европейской сессии

Торги на Forexв пятницу днем проходят довольно-таки спокойно. С одной стороны, ситуация с аппетитом к риску в норме (CAC +0.24%, DAX +0.33%, FTSE), что в какой-то момент могло способствовать росту в валютных парах EUR/USD и GBP/USD. С другой стороны, никто не хочется сейчас спешить с открытием новых позиций, дожидаясь статистики (CPI, Retail Sales, Michigan sentiment index)из США вечером и доклада Бена Бернанке на конференции в Бостоне в 16:15 мск. Любые сигналы в пользу того, что предполагаемое расширение программы количественного смягчения будет несущественным, может привести к росту курса доллара и массовой фиксации прибыли в EUR/USD.
 
EUR
Во время европейской торговой сессии пара EUR/USD торгуется с повышением на уровне 1.4030-1.4110. Ранее утром евро падал против доллара США на фоне снижения азиатских фондовых индексов, побудивших инвесторов продавать единую европейскую валюты с целью фиксации прибыли. Если говорить о факторах в поддержку паре EUR/USD, то поспособствовать росту евро в середине дня вполне могли заявления представителя ЕЦБ Юргена Штарка о том, что Европейский Центробанк будет постепенно сворачивать специальные меры, предоставлявшие банкам избыточную ликвидность во время финансового кризиса, что, иными словами, предполагает ужесточение денежно-кредитной политики.
 
В плане новостного фона, в еврозоне в пятницу днём были опубликованы данные по инфляции и торговому балансу.  Индекс потребительских цен в сентябре совпал с прогнозами аналитиков, составив 0.2% м/м и 1.8% г/г, что должно быть нейтрально для курса евро. С другой стороны, дефицит внешней торговли в августе оказался выше (4.3 млрд евро), чем в прошлом месяце (2.8 млрд евро). Данная статистика оказывает нейтральное влияние на пару EUR/USD.
 
Может быть, кто-то покупал пару EUR/USD в пятницу днем в расчете на то, что Бен Бернанке вновь будет акцентировать внимание на необходимости смягчения денежной политики.

    * Aviva Investors: сильный рост курса EUR/USD указывает на то, что ЕЦБ сумел в итоге стабилизировать ситуацию на финансовых рынках в регионе; ждем роста курса евро к 1.45.


GBP
Что касается британского фунта, то тот также торгуется с повышением в пятницу, закрепившись на момент написания статьи, на уровне 1.6040-1.6055. На наш взгляд дальнейший рост пары GBP/USD будет сильно ограничен до публикации в следующую среду «минуток» Банка Англии, которые  должны указать на дальнейшие шаги Центробанка в вопросе смягчения денежной политики в Великобритании.
 
За время европейской сессии пара GBP/USD выросла с 1.5970 до 1.6060.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.10.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2010 10:38

18.10.2010 EUR/USD: скоро финиш!

Сразу несколько важных открытий можно было сделать на Forex и других торговых площадках в минувшую пятницу.
 
Fed
Во-первых, можно было лишний раз убедиться в том, что ралли в EUR/USD постепенно подходит к логическому завершению, на что довольно-таки четко указала реакция спекулянтов на выступление главы ФРС. Напомним, что Бен Бернанке в своем докладе по монетарной политике в Бостоне 15 октябре довольно-таки прямолинейно говорил о неизбежности второго раунда QE в США, однако данного рода негативные для доллара заявления вызвали не рост, а снижение курса EUR/USD. В общем, мы вновь говорим о возможном открытии позиций на продажу по EUR/USD в районе сопротивления 1.4150 или 1.4250, а также покупки колл-опционов на пару USD\RUR..
 
Добавим, что некоторым негативом для американской валюты в моменте также может быть выступление в минувшие выходные главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса и главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрина, которые также призывали к расширению программы количественного смягчения, однако мы не считаем эти заявления достаточным поводом для открытия новых позиций на продажу по доллару.
 
Treasuries
Во-вторых, рынок казначейских облигаций США довольно-таки четко указал на то, что инвесторы ждут постепенного улучшения ситуации в американской экономике. В данном случае внимание мы обращаем, прежде всего, на сильный рост доходности в пятницу 10-ти и 30-ти летних Treasuries при том, что доходность 2-х летних бумаг продолжила снижение. Здесь уже хочется напомнить о том, что долгосрочные казначейские облигации — это лучший индикатор состояния американской экономики и оценка ее перспектив инвесторами. Тот факт, что доходность 30-ти летних Treasuries показала рекордный недельный рост с августа 2009 года, преодолев попутно рубеж 4%, может быть лучшим подтверждением того, что определенные изменения в сознании инвесторов несомненно происходят.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/spread1710.GIF)
Спрэд между 2-х и 10-ти летними Treasuries также сигнализируют о грядущих переменах
 
Скептики при этом склонны рост доходности 30-ти летних бумаг связывать исключительно с возросшими инфляционными ожиданиями относительно текущей политики ФРС. Мы данного рода точку зрения не разделяем, полагая, что ни динамика CPI и PPI, ни нынешняя риторика управляющих ФРС, которые, напротив, акцентируют внимание на дефляционных рисках, не указывает на какое-либо возможное усиление инфляции в США. Куда большее значение могут иметь данные по розничным продажам 15 октября в США лучше ожиданий, сигнализирующие о том, что американская экономика имеет высокие шансы продолжить восстановление в 2011 году
 
Не исключено, что в конечном счете инвесторы начнут сейчас покупать доллары или закрывать «длинные» позиции в EUR/USD в расчете на постепенно улучшение ситуации в экономике США и то, что ФРС расширит программу QE менее чем на 500$ млрд в ближайшие полгода.
 
Перемены на рынке Treasuries мы также рассматриваем как аргумент в пользу того, что пора заканчивать с игрой на понижение в паре USD/JPY, где мы вполне возможно будем искать возможности для открытия позиций на покупку в районе поддержки 80.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 18.10.2010 EUR/USD: скоро финиш! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.10.2010-18102010-eurusd-skoro-finish)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2010 14:12

Forex: фиксация в EUR/USD набирает обороты!

   
Фиксация прибыли или коррекция к бурному росту курса EUR/USD в предыдущие несколько недель набирает обороты. В начале недели формальным поводом к этому могут быть все те же спекуляции на тему того, что финансовые рынки уже в полной мере дисконтировали возможное расширение в США программы количественного смягчения на 0.5$-1$ трлн. Кто-то, правда, в качестве возможного драйвера роста курса доллара также отмечает предстоящие выступления на этой неделе управляющих ФРС Денниса Локхарта и Чарльза Эванса, которые вновь в несколько «ястребином» ключе могут настаивать на том, что нет большой необходимости в QE2, либо, что повторный запуск программы количественного смягчения будет иметь очень ограниченный положительный эффект на экономику США.

Формально целью для коррекции в EUR/USD может быть поддержка 1.36 или 38.2% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2640 до 1.4150.

Отметим, что все происходящее сейчас в EUR/USD мы считаем именно коррекцией, а не сменой тренда, учитывая то, что пока мы не получили еще от ФРС каких-либо очевидных сигналов к тому, что нисходящий тренд по доллару США исчерпал себя.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures18_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Доходность 10-ти и 30-ти летних Treasuries, похоже, будет для нас определяющим индикатором в ближайшие месяцы. Ее дальнейший рост мы в конечном счете будем трактовать как сильный сигнал к тому, что ситуация с аппетитом к риску в норме, то есть в перспективе 6-9 месяцев есть предпосылки увидеть продолжение восходящего тренда по S&P500, а затем, возможно, и EUR\USD, если ЕЦБ в декабре возьмет курс на постепенное ужесточение денежной политики в 1п2011. В данном случае все очень напоминает 2003 год, когда начало нового бизнес-цикла в мире и «мягкая» денежная политика со стороны ФРС в конечном счете способствовала росту интереса к рисковым активам и снижению курса доллара.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed18_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

Если брать фьючерсы на federal funds rate, то они, как мы видим, очень несущественно изменились в минувшую пятницу, хотя Бен Бернанке вновь поднимал тему QE. Собственно это еще одно подтверждение того, что весь возможный негатив относительно ФРС и экономики США уже учтен в курсе доллара, поэтому в краткосрочном периоде укрепление американской валюты вполне закономерно.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor18_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M, Eurex)

Следует заметить, что в текущем снижении пары EUR/USD есть в том числе заслуга новостей, которые поступают из Европы. Здесь уже мы обращаем внимание на заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, который выступил против того, чтобы начать сворачивать программу выкупа суверенных бондов в еврозоне на 750 млрд евро. Напомним, что ранее глава Бундесбанка и главный «ястреб» в ЕЦБ заявил о том, что данная программа малоэффективна и ее, как и ряд других пакетов стимулирующих мер, нужно постепенно сворачивать. Тем самым Трише дал понять, что он пока против ужесточения (нормализации) денежной политики, то есть сторонник того, чтобы еще какое-то время придерживаться нейтральной денежной политики, что в моменте может быть негативно для евро.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE18_10(1).gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, %)

Центральной темой недели для британской валюты тем временем может быть выход в среду «минуток» к последнему заседанию Банка Англии, в которых, предположительно, будет сказано, что большая часть членов Комитета по денежной политики выступает за расширение программы выкупа активов. В общем, под это британский фунт сейчас и продают, причем, не исключено, что давление продавцов в GBP\USD и кросс-курсах с участием британского фунта будет ощущаться вплоть до заседания BOE 3-4 ноября.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: фиксация в EUR/USD набирает обороты! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.10.2010-forex-fiksaciya-v-eurusd-nabiraet-oboroty)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2010 16:33

Понедельник. Итоги европейской сессии

Доллар США дорожает на Forex на фоне того, как меняются ожидания относительно дальнейшей политики ФРС. Ряд аналитиков уже развивает идею о том, что Центробанк США может в итоге дальше словесных заявлений относительно QE2 так и не пойти, оставив программу выкупа активов на прежнем уровне. Если данная идея начнет набирать обороты в ближайшее время и большая часть инвесторов поверит в нее, то в конечном счете мы вполне можем увидеть снижение пары EUR\USD в район 1.33-1.34, что пока представляется нам маловероятным. Ключевую роль в данном случае будет влиять статистика по экономике США, запланированная к публикации на эту неделю (18.10 Industrial production, 19.10 Housing starts, Building permits, 21.10 Phil Fed Index и т.д.). Данные лучше ожиданий могут вызвать дальнейший рост курса доллара, так как невольно укажут на отсутствие необходимости значительного увеличения баланса ФРС.

Другая идея, которая набирает сейчас популярность на Forex, связана уже с саммитом министров финансов G20 21-23 октября в Сеуле. Есть такая точка зрения, что накануне этого мероприятия (как и самого саммита глав G20 в ноябре) мы, во-первых, не увидим каких-либо интервенций со стороны Банка Японии, а, во-вторых, исходя из этого увидим активизацию игроков на понижение в йеновых кросс-курсах, что может означать в краткосрочном периоде  укрепление позиций японской валюты.

Markets talk

    * Royal Bank of Scotland: доллар США может подорожать на фоне ожиданий, что ФедРезерв в итоге пойдет на менее значительное смягчение денежной политики, чем того ожидают участники финансовых рынков.
    * Societe Generale: На встрече министры финансов «Большой двадцатки», возможно, в некотором роде попытаются успокоить рынки.

EUR
В EUR/USD ничего не остается, как еще раз отметить начало коррекции к росту данной валютной пары в течение последних пяти недель.

    * Commerzbank: пара EUR/USD сформировала вершину и сейчас формирует средне- или долгосрочную волну падения. Следующим уровнем поддержки будет минимум 12 октября 1.3775, прорыв которого нацелит пару ну тестирование уровней 1.3511 и 1.3467.

Некоторую поддержку единой европейской валюте сегодня могут оказываться высказывания члена ЕЦБ Эвальда Новотни, из которых следует, что ЕЦБ не планирует проводить какие-либо интервенции, чтобы ограничить рост курса евро против доллара США. Данные высказывания также можно интерпретировать как то, что ЕЦБ не беспокоит сильное удорожание европейской валюты, что в принципе и понятно, учитывая то, что сильный евро — это в том числе приток инвестиций на те же рынки суверенных облигаций таких проблемных стран как Португалия, Ирландия, Испания или Греция.

Также препятствовать дальнейшему падению курса EUR/USD может в целом стабильная ситуация на рынке акций Европе (DAX +0.31%:, FTSE +0.12), указывающая на наличие аппетита к риску на финансовых рынках.

Во время европейской сессии в понедельник пара EUR/USD торговалась с понижением, снизившись с 1.3975 до 1.3830.

GBP
Для британской валюты в начале недели складывается довольно-таки смешанный новостной фон, в рамках которого можно выделить далеко не только протокол к октябрьскому заседанию Банка Англии в эту среду. Определенное давление на стерлинг может также оказывать доклад по бюджету Туманного Альбиона министра финансов Джорджа Осборна 20 октября. Часть опасения в данном случае связана с тем, что резкое урезание госрасходов новым правительством Великобритании может в итоге увенчаться резким падением темпов экономического роста. Кто-то просто исходит из того, что дефицит бюджета Великобритании даже с учетом последних действий Осборна вряд ли сократиться существенно, поэтому продает британский фунт в том числе под это.

Продолжая тему бюджета Великобритании, имеет смысл также обратить внимание на комментарии бывшего члена Комитета по денежной политике при Банке Англии Дэвида Бленчфлауэра, который открыто заявил о том, что BOE следует пойти на расширение программы выкупа активов, так как в противном случае существенное сокращение госрасходов может повлечь за собой возобновление рецессии в Великобритании.
В любом случае 20 октября — это определяющий день на этой неделе для пары GBP\USD.

Добавим, что кто-то может быть продавал пару GBP/USD в понедельник под публикацию отчета Центра исследований экономики Великобритании (CEBR). Согласно их прогнозу, Банк Англии расширит программу стимулирования экономики на 100 млрд фунтов, но при этом оставит рекордно низкую ставку в 0.5% по крайней мере до конца 2012 года. Известно, что CEBR использует очень похожую, если не ту же модель прогнозирования, что и минфин Великобритании, по этому данному прогнозу в какой-то степени можно доверять.

Единственные новости, которые могли поддержать курс британской валюты в начале недели — это статистика по рынку жилья Великобритании от Righmove, согласно которой, цены на дома в регионе в октябре выросли на 3.1% м/м (предыдущее значение -1.1% м/м).

За время европейской сессии пара GBP/USD снизилась 1.6000 до 1.5835.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.10.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.10.2010 10:39

Forex: новостной фон на стороне доллара США!

Новостной фон, на наш взгляд, на данный момент не вселяет уверенности, что может означать в итоге на этой или следующей неделе новую волну продаж в рисковых активах или снижение котировок S&P500, EUR/USD и WTI в район минимумов этой недели или ниже до конца октября.
 

    * Статистика из Китая может указать на необходимость дальнейшего повышения процентных ставок в регионе.

 
Китай рапортовал сегодня утром о росте ВВП в 3кв10 на уровне 9.6% (прогноз 9.5%), а также инфляции в сентябре на 3.6% г/г (прогноз 3.6%), в чем собственно нет ничего ужасного, но что в то же время явно не способствует улучшению ситуации с аппетитом к риску. В подтверждение того, что китайский фактор сейчас может оказывать давление на фондовые и товарные рынки, поддержав тем самым доллар на Forex, мы рассматриваем 21 октября рекордное падение фондового рынка Китая, который по индексу Shanghai Composite потерял сегодня рекордные за последний месяц 1.3%, а также размещение под более высокую ставку Народным Банком Китая трехмесячных векселей  (ставка выросла на 0.2% до 1.7726% против средней для последних 14 аукционов величины 1.5704%).
 
Для участников валютного рынка все это гипотетически может создавать плацдарм для продаж в AUD/USD, AUD/JPY, NZD/USD, NZD/JPY, CAD/JPY, а также покупок в паре USD/CAD.
 

    * Экономический обзор Beige Book, а также ряд макроэкономических показателей из США может указать на отсутствие для ФРС необходимости идти на существенное расширение QE (0.5$-1$ трлн).

 
ФедРезерв накануне в своем очередном обзоре Бежевая книга довольно-таки четко указал на то, что 8 Федеральных Резервных Банков из 12 указали на некоторое улучшение ситуации в подконтрольных регионах. Может быть, мы и не получили ощутимых доказательств того, что рост экономики США ускоряется, однако главное, что не было свежих сигналов в плане усиления рисков рецессионного характера.
 
Все это в конечном счете может поддержать доллар на валютном рынке, особенно если лучше ожиданий мы сегодня из США получим данные по занятости (Jobless claims), деловой активности в производственном секторе (Philadelphia Fed Index) или экономике в целом (Leading indicators).
 

    * Запланированный на 22-23 октября Саммит G20 в Южной Корее еще не начался, а уже оброс со всех сторон суетой и большим количеством спекуляций на тему «сurrency wars».

 
Для того, чтобы рост в EUR/USD получил продолжение необходимо, чтобы ситуация на финансовых рынках, включая валютный, была, по крайне стабильной, чему полемика вокруг юаня, сильного доллара и валютных интервенций как таковых явно не способствует. Данный фактор мы также трактует как негатив в плане текущей ситуации с аппетитом к риску.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев.
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: новостной фон на стороне доллара США! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.10.2010-forex-novostnoy-fon-na-storone-dollara-ssha)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.10.2010 11:58

Forex: QE2 – быть или не быть?


Все на Forex сейчас банально упирается в то, что собственно участники валютного рынка ждут от очередного заседания ФРС. Так, если мы останавливаемся на том, что есть сомнения относительно масштабов смягчения денежной политики США, то под 2-3 ноября имеет смысл искать возможности для игры на повышение по доллару. Если же продолжаем исходить из то, что QE2 быть, а остальное детали, которые пока мало интересуют рынок, то в конечном счете имеет смысл ждать повторного тестирования 1.60 по GBP/USD и 1.4150 по EUR/USD.
Мы предыдущие четыре недели придерживались «бычьих» взглядов по EUR/USD, сейчас, наверное, больше склоняемся к нейтральной позиции.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures21_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Сигналом к тому, что ситуация располагает к новому витку роста курса американской валюты могло бы стать снижение цен на долгосрочные Treasuries, как это было на прошлой неделе, однако этого пока нет.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed21_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor21_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Мы продолжаем отмечать, что уже не первый день динамика фьючерсов на Euribor, а также спрэд между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями подает довольно-таки сильные «бычьи» сигналы в паре EUR/USD. Динамика данных индикаторов довольно-таки четко указывает на то, что участники финансовых рынков готовятся к постепенному ужесточению денежной политики в еврозоне. Если брать данный фактор (индикатор) за основу, то не исключено, что нас ждет еще одно тестирование сопротивления 1.4150 или даже резистанса 1.4250. Все это также несет в себе риски увидеть рост пары EUR/GBP в направлении к 0.9150.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE21_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3Month Sterling, %)

«Минутки» Банка Англии в среду не смогли развеять опасения относительно второго раунда QE2 в Великобритании, что собственно видно по динамике фьючерсов на 3Month Sterling. Всё это может нести в себе понижательные риски для пары GBP/USD.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев.
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: QE2 – быть или не быть? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.10.2010-forex-qe2-byt-ili-ne-byt)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.10.2010 15:11

Четверг. Итоги европейской сессии

 
В четверг днём на финансовых рынках преобладает благоприятный новостной фон, обусловленный выходом значимой статистики в европейском регионе, а также ожиданиями публикации умеренно позитивных данных по экономике США (Jobless claims в 16:30 мск, а также Leading indicator и Philadelphia Fed index в 18:00 мск). Всё это способствует росту аппетита к риску, что хорошо прослеживается в положительной динамике региональных фондовых индексов (FTSE+0.58%, CAC +0.60%, DAX +0.42%, 12:05 мск).  Естественно, что на Forex все это находит отражение в снижении курса доллара США против евро.
 
Очень вероятно, что резкая активность торгов по главным валютным парам, вызванная выходом в регионах макроэкономической статистики, а также заявлениями высокопоставленных чиновников, к концу дня сменится «боковиком», так как многие посчитают нужным воздержаться от больших ставок перед встречей министров финансов стран «Большой двадцатки» в Южной Корее в пятницу.
 
EUR
Главным драйвером роста евро против доллара в четверг стала публикация в регионе умеренно сильных данных по снабжению в производственной сфере и сфере услуг в Германии и Еврозоне в целом.

    * Германия: PMI Manufacturing вышел лучше ожиданий, составив в октябре 56.1 (прогноз 54.6)
    * Германия: PMI Servicesв октябре составил 56.6 б.п. при прогнозе 54.8 б.п.
    * Еврозона: PMI Manufacturing– лучше прогнозов (значение 54.1, прогноз 53.2)
    * Еврозона: PMI Services– чуть хуже ожиданий (значение 53.2, прогноз 53.7)

С момента публикации данных, пара EUR/USD выросла более чем на 80 пунктов. Способствовать бурному восхождению EUR/USD до недельного максимума также могло срабатывание значительных стоп-приказов, размещённых выше уровня 1.40.
 
Среди позитива для евро стоит отметить и удачное размещение Испанией облигаций со сроком погашения в 2025г и 2032г под 4.552% и 4.791% соответственно. Отношение заявок к покрытию (bid-to-cover) по облигациям Испании сроком погашения 2025г составило 1.44, а со сроком погашения в 2032 году – 1.42.
 
Также хорошим сигналом для роста курса единой европейской валюты могли быть заявления министра экономики Германии о том, что страна не нуждается в поддержке со стороны правительства. Данный тон заявлений невольно предполагает постепенное сворачивание стимулирующих мер в регионе. Кто-то, исходя из этого, может покупать EUR/USD в расчете на то, что Жан-Клод Трише в рамках заседания ЕЦБ 4 ноября или 2 декабря укажет на постепенное ужесточение денежной политики в регионе и возможное повышение ставок в Европе в 2011 году.
 
В плане динамики курса EUR/USD вполне возможно, что в ближайшее время мы не только протестируем сопротивление 1.4150, а вероятно и вовсе достигнем рубежа  1.4250.
 
За время европейской сессии пара EUR/USD выросла с 1.3870 до 1.4050.
 
GBP
В Великобритании в основу негативной динамики торгов по фунту легли слабые данные по розничным продажам в регионе. Индикатор в сентябре вышел хуже ожиданий, составив -0.2% м/м и +0.5% г/г при прогнозе +0.7% м/м т +1.5% г/г.
 
Из новостей политического характера, можно только отметить заявления представителя Банка Англии Майлза о том, что в экономике сохраняется множество рисков и, что ситуация может ухудшится если не предпринимать правильных действий.
 
За время торговой сессии пара GBP/USD упала с 1.5850 до 1.5730.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.10.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2010 11:18

Forex: EUR/USD – ралли продолжаются!

Хотя мы и предпочитаем сейчас по возможности находиться вне рынка на Forex, тем не менее, мы видим ряд рисков, предполагающих повторное тестирование сопротивления 1.4150 по EUR/USD, либо даже рост курса в район отметки 1.4250 накануне очередного заседания Fed 2-3 ноября.

Способствуют этому, прежде всего, такие факторы, как довольно-таки сильные «ястребиные» ожидания относительно дальнейшей политики ЕЦБ, в том числе последние высказывания Кристьяна Нуайера о том, что сильный евро — это не проблема. Другой ощутимый фактор — это все большее количество сигналов, указывающих на то, что с мировой экономикой все в порядке и в следующем году восстановление получит продолжение. Здесь можно вспомнить и последние данные по деловой активности в производственном секторе и сфере услуг (PMI Services, PMI Manufacturing) в еврозоне лучше ожиданий, и статистику из США накануне (Jobless claims, Leading indicators, Phil Fed Index).

Что касается при этом ожиданий относительно того, что ФРС не пойдет на существенное смягчение денежной политики в США, то они, несомненно, есть и рано или поздно (предположительно, в ноябре) напомнят о себе, так или иначе, поддержав доллар. Однако все это может, по нашему мнению, привести лишь к коррекционному снижению курса EUR/USD, но не к смене в одночасье восходящего тренда по данной валютной паре. Если политика Fed так и будет сводится к готовности в любой момент обратиться к QE, а ЕЦБ тем временем плавно будет смещаться в направлении к постепенному ужесточению денежной политики, то на горизонте по EUR/USD мы можем получить 1.45.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures22_10.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Кто бы, что не говорил, но чувствуется, что инвесторы сейчас уходят из 10-ти и 30-ти летних Treasuries, отдавая предпочтение двухлетним гособлигациям. Одним словом, есть понимание того, что: а) восстановление экономики США продолжится; б) ФРС пойдет на повышение процентных ставок во 2п11. Также для нас это может быть сигналом к тому, что в ближайшие несколько кварталов мы увидим сильный рост на развивающихся рынках, как это было в 2003 году и начале 2004 года перед ужесточением денежной политики в США.  Высокий спрос на рисковые активы в конечном счете предполагает опять же слабый доллар, особенно если Fed и далее будет носить маску «голубя».

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed22_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/spred22_10.gif)
Спрэд между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями

Если определяющий фактор в плане ценообразования на Forex — это дифференциал процентных ставок между США и Европой, то пару  EUR/USD определенно ждет дальнейший рост. Сам факт того, что доходность немецких двухлеток достигла рекордных 1% (текущий уровень учетной ставки в еврозоне 1%) уже говорит о том, что нормализация денежной политики в регионе идет своим чередом и то, что следующий шаг ЕЦБ будет связан с повышением процентных ставок. В общем, этот индикатор по-прежнему сигнализирует о рисках тестирования сопротивления 1.4150 и 1.4250 по евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE22_10.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3Month Sterling, %)

Слабые данные по розничным продажам в Великобритании за сентябрь мы бы не спешили однозначно рассматривать как сигнал к тому, что Банк Англии обязательно решится на расширение программы выкупа активов в рамках ноябрьского заседания. Для нас в этом плане определяющий фактор — это «минутки» опубликованные в среду, где как раз ни о чем таком не было сказано. В общем, есть риски повторного тестирования сопротивления 1.60.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: EUR/USD – ралли продолжаются! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.10.2010-forex-eurusd-ralli-prodolzhayutsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2010 15:31

Пятница. Итоги европейской сессии

В пятницу на Forex продолжается коррекционный рост курса доллара США, вызванный в чём-то нежеланием инвесторов рисковать (S&P500 – 6б.п., FTSE -0.47%, DAX–0.23%, CAC -0.31%, 11:45 мск)  на фоне «жарких» дебатов министров финансов «Большой двадцатки» на встрече в Сеуле. Напомним, встреча представителей «Большой двадцатки» продлится до завтрашнего дня, и в ходе переговоров ожидается принять решение по актуальным в мире валютным вопросам. Среди возможного решения можно выделить предложение американской стороны в лице министра финансов Тимоти Гейтнера, о введении «плана по торговому балансу». Если быть точнее, данный план предполагает введение целевых уровней для дисбалансов текущих счетов, который как ожидается, может помочь ослабить напряжённость в валютной политике.  В любом случае до решения G20 мы не видим большого желания у спекулянтов покупать EUR/USD или GBP/USD.
 
EUR
Во время европейской сессии в пятницу днём евро демонстрирует незначительное снижение, вызванное в частности покупками доллара на фоне неопределённости ситуации на мировом валютном рынке. Вышедшая в 12:00 мск статистика из Германии по настроениям в деловых кругах от Ifo, оказалась лучше ожиданий (значение в октябре 107.6, прогноз 106.5), однако оказала лишь скоротечную поддержку европейской валюте. 
 
Негативом для евро могли также быть сегодняшние заявления представителя ЕЦБ Новотны о том, что европейский Центробанк не повысит ключевую процентную ставку до тех пор, пока не завершится кризис. Мы в свою очередь считаем, что Новотны всегда придерживался более «голубиных» и в чём-то чересчур осторожных взглядов, а также то, что он далеко не самая главная фигура в ЕЦБ, поэтому вряд ли участники рынка будут склонны продавать евро под его высказывания. На данный момент очень важно понимать, какой позиции придерживаются ключевые фигуры- Аксель Вебер и глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, а поскольку они уже неоднократно указывали на необходимость в скором времени нормализовать денежную политику в Европейском регионе, неудивительно, что рынок никак не отреагировал на заявления Новотны – евро хорошо закрепился на уровне 1.3880-1.3900.
 
GBP
Фунт, как и евро, показывает несколько волатильную динамику. Никакой статистики в Великобритании не выходит  и, пожалуй, единственное, за что можно зацепиться – это встреча министров финансов «Большой двадцатки» в Сеуле. До тех пор, пока не будет принято каких-либо соглашений по валютным проблемам, мы не стали бы делать ставки дальнейшее направление курса. При этом некоторым позитивом для фунта в пятницу могли стать заявления представителя Банка Англии Andrew Sentance о том, что: а) производственный сектор чувствует себя хорошо; б) наблюдается восстановление экономики Великобритании; в) повышение процентных ставок может укрепить доверие к экономике и должно помочь вернуть инфляцию к целевому уровню. Принимая во внимание то, что риторика Sentance по дальнейшей денежной политике не меняется, вряд ли, данные комментарии будут оказывать продолжительную поддержку курсу британской валюты. 
 
За время европейской сессии пара GBP/USD снизилась с 1.5750 до 1.5660.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.10.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.10.2010 10:37

25.10.2010 FX, Treasuries: важные сигналы!
 
Самое время подумать о перспективах 2011 года на финансовых рынках и Forex, в частности. Лично у нас в разработке следующие основные торговые (инвестиционные) идеи:

    *      Рецессии не будет, а восстановление мировой экономики продолжится в следующем году. Как следствие, на развитых (DAX, S&P500) и развивающихся (RTS, MICEX) рынках нас ждет сильный рост основных фондовых индексов.
    *      ЕЦБ, ФРС и Банк Англии начнут цикл повышения процентных ставок в 2011 году, RBA, ЦБ Канады и Австралии соответственно продолжат идти по пути ужесточения денежной политики. Все это создает предпосылки для carry trade или завершения нисходящего тренда в XXX/JPY. Здесь мы в оптимистичном ключе смотрим на кросс-курс EUR/JPY в перспективе 6-12 месяцев, а также в негативном ключе на золото во 2п11.

Причем, пока все идет к тому, что любое коррекционное снижение в S&P500 или EUR/JPY мы вполне возможно будем использовать для постепенно открытия позиций на покупку в данных инструментах.
 
Важные сигналы для нас сейчас следующие
 

   1.
      Спрэд (разница в доходности) между 30-летними Treasuries и 30-летними TIPS (казначейские облигации защищенные от инфляции).

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2410spread30.GIF)
Bloomberg (б.п.)
 
Данный спрэд мы используем в том ключе, то рост экономики США предполагает расширение данного спрэда или усиление инфляционных ожиданий в долгосрочном периоде. Напротив, рецессия или спад предполагает дефляционные процессы в экономике, то есть сужение спрэда. Сейчас четко видно, что данный спрэд выходит на максимумы года, а вместе с тем и докризисные максимумы, что предполагает рост цен на рисковые активы в долгосрочном периоде и снижение курса йены.
 

   2.
      Спрэд (разница в доходности) между 10-ти и 2-х летними Treasuries.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2410spread210.GIF)
Bloomberg (б.п.)
 
Тоже неплохой индикатор, на графике которого в данный момент мы выделяем коридор 220-227 пунктов (фактически «двойное дно») , выход из которого вверх будет сильным сигналом, с одной стороны, в плане ТА к дальнейшему расширению спрэда, а, с другой стороны, с позиций ФА к тому, что инвесторы ждут улучшения ситуации в американской экономике.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: 25.10.2010 FX, Treasuries: важные сигналы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.10.2010-25102010-fx-treasuries-vazhnye-signaly)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.10.2010 10:20

27.10.2010 США — законодатель мод на финансовых рынках!


Мало кто понимает сейчас, но результаты очередного заседания ФРС 2—3 ноября могут иметь далеко идущие последствия не сколько для пары EUR/USD, сколько для GBP/USD и GBP/JPY. Так, если предположить, что Fed в конечном счете примет решение увеличить программу выкупа активов, но сделает это в рамках ноябрьского или декабрьского заседаний не более чем на 0.5$ трлн, то это будет означать, что значительного смягчения денежной политики в США и еще ряде стран мы не получим. На наш взгляд, такой сценарий развития событий может быть сильным сигналом к тому, что другие Центральные банки мира и вовсе воздержатся от второго раунда QE (к примеру Банк Англии), либо уже в 1п11 перейдут к началу цикла повышения процентных ставок (как пример, ЕЦБ).
 
Для нас все это, прежде всего, сигнал к тому, что Банк Англии в итоге и в ноябре, и в декабре воздержится от расширения программы выкупа активов, что несет в себе существенные повышательные риски в GBP/USD и GBP/JPY:

    *      Последние «минутки» BOE четко указали на то, что у сторонников дальнейшего смягчения денежной политики в регионе явно нет большинства в Комитете по денежной политике при Банке Англии. Вряд ли, данное  большинство появится к какому-либо из следующих заседаний BOE, учитывая в целом стабильный новостной фон по британской экономике.
    *      Последние макроэкономические данные, в частности, статистика по ВВП Великобритании за 3кв10 лучше ожиданий (0.8% при прогнозе 0.4%) четко указывает на то, что возобновления рецессии в регионе мы, скорее всего, не увидим.

 
Если переводить все это на торговые идеи, то по факту заседания Банка Англии 4 ноября мы можем получить: а) закрытие «коротких» позиций в GBP/USD и последующий рост курса выше 1.60; б) продажи в EUR/GBP и последующую коррекция кросс-курса к росту с 0.8140 до 0.8935 на фоне понимания того, что значительного увеличения дифференциала процентных ставок между еврозоной и Великобританией мы не увидим в среднесрочном периоде. Фактором «против» в данном случае может быть перепроданность доллара США на FOREX и то, что описанное выше решение ФРС может вызвать рост курса американской валюты. Что касается кросс-курса EUR/GBP, то в данном случае, говоря о возможном снижении данной валютной пары, мы исходим из того, что Жан-Клод Трише в рамках заседания ЕЦБ 4 ноября воздержится от каких-либо резких намеков в плане грядущего ужесточения денежной политики в еврозоне, оставив их на декабрь.
 
Вообще, мы смотрели бы больше сейчас на перспективу, делая акцент на то, что в следующем году ЦБ Австралии, Новой Зеландии продолжат повышать процентные ставки, далее ЕЦБ, а затем и Банк Англии перейдут к ужесточению денежной политики, и в конечном счете и ФРС будет вынужден начать забирать ликвидность с рынков. Все это будет означать глобально рост процентных ставок или в итоге рост привлекательности со временем облигаций и депозитов, что вкупе с дальнейшим ростом мировой экономики может означать завершение нисходящего тренда в кросс-курсах XXX/JPY.
 
Как идея, мы предлагаем взглянуть на кросс-курс EUR/JPY, где нам кажется интересным открытие долгосрочных позиций на покупку от 110 с целью 125-300. Также мы держим в поле зрения кросс-курс GBP/JPY, который видим в районе 160 в следующем году против текущих 128.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: 27.10.2010 США — законодатель мод на финансовых рынках! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.10.2010-27102010-ssha-zakonodatel-mod-na-finansovyh-rynkah)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.10.2010 15:27

Среда. Итоги европейской сессии

Во время европейской сессии доллар США торговался с повышением против основных валют на фоне публикаций в Wall Street Journalи Financial Times статей, в которых говорится о новых ожиданиях относительно денежной политики ФРС США и итогов ноябрьского заседания «Большой двадцатки».

    * Wall Street Journal: объёмы программы количественного смягчения могут оказаться весьма сдержанными. Несмотря на то, что данного рода ожидания уже несколько раз пересекались в новостном фоне, многие тем не менее считают, что покупки активов могут даже превысить 1 трлн долларов. Именно поэтому, любая подобная публикация сейчас сопровождается повышенной волатильностью.
    * Financial Times: на заседании G20 в ноябре, вероятно, будут установлены целевые уровни для сокращения дисбалансов текущих счетов платежного баланса. Если верить аналитикам BNPParibas, сокращение зарубежных дисбалансов без акцентирования внимания на валютных курсах потребует от Азии стимулирования внутреннего спроса, а также уменьшения реляционных и торговых барьеров, что в итоги ослабит давление на доллар.

Что касается аппетита к риску, продажи на фондовом рынке в среду несколько перевешивают покупки (FTSE -0.64%, CAC -0.35%, DAX -0.39%, фьючерс на S&P500 -12б.п., 12:40 мск). Многие по-прежнему не хотят делать активные ставки перед заседанием ФРС 2-3 ноября. Определяющим фактором риска сегодня может быть выход в США данных с рынка жилья (New home sales) в 18:00 мск и в Германии в 19:00 мск данных по инфляции (CPI).

EUR
Пара EUR/USD в среду торгуется с небольшим понижением на фоне сокращения инвесторами коротких позиций по доллару в преддверии заседания ФРС США на следующей неделе. Как уже неоднократно отмечалось, многие так или иначе считают, что рынок переоценил объёмы потенциального количественного смягчения ФедРезерва и то, что мы сейчас наблюдаем это обычная коррекция. При этом важно отметить факторы, из которых на сегодняшний час состоит баланс рисков по EUR/USD.
 
Позитивно:

    * Представитель ЕЦБ Штарк сегодня заявил, что финансовые рынки стабилизировались и восстановление продвинулось. Он также отметил, что слишком долго удерживать ставки на слишком низком уровне опасно, что невольно предполагает ужесточение денежной политики в регионе в ближайшее время.
    * В среду были опубликованы в целом неплохие данные по денежному агрегату М3 (значение 1% м/м, предыдущее значение 1.1% м/м) еврозоны и статистика по кредитованию частного сектора (значение 1.2% м/м, прогноз 1.2% м/м) за сентябрь.
    * Италия удачно разместила казначейские облигации со сроком погашения в 2021г (675 млн евро) и 2041г (826 млн евро) под 2.18% и 2.58% соответственно.
    * Португалия также успешно разместила облигации с погашением в 2014г (611 млн евро) и 2018г (614 млн евро) под 4.014% и 5.137%. Показатель спроса (bid-to-cover) для облигаций с погашение в 2014г и 2018г составил 2.8 и 1.7 соответственно.

Негативно:

    * Спрэд между 10-летними немецкими и греческими облигациями в среду вырос более чем на 300 пунктов , что могло быть вызвано вчерашними сообщениями PIMCO о том, что Греция объявит дефолт по казначейским облигациям в ближайшие 3 года. В PIMCO говорят, что жёсткое сокращения госбюджета, к чему ЕЦБ призывает все европейские страны, просто будет недостаточно для погашения национального долга Греции.

За время торговой сессии пара EUR/USD упала с 1.3875 до 1.3770.
 
GBP
Если говорить о динамике курса GBP/USD, здесь многое упирается в неожиданно сильные данные по ВВП, опубликованные вчера в 12:30 мск, и спекуляции на тему дальнейшей денежной политики Банка Англии. Кто-то вчера мог вполне ставить на то, что риски расширения программы количественного смягчения сошли на нет. Однако сегодня актуальны опасения на тему того, что сильные данные по ВВП лишь отодвинули вопрос смягчения денежной политики на неопределённый срок и как результат мы видим коррекцию в GBP/USD ко вчерашнему бурному росту. При этом есть и позитивный момент – принимая во внимания значительный рост экономики в 3кв10, может статься так, что агентство S&P в скором времени поднимет кредитный рейтинг Великобритании.
 
По итогам европейской сессии пара GBP/USD снизилась с 1.5860 до 1.5760.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.10.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.10.2010 15:08

Четверг. Итоги европейской сессии

 
Во время европейской сессии доллар США демонстрировал снижение против евро и иены. Причиной этому могло стать то, что ФРС США запросила у дилеров и инвесторов на рынке облигаций прогнозы покупки активов Центробанком в последующие 6 месяцев вместе с возможным эффектом этих покупок на процентные ставки. Данный шаг в чём-то помогает ослабить опасения относительно того, оправдает ли программа выкупа активов ФедРезервом ожидания участников рынка или нет.
 
Подогреть спекуляции на тему объёмов ожидаемого количественного смягчения (QE2) в США сегодня могла новость о том, что Банк Японии перенёс дату своего очередного заседания с 15-16 ноября на 4-5 ноября. Данное действие со стороны Центробанка Японии предполагает полную неосведомленность японской стороны о масштабах возможного стимулирования экономики США. Опасаясь за курс национальной валюты, Япония, вероятно, сразу вмешается в торги на валютном рынке, если окажется, что объёмы выкупа активов со стороны ФРС будут существенными.
 
Другим аргументом в пользу продаж доллара США является улучшение ситуации с аппетитом к риску (FTSE +0.72%, CAC +0.51%, DAX +0.48%). Отметить стоит хорошую отчётность компаний Shell, Sanofi и France Telecom. Далее, подогреть интерес к рисковым активам также могли разговоры о планируемой реформе системы распределения доходов в Китае, которая может вызвать повышение цен, и как результат ажиотаж на рынке акции. При этом, вновь ставшие актуальными проблемы на долговом рынке еврозоны способны в моменте сдержать весь оптимизм, а то и вовсе спровоцировать новую волну продаж на финансовых рынках.
 
В фокусе во второй половине дня – статистика по заявкам на пособие по безработице (Jobless claims) в США. Ожидается, что число первичных заявок вырастет на 3000, что может предполагать необходимость в дополнительном стимулировании экономики (QE2), и как результат может быть негативом для доллара США.
 
EUR
Пара EUR/USD в среду торгуется с повышением, зафиксировавшись  выше 1.3800. Основной причиной роста можно считать общую слабость доллара США на фоне повышенного аппетита к риску. В добавок, позитивом для евро может быть и вышедшая в европейском регионе в среду макроэкономическая статистика.

    * Еврозона: Индекс доверия в промышленности и в секторе услуг в сентябре оказался лучше ожиданий, составив 0 б.п. и 8б.п. при прогнозе -2 б.п. и 7б.п. соответственно.
    * Индекс настроений в еврозоне также вышел лучше прогнозов (значение 104.1 б.п., прогноз 103.5 б.п.)
    * Индекс настроений в деловых кругах оказался значительно выше прогнозируемых аналитиками  значения. В октябре показатель составил 0.98 б.п. против прогнозируемых 0.79 б.п. (предыдущее значение 0.77 б.п.).

Далее хочется проанализировать долговой рынок еврозоны. Несмотря на недавние удачные размещения некоторых некогда проблемных стран, вновь заявили о себе Португалия и Ирландия. В частности мы обеспокоены резким ростом процентных ставок 10-летних гособлигаций данных стран. В четверг, доходность португальских 10-летних казначейских облигаций выросла более чем на 200 пунктов до 6.06%, а доходность ирландских 10-леток и вовсе достигла рекордных максимумов на уровне 7%. Данный фактор в какой-то момент может насторожить трэйдеров, уверивших себя в том, что проблемы на долговом рынке полностью миновали еврозоны, в результате чего в ближайшей перспективе могут возобновиться продажи по EUR/USD. Ключевым моментом в данном случае будет то, насколько хорошо в ближайшее время разместят свои бумаги Португалия и Ирландия. Известно, что следующее размещение Португалией намечено на 3 ноября.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland%2010year.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg, %)
 
Также актуальны опасения относительно сегодняшнего заседания глав государств ЕС, в рамках которого Германия может внести разногласия по поводу планов создания механизма разрешения кризисов.
 
За время европейской сессии пара EUR/USD выросла с 1.3770 до 1.3850.

GBP
В четверг пара GBP/USD стремительно отыгрывает потери, понесённые вчера на фоне спекуляции относительно дальнейшего смягчения денежной политики в Великобритании. Несмотря на то, что ранее утром вышел довольно-таки пессимистичный отчёт Nationwide, согласно которому цены на жильё в Объединённом Королевстве в октябре упали на 0.7% м/м, паре GBP/USD удалось вырваться вперёд на публикации Британской Конфедерации Промышленности хороших данных по балансу розничных продаж в регионе. Показатель превзошёл ожидания, составив 36 пунктов (прогноз 30).
 
По итогам торговой сессии пара GBP/USD выросла с 1.5760 до 1.5875.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.10.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2010 15:29

Пятница. Итоги европейской сессии

Пятничные торги на Forex проходят под знаком роста американской валюты на фоне выравнивания позиций в последний рабочий день месяца и ожиданий дальнейшего смягчения денежной политики ФРС США. Участники рынка Forexготовятся к очень важной неделе, наполненной множеством валютных рисков. Помимо главного события 2-3 ноября (заседания ФРС США) на предстоящей неделе будут также объявлены решения по денежно-кредитной политике Европейского Центрального Банка и Банка Англии. Кроме того, в центре внимания 4-5 ноября будет ставшее вчера сюрпризом перенесённое с 14-15 ноября на 4-5 ноября заседание Банка Японии, в рамках которого может последовать реакция японской стороны на действия ФедРезерва.
 
По факту выхода слабых розничных прожав в Германии за сентябрь, заметно изменилась ситуация с аппетитом к риску на европейских фондовых рынках (FTSE -0.50%, CAC -0.55%, DAX -0.24%). Как результат, неважно чувствуют себя главные валютные пары EUR/USD и USD/JPY. Более того, евро по-прежнему находится под давлением проблем суверенного долга ряда европейских стран, а японская иена демонстрирует рост, несмотря на публикация в регионе блока разочаровывающих макроэкономических данных (CPI, Industrial output, Construction orders).
 
В пятницу на повестке дня публикация данных по ВВП США за 3кв10, которые могут стать отличным  «барометром» силы предстоящего количественного смягчения в США. Если данные окажутся хуже ожиданий, трэйдеры, вероятно, начнут ставить на то, что ФРС предпримет обильное влияние денег в экономику, что негативно для доллара. Если же статистика выйдет лучше ожиданий, актуальные опасения по поводу
незначительного расширения программы выкупа активов подтвердятся и поддержат доллар США. При этом важно понимать, что какими бы не оказались цифры, уровень безработицы в США остаётся на очень высоком уровне, и для того, чтобы эта ситуация изменилась рост ВВП в стране должен составлять не меньше 5%, что в рамках любого объёма QEпредставляется нам маловероятным в ближайшие год, два. Поэтому говорить о скором восстановление крупнейшей в мире экономики пока что рано.   
 
EUR
Пара EUR/USD торгуется в пятницу с понижением, на фоне общего снижения аппетита к риску, а также эскалации проблем суверенного долга теперь уже Греции. Спрэд между 10-летними греческими и немецкими облигациями вырос за день более чем на 350 пунктов, достигнув отметки 8.21%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread%2010yeargreekgerman29_10.png)
Спрэд между 10-летними греческими и немецкими облигациями (Bloomberg, %)
 
Значительное давление ранее утром на евро оказала публикация данных по розничным продажам в Германии. Как оказалось, в сентябре продажи упали на целых 2.4%, против незначительного снижения в 0.2% месяцем ранее.
 
Негативом для евро также стала вышедшая в 13:00 мск статистика по безработице. Согласно данным ЕС Eurostat уровень безработицы в сентябре составил 10,1% против 10,0% в августе.
 
Учитывая данный новостной фон, будет интересно узнать, как проявит себя глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на заседании Центробанка, которое состоится на следующей неделе в четверг.
 
Market Talk:

    * Barclays Capital рекомендуют продавать пару EUR/USD при росте в пределах диапазона 1.3745-1.4030.

 
GBP
Говоря о динамике GBP/USD, в пятницу мы наблюдаем обычную коррекцию ко вчерашнему бурному росту. Как нам кажется, в моменте баланс рисков по данной паре смещён в сторону роста. На этой неделе в Великобритании выходило большое количество относительно сильных макроэкономических данных, а также порадовал сегодня рост одобренных заявок на ипотечный кредит (значение 47474, прогноз 46000, предыдущее значение 47373) и увеличение денежного агрегата М4 с 0.9% в августе до 1% в сентябре.
 
За время европейской сессии пара GBP/USD упала с 1.5965 до 1.5875.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.10.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2010 10:56

01.11.2010 Forex: ожидания на неделю!

Изрядно поднадоевший в EUR/USD и S&P500 последние четыре недели «боковой» тренд вот-вот должен закончиться. Развязка близка и есть целый ряд событий фундаментального толка, которые могут определить тенденции ноября.

    *      Результаты выборов в Конгресс США 2 ноября.
    *      Итоги заседания ФРС 3 ноября, а также ЕЦБ и Банка Англии 4 ноября.
    *      Октябрьский отчет по занятости (Nonfarm payrolls) в США 5 ноября.

Для того, чтобы понять, что будет дальше, нужно задаться вопросу, чем был обусловлен «боковой» тренд по EUR/USD последние четыре недели в диапазоне 1.37-1.4050. Напомним, что в основе данной консолидации оказались спекуляции на тему того, что второй раунд QE в США уже дисконтирован валютным рынком. Иными словами, многие опасались того, что Fed 3 ноября объявит о несущественном расширении программы количественного смягчения (всего лишь на 0.5$ трлн, а не на 1$ трлн или более), под что может начаться массовое закрытие позиций на покупку в EUR/USD или коррекционное укрепление курса доллара. Сейчас уже можно сказать, что данная коррекция произошла, то есть участники рынка Forex уже приготовились к тому, что ФРС ограничиться расширением программы QE всего лишь 0.5$ трлн. То есть заседание Центробанка США и возможное незначительное смягчение денежной политики в регионе нельзя считать поводом для роста курса доллара. Если так, то пока все указывает на возможное продолжение восходящего тренда в EUR/USD и достижение до нового года рубежа 1.45
 
Реально американскую валюту, на наш взгляд, могло бы спасти только решение Fed расширить программу QE на 100$-200$ или вовсе оставить все как есть, ограничившись исключительно словесными заявлениями о готовности в любой момент придти на помощь экономике. Вариант с «исключительно словесными заявлениям» мог бы, на наш взгляд, сломить долгосрочный восходящий тренд по EUR/USD; все остальное вызовет в лучшем случае для доллара небольшую передышку, прежде чем курсы EUR/USD и GBP/USD обновят локальные максимумы.
 
Лично мы в текущих рыночных условиях предпочитаем не гадать, а ждем вечера 3 ноября. С точки зрения технического анализа, по EUR/USD мы ждем выхода курса за пределы коридора 1.37-1.40, который собственно и должен указать направление в плане краткосрочного движения рынка.
 
Что касается фактора выборов в США, то пока все идет к тому, что победу в Конгрессе должны одержать Республиканцы, что в принципе ранее трактовалось как позитив для рисковых активов, в частности, американского рынка акций, так как в таком случае речь идет о новых пакетах стимулирующих мер и других шагах в поддержку экономике. Естественно, что наличие аппетита к риску — это негатив для американской валюты. Мы во всей этой истории внимание обращаем исключительно на то, что возможная победа Республиканцев уже учтена в ценах.
 
В общем, ждем середины недели и не гадаем.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: 01.11.2010 Forex: ожидания на неделю! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/31.10.2010-01112010-forex-ozhidaniya-na-nedelyu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2010 12:26

Forex: потенциал есть!

Сильный рост цен на Treasuries последние несколько торговых дней наводит на мысль о том, что у спекулянтов вновь есть силы для игры на повышение в EUR/USD и GBP/USD в расчете на второй раунд смягчения денежной политики в США. Теоретически к новым продажам доллара США спекулянтов может подталкивать предстоящая публикация за океаном на этой неделе большого количества значимых статданных из-за океана (ISM Services, ISM Manufacturing, Nonfarm payrolls), которые могут указать на необходимость дальнейшей поддержки американской экономики. Также покупки в EUR//USD и GBP/USD могут быть приурочены к предстоящему заседанию в четверг ЕЦБ и Банка Англии. В первом случае ставка может делаться на то, что Жан-Клод Трише, возможно, укажет на то, что пора задуматься о нормализации денежной политики в еврозоне. Во втором случае речь идет о том, что Банк Англии, скорее всего, не решится на расширение программы выкупа активов, что само по себе положительно для британской валюты.
Мы в текущей ситуации ждем по EUR/USD выхода курса из коридора 1.37—1.40.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures1_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed1_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)
 
Рассуждая на тему среднесрочных и долгосрочных перспектив доллара США, нам вновь хочется обратиться к ситуации, которая сложилась в 2003 году, накануне начала очередного бизнес-цикла в мировой экономике.  Тогда собственно мы могли наблюдать бурной рост мирового ВВП, а также процентные ставки в Европе выше чем в США, что в конечном счете легло в основу долгосрочного восходящего тренда в EUR/USD. Как показали последние 7 торговых лет замедлить или сломить данный восходящий тренд по евро могли только такие значимые события, как начало цикла повышения процентных ставок в США, мировой финансовый и экономический кризис, бюджетный кризис в Европе. С учетом того, что ни о первом, ни о втором, ни о третьем сейчас речи не идет, можно вполне предположить, что в ближайшие месяцы найдется немало желающих сыграть на повышение в EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor1_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)
 
Применительно к ситуации с процентными ставками в еврозоне определенное внимание следует обратить на очередное заседание ЕЦБ в четверг. Мы по-прежнему исходим из того, что Жан-Клод Трише в текущих непростых рыночных условиях воздержится от резких заявлений по поводу возможного ужесточения денежной политики в Европе, а объявит об этом в рамках декабрьского или январского заседания ЕЦБ. В этой связи покупать EUR/USD исключительно под Трише в четверг может быть несколько рискованно.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BOE1_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3Month Sterling, %)
 
В паре GBP/USD, между тем, мы вновь хотим сделать акцент на том, что фундаментальная составляющая гораздо важнее сейчас технической составляющей. Иными словами, мы сомневаемся, что до вечера среды, когда станут известны итоги заседания ФРС, спекулянтам удастся преодолеть сопротивление 1.60.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: потенциал есть! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.11.2010-forex-potencial-est)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2010 14:53

Понедельник. Итоги европейской сессии

Общий расклад сил на рынке Forex очень несущественно изменился в понедельник днем. Видно, что инвесторы  с нетерпением и с некоторой боязнью ожидают итогов промежуточных выборов в Конгресс США, а также результатов заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, заседания Банка Англии и ЕЦБ. Естественно, что каждое событие может нести в себе повышательные/понижательные риски для EUR/USD, поэтому пока эти риски в полной мере не материализуются, инвесторы не спешат с открытием новых позиций.
 
Говоря о ситуации с аппетитом к риску, в понедельник трэйдеры покупали рисковые валюты (EUR, GBP)на фоне публикации сильных данных по деловой активности в производственном секторе Китая. Поддержку евро и фунту также могла оказывать положительная динамика фондовых индексов региона (FTSE + 0.17%, DAX +0.07%).  Многие также продавали и всё ещё продают доллар на ожиданиях выхода в США индекса Института управления поставками (ISM Manufacturing).
 
EUR
Ничем не примечателен сегодня новостной фон в еврозоне. Никаких макроэкономических данных не выходит, рынок живёт сплошными ожиданиями итогов значимых событий (ФРС, Банк Англии, ЕЦБ) на неделе.
 
Пара EUR/USD торгуется с небольшим понижением в узком коридоре 1.3955-1.4005. Основным фактором давление на евро остаётся ситуация на долговом рынке европейского региона. Сегодня стоит отметить продажи 10-летних гособлигаций Ирландии – доходность за день выросла более чем на 130 пунктов (1.8%) и достигла уровня 7.05%.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland1_11.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg, %)
 
Позитивом для евро, между тем, может быть постепенное урегулирование ситуации в португальском парламенте, где противоборствующие стороны пришли в конечном счету к единому мнению, в том числе по сокращению дефицита бюджета.
 
На момент написания статьи пара EUR/USD торговалась по курсу 1.3965.
 
GBP
В Великобритании утром вышли слабые данные  по ценам на жильё от Hometrack. Показатель в октябре составил -0.9% м/м и -0.1% г/г (предыдущее значение -0.4% м/м и 1% г/г), испытав тем самыми самое сильное падение с января 2009 года. Данная статистика негативно отразилась на курсе британской валюты, но ситуацию реально спасли вышедшие лучше ожиданий данные по снабжению в обрабатывающей промышленности за октябрь (фактическое значение 54.9, прогноз 53), а также спекуляции на тему того, что Банк Англии в отличие от ФРС, скорее всего, не пойдет на дальнейшее смягчения денежной политики. Как следствие, пара  GBP/USD смогла достичь нового двухнедельного максимума  в районе 1.6088, показав рост по итогам европейской сессии примерно на 100 пунктов.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.11.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2010 11:22

Forex: RBI, RBA - неспроста!
 
Мир всячески пытается дать нам понять, что разговоры о кризисе более неактуальны и, что новый бизнес—цикл уже начался. Неожиданное решение во вторник Резервного Банка Австралии повысить учетную ставку еще на 0.25% до 4.75%  может быть лучшим индикатором того, что риски замедления мировой экономики, о которых все говорили во 2п10, практически полностью сошли на нет, поэтому скоро (в конце этого или начале следующего года) о предстоящем ужесточении денежной политики должны будут объявить Банк Англии и ЕЦБ. Случившееся также можно рассматривать как сигнал к тому, что в экономике Китая довольно-таки неплохо обстоят дела, что хорошо для ситуации с аппетитом к риску, а заодно и для цен на нефть. Если при этом смотреть на текущую политику Fed через призму решения RBA, то получается, что ФедРезерв не пойдет 3 ноября на существенное смягчение денежной политики, что в краткосрочном периоде может быть основным источником роста волатильности на FX и других рынках (программа QE будет расширена не более чем на 500$ млрд или даже и вовсе не будет увеличена). 
 
В продолжение темы также может быть решение во вторник уже Резервного Банка Индии повысить учетную ставку на 0.25% до 6.25%, что также можно рассматривать как еще одно доказательство того, что развивающиеся экономики (Китай, Индия) входят в новую фазу роста. Вообще, тот факт, что сразу два центральных банка решили прибегнуть к ужесточению денежной политики еще до решения ФРС 3 ноября  по ставкам уже сам по себе может указывать на то, что монетарные власти Индии и Австралии более чем уверены в силе национальных экономик, либо что в RBA и RBI уверенны в том, что ФРС не пойдет на смягчение денежной политики, либо сделает это в очень несущественных масштабах.
 
Мы исходя из этого делаем следующие выводы:
·         Аппетит к риску будет только нарастать в ближайшие месяцы и кварталы. С высокой долей вероятности мы можем увидеть в ближайшие 6-9 месяцев дальнейший рост мировых рынков акций (S&P500, DAX) и цен на сырье (WTI). В конечном счете мы будем любое коррекционное снижение фондовых индексов и цен на нефть, если такое случится, использовать для открытия новых позиций на покупку по данным инструментам.
·         В EUR/USD и GBP/USD есть предпосылки для продолжения в ближайшие месяцы восходящего тренда и роста данных курсов в район 1.45/1.46 и 1.68/1.70. Применительно к данной гипотезе мы во многом исходим из того, что ФРС увеличит программу выкупа активов 3 ноября на 500$ млрд.
·         Нисходящий тренд в кросс-курсах XXX/JPY близок к завершению. Значительный потенциал для роста в 2010 году мы видим в кросс-курсах EUR/JPY и GBP/JPY.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: RBI, RBA - неспроста! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.11.2010-forex-rbi-rba-nesprosta)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2010 12:31

Forex: зачем нужен QE?

Все, как один, только и говорят сейчас о том, что ФедРезерв все-таки вынужден будет пойти на возобновление программы количественного смягчения в рамках заседания 3 ноября. Если взять при этом опросы Bloomberg, то об этом говорят 53 из 56 экономистов, причем, 29 из них настаивают на том, что Fed расширит программу выкупа активов на 500$ млрд или даже более того, 7 экспертов говорят о том, что ЦБ США будет в среднем в месяц тратить порядка 50$-100$ млрд на выкуп бумаг с рынка, но при этом не укажет в среду точные данные в плане того, сколько всего планируется потратить на второй раунд QE. Остальные придерживаются того мнения, что очередное смягчение денежной политики в США будет в пределах 500$ млрд.
Мы в душе вообще не понимаем, зачем ФедРезерву нужно идти сейчас на второй раунд QE, так как очевидно, что сильного спада деловой активности в США мы пока не наблюдаем, а включать печатный станок исключительно ради того, чтобы сбить уровень безработицы, нам кажется не совсем оправданным. В этой связи мы считаем, что ФРС, скорее всего, если решится на расширение программы количественного смягчения, то в итоге решит выкупать в месяц активов на 50$-100$ млрд, при этом точно не скажет, как долго намерен это делать и сколько всего планирует потратить денежных средств в рамках повторного запуска QE.
Мы пока исходим из того, что риски в EUR/USD смещены в сторону роста, и до конца года мы вполне можем увидеть по данной валютной паре достижение сопротивления 1.45—1.46.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures2_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed2_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor2_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

На дневном графике EUR/USD сейчас сложно не заметить сформировавшуюся фигуру продолжения технического анализа «треугольник», сигналом к реализации которого будет уверенный рост курса выше 1.40. Если учесть, что последние четыре недели по EUR/USD мы могли наблюдать «боковой» тренд, то можно вполне предположить, что выход из коридора 1.37—1.40 будет сопровождаться сильный движением по данной валютной паре. Мы, в частности, пока исходим из того, что риски в EUR/USD сейчас смешены в сторону роста курса в район к 1.45/1.46.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE2_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3Month Sterling, %)

Аналогично в паре GBP/USD сейчас также в целом складывается «бычья» картина. В данном случае мы отмечаем модель технического анализа «чаша», ключевым уровнем сопротивления для которой мы рассматриваем резистанс 1.60. Собственно здесь в случае намерений ФРС возобновить программу выкупа активов риски могут быть смещены в сторону роста курса к 1.68—1.70.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: зачем нужен QE? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.11.2010-forex-zachem-nuzhen-qe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2010 14:58

Вторник. Итоги европейской сессии

Активность торгов на рынке Forex во вторник днем оставляет желать лучшего. Отсутствие сегодня какой-либо значимой статистики из США, а также неопределенность перед итогами очередного заседания ФРС заставляет инвесторов воздержаться от активной торговли.
 
Ситуация с аппетитом к риску при этом остаётся более менее стабильной, что подтверждается ростом европейских фондовых индексов (FTSE +0.74%, CAC +0.25%, DAX +0.29%), а также динамикой фьючерсов на S&P500 (+6 б.п.). В центре внимания сегодня выборы в Конгресс США, по итогам которых, вероятно, победит Республиканская партия. Хорошо это или плохо для экономики США пока трудно сказать, однако важно понимать, что ранее при республиканцах финансовые рынки выглядели более выгодно, нежели при демократах.
 
EUR
Пара EUR/USD во вторник днём достигла внутридневного максимума 1.3993 на фоне публикации лучше прогнозов октябрьских данных по снабжению в производственной сфере Германии (фактическое значение 56.6, прогноз 56.1) и еврозоны (значение 54.6, прогноз 54.1). Данный новостной фон должен хорошо сочетаться с возможными намерениями ЕЦБ приступить в скором времени к нормализации денежной политики в регионе, о чем, быть может, будет объявлено уже в этот четверг.  Кто-то, возможно, покупает евро под решение ФРС расширить программу QE. Следующий важный резистанс для пары расположен в районе 1,40, а поддержка – на уровне 1.3880-1.3890.
 
Некоторым негативом для евро сегодня оборачивается рост спрэда между доходностью 10-летних греческих и немецких бондов, а также спрэда между доходностью ирландских и немецких 10-леток. Так или иначе, это указывает на некоторый рост напряженности в плане ситуации с суверенными рисками в регионе. Другое дело, что в целом ситуация в Ирландии, Греции и Португалии потихоньку выправляется, поэтому данному фактору риска для евро мы не уделяем  много внимания.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greek-german10year.png)
Спрэд между 10-летними греческими и немецкими облигациями (Bloomberg, %)
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3880 до 1.3990.
 
GBP
До публикации в Великобритании статистики по деловой активности в строительном секторе пара GBP/USD торговалась с повышением, на фоне ожиданий того, что Банк Англии не пойдёт на дальнейшее смягчение денежной политике в регионе в этот четверг.  Однако, вышедший заметно хуже ожиданий индекс Construction PMI (значение 51.6, прогноз 53, предыдущее значение 53.8) резко изменил настроения на рынке, в результате чего пара GBP/USD потеряла более чем 100 пунктов. Очень важной статистикой теперь нам представляется публикация данных по снабжению в сфере услуг Великобритании, которые выйдут завтра в 12:30 мск. Мы, правда, полагаем, что Банк Англии независимо от того, какой окажется статистика, примет решение 4 ноября ничего не менять в отношении программы выкупа активов.
 
На момент написания статьи пара GBP/USD торговалась на уровне 1.5970-1.5985.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.11.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.11.2010 11:15

Forex: говорит и показывает ФРС!

Собственно последнее слово за ФРС. Сегодняшнее решение Центрального банка США должно, на наш взгляд, положить конец четырехнедельному «боковому» тренду по EUR/USD, став причиной сильного движения на рынке Forex. С позиций технического анализа все банально можно свести к тому, что, если по итогам сегодняшнего дня и недели в целом по EUR/USD мы удержимся выше 1.40, то вполне можно играть на повышение по этой валютной паре с целью 1.45—1.46. В случае снижения курса ниже 1.37 в ноябре мы будем говорить о возможном достижении поддержки 1.33. Что касается фундаментальной стороны вопросы, то мы видим следующие сценарии развития событий:
 
1.       Более 0.5$трлн, но менее 1$ трлн
Мы не верим в том, что сегодня ФедРезерв объявит о расширении программы количественного смягчения на 0.5$-1$ трлн, так как не столь плохо обстоят дела в американской экономики (крайне маловероятно возобновление рецессии). Если же это произойдет, то можно ставить в EUR/USD на восстановление курса в ближайшие 6—9 месяцев в район исторических максимумов или к 1.60. По USD/JPY в таком случае в пору говорить о снижении к поддержке 70.
 
2.       Расширение программы QE на 500$ трлн
Один из тех сценариев развития событий, который вероятен и по факту реализации которого мы будем думать о покупках EUR/USD с целью 1.45—1.46, также мы будем исходить из того, что Банк Японии в таком случае будет вынужден прибегнуть к еще одному раунду валютных интервенций (повод взглянуть на EUR/JPY, GBP/JPY), учитывая высокие риски прохождения поддержки 80 по USD/JPY. В случае с GBP/USD в таком случае мы ждем роста курса в район 1.68—1.70.
 
3.       Увеличение программы выкупа активов на 50$-100$ на ближайшие 1.5 месяца без указания точных размеров второго раунда QE
С учетом того, что консенсус на рынке планирует услышать от ФРС в среду про 500$ млрд на выкуп долговых инструментов США, данный вариант развития событий можно рассматривать практически как единственный, который может оказать поддержку американской валюте. Мы, правда, в итоге полагаем, что данная мера со стороны ФРС США все равно предполагает дальнейшее смягчение денежной политики за океаном, что в итоге в среднесрочном и долгосрочном периоде означает продолжение восходящего тренда по EUR/USD и GBP/USD и достижение заветных 1.45—1.46 и 1.70. В краткосрочном периоде, правда, данный шаг со стороны Fed может несколько поддержать американскую валюту, вызвав вместе с тем некоторые продажи в S&P500 и WTI.
 
Мы, и не только мы, ждем реализации 2 или 3 варианта развития событий, полагая, что в перспективе ближайших нескольких месяцев риски в EUR/USD и GBP/USD смещены в сторону роста. Напомним, что итоги очередного заседания ФРС станут известны сегодня вечером в 21:15 мск.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: говорит и показывает ФРС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.11.2010-forex-govorit-i-pokazyvaet-frs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.11.2010 12:14

Forex зовёт!

Интерес инвесторов к Treasuries явно снизился в последнее время, что видно хотя бы по тому, что цены на 10-летние казначейские облигации не смогли к заседанию ФРС 3 ноября обновить октябрьские максимумы. Кто-то исходя из этого может вновь сказать, что QE2 уже отчасти в цене, по крайне мере, на долговом рынке. Кто-то сейчас говорит о том, что, если очевидно, что второй раунд QE будет иметь гораздо меньший эффект на экономику США, а, следовательно, и меньший эффект на рынок Forex и непосредственно курс доллара. Мы, впрочем, последнюю волну продаж в 10-летних и 30-летних Treasuries рассматриваем больше как сигнал к выздоровлению мировой экономики и снижению спроса на безрисковые активы. Поэтому смотрим в сторону курсов EUR/JPY и GBP/JPY, ожидая их сильного роста в 2011 году, а также на S&P500 и WTI, рассматривая любое возможное сильное снижение цен на эти активы как возможность для открытия среднесрочных и долгосрочных позиций на покупку.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures3_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)
 
Сильный рост цен на двухлетние Treasuries, между тем, указывает на то, что инвесторы не знают, чего ждать от ФРС и экономики в целом в краткосрочном периоде. Следовательно, возможное снижение цен на двухлетки будет сильным сигналом к тому, что данная неопределенность спадает, что будет позитивно для аппетита к риску и carry trade (EUR/JPY, GBP/JPY).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed3_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds futures, CBOT,%)
 
Другой хороший индикатор в плане того, как рынок трактует итоги очередного заседания ФРС — это динамика фьючерсов на Federal Funds Rate. Собственно по тому, как по итогам торгов в среду изменится кривая ожидания по ставкам в США, можно будет судить о дальнейших перспективах доллара.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor3_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)
 
Аналогичная ситуация в случае с евро и фьючерсами на Euribor, динамика которых будет продиктована в том числе теми заявлениями, которые сделает Жан-Клод Трише в рамках заседания ЕЦБ в четверг.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE3_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3Month Sterling, %)
 
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex зовёт! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.11.2010-forex-zovyot)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.11.2010 14:55

Среда. Итоги европейской сессии
 
В среду, как и следовало ожидать, перед итогами заседания ФРС активность на рынке Forex остаётся очень низкой.
 
Если говорить о насущном, то напомним, что на выборах в Конгресс США, как и ожидалось, победила Республиканская партия, курс доллара при этом практически не изменился. Ситуация с аппетитом к риску остается достаточно нейтральной, что на европейском рынке акций выражается в незначительном росте основных региональных фондов (FTSE +0.11%, DAX +0.33%). Несмотря на то, что решение ФРС всё-таки имеет первостепенное значение, трейдеры сегодня также будут держать в поле зрения выход в США данных ADP по числу рабочих мест в частном секторе (15:15 мск) и публикацию непроизводственного индекса Института управления поставками (ISM Mfg business index) в 17:00 мск. Напомним, что уже 2 недели подряд статистика в США выходит достаточно хорошей, поэтому и сегодняшний блок данных наверняка укажет на улучшение ситуации в деловой активности США. Однако, если всё так хорошо, зачем всё-таки нужен QE2? Ответ на этот вопрос мы ожидаем услышать сегодня в 21:15 мск.
 
EUR
В еврозоне сегодня преобладает скудный новостной фон. Евро торгуется с небольшим повышением против доллара на фоне более менее стабильной ситуаций с аппетитом к риску. При этом по-прежнему остаётся актуальной проблемная ситуация на долговом рынке Ирландии, где в среду доходность 10-ти летних облигаций выросла ещё на 100 пунктов, достигнув тем самым новых максимальных значений на уровне 7.40%. Обсуждения сокращения бюджетных расходов страны остаётся главной причиной обострения на долговом рынке.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland3_11.png)
Доходность десятилетних облигаций Ирландии (Bloomberg, %)
 
Если пара в ближайшие дни и по итогам недели сумеет удержаться выше 1.40, то есть риски последующего роста курса в район 1.45-1.46. За время торговой сессии пара EUR/USD выросла с 1.3990 до 1.4060.
 
GBP
В среду днём британский фунт торгуется с заметным повышением против доллара США, что обусловлено прежде всего неожиданно хорошими даннымипо снабжению в сфере услуг (PMI Services), которые в октябре составили 53.2 пунктов при прогнозе 52.6 (предыдущее значение 52.8). С учётом того, что вчерашний Construction PMI вышел значительно хуже ожиданий, многие трэйдеры приготовились к тому, что и PMI Services выйдут посредственными, поэтому и продавали накануне фунт. Вышедшей же лучше ожиданий PMI Services полностью изменил настроения на рынке в плане перспектив деловой активности в регионе и ослабил опасения по поводу дальнейшего смягчения денежной политики в регионе.
 
Рассуждая на тему того, что же всё-таки Банк Англии приготовит нам в четверг в ходе своего заседания, мы склонны полагать, что каких-либо изменений денежная политики Центробанка Великобритании не притерпет в четверг; также ничего не изменится и на декабрьском заседании ЦБ. Если до этого ходили разговоры о том, что Банк Англии якобы следует по пути ФедРезерва в вопросе смягчения денежной политики, то сейчас это стало немного неактульно. Сравним к примеру уровни инфляции в США и Великобритании. В США текущий уровень потребительских цен (CPI) находится в районе 1%, в Великобритании же - на уровне 3%, при том, что целевой уровень стоит на отметке 2%. Очевидно, что одна лишь инфляции уже должна насторожить Банк Англии в принятии решения запустить «печатный станок», который вызовет ещё больший рост цен в регионе.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/USCPI(1).gif)
Уровень потребительских цен (CPI)  в США 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/UKCPI.gif)
Уровень потребительских цен (CPI) в Великобритании
 
С точки зрения технчиеского анализа мы опять выделяем реализацию фигуры  ТА «чаша» в паре GBP/USD, что является сильным сигналом к дальнейшему росту пары и возможно достижению сопротивления 1.68-1.70.
 
По итогам европейской сессии пара GBP/USD выросла с 1.6005 до 1.6145.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.11.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.11.2010 11:42

Forex: верным путём идём, товарищи! (с)
 
И мы снова пишем о том, что ждем дальнейшего снижения курса доллара на Forex до конца текущего года. Причем, на этот раз в качестве индикатора мы выделяем долгосрочные Treasuries или, в частности, десятилетние казначейские облигации США, сильный рост цен на которые мы наблюдали накануне. Иными словами мы акцентируем внимание на том, что последние несколько дней инвесторы активно возвращались в дальние бумаги, что четко указывает на то, что Wall Street в большинстве своем нацелен на сохранение в США низких процентных ставок еще какое-то время, на чем сейчас и строится вся игра. Для участников рынка Forex все это означает предпосылки для дальнейшего роста в EUR/USD и GBP/USD исходя из того, что дифференциал процентных ставок между Европой и США или развивающимися странами и США будет в среднесрочном периоде, скорее всего, увеличиваться, что создает предпосылки для дальнейшего ухода из долларовых активов, а также использования доллара как валюты carry trade.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures5_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread%202year-10year.gif)
Спрэд между десятилетними и двухлетними казначейскими облигациями США (Bloomberg)

В продолжение темы Treasuries в качестве индикатора, который в наилучшей степени отражает ожидания относительно будущих процентных ставок, можно выделить спрэд (разницу в доходности) между двухлетними и десятилетними гособлигациями США. Данный индикатор последние три месяца находится в коридоре 200—230 пунктов. Достижение верхней границы данного диапазона в чем-то отражает рост уверенности инвесторов в американской экономике и надежды на то, что рано или поздно ФРС имеет смысл задуматься о нормализации денежной политики; снижение к нижней границы, напротив, можно трактовать как то, что рынок впал в другую «крайность», приготовившись к тому, что мягкая денежная политика в США будет вечна.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor5_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Динамику пары EUR/USD сейчас довольно-таки точно можно прогнозировать, опираясь исключительно на технический анализ, в частности, на реализацию над дневном графике евро фигуры продолжения технического анализа «вымпел». Можно также исходить из того, что 4 недели рынок по EUR/USD консолидировался в коридоре 1.37—1.41, почему бы тогда после прохождения верхней границы данного диапазона ему не порасти две недели или около того. Собственно, если продолжать, то можно выделить такие уровни сопротивления, а заодно и цели для роста EUR/USD как 1.45, 1.46, далее 1.47.

Если говорить при этом о сдерживающих рост курса евро факторах, то вновь приходится отмечать сильное снижение цен на греческие, ирландские и португальские облигации, что лишний раз напоминает нам о том, что суверенные риски в Европе никуда не исчезли.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Boe5_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3Month Sterling, %)

По GBP/USD теперь уже мы ждем публикации 17 ноября «минуток» к вчерашнему заседанию Банка Англии. Если в данном протоколе не будет сказано о росте в MPC числа сторонников расширения программы выкупа активов, то мы будем писать о возможном росте курса в ноябре выше 1.6450. Пока же отмечаем данный резистанс как цель для роста пары GBP/USD в первой половине ноября.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: верным путём идём, товарищи! (с) (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.11.2010-forex-vernym-putyom-idyom-tovarishchi-s)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.11.2010 11:56

Forex: безработица растет!

Центральное событие этой пятницы — это, несомненно, публикация в США в 14:30 мск октябрьского отчета по занятости (Nonfarm payrolls, Unemployment rate), который, судя по последнему решения ФРС (QE2 +600$ млрд), может оказаться в чем-то провальным, либо таким будет ноябрьская статистика. Речь идет, прежде всего, о том, что уровень безработицы в Соединенных Штатах в этом и следующем кварталах может достичь рекордных по кризисным временам 10%. Считается, что ФедРезерв, говоря о «разочаровывающе медленном» восстановлении экономики США, имел в виду именно ситуацию на рынке труда и, в частности, риски увеличения безработицы.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/um0511.gif)
В общем, если резюмировать, то статистика по рынку труда США в ближайшие месяцы будет в большинстве своем либо в рамках ожиданий, либо несколько хуже прогнозов.
 
Если при этом попытаться оценить влияние данных по занятости из-за океана на рынок Forex, то все банально сводится к тому, что посредственную статистику спекулянты будут рассматривать как оправдание второму раунду QE2. То есть Nonfarm payrolls или Unemployment rate хуже ожиданий будут в итоге сигналом к новым покупкам в EUR/USD и GBP/USD в расчете на то, что ФРС еще не скоро или явно позже ЕЦБ и Банка Англии приступит к повышению процентных ставок. Некоторым злом для доллара может быть то, что дела в экономике США все-таки идут не так уж и плохо, иными словами, мы наблюдаем постепенное восстановление, а стагнацию или спад. В этой связи слабая статистика с рынка труда не будет в итоге убивать аппетит к риску на рынке, разжигая спекуляции о возобновлении рецессии в Соединенных Штатах, то есть не будет оказывать доллару какой-либо существенной поддержки, как это было в разгар кризиса.
 
Наша стратегия на данный момент банально сводится к тому, что до конца года курсы EUR/USD и GBP/USD будут еще хотя бы на 3—5 фигур выше текущих ценовых значений, поэтому их возможное снижение на фоне фиксации прибыли после бурного роста в предыдущие дни, либо на фоне краткосрочного укрепления доллара в случае публикации ужасных данных по занятости в США, мы будем использовать для открытия новых позиций на покупку по европейским валютам. Отдельно отметим, что игра на понижение в EUR/USD и GBP/USD представляется нам сейчас крайне рискованной. 

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: безработица растет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.11.2010-forex-bezrabotica-rastet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.11.2010 15:23

Пятница. Итоги европейской сессии

Пятничная торговая сессия на рынке Forex проходит под знаком коррекции в парах EUR/USD и GBP/USD после бурного роста накануне. Участники рынка фиксируют прибыль в конце недели перед публикацией октябрьского отчета по занятости (Nonfarm payrolls, Unemployment rate) в США 15:30 мск, чтобы, вероятно, в начале следующей недели продолжить новое ралли, для которого сохраняются все предпосылки. При этом важно понимать, что какая бы статистика в этот раз не вышла, ФедРезерв США уже расставил всё на свои и места, увеличив программы выкупа активов еще на 600$ млрд.

Среди неосвещённых в сегодняшних отчётах событий, мы хотим выделить решение Банка Японии не изменять денежную политику и оставить процентные ставки на уровне 0-0.1%. Пара USD/JPY по-прежнему торгуется в диапазоне 80.60-81.00. На фоне роста цен американских 10-летних Treasuries  давление на пару в ближайшее время будет сохраняться. Мы считаем ,что ситуация реально может измениться в плане возможного вмешательства монетарных властей Японии в ход торгов на валютном рынке только после встречи «Большой двадцатки» в Сеуле 11-12 ноября, где помимо всего прочего будет обсуждаться вопрос стабильности национальных валют стран-участниц.

EUR

На фоне общей фиксации прибыли пара EUR/USD в пятницу потеряла около 50 пунктов, достигнув уровня 1.4150. Подтолкнуть пару дальше вниз смогли также данные по розничным продажам в еврозоне. Как оказалось показатель в сентябре составил -0.2% м/м и 1.1% г/г, в то время как прогнозировалось  0.1% м/м и 1.4% г/г. По факту публикации статистики пара EUR/USD устремилась вниз, и к моменту написания статьи протеситровала уровень поддержки 1.4120.

За время сессии пара EUR/USD в итоге упала с 1.4230 до 1.4120. Как нам кажется, в начале следующей недели, мы увидим новый виток роста евро против доллара, что обусловлено в целом очень позитивным настроем инвесторов к риску.

GBP

Как и в случае с EUR/USD, участники рынка Forex предпочли сегодня зафиксировать полученную вчера прибыль в паре GBP/USD. Напомним, вчерашнее ралли по данной валютной паре было продиктовано решением Банка Англии оставить процентные ставки без изменений, тем самым отозвав все опасения трейдеров о некогда считавшимся возможным запуском программы количественного смягчения.

Ситуация в экономики Великобритании остаётся стабильной, о чём говорят выходившие в регионе макроэкономичекские данные за посделние 2 недели. Сегодня же нас порадовали данные производственного сектор, индекс цен «на выходе» которого в октябре составил 0.6% при прогнозе 0.3% (предыдущее значение 0.3%).

По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.6280 до 1.6165.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2010 11:39

Forex: курс прежний!

Октябрьский отчет по занятости в США заставил инвесторов несколько по другому взглянуть на текущую ситуацию в американской экономике и дальнейшую денежную политику ФРС.  Вышедшая в конце прошлой недели статистика (Nonfarm payrolls, Unemployment rate) довольно-таки четко указала на то, что совсем уж большой необходимости во втором раунде QE в США нет. Если на протяжение двух или трех месяцев мы будем получать из Соединенных Штатов такие данные по рынку труда, то в конечном счете на финансовых рынках могут развиться спекуляции на тему того, что новая программа выкупа активов на 600$ млрд завершится не с окончанием 2кв11, а несколько ранее.
Все это, впрочем, не меняет расклада сил на Forex в краткосрочном периоде. Иными словами, пока в силе остаются предпосылки для спекуляций на тему того, что постепенно нарастающий дифференциал процентных ставок между Европой и США будет и далее оказывать давление на доллар. Стоит также понимать, что, более быстрое чем ожидалось восстановление экономики США может в итоге означать, что у главы ЕЦБ Жан-Клода Трише будет со временем заметно меньше поводов перестраховываться, откладывая на более поздний период  нормализацию или ужесточение денежной политики. В общем, пока снижение в EUR/USD и GBP/USD мы воспринимаем как коррекцию, полагая, что рост в данных валютных парах до конца года еще получит продолжение.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures8_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

В поддержку нашей точке зрения о том, что думать о сломе нисходящего тренда по американской валюты пока еще преждевременно, может быть также динамика цен на Treasuries. На рынке долговых инструментов США вышедшая в пятницу статистика вызвала если только легкую коррекцию, но никак не смену восходящей тенденции, что довольно-таки отчетливо видно по дневному графику двухлеток и десятилеток. Пока рынок Treasuries исходя из динамики данных бумаг или спрэдов «не развернется», ставить на долгосрочный рост курса американской валюты рано, на наш взгляд.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed8_11(1).gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Вероятность повышения процентных ставок в США во 2п11 заметно выросла в конце прошлой недели, однако важно, по нашему мнению, не это, а то, что тот же американский рынок акций на фоне сильных «ястребиных» ожиданий по доллару и разговоров об отсутствии необходимости в QE2, показал рост (Dow Jones +0.08%, S&P500 +0.39%, Nasdaq +0.06%). Если бы ситуация действительно изменилась, и речь зашла о том, что ФедРезерв в рамках декабрьского или январского заседания может отказаться от смягчения денежной политики, то фондовые индексы первыми бы отреагировали на это резким снижением.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread8_11(1).gif)
Спрэд между немецкими и американскими двухлетними казначейскими облигациями (Bloomberg)

В общем, в текущей ситуации применительно к EUR/USD мы ждем сигналов к возобновлению игры на повышение по данной валютной паре. Это может быть, как слабая статистика из США, оправдывающая QE2, так и сильные данные по экономике Европы, предполагающие  то, что Трише, если не в декабре, то в январе объявит о переменах в денежной политике ЕЦБ. Рабочей целью по EUR/USD до конца года мы по-прежнему рассматриваем сопротивление 1.45-1.46.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: курс прежний! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.11.2010-forex-kurs-prezhniy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2010 12:19

EUR/USD — всего лишь коррекция!

Европа (Debt crisis)

Текущее коррекционное снижение пары EUR/USD можно объяснить не только порцией жизнеутверждающих макроэкономических данных из США по занятости, но также и негативным новостным фоном из самой Европы. Речь идет, прежде всего, о том росте напряженности, который есть сейчас на финансовых рынках применительно к Греции и Ирландии, что собственно было заметно по сильному снижению цен на гособлигации данных стран на прошлой неделе.

В случае с Грецией все сводится к выборам и победе на них местных социалистов, которых можно по праву считать виновниками того тяжелейшего кризиса, который мы наблюдаем в одной из периферийных экономик Европы.  Если брать Ирландию, то здесь продолжается «битва за бюджет», принятие которого осложнено необходимостью значительного урезания социальных выплат.

(http://www.umis.ru/file/upl/images/admiral/greece0811.gif)
Спрэд между 10-летними греческими и немецкими гособлигациями (Bloomberg)

(http://www.umis.ru/file/upl/images/admiral/ireland0811.gif)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg)

Мы применительно к данным факторам риска исходим, прежде всего, из того, что пик долгового кризиса в Европе пройден, поэтому негативные новости из Ирландии или Греции, если и могут как-то повлиять на текущий восходящий тренд в EUR/USD, то исключительно с позиций того, что они могут замедлить его на какое-то время, но не сломить.

Психология

Довольно-таки интересное замечание в данный момент следует сделать на тему того, как ведут себя розничные  инвесторы в большинстве своем на Forex. И статистика Admiral Markets, и данные Oanda четко сигнализируют о том, что впервые за последние почти два месяца рядовые трейдеры на Forex в большинстве своем переключились  на игру на повышение по EUR/USD. Так, если ранее на протяжение восьми недель мы стабильно наблюдали ситуацию, когда чистая позиция по EUR/USD была преимущественно на продажу, то в пятницу в этом плане произошел перелом в трейдерской среде. То есть, сейчас можно говорить о том, что в равной степени спекулянты покупают и «шортят» EUR/USD, может быть, сейчас даже некоторый перевес на стороне покупателей. 

Если на протяжение этой и следующей недели в  EUR/USD мы будем видеть ярко выраженный перевес на стороне покупателей, то с точки зрения психологии и поведения масс все это можно будет трактовать как сигнал к постепенному завершению восходящего тренда по евро или сигнал к хорошей коррекции к бурному росту EUR/USD ранее.

(http://www.umis.ru/file/upl/images/admiral/oanda.gif)
Чистая клиентская позиция Oandа

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS
Источник: EUR/USD — всего лишь коррекция! (http://www.forextrade.ru/analytics/fundamental)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2010 15:01

Понедельник. Итоги европейской сессии

Пока участники рынка Forex фиксируют прибыль по EUR/USD и GBP/USD на фоне укрепления позиций доллара США, мы хотим осветить несколько моментов,  влияющих на  нынешнюю ситуацию с аппетитом к риску:
Азия:
·         Япония. В понедельник Банк Японии пересмотрел в сторону понижения общую оценку экономической ситуации в стране. Согласно ежемесячному отчёту, восстановление экономики «затормаживается». С учётом того, что Центробанк Японии идет на данного рода шаг уже второй месяц подряд, данный новостной фон может в моменте способствовать снижению аппетита к риску. Если говорить о паре USD/JPY, то мы по-прежнему выделяем ключевой уровень поддержки 80.
·         Китай. Изменилась риторика китайских властей насчёт решения ФедРезерва по поводу QE2. Если в конце прошлой недели высказывания заместителя министра иностранных дел Китая Cui Tiankai выражали опасения относительно шагов предпринятых американской стороной, то сегодня оба заместителя министра финансов Китая, Wang Jun и Zhu Guangyao отзывались об QE2 как о «громадном» вкладе в рост мировой экономики. Данный фактор может вселить инвесторам уверенность в том, что QE2 пойдёт мировым рынкам на пользу, что может подтолкнуть интерес к покупкам рисковых активов. Также это может способствовать снижению напряженности по поводу такой темы, как «currency wars».
 
Еврозона:
·         Ирладния/Греция. Одним из определяющим факторов в плане настроений среди инвесторов по-прежнему является рост  ситуация на долговом рынке периферийных экономик еврозоны, которая несколько ухудшилась в последнее время. В частности, мы говорим об Ирландии и Греции, где продолжают расти доходности долгосрочных гособлигаций. Развязкой ситуации в случае с Ирландией может стать сегодняшняя встреча минфина Ирландии г-на Ленихана с комиссаром экономических и монетарных дел ЕС  г-н Реном, в ходе которой должно быть достигнуто соглашение по предложенному Ирландией бюджетному плану.
 
В принципе все то напряжение, которое есть сейчас в Европе, довольно-таки четко прослеживается и на фондовом рынке Европы (FTSE -0.27%, CAC -0.16%, DAX -0.13%). Данное снижение аппетита к риску в моменте также может вносить свою лепту в рост курса доллара США на FX.
 
EUR, GBP
Сегодня торги на рынке Forex проходят под знаком коррекции по главным валютным парам EUR/USD и GBP/USD.
 
Если говорить о новостном фоне, то в Германии в начале дня были опубликованы данные по платёжному и торговому балансу. Статистика в целом оказалась благоприятной – платёжный баланс без учёта сезонных колебаний в сентябре составил 16.8 млрд евро, при прогнозе 9 млрд, оказавшись лучше прогнозов. Однако, вышедшие позднее данные по промышленному производству Германии оказались слабыми. Показатель в сентябре составил -0.8% м/м, хотя ожидался на уровне +0.5% м/м. Сдержанная реакция на посредственные данные по промышленности может означать, что весь возможный негатив уже учтен в курсе евро в моменте. То есть в ближайшие дни покупатели могут начать возвращаться в EUR/USD.
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.4085 до 1.3890.
 
Пара GBP/USD, по аналогии с EUR/USD, также претерпевает коррекцию после бурного роста в конце прошлой недели. Какой-либо значимой статистики в Великобритании не выходит сегодня, поэтому ожидаем изменения ситуации завтра, после публикации в регионе блока макроэкономических данных (Industrial production, Manufacturing output, Trade balance в 12:30 мск).
 
За время сессии пара GBP/USD потеряла чуть больше 100 пунтов, достигнув дна на уровне 1.6103.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.11.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2010 11:39

Forex: аппетит к риску поможет!

Тема обострившихся суверенных рисков в Европе продолжает оставаться в центре внимания на Forex. Само за себя говорит хотя бы то, что спрэд между 10-летнми ирландскими и немецкими гособлигациями достиг рекордных за всю историю 550 базисных пунктов, а спрэд между аналогичными бумагами Португалии и Германии вырос до 444 базисных пунктов, достигнув рекордных максимумов с 1997 года. Только после того, как данного рода риски пойдут на спад, можно будет ожидать возобновления восходящей тенденции в EUR/USD и GBP/USD.
Определенным поворотным моментом в европейском вопросе, на наш взгляд, может быть среда, когда Португалия должна будет разместить гособлигаций на 1.25 млрд евро. Если все пройдет удачно, то вполне возможно мы увидим восстановление позиций на покупку в EUR/USD.
Мы по-прежнему исходим из того, что постепенно улучшающаяся ситуация с аппетитом к риску в итоге перевесит в ближайшие месяцы те опасения, которые сейчас применительно к непростой ситуации в странах PIGS, в результате чего доллар продолжит дешеветь. В подтверждение нашим словам могут быть цены на медь, которые вышли в район исторических максимумов накануне.  В конце концов, можно оставить евро и обратить внимание на пару GBP/USD, где в качестве цели для игры на повышение мы по-прежнему видим резистанс 1.70 в среднесрочном периоде.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Copperfutures.gif)
Ноябрьский фьючерс на медь (GLOBEX, недельный график)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures9_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed9_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Фьючерсы на federal funds rate сигнализируют о возможных переменах в денежной политике США во 2п11, однако нам кажется, что данная тема в моменте или в рамках текущей недели уже исчерпала себя. Интерес представляет следующая неделя, когда в США выйдут и данные по розничным продажам (Retail sales), и статистика по инфляции (CPI, PPI), и блок данных по рынку жилья (Housing starts, Building permits) и т.д. С учетом того, что ожидается улучшение большинства макроэкономических показателей за октябрь, показательным будет то, приведет ли хорошая статистика из США к дальнейшему росту курса доллара.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor9_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

По EUR/USD, между тем, мы выделяем сейчас поддержку 1.3730 снижение ниже которой по итогам одного из торговых дней будет для нас сигналом к тому, что по данной валютной паре впору придерживаться нейтральных взглядов, а не «бычьих».
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE9_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Что касается курса GBP/USD, то здесь интерес представляют, прежде всего, выходящие сегодня в 12:30 мск данные по промышленному производству и обрабатывающей промышленности в Великобритании.  Статистика в рамках или лучше ожиданий и британский фунт в чем-то станет неуязвим в плане возможных внутренних проблем, которые сейчас давят на евро. С точки зрения технического анализа, игра на повышение в GBP/USD, на наш взгляд, актуальна до тех пор пока мы не увидим по итогам дня снижение данного курса ниже 1.59.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: аппетит к риску поможет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.11.2010-forex-appetit-k-risku-pomozhet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2010 12:15

EUR/USD: поводы для снижения.
 
Неспособность курса EUR/USD закрепиться выше 1.40 в течение последних нескольких торговых дней заставляет нас особенно тщательно проанализировать все факторы риска, которые сейчас есть в случае с евро.
 
S&P500 – фиксация прибыли
Одним из аргументов в пользу коррекционного укрепления курса доллара США сейчас может быть наметившаяся фиксация прибыли на мировых рынках акций, которые последние три месяца демонстрировали практически безудержный рост. В уверенный рост S&P500 выше сопротивления 1220 пунктов (максимумы этого года) многие управляющие могут поверить исключительно в случае: а) полного урегулирования всех суверенных рисков в Европе; б) окончательного выздоровления экономики США. До тех пор пока ни по «а)», ни по «б)» вопрос окончательно не закрыт, инвесторы могут скептически смотреть на рост того же S&P500 выше 1220 пунктов, рассматривая в конечном счете достижение данного сопротивления как неплохую возможность выйти из рисковых активов.
 
Ирландия, Португалия
С Португалией в принципе все понятно. Во-первых, есть Китай, который обещает помочь и Греции, и Португалии, во-вторых, на среду запланирован аукцион по размещению португальских  гособлигаций, итоги которого сами по себе будут показательны.
 
Что касается Ирландии, то здесь все несколько сложнее хотя бы потому, что история с Anglo Irish Bank, кажется, длится уже вечно. «Масла в огонь» к тому же подливает Goldman Sachs, настаивая на том, что Ирландия все-таки будет вынуждена обратиться за помощью к МВФ и ЕС. В общем, все это в чем-то напоминает историю с Грецией. Своеобразный «deadline» для Ирландии и в чем-то для евро приходится на 7 декабря, когда финансовые власти Ирландии  должны будут объяснить, каким образом они планируют сократить расходы и вместе с тем увеличить налоговые поступления в 2011 году на 6 млрд евро. Если в течение месяца текущая ситуация в Ирландии «не рассосется», то привлекательность среднесрочных и долгосрочных «лонгов» по EUR/USD заметно снизиться.
 
Не стоит  также забывать про то, что Жан-Клод Трише просто не сможет взять курс на ужесточение денежной политики в еврозоне, до тех пор пока проблемы стран группы PIGS не будут окончательно решены. Любое же промедление, связанное с нормализацией денежной политики в Европе, может в итоге трактоваться как все тот же фактор риска для.
 
Резюме: в своей текущей стратегии мы продолжаем исходить из того, что риски в EUR/USD и GBP/USD в среднесрочном периоде смещены в сторону роста. При этом в краткосрочном периоде снижение пары EUR/USD ниже 1.3730 будет для нас сигнал к тому, что какое-то время следует придерживаться нейтральных, а не «бычьих» взглядов по евро.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: EUR/USD: поводы для снижения. (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.11.2010-eurusd-povody-dlya-snizheniya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2010 15:18

Вторник. Итоги европейской сессии
 
В среду днём баланс сил перешёл на сторону участников рынка Forex, ставящих на рост курсов EUR/USD и GBP/USD. В принципе это то, о чём мы и говорили – весь негатив, что можно было отыграть, трейдеры отыграли и теперь пора вспомнить про общую ситуацию с аппетитом к риску, которая далее по мере восстановления мировой экономики будет только улучшаться.  В подтверждение гипотезы о том, что понижательная коррекция в EUR/USD и GBP/USD близка к завершению может быть также то, что фондовый и валютный рынки фактически проигнорировали сегодня сообщения о том, что  Китай собирается усилить контроль над притоком иностранных инвестиций.
 
EUR/USD
В поддержку курса EUR/USD мы выделяем следующие аргументы:

    * Удачное размещение Грецией 6-месячных государственных векселей под 4.82% с показателем спроса (bid-to-cover) 5.15.  Теперь все внимание обращено на то, как Португалия разместится в среду.
    * Публикация неплохих макроэкономических данных в Великобритании.

Аргументы против роста евро:

    * Всё те же суверенные проблемы Португалии и Ирландии, где свопы по кредитному дефолту (CDS) сегодня выросли до рекордного максимума.
    * Шведский фактор. Аналитики обращают внимание на недавнее не совсем удачное ужесточение денежной политики в Швеции, когда монетарные власти страны, свернув  ряд программ в поддержку ликвидности и начав повышать учетную ставку, в итоге выбили почву из под ног у национального рынка облигаций, в частности, сегмента ипотечных долгов. Учитывая все это, ряд экспертов настаивает на том, что ЕЦБ в ближайшие полгода, учитывая данный опыт, а также нерешенные проблемы в случае с PIGS, не решится на какое-либо ужесточение денежной политики, поэтому прежние покупки в EUR/USD неактуальны.

Пара EUR/USD торгуется во вторник с повышением, и следующим уровнем сопротивления будет отметка 1.4000, удачное закрепление выше которой нацелит пару на преодоление среднесрочного резистанса на уровне 1.45.
 
GBP/USD
Пара GBP/USD на фоне общего подъёма аппетита к риску отыгрывает потери,  понесённые в последние две торговые сессии, тем самым закрепившись на момент статьи на уровне 1.6150-1.6160.
 
Среди новостного фона стоит выделить публикацию в Великобритании рано утром баланса цен на жильё. Согласно отчёту RICS, цены на рынке жилья снижаются на фоне оглашения правительством Великобритании плана по сильному урезанию госбюджета, что предполагает также сокращение большого количество рабочих мест в публичном секторе. В итоге баланс цен на жильё в Великобритании в октябре составил -49%, хотя прогнозировалось снижение в размере -39%.
 
Далее в 12:30 мск в Великобритании были опубликованы в целом неплохие данные по промышленному производству (значение 0.4%, прогноз 0.4%) и производству в обрабатывающей промышленности (значение 3.8%, прогноз 3.5%) за сентябрь.
 
И наконец, особого интереса заслуживают данные по торговому балансу, свидетельствующие о том, что дефицит внешней торговли Великобритании в сентябре немного сократился ввиду более значительного роста экспорта по сравнению с импортом. Дефицит внешней торговли в сентябре снизился до 8,2 млрд фунтов против рекордного показателя в 8,5 млрд фунтов в августе и июле. Экспорт, в свою очередь, вырос на 2.2%, тогда как импорт в целом вырос на 0,8%.
 
Завтра внимание трейдеров будет прикована к публикации квартального отчета Банка Англии об инфляции (13:30 мск), который, вероятно, будет включать в себя очень осторожную оценку перспектив британской экономики.
 
По итогам европейской сессии пара GBP/USD выросла с 1.6065 до 1.6165.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.11.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.11.2010 11:49

Forex: рынок ждёт новостей из Европы!

Динамика торгов на FX в оставшиеся дни текущей недели будет, скорее всего, в значительной степени определена новостями из Европы, чем из США.  В фокусе по-прежнему суверенные риски в еврозоне, а также возможное прояснение позиции Банка Англии по поводу дополнительного количественного смягчения.  В остальном поправку следует делать на то, что завтра в США отмечается «День Ветеранов», поэтому активность торгов на финансовых рынках 11 ноября может быть ниже обычной.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures10_11.png)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Положительным моментом для доллара в середине недели можно считать сильное снижение цен на Treasuries во вторник, которое происходило вместе с падением американских фондовых индексов. Все это говорит о том, что ряд инвесторов фиксирует прибыль в акциях и гособлигациях исходя из того, что игра на повышение в этих активах под QE2 в чем-то исчерпала себя. Все это, правда, не отменяет тот сценарий, когда доллар могут продавать на фоне дальнейшего улучшения в мире ситуации с аппетитом к риску.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed10_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/USGermanspread.gif)
Спрэд между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)

В случае с парой EUR/USD в середине недели мы получили первый «бычий» сигнал, который сводится к тому, что дифференциал процентных ставок или спрэд между двухлетними немецкими и американскими гособлигациями вновь начал расти. Также как положительный момент для евро сейчас может быть то, что, вроде как, приостановился рост доходности  суверенных облигаций Европы. Более того, еще во вторник мы могли наблюдать рост цен на ирландские, португальские и греческие облигации. В среду очень показательным для евро и вообще ситуации с аппетитом к риску будет то, как разместит свои гособлигации Португалия.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE10_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Если с позиций технического анализа в GBP/USD определяющее значение имеет поддержка 1.59—1.60 и то, сумеем ли мы удержаться выше нее по итогам текущей недели, то с точки зрения фундаментального анализа внимание инвесторов в среду обращено, прежде всего, в сторону публикации в 13:30 мск Банком Англии квартального обзора по инфляции. Считается, что в рамках данного обзора BOE может намекнуть на возможное снижение инфляции в обозримом будущем, либо сохранение низких темпов роста национальной экономики, что якобы может трактоваться как то, что Центральный Банк вполне еще может вспомнить в случае необходимости о возобновлении программы выкупа активов.
Лично мы в данном случае исходим из того, что второго раунда QE2 в Великобритании не будет и, что возможный негативный для курса стерлинга от сегодняшнего отчета Банка Англии уже учтен в текущих котировках на FX. Возможные плохие новости для GBP мы дисконтировали еще вчера в значительной степени, когда валютный рынок проигнорировал хорошую статистику по промышленному производству из Великобритании.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: рынок ждёт новостей из Европы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.11.2010-forex-rynok-zhdyot-novostey-iz-evropy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.11.2010 12:23

Forex: не надо принимать поспешных решений!

Несмотря на довольно-таки сильное снижение курса EUR/USD в предыдущие три торговых дня, мы продолжаем придерживаться прежних в целом «бычьих» взглядов по этой валютной паре до конца года. Во-первых, мы не хотели бы делать поспешных выводов относительно евро, пока мы торгуемся выше 1.3730. Во-вторых, мы по-прежнему видим немало хороших новостей в плане улучшающейся ситуации с аппетитом к риску, а также не видим каких-либо оснований ждать перемен в денежной политике ФРС в самое ближайшее время.
 
China, JPY
Если говорить об аппетите к риску, то в данном случае в среду внимание следует обратить на статистику из Китая, которую можно трактовать как сигнал к тому, что рост местной экономики продолжается, однако вместе с этим нет предпосылок для агрессивного повышения процентных ставок в «Поднебесной». В фокусе данные по торговому балансу (Trade Balance) Китая за октябрь, профицит которого в октябре составил 27.1$ млрд, что выше средних прогнозов по рынку (25$ млрд) и, что практически соответствует рекордным значениям этого года. Помимо этого имеет смысл выделить данные по динамике цен на жилье, темпы рост которых в октябре оказались на минимальном уровне за последние 10 месяцев, что снижает напряженность относительно ужесточения денежной политики в США.
 
Здесь же можно упомянуть и хорошую статистику по экспорту из Филиппин. Может быть, данного рода данные ни на что не влияют в моменте, но вся вместе такая статистика четко указывает на то, что мировая экономика чувствует себя с каждым днем все лучше и лучше, что в итоге предполагает сохранение спроса на рисковые активы на высоком уровне или снижение курса американской валюты на Forex. Сильный рост цен на самые разнообразные commodities (зерновые, металлы, энергоносители) последние несколько месяцев также указывает на это, как и слабость курса японской валюты наметившаяся последние несколько недель. Возможный слом нисходящего тренда в большинстве кросс-курсов XXX/JPY также в итоге может быть сигналом к тому, что интерес к carry trade возвращается на круги своя, то есть все тот же пресловутый новый бизнес цикл уже на пороге.
 
Fed
Что касается политики Центрального Банка США, то в данном случае мы исходим из того, что, какой бы хорошей не была статистика из-за океана в ближайшие месяцы, ранее марта 2011 года ФРС, вряд ли, скажет что-либо в поддержку доллару США, иными словами, намекнет на перемены в денежной политики. В этой связи любые положительные новости по крупнейшей экономике мира, если и будут сейчас оказывать какую-либо поддержку USD, то только в краткосрочном периоде.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: не надо принимать поспешных решений! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.11.2010-forex-ne-nado-prinimat-pospeshnyh-resheniy)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.11.2010 15:19

Среда. Итоги европейской сессии
 
В среду всё внимание инвесторов на рынке Forex сосредоточено на квартальном отчете Банка Англии по инфляции и размещении Португалией государственных облигаций.
 
GBP
В первом случае, вышедший в 13:30 мск квартальный отчёт инфляции указал на то, что Центробанк Великобритании ожидает роста инфляции и экономики в целом. В Банке прогнозируют, что инфляция будет оставаться выше целевого уровня до конца 2011г и ожидают, что ключевая ставка будет постепенно расти, начиная с 2п11.  Стало быть, можно поздравить тех участников рынка Forex, кто до конца верил в то, что никакого QE2 в Великобритании не намечается и ставил на рост фунта. По факту публикации отчёта британский фунт взлетел до уровня 1.6060-1.6080 и, вероятно, по окончанию сессии сможет закрепиться выше резистанса 1.61.
 
EUR
Во втором случае не всё так оптимистично для евро как в случае с британской валютой. Прошедший аукцион по продаже долгосрочных государственных облигаций Португалией не сумел вернуть доверие к проблемным облигациям региона, хотя результаты размещения оказались неплохими.
 

    * Облигации со сроком погашения в июне 2020г на сумму в 686 млн евро были размещены под 6.806% с показателем спроса (bid-to-cover) 2.1.
    * Облигации с погашения в октябре 2006 на сумму в 556 млн евро были размещены под 6.156% с показателем спроса (bid-to-cover) 2.3.

По факту публикации результатов аукционов евро продемонстрировал снижение. Видимо, основное внимание участников рынка Forex  обращено в сторону Ирландии, где продолжает расти доходность долгосрочных суверенных облигаций.  Иными словами, продолжает нарастать недоверие инвесторов к состоянию Ирландских властей разобраться с долговыми проблемами.
 
На самом то деле,  если капнуть глубже, «ноги растут» уже с 29 октября, как раз тогда, когда канцлер Германии Ангела Меркель выразила нежелание немецкой стороны помогать проблемным экономикам еврозоны. Речь идет о том, что немцы предложили проработать в том числе тот вариант решения проблем плохих заемщиков, который предполагает реструктуризацию, иными словами, управляемый дефолт. Все это может означать, что если ситуация в Ирландии будет и далее ухудшаться, то как таковой существенной денежной помощи ни ЕС, ни МВФ стране оказать не смогут.
 Добавим, что определенным негативом для рынка долга стран PIIGS может быть то, что в среду  клиринговая группа LCH Clearnet сообщила  о том, что начиная с завтрашнего дня, она увеличит дисконты по ирландским гособлигациям при использовании их в тех или иных маржинальных сделках. В общем, на лицо дальнейшее ухудшение кредитного качества ирландских бумаг.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland10_11.png)
Доходность 10-летних государственных облигаций Ирландии (Bloomberg, %)
 
Данный новостной фон в свою очередь объясняет валую динамику торгов по паре EUR/USD последние дни и в среду, в частности.
 
Market Talk:

    * В Citigroup полагают, что существует мало причин продавать пару в течение дня, если она не совершит прорыв ниже 1.3730.

Выходной день в США
В связи с тем, что завтра в США отмечается «День Ветеранов», публикация данных по первичным заявкам на пособие по безработице (Jobless claims) была перенесена на сегодня (16:30 мск). Следите за новостями!
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.11.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.11.2010 11:34

Forex: британский фунт лучше евро!

Как и сутки назад, вновь все сводится к тому - чем в итоге закончится эпопея с Ирландией, в частности, дойдет ли дело до обращения за помощью к ЕС и МВФ или и вовсе мы получим в этой стране дефолт или реструктуризацию. В отличие от истории с Грецией в случае с Ирландией управляемый дефолт или реструктуризация явно возможна, если ситуация продолжит ухудшаться. Мы в данной ситуации предлагаем следить, прежде всего, за доходностью ирландских гособлигаций. Пока доходность 10-летних бумаг Ирландии исключительно растет день за днем, игра на повышение по EUR/USD несет в себе дополнительные риски.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures11_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Рынок казначейских облигаций США продолжает тем временем нам все чаще сигнализировать о том, что спекуляции под дальнейшее смягчения денежной политики в США со временем могут стать все менее и менее актуальны. Один из индикаторов в данном случае — это доходность 30-летних Treasuries, которая показала сильный рост после прошедшего накануне аукциона по размещению данных бумаг, достигнув 4.33% или рекордных значений с 18 мая. Результаты аукциона четко показали, что рвения у инвесторов покупать длинные бумаги заметно поубавилось, что в итоге может означать, что повышения процентных ставок в США или ужесточения денежной политики избежать не удастся во 2п11.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed11_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor11_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Несмотря на поток плохих новостей из Ирландии, мы не видим в случае с фьючерсами на ставку в еврозоне каких-либо негативных тенденций, указывающих на то, что нормализация денежной политики в регионе переносится на совсем уже поздний срок. То есть пока вся суета вокруг Ирландии рассматривается исключительно как локальный или временный повод для снижения курса евро или коррекции в рисковых активах. Впрочем, если поддержка 1.3730 все-таки будет уверенно пройдена по EUR/USD мы станем придерживаться по данной валютной паре более нейтральных взглядов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE11_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Британский фунт продолжает нам нравится больше, чем единая европейская валюта. Причем, данные симпатии с каждым днем все более и более подкреплены фундаментально. Последнее, в частности, что объясняет устойчивую динамику пары GBP/USD — это публикация накануне от Банка Англии квартального обзора по инфляции, который, на наш взгляд, окончательно развеял опасения относительно еще одного раунда количественного смягчения в Великобритании. Лучше всего все это отражает тот же рынок фьючерсов на трехмесячный Libor в стерлингах или то, что кривая ожиданий по процентным ставкам на Туманном Альбионе резко сместилась вверх по итогам торгов 11 ноября.

Как и ранее, мы исходим из того, что пока пара GBP/USD торгуется выше 1.59—1.60 риски в данном случае смещены в сторону дальнейшего роста.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: британский фунт лучше евро! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.11.2010-forex-britanskiy-funt-luchshe-evro)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.11.2010 12:07

Forex: пульс рынка!
 
Если закрыть глаза на проблемы Ирландии, то все остальное по-прежнему указывает на то, что в перспективе ближайших 3-6 месяцев мы можем вполне увидеть дальнейший рост цен на рисковые активы, а на Forex снижение курса доллара США.
 
Последнее при этом, что заставляет нас писать о сохранении стабильной ситуации с аппетитом к риску — это статистика из Китая. В центре внимания в данном случае публикация данных по инфляции (CPI) за октябрь, рост которой оказался на рекордном за последние два года уровне, составив 4.4% г/г. Показательно здесь, впрочем, то, что на такую статистику тот же китайский рынок акций (CSI +0.31%) отреагировал не снижением, а ростом. То есть получается, что тема с дальнейшим повышением процентных ставок в Поднебесной не является сейчас «страшилкой» для участников финансовых рынков, что само по себе снимает ряд рисков. Может быть, многое объясняет решение агентства Moody’s повысить кредитный рейтинг Китая до Аа3.
 
Также имеет смысл выделить опубликованную накануне статистику по рынку труда США или то, что первичные заявки за пособиями по безработице (Joblessclaims) снизились в регионе до минимального уровня с июля этого года, составив 435k. Причем экономисты отмечают, что само по себе случившееся снижение показателя Joblessclaimsдо столь низкого уровня впервые с начала рецессии не связано с сезонной составляющей или статистической погрешностью. В общем, если на протяжение нескольких недель статистика будет выходить в таком ключе, то можно будет рассчитывать на то, что мы не увидим повторного роста безработицы в США до кризисных 10%. Также такие данные можно будет рассматривать как еще один аргумент в пользу восстановления мировой экономики, что может быть хорошо в среднесрочном периоде для рисковых активов и негативно для доллара.
 
Но весь этот благоприятный для покупателей в  EUR/USD внешний фон может сойти на нет, если проблемы Ирландии не будут решены в самое ближайшее время, сигналом к чему могло бы быть снижение доходности суверенных облигаций данной страны. Если исходить из того, что ответы на все вопросы по Ирландии мы получим не ранее 6 декабря, когда будет закрыта тема с бюджетом на следующий год и сокращением госрасходов, то в конечном счете в ближайшие несколько недель мы можем стать свидетелями дальнейшей коррекции в EUR/USD к бурному росту предыдущие несколько месяцев. Целью для коррекционного снижения курса евро в случае реализации «медвежьего» сценария развития событий при этом может быть поддержка в районе 1.33. Как и ранее, мы тщательно следим сейчас в EUR/USD за поддержкой 1.3700—1.3730, стараясь пока воздерживаться от принятия поспешных решений.
 
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: пульс рынка! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.11.2010-forex-puls-rynka)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.11.2010 15:32

Четверг. Итоги европейской сессии

В связи с празднованием в США Дня Ветеранов, активность торгов на финансовых площадках остаётся низкой. Ситуация с аппетитом к риску более менее стабильна, на что указывает динамика европейских фондовых индексов (FTSE +0.26%, DAX +0.32%, 13:30 мск). В центре внимания на рынке Forex в четверг по-прежнему остаются проблемы периферийных стран Европы. В частности, всё ещё актуальны опасения инвесторов относительно долга Ирландии, что находит своё отражение в виде продолжения снижения курса евро.
 
Вялую динамику торгов также можно объяснить тем, что инвесторы также ждут итогов саммита «Большой двадцатки», в ходе которого, вероятно, в очередной раз не будет достигнуто соглашения по поводу разрешения проблем, связанных с так называемыми «валютными войнами». Если это действительно будет так, склонность инвесторов к риску может пошатнуться, и вызовет новые покупки в долларовых бумагах.
 
EUR
За время европейской сессии в четверг пара EUR/USD снизилась с 1.3820 до 1.3720. Евро продают под всё тот же рост 10-летних гособлигации Ирландии, сигнализирующий о росте неопределённости, связанной с рынком долга страны. На момент написания статьи доходность ирландских десятилеток достигла уровня 8.85% (дневное изменение в размере 2.5%). Как было отмечено нами ранее, если данный фактор риска в ближайшее время не будет ликвидирован, т.е. если не поступят какие-либо сообщения о возможном «спасении» Ирландии Международным Валютным Фондом или тем же Европейским Союзом, тогда наметившемуся недавно восходящему тренду по EUR/USD можно будет сказать «До свиданья». Иными словами, если по итогам следующих нескольких торговых сессий пара EUR/USD не завершит своё коррекционное движение, есть риски снижения курса в район поддержки 1.33.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland11_11.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg, %)
 
Не отстаёт от Ирландии и Португалия, где после вчерашнего, казалось бы, удачного аукциона 5-летних и 10-летних гособлигаций, стремительно стала расти доходности долгосрочных облигаций.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Portugal11_11.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Португалии (Bloomberg, %)
 
Теперь интерес в плане размещений и то незначительный может представлять размещение  Португалией 17 ноября 12-месячных векселей на сумму 750млн евро.
 
GBP
В первой половине дня в четверг британский фунт выглядел несколько неуверенно на фоне уязвимости британских банков перед проблемами в периферийных странах Европы.
 
Действительно, даже несмотря на то, что фундаментальный фон в Великобритании остаётся стабильным (риски Q2 в Великобритании сильно снизились) на курс британской валюты сейчас оказывают давление негативные новости из-за рубежа, в коем числе проблемы близкого соседа, Ирландии.
 
По итогам сессии пара GBP/USD торговалась в диапазоне 1.6130-1.6150.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.11.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2010 11:39

Forex: новый курс!

Снижение курса EUR/USD ниже поддержки 1.3700—1.3730 заставляет нас отказаться от «бычьих» взглядов по европейской валюте и занять нейтральную позицию по данной валютной паре. Вместе с этим нам приходиться забыть на время про фактор QE2 в США, и сконцентрироваться исключительно на тех проблемах, которые есть сейчас вокруг Ирландии. Все на данный момент указывает на то, что на финансовых рынках есть группа инвесторов, которая играет в расчете на то, что в Ирландии все закончится реструктуризацией (управляемым дефолтом), либо обращением за помощью к ЕС и МВФ. Техническая картина, а также проблемы с периферийными экономиками в Европе в итоге могут означать, что в краткосрочном периоде риски в EUR/USD могут быть смещены в сторону снижения.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures12_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Рост цен на Treasuries в конце текущей недели можно увязать не только со снижением аппетита к риску на фоне спекуляций по поводу Ирландии. «Масла в огонь» также могут подливать высказывания отдельных управляющих ФРС, в частности, главы Федерального Резервного Банка Атланты Денниса Локхарта, суть которых опять же сводилась к тому, что восстановление американской экономики будет медленным и изнурительным. В принципе все комментарии данного рода, как и негативные новости, могут быть сейчас в поддержку доллару США на Forex.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed12_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Что касается ожиданий по процентным ставкам в США или где-либо еще, то они сейчас отошли на второй план, так как и так понятно, что в случае повторения долгового кризиса в Европе и развития событий в том же ключе, как это было во 2кв10, про повышение ставок в США, Великобритании и Европе можно будет еще на какой-то период забыть, а вспомнить уже о том, что в конечном счете кризисы на рынке госдолга могут нести в себе понижательные риски в плане роста мировой экономики.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor12_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Судя по тому, как развиваются события вокруг Ирландии, можно предположить, что ни в декабре, ни в январе Жан-Клод Трише явно не решится на какие-либо шаги в плане сворачивания пакетов стимулирующих мер в еврозоне. Более того, что после непростого 2010 года,  когда сразу две экономики региона (Ирландия, Греция) оказались на грани дефолта, Трише в итоге возьмет паузу вплоть до мартовского заседания ЕЦБ, воздержавшись от каких-либо комментариев относительно перемен в денежной политике. Все это также заставляет до разрешения проблем Ирландии отказаться в EUR/USD от игры на повышение.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE12_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Как и ранее, единственное утешение сейчас мы видим в паре GBP/USD, где пока и фундаментальная, и техническая картина рынка более менее в норме. Фундаментально мы видим, что поддержку стерлингу оказывает нарастающая уверенность в том, что QE2 в регионе удастся избежать, а технически важно то, что пока мы торгуемся здесь выше поддержки 1.59—1.60.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: новый курс! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.11.2010-forex-novyy-kurs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2010 12:48

Forex: в фокусе — Ирландия!
 
На повестке дня дефолт Ирландии, на что может указывать текущий уровень CDS на долги проблемной экономики, и доходность 10-летних гособлигаций Ирландии, которая приближается к 10%. В общем, данные индикаторы сейчас примерно на том же уровне, что и в случае с Греции накануне майских событий.
 
На это же указывают те опросы и настроения, которые есть сейчас на рынке, в частности, исследования Bloomberg Global Poll, где речь идет о том, что 51% респондентов считает дефолт Ирландии вполне возможным и только 42% управляющих отвергают данный сценарий развития событий. Причем, что показательно, с июня число пессимистов увеличилось примерно в три раза. Если проводить при этом параллели с другими странами группы PIIGS, то можно выделить Грецию, где реструктуризацию допускает 71% опрошенных и Португалию, где 38% ждут реализации негативного сценария развития событий.
 
Утешением в данном случае может быть только то, что Ирландия в ближайшие месяцы не имеет как таковой необходимости выходить на рынок заимствований, более того, в случае необходимости страна может обратиться к запущенной еще в мае ЕС и МВФ программе в поддержку европейскому рынку облигаций на 750 млрд евро.  Другое дело, что все смотрят на перспективу и прекрасно отдают себе отчет в том, что при текущих процентных ставках, которые складываются для Ирландии в плане новых заимствований, страна вряд ли сможет обслуживать свой госдолг и сводить концы с концами в плане бюджета.
 
В общем, если решение по Ирландии в ближайшее время не будет принято, то данная проблема будет нарастать как снежный ком, что чревато усилением давления на EUR/USD и вообще рисковые активы (S&P500, WTI), учитывая то, что у инвесторов появился реальный повод зафиксировать прибыль в них.
 
Что касается ситуации на рынке госдолга Ирландии в пятницу, то в эти часы мы видим снижение  примерно с 9% до 8.5% доходности 10-летних бумаг, что в моменте может трактоваться как позитив для евро и повод для коррекционного роста курса (особенно если учесть сильную перепроданность пары EUR/USD в краткосрочном периоде). Вообще, если проводить все те же параллели с Грецией, то можно предположить, что о тех или иных ключевых решениях относительно Ирландии (реструктуризация, дефолт, предоставление пакета помощи) мы можем узнать на этих или следующих выходных. Вполне возможно, что то или иное решение мы получим по итогам саммита G20, который проходит сейчас в Сеуле.
На данный момент мы придерживаемся по EUR/USD позиции «вне рынка». 
 

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: в фокусе — Ирландия! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.11.2010-forex-v-fokuse-irlandiya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2010 15:23

Пятница. Итоги европейской сессии

В пятницу в первой половине дня на рынке Forex преобладал достаточно негативный фон, объясняемый в первую очередь продолжающимися опасениями относительно усиления суверенных рисков в Европе.  Склонность инвесторов к риску в последние дни, и в особенности сегодня, заметно снизилась, что прослеживается в резком снижении европейских фондовых индексов (FTSE -0.81%, CAC -1.86%, DAX -0.66%). Помимо спекуляций на тему возможной реструктуризации задолженности со стороны Ирландии, «масла в огонь» подливают предварительные итоги саммита «Большой двадцатки», в ходе которого лидеры стран-участниц так и не решили проблему дисбалансов, а в случае с Китаем, даже появились новые признаки протекционизма. К тому же, как ожидается, Китай снова увеличит резервные требования, а также, вероятно, повысит ключевую процентную ставку в надежде обуздать высокий рост инфляции (+4.4% г/г), что в итоге рассматривается как негатив для ситуации с аппетитом к риску.
 
И, конечно, новостной фон вокруг Ирландии продолжает оставаться на первом плане у всех участников валютного рынка.
 
EUR
К моменту написания статьи, сформировавшиеся ранее утром «медвежьи» настроения по EUR/USD обернулись  в итоге значительным ростом пары до уровня сопротивления 1.3700.
Причины к данному росту могут быть следующими:

    * Обычная техническая коррекция после снижения курса EUR/USD с 1.4280 до 1.3570 на фоне сильной перепроданности евро.
    * Слухи о том, что спасение Ирландии неминуемо, на фоне чего, вероятно, мы и видим сейчас рост цен 10-летние гособлигации Ирландии и заметное сокращение спрэдов между 10-летними и 2-летними гособлигациями Германии и Ирландии.
    * Публикация в рамках ожиданий данных по росту ВВП в еврозоне за 3кв10 (значение 0.4% м/м и 1.9% г/г, прогноз 0.4% и 1.9% г/г).
    * Удачное размещение Италией долгосрочных ценных бумаг. В ближайшей перспективе интерес будут представлять размещения Грецией краткосрочных казначейских векселей 16 ноября, и Португалией 12-месячных векселей 17 ноября.

В связи с появившимися разговорами по поводу возможного спасения Ирландии, хочется напомнить о том, что в разгар майского кризиса о всех ключевых решения в поддержку Греции сообщалось исключительно на выходных. Поэтому не исключено, что и сейчас мы находимся в похожей ситуации. В результате, если в ходе этих выходных ЕС и МВФ не преподнесут какой-либо «конфетки» участникам финансовых рынков касательно Ирландии, то следующая неделя на Forex может ознаменоваться ростом панических настроений в отношении евро. Если же о помощи Ирландии все-таки будет объявлено, то начало недели может пройти под знаком сильной коррекции к снижению EUR/USD последние дни.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3570 до 1.3750.
 
GBP
В пятницу фунт торгуется с понижением против доллара, что в первую очередь вызвано резким снижением аппетита к риску, а во-вторых публикацией в регионе хуже ожиданий индекса доверия потребителей институтом Nationwide (фактическое значение 52, прогноз 53, предыдущее значение 53).
 
Как уже сообщалось нами ранее, ситуация с фунтом во многом зависит от внешних факторов, поэтому пока ситуация с Ирландией до конца не проясниться, мы бы не стали делать поспешных выводов по поводу дальнейшей динамики курса GBP/USD и EUR/GBP.
 
По итогам сессии пара GBP/USD снизилась с 1.6135 до 1.5985.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.11.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2010 11:27

Forex: Ирландия - хит сезона!

Ireland
Ирландский вопрос продолжает стоять на повестке дня, причем, прошедший в минувшие выходные в Сеуле саммит «Большой двадцатки» не похоже, чтобы помог продвинуться в решении данной проблемы сколько-нибудь дальше. Если проводить параллели с Грецией, то ситуацию реально могло бы разрядить предоставление Ирландии на период с 2011 по 2013 гг. пакета мер объемом 60-80 млрд евро, однако пока мы видим, что периферийная экономика всячески уклоняется от того, чтобы обратиться к ЕС и МВФ за помощью, способствуя тем самым еще большей напряженности. Может быть, кстати, обстановку прояснит встреча 16 ноября министров финансов стран Европы, которые определенно будут обсуждать данный вопрос.
 

    *
      Потребности Ирландии в финансировании (заимствованиях), предположительно, составят в 2011 году 23.5 млрд евро, в 2014 году порядка 18.6 млрд евро.

 
Скептики при этом исходят из того, что, даже если материальная помощь Ирландии будет предоставлена, то давление на евро все равно сохранится, в частности, на горизонте появится такая проблема, как «2013 год». Так, основные опасения в данном случае могут сводится к тому, что и у Греции, и у Ирландии в 2013 году истекут программы помощи от ЕС и МВФ, после чего спекуляции на тему дефолта в периферийных экономиках вновь начнут набирать силу.
 
Также существенным риском для евро может быть то, что история с Ирландией, учитывая нежелание Германии и Ангелы Меркель вечно платить по счетам проблемных стран, может завершиться реструктуризацией, то есть дефолтом. Во-первых, реализация такого сценария развития событий ставит под сомнение сам факт существования в Европе валютного союза. Если это случится, инвесторы, так или иначе, связанные с европейскими активами, чтобы просто разобраться в случившемся, могут взять паузу на 2-3 месяца, воздержавшись от новых покупок активов в евро, либо и вовсе сократив свое присутствие в данного рода классе активов. Во-вторых, дефолт в Ирландии может предполагать срабатывание эффекта «домино», когда спекулянты тут же ополчатся на Португалию, которая может быть следующая по списку.
 
USA
Если говорить при этом о текущей ситуации в США, то формально в поддержку доллару могут быть октябрьские данные по розничным продажам (Retail sales 15.11) и промышленному производству (Industrial production 16.11), которые могут продемонстрировать улучшение по сравнению с ситуацией месяцем ранее. Учитывая приятно удивившие Nonfarm payrolls за октябрь, блок сильных макроэкономических данных из США в итоге может увенчаться тем, что инвесторы со временем начнут постепенно ставить на то, что ФедРезерв во 2п11 приступит к нормализации и ужесточению денежной политики. На это же в принципе может указывать сильный рост доходности 10-ти и 30-летних Treasuries по итогам прошедшей недели, остановить который не могло общее снижение аппетита к риску и, казалось бы, напрашивавшееся бегство в качество. В полной мере, впрочем, идею с грядущими переменами в денежной политике США инвесторам может помешать отыграть статистика по инфляции из-за океана (CPI 17.11, PPI 16.11), которая может указать на снижение ценового давления в регионе.
 
Резюме: принимая во внимание сильную перепроданность пары EUR/USD мы вполне допускаем, что в случае каких-либо положительных новостей по Ирландии мы вполне можем стать свидетелями дальнейшего коррекционного роста курса евро к снижению с 1.4280 до 1.3650. Тем не менее в перспективе ближайших 2-4 недель мы исходим из того, что понижательные риски в EUR/USD будут сохраняться пока вопрос с Ирландией не будет окончательно закрыт.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: Ирландия - хит сезона! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.11.2010-forex-irlandiya-hit-sezona)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2010 12:23

Forex: доллар наступает!

Как выясняется, сохранение напряженной ситуации вокруг  Ирландии вовсе не способствует бегству инвесторов в безрисковые активы или те же Treasuries. Напротив, мы видим стремительное снижение цен на казначейские облигации США, что в контексте текущей ситуации может формально рассматриваться как аргумент в пользу роста курса доллара.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures15_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на двухлетние Treasuries, как мы видим, достигают минимальных значений за последние два месяцы, что аналитики пытаются  объяснить предстоящей публикацией сегодня в 16:30 мск в США неплохих данных по розничным продажам за октябрь (прогноз +0.7%, рост четвертый месяц подря), либо  заявлениями главы ФРБ Ричмонда Джеффри Леккера о том, что ФедРезерв, возможно, придется прибегнуть к ужесточению денежной политики даже в случае сохранения высокого уровня безработицы, чтобы не допустить инфляции.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed15_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Еще один благоприятный для доллара момент сейчас сводится к динамике фьючерсов на ставку по федеральным фондам. Здесь уже в глаза бросается то, как сильно изменилась кривая ожиданий по процентным ставкам в США последнее время, причем, именно дальний конец. На наш взгляд, инвесторы начинают все активнее сейчас дисконтировать то, что осенью 2011 года ФедРезерв может начать повышать учетную ставку. Все это, кстати, можно отыгрывать в паре USD/JPY, где смена в ожиданиях инвесторов относительно дальнейшей денежной политики ФРС в итоге может означать слом нисходящего тренда в курсах XXX/JPY.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor15_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Вопрос с Ирландией не решен, в США статистика и рынок госдолга подает «бычьи» сигналы для доллара. На фоне всего этого мы просто смотрим на то, что курс EUR/USD торгуется ниже ключевой поддержки 1.37, что означает для нас то, что риски для евро смещены сейчас в сторону снижения.  В качестве первой цели для снижения напрашивается поддержка в районе 1.33. Реально остановить снижение курса евро могли бы конкретные решения по Ирландии.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE15_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В случае с парой GBP/USD формально все упирается в то, торгуемся мы выше или ниже поддержки 1.59—1.60. И хотя данный ключевой для нас рубеж до сих по не пройден, до разрешения ситуации по ирландскому вопросу мы бы не спешили в данной валютной паре играть на повышение.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: доллар наступает! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.11.2010-forex-dollar-nastupaet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2010 14:56

Понедельник. Итоги европейской сессии

В понедельник во время европейской сессии доллар США торговался с повышением против основных валют. С одной стороны поддержку доллару могла оказать публикация в WSJ открытого письма группы видных экономистов, полагающие, что из-за публикации  в США в последнее время сильных макроэкономических показателей программа выкупа активов (QE2) должна быть пересмотрена или даже приостановлена. С другой стороны, данные опубликованные Чикагской товарной биржей указывают на то, что объем коротких позиций по доллару США остается "чрезвычайно высоким".
Закрытие данной спекулятивной позиции на фоне срабатывания стоп-лоссов может стать причиной дальнейшего укрепления курса доллара.
 
Проблемы периферийных стран еврозоны по-прежнему находятся в центре внимания, продолжая оказывать давление на евро, в то время как спрэд доходностей между гособлигациями периферийных экономик и Германии роста не демонстрирует. Складывается впечатление, что участники рынка Forex ждут на этой неделе важных решений по Ирландии, а пока не спешат с принятием каких-либо решений.
 
Ситуация с аппетитом к риску остается неблагоприятной (FTSE – 0.33%, CAC -0.28%, DAX -0.12%), однако многое может измениться после публикации сегодня в США данных по розничным продажам за октябрь (Retail sales, 16:30) и завтра статистики по промышленному производству (Industrial production, 17:15 мск).
 
EUR
Аргументы в поддержку курсу евро:

    * Встреча министров финансов еврозоны в начале недели, в ходе которой могут решиться возникшие недавно проблемы европейского суверенного долга.
    * Стабильность спреда TED (разница между ставкой по 3-месячным казначейским векселям США и 3-месячной ставкой Libor), предполагающая восстановление ситуации с аппетитом к риску.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/TED%20Spread.png)
Спрэд TED

    * Публикация в еврозоне хороших данных по внешней торговле. Совокупное положительное сальдо внешнеторгового баланса 16 стран еврозоны составило 2,9 млрд евро против дефицита 5,0 млрд евро в августе. Примечательно то, что экспорт из еврозоны вырос на 22% г/г, в то время как импорт вырос на 21%г/г – на лицо явный сигнал восстановления европейской экономики.

По итогам сессии пара EUR/USD приблизилась вплотную к поддержке 1.3600. Вероятно, на фоне выше представленных факторов дальнейшее снижение пара EUR/USD будет очень ограниченным.
 
GBP
В целом в понедельник пара GBP/USD торгуется с понижением. Первым импульсом к данному направлению стали сообщения Rightmove о снижении в ноябре цен на жилье на 3,2% (в октябре показатель вырос на 3.1%). Вдобавок, на курс британской валюты оказывает давление нерешённый вопрос ситуации в Ирландии.
 
Единственным «лучиком солнца» для стерлинга сегодня могли быть заявления представителя Банка Англии г-на Уила, сообщившего, что в последующие месяцы инфляция в Великобритании «вполне может вырасти ещё сильнее», что предполагает нерациональность продолжения стимулирования экономики, а значит и несогласии ещё одного представителя Банка Англии в дальнейшем смягчении денежной политики.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.6155 до 1.6040.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.11.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.11.2010 12:09

Forex: США - хорошо, Европа - плохо!

Вновь общий расклад сил на Forex банально сводится к тому, что в США экономическая ситуация постепенно выправляется, на что накануне указали данные по розничным продажам, а сегодня еще укажет в 17:00 мск статистика по промышленному
производству, а в Европе собственно все плохо, учитывая то, что история с Ирландией все больше напоминает «мыльную оперу».
Может быть, ситуацию в чем-то прояснит сегодняшняя встреча министров финансов стран Европы, по итогам которой будут выработаны те или иные решения по Ирландии. Пока данных решений нет, суверенные риски, на наш взгляд, и далее будут оказывать давление на пару EUR/USD, способствуя ее снижению в район 1.33. Также можно предположить, что негативное влияние на курс единой европейской валюты будут оказывать попытки Ирландии «выторговать» те или иные бенефиции в рамках пакета мер от МВФ и ЕС, которым страна все-таки будет вынуждена воспользоваться.   
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures16_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed16_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)
 
Если брать текущий новостной фон, то единственным негативом для доллара сейчас могут быть высказывания главы ФРБ Нью-Йорка Вилльяма Дадли, суть которых сводится к тому, что о каком-либо сворачивании программы количественного смягчения (QE2) в США сейчас более чем преждевременно говорить, и пройдет довольно-таки много времени, прежде чем станет актуально. Мы, правда, полагаем, что данного рода заявления будут исключительно влиять на рынок в контексте сегодняшнего дня и не более того.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor16_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Довольно-таки много сейчас говорится о том, что EUR/USD может подрасти на фоне того, что Ирландия в конечном счете будет вынуждена воспользоваться пакетом экстренных мер.  Может быть, так оно и будет, однако мы полагаем, что этого будет недостаточно, чтобы сломить наметившуюся нисходящую тенденцию в EUR/USD.  Определенную поддержку доллару, на наш взгляд, могут и далее оказывать спекуляции на тему того, что экономика США восстанавливается и, что тема с QE2 уже исчерпала себя.
Если резюмировать, то пока краткосрочные риски в EUR/USD смещены в сторону снижения курса в район 1.33.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE16_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: США - хорошо, Европа - плохо! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.11.2010-forex-ssha-horosho-evropa-ploho)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.11.2010 15:18

Вторник. Итоги европейской сессии

Во вторник днем на рынке Forex мы наблюдаем снижение волатильности в основных валютных парах. Вероятно, участники рынка ожидают, что сегодня вечером по итогам встречи Министров финансов стран Европы будет выдвинуто компромиссное предложение в отношении проблем ирландского долгового рынка. Как мы отмечали ранее, в данный момент, не соглашаясь сразу принять руку помощи от ЕС и МВФ, ирландские власти попросту  могут сейчас «выторговывать» более выгодные условия по плану спасения страны. Все это способствует сохранению неопределенности по данному вопросу, а также росту нервозности на рынке, что негативно для евро.
 
Если говорить об аппетите к риску, то его по-прежнему нет. Торги на европейских фондовых рынках проходят в отрицательной зоне (FTSE -1.35%, CAC -1.39%, DAX -0.53%), что благоприятно для доллара США. Все внимание трейдеров позднее во вторник будет обращено на публикацию данных по промышленному производству (17:15 мск). Если и этот показатель, после вчерашних розничных продаж, окажется хорошим (в рамках или лучше ожиданий), то по EUR/USD можно ждать продолжения нисходящего тренда и достижения в скором времени уровня 1.33, а в случае с USD/JPY тестирования сопротивления 84.00 уже в конце этой недели.
 
EUR
Во время европейской сессии пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1.3580 до 1.3610. Среди  факторов в поддержку евро можно отметить удачное размещение казначейских векселей Испанией и Грецией:

    * Испания разместила: а) 18-месячные казначейские векселя на 1.243 млрд евро под 2.747%; б) 12-месячные казначейские векселя на сумму 3.732 млрд евро под 2.45%.
    * Греция разместила 13-недельные векселя на сумму 390 млн под 4.10%. Отношение заявок к покрытию по векселям составило 4.98.

Фундаментально краткосрочную поддержку евро оказала также  публикация хороших данных по экономическим ожиданиям в Германии (фактическое значение 1.8 б.п., предыдущее значение -6 б.п.) и деловым ожиданиям в еврозоне (значение 13.8 б.п., предыдущее 2 б.п.) исследовательским центром ZEW. 
 
Пока курс EUR/USD торгуется ниже 1.37, и пока нет решения по Ирландии, риски в данной валютной паре смещены в сторону снижения курса в район 1.33.
 
GBP
Давление на курс британской валюты во вторник днем оказали детали «объяснительного письма» главы Банка Англии Министерству Финансов Великобритании, учитывая сохранение инфляции в регионе выше целевых для ЦБ 2%. В данной записке Мервин Кинг фактически настаивает на том, что инфляция в 2011 году будет ниже, чем сейчас. Косвенно это может означать, что в среднесрочном плане нет большой необходимости в повышении процентных ставок в регионе. Это определяющий фактор во вторник днем для курса стерлинга, данные по самой инфляции за октябрь вторичны.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.6085 до 1.5990.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.11.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.11.2010 11:49

Forex: все в Ирландию!

Если внимательно посмотреть на рынок фьючерсов на процентные ставки в США, Европе или Великобритании, либо просто на динамику кривых ожиданий по ставкам, то довольно-таки четко видно, что волатильность в данных инструментах заметно снизилась в последние торговые дни. Иными словами, мы видим последнее время очень несущественное изменение кривых, что говорит о том, что трейдеры на рынке процентных ставок притаились или попросту замерли и ждут тех или иных значимых новостей.  Речь идет о все тех же новостях из Ирландии.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures17_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

Поддержку доллару последние торговые дни оказывали в том числе спекуляции на тему того, что QE2 было не нужно, что данная программа выкупа активов в США может завершиться раньше чем с окончанием 2кв2011. На наш взгляд, данного рода ожидания и спекуляции несколько преувеличены в контексте текущей ситуации. Во-первых, как и в случае с Грецией, долговой кризис на примере Ирландии может в итоге привести к несущественному, но снижению темпов экономического роста в США или Европы, либо, по крайне мере, понижательным рискам, что будет удерживать и ЕЦБ, и ФРС от нормализации или ужесточения денежной политики. Во-вторых, мы видим сейчас, что очень непростой новостной фон идет из Азии, где на повестке дня повышение процентных ставок в Китае, Южной Корее, а также еще ряде стран, что в итоге может нести в себе риски снижения темпов роста ВВП региона. Этот фактор также может удерживать ФРС от каких-либо поспешных решений.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed17_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Если брать новостной фон из США, то сегодня наше внимание обращено, прежде всего, на данные по инфляции (CPI) за октябрь, а также на статистику по рынку жилья региона (Building permits, Housing starts). Неопределенность по Ирландии и хорошая статистика из США может нести в себе все те же риски снижения курса EUR/USD в район 1.33.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor17_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Для пары EUR/USD определяющим фактором сейчас в плане ценообразования по-прежнему остается новостной фон связанный с Ирландией, что видно хотя бы по тому, что накануне спекулянты полностью проигнорировали вышедшие в Германии лучше ожиданий данные по деловой активности от ZEW. Все банально сводится к тому, что как только решение о выделении Ирландии пакета экстренных мер от ЕС и МВФ будет озвучено, мы вполне можем увидеть рост курса EUR/USD в моменте на 100-200 пунктов в район сопротивления 1.3730 или даже несколько выше. Пока данного решения нет, пара EUR/USD в чем-то обречена на вялое сползание в район поддержки 1.33.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE17_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Аналогично ситуация, судя по всему, будет развиваться и в паре GBP/USD, где отсутствие новостей по Ирландии может означать снижение курса в район 1.5650. В краткосрочном моменте давление на стерлинг могут быть последние высказывания главы Банка Англии Мервина Кинга, суть которых сводилась к тому, что инфляция в следующем году будет ниже текущих уровней. Мы в данном случае ждем статистики по розничным продажам 18 ноября из Великобритании за октябрь, а непосредственно сегодня в 12:30 мск «минуток» к заседанию Банка Англии 3—4 ноября.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: все в Ирландию! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.11.2010-forex-vse-v-irlandiyu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.11.2010 15:20

Среда. Итоги европейкой сессии

В среду днем все разговоры  рынке Forex по-прежнему сводятся к тому, чем в итоге закончится эпопея с Ирландией.  Есть ощущение, что развязка по ирландскому вопросу уже близка, на что указывает та же динамика европейских фондовых индексов (CAC +0.44, DAX +0.41%) и, возможно, уже на этой неделе Ирландия получит финансовую поддержку от своих европейских коллег. Примечательно то, что в списки потенциальных «помощников» Ирландии записалась теперь уже Великобритания. То есть можно сказать, что британский фунт – это такая же жертва текущего бюджетного кризиса в Европе, как и евро.
 
В плане перспектив на сегодняшний день, стоит обратить внимание на публикацию в США данных по рынку жилья – Housing starts, Building permits  в 16:30 мск, которые, как ожидается, будут неплохими.
 
EUR
Как фактор в поддержку курсу евро, хочется отметить следующий новостной фон в еврозоне:

    * Заявления высокопоставленных чиновников о том, что министры финансов стран еврозоны согласились с необходимостью послать в Ирландию совместную комиссию с представителями МВФ. Цель комиссии - подготовить почву для оказания финансовой помощи Ирландии.
    * Министр финансов Ирландии выразил уверенность в том, что бюджет на следующий год будет одобрен.
    * Португалия успешно разместила 12-месячные казначейские векселя на сумму 750 млн евро под 4.813%. Отношение заявок к покрытию (bid-to-cover) составило 1.8.

Среди негатива выделяем следующее:

    * LCH Clearnet, крупнейший клиринговый центр Европы, с завтрашнего дня опять (!) повышает минимальный уровень гарантийной маржи для операций с ирландскими гособлигациями до 30% (от чистых позиций).

 
Во время сессии пара EUR/USD торговалась в узком диапазоне 1.3480 – 1.3520.
 
GBP
Продолжая тему новостного фона, в Великобритании важным сегодня представляется публикация данных по безработице. Согласно данным Национального статистического управления число граждан Великобритании, получающих пособие по безработице, в октябре неожиданно сократилось на 3700, хотя ожидался рост в размере 5000. Данная новость, вкупе с перспективами рекордного сокращения бюджетных расходов может только говорить о том, что импульс к росту в экономике Великобритании сохраняется, что естественно при прочих равных условиях позитивно для курса британской валюты.

Протоколы к заседанию Банка Англии 3-4 ноября в среду указали на то, что члены комитета по денежной политике видят меньше необходимости для дальнейшего стимулирования, что, как и в первом случае,  благоприятно для курса фунта. Другое дело, что все это уже в цене.
 
Курс GBP/USD изменился в среду днем не существенно, составив 1.5880 к началу торгов в Нью-Йорке.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
Источник: Среда. Итоги европейкой сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.11.2010-sreda-itogi-evropeykoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.11.2010 11:25

Forex: рынок ждёт новостей…

Текущая ситуация на Forex банально сводится к тому, что все ждут успешного разрешения текущей непростой ситуации сложившейся вокруг Ирландии. Под это собственно мы и видим сейчас покупки в EUR/USD, S&P500 и WTI, формально при этом акцент может делаться на то, что представители ЕС и МВФ должны будут прилететь сегодня в Дублин для того, чтобы уточнить детали плана помощи проблемной экономике.  Основная интрига при этом по-прежнему сводится к тому, что Ирландии не нужны деньги примерно до середины 2011 года, поэтому власти страны, в частности, премьер-министр Brian Cowen пытаются выторговать для себя наилучшие условия спасения.
Мы по-прежнему исходим из того, что новости о принятии Ирландией пакета мер от ЕС и МВФ могут в моменте вызвать рост курса EUR/USD в район 1.3730—1.38. Однако, если об этом не будет объявлено к ближайшему понедельнику, то высока вероятность увидеть дальнейшее сползание курса евро в район 1.33.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures18_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

Для доллара, между тем негативом можно считать опубликованные накануне данные по инфляции (CPI) и рынку жилья (Building permits, Housing starts), которые явно охладили спекуляции на тему того, что нужно завязывать с QE2. Также здесь можно отметить то, что, несмотря на рост аппетита к риску в среду утром, мы не видим какого-либо значительного снижения цен на Treasuries, что в моменте тоже может косвенно оказывать давление на американскую валюту.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed18_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor18_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Мы продолжаем в краткосрочном периоде с опаской смотреть на единую европейскую валюту, полагая, что даже решение в полной мере проблем Ирландии не сможет полностью восстановить в очередной раз подорванное доверие инвесторов к евро. Скорее всего,  о каких-либо ориентирах в плане динамики курса EUR/USD в 1кв11 и 1п11 можно будет судить не ранее начала декабря, когда, хочется верить, ситуация с суверенными рисками в полной мере прояснится.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE18_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Из Великобритании мы ждем сегодня данных по розничным продажам (Retail sales) в 12:30 мск за октябрь, однако при этом полностью отдаем себе отчет, что и здесь все зависит от того, примет или нет Ирландия пакет мер от ЕС и МВФ. Любое затягивание в разрешении данного вопроса несет в себе риски снижения курса GBP/USD к 1.5650.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: рынок ждёт новостей… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.11.2010-forex-rynok-zhdyot-novostey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.11.2010 14:37

Четверг. Итоги европейской сессии

В целом благоприятный новостной фон из Ирландии в четверг днем способствует восстановлению аппетита к риску (FTSE +1.17%, DAX +1.36%, CAC +1.44%), что оказывает давление на доллар на Forex. Поступившие новые заявления от главы Центрального банка Ирландии Патрика Хонохана невольно сводятся к тому, что Ирландия всё-таки согласится принять финансовую помощь от ЕС и МВФ, причём, как отмечает  г-н Хонохан, размер финансирования может оказаться значительным.
 
В сложившейся ситуации, когда уже сам глава ЦБ отмечает необходимость во внешней помощи, мы полагаем, что развязка конфликта уже совсем рядом, поэтому в краткосрочной перспективе по евро придерживаемся больше «бычьих» взглядов, нежели «медвежьих». Однако, если в ближайшие дни ожидания не подтвердятся, то продажи в EUR/USD возобновятся.
 
Из статистики на перспективу дня хочется выделить публикацию в США Jobless claims в 16:30 мск, а также Leading indicators и Philadelphia Fed index в 18:00 мск. Вряд ли данный блок статистики можно назвать определяющим в плане дальнейшей склонности инвесторов к риску. Вышедшие вчера данные по инфляции уже в чём-то подтвердили, что действия ФРС США расширить программу выкупа активов было рациональным решением. Поэтому, в среднесрочной перспективе фактор QE2 будет продолжать оказывать понижательное давление на доллар.
 
EUR
Евро продолжает находить поддержку со стороны растущих ожиданий относительно того, что в ходе визита в Дублин представителей ЕС и МВФ для Ирландии будет выработан пакет помощи. На фоне данных ожиданий, мы видим снижение спрэдов между 10-летними облигациями Ирландии и Германии (-5 б.п. до 404 б.п.), а также сужение спрэдов облигаций других периферийных экономик по отношению к Германии.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/irish-germanspread18_11.png)
Спрэд между 10-летними облигациями Ирландии и Германии (Bloomberg, %)
 
В четверг во второй половине дня глава ЕЦБ Жан-Клод Трише должен выступить с речью во Франкфурте. Участники рынка будут в частности следить за комментариями по ирландскому вопросу.
 
Добавим, что фактором в поддержку единой европейской валюте сегодня также могло стать удачное размещение Испанией облигаций со сроком погашения в 2020г и 2041 году под 4.632% и 5.498% соответственно.  Показатель спроса в первом случае составил 2.05, во втором - 1.84.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3540 до 1.3655.
 
GBP
Во время европейской сессии британский фунт торговался стабильно. Из вышедшей в Великобритании статистики стоит отметить нейтральные данные по розничным продажам и чистому заимствованию госсектора и несколько слабые данные по промышленному производству от Конфедерации британской промышленности.

    * Розничные продажи в октябре и выросли на 0.5%, что полностью совпадает с прогнозами.
    * Объём чистых заимствования госсектора Великобритании оказались немного выше прогноза, составив 9.7 млрд фунтов против ожидаемых 9.4 млрд фунтов.
    * Индекс промышленного производства (CBI Industrial trends) в ноябре составил 4 пункта (прогноз 15 пунктов, предыдущее значение 18 пунктов).

По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5890 до 1.5975.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.11.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2010 11:52

Forex: «клёв» будет!
 
Главный вопрос, на который сейчас следует ответить, сводится к тому, был ли пройден пик долгового кризиса в Европе. Если майские события вокруг Греции — это собственно самое худшее, что могло произойти в регионе, то  текущие кризисные события вокруг Ирландии могут, во-первых, оказать меньшее влияние на финансовые рынки, во-вторых, они могут рассматриваться инвесторами исключительно как обычный повод для коррекции в S&P500, DAX, EUR/USD или WTI, по факту отыгрыша которого восходящий тренд по евро и рисковым активам получит продолжение.
Мы не хотим сказать, что в ирландском вопросе следует ставить точку и спешить с покупками EUR/USD, мы просто акцентируем внимание на том, что нужно сначала разобраться с позиционированием данный проблемы. Если говорить о фондовых рынках, то с учетом выздоровления экономики США мы исходим сейчас из того, что по мере разрешения ситуации в Ирландии нас ждет дальнейший рост в S&P500 в ближайшие 3-6 месяцев.  Что касается EUR/USD, то здесь пока с выводами спешить не хотелось бы.
Вообще, в краткосрочном периоде сдерживающим рост курса EUR/USD фактором также могут быть спекуляции на тему ужесточения денежной политики в Китае, в частности, слухи о том, что учетная ставка может быть вновь повышена в регионе, причем, уже в эти выходные. Показательным в этом плане может быть динамика китайского фондового индекса CSI-300, который от максимумов ноября потерял порядка 20%, что подтверждает наши опасения в плане ухудшения ситуации с аппетитом к риску.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures19_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed19_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Несмотря на очередные сильные статданные из США (Phil Fed Index, Leading indicators) накануне, кривая ожиданий по federal funds rate на следующий год изменилась очень несущественно. Судя по всему, на доллар и фьючерсы на ставку по-прежнему оказывает давление череда последних заявлений управляющих ФРС, суть которых сводилась к тому, что QE2 досрочно сворачивать никто не будет. Добавим, что в пятницу интерес будет представлять банковская конференция во Франкфурте, косвенное участие в которой примет Бен Бернанке.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ger-USspread19_11.gif)
Спрэд между доходностью двухлетних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg)

Если говорить о рынке долговых инструментов, то «бычьи» сигналы для EUR/USD сейчас косвенно посылает спрэд между короткими немецкими и американскими госбумагами. Мы только исходим из того, что одного этого сейчас мало, чтобы ставить на рост пары EUR/USD и по-прежнему считаем, что в краткосрочном периоде на фоне затягивания переговоров по принятию Ирландией пакета экстренных мер риски в случае с евро смещены в сторону снижения, на что также указывает неспособность преодолеть сопротивление 1.3730.
В целом, конечно, мы ждем положительных новостей из Ирландии, если не в выходные, то в самом начале следующей недели. Как только они появятся, возможно, мы увидим рост курса евро в район 1.3730-1.38, их отсутствие соответственно будет предвестником сползания курса в район 1.33.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE19_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: «клёв» будет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.11.2010-forex-klyov-budet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2010 15:01

Пятница. Итоги европейской сессии

Честно говоря, уже изрядно поднадоело, но в пятницу вновь в центре всеобщего внимания по-прежнему находится Ирландия. В частности участников финансовых рынков интересует, когда же, наконец, Ирландия примет пакет помощи со стороны МВФ и ЕС, и в какой форме это будет выглядеть. Судя по динамике европейских фондовых индексов (FTSE -0.83%, CAC -0.23%, DAX -0.06%), аппетита к риску как такового нет, и у многих также уже нет терпения, желания и сил ставить на разрешение проблем Ирландии.  В принципе, сейчас всё сводится к тому, что если разрешение вопроса Ирландии затянется, трейдеры могут полностью изменить свою отношение и к риску и вместо того, чтобы продолжать покупать евро под потенциальное улучшение ситуации на долговом рынке, будут продавать единую европейскую валюту на фоне того, что решение проблемы никуда не движется. В плане динамики курса евро, данная гипотеза может означать тестирования уровня поддержки 1.33. Долгожданные положительные новости по Ирландии, напротив, будут способствовать тестированию резистанса 1.38.
 
EUR, GBP
В остальном, стоит отметить, что в пятницу мы имеем очень скудный новостной фон. Среди публикации макроэкономической статистики, мы можем отметить только данные по ценам производителей (PPI) в Германии, которые в октябре оказались немного лучше ожиданий (значение 0.4% м/м и 4.3% г/г, прогноз 0.3% м/м и 4.1% г/г).
 
Фактически евро является заложником ситуации в Ирландии, и только новые сообщения с этого «фронта» смогут реально изменить ситуацию на рынке. Мы также советовали бы следить за доходностью 10-летних испанских и португальских облигаций, дальнейший рост которых может сам по себе спровоцировать спекуляции на тему возможного «bailout’a» уже в Португалии.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Portugal19_11.png)
Доходность 10-летних португальских облигаций (Bloomberg, %)

Market Talk:

    * Commerzbank: Текущее коррекционное восстановление пары EUR/USD может достичь 1.3775 или даже 1.3865-1.3965, прежде чем остановиться.

По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3610 до 1.3730.
 
Британский фунт сегодня торгуется в диапазоне 1.6050-1.6090 против доллара США. Дальнейшая динамика курса будет зависеть от новостного фона.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.11.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.11.2010 11:47

Forex: уверенности нет...

Решение по Ирландии, вроде бы, принято, однако у нас не складывается впечатление, что на этом проблемы евро закончились. Нет уверенности в том, что спекулянты и инвесторы, наступившие еще на одни «грабли» в виде Ирландии, не начнут теперь играть на то, что в ближайшие полгода неплохо было бы спасти заодно и Португалию. Также, говоря о текущей ситуации на Forex, мы хотим отметить, что слухи относительно спасения Ирландии стали известны еще на прошлой неделе, благодаря чему пара EUR/USD восстановилась с 1.3460 в район текущих 1.3730. В принципе в моменте все положительные новости уже отыграны (priced in), и мы бы с учетом этого и вовсе не исключали фиксации прибыли сегодня или некоторых продаж в евро.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures22_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries незначительно снижаются в понедельник на фоне общего улучшения ситуации. Мы только предпочитаем в ближайшие дни и недели сосредоточиться полностью на динамике ирландских, испанских и португальских бумаг, считая данные долговые инструменты лучшим индикатором происходящего сейчас в Европе. В случае с американским фактором мы будем ждать уже первой декады декабря, когда в США выйдет большое количество значимых макроэкономических данных (ISM Manufacturing, ISM Services, Chicago PMI, Consumer confidence, Nonfarm payrolls), которые оживят дискуссии на тему того, нужен в США второй раунд количественного смягчения или нет.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed22_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Теоретически интерес может представлять публикация во вторник в США «минуток» к ноябрьскому заседанию ФРС, однако мы сомневаемся, что в них будет сказано что-либо новое. Все определенно указывает на то, что ближайшие несколько месяцев команда Fed будет придерживаться своего прежнего плана, связанного с воплощением в жизнь QE2, занимая при этом по остальным вопросам позицию наблюдателя. Опять же не стоит забывать про то, что Бен Бернанке дважды на прошлой неделе в своих комментариях относительно текущей денежной политики давал понять, что QE2 нужно и оспаривать последнее решение ФРС не стоит.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor22_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Если смотреть правде в глаза, то рецидив с Ирландией четко указал на то, что ни о каком ужесточении денежной политики сейчас не может быть и речи в Европе. В этой связи сразу акцент хочется сделать на то, что о каком-либо значительном росте EUR/USD на фоне увеличения дифференциала процентных ставок между США и Европой сейчас не может быть и речи. В общем, это, а также ряд других факторов заставляет нас сейчас нейтрально смотреть на евро и перспективы единой европейской валюты в целом. В остальном мы следим за сопротивлением 1.3730, исходя из того, что неспособность закрепиться выше данного уровня может быть в итоге «медвежьим» сигналом для евро. 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE22_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: уверенности нет... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.11.2010-forex-uverennosti-net)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.11.2010 15:42

Понедельник. Итоги европейской сессии

Вот и разрешился вопрос финансирования Ирландии, однако, рынку от этого, судя по всему, не горячо, не холодно. Дело в том, что данное решение было ожидаемым – у Ирландии не было выбора не принять помощи. Вопрос до сих пор просто стоял, в какой форме эта помощь будет выражена. На сегодняшний момент стало известно, что размер финансирования Ирландии составит «примерно» 100 млрд евро, в коем числе и вклад Великобритании (7 млрд фунтов). Судя по тому, как инвесторы отреагировали на новости из Ирландии, можно сказать, что сомнения  в стабильности европейских экономик по-прежнему сохраняются. В чём-то умеренность оптимизма прослеживается в незначительном росте европейских фондовых индексов (FTSE +0.44%, CAC +0.31%, DAX +0.50%) во время европейской сессии. Вероятно, если бы ситуация действительно полностью была стабилизирована, мы увидели бы куда значительней рост на финансовых рынках. Фьючерсы на S&P500, кстати, вообще свидетельствуют о том, что аппетита к риску у инвесторов сейчас нет.
 
EUR
Рассуждая на тему последствий разрешения ирландского вопроса, стоит заметить, что евро в итоги продемонстрировал снижение против доллара США. Всё это банально можно объяснить тем, что достижение договорённости было неминуемым итогом и все, понимая это, отыграли всё, ещё прошлой неделе.
 
Если говорить о фундаментальной поддержке, новостного фона так такового нет. Можно только отметить снижение доходности 10-летних ирландских гособлигаций на 0.2% до 7.93%, а также достижения 4-ёх месячных максимумов доходности 10-летних немецких гособлигаций. В переводе на понятный всеми язык, это означает, что инвесторы возвращаются в краткосрочные гособлигации Ирландии, гарантированные теперь правительством, что в моменте может поддерживать спрос на евро. 
 
Позитивным для евро может также быть стабильная оценка рейтинга Ирландии кредитным агентством Moody’s, которое ожидает, что новый капитал облегчит краткосрочное финансирование для ирландских банков.
 
Если говорить о потенциальных угрозах, то в списке после Ирландии у нас стоит Португалия. Сегодня прозвучали заявления главы министерства финансов Люксембурга Жан-Клода Юнкера, которые сводятся к тому, что спекулятивные атаки против Португалии и Испании не обоснованы.  Данное сообщение можно только расценивать как то, что европейские чиновники в душе бояться, что Португалия будет следующий, оттого и пытаются успокоить инвесторов. Оправданы или не оправданы эти успокоения, покажет время. А пока мы не видим особых перспектив в плане дальнейшего бурного роста единой европейской валюты.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3785 до 1.3710. В 18:00 мск в центре вниманию у участников рынка Forex будут данные по доверию потребителей в еврозоне, а также выступление вечером президента Европейского центрального банка Жан-Клода Трише.
 
GBP
Вклад Великобритании в пакет помощи Ирландии нельзя расценивать исключительно как знак доброй воли. Помогая Ирландии, Великобритания в первую очередь помогает себе. В силу географической близости от разрешения ирландского вопроса британский фунт и вовсе может поиметь больше, чем евро.
 
В остальном, важного новостного фона в Великобритании на данный момент нет. Пара GBP/USD торгуется с повышением против доллара, и на момент написания статьи зафиксировалась на уровне 1.6020.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.11.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.11.2010 11:28

Forex: поводов для радости мало…

От былого оптимизма не осталось и следа. EUR/USD, а заодно и S&P500 с WTI продают на фоне целого ряда причин:

    * Рост политической напряженности в Ирландии и спекуляции на тему того, что исход внеочередных январских выборов,     инициированных «зелеными», поставит под сомнение успешную реализацию программы помощи стране от ЕС-МВФ.
    * Намерения Moody's понизить кредитный рейтинг Ирландии сразу на несколько ступеней, а также предупреждения о возможных трудностях у испанских банков.   
    * Рост геополитических рисков в Азии, где во вторник был отмечен очередной вооруженный конфликт между Южной Кореей и Северной Кореей.
    * Обыски, инициированные ФБР в трех инвестиционных фирмах в связи с расследованием ряда дел об инсайдерской торговле.

Первая ассоциация, которая возникает по факту изучения такого негативного новостного фона, вновь сводится к тому, что в суверенном кризисе в Европе пока еще рано ставить точку, что вкупе с рядом других факторов чревато снижением пары EUR/USD в район 1.33.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures23_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed23_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

Фьючерсы на federal funds rate практически не реагируют на проблемы в Европе, по-прежнему сигнализируя нам о том, что уже осенью 2011 года в США мы можем стать свидетелями начала цикла повышения процентных ставок. В случае с Великобританией и еврозоной, напротив, видно, что вероятность повышения процентных ставок и там, и там в 2011 году незначительно, но снизилась в начале текущей недели, несмотря на, казалось бы, принятие Ирландией экстренного пакета мер от ЕС-МВФ.

Не исключено, что в конечном счете еще один месяц сохранения кризисных явлений в Европе обернется тем, что на валютном и денежном рынках пойдет волна спекуляций на тему того, что ФРС начнет повышать процентные ставки раньше, чем ЕЦБ.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor23_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

Мы по-прежнему тщательно следим за испанскими и португальскими облигациями, считая, что, для того, чтобы понижательные риски для евро нивелировались необходимо, чтобы доходность этих бумаг начала снижаться. Все остальное, а именно рост доходности или сохранение ее на текущих высоких уровнях может быть сильным индикатором того, что долговой кризис Европе продолжается, поэтому для игроков на понижение в EUR/USD «еще не вечер».

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ger-USSpread23_11.gif)
Спрэд «немецкие и американские двухлетки» (Bloomberg)

«Медвежьим» сигналом для евро сейчас также может быть то, что спрэд или разница в доходности между немецкими и американскими гособлигациями вновь начал сокращаться. Иными словами, до инвесторов начало доходить, что проблемы в Ирландии или Португалии существенно оттягивают процесс нормализации и ужесточения денежной политики в еврозоне.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Boe23_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: поводов для радости мало… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.11.2010-forex-povodov-dlya-radosti-malo)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.11.2010 12:49

Forex: о плохом для евро!

Сами не желая того, мы продолжаем акцентировать внимание на факторах, явно не предполагающих рост пары EUR/USD.
 
China
Динамику китайского рынка акций мы рассматриваем сейчас как один из индикаторов текущей ситуации с аппетитом к риску. В этой связи спекуляции на тему борьбы с инфляцией в Китае вкупе с падением местных фондовых индексов в район минимальных значений за последние полтора месяца мы рассматриваем как негативный сигнал для рисковых активов (WTI, S&P500), то есть позитивный для доллара. При этом мы исходим из того, что влияние китайского фактора на финансовый рынки может быть заметно вплоть до конца 2010 года.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2311china.GIF)
Китайский рынок акций (Shanghai Stock Exchange Composite Index)
 
Непосредственно на Forex тема ужесточения денежной политики в Китае может наиболее сильно повлиять, прежде всего, на товарный валюты или NZD, AUD, CAD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2311aud.gif)
На дневном графике AUD/USD довольно-таки четко видна значимость поддержки 0.97-0.98 для данной валютной пары, на которую приходится и пятидесятидневное экспоненциальное скользящее среднее и так называемая «линия шеи» для формирующейся фигуры ТА «голова и плечи». Успешное прохождение данного рубежа (закрытие ниже обозначенной поддержки по итогам одного или нескольких торговых дней), может нести в себе риски снижения курса в район 0.94 или даже 0.9150.

US Economy
Во вторник на 16:30 мск запланирована публикация пересмотренных данных по ВВП США за 3кв10 (прогноз 2.5%, предыдущее значение 2%). Мы обычно с прохладой смотрим на данную статистику, но в этот раз исходим из того, что любые выходящие лучше ожиданий статданные из США могут в конечно счете трактоваться как сигнал к тому, что в перспективе 9-12 месяцев мы увидим дальнейшее улучшение ситуации за океаном и, как следствие, осенью 2011 года начало цикла повышения процентных ставок.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2311treasuries.GIF)
Лучшим индикатором в данном конкретном случае уже будет именно доходность 10-ти и 30-ти летних Treasuries, рост которой собственно и следует воспринимать как то, что перемены в политике ФРС неизбежны во 2п11, что участники валютного рынка могут начать дисконтировать уже сейчас. Мы собственно следим в данный момент за спрэдом или разницей в доходности между 2-х и 30-ти летними Treasuries, полагая, что его дальнейшее расширение или рост до осенних максимумов может быть в итоге сигналом к покупке доллара США.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: о плохом для евро! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.11.2010-forex-o-plohom-dlya-evro)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.11.2010 16:13

Среда. Итоги европейской сессии

Вот уже третий день подряд участники рынка Forex активно продают евро/доллар и фунт/доллар на фоне преобладающей экономической неопределённости в периферийных странах еврозоны. Стоимость заимствований стран группы PIIGS беспрерывно растёт, что ставит под сомнение достижение данными странами бюджетных целей поставленных на будущий год. Пожалуй, самое плачевное в этой ситуации это то, что у ЕС нету точного плана того, как действовать дальше. Помогая Ирландии, все рассчитывали на то, что все проблемы потихоньку утрясутся, но как получается, вслед за Ирландией заявили о себе и все остальные проблемные экономики. Всё это в свою очередь бросает тень сомнения на эффективность Европейского союза, и стало быть на единую европейскую валюту.
 
Сегодняшний день оказался богат на публикацию, как в Европе, так и в США блока статистических данных. Поскольку в четверг в США праздник, часть статистики, которая должна была быть опубликована завтра, выйдет сегодня, среди которой и Jobless claims (16:30 мск).
EUR
Новостной фон:

    * Ирландия. Правительство Ирландии должно в среду обнародовать план по сокращения расходов на ближайшие четыре года. Есть опасения того, что участники рынка посчитают план бюджета чересчур оптимистичным, и на фоне этого будут (а может даже уже) продавать суверенные облигации.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland24_11.png)
Доходность 10-летних облигаций Ирландии (Bloomberg)

    * Глава Еврогруппы министров финансов Жан-Клод Юнкер: «евро не в беде, но в еврозоне существуют большие дисбалансы, с которыми необходимо бороться».
    * Макроэкономическая статистика.

o   Нейтрально: По данным немецкого исследовательского института, индекс настроений в деловых кругах в Германии в ноябре составил 109.3 б.п. (прогноз 107.5 б.п.), а индекс оценки текущий экономических условий оказался на уровне 106.3 б.п. при прогнозе 104.7 б.п.. Статистика указывает на то, что капитал и инвестиции возвращается в Германию из проблемных экономик еврозоны, обеспечивая тем самым высокие темпы роста немецкой экономики, но спад в других регионах.
o   Негативно: Еврозона: новые заказы в промышленности вышли хуже ожиданий, составив с сентябре -3.8% м/м и 13.5% г/г (прогноз -2.5% м/м и 15.3% г/г, предыдущее значение 5.3% м/м и 24.4% г/г)
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3420 до 1.3285.
 
GBP
Экономический календарь:

    * Пересмотренные данные по ВВП Великобритании в 3кв09 совпали с предварительными оценками (0.8% к\к и 2.8% г\г).
    * Общий объём бизнес-инвестиций в стране в 3кв10 сократился до -0.2%. Ожидался рост в размере 0.8%.

По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5840 до 1.5740. Определяющим фактором для курса британской валюты – это обстановка в Европе. До тех пор пока ситуация не стабилизируется, мы рекомендовали бы воздержаться от покупок в паре GBP/USD.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.11.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.11.2010 12:55

Forex: экономика США продолжает выздоравливать!

Несмотря на День Благодарения в США, мы вполне допускаем, что укрепление позиций американской валюты может получить продолжение на Forex. Теперь уже в качестве сигнала к росту курса доллара можно рассматривать опубликованную накануне статистику из США и реакцию на нее Treasuries и фьючерсов на Federal Funds Rate.

Снижение Jobless Claims до 407k или минимальных значений с июля 2008 года, данные лучше ожиданий по личным расходам (Personal Income) и потребительскому доверию от Мичиганского Университета (Michigan sentiment index) в конечном счете можно трактовать как то, что кризис в Европе кризисом, но экономика США продолжает постепенно выздоравливать, что несет в себе риск того, что ФедРезерв в итоге начнет повышать ставки несколько раньше, чем ЕЦБ, что естественно позитивно для доллара. Другое подтверждение этому — это неплохие отчеты компаний потребительского сектора (Guess, Tiffany), а также оптимизм по поводу очередного сезона рождественских продаж и прочих продаж.

Все это также способствует улучшению ситуации с аппетитом к риску (Dow Jones +1.37%, S&P500 +1.49%, Nasdaq +1.93%), однако мы полагаем, что привычная корреляция «рисковые активы вверх, доллар вниз» может нарушиться в ближайшие месяцы и кварталы.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures25_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Сильное снижение цен на Treasuries мы склонны преимущественно объяснять улучшением ситуации в экономике США, чем снижением спроса на безрисковые активы в виду стабилизации ситуации вокруг Ирландии. В общем, покупки доллара в расчете на то, что в США все более менее хорошо, а в Европе плохо по-прежнему актуальны.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed25_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Rate Futures, CME)

И мы видим, что кривая ожиданий по процентным ставкам в США заметно сместилась вверх, указав в минувшую среду на рост вероятности повышения процентных ставок осенью 2011 года в регионе. Примечательно, что ничего похожего в плане ожиданий по ставкам в еврозоне и Великобритании не произошло. В конечном счете, все то хорошее, что мы видим сейчас в США может быть предвестником прохождения поддержки 1.33 по EUR/USD в ближайшее время.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor25_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Ударом по евро в среднесрочном периоде могут быть помимо всего прочего признания ведущих чиновников ЕЦБ, суть которых сводилась к тому, что ЦБ еврозоны может быть вынужден повременить с выходом из или сворачиванием всех программ в поддержку национальной экономике и ликвидности. Собственно все это, на наш взгляд, путь к спекуляциям на тему того, что дифференциал процентных ставок начнет постепенно сокращаться между Европой и США. Тот факт, что мы не отыграли данные комментарии по денежной политике ЕЦБ в среду, возможно, связано с тем, что пара EUR/USD выглядела в моменте сильно перепроданной, однако акцент на эту идею может быть еще сделан, особенно если ЕЦБ в декабре вновь признается в этом. В общем, Жан-Клод Трише и Co также невольно подталкивает EUR/USD на снижение ниже 1.33.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE25_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: экономика США продолжает выздоравливать! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.11.2010-forex-ekonomika-ssha-prodolzhaet-vyzdoravlivat)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.11.2010 12:57

Forex: «чем дальше, тем интереснее»

В четверг во время празднования в США Дня Благодарения могло сложиться ложное впечатление того, что все не так уж и плохо, что нашло отражение в какой-то момент в росте немецкого рынка акций (DAX +0.8%), положительной динамике фьючерсов на S&P500, а также мимолетном ралли в EUR/USD в район 1.3387. Однако от правды не уйдешь. Сегодня утром мы видим прохождение поддержки 1.33 по евро и заметно возросшие риски увидеть снижение курса единой валюты к 1.3050, затем к 1.2850-1.29 и, возможно, к 1.26.

Под что сейчас продают EUR/USD:
•   Сохранение напряженности между Северной и Южной     Кореей, спекуляции по поводу того, что конфликт между двумя странами не исчерпан на фоне публикации в пятницу Yonhap News. Перемещение ядерного авианосца США USS Washington в район Желтого моря. 
•   Возобновление     продаж на рынке акций Китая (CSI -0.9%) на фоне возобновления разговоров о дальнейшем ужесточении денежной политики. Публикация в Shanghai Securities о том, что правительство может понизить целевой уровень по объемам кредитования на следующий год.

Впрочем, все это только вступление или всего лишь один из катализаторов прохождения поддержки 1.33 по EUR/USD, основная идея в плане наших «медвежьих» настроений по евро по-прежнему сводится к текущей непростой ситуации в Европе.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures26_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor26_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Чем дальше, тем интереснее. Financial Times Deutschland рапортует перед выходными о том, что ключевые политики и чиновники еврозоны настаивают на том, чтобы Португалия пошла по пути Ирландии и также воспользовалась пакетом мер. Мы, кстати, охотно верим, так как, во-первых, тот же Трише и Вебер сейчас придерживаются очень жесткой позиции, полагая, что в данный момент нужно использовать весь ресурс ЕЦБ и ЕС для управления проблемными экономиками региона. Во-вторых, видно, что европейские лидеры предчувствуют, что, если ничего не делать, то ситуация или обстановка вокруг Португалии будет только ухудшаться. На это указывает хотя бы 7% доходность португальских десятилеток, которая означает, что еще немного и финансовые рынки будут закрыты для Португалии в плане новых заимствований и обслуживания долга.

Впрочем, как бы не обстояли дела в случае Португалии, нет уверенности, что совсем уже в сжатые сроки все стороны сумеют договориться и предоставить стране необходимую программу помощи. Не стоит забывать про то политическое противостояние, которое было в Португалии до последнего времени и которое, как и в случае с Ирландией, еще может внести свои коррективы. На фоне всей этой неопределенности мы видим риски снижения пары EUR/USD ниже 1.30.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ger-USspread26_11.gif)
Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg)

Дифференциал процентных ставок между еврозоной и США тем временем продолжает стремительно сокращаться. Соответствующий спрэд уменьшился уже до минимальных значений с октября, сигнализируя нам о том, что восходящий тренд по EUR/USD, который мы наблюдали с июня по ноябрь, сломлен и такие уровни по евро, как 1.26 вполне могут стать очевидны.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE26_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

И британский фунт, учитывая географическую и экономическую близость к Ирландии, а также, принимая во внимание рост доходности ирландских десятилеток выше 9%, судя по всему, продолжит вместе с евро плавное снижение в ближайшие дни и недели.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: «чем дальше, тем интереснее» (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.11.2010-forex-chem-dalshe-tem-interesnee)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.11.2010 12:59

Forex: "поколение кризис"!

Анализируя текущую непростую ситуацию, которая складывается вокруг Ирландии и Португалии, мы склонны видеть сейчас очень много параллелей с тем, что было в апреле-мае этого года, когда напомню в эпицентре кризиса оказалась Греция.
 
С одной стороны, вновь ощущается такая брешь в зоне евро, как неспособность европейских лидеров оперативно принимать необходимые решения. Все-таки Европа в отличие от США — это далеко не единый организм, что в конечном счете чревато промедлением или медлительностью при разрешении тех или иных вопросов, что для инвесторов может быть еще одним сигналом к тому, чтобы продолжить избавляться от евро.
 
С другой стороны, за более чем год можно было уже привыкнуть ко всем кризисным явлениям, тем более что ЕС и ЕЦБ все-таки потихоньку, но решают проблему. Сторонники данной точки зрения исходят из того, что пик кризиса был пройден еще в мае, поэтому каждая последующая волна (Ирландия, Португалия) будет оказывать влияние на валютный рынок (EUR/USD), но все меньшее и меньшее. В принципе в чем-то это действительно так, учитывая то, что спасение Ирландии мы прошли при значениях немецкого фондового индекса DAX чуть ли не на максимумах этого года, да и EUR/USD видно, что не спешит снижаться в район 1.1850. В общем, очевидно, что реакция валютного и фондового рынков на суверенный кризис в Европе этой осенью не такая уж и ужасная, хотя, может быть, это связано в том числе и с тем, что ФРС не так давно расширил программы выкупа активов на 600$ млрд, дав понять, что ликвидность в системе будет оставаться на довольно-таки высоком уровне.
 
Еще один важный момент сводится сейчас к тому, что Германия и США в конечном счете выигрывают от всего происходящего в странах PIIGS. Так, Германия может рассчитывать и на слабый евро, что позитивно для национальных экспортеров, и на репатриацию капитала из периферийных стран европейского региона, и просто на смещение деловой активности в центр Европы в силу более устойчивой экономической модели. Однако, если где-то прибыло, то где-то в итоге убудет. Если деньги уходят из Греции, Испании, Португалии в Германию, то было бы странно ожидать в странах «донорах» улучшения экономической ситуации, напротив, она продолжит ухудшаться. Нечто похожее можно сказать и про США.
 
Говорить о каком-либо переломе в долговом кризисе в Европе при этом мы, похоже, сможем не ранее января 2011 года или тогда, когда сойдет на нет риск возможного bailout'a Испании. Пока этого не произошло есть весомые риски увидеть EUR/USD ниже 1.30.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: "поколение кризис"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.11.2010-forex-pokolenie-krizis)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2010 11:26

Forex: ЕЦБ и ЕС спешат на помощь!

 
Новостной фон в начале очередной недели складывается по крайне мере в моменте положительно для евро. Определенная волна оптимизма в EUR/USD связана с тем, что в минувшие выходные министры финансов стран Евросоюза  раскрыли детали, касающиеся пакета мер в поддержку Ирландии, а также согласовали план действий после 2013 года, когда истечет срок действия программ помощи проблемным странам ЕС. Важный  момент, к примеру, связан с тем, что кредитная линия Греции в конечном счете была пролонгирована еще на четыре с половиной года или до 7 лет. Тем самым европейские чиновники дают понять, что Европа сможет избежать волны автоматических дефолтов после 2013 года.
Что касается Ирландии, то здесь важные детали сводятся не столько к тому, что стране будет предоставлена кредитная линия объемом 85 млрд евро, сколько к тому, что Ирландии не нужно будет выходить на рынок госзаимствований ближайшие два года.
В общем, надо признать, что европейские чиновники предприняли эффективную попытку сбить напряженность на финансовых рынках, что должно стать основной темой стартовавшей недели.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures29_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)
 
На некоторое улучшение ситуации с аппетитом к риску указывает в том числе снижение цен на Treasuries, хотя, если быть объективным, то реакция рынка госдолга США на поток, казалось бы, неплохих новостей по Греции и Ирландии довольно-таки сдержанная. Основная идея при этом в случае с США на этой неделе будет сводиться к тому, станет ли порция значимых макроэкономических данных (30.11.2010 — Consumer confidence, Chicago PMI, 01.12.2010 — ISM Manufacturing, Beige Book, 03.12.2010 — Nonfarm payrolls)  из-за океана поводом к новой волне спекуляции о возможном досрочном сворачивании второго раунда количественного смягчения в США. 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed29_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor29_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)
 
 
Поток положительных новостей по Греции и Ирландии, на наш взгляд, может стать поводом для коррекции  в EUR/USD после значительного снижения данной валютной пары на прошлой недели с 1.3745 до 1.32. Мы, правда, прежде чем говорить о завершении очередной фазы долгового кризиса в Европе предпочли бы дождаться сначала тех или иных подтверждающих сигналов с рынка госдолга Португалии, Ирландии или Испании.

В качестве цели для коррекционного роста в EUR/USD при этом мы видим сейчас сопротивление 1.3450. Неспособность достичь этого уровня или неспособность спекулянтов закрепиться выше него на этой или следующей неделе может означать, что до конца года нисходящий тренд по евро еще получит продолжение.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE29_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Аналогично в случае с британской валютой речь сейчас идет о коррекции после снижения пары GBP/USD на прошлой неделе примерно на 500 пунктов. Если все резюмировать, то в понедельник мы не спешим с открытием новых позиций на продажу по евро и британскому фунту.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: ЕЦБ и ЕС спешат на помощь! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.11.2010-forex-ecb-i-es-speshat-na-pomoshch)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2010 14:38

Понедельник. Итоги европейской сессии

Судя по раскладу сил на рынке Forex в середине дня, складывается впечатление, что спекулянты не особо довольны соглашением ЕС и ЕЦБ по Ирландии. Если в начале сессии мы наблюдали стабильный рост в главных валютных парах EUR/USD и GBP/USD, то к моменту написания статьи ситуация полностью изменилась. Основная причина данного настроения, как нам кажется, кроется в деталях программы спасения Ирландии. Дело в том, что из прогнозируемого ранее 85 миллиардного пакета помощи, 17,5 млрд приходится на резервный запас самой Ирландии. То есть фактически, эффективный объём помощи со стороны ЕС и МВФ составит всего 67.5 млрд евро, что меньше того объёма, который прогнозировался ранее. В нынешней ситуации многое зависит от того, насколько удачно будут размещать свои госбумаги такие проблемные страны как Португалии, Испания и Италия.
 
EUR
Факторы в поддержку евро:

    * Индекс доверия потребителей в еврозоне в ноябре достиг рекордного значения с ноября 2007 года, составив -9.4 б.п. (прогноз -9.5 б.п.).

Факторы, оказывающие в моменте давление на евро:

    * Снижение общего аппетита инвесторов к риску (CAC -0.81%, DAX -0.61%, FTSE -0.10%). Отсутствие роста на рынке акций Европы, несмотря на, казалось бы, положительные новости по Ирландии и Греции.
    * Индекс настроения в деловых кругах в еврозоне ноябре хуже ожиданий (значение 0.96 б.п., прогноз 1.05 б.п.)
    * Неудачный аукцион по продаже облигаций Италией. Италия разместила облигации со сроком погашения в ноябре 2013г (2.5 млрд евро под 2.86%) , октябре 2017г (1.339 млрд евро под 2.30%) и марте 2021г (2.998 млрд евро под 4.43%).
    * Рост доходности испанских 10-летних гособлигаций получил продолжение, составив 11 б.п.  с 5.18% до 5.29%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spain29_11.png)
Доходность 10-летних облигаций Испании (Bloomberg, %)
 
Market Talk:

    * Citigroup: евро будет испытывать усиление понижательного давления на фоне неспособности укрепиться после одобрения плана спасения Ирландии

GBP
Британский фунт из чувства солидарности повторяет динамику единой европейской валюты. Пару GBP/USD продают на фоне общего нежелания инвесторов рисковать. Фактически никак не смогли поддержать фунт публикация в Великобритании серии неплохих макроэкономических данных по потребительскому кредитованию.

    * Чистое ипотечное кредитование в октябре +1 млрд фунтов против +0.2 млрд фунтов в сентябре (прогноз +0.8 млрд фунтов).
    * Потребительское кредитование в октябре +0.3 млрд фунтов против +0.1 млрд фунтов в сентябре (прогноз +0.1 млрд фунтов).
    * Количество одобренных заявок на ипотечный кредит в октябре составило 47185, против 47474 заявок в сентябре (прогноз 47000).

По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5650 до 1.5560.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.11.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2010 12:00

Forex: что же всё-таки происходит?

Все в принципе логично, одного понять не можем — почему рынки акций США и Германии не хотят снижаться на фоне дальнейшего разрастания долгового кризиса в Европе. Доходность 10-летних испанских госбумаг на прошлой неделе была ниже 5%, сейчас почти 5.5%, EUR/USD снижается на протяжение семи торговых дней подряд, что само по себе может быть сигналом к массовому бегству инвесторов из рисковых активов. Как и ранее в данном случае по S&P500 мы следим за уровнем 1180 пунктов, а по DAX 6700.  Прохождение данных рубежей будем рассматривать как усиление панических настроений на финансовых рынках и еще один повод покупать доллар против евро.
Также не совсем понятно, почему никто не говорит сейчас о том, что второй раунд суверенного кризиса в Европе может рано или поздно оказать негативное влияние на мировую экономику. Если после майских событий и спасения Греции, на долю которой приходится примерно 2.5% экономики еврозоны, даже ФРС отмечал, что последствия возникших проблем в Европе ощутит на себя и США, то почему сейчас, когда в эпицентре кризиса уже Ирландия, Португалия и Испания, все молчат и не акцентируют внимание на данном факторе риска.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures30_11.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Возможно, одно из объяснений необычайной стабильности рынка акций США сводится к той макроэкономической статистике, которая ожидается на этой неделе из-за океана. Если так, то очень показательной будет реакция сегодня в 17:45 мск и 18:00 мск на Chicago PMI и Consumer Confidence. В остальном интерес будет представлять также во вторник выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише и ФРС Бена Бернанке.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed30_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor30_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Не хочется гадать на предмет того, что будет с EUR/USD в ближайшие несколько дней, а больше акцентировать внимание на перспективах декабря в целом. И здесь все банально сводится к тому, что пока конкретного решения существующих проблем в Европе нет, поэтому риски смещены в стороны возможного снижения курса EUR/USD в район 1.26.
Прекрасный индикатор — доходность 10-летних испанских бумаг. Если она достигнет или приблизится к 7%, то фактически это будет означать, что рынки капитала для Испании закрыты, поэтому нужно спасать в том числе и Испанию. В общем, вполне возможно, что все только начинается.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE30_11.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: что же всё-таки происходит? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.11.2010-forex-chto-zhe-vsyo-taki-proishodit)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2010 14:40

Вторник. Итоги европейской сессии

Сегодняшняя торговая сессия вновь проходит под знаком «минус» для главных валютных пар EUR/USD и GBP/USD. С одной стороны, снижение в данных валютных парах продиктовано существующими проблемами в Европе. С другой стороны, покупки доллара идут под публикацию сегодня вечером порции хорошей статистики из США (Housing prices, Consumer confidence, Chicago PMI), что также оказывает поддержку европейскому рынку акций (FTSE +0.44%, DAX +0.92%, CAC +0.36%).
 
EUR
Во вторник евро упал к новому 2-месячному минимуму против всех основных валют. Главным «прессом» в сложившейся ситуации остаётся расширение спрэдов по облигациям периферийных стран еврозоны, усиливающие опасения относительно распространения кризиса в регионе.

    * Спрэд (разница в доходности) между 10-летними ценными бумагами Испании и Германии сегодня вырос на 27 б.п. и приблизился к 300 б.п..
    * Спрэд по итальянским ценным бумагам вырос на 18 б.п., спрэды по португальским и ирландским бумагам выросли на 10 б.п.

Давление на евро также оказывают слухи о том, что один земельный банк Германии испытывает проблемы с привлечением ликвидности, а также то, что Франция, вероятно, столкнется с понижением кредитного рейтинга.
 
По всей видимости, запланированное на сегодня выступление Жан-Клода Трише будет иметь очень большую значимость, так как участники рынка захотят услышать какие шаги предпринимаются или будут предприниматься для усмирения опасений, связанных с развитием долгового кризиса в еврозоне.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3150 до 1.2980.
 
GBP
Пара GBP/USD торгуется с понижением и на момент написания статьи зафиксировалась в диапазоне 1.5510 -1.5545.
 
Негативом для фунта сегодня утром стала публикация индекса доверия потребителей института Gfk. Показатель в ноябре неожиданно упал до 4-месячного минимума.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.11.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.12.2010 12:01

Forex: «здесь птицы не поют...»

Обстановка на финансовых рынках продолжает оставаться напряженной, хотя новостной фон в среду уже не кажется таким «медвежьим» для евро. Стабилизации ситуации в EUR/USD в середине недели может способствовать помимо общей перепроданности евро порция обнадеживающих макроэкономических данных из США (Chicago PMI, Consumer confidence), а также статистика за ноябрь по производственному сектору из Китая утром (индекс PMI manufacturing показал рекордный рост за последние четыре месяца, составив 55.2 против 54.7 месяцем ранее). Все это позволяет надеяться на то, что долговой кризис в Европе не перерастет в экономический и, что ужесточение денежной политики в Китае не станет поводом для существенного падения темпов роста ВВП в регионе. Собственно на фоне данного новостного фона мы и видим сейчас положительную динамику европейских фондовых индексов в Европе, что в моменте позитивно для евро, так как предполагает улучшение ситуации с аппетитом к риску.
На этом, правда, все хорошие новости для покупателей в EUR/USD и заканчиваются. Из плохого можно выделить заявления представителей S&P о возможном понижении кредитного рейтинга Португалии,  а также усилившиеся спекуляции на тему того, что долговой кризис может разразиться и в Бельгии, где, во-первых, третий по величине госдолг в Европе, а, во-вторых, непрекращающийся уже несколько лет политический кризис.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures1_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed1_12(1).gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Несмотря на порцию сильных макроэкономических данных из США, ожидания относительно дальнейшей динамики ставки по федеральным фондам не претерпели значительных изменений. Судя по всему, все ждут публикации в пятницу ноябрьских Nonfarm payrolls, выход которых в рамках или лучше ожиданий может повысить интерес к доллару на фоне спекуляций по поводу возможного досрочного сворачивания QE2.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor1_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

В случае с евро и британской валютой, напротив, на фоне разрастания суверенного кризиса в Европе мы видим дальнейшее снижение вероятности ужесточения денежной политики в еврозоне и Великобритании. Все это вновь подталкивает нас к выводам о том, что пока  во всех происходящих в Европе событиях не будет поставлена точка, риски до конца года в EUR/USD и GBP/USD будут смещены в сторону снижения данных валютных пар.
С точки зрения трейдинга о новых позициях на продажу в EUR/USD мы будем думать от сопротивления 1.33, целью для игры на понижение мы по-прежнему рассматриваем в среднесрочном периоде поддержку 1.26.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE1_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: «здесь птицы не поют...» (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.12.2010-forex-zdes-pticy-ne-poyut)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.12.2010 15:18

Среда. Итоги европейской сессии

Чувствуется, что сегодня рынок Forex решил взять передышку. Новые покупки в EUR/USD и GBP/USD могут быть приурочены к следующим факторам:
 
1)      Обычная коррекция после сильного падения в последние полторы недели,
2)      Положительная динамика рисковых активов (FTSE +1.09%, DAX +1.41%, CAC +0.74%, фьючерсы на S&P +15 б.п.), предполагающая повышенный аппетит инвесторов к риску,
3)      Ожидание публикации сильных макроэкономических данных из США на этой неделе (Nonfarm payrolls, ISM Manufacturing, ISM Services)
 
Однако долговые проблемы в еврозоне всё ещё остаются нерешёнными, и в ближайшие время будут продолжать оказывать давление на евро и фунт, что предполагает в EUR/USD и GBP/USD сохранение нисходящего тренда до конца года.
 
EUR
Лучшим индикатором в случае с EUR/USD как всегда остается рынок госдолга европейских государств. Хорошим знаком для евро может быть то, что спрэды немецких облигаций и бумаг периферийных стран еврозоны немного сузились в среду. В частности, спрэд между португальскими и немецкими 10-леткими сузился в среду на 30 б.п. до 4%. Доходность нашумевших испанских 10-леток, сократившись более чем на 20 б.п., также сигнализирует о некотором улучшении ситуации на долговом рынке. Поспособствовать такой динамике, вероятно, помогло удачное размещение Португалией 12-месячных векселей.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Portuguese-Germanspread1_12.png)
Спрэд между 10-летними облигациями Португалии и Германии (Bloomberg, %)
 
Из вышедшей сегодня в еврозоне макроэкономической статистики хочется отметить розничные продажи в Германии, которые в октябре выросли на 2.3% против прогноза в 1.2%. Формальным негативом при этом в регионе можно считать данные по производственному сектору (PMI manufacturing)за ноябрь в Германии (фактическое значение 58.1, прогноз 58.9) и еврозоне в целом (фактическое значение 55.3, прогноз 55.5).
Market Talk:

    * Pimco: на фоне кризиса суверенного долга еврозоны евро в ближайшие месяцы упадет против доллара на 10%.

GBP
На фоне сохраняющейся склонности инвесторов к риску, британский фунт торгуется с небольшим повышением против доллара. Вышедшие в 12:30 мск  сильные данные производственного PMI Великобритании оказали хорошую поддержку курсу британской валюты.
 
Отметим, что в среду вечером интерес в случае с GBP/USD будет представлять выступление члена комитета по денежно-кредитной политике г-на Дейла, который является активным сторонником жёсткой денежной политики. Вероятно, комментарии Дейла спровоцируют некоторое оживление участников рынка Forex, ставящих на рост британской валюты.
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5555 до 1.5650.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.12.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.12.2010 13:05

Forex: момент истины?

 
Сегодня на рынке Forex, возможно, наступит момент истины. Многие ожидают, что в ходе сегодняшнего выступления в 16:30мск,  глава ЕЦБ Жан-Клод Трише может расширить набор операций на открытом рынке ввиду недостаточности и неэффективности нынешних мер, направленных на решение долговых проблем отдельных стран еврозоны. В данном случае, мы придерживаемся позиции «всё, что делается – всё к лучшему» и рассматриваем любые шаги в поддержку испытывающего давление рынка облигаций как позитив для евро. Однако, говоря о хорошем, не стоит забывать и о плохом. В четверг агентство Moody’s понизило рейтинг одному итальянскому банку Popolare Di Marostica Scpaarl до Baa1 (прогноз «негативный»). Обычно в таком случае говорят «беда не приходит одна» и есть опасения того, что Moody’s, а также другие рейтинговые агентства плотно возьмутся за пересмотр и остальных банков еврозоны.
Ситуация с аппетитом к риску при этом остаётся благоприятной, о чём свидетельствует снижение цен на американские 10-летние облигации, а также открытие европейских рынков в положительной зоне (FTSE +0.42%, CAC +0.39%, DAX +0.22%).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures2_12(2).gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed2_12(1).gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)
 
Смещение вверх кривой ожиданий по процентным ставкам в США во 2п11 может быть вызвано публикацией вчера хорошего отчёта по безработице. Количество созданных рабочих мест по данным ADP/Macroeconomic Advisors увеличилось в ноябре до 93000, хотя прогнозировалось всего 63000 (предыдущее значение 43000). Решающим событием на этой неделе станет  публикации в пятницу ноябрьских Nonfarm payrolls, выход которых в рамках или лучше ожиданий может повысить интерес инвесторов к доллару на фоне спекуляций по поводу возможного досрочного сворачивания QE2.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ger-US%20spread2_12(1).gif)
Спрэд между немецкими и американскими 2-летними облигациями (Bloomberg)
 
Если говорить о рынке долговых инструментов, то «медвежьи» сигналы для EUR/USD сейчас косвенно посылает спрэд между короткими немецкими и американскими госбумагами. Вероятно, сужение разницы в доходности может быть продиктована ожиданиями того, что ЕЦБ в итоге не поддержит евро путем продолжения программы покупок облигаций.
Доходности облигаций периферийных экономик, в свою очередь, пока не посылают сильных негативных сигналов. В данном случае до выступления Трише в 16:30 мск, динамика курса евро будет определяться тем, насколько удачно разместит свои долговые бумаги Испания. Напомним, Испания должна в четверг разместить бумаги объёмом примерно 1.75-2.75 млрд евро со сроком погашения в 2013 году.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE2_12(1).gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: момент истины? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.12.2010-forex-moment-istiny)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.12.2010 15:21

Четверг. Итоги европейской сессии


В четверг на рынке Forex продолжается рост основных валютных пар EUR/USD и GBP/USD, что объясняется активными продажами доллара на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску (FTSE +0.78%, CAC +0.72%, DAX +0.21%, 14:20 мск). Многое сегодня завязано на том, как проявит себя глава ЕЦБ Жан-Клод Трише в ходе своего выступления на пресс-конференции во Франкфурте в 16:30 мск. Если в ходе выступления главы ЕЦБ подтвердятся ожидания трейдеров в отношении расширения мер финансовой поддержки, то вероятно, мы увидим дальнейшее улучшение настроений на рынке и возможное тестирование сопротивления 1.33 в паре EUR/USD.
 
В конце дня также ожидаем публикации в США данных по заявкам на пособие по безработице (Jobless claims), которые, вероятно, будут своего рода предвестником завтрашнего отчёта по занятости Nonfarm payrolls.
 
EUR
Факторы в поддержку евро:
Испания удачно разместила облигации со сроком погашения в октябре 2013 года на сумму 2.468 млрд евро под 3.797%. Спрос превысил предложение в 2.27 раза, в то время как при октябрьском размещении показатель составлял 2.16 раза.
Доходность испанских 10-летних казначейских облигаций в четверг сократилась на 12 б.п., составив 5.19%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spain2_12.png)
Доходность 10-летних облигаций Испании (Bloomberg, %)

Нейтрально-позитивно:
Публикация данных по ценам производителей в еврозоне – октябрьский показатель лучше ожиданий (значение 0.4% и/и и 4.4% г/г, прогноз 0.3% и 4.3% г/г).
Позднее в четверг, помимо решения ЕЦБ по процентной ставке и пресс-конференции с участием г-на Трише, ожидаем также выступления Акселя Вебера (18:00 мск). С учётом того, в каком положении сейчас находится Трише, а также с учётом всех надежд и ожиданий участников рынка, очень интересным нам представляется последующий после пресс-конференции комментарий г-на Вебера, который является активным сторонником ужесточения денежной политики.
 
С точки зрения технического анализа, мы выделяем уровень сопротивления 1.3230-1.3240, прохождение которого наметит пару EUR/USD на преодоления рубежа 1.33.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3090 до 1.3220.
 
GBP
Несмотря на публикацию в Великобритании неплохих данных по деловой активности в строительном секторе за ноябрь (Construction PMI, значение 51.8, прогноз 51.3), а также в целом неплохой аппетит к риску, британский фунт торгуется с понижением против доллара США. Ввиду отсутствия значимого новостного фона, возможно, данное снижение обусловлено срабатыванием стоп-приказов на уровне 1.5660-1.5670.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5670 до 1.5585.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.12.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.12.2010 13:22

Forex: EUR/USD – нисходящий тренд продолжится!

Несмотря на публикацию в США в конце прошлой недели несколько разочаровывающих данных по занятости, в понедельник мы наблюдаем исключительно снижение пары EUR/USD. На наш взгляд, все это может означать, что с фундаментальной точки зрения весь позитив, связанный с последним заседанием ЕЦБ и действиями чиновников ЕС, для евро уже отыгран на Forex, а с технической пришло время для возобновления нисходящего тренда в EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures6_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Значительное внимание в начале текущей недели обращено в сторону воскресного интервью главы ФРС Бена Бернанке каналу CBS Corp, в рамах которого глава ЦБ США отметил то, что рецессия в стране маловероятна, но при этом дал понять, что при необходимости программа QE вновь может быть расширена. Тот факт, что рынок проигнорировал данного рода заявления, не отреагировав на них каким-либо продажами американской валюты можно в итоге рассматривать как негативный сигнал для EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed6_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Мы довольно-таки спокойно смотрим на то, что вероятность ужесточения денежной политики в США несколько снизилась после пятничных данных по занятости, так как видно, что аналогичные настроения сейчас есть относительно дальнейшей динамики процентных ставок в еврозоне и Великобритании.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor6_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Вообще, текущая неделя обещает быть крайне важной для единой европейской валюты с тех позиций, что, во-первых, сегодня в Брюсселе министры финансов будут обсуждать вопрос относительно существующего в Европе стабилизационного фонда на 1$ трлн для спасения проблемных стран. Не исключено, что дискуссии будут вестись в том числе о том, чтобы его увеличить, учитывая стремительное распространение суверенного кризиса. Во-вторых, 7 декабря в Ирландии пройдут голосования по бюджету на 2011 год.

Мы пока продолжаем исходить из того, что среди европейских лидеров больше недопонимания, чем понимания и, что долговой кризис продолжается. Все это несет в себе риски снижения пары EUR/USD в ближайшие месяцы в район 1.26. Невольно подтверждают это в том числе прогнозы от самых точных аналитиков на следующий года. В Standard Chartered, в частности, ждут 1.20 к середине 2011 года, в Westpac Banking Corp прогнозируют 1.2650—1.2670 в течение месяца, а в BNP Paribas настаивают на 1.25 к окончанию первого полугодия 2011 года и на 1.20 в 3кв2011.

С точки зрения технического анализа сильное сопротивление в EUR/USD, по нашему мнению, приходится сейчас на уровни 1.3350—1.34, где проходит двухсотдневное и стодневное экспоненциальное скользящее среднее.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE6_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

В случае с британской валютой внимание сейчас следует обратить на ту статистику, которая в ближайшие дни будет выходить в Великобритании. Особый акцент при этом следует сделать на данные по инфляции (PPI Input/Output), которые будут опубликованы в регионе 10 декабря. Как и в случае с евро мы исходим здесь из того, что если по факту выхода тех или иных хороших статданных из UK мы не увидим роста курса британской валюты, то в GBP/USD можно говорить о возобновлении нисходящего тренда.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: EUR/USD – нисходящий тренд продолжится! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.12.2010-forex-eurusd-nishodyashchiy-trend-prodolzhitsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.12.2010 15:26

Понедельник. Итоги европейской сессии

Судя по тому, насколько активно участники рынка Forex продают сегодня пары EUR/USD и GBP/USD, напрашивается ряд выводов, суть которых сводится к тому, что коррекция закончилась и впереди нас ждут более низкие ценовые уровни по евро и фунту. 
 
Определенным драйвером роста для курса доллара США могут быть сейчас спекуляции на тему того, что Барак Обама и Демократы сумеют в ближайшее время продлить ещё на 2-3 года программу налоговых льгот, что, в свою очередь, может снизить давление на кредитно- денежную политику и ослабить ожидания относительно повторного расширения программы количественного смягчения (QE).
 
EUR, GBP
В понедельник единая европейская валюта торгуется с понижением против доллара США. По итогам торговой сессии пара EUR/USD упала с 1.3420 до 1.3250.
 
EUR/USD «вниз»:

    * Moody’s понизило рейтинг государственных облигаций Венгрии до Baa1, прогноз негативный.
    * Неопределённость по поводу завтрашнего голосования в парламенте Ирландии по бюджету страны на 2011 год. Есть опасения насчёт того, что бюджет не будет принят, тем самым ставя под удар договорённость между Ирландией, МВФ и ЕС.
    * Назревшая коррекция на мировых рынках акций (S&P500, DAX) после сильного роста на прошлой неделе, что может означать в итоге снижение аппетита к риску и рост спроса на доллары США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/shortlongratio.gif)
Соотношение коротких и длинных позиций клиентов (ритейл брокер)
 
В ближайшие две недели мы будем пристально следить за размещениями облигаций периферийными экономиками еврозоны. Любая слабость на этом фронте будет хорошим сигналом к продаже евро.
 
В Великобритании скудный новостной фон. Пара GBP/USD, повторяя динамику EUR/USD, упала с 1.5770 до 1.5665.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.12.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2010 11:20

Продаём HUF

Учитывая наш прогноз о возможном достижении парой EUR/USD уровня 1.26 в декабре-январе, мы видим своеобразный потенциал для роста в парах USD/HUF и EUR/HUF. 
 
Основная идея в пользу роста USD/HUF с прицелом на достижение уровней 228.50 и 220 при этом сводится к следующему:

    * Экономика США восстанавливается значительно быстрее, нежели экономика Венгрии.
    * Венгрия не входит в еврозону, а значит и помощь  стране в случае необходимости не будет предоставлена настолько оперативно, как это было в случае с Грецией или Ирландией.
    * Moody’s понизил рейтинг гособлигаций Венгрии до Baa3 c Baa1, присвоив прогноз «негативный». Вслед за Moody’s на такие шаги в ближайшее время может пойти рейтинговое агентство S&P, которое уже 3 ноября изменила прогноз по рейтингу на  негативный. Аналогично и Fitch в ноябре заявило о возможном пересмотре кредитного рейтинга Венгрии.
    * В итоге, если по EUR/USD мы реально ожидаем увидеть ценовой уровень 1.26, то почему бы в USD/HUF нам не попробовать протестировать уровень сентябрьского максимума 228-230.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/USDHUF.gif)
USD/HUF (weekly chart)
 
Теоретически можно подумать и о покупкам  EUR/HUF с целью 285, далее 289 исходя из следующего:

    * Если самый важный фондовый индекс Германии  DAX с начала года вырос примерно на 15%, фондовый индекс Венгрии BUX практически не показал какого-либо роста, что лишний раз заставляет обратить внимание на более низкие темпы роста венгерской экономики, чем европейской.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Продаём HUF (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.12.2010-prodayom-huf)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2010 12:13

Forex: фундаментальный анализ на стороне доллара!

Основные идеи:
·         USD/JPY — риски смещены в сторону роста курса в район 84.50, далее 86.
·         EUR/USD — риски по-прежнему смещены в сторону снижения курса в район 1.26.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures7_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries снижаются во вторник после того как Барак Обама принял решение продлить еще на два года налоговые льготы, инициированные еще прежним президентом США. Причем, мы вновь видим, что наиболее стремительно растут, прежде всего, доходности дальних бумаг (10—year, 30—year), сигнализируя о более высоких темпах роста национальной экономики, либо о более высоком уровне процентных ставок в США после 2п2011. Мы также текущую ситуацию на рынке госдолга США рассматриваем как сигнал к дальнейшему улучшению аппетита к риску, что в ближайшие 3—6 месяцев может означать продолжение восходящего тренда по S&P500.
Если говорить о рынке Forex, то здесь, прежде всего, спекуляции на тему более высоких ставок на денежном и долговом рынках могут означать предпосылки уже даже не к слому нисходящего тренда в кросс-курсах XXX/JPY, а предпосылки к формированию восходящей тенденции, к примеру, по USD/JPY. Иными словами, в данном валютной паре в ближайшие 3 месяца мы бы ожидали роста курса в район сопротивления 84.50 или 86.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed7_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Также отметим, что разговоры о стремительном росте доходности по долгосрочным Treasuries со временем (предположительно, ближе к 2кв2011) могут перерасти уже в спекуляции на тему того, что ФРС во 2п2011 начнет постепенно смещаться в сторону ужесточения денежной политики в США или повышения ставок. Уже по кривой ожиданий на federal funds rate видно, что после июня следующего года рынок ожидает значительных перемен на долговом и денежном рынках. Все это в первой половине 2011 года может привести к еще одному поводу продавать EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor7_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Кто бы, что не говорил, но абсолютного понимания между европейскими чиновниками как не было, так и нет, причем, по многим вопросам. Во-первых, видно, что дискуссии о возможном расширении Фонда Финансовой Стабильности Европы (EFSF) в понедельник не увенчались каким-либо успехом, а только лишний раз напомнили о том, какую жесткую позицию сейчас занимает Германия, без согласия которой в регионе фактически сделать ничего нельзя. Во-вторых, очевидно, что история с выпуском общеевропейских облигаций практически зашла в тупик, также обнажив существующие противоречия в регионе.

В общем, что бы не предпринимали в рамках тех или иных саммитов европейские чиновники, в конечном счете все сводится исключительно к тому, что прийти к компромиссу всем сторонам будет очень и очень непросто.  Под эту идею собственно и предлагается продавать пару EUR/USD от текущих уровней с прицелом на снижение курса в район 1.26 в ближайшие месяцы.

Помимо всего прочего ждем сегодня новостей по бюджету Ирландии на 2011 год, а также результатов встречи в Брюсселе сегодня 27 министров финансов Европы. В фокусе также
саммит глав стран ЕС 16—17 декабря, в рамках которого, возможно, будут приняты те или иные решения.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE7_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: фундаментальный анализ на стороне доллара! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.12.2010-forex-fundamentalnyy-analiz-na-storone-dollara)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2010 15:24

Вторник. Итоги европейской сессии

Главным событием, выпавшим на сегодняшнюю европейскую сессию, следует, несомненно, считать голосование по государственному бюджету Ирландии на 2011 год.  Напомним, что утверждение госрасходов по предложенному бюджету является одним из основных требований при предоставлении стране финансовой помощи со стороны ЕС и МВФ. Как следствие, на ожиданиях того, что главный финансовый документ страны будет принят, мы видим во вторник рост курса EUR/USDв район 1.3390. Способствовать этому также может и то, что один из двух ключевых политических фигур Ирландии уже объявил о своей поддержке плана сокращения госрасходов.
 
Ввиду отсутствия сегодня публикации в США каких-либо важных макроэкономических данных,  новостной фон из Европы будет носить определяющий характер для участников рынка Forex.
 
EUR
Факторы в поддержку евро:
·         CDS
o   5-летние CDS по облигациям Португалии снизились на 10 б.п. до 440 б.п.
o   5-летние CDS по облигациям Ирландии снизились на 20 б.п. после роста в понедельник
·         Аппетит к риску
o   Положительная динамика европейских фондовых индексов (FTSE +1.15%, CAC +2.09%, DAX +1.22%).
o   Фьючерсы  на S&P500 обновили сегодня годовые максимумы (S&P500 + 16 б.п. до 1234.4 б.п.)
o   Наконец, снижение цен на дальние Treasuries свидетельствуют о том, что склонность к риску у инвесторов есть, и что восстановление экономики продолжается.
o   Хочется отдельно отметить, что рост аппетита к риску на Forex можно также трактовать как сигнал к росту кросс-курсов EUR/JPY и GBP/JPY.
 
С точки зрения технического анализа, по EUR/USD мы выделяем сейчас сопротивление 1.3470-1.3480 (38.2% Fibonacci Retracement к снижению курса евро с 1.4280 до 1.2970).
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3280 до 1.3395.
 
Тревожный сигнал для евро: возобновился рост доходности 10-летних гособлигаций Испании.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spain10-year7_12.gif)
Внутридневной график доходности 10-летних испанских госбумаг.
 
GBP
Новостной фон в Великобритании сегодня представлен смешанными статданными. С одной стороны, рост в обрабатывающей промышленности в октябре составил 0.6% м/м и +5.8% г/г (прогноз +0.3% м/м и +5.4% г/г), что соответствует наибольшему значению за последние  за 7 месяцев. А с другой стороны,  объемы промышленного производства сократились в октябре по сравнению с сентябрём на 0.2% м/м, но выросли в годовом исчислении на 3.3% г/г (прогноз +0.3% м/м и +3.9% г/г).
 
Как и для EUR/USD, определяющее значение в плане дальнейшей динамики пары GBP/USD будет носить новостной поток по Ирландии.
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5705 до 1.5825.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.12.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.12.2010 12:09

Forex: всё за доллар!

Есть несколько идей, на которых мы сейчас акцентируем внимание, рассуждая о дальнейших перспективах рынка Forex. Во-первых, мы обращаем внимание на ухудшение ситуации с аппетитом к риску, на что указывает:

    * Рекордное за более чем неделю снижение рынка акций Китая (CSI -0.9%) на фоне опасений относительно повышения процентных ставок в стране, а также налогов на недвижимость. Согласно слухам, 10-11 декабря в Китае будет опубликована порция значимых статданных и тогда же нас ждет повышение ставки в Поднебесной.
    * Промышленные заказы снизились в сентябре в Японии второй месяц подряд на 1.4%.
    * Сохранение неопределенности относительно дальнейшей судьбы проблемных стран Европы. Напомним, что накануне 27 министров финансов ЕС так и не смогли найти общий язык. Теперь акценты смещаются в сторону саммита глав стран ЕС 16-17 декабря, хотя мы сомневаемся, что данная встреча чем-нибудь хорошим закончится для евро.

В общем, ничего совсем уж страшного нет, но все равно внешний фон и в краткосрочном, и в среднесрочном периоде таков, что мы вынуждены писать о рисках снижения курса EUR/USD в район  1.26 в декабре—январе.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures8_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Во-вторых, давайте еще раз обратим внимание на то, как стремительно снижаются цены на дальние Treasuries, несмотря на, казалось бы, наметившуюся фиксацию прибыли на рынке акций США. Спекулянты продолжают делать ставку на то, что налоговые льготы Обамы и еще ряд факторов в конечном счете приведут к тому, что в США уже в конце 2011 года мы получим более высокий уровень процентных ставок, что естественно позитивно для доллара на Forex и для покупателей в USD/JPY.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed8_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Кривая ожидания на federal funds rate продолжает постепенно смещаться вверх, что не сказать про фьючерс на Euribor или 3M Sterling. В общем, в итоге реальность заключается в том, что растущие ожидания относительно повышения ставок в США во 2п2011 могут означать то, что доллар не будет восприниматься как валюта фондирования какое-то время, что может добавить понижательных рисков в EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/US-Ger8_12.gif)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)

И в подтверждение всему сказанному мы предлагаем взглянуть на дифференциал процентных ставок между США и Европой, который сейчас лучше всего отражает соотношение доходности немецких и американских госбумаг. То факт, что он обновил осенние минимумы уже сам по себе может быть предвестником того, что в ближайшее время пара EUR/USD может вновь протестировать поддержку 1.30.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE8_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: всё за доллар! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.12.2010-forex-vsyo-za-dollar)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.12.2010 15:46

Среда. Итоги европейской сессии

Cитуации на рынке Forex в среду днём остаётся стабильной, причем, данная «стабильность» или затишье перед бурей ощущается также на рынке госдолга Испании, Португалии и Ирландии, где доходности практически не изменились сегодня. Судя по всему, инвесторы ждут очередной порции новостей по Ирландии, также низкую активность торгов можно объяснить отсутствием на этой неделе в США или Европе действительно значимых данных.
 
Market Talk:

    * Barclays Capital: предстоящие аукционы по размещению 10- и 30-летних казначейских облигаций США, вероятно, будут главным драйвером дальнейшей динамики доллара США на этой неделе.

EUR
Сегодня днём евро преимущественно торговалась в диапазоне 1.3180 -1.3235 против доллара США. Формально возможным негативом для евро может быть динамика европейских европейских фондовых индексов (FTSE +0.05%, CAC +0.08%, DAX -0.08%, 13:40 мск) или первые признаки возможной фиксации прибыли на биржах США и Европы. Риск увидеть пускай даже незначительные продажи в S&P500 и DAX может быть на руку «быкам» по доллару.
 
На фоне общей неопределённости по поводу спасения отдельных стран еврозоны мы по-прежнему считаем, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе риски по EUR/USD смещены в сторону снижения и не исключаем снижения курса в район 1.30, а далее 1.26 в декабре—январе.
 
Негативом для евро сегодня может также быть публикация данных по торговому и платежному балансу Германии за октябрь. Экспорт из Германии в октябре сократился по сравнению с предыдущим месяцем на 1.1% до 83.3 млрд евро (в сентябре показатель продемонстрировал рост в размере 3.0% м/м). Импорт в Германию с учетом коррекции вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем до 69.1 млрд евро. Положительное сальдо торгового баланса Германии без коррекции в октябре сократилось до 14.2 млрд евро (фактическое значение в сентябре 16.8 млрд евро), а положительное сальдо текущего счета платежного баланса снизилось до 11.7 млрд евро против 14.5 млрд евро в сентябре.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3280 до 1.3180.
 
GBP
В Великобритании стоит отметить публикацию Конфедерацией британских промышленников в 14:00 мск лучше ожиданий данных по промышленным заказам. Показатель в декабре составил -3 против -15 в ноябре (прогноз -12).
 
В остальном, фунт торгуется с повышением на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску и ожиданий того, что по итогам заседания Банка Англии завтра не будет сделано каких-либо шагов в сторону смягчения денежной политики.
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5670 до 1.5785.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.12.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.12.2010 11:12

Продаём NZD

Мнение: риски в паре NZD/USD смещены в сторону снижения; первая цель 0.74; в случае прохождения данной поддержки не исключено тестирование уровня 0.6950.
 
Идея:  на наш взгляд, сейчас есть сразу несколько факторов, которые могут оказывать негативное влияние на новозеландский доллар. С одной стороны, это ухудшение ситуации в экономике Новой Зеландии, которая предполагает сохранение процентных ставок в регионе на текущем уровне ближайшие месяцы и кварталы. С другой стороны, это риски, связанные с ужесточение денежной политики в Китае, которые в конечном счете могут материализоваться в том числе в снижении цен на сырье, что будет негативно для товарных валют (CAD, AUD, NZD). Также можно предположить, что усугубление кризиса в Европе будет способствовать дальнейшей репатриации прибыли европейскими финансовыми структурами, что станет причиной снижения курсов высокодоходных товарных валют.
 
Экономика Новой Зеландии:

    * Резервный Банк Новой Зеландии, вероятно, понизит прогноз по ВВП на 2011 год после провального 2кв10.
    * Экономика Новой Зеландии может находиться под негативным давлением на фоне скудного восстановления американской экономики.
    * Землетрясение в регионе в сентябре плохо повлияло на потребительское доверие и доверие в деловых кругах. Ожидается, что рост ВВП в 3кв10 и 4кв10 замедлится.

Китай
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/CSI300.gif)
CSI 300

    * 11 декабря в Китае будет опубликована порция значимых макроэкономических данных, и если они окажутся сильными, Народный Банк Китая может продолжить цикл повышения процентных ставок в регионе.

 
Подводя итог, есть очевидные предпосылки, подо что трейдеры могут в ближайшее время продавать новозеландский доллар. Мы выставляем 2 цели для игры на понижение - 0.74 и 0.6950.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Продаём NZD (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.12.2010-prodayom-nzd)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.12.2010 12:23

Forex: всё хорошо!

Четверг начинается с хороших новостей, которые могут подстегнуть аппетит к риску, оказав вместе с тем некоторое давление на американскую валюту.

    * Австралия рапортовала о рекордном росте занятости в ноябре за последние 10 месяцев (54.6k, прогноз 20k, безработица при этом снизилась с 5.4% до 5.2%).
    * Предварительные данные по ВВП Японии за 3кв10 были пересмотрены в сторону роста с 3.9% до 4.5%.

И собственно еще один немаловажный фактор — это цены на медь, которые, несмотря на волну спекуляций по поводу ужесточения денежной политики в Китае обновили рекордные максимумы за последние два с половиной года. Напомним, что цены на медь — это один из лучших индикаторов состояния мировой экономики, поэтому их стабильный рост может быть предвестником роста спроса на остальные рисковые активы (S&P500, XXX/JPY). Традиционно такой новостной фон сказывается благоприятно на товарных валютах, в частности, австралийском долларе. Так, в паре AUD/USD мы особо тщательно сейчас следим за сопротивлением 0.99—0.9950, рост выше которого по итогам одного из торговых дней будет предвестником продолжения восходящего тренда по австралийскому доллару.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures9_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries продолжают стремительно снижаться, лишний раз напоминая о том, что мировая экономика уже всецело во власти нового бизнес-цикла. Показательно при этом то, что, если во вторник инвесторы отказывались скупать 3-х летние Treasuries, то в среду мы уже могли наблюдать снижение спроса на 10-летние бумаги в рамках очередного аукциона Казначейства США. Судя по всему, куда интереснее сейчас инвесторам вкладываться в рисковые активы, что подтверждает динамика S&P500 и DAX последние дни. Любое сильное коррекционное снижение данных фондовых индексов мы в конечном счете будем использовать для открытия новых позиций на покупку по обоим индексам в расчете на то, что в ближайшие 3-6 месяцев они еще ни раз обновят локальные экстремумы.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed9_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Если проанализировать динамику фьючерсов на federal funds rate, то довольно-таки четко видно, что на протяжении последних четырех недель мы могли наблюдать исключительно рост вероятности ужесточения денежной политики США. Мы считаем, что ожидания относительного повышения ставок за океаном во 2п11 будут все более очевидными в ближайшие месяцы, поэтому советуем обратить внимание на курс USD/JPY, рост которого в район 84.50, а затем и 86 ожидаем в ближайшие недели и месяцы.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor9_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex)

В Европе, напротив, дальнейшие перспективы денежной политики явно неопределенны, что связано, прежде всего, с затянувшимся бюджетным кризисом в регионе. С другой стороны, в поддержку паре EUR/USD сейчас может быть улучшение ситуации в мировой экономике или собственно аппетит к риску. Пока мы исходим из того, что перевесит предстоящее ужесточение денежной политики в США, а также проблемы в Европе, в результате чего пара EUR/USD достигнет более низких уровней. Добавим, что в моменте мы следим за резистансом 1.34—1.3450, рост выше которого, мягко говоря, нежелателен для нашего «медвежьего» прогноза по евро.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE9_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: всё хорошо! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.12.2010-forex-vsyo-horosho)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.12.2010 15:24

Четверг. Итоги европейской сессии

Очередная торговая сессия на Forex проходит под знаком умеренного укрепления курса доллара США против евро и британского фунта. Очень много внимания при этом в лентах новостей и аналитических обзорах сейчас уделяется рынку казначейских облигаций США, где продолжают стремительно расти доходности Treasuries. Одна из рабочих гипотез сводится к тому, что падение цен на американские бонды приведет в итоге к наибольшему давлению на высокодоходные валюты - AUD, NZD, а также йену, роль которой, как валюты фондирования только возрастет. В этой связи разворот или окончательный слом в AUD/USD будет предвестником новой глобальной фазы роста курса доллара США на Forex.
 
EUR
Новостной фон по-прежнему несет в себе понижательные риски для единой европейской валюты. Последнее, что способствовало продажам в EUR/USD – это решение агентства Fitch понизить кредитный рейтинг Ирландии до BBB+ (прогноз «стабильный»). Утешением может быть только то, что данное решение было в чем-то ожидаемым, что, в частности, подтверждает спокойная реакция на прозвучавшие новости долгового рынка еврозоны. Иными словами, пока не складывается впечатление, что решение Fitch может вызвать обвал пары EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland9_12.png)
Доходность 10-летних облигаций Ирландии (Bloomberg)
 
Определенный интерес сейчас также может представлять идея, основанная на том,  что распродажи в Treasuries и спекуляции относительно того, что Германии придется нести на себе всю тяжесть финансовой помощи ЕС проблемным странам, могут в итоге обернуться как продажами в бундусах, так и снижением спроса на немецкие облигации, что естественно может негативно сказаться на курсе евро.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3320 до 1.3195.
 
С точки зрения технического анализа, направление дальнейшего движения курса EUR/USD укажет выход из коридора 1.32 на 1.3350-1.3450 по итогам одного из ближайших торговых дней.
 
GBP
Британский фунт остается заложником негативного новостного фона, который связан со следующим:

    * По данным компании Halifax, цены на жилье в Великобритании в ноябре снизились на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,7% по сравнению с ноябрем 2009 года.
    * Дефицит внешней торговли товарами Великобритании в октябре составил 8.5 млрд фунтов (прогноз 8.1 млрд фунтов).

Добавим, что давление на пару GBP/USD помимо всего прочего сейчас может оказывать политический подтекст в текущей политики Банка Англии, а также активные шаги Правительства Великобритании по сокращению дефицита бюджета (заявления об увеличении налоговой нагрузки на банки в четверг).
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.12.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2010 11:45

Forex: новостной фон оставляет желать лучшего!

Новостной фон сейчас скорее сбивает с толку, чем помогает определить дальнейшее направление движения валютного рынка Forex. С одной стороны, казалось бы, есть предпосылки для снижения аппетита к риску и укреплению курса доллара США, на что указывает вялотекущий суверенный кризис в Европе (решение Fitch понизить рейтинг Ирландии накануне), а также спекуляции на тему возможного повышения процентных ставок в Китае буквально в эти выходные. Несостоятельность данной группы факторов, правда, тут же характеризует то, что, во-первых, доходность 10-летних ирландских госбумаг стабильна последние дни, а, во-вторых, мы можем видеть сегодня на фоне сильных данных по торговому балансу (лучше ожиданий, 22.9$ млрд в ноябре) в Китае рост местного рынка акций и котировок меди на 1%.

С другой стороны, есть порция в целом обнадеживающих данных, которая уже сводится и к статистике по рынку труда США (Jobless claims) лучше ожиданий, и к оптимистичным рекомендациям Goldman Sachs и Barclays по финансовому сектору и просто к тому, что на американских биржах продолжается рост.

В текущей ситуации мы исходим из того, что ситуация в полной мере прояснится уже на следующей неделе, когда в США будет опубликована порция важной макроэкономической статистики (Retail sales, Industrial production, Housing starts, Building permits).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures10_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Если говорить о рынке казначейских облигаций США, то позитивом для доллара может быть то, что спрос на 30-летние Treasuries в рамках прошедшего вчера аукциона оказался на рекордном уровне с августа этого года. Иными словами, после случившегося роста доходности казначеек интерес инвесторов к американским гособлигациям мог возрасти, что, если это действительно так, должно оказать поддержку, прежде всего, паре USD/JPY, которую, напомним, мы видим в районе 84.50, далее 86 в этом или следующем месяце.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed10_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Кривая ожиданий по процентным ставкам в США очень несущественно изменилась в минувший четверг. Судя по всему, весь позитив для доллара, связанный с пролонгацией налоговых льгот в США или с сильным ростом доходности Treasuries уже учтен в курсах валют на Forex, что опять же наводит на мысль о том, что нужно ждать следующей недели и публикации за океаном порции значимых статданных.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor10_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex)

Для евро, напротив, на денежном рынке произошли определенные благоприятные изменения. Так, мы видим смещение кривой ожиданий вверх, а заодно расширение спрэда между немецкими и американскими бондами. Все это в краткосрочном периоде может оказывать некоторую поддержку евро. Учитывая это, мы в моменте особо внимательно следим за границами коридора 1.32 на 1.3400-1.3450 по EUR/USD, полагая, что выход из данного диапазона укажет направление дальнейшего движения курса евро.
Что касается перспектив декабря—января, то мы пока продолжаем исходить из того, что риски в EUR/USD смещены вниз.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread10_12.gif)
Спрэд между немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE10_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: новостной фон оставляет желать лучшего! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.12.2010-forex-novostnoy-fon-ostavlyaet-zhelat-luchshego)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2010 15:20

Пятница. Итоги европейской сессии

Самое важное событие сегодняшней торговой сессии в Европе – это, несомненно, решение Народного банка Китая повысить резервные требования для банков (на 50 базисных пунктов). Вообще, тот факт, что европейские фондовые рынки (FTSE +0.10%, CAC +0.34%, DAX +0.65%), цены на медь, а заодно и товарный валюты (AUD, NZD) практически не отреагировали на данного рода новости и демонстрируют рост в пятницу, а не снижение, может трактоваться как сигнал к тому, что китайский фактор уже в значительной степени учтен на Forex. В то же самое время нет уверенности в том, что финансовые рынки также спокойно перенесут в эти выходные публикацию в Китае данных по инфляции (по слухам CPI превысит уровень 5%), а также очередное повышение процентных ставок. Учитывая все это, мы бы повременили с активной торговлей до понедельника.
 
На макроэкономическом фронте, участники рынка будут ожидать публикации в 16:00 мск в США данных по торговому балансу, а в 17:55 мск индекса настроений потребителей Мичиганского Университета.
 
EUR
Мы выделяем следующие факторы риска, которые в моменте могут оказывать понижательное давление на пару EUR/USD.

    * Политическое давление в Ирландии. Лейбористская партия Ирландии заявила, что в ходе заседания парламента на следующей неделе, будет голосовать против пакета помощи, предоставленного стране ЕС и МВФ.
    * Слухи о том, что ЕЦБ инкогнито скупает на протяжении всей текущей недели облигации проблемных стран еврозоны, но при этом все равно не может сдвинуть рынок госдолга с мертвой точки. В этой связи, как только на рынок придет понимание того, что ЕЦБ бессилен, мы вполне можем стать свидетелями новой волны продаж в EUR/USD. Также негативом для евро может быть то, что покупки бондов со стороны ЕЦБ невольно предполагает увеличение предложения евро или фактически воплощение в жизнь программы количественного смягчения, что еще ни одной валюте не шло на пользу.
    * Спрэды облигаций периферийных стран еврозоны начинают расширяться.

-   Доходность испанских 10-леток выросла на 11 б.п. до 5.38%
-   Доходность 10-летних облигаций Ирландии выросла на 8 б.п. до 8.03%.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spain10_12(1).png)
Доходность 10-летних гособлигаций Испании (Bloomberg)

    * Масла в огонь подливают заявления вице-президента Витора Констанцио о недостаточности объёмов и гибкости Европейского «фонда спасения».

Из позитива стоит отметить неплохое размещение Италией 12-месячных векселей на сумму 4 млрд евро под 2.014%, а также заявления члена Управляющего совета ЕЦБ Ива Мерша о том, что восстановление экономики еврозоны продолжается и что инфляционные риски в еврозоне остаются «сбалансированными». Все это, впрочем, имеет очень отдаленное отношение к реальности.
 
Во время европейской сессии пара EUR/USD преимущественно торговалась в диапазоне 1.3220-1.3290. Мы считаем, что в оставшуюся часть дня рост пары EUR/USD будет ограничен.
 
GBP
В то время как пара EUR/USD испытывает трудности с ростом, у пары GBP/USD пока проблем нет.
 
Поддержку курсу британской валюты оказывает публикация в Великобритании данных по ценам производителей или то, что мы не увидели существенного снижения темпов рост производственной инфляции.

    * Barclays Capital: мы позитивно настроены относительно перспектив фунта в 2011 году

По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5750 до 1.5860.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.12.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2010 10:38

13.12.2010 EUR/USD - перестраховываемся.

Мы негативно смотрим на евро в ближайшие 3-6 месяцев, допуская снижение паре EUR/USD в район 1.26 и даже 1.20, однако следует признать, что в краткосрочном периоде или в декабре единая европейская валюта может показать положительную динамику. По крайне мере, к этому сейчас есть такие предпосылки, как улучшение ситуации с аппетитом к риску на фоне: а) «рождественского ралли» на рынках акций США и Европы б) неожиданного решения ЦБ Китая оставить учетную ставку без изменения.

«Рождественское ралли»
Мировые рынки акций показали впечатляющий рост в декабре, что видно по динамике фондовых индексов (S&P500 +5.25%, DAX +5.1%), а также тому, что акции финансовых компаний в США прибавили с начала месяца порядка +10%. Можно называть это «рождественским ралли» или просто покупками рисковых активов под очередные налоговые льготы и восстановление экономики США, но в любом случае все это подстегивает аппетит к риску, то есть снижает в моменте спрос на доллары и Treasuries. И действительно, с 1 декабря пара EUR/USD выросла с 1.30 до 1.3230, скорректировавшись к сильному падению в ноябре на фоне царящей эйфории. Исходя из этого мысли следующие:

    *      Как только ралли завершится и придет время фиксации прибыли в S&P500 и DAX, мы вполне можем получить новую волну продаж в EUR/USD.
    *      Статистика из США на этой неделе (PPI, CPI, Retail sales, Industrial productiom, Building permits, Housing starts, Phil Fed Index) может подтвердить постепенное восстановление американской экономики, став причиной продолжения рождественского ралли, что в конечном счете может оказать поддержку паре EUR/USD до 25-26 декабря.
    *      Несмотря, на рост в S&P500 и DAX, предыдущая неделя завершилась для EUR/USD снижением, что говорит о силе в моменте игроков на понижение.

«Китай»

    *      Рост промышленного производства превысил прогнозы, составив в ноябре 13.3% г\г.
    *      Индекс потребительских цен (CPI) в ноябре 5.1% г\г, рекордный рост с 07.2008.
    *      Розничные продажи в ноябре 18.7% г\г.

 
На протяжение всей прошедшей недели ЦБ Китая держал финансовые рынки в напряженности, в результате чего, возможно, мы и видели продажи в AUD/USD, NZD/USD, EUR/USD, а заодно и вялую динамику китайского рынка акций (CSI). И вот, что удивительно, ЦБ КНР принял решение не повышать процентную ставку, а повысить только нормы резервирования для банков, о чем было сказано еще 10 декабря. По логике все это должно разрядить обстановку, вызвав рост аппетита к риску в начале очередной недели, а заодно и покупки в товарных валютах (AUD, NZD, CAD), как теоретически и покупки в EUR/USD. Собственно, если этого не произойдет, то то это будет лишним напоминанием нам всем о том, что нисходящий тренд в EUR/USD продолжается и ему ничего не угрожает.

«Технический анализ»
Учитывая все это, в краткосрочном периоде мы полагаемся во многом на технический анализ, держа по EUR/USD в поле зрения сопротивление 1.3275, далее 1.3315.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1212euro.gif)
Четырехчасовой график EUR/USD
 
Прохождение данных уровней сопротивления будет для нас сигналом к тому, что в краткосрочном периоде позиции на продажу в EUR/USD неактуальны и, что есть риски дальнейшего развития коррекции к снижению курса евро в ноябре с 1.4280 до 1.2970.Целями для данной коррекции в EUR/USD могут быть рубежи 1.3470 (38.2%), 1.3620 (50%), 1.3770 (61.8%).
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: 13.12.2010 EUR/USD - перестраховываемся. (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.12.2010-13122010-eurusd-perestrahovyvaemsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2010 12:08

Forex: будет жарко!

Ситуация с аппетитом к риску продолжает улучшаться на фоне решения Китая не повышать учетную ставку (CSI +3.13%, Nikkei +0.8%, Topix +1.03%), однако на валютном рынке мы как не видели каких-либо покупок в EUR/USD, так и не видим. Иными словами, по-прежнему перевешивают внутренние проблемы в Европе, в частности, спекуляции на тему того, что в рамках очередного саммита лидеров ЕС 16­—17 декабря вновь обострятся существующие противоречия в еврозоне. В остальном хочется все-таки выделить товарные валюты (NZD, AUD), отметив то, что они являются основными бенефициарами новостей из Китая, которые некоторые предпочитают отыгрывать продажами в кросс-курсах EUR/AUD и EUR/NZD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures13_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries продолжают стремительно снижаться в начале очередной недели, что во многом можно объяснить предстоящей публикацией во вторник в США данных по розничным продажам (Retail sales) за ноябрь (прогноз 0.5%, предыдущее значение 1.2%). Следует отметить, что пока позиционирование на финансовых рынках сводится к тому, что хорошая статистика из-за океана рассматривается как сигнал к дальнейшей нормализации аппетита к риску, то есть данные оказывают поддержку S&P500 и отчасти EUR/USD, однако мы не исключаем того, что скоро инвесторы на такую статистику будут смотреть исключительно через призму того, что ФРС во 2п2011 будет вынужден прибегнуть к ужесточению денежной политики, что будет в итоге катализатором роста курса доллара США.

Отметим, что интересно и то, что спрэд между 10-ти и 2-х летними Treasuries достиг сегодня рекордных значений с мая этого года, указывая тем самым на то, что долговой рынок США сейчас активно дисконтирует более высокие темпы роста американской экономики в среднесрочном периоде. Все это опережающий сигнал к постепенной нормализации денежной политики в Соединенных Штатах в 2011 году, что мы призываем отыгрывать, прежде всего, покупками USD/JPY с целью 84.50, далее 86.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed13_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Одна из ключевых тем стартовавшей недели — это очередное заседание Центрального Банка США, итоги которого будут озвучены 14 декабря в 22:15 мск. К сожалению, у нас пока не сложилось единого мнения, как воспринимать данное событие в контексте текущей обстановки на Forex. В целом, правда, мы исходим из того, что ФедРезерв, скорее всего, в этот раз будет придерживаться общих или нейтральных заявлений, что в моменте может нести в себе повышательные риски в EUR/USD. С другой стороны, если в Fed хоть как-то отметят наметившееся улучшение ситуации в экономике США, то это может оказать существенную поддержку американской валюте.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor13_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex)

В EUR/USD в контексте ближайших 3—6 месяцев мы продолжаем придерживаться «медвежьих» взглядов, однако, как уже отмечалось в краткосрочном периоде особо следим за сопротивлением 1.3275, далее 1.3315, рост выше которого будем рассматривать как сигнал к тому, что новая волна продаж евро откладывается на более поздний период. Пока же этого не произошло, придерживаемся «коротких» позиций в EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE13_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: будет жарко! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.12.2010-forex-budet-zharko)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2010 15:11

Понедельник. Итоги европейской сессии

Стартовавшая неделя обещает быть насыщенной на события фундаментального толка. Завтра пройдёт заседание ФРС, а также голосование по вотуму недоверия Сильвио Берлуском в Италии, в среду парламент Ирландии во второй раз будет голосовать за пакет помощи, предоставленный стране МВФ и ЕС, а в конце недели (16-17 декабря) состоится саммит глав ЕС в Брюсселе. Учитывая все это, сегодня спекулянты в большинстве своем, похоже, воздерживаются от активной торговли, дожидаясь результатов заседания Fed.
 
Если говорить о решении  ФедРезерва, то первый сценарий развития событий сводится к тому, что Бен Бернанке будет придерживаться общих или нейтральных заявлений, что в моменте может нести в себе повышательные риски в EUR/USD. Второй сценарий, более вероятный, на наш взгляд, при этом сводится к тому,  что ФРС, учитывая последний экономический обзор Бежевая книга, отметит улучшение ситуации в экономике США, что будет позитивом для доллара. Мы полагаем, что заседание Fed во вторник в 22:15 мск станет отправной точкой в плане какого-либо движения на Forex на этой неделе.
 
EUR
В понедельник евро торгуется с небольшим повышением против доллара США, что во многом объясняется  повышенным интересом инвесторов к риску (FTSE +0.67%, CAC +0.58%, DAX +0.26%). При этом, по-прежнему сохраняются факторы, которые в моменте могут способствовать продажам евро.

    * Голосование по вотуму недоверия в Италии. Проигрыш премьер-министра Берлускони может привести к досрочным выборам и формированию новой правящей коалиции. Данное событие несёт в себе политический риск и в моменте может спровоцировать уход инвесторов из облигаций данной экономики, в результате чего разговоры по поводу долгового кризиса в еврозоне могут возобновиться, что негативно для евро.
    * Саммит глав ЕС. Если механизм запуска единых европейских облигаций не будет выработан 16-17 декабря , то это может усилить давление на евро.
    * Испания. Доходность испанских облигаций растет шестой день подряд (сейчас 5.44%), приближаясь к рекордным 5.67%. Если учесть, что данный уровень доходности соответствовал EUR/USD в районе 1.30, то по мере ухудшения ситуации на рынке госдолга PIIGS, евро по логике может снизиться в район обозначенной поддержки.
    * На фоне разрастания бюджетного кризиса банки уменьшают объём своих средств в греческих, ирландских, португальских и испанских долговых бумаг.  Согласно квартальному отчёту BIS, заимодатели уже сократили позиции по вышеупомянутым бумагам на $107 млрд до $2.28 трлн.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spain13_12.png)
Доходность испанских 10-летних облигаций (Bloomberg)
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3180 до 1.3250.
 
Market Talk:

    * BNP Paribas: политические риски будут давить на евро на этой неделе. Есть четкий раскол между Францией и Германией и остальными странами региона.
    * CFTC: спекулянты продолжают наращивать «короткие» позиции в EUR/USD.

 
GBP
С начала торгов в понедельник британский фунт демонстрирует снижение после сообщения Rightmove о падении индекса цен на жилье в Великобритании с 1.3% в ноябре до 0.4% в декабре. Сильному падению курса GBP/USD также поспособствовало срабатывание стоп-приказов на уровне 1.5780. На момент написания статьи пара GBP/USD закрепилась на уровне 1.5720-1.5740.
 
На фронте макроэкономических данных, мы также выделяем публикацию лучше ожиданий данных по закупочным ценам производителей Великобритании (Input PPI) (значение +0.9% м/м и +9.0% г/г, прогноз +0.8% м/м и +8.3% г/г). Данные оказали краткосрочную поддержку росту курса британской валюты.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5805 до 1.5720.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.12.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2010 10:56

Forex: о QE3 и инфляции в США!
 
Аппетит к риску («рождественское ралли» + китайский фактор) в конечном счете победил на Forex в начале очередной недели, обозначив реализацию по EUR/USD в краткосрочном периоде «бычьего» сценария развития событий. Формальным поводом при этом стало рост курса евро 13 декабря выше сопротивления 1.3275 (далее 1.3315), что мы рассматриваем как начало коррекции к снижению курса EUR/USD в ноябре с 1.4280 до 1.2970 (цели для коррекционного роста 1.3470, 1.3620 и 1.3770, что соответствует 38.2%, 50% и 61.8% Fibonacci Retracement к обозначенному снижению).
 
Если говорить при этом о фундаментальной стороне вопроса, то поводом к ослаблению позиций американской валюты могло быть сегодняшнее заседание ФРС (итоги будут опубликованы в 22:15 мск), а также публикация в США блока макроэкономической статистики по инфляции в ближайшие дни (14—15 декабря):
·         Fed. В экономике Соединенных Штатов довольно-таки неплохо идут дела, однако ФедРезерв всячески пытается дать понять, что думать о нормализации и тем более ужесточении денежной политики сейчас преждевременно. В частности, давление на доллар сейчас может оказывать риторика по поводу того, что в случае необходимости ФРС вполне может еще прибегнуть и к QE3. Не исключено, что, говоря об этом, Бен Бернанке всего лишь пытается хоть как-то сбить или остановить рост доходности Treasuries, которая фактически определяет стоимость денег в экономике, но в любом случае такие комментарии в краткосрочном периоде — это повод для роста курса EUR/USD. Одним словом, в случае с заседание Fed большая часть страхов связана во многом с данным фактором.
·         CPI. Вновь возвращаемся к тому, что в США выходит неплохая статистика последние несколько месяцев, что в перспективе 2п2011 может означать старт процесса по нормализации денежной политики за океаном. Все-то оно так, но это все среднесрочная и долгосрочная перспектива, а в краткосрочном периоде все смотрят на инфляцию, которая в США пока склонна показывать снижение темпов роста. Особенно пугающей при этом может быть динамика стержневых показателей (Core CPI), которые и вовсе сигнализируют о том, что дефляционные процессы в экономике США по-прежнему актуальны. Вкупе с высказываниями главы ФРС по поводу QE3 все это опять же в моменте может способствовать коррекционному росту пары EUR/USD.
 
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/cpi1412.gif)
Индекс потребительских цен (CPI)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/ppi1412.gif)
Динамика индекса цен производителей (PPI)
 
В общем, в той или иной степени вектор в EUR/USD был задан и сломить наступательный порыв покупателей в данной валютном паре сможет только что акцентирование внимание со стороны ФРС во вторник в 22:15 мск на более быстром восстановлении американской экономики, чем ожидалось ранее. Также здесь можно упомянуть предстоящий саммит глав стран ЕС 16—17 декабря, в рамках которого еще раз могут обостриться существующие противоречия в регионе.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: о QE3 и инфляции в США! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.12.2010-forex-o-qe3-i-inflyacii-v-ssha)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2010 12:15

Forex: страсти по ФРС!
 
Основная идея на вторник, похоже, уже сформировалась на Forex и сводится к тому, что спекулянты склонны продолжить продавать доллар на ожиданиях очередного заседания ФРС (итоги в 22:15 мск) и спекуляций на тему QE2, QE3, а также данных по инфляции (PPI — 14/12, CPI — 15/12). Иными словами, суровая правда жизни здесь сводится к тому, что раньше майского или июньского заседания ЦБ США вряд ли укажет на ощутимые перемены в денежной политики, оставив все как есть. В общем, вновь мы возвращаемся к тому, что пока все стабильно и есть аппетит к риску, то инвесторы смотрят на то, что в США процентные ставки ниже, чем в Европе и исходя из этого пытаются играть на повышение в EUR/USD. Все это, правда, на наш взгляд, исключительно краткосрочные перспективы декабря, далее, либо статистика из США укажет на неизбежность сворачивая QE, либо суверенный кризис в Европе будет рассматриваться как весомый сдерживающий фактор для ЕЦБ в плане нормализации денежной политики.

Добавим, что формально в качестве повода продавать основную резервную валюту инвесторы могут рассматривать в моменте также комментарии представителей Moody’s о том, что решение продлить налоговые льготы в США может нести в себе риски понижения прогноза по кредитному рейтингу Соединенных Штатов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures14_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Доходность Treasuries — это во многом опережающий индикатор, который последние пять недель активно сигнализировал нам о том, что следующий шаг со стороны ФРС будет сводиться уже не к смягчению, а к нормализации денежной политики. Не исключено, кстати, что в этом вопросе долговой рынок США зашел слишком далеко, поэтому сегодняшний стейтмент Fed может вернуть многих мечтателей на землю, что в таком случае будет означать рост цен на казначейки в ближайшие дни. Отметим, что для спекулянтов на Forex в таком случае восстановление цен на гособлигации США будет сигналом к возможному дальнейшему краткосрочному росту курса EUR/USD, а также к снижению в USD/JPY в район 82.30, где бы мы задумались о частичном открытии новых среднесрочных и долгосрочных позиций на покупку.

Опять же показательный момент здесь сводится к тому, что в понедельник, 13 декабря, несмотря на подъем мировых рынках акций и наблюдавшуюся эйфорию, цены на те же десятилетние Treasuries показали рост, дав нам понять, что рынок сейчас воспринимает или позиционирует очередное заседание ФРС как «dovish signal» для американской валюты.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed14_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

И фьючерсы на ставку по федеральным фондам также сигнализируют нам о том, что участники валютного рынка воспринимают очередное заседание ФРС как фактор риска для доллара США. Очень показательной будет то, как изменится кривая ожиданий по ставкам в США после 22:15 мск, то есть по итогам сегодняшнего дня.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor14_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex)

Для EUR/USD тем временем драйвером роста курса во вторник могут быть не только ожидания относительно заседания ФРС и QE3, но также  публикация в Германии в 13:00 мск индекса экономических ожиданий (ZEW economic expectations index), который может продемонстрировать рост второй месяц подряд в декабре, составив 3.5 пункта против 1.8 пунктов месяцем ранее.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE14_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: страсти по ФРС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.12.2010-forex-strasti-po-frs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2010 15:40

Вторник. Европейская сессия – почему дорожает евро и дешевеет британский фунт?

Доллар США продолжает дешеветь на FX перед заседанием ФРС на фоне спекуляций о том, что тема количественного смягчения (QE2, QE3) вновь будет ставится Центробанком во главу угла. Единственный вопрос сейчас сводится к тому, увидим ли мы фиксация прибыли по «длинным» позициям в EUR/USD после 22:15 мск.
 
EUR
Факторы в пользу роста евро:
·         Макроэкономическая статистика – публикация лучше ожиданий индекса экономических ожиданий ZEW  в Германии (значение 4.3, прогноз 3.9) и еврозоне (значение 15.5, прогноз 10.5).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spain14_12.png)
Индекс экономических ожиданий Германии ZEW
·         Голосование по вотуму доверия в Италии – снижение политических рисков. В случае проигрыша премьер министра Сильвио Берлускони, его коалиция всё равно может выиграть на повторных выборах. Результаты голосования по вотуму доверия будут объявлены позднее сегодня.
·         Удачное размещение Испанией 12-месячных казначейских векселей на 1.99 млрд евро, а также  18-месячных казначейских векселя на сумму 523 млн евро.
 
 Факторы в пользу снижения евро:
·         Неопределённость по поводу Саммита глав ЕС 16-17 декабря. Германия настаивает на том, чтобы вопросы об увеличении фонда спасения и о запуске единых европейских облигациях были исключены из повестки данного саммита.
·         Рост доходности испанских 10-леток набирает оборот (+10 б.п. до 5.53%). Доходность приближается к локальному максимуму  (мы выделяем рубеж 5.67%), достижение которого даст сигнал к тому, что  рост в EUR/USD  близок к завершению и можно вновь вспомнить о позициях на продажу.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/ZEWGerman14_12.gif)
График доходности 10-летних облигаций Испании (Bloomberg)
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3370 до 1.3498.
 
GBP
Одна из интриг сегодня на Forex сводится к тому, что на фоне довольно-таки сильного роста в EUR/USD мы практически не видим каких-либо покупок в паре GBP/USD, чему, кстати, на наш взгляд, есть вполне закономерное объяснение.
 
Все банально сводится к тому, что в случае обострения спекуляций относительно QE2 или QE3 в США первый центральный банк, который может пойти по пути количественного смягчения – это Банк Англии. В этой связи вся шумиха по поводу сегодняшнего заседания ФРС бьет, прежде всего, по доллару, а затем британской валюте.
 
Если говорить о статистике из Великобритании, то хорошего для стерлинга тоже мало:
·         Индекс потребительских цен в ноябре в регионе 3.3% (прогноз и предыдущее значение 3.2%). Несмотря на то, что инфляция по-прежнему находится выше целевого уровня Банка Англии (2%), глава BOE Мервин Кинг уже не раз давал понять, что проблемы высокой инфляции его сейчас мало волнуют, поэтому воспринимать данный фактор, как фактор против мягкой денежной политики пока что несколько проблематично.
·         Индекс цен на жилье от DCPG в ноябре хуже ожиданий (значение 5.5%, прогноз 6.1%).
·         Индекс цен на жилье от RICS  вышел в ноябре лучше ожиданий (значение -44%, прогноз -50%), однако тем не мене активность на рынке жилья по-прежнему находится на 1.5-летнем минимуме.
 
Ничего удивительного, что на фоне этого пара GBP/USD по итогам сессии осталась на уровне открытия (1.5860).
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Европейская сессия – почему дорожает евро и дешевеет британский фунт? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.12.2010-vtornik-evropeyskaya-sessiya-pochemu-dorozhaet-evro-i-desheveet-britanskiy-funt)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.12.2010 11:02

EUR/USD — покупай на ожиданиях (Fed), продавай по факту!

Fed
Прошедшее во вторник заседание Центрального Банка США мы склоны рассматривать скорее как фактор в поддержку американской валюты, чем против:
·         «ФедРезерв продолжит накачивать экономику деньгами даже на фоне новых признаков (подтверждений) восстановления экономики США». Да, Fed говорит о приверженность к QE (другого ЦБ просто не остается, чтобы удержать краткосрочные процентные ставки на низком уровне), но самое важное здесь — это признание того, что дела в крупнейшей экономике мира определенно стали идти лучше. В чем-то обнадеживающий момент для S&P500 и доллара США.
·         «План покупки Treasuries в рамках QE2 до конца июня будет регулярно пересматриваться и будет зависеть от реального состояния экономики». Если перевести на русский язык, то дальнейшая публикация в США сильных статданных (а во вторник, напомню, мы получили порцию отменной для доллара статистики по розничным продажам/Retailsales и инфляции/PPI), то уже во 2кв2011 в денежной политике ФРС касательно QE2 могут наметиться те или иные перемены в плане постепенного сворачивания программы количественного смягчения.
·         «Восстановление экономики продолжается, однако недостаточными темпами, чтобы снизить безработицу». Рынок труда США продолжает оставаться ключевым фактором в плане определения дальнейшей политики Fed. Пока в течение 2—3 месяцев мы не увидим NonfarmPayrolls стабильно на уровне 100k, либо снижение безработицы ниже 9.5% ФРС, учитывая низкую инфляцию, будет тянуть до последнего с нормализацией денежной политики. Также довольно-таки показательным здесь могло бы быть снижение показателя Joblessclaims ниже 400k, что традиционно считается признаком нормализации ситуации на рынке труда США.
 
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1512job(1).gif)
Jobless claims
 
Для нас при этом самый важный индикатор в контексте состоявшегося заседания ФРС — это динамика цен на Treasuries, особенно 10-ти и 30-ти летних бумаг. В данном случае мы, во-первых, исходим из того, что любой ЦБ может влиять на краткосрочные процентные ставки, но влиять на долгосрочные, которые отражают истинную картину, ему не под силу. И, что мы видим, по итогам торгов 14 декабря цены на те же десятилетние бумаги продолжили стремительное снижение, сигнализируя о том, что инвесторы просто отказываются верить в QE3 и какое-либо дальнейшее смягчение денежной политики в США, считая, что следующий шаг ФРС будет связан уже с нормализацией или ужесточением денежной политики. Фундаментально все это мы склонны трактовать как сигнал к тому, что индекс доллара США и S&P500 в ближайшие 3—6 месяцев еще покажут куда более высокие уровни, поэтому любое существенное снижение USDX или S&P500 следует использовать для открытия новых позиций на покупку по данным инструментам.
 
Прогнозы и ожидания на день
·         16:30 мск CPI (прогноз 0.2%, предыдущее значение 0.2%), 17:15 мск Industrialproduction (прогноз 0.2%, предыдущее значение 0%). С учетом того, что накануне Retailsales и PPI приятно удивили, в четверг утром кто-то может продавать EUR/USD на ожиданиях того сегодняшняя статистика из США, в частности, Joblessclaims выйдет лучше ожиданий.
·         16—17 декабря состоится очередной саммит глав стран ЕС, который мы пока склонны рассматривать как фактор риска для евро.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: EUR/USD — покупай на ожиданиях (Fed), продавай по факту! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.12.2010-eurusd-pokupay-na-ozhidaniyah-fed-prodavay-po-faktu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.12.2010 12:07

Впереди нас ждёт волатильность...



Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Собственно та самая «лакмусовая бумажка» или рынок госдолга США, где накануне цены на 10-летние Treasuries испытали рекордные снижение за последнюю неделю. Для сравнения, в среду утром мы видим некоторое снижения аппетита к риску (Nikkei -0.07%, Hang Seng -1.76%, ASX +0.02%, CSI-300 -0.5%) на фоне новостей о падении индекса Tankan survey в Японии в 4кв10 до 5 по сравнению с 8 в 3кв10, а также спекуляций относительно ужесточения денежной политики в Китае, однако какого-либо существенного роста цен на казначейские облигации не видим. Все это может означать, что рынок продолжает активно дисконтировать или готовиться к более высоким процентным ставкам в США, что может быть в 1п2011 году сильным драйвером роста курса доллара на Forex.

Впечатляет также спрэд или разница в доходности между 10-ти и 2-х летними Treasuries, который накануне достиг рекордных с апреля этого года 2.85%, вновь тем самым напомнив нам о том, что в перспективе нас ждут более высокие процентные ставки за океаном.  Касательно Forex, более высокая доходность Treasuries в итоге может означать рост привлекательности долларовых активов, что в конечном счете может подстегнуть интерес к carry trade или, проще говоря, в USD/JPY привести к формированию устойчивого среднесрочного восходящего тренда и к последующему достижению сопротивления 86 в 1кв10. По USD/JPY у нас рекомендация покупать на любом снижении в район 82.30—83, размещая при этом защитный ордера сразу ниже поддержки 82.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/1512usdjpy.gif)
Дневной график USD/JPY

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed15_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Если среднесрочные и долгосрочные перспективы доллара США складываются неплохо, то в краткосрочном периоде на Forex или в декабре мы вполне еще можем увидеть «пилу» или боковой тренд по EUR/USD, а заодно в моменте, возможно, и чуть более высокие уровни по евро. Нас, в частности, смущает то, что по итогам торгов 14 декабря кривая ожиданий по federal funds rate несколько сместилась вниз, что на Forex вкупе с другими факторами может означать, что поддержка 1.33 по EUR/USD сегодня может устоять.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor15_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex)

Пара EUR/USD в моменте вновь выглядит перепроданной, при этом у нас складывается впечатление, что валютный рынок уже дисконтировал возможную публикацию в США лучше ожиданий данных по инфляции (CPI), промышленному производству (Industrial production) и безработице (Jobless claims). В этой связи любые посредственные данные,  могут вернуть в моменте EUR/USD в район 1.34.

Добавим, что очень важным моментом для EUR/USD будет динамика сегодня и завтра доходности испанских, ирландских и португальских гособлигаций на фоне запланированного на 16—17 декабря саммита лидеров ЕС. Если доходности останутся на текущем уровне, то есть не продолжат расти на фоне спекуляций по поводу разногласий в Европе, то в краткосрочном периоде это может означать, что у евро выработался некоторый иммунитет к существующим проблемам в регионе.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE15_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

И, несмотря на слабую динамику пары GBP/USD на Forex в середине недели,  не так уж все и плохо складывается сейчас для британского фунта. По крайне мере, мы видим, что после публикации накануне несколько лучше прогнозов данных по инфляции из Великобритании 14 декабря кривая ожиданий по ставкам несколько сместилась вверх.  Если сегодня в 12:30 мск такой же неплохой будет статистика по рынку труда Великобритании, то спекуляции относительно еще одного раунда QE в США или на Туманном Альбионе окончательно сойдут на нет, что, возможно, поможет паре GBP/USD вернуть часть утраченных вчера и сегодня позиций.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Впереди нас ждёт волатильность... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.12.2010-vperedi-nas-zhdyot-volatilnost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.12.2010 15:25

Среда. Итоги европейской сессии

Неоднозначная статистика из Японии (Tankan survey 4Q10), фиксация прибыли в рисковых активах по факту заседания ФРС, а также неоднозначный новостной фон в Европе (Moody’s, Великобритания) привело в среду днем к снижению аппетита к риску (FTSE -0.45%, DAX -0.78%, CAC -0.87%), что в итоге поддержало  доллар США на FX.
EUR
Новостной фон в еврозоне:

    * В среду агентство Moody’s поместило на пересмотр кредитный рейтинг Испании Аа1 (прогноз «негативный»).  Сдержанная реакция валютного рынка на данное решение можно объяснить  тем, что решение Moody’s было ожидаемым, так, Fitch и S&P уже сделали это.
    * Очень важно здесь то,  что какого-либо безудержного роста доходности испанских госбумаг (+1 б.п. до 5.53%) мы не увидели в четверг, хотя доходность стала еще ближе к уровню 5,67%, достижение которого будет для нас сигналом к возобновлению игры на понижение в EUR/USD.
    * Возможно, что в краткосрочном периоде все точки над i будут в случае с евро расставлены завтра, 16 декабря, когда Испания разместит 10-летние и 15-летние гособлигации. В случае если размещение пройдёт удачно, в краткосрочном периоде у нас будет драйвер роста курса евро.

График дня - Испанский IBEX теряет в среду 1.9% после новостей по рейтингу Испании
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/IBEX15_12.gif)
 
Что касается новостей в поддержку единой европейской валюте в четверг, то здесь мы отмечаем решение 15 декабря Шведского Риксбанка повысить ключевую процентную ставку до 1.25% с 1%. Все это наводит на мысль о том, что, как только вопрос с суверенным кризисом в Европе будет улажен, ЕЦБ тут же приступит к нормализации денежной политики.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.3360 до 1.3285.
 
GBP
Британский фунт снижается против основных валют на фоне разочаровывающих статданных из Великобритании. По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5770 до 1.5655.
 
Новостной фон в Великобритании:

    * Сокращение армии безработных в Великобритании в ноябре оказалось меньше, чем ожидали аналитики (Claimant count -1200 против ожидавшихся -3200).
    * За три месяца к октябрю безработица в Великобритании выросла на 35 000 до 2.5 млн человек, по данным ONS. На фоне этого уровень безработицы (ILO Jobless rate) подскочил до 7.9%, самого высокого уровня за шесть месяцев (предыдущее значение 7.7%)
    * Совет ипотечных брокеров: объемы ипотечного кредитования снизиться в Великобритании в следующей году на фоне сохраняющейся слабости национального рынка жилья.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.12.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.12.2010 11:07

Forex: цирк продолжается!
 
Железная леди. Часть II.
Кто-то вывел интересную закономерность, что стоит только канцлеру Германии Ангеле Меркель начать говорить о том, как в будущем предстоит бороться с суверенным кризисом в Европе и, что ждет при этом инвесторов (держателей облигаций периферийных стран), как тут же финансовые рынки и, в частности, EUR/USD начинают демонстрировать снижение.
·         Конец октября Ангела Меркель поднимает вопрос о том, чтобы сделать возможным процедуру дефолта или реструктуризации для стран ЕС. В начале ноября на фоне этого мы видим взлет доходности испанских, португальских и ирландских бондов до новых годовых максимумов и формирование по EUR/USD нисходящего тренда (снижение с 1.4275 до 1.30), несмотря на решение ФРС расширить программу QE.
·         23 ноября комментарии Меркель по поводу сложившейся ситуации вокруг EUR/USD приводят к снижению данной валютной пары сразу на 1.6% в течение одного дня.
 
Если на этот раз обратиться к деталям, то в среду Меркель фактически озвучила свой план состоящий из 9 пунктов, который, если коротко, вновь сводится к тому, что спасать всех подряд за счет кошелька Германии не будут, и держателям суверенных облигаций следует быть готовым к реструктуризации или дефолту.
 
В общем, если в начале недели мы видели в моменте агрессивным покупки в EUR/USD под заседание ФРС и спекуляции по поводу QE, то сейчас в фокусе уже игра на понижение по евро под саммит лидеров стран ЕС в Брюсселе, который пройдет 16—17 декабря. 
 
Довольно-таки интересный момент также заключается еще и в том, что фактически Ангела Меркель сейчас по цитируемости и вообще влиянию на финансовые рынки заметно обходит Жан-Клода Трише, что может означать, что ЕЦБ будет очень непросто успокоить инвесторов после всего сказанного.
 
Day Ahead
Если продолжать тему кризисных явлений в Европе, то мы советуем обратить внимание на следующее:
·         Испания в четверг планирует провести последний в этом году аукцион по размещению 10-ти и 15-ти летних гособлигаций на 3 млрд евро (изначально планировалось привлечение 4 млрд евро). Скорее всего, аукцион пройдет по крайне мере удовлетворительно, вопрос заключается в том, прореагируют на него спекулянты покупками EUR/USD или доверие к евро в их лагере полностью сошло на нет.
·         Как в целом будет складываться динамика доходности на рынке облигаций стран группы PIGS.  По 10-летним испанским бумага мы по-прежнему отслеживаем рубеж 5.67% (максимумы этого года, сейчас 5.46%, достижение которого будет сильным сигналом к прохождению поддержки 1.30 по EUR/USD и снижению в район 1.26.
 
Резюме: риск в EUR/USD по-прежнему смещены в среднесрочном периоде (1кв11) в сторону 1.26, в 1п2011 не исключено достижение поддержки 1.20.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: цирк продолжается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.12.2010-forex-cirk-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.12.2010 12:02

Forex: евро - "обложили со всех сторон"

Единую европейскую валюту обложили со всех сторон. Так, с одной стороны, суверенный кризис в Европе несет в себе понижательные риски для EUR/USD (1.26 в 1кв2011 и 1.20 в 1п2011), с другой стороны, мы видим, что в США долговой рынок продолжает нам активно сигнализировать о более высоких процентных ставках за океаном в перспективе, что также идет не на пользу евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Decfutures16_12.gif)
Декабрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Доходность 10-летних Treasuries накануне достигла в середине недели рекордных значений за последние семь месяцев, несмотря на то, что, казалось бы, шумиха вокруг кризисных явлений в Европе, а также легкая фиксация на рынке акций США (S&P500 -0.51%, Dow Jones -0.17%, Nasdaq -0.4%) должна была оказать поддержку ценам на казначейские облигации на фоне роста спроса на безрисковые активы.

Вместе с тем многие почему-то забывают, что рост доходностей на рынке казначейских облигаций США в конечном счете может усилить суверенный кризис в Европе, в частности, вызвать еще большее снижение цен на облигации периферийных стран региона. В данном случае мы исходим из того, что доходность облигаций какой-либо проблемной страны определяется как доходностью, к примеру, 10-ти летних Treasuries плюс премия за риск или спрэд. Если спрэд составляет порядка 5% или 500 базисных пунктов, то при доходности 10-year US Treasury на уровне 3% доходность аналогичных облигаций той или иной страны будет 8%. В таком случае, если доходность 10-летних Treasuries вырастет до 4% это может означать, что той или иной проблемной стране придется занимать уже не под 8%, а под 9%, что собственно может убить любую экономику.

В остальном, как и раньше, перемены на рынке казначейских облигаций США мы рассматриваем как сигнал к росту курса USD/JPY в район 86 конце этого или начале следующего года.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed16_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Складывается впечатление, что еще немного и начнутся спекуляции на тему того, что не осенью, а уже летом 2011 года ФРС будет вынужден свернуть в сторону нормализации денежной политики, что в 1п2011 должно, на наш взгляд, лечь в основу еще одной волны продаж в EUR/USD.

Пока же мы смотрим на предстоящую публикацию в США очередного блока макроэкономических данных (Jobless claims, Housing starts, Building permits) как на еще один фактор при прочих равных условиях в поддержку доллару на Forex. Как и ранее, в случае с Jobless claims мы смотрим на рубеж 400k, снижение ниже которого в течение нескольких месяцев будет сильным сигналом к переменам в политике ФРС.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor16_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex).

Единственное, что сейчас может поддержать пару EUR/USD — это сильная перепроданность европейской валюты, а также слухи о том, что сегодня и завтра ЕЦБ будет активно скупать суверенные облигации Европы, пытаясь успокоить рынки после высказываний Ангелы Меркель, а также во время саммита глав ЕС. В остальном все сводится к тому, что любой значительный коррекционный рост EUR/USD мы советуем использовать для игры на понижение в данной валютной паре с ближайшими целями 1.30 и 1.26 (1кв2011).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE16_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

По GBP/USD также приходиться констатировать сильную перепроданность и то, что в четверг в Великобритании в фокусе мы держим публикацию в 12:30 мск данных по розничным продажам за ноябрь (прогноз 0.4%, предыдущее значение 0.5%). Любой коррекционный рост курса GBP/USD в район 1.5700/50 мы будем использовать для игры на понижение в данной валютной паре.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: евро - "обложили со всех сторон" (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.12.2010-forex-evro-oblozhili-so-vseh-storon)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.12.2010 15:20

Четверг. Итоги европейской сессии

Довольно-таки сдержанная реакция на вполне удачное размещение Испанией долгосрочных гособлигации (10-ти и  15-летние бумаги) в четверг ещё раз подтвердила наши предположения о том, что доверие инвесторов по отношению к единой европейской валюте полностью сошло на нет. Аукцион, по факту которого многие ожидали роста «бычьих» настроений по евро, не повлёк за собой каких-либо покупок в паре EUR/USD, а скорее наоборот, вызвал некоторую фиксацию у разочаровавшихся трейдеров, ставящих на повышение.
 
Что касается ситуации с аппетитом к риску, то тут всё пока неплохо  (FTSE +0.34%, CAC +0.31%, DAX +0.14%). Теоритически к хорошим новостям можно отнести решение рейтингового агентства S&P повысить долгосрочные рейтинги Китая до АА- с А+ (прогноз «стабильный»). Однако, всё это ничто по сравнению с долговыми проблемами в Европе, которым трейдеры уделяют куда больше внимания.
 
EUR
Смешанный новостной фон в Европе не даёт возможности евро отыграться. С одной стороны мы имеем хорошие новости по Германии:

    * Агентство S&P заявило, что восстановление экономики Германии продолжится более быстрыми темпами в следующем году. Агентство прогнозирует рост потребительских затрат в 2011 году на уровне 2%, против роста в 0.5% в этом году. Рост бизнес-инвестиций в следующем году ускорится до 10.5% с 10% в 2010 году.
    * Немецкий институт IMK повысил прогноз роста ВВП Германии в 2010 году до 3.7%, в 2011 году – до 2.5%.
    * Опубликованные сегодня сильные данные по снабжению в обрабатывающей промышленности (PMI Manufacturing) также свидетельствуют о росте немецкой экономики (значение 60.9, прогноз 58.2).

С другой стороны,  мы имеем «удачный» Испанский аукцион гособлигаций, повлекший за собой рост доходности испанских 10-летних облигаций (+8 б.п. до 5.54%), а также ожидания того, что встреча глав ЕС (16-17 декабря) не увенчается каким-либо значимым для европейской экономики результатом. Очень показательно, что Испания планировала сначала занять 4 млрд евро, потом уже 3 млрд, а закончилось все размещением бумаг всего лишь на 2.4 млрд евро.
 
Во время европейской сессии пара EUR/USD торговалась разнонаправленно и к моменту написания статьи зафиксировалась на уровне 1.3215-1.3225.
 
GBP
Банк Англии в рамках ежемесячного обзора пересмотрел в сторону повышения прогноз по темпам роста индекса потребительских цен на ближайшее 2 и 5 лет, что, вкупе со статистикой по розничным продажам за ноябрь лучше ожиданий (фактическое значение 1.1% г/г, прогноз 0.7% г/г) может быть весомым аргументом в пользу коррекционного роста пары GBP/USD к сильному снижению накануне. Однако, учитывая неопределённость в еврозоне, в среднесрочной перспективе мы настроены негативно по паре GBP/USD и любой коррекционный рост мы будем использовать для открытия новых позиции на продажу.

    * Barclays Capital: стоит следить за уровнем 1.5485 для пары GBP/USD и 0.8550 – для пары EUR/GBP. Прорыв этих уровней повысит давление на фунт до конца года.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.12.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.12.2010 11:50

Forex: мнимая победа...

Удивительно, но тем не менее, главы стран ЕС в рамках проходящего 16—17 декабря саммита в Брюсселе смогли прийти к единому мнению относительно того, как вести себя в контексте текущего суверенного кризиса, что делать после 2013 года, а также какие шаги предпринять, чтобы в итоге не пришлось спасать Португалию и Испанию. По крайне мере, так говорится на бумаге…

На Forex наличие хоть каких-то договоренностей между сторонами или хоть какой-то компромисс в конечном счете стал поводом для хорошего коррекционного роста курсов EUR/USD и GBP/USD вчера и сегодня в район 1.3325 и 1.5650, однако мы сильно сомневаемся, что новости из Брюсселя будут способны сломить нисходящий среднесрочный тренд по данным валютным парам. Мы вспоминаем о том, как 22 ноября было объявлено о пакете мер в поддержку Ирландии, однако данные новости в конечном счете не смогли удержать пару EUR/USD от стремительного снижения с 1.3750 до 1.30 в течение последующих полутора недель.

ЕС в Брюсселе:

    * Много вопросов осталось без ответов.
    * Нет конкретики по поводу Греции. Вместе с тем Moody’s еще вчера сообщило о том, что помещает кредитный рейтинг Греции Ва1 на пересмотр с возможной перспективой дальнейшего понижения. Тут же добавим, что Moody’s сегодня рапортовало о снижение сразу на пять ступеней кредитного рейтинга Ирландии.
    * Инвесторам после 2013 года следует приготовиться к тому, что те или иные страны ЕС вполне могут объявить о дефолте или реструктуризации.

Если резюмировать, то мы ждем возможностей для продаж в EUR/USD в расчете на снижение курса в район 1.26 в 1кв2011.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures17_12.gif)
Мартовский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Цены на Treasuries растут второй день подряд, что в моменте может создавать некоторое давление на американскую валюту. Мы, правда, в данном случае по-прежнему исходим из того, что общий тренд на рынке госдолга США сейчас сводится к тому, что доходности продолжат расти в ближайшие 3—6 месяцев, что в конечном счете будет означать сокращение дифференциала процентных ставок между Европой и крупнейшей экономикой мира. На фоне этого, в свою очередь, мы вполне можем увидеть и USD/JPY в районе 86 или даже выше в 1п2011, и еще одну волну продаж в EUR/USD в район 1.26, а затем и 1.20.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed17_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor17_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex).

Все, что мы сейчас наблюдаем в паре EUR/USD — это самая обычная коррекция к сильному снижению курса в предыдущие дни или даже недели.  Любой рост курса евро в район 1.34—1.35 в итоге мы будем использовать для открытия позиций на продажу.
Добавим, что можно предположить, что покупки под коррекцию в EUR/USD были продиктованы в том числе запланированной к публикации в пятницу в 12:00 мск в Германии индекса деловой активности от IFO за декабрь (прогноз 109.5, предыдущее значение 109.3). Напомним, что ранее в начале недели лучше ожиданий в регионе вышел индекса экономических ожиданий ZEW.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE17_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Если брать пару GBP/USD то здесь по-прежнему чувствуется определенный диссонанс между теми агрессивными продажами, которые мы видели по фунту последние дни, и в то же время неплохой статистикой по розничным продажам в Великобритания, а заодно и «ястребиным» для британского фунта обзором по инфляции от Банка Англии.  Все это в конечном счете может создавать предпосылки для коррекционного роста по GBP/USD в район 1.5700/50, что мы будем использовать для открытия позиций на продажу по данной валютной паре.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: мнимая победа... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.12.2010-forex-mnimaya-pobeda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.12.2010 15:13

Пятница. Итоги европейской сессии

Сегодняшняя торговая сессия проходит под знаком снижения курса доллара против всех основных валют. Примечательно в этом случае то, что данная динамику доллара США не подкреплена улучшением ситуации с аппетитом к риску (FTSE -0.09%, DAX +0.01%), из чего можно сделать вывод, что рост в паре EUR/USD это ничто иное, как обычная коррекция к сильному снижению в начале недели.
 
Если мы посмотрим на недельные графики по EUR/USD и GBP/USD, мы увидим обыкновенную «пилу», которая в целом подразумевает под собой непонимание того, куда дальше двигаться. В моменте данная неопределенность подстегивается, с одной стороны, агентством Moody’s, которое понижает кредитный рейтинг Ирландии и ставит на пересмотр рейтинг Греции. С другой стороны, на встрече глав ЕС в Брюсселе, лидеры европейских стран приходят к копромиссу по вопросу разрешения долгового кризиса в еврозоне.

    * Citigroup: понижение агентством Moody's рейтинга Ирландии является своевременным напоминанием о том, что проблемы еврозоны далеки от разрешения.

EUR
Несмотря на понижение агентством Moody’s кредитного рейтинга Ирландии, единая европейская валюта растет против ряда валют после сильного отчета IFO. Отчёт, предоставленный в пятницу исследовательским институтом Германии IFO, свидетельствует о том, что налогово-бюджетный кризис еврозоны не ослабил доверия в немецких бизнес кругах. Согласно IFO, индекс деловых ожиданий в Германии в декабре вышел лучше ожиданий, составив 106.9 (прогноз 106.3), а индекс настроений в деловых кругах составил 109.9 пунктов при прогнозе 109. Данный поток сильной макроэкономической статистики ещё раз подчёркивает растущее расхождение в экономике и финансовой сфере среди стран еврозоны, что для единой европейской валюты не есть хорошо.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland17_12.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии (Bloomberg)
 
Примечательно то, что рост курса евро проходил в пятницу на фоне значительного роста доходности 10-летних ирландских облигаций (+ 18б.п. до 8.41%), поэтому ставить на дальнейшую повышательную коррекцию в EUR/USD представляется нам неразумным решением. Вместе с этим мы по-прежнему отмечаем наш «медвежий» прогноз  по евро и цель 1.26 в 1кв11.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3230 до 1.3360.
 
GBP
Британский фунт продолжает демонстрировать снижение против доллара США после того, как в среду вышли разочаровывающие данные по рынку труда, а в пятницу хуже ожиданий вышел индекс потребительского доверия Nationwide за ноябрь (значение 45, прогноз 52).
 
Ввиду отсутствия публикации значимой макроэкономической статистики в Великобритании вплоть до следующего вторника, динамика курса фунта будет определять новостным фоном из еврозоны.
 
По итогам сессии пара GBP/USD снизилась с 1.5650 до 1.5600.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.12.2010-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2010 11:11

EUR/USD — направление одно!

Debt crisis
Нам ничего не остается, как продолжать придерживаться «медвежьи» взглядов по EUR/USD, настаивая на возможном снижении курса в район 1.26 в 1кв2011. Предпосылки собственно ко всему этому прежние:
 
·         Долговой кризис в Европе продолжается, очередной саммит ЕС 16-17 декабря не сумел привести к перелому. Следовательно, те понижательные риски, которые давили на евро все это время, никуда не исчезли и еще дадут о себе знать на FX.
·         «Несовершенство» нынешнего фонда спасения в Европе на 1$ трлн или опасения в инвесторской среде относительно того, что этих денег явно не хватит, если придется помимо всего прочего спасать и Испанию.  Нет понимания того, как в будущем, в том числе после 2013 года, проблемные экономики будут финансировать свою задолженность.
·         Спекуляции на тему дальнейшего снижения кредитных рейтингов стран ЕС. Во-первых, уже идут разговоры о том, что Франция может лишиться своего ААА рейтинга, а также Бельгия и, возможно, Австрии. Если продолжать тему, то также можно обратиться к Ирландии, Португалии и Греции в том ключе, что S&P, пересматривающее рейтинги этих стран, может уже в самое ближайшее время рапортовать о принятом решении.
 
На фоне всего это, первое, что приходит в голову, открытие новых позиций на продажу по EUR/USD в районе 1.3200/50 с прицелом на 1.30 или около того. Особое внимание при этом мы уделяем  уровню 1.3185, который на протяжение последних двух недель в EUR/USD выполнял функции сильной поддержки и теперь рассматривается нам как не менее сильное сопротивление. Если говорить сейчас о реализации «медвежьего» сценария развития событий по евро, то можно предположить, что может быть ложный пробой данного резистанса, но по итогам недели мы не сумеем закрепиться выше него.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2012euro2.gif)
Формальным поводам к продаже EUR/USD также может быть, на наш взгляд, публикация в США на этой неделе ряда макроэкономических показателей (GDP, Existing home sales 22.12, Personal spending, Initial claims, Michigan sentiment index, New home sales 23.12 ), которые вновь могут указать и на грядущие ужесточение денежной политики за океаном во 2п2011, и на то, что восстановление крупнейшей экономики мира может идти куда стремительнее, чем экономики Еврозоны.
 
China, South&North Korea
Еще один возможный катализатор роста курса доллара на Forex — это очередной виток роста напряженности в Азии, где вновь могут обостриться отношения между Южной и Северной Кореей. Лучшим индикатором данной напряженности может быть, как рост цен на Treasuries третий день подряд на фоне ухода от рисков, так и  рекордное с середины ноября падение китайского рынка акций (CSI-300 -2.5%) в начале недели. Многие, правда, в данном рекордном снижении фондового рынка Китая также видят отголоски спекуляций на тему дальнейшего ужесточения денежной политики в регионе, что оптимизма тоже не добавляет.
 
Не исключено, что в итоге на фоне такого тяжелого новостного фона в Европе и Азии мы получим под Католическое Рождество заодно и хорошую фиксацию прибыли на мировых рынках акций (DAX, S&P500) к сильному росту в декабре, что будет также в моменте драйвером роста курса американской валюты.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: EUR/USD — направление одно! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.12.2010-eurusd-napravlenie-odno)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2010 11:52

Forex: пища для ума...

Цены на Treasuries растут третий день подряд (своеобразный рекорд за последний месяц), что может предвещать и хорошую коррекцию на мировых рынках акций к рождественскому ралли (S&P500, DAX), и то, что инвесторы соблазнились высокой доходностью казначеек и теперь деньги идут в долларовые активы. Также это может сигнализировать о том, что заседание ФРС на прошлой неделе заставило протрезветь ряд спекулянтов и перестать безапелляционно ставить на неизбежное ужесточение денежной политики в США во 2п2011.

Не менее интересный индикатором в этом ключе может быть сокращение спрэда или разницы в доходности между 30-ти и 10-ти летними Treasuries до 1.05% сейчас с 1.6% в ноябре, что означает постепенное выравнивание кривой доходности и, что, как правило, наблюдается перед началом цикла ужесточения денежной политики в США. Все это в среднесрочном периоде не что иное, как драйверы снижения курса EUR/USD в район 1.26 и, возможно, ниже, а также предпосылки к росту USD/JPY в район 86 в 1кв2011.

Единственный негатив, который посылает доллару рынок долговых инструментов США, сводится к тому, что по итогам прошедшей недели, когда состоялось очередное заседание ФРС и были опубликованы данные по инфляции (CPI, PPI), сузился спрэд между 10-ти летними Treasuries и 10-летними Treasuries защищенными от инфляции (TIPS). Если учесть здесь также и то, что управляющие фондами в большинстве своем стали придерживаться несколько менее «медвежьих» взглядов по рынку казначейских облигаций США, то получается, что в значительной степени тема грядущей нормализации денежной политики в США в моменте уже учтена в курсах валют на Forex.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed20_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Кривая ожиданий по процентным ставкам в США в минувшую пятницу довольно-таки резко сместилась вниз, если брать дальний отрезок кривой, хотя, казалось бы, статистика в США выходила довольно-таки неплохая.  В моменте все это также может трактоваться как то, что ожидания относительно перемен или нормализации денежной политики в США несколько ослабли.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor20_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Еврозоне (Euribor, Eurex).

В Европе, между тем, смотреть приходиться не столько на фьючерсы на ставку, сколько на ситуацию на рынке госдолга Португалии, Ирландии и Испании. До тех пор пока  в силе восходящий тренд по доходности этих бумаг, по EUR/USD будет нисходящий.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE20_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Для британского фунта в понедельник складывается несколько противоречивый новостной фон. С одной стороны, мы видим сильную перепроданность в паре GBP/USD и вместе с тем «ястребиные» для фунта прогнозы от Британской Конфедерации Промышленников (CBI) о грядущем повышении процентных ставок в Великобритании в середине 2011 года. Все это может нести в себе предпосылки для роста пары GBP/USD в район 1.56 в начале недели в рамках коррекции. С другой стороны, Nationwide публикует сегодня очередные разочаровывающие данные по настроениям в потребительской среде, согласно которым, индекс доверия снизился в ноябре до рекордных минимумов за более чем полтора года, составив 45 пунктов в ноябре (предыдущее значение 52). Судя по всему, все точки над i в данном валютной паре будут расставлены 22 декабря («минутки» Банка Англии), либо уже 23 декабря, когда в США выйдет большое количество макроэкономической статистики. 
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: пища для ума... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.12.2010-forex-pishcha-dlya-uma)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2010 15:26

Понедельник. Итоги европейской сессии

Активность торгов на  Forex в понедельник остается невысокой. Складывается впечатление, что после сильного движения в пятницу сегодня  на валютном рынке «разгрузочный день». Иными словами, трейдеры ждут новых (свежих) ориентиров, новостей, драйверов для продолжения игры на понижение в EUR/USD. В их отсутствие мы видим общее снижение торговой активности, коррекционный рост курса британского фунта и плоскую коррекцию по евро. Судя по всему, сильное движение нас ждет уже в среду или четверг.
 
В остальном, доллар США торгуется в основном без изменений против основных валют,  ситуации с аппетитом к риску остаётся стабильной (FTSE +0.06%, CAC +0.54%, DAX +0.35%). Вечером в понедельник (18:00 мск) интерес будет представлять публикация индекса доверия потребителей в еврозоне (предыдущее значение -9.4, прогноз 9). 
 
EUR
В целом новостной фон в еврозоне сегодня скудный. Единственное, что стоит выделить это публикацию в регионе малозначимых макроэкономических данных.

    * Согласно данным Destatis, индекс цен производителей (PPI) в ноябре вырос на 0,2% м/м и на 4,4% г/г. Годовой рост цен оказался немного выше ожиданий (прогноз 4.3%).
    * Платёжный баланс без учёта сезонных колебаний в октябре составил -2.3 млрд евро (предыдущее значение -9.2 млрд евро)
    * Притоки прямых портфельных инвестиций в еврозоне в октябре составили 14 млрд евро, против значения -0.8 млрд евро в сентябре.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/IrelandSpainPortugal.gif)
 
Теоретически поддержку евро может оказывать назревшая в моменте техническая коррекция в EUR/USD и в целом стабильная ситуация на рынке госдолга Испании, Португалии и Ирландии в понедельник.  Во время всей торговой сессии пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1.3180-1.3125.
 
GBP
Заявление Конфедерации британских промышленников  в понедельник утром о том, что Банк Англии начнет повышать процентные ставки в течение предстоящих шести месяцев для обуздания инфляции, оказало поддержку британской валюте, вызвав рост курса GBP/USD с 1.5475 до 1.5570.
 
Макро-статистика:

    * Общее ипотечное кредитование в ноябре +11.1 млрд фунтов против +12.4 в октябре
    * Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в ноябре +1.3 млрд фунтов против +1.1 млрд фунтов в октябре

Как и ранее, мы по-прежнему исходит из того, что многое  для британской валюты определится в среду, когда в Великобритании выйдут пересмотренные данные по росту ВВП в регионе за 3кв10, а также будет опубликован протокол к декабрьскому заседанию Банка Англии.  Пока же в GBP/USD мы наблюдаем самую обычную техническую коррекцию к сильному снижению накануне.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.12.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.12.2010 12:15

Forex: мысли вслух...
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/2112treasuries.gif)
Мартовский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Идеи две. Первая сводится к тому, что аналитики и экономисты продолжают пересматривать в сторону повышения прогнозы по экономике США на 2011 году. Так, накануне рейтинговое агентство Fitch вслед за PIMCO повысило прогноз по ВВП США на 0.6% до 3.2%, заявив вместе с тем  о том, что ожидает снижения безработицы в регионе до 9.1% в следующем году.  Также об улучшении ситуации в США рапортовал в понедельник вечером глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который вместе с тем акцентировал внимание на инфляционных рисках в Соединенных Штатах, подстегнуть которые могут растущие цены на сырье.

Странно, но все это привело к очень незначительному снижению цен на Treasuries в понедельник и вторник, что невольно наводит на мысль, что тема улучшения ситуации в экономике США, как и очередные налоговые льготы за океаном, уже в значительной степени отыграна в моменте. Новая волна покупок доллара США в таком случае может быть приурочена только к первой неделе января, когда за океаном выйдет большое количество значимой макроэкономической статистики (ISM Manufacturing, ISM Services, Consumer Confidence, Nonfarm payrolls).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed21_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

Несмотря на разговоры о росте экономики США и инфляционных рисках, кривая ожидания по federal funds rate снижается второй торговый день подряд, указывая на то, что инвесторы уже с несколько меньшим рвением чем раньше ждут перемен в политике ФРС.  Нечто похожее, впрочем, мы также видим в случае с фьючерсами на учетную ставку в Европе или Великобритании, то есть нельзя сказать, что какая-либо валюта выделяется в лучшую или худшую сторону.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread21_12.gif)
Спрэд (разница в доходности) между 2-х летними американскими и немецкими гособлигациями

И, похоже, что Католическое рождество все-таки наложило отпечаток на ход торгов на финансовых рынках. Так, мы видим, что на протяжение недели спрэд между немецкими и американскими облигациями находится на одном и том же уровне, что может указывать на некоторую безыдейность или отсутствие в моменте свежих драйверов для роста или снижения курса EUR/USD. В конечном счете все это может означать в моменте боковой тренд или консолидацию какое-то время пары EUR/USD на текущих уровнях.

С особым интересом во вторник мы будем следить за динамикой ирландских гособлигаций, испытанием на прочность для которых должно  стать накануне снижение кредитного рейтинга Anglo Irish Bank и Irish Nationwide Building Society. 
Если говорить о прогнозах, то они прежние. Как и ранее, мы ждем 1.26 в 1кв2011.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE21_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: мысли вслух... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.12.2010-forex-mysli-vsluh)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.12.2010 14:57

Вторник. Итоги европейской сессии

Оптимизм, связанный с намерениями Китая помочь Европе в борьбе с суверенным кризисом, если не сошел на нет во вторник днем, то заметно ослаб. На Forex все это нашло отражение в резком снижении пары GBP/USD с до 1.5490, а также в падении курса EUR/USD с 1.32 до 1.3150, причины к чему были следующие:

    * Решение Moody’s поместить кредитный рейтинг Португалии (А1/Р-1) на пересмотр с возможным понижением (на 1-2 ступени) подстегнуло ряд спекуляций по поводу того, что до конца года еще ряд стран еврозоны может лишиться своих рейтингов.
    * Доходность 10-летних гособлигаций Ирландии растет во вторник на 0.25% до 8.9%
    * В Великобритании были опубликованы разочаровывающие данные по госбюджету (дефицит бюджета достиг в ноябре исторических максимумов) и потребности госсектора в денежных средствах (16.8 млрд при прогнозе 13.2 млрд и предыдущем значении 2.4 млрд фунтов стерлингов).

Особого внимания при этом заслуживает статистика с Туманного Альбиона и то, что британский фунт начали продавать сразу после выхода данных в 12:30 мск. Довольно-таки болезненная реакцию на вышедшие данные в паре GBP/USD может означать, что нас еще ждет на Forex волна страхов по поводу неспособности ряда периферийных стран еврозоны обслуживать свой значительный внешний долг или дефицит бюджета.
 
Не исключено, что продажи в EUR/USD и GBP/USD 21 декабря днем были бы значительнее, если бы не в целом стабильная ситуация с аппетитом к риску, которая выражается не только в положительной динамике фондовых индексов (FTSE +0.75%, CAC +0.63%, DAX +0.57%), но и в росте цен на сырье (котировки меди обновили годовые максимумы в Лондоне). На Forex, правда, данного рода оптимизм находит сейчас отражение исключительно в укреплении позиций товарных валют (AUD, NZD).
 
Если говорить о единой европейской валюте, то в случае дальнейшего роста доходности ирландских бумаг исключительно вопрос времени, когда пара EUR/USD продолжит снижение. Отметим, что в моменте некоторым позитивом евро во вторник могло быть удачное размещение Испанией краткосрочных госбумаг, что, впрочем, учитывая короткую дюрацию данных инструментов, было несложно сделать:

    * Испания разместила 3-месячные (3 млрд евро) и 6-месячные (877 млн евро) векселя под 1.848% и 2.650% соответственно. Показатель спроса по 3-месячным бумагам составил 2.14, а по 5-месяченым – 5.15.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland21_12.png)
Доходность 10-летних испанских облигации (Bloomberg)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.12.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.12.2010 12:04

Forex: "праздник" к нам приходит...

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures22_12.gif)
Мартовский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Продолжаются разговоры о том, что ситуация постепенно улучшается в США, что может сегодня подтвердить статистика по ВВП и рынку жилья. Однако мы уже на протяжение недели не видим какого-либо снижения цен на Treasuries.  Некоторые склонны трактовать все это как сигнал к тому, что история с грядущей в середине 2011 года нормализацией денежной политики уже отыграна на FX, что якобы может препятствовать дальнейшему снижению курса EUR/USD. Мы в данном ситуации просто исходим из того, что рынок долговых инструментов США сейчас находится в сильном перепроданном состоянии после того, как цены на Treasuries  и так в декабре продемонстрировали рекордное (!) снижение в текущем году. Как только рынок избавится от данной перепроданности, мы вполне можем в 1кв2011 увидеть доходность казначеек на более высоком уровне, как и пару USD/JPY в районе 86, а EUR/USD соответственно у 1.26.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed22_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal Funds Futures, CME)

И, что касается кривой federal funds rate, то видно, что за прошедшие сутки она практически не изменилась. Может быть, какие-либо перемены в плане дальнейших ожиданий по ставкам произойдут после выхода 22 и 23 декабря в США ряда макроэкономических показателей.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread22_12.gif)
Спрэд (разница в доходности) между 2-х летними американскими и немецкими гособлигациями

Дифференциал процентных ставок между США и Европой вторую неделю подряд практически не меняется, говоря нам тем самым о том, что нет какого-либо перекоса в ожиданиях по ставкам в ту или иную сторону. Применительно к Forex все это может означать в чем-то преобладание «бокового тренда» в EUR/USD, либо общее снижение волатильности. Мы, правда, полагаем, что для дальнейшего снижения курса евро можно будет обойтись и без фактора процентных ставок, так как для этого достаточно суверенного кризиса в Европе и продаж в EUR/USD по инерции с учетом желания многих войти в новый год с «короткими» позициям по евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE22_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Пара GBP/USD после стремительного снижения с 1.59 до 1.5440 в середине декабря выглядит сейчас довольно-таки перепроданной, что может в моменте создавать предпосылки для коррекционного роста курса стерлинга. Причем, увидим мы в данной паре коррекцию или нет, будет зависеть во многом от того, какие «минутки» в 12:30 мск опубликует сегодня Банк Англии к заседанию 8—9 декабря. Любой намек на то, что темпы роста инфляции в регионе выше, чем ожидали члены MPC, либо, что восстановление экономики Великобритании вполне очевидно, может в итоге в моменте заметно поддержать пары GBP/USD в моменте, усилив спекуляции относительно повышения ставок на Туманном Альбионе в 2011 году.

Также в 12:30 мск интерес будет представлять публикация в регионе данных по ВВП за 3кв2010 (прогноз 0.8% к/к и 2.8% г/г, предыдущее значение 0.8% к/к и 2.8% г/г), однако для того, чтобы они поддержали фунт необходимо, чтобы статистика вышла лучше прогнозов.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: "праздник" к нам приходит... (http://"http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.12.2010-forex-prazdnik-k-nam-prihodit")

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.12.2010 15:13

Среда. Итоги европейской сессии
 
Всё-таки предстоящие праздники дают о себе знать. Невысокая торговая активность накануне Католического Рождества явно свидетельствует о том, что  рынок находится в режиме “Stand By”. Скорее всего, ситуация изменится только после 16:30 мск, когда теперь уже в США будут опубликованы данные по ВВП (GDP Revised) за 3кв10.
 
EUR
В еврозоне в целом скудный новостной фон. Наблюдается своеобразное затишье на рынке суверенного долга еврозоны, где доходности  испанских (-4 б.п. до 5.49%) и ирландских (+4 б.п. до 8.93%)  гособлигаций практически не изменились в среду днем.
 
С точки зрения технического анализа по паре EUR/USD, мы выделяем уровень1.3180, который в течение долгого времени являлся сильной поддержкой, а сейчас выполняет роль столь же значимого сопротивления, от которого многие могут пытаться играть на понижение по EUR/USD.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3090 до 1.3180.
 
GBP
Говоря о Великобритании, хочется отметить три ключевых момента.
1.       Фундаментальный анализ. Новостной фон  можно рассматривать, как фактор поддержи курсу британской валюты в моменте.

    * Слабая реакция на публикацию разворовывающих данных по ВВП свидетельствуют о том, что новость была в чём-то ожидаема. Напомним, что еще ранее CBI (Конфедерация британских промышленников) пересмотрела прогноз роста ВВП Великобритании на 1кв11 с 0.3% до 0.2%, в то время как British Chambers of Commerce (BCC) ожидает роста в размере 1.9% в 2011, при том, что в сентябре прогнозировала рост в 2.2%. В общем, новости по ВВП уже в цене, как и другой негатив по фунту.
    * Опубликованные протоколы к декабрьскому заседанию Банка Англии, свидетельствуют о том, членов Комитета по денежной политике (MPC) беспокоит инфляция. «Большинство посчитало, что накопленные за последние несколько месяцев новости, возможно, сместили баланс рисков для инфляции в среднесрочной перспективе в сторону роста».

2.       Технический анализ. Учитывая то, насколько сильно фунт упал за последние 2 месяца, большая часть фундаментального негатива по фунту уже отыграна. Так, на часовом и четырехчасовых графиках EUR/USD мы видим наметившуюся дивергенцию по RSI и MACD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/CPI22_12.gif)
Индекс потребительских цен в Великобритании (инфляция мешает жить Банку Англии)
 
Если всё это резюмировать, мы бы побоялись прямо сейчас играть на понижение по паре GBP/USD, хотя и смотрим оптимистично на перспективы доллара США в 1п2011.
 

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.12.2010-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.12.2010 11:32

To QE or not to QE?!

Следует признать, что впервые за последние несколько лет мы действительно видим снижение торговой активности на Forex накануне Католического Рождества, что довольно-таки отчетливо видно хотя бы по паре EUR/USD, которая на протяжение всей недели консолидируется в ценовом диапазоне 1.3080—1.3180.
 
To QE or not to QE
Первое при этом, что бросается в глаза в четверг утром, так это заявления главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера, который полагает, что ФедРезерву следует в итоге несколько притормозить, либо и вовсе приостановить программу выкупа Treasuries в рамках QE2, учитывая более быстрое восстановление экономики США в следующем году. Если учесть, что помимо Плоссера такой же точки зрения придерживается сейчас в ФРС Томас Хениг, а также еще несколько сочувствующих, то можно предположить, что по мере дальнейшего выздоровления экономики США в следующем году уже в первом квартале центральной темой на Forex и долговом рынке США могут стать именно спекуляции на тему того, что ФедРезерву пора задуматься о нормализации денежной политики, что в конечном счете на Forex может увенчаться ростом USD/JPY в район 86 и выше, а заодно и волной продаж в EUR/USD с прицелом на 1.26. Формальным катализатором к данного рода спекуляциям могут быть Jobless claims ниже 400k, либо публикация Nonfarm payrolls на протяжение нескольких месяцев на уровне 100k.
 
Если говорить о текущей несколько сдержанной реакции валютного рынка на высказывания Плоссера, то ее можно объяснить либо предпраздничными настроениями, либо тем, что в следующем году, учитывая ротацию в Fed, Чарльз Плоссер и еще главы ряда региональных отделений ФРС утратят свое право голоса.
 
US Data
Если высказывания Плоссера можно рассматривать как позитив для американской валюты, то статистика из США, напротив, пока оставляет желать лучшего. Так, еще одним фактором в моменте сдерживающим снижение пары EUR/USD могут быть опубликованные накануне макроэкономические данные из США хуже ожиданий, в частности, пересмотренная статистика по ВВП (GDP Revised) за 3кв10 (2.6% при прогнозе 2.8%) и продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за ноябрь (прогноз 4.68 млн домов при прогнозе 4.71 млн домов). Наиболее показательной при этом может быть ситуация с инфляцией или то, что потребительские цены без учета цен на топливо и продукты питания показали минимальную динамику с 1959 года, дав тем самым понять, что не стоит спешить с ужесточением денежной политики.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2312cpi.gif)
PCE Core Inflation y/y %
Остается надеется на то, что данные по ВВП и инфляции за 3кв10 — это уже несколько устаревшая статистика и, что сегодняшние данные по потребительским расходам (Personal spending) и рынку труда (Jobless claims) укажут на ускорение темпов восстановления экономики США.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: To QE or not to QE?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.12.2010-qe-or-not-qe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.12.2010 12:48

Forex: пять минут, пять минут… (с)

 
Довольно-таки много внимания в последнее время мы уделяем суверенному кризису в Европе, либо грядущим переменам в денежной политике США, однако сейчас мы бы также держали в поле зрения еще и такой фактор, как ситуация с аппетитом к риску применительно к мировым рынкам акций.  В данном случае мы исходим из того, что S&P500 с начала месяца вырос в рамках «рождественского ралли» примерно на 6.5%, что само по себе немало. Основной риск при этом заключается в том, что, учитывая те же риски перемен в денежной политике США, спекуляции по поводу роста ставок в Китае (ставки денежного рынка подскочили до трехмесячного максимума в регионе, CSI -0.9%) мы вполне после Католического Рождества или уже Нового года можем получить хорошую фиксацию прибыли на мировых рынках акций (DAX, S&P500), что подстегнет спрос на долларовые Treasuries и американскую валюту, а заодно, возможно, поддержит в моменте и японскую йену.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures23_12.gif)
Мартовский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor23_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Euribor, Eurex)

Удивительно, но факт — кривые ожиданий по процентным ставкам в США и еврозоне накануне ощутимо сместились вниз, хотя, казалось бы, новостной фон был скудным, а активность торгов на рынке облигаций США и периферийных стран низкой. Тем не менее, мы видим, что вероятность ужесточения денежной политики в США и особенно в еврозоне резко снизилась в середине текущей недели, причем, что самое удивительное, все это не сопровождалось какими-либо агрессивными продажами в EUR/USD. Предпраздничные торги…

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread23_12.gif)
Спрэд (разница в доходности) между 2-х летними американскими и немецкими гособлигациями

Также мы видим, что дифференциал процентных ставок изменился накануне явно не в пользу евро, что в конечном счете может трактоваться как фактор оказывающий давление на пару EUR/USD и способствующий в начале следующего года или ранее снижению курса ниже 1.30.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE23_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Для британской валюты, между тем, в конце текущей недели к обнадеживающим новостям можно отнести высказывания Пола Фишера из Банка Англии о том, что Центробанк смотрит в направлении более высоких процентных ставок, чтобы в том числе повысить привлекательность британских активов.  В общем, помимо прогнозов CBI и «минуток» Банка Англии, где много говорилось об усилении инфляционных рисков, мы получили в течение одной неделе еще один повод или фактор, который заставляет задуматься о грядущих переменах в денежной политике BOE. Собственно, считается, что коррекционный рост пары GBP/USD с 1.5350 до 1.5440 во многом с этим и связан.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: пять минут, пять минут… (с) (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.12.2010-forex-pyat-minut-pyat-minut-s)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.12.2010 15:53

Четверг. Итоги европейской сессии

Подводя итоги уходящей недели, и говоря о перспективах будущей, хочется отметить следующее:

    * Рынок по-прежнему держит и ещё будет держать (возможно, долгое время) в поле зрения ситуацию с суверенным кризисом в Европе. Рейтинговые агентства фактически выстроились в очередь в вопросе пересмотра кредитных рейтингов европейских стран. Из последнего,  вчера Fitch поставил на пересмотр рейтинги  нескольких крупных греческих банков.
    * Вдобавок к кризисным явлениям в Европе ситуацию с аппетитом к риску (FTSE +0.11%, CAC -0.23%, DAX +0.04% ) омрачают спекуляции по поводу повышения процентных ставок в Китае.
    * Наконец, есть предположения, что корейский «конфликт» ещё даст о себе знать. Согласно ряду отчётов, стало известно, что на следующей неделе Южная Корея продолжит проводить военные учения близ территории Северной Кореи.

Сегодняшняя дневная торговая сессия не предвещает никаких сюрпризов. Активность торгов остаётся низкой. В ближайшие часы внимание на FX будет сосредоточено на экономических данных США, включая данные по занятости (Jobless claims) и по потребительским расходам (Personal Consumer Expenditures), которые будут опубликованы позднее в четверг. Если статистика выйдет хорошей, мы вполне можем увидеть хорошую коррекцию в USD/JPY (цель 86) к сильному снижению накануне.
 
EUR, GBP
Евро торгуется с понижением против основных валют в ходе европейской сессии в четверг. По итогам сессии пара упала с отметки 1.3150 до уровня 1.3090.
 
Со вчерашнего дня негативом для евро могут быть сообщения о том, что новый фонд ЕС (EFSM), призванный собрать средства для спасения Ирландии, Греции и прочих проблемных стран, увеличит предложение «Junk» бондов и поспособствует продажам гособлигаций отдельных стран еврозоны, из которых этот фонд состоит. Иными словами, ввиду эффекта дифференциации инвесторы предпочтут скупать паи облигационного фонда, вместо того, чтобы покупать госбумаги отдельной страны. Это, в свою очередь, приведёт к снижению спроса на госбумаги Ирландии, Греции, Испании и т.д., и стало быть доходность по данным бумагам вырастет ещё выше.
 
Что касается британского фунта, пара GBP/USD также торгуется в понижательном тренде, учитывая слабые данные по рынку жилья Великобритании. По итогам сессии пара GBP/USD упада с 1.5440 до 1.5375.

    * Согласно данным Британской банковской ассоциации (BBA) чистое ипотечное кредитование британскими банками в ноябре показало самый низкий рост более чем за 10 лет (значение 1.5 млрд фунтов, предыдущее 1.7 млрд фунтов).
    * Число одобренных ипотечных кредитов, которое является хорошим опережающим индикатором цен и активности рынка, в ноябре снизилось до 29 991 или самого низкого уровня с марта 2009 года.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.12.2010-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.12.2010 11:29

Forex: всё по-старому!

Нельзя сказать, что ситуация на Forex изменилась каким-либо существенным образом за прошедшие выходные и неделю в целом. Вообще, складывается впечатление, что валютный рынок продолжает работать в «праздничном» режиме, что находит отражение в общем снижении волатильности и том же «боковом» тренде по EUR/USD. В такой ситуации, может быть, самое правильное решение в случае с той же парой EUR/USD может сводиться к тому, чтобы дождаться выхода курса евро из границы коридора 1.3080—1.3150 по итогам одного из ближайших торговых дней.

Что касается общих идей, то в принципе сейчас целая группа индикаторов может рассматриваться как еще один повод для того, чтобы продолжить ставить на рост курса доллара США. Главное в данном случае только то, чтобы техническая картина (см выше) подтверждала фундаментальную составляющую.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures27_12.gif)
Мартовский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (CBOT)

Мы продолжаем воспринимать динамику рынка казначейских облигаций США как еще один фактор в поддержку американской валюты. С одной стороны, мы видим дальнейшее снижение цен на Treasuries, что само по себе может указывать на перемены в ожиданиях относительно денежной политики в США. С другой стороны, решение Китая повысить процентные ставки в минувшие выходные вкупе с текущим высоким уровнем доходности Treasuries на фоне снижения аппетита к риску может подстегнуть спрос на долларовые активы, что также будет хорошо для американской валюты.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor27_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Libor, Eurex)

Далее мы видим дальнейшее сокращение дифференциала процентных ставок между Европой и США, что довольно-таки отчетливо видно по спрэду или разнице в доходности между немецкими и американскими двухлетками. Этот фактор также в среднесрочном периоде может подтверждать нисходящий тренд по EUR/USD и нашу цель 1.26 на 1кв2011.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread27_12.gif)
Спрэд (разница в доходности) между 2-х летними американскими и немецкими гособлигациями

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE27_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Если говорить о паре GBP/USD, то в данном случае внимание следует обратить на публикацию в понедельник в Великобритании слабых статданных по ценам на жилье от Hometrack. Согласно вышедшей статистике, цены снизились шестой месяц подряд в декабре, составив -0.4% м/м и -1.6% г/г. Давление на британскую валюту также в какой-то момент могла оказывать статистика от Британского Консорциума Ритейлеров (BRC) на Туманном Альбионе, где уже речь шла о том, что потребительская активность может снизиться в 2011 году, учитывая несколько депрессивные настроения среди домохозяйств.

Мы, правда, по-прежнему сейчас исходим из того, что весь возможный негатив по стерлингу уже в значительной степени отыгран на Forex, поэтому сегодняшние новости, скорее всего, не сумеют вызвать дальнейшее снижение пары GBP/USD. Более того, мы не исключаем, что новостной фон или спекуляции прошлой недели по поводу более высокой инфляции в Великобритании и необходимости повышать процентные ставки в регионе еще дадут о себе знать в ближайшие дни, что в итоге может стать поводом для коррекционного роста курса GBP/USD к снижению с 1.59 к 1.5350.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: всё по-старому! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.12.2010-forex-vsyo-po-staromu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.12.2010 11:59

Forex: новости из "Поднебесной"!

ЦБ Китая повысил однолетнюю учетную ставку, а также ставку по депозитам на 0.25% в минувшие выходные.  Данное решение, казалось бы, должно было вызвать снижение аппетита к риску, коррекцию цен на сырье, а также снижение курсов товарных валют, однако в конечном счете ничего такого не произошло.
 
·         Медь. Первая реакция — снижение цен на 1.3%, однако уже к началу торгов в Европе в понедельник мы видим, что фьючерс на медь на CME все отыграл и прибавляет порядка 0.8%. 
·         Котировки WTI в понедельник демонстрируют рост на 0.3% по сравнению с уровнем прошлой недели.
·         AUD. Также довольно-таки сдержанная реакция. После резкого снижения курса AUD/USD в район паритета к европейской сессии пара без труда восстановилась до 1.0040 или пятничных уровней закрытия.
·         Цены на Treasuries продолжили снижение в понедельник, хотя, казалось бы, новости из Китая должны были вызвать снижение аппетита к риску и росту спроса на казначейские облигации.
·         Китайский рынок акций (CSI -2%) — единственный из пострадавших.
 
Иными словами, мы видим более чем стабильную ситуацию с аппетитом к риску, что в моменте может быть негативно для доллара на Forex. В этой связи остается только особенно внимательно следить за сопротивлением 1.3180—1.32, рост выше которого мы в конечном счете будем рассматривать как возможность для открытия новых позиций на продажу по евро с прицелом на 1.26 в 1кв2011. Также в поле зрения мы держим сейчас S&P500, полагая, что решение ЦБ Китая может стать одной из причин начала на этой или следующей неделе сильной коррекции на рынке акций США к бурному росту в декабре, отчего в конечном счете доллар может только выиграть. 
 
Центральной темой для рынка Forex при это в начале 2011 года помимо суверенного кризиса в Европе по-прежнему будет оставаться ситуация с процентными ставками в США или ожидания относительно политики ФРС во втором полугодии 2011 года. В этой связи пристальное внимание следует уделить публикации в США большого количества значимых макроэкономических данных (30/12 — Chicago PMI, Jobless claims, 03/01 — ISM Index, 04/01 FOMC Minutes, 05/01 — ADP Employment report, ISM Services, 07/01 — Nonfarm payrolls).  Статистика в рамках или лучше ожиданий может заметно подогреть спекуляции на тему досрочного сворачивания QE2, а также первых шагов в плане ужесточения денежной политики в регионе во втором полугодии 2011 года.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Forex: новости из "Поднебесной"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.12.2010-forex-novosti-iz-podnebesnoy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.12.2010 15:19

Понедельник. Итоги европейской сессии

Европейская торговая сессия в понедельник проходит под знаком роста главных валютных пар EUR/GBP и EUR/USD. Странно при этом то, что снижение курса доллара проходит на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску (CAC -1.1%, DAX -1.2%). Все это может означать, что рост курса евро и британского фунта сейчас носит исключительно коррекционный характер.  Главной причиной к столь сильному снижению фондовых индексов следует считать решение Китая повысить ключевые процентные ставки. Также продажи в рисковых активах мы можем наблюдать в рамках обычной фиксации прибыли к рождественскому ралли.
 
В остальном, активность торгов сегодня может быть несколько ограничена ввиду продлённых выходных в финансовых структурах Англии, Канады, Новой Зеландии и Австралии.
 
Market Talk:

    * Goldman Sachs о Китае: решение Народного банка Китая должно хорошо повлиять на рынки

EUR
Ввиду отсутствия спроса на рисковые активы в понедельник днём, рост пары EUR/USD можно объяснить обычной технической коррекцией к недавнему снижению курса с 1.3500 до 1.3080.
 
Что касается общего новостного фона, тут можно выделить два момента:

    * «Затишье» на долговом рынке. Доходности облигаций периферийных экономик по-прежнему стабильно консолидируются в районах максимумов. На графике: ирландские 10-летки прибавили за день 4 б.п. до 9.05%.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland27_12.png)
Доходность ирландских 10-леток (Bloomberg)

    * Отсутствие значимых макроэкономических данных. Единственное, что представляет интерес – это публикация индекса опережающих индикаторов Conference Board в еврозоне (значение 0.7%, предыдущее значение 1%).

За время сессии пара EUR/USD выросла с 1.3080 до 1.3070.
 
GBP
На текущую рабочую неделю  выпадает сразу 2 выходных (Bank Holidays) в Великобритании – сегодня  и завтра. На фоне этого пара GBP/USD, вероятно, продолжит консолидацию в сформировавшемся на прошлой неделе диапазоне 1.5360-1.55.
 
По итогам европейской торговой сессии пара GBP/USD выросла с 1.5400 до 1.5460.
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.12.2010-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.12.2010 11:39

EUR/USD - всего лишь коррекция!

Инвесторы невольно продолжают ставить на то, что ФедРезерв не будет спешить с ужесточением денежной политики в 2011 году. Иными словами, мы видим некоторое осознание  того, что ранее финансовые рынки зашли несколько далеко в вопросе грядущих перемен в денежной политики США. Применительно к FX все это находит отражение в росте курса EUR/USD выше 1.3180—1.32, а также в снижении пары USD/JPY в район поддержки 82.30, на других площадках все это объясняет бурный рост котировок WTI и S&P500 последние несколько недель.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures28_12.gif)
Мартовский фьючерс на цену двухлетних казначейских облигаций США (CBOT)

Двухлетние Treasuries, как правило, наиболее динамично реагируют на малейшие изменения в ожиданиях относительно политики ФРС. В этой связи мы смотрим на результаты аукциона по размещению накануне 2-х летних казначейских облигаций  на 35$ млрд(спрос на бумаги оказался рекордным за последние три месяца) и приходим к выводу, что значительный интерес инвесторов к данным бумагам может в том числе означать то, что рынок не ждет от Fed в 1п2011 сигналов к нормализации и ужесточению денежной политики. Мы в свой среднесрочной и долгосрочной стратегии исходим из того, что это ощущение ложное и переменам все-таки быть.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed28_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в США (Federal funds rate, CME)

Похожая ситуация сейчас наблюдается и в случае с ожиданиями относительно дальнейшей динамики фьючерсов на ставку по федеральным фондам. Несмотря на отсутствие в США в понедельник какой-либо значимой статистики, кривая довольно-таки заметно сместилась вниз, что в конечном счете спекулянты и отыграли на Forex покупками в EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor28_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3 Month Libor, Eurex)

Если говорить о евро, то здесь отсутствие новостей — это уже сама по себе хорошая новость. Рынок облигаций Европы стабилен, кривая ожиданий по ставкам также не меняется. Все это создает предпосылки в моменте для краткосрочного роста курса EUR/USD на фоне малейших скептических оценок в адрес ФРС.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread28_12.gif)
Спрэд (разница в доходности) между 2-х летними американскими и немецкими гособлигациями

В поддержку доллару сейчас продолжает оставаться только что спрэд между немецкими и американскими госбумагами, который стабильно сокращается, сигнализируя о том, что наметившейся рост в EUR/USD — это всего лишь коррекция к снижению курса ранее и, что нисходящему среднесрочному тренду по евро ничего не угрожает.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE28_12.gif)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS.
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: EUR/USD - всего лишь коррекция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.12.2010-eurusd-vsego-lish-korrekciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.12.2010 14:55

Вторник. Итоги европейской сессии

Скудный новостной фон во вторник заставляет нас задуматься о перспективах 2011 года. Так, есть масса факторов, подтверждающих восстановление экономики США.

    * Розничные продажи у ритейлеров с 5 ноября по 24 декабря выросли на 5.5% г/г, продемонстрировав тем самым рекордный рост за последние 5 лет.
    * Индекс потребительского доверия за последние 3 месяца демонстрирует стабильный рост.
    * Число заявок на пособие по безработице в последние 3 месяца стабильно сокращалось.
    * Число людей, живущих на пособие по безработице, в декабре сократилось до двухлетнего минимума.

Исходя из этих данных, можно сделать 2 вывода:

   1. С одной стороны, есть предпосылки для улучшения ситуации с аппетитом к риску, что на фондовом рынке в перспективе на будущий год может предполагать рост рынка акции США (S&P500) еще на 7%-10%, либо удорожание сырья (WTI, Copper, Silver), а на валютном рынке – формирование устойчивого восходящего тренда в  кросс-курсах XXX/JPY.
   2. С другой стороны, на фоне улучшения ситуации в экономике США на рынок могут вернуться спекуляции по поводу ужесточения денежной политики ФедРезервом, что приведет к новой волне продаж в EUR/USD на Forex.

Подтвердиться ли та или иная идея, будет зависеть от того, насколько сильной в последующие месяцы будет выходить в США макроэкономическая статистика.
 
Что касается сегодняшней сессии, все внимание трейдеров приковано к аукциону по 5-летним казначейским облигациям США, который пройдет позднее во вторник. Также вечером ожидается публикация в США ряда макроэкономических данных (S&P/Case-Shiller, Consumer confidence of Conference Board, Richmond Fed Mfg Index).
 
EUR
Торги по евро вновь проходят под знаком коррекции. Пара EUR/USD обновила полуторанедельные максимумы.  Поддержку курсу евро оказывает в целом благоприятное отношение инвесторов к риску  - европейские фондовые индексы во вторник днём прибавляют по 0.2%, если говорить о CAC и DAX, а также снижение доходности по облигациям США после успешного аукциона по двухлетним казначейским облигациям в понедельник.
 
В остальном, новостной фон остаётся скудным, а ситуации на долговом рынке стабильной. Единственное, что настораживает это рост доходности греческих 10-леток (+9 б.п. до 12.37%)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greece28_12.png)
Доходность греческих 10-летних облигаций (Bloomberg)
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3185 до 1.3255.
 
GBP
Праздники (Bank Holidays) в Великобритании продолжаются, поэтому и сегодня по британской валюте сохраняется скудный новостной фон. Основная идея при этом сводится к тому, что политика Банк Англии порой повторяет политику ФРС, поэтому, когда идут разговоры о том, что  ЦБ США будет медлить с ужесточением денежной политики, отдельные спекулянты пытаются это отыграть в том числе покупками EUR/GBP, либо продажами GBP/USD. Может быть, негативное влияние на стерлинг оказывает еще и то, что небольшое давление по-прежнему сохраняется в 10-летних ирландских облигациях, доходность которых на этой неделе поднялась выше 9% (максимумы года 9.472%).
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.5490 до 1.5410.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.12.2010-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.03.2011 11:18

Forex: Испания - обычное дело!

Moody's понижает кредитный рейтинг Испании с Аа1 до Аа2, прогноз "негативный"

    *
      причина для пересмотра рейтинга - сложная ситуация в национальной банковской системе;
    *
      общие расходы на реструктуризацию банковской системы Испании могут составить 40-50 млрд евро, что заметно больше тех 20 млрд евро, о которых говорили испанские чиновники;
    *
      реакция в 10-летних гособлигациях Испании более чем спокойна, какой-либо распродажи и взлета доходности бондов и близко нет;
    *
      сдержанна реакция рынка облигаций стран группы PIGS на решение Moody's по Греции и Испании провоцирует среди трейдеров волну слухов, что ЕЦБ активно скупает проблемные бонды (Market Securities Program), как он это делал в январе, спасая Португалию от возможного "bailout'a"
    *
      напрашивается вывод, что решение Moody's - констатация давно известного всем факта.

Динамика доходности 10-летних гособлигаций Испании
 
(!) Нивелировать весь данный негатив по Испании или какой-либо другой проблемной экономике могут ожидания, что в рамках саммита лидеров ЕС 24-25 марта будут сказано об "апгрейде" и Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF), и Европейского Механизма Стабильности (ESM). В принципе параллели можно провести со "стресс-тестами", результаты проведения которых были озвучен в Европе в июле 2010 года. Все понимают, что "стресс-тесты" - это формальность и в чем-то фикция, однако тем не менее в какой-то момент мы видим сильный рост в паре EUR/USD. Сейчас по евро мы можем получить во многом схожий сценарий развития событий, когда евро будут покупать под саммит ЕС, либо под заседание ЕЦБ 7 апреля. Есть просто ощущение, что ЕЦБ до конца марта удержит ситуацию на рынке суверенных облигаций под контролем, несмотря на какие-либо негативные решение рейтинговых агентств.
 
Снижение пары EUR/USD в район 1.3850\1.380 - вполне закономерная коррекция на пробой некогда сильного сопротивления. Если по итогам текущей недели мы сумеем закрепиться выше рубежа 1.3850, то цели 1.40, 1.4150 и 1.43 будут вполне актуальны.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.03.2011-forex-ispaniya-obychnoe-delo

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.03.2011 11:59

16.03.2011 Forex: in Euro we trust!

ФРС США
Очередное заседание ФРС США 15 марта мы склонны рассматривать как еще один косвенный аргумент в пользу
роста курса EUR/USD. Во-первых, этому может способствовать сохранение формулировки в стейтменте Fed
«длительный отрезок времени» касательно текущих низких процентных ставок. Во-вторых, комментарий ФРС
относительно уверенного восстановления экономики США «firmer footing» может способствовать улучшению
ситуации с аппетитом к риску после сильного провала на событиях в Японии. В-третьих, решение Fed ничего не
менять в этот вторник было принято единогласно. Если бы были предпосылки для заявлений на апрельском
заседании ФРС о досрочном сворачивании QE2, а формально это последнее заседание, когда можно сообщить
об этом, то среди голосовавших во вторник в FOMC появилось хотя бы несколько сторонников сворачивания
мягкой денежной политики, а так их не оказалось.
 
Воздержится ли ЕЦБ в апреле от повышения процентных ставок, учитывая события в Японии?

    - Нестабильность на финансовых рынках, а также ситуация в Японии может ухудшить перспективы
европейской экономики.
    - Несколько странным будет ужесточение денежной политики со стороны ЕЦБ при том, что BOJ идет на ее
смягчение.
    - Сами по себе данного рода риторические вопросы подтверждают то, что начало полноценного цикла
повышения процентных ставок в Европе не ожидается, только что разовое повышение ставок.

Мы допускаем, что 7 апреля ЕЦБ может воздержаться от повышения ставок, либо что после апрельского
решения по ужесточению денежной политики последует длительный период бездействия со стороны ЕЦБ,
однако в краткосрочном периоде данного рода реалии вряд ли смогут вызвать снижение курса EUR/USD.
Покупки евро под саммит ЕС 24-25 марта и под заседания ЕЦБ 7 апреля, скорее всего, в краткосрочном
периоде получат продолжение.
 
Как и ранее, мы прогнозируем в ближайшие недели спекулятивный рост курса EUR/USD в район 1.4150, далее
1.43.
 
События в Японии и валютный рынок:

    - HSBC: BRL и AUD наиболее чувствительны (группа риска) к событиям в Японии. Австралия занимает
«второе» место по японским инвестициям в ценные бумаги, AUD — куда более уязвим, чем USD к возможной
репатриации японскими инвесторами своих активов на родину. Аналогичное можно сказать и про BRL по
сравнению с EUR.
    - HSBC: если инвесторы перестанут считать JPY «тихой гаванью» (safe haven), то потоки могут
переориентироваться в сторону CHF и NOK; опосредовано и в USD.
    - HSBC: исторически (1987, дефолт РФ, азиатский кризис и т. д.) пара USD\JPY демонстрировала какую-либо
существенную реакцию на события извне только на 8 день. Рынкам нужно время, чтобы все оценить и
прореагировать.

Инвестиции Японии в зарубежные активы — откуда будут доставать деньги на восстановление страны. (срез
исходя из части инвестпотоков, данные от HSBC).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1503japanhsbc.GIF)

Одна из идей — покупать EUR/AUD на коррекциях с прицелом на 1.4250 или 1.45.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является
прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 16.03.2011 Forex: in Euro we trust! (http://"http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.03.2011-16032011-forex-euro-we-trust")

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.03.2011 14:23

Forex: есть масса неопределённости!

Внимание инвесторов в среду по-прежнему приковано к развитию «ядерного кризиса» в Японии. Несмотря на то, что фондовые рынки отыграли часть массовых потерь, понесённых за последние 2 торговые сессии (Nikkei +5.68%, SSE Composite +1.2%), обстановка в регионе остаётся неопределённой. Что касается японской йены, мы вновь наблюдаем покупки на фоне репатриации средств в японскую экономику. При этом играть на понижении в паре USD/JPY сейчас кажется нам несколько рискованным, так как есть опасения возможной валютной интервенции со стороны Банка Японии.
 
Говоря о перспективах сегодняшнего дня, помимо развития ситуации в Японии, участники финансовых рынков будут также внимательно следить за выходом статистики по занятости в Великобритании (Unemployment rate, 12:30 мск), инфляции в еврозоне (CPI, 13:00 мск), а также за данными по жилищному и производственному сектору в США (Housing starts, Building permits, PPI, 15:30 мск).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures16_03.png)
Мартовский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed16_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Судя по динамике долгового и денежного рынков, инвесторов явно обрадовало изменение в тоне главы ФРС США Бена Бернанке по поводу перспектив развития американской экономики. Главный положительный момент, на который многие обратили внимание, это то, что г-н Бернанке отметил улучшение темпов восстановления экономики США, а также указал на определённый сдвиг на рынке труда. Что касается денежной политики, было единогласно решено оставить всё (процентные ставки, QE) без изменений.
 
То есть, в целом, ничего, по сути, не изменилось – политика остаётся сверхмягкой, от чего доллар будет оставаться под давлением. Однако, учитывая высокую неопределённость в Японии (и невозможностью оценить экономические последствия для мировой экономики), есть большая вероятность того, что доллар может укрепиться на фоне бегства инвесторов в защитные активы (валюты-убежища – доллар, франк).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor16_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Негативом для евро во вторник вечером стали сообщения о понижении агентством Moody’s кредитного рейтинга Португалии на 2 ступени (прогноз негативный). Основная причина сдвига кривой ожиданий по ставкам в еврозоне заключается в опасениях реакции случившегося в Японии катаклизма на экономику еврозоны.
 
Позднее сегодня интерес будет представлять размещение Португалией краткосрочных векселей и уже завтра Испанией долгосрочных облигаций (срок погашения - 2021 и 2041 год) на сумму порядка 3.5-4.5 млрд. евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE16_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Смещение кривой ожиданий по ставкам в Великобритании вверх - это сигнал к тому, что инвесторы надеются получить хорошие данные по рынку труда. Данный фактор, вместе с повышенным инфляционным давлением будет хорошим подспорьем для нормализации денежной политики в регионе, на фоне чего мы вновь можем увидеть укрепление британской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: есть масса неопределённости! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.03.2011-forex-est-massa-neopredelyonnosti)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.03.2011 17:25

Среда. Итоги европейской сессии

Ситуация с аппетитом к риску на финансовых рынках (FTSE -0.43%, CAC -0.33%) оставляет желать лучшего. В СМИ появляются всё больше и больше новых сообщений о возможных взрывах на японских АЭС.

    - Пара USD/JPY в среду обновила локальные минимумы на уровне 80.60. На данный момент мы видим большую вероятность вмешательства Банка Англии в торги на валютном рынке. Посему, есть риск восстановления курса в район сильного сопротивления 82.00.
    - На фоне снижения склонности инвесторов к риску мы наблюдаем снижение курса EUR/USD. Тем не менее, поддержку евро в середине дня могли оказать опубликованные данные по потребительским ценам за февраль. Как и ожидалось, инфляция потребительских цен в еврозоне в феврале выросла до самого высокого уровня за 28 месяцев (значение в феврале 2.4% против 2.3% в январе). Данные, вероятно, усилят спекуляции на тему возможного повышения процентных ставок ЕЦБ уже в следующем месяце. Настораживать при этом может показатель базовой инфляции, который в феврале снизился с 1.1% до 1% г/г.
    - Помимо ситуации с аппетитом к риску, другим негативом для евро, с нашей точки зрения, могли стать заявления члена Управляющего совета ЕЦБ Кристиана Нуайе в среду о том, что Центробанк будет «учитывать всю новую информацию», прежде чем он примет решение относительно повышения процентной ставки в апреле. В данном случае, слова «новая информация» непосредственно могут касаться Японии и влияния фактора «ядерного кризиса» на мировую экономику. Есть риск того, что ЕЦБ повременит с повышением ставки, пока не станет ясно, чем обернутся события в Японии для экономики еврозоны.

Market Talk

    - Fitch: землетрясение не окажет немедленного воздействия на рейтинг Японии
    - Credit Suisse: неопределенность в связи с ситуацией в Японии и на Ближнем Востоке означает снижение вероятности повышения процентной ставки ЕЦБ в апреле

Global

    - Moody’s понизило рейтинг Египта до Ba3, прогноз «негативный»
    - Португалия разместила 12-месячные казначейские векселя на сумму 1 млрд. евро под 4.331. Максимальная доходность по прошлому аналогичному аукциону составляла порядка 4%.

GBP
Некоторым позитивом для фунта в середине дня стала публикация неплохих данных с рынка труда. Согласно представленным данным Национального бюро статистики Великобритании, число заявок на пособие неожиданно снизилось до самого низкого уровня за 2 года (значение - 10 200). Уровень безработицы остался без изменений, на уровне 4.5%.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.03.2011-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.03.2011 11:49

17.03.2011 Forex: инвесторы устали...

После довольно-таки нервной и напряженной торговой сессии на финансовых рынках в среду у нас есть две идеи фундаментального толка.
 
Так, во-первых, у нас складывается впечатление, что напряжение на биржах достигло своего апогея, и в середине недели инвесторы в случае с Японией уже дисконтировали, пожалуй, самый тяжелый сценарий развития событий в случае с АЭС в Фукусиме. Причем, надо сказать, что катализатором к этому стало не только ухудшение обстановки на самой АЭС, но, прежде всего, заявления европейских лидеров о том, что ситуация на АЭС окончательно вышла из под контроля. В этой связи мы не исключаем того, что в ближайшие торговые дни в случае отсутствия очередных плохих новостей из Японии мы увидим улучшение ситуации с аппетитом к риску на фоне перепроданности в ряде активов, что в какой-то момент может оказать поддержку паре EUR/USD. В то же самое время в перспективе ближайших нескольких недель или месяцев мы бы не исключали сохранения нисходящей тенденции в Nikkei-225 (есть риски снижения индекса в район 7500/8000 пунктов), а также дальнейших продаж в XXX/JPY с учетом репатриации японскими инвесторами активов из-за рубежа.
 
Во-вторых, видно, что в инвесторской среде наступило некое психическое истощение, что чувствуется и по настроениям среди управляющих и трейдеров, и по аналитическим материалам, количество которых по Японии в среду резко сократилось. Судя по всему, сейчас многие инвесторы просто возьмут паузу и постараются занять выжидательную позицию в ближайшие дни, пока ситуация хоть как-то не стабилизируется. На FOREX в EUR/USD это может быть чревато дальнейшей консолидацией валютной пары в районе 1.40.
 
Мы в этой связи сейчас воздерживаемся от новых идей, продолжая исходить из того, что под саммит ЕС 24-25 марта и заседание ЕЦБ 7 апреля мы можем увидеть прохождение по EUR/USD резистанса 1.40 и последующее ралли к 1.4150, а далее к 1.43.
 
Что касается статистики по инфляции из США значительнее прогнозов (PPI в феврале 1.6% м\м, м\м, Core PPI +0.2% м\м), то мы не считаем, что эти данные могут сколь-либо значительно поддержать доллар, так как пока рост отмечен только в случае с валовым индексом, базовый индекс или стержневой показывает динамику в рамках ожиданий. К тому же негативом для американской валюты может быть выход хуже ожиданий за прошлый месяц показателей по рынку жилья США (Housing starts, Building permits). Другой важный момент сводится к тому, что ФРС четко указал на то, что досрочного сворачивания QE2 не будет, поэтому, какой бы хорошей не оказалась статистика за океаном, доллару в краткосрочном периоде это вряд ли поможет.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 17.03.2011 Forex: инвесторы устали... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.03.2011-17032011-forex-investory-ustali)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.03.2011 13:02

Forex: настроения меняются…
События в Японии вновь находятся в эпицентре всеобщего внимания. Азиатские фондовые индексы вновь закрылись в минусе (Nikkei -1.44%, Hang Seng -2.16%, SSE Composite -1.14%), на что помимо скудной ситуации с аппетитом к риску, ещё и давит укрепление курса йены против доллара США. Ранее утром, пара USD/JPY обновила исторические минимумы на уровне 76.33. К настоящему моменту, пара восстановила большую часть утраченных позиций. По данным японских СМИ, Банк Японии выделил за последний день ещё 6 трлн. йен для стабилизации ситуации на валютном рынке.
 
Министры финансов глав «Большой семёрки» соберутся завтра, чтобы обсудить текущую ситуацию и ликвидацию последствий землетрясения в Японии. На рынке ходят слухи о возможной совместной интервенции с целью удержания беспорядочного роста йены.
 
Из важной макроэкономической статистики сегодня ожидается публикация индекса потребительских цен США (15:30 мск), а также данных по безработице (Jobless claims, 15:30 мск), промышленному производству (16:15 мск) и деловой активности (17:00 мск).
 
Commodities

    - Цены на нефть растут на фоне возросших опасений относительно обстановки в Северной Африке и на Ближнем Востоке (ситуация в Ливии и Бахрейне остаётся нестабильной).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Marchfutures17_03.png)
Мартовский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed17_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor17_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Общее ухудшение перспектив экономического восстановления в связи с событиями в Японии, явно оставляют след на ожиданиях перемен в денежной политике всех Центробанков. За последние несколько дней, мы стабильно наблюдали смещение кривых ожиданий по ставкам в США, еврозоны и Великобритании вниз на фоне возросшей неопределённости, и сейчас на рынке появляется всё больше и больше спекуляций на тему того, что тот или иной ЦБ не станет спешить с повышением процентных ставок.
 
Тем не менее, в рамках профилактики, мы не исключаем повышения ЕЦБ ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов в следующем месяце, но при этом считаем, что данное повышение не будет началом цикла ввиду неопределённости, царящей на рынке. Применительно к Forex, в свете достижения каких-либо договорённостей по долговым проблемам в еврозоне в контексте саммита глав ЕС 24-25 марта, всё это может означать ограниченность роста пары EUR/USD уровнем сопротивления 1.43, в случае пробоя локальных максимумов на отметке 1.4036.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE17_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: настроения меняются… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.03.2011-forex-nastroeniya-menyayutsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.03.2011 17:03

Четверг. Итоги европейской сессии

По итогам торговой сессии можно судить о том, что настроения на рынке несколько улучшились. Это, в частности, хорошо прослеживается в росте аппетита к риску – европейские фондовые индексы (FTSE, DAX, CAC) прибавляют примерно 1%, рисковые валюты евро и фунт в паре с долларом США за день выросли более чем на 150 пунктов. Основным утешением для рынков стали надежды на то, что конференция «Большой семёрки», которая состоится завтра, представит возможные решения для смягчения последствий «ядерного кризиса» в Японии на мировую экономику. Тем не менее в СМИ не перестают писать о том, что ситуация на японских АЭС остаётся «бесконтрольной»  и что этот фактор будет оставаться определяющим (в плане настроений на мировых финансовых рынках) в течение продолжительного времени.
 
EUR
Помимо улучшения ситуации с аппетитом к риску, в середине дня евро нашел поддержку со стороны удачного аукциона с Испанией 10-ти и 30-ти летних облигаций. В общей сложности, было размещено бумаг на сумму 4.1 млрд. евро, а максимальная доходность при размещении оказалась меньше, чем при аналогичном аукционе в прошлый раз.
 
Продолжая тему облигаций, ситуация на долговом рынке пока остаётся стабильной. Основное внимание сейчас сосредоточено на проходящих в Германии дебатах по поводу механизмов решения долговых проблем в еврозоне.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Yields17_03.png)
 
С точки зрения технического анализа, в данный момент пара EUR/USD пытается пробить уровень локального максимума 1.4036. Удачное закрепление выше этого резистанса по итогам нескольких сессий нацелит пару на преодоление высот 1.4150, и далее 1.43.
 
GBP
По результатам опубликованного сегодня опроса Банка Англии, инфляционные ожидания в Великобритании выросли в феврале до самого высокого уровня чем  когда-либо за 2 года, а уровень инфляции на пять лет вперёд в феврале был пересмотрен до 3.5% с 3.3% в ноябре. Данный опрос, в целом, подтверждает риски инфляционного давления в регионе и в чём-то способствует росту спекуляций на тему возможной нормализации денежной политики в регионе. Во многом, конечно, нынешнее положение вещей (в плане курса денежной политики) в Великобритании, как в прочем и в других развитых регионах, зависит от влияния на экономику «японского фактора».
 
Знаменательным днём для курса британской валюты можно считать 23 марта, когда в Великобритании: а) представят проект госбюджета (может оказывать давление на фунт, так как предполагает программу дополнительного стимулирования экономики путём увеличения налога для иностранных бизнесменов; б) опубликуют «минутки» к мартовскому заседанию Банка Англии.
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.5980 до 1.6170.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.03.2011-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.03.2011 11:42

Forex: EUR/USD - все идет по плану!

Ситуация с аппетитом к риску улучшается по всем фронтам, что видно и по динамике японского рынка акций (Nikkei +2.72%, Topix +1.74%), и по тому новостному фону, который складывается последние два торговых дня, и который, безусловно, способствует дальнейшему росту пары EUR/USD в район 1.4150/1.43:

    -Подача электроэнергии может быть восстановлена к одному из реакторов на АЭС в Фукусиме, что позволит в конечном счете наладить систему охлаждения.
   
     - В эти выходные должен состояться экстренный саммит G7, в рамках которого, вполне возможно, будет выработан совместный пакет мер в поддержку Японии.
   
    - Есть консенсус относительно возможной величины потерь для японской экономики, которые не кажутся катастрофичными ни для самой Японии, ни для мира в целом. Citi пишет про примерно 2% от ВВП страны, Goldman Sachs намекает на 3%. В любом случае более-менее определилась система координат в рамках которой находятся инвесторы и экономисты.
   
    - Впервые с 2000 года G7 совместно провела в пятницу валютные интервенции на Forex, ослабив йену против доллара с 79.50 до 81.80. Снижение курса йены само по себе может положительно сказаться на carry trade и спросе на рисковые активы.
 
Помимо улучшение ситуации с аппетитом к риску позитивом для евро также может быть дальнейшее снижение напряженности по поводу долгового кризиса в Европе. Здесь, конечно, можно выделить удачное размещение гособлигаций Испанией в четверг, однако основные надежды связаны, прежде всего, с предстоящим саммитом ЕС 24-25 марта, в рамках которого могут быть утверждены новые меры по ESFS и ESM. Основная идея уже в данном случае сводится к тому, что, во-первых, европейские лидеры, похоже, пришли к выводу, что увеличить масштабы и сроки действия нынешних спасительных механизмов в Европе будет явно дешевле, чем потом спасать по отдельности Португалию и Испанию. Во-вторых, очень важный момент заключается в том, что если посчитать все финансовые ресурсы задействованные в рамках ESFS или ESM с учетом последнего их увеличения, то получается, что зарезервированные денежные средства почти на 90% покрывают потребности стран группы PIGS на текущих год. То есть получается, что в этом году дальнейшего обострения долгового кризиса в Европе мы в конечном счете можем и не увидеть.
 
С точки зрения технического анализа, способствовать дальнейшему росту курса EUR/USD может прохождение резистанса 1.4030/40, за которым могло быть расположено большое количество защитных и стоп-ордеров.
 
Что касается темы валютных интервенций со стороны G7, то мы сомневаемся, что данного рода шаги надолго смогут ослабить позиций японской валюты. Скорее всего, данного рода мера со стороны «Большой семерки» носит более психологический шаг и направлена на то, чтобы успокоить рынки. Достаточно вспомнить, что совместные интервенции G7 в поддержку евро в 2000 году вызвали рост курса EUR/USD исключительно на неделю. Поэтому с учетом грядущей репатриации активов азиатскими инвесторами, а также экспортерами, учитывая окончание финансового года в Японии, мы бы не исключали в апреле или ранее снижение курса USD/JPY вновь к 80 или ниже.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - все идет по плану! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.03.2011-forex-eurusd-vse-idet-po-planu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.03.2011 13:38

Forex: G7 спешит на помощь!

Рынки оптимистично восприняли решение представителей G7 провести валютные интервенции, целью которых было поддержание экономики Японии и предотвращение сильного укрепления курса йены. Азиатские рынки закрылись в плюсе (Nikkei +2.72%, Hang Seng +0.22%, SSE Composite +0.42%), йена упала до уровня 81.70 против доллара США. В перспективе этого и следующего месяцев мы, тем не менее, не исключаем дальнейшего укрепления курса йены на фоне продолжающихся репатриационных процессов, а также окончания финансового года в Японии.
 
Commodities

    - Выдвинутые ливийским властям требования ООН о прекращении огня по мирному населению и повстанцам вызвали резкий рост цен на нефть. В случае отказа выполнить требования, ООН пообещала начать военные действия против ливийского лидера Муамара Каддафи.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed18_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Смещение кривых ожиданий по ставкам в США, еврозоне и Великобритании вверх можно объяснить улучшением экономических ожиданий - появились надежды на то, что Японии удастся справиться с «ядерным кризисом», а также поговаривают (Citi, Goldman Sachs), что последствия кризиса не станут такими уж катастрофическими для мировой экономики. Тем самым, вопрос о нормализации денежной политики вышеупомянутых регионов может вскоре вновь выйти на первый план. Тут, кстати, в случае с США, позитивным сигналом могли стать опубликованные вчера данные по инфляции (значение CPI в феврале +0.5%, предыдущее значение +0.4%), а также неплохая статистика с рынка труда (количество первичных заявок на пособие по безработице сократилось в 397к до 385к). Применительно к Forex, есть потенциал для краткосрочного роста доллара США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor18_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread18_03.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Что касается дифференциала процентных ставок между США и Германией, то тут по-прежнему актуальной остаётся идея того, что денежная политика в еврозоне претерпит изменения (в сторону её нормализации) раньше, чем в США. Данный фактор подтверждает наш прогноз о возможном росте курса EUR/USD в район сильного сопротивления 1.4150, далее 1.43, в случае удачного закрепления выше резистанса 1.4030/40 по итогам нескольких дней.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE18_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В пятницу утром британский фунт торгуется с понижением против доллара США. Формальным негативом для этого могла стать публикация в Великобритании рекордно низкого показателя потребительского доверия от Nationwide. Индекс в феврале снизился до 38 пунктов против 47 пунктов в январе.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: G7 спешит на помощь! (http://"http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.03.2011-forex-g7-speshit-na-pomoshch")

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.03.2011 17:58

Пятница. Итоги европейской сессии

EUR
В ходе торговой сессии единая европейская валюта продолжила утреннее укрепление на фоне заявлений министра иностранных дел Ливии о немедленном прекращении огня.  Вдобавок позитивом для евро в пятницу днем обернулась публикация хороших данных по текущему счёту платёжного баланса, дефицит которого в январе оказался самым маленьким с января 2010, составив 0.7 млрд. евро против значения в 12.5 млрд. евро в декабре.
 
Если предположить, что ситуация в Японии и на Ближнем Востоке больше ухудшаться не будет, а также если глава ЕЦБ Жан-Клод Трише не изменит тона своих выступлений в своей речи сегодня (19:00 мск), вполне вероятно что в начале следующей недели мы всё-таки протестируем заветный резистанс 1.4300.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.3980 до 1.4145.
 
GBP
Если не считать покупки пары GBP/USD под рост аппетита к риску, негативом для британского фунта в пятницу, помимо  слабой статистики по потребительскому доверию, стали «мягкие» заявления некогда склонявшегося к нормализации денежной политики члена Банка Англии Чарльза Бина. Если говорить о деталях, то г-на Бина не устраивают нынешние темпы восстановления экономики Великобритании, поэтому, вероятно, в «минутках», которые будут опубликованы на следующей неделе, мы так и не увидим роста числа сторонников повышения процентных ставок в регионе. Таким образом, вплоть до публикации «минуток» 23 марта вероятно продолжение консолидации курса GBP/USD в районе 1.6190-1.5970.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.03.2011-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.03.2011 12:10

Forex: EUR/USD - все выше и выше!

Новостной фон продолжается складываться благоприятным для покупателей в паре EUR/USD, где мы продолжаем рассматривать уровень 1.4280\1.43 как следующую цель для роста.
 
Во-первых, мы видим, что глобально ситуация с аппетитом к риску постепенно меняется в лучшую сторону, что позитивно для евро:

    - Ядерный кризис в Японии пошел на убыль на фоне успешных действий ликвидаторов на АЭС в Фукусиме, где была успешно налажена система охлаждения для бассейнов с отработанным топливом (MSCI Asia APEX 50 +1.42%).
   
    - Рынок получает все новые и новые доказательства уверенного восстановления американской экономики, к которым можно отнести вышедшие на прошлой неделе данные по занятости (Jobless claims) и производственному сектору (Phil Fed Index, NY Empire State Index).

Во-вторых, что куда более важно, довольно-таки много обнадеживающих новостей и идей поступает сейчас из европейского региона:

    - Жан-Клод Трише (ЕЦБ) в минувшую пятницу четко дал понять, что не намерен отказываться от своих слов и продолжает оставаться сторонником борьбы с инфляцией. Тем самым Трише дал понять, что последние события в Японии не станут поводом для сиюминутной корректировки политики Центробанка еврозоны.
   
    - Подстегивать интерес к евро также может сейчас заседание в Европе в понедельник Совета по экономическим и финансовым вопросам (ECOFIN), а в четверг и пятницу уже проведение в Брюсселе Саммита лидеров стран ЕС, в рамках которого, предположительно, и будут утверждены меры касательно расширения EFSF, а также ESM.

Отдельного внимания также заслуживает начало военной операции сил НАТО в Ливии. Пока мы исходим из того, что действия Организации Североатлантического Союза в конечном счете заставят полковника Каддафи прекратить военные действия и пойти на переговоры с оппозиционерами и мировым сообществом, что в конечном счете увенчается снижением цен на нефть, а также оживлением на мировых рынках акций.
 
Учитывая все это, единственный вопрос, который нас сейчас волнует в EUR/USD сводится к тому, будет ли «overshoot» или рост курса по инерции выше 1.43 в район 1.45. Фундаментально мы не исключаем того, что спекулятивные покупки евро могут быть актуальны вплоть до заседания ФРС 26-27 апреля, которое у инвесторов устойчиво ассоциируется с отсутствием желания управляющих Fed досрочно свернуть QE2, что негативно для доллара.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - все выше и выше! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.03.2011-forex-eurusd-vse-vyshe-i-vyshe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.03.2011 13:04

Forex: есть аппетит к риску!

Кажется, что худшее для Японии позади. Поступают сообщения о том, что ситуация на японских АЭС постепенно улучшается, что находит своё отражение в продаже безрисковых валют (швейцарский франк) и увеличении спроса на валюты, чувствительных к риску (евро, фунт). Что касается ситуации в Северной Африке, то начавшиеся боевые действия против Ливии инвесторы склонны воспринимать больше с оптимизмом и теми же покупками риска (фьючерс на индекс S&P500 в понедельник прибавляет 14 пунктов), нежели уходом в «тихую гавань».
 
Market Talk

    - Moody’s: риски понижения кредитного рейтинга Японии выросли.
    - Правительство Японии намерено ввести срочные налоговые льготы для компаний и частных лиц, чтобы поддержать восстановление экономики.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Junefutures21_03.png)
Июньский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)
 
Снижение цен на Treasuries - ещё одно подтверждение улучшившегося настроя инвесторов к риску. Применительно к Forex, данный фактор будет способствовать дальнейшему укреплению курса евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed21_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor18_03%281%29.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Ввиду сохраняющихся ожиданий возможного повышения процентной ставки ЕЦБ, а также улучшения ситуации с аппетитом к риску, мы подтверждаем наш «бычий» прогноз по паре EUR/USD, ожидая дальнейший рост в район сопротивления 1.43.  В настоящий момент определяющим фактором для динамики единой европейской валюты будет главный саммит лидеров стран ЕС (24-25 марта), в контексте которого могут быть приняты те или иные меры, направленные на решение долговых проблем еврозоны. 
 
Косвенно поддержку евро могут оказывать сообщения (публикация в газете Spiegel) о том, что правительство Германии планирует предпринять ряд мер по стимулированию роста.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE21_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: есть аппетит к риску! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.03.2011-forex-est-appetit-k-risku)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.03.2011 18:59

Понедельник. Итоги европейской сессии

Австралийский и канадский доллар – лидеры роста по итогам торговой сессии. Тут стоит отметить как сохранения инвесторского апптетита к риску на фоне смягчения беспокойств относительно ситуации в Японии, так и эскалацию напряжённости в Ливии, толкающая цены на нефть вверх, от чего, в принципе, и выигрывают товарные валюты.
 
На фоне роста аппетита к риску положительную динамику сегодня демонстрировали европейские фондовые индексы, среди которых английский FTSE вырос на 1.3%, а французский CAC и немецкий DAX прибавили более 2%.
 
В Японии - выходной, посему и объёмы торгов в Азии были низкими. Что касается макроэкономических данных, новостной фон на этот счёт сегодня скудный и единственное, что хочется отметить, это выход в США несколько разочаровывающих данных по продажам на вторичном рынке жилья (значение 4.88 млн., прогноз 5.12 млн.).
 
EUR
Единая европейская валюта, в целом, торговалась без изменений в диапазоне 1.4145-1.4190.
 
С одной стороны, поддержку евро оказали «ястребиные» комментарии члена Управляющего совета ЕЦБ Ивса Мерша насчёт роста инфляционных ожиданий и «сильной бдительности», которую ЕЦБ должен проявлять в отношении сдерживания инфляционных рисков. 
 
С другой стороны, в СМИ появляется всё больше и больше сообщений (спекуляций) на тему того,  что Португалия всё-таки попросит финансовой помощи (bailout), и что случится это не позднее июня. Данный фактор является негативом для евро, однако участники финансовых рынков, очевидно, не спешат делать выводы до главного саммита лидеров ЕС 24-25 марта, в контексте которого должны быть предприняты меры по регулированию долговых проблем.
 
GBP
По февральским данным национального бюро статистики, инфляция в Великобритании в январе выросла до 4% или самого высокого уровня 2008 года. Завтра в регионе будут опубликованы данные по потребительским ценам за февраль, которые, как ожидается, поднимутся до 4.2% и приведут к росту спекуляции на тему ужесточения денежной политики. Применительно к Forex, это может вызвать некоторое укрепление курса британской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Понедельник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.03.2011-ponedelnik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.03.2011 10:43

22.03.2011 Forex: EUR/USD - 1.45?!

Все по-прежнему складывается против доллара США, заставляя нас говорить о тестировании сопротивления 1.4280/1.43 в EUR/USD в ближайшее время, а также о возможном росте данной валютной пары в район 1.45 в апреле.

Market talk (опять есть аппетит к риску)

    - Ядерный кризис в Японии пошел на убыль на фоне сообщений о том, что ликвидаторы смогли наладить систему охлаждения реакторов, а также бассейнов с отработанным топливом.
   
    - Премьер-министр Японии Наото Кан видит прогресс или «свет в конце туннеля» применительно к ситуации на АЭС в Фукусиме. Худшее позади.
   
    - В понедельник в Европе заседание ECOFIN (Совет по экономическим и финансовым вопросам); министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер рапортует о том, что стороны договорились по поводу единого механизма спасения проблемных стран.
   
    - Рынки акций США (Dow Jones +1.5%, S&P500 +1.5%, Nasdaq +1.83%) и Европы (DAX +2.28%, FTSE +1.19%, CAC +2.47%) демонстрируют рекордный трехдневный рост индексов в текущем году.

ЕЦБ
Но самое главное, конечно, - это те настроения, которые сейчас есть в самом ЕЦБ или складываются вокруг Центробанка. Во-первых, здесь можно обратить внимание на очередные заявления Трише о том, что ему «нечего добавить к своим словам от 3 марта, когда он дал понять, что ставки в еврозоне могут быть повышены уже в апреле». Сами по себе данного рода высказывания могут, на наш взгляд, способствовать покупкам в EUR/USD вплоть до заседания ЕЦБ 7 апреля. Во-вторых, интересны слухи о том, что приемником Трише на посту главы ЕЦБ может стать глава ЦБ Люксембурга Ивз Мерш, который также известен как «ястреб» или сторонник ужесточения денежной политики в Европе. Так, в бюллетене ЕЦБ в понедельник Мерш открыто дал понять, что ЦБ готов пойти на повышение ставок в любой момент, чтобы обеспечить ценовую стабильность.
 
Отдельно отметим, что спекулятивные покупки в EUR/USD также может подстегивать предстоящее выступление в среду Бена Бернанке, если учесть, что глава ФРС может вновь дать понять, что рост инфляции Центробанк нисколько не беспокоит, и о досрочном сворачивании QE2 и думать не стоит.
 
В общем, до 7 апреля мы бы не исключали в EUR/USD «овершут» и ралли в район 1.45. Что касается при этом настроений на FOREX в краткосрочном периоде, то не исключено, что в моменте покупатели в EUR/USD в ближайшие дни задумаются о фиксации прибыли. С одной стороны, этому может способствовать близость сильного уровня сопротивления 1.4280/1.43. А с другой стороны, коррекционное снижение пары EUR/USD может быть связано с фиксацией прибыли по факту саммита лидеров ЕС 24-25 марта, под который многие, собственно, и покупали евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 22.03.2011 Forex: EUR/USD - 1.45?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.03.2011-22032011-forex-eurusd-145)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.03.2011 11:18

Золото в понедельник продолжило рост

Усилившиеся столкновения в Ливии и продолжающийся кризис в атомной энергетике Японии поддерживают устойчивый спрос на металл в качестве актива-убежища. 

Авиаудары коалиции по силам ливийского лидера Муамара Каддафи привели к дальнейшей эскалации конфликта, на фоне чего вновь подскочили цены на нефть. При этом инвесторы обеспокоены тем, что высокие цены на нефть помешают восстановлению мировой экономики, а золото часто используется как актив для хеджирования рисков экономического спада. Также на рынке усилились опасения относительно того, что беспорядки могут распространиться на другие страны Ближнего Востока и Африки, так как столкновения протестующих с силами безопасности в Йемене, Бахрейне и Сирии продолжаются. Между тем, сохраняются опасения относительно ядерного кризиса в Японии. Хотя власти страны достигли прогресса в стабилизации ситуации на поврежденной АЭС «Фукусима-1», в целом ситуация остается нестабильной. Такая общая неопределенность является хорошей базой для покупок драгоценных металлов.
 
С технической точки зрения перспективы металла выглядят благоприятно, пока он торгуется выше отметки 1400.00. При этом в краткосрочном плане весьма вероятно тестирование района максимума 1450.00. Его уверенное преодоление открывает дорогу дальнейшему росту к отметке 1500.00. В то же время, прорыв выше 1450.00 может и не состояться, что сместит риски в сторону снижения к ближайшей сильной поддержке в районе 1380.00, где остаются 100- и 50-дневная SMA. Только закрытие ниже нее подтвердит разворот среднесрочного тренда вниз, ближайшей целью которого может стать 200-дневная SMA, находящаяся в районе 1320.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20110322gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Золото в понедельник продолжило рост (http://www.forextrade.ru/metal_analysis/22.03.2011-zoloto-v-ponedelnik-prodolzhilo-rost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.03.2011 14:02

Forex: всё хорошо!

По итогам азиатской сессии, Япония закрылась в хорошем плюсе (Nikkei +4.36%). Формально можно выделить сразу три причины столь бурного роста:
 
1.       смягчение опасений в отношении положения на японских АЭС;
2.       покупки на фоне сильной технической перепроданности;
3.       рекомендации инвест-гуру Уоррена Баффета о привлекательности покупок японских активов.
 
Ситуация с аппетитом к риску действительно стабилизировалась, что в свою очередь в полной степени прослеживается и на валютном рынке в виде активных покупок рисковых валют евро и фунта. При этом многое в плане дальнейших покупок риска, будет зависеть уже не столько от Японии, сколько от разрешения конфликтов в Северной Африке.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed22_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Доллар США по-прежнему находится под давлением на фоне роста спроса на рисковые активы. Что касается денежного рынка, то тут ярко выраженных сдвигов не наблюдается – ситуация такова, что раньше намеченного в июне срока денежная политика ФРС США изменений не претерпит, что в среднесрочной перспективе означает продолжение нисходящего тренда по доллару.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread22_03.png)
Спред между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Медленно, но верно единая европейская валюта подбирается к заветному уровню сопротивления 1.43. Помимо вчерашних «ястребиных» заявлений члена Управляющего совета ЕЦБ Ивза Мерша, поддержку евро накануне также оказали комментарии представителя ЕЦБ Тумпеля-Гугереля о том, что Центробанк готов к решительным действиям в отношении возросших инфляционных рисков. Подчёркивая необходимость «высокой бдительности» и пристального контроля за ситуацией, г-н Тумпель-Гугерель заявил, что, в целом, экономическая ситуация в еврозоне довольно благоприятная.
Сегодня интерес будет представлять аукцион краткосрочных векселей Испании, которая планирует разместить 3-ёх и 6-ти месячные казначейские векселя на сумму 1.5-2.5 млрд. евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE22_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Целый блок макроэкономической статистики будет опубликован сегодня в Великобритании в 12:30 мск, из которой самой важной и примечательной будут данные по потребительским ценам. Рынок ожидает, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в феврале вырастет до 4.2% г/г – более чем в два раза выше официального целевого уровня 2%.
 
Именно публикация ИПЦ, а также завтрашние «минутки» к мартовскому заседанию Банка Англии будут определяющими для дальнейшей (восходящей) динамики британской валюты. По факту публикации хорошей статистики, не исключена небольшая коррекция к сильному росту в последние 3 торговые сессии.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: всё хорошо! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.03.2011-forex-vsyo-horosho)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.03.2011 18:29

Вторник. Итоги европейской сессии

В рамках сегодняшней торговой сессии, пожалуй, главным событием стала публикация в Великобритании данных по потребительским ценам и, как следствие, на валютном рынке, в центре внимания был британский фунт. Так, по данным Национального бюро статистики, потребительские цены в Великобритании в феврале выросли на 4.4%г/г, что стало рекордным ростом более чем за два года. Таким образом, по факту публикации сильной статистики последовали дальнейшие покупки британской валюты на фоне усилившихся ожиданий того, что в скором времени Банк Англии пойдёт на повышение процентных ставок.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/UKCPI22_03.png)
Индекс потребительских цен (Великобритания)
 
По итогам сессии пара GBP/USD зафиксировалась на уровне 1.6360-1.6390. В течение последующих нескольких дней не исключено увидеть коррекцию к сильному росту с уровня 1.5980 до 1.6400.
 
Что касается разговоров о нормализации денежной политики, то тут многое теперь зависит от показателя экономической активности, ну, и конечно же, тона заявления представителей Комитета по денежной политике (MPC) при Банке Англии. В первом случае, участники финансовых рынков будут пристально следить за выходом предварительных данных по ВВП Великобритании за 1кв11 – статистика, которая будет опубликована 27 апреля. Во втором случае (более краткосрочная перспектива) в центре внимания окажется уже завтра публикация протоколов мартовского заседания MPC,  в рамках которого не ожидается рост числа сторонников нормализации денежной политики. Именно второй момент, который выражается в неопределённости относительно перспектив экономического роста, может быть завтра использован трейдерами для фиксации прибыли по открытым длинным позициям в паре GBP/USD.
 
EUR
В случае с евро, тут многое упирается в обычное коррекционное снижение на фоне фиксации прибыли по открытым длинным позициям. Мы по-прежнему говорим о «бычьем» сценарии развития событий в паре EUR/USD, ожидая в ближайшее время тестирования сопротивления 1.4280/1.43. Формально поддержку этому могут оказывать ожидания повышения процентных ставок Европейским Центробанком в следующем месяце, а также достижение новых договорённостей в отношении долговых проблем в еврозоне в контексте саммита глав ЕС 24-25 марта.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.03.2011-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.03.2011 12:22

Forex: "Тревожный звоночек"!

В EUR/USD началась коррекция к бурному росту в предыдущие полторы недели, формальным поводом которой могла стать новая волна опасений относительно усиления долгового кризиса в Европе.

    - Доходность 10-летних греческих и ирландских гособлигаций достигла во вторник новых максимумов в текущем году, составив 12.51% и 9.83%. При это мы видим, что и в случае с Грецией, и с в случае с Ирландией доходность двухлетних бумаг заметно превышает доходность десятилеток. Все это говорит о том, что инвесторы по-прежнему допускают дефолт или реструктуризацию в проблемных экономиках.
   
    - В Португалии все плавно идет к очередному политическому кризису и, на фоне несогласия сторон по поводу бюджета, к сокращению госрасходов.
   
    - На рынок продолжают поступать публикации о том, что денежные средства для рекапитализации испанских банков могут понадобиться гораздо в большем объеме, чем ранее прогнозировал ЦБ Испании.

Примечательно, что данная волна опасений и спекуляций относительно долгового кризиса в Европе напомнила о себе как раз перед саммитом лидеров ЕС 24-25 марта, когда, казалось бы, уже известно, что фонды и механизмы (EFSF и ESM) будут увеличены, либо пролонгированы. Все это, в принципе, негативный сигнал для евро или, как уже видно, повод для коррекционного снижения курса EUR/USD.
 
Мы бы, впрочем, пока во многом исходили из того, что до заседания ЕЦБ 7 апреля, когда высока вероятность увидеть повышение учетной ставки в еврозоне, в EUR/USD, скорее всего, мы еще какое-то время будем наблюдать восходящую тенденцию. В данном случае в поддержку евро - это то, что практически каждый день ключевые фигуры Центробанка еврозоны заявляют о своей приверженности к поддержанию в регионе ценовой стабильности. Исходя из этого, мы бы не исключали еще одного витка роста пары EUR/USD в район 1.4280/1/43, а также держали бы в голове сценарий с «овершутом» или ростом курса в район 1.45.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: "Тревожный звоночек"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.03.2011-forex-trevozhnyy-zvonochek)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.03.2011 13:11

Forex: оптимизм поутих…

Новостной фон в начале торговой сессии складывается несколько негативный. В центре внимания продолжающиеся противостояния в Ливии. От американских властей поступают сообщения о возможном скором начале сухопутного вмешательства на территорию Ливии с целью нейтрализации полковника Муамара Каддафи. На этом фоне цены на нефть сорта WTI вновь взлетели выше уровня $105 за баррель. Что касается реакции данного фактора на фондовые рынки, то тут есть две идеи. С одной стороны, в связи с ростом цен на энергосырьё, растёт, что называется, капитализация нефтяных компаний. Посему, даже несмотря на рост неопределённости, связанной с обстрелом ливийских территорий, мы, тем не менее, наблюдали рост ключевых фондовых индексов за последние пару дней. С другой стороны, резкий рост цен на нефть предполагает замедление восстановления мировой экономики, что негативно сказывается на ситуации с аппетитом к риску, и, как следствие, сопровождается продажами рисковых активов (фьючерс на индекс S&P500 теряет 6 пунктов, 11:30 мск). Сегодняшняя динамика, очевидно, больше походит на вторую идею.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed23_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Вчерашние «ястребиные» заявления главы ФРБ Далласа г-на Фишера, выступивший в который раз против программы QE2, судя по всему, не смогли изменить настроений на денежном рынке. В фокусе сегодня будет выступление главы ФРС Бена Бернанке в 19:00 мск.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor23_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
В еврозоне всё внимание на Португалии, где сегодня пройдёт голосование по новому пакету разработанного правительством мер по сокращению дефицита бюджета. Ситуация такова, что главная оппозиционная партия намерена не поддерживать предложения правительства, в ответ на что, премьер-мининстр Сократеш пригрозил отставкой. Всё это способствует росту политических рисков, которые могут способствовать росту доходностей португальских облигаций, и  госбумаг всей европейской периферии на фоне роста спекуляций о том, что ещё одна страна (Португалия) может скоро обратиться за помощью к МВФ.
 
Применительно к Forex данный фактор представляет собой понижательный риск для курса единой европейской валюты.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE23_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Смещение кривой ожиданий по ставкам в Великобритании вверх - это очевидная реакция рынка на резкий рост потребительских цен в регионе в феврале, способствующая росту спекуляции относительно повышения в скором времени процентных ставок Банком Англии.
 
В фокусе сегодня публикация протоколов мартовского заседания Банка Англии, а также представление проекта бюджета Великобритании.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: оптимизм поутих… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.03.2011-forex-optimizm-poutih)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.03.2011 17:44

Среда. Итоги европейской сессии

GBP
Опубликованные ранее днём протоколы мартовского заседания Комитета по денежной политике Банка Англии, как и ожидалось, не продемонстрировали усиления «ястребиного» тона относительно растущих потребительских цен. По-прежнему, 6 членов Комитета голосовало за сохранение мягкой денежной политики без изменений и 3 члена голосовало за повышение процентной ставки.  Не исключая возможного роста инфляции выше 5%, Банк Англии просигнализировал, что пока ещё слишком рано принимать решения о повышении процентной ставки, так как есть явная неопределённость относительно перспектив экономического роста. Более того, в этом контексте уместно сообщить, что в рамках представленного сегодня государственного бюджета, управление бюджетной ответственности (OBR) снизило прогноз по росту ВВП на 2011 г. до 1.7% с 2.1%, а на 2012г. с 2.6% до 2.5%. Всё это нашло отражение в виде активных продаж британской валюты.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.6380 до 1.6220.
 
Макроэкономические данные

    - Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в феврале +1.3 млрд фунтов против +1.6 млрд фунтов в январе

EUR
Единая европейская валюта находится под давлением на фоне вернувшихся опасений по долговому кризису. Непосредственно, настораживает резкий рост доходности ирландских, и португальских облигаций. В случае с Португалией снижение спроса на госбумаги, в целом, вызвано проходящим сегодня в Португалии голосованием по новому пакету мер по сокращению дефицита бюджета, несогласование которого (главная оппозиционная партия намерена не поддерживать предложения правительства) может привести к отставке премьер-министра Сократеша.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland23_03.png)
Доходность 10-летних облигаций Ирландии (Bloomberg)
 
Позитивом для евро в среду могли стать заявления представителя ЕЦБ Йозефа Макуча, который, как и его коллеги: Ив Мерш, Гертруда Тумпель-Гугерель, Юрген Штарк и Жан-Клод Трише, выразил обеспокоенность относительно инфляции в регионе и сообщил о возможном повышении процентных ставок в следующем месяце.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.4215 до 1.4105.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.03.2011-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.03.2011 10:45

24.03.2011 Цены на нефть достигли своего предела?!

Несмотря на сохраняющий довольно-таки непростой внешний фон вокруг Ливии и опасений относительно затягивания операции НАТО в регионе, мы не исключаем реализации «медвежьего» сценария развития событий на рынке нефти.
 
    - Саудовская Аравия уже увеличила добычу нефти до 9 млн баррелей в сутки, экспорт, правда, сейчас по-прежнему составляет 6.5-6.8 млн баррелей в сутки. Фактически нужно не так много времени, чтобы Саудовская Аравия дала рынку дополнительно 2-3 млн баррелей в сутки, чтобы полностью закрыть тот дефицит нефти, который мог возникнуть на рынке после того, как производство черного золота в Ливии упало более чем на 1 млн баррелей в сутки. Мы бы также не исключали того, что другие страны-члены ОПЕК, учитывая благоприятную конъюнктуру на рынке нефти, также могли увеличить добычу нефти, которая в апреле или мае поступит на рынок. В конечном счете мы можем получить ситуацию, когда вместо дефицита будет множество предложений на товарном рынке.
   
    - Если взять CDS («страховки от дефолта») на долги ключевых или самых проблемных стран Ближнего Востока, то видно, что после начала военной операции в Ливии мы не увидели по данным инструментам нового витка роста цен. Иными словами, если закрыть глаза на Бахрейн, то получается, что геополитические риски в Египте и Саудовской Аравии постепенно снижаются. Несмотря на то, что ситуация в регионе до конца еще не определилась, мы полагаем, что премия за риск уже в значительной степени учтена в текущих нефтяных котировках, то есть потенциал дальнейшего роста цен на нефть может быть сильно ограничен (priced in).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2303cds.GIF)

Если все резюмировать, то на дневном графике WTI мы вполне можем получить фигуру «двойная вершина» с перспективой последующего коррекционного снижения цен в район 97$ или даже 88$ за баррель. В значительной степени реализации данного сценария развития событий могла бы способствовать в том числе молниеносная удачная сухопутная операция в Ливии. Иными словами, определенные параллели можно провести с тем, как сильно корректировался рынок нефти в начале 90-х гг. и в 2003 году, когда было американское вторжение в Ирак. Что касается технической стороны вопроса, то реализации «медвежьего» сценария могла бы так же способствовать неспособность котировок WTI преодолеть рубеж 106$ за баррель.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 24.03.2011 Цены на нефть достигли своего предела?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.03.2011-24032011-ceny-na-neft-dostigli-svoego-predela)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.03.2011 12:46

Forex: в фокусе долговой рынок еврозоны!

Нервозность в отношении ситуации в Японии, в Северной Африке и на Ближнем Востоке отошла на второй план. Главным фактором, определяющим сейчас настроения на рынке, является ситуация на долговом рынке еврозоны. В частности, беспокоит обстановка в Португалии, где по факту вчерашнего решения  не принимать предложенный правящей партией пакет мер по сокращению дефицита бюджета на следующие 3 года, ушёл в отставку премьер министр Сократеш. Ожидается, что тема Португалии будет одной из главных на повестке дня у стартующего сегодня главного саммита глав стран ЕС. 
 
Market Talk

    - Клиринговый дом LCH.Clearnet собирается повысить требования маржи по ирландскому долгу.
    - Представитель шведских властей: "ряд" банков провалит предстоящие стресс-тесты ЕС.
    - Агентство Moody's может сегодня понизить кредитные рейтинги отдельных испанских банков.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed24_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
В ходе своего вчерашнего выступления глава ФРС США Бен Бернанке не затронул вопроса перспектив экономического роста и не сказал ничего о денежной политике, тем самым дав понять, что всё то, что он говорил раньше, остаётся в силе. Иными словами, спешить с нормализацией денежной политики Центробанк США пока не намерен. Это, впрочем, прослеживается и в динамике денежного рынка, кривая ожиданий по ставкам на котором остаётся практически неизменной уже не первый день.
 
В остальном, вышедшие вчера слабые данные по продажам новых домов в США в феврале (показатель снизился до исторического минимума, упав на 16.9% до 250 тыс.) не оказали какого-либо негативного эффекта на настроениях инвесторов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread24_03.png)
Спред между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
На фоне роста политических рисков в еврозоне, мы наблюдаем сужение спрэда доходности между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями, что представляет собой понижательный риск для курса единой европейской валюты. Поворотным моментом в этой ситуации может стать саммит ЕС (24-25 марта), в рамках которого, вероятно, будет обсуждаться тема Португалии.
 
Что касается наших прогнозов, учитывая строгую позицию оппозиционной партии Португалии не сокращать дефицит бюджета, есть большой риск того, что вскоре Португалия обратиться за финансовой помощью к МВФ. Спекуляции на эту тему, в свою очередь, могут моментально поспособствовать снижению курса EUR/USD в район поддержки 1.4000. 

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE24_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в фокусе долговой рынок еврозоны! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.03.2011-forex-v-fokuse-dolgovoy-rynok-evrozony)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.03.2011 17:48

Четверг. Итоги европейской сессии

Разделит ли горькую участь Ирландии и Греции Португалия? - вот вопрос, который сейчас не оставляет равнодушным ни одного трейдера на финансовых рынках. С каждым часом растёт вероятность того, что Португалия всё-таки обратиться за финансовой помощью к МВФ. В СМИ появляются сообщения о размерах необходимого «bailout’а», который на данный момент может составлять от 50 до 100 млрд евро. По словам одного из представителей еврозоны, тема Португалии является одной из приоритетных в контексте проходящего саммита глав ЕС. Но в состоянии ли лидеры разрешить все накопленные за последнее время проблемы в столь короткие сроки? По всей видимости – нет. Тут достаточно припомнить суровую позицию Франции и Германии насчёт предоставления «скидки» по займам Ирландии, а также сопротивление Финляндии относительно её вклада в разрешение проблем. Иными словами, решение некоторых вопросов, в том числе принятие решения относительно деталей расширения европейского фонда финансовой стабильности, может быть отложено на неопределённый срок. Во многих источниках фигурирует срок «до конца июня». Посему, в ближайшее время долговые проблемы будут накладывать тень на восстановление экономики еврозоны, и, как следствие, будут оказывать понижательное давление на курс европейской валюты. На этом фоне в ближайшее время есть риск отката пары EUR/USD в район сопротивления 1.4000.
 
При этом, дискутируя на тему дальнейшей динамики курса EUR/USD, другая сторона медали состоит в том, что большинство розничных клиентов на данный момент стоят в «шортах» или коротких позициях, а значит любой спекулятивный рост (на фоне ожиданий повышения процентных ставок или публикации в регионе сильных макроэкономических данных) может способствовать закрытию убыточных позиций (срабатывание стоп-лоссов, предположительно, в районе 1.4150-1.4160) и вызвать рост по инерции на 80-100 пунктов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/longshort24_03.png)
График – короткие/длинные позиции ритейл клиентов
 
Что касается сегодняшних итогов, некоторую поддержку единой европейской валюте смогла оказать публикация в еврозоне неплохих данных по снабжению для сферы услуг (PMI Services), которые в марте вышли значительно лучше ожиданий (значение 56.9, прогноз 56.3).
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.4055 до 1.4150.
 
GBP
Что касается британской валюты, то тут помимо общих негативных настроений в отношении вчерашних «минуток», давление на фунт оказали опубликованные днём разочаровывающие данные по розничным продажам за февраль. По данным Национального бюро статистики Великобритании, объём розничных продаж в феврале упал на 0.8% по сравнению с январём. Статистика, по сути, указала на то, что потребительский спрос, в условиях высокой инфляции и растущей безработицы, остаётся очень низким.
 
По итогам сессии пара GBP/USD упала с 1.6270 до 1.6150.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.03.2011-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.03.2011 13:00

Forex: в предвкушении новостей из Европы!

Азиатская сессия завершилась в позитивном ключе (Nikkei +1.07%, Hang Seng +0.67%, SSE Composite +1.07% ). Торги на валютном рынке выглядят несколько скромными – участники рынка в предвкушении новостей из Европы. В центре внимания саммит глав ЕС, в контексте которого будут обсуждаться проблемы стран группы PIIGS. В частности, всех будет интересовать вопрос о необходимости предоставления Португалии финансовой помощи и достижение договорённостей по отсрочке выплат долга и снижению ставки кредита для Ирландии.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/junefutures25_03.png)
Июньский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)
 
Оценивая ситуацию на долговом рынке Treasuries, в настоящий момент у доллара США есть шанс на восстановление. Тут в целом можно отметить прояснение перспектив экономического роста на фоне некоторой стабилизации ситуации в Японии и улучшение показателей на рынке труда США. Так по опубликованным вчера данным, количество первичных заявок на пособие по безработице вновь снизилось и достигло уровня 382к (прогноз 385к, предыдущее значение 387к).
 
Сегодня интерес будут представлять публикация окончательного ВВП США за 4кв10 и уточненный индекс потребительских настроений Университета Мичигана за март.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed25_03.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Как и в случае с долговым рынком США, денежный рынок также сигнализирует о возможном укреплении позиций доллара на рынке Forex. Смещение правого конца кривой ожиданий по ставкам в США предполагает  рост вероятности повышения процентных ставок, начиная с 4кв11. Всё это может отыгрываться продажами в паре EUR/USD на фоне эскалации проблем суверенного долга еврозоны.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread25_03.png)
Спред между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Следуя за решением агентства Fitch понизить кредитный рейтинг Португалии, в пятницу на аналогичный шаг уже пошло агентство S&P, снизившее рейтинг страны на 2 ступени с  A- до BBB, сохранив при этом негативный прогноз. Агентство предупредило о последующем понижении (на 1 ступень) уже на следующей неделе, в случае если главы стран ЕС в контексте сегодняшнего саммита не договорятся о том, что делать с Португалией. Всё это может отразиться негативно для евро.
 
Динамика же спрэда между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями по-прежнему свидетельствует о склонности к росту евро, на фоне ожиданий скорого повышения процентных ставок в еврозоне.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE25_03.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Что касается британской валюты, то тут продажи по-прежнему продиктованы недавно опубликованными протоколами мартовского заседания Банка Англии, которые указали на склонность не спешить с повышением процентных ставок в Великобритании.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в предвкушении новостей из Европы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.03.2011-forex-v-predvkushenii-novostey-iz-evropy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.03.2011 18:27

Пятница. Итоги европейской сессии

Нельзя сказать, что итоги очередной торговой сессии привнесли какую-то ясность относительно ситуации с кризисом суверенного долга еврозоны. Скорее наоборот, если ранее многие рассчитывали на то, что вот-вот Португалия попросит помощи и все в скором времени нормализуется, то теперь появились опасения того, что Португалия подождёт до июня, когда начнёт работу новое правительство, и только тогда подумает попросить «руку помощи». Суровая правда заключается в том, что в 2011 году Португалия должна собрать порядка 20 млрд евро, в то время как в наличии пока имеется около 7 млрд евро. На этом фоне, очень многие аналитики и эксперты считают, что обращение за помощью просто неизбежно, а её размер оценивается в 80 млрд евро. Утешать и в чём-то сдерживать снижение курса евро на Forex в данном случае может то, что несмотря на рост доходностей португальских облигаций, доходности госбумаг Испании остаются стабильными. Идея при этом заключается в том, что обе эти страны, Португалия и Испания, очень сильно друг на друге завязаны, и если в одной кризис, она по «эффекту домино» тянет за собой и другую страну. Стало быть, если волнения в Португалии пока не сказываются на Испании – значит рано бить тревогу.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/10yearPortugal25_03.png)
Доходность 10-ти и 5-ти летних облигаций Португалии (Bloomberg)
 
Сейчас это может означать консолидацию курса EUR/USD в районе 1.4050-1.4200.
 
Насторожить «быков» в паре EUR/USD сегодня также могла публикация в Германии индекса настроений в деловых кругах (значение 111.1, предыдущее значение 111.3), показатель которого снизился впервые за последние 9 месяцев роста. Слабый показатель немецкого IFO вкупе с опубликованными вчера слабыми данными по снабжению в производственной сфере (PMI Manufacturing) и выходом ранее в марте слабого индекса экономических ожиданий ZEW, накладывает тень сомнений на перспективы роста немецких компаний.
 
По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.4195 до 1.4110.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.03.2011-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.03.2011 11:43

28.03.2011 Forex: EUR/USD - прогноз "бычий"!

Несмотря на шумиху и ажиотаж вокруг Португалии последние несколько торговых дней, мы продолжаем смотреть на пару EUR/USD в контексте «бычьего» сценария развития событий, полагая, что под заседание ЕЦБ 7 апреля мы увидим еще один виток роста курса евро в район 1.4280/1.43, либо к 1.45.

European debt crisis
Может быть саммит лидеров стран ЕС 24-25 марта и завершился без каких-либо громких заявления относительно судьбы Европейского Механизма Спасения (ESM), все прекрасно понимают, что в случае необходимости Ирландии, Греции, Португалии или кому-либо еще будет оказана необходимая материальная помощь. Это примерно тоже самое, что QE2 и сильные статданные из США. Так, какой бы хорошей не выходила макроэкономическая статистика за океаном, она не в силах поддержать доллар на FX, так как все понимают, что досрочно сворачивать QE2 ФРС не будет, то есть денежная политика останется мягкой, что и давит на американскую валюту. Аналогично развиваются события и в Европе, где, с одной стороны, мы видим рост доходности португальских гособлигаций и снижение кредитного рейтинга Португалии агентствами Moody's, S&P, Fitch, однако, с другой стороны, у инвесторов есть уверенность в том, что всех спасут и до развала еврозоны, либо дефолта Испании дело не дойдет.
 
В поддержку нашему несколько «бычьему» взгляду по евро также может быть сейчас и то, что, во-первых, рынок облигаций Испании демонстрирует на редкость стабильную динамику, не желая реагировать на негативный внешний фон по Португалии. Иными словами, нет подкрепленных деньгами спекуляций на тему того, что Испания будет следующей, кого ждет «bailout». Во-вторых, пока доходность 2-х летних португальских бумаг ниже 10-летних в отличие от обратной ситуации в Ирландии и Греции, что можно трактовать как то, что ставок на реструктуризацию или дефолт в Португалии в ближайшие годы на рынке тоже пока нет.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2703spain.PNG)
Доходность 10-летних гособлигаций Испании исключительно снижается в последние месяцы.
 
Одним словом, мы пока исходим из того, что ситуация в Европе на данный момент складывается стабильная. Естественно, что сильным сигналом в пользу роста курса евро в этот момент могло бы быть снижение доходности португальских бумаг.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2703porto.PNG)
Доходность 10-летних гособлигаций Португалии в районе 8% - сигнал к принятию Португалией «bailout'a» уже в 1п2011.
 
Week ahead
Что касается аргументов в поддержку курсу доллара, то ряд аналитиков обращает внимание сейчас на предстоящую публикацию в США очередной порции статистики, которая может указать на усиление инфляции в регионе (28/03 – Personal Income, Personal Spending, PCE), а также общее восстановление экономики (29/03 – Consumer confidence, 31/03 – Chicago PMI, 01/04 – Nonfarm payrolls). Мы полагаем, что все в связи с тем же нежеланием ФРС что-либо менять в денежной политике, данные лишь в краткосрочном периоде могут поддержать доллар. Не исключено, что до выхода всей порции макроэкономических данных за океаном мы будем наблюдать коррекционное снижение пары EUR/USD или консолидацию на текущих уровнях, а уже по факту публикации Nonfarm payrolls в пятницу или даже раньше новую волну покупок. В конце-концов, подстегнуть интерес к игре на повышение в EUR/USD может выход в еврозоне в четверг мартовского значения индекса потребительских цен (предыдущее значение 2.4% г\г), который может рассматриваться как весомый аргумент для ЕЦБ в пользу повышения ставок 7 апреля.
 
Добавим, что мы также исходим из того, что такой фактор как выборы в Германии уже в значительной степени учтен в текущих курсах валют на FOREX.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 28.03.2011 Forex: EUR/USD - прогноз "бычий"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.03.2011-28032011-forex-eurusd-prognoz-bychiy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.03.2011 10:42

29.03.2011 Forex: у евро иммунитет к плохим новостям!

Единая европейская валюта продолжает демонстрировать иммунитет к какому-либо негативу извне. Так, в минувший понедельник у инвесторов было сразу несколько весомых поводов для игры на понижение по EUR/USD, однако в конечном счете мы так и не увидели какого-либо существенного снижения курса евро. Одним словом, мы как минимум видим риски повторного тестирования резистанса 1.4280-1.43 в EUR/USD
 
Fed
Одним из драйверов роста курса американской валюты 28 марта могли стать высказывания управляющих ФРС, суть которых сводилась к тому, что Центробанку США, учитывая уверенное восстановление национальной экономики, необходимо досрочно завершить программу количественного смягчения (QE2). Поводом к данного рода спекуляциям стало, прежде всего, выступление в выходные главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда, а также во многом схожие заявления главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера и Ричмонда Джеффри Леккера.
 
Мы в данном случае исходим из того, что в словах упомянутых выше управляющих Fed нет ничего нового, тем более что ранее они уже делали во многом схожие заявления. Здесь нужно понимать, что ключевое большинство в FOMC по-прежнему на стороне Бен Бернанке, который пока явно не спешит досрочно сворачивать QE2. Поэтому в краткосрочном периоде данный фактор вряд ли сумеет сломить восходящий краткосрочный тренд по EUR/USD.
 
Куда все интереснее может быть под заседание ФРС 26-27 апреля, когда как раз спекуляции относительно досрочного завершения QE2 и могут обрести отчетливую форму. В принципе уже сейчас мы видим сильное снижение цен на Treasuries, что вкупе с риторикой Булларда-Плоссера-Леккера, а также порцией жизнеутверждающих данных из США (Nonfarm payrolls, ISM manufacturing, ISM Services) может увенчаться во второй половине апреля хорошим снижением курса EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2803treasury.PNG)

Продолжительное (сильное) снижение цен на 10-летние Treasuries может быть лучшим подтверждением того, что инвесторы готовятся к завершению в США периода сверхмягкой денежной политики.

European debt crisis
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2803porto.PNG)

Доходность 10-летних гособлигаций Португалии продолжила стремительно расти в начале недели, что, по нашему мнению, можно, конечно, игнорировать в краткосрочном периоде, учитывая фактор ЕЦБ и возможные покупки в EUR/USD под ставки, однако в перспективе апреля и мая тема суверенного кризиса в Европе может довольно-таки сильно ударить по евро. Поводом для разворота в EUR/USD вполне может стать 15 апреля, когда Португалии предстоит выплатить по госдолгу порядка 9 млрд евро. Так, спекулянты могут начать делать ставки на то, что к 15 апреля Португалия просто вынуждена будет обратиться за помощью к тандему ЕС-МВФ.
 
В общем, если все резюмировать, то по факту заседания ЕЦБ 7 апреля мы вполне можем увидеть разворот в EUR/USD и хорошее снижение курса в рамках коррекции к росту в феврале и марте. Пока же восходящий тренд по евро остается в силе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 29.03.2011 Forex: у евро иммунитет к плохим новостям! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.03.2011-29032011-forex-u-evro-immunitet-k-plohim-novostyam)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.03.2011 10:39

30.03.2011 Forex: EUR/USD - затишье перед бурей!

Складывается впечатление, что участники рынка Forex уже всецело живут предвкушением публикации в США в пятницу мартовского отчета по занятости (Nonfarm payrolls). Причем, многие ожидают, что Nonfarm payrolls будут неплохими (на уровне 180-190k), что может быть косвенным аргументом в пользу досрочного сворачивания QE2, то есть сдерживающий рост курса EUR/USD фактором в ближайшие торговые дни.
 
Мы в данном ситуации во многом исходим из того, что рост в EUR/USD получит продолжение, даже если Nonfarm payrolls за март превысят 200k, так как пока нет весомых оснований говорить о том, что ФедРезерв захочет что-либо изменить в рамках заседания 26-27 апреля. В качестве подтверждения такому сценарию развития событий может быть публикация во вторник индекса доверия потребителей (Consumer confidence) в США в марте на минимальном уровне за последние три месяца (63.4 при прогнозе 64.8 ), а заодно последняя риторика управляющих Fed. Так, Эрик Розенгрин из ФРБ Бостона и Чарльз Эванс из ФРБ Чикаго заявили о том, что американскую экономику пока еще рано лишать программы в поддержку ликвидности и QE2 лучше пока не трогать. В принципе, все это аргумент в пользу роста курса EUR/USD еще какое-то время.
 
С другой стороны, следует обратить внимание и на то, что в поддержку единой европейской валюты во вторник были заявления уже представителей ЕЦБ. Здесь можно отметить и комментарии Жан-Клода Трише, сделанные накануне в Париже, о том, что инфляция выше 2% - это повод для беспокойства относительно ситуации с ценовой стабильностью. А также имеет смысл упомянуть слова Йозефа Макуча (ЦБ Словении, ЕЦБ), который заявил о том, что ЕЦБ, скорее всего, повысит ставки в рамках заседания на следующей неделе. Все это может подстегивать спекулятивные покупки в EUR/USD под 7 апреля и возможное первое за несколько лет ужесточение денежной политики в еврозоне.
 
Помимо этого косвенным сигналом к еще одному витку роста курса евро может быть в целом стабильная ситуация с аппетитом к риску на данный момент на финансовых рынках. Здесь можно уже взглянуть хотя бы на carry trade и уверенное ослабление позиций йены в кроссах XXX/JPY, а также то, что пара AUD/USD, в чем-то отражающая желание инвесторов рисковать, обновила накануне исторический максимум.
 
Что касается решения агентства S&P понизить кредитный рейтинг Португалии и Греции во вторник, то данное решение после схожих шагов Fitch и Moody's в чем-то ожидаемо. В краткосрочном периоде или до 7 апреля на данные новости валютный рынок, кажется, не планирует реагировать. Однако после заседания ЕЦБ не исключено, что евро припомнят весь негатив последних нескольких недель, включая доходность 10-летних гособлигаций Португалии в районе 8%.
 
С учетом всего этого, мы ждем до следующего четверга еще одного витка роста курса EUR/USD в район 1.4280/1.43.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 30.03.2011 Forex: EUR/USD - затишье перед бурей! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.03.2011-30032011-forex-eurusd-zatishe-pered-burey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.03.2011 10:37

31.03.2011 Forex: EUR/USD - покупка для смелых!

Мы можем сколь угодно долго говорить про негативный внешний фон, который сейчас складывается вокруг евро, однако на данный момент следует признать, что куда большее значение для участников валютного рынка представляют не «ястребиные» речевки отдельных управляющих ФРС, либо проблемы Португалии, а ожидаемое 7 апреля повышение учетной ставки в рамках очередного заседания ЕЦБ. Ничего не остается, как еще раз применительно к паре EUR/USD вспомнить про негласное биржевое правило «покупай на ожиданиях, продавай по факту» и отметить, что в текущих котировках курсах валют уже дисконтировано или учтено повышение ставки в еврозоне как минимум на 50 базисных пунктов в текущем году с 1% до 1.5%. Проще говоря, чтобы ЕЦБ не предпринял в следующий четверг, мы ждем к середине апреля хороших продаж и коррекционного снижения курса в рамках фиксации прибыли.
 
Применительно к текущей ситуации, учитывая стремительный рост доходности португальских гособлигаций, мы, ожидая рост пары EUR/USD в моменте к 1.4280/1.43, даже и не знаем, следует ли сейчас агрессивно играть на повышение по евро. Определенно точно необходимо следить за поддержкой 1.4020, прохождение которой может быть сигналом к последующей реализации уже «медвежьего» сценария развития событий по евро. Пока этого не произошло, мы остаемся верны своему прежнему прогнозу.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3003porto.PNG)

Спрэд (разница в доходности) между португальскими и немецкими гособлигациями достиг в среду рекордного уровня с ноября 2010 года. Показательно здесь то, что в ноябре значению спрэда 480 базисных пунктов соответствовал курс EUR/USD в районе 1.36, что не совсем сочетается с возможным ростом пары к 1.43. В принципе это также можно использовать как аргумент в пользу того, что резистанс 1.4280/1.43 по итогам первой половины апреля устоит и, возможный рост выше него можно будет использовать для открытия позиций на продажу в EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3003porto2.PNG)

Доходность 10-летних гособлигаций Португалии перешагнула через рубеж 8%, что может в ближайшее время подстегнуть спекуляции по поводу еще одного «bailout» в Европе. Также нагнетанию данного рода спекуляций могут способствовать публикации в WSJ и слухи о том, что Португалия может пересмотреть в сторону повышения данные по дефициту бюджета на 2010 год. В контексте происходящего важно помнить еще и про то, что, судя по опыту Греции и Ирландии, накануне сообщений о предоставлении помощи («bailout») проблемной экономике от ЕС-МВФ мы как раз видели рост курса евро, а по факту выхода данного рода новостей наблюдали уже снижение в паре EUR/USD. Сейчас данный сценарий развития событий также может повториться. Добавим, что в поддержку евро сейчас может быть то, что по-прежнему мы не видим какого-либо роста доходности по испанским облигациям. Так, доходность 10-летних гособлигаций Испании составляет сейчас 5.2%, оставаясь заметно ниже кризисных 5.5%.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 31.03.2011 Forex: EUR/USD - покупка для смелых! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.03.2011-31032011-forex-eurusd-pokupka-dlya-smelyh)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.04.2011 10:36

01.04.2011 Forex: EUR/USD - все хуже и хуже!

Ситуация на Forex в паре EUR/USD продолжает оставаться на грани фола. С одной стороны, в поддержку единой европейской валюте опубликованная в четверг статистика по инфляции (CPI в марте 2.6% г\г — рекордный рост с осени 2008 года), которая усиливает спекуляции на тему того, что ЕЦБ может повысить учетную ставку на 0.25% в рамках заседания 7 апреля. С другой стороны, мы продолжаем получать порцию негативных новостей относительно усиления долгового кризиса в Европе:

    - Доходность 10-летних гособлигаций Португалии продолжает стремительно расти, достигнув 8.4% в четверг. Судя по всему, в апреле будет объявлено о предоставлении Португалии помощи. Вместе с этим мы видим рост доходности испанских 10-леток до 5.3% или на 0.1% в четверг, что может указывать на то, что игнорировать сложную ситуацию в Европе уже невозможно.
   
    - Fitch: видим риск дефолтов в механизме спасения Европы. План создания нового фонда спасения Европы повышает в краткосрочном периоде риск дефолта. Присвоение Европейскому Механизму Стабильности статуса кредитора может нивелировать интерес частных инвесторов к облигациям самых слабых стран.
   
    - Moody's не исключает дальнейшего понижения кредитных рейтингов стран еврозоны. Последних мер, объявленных Евросоюзом, недостаточно для разрешения долгового кризиса; основная проблема — неопределенный профиль платежеспособности отдельных стран региона.
 
В общем, мы получаем все больше аргументов в пользу того, что резистанс 1.4280-1.4300 может устояться в ближайшие торговые дни. В принципе показателен будет выход пары EUR/USD из диапазона 1.4025-1.4250, который укажет направление дальнейшего движения курса. Добавим, что некоторые еще развивают такую идею, что публикация в США в пятницу сильных данных по занятости за март (прогноз по Nonfarm payrolls 190k) может вызвать волну покупок доллара в расчете на то, что 26-27 апреля ФРС неожиданно объявит о досрочном завершении QE2, к примеру, в мае, а не в июне.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3103porto.GIF)

Доходность 10-летних гособлигаций Португалии достигла критических уровней, после которых напрашиваются сообщения об еще одном «bailout» в еврозоне.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3103m3ez.PNG)

Индекс потребительских цен в еврозоне в марте выше всех прогнозов или 2.6%, однако вместе с этим мы видим, что индикаторы денежной массы (M3) указывают на то, что о полноценном цикле повышения учетных ставок в Европе говорить пока еще преждевременно.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 01.04.2011 Forex: EUR/USD - все хуже и хуже! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/31.03.2011-01042011-forex-eurusd-vse-huzhe-i-huzhe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.04.2011 17:55

Forex: EUR/USD - конец покупкам!

Возможно, что игра на повышение в EUR/USD уже и сделана, поэтому текущие ценовые уровни мы советуем рассматривать как неплохую возможность для фиксации прибыли по позициям на покупку по евро.
 
В остальном мы уже ориентируемся на 26-27 апреля, когда состоится очередное заседание ФРС США. На наш взгляд, к этому времени мы можем получить хорошую фиксацию прибыли или продажи на рынке акций США (S&P500), а также укрепление курса доллара на Forex на фоне грядущего завершения в США периода сверх мягкой денежной политики. Продажи в EUR/USD в середине апреля при этом могут основываться на ожиданиях и опасениях относительно того, что риторика Fed изменится и очередной стейтмент Центробанка будет содержать в себе «ястребиные» нотки вплоть до намеков на досрочное завершение QE2. Исходя из этого любой дальнейший рост пары EUR/USD мы будем использовать для постепенного открытия позиций на продажу. Аналогично с S&P500 дальнейший рост фондового индекса в район 1340-1350 пунктов будет рассматриваться нами как неплохая возможность для игры на понижение.
 
Если говорить о деталях, то страх перед апрельским заседанием ФРС появился, во-первых, после публикации 1 апреля в США мартовского отчета по занятости. Нам очень долго внушали, что рынок труда США находится в плачевном состоянии, что является основным сдерживающим фактором для Fed в вопросе нормализации денежной политики. Мы же видим, что безработица в регионе снизилась до 8.8%, а прирост занятости (Nonfarm payrolls) последние месяцы составляет в среднем 150k-170k. Иными словами, дела идут гораздо лучше, чем сообщалось изначально. Во-вторых, мы смотрим на то, что Кочерлактора, Леккер, Плоссер, Хениг и еще ряд действующих или бывших управляющих ФРС на прошлой неделе говорили о том, что пришло время либо завершить программу количественного смягчения, либо и вовсе задуматься о повышении ставки по федеральным фондам в скором времени. Все это вкупе со стремительным снижением цен на Treasuries последние недели — сигнал к тому, что фаза снижения курса доллара на Forex может завершиться в скором времени.
 
Week Ahead
Центральное событие текущей недели, между тем, это, конечно же, заседание ЕЦБ и ожидаемое повышение учетной ставки в еврозоне на 0.25% до 1.25%. С учетом того, что тема ужесточения денежной политики в Европе была центральной на FX последние два месяца, мы считаем, что валютный рынок уже всецело дисконтировал данный фактор, поэтому по факту решения ЕЦБ в четверг или даже ранее в EUR/USD может начаться фиксация прибыли к бурному росту в предыдущие несколько недель.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - конец покупкам! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.04.2011-forex-eurusd-konec-pokupkam)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.04.2011 10:41

Forex: Бернанке за доллар!

На валютном рынке затишье, которое, судя по всему, продлиться как минимум до публикации во вторник вечером в 18:00 мск индекса ISM Services за март (прогноз 59.7, предыдущее значение 59.7), либо выхода в 22:00 мск «минуток» к мартовскому заседанию ФРС. Как и в конце прошлой недели, основная интрига сводится к тому, получим ли мы новые доказательства (подтверждения) относительно того, что Центробанк США может досрочно завершить QE2, либо и вовсе перейти к повышению процентных ставок этой осенью.
 
При этом негативом для доллара может быть то, что в рамках своего выступления 4 апреля глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт говорил о том, что восстановление экономики США в чем-то носит зыбкий характер (риски — сокращение госраходов и объемов потребительского кредитования), намекая на то, что переходить к ужесточению или нормализации денежной политики пока преждевременно. В принципе вкупе с ростом цен на Treasuries в понедельник все это может восприниматься как незначительный, но тем не менее негатив для американской валюты.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0504treasury.GIF)
Цены на 10-летние Treasuries незначительно выросли в понедельник
 
Куда большее внимание при этом стоит уделить выступлению главы ФРС Бена Бернанке в понедельник ночью и при этом стоит признать, что оно в целом может рассматриваться уже в поддержку курса доллара США. Очень важно то, что глава Fed повышенное внимание в этот раз уделил теме инфляции, дав понять, что управляющим ЦБ стоит «предельно тщательно» следить за динамикой цен. Во-первых, все это заставляет вспомнить слова главы ЕЦБ, который также особо тщательно («strong vigilance») советовал следить за ценами в феврале, после чего пара EUR/USD заметно подросла. Во-вторых, данного рода риторика со стороны Бена Бернанке может в итоге означать, что глава ФРС больше в полной мере не принадлежит к лагерю «голубей», и в апрельском стейтменте ЦБ США от 26-27 мы вполне можем увидеть первые намеки на грядущие перемены в денежной политике США. Это, собственно, уже фактор в поддержку доллару.
 
Также способствовать по крайне мере стабильным торгам по американской валюте во вторник может некоторое снижение аппетита к риску на биржах (Nikkei -1.44%, Topix -1,93%) на фоне сохранения непростой ситуации на АЭС в Фукусиме, где зараженная радиацией вода продолжает вытекать в море.
 
В целом, конечно, очевидно, что несколько вялые торги или наметившийся с прошлой недели «боковой» тренд по EUR/USD может продержаться вплоть до заседания ЕЦБ в четверг, когда могут быть расставлены многие точки над "i". Мы продолжаем исходить из того, что игра на повышение по EUR/USD после роста курса в район 1.4280-1.43 перестала быть актуальной («стоить свеч»), более того, считаем, что, возможно, уже стоит присматриваться к позициям на продажу по евро под заседание Fed 26-27 апреля.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: Бернанке за доллар! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.04.2011-forex-bernanke-za-dollar)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.04.2011 16:39

Forex: всё внимание на статистику и протоколы заседания FOMC!

Сегодняшняя торговая сессия обещает быть достаточно интересной и насыщенной. Во-первых, повсеместно будет опубликовано большое количество важной макроэкономической статистики. В еврозоне во вторник выходят данные по индексу деловой активности PMI за март и розничные продажи за февраль, в Великобритании – данные по снабжению в сфере услуг (PMI Services), ну и в США - данные по индексу деловой активности ISM. Кроме того, рынок с нетерпением будет ждать публикации протоколов заседания FOMC (22:00 мск), в контексте которого, учитывая последние заявления высокопоставленных чиновников, многие надеются получить «звоночек» о сроках нормализации денежной политики в США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed5_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Поводом к незначительному росту курса доллара на Forex во вторник утром стало выступление главы ФРС Бена Бернанке, который сообщил о повышательных инфляционных рисках, обусловленных растущими ценами на нефть. При этом рост курса доллара может быть ограничен по двум причинам. Во-первых, г-н Бернанке сообщил, что рост инфляции может носить лишь краткосрочный характер, а во-вторых, вероятно, мало кто станет активно скупать доллар перед заседанием Центробанка 26-27 апреля.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor5_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Динамика кривой ожиданий по ставкам в еврозоне свидетельствует о неизменности настроений в отношении курса денежной политики ЕЦБ. Единая европейская валюта продолжает торговаться в районе уровня 1.42, получая поддержку на фоне ожиданий повышения ключевой процентной ставки в этот четверг. При том, что данное вероятное повышение уже давно в цене, участников финансовых рынков больше сейчас заботит вопрос, будет ли это повышение носить профилактический, единовременный характер или же это станет началом целого курса повышений процентных ставок. Именно второй момент в этой неопределённости поддерживает евро на столь высоких ценовых уровнях. Все точки над «i» в этом вопросе, при этом, должны быть расставлены в этот четверг, в ходе выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише.
 
В моменте же негативом для евро могло стать решение агентства Moody's понизить кредитный рейтинг Португалии на одну ступень с А3 до Baa1. Учитывая то, что на данный шаг ранее уже пошли агентства S&P и Fitch, новость, в целом, была ожидаемой, и посему снижение курса евро должно быть сдержанным.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE5_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Британский фунт держится достаточно уверенно в диапазоне 1.6100-1.6150. Поддержку валюте оказывает публикация, в целом, неплохих (лучше прогнозов) макроэкономических данных. Так, вчера лучше, чем ожидалось, вышли данные по деловой активности в строительном секторе (значение 56.4, прогноз 54.8). Сегодня же в фокусе индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг (Service PMI) – индикатора, на который приходится три четверти от ВВП Великобритании.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: всё внимание на статистику и протоколы заседания FOMC! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.04.2011-forex-vsyo-vnimanie-na-statistiku-i-protokoly-zasedaniya-fomc)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.04.2011 10:28

Вторник. Итоги европейской сессии

EUR
Новостной фон:

    - Китайский народный банк повысил ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов. Позитив для доллара.
    - США: Публикация слабых данных по розничным продажам (Redbook) и деловой активности в непроизводственной сфере (ISM) – негатив для доллара.
    - Повторное понижение агентством Moody’s кредитного рейтинга Португалии. Доходности португальских 10-летних облигаций обновили рекордные максимумы на уровне 8.74%. Негатив для евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Portugal5_04.png)

    - Розничные продажи в еврозоне в феврале неожиданно упали на 0.1% после роста на 0.2% в январе. Негатив для евро.

Market Talk

    - ОЭСР: ожидаемое повышение процентной ставки ЕЦБ не окажет влияния на экономический рост в еврозоне
    - ОЭСР: рост цен на сырье может повысить инфляционные ожидания

По итогам сессии пара EUR/USD упала с 1.4230 до 1.4150.
 
GBP
Британский фунт во вторник торговался с повышением против всех основных валют. Поддержку сегодня  оказали публикации неожиданно сильных данных по активности в секторе обслуживания Великобритании. Индекс PMI Services составил 57.1 пункта в марте против 52.6 пункта в феврале. В целом, данные свидетельствуют об улучшении перспектив экономического роста Великобритании и провоцируют рост спекуляций на тему возможной скорой нормализации денежной политики в Великобритании.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/UKPMIServices5_04.png)
Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг - Великобритания

Тем не менее, статистика промышленного сектора, а именно показатель PMI Manufacturing, опубликованный на прошлой неделе, оказалась не настолько радужной. По данным национального бюро статистики, активность в промышленном секторе в марте снизилась до 5-месячного минимума. Всё это в итоге означает неопределённость по отношению к  данным по ВВП за 1кв11, которые будут опубликованы позднее в апреле. 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/UKPMIManufacturing5_04.png)
Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности - Великобритания
 
В рамках нашей рабочей стратегии, под засадение Банка Англии 7 апреля, в контексте которого не предвидится увеличение числа сторонников ужесточения денежной политики, мы не исключаем коррекции в паре GBP/USD к сильному росту накануне.
 
По итогам торговой сессии пара GBP/USD выросла с 1.6090 до 1.6265.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.04.2011-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.04.2011 14:13

Forex: в FOMC без сюрпризов!

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed6_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Опубликованные вчера протоколы заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) не поддержали доллар США на Forex. Несмотря на то, что члены комитета повысили краткосрочный прогноз по росту инфляции в США, так называемые «минутки» указали на то, что перспективы роста экономики в среднесрочной перспективе остались неизменными по отношению к январским прогнозам. Иными словами, нынешние темпы роста экономики не дают оснований для сворачивания программы стимулирования (QE2). Члены комитета сообщили о том, что будут внимательно следить за развитием ситуации с инфляции, и в случае появления долгосрочных рисков, они будут готовы вмешаться.
 
Учитывая данную позицию FOMC, а также публикацию вчера слабых данных по деловой активности в непроизводственном секторе (ISM), есть предпосылки для дальнейшего снижения курса доллара.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor6_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Участники финансовых рынков разделились во мнении относительно дальнейшей динамики курса евро на Forex. С одной стороны, многие ожидают солидной фиксации прибыли на фоне давно уже отдисконтированных ожиданий роста процентной ставки в этот четверг. С другой – повышение ключевой процентной ставки усиливает разговоры о возможных последующих повышениях, что в свою очередь поддерживает евро. Как отмечалось нами ранее, в данном случае необходимо следить за риторикой главы ЕЦБ Жан-Клода Трише (четверг, 16:30 мск), который должен дать понять, стоит ли в ближайшем будущем ожидать от ЕЦБ принятия дополнительных мер, направленных на борьбу с инфляцией.
 
Рост евро на фоне спекуляций последующих повышений процентных ставок, тем не менее, может быть ограничен, поскольку и эти ожидания отчасти уже заложены в нынешних высоких котировках. Посему, в ближайшее время на рынок могут вновь вернуться опасения относительно долговых проблем в еврозоне, а именно проблемной ситуации в Португалии, где поступают угрозы от местных банков о том, что те не станут участвовать в аукционе по скупке гособлигаций, пока правительство не согласится принять финансовую помощь (bailout) от МВФ и ЕС.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE6_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Британский фунт по-прежнему торгуется с повышением на фоне роста ожиданий скорой нормализации денежной политики. Формальным поводом к этому стала вчерашняя публикация неожиданно сильных данных по активности в секторе обслуживания (PMI Services – значение в марте 57.1, прогноз 52.6). Сегодня же обрадовали также данные по ценам на жильё, которые в марте продемонстрировали рост в размере 0.1% против снижения на 0.9% в феврале.
 
Статистика по промышленному производству, публикация которой ожидается в 12:30 мск, вероятно, выйдет хуже ожиданий, принимая во внимания выход слабого PMI Manufacturing (значение 57.1, прогноз 61.5) 1-го апреля. В моменте это может оказать давление на курс британской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в FOMC без сюрпризов! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.04.2011-forex-v-fomc-bez-syurprizov)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.04.2011 14:32

Forex: EUR/USD - финиш рядом?!

Несмотря на неоднозначный новостной фон, в моменте сентимент на валютном рынке по-прежнему в поддержку единой европейской валюты. На долго ли?
 
Что можно рассматривать как аргумент в поддержку пары EUR/USD, так это более чем сдержанная реакция инвесторов накануне на очередное (второе за последние три недели) понижение кредитного рейтинга Португалии агентством Moody's. Мы, конечно, увидели рост доходности 10-летних гособлигаций Португалии в район 8.76% (+0.17%) или новых максимумов, но при этом не наблюдали какого-либо значительного снижения цен на облигации Испании; показательно, что ирландские бумаги и вовсе подорожали. В общем, пока рынок ставит на то, что посредством EFSF или ESM в дальнейшем Португалии удастся помочь.
 
Если говорить о запланированном на среду аукционе по размещению Португалией облигаций на 1 млрд евро, то мы не сомневаемся, что за счет инвесторов из Бразилии, либо каких-либо других союзников, стране удастся его провести, что может даже в какой-то момент поддержать евро. Вообще надо понимать, что апрельские выплаты по внешнему долгу Португалии (15\04) не представляют существенных проблем для страны. Куда большую угрозу представляют июньские погашения (15\06), кода как раз и придется самое позднее обратиться за помощью к ЕС, учитывая то, что к этому моменту казна, судя по всему, будет окончательна пуста.
 
Все это, впрочем, бомба замедленного действия, которая может рвануть как только тема повышения процентных ставок в еврозоне исчерпает себя (это может произойти уже в четверг по факту заседания ЕЦБ).

Отдельного внимания при этом заслуживает публикация в среду в немецком Financial Times о том, что отдельные страны еврозоны уже, похоже, смирились с тем, что даже с учетом оказанной Греции помощи стране все равно придется прибегнуть к дефолту или управляемой реструктуризации. На наш взгляд, такой новостной фон можно трактовать как сигнал к тому, что возможный рост курса EUR/USD в район 1.45 следует использовать для открытия позиций на продажу по евро.
 
Второе при этом, что может сыграть злую шутку с евро — это то, что настроения внутри ФРС США начинают постепенно меняться. На это, в частности, указал последний протокол или «минутки» к мартовскому заседанию Fed, из которого четко следовало, что число «ястребов» в ЦБ США стремительно растет.
 
Мы в текущей ситуации ждем завтрашнего решения по ставкам и пресс-конференции с участием Трише в 16:30 мск.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - финиш рядом?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.04.2011-forex-eurusd-finish-ryadom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.04.2011 11:23

Forex: EUR/USD - развязка близка!

Идея, связанная с повышением процентных ставок в еврозоне, как уже отмечалось, представляется нам в значительной степени отыгранной на рынке Forex. В этой связи мы бы предпочли сейчас по возможности воздержаться от активной торговли и просто дождаться итогов заседания ЕЦБ, а также очередных заявлений Трише в 16:30 мск.
 
Если брать при этом текущий новостной фон, то, как и ранее, в моменте он скорее благоприятствует единой европейской валюте, чем способствует ее удешевлению.
 
В поддержку паре EUR/USD, в частности, могут быть слухи на тему того, что чуть ли не в эти выходные Португалии будет предоставлен пакет помощи или «bailout», объем которого может составить порядка 75 млрд евро. Если вспомнить про то, как спасали Грецию и Ирландию, то всякий раз перед выходом данного рода новостей мы могли наблюдать удорожание евро (по факту, правда, следовала фиксация прибыли). Напомним, что саммит министров финансов ЕС по данному вопросу состоится не далее как в пятницу. Может быть, под него кто-то и будет покупать евро.
 
Вообще надо сказать, что всевозможные проблемы Португалии уже дисконтированы или всецело отыграны рынком, поэтому вполне логично, что пара EUR/USD игнорирует плохие новости из региона, но при этом дорожает при появлении хороших. Так, бурный рост EUR/USD накануне можно объяснить не только ожиданиями по поводу ЕЦБ, срабатыванием стоп-лоссов после прохождения 1.4280, но еще и таким фактором, как удачное размещение гособлигаций Португалией, а также общее падение доходностей по бондам стран группы PIGS.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0704bonds.PNG)

Далее, надо отметить, что подстегивать спекулятивный рост в EUR/USD в район 1.45 могут последние заявления отдельных управляющих ФРС о том, что не следует что-либо менять в денежной политике США. Так, некоторый негатив для доллара представляют последние заявления главы ФРБ Атланты Денниса Локхарта о том, что ФедРезерву следует воздержаться от ужесточения денежной политики в 2011 году, учитывая неустойчивое восстановление национальной экономики и невысокий уровень инфляции.
 
Здесь, конечно, уже нужно смотреть за спрэдами между Treasuries и немецкими облигациями. Если взять те же 10-летние казначейские облигации США, то в принципе негативом для американской валюты уже само по себе может быть то, что цены на бонды до сих и близко не подошли к февральским минимумам. Иными словами, несмотря на постепенное увеличение числа «ястребов» в FOMC, рынок в полной мере еще не готов ставить (по крайне мере сейчас) на грядущие перемены в денежной политике США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0704treas.PNG)
10-летние казначейские облигации США
 
Если все резюмировать, то есть риски тестирования резистанса 1.45 по EUR/USD, в районе которого можно будет подумать об открытии первых позиций на продажу по евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - развязка близка! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.04.2011-forex-eurusd-razvyazka-blizka)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.04.2011 12:05

Forex: в фокусе - ЕЦБ!

Несколько тезисов применительно к сегодняшнему заседанию ЕЦБ, а также пресс-конференции с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск.
 
     - Решение повысить учетную ставку с 1% до 1.25% уже полностью учтено рынком. Более того, фьючерсы на ставку указывают уже на 100% вероятность того, что к концу года она составит 1.75%. Существенным ударом по евро может быть решение не повышать ставку в этот четверг, но такой сценарий мы не рассматриваем.

    - Отдельный вопрос — что будет с депозитной ставкой, которая сейчас в Европе составляет 0.25%. Ее возможное повышение до 0.75% может положительно сказаться на курсе единой европейской валюты.
   
    - Значительный интерес для рынка представляют комментарии Трише относительно дальнейших шагов ЕЦБ. Если маэстро будет чрезмерно акцентировать внимание на том, что сегодняшнее повышение ставок — это разовая мера и до начала полноценного цикла ужесточения денежной политики далеко, то это будет негативом для евро.
   
    - Также нас интересует комментарий Трише относительно текущего уровня инфляции в еврозоне (CPI в марте 2.6% г\г). Для покупателей в EUR/USD было бы хорошо, если бы глава ЕЦБ дал понять, что инфляционные ожидания вышли на более высокий уровень, чем ожидалось ранее.
   
    - Не исключено, что Трише в этот раз обмолвится на тему дальнейшей судьбы Португалии, что было бы хорошо для евро. По крайне мере, перед тем как спасали Грецию весной 2010 года, глава ЕЦБ в рамках заседания, предшествовавшего очередному озвучиванию мер в поддержку Греции, четко дал понять, что все будет хорошо и помощь уже в пути.
   
    - Минимум среды в EUR/USD или 1.4217 — уровень, снижение курса ниже которого может означать постепенную реализацию «медвежьего» сценария развития событий в данной валютной паре.

Если при этом говорить о каких-либо решениях, то довольно-таки правильным было бы дождаться не 16:30 мск, а 17:00 мск, то есть закрытия часовой свечи и того момента, когда эмоции оставят валютный рынок, и сформируется уже та или иная тенденция.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: в фокусе - ЕЦБ! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.04.2011-forex-v-fokuse-ecb)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.04.2011 12:38

Forex: четверг обещает быть интересным!

Очень важной и насыщенной обещает быть сегодняшняя торговая сессия на рынке Forex. Так, в четверг состоится долгожданное заседание ЕЦБ, в контексте которого, ожидается, что Центробанк впервые за 3 года пойдёт на повышение ключевой процентной ставки. Кроме этого, решение по процентной ставке сегодня также опубликует Банк Англии.
 
На макроэкономическом фронте выходит ряд значимой макроэкономической статистики: в Германии – промышленное производство за февраль (прогноз 0.5% м/м и 13.2% г/г, предыдущее значение 1.8% и 12.5% г/г), а в США – Jobless claims или первичные заявки на пособие по безработице (прогноз 385к, предыдущее значение 388к).
 
Что касается прошедшей азиатской сессии, Банк Японии оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0-0.1% и сообщил о запуске новой программы кредитования, целью которой является смягчение последствий землетрясения на экономику. Новость, по сути, была ожидаемой рынком, поэтому существенного влияния на курс национальной валюты Японии она не оказала.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed7_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor7_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Единая европейская валюта демонстрирует снижение в преддверии решения ЕЦБ повысить процентные ставки в рамках сегодняшнего заседания в 15:45 мск. Помимо продаж на фоне фиксации прибыли по открытым длинным позициям в паре EUR/USD, евро находится под давлением в сообщениях со стороны португальских властей о том, что Португалия будет вынуждена обратиться за финансовой помощью к Евросоюзу.
 
В данном случае важно понимать, что снижение в паре EUR/USD может быть лишь временным явлением, так как участники финансовых рынков, в целом, ожидают, что процентные ставки в еврозоне будут и впредь повышаться (еще 2-3 раза в этом году), а ситуация в Португалии может быть не настолько плачевной, поскольку председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу обязался предоставить Португалии финансовую поддержку уже в ближайшее время.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE7_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Что касается сегодняшнего решения Банка Англии относительно процентной ставки, то тут, как нами уже отмечалось, сюрпризов никаких не ожидается. Согласно оценке рынка, инвесторы считают, что Банк Англии повысит процентные ставки либо в июне, либо в июле, в зависимости от публикуемой в регионе макроэкономической статистики.
 
Иными словами, пока Центробанк не получит подтверждения восстановления экономической активности (а сейчас этого точно нет, учитывая выходящие в последнее время смешанные данные), повышать процентные ставки он вряд ли станет.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: четверг обещает быть интересным! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.04.2011-forex-chetverg-obeshchaet-byt-interesnym)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.04.2011 18:45

Четверг. Итоги европейской сессии

Заседание ЕЦБ и Банка Англии

    - Европейский центральный банк (ЕЦБ), как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1.25%. Более того, во время сегодняшней пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о повышенных инфляционных рисках в экономике и намекнул на необходимость дальнейшего повышения процентных ставок в будущем. Всё это в среднесрочной перспективе позитив для евро. В моменте же фактором понижательного давления могли стать заявления Трише о том, что ситуация в Японии и на Ближнем Востоке создают риски для экономики еврозоны – что-то, на что раньше акцента не делалось. Это может означать то, что следующее повышение процентной ставки может в чём-то зависеть от того, насколько быстро Японии удастся ликвидировать последствия ядерного кризиса.
    - Несмотря на растущее инфляционное давление, комитет по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии оставил ключевую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне 0.5%. Минутки к апрельскому заседанию Банка Англии выйдут через 2 недели, 20 апреля. Очевидно, что для смены настроений в MPC, необходимо получить больше подтверждений экономического роста, в особенности после слабого показателя ВВП за 4кв10. В данном случае, огромное значение будет представлять показатель ВВП за 1кв11, который будет опубликован 27 апреля.

Макроэкономическая статистика

    - Промышленное производство в Германии в феврале выросло на 1.6% по сравнению с январём, тем самым превысив прогнозы экспертов, ожидавшие увидеть значение показателя на уровне +0.5% м/м. В общем и целом, данные свидетельствуют о хороших темпах роста немецкой экономики.
    - Число первичных заявок на пособие по безработице (Jobless claims) в США на неделе с 27 марта по 2 апреля составило 382к – на 3 тысячи ниже консенсус прогноза.

Португалия и Испания

    - Министр финансов Германии сообщил в четверг о том, что разработка программы помощи Португалии займёт 2 -3 недели.
    - Испания удачно разместила облигации со сроком погашения в апреля 2014 на сумму 4.13 млрд евро под 3.601%. Показатель спроса (bid-to-cover) составил 1.79.

Ирландия

    - Доходность 10-летних облигаций Ирландии снижается на протяжении целой недели.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland7_04.png)

    - Возможно, какой-то оптимизм связан с возможным принятием в рамках проходящей сегодня и завтра встречи министров финансов еврозоны  решения снизить процентную ставку по займам для Ирландии и увеличить период выплат.

Пища для ума: В конце недели в США стартует сезон корпоративной отчётности за 1кв11 – 11 апреля свои финансовые результаты опубликует компания Alcoa. В целом, на фоне роста экономических показателей в США, вероятно, американские компании будут отчитываться неплохо, что благоприятно скажется на ситуации с аппетитом к риску и, как следствие, вызовет спрос на рисковые активы. Применительно к Forex, положительные новости на этом фронте могут быть отыграны покупками в S&P500 с прицелом на прорыв сопротивления 1345.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Четверг. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.04.2011-chetverg-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.04.2011 10:31

08.04.2011 Forex: EUR/USD - куда дальше?!

ЕЦБ

    - Формулировка «strong vigilance» (особо бдительно) исчезла из стейтмента ЕЦБ от 7\04, что можно рассматривать как сигнал к тому, что в рамках майского заседания (5\05) мы, скорее всего, не увидим повышения учетной ставки. Негатив для евро в моменте или краткосрочном периоде.
    - Комментарий о том, что в случае с инфляцией присутствуют повышательные риски может означать, что до осени учетная ставка, на наш взгляд, может быть повышена еще дважды на 0.25%. Иными словами, в среднесрочном периоде сохраняются предпосылки для спекулятивных покупок EUR/USD в расчете на то, что ЕЦБ будет заметно опережать ФРС в вопросе нормализации и ужесточения денежной политики.
    - Рост курса EUR/USD, исходя из идеи по поводу роста дифференциала процентных ставок между США и Европой, может быть несущественным. Связано это с тем, что рынки уже дисконтировали или приготовились к тому, что ЕЦБ раз в квартал в течение ближайших полутора лет будет повышать ставку на 0.25%, что уже учтено в цене, в том числе и на FX. Следовательно, риск для евро может представлять любое изменение в данного рода ожиданиях.

Предыдущие несколько дней мы писали о том, что рост к или выше 1.4280\1.43-1.45 мы, судя по всему, будем использовать для открытия позиций на продажу в EUR/USD. Так вот сейчас желание играть на понижение по евро куда-то улетучилось или испарилось, так как текущая политика и риторика ЕЦБ в среднесрочном периоде выглядит как фактор в поддержку евро, да и тема суверенного кризиса в Европе изжила себя.
 
Вопрос с Португалией решен, доходность 10-летних Ирландских гособлигаций упала с 10.3% до 9.3%, мы не видим каких-либо сигналов к тому, что Испанию может постигнуть участь Греции или Португалии. В общем, нужно признать, что идея продавать евро под усиление долгового кризиса в Европе ныне неактуальна. Более того, мы не исключаем того, что долговой кризис прошел свой пик и постепенно будет оказывать все меньшее влияние на рынки. Что касается реструктуризации или дефолта Греции, то в текущих котировках греческих бондов данный сценарий уже учтен, то есть все и приготовились, и уже привыкли к данной мысли. Вероятность дефолта мы рассматриваем как 80%-90%, однако полагаем, что данного рода сценарий развития событий только в краткосрочном периоде может вызвать снижение курса EUR/USD и то незначительное.
 
Что действительно может представлять угрозу для восходящего тренда в EUR/USD — это либо сигнал со стороны ФРС к отказу от мягкой денежной политики, либо хорошая 7%-15% коррекция в рисковых активах, которая приведет к снижению аппетита к риску и укреплению курса доллара.
 
Не хотелось бы торопиться с новыми прогнозами по евро, но после легкой коррекции или фиксации прибыли (если такая случится), мы скорее поверим в 1.45-1.46 по EUR/USD, чем в сиюминутное формирование нисходящего тренда по этой валютной паре. Возможно, перспективы курса евро на ближайшие месяцы прояснит в полной мере заседание ФРС 26-27 апреля.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0804ecb.PNG)
Ожидаемый в Европе уровень ставок (Capital Economics)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0804euro.PNG)
Курс EUR/USD и дифференциал процентных ставок (Capital Economics)
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 08.04.2011 Forex: EUR/USD - куда дальше?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.04.2011-08042011-forex-eurusd-kuda-dalshe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.04.2011 13:52

Forex: беда не приходит одна!

В ночь на 8 апреля на востоке Японии произошло повторное землетрясение магнитудой 7.4 балла. Из СМИ поступают сообщения о том, что на АЭС Онагава произошла утечка радиоактивной воды. При этом ситуация с аппетитом к риску остаётся на удивление позитивной. Азиатские площадки закрылись в хорошем плюсе, а лидером роста среди фондовых индексов стал именно японский Nikkei, прибавивший 1.85%.
 
Commodities

    - На фоне событий в Японии, а также новых сообщений из Ливии о том, что бомбовые удары по нефтяному месторождению Ат-Сарир повредили экспортный трубопровод, резко взлетели цены на нефть. На момент написания статьи нефть сорта WTI торговалась на уровне 111.25 долларов за баррель.

Основной момент на финансовых рынках сейчас сводится к тому, что столь резкий рост цен на энергосырьё может породить  новые опасения роста инфляции и, соответственно, сделать вопрос ужесточения денежной политики ЕЦБ и ФРС более актуальным.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed8_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Что касается рынка Forex, американский доллар демонстрирует дальнейшее снижение на фоне опасений частичного закрытия правительства США. Основной риск сводиться к тому, что в Конгрессе США партии не могут договориться насчёт госбюджета.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor8_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Согласно прогнозам аналитиков, ожидается, что ЕЦБ будет далее повышать процентные ставки раз в квартал, и следующее повышение можно ожидать уже в июле. Многое при этом будет зависеть от публикуемых данных по инфляции в регионе.
 
Что касается краткосрочных перспектив, на фоне возможного ухудшения ситуации с аппетитом к риску (эскалация ядерного кризиса в Японии; продолжающиеся бомбардировки в Ливии) дальнейший рост курса EUR/USD может в моменте быть ограничен уровнем 1.4400/10.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE8_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В Великобритании сегодня всё внимание сосредоточено на публикации данных по ценам производителей. Непосредственно, всех будет интересовать статистика по ценам производителей на «выходе». Любой показатель данного индекса хуже ожиданий может вызвать рост спекуляций на тему снижения инфляционного давления и способствовать продажам в паре GBP/USD.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: беда не приходит одна! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.04.2011-forex-beda-ne-prihodit-odna)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.04.2011 17:56

Пятница. Итоги европейской сессии

На протяжении всей текущей недели внешний фон складывался в пользу удорожания курса евро на Forex. Тут можно выделить и ожидания (подтверждённые) того, что ЕЦБ повысит процентные ставки, а также спекуляции на тему последующих повышений ставок в этом году и, собственно, сообщение о том, что Португалии в скором времени окажут финансовую поддержку.
 
Вместе с тем, когда тема повышения процентных ставок в еврозоне уже в большей степени отстреляла своё, есть определённые предпосылки на следующей неделе увидеть коррекцию в паре EUR/USD к сильному росту в последние 2 недели.
 
    - На следующей неделе в США выйдет блок значимой макроэкономической статистики, среди которой и данные по потребительским ценам за март. Учитывая растущие цены на энергосырьё, есть основания полагать, что потребительские цены в США вырастут тоже, а значит, есть риск увидеть новый виток спекуляций на тему возможного досрочного сворачивания пакета стимулирующих мер и начала цикла повышения процентных ставок в США. Здесь, в частности, ситуацию прояснит в полной мере заседание ФРС 26-27 апреля. В контексте этого заседания, вряд ли глава ФРС Бен Бернанке оставит без внимания повышение процентной ставки Европейским Центробанком, посему какая-то ответная похожая реакция (в виде изменения тона заявлений) очень вероятна.

    - Далее, вчерашнее повышение ключевой процентной ставки ЕЦБ само по себе повышает риск распространения долгового кризиса в еврозоне. В центре внимания после Португалии, естественно, Испания. Даже несмотря на то, что доходности испанских облигаций по-прежнему стабильны, с ростом процентных ставок в еврозоне стоимость обслуживания долга Испании будет тоже расти, оказывая при этом давление на рост экономической активности. В итоге, всё это может сильно подорвать доверие инвесторов и вызвать волну продаж по евро.

    - Новая волна сейсмических рисков в Японии может способствовать ухудшению ситуации с аппетитом к риску и, как следствие, спровоцировать бегство инвесторов в качество.

На фоне разговоров о возможных последующих повышениях процентной ставки в еврозоне, по итогам сегодняшней сессии пара EUR/USD выросла с 1.4290 до 1.4420.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.04.2011-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.04.2011 13:48

Forex: «тихий час»!

Сегодня нас ждёт достаточно спокойная сессия. Публикации важной макроэкономической статистики не ожидается, и всё внимание участников рынка, вероятно, будет сконцентрировано на Ливии, где власти согласились на проект регулирования политического кризиса.
 
Также сегодня в США стартует сезон корпоративной отчётности, а именно отчитывается компания Alcoa. По прогнозам аналитиков, прибыль на акцию составит 27 центов против 10 центов в прошлом году. Хороший отчёт может способствовать улучшению ситуации с аппетитом к риску и может быть использован инвесторами как аргумент в пользу роста индекса S&P500 в район сопротивления 1345.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Junefutures11_04.png)
10-летние казначейские облигации США

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed11_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

Что касается валютного рынка, доллар выглядит стабильно на фоне достижения правительством США предварительного соглашения по госбюджету. Таким образом, стране удалось избежать приостановления работы правительства, а также было договорено сократить размер госрасходов на рекордные 38 млрд долларов. Последнее, в свою очередь, может сильно сказаться на темпах восстановления американской экономики, посему в среднесрочной перспективе это негатив для доллара США. В настоящий момент, правительству ещё нужно договориться насчёт долгосрочных планов сокращения дефицита госбюджета.
 
На макроэкономическом фронте всё очень тихо. В центре внимания у участников рынка сегодня выступления глав ФРБ Нью-Йорка, Чикаго и Сан-Франциско - Уильяма Дадли, Чарльза Еванса и Джанет Йеллен. Примечательно то, что госпожа Йеллен уже сообщила в субботу, что экономика США по-прежнему недостаточно сильна для того, чтобы сворачивать пакеты стимулирования. Что касается остальных, будучи ярко-выраженными «голубями» их комментарии могут способствовать новым продажам доллара США на Forex.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor11_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Пара EUR/USD торгуется  выше уровня сопротивления 1.4450.  Поддержку паре по-прежнему оказывают ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне, что выражается в смещении кривой ожиданий по ставкам вверх.
 
В то же самое время, в центре внимания у инвесторов Греция, которой, по слухам, может понадобиться дополнительное долговое послабление в виде снижения ставки по займам или пролонгации периода выплат выданных ей кредитов в прошлом году.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE11_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Судя по динамике кривой ожиданий по процентным ставкам в Великобритании, краткосрочные риски для фунта стерлинга смещены в стороны снижения. Формально, причиной этому могут быть ожидания публикации завтра слабых данных по потребительским ценам (прогноз 0.6% м/м, предыдущее значение 0.7/% м/м). Однако, учитывая то, каким вышел индекс цен производителей «на выходе» (значение за март 0.9% м/м, предыдущее значение 0.5% м/м), есть вероятность того, что и потребительские цены окажутся выше прогнозов, а значит, в моменте есть ещё предпосылки для роста в паре GBP/USD.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: «тихий час»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.04.2011-forex-tihiy-chas)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.04.2011 16:34

Forex: внешний фон негативный!

Несмотря на успешный старт сезона корпоративной отчётности (Alcoa отчиталась о прибыли в размере 29 центов на акцию, прогноз 27 центов), негативный прогноз МВФ, а также очередное землетрясение в Японии сформировали достаточно мрачный внешний фон.

    - МВФ понизил прогноз роста ВВП США на 2011 г. с 3% до 2.8% и снизил прогноз роста ВВП Японии до 1.4% против январской оценки 1.6%.
    - Японские власти повысили степень опасности на Фукусиме до максимального седьмого уровня с пятого по международной шкале INES.

На фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску (азиатские площадки закрылись в сильном минусе - Nikkei -1.69%, Hang Seng -1.51%), участники валютного рынка отдают предпочтение безрисковым валютам йене и доллару США.
 
Market Talk

    - Tokyo Electric Power Co: есть вероятность того, что объём утечки с японской АЭС может в итоге соответствовать или превысить объём утечки в Чернобыле (1986 г.)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/junefutures12_04.png)
10-летние казначейские облигации США

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed12_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Несмотря на снижение прогноза роста ВВП США, настроения относительно денежной политики ФРС не изменились. Вчерашние заявления представителей ФРС, в свою очередь, также не оказали какой-либо реакции на настроения участников рынков, так как либо не касались вопросов денежной политики (ФРБ Нью-Йорк, Уильям Дадли), либо говорили об инфляционных рисках в том же ключе, что и раньше (ФРБ  Сан-Франциско, Джанет Йеллен). Позднее сегодня с докладом вновь выступит г-н Дадли, а также представители FOMC, Даниэдь Тарулло и Ричард Фишер.
 
Основной акцент сейчас ставится на публикацию в США в конце недели данных по потребительским ценам (15/04 CPI – прогноз 0.5% м/м и 2.6% г/г, предыдущее значение 0.5% м/м и 2.1% г/г). В случае если данные окажутся в рамках или выше прогнозов, спекуляции относительно скорой нормализации денежной политики ФРС могут вновь вернуться на рынок, тем самым оказывая поддержку доллару США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor12_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE12_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В ходе европейской сессии в центре внимания будет выход данных по потребительским ценам Великобритании за март. Согласно прогнозам, годовой показатель индекса потребительских цен (CPI) в марте останется неизменным на уровне 4.4%. В случае, если данные выйдут сильнее прогнозов, рынок вновь может начать делать ставки на то, что Банк Англии пойдёт на ужесточение денежной политики уже в июне.
 
Global

    - По данным МВФ, экономика Великобритании в 2011 г. вырастет на 1.7%, что на 0.3% ниже январской оценки роста.
    - По данным BRC, розничные продажи в Великобритании упали на 1.9% по сравнению с предыдущим годом – рекордное снижение с 1995 года.
    - По данным RICS, баланс цен на жильё в Великобритании в марте составил -23 пункта (прогноз -24, предыдущее значение -26).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: внешний фон негативный! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.04.2011-forex-vneshniy-fon-negativnyy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.04.2011 18:33

Вторник. Итоги европейской сессии

GBP
Главным событием дня на валютном рынке сегодня, безусловно, стала публикация в Великобритании неожиданно слабых данных по потребительским ценам. По представленным данным, годовой уровень инфляции в Великобритании составил 4.0%, в то время как прогноз был на уровне 4.4%. На рынке ходят разговоры, что столь значительное падения было вызвано неожиданным снижением инфляции на продукты питания – с 6.2% до 4.5%. Данная статистика предполагает ослабление инфляционного давления в стране и способствует росту спекуляции на тему того, что Банк Англии будет продолжать занимать выжидательную позицию в вопросе ужесточения денежной политики. Учитывая недавние намёки главы ЕЦБ о возможных последующих повышениях ключевой процентной ставки в еврозоне, складывающийся новостной фон создаёт хорошие предпосылки для продолжения покупок в паре EUR/GBP, ближайшим уровнем сопротивления в которой является рубеж 0.8940.
 
EUR
По итогам дня пара EUR/USD восстановила все понесённые ранее утром потери и к моменту написания статьи торговалась на рубеже 1.4510 или на самом высоком уровне с января 2010 года. Во многом, рост был обусловлен снижением доллара на фоне публикации в США слабых данных по дефициту бюджета за февраль (значение -45.76 млрд $, прогноз -44 млрд $).
 
Примечательно то, что рост в паре EUR/USD проходит на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску (FTSE -1.07%, CAC -1.36%, DAX -1.3%), вызванное повышением японскими властями уровня опасности на Фукусиме до максимального седьмого уровня с пятого по международной шкале INES. Пара также не отреагировала на публикацию в еврозоне слабого показателя деловых ожиданий ZEW (значение 19.7 б.п., предыдущее значение 31 б.п.).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/ZEW12_04.png)
 
С точки зрения технического анализа, в ближайшее время по паре EUR/USD напрашивается техническая коррекция к сильному росту в последние 2 недели. Ближайшим уровнем отката, вероятно, будет линия поддержки 1.4450.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.04.2011-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.04.2011 13:26

Forex: ситуация с аппетитом к риску нормализуется!

Волнения относительно вчерашнего повышения степени опасности на Фукусиме до максимально возможного уровня, кажется, отошли на второй план. Азиатские фондовые рынки более не снижаются (SSE Composite +0.95%, Nikkei +0.90%, Hang Seng +0.66%), и, в целом, спрос на рисковые активы потихоньку восстанавливается.
 
Позднее сегодня ожидаем публикации финансовой отчётности за 1кв11 от JPMorgan. Ожидается, что прибыль на акцию компании составит $1.15 против 74 центов в прошлом году. Кроме этого, в США сегодня в 16:30 мск будут опубликованы данные по розничным продажам за март, а также экономический отчёт «Бежевая книга» в 22:00 мск.
 
Китай
В пятницу в Китае выходит статистика по инфляции (CPI, PPI) за март. Учитывая то, что вчера  агентство Fitch пересмотрело прогноз по долгосрочному рейтингу Китая со «стабильного» до «негативного» (причина - возросшие инфляционные риски), а также то, что Китай традиционно принимает решения по денежной политике перед публикацией отчёта по инфляции, есть вероятность того, что сегодня-завтра Китай вновь пойдёт на повышение процентной ставки, что, в свою очередь, будет негативом для рынков.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/junefutures13_04.png)
10-летние казначейские облигации США
 
Настроения инвесторов относительно возможного скорого начала нормализации денежной политики несколько пошатнулись после опубликованных вчера данных по дефициту внешней торговли. Слабые данные по торговому балансу невольно провоцируют снижение прогнозов по ВВП США за 1кв11. Всё это естественным образом оказывает давление на курс доллара США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed13_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/spread13_04.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Что касается единой европейской валюты, то тут дальнейшее укрепление может быть приурочено к вчерашним «ястребиным» заявлениям представителя ЕЦБ Юргена Штарка, который высказался о необходимости возвращения к «более нормальным» мерам ликвидности, а также подчеркнул значимость поддержания ценовой стабильности в регионе.
 
Если говорить о дифференциале процентных ставок между США и Германией, то тут по-прежнему всё говорит в пользу продолжения роста евро против доллара.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE13_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Публикация вчерашнего отчёта по инфляции может быть своего рода облегчением для Банка Англии. Если ранее в вопросе нормализации денежной политики Центробанк «мешкался» на тему того, «как быть, если инфляционное давление высокое, а экономический рост слабый», то теперь проблема высоких инфляционных рисков, кажется, отошла на второй план. Это означает, что Банк Англии будет продолжать занимать выжидательную позицию в вопросе ужесточения денежной политики, а британский фунт на фоне этого может продолжить снижение.
 
Что касается торговых идей, в случае если сегодняшний отчёт по занятости выйдет хуже ожиданий (прогноз 4.5%, предыдущее значение 4.5%), спекуляции на тему сроков возможного повышения процентных ставок могут отодвинуться на 4кв11, а пара EUR/GBP на этом фоне в ближайшее время может достигнуть уровня 0.9000.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: ситуация с аппетитом к риску нормализуется! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.04.2011-forex-situaciya-s-appetitom-k-risku-normalizuetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.04.2011 18:38

Среда. Итоги европейской сессии

EUR
Евро укрепился против доллара США и фунта в ходе европейской сессии на фоне ожиданий дальнейших повышений ключевой процентной ставки в еврозоне.  Формально, поводом к данному роду спекуляциям стали новые заявления представителей ЕЦБ Люка Коэна и Марио Драги о том, что денежная политика ЕЦБ должна соответствовать растущей инфляции в еврозоне. Более того, г-н Коэн прокомментировал последние заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, сообщив о том, что повышение процентной ставки на прошлой неделе не было разовым решением.
 
Что касается макроэкономического фронта, в четверг в еврозоне были опубликованы данные по промышленному производству за февраль. По данным EC Eurostat, объём промышленного производства вырос на 0.4% по сравнению с январём и на 7.3% по сравнению с февралем 2010 года (прогноз 0.8% м/м и 8% г/г, предыдущее значение 0.3% м/м и 6.6% г/г). В целом, данные не оказали существенного влияния на динамику курса евро.
 
GBP
Несмотря на выход достаточно неплохой статистики по занятости в Великобритании, пара GBP/USD в четверг преимущественно торговалась без изменений на уровне 1.6250-1.6290. По данным Международной организации труда уровень безработицы в Великобритании в феврале снизился до 7.8% против 8.0% в январе. Число безработных при этом сократилось на 17 000 до 2.48 млн.
 
Учитывая снижение инфляционного давления в Великобритании, в среднесрочной перспективе мы по-прежнему остаёмся «медведями» по фунту и ожидаем снижения курса GBP/USD в район 1.6100/50 и роста курса EUR/GBP в район 0.8900 уже в ближайшее время.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.04.2011-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.04.2011 13:52

Forex: Китай диктует настроения масс!

Конец текущей недели обещает быть жарким. Впереди нас ждёт публикация статданных из Китая, а также итоги заседания министров Большой двадцатки в Вашингтоне.
 
Если в случае с Большой двадцаткой рынок так или иначе не ожидает достижения каких-либо сверхважных договорённостей, то в случае с Китаем есть определенный оптимизм, связанный с ожиданием выхода в пятницу в 6:00 мск сильных данных по промышленному производству (Industrial production) и умеренных данных по инфляции (PPI, CPI) за март. Несмотря на несколько пессимистичный прогноз в 14% (предыдущее значение 14.1%) по промышленному производству, на рынке ходят слухи, что данные могут оказаться значительно сильнее (предположительно в районе 14.8%). Что касается инфляции, то здесь же участники рынка надеются увидеть несколько сдержанный рост потребительских цен, которые будут способны усмирить опасения по поводу возможных дополнительных мер ужесточения денежной политики.
 
Именно на фоне данного рода ожиданий, в четверг мы наблюдаем значительный подъём аппетита к риску, спровоцировавший спрос на такие рисковые валюты как евро и фунт.
 
Global/Market Talk:

    - БРИК: есть большая угроза в колебании цен на сырьевые товары
    - МВФ: Банку Японии придется смягчить денежно-кредитную политику, обеспечив больше монетарных стимулов

В 16:30 мск внимание участников финансовых рынков сместится в сторону США, откуда мы ждем публикации данных по количеству заявок на пособие по безработице (Jobless claims), а также мартовской статистики по индексу цен производителей США (прогноз 1% м/м и 6.2% г/г, предыдущее значение 1.6% м/м и 5.6% г/г).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/junefutures14_04.png)
10-летние казначейские облигации США
 
Американские Treasuries вновь рвутся вверх, тем самым способствуя росту спекуляций на тему того, что денежная политика ФРС США не претерпит изменений в ближайшие месяцы. Применительно к Forex, данный фактор представляет собой негатив для курса американской валюты.
 
Новостной фон в США:

    - Вчера президент США Барак Обама пообещал сократить расходы и увеличить налоги в стране с целью взятия под контроль дефицит госбюджета. Он также сообщил о плане сократить общий дефицит бюджета на $4 трлн в течение 12 лет.
    - Экономический отчёт «Бежевая книга»: японский катаклизм окажет гораздо более сильное негативное давление на экономику США, чем предполагалось ранее; рост цен на энергосырьё заставляет компании перекладывать растущие издержки на потребителей.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed14_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread14_04.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Дифференциал процентных ставок между Германией и США отражает идею того, что ЕЦБ будет долгое время обгонять ФРС в вопросе ужесточения денежной политики, что естественным образом способствует росту курса евро на Forex.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE14_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: Китай диктует настроения масс! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.04.2011-forex-kitay-diktuet-nastroeniya-mass)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.04.2011 14:24

Forex: второй квартал - все будет дешевле!

На данный момент мы видим две темы или идеи, которые могут волновать участников финансовых рынков.
 
Во-первых, в свете прошедшего неделей ранее заседания ЕЦБ в фокусе у ряда инвесторов по-прежнему остаются спекулятивные покупки EUR/USD под дальнейшее увеличение дифференциала процентных ставок между Европой и США и рост курса к новым максимумам. Мы, правда, не совсем понимаем, как на данный момент играть при таких обстоятельствах, учитывая то, что мы уже практически протестировали сопротивление 1.4580\1.4600, которое ранее многие рассматривали как цель для покупок. Иными словами, в краткосрочном периоде потенциал для дальнейшего роста курса евро представляется нам очень несущественным («игра не стоит свеч»). К тому же мы исходим из того, что валютный рынок уже в значительной степени дисконтировал то, что ЕЦБ еще как минимум дважды в текущем году повысит учетную ставку. Что касается спекуляций на тему роста курса EUR/USD в район 1.50, то до того, как станут известны итоги очередного заседания ФРС 26-27 апреля мы бы не спешили со столь «бычьими» целями по евро.
 
Во-вторых, мы продолжает держать в поле зрения тему существенного снижения аппетита к риску, которая может в полной мере выстрелить на рынках в текущем втором квартале. Основной повод для беспокойства здесь — это, конечно, грядущее сворачивание программы количественного смягчения в США, что само по себе может вызвать снижение S&P500 в район мартовских минимумов (поддержки 1250 пунктов) или даже ниже, что может поддержать доллар на FX. В принципе мы уже получаем от Fed те или иные звоночки, что перемены в денежной политики США все-таки грядут. Здесь и рост числа «ястребов» в ФРС, и решение Центробанка в минувшую пятницу воздержаться от выкупа бондов в рамках QE, и последний обзор Beige Book, указавший на улучшение ситуации на рынке труда США во всех регионах, и многое другое.
 
Если развивать тему страха, то, в принципе, также ставку можно сделать на то, что мартовские события в Японии в конечном счете могут усилить понижательные риски для мировой экономики в целом, что поставит под сомнение ее восстановление. Другая страшилка — это реструктуризация долгов Греции, которая во 2кв2011 также может стать алертом для игроков на понижение на финансовых рынках.
 
В общем, как и ранее, мы с опаской смотрим на S&P500, WTI и EUR/USD в рамках второго квартала, полагая, что есть риски увидеть существенное снижение аппетита к риску и, как следствие, ощутимое падение котировок данных инструментов. Все точки над "i", предположительно, будут расставлены под или в рамках заседания ФРС 26-27 апреля. Сегодня и завтра вместе с тем мы бы уделили повышенное внимание публикации в США данных по инфляции (PPI, CPI), усиление которой в марте может подстегнуть спекуляции на тему неминуемого сворачивания за океаном сверхмягкой денежной политики.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: второй квартал - все будет дешевле! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.04.2011-forex-vtoroy-kvartal-vse-budet-deshevle)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.04.2011 13:16

Forex: ждем реакции Китая!

Судя по тому, какой вышла макроэкономическая статистика в Китае, в ближайшее время можно ожидать ответной реакции Центробанка КНР. Так, по опубликованным данным, промышленное производство в Китае в марте составило 14.8% (прогноз 14%), розничные продажи вышли на уровне 17.4% (прогноз 16.5%), а показатели инфляции, в свою очередь, выросли на 5.4% г/г (CPI, прогноз 5.2%) и 7.3%  г/г (PPI). Учитывая позицию Народного Банка Китая не допускать резкого роста цен в регионе, вышедшие статданные по инфляции повысили ожидания дальнейшего ужесточения денежной политики, что предполагает, в первую очередь, возможное повышение норм резервирования для банков и потом уже повышение ключевых процентных ставок. Применительно к финансовым рынкам, всё это предполагает ухудшение ситуации с аппетитом к риску, а на Forex возможные покупки валют-убежищ иены и доллара США.
 
В пятницу основной интерес будет представлять публикаций статистики по инфляции в еврозоне и в США. Если в еврозоне все более-менее понятно насчёт инфляции («ястребиная» риторика многих представителей ЕЦБ, включая главу ЕЦБ Жан-Клода Трише; ежемесячный бюллетень ЕЦБ), то в случае с США, публикация данных по потребительским ценам будет своего рода ориентиром при дальнейшем планировании денежной политики ФРС США.
 
Также позднее сегодня отчитается за 1кв11 Bank of America. Учитывая несколько разочаровывающие результаты (отчётность несколько хуже прогнозов) компаний Alcoa, JPMorgan и Google, отчетность BofA может также оказаться невзрачной, а значит, есть риск увидеть дальнейшие продажи на фондовых рынках.
 
И последнее, что держим в поле зрения в конце этой неделе, – это заседание министров финансов и глав Центробанков Большой двадцатки, в контексте которого чиновники будут обсуждать механизмы взаимной оценки экономического состояния стран.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed15_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
В ходе азиатской сессии доллар США продолжил снижение на фоне растущих цен на сырьё – золото (GOLD) и серебро (SILVER) достигло новых рекордных максимумов на уровне 1479.2 и 42.4, соответственно.
 
Формально, негативом для доллара также стала публикация вчера слабой статистики по инфляции и занятости. Рост цен производителей в США в марте замедлился и составил 0.7% (ожидался рост в размере 1%), в то время как количество заявок на пособие по безработице за неделю с 3 по 9 апреля выросло на 27 тысяч до 412к.
 
Что касается ожиданий публикации сегодняшнего отчёта по потребительским ценам в США за март, тот тут, учитывая вчерашнюю публикацию сдержанного показателя PPI, есть вероятность выхода несколько более слабых данных, чем прогнозируют (прогноз 2.6%, предыдущее значение 2.1%). На Forex это может подстегнуть дальнейшие продажи доллара США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor15_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Евро по-прежнему торгуется в боковике против доллара США. Участники рынка, по всей видимости, не готовы поверить в то, что Греции грозит реструктуризация долга, и вместо этого все ждут каких-то новых идей (сигналов), когда же в следующий раз ЕЦБ будет повышать процентные ставки.
 
В моменте негативом для евро в пятницу стало решение агентства Moody’s понизить кредитный рейтинг Ирландии на 2 ступени с Baa1 до Baa3, сохранив при этом негативный прогноз.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE15_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: ждем реакции Китая! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.04.2011-forex-zhdem-reakcii-kitaya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.04.2011 15:47

Forex: EUR/USD - вне рынка!

Мы продолжаем оставаться вне рынка в случае с парой EUR/USD еще какое-то время, наблюдая за происходящим со стороны. Как и ранее, мы видим насыщенный новостной фон или большое количество факторов фундаментального толка, которые посылают разнонаправленные сигналы. Не исключено, что ситуация в полной мере прояснится ближе к заседанию ФРС 26-27 апреля.
 
Вместе с тем в данный момент мы видим довольно-таки много аргументов в пользу того, что игра на повышение в EUR/USD с прицелом на рост курса в район 1.50 неактуальна на данный момент, учитывая большое количество факторов риска для евро:

    - Спекуляции относительно неизбежного дефолта в Греции нельзя сбрасывать со счетов. Рост доходности греческих 10-леток выше 13%, заявления министра финансов Германии о том, что реструктуризация вполне возможна в случае с Грецией, а также публикации в отдельных СМИ о том, что держатели греческих бондов могут потерять 50%-70%, в конечном счете могут, на наш взгляд, вызвать сброс рисковых активов во 2кв11, а заодно поставить под сомнение агрессивность ЕЦБ в вопросе повышения ставок.

   - Статистика из Китая в пятницу явно предполагает дальнейшее ужесточение денежной политики в Поднебесной. Инфляция на уровне 5.4%, рекордный с 2008 года рост ВВП на 9.7% все это может рассматриваться как повод для дальнейших продаж на товарных рынках, то есть как аргумент в пользу снижения аппетита к риску.

   - ЦБ Сингапура пошел в минувший четверг на ужесточение денежной политики. Если учесть, что заседание данного Центробанка проходит раз в полгода, то есть в основном ориентировано на среднесрочные и долгосрочные процессы в азиатской экономике, то данный шаг может подстегнуть спекуляции на тему роста ставок и норм резервирования в Китае, а также неизбежное сворачивание QE2 в США и сопутствующее этому снижение ликвидности.
 
Если говорить о технической стороне вопроса, то, следует признать, что пока евро выглядит довольно-таки неплохо, но даже в данном случае многое упирается в сопротивление 1.45, до прохождения которого многие просто воздержатся от новых покупок EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - вне рынка! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.04.2011-forex-eurusd-vne-rynka)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.04.2011 18:39

Пятница. Итоги европейской сессии

Аппетит к риску
Как и ожидалось, хуже прогнозов в пятницу в США отчитался Банк Америки. Банк рапортовал о снижении прибыли на 39% г/г. Теперь участники рынка, вероятно, приготовятся к публикации слабой финансовой отчётности и от других компаний, и посему следующий месяц, вероятно, будет весьма и весьма неактуальным для покупок рисковых активов.
 
Статистика из еврозоны
По данным агентства EC Eurostat, дефицит внешней торговли еврозоны в феврале составил всего 1.5 млрд евро против 15.6 млрд евро в январе. Агентство сообщило, что с учетом коррекции на сезонные колебания экспорт еврозоны вырос на 1.6% м/м, а импорт – на 1.0% м/м.
Данные по потребительским ценам, в свою очередь, достигли новых рекордных значений. Годовой уровень потребительских цен в марте составил 2.7%, достигнув нового 29-месячного максимума. Месячный рост индекса потребительских цен в размере 1.4% (прогноз 1.3% м/м) оказался самым резким с начала ведения статистики в 1996 году. Данного рода статистика вновь подстегивает спекуляции на тему дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне, и на Forex оказывает поддержку курсу евро.
 
Market Talk:

    - Deutsche Bank поднимает прогноз по евро

Греция
На фоне разговоров о возможной реструктуризации греческого долга, а также резкого роста доходности греческих облигаций,  в пятницу страна представила свежую программу жесткой экономии и план приватизации. Согласно последним данным, новый план предполагает сокращение госрасходов на 26 млрд евро в период с 2011 по 2015 год. В результате продажи госхолндингов (сокращение доли в местных публичных газовых, энергетических и телекоммуникационных компаниях) страна планирует выручить 15 млрд евро к 2013 году и 50 млрд евро к 2015 году. Таким образом, власти пытаются убедить всех в том, что Греция способна привести финансовую систему страны в порядок и реструктуризации долга не произойдёт.
Тем не менее, долговой рынок Греции, по всей видимости, говорит об обратном. Доходность греческих 10-леток в пятницу выросла более чем на 50 базисных пунктов, и достигла рекордного уровня 13.8%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greece15_04.png)
Доходность 10-летних облигаций Греции (Bloomberg, %)
 
На следующей неделе 19 апреля Греция планирует продать 13-недельные казначейские векселя на сумму 1.25 млрд. В данном случае, любой аукцион греческих бумаг должен быть показательным в плане инвесторского доверия по отношению к мерам, предпринимаемым властями Греции.
 
Market Talk:

    - PIMCO: повышение процентных ставок ЕЦБ увеличивает риск дефолта проблемных стран
    - Опрос Reuters: вероятность дефолта Греции оценивается в 60%

Статистика из США
Что касается опубликованных данных по потребительским ценам в США, то тут банально всё сводится к тому, что инфляционное давление в США набирает обороты. Так, годовой показатель индекса потребительских цен в марте вырос до 2.7% против прогноза в 2.6% и значения в феврале в 2.1%. Выход сильной статистики по инфляции в США предполагает возможные изменения в риторике представителей ФРС на заседании 26-27 апреля, в контексте которого могут быть даны какие-то ориентиры о сроках начала ужесточения денежной политики. Применительно к Forex, всё это позитив для доллара США. Однако ставить на то, что статистика послужит началом восходящего тренда для доллара пока ещё слишком рано. В данном случае, не стоит забывать про то, что рынок труда и недвижимости в США, по-прежнему претерпевает трудности в восстановлении.  В случае с первым, достаточно вспомнить публикацию вчера слабых данных Jobless claims (значение 412к, прогноз 380к).
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Пятница. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.04.2011-pyatnica-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.04.2011 14:01

Forex: неприятие риска!

Как и ожидалось, в ответ на возросшие показатели инфляции в Китае в минувшие выходные Народный банк Китая поднял нормы резервирования для банков на 0.5% - до 20.5%. С начала этого года это уже четвертое ужесточение требований к китайским банкам и, по всей видимости, на этом все не закончится. Реакция местных фондовых индексов, тем не менее, остается сдержанной (SSE +0.21%, Hang Seng -0.29%), так как решение Центробанка во многом было ожидаемым. Другим фактором, определяющим настроения на финансовых рынках, является европейский долговой кризис, а именно тема с реструктуризацией греческого долга. На этом фоне, на рынке Forex наблюдаются активные продажи риска (EUR, GBP) и покупки валют-убежищ доллара и йены.
 
Сегодня макроэкономический фон выглядит достаточно скудно – вечером в 18:00 мск ожидаем публикации индексов потребительского доверия в Еврозоне и рынка жилья в США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed18_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Подъем на американском рынке акций в пятницу, вызван преимущественно публикацией в регионе неплохой экономической статистики, свидетельствующей об улучшениях темпов восстановления экономики. Промышленное производство в марте выросло на 0.8% против снижения на 0.1% в феврале. Индекс настроений потребителей Мичиганского Университета в марте вышел лучше ожиданий, составив 69.6 пункта (прогноз 69, предыдущее значение 67.5).
 
Что касается сегодняшней динамики фьючерсов на индекс S&P500, то тут продажи могут быть приурочены к ожиданию публикации слабого отчета от Citigroup. Ранее на прошлой неделе с несколько слабыми результатами (хуже прогнозов) отчитались Alcoa, JPMorgan, Google и Bank of America.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/spread18_04.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Тема реструктуризации греческого долга по-прежнему находится в центре внимания. В минувшие выходные заместитель министра иностранных дел Германии Вернер Хойер сообщил о том, что сложившаяся в Греции ситуация вызывает массу беспокойств, однако заверил, что реструктуризация долга Греции «не станет катастрофой». Далее, в опубликованной статье The Wall Street Journal говорится о том, что МВФ более не считает долг Греции устойчивым и выступает за то, чтобы греческие власти рассмотрели реструктуризацию в следующем году.  Масла в огонь в этой истории подливают также политические риски в Финляндии, а именно победа партии «Perussuomalaiset» на парламентских выборах. Основной момент при этом сводится к тому, что так называемая партия «истинных финнов» выступает против предоставления помощи проблемным странам еврозоны. Все это представляет собой негатив для курса единой европейской валюты.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE18_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В случае с британской валютой, в фокусе всеобщего внимания находится публикация 20 апреля протоколов к апрельскому заседанию Банка Англии. С учетом выхода несколько слабых (ниже прогнозов) данных по потребительским ценам (12 апреля), вряд ли «минутки» укажут на рост ястребиных настроений, что, в свою очередь, будет негативом для фунта.
 
Economic calendar

    - По данным информационного портала недвижимости Rightmove, цены на жилье в Великобритании в марте выросли на 1.7% (в феврале индекс продемонстрировал рост в размере 0.8%).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: неприятие риска! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.04.2011-forex-nepriyatie-riska)

 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.04.2011 14:29

Forex: EUR/USD - скорее да, чем нет!

Несмотря на неоднозначный новостной фон и отсутствие четкой фундаментальной идеи на FX и других рынках, наши симпатии в моменте в чем-то на стороне евро.
 
Что касается при этом последних продаж в S&P500, EUR/USD, WTI, то их, как и ранее, помимо всего прочего, мы объясняем предстоящим заседанием ФРС 26-27 апреля, полагая, что всеобщий рост волатильности и снижение аппетита к риску можно объяснить в том числе опасениями относительно того, что Fed в следующую среду даст первый четкий сигнал к сворачиванию мягкой денежной политики. Мы в рамках рабочей гипотезы исходим из того, что Бен Бернанке революции на следующей недели устраивать не будет, поэтому вполне возможно, что в конце апреля нас ждет существенное улучшение ситуации с аппетитом к риску и рост в том числе пары EUR/USD, которую в этой связи можно пробовать спекулятивно покупать на снижении.
 
Если брать при этом новости из Финляндии, где накануне в рамках очередных парламентских выборов победу одержали противники «заигрывания» или выделения помощи Греции и другим проблемным экономикам региона, то мы рассматриваем данный новостной фон исключительно как повод для краткосрочного снижения курса евро, а не как сигнал к формированию устойчивой нисходящей тенденции в EUR/USD. Мы также в целом спокойно смотрим на взлет доходности греческих 10-леток выше 13%, полагая, что та же реструктуризация долгов Греции вполне возможно будет драйвером роста (!) курса евро, так как снимет ряд вопросов с повестки дня. Существенным положительным моментом для единой европейской валюты при этом мы видим то, что, несмотря на большое количество плохих новостей по PIGS в последнее время, доходность 10-летних госооблигаций Испании пока не сумела подняться выше сопротивления 5.5%-5.6%. Для нас это своеобразный рубеж, неспособность подняться выше которого может быть неким гарантом стабильности курса евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2804spain.PNG)
Динамика доходности 10-летних гособлигаций Испании
 
В остальном в качестве косвенных аргументов в пользу роста курса евро мы рассматриваем последние данные от IMM о росте чистой длинной позиции по евро, а также предстоящее заседание ЕЦБ 5 мая, которое невольно может ассоциироваться у спекулянтов с еще одним повышением учетной ставки в еврозоне.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - скорее да, чем нет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.04.2011-forex-eurusd-skoree-da-chem-net)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.04.2011 13:45

Forex: диспозиция изменилась!

Диспозиция изменилась на рынке FX после того, как в минувший понедельник агентство Standard&Poor's приняло решение понизить прогноз по кредитному рейтингу США на «негативный». Вместе с этим 18 апреля мы получили ряд сильных сигналов о том, что долговой кризис в Европе принимает новый оборот.
 
Что касается при этом развития событий вокруг кредитного рейтинга США, то здесь мы больше склоняемся к тому, что данная новость — это новость одного дня, которая в полной мере была отыграна рынками в начале недели. В то же самое время случившееся может иметь в целом далеко идущие последствия для ситуации с аппетитом к риску во 2кв2011, а также в начале 3кв2011, когда большое количество негативных новостей в конечном счете может послужить поводом для хорошей коррекции к росту S&P500, WTI и EUR/USD. Пока же нельзя исключать того, что на решение Standard&Poor's могло прийтись окончание коррекционного движения, которое в S&P500 и WTI мы наблюдали последние две недели, то есть теперь в этих инструментах нас вполне может ожидать еще один виток роста.
 
Куда все сложнее обстоит в случае с Грецией и динамикой курса EUR/USD. В принципе, мы уже получили более чем достаточное количество аргументов в пользу того, что реструктуризации греческого долга быть, причем, мы можем узнать об этом буквально в течение ближайших нескольких дней. Важно при этом то, что проблемы Афинах в итоге вызвали рост испанских 10-летних гособлигаций выше ключевого для нас рубежа 5.5% до 5.55%, параллельно с этим на новые исторические максимумы с момента введения евро ушла доходность португальских 10-леток, которая достигла 9.1%. Все это говорит о росте нервозности и усилении страхов, связанных с долговым кризисом в Европе, что, естественно, может быть фактором риска для курса евро.
 
Одним из самых интересных сценариев развития событий в этой связи нам представляется тот, согласно которому на ожиданиях реструктуризации госдолга Греции мы видим на Forex те или иные продажи в EUR/USD на фоне страхов и опасений по поводу судьбы остальных периферийных стран еврозоны, а по факту обнародования решения по реструктуризации, напротив, разворот в паре EUR/USD в последующие дни или недели и, возможно, новый виток роста курса единой европейской валюты. На наш взгляд, в данном случае сам факт неопределенности в плане дальнейшей судьбы Греции представляет куда более значительный риск для евро, чем сама реструктуризация, которая, скорее всего, будет управляемой и в конечном счете приведет к очищению системы в Европе.
 
Определенным фактором риска в случае с упомянутым сценарием развития событий могут быть только страхи относительно того, что дефолт/реструктуризация в Греции может вызвать эффект домино и цепную реакцию на других рынках. Как следствие, многие вспоминают в этой связи девальвацию в Таиланде в 1997 году и последовавший за этим азиатский кризис, либо дефолт России в 1998 году и также последовавшую за этим волну кризисных явлений.
 
Учитывая все это, мы предпочитаем до конца текущей недели по возможности воздержаться от новых среднесрочных и долгосрочных позиций по каким-либо активам. Как и ранее, в качестве поворотного для рынков события мы рассматриваем предстоящее заседание ФРС 26-27 апреля.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: диспозиция изменилась! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.04.2011-forex-dispoziciya-izmenilas)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.04.2011 14:07

Forex: EUR/USD - рост носит спекулятивный характер!

Сегодня на рынок FX нам хотелось бы взглянуть уже через призму ситуации с аппетитом к риску и технический анализ.
 
Существенные понижательные риски для EUR/USD, на наш взгляд, во втором и третьем кварталах могут нести в себе те «мыльные пузыри», которые сейчас формируются на товарном рынке и которые могут лопнуть в ближайшие недели и месяцы, вызвав в какой-то момент приступ паники и уход инвесторов в доллар и Treasuries. В данном случае можно отметить и рост цен на серебро с начала года более чем на 50%, и взлет котировок Brent в моменте почти на 30%, что на данный момент, по нашему мнению, носит исключительно спекулятивный характер, учитывая открытый интерес во фьючерсных контрактах на серебро и нефть, а также несоразмерные чистые длинные позиции спекулянтов, согласно данным CFTC. На Forex все это в значительной степени понижательный риск для товарных валют (CAD, NZD, AUD), а также покупателей в EUR/USD.
 
Вообще, складывается впечатление, что участники финансовых рынков довольно-таки сильно недооценивают фактор завершения второго раунда количественного смягчения (QE2) в июне, и сопутствующее этому замедление американской экономики, и то, что с примерно 10% до 8% к концу года может замедлиться рост китайской экономики, учитывая ужесточение денежной политики в Поднебесной. Вместе с тем на повестке дня есть еще такие факторы риска, как возможное ухудшение экономической конъюнктуры в Европе на фоне продолжающегося долгового кризиса, а также грядущие последствия для всех от мартовских событий в Японии. Будет очень странно, если рост мировой экономики заметно замедлится, а цены на сырье и акции продолжат расти без какой-либо значительной коррекции.
 
Показательно в данном случае хотя бы то, что после понижения прогноза по кредитному рейтингу США мы в конечном счете вчера, несмотря на рост американского рынка акций, увидели снижение доходности Treasuries. Похоже, что помимо всего прочего на долговом рынке инвесторы начинают закладываться на то, что более жесткая бюджетная политика в США в итоге увенчается существенным замедлением темпов роста американской экономики, что, естественно, для рисков активов ничего хорошего в себе не несет.
 
Учитывая формирующиеся «пузыри», а также столь непростую фундаментальную картину мы вполне в ближайшие месяцы допускаем снижение котировок WTI на 20%, падение S&P500 в район мартовских минимумов (1250 пунктов) или даже ниже, что на FX может найти отражение в 5%-10% росте курса доллара США против евро.
 
Что касается технической стороны вопроса, то быстрое восстановление курса EUR/USD с 1.42 до более чем 1.44 доверия у нас не вызывает и больше наводит на мысль, что сейчас на дневном графике евро активно формируется разворотная фигура ТА «двойная вершина» с ключевым резистансом в районе 1.45 и поддержкой 1.4150/1.42. Причем возможный дальнейший рост курса евро мы рассматриваем как возможность для осторожного открытия позиций на продажу в EUR/USD со стоп-лоссом выше 1.4525.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - рост носит спекулятивный характер! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.04.2011-forex-eurusd-rost-nosit-spekulyativnyy-harakter)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.04.2011 14:23

Forex: праздник к нам приходит!

Кажется, что недавнее решение агентства S&P понизить прогноз рейтинга США, уже мало кого волнует. На рынке вновь превалируют покупки, чему, в принципе, поспособствовала публикация неплохой (лучше ожиданий) отчетности о прибыли за 1кв11 компаний Goldman Sachs, Johnson &Johnson, Intel и Yahoo, а также публикация вчера в США сильных данных по строительству новых домов (Housing starts, Building permits). Сегодня участники рынка уже ждут своего рода подтверждения опубликованной вчера лучше прогнозов статистики в контексте ожидаемого выхода мартовской статистики по продажам домов на вторичном рынке (Existing home sales, 18:00 мск).
 
Пища для ума:

    - Формально оптимизма рынку добавляет приближение Пасхальных каникул, в преддверии которых рынки исторически демонстрируют положительную динамику. Поэтому в ходе сегодняшней и завтрашней сессии ситуация с аппетитом к риску, вероятно, будет оставаться стабильной, а значит интересными представляются покупки рисковых активов – S&P500 и EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed20_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Согласно опубликованным данным, число новостроек в США в марте увеличилось на 7.2% м/м и составило 549 тыс. домов (прогноз 520 тыс. домов). Разрешения на строительство, в свою очередь, показали рост на 11.2% (значение 594 тыс. домов, прогноз 540 тыс. домов).
 
В случае с долларом, мы по-прежнему придерживаемся мнения дождаться заседания ФРС 26-27 апреля, и только тогда делать выводы о дальнейших перспективах. Пока же доллар США продолжает снижение на фоне растущих цен на сырье – в среду золото обновило исторические максимумы, пробив уровень сильного психологического сопротивления 1500.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor20_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
По данным компании Markit, деловая активность в частном сегменте экономики еврозоны росла вторыми по величине темпами с середины 2007 года. Составной индекс менеджеров по снабжению вышел значительно лучше ожиданий, составив 57.8 пунктов (прогноз 57, предыдущее значение 57.6). По сути, данные демонстрируют умеренные темпы восстановления экономики и усиливают спекуляцию на тему дальнейшего повышение процентной ставки ЕЦБ, что позитивно для евро.
 
Сегодня в центре внимания держим аукционы по продажи испанских долгосрочных облигаций (срок погашения в апреле 2021г и январе 2024г). Если аукцион пройдет успешно, евро может получить поддержку и вновь попробует протестировать уровень 1.4500 в паре EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE20_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В 12:30 в Великобритании ждем публикации минуток к апрельскому заседанию Банка Англии. Ожидается, что расклад сил при Комитете по денежной политике останется без изменений в соотношении 3-0-6. Формально, по факту публикации минуток, давление на фунт может усилиться.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: праздник к нам приходит! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.04.2011-forex-prazdnik-k-nam-prihodit)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.04.2011 18:28

Среда. Итоги европейской сессии

EUR
По-настоящему хорошей новостью для евро стал удачный аукцион 10-ти и 13-летних облигаций Испании на общую сумму 3.37 млрд евро. После несколько провальных аукционов краткосрочных векселей данное размещение временно успокоило участников рынков, однако стоимость финансирования (доходность), тем не менее, по-прежнему остаётся высокой на фоне спекуляций о возможной реструктуризации греческого долга.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/yields20_04.png)
Доходность 10-летних облигаций Греции, Ирландии, Испании и Португалии (Bloomberg)
 
Далее, неплохим оказалось размещение Португалией 3-месячных и 6-месячных казначейских векселей на сумму 1 млрд евро. Максимальная доходность составила 4.046 и 5.529%, а отношение заявок к покрытию - 2.0 и 3.7 соответственно.
 
Третьим позитивным моментом для курса единой европейской валюты было решение Центробанка Швеции повысить в шестой раз процентную ставку на 25 базисных пунктов с 1.5% до 1.75%. Сам банк прогнозирует, что к 1кв12 процентная ставка в регионе будет составлять порядка 2.5%. Данная новость невольно провоцирует рост спекуляций на тему того, что и ЕЦБ не будет медлить с дальнейшим ужесточением и вскоре вновь начнёт повышать ставки, тем самым способствуя дальнейшему укреплению курса евро на Forex.
 
По итогам сессии пара EUR/USD выросла с 1.4335 до 1.4550.
 
GBP
Число сторонников повышения процентной ставки среди членов Комитета по денежной политике, как ожидалось, не изменилось. В контексте опубликованных «минуток» Банк Англии придерживался осторожного тона, не давая ярко-выраженных намеков на возможное ужесточение денежной политики. Да, высокая инфляция по-прежнему является ключевым повышательным риском, но ее значительный рост пока не привел к резкому росту заработной платы. Все это в данный момент представляет собой негатив для курса британской валюты.
 
Что касается опубликованной сегодня в Великобритании статистики, общее ипотечное кредитование в марте росло более быстрыми темпами и составило 11.3 млрд фунтов (предыдущее значение 9.5 млрд фунтов).
 
По итогам сессии пара GBP/USD выросла с 1.6307 до 1.6397.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.04.2011-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.04.2011 13:20

Forex: вне рынка!

Весеннее обострение. Складывается впечатление, что финансовые рынки или рисковые активы (S&P500, WTI, EUR) переживают сейчас финальную стадию росту, которой традиционно сопутствует практический «вертикальный» рост котировок, а также эмоциональный новостной фон в профильных СМИ. Такое движение, как правило, с точки зрения технического анализа заканчивается в случае с ростом сильным выносом вверх, а с позиций фундаментального анализа каким-либо значимым событием, на роль которого сейчас может претендовать и очередное заседание ФРС 26-27 апреля, и новости о возможной реструктуризации госдолга Греции, и сообщения о том, что тот или иной банк или хедж-фонд разорен из-за «коротких» позиций на рынке серебра.
 
Не исключено, что определенным протрезвлением для участников валютного и других рынков уже станет следующая неделя, в частности, публикация в США 28 апреля предварительных данных по ВВП (GDP prel) за 1кв2011(прогноз 1.7%, предыдущее значение 3.1%). Данная статистика, а также заседания ФРС 26-27 апреля вполне могут всем напомнить о грядущем замедлении темпов роста мировой экономики, а также о возможном усилении понижательных рисков для экономики в свете событий в Японии и долгового кризиса в Европе.
 
В случае с EUR/USD поворотным может стать очередное заседание ЕЦБ 5 мая, под которое, возможно, часть покупок евро сейчас и идет, учитывая последние высказывания управляющих ЕЦБ, в частности, Нута Веллинка об ужесточении денежной политики в регионе. После прохождения резистанса 1.4525 в EUR/USD мы вновь предпочитаем какое-то время воздержаться от каких-либо новых рекомендаций по данной валютной паре.
 
При этом одним из значимых индикаторов возможного разворота повышательных тенденций в S&P500, WTI и EUR/USD для нас остается рынок драгоценных металлов, где сейчас налицо все признаки формирования «пузыря». Как только по серебру мы увидим четкие технические сигналы, указывающие на слом восходящей тенденции, можно будет говорить и о возможном начале полномасштабной коррекции по остальным рисковым активам.
 
Золото и серебро (Market talk):

- Снижение курса доллара на FX подстегивает спрос на драгоценные металлы.
- Слухи: многие производители серебра, которые ранее продавали фьючерсные контракты на металл, хеджируя свои поставки, в конечном счет получили margin call и были вынуждены закрыть свои позиции, откупив фьючерсные контракты и подтолкнув цены на более высокие уровни.
- Слухи: фьючерсы на серебро покупают дилеры, которые ранее продавали опционы на металл в районе $50 за унцию и теперь в спешке вынуждены хеджировать свои позиции.
- Слухи: есть крупный игрок (банк, фонд), который удерживает позицию на продажу по серебру, его и "высаживают".
- Ожидания реструктуризации госдолга Греции оказывают поддержку драгоценным металлам.
- МВФ предупреждает о перегреве развивающихся экономик и растущем инфляционном давлении в данных странах.
- Мнение: цены на золото и серебро дисконтировали рост инфляции на много лет вперед.
- S&P понижает прогноз по кредитному рейтингу США до "негативный".
- В поддержку ценам на драгметаллы сохранение напряженной ситуации на Ближнем Востоке.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: вне рынка! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.04.2011-forex-vne-rynka)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.04.2011 14:02

Forex: "американские горки"!

Оптимизм, связанный с публикацией в США и Европе хороших корпоративных отчётов, а также выходящая из-за океана сильная статистика по рынку жилья устроили настоящие «американские горки» на финансовых рынках. Так, к примеру, прибыль компании Apple за 1кв11 возросла почти вдвое по сравнению с 1кв10, а продажи на вторичном рынке жилья в США после опубликованных во вторник неплохих данных по строительству выросли до 5.1 млн (прогноз 5 млн, предыдущее значение 4.88 млн). На фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску индекс доллара вновь обновил локальные минимумы, достигнув уровня 73.80, последний раз наблюдаемого в августа 2008 года.
 
В связи с растущими ожиданиями публикации и далее хорошей отчётности от компаний, а также на фоне активных продаж доллара США, до заседания ФРС 26-27 апреля, вероятно, склонность участников рынка к риску будет высокой и будет способствовать дальнейшему росту в рисковых активах (S&P500, EUR/USD).
 
Тем не менее, в моменте сдерживать оптимизм может публикация позднее в четверг индекса Conference Board за март, а также индекса производственной активности ФРС Филадельфии за апрель, которые могут указать на замедление восстановления крупнейшей в мире экономики.
 
Commodities

    - Цены на нефть вновь демонстрируют бурный рост, формальным поводом к чему помимо общего сильного ослабления доллара стали новости о существенном сокращении запасов нефти в США.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed21_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
В случае с долларом, как уже отмечалось ранее, многое зависит от заседания ФРС 26-27 апреля и публикации в США предварительных данных по ВВП за 1кв11. Таким образом, следующая неделя будет своего рода определяющей для дальнейшей динамики курса доллара.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor21_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Евро по-прежнему торгуется с повышением против доллара США. Формально поддержку курсу единой европейской валюты могут оказывать ожидания предстоящего заседания ЕЦБ 5 мая, в контексте которого может быть дан сигнал следующего повышения процентной ставки в еврозоне.
 
В моменте же любые сообщения о возможных сроках реструктуризации долга Греции могут способствовать активной фиксации прибыли в паре EUR/USD, тем самым провоцируя отскок назад к уровню 1.4500.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE21_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: "американские горки"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.04.2011-forex-amerikanskie-gorki)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.04.2011 13:00

USD/RUR - риски смещены в сторону роста

Довольно-таки неоднозначная ситуация в российской экономике, а также высокая вероятность во втором и третьем кварталах этого года увидеть хорошее коррекционное снижение цен на сырье заставляет нас обратить внимание на пару USD/RUR, где мы видим риски роста курса в район 29.00-29.80 этим летом. В этой связи интерес, на наш взгляд, могут представлять «длинные» позиции по USD/RUR от 28, либо покупка июльских (августовских) опционов колл со страйками 28750 и 29000.
 
Аргументы в пользу снижения курса рубля:
   
    - Несмотря на сохранение повышательной динамики на рынке нефти, а также дальнейший рост рынка акций РФ в апреле, бивалютная корзина (0.55 доллара США + 0.45 евро) так и не смогла обновить минимумы года в районе 33.21. Такая динамика корзины может косвенно указывать на то, что ралли по рублю выдыхается.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2204.PNG)
Динамика бивалютной корзины РФ
   
    - Чистый отток капитала, по данным ЦБ РФ, за 1кв2011 года составил порядка 21.3$ млрд, что не может не привести к ухудшению платежного баланса и усилению давления на рубль. Данного рода негативные процессы, в том числе негативное влияние на рубль растущего импорта, могут получить продолжение во 2кв2011 года. Не исключено, что уход денег из страны в значительной степени связан с фактором политической неопределенности или предстоящими президентскими выборами в РФ в 2012 году.
   
    - Goldman Sachs: а) ожидаем коррекционного снижения цен на Brent до 105$ за баррель; б) в ближайшие 2-3 квартала ждем более низких ценовых уровней по сырью.
   
    - Рубль демонстрирует уязвимость к любой мало-мальски значительной коррекции цен на рынке акций РФ, вероятность которой во 2кв2011 мы рассматриваем как высокую, учитывая завершение программы количественного смягчения в США, а также общую перегретость рынка.
   
    - ЦБ РФ продолжит препятствовать значительному укреплению курса рубля, учитывая то, что высокая ориентированность экономики на экспорт уже приводит к болезненной реакции экспортеров на текущее укрепление курса российской валюты.
   
    - Последний виток роста курса рубля можно объяснить в том числе значительными налоговыми выплатами 20 и 25 апреля за 1кв2011; по мере их окончания рост курса рубля может сойти на нет.
   
    - С точки зрения технического анализа, игрокам на повышение в USD/RUR следует держать в поле зрения поддержку 27.90-28.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: USD/RUR - риски смещены в сторону роста (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.04.2011-usdrur-riski-smeshcheny-v-storonu-rosta)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.04.2011 13:07

Forex: праздники продолжаются…

Активность торгов на финансовых рынках в понедельник обещает быть сдержанной. В некоторых регионах продолжаются праздники (2-й день Пасхи), а слухи о возможном новом ужесточении денежной политики Центробанком Китая и заявление японских властей о снижении прогнозов роста ВВП Японии формируют, в целом, умеренно негативный внешний фон.
 
На этой неделе держим в поле зрения отчётности таких компаний как Coca-Cola, Exxon и Microsoft, а также итоги заседаний ФРС 26-27 апреля.
 
В связи с праздниками макроэкономический фон выглядит сегодня несколько скудно. Единственное на что стоит обратить внимание, это публикация в США данных по продажам на первичном рынке жилья за март (прогноз 0.28 млн домов, предыдущее значение 0.25 млн домов).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed25_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
В случае с заседанием ФРС во вторник и среду, все так или иначе ожидают, что ФРС будет стремиться довести программу количественного смягчения до конца (срок - июнь 2011 года), но вот есть интрига насчёт того,  просигнализирует ли Бен Бернанке в среду вечером (22:15 мск) то, что инфляционные риски более не носят временный характер. Именно последний момент может стать основным подспорьем для начала коррекционного роста курса доллара на Forex.
 
Что касается сегодняшней статистики по продажам новых домов, то, вероятно, она выйдет в рамках прогнозов, то есть в целом позитивной, так как опубликованные на прошлой неделе данные по недвижимости вышли заметно лучше ожиданий.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor25_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
В случае с евро, покупки на этой неделе могут проходить под публикацию в пятницу предварительного индекса потребительских цен в еврозоне за апрель – данных, которые могут вновь указать на необходимость нового повышения процентных ставок в регионе.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE25_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В Великобритании в среду будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 1кв11. По факту публикации данных в рамках ожиданий (прогноз 0.5% м/м и 1.8% г/г, предыдущее значение -0.5% м/м и 1.5% г/г), не исключено увидеть коррекцию в паре GBP/USD к сильному росту на прошлой неделе.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: праздники продолжаются… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.04.2011-forex-prazdniki-prodolzhayutsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.04.2011 10:47

Forex: рынок Treasuries предвещает рост курса доллара США?!

Несмотря на то, что понедельник для американских и европейских бирж завершился без каких-либо потрясений (Dow Jones -0.21%, S&P500 -0.16%, Nasdaq +0.2%, DAX +0.64%, FTSE -0.07%), ситуация с аппетитом к риску, на наш взгляд, стремительно ухудшается, что уже в самое ближайшее время может найти отражение в сломе восходящего тренда по EUR/USD.
 
Treasuries
Определенные негативные сигналы для S&P500 и WTI сейчас посылает рынок казначейских облигаций США. В принципе здесь интересен сам факт того, что тот же индекс Dow Jones стоит на максимумах года, а доходности Treasuries в последнее время снизились до минимального уровня за последний месяц. Столь высокий спрос на бонды или актив-убежище никак не подтверждает готовность инвесторов рисковать, что в принципе позитивно для американской валюты. Более того, такая динамика казначеек наводит на мысль о том, что участники финансовых рынков, похоже, не уверены в завтрашнем дне мировой экономики, в частности, ждут существенного замедления темпов роста ВВП США, либо постепенного проявления последствий случившейся в Японии катастрофы.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2604treasuries.PNG)
Сильный рост цен на 10-летние Treasuries как косвенный сигнал о том, что текущий рост в S&P500 и WTI может носить временный (неустойчивый) характер.
 
Особенно показательно в данном случае то, что довольно-таки ощутимо в последнее время снизилась доходность 6-ти и 12-ти месячных векселей, которая упала практически до кризисных минимумов, составив 0.05% и 0.11%. Активный уход инвесторов в данный класс активов может означать, что они чем-то напуганы и ждут в ближайшее время появления на рынках каких-либо негативных новостей, как, к примеру, возможные сообщения о реструктуризации госдолга Греции, что будет в итоге, на наш взгляд, хорошим спусковым крючком к продажам в S&P500 и WTI. Оптимисты, впрочем, исходят из того, что падение доходности векселей связано во многом не с негативными ожиданиями на рынке, а со значительным сокращением объемов размещения векселей. Казначейство США.
 
В принципе нервозность на финансовые рынки может само по себе нести предстоящее заседание ФРС 26-27 апреля и первая за всю историю завтра пресс-конференция Центробанка, в рамках которой Бен Бернанке будет отвечать на вопросы журналистов. В данном случае не совсем понятно, чего ждать от ЦБ США, что собственно и заставляет инвесторов задуматься сейчас о перекладке в долларовые Treasuries или закрытии «коротких» позиции по американской валюте. В случае с Fed риски или неопределенность, как нам кажется, может нести следующее:
   
    - Б. Бернанке может акцентировать внимание на снижении темпов роста американской экономики и возникших для нее понижательных рисках на фоне событий в Японии.
   
    - Не совсем понятно, какова дальнейшая судьба активов на балансе у ФРС. Существенным негативом, на наш взгляд, для рынков могут стать любые намеки касательно возможного еще одного раунда количественного смягчения или других программ поддержки ликвидности, так как они будут невольно трактоваться как сигнал к тому, что экономика США находится сейчас в более плачевном состоянии, чем многим кажется.
   
    - Парадокс при этом заключается еще в том, что сами по себе заявления о завершении QE2 также могут вызвать хорошую фиксацию прибыли в рисковых активах и укрепление курса доллара США.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: рынок Treasuries предвещает рост курса доллара США?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.04.2011-forex-rynok-treasuries-predveshchaet-rost-kursa-dollara-ssha)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.04.2011 11:20

Forex: EUR/USD, S&P500, WTI - осторожно, возможны продажи!

Эта неделя может ознаменоваться сильными продажами в EUR/USD, S&P500 и WTI...
 
Market news
   
    - Азиатские биржи снижаются второй день подряд на фоне слабых корпоративных отчетов (Nintendo, Nidec), а также наметившейся коррекции на товарном рынке. Потери по японскому Nikkei и корейскому Kospi порядка 1%.
   
    - Дальнейший рост напряженности в Сирии может спровоцировать новую волну опасений по поводу ситуации на Ближнем Востоке. Также усилению геополитических рисков может способствовать решение Италии присоединиться к бомбардировке вооруженных сил верных Каддафи.
   
    - Инвесторы с опасением смотрят на предстоящую публикацию во вторник в США индекса цен на жилье S&P/Case Shiller, который, предположительно, продемонстрирует снижение второй квартал подряд, составив в феврале -3.3% г\г (рекордное снижение за 1.5 года). Как риск, исходя из этого, может восприниматься публикация 28 апреля предварительных данных по ВВП США за 1кв2011 (прогноз 1.7%-1.9%, предыдущее значение 3.1%), которые могут оказаться заметно хуже прогнозов.
   
    - Китай может принять решение об увеличении коэффициентов достаточности капитала для пяти крупнейших банков страны. Остается только вспомнить решение Fitch от 12 апреля о понижении прогноза по долгосрочному кредитному рейтингу Китая в национальной валюте до «негативный» на фоне опасений о том, что правительству Поднебесной предстоит столкнуться с ростом рисков в национальной банковской системе, где, возможно, отдельные кредитные организации попросту придется спасать.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2604csi.PNG)
Снижение китайского рынка акций во второй половине апреля заставляет усомниться в устойчивости ралли по S&P500 и WTI.
 
Определенный интерес китайский фактор представляет сейчас и в контексте поведения масс или текущих настроений на рынке. Во-первых, на наш взгляд, рынки недооценивают последние события в Поднебесной или те волнения (протесты, забастовки), которые были в крупных китайских городах на фоне роста цен на бензин и вообще усиления инфляции в регионе. Показательно в данном случае хотя бы то, что тот же китайский рынок акций в понедельник показал динамику явно хуже других площадок, да и вообще то, что с середины апреля китайские фондовые индексы неуклонно снижаются, хотя тот же Dow Jones обновил максимумы года. Все это может быть опережающим сигналом к снижению котировок WTI, S&P500, EUR/USD.
 
Во-вторых, в плане психологии хочется подчеркнуть вновь возникшие в последнее время на рынке слухи о возможной ревальвации китайского юаня на 10%. Если обратиться к истории, то данного рода слухи появлялись на рынке, как правило, перед самым разворотом и началом агрессивных продаж в S&P500 и WTI. Некоторые полагают также, что если рынок обращается к данного рода темам, чтобы оправдать рост цен на рисковые активы, то ралли определенно выдыхается и укрепление курса доллара США не за горами.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD, S&P500, WTI - осторожно, возможны продажи! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.04.2011-forex-eurusd-sp500-wti-ostorozhno-vozmozhny-prodazhi)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.04.2011 12:57

Forex: затишье перед бурей!

Настроения к покупкам риска заметно пошатнулись в преддверии завтрашних итогов заседания ФРС. На рынке царит затишье и неопределенность в отношении того, какую позицию примет Бен Бернанке в контексте пресс-конференции, которая состоится в среду в 22:15 мск. Основная масса экспертов ожидает, что г-н Бернанке останется при своем и укажет на необходимость сохранения мягкой денежной политики, целью которой является оказание поддержки восстановлению экономики США. Однако всех волнует вопрос, просигнализирует ли глава ФРС об усилившихся инфляционных рисках или наоборот сконцентрирует внимание на бюджетных проблемах в стране. Применительно к Forex, идея с усилившимися среднесрочными рисками инфляции спровоцирует волну покупок доллара под ожидания возможного скорого ужесточения денежной политики. Второй же момент будет поводом для дальнейших продаж доллара с прицелом на продолжение курса сверхмягкой политики в течение неопределенного срока (до тех пор, пока вопрос с дефицитом госбюджета не будет урегулирован).
 
Позднее вечером в США будет опубликованы индексы цен на жилье S&P/CaseShiller (17:00 мск), индекс деловой активности в сфере услуг округа ФРБ Ричмонда и индекс доверия потребителей (18:00 мск).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed26_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Вчерашние данные по продажам на первичном рынке жилья, как и ожидалось, улучшились в марте до уровня 0.3 млн единиц против 0.25 млн единиц в прошлом месяце и прогноза 0.28 млн единиц. Очевидно, что март был очень хорошим месяцем для рынка недвижимости США, и если такая тенденция продолжится и далее (статистика за апрель/май выйдет тоже сильной), в июне можно ожидать реакции представителей Центробанка в виде возможного изменения в риторике относительно рынка недвижимости, слабость которого, равно как и слабость рынка труда, является основным подспорьем для продолжения сверхмягкой денежной политики. Впрочем, это все среднесрочные перспективы, а в моменте всех естественно будет интересовать риторика Бена Бернанке (27 апреля, 22:15 мск) относительно цен на нефть и усиливающихся инфляционных рисков.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor26_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
В случае с евро волнующим моментом является то, что доходности отдельных стран европейской периферии продолжают колебаться вокруг рекордных уровней. Так, сегодня доходность греческих 10-леток прибавила уже больше 20 пунктов, достигнув уровня 15.13%. Вероятно, вопрос реструктуризации греческого долга вновь станет главенствующей темой на рынке сразу после заседания ФРС в эту среду. Формально, данного рода тенденция негативна для курса единой европейской валюты. В случае коррекции ожидаем снижения пары EUR/USD в район сопротивления 1.4450-1.4400.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE26_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: затишье перед бурей! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.04.2011-forex-zatishe-pered-burey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.04.2011 11:29

27.04.2011 Forex: в фокусе - ФРС!

Ключевое событие всей текущей недели для участников рынка Forex и других площадок — это, несомненно, очередное заседание ФРС, итоги которого будут известны 27 апреля вечером. Причем, в 20:30 мск станет известно решение по учетной ставке, а также будет опубликован стейтмент ФРС с комментарием к текущей ситуации в экономике, а в 22:15 мск состоится пресс-конференция, в рамках которой Бен Бернанке впервые за всю историю Fed будет отвечать на вопросы журналистов. В принципе сам по себе новый формат заседаний ФРС может привести к росту волатильности на FX.
 
Причем, пока все идет к тому, что очередное заседание ФРС рассматривается как аргумент в поддержку рынка акций США, но при этом как негатив для доллара. Консенсус или ожидания в данном случае сводятся к тому, что: а) Бернанке объявит о приверженности Центробанка к сохранению мягкой денежной политики длительный отрезок времени; б) ФРС даст четко понять, что QE2 будет завершен в срок в июне этого года. Такое ощущение, что именно под это и шли 26 апреля покупки на рынке акций США, а также продажи американской валюты. Косвенным негативом для доллара также могли быть данные от CFTC, согласно которым, общая «короткая» позиция по американской валюте еще немного возросла.
 
Наш сценарий развития событий, предполагающий существенное снижение аппетита к риску и, как следствие, укрепление курса доллара на Forex, пока не реализуется, но полностью отказываться от него мы бы не хотели. Так, во-первых, мы уже видим как постепенно сдувается пузырь на рынке серебра, что может быть опережающим сигналом к надвигающейся коррекции. Во-вторых, нельзя не отметить то, что рост цен на нефть приостановился, несмотря на слабый доллар и рост фондовых индексов США. Как и ранее мы держим в поле зрения следующие факторы риска:
   
    - ФРС может повысить в среду прогноз по инфляции, но при этом снизить прогноз по темпам роста американской экономики на текущий год.
   
    - Статистика по ВВП Великобритании в 12:30 мск в среду вновь может напомнить инвесторам о медленном восстановлении британской экономики.
   
    - Банк Японии в четверг может понизить оценку роста ВВП страны с учетом мартовской трагедии.
   
    - 28 апреля в США будут опубликованы предварительные данные по ВВП за 1кв2011. Инвесторы явно недооценивают то, что мы получим реальные доказательства существенного замедления темпов роста американской экономики.

Одним словом, в полной мере более точные прогнозы по Forex и другим площадкам можно будет делать, похоже, только в конце недели. Мы, в принципе, готовы были бы говорить о продажах EUR/USD, но: а) рост рынка акций США указывает на то, что ситуация с аппетитом к риску пока в норме, что негативно для доллара; б) технически евро по-прежнему выглядит довольно-таки сильно.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 27.04.2011 Forex: в фокусе - ФРС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.04.2011-27042011-forex-v-fokuse-frs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.04.2011 13:24

Forex: судный день!

Публикация вчера неплохой отчетности компаний 3M , UPS и Ford Motors, а также выход в США сильных данных по индексу доверия потребителей за апрель способствовали улучшению ситуации с аппетитом к риску. Американский рынок закрылся в хорошем плюсе (Dow +0.93%, S&P500 +0.9%); японский фондовый индекс Nikkei прибавил 1.39% несмотря на решение рейтингового агентства S&P понизить прогноз рейтинга Японии. Формально данный оптимизм может также быть продиктован тем, что в рамках сегодняшней пресс-конференции, глава ФРС Бен Бернанке скорее всего объявит о приверженности Центробанка к сохранению мягкой денежной политики длительный отрезок времени. При этом до публикации итогов заседания ФРС и пресс-конференции с участием Бена Бернанке торги на финансовых рынках, вероятно, будут проходить в режиме консолидации.

    - AUD/USD: Австралиец вновь поднялся до рекордных высот против доллара США в ходе сегодняшней азиатской сессии на фоне публикации в Австралии сильных данных по инфляции и роста аппетита к риску. Индекс потребительских цен в 1кв11 составил 1.6% против 0.4% в 4кв10 и прогноза на 1кв11 в 1.2%. Годовой показатель также значительно вырос с 2.7% в 1кв10 до 3.3% в 1кв11. Сильные данные тем самым способствуют росту спекуляций, что следующее повышение процентных ставок в Австралии уже может быть не за горами. Напомним, что процентная ставка в Австралии на данный момент составляет 4.75%, а последнее повышение ставок состоялось в ноябре прошлого года. В случае если сегодняшняя риторика главы ФРС окажется в «голубином» ключе, в ближайшее время можем ожидать тестирования сопротивления 1.1 в паре AUD/USD на фоне роста интереса к операциям carry trade.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed27_04.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
   
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor27_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Опубликованные сегодня утром данные по потребительскому доверию в Германии свидетельствуют о том, что повышенные инфляционные риски, ядерный кризис в Японии, а также напряженность на Ближнем Востоке и в Северной Африке оказывают сильное давление на настроения потребителей в крупнейшей экономике еврозоны. Майский показатель индекса составил 5.7 пунктов против 5.9 в апреле.
 
В случае процентных ставок, тут все пока что без изменений. По-прежнему дифференциал между ставками в Германии и ставками в США способствует росту курса евро против доллара США. Настроения, однако, могут измениться если г-н Бернанке вдруг проявит себя как «ястреб» в ходе сегодняшней конференции и намекнет о сроках начала ужесточения денежной политики.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE27_04.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: судный день! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.04.2011-forex-sudnyy-den)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.04.2011 15:52

Forex: ФРС задает темп!

Очередное заседание ФРС прошло всецело в негативном для доллара США ключе, вызвав дальнейший рост курса EUR/USD. Из факторов, оказавших наибольшее давление на американскую валюту мы при этом выделяем следующее:
   
    - Федрезерв оставил в силе формулировку «исключительно низкие процентные ставки» в течение «длительного отрезка времени», что само по себе предполагает сохранение в США мягкой денежной политики, то есть дальнейшие спекуляции на тему увеличения дифференциала процентных ставок между Европой и США.
   
    - ФРС считает рост инфляции в США явлением временным, Бен Бернанке вместе с тем дает понять, что пройдет несколько заседаний Fed, прежде чем что-либо начнет меняться в денежной политике США.
   
    - Fed понижает прогноз по темпам роста ВВП на 2011 год с 3.4%-3.9% до 3.1%-3.3%, что само по себе предполагает отсутствие необходимости спешить с нормализацией и ужесточением денежной политики.
   
    - Программа выкупа госбумаг на $600 млнд завершится в срок в июне 2011 года. ФРС продолжит реинвестировать денежные средства, поступающие от погашения облигаций, либо в результате выкупа купонов.
 
В общем, в случае с заседанием ФРС все в рамках ожиданий и все пока негативно для доллара США, так как Fed явно еще какое-то время не будет поспевать за ЕЦБ в вопросе ужесточения денежной политики. На фоне этого при прочих равных условиях риски для индекса доллара США пока смещены в сторону его снижения в район минимумов 2008 года или поддержки 71.70. В случае с EUR/USD ближайшим значимым сопротивлением может быть рубеж 1.50. С точки зрения технического анализа пока по евро мы наблюдаем исключительно восходящий тренд без каких-либо намеков на его скорое завершение.
 
Что касается динамики цен на рисковые активы (S&P500, WTI, Gold), то заседание ФРС пока явно в поддержку и фондовым индексам, и ценам на сырье. Причем, как это зачастую бывает, последняя фаза роста в случае с S&P500 или WTI носит вертикальный характер и сопровождается повышенным эмоциональным фоном. В общем, мы допускаем дальнейший рост цен на рынке акций США или товарных площадках, однако видим в данном случае какой-либо потенциал для покупок исключительно в краткосрочном периоде.
 
В плане новостного фона остается только выделить публикацию в США в четверг предварительных данных по ВВП за 1кв11 (прогноз 1.7%-1.9%, предыдущее значение 3.1%). С одной стороны, существенное снижение темпов роста американской экономики может восприниматься как повод для ухудшения ситуации с аппетитом к риску, однако, с другой стороны, компенсировать это могут заявления Бена Бернанке о том, что данное снижение деловой активности будет временным.
 
В остальном также следует отметить, что те настроения, которые сформировались на финансовых рынках после заседания ФРС 27 апреля, могут быть актуальны вплоть до 5 мая, когда состоится очередное заседание ЕЦБ, либо до 6 мая, когда в США выйдет апрельский отчет по занятости (Nonfarm payrolls).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: ФРС задает темп! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.04.2011-forex-frs-zadaet-temp)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.04.2011 12:10

Forex: серебро - «пузырь» вот-вот лопнет?

Мы продолжаем вторую неделю подряд наблюдать за парой EUR/USD со стороны, полагая, что покупать евро уже поздно, а продавать рано. Вместе с тем мы считаем, что та волна негатива по доллару США, которую мы могли наблюдать на Forex после заседания ФРС 26-27 апреля, носит в значительной степени эмоциональный окрас и в скором времени может сойти на нет. Само по себе завершение Федрезервом QE2 может, на наш взгляд, спровоцировать коррекционный рост курса доллара на FX.
 
Вместе с тем по-прежнему мы исходим из того, что участники финансовых рынков недооценивают идущее полным ходом замедление темпов роста мировой экономики, которое в конечном счете в этом или следующем квартале выльется в полномасштабную коррекцию в S&P500, WTI, Silver, EUR/USD к предшествовавшему росту. Последнее, что заставляет задуматься об этом — это предварительные данные по ВВП США за 1кв2011 хуже ожиданий опубликованных накануне (1.8% при консенсус-прогнозе 1.9%-2%), а также неожиданный рост Jobless claims выше ключевых 400k до 429k.
 
Что касается идей в EUR/USD, то определенно они появятся на следующий неделе, учитывая то, что в четверг состоится очередное заседание ЕЦБ, что предполагает интригу и спекуляции со ставками в еврозоне, а в пятницу в США выйдет апрельский отчет по занятости (Nonfarm payrolls), который в чем-то позволит оценить искренность слов Бена Бернанке, а также позволит понять, насколько быстро идет восстановление американской экономики.
 
Silver
В качестве объекта для спекуляций мы рассматриваем сейчас в значительной степени серебро, где, на наш взгляд, в последнее время сформировался значительный «пузырь», который сейчас начинает постепенно сдуваться. Интересно следующее:
   
    - Как правило, последний месяц роста в серебре, предшествующий развороту и коррекции, был наиболее значительным за всю фазу развития восходящего тренда. За апрель серебро в моменте прибавляло порядка 30%, что и есть своеобразный рекорд, подтверждающий возможное снижение цен.
   
    - Когда в 2006 году рынок серебра достиг своих максимумов, цена отклонилась от 200 дневного скользящего среднего более чем на 40% (сейчас уже за 50%).
   
    - Во время бычьего рынка 2006 и 2008 гг. цены на золото и серебро достигали новых максимумов против корзины товаров (индексов товарного рынка). Сейчас цены на серебро достигли новых максимумов, цены на золото нет. Золото не выглядит перекупленным против корзины товаров. И за золотом в плане роста всегда последнее слово.
   
    - Величина коррекций на рынке серебра — в фокусе коррекционное движение 2004, 2006 и 2008 гг.; основное коррекционное движение длилось два месяца после достижения локальных экстремумов: а) 2004 год с 8.5$ до 5.45$ или на 35%; б) 2006 год с 15.21 до 9.5 или 37.5%; в) 2008 кризисный год (!) 21.44 до 8.4 60% или с 21.44 до 16.06 в течение 2-х месяцев 25%.
   
    - Отношение цены золота к серебру сейчас порядка 33, не критическое, критическое будет, когда спрэд упадет до 20 или ниже.
   
    - В предыдущие годы развороту на рынке серебра способствовало резкое снижение курса доллара. Когда начнет сдуваться пузырь на рынке серебра, начнется укрепление курса доллара. Если взять RSI, то на недельном графике индекса доллара осциллятор как раз начал погружаться ниже 30.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2904silver.gif)
График дня — серебро (4H)
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: серебро - «пузырь» вот-вот лопнет? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.04.2011-forex-serebro-puzyr-vot-vot-lopnet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.05.2011 14:59

Forex: осторожно с покупками!

Учитывая новые сообщения Народного банка Китая о том, что власти готовы продолжить борьбу с инфляцией в регионе, в ближайшее время стоит быть осторожным с покупками рисковых активов. Так, в опубликованном вчера квартальном отчете (monetary report) Центробанк сообщил, что экономика сталкивается «с повышенным давлением со стороны импортированной инфляции», и власти готовы принять любые меры для того, чтобы избежать перегрева. В связи с этим, уже в мае ожидается, что Центробанк пойдет на дальнейшее повышение резервных требований для банков или и вовсе проведет очередное повышение процентной ставки. На фоне данного рода спекуляций в среду утром мы наблюдали активные продажи на азиатских площадках (SSE Composite -2.23%, Hang Seng -1.58%), а также повышенные спрос на безрисковые Treasuries. Формально, масла в огонь в этой истории подливает следующее:

    - Резервный банк Индии сообщил, что и далее намерен ужесточать денежную политику, после того как во вторник повысил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов.
    - Президент Центробанка Бразилии Александре Томбини заявил сегодня, что власти намерены активно повышать процентные ставки для того, чтобы умерить инфляцию до целевого уровня в 4.5% в следующем году.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Junefutures4_05.png)
10-летние казначейские облигации США

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor4_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread4_05.png)
Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg)
 
Португалия наконец-то достигла консенсуса в вопросе предоставления ей финансовой помощи со стороны ЕС и МВФ. Таким образом, Португалия стала третьей страной еврозоны после Греции и Ирландии, получившей «бэйлаут», оценивающийся в размере 78 млрд евро. Теперь стране предстоит сократить дефицит госбюджета до 5.9% в этом году, до 4.5% в 2012 году и до 3% в 2013 году.
 
Применительно к Forex, само по себе соглашение о предоставление помощи Португалии - это позитив для курса единой европейской валюты, но тема с реструктуризацией долга Греции, будет удерживать всякий оптимизм на этом поприще. 
 
Касательно перспектив в торговле, вплоть до завтрашнего заседания ЕЦБ и следующей за ним пресс-конференции с участием Жан-Клода Трише, ожидаем продолжения консолидации в паре EUR/USD в районе 1.4800-1.4900.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE4_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Комментарий главы Банка Англии Мервина Кинга относительно намерений не ужесточать денежную политику в связи с высокой долговой нагрузкой страны, расставили все на свои места. По всей видимости, если и стоит ждать какой-то реакции (повышение процентных ставок в Великобритании) на повышенное инфляционное давление, то не раньше чем во 2п11. На этом фоне перспективы роста британской валюты выглядят очень и очень смутно. Формально, лучшей торговой идей в данном контексте были бы покупки в паре EUG/GBP под рост дифференциала процентных ставок. При этом, чтобы до конца убедиться в склонности главы ЕЦБ и дальше активно бороться с инфляционным давлением, стоит дождаться четверга и выслушать его комментарий относительно ситуации в экономике еврозоны.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: осторожно с покупками! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.05.2011-forex-ostorozhno-s-pokupkami)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.05.2011 15:23

Forex: EUR/USD - ждем новостей!

Ситуация с аппетитом к риску существенно ухудшилась в начале текущей недели, однако мы так и не увидели каких-либо агрессивных продаж в EUR/USD, что, несомненно, указывает на силу евро в настоящий момент. В этой связи мы видим два дальнейших пути развития событий. Первый сводится к тому, что имеет смысл просто следить за границами ценового диапазона 1.4770/1.4870 по EUR/USD, полагая, что выход из этого коридора укажет направление дальнейшего движения. Второй предполагает, что мы ждем заседания ЕЦБ в четверг и комментариев по денежной политике и ситуации в экономике от Трише, либо выхода в пятницу в 16:30 мск апрельского отчета по занятости из США (Nonfarm payrolls), а потом уже делаем те или иные выводы фундаментального толка. В принципе, и то, и другое может совпасть.
 
Пока следует признать, что тренд по EUR/USD продолжает оставаться восходящим, и какого-либо технического сигнала к его слому мы пока еще не получили. Поэтому не исключено, что текущая консолидация по евро в конечном счете может обернуться фигурой продолжения ТА «флаг».
 
Определенным поворотным моментом вместе с тем продолжают оставаться дискуссии по поводу следующего главы ЕЦБ. Одна из идей в данном случае сводится к тому, что утверждение на данном посту Марио Драги может в конечном счете может ознаменоваться ростом волатильности в паре EUR/USD, а также в общем стать поворотным моментом в среднесрочной динамике курса евро. Ключевой момент при этом сводится сейчас к тем переговорам, которые сейчас по этому вопросу идут между Германией и Францией, особенно в контексте слухов о том, что согласие немцев с кандидатурой Драги предполагает согласие со слабым курсом евро.
 
Что касается при этом ситуации с аппетитом к риску, ухудшения которой в предыдущие два дня вызвало рекордное за последние две недели снижение цен на нефть и фондовые индексы, то здесь есть несколько ключевых факторов:

    -  Поворотным моментом для ряда участников финансовых рынков может быть решение ЦБ Китая по процентной ставке 10 мая. Тема ужесточения денежной политики в Поднебесной невольно может до этого момента трактоваться как опять же повод для фиксации прибыли в сырьевых активах, либо на развивающихся рынках. Масла в огонь подливает в данном случае неожиданное решение ЦБ Индии 3 мая повысить ставку не на 0.25%, а сразу на 0.5%. Очень показательным в этом плане будет то, сумеют ли рынки и рисковые активы продолжить рост после 10 мая.
   -  Статистика из США по занятости в эту пятницу воспринимается рядом аналитиков (Nonfarm payrolls — прогноз 200k, предыдущее значение 230k; безработица — прогноз 8.8%, предыдущее значение 8.8%) как еще одно доказательство того, что рост американской экономики замедляется. Соответственно показательна будет реакция S&P500 и WTI на возможный выход данных несколько ниже ожиданий.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - ждем новостей! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.05.2011-forex-eurusd-zhdem-novostey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.05.2011 18:46

Среда. Итоги европейской сессии

Публикация неожиданно низких данных по занятости (ADP/Macroeconomic Advisors Employment) в США стали поводом для новых продаж американской валюты. Согласно отчёту компании ADP, число рабочих мест в частном секторе США в апреле выросло меньше, чем ожидалось (значение 179к, прогноз 193к), сигнализируя о замедлении темпов восстановления рынка труда США. Учитывая то, что этот отчёт является своего рода ориентиром для показателя важного индикатора по занятости Nonfarm payrolls, участники финансовых рынков уже приготовились что данные «нонфармы» в эту пятницу (16:30 мск) выйдут также слабыми. Более того, представитель ФРС Розенгрен в среду отметил, что повышение процентных ставок в США будет иметь печальные последствия для экономического роста экономики, тем самым подчеркнув необходимость сохранения мягкого курса денежной политики. В связи с этим, в ближайшее время нет перспектив восстановления позиций доллара США. Единственное подо что в моменте могут скупать доллар это неприятие риска на фоне нарастания спекуляции по поводу ужесточения денежной политики в Китае или возникновения новых угроз с ближневосточного и североафриканского региона.
 
В результате по факту публикации слабого отчёта по занятости, пара EUR/USD достигла 1.4932 - самого высокого уровня с ноября 2009 года. Публикация несколько слабых макроэкономических данных в еврозоне, в свою очередь, способствовала сдерживанию резкого роста пары.

    - Индекс деловой активности в сфере услуг (PMI Services) в апреле снизился до 56.7 против 57.2 в марте;
    - Розничные продажи в еврозоне в марте -1% м/м - самое значительное месячное падение с апреля 2010г  и -1.7% г/г - самое значительное годовое падение с ноября 2009 года.

GBP
От завтрашнего заседания Банка Англии сюрпризов ждать не приходится. Ожидается, что процентная ставка останется неизменной, а в «минутках», которые будут опубликованы через пару недель, не появится намёков на усиление настроений за ужесточение денежно-кредитной политики. Всё это представляет собой негатив для курса британской валюты в среднесрочной перспективе.
 
Макроэкономический календарь

    - Чистое потребительское кредитование в Великобритании в марте +0.5 млрд фунтов против +1.7 млрд фунтов в феврале;
    - Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в марте +0.4 млрд фунтов против +1 млрд фунтов в феврале;
    - Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в марте 47560 против 46710 в феврале;
    - Индекс менеджеров по снабжению для строительного сектора (Construction PMI) Великобритании в апреле 53.3 против 56.4 в марте.

Торговые идеи: на росте дифференциала процентных ставок между Великобританией и еврозоной и Великобританией и Австралией, идём в «лонги» в паре EUR/GBP и делаем «шорт» на GBP/AUD.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.05.2011-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.05.2011 12:36

Forex: аппетит к риску снизится, доллар подорожает!

Тема замедления темпов роста мировой экономики набирает в последние дни все большие и большие обороты, рискуя вызвать дальнейшее снижение котировок WTI и S&P500 до конца мая.
 
Причем, в случае с черным золотом куда эффективнее может быть анализ не WTI, а Brent, учитывая то, что ралли на товарном рынке возглавлял именно данный сорт. В данном случае мы говорим о возможной реализации разворотной фигуры ТА «двойная вершина» 120.4$/127$ по Brent и о потенциальном снижении котировок в район 113$ за баррель, что в WTI предполагает ценовые уровни в районе 100$.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0505brent.gif)
Двойная вершина на дневном графике Brent
 
По фьючерсу на S&P500 картина менее очевидная с точки зрения технического анализа, поэтому здесь мы бы больше ориентировались на поддержку 1340 пунктов, уверенное прохождение которой на этой или следующей неделе открывает путь 1295/1300 пунктам и ниже.
 
Для участников рынка Forex данного рода распродажа в рисковых активах предполагает снижение аппетита к риску, то есть укрепление курса доллара. Причем, по мере усиления негативных настроений на поверхность вновь может всплыть тема долгового кризиса в Европе или проблемы в Японии.
 
«Мировой экономике стало хуже»
   
    - Темпы роста ВВП Индонезии, крупнейшей экономике в Юго-Восточной Азии, в 1кв11 замедлились до 6.5% при прогнозе 6.58%.
   
    - Розничные продажи в Австралии в марте неожиданно снизились в марте.
   
    - Данные по приросту занятости от рекрутинговой ADP в США за апрель вышли хуже ожиданий в среду (179k при прогнозе 198k).
   
    - Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services) в США в апреле хуже ожиданий (52.8 против прогноза 57.3). Определенное беспокойство в данном индикаторе вызывает существенное снижение подиндекса новых заказов.
   
    - Согласно вчерашнему отчету Минэнерго США, потребление бензина в Соединенных Штатах упало до минимума за четыре недели, что можно трактовать помимо всего прочего как то, что высокие цены на энергоносители могут негативно повлиять на потребительские расходы.
   
    - Цены на Treasuries достигают максимальных значений за более чем 1.5 месяца. Высокий спрос на безрисковый актив — лучший индикатор того, что инвесторы чего-то опасаются, а именно снижения деловой активности в США.
   
    - Управляющие ФРС подтверждают ухудшение перспектив национальной экономики. Глава ФРБ Атланнты Деннис Локхарт накануне заявил о более медленном восстановлении рынка труда, а управляющий ФРБ Бостона Эрик Розенгрин о том, что национальная экономика растет недостаточно высокими темпами.
 
Предположительно, все точки над i расставит публикация в пятницу данных по приросту занятости в США в апреле (Nonfarm payrolls — прогноз 185k, предыдущее значение 216k). Данные хуже ожиданий могут стать для управляющих подтверждающим сигналом в плане ухудшения перспектив мировой экономики и, соответственно, в ближайшие недели трактоваться как весомый повод для выхода (продаж) из рисковых активов (EUR/USD, WTI, S&P500). Статистика лучше ожиданий, следовательно, может вызвать восстановление рынков, но только в краткосрочном периоде, на наш взгляд, так как в любом случае в мае и июне негативных новостей по американской экономике будет больше, чем положительных.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: аппетит к риску снизится, доллар подорожает! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.05.2011-forex-appetit-k-risku-snizitsya-dollar-podorozhaet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.05.2011 14:04

Forex: всё внимание на Трише!

Очень интересной представляется сегодняшняя торговая сессия уже хотя бы потому, что в обед , после заседания ЕЦБ, сегодня состоится пресс-конференция с участием Жан-Клода Трише, от которого многие ждут намёков на срок возможного следующего повышения процентных ставок в еврозоне. Принимая во внимание главное биржевое правило «покупай на ожиданиях, продавай по факту», в случае если комментарии г-на Трише действительно будут содержать «ястребиные» нотки, возможно, трейдеры предпочтут зафиксировать прибыль, что приведёт к откату пары EUR/USD  в районе 1.4800-1.4750.
 
Далее, некоторый интерес будет представлять заседание Банка Англии, выступление главы ФРС США Бена Бернанке и публикация в США данных по занятости (Jobless claims, 16:30 мск).

    - JPY/USD: В ближайшее время может решится судьба японской йены, которая в паре с долларом США вскоре может протестировать психологически важный уровень поддержки 80, на котором Япония может вновь провести валютную интервенцию.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed5_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Доллар продолжает снижение на фоне публикации вчера слабых данных непроизводственной компоненты индекса ISM, свидетельствующий о замедлении экономического роста крупнейшей в мире экономики. Формально, данного рода статистика способствует росту спекуляции на тему того, что экономика США по-прежнему нуждается в дополнительном стимулировании со стороны Центробанка, что отодвигает тему начала возможной нормализации денежной политики в США на неопределённый срок. При этом мы видим некоторое снижение вниз кривой доходности по ставкам в США.
 
Что касается темы нормализации денежной политики, при том, что есть явные признаки замедления экономического роста в США, некоторые представители ФРС (президент ФРБ Далласа Ричард Фишер и новый глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс) всё равно придерживаются той точки зрения, что Центробанк сделал всё необходимое для оживления роста и пора бы уже скоро задуматься о сдерживании возросших инфляционных рисков посредством сворачивания пакета стимулирующих мер.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor5_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread5_05.png)
Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg)
 
Кривая ожиданий по ставкам в еврозоне говорит в пользу того, что в контексте сегодняшней пресс-конференции с участием Трише, глава ЕЦБ будет по-прежнему говорить о «значительной бдительности» в вопросе сдерживания резкого роста цен в экономике еврозоны. Иными словами, большинство ожидает, что Трише сообщит о планах дальнейшего ужесточения денежной политики, намекнув на то, что в ближайшие месяц-два учётная процентная ставка будет вновь повышена.
 
Если смотреть на детали, то аргумент в пользу такого решения более чем обоснован. Принимая во внимание мандат ЕЦБ по достижению среднесрочной ценовой стабильности, индекс потребительских цен на уровне  2.8% г/г даже рядом не стоит с целевым уровнем ЕЦБ в 2%. В этой связи, даже проблемы в европейской периферии не должны повлиять на решение ЕЦБ повысить процентные ставки. Напротив, глава Центробанка может лишь призвать власти проблемных стран к более жесткому плану экономии.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE5_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: всё внимание на Трише! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.05.2011-forex-vsyo-vnimanie-na-trishe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.05.2011 12:23

Forex: Разбор полетов!

ЕЦБ
Ключевая идея, которую должны были вынести спекулянты из прошедшего заседания ЕЦБ в четверг, сводится к тому, что дальнейшее повышение процентных ставок в еврозоне под вопросом. Дело не в том, что Центробанк завершил цикл ужесточения денежной политики, напротив, до конца года учетная ставка может быть повышена еще дважды на 0.25%, правда, непонятно, когда именно это произойдет.
 
Изначально до заседания ЦБ позиционирование на рынке в EUR/USD во многом строилось исходя из того, что: а) Трише будет «ястребом»; б) глава ЕЦБ укажет на возможное повышение учетной ставки уже в рамках июньского заседания (09.06). Собственно, во многом благодаря данного рода ожиданиям курс EUR/USD за предыдущие две недели вырос с 1.42 до 1.49. По факту заседания ЕЦБ мы в конечном итоге не услышали от Жан-Клода Трише формулировки «strong vigilance» или «особо бдительно», которая последние годы предшествовала каждому следующему заседанию, в рамках которого повышалась учетная ставка. Тем самым спекулянты легко могли сделать вывод, что ужесточения денежной политики в Европе в июне не ожидается, что стало первым разочарованием и весомым поводом для продаж.
 
Вторым поводом для разочарования и снижения курса EUR/USD, судя по всему, стали опасения, что в свете последних разочаровывающих статданных из США (ISM Services, ADP Employment Report, Jobless Clains) мы уже получили достаточно доказательств замедления темпов роста американской, а вполне возможно и мировой экономики. Если это так, то не исключено, что усиление экономических рисков заставит ЕЦБ воздержаться от повышения ставок и в июле, что мы сейчас и дисконтируем.
 
И, в-третьих, следует просто отметить вполне закономерную фиксацию прибыли к тем ожиданиям, которые были относительно денежной политики в еврозоне накануне заседания ЕЦБ. Что касается дальнейших перспектив пары EUR/USD, то в краткосрочном периоде мы допускаем некоторую коррекцию к сильному снижению курса евро накануне, однако в дальнейшем (летом) мы полагаем, что курс EUR/USD вполне может снизиться в район 1.40.
 
WTI, Silver, S&P500
Те продажи, которые мы видели в рисковых активах в предыдущие дни, на наш взгляд, уже полностью дисконтировали и возможную публикацию в пятницу слабых Nonfarm payrolls в США, и ожидаемое ужесточение денежной политики в Китае 10 мая. В этой связи уже в пятницу по факту выхода данных по рынку труда мы не исключаем начала коррекционного роста сырьевых котировок и фондовых индексов. В этой связи по нефти и серебру мы бы отказались сейчас от «коротких» позиций.
 
Если говорить о дальнейших перспективах данного класса активов, то, как и в случае с евро, после небольшой коррекции в середине мая в дальнейшем мы ожидаем еще одной волны продаж и снижения цен по нефти и S&P500 ниже минимумов четверга. Основная идея при этом по-прежнему сводится к тому, что после двух лет роста цен на активы мы стоим перед полномасштабной коррекцией, которая уже началась и которая в значительной степени спровоцирована замедлением темпов роста мировой экономики, а также завершением QE2. В общем, второй и начало третьего квартала не несут ничего хорошего в этом плане.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: Разбор полетов! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.05.2011-forex-razbor-poletov)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.05.2011 14:57

Forex: впереди перемены…

По-настоящему дикой ознаменовалась вчерашняя торговая сессия для участников финансовых рынков. Обвал цен на сырьевые товары (нефть, серебро, золото) вызвало резкое снижение склонности инвесторов к риску. Цены на нефть сорта Brent и WTI потеряли более 11%, серебро скорректировалось ещё на 15%. В данном контексте можно отметить как по-прежнему «ястребиные» комментарии главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, свидетельствующие о возможном повышение процентных ставок в июле, так и публикацию в США слабых данных по рынку труда (Jobless claims, фактическое значение 474к, прогноз 410к), сигнализирующие о замедлении темпов роста крупнейшей в мире экономики. На валютном рынке резкое снижение аппетита к риску оказало поддержку доллару США как валюте-убежищу.
 
Сегодня в ходе мировой сессии в фокусе держим публикацию данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США (Nonfarm payrolls, 16:30 мск). В целом, рынок настроен пессимистично в отношении этих данных, посему по факту выхода слабых данных дальнейшие продажи в рисковых активах могут возобновиться. Другая сторона медали при этом сводится к тому, что отдисконтировав весь негатив, по факту публикации плохой статистики трейдеры начнут закрывать короткие позиции. В данном случае очень сложно сделать ставку, посему в моменте стоит воздержаться от открытия новых позиций.
 
Австралия. В опубликованном сегодня утром квартальном отчёте Резервного банка Австралии говорилось о том, что банк оставил прогноз роста экономики на 2011 год без изменений на уровне 4.25%, но повысил прогноз по росту потребительских цен с 3% до 3.25%. Центробанк также сообщил о намерениях повысить ключевую процентную ставку в скором времени, чтобы удержать инфляцию в целевом диапазоне 2-3%. Данного рода сообщения улучшили позиции австралийского доллара после обвала в четверг, однако слабость сырьевого рынка, по-прежнему оказывает большое давление на товарную валюту.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed6_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor6_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread6_05.png)
Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg)
 
Резкое снижение кривой доходности по ставкам еврозоны вниз, а также сужение спрэда доходности между 2-летними немецкими и американскими гособлигациями объясняется вчерашней несколько разочаровывающей риторикой главы ЕЦБ в отношении срока возможного следующего повышения процентных ставок в еврозоне. Если ранее участники финансовых рынков ожидали, что ставки будут повышены в июне, то теперь прогноз сместился на июль. Данного рода осторожность главы ЕЦБ многие объясняют продолжающимся кризисом суверенного долга периферийных стран и появлением сигналов замедления экономики еврозоны.
 
Применительно к Forex, принимая во внимание появление признаков замедления мировой экономики (публикация в разных регионоах слабой статистики по экономической активности), мы допускаем некоторую коррекцию к сильному снижению курса евро накануне, однако в дальнейшем мы полагаем, что курс EUR/USD вполне может снизиться в район 1.40.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE6_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: впереди перемены… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.05.2011-forex-vperedi-peremeny)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.05.2011 10:59

10.05.2011 Forex: EUR/USD - идея на неделю!

Идея (рабочая гипотеза): в ближайшие дни или под встречу 16-17 мая министров финансов ЕС мы можем увидеть в EUR/USD хорошую коррекцию к сильному снижению курса евро в конце прошлой и начале текущей недели.
 
Греция и S&P. Решение об очередном снижении кредитного рейтинга Греции вызвало лишь кратковременное снижение курса евро. Более того, по итогам понедельника пара EUR/USD не испытала существенного снижения. Сдержанная реакция курса евро на негативные новости по Греции указывает на то, что в моменте весь негатив уже учтен в текущем курсе европейской валюты. Технические все это может означать что в EUR/USD уже в самое ближайшее время может начаться коррекция к сильному снижению данной валютной пары ранее с 1.4949 до 1.4254.
 
«Покупай на ожиданиях, продавай по факту». Лично мы исходим из того, что Греции помогут, причем, об очередных мерах в поддержку проблемной экономике может быть объявлено уже в мае, а именно, как уже отмечалось, в рамках встречи министров финансов ЕС 16-17 мая. В этой связи: а) игроки на понижение в EUR/USD будут, возможно, фиксировать в ближайшие дни «короткие» позиции по евро; б) кто-то, возможно, будет спекулятивно покупать евро в расчете на возможную стабилизацию ситуации вокруг Греции.
 
Главное в данном случае только помнить, что ранее ни раз по факту публикации решения о спасении той или иной проблемной страны (Греция год назад, Ирландия в ноябре) мы в конечном счете наблюдали возобновление продаж и нисходящий тренд в EUR/USD. Также следует помнить, что ключевой темой в плане ценообразования курса EUR/USD продолжает оставаться ситуация вокруг дальнейшей политики ЕЦБ. Так, говоря о снижении курса евро в мае или июне в район 1.40, мы во многом исходим из того, что инвесторам еще предстоит усомниться в том числе в июльском повышении ставок в еврозоне в июле.
 
Доллар США и инфляция. Формальным негативом для доллара в моменте может быть также публикация в США на этой неделе блока апрельской статистики по инфляции (12 апреля — PPI, 13 апреля — CPI). Данные (с учетом того, что аналитики прогнозируют замедление темпов роста цен в США в апреле) лишний раз могут напомнить о том, что ФедРезерву еще очень далеко до начала цикла ужесточения денежной политики, поэтому у спекулянтов еще будет возможность купить EUR/USD в расчете на дальнейшее увеличение дифференциала процентных ставок между США и Европой.
 
China – Commodities. Отдельно можно отметить еще и то, что о нормализации ситуации с аппетитом к риску (что может быть позитивно для евро в моменте) говорит сейчас некоторая стабилизация ситуации на товарном рынке, который в понедельник, 9 мая, полностью проигнорировал укрепление курса доллара США на фоне решения о снижении кредитного рейтинга Греции (индекс товарных рынков S&P GSCI +2.7% в понедельник). Если вместе с этим во вторник рынки безболезненно перенесут публикацию в Китае блока значимых статданных, то вполне можно будет говорить о том, что все страхи уже дисконтированы финансовыми рынками, поэтому стартовавшая неделя пройдет под знаком коррекции на Forex и других площадках к сильному падению на прошлой неделе.
 
Технический взгляд

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0905eur.gif)
4-х часовой график EUR/USD
 
Целями для коррекционного роста курса евро могут быть уровни Фибоначчи, исходя из снижения пары EUR/USD с 1.4939 до 1.4254 — 1.44 (23.6%), 1.45 (38.2%), 1.46 (50%), 1.4675 (61.8%).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 10.05.2011 Forex: EUR/USD - идея на неделю! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.05.2011-10052011-forex-eurusd-ideya-na-nedelyu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.05.2011 13:33

Forex: в фокусе Китай и Греция!

Опубликованные в ходе азиатской сессии сильные данные по внешней торговле Китая ухудшили настроения на валютном рынке в преддверии публикации завтра данных по инфляции. В ходе азиатской сессии трейдеры активно продавали рисковые валюты (EUR, AUD) и проявляли повышенный интерес к качеству (Treasuries). Основной момент при этом сводится к тому, будет ли Народный банк Китая повышать процентные ставки на фоне роста инфляционных рисков в стране.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Junefutures10_05.png)
Июньский фьючерс на цену 10-ти летних казначейских облигаций США (CME)
 
Цены на американские 10-летки вновь обновили локальные максимумы, тем самым отражая нежелание инвесторов рисковать на фоне возможного ужесточения денежной политики в Китае в ближайшее время, а также активизации долговых проблем еврозоны.
 
Применительно к Forex, оба вышеупомянутых фактора в перспективе одной-двух недель будут оказывать поддержку доллару США. В случае долговых проблем еврозоны, держим в поле зрения встречу министров финансов ЕС 16-17 мая. Появление каких-либо договоренностей относительно греческого долга, в моменте может вызвать продажи доллара против евро. 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor10_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Последние разговоры о реструктуризации суверенного долга Греции, слухи о возможном выходе Греции из еврозоны, а также решение агенства S&P понизить кредитный рейтинг Греции до самого низкого в Европе уровня поставили проблемы суверенного долга данной страны в центр всеобщего внимания. Судя по тому как об этой проблеме отзываются представители ЕЦБ (Штарк, Смаги, Новотны), реструктуризации долга Греции в ближайшее время быть не суждено. Основная идея при этом сводится к тому, что в обмен на новую договоренность по оптимизации бюджетных расходов, страна в итоге получит дополнительную финансовую помощь. Главный вопрос, однако, состоит в том, когда это произойдет. Некоторые говорят о том, что консенсус в решении этой проблемы будет достигнут уже на следующей неделе в рамках встречи министров финансов ЕС (16-17 мая), а кто-то из представителей тех же греческих властей говорит о возможном заключении нового договора с Грецией только в июне.
 
Главным предстоящим событием сегодня будет размещение полугодовых облигаций Греции на сумму 1.25 млрд евро. Любой неплохой результат будет использован участниками рынка для коррекции в паре EUR/USD к сильному снижению в последние торговые сессии. С точки зрения технического анализа, целями для коррекционного роста курса евро могут быть уровни Фибоначчи, исходя из снижения пары EUR/USD с 1.4939 до 1.4254 — 1.44 (23.6%), 1.45 (38.2%), 1.46 (50%), 1.4675 (61.8%).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE10_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в фокусе Китай и Греция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.05.2011-forex-v-fokuse-kitay-i-greciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.05.2011 18:44

Вторник. Итоги европейской сессии

Несмотря на рост неопределённости в отношении долгового кризиса в еврозоне, единая европейская валюта торговалась с повышением во вторник на европейской сессии на фоне сообщений о том, что Греции могут предоставить новый пакет финансовой помощи уже в июне. По словам представителя правительства Греции, вопрос об увеличении текущего пакета помощи, предоставленный стране весной прошлого года, будет обсуждаться на встрече министров финансов, которая состоится 16-17 мая.
 
Долговой рынок Греции, при этом, реагирует достаточно позитивно на данного рода сообщения. По итогам сессии доходность греческих 10-леток упала на 27 базисных пунктов до уровня 15.43%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greece10_05.png)
Доходность 10-летних облигаций Греции (Bloomberg, %)
 
Формально, помимо сообщений от греческих властей по достижения возможной договорённости на следующей неделе, поводом к оптимизму также стала новость об удачном размещении полугодовых казначейских векселей Греции на сумму 1.625 млрд евро. При том, что сначала планировалось разместить бумаг на сумму 1.25 млрд евро, агентство увеличило выпуск в связи с высоким спросом инвесторов. Что касается деталей, доходность хоть и оказалась выше, чем на прошлых торгах в апреле (4.88% в мае против 4.80% в апреле), показатель спроса (bid-to-cover) составил 3.58.
 
Что касается перспектив на азиатскую сессию, публикация в Китае данных по инфляции может в моменте вызвать волну продаж в рисковых активах (EUR, GBP, AUD), однако к концу недели по-прежнему не исключен коррекционный рост в паре EUR/USD в район сопротивления 1.45. 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Вторник. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.05.2011-vtornik-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.05.2011 10:42

11.05.2011 Forex: EUR/USD - о перспективах на ближайшие месяцы!

Валютный рынок продолжает жить предвкушением выделения Греции очередного пакета мер, который позволит стране, во-первых, избежать реструктуризации в текущем году, а, во-вторых, закроет потребности Греции во внешнем финансировании, которые на 2012 год составляют порядка 30 млрд евро. Предполагается, что данного рода ожидания — это основной драйвер спекулятивного роста пары EUR/USD на текущей и следующей неделе, который в итоге может увенчаться восстановлением курса в район 1.45-1.46.
 
Вместо disclaimer'a
Попытки играть на повышение по евро в расчете на коррекционный рост курса EUR/USD к сильному снижению на прошлой неделе - это игра с огнем. Следует понимать, что среднесрочная тенденция на Forex формируется как понижательная по евро, поэтому любые покупки евро в ближайшие несколько недель - это работа против тренда, то есть заведомо больший риск. Не стоит также забывать, что порой коррекции носят «плоский» характер, что предполагает консолидацию курса на текущих уровнях какое-то время, а уже потом продолжение нисходящей тенденции.
 
EUR/USD — дальнейшие перспективы
Что касается стратегии в EUR/USD на ближайшие месяц, то пока мы в значительной степени исходим из того, что до конца 3кв2011 курс евро может снизиться вплоть до 1.3550-1.3750, причем, первой наиболее реальной целью для игры на понижение может быть рубеж 1.40. Соответственно текущее укрепление курса единой европейской валюты в район 1.45-1.46 может в итоге быть неплохой возможностью для формирования «короткой» позиции.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1005eur.gif)
Недельный график EUR/USD
 
Предпосылки для снижения курса евро:

     - ЕЦБ1. На данный момент мы видим сразу несколько фобий или страхов, которые может нести в себе текущая денежная политика ЕЦБ. Так, один понижательный риск для евро заключается в том, что в рамках июньского заседания ЦБ еврозоны (09\06) вновь не прозвучит словосочетание «strong vigilance», то есть мы вновь не получим какого-либо четкого сигнала к повышению процентных ставок в Европе. Связано это может быть с тем, что Трише, учитывая очередное усиление долгового кризиса в Европе, решит перестраховаться и воздержаться в начале следующего месяца от каких-либо резких суждений.
   
    - ЕЦБ2. Другой понижательный риск для евро состоит сейчас в том, что ЕЦБ может пойти на повышение учетной ставки в июле, однако затем возьмет паузу, воздержавшись от какого-либо ужесточения денежной политики до конца текущего года. Данного рода идея может лечь уже в основу коррекции к росту пары EUR/USD в последние полгода.
   
    - ФРС. Завершение программы количественного смягчения в США в июне этого года само по себе может рассматриваться как драйвер коррекционного роста курса доллара США. Куда интереснее в данном случае может быть то, что в ФРС постепенно зреет раскол, иными словами, растет количество «ястребов» и тех, кто призывает, если не начинать повышать процентные ставки в США, то, по крайне мере, начать обсуждать тему выхода (Exit strategy) из текущей сверх мягкой денежной политики. В конечном счете те или иные изменения мы можем увидеть уже в августовском стейтменте Fed, либо в рамках «минуток» к данному заседанию.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 11.05.2011 Forex: EUR/USD - о перспективах на ближайшие месяцы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.05.2011-11052011-forex-eurusd-o-perspektivah-na-blizhayshie-mesyacy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.05.2011 14:50

Forex: внешний фон - умеренно позитивный!

Внешний фон на валютном рынке в среду утром складывается умеренно положительный. Ситуация с аппетитом к риску, кажется, нормализовалась на фоне поступления сообщений о достижении возможной договоренности по Греции на следующей неделе. Касательно опубликованной в ходе азиатской сессии статистики по инфляции в Китае, рисковые валюты фактически проигнорировали данные, свидетельствующие о росте вероятности дальнейшего ужесточения денежной политики. Несмотря на то, что показатель потребительских цен в апреле снизился с 5.4 до 5.3% г/г, фактическое значение все равно оказалось больше прогноза (5.2%) и по-прежнему находится выше установленного Центробанком уровня в 4.0%. В связи с этим, данный фактор еще заявит о себе в ближайшее время, учитывая ярко-выраженную «ястребиную» риторику китайских властей по отношению к возросшим инфляционным рискам.
 
Позднее сегодня интерес будет представлять публикация в США статданных по внешней торговле. Согласно прогнозам, дефицит внешнеторгового баланса страны в марте вырос до $47 млрд против $45.8 млрд в феврале.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed11_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
В поддержку идеи о том, что в ФРС постепенно зреет раскол в отношении курса денежной политики и растет число сторонников ее ужесточения, могут быть вчерашние комментарии президента ФРБ Ричмонда Джефри Лэккера о том, что Центробанк должен сконцентрировать свое внимание на стратегии выхода (exit strategy) или мерах по сворачиванию сверхмягкой денежной политики. Применительно к денежному и валютному рынкам, данного рода сообщения со стороны представителей ФРС США способствуют смещению кривой доходности по ставкам в США вверх и формально оказывают поддержку курсу американской валюты.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor11_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
По данным Федерального бюро статистики Германии Destatis, индекс потребительских цен в Германии в апреле вырос на 0.2% по сравнению с мартом и на 2.4% по сравнению с апрелем 2010 года. Таким образом, на фоне роста цен на энергосырье, инфляция в крупнейшей в еврозоне экономике оказалась в апреле на самом высоком уровне с октября 2008 года. Способствуя росту спекуляции на тему дальнейшего ужесточения денежной политики в еврозоне, статистика стала катализатором коррекционного роста евро против доллара.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread11_05.png)
Спрэд 2-х летних немецких и американских гособлигаций (Bloomberg)
 
Продолжающийся рост доходности немецких облигаций, а также расширение спрэда 2-х летних немецких и американских гособлигаций говорят в пользу того, что у евро есть еще шанс восстановить часть утраченных на прошлой недели позиций, прежде чем ныне актуальный нисходящий тренд по EUR/USD получит свое продолжение. Формально, в рамках текущей недели возможен рост пары EUR/USD в район сопротивления 1.45-1.46.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE11_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В Великобритании сегодня интерес будет представлять публикация квартального отчета по инфляции Банка Англии. Учитывая снижение показателей инфляционных индексов в апреле, а именно  сокращение индекса потребительских цен с 4.4% до 4% (данные от 12 апреля), данный отчет может также продемонстрировать ослабление инфляционных рисков, тем самым оказав давление на курс британской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: внешний фон - умеренно позитивный!  (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.05.2011-forex-vneshniy-fon-umerenno-pozitivnyy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.05.2011 11:09

12.05.2011 Forex: EUR/USD - горячее время!

Одни из самых популярных и наиболее прибыльных трейдов в кризисном для Европы 2010 году по EUR/USD банально сводились к тому, что евро следует продавать всякий раз, когда Ангела Меркель делает важный доклад или заявления по какой-либо стране из группы PIGS. Среда показала, что данная проверенная временем истина действует и по сей момент. Так, достаточно просто отметить, что продажи EUR/USD 11 мая совпали с публикацией в профильных СМИ заявлений канцлера Германии о том, что «не нужно торопиться» в вопросе предоставления дополнительного пакета мер помощи Греции.
 
Если при этом резюмировать в целом новостной фон и настроения по евро в середине недели, то они будут следующие:
   
    - Отдельные участники валютного рынка отмечают, что лидеры ЕС и ЕЦБ то ли заврались, то ли запутались, то ли просто являются заложниками патовой ситуации, из которой не так просто найти выход.
   
    - Если какой-либо дополнительный пакет мер в поддержку Греции и будет утвержден и обнародован, то, скорее всего, в июле, а никак не в мае. В общем 1-1.5 месяца неопределенности вокруг дальнейшей судьбы Греции мы вполне еще можем получить.
   
    - Великобритания и Финляндия могут рассматриваться как потенциальные противники каких-либо дополнительных мер в поддержку греческой экономики. Инвесторы могут опасаться, что данные силы создадут дополнительные препятствия на пути урегулирования ситуации вокруг Греции, что в моменте будет трактоваться как дополнительный драйвер снижения курса евро.
   
    - На валютном и долговом рынках чувствуется присутствие некого лобби, которое агрессивно играет против евро, а также против греческих гособлигаций, активно выступая за реструктуризацию. Данные силы могут активизироваться в ближайшее время на фоне тех «качелей», которые складываются сейчас не в пользу евро и ЕС с ЕЦБ.

Прочее
Помимо всего прочего негативом для евро, на наш взгляд, могут быть ожидания относительно утверждения на посту следующего главы ЕЦБ кандидатуры Марио Драги, которому свое почтение в середине недели, со слов WSJ, также высказала Ангела Меркель. Мы по-прежнему исходим из того, что авторитет ЕЦБ как «ястреба» может заметно снизиться при Драги.
 
Что касается драйверов для роста курса доллара США, то здесь мы бы вновь обратились к теме ухудшения ситуации с аппетитом к риску или к тому, что цены на рисковые активы (S&P500, WTI, Silver) могут еще раз в ближайшие дни или просто до конца месяца протестировать минимумы прошлой недели, что в моменте подстегнет спрос на Treasuries и американскую валюту. Опять же статистика из Китая 11 мая (CPI в Поднебесной вырос вырос на 5.3% г\г в апреле) может, на наш взгляд, подстегнуть спекуляции на тему дальнейшего ужесточения денежной политики в регионе, что чревато еще большим падением цен на сырье в середине года, то есть опять же укреплением курса доллара.
 
С точки зрения технического анализа, сигналом к новому раунду продаж в EUR/USD особенно для среднесрочных и долгосрочных инвесторов может быть снижение курса евро ниже поддержки 1.4250 в среду, на которую ранее приходились минимумы недели.
 
Цели для снижения курса EUR/USD в ближайшие месяцы и недели: 1.40, 1.3750, 1.3550.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 12.05.2011 Forex: EUR/USD - горячее время! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.05.2011-12052011-forex-eurusd-goryachee-vremya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.05.2011 13:30

Forex: склонности к покупкам риска опять нет!

Вчерашний оптимизм продлился недолго и на финансовых рынках вновь командуют медведи. Основными факторами снижения склонности инвесторов к риску стала неопределенность относительно ситуации на сырьевом рынке. Фьючерс на нефть марки WTI вернулся в район $97 за баррель, в то время как серебро вновь пробивает уровень сильной поддержки 33.5. Обеспокоенность относительно социальных проблем в Греции, а также выход более слабого, чем ожидалось, отчета по занятости Австралии (число рабочих мест в апреле сократилось на 22 100, хотя рынок ожидал роста на 17 000) оказали давление на такие рисковые валюты как евро, фунт и австралийский доллар.
 
Сегодняшний день обещает быть очень насыщенным в плане публикации повсеместно значимой макроэкономической статистики. Так, в Великобритании и в еврозоне сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству, а в США – розничные продажи, индекс цен производителей, статистика по первичным заявкам на пособие по безработице и производственные запасы.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed12_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor12_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Несмотря на появление в начале недели ноток оптимизма в отношении разрешения долговых проблем Греции (разговоров о том, что стране помогут материально), в фокусе теперь уже социальные беспорядки, а именно эскалация протестов рабочих союзов, которые выступают против планов дальнейшей приватизации госкомпаний. Принимая во внимания то, что Греция это особый случай (учитывая то, что стране не удалось наладить бюджетную политику после предоставления ей финансовой помощи в прошлом году), возможно, резолюция греческой проблемы затянется на неопределенный срок, что применительно к Forex, может означать продолжение нисходящего тренда по евро. 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE12_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Настоящим сюрпризом для участников финансовых рынков стал опубликованный вчера квартальный отчет по инфляции Банка Англии, в рамках которого Центробанк повысил прогноз по росту инфляции в Великобритании, а также просигнализировал о возможном повышении процентной ставки в регионе уже в 3-м квартале этого года. Напомним, что до публикации этого отчета, рынок ожидал, что ставки в Великобритании будут повышены не ранее чем в январе будущего года, принимая во внимание слабые темпы восстановления экономики страны. Теперь же Центробанк заявляет, что прогноз по инфляции в ближайшей перспективе значительно выше февральских прогнозов, что в большей степени обусловлено продолжающимся ростом цен на энергоносители. Помимо ожидаемого теперь повышения ставки в 3кв11, отчет дал также понять, что в 2012 году ставки будут подниматься на 25 базисных пунктов в течение каждого квартала.
 
В целом, данного рода сообщения поспособствовали временному росту курса британской валюты, однако ситуация на сырьевом рынке и в целом слабая склонность к риску вновь опустили стерлинг ниже локальных минимумов (1.6270) в паре с долларом США.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: склонности к покупкам риска опять нет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.05.2011-forex-sklonnosti-k-pokupkam-riska-opyat-net)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.05.2011 14:56

Forex: время продаж в паре EUR/USD!

Вчерашнее решение Народного банка Китая поднять резервные требования для банков на 50 базисных пунктов в пятый раз за этот год не сильно отразилось на настроениях финансовых рынков в связи с тем, что новость была вполне ожидаемой. Само по себе решение повысить резервные требования, а не процентную ставку, может говорить в пользу того, что Центробанк Китая не видит таких уж больших инфляционных рисков. В поддержку этой идеи могут быть опубликованные во вторник данные по ценам производителей в Китае, указавшие на то, что инфляционные риски остаются сдержанными. В связи с этим, участники рынков будут теперь ждать подтверждения данной динамики в рамках публикации индекса потребительских цен за апрель, который выйдет позднее в этом месяце. В случае если статистика выйдет слабее прогнозов, ожидания ужесточения денежной политики в Поднебесье несколько поумерятся, тем самым вызвав рост аппетита к риску и новый виток роста в рисковых активах (S&P500, Copper).
 
Что касается сегодняшней сессии, есть определённый оптимизм относительно опубликованных предварительных данных о росте ВВП Германии. Однако гораздо большего внимания в рамках сегодняшнего дня заслуживает статистика по потребительским ценам США (16:30 мск). Именно эти данные станут ориентиром для дальнейшей динамики курса доллара США. В случае если индекс превысит прогнозы аналитиков, мы станем свидетелями продолжения нисходящего тренда в паре EUR/USD.
 
Определенный интерес будет также представлять публикуемый в 17:55 мск в США индекс доверия потребителей к экономики, рассчитываемый Мичиганским университетом. 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed13_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Сторонники ужесточения денежной политики ФРС США активизируются. Теперь уже г-н Плоссер, он же президент Федерального Резервного банка Филадельфии, говорит о том, что Центробанку пора планировать завершение мягкой политики. В целом же, сама идея со сворачиванием сверхмягкой денежной политики, как нам кажется, ещё своё не отстреляла и есть ещё перспектива дальнейшего укрепления доллара США на этом фоне. Многое, опять же, в данном контексте зависит от доказательств повышенных инфляционных рисков – вопрос, который должен решиться сегодня в рамках публикуемых данных по инфляции.
 
Другой момент, который говорит в пользу того, что ФРС вскоре просигнализирует о сроках повышения процентных ставок в США это позиция Банка Англии, который в минувшую среду сообщил о том, что инфляционные риски слишком велики для того, чтобы политика оставалась неизменно мягкой. В этой связи, ФРС, испытывая давления со стороны уже двух конкурентов (ЕЦБ и БА), не должен заставить долго ждать, чтобы сообщить о планах ужесточения денежной политики.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor13_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Согласно опубликованным агентством Destatis данным, рост ВВП Германии в 1кв11 вырос на 1.5% по сравнению с предыдущим кварталом, тем самым превысив докризисный уровень начала 2008 года. Вышедшие значительно сильнее прогноза (1.5% против 0.9%) данные способствовали росту разговоров о том, что в экономике еврозоны дела идут нормально. На этом фоне евро укрепился против доллара до уровня 1.4330.
 
В целом же идея с улучшением темпов восстановления экономики еврозоны выглядит пока немного сыро. Мы по-прежнему  следуем нашей рабочей гипотезе об эскалации долговых проблем еврозоны, а также сворачивании сверхмягкой денежной политики в США и возможном начале курса её ужесточения, и видим хорошие перспективы для открытия новых позиций на продажу в паре EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE13_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: время продаж в паре EUR/USD! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.05.2011-forex-vremya-prodazh-v-pare-eurusd)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.05.2011 10:55

16.05.2011 Forex: EUR/USD - скоро финиш!?

Игрокам на понижение по EUR/USD, вероятно, придется задуматься о фиксации прибыли в ближайшее время, так как стремительное приближение поддержки 1.40 может в краткосрочном периоде спровоцировать отскок или коррекционный рост курса евро.
 
При этом, как и ранее, динамика курса единой европейской валюты в значительной степени определяется новостным фоном вокруг Греции, который пока, правда, способствует исключительно тестированию заветных 1.40, а то и возможному снижению курса ниже данного уровня. Игра последних дней в EUR/USD четко строилась на том, что очередное решение по поводу Греции будет затягиваться, что посеет страх и неопределенность на финансовых рынках. Во-первых, этому способствовал дальнейший рост напряженности внутри самой Германии, где у Ангелы Меркель становится все меньше союзников в борьбе с долговым кризисом (к тому же издание Die Welt написало накануне о том, что немцы якобы поддержали реструктуризацию греческого долга). Во-вторых, масла в огонь подливает скандал вокруг главы МВФ Доминика Стросс-Кана, который также может рассматриваться как аргумент в пользу затягивания греческого вопроса. Попутно вместе с тем инвесторы дисконтировали то, что встреча министров финансов ЕС 16-17 мая ничем конструктивным не завершится.
 
С другой стороны, мы вполне можем столкнуться с тем сценарием, когда накануне саммита 16-17 мая все продают EUR/USD, однако по факту начнется массовое закрытие «коротких» позиций, особенно если министры сделают ряд заявлений о том, что спекулянты не дождутся дефолта Греции. Мы пока все-таки больше склоняемся в пользу мирного решения вопроса, опираясь в том числе на доходности португальских и испанских 10-летних гособлигаций, которые последние две недели снижались, не сигнализируя о какой-либо скрытой угрозе.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1505porto.png)

Снижение доходности 10-летних гособлигаций Португалии наводит на мысль, что инвесторы сократили объемы продаж проблемных облигаций.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1505spain.png)
 
Если бы речь шла об эффекте «домино», то, наверное, доходность 10-летних гособлигаций Испании была бы уже выше психологического рубежа 5.5%, а никак не снижалась.
 
Мы также полагаем, что динамику курса EUR/USD в ближайшее время также в значительной степени определит общая ситуация с аппетитом к риску, улучшение которой вполне возможно. Напомним, что в минувшую пятницу мы получили порцию отмеченной макроэкономической статистики из Европы по ВВП за 1кв2011, которая при прочих равных может явно трактоваться как аргумент к дальнейшему повышению ставок в Европе. Если в ближайшие дни и в США будут опубликованы, если не столь хорошие, то по крайне мере в рамках ожиданий макроэкономические данные (16.05 — NY Empire Manufacturing Index, 17.05 - Housing starts и Building Permits, Industrial Production, 19.05 – Existing home sales, Phil Fed Index, Jobless claims), то инвесторы в какой-то момент могут прийти к выводу, что мировая экономика чувствует себя отлично и проблема замедления темпов роста глобального ВВП во 2п2011 не такая существенная, как казалось ранее. При реализации такого сценария развития событий вторая половина мая на товарном и фондовом рынках может ознаменоваться восстановлением котировок после бурного снижения в предыдущие две недели. На Forex все это в моменте может означать некоторую стабилизацию курса евро.
 
Резюме: первый раунд продаж в EUR/USD, возможно, близок к концу.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 16.05.2011 Forex: EUR/USD - скоро финиш!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.05.2011-16052011-forex-eurusd-skoro-finish)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.05.2011 14:17

Forex: в фокусе встреча министров финансов ЕС!

В центре внимания в начале текущей недели по-прежнему остается долговой кризис в европейской периферии. В понедельник и вторник пройдет встреча министров финансов ЕС, в контексте которой чиновники помимо «бэйлаута» Португалии и назначения нового руководителя ЕЦБ обсудят вопрос предоставлении Греции дополнительной финансовой помощи. На данный момент все сводится к тому, что Греция все-таки рано или поздно получит поддержку, однако обойдется ей это за счет проведения дополнительной приватизации госкомпаний.
 
Позднее сегодня интерес будет также представлять публикация в США индекса деловой активности в производственном секторе (NY Fed Empire State index, 16:30 мск) и индекс цен на рынке жилья (NAHB Housing Index, 18:00 мск).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed16_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor16_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Инвесторы серьезно обеспокоены неопределенностью вокруг суверенного долга Греции. Масла в огонь в этой истории подливают комментарии министра финансов Германии Вольфганга Шойбле о том, что реструктуризация греческого долга позволит ослабить долговой кризис в еврозоне.
 
В отношении встречи минфинов ЕС сегодня и завтра, на рынке превалируют ожидания того, что решение по Греции не будет принято, и ближайший срок получения каких-либо резолюций это конец мая. В этой связи, на валютном рынке в ближайшие неделю-две, вероятно, в паре EUR/USD будет преобладать боковой тренд с возможным снижением в район уровней сопротивления 1.39-1.40. При этом, принимая во внимание резкое снижение курса EUR/USD в последние две недели, в моменте возможна некоторая коррекция. С точки зрения технического анализа выделяем уровни 1.4250 (уровень коррекции Фибоначчи 23.6 от снижения с 1.4940 до 1.4050) , 1.4370 (уровень коррекции Фибоначчи 38.2).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE16_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
После опубликованного в среду квартального отчета по инфляции, просигнализировавшего о возможном повышении процентных ставок в 3кв11, трейдеров более не должна интересовать завтрашняя статистика по потребительским ценам. Вполне вероятно, что нынешние котировки уже включают в себя возможный выход данных выше ожиданий, так как квартальный инфляционный отчет указал на «заметно» повышенные инфляционные риски. В этой связи, по факту выхода завтра ожидаемо высоких данных, возможно продолжение продаж в паре GBP/USD.
 
Что касается публикации в среду протоколов заседания Комитета по денежной политике Банка Англии, то тут тоже должно быть без сюрпризов. Данные «минутки», по сути, не должны содержать ничего нового, кроме того, что мы услышали в рамках опубликованного квартального отчета по инфляции. В итоге, идей для нового витка роста (кроме технического коррекционного движения) в паре GBP/USD пока нет.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в фокусе встреча министров финансов ЕС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.05.2011-forex-v-fokuse-vstrecha-ministrov-finansov-es)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.05.2011 14:07

Forex: «перепрофилирование»!

По итогам первого дня двухдневной встречи министров финансов ЕС было принято решение о выделении Португалии финансовой помощи в размере 78 млрд евро, а также была одобрена кандидатура председателя правления ЦБ Италии Марио Драги на пост главы ЕЦБ. Относительно ситуации в Греции, премьер министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер сообщил, что ЕС подумает о «перепрофилировании» сроков погашения долга как об одном из основных условий дополнительной помощи. 
 
Вероятно, в контексте второго дня встречи Минфинов ЕС обсуждение греческого вопроса продолжится, но реально оптимистичных для Греции решений пока не видно. Применительно к Forex, данного рода новостной фон накладывает большую тень на восстановление курса евро.
 
Market Talk

    - PIMCO, Билл Гросс: «Греция является крупнейшим кандидатом на дефолт»; «в конце концов, держателям греческих бумаг придется понести ношу реструктуризации».
    - Агентство Moody’s: убытки от дефолта Греции могут составить 34.4 млрд евро.
    - Paribas: паническая реструктуризация греческого долга может стоить нескольких сотен миллиардов евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed17_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor17_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Фактически, новость о «перепрофилировании» долга Греции – это первый сигнал к тому, что рано или поздно реструктуризация все-таки произойдет, что неминуемо поставит под удар «бэйлауты» той же Ирландии, ситуация в которой не менее печальна, чем в Греции, а потом и Португалии.
 
Учитывая данный новостной фон в рамках торговой стратегии, рост курса пары EUR/USD в районе 1.4200-1.4250 может быть использован участниками рынка для открытия новых позиций на продажу с прицелом на тестирование уровней поддержки  1.4000, 1.3900, 1.3850.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE17_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: «перепрофилирование»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.05.2011-forex-pereprofilirovanie)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.05.2011 14:49

Forex: EUR/USD - передышка!

Вновь предостерегаем, причем, вновь речь идет о том, что не стоит увлекаться (заигрываться) той коррекцией, которая идет сейчас в EUR/USD к бурному снижению курса в предыдущие полторы недели. Все-таки отскок сам по себе произошел, закрытие «коротких» позиций по евро случилось, а дальнейший рост пары EUR/USD в район 1.43-1.45 многие инвесторы могут в итоге использовать для открытия новых позиций на продажу по европейской валюте.
 
Если говорить при этом о фундаментальной стороне вопроса, то она продолжает оставаться довольно-таки сложной для евро. Так, во-первых, до сих пор нет какой-либо конкретики по греческому вопросу. Во-вторых, министры финансов ЕС начинают вслух говорить о возможной «мягкой» реструктуризации госдолга Греции, что предполагает изменение (пролонгацию) сроков выплат по греческому долгу вместе с такими мерами как продажа госсобственности и урезание госрасходов. В-третьих, многое указывает на то, что в ближайшие недели неопределенность вокруг проблемной экономики Европы сохранится, а какая-либо конкретика будет только ближе к 20 июня, когда состоится очередная встреча министров финансов ЕС, а заодно при поддержке ЕС и МВФ будет подготовлена отчет по ситуации в греческой экономике.
 
Что касается при этом факторов в поддержку единой европейской валюте, то здесь можно упомянуть последние апрельские данные по инфляции (CPI) в Европе в понедельник, предполагающие повышение ставок в регионе в июле, рост индекса ZEW значительнее прогнозов в мае до 91.5 пунктов, а также поток макроэкономической статистики из США. В случае с Америкой слабые данные по производственному сектору Нью-Йорка (NY Empire State Index), а также опасения выхода во вторник посредственной статистики по рынку жилья США (Housing starts, Building permits) могут невольно напомнить инвесторам о том, что Федрезерв еще не скоро прибегнет к повышению процентных ставок и ужесточению денежной политики вообще, что в настоящий момент может быть негативно для доллара.
 
В общем, пока наша стратегия сводится к тому, что еще какое-то время по EUR/USD мы будем консолидироваться на текущих уровнях, либо даже попробуем немного подрасти. Однако в дальнейшем в перспективе ближайших нескольких месяцев (под заседание ЕЦБ в июне, а затем и в июле) есть риски увидеть пару EUR/USD ниже 1.40.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: EUR/USD - передышка! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.05.2011-forex-eurusd-peredyshka)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.05.2011 13:19

Forex: EUR/USD - коррекция продолжается!

Новостной фон и настроения на финансовых рынках по-прежнему благоприятствуют евро и той коррекции, которая идет последние три дня в EUR/USD.
 
Market talk
   
    - Напряжение, связанное с ситуацией вокруг Греции, начало постепенно снижаться.
   
    - Юрген Штарк (ЕЦБ): иллюзия полагать, что реструктуризация госдолга Греции, будь то урезание выплат кредиторам, либо изменение сроков выплат поможет Греции решить проблемы, перед которыми стоит страна; реструктуризация будет большой катастрофой для банков страны.
   
    - Юрген Штарк (ЕЦБ): необходимость в монетарных стимулах отпадает по мере восстановления европейской экономики.
   
    - Гертруда Тумпел-Гугерель (ЕЦБ): уверена, что Греция сможет вернуться на рынки капитала; считаю, что вопрос о выходе Греции из зоны евро не стоит.
   
    - Доллар под давлением перед публикацией «минуток» к апрельскому заседанию ФРС в среду. Протокол может подстегнуть спекуляции на тему того, что ЕЦБ будет более агрессивен в вопросе повышения, чем ФРС, учитывая инфляцию и ВВП Германии за 1кв11.

В поддержку евро также может быть существенное улучшение ситуации с аппетитом к риску накануне. Следует отметить, что рынок акций США выстоял по итогам торгов в понедельник и вторник, несмотря на публикацию за океаном целого блока слабых макроэкономических данных (NY Empire State Index, Building permits, Housing starts, Industrial production) в предыдущие дни. Показательно и то, что заявления главного экономиста Goldman Sachs о том, что до очередной рецессии в США еще годы, привело во вторник к активизации покупателей на фондовом рынке США, а также сырьевых площадках. До конца мая мы ожидаем восстановления котировок S&P500 и WTI, что в итоге может поддержать на Forex курс евро.
 
Сильное сопротивление в EUR/USD мы видим в районе отметки 1.4350.14375.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: Forex: EUR/USD - коррекция продолжается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.05.2011-forex-eurusd-korrekciya-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.05.2011 14:11

Forex: радоваться нечему!

Встреча Минфинов ЕС закончилась, и рынок, кажется, немного успокоился, несмотря на появление первых сигналов о возможном проведении в Греции «мягкой» реструктуризации. В этой связи напрашивается вопрос, долго ли будут продолжаться данного рода настроения? Ничего хорошего из данного рода решения (позиции чиновников), по сути, не следует, так как оно лишь подчеркивает неготовность союза давать проблемным странам второй шанс (в плане получения финансовой помощи без каких-либо последствий для держателей долга). Теперь, в случае появления опасности со стороны той же Ирландии, не исключено, что рынок сразу будет высоко оценивать вероятность реструктуризации долга, что подтолкнет доходность облигаций данной страны еще выше и вызовет всплеск продаж единой европейской валюты.
 
Впрочем, тема с Ирландией пока неактуальна, и в ближайшее время участники финансовых рынков будут  ждать конкретных решений правительства Греции касательно предложенной резолюции «перепрофилирования» долга.
 
Далее, оптимизма на рынке могло прибавиться (азиатский индекс SSE закрылся в хорошем плюсе (+0.7%); Европа открылась в зеленой зоне – FTSE +0.8%, CAC +0.73%, DAX +0.66%) после того, как утром советник ЦБ Китая Ли Даокуй выступил с предложением пересмотра целевого уровня роста ВВП Китая на следующие 5 лет с нынешних 7% до 9% г/г.
 
В завершении дня в фокусе внимания рынка будет публикация в США индекса ипотечного кредитования (15:00 мск), данных по запасам нефти и нефтепродуктов (18:30 мск) и обнародование протоколов заседания ФРС США.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed18_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Относительно выходящих сегодня протоколов заседания ФРС США (22:00 мск) многого ожидать не приходится, учитывая уже всем известную позицию комитета в отношении прогнозов по росту и инфляции, которые были обнародованы в контексте состоявшейся в конце апреля пресс-конференции. Тем не менее инвесторы будут пристально следить за возможными сообщениями, касающиеся стратегии выхода (детали, сроки) из мер господдержки экономики.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor18_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE18_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
В 12:30 мск были опубликованы «минутки» Банка Англии, в контексте которых говорилось о том, что свидетельств высоких инфляционных ожиданий пока что мало. Данного рода комментарий должен, по сути, стать сюрпризом для рынка, так как еще на прошлой неделе, в рамках квартального отчета по инфляции, говорилось о совсем другой «правде». Иными словами, если квартальный отчет просигнализировал о возможном повышение процентной ставки в Великобритании уже в третьем квартале, то сегодняшние «минутки» возможно отодвинут этот срок еще дальше. Применительно к Forex, все это расценивается как негатив для курса британской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: радоваться нечему! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.05.2011-forex-radovatsya-nechemu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.05.2011 13:52

Forex: EUR/USD - «боковой» тренд!

Вялые однообразные торги в EUR/USD в среду и четверг довольно-таки четко характеризуют тот новостной фон, который сейчас складывается вокруг евро и доллара США.
 
Если говорить о факторах в поддержку пары EUR/USD, то мы сейчас выделяем следующее:
   
    - Участники валютного рынка рассматривают предстоящую публикацию в США в четверг данных по занятости (Jobless claims), а также другую статистику (Phil Fed Index, Existing home sales, Leading indicators) как потенциально слабые данные, которые укажут на сохранение в США мягкой денежной политики.
   
    - Goldman Sachs понижает прогноз по курсу доллара США, учитывая ситуацию в американской экономике. 3-х месячный прогноз по EUR/USD повышен с 1.40 до 1.45, а 6-ти месячный с 1.50 до 1.55.
   
    - Постепенное улучшение ситуации с аппетитом к риску или оживление на товарном и фондовом рынках может рассматриваться как косвенный сигнал к удержанию позиций на продажу по доллару.
   
    - Заявления управляющих ЕЦБ о нежелательности реструктуризации госдолга Греции.

Новостной фон, который может оказывать негативное давление на пару EUR/USD:
   
    - В поддержку американской валюты и негативом для евро может быть то, что управляющие ФРС начинают активно обсуждать «стратегию выхода» из текущей мягкой денежной политики, на что указали опубликованные накануне «минутки». Не исключено, что уже в рамках августовского или сентябрьского заседания Fed в ЦБ США сформируется группа, которая будет настаивать на реализации данной стратегии в жизнь. Кто-то в принципе уже с учетом последних заявлений Джеймса Булларда рассчитывает на то, что первое повышение процентных ставок в США может случиться чуть ли не в декабре этого года.
   
    - Отставка Доминика Строс-Кана с поста главы МВФ может, на наш взгляд, внести некоторую сумятицу и также, по крайне мере сейчас, негативно сказаться на евро. В данном случае будет показательно то, кто будет следующим главой фонда.
 
Мы в текущей ситуации сохраняем негативный среднесрочный прогноз по EUR/USD, однако в краткосрочном периоде предпочли бы воздержаться от каких-либо рекомендаций.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: Forex: EUR/USD - «боковой» тренд! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.05.2011-forex-eurusd-bokovoy-trend)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.05.2011 14:26

Forex: рынок в ожидании новостей!

Новостной фон в четверг утром складывается нейтральный. Вчерашние протоколы заседания ФРС по-прежнему не указали на сроки возможного начала ужесточения кредитно-денежной политики, что предполагает сохранение склонности участников рынка к риску. При этом на рынке присутствует некоторая нервозность по поводу того, кто займет место главы МВФ, после того как вчера Страусс-Кан объявил о своей отставке. Основной момент в этой истории сводится к тому, что новый человек на должности главы МВФ может иметь иную позицию относительно предоставления помощи проблемным странам еврозоны.
 
Формально, настроения на рынках могла также пошатнуть публикация в Японии негативного отчета по приросту ВВП (фактическое значение -0.9% м/м и -3.7% г/г, прогноз -0.5% м/м и -2% г/г).
 
Сегодня в фокусе внимания рынка будет статистика с рынка труда (Jobless claims, 16:30 мск) и рынка недвижимости США (Existing home sales, 18:00 мск), а также публикация за океаном данных по производственным заказам и деловому оптимизму в бизнес-среде (Philadelphia Fed Index, 18:00 мск).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed19_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Опубликованные вчера «минутки» к заседанию ФРС США от 26-27 апреля указали на три следующих важных момента:

    - Первый – некоторые члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) сообщили о том, что поддержат новую программу стимулирующих мер (QE3) только в том случае, если появятся «значительные изменения в прогнозах экономического роста».
    - Второй – некоторые члены FOMC заявили о том, что прогноз по инфляции и экономическим условиям в стране оправдывают первый шаг сворачивания проекта стимулирования уже в этом году.
    - Третий – некоторые представители Комитета, которые отметили, что преждевременный выход из мер экономического стимулирования может навредить темпам экономического восстановления.

В целом же, так называемые «минутки» указали на то, что Центробанк по-прежнему будет занимать выжидательную позицию относительно выполнения «стратегии выхода», пока не убедится в том, что экономика встала на курс уверенного восстановления.  Применительно к Forex, это негативный сигнал для доллара США.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor19_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Все внимание трейдеров сейчас сфокусировано на выступлении главы ЕЦБ Жана-Клода Трише (15:00 мск), от которого многие захотят услышать комментарий по поводу ситуации с госдолгом Греции. Напомним, ранее в начале недели г-н Трише заявил, что ЕЦБ более будет кредитовать под залог греческих государственных облигаций.
 
С учетом отсутствия четкого плана по тому, как власти Греции собираются избежать бюджетных проблем, участники рынка в ближайшее время, вероятно, не будут склонны к активным покупкам евро на Forex. В рамках нашей торговой стратегии, по-прежнему ожидаем продолжения нисходящего тренда в паре EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE19_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: рынок в ожидании новостей! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.05.2011-forex-rynok-v-ozhidanii-novostey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.05.2011 15:12

Forex: «дело пахнет керосином»!

Судя по тому, как ведут себя суверенные долговые бумаги Греции (доходность 10-леток два дня подряд стабильно росла, а с утра  пятницы прибавила более 50 базисных пунктов, достигнув уровня 16.5%), поводов для радости мало. Несмотря на то, что в начале недели появились некоторые надежды на то, что Греции позволят реструктуризировать госдолг, предупреждения главы ЕЦБ Трише о том, что в случае если это произойдёт, греческие бумаги более не будут приниматься под обеспечение, похоронили всякие надежды на то, что проблемы с Грецией разрешатся быстро. В этой связи, немного странно видеть тот рост, наблюдаемый сейчас в паре EUR/USD.
 
Да, несомненно, участников финансовых рынков обрадовала мягкая позиция ФРС относительно перспектив курса денежной политики в США, поспособствовавшая продажам доллара на Forex, но вот накаливающаяся ситуация в Греции выглядит сейчас куда более актуальной и интересной. Именно поэтому не исключено в ближайшее время увидеть продолжение продаж в паре с целью повторного тестирования сопротивлений 1.4200, 1.4050.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greece20_05%281%29.png)
Доходность греческих 10-леток (Bloomberg, %)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed20_05%281%29.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
Косвенно, поводом к продажам доллара в моменте, помимо мягкой позиции ФРС, могли стать спекуляции на тему прогнозов Goldman Sachs о росте пары EUR/USD в район 1.4500 в течение следующих 3 месяцев, в район 1.50 в течение следующих 6-ти месяцев и прогноз о росте курса в район 1.55 через 1 год.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor20_05%281%29.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Далее, объяснить некоторый рост курса EUR/USD в начале сегодняшней европейской сессии могла публикация сильных данных по инфляции (CPI) в Германии (фактическое значение 1% м/м и 6.4% г/г, прогноз 0.6% м/м и 6% г/г).
 
Однако, принимая во внимание всю сложность складывающегося в Греции новостного фона, дальнейшее укрепление евро, вероятно, будет ограниченным.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE20_05%281%29.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: «дело пахнет керосином»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.05.2011-forex-delo-pahnet-kerosinom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.05.2011 11:31

23.05.2011 EUR/USD, S&P500 – две идеи!

Ничего нового, аппетит к риску пока всецело правит балом. Достаточно в этом плане просто взглянуть на то, что на прошедшей неделе:
   
    - Fitch 20 мая понижает кредитный рейтинг Греции до «мусорного», что предполагает дефолт (реструктуризацию), если власти ЕС не придумают для проблемной экономики очередной пакет спасительных мер.
   
    - Немецкий Бунденсбанк 20 мая заявляет о том, что немецкую экономику, возможно, ждет некоторое снижение деловой активности, что невольно может рассматриваться как еще одна предпосылка для усиления долгового кризиса в Европе.
   
    - В США выходила исключительно слабая макроэкономическая статистика, заставившая усомниться в перспективах мировой экономики (NY Epmire State Index, Phil Fed Index, Industrial production, Housing starts, Building permits, Existing home sales, Leading indicators).

На фоне этого, собственно, мы и могли наблюдать за неделю к 20.05 снижение S&P500 на 0.34% и Dow Jones на 0.66%, а заодно и продажи в пятницу в EUR/USD, отбросившие пару обратно к 1.4150. Исходя из сложившейся ситуации, идеи на ближайшие недели следующие:

EUR/USD
Отсутствие конкретики по греческому вопросу невольно наталкивает на мысль о том, что этой самой конкретики не будет вплоть до июньского (20.06) саммита министров финансов ЕС, что в перспективе ближайших 3-4 недель может способствовать обновлению майских минимумов по евро. Также сохранение сложной ситуации вокруг Греции может трактоваться как то, что и в рамках июньского (09.06) заседания ЕЦБ Жан-Клод Трише для перестраховки вновь воздержится от формулировки «strong vigilance», то есть даст понять, что не только в июне, но и в июле повышения ставок в Европе ожидать не стоит.
 
С точки зрения уровней реализация данного рода идеи предполагает на первом этапе снижение пары EUR/USD в район 1.4050, а далее в район 1.3850, где, к слову говоря, на дневном графике проходит двухсотдневное экспоненциальное скользящее среднее. То есть, собственно, в краткосрочном периоде потенциал для игры на понижение несущественный.
 
S&P500
Определенный интерес на данный момент у нас вызывает рынок акций США, который с учетом хотя бы нежелания существенно корректироваться последние три недели, представляется нам перспективным в плане возможной игры на повышение по S&P500.
 
Если говорить о фундаментальной стороне вопроса, то устойчивость среднесрочного и долгосрочного тренда в S&P500, на наш взгляд, сейчас во многом держится на двух факторах:
   
    - Корпоративные отчеты, а с этим пока все в порядке, учитывая то, что 70% компаний из S&P500 отчитались за 1кв2011 лучше ожиданий.
   
    - Ситуация на рынке труда США, где восстановление может замедлиться, на наш взгляд, но все равно будет достаточным, чтобы поддержать фондовый рынок.

Иными словами, самое позднее развязка может произойти к 3 июня, когда в США будет опубликован майский отчет по занятости (Nonfarm payrolls, Unemployment rate), а заодно к этому моменту выйдет масса другой значимой статистики (Consumer confidence, Chicago PMI, ISM manufacturing, ISM Services). Если прирост занятости в США в мае превысит 175k, то, на наш взгляд, текущее снижение деловой активности за океаном будет рассматриваться как явление временное, в результате чего до конца июня по S&P500 вполне еще может обновить максимумы года.
 
При этом мы бы не исключали того, что любые положительные новости из Европы, либо, к примеру, сообщения об увеличении верхней планки заимствований в США могли бы стать причиной завершения трехнедельной коррекции по S&P500 и поводом для продолжения роста.
 
Возможно, что более эффективным в данном случае может быть отслеживание технической картины рынка или того, что на дневном и четырехчасовом графике S&P500 довольно-таки четко просматривается фигура продолжения ТА «флаг», сигналом к реализации которой могло бы быть прохождение сопротивления 1345 пунктов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2305sp2.gif)
Дневной график S&P500

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2305sp1.gif)
Четырехчасовой график S&P500
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 23.05.2011 EUR/USD, S&P500 – две идеи! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.05.2011-23052011-eurusd-sp500-dve-idei)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.05.2011 14:29

Forex: в фокусе – проблемы суверенного долга еврозоны!

На европейском фронте все без перемен – в фокусе по-прежнему проблемы суверенного долга периферийных стран еврозоны. В частности, катализатором стала нервозность в отношении данного рода проблем стало в пятницу решение агентства Fitch понизить кредитный рейтинг Греции на 3 ступени до уровня «B+» и решение агентства S&P снизить прогноз в отношении Италии. На фоне ожиданий дальнейших понижений рейтингов многие инвесторы отдают предпочтение покупкам качества (Treasuries, USD, CHF, JPY), нежели риска.
 
Далее, на рынке присутствует некоторая нервозность в отношении нового извержения вулкана в Исландии. Есть опасения того, что последствия данного катаклизма будут не мягче последствий извержения, произошедшего в прошлом году.
 
С точки зрения макроэкономической статистики, публикации особо значимых данных ждать не приходится. Единственное, на что можно обратить внимание, это  на выход индекса национальной деловой активности ФРС-Чикаго, отражающий уровень психологического комфорта и удовлетворенность американских потребителей ситуацией в экономике страны. Учитывая то, какой выходила статистика в США в предыдущие недели, апрельский показатель, вероятно, будет значительно слабее мартовского. Применительно к валютному рынку, в случае выхода данных хуже ожиданий не исключена небольшая волна продаж доллара США.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Treasuries23_05.png)
График американских 10-летних Treasuries (CBOT)

Склонности к риску нет:

    - Азиатские фондовые индексы снизились в понедельник до двухмесячного миниму­ма. Шанхайский SSE по итогам сессии потерял 2.9%, японский Nikkei в минусе на 1.52%, гонконгский Hang Seng упал на 2.11%.
    - Цены на американские 10-летки обновили локальные максимумы, достигнув ноябрьских пиков.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed23_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread23_05.png)
Спред между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor23_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Резкое снижение доходности немецких облигаций, а также сужение спрэда между немецкими и американскими 2-х летками говорит в пользу того, что ожидания повышения процентных ставок вновь поумерились. Поводом к этому, несомненно, стала эскалация рисков суверенного долга в еврозоне.
 
На момент написания статьи пара EUR/USD упала ниже 1.4000 и достигла самого низкого уровня с 18 марта. Объяснить столь активные продажи европейской валюты в понедельник могли как публикации в еврозоне слабых данных по снабжений в обрабатывающей промышленности (PMI Manufacturing – фактическое значение 54.8, прогноз 57.5) и в сфере услуг (PMI Services – значение 55.4, прогноз 57.3), так и рост доходностей облигаций европейской периферии. В частности, настораживать сейчас может Испания, доходность облигаций которой приближается к рекордным максимумам на уровне (5.62%).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE23_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в фокусе – проблемы суверенного долга еврозоны! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.05.2011-forex-v-fokuse-problemy-suverennogo-dolga-evrozony)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.05.2011 11:23

24.05.2011 EUR/USD – не надо заигрываться!

Несмотря на негативный внешний фон вокруг евро, мы советуем чересчур не увлекаться игрой на понижение по EUR/USD, полагая, что в перспективе ближайших недель, во-первых, потенциал снижения курса может быть ограничен поддержкой 1.3850 или даже 1.40, а, во-вторых, считая, что положительные для евро решения по греческому вопросу могут быть приняты уже в середине июня.
 
Greece — default or not default?
Сейчас все активно продают EUR/USD в расчете на «дефолт» Греции. Соответственно, если этого не произойдет, то в конечном счете к снижению курса евро с 1.4940 до 1.3850 или до какого-либо другого уровня мы можем увидеть сильный коррекционный рост.
 
Мы на данный момент склоняемся к тому, что в ближайшем будущем или до конца 2011 года вероятность «мягкой реструктуризации» или «перепрофилирования» госдолга Греции маловероятна. Связано это с тем, что проще будет предоставить Греции очередные 50-60 млрд евро, чем:
а) найти компромисс между лидерами Франции, Германии и Управляющим Советом ЕЦБ;
б) убедить в кратчайшие сроки банковское сообщество или крупнейших держателей греческого долга в целесообразности данного шага;
в) суметь создать механизм, который в случае реструктуризации госдолга Греции позволит избежать эффекта «домино» и последующей необходимости спасать Ирландию, Португалию или Испанию.
 
В общем, мы ждем в ближайшие недели первых намеков на то, что ситуация вокруг Греции начинает выправляться. В конце-концов последнее понижение рейтинга страны агентством Fitch в сопроводительном комментарии предполагало, что Греции все-таки будет предоставлена дополнительная помощь, а что касается пересмотра рейтинга, то оно во многом было продиктовано неспособностью греков существенно урезать дефицит бюджета.
 
По большому счету, сейчас нужно с особым вниманием следить за новостным потоком из Афин. Важным в данном случае будет решение по приватизации госсобственности на 50 млрд евро, до принятия которого ЕС и МВФ просто палец о палец не ударят в вопросе предоставления Греции дополнительного пакета мер. Позитивом для евро при этом могло бы быть какое-либо форсированное принятие решения о продажи госсобственности. Далее нужно следить за заявлениями команды ЕС и МВФ, которая на этой неделе прибывает в Афины для обсуждения и оценки ситуации в греческой экономике, а также мер, которые принимают власти для сокращения дефицита бюджета и нормализации ситуации в экономике. Если ключевые фигуры ЕС, МВФ и ЕЦБ несколько раз дадут понять, что ситуация под контролем и о новых мерах вот-вот будет объявлено, то спекулятивное ралли или коррекционный рост в EUR/USD может быть приурочен как раз к саммиту министров финансов ЕС 20 июня.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 24.05.2011 EUR/USD – не надо заигрываться! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.05.2011-24052011-eurusd-ne-nado-zaigryvatsya)
 

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.05.2011 14:21

Forex: Греция делает попытки!

Настроения в отношении долговых проблем еврозоны несколько стабилизировались после того, как греческое правительство вчера одобрило план ускоренной продажи активов и план сокращения бюджета на сумму 6 млрд евро. Продаваемые активы включают долю в компаниях Hellenic Telecomminications, Public Power Corp SA и Hellenic Postbank SA, на общую сумму в 2.1 млрд евро.  В общей сложности Греция рассчитывает привлечь 50 млрд евро за счет продажи активов к 2015 году, в том числе 35 млрд евро – за счет продажи недвижимости. Более того, правительство Греции также одобрило дополнительные меры по сокращению расходов объемом примерно 2.8% от ВВП, с целью достичь целевого уровня дефицита бюджета в 7.5% ВВП в 2011 году. Примечательно то, что доходность греческих 10-леток на фоне данного рода новостей сильного снижения не демонстрирует, что накладывает большую тень сомнения на дальнейшее восстановление евро на Forex.
 
Склонности к риску мало

    – В понедельник вечером агентство Fitch пересмотрело прогноз в отношении Бельгии со «стабильного» до «негативного» и понизило кредитный рейтинг 5 греческих банков, присвоив им негативный прогноз.
    – Goldman Sachs пересмотрел прогноз по росту ВВП Китая в 2011 году с 10% до 9.4%.

Commodities

    – Goldman Sachs и Morgan Stanley повысили свои прогнозы по ценам на нефть более чем на 20%.
          - GS повысил 12-месячный прогноз по ценам на нефть сорта Brent до 130 долларов за баррель и сорта WTI  до 126.5 долларов за баррель.
          - MS повысил прогноз по Brent’у до 120 долларов за баррель до конца года и до 130 долларов за баррель в 2012 году.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed24_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor24_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Вышедшая в 12:00 мск лучше ожиданий статистика по деловой активности (отчет IFO) в Германии несколько удивила инвесторов, уверившихся в замедлении темпов восстановления европейской экономики. Так, индекс настроений в деловых кругах в мае составил 114.2 б. п. против прогноза в 110.2 пункта и предыдущего значения в 110.4 пункта. Индекс оценки текущих экономических условий в мае составил 121.4 б. п., в то время как прогноз был на уровне 117 пунктов. И наконец, индекс деловых ожиданий в мае также вышел существенно выше прогнозов, составив 107.4 пункта (прогноз 104 б. п., предыдущее значение 104.6 б. п.).
 
На фоне публикации сильной статистики евро смог нивелировать часть потерь, понесенных в предыдущую сессию, однако дальнейшая динамика будет напрямую зависеть от развития ситуации на долговом рынке.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE24_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Британский фунт упал к новому дневному минимуму против доллара США и японской йены после решения агентства Moody's пересмотреть рейтинги отдельных финансовых институтов Великобритании на предмет возможного понижения.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: Греция делает попытки! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.05.2011-forex-greciya-delaet-popytki)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.05.2011 11:13

25.05.2011 EUR/USD – продажи закончились?

Честно говоря, во вторник у нас сложилось впечатление, что агрессивные продажи в EUR/USD подошли к логическому завершению, так как уж больно легко курс единой европейской валюты вернул 24 мая все утраченные днем ранее позиции. Исходя из этого мы бы, во-первых, воздержались от дальнейших продаж в EUR/USD, а, во-вторых, приготовились к тому, что в ближайшие несколько недель курс может вернуться в район сопротивления 1.43-1.45. Что касается при этом продолжения нисходящей динамики, то возможное дальнейшее снижение курса евро, по нашему мнению, будет ограничено поддержкой 1.3850.
 
Тема дефолта Греции, если не изжила себя, то изрядно поднадоела, то есть, возможно, уже в цене:
   
    - Греки успешно приняли план по продаже госсобственности, а также поправки к бюджету.
   
    - Кристиан Нуайе (ЕЦБ): вновь от лица ЦБ Европы заявил о том, что реструктуризация — это не выход из сложившейся ситуации.
   
    - Если все резюмировать, то играть на «мягкую» или какую еще реструктуризацию более неактуально, по крайне мере, в течение ближайших нескольких недель, когда представители ЕС или МВФ в рамках рабочего визита намекнут на очередные «подачки» для Греции. Напротив, если данные намеки последуют, то впору будет уже приготовиться к спекулятивным покупкам EUR/USD, как это было в середине лета 2010 года, когда в Европе в поддержку евро пришлись стресс-тесты по местной банковской системе.

Спекуляции относительно того, что ЕЦБ будет агрессивнее ФРС в вопросе повышения процентных ставок могут вновь в какой-то момент выйти на первый план.
   
    - Публикация в Германии заметно лучше ожиданий индекса IFO за май может посеять спекуляции, что текущее снижение деловой активности в Европе не такое существенное, как многие опасаются, поэтому ЕЦБ еще дважды до конца текущего года сможет решиться на повышение процентных ставок.
   
    - Учитывая данного рода настроения, многие будут сейчас смотреть на ситуацию с аппетитом к риску. Если падение мировых рынков акций закончится, а цены на сырье и далее будут демонстрировать силу, то в конечном счете в ближайшие недели новых минимумов по EUR/USD мы можем попросту не увидеть. Очень показательной в этом плане будет следующая пятидневка, когда за океаном выйдет большое кол-во значимых макроэкономических индикаторов (Consumer confidence, Chicago PMI, ISM Services, ISM Manufacturing, Nonfarm payrolls). В ближайшие дни в этом плане интерес будут представлять данные по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders), статистика по рынку труда (Jobless claims), а также по настроениям в потребительской среде (Personal income\spending, Michigan sentiment index).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2305eurospread.GIF)
Дифференциал процентных ставок по-прежнему на стороне единой европейской валюты.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 25.05.2011 EUR/USD – продажи закончились? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.05.2011-25052011-eurusd-prodazhi-zakonchilis)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.05.2011 18:15

Среда. Итоги европейской сессии

В среду единая европейская валюта продолжила снижение на фоне продолжающейся неопределённости в отношении проблем греческого госдолга. Несмотря на то, что предложение по приватизации госимущества было одобрено, по-прежнему есть политические препятствия, которые необходимо преодолеть, прежде чем новый план экономии объёмом в 6 млрд евро будет утверждён. Так, в СМИ появляются слухи о том что греческие власти хотят провести досрочные выборы, которые могут поставить под угрозу переговоры на тему получения нового пакета стимулирующих мер, который на данный момент оценивается в 60 млрд евро. Главный вопрос на рынке при этом сводится к тому, прибегнет ли Греции, в конце концов, к реструктуризации и если да, то как отреагирует на это ЕЦБ. В этом плане, основной момент и проблема заключается в том, что реструктуризация долга в одной стране потянет за собой и все остальные (Ирландию и Португалию). Именно спекуляции на этой почве способствовали резкому росту доходности ирландских бумаг в последние торговые дни.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Ireland25_05.png)
Доходность 10-летних ирландских облигаций (Bloomberg, %)
 
В подтверждение того, что ситуация на долговом рынке по-прежнему критична – динамика курса EUR/CHF, который в ходе сегодняшней сессии установил новый рекордный минимум на уровне 1.23. В этом плане, швейцарский франк, как всегда, наиболее чувствительно реагирует на все проблемы, связанные с суверенным долгом еврозоны.
 
Поддержку евро в моменте могло оказать снижение неопределённость в отношении МВФ, после того как в среду министр финансов Кристина Лагард официально выдвинула свою кандидатуру на пост главы МВФ, а также новости об успешном аукционе по размещению немецких гособлигаций и сообщения о том, что Финляндия одобрила план помощи Португалии.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Среда. Итоги европейской сессии (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.05.2011-sreda-itogi-evropeyskoy-sessii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.05.2011 11:40

26.05.2011 Forex: EUR/USD – 1.43-1.45?

Как это ни странно звучит, но мы видим ряд предпосылок для хорошего коррекционного роста курса EUR/USD к снижению с 1.4930 до 1.3970. В поддержку евро, на наш взгляд, сейчас могут быть оптимистичные ожидания относительно того, что Греции в июне все-таки будет предоставлен расширенный пакет помощи, то есть до реструктуризации дело не дойдет. К данного рода ожиданиям в конечном счете располагает риторика Жан-Клода Юнкера из ЕЦБ, который в среду заявил о том, что страны еврозоны активизировали свои действия в плане разрешения долгового кризиса в Европе и, что буквально уже на следующей неделе может быть сказано о новых мерах в поддержку греческой экономике.
 
Добавим, что стабилизация ситуации или признаки нормализации ситуации вокруг Греции могут также рассматриваться на Forex как косвенный сигнал к тому, что ЕЦБ будет иметь все необходимые условия для еще одного повышения учетной ставки на 0.25% в рамках июльского заседания.
 
Собственно, это та рабочая гипотеза, от которой мы сейчас фундаментально исходим в EUR/USD, ориентируясь в плане перспектив первой половины июня. Следует понимать, что немаловажным в случае с реализацией наших предположений будет техническая сторона вопроса или техническое подтверждение нашей гипотезы. В данном случае мы исходим из того, что говорить о каком-либо росте курса EUR/USD в район 1.43-1.45 можно будет только после уверенного прохождения локального резистанса 1.4120\30.

Новостной фон благоприятствует евро в середине недели:
   
    - Высокопоставленные чиновники Греции опровергают слухи об отставке нынешнего премьера и досрочных выборах.
   
    - 25 мая удачно прошло размещение 10-летних европейских облигаций, за счет которых планировалось финансировать страны группы PIGS.
   
    - Fitch заявляет о том, что, скорее всего, не будет понижать кредитный рейтинг немецких банков даже с учетом их инвестиций в греческие гособлигации.
   
    - Рост цен на золото приостановился.

Единственный негатив, который мы склонны отмечать в минувшую среду для евро сводился, на наш взгляд, к тому, что, во-первых, мы не увидели какого-либо значительного роста доходности Treasuries, что говорит о сохранении спроса на безрисковые активы, а, во-вторых, дальнейшее укрепление швейцарского франка против евро, что не совсем сочетается с переломом в греческом вопросе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 26.05.2011 Forex: EUR/USD – 1.43-1.45? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.05.2011-26052011-forex-eurusd-143-145)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.05.2011 16:56

Forex: настроения меняются…

Сообщения о том, что Китай заинтересован в покупке облигаций проблемных стран еврозоны и слухи о том, что ЕЦБ может пойти на повышение процентных ставок раньше ожиданий рынка, оказали хорошую поддержку единой европейской валюте на Forex в четверг. Между тем доллар находится под давлением на фоне роста цен на сырье (нефть, медь, серебро). При этом пробой сильного сопротивления 1.4120/30 указывает на то, что среднесрочный нисходящий тренд в паре EUR/USD может быть сломлен. В этой связи, уместно вспомнить недавний прогноз Goldman Sachs о росте курса EUR/USD в район 1.4500 в течение следующих 3 месяцев, в район 1.50 в течение следующих 6-ти месяцев и прогноз о росте курса в район 1.55 через 1 год.
 
Что касается долговых проблем, то здесь кроме участия азиатских инвесторов в аукционе по продаже госбумаг Португалии и Ирландии пока хороших новостей нет. Возможно, какие-то сообщения на этот счет поступят в рамках проходящего сегодня и завтра саммита G8.
 
Далее, интерес сегодня будут представлять выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, от которого многие будут ожидать комментариев в отношении возможной «мягкой» реструктуризации греческого долга (да, с одной стороны, многие чиновники говорят, и спекуляции, в целом, свидетельствуют, что до реструктуризации дело не дойдет, но нынешний уровень доходности греческих бумаг ничего хорошего пока не предвещает), а также публикация в США статистики с рынка труда (Jobless claims, 16:30 мск) и  пересмотренных данных по ВВП (Revised GDP, 16:30 мск) за 1кв11. Согласно прогнозам, количество заявок на пособие по безработице за неделю с 15 по 21 мая снизилось до 400 тысяч, а показатель ВВП в 1кв11 пересмотрен с 1.8% до 2.2%.
 
Commodities

    - Deutche Bank прогнозирует рост цен на медь до 11500 долларов в 2012 году, что на 21% больше среднего значения за этот год. Напомним, что не далее чем во вторник, Goldman Sachs и Morgan Stanley повысили свои прогнозы по ценам на нефть более чем на 20%. Формально, спекуляции на тему роста цен на сырье в этом и следующем году могут оказывать поддержку рисковым активам, а на Forex, в частности, товарным валютам AUD, NZD, CAD, RUB.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed26_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor26_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE26_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: настроения меняются… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.05.2011-forex-nastroeniya-menyayutsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.05.2011 11:11

27.05.2011 EUR/USD: Покупай на ожиданиях, продавай по факту!

Идея со спасением Греции обретает все более конкретные формы для спекулянтов на Forex. Уже сейчас, на наш взгляд, на валютном рынке есть группа трейдеров, которая активно покупает пару EUR/USD в расчете на то, что в июне будет объявлено о выделении Греции еще 50-60 млрд евро. Причем, в краткосрочном периоде покупки евро могут быть связаны с тем, что на следующей неделе команда представителей ЕС и МВФ представит отчет, исходя из аудита ситуации в греческой экономике. Мы во многом исходим из того, что данный отчет будет неплохим, как это было со стресс-тестами год назад, в том числе, чтобы успокоить инвесторов, что в свою очередь вызовет дальнейшее закрытие «коротких» позиций по EUR/USD, которых за последние несколько недель было открыто большое количество. Напомним, что ближайшей целью для игры на повышение по евро мы считаем уровни 1.43-1.45.

Новостной фон в четверг явно благоприятствовал курсу евро:
   
    - Министр финансов Германии: реструктуризация госдолга Греции представляет собой значительные риски; раньше такого никогда не было, поэтому до конца непонятно, какова будет реакция.
   
    - Министр финансов Нидерландов: правительство Нидерландов готово предпринять дальнейшие шаги в поддержку Греции.
   
    - В Довиле (Франция) начался саммит лидеров G8, по результатам которого, возможно, мы также получим намек на скорое решение хотя бы части проблем Афин.
   
    - Китай выразил готовность и далее инвестировать в проблемные европейские облигации, размещение которых состоится в июне.
   
    - Правительство Финляндии одобрило план помощи Португалии.
   
    - Доходность греческих гособлигаций продолжила снижение в четверг, в частности, доходность 10-летних бумаг упала на 0.34% до 16.38% против 17% в начале недели.

Также следует сказать, что в поддержку пары EUR/USD сейчас может быть публикация в США на протяжение всей текущей недели исключительно слабых макроэкономических данных по американской экономике. Непосредственно 26 мая, конечно, выделяется статистика по ВВП за 1кв2011 (GDP revised) и данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) хуже прогнозов. Как только проблемы Афин будут хоть как-то решены, спекулянты или «быки» в EUR/USD могут вновь попытаться встать этим летом под знамена идей о том, что ЕЦБ будет более агрессивен в вопросе повышения процентных ставок и ужесточения денежной политики, чем ФРС. Реализация данного сценария развития событий может означать полноценную коррекцию к снижению курса евро с 1.4930 к 1.3960.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 27.05.2011 EUR/USD: Покупай на ожиданиях, продавай по факту! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.05.2011-27052011-eurusd-pokupay-na-ozhidaniyah-prodavay-po-faktu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.05.2011 13:59

Forex: доллар в упадке!

Несмотря на публикацию в США слабой макроэкономической статистики, второй день подряд рынок акций США закрывается в плюсе. Вчерашний слабый отчет по ВВП, а также рост числа   первичных заявок на пособие по безработице указывают на то, что экономика США восстанавливается лишь медленными темпами. В этой связи, на рынке появляется много спекуляций на тему того, что программа стимулирования экономики (QE2), запущенная ФРС США в прошлом году, является провальной. Отдавая предпочтение покупкам риска, участники финансовых рынков при этом ожидают, что мягкая денежная политика в США получит свое продолжение. Применительно к Forex, данного рода ожидания находят отражение в активных продажах американской валюты.
 
Пища для ума:
 
    - USD/RUB: в понедельник состоится заседание совета директоров российского Центробанка, в контексте которого может быть повышена ставка рефинансирования на 25 базисных пунктов до 8.5%. Учитывая складывающийся новостной фон вокруг доллара США, в моменте могут быть актуальны дальнейшие продажи пары USD/RUB, где, кстати, поддержку рублю могут оказывать растущие цены на сырье и, в частности, рост цен на нефть. Напомним, что во вторник компании Goldman Sachs и Morgan Stanley повысили прогноз по ценам на нефть на год более чем на 20%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Junefutures27_05.png)
Американские 10-летние Treasuries (CBOT)
 
Формально, давление на доллар США могут оказывать сверхнизкая доходность по американским безрисковым активам. Несмотря на складывающуюся неопределенность вокруг темпов восстановления американской экономики, инвесторы вскоре не захотят вкладываться в качество (покупать Treasuries и, соответственно, доллар США), учитывая низкую прибыльность по данным сделкам.
 
Вчера доходность по 10-летним Treasuries упала до минимумов года, в то время как дифференциал процентной ставки между обычными 10-летками и теми, что защищены от инфляции (TIPS) сузился до 2.26%. Еще в апреле эта разница находилась на уровне 3-летнего максимума 2.67%. Данная динамика указывает на то, что инфляционное давление в США поумерилось, и на ближайшем заседании ФРС об этом может быть сообщено публично. Применительно к Forex, снижения инфляционных рисков будет оказывать давление на курс национальной валюты.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed27_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
На фоне появления все больших доказательств замедления экономического роста американской экономики, не мудрено, почему кривая ожиданий медленно, но верно снижается вниз. В целом же, данная динамика фьючерсов на federal funds rate невольно указывает на то, что ФРС США не будет спешить с ужесточением денежной политики, что на валютном рынке – негатив для доллара.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor27_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
Что касается евро, то тут актуальной остается тема со скорым предоставлением Греции финансовой помощи, на фоне чего в последние 2 дня заметно снизижалась доходность по греческим долговым бумагам.
 
В настоящий момент на евро оказала давление новость о пересмотре агентством Fitch прогноза по Японии до «негативного».  В целом, данного рода сообщение было ожидаемым, учитывая влияния мартовского катаклизма на экономику страны. В этой связи, дальнейшее ослабление единой европейской валюты может быть ограничено.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE27_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

    - По опубликованным рано утром данным института Gfk, доверие потребителей в Великобритании выросло в мае до 18-летнего максимума (фактическое значение индекса -21, прогноз -31).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: доллар в упадке! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.05.2011-forex-dollar-v-upadke)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.05.2011 15:34

30.05.2011 EUR/USD: ставим на успешное решение проблем Греции!

Наша текущая стратегия применительно к рынку FX по-прежнему основывается на том, что Грецию спасут и в этот раз, в результате чего еще на полгода или год инвесторы забудут про долговой кризис в Европе, и на валютном рынке в ближайшие несколько недель мы увидим восстановление курса EUR/USD в район 1.4500\65.
 
При этом в рамках очередной стартовавшей недели на FOREX драйверами роста курса евро может стать, с одной стороны, публикация отчета-аудита от ЕС и МВФ по Греции, а, с другой стороны, дальнейший выход в США посредственных макроэкономических данных, которые будут означать сохранение нулевых процентных ставок за океаном как минимум до конца текущего года.
 
Что касается при этом аудита к текущей ситуации в Греции, то нам все это очень напоминает публикацию в Европе в июле прошлого года результатов стресс-тестов, основное предназначение которых сводилось к тому, чтобы успокоить инвесторов, а не обнажить все слабые места европейской банковской системы. Будет очень странно, если представители ЕС и МВФ будут топить лодку, которую им по долгу профессии нужно спасти, тем более что цена вопроса не такая уж и большая.
 
Существенное внимание мы также советуем обратить на то, что происходит внутри самой Греции. Довольно-таки важным моментом в данном случае может быть политический вопрос или способность действующего премьер-министра Греции Джорджа Папандреу найти общий язык с оппозицией и в итоге, возможно, создать новое коалиционное правительство, которое бы отражало все интересы. В этой связи хочется отметить то, что в минувшую пятницу в рамках встречи с оппозицией с Папандреу не получилось найти общий язык с конкурирующими партиями. Как только данная цель будет достигнута, мы вполне можем увидеть дальнейший рост курса евро.
 
Если говорить о технической стороне вопроса, то на данный момент мы выделяем по EUR/USD сопротивление 1.4300\50, в районе которого мы вполне можем задержаться на какое-то время в ожидании новостей по аудиту Греции, либо четких намеков на то, что Греция в мае получит без проблем очередной транш от МВФ, как и расширение действующего пакета мер помощи греческой экономике еще на 50-60 млрд евро. Любое существенное снижение курса евро в моменте в район 1.41-1.42 мы, возможно, будем использовать для покупок EUR/USD с прицелом на достижение резистанса 1.4300\50, либо 1.4500\65.
 
Также мы хотели бы обратить внимание на большое количество «коротких» позиций, которых было открыто довольно-таки много в предыдущие несколько недель, и закрытие которых также может способствовать в краткосрочном периоде восстановлению курса евро в июне.
 
Что касается темы сохранения в США нулевых процентных ставок длительный отрезок времени, то в данном случае достаточно просто взглянуть на динамику цен на Treausuries и сильный рост цен на бонды. На наш взгляд, большое количество посредственных статданных из США на этой неделе (31\05 — Chicago PMI, Consumer confidence, 01\06 – ISM Manufacturing, ADP Employment Report, 02\06 – Jobless claims, Factory orders, особенно Nonfarm payrolls и ISM Services 3\06) может напомнить всем о том, что тема дифференциала процентных ставок между Европой и США еще долго будет отравлять жизнь «долларовым быкам».

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3005treasuries.GIF)
 
Сильный рост цен на 2-х летние Treasuries означает в том числе и то, что рынок не ждет от ФРС скорого повышения процентных ставок в США.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 30.05.2011 EUR/USD: ставим на успешное решение проблем Греции! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.05.2011-30052011-eurusd-stavim-na-uspeshnoe-reshenie-problem-grecii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.05.2011 15:48

Forex: пища для ума!

Все внимание участников финансовых рынков на минувшей неделе было сфокусировано на долговых проблемах европейской периферии, и некоторая пауза в разговорах на тему реструктуризации греческого долга способствовала укреплению курса евро на валютном рынке. Однако в перспективе этой неделе ожидать существенного роста евро, вероятно, не придется. Согласно последним данным, в рамках проводимого аудит-отчета, представители МВФ, Европейской комиссии и ЕЦБ установили, что Греция не выполнила ни одной из фискальных целей в контексте прошлогоднего плана по спасению. Полный отчет будет опубликован на этой неделе, посему появление более жестких комментариев на счет проводимой Грецией слабой фискальной политики может в моменте спровоцировать коррекцию к сильному росту накануне.
 
Учитывая то, что сегодня рынки в США и Великобритании будут закрыты в связи с праздниками, сильного движения на рынке ожидать не стоит. Основные валютные пары, вероятно, будут торговаться в узком диапазоне.
 
Что касается предстоящий недели, то здесь нельзя не отметить публикацию значимых данных c рынка труда США – в среду выйдет отчет ADP по числу рабочих мест в частном секторе, в четверг Jobless claims или статистика по количеству заявок на пособие по безработице, и уже в пятницу ждем публикации  данных по числу созданных рабочих мест вне с/х (Nonfarm Payrolls) за май. Напомним, что в апреле данный блок статистики вышел в слегка неожиданной и смешанной форме – отчет ADP, Jobless claims и показатель уровня безработицы оказались хуже прогнозов, в то время как Nonfarm payrolls вышли значительно лучше ожиданий (фактическое значение 244к, прогноз 190к). В случае появления подтверждений замедления темпов восстановления на рынке труда США по всем фронтам, спекуляции на тему сохранения в США нулевых процентных ставок длительный отрезок времени могут вновь стать главенствующей темой на финансовых рынках. Применительно к Forex, данный фактор может поспособствовать усилению продаж американской валюты.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed30_05.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor30_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE30_05.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: пища для ума! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.05.2011-forex-pishcha-dlya-uma)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.05.2011 14:17

31.05.2011 Forex: ничего не изменилось!

Ландшафт валютного рынка очень несущественно изменился в понедельник. Как и ранее, в случае с парой EUR/USD ключевой темой продолжает оставаться ситуация вокруг Греции, разрешение которой тем или иным образом в начале июня предопределит динамику курса евро на ближайшие недели. Мы по данному вопросу, учитывая новостной фон 30 мая выделяем следующие основные темы:
   
    - МВФ опроверг в воскресенье слухи о том, что фонд по итогам работы своей миссии в Афинах может отказаться в июне от выделения следующего тренша помощи Греции из-за невыполнения страной ряда требований. Позитивно для евро.
   
    - В FT выходит несколько негативная для евро статья, в которой речь идет о том, что европейские правительства обсуждают условия нового плана помощи Греции. Причем, в рамках данного плана предполагается беспрецендентное вмешательство в экономику Греции кредиторов, которые могут принимать активное участие в сборе налогов и приватизации. Также негативный момент в статье заключается в том, что, по слухам, половина денежных средств может быть предоставлена не за счет новых кредитов, а за счет приватизации и изменения сроков погашения облигаций. Такой сценарий развития событий предполагает реструктуризацию, что негативно для евро.
   
    - В докладе ЕС, ЕЦБ, МВФ по ситуации в Греции в ближайшие дни будет важно, прозвучит ли фраза о том, что Афины «не уложились» в целевые показатели бюджета. Если да, то это будет негативно для евро.
   
    - Италия удачно разместила в понедельник облигации на 8.5 млрд евро, спрос на которые оказался на довольно-таки высоком уровне. Позитивно для евро.

Мы в текущей ситуации ждем публикации в конце недели аудита по ситуации в Греции, полагая по-прежнему, что он будет представлен в целом в позитивных для евро тонах. Любое снижение курса EUR/USD при этом в район 1.42 или ниже мы будем использовать для спекулятивных покупок евро. До пятницы мы бы при этом не исключали на FX вялых однообразных торгов, учитывая то, что многие сейчас могут просто воздержаться от активной торговли, дожидаясь хотя бы майского отчета по рынку труда США в пятницу (Nonfarm payrolls).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 31.05.2011 Forex: ничего не изменилось! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.05.2011-31052011-forex-nichego-ne-izmenilos)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.06.2011 15:49

01.06.2011 EUR/USD – худшее позади?

Перелом в «греческом вопросе» наконец-то наступил. В минувший вторник мы получили большое количество обнадеживающих новостей, из которых следует, что пара EUR/USD в первой половине июня вполне может протестировать сопротивление 1.4500\65.
 
Самое важное:
   
    - WSJ: Германия готова идти на уступки и в ближайшее время не будет настаивать на реструктуризации госдолга Греции.
   
    - Жан-Клод Юнкер (ЕЦБ, глава группы министров финансов ЕС): уже до конца июня будет озвучен новый пакет помощи для Греции.
   
    - Олли Рен: Жан-Клод Юнкер знает о чем говорит; реструктуризация не обсуждается, данного вопроса нет на повестке дня.
   
    - По слухам ЕС и ЕЦБ могут пойти на снижение НДС в Греции с 23% до 20%, т. о. удовлетворяются требования оппозиции, что позволяет избежать нового политического кризиса.
   
    - Доходность греческих 10-летних гособлигаций снизилась во вторник на 0.4% до 16% против 17% в середине мая.
   
    - Кросс-курс EUR/CHF продемонстрировал рекордный дневной рост за последние несколько недель, пара EUR/USD преодолела рубеж 1.4350, что также может сигнализировать о наступившем переломе.

Если все резюмировать, то как и со стресс-тестами в Европе летом прошлого года сейчас напрашивается идея в духе «покупать EUR/USD и S&P500 на ожиданиях саммита лидеров ЕС 20 июня, продавать по факту». Единственный негативный момент, который сейчас есть для евро и фондовых индексов в плане ситуации с аппетитом к риску — это дальнейшая публикация в США посредственных макроэкономических данных, в частности, выход во вторник хуже ожиданий Chicago PMI и Consumer confidence.
 
Не исключено, что если так будет и дальше продолжаться, то в конечном счете продажи в рисковых активах будут связаны с опасениями, что ситуация в мировой экономике продолжает ухудшаться. Показательно по крайне мере то, что доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжила снижение во вторник, достигнув минимальных значений в текущем году. Как и ранее, мы исходим из того, что точки над i в значительной степени будут расставлены в пятницу с публикацией в США майских данных по занятости (Nonfarm payrolls).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 01.06.2011 EUR/USD – худшее позади? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/31.05.2011-01062011-eurusd-hudshee-pozadi)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.06.2011 15:42

EUR/USD: этот безумный, безумный, безумный мир!

Высокопоставленные чиновники ЕС определенно что-то задумали. Та аура или тот новостной фон, который сейчас складывается вокруг Греции, наводит на мысль о том, что все в случае с Афинам идет негладко и что в чем-то кроется подвох. Собственно, это и есть сейчас основной «медвежий» риск для EUR/USD.
 
Подвох заключается в том, что «Troika» (ЕЦБ, ЕС и МВФ) все-таки обсуждает «мягкую реструктуризацию» или «перепрофилирование» госдолга Греции. Если об этом будет объявлено в ближайшее время, то в среднесрочном периоде это может быть весомым понижательным риском для пары EUR/USD, способным заставить курс обновить майские минимумы. Не исключено, то в случае дальнейшего поступления на рынок новостей\подтверждений того, что реструктуризации быть, мы получим в итоге в EUR/USD продажи на ожиданиях объявления в июне данного рода новости. При этом нужно понимать, что 10-летние греческие гособлигации уже торгуются сейчас из расчета менее чем 55 евроцентов на евро, что означает то, что финансовые рынки уже в значительной степени дисконтировали неизбежную реструктуризацию долга Греции рано или поздно.
 
Если говорить о тех или иных идеях на рынке (возможных трейдах), то мы держим сейчас в поле зрения следующие заготовки:
   
    -  Основной трейд июня базируется, на наш взгляд, на том, будет ли в рамках второго пакета мер помощи Греции фигурировать перепрофилирование, ролловера или какой еще фокус касательно долга Афин. Если этого удастся избежать, то это будет сильнейший драйвер роста курса EUR/USD вплоть до 1.50. Если нет, то надо смотреть детали и, в частности, коснутся ли «скидки» только греческих банков, к примеру.
   
    -  Второй трейд основывается на новостном фоне вокруг Греции и том, что уже в конце этой недели может быть опубликован неплохой аудит МВФ по Греции, далее в пятницу или к понедельнику должны завершиться переговоры Афин и «Тройки». В общем, мы вполне можем получить еще ряд доказательств, что Грецию спасут, что сразу поддержит евро.
 
Также мы советуем держать сейчас в поле зрения такой фактор, как политика ЕЦБ этим летом; довольно-таки важным для валюнтого рынка и EUR/USD будет следующий четверг, когда 9 июня состоится очередное заседание главного ЦБ Европы. Очень важно в данном случае будет, останется ли в силе формулировка «strong vigilance».
 
В поддержку доллару США, конечно, продолжает оставаться довольно-таки мрачная или депрессивная ситуация на рынке госдолга США и Японии. В первом случае мы видим, что впервые в 2011 году доходность 10-летних Treasuries упала ниже 3%, а во втором в глаза бросается то, что доходности гособлигаций на минимуме с декабря прошлого года. Все это говорит о том, что на рынке сейчас довольно-таки много страха, который связан с ситуацией вокруг Греции, а также опасениями относительно замедления мировой экономики. Все это должно подрывать аппетит к риску и, тем самым, косвенно играть в поддержку американской валюты. Если в Европе мы отслеживаем заседание ЕЦБ, то в данном случае уже выход Nonfarm payrolls в пятницу в США.
 
Greece:
   
    -  Греция завершит с «Тройкой» переговоры в конце недели.
   
    -  Nomura: ситуация в Греции продолжит ухудшаться. Исход выборов в Испании может быть негативен для последующих реформ в регионе.
   
    -  Moody's: вероятность дефолта составляет уже 50% ; рейтинг понижен до Саа1 после того, как европейские чиновники обратились к инвесторам с предложением реинвестировать денежные ср-ва от погашения облигаций в новые облигации Афин.
   
    -  Мгновенное реинвестирование кредиторами Греции денежных средств в новые греческие гособлигации не будет рассматриваться ЕЦБ как дефолт по бумагам, поэтому должно устроить Центробанк.
   
    -  Дефицит в плане необходимости погашения бондов в 2012 году — 30 млрд евро.
   
    -  Правительство Греции в ближайшие дни представит на суд парламента среднесрочный фискальный план.
   
    -  Возможно, что реструктуризация или продление сроков выплат по облигациям коснется только греческих банков, на счету которых есть гособлигации.
   
    -  Отдельные европейские лидеры выступают за решение проблем Греции в духе решения Бельгии в 90-е гг.
   
    -  Олли Ренн: если тема дефолта не обсуждается из-за возможного эффекта домино, то «перепрофилирование» (скидки, изменение сроков выплат) рассматривается.
   
    -  В основу текущего спасения Греции могут лечь соглашения\план по Венгрии, Румынии, Латвии и Сербии, который в 2009 год воплотил в жизнь МВФ, а также опыт Бельгии начала 90-х гг.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: EUR/USD: этот безумный, безумный, безумный мир! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.06.2011-eurusd-etot-bezumnyy-bezumnyy-bezumnyy-mir)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.06.2011 16:00

Forex: рынок в ожидании аудит-отчета по Греции!

Опубликованные вчера слабые макроэкономические данные в США сильно подпортили конъюнктуру на внешних рынках. По итогам вчерашней сессии индекс S&P500 потерял более 35 пунктов (-2.9%), в то время как защитные активы золото и франк достигли новых локальных экстремумов. 

    - Согласно отчету ADP, количество созданных рабочих мест в мае в США составило 38 тыс., хотя прогнозировался прирост в размере 175 тыс.
    - Индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) в мае также снизился сильнее прогнозов, составив 53.5 (прогноз 57.5, предыдущее значение 60.4).

Действительно, в последнее время появляется все больше и больше подтверждений того, что темпы роста мировой экономики замедляются, что накладывает большую тень негатива на склонность инвесторов к риску. Масла в огонь в данном случае подливает еще и Греция, где до конца не ясно, каким образом будут решаться ее долговые проблемы. В случае с Грецией, среди актуальных негативных факторов можно отметить вчерашнее решение агентства Moody’s понизить оценку греческого долга до Caa1 с B1.
 
При этом в данный момент рынок находится в ожидании публикации аудит-отчета от ЕС/МВФ, который определит ответ крупнейших держав еврозоны на последний этап долгового кризиса.
 
Применительно к Forex, возможное появление сегодня обнадеживающих новостей по Греции, а также продолжение публикаций слабой макроэкономической статистика в США, способствующих росту спекуляции на тему сохранения нулевых процентных ставок за океаном, могут в моменте оказывать поддержку курсу EUR/USD.
 
Что касается сегодняшнего дня, позднее ожидаем публикации в США в 16:30 мск данных по  количеству заявок за пособиями по безработице, в 18:00 мск – данных по заказам в промышленности, и в 18:30 мск – данных по запасам энергоносителей.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed2_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor2_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE2_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: рынок в ожидании аудит-отчета по Греции! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.06.2011-forex-rynok-v-ozhidanii-audit-otcheta-po-grecii)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.06.2011 18:52

Евро демонстрирует устойчивость к негативу извне!

Несмотря на довольно-таки тяжелый новостной фон среды и четверга, пока нет ощущения, что нас ждет сильное снижение курса EUR/USD и на евро пора ставить крест. Видно, что спекулянты продолжают доигрывать идею о том, что в пятницу нас ждет публикация неплохого аудита от ЕС, ЕЦБ и МВФ по Греции, а несколько позже обнародование тех договоренностей, к которым может придти Греция и «тройка».
 
Довольно-таки неплохим индикатором при этом продолжает оставаться доходность греческих и вообще периферийных облигаций, динамика которой пока заставляет нас быть в моменте скорее оптимистами, чем пессимистами по евро.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0206greece.PNG)

Доходность 10-летних греческих облигаций растет в четверг, но сильным данный рост никак не назовешь (+0.1% до 16.25%). Если говорить о новом раунде продаж в EUR/USD именно из-за неразберихи или возможной реструктуризации долга Греции, то по логике доходность 10-леток должна хотя бы приблизиться к локальному максимуму 17%. Пока мы этого не видим, следовательно, продажи евро представляются рискованными, исходя из текущего новостного фона.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0206greece3.PNG)

Также интересно и то, что доходность испанских 10-летних облигаций, во-первых, сегодня снижается на 0.03% до 5.29%, а, во-вторых, то что она сейчас ниже ключевых 5.5%. Иначе говоря, эффектом «домино» пока и не пахнет. Что касается португальских 10-леток, то здесь также ситуация пока в целом стабильная (9.71% -0.016%), однако в данном случае мы бы особо тщательно следили за рубежом по доходности 9.8%-9.9%, рост выше которого будет сигналом к усилению напряженности.
 
Не исключено, что в поддержку паре EUR/USD сейчас также спекулятивные ожидания в духе того, что, если статистика в США и дальше продолжит выходить в негативном ключе, то слухи о QE3 усилятся, а вместе с тем пойдут разговоры чуть ли не о рецессии за океаном в конце 2011 года.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: Евро демонстрирует устойчивость к негативу извне! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.06.2011-evro-demonstriruet-ustoychivost-k-negativu-izvne)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.06.2011 16:29

EUR/USD: ждем новостей!

Собственно, самое время обратиться к новостному фону, который обещает быть особенно насыщенным в пятницу. Учитывая большое количество значимых событий фундаментального толка, мы пока не видим смысла гадать относительно динамики курса валют на Forex в ближайшие часы. Те, кто хотел сыграть на разрешение проблем Греции, в принципе, могли сделать это на прошлой неделе и в начале текущей (возможно, смогут это сделать еще и под 20.06). Мы тем временем ждем выхода значимых новостей.
 
В фокусе:

   1. Премьер-министр Греции Джордж Попандреу во второй половине дня встретится в Люксембурге с главой группы министров финансов ЕС Жан-Клодом Юнкером. Премьер представит в рамках данной встречи новый план бюджетной консолидации в Греции.
   2. «Тройка» или ЕЦБ, ЕС и МВФ представят свой отчет касательно ситуации в экономике Греции.
   3. В 16:30 мск в США будет опубликован майский отчет по занятости (Nonfarm payrolls — прогноз 150k, предыдущее значение 244k), а в 18:00 мск индекс деловой активности в сфере услуг за май (ISM Services — прогноз 53.5, предыдущее значение 52.8 пунктов).

С учетом того, что немногим более чем за неделю пара EUR/USD прошла путь от 1.3970 до 1.4515 любая существенная заминка с «1)» или «2)», а также усиление слухов относительно возможного перепрофилирования греческого долга в той или иной форме, может вызвать коррекционное снижение курса евро к данному росту или фиксацию прибыли в рядах покупателей.
 
Мы пока в рамках стратегии на июнь во многом исходим из того, что до саммита министров финансов ЕС 20 июня, в рамках которого может быть озвучен второй пакет мер помощи Греции, повышательное движение в EUR/USD может сохраниться или продолжиться. Также мы исходим из того, что о силе покупателей EUR/USD сейчас говорит еще и то, что падение рынка акций США в среду на 2% было во многом продиктовано выходом за океаном слабых макроэкономических данных, а не «греческим вопросом». Напомним также, что негативом для доллара сейчас могут быть опасения и спекуляции по поводу, во-первых, запуска в США QE3 или сохранения неопределенно длительный отрезок времени нулевых ставок на фоне снижения деловой активности в экономике, а, во-вторых, последние комментарии Moody's по кредитному рейтингу США.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.06.2011-eurusd-zhdem-novostey (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.06.2011-eurusd-zhdem-novostey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.06.2011 16:57

Forex: обо всем понемногу…

Доллар по-прежнему находится под давлением на фоне ожиданий инвесторами публикации слабых данных США по числу рабочих мест. До недавнего времени рынки ожидали, что отчет Nonfarm Payroll (NFP) укажет на рост созданных рабочих мест вне с/х на 190 тыс. в мае, но после публикации разочаровывающего отчета по рынку труда ADP в среду (фактическое значение 38 тыс., прогноз 178 тыс.) данные ожидания несколько поумерились. В настоящий момент рынок оценивают с высокой вероятностью выхода данного индикатора на уровне 90 тысяч. Формально, подкреплять данного рода негативные ожидания могут вышедшие вчера Jobless claims (фактическое значение 422 тыс., прогноз 420 тыс.), показатель которых выше 400 тыс. расценивается рынком как негатив в плане темпов восстановления рынка труда. В этой связи, учитывая, что рынок надеется на публикацию отчета NFP на уровне 90-100 тыс, выход данных сильнее этого прогноза может способствовать восстановлению части утраченных долларом позиций. При этом давление на доллар в моменте могут оказывать предупреждения Moody's о том, что уже в следующем месяце агентство может поместить долговой рейтинг США в список на возможное понижение.
 
Что касается единой европейской валюты, то ее укрепление по-прежнему упирается в надежды на предоставление Греции в ближайшее время пакета помощи. В частности, особого интереса в данной ситуации заслуживает публикация позднее сегодня аудит отчета по Греции от МВФ-ЕС-ЕЦБ. Формально, поводом для краткосрочных покупок евро в пятницу также стала публикация в еврозоне неплохих данных по деловой активности в сфере услуг (Service PMI).
 
В то же самое время, публикация хуже ожиданий одноименного отчета по деловой активности в Великобритании способствовала продажам британской валюты, так как данные, по сути, указали на замедление темпов восстановления британской экономики, а в случае с денежной политикой – слабые данные сигнализируют о сохранении мягкой денежной политики в Великобритании.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed3_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor3_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE3_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: обо всем понемногу… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.06.2011-forex-obo-vsem-ponemnogu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.06.2011 13:45

06.06.2011 EURO: все не так уж и плохо!

Формула «покупай на ожиданиях, продавай по факту» актуальна применительно к паре EUR/USD и по сей день. И все это в контексте озвученной еще в 20-х числах июня идеи о том, что мы верим в успешное решение «греческого вопроса», что, собственно, и происходит, что в итоге должно быть драйвером роста курса единой европейской валюты. Формально при этом мы видим целую цепочку событий или некоторую цикличность на Forex, о которой сейчас имеет смысл говорить.
 
Сразу, правда, нужно оговориться, что, говоря о перспективах июня в целом в умеренно позитивных тонах для евро, мы во многом исходим из того, что в рамках очередного заседания ЕЦБ 9 июня Жан-Клод Трише объявит о чрезмерной бдительности («strong vigilance»), указав тем самым на еще одно повышение учетной ставки в еврозоне в рамках июльского заседания ЕЦБ. Если данное условие выполняется, то мы исходим из того, что краткосрочный восходящий тренд или восстановление в EUR/USD в той или иной форме может продолжиться:
   
    -  До саммита министров финансов ЕС 20 июня или встречи глав лидеров ЕС 24-25 июня, под который может начаться фиксация прибыли в рядах покупателей евро, или в рамках которого могут быть озвучены те или иные «непопулярные» детали второго пакета мер помощи Греции.
   
    -  Вплоть до начала\середины июля, когда, по данным WSJ, может начаться «ролловер» или обмен краткосрочных долговых обязательств Греции на бумаги с более поздним сроком погашения. Данного рода мера с учетом текущих обстоятельств представляется нам неизбежной, и это только вопрос времени, когда это произойдет. Опять же мы исходим из того, что данного рода шаг может оказать в среднесрочном и долгосрочном периоде положительное (очищающее) влияние на евро с учетом того, что греческий вопрос мог бы быть закрыт после этого как минимум на несколько лет. Другое дело, что первая или краткосрочная реакция на все-таки состоявшуюся «мягкую реструктуризацию» может быть негативной для евро на Forex. Добавим, что цены на греческие гособлигации уже отражают списания порядка 40% от стоимости облигации, а последние опросы ING указывают на то, что 55% держателей греческих бондов готовы к их обмену на новые бумаги с большей дюрацией.
   
    -  И еще одна идея сводится к тому, что восстановление пары EUR/USD может затянуться вплоть до 7 июля, на которое запланировано очередное заседание ЕЦБ и, когда, на наш взгляд, Трише может воздержаться от намеков касательно дальнейшего ужесточения денежной политики в регионе. На наш взгляд, участники валютного рынка переоценивают масштабы ужесточения денежной политики в Европе в текущем году, что еще может сыграть с евро в 3 или 4 кв. 2011 года дурную шутку.

Что касается при этом целей или масштабов дальнейшего восстановления курса EUR/USD, то мы на июнь выделяем такие цели как 1.4860 и 1.4900\30, допуская тем самым восстановление курса в район максимумов года.
 
Применительно к новостному фону в США в данном случае имеет смысл только отметить то, что последняя порция слабых макроэкономических данных из-за океана посеяла на валютном рынке немало слухов по поводу QE3 и вообще дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок между США и Европой. Негативные ожидания данного рода по доллару могут быть актуальны вплоть до заседания ФРС 21-26 июня.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 06.06.2011 EURO: все не так уж и плохо! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.06.2011-06062011-euro-vse-ne-tak-uzh-i-ploho)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.06.2011 14:04

Forex: главные темы недели…

Греция
Несмотря на то, что в конце прошлой недели были достигнуты договоренности по предоставлению нового транша Греции, остается вопрос, связанный с тем, как отразится данное решение на кредиторах частного сектора. Есть определенные разногласия между ЕЦБ и Германией в отношении этого вопроса: немцы настаивают на удлинении сроков погашения («перепрофилировании») для держателей облигаций, в то время как ЕЦБ категорически против данного варианта, так как он сулит серьезные финансовые проблемы для всей еврозоны.  Именно разрешение этого вопроса и станет одной из главенствующих тем на финансовых рынках в ближайшее время.
 
Заседания Центробанков
Что касается заседаний Центробанков (австралийского, новозеландского, европейского и английского), которые состоятся на этой неделе, то здесь основной момент сводится к тому, что денежная политика во всех случаях останется неизменной. В центре внимания при этом будут заседания ЕЦБ (четверг, 15:45 мск) и следующая за ним пресс-конференция с участием Жан-Клода Трише. Несмотря на то, что рынок в целом с высокой вероятностью оценивает возможное повышение процентной ставки в еврозоне в июле, появление в последнее время подтверждений замедления темпов восстановления европейской (и глобальной) экономики, а также появление признаков снижения инфляционного давления может означать, что сроки нормализации денежной политики могут затянуться. Однако многое будет зависеть от выходящей в июне статистики и опять же риторики главы ЕЦБ Жан-Клода Трише в этот четверг.
 
Применительно к Forex, неопределенность в отношении судьбы держателей греческого долга, а также отсутствие в риторики Трише слов «strong vigilance», символизирующие повышение процентной ставки уже на ближайшем заседании, будут оказывать давление на курс единой европейской валюты.   
 
Market Talk

    - WTI, Brent: на заседании ОПЕК в среду может быть принято решение о повышении квот на добычу нефти, что может спровоцировать снижение цен на нефть.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed6_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor6_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE6_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: главные темы недели… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.06.2011-forex-glavnye-temy-nedeli)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.06.2011 16:31

07.06.2011 Forex: затишье перед заседанием ЕЦБ!

Отсутствие каких-либо значимых макроэкономических данных из США и Европы на этой неделе заставляет нас предположить, что что-либо интересное на Forex произойдет, скорее всего, только в четверг, когда состоится очередное заседание ЕЦБ. До этого момента, учитывая некую безыдейность и отсутствие свежих идей, мы по EUR/USD либо будем консолидироваться на текущих уровнях, либо технически корректироваться к бурному росту курса на прошлой неделе.
 
Целями для коррекционного снижения курса EUR/USD при этом могут быть уровни 1.45 и 1.44 или 23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.3970 до 1.4660. Снижение в район обозначенных рубежей вполне можно использовать для открытия краткосрочных спекулятивных позиций на покупку по евро в расчете на то, что из уст Трише в четверг вновь прозвучит формулировка «strong vigilance».
 
Фундаментально при этом мы выделяем сейчас еще один «якорь» или фактор, который в ближайшие недели может оказывать влияние на валютный рынок. Речь идет о планах ЦБ Греции провести стресс-тесты для банковской системы страны, по итогам которых планируется определить потребность греческих банков в дополнительном капитале, учитывая возможные списания или конвертацию гособлигаций в бумаги с более поздним сроком погашения. Предполагается, что результаты стресс-тестов будут опубликованы ближе к концу июня. Мы считаем, что любые шаги, направленные на разрешение долгового кризиса в Греции, будут положительно влиять на курс евро.
 
Как и ранее, мы продолжаем исходить из того, что до конца месяца пара EUR/USD может подняться на 1-2 фигуры выше максимумов прошлой недели, если Жан-Клод Трише 9 июня намекнет на еще одно повышение учетной ставки в июле.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 07.06.2011 Forex: затишье перед заседанием ЕЦБ! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.06.2011-07062011-forex-zatishe-pered-zasedaniem-ecb)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.06.2011 12:58

EUR/USD: тренд восходящий, все по старому!

Фундаментальный анализ в целом продолжает оставаться на стороне евро. Фактически мы видим сейчас три фундаментальных тренда или идеи, которые могут попытаться загнать пару EUR/USD в район максимумов года или к 1.4860:
   
    - Тренд на улучшение ситуации в Греции. Доходность 10-летних греческих уже ниже 16% против 17% во второй половине мая. МВФ отмечает, что страна добилась существенного прогресса в решении поставленной задачи, хотя расслабляться пока преждевременно. И, самое главное, Жан-Клод Трише в начале недели дает свое согласие на «ролловер» или обмен греческих облигаций на облигации с более поздним сроком погашения. Как уже отмечалось, этот фактор, благоприятствующий курсу евро, может быть актуален вплоть до 20 июня (саммит ЕС) или до начала июля, когда может начаться обмен греческих бумаг.
   
    - Тренд по дальнейшему ужесточению денежной политики в еврозоне. Как мы видим, отдельные спекулянты, похоже, решили не дожидаться четверга и каких-либо заявлений от Трише, и уже начинают отыгрывать то, что ЕЦБ укажет на возможное повышение ставок в регионе уже в июле. Здесь, в принципе, уместно говорить об уже знакомой по первому кварталу идее о том, что ЕЦБ занимает активную позицию в вопросе ужесточения денежной политики, а ФРС, напротив, отстает, в результате чего дифференциал процентных ставок между США и Европой будет только возрастать.
   
    - И третий тренд или история, которая актуальна сейчас — это спекуляции на тему того, что Соединенным Штатам может потребоваться еще один раунд количественного смягчения или дополнительных мер в поддержку экономики, что предполагает сохранение или усиление мягкой денежной политики в США и дальнейшее снижение курса доллара. В основе данного рода спекуляций при этом сейчас может быть в том числе состоявшееся в ночь со вторника на среду выступление главы ФРС США Бена Бернанке, который назвал текущее восстановление американской экономики как неочевидное и хрупкое. В общем, формально кто-то может продавать сейчас доллар, опасаясь намеков касательно QE3 в рамках, к примеру, предстоящего заседания ФРС 21-22 июня. В моменте, правда, пессимистичные комментарии Бернанке могут вызвать в том числе и снижение аппетита к риску или продажи в рисковых активах, что в конечном счете в какой-то момент может даже поддержать доллар.
 
В общем, мы продолжаем придерживаться на данный момент умеренных «бычьих» взглядов по паре EUR/USD, правда, полагая при этом, что потенциал для роста курса евро с каждым днем становится все менее значительным. В качестве подспудного индикатора вместе с тем мы держим в поле зрения кросс-курс EUR/CHF, рост которого выше 1.2300\20 будет для нас сигналом к продолжению восходящего тренда в EUR/USD, а заодно и подтверждением того, что перелом в долговом кризисе в Европе окончательно наступил, в результате чего спрос на защитные активы (chf, Treasuries) начал стремительно снижаться.
 
Добавим, что если говорить о технической стороне вопроса в случае с евро, то некоторое беспокойство может вызывать то, что пара EUR/USD стремительно росла последние три недели без каких-либо коррекций или откатов. Все это в итоге может обернуться сильными колебаниями и резким снижением курса европейской валюты, как только появиться весомый повод для фиксации прибыли.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: EUR/USD: тренд восходящий, все по старому! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.06.2011-eurusd-trend-voshodyashchiy-vse-po-staromu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.06.2011 16:18

EUR/USD – есть потенциал дальнейшего роста!

Вчерашнее выступление главы ФРС фактически указало на то, что запущенная осенью прошлого года программа стимулирования американской экономики (QE2) оказалась провальной. В своем докладе Бен Бернанке заявил что, «экономика по-прежнему работает на уровне, который значительно ниже потенциала» и указал на необходимость продолжения стимулирующей (accomodative) денежной политики. При этом каких-либо сигналов или намеков на запуск следующей программы (QE3) дано не было, в связи с чем американские фондовые рынки (Dow Jones -0.16%, S&P500 -0.10%)  и «укатили» в минус.
 
Вторая программа количественного смягчения заканчивается уже в этом месяц, но учитывая последний комментарий главы ФРС Бена Бернанке по поводу замедления экономического роста, встает вопрос, что предпримет ФедРезерв для предоставления рынкам дополнительной ликвидности. В данном случае, принимая во внимание дальнейший рост инфляции на фоне возможного продолжение роста цен на энергосырье (вспомним прогноз Goldman Sachs о возможном росте цен на нефть на целых 20% в течение следующего года), продолжение мягкой денежной политики представляет большую угрозу для перегрева экономики. Именно поэтому, решение, которое предстоит предпринять ФРС, будет очень и очень непростым.
 
Применительно к валютному рынку, сам факт того, что г-н Бернанке указал на необходимость продолжения стимулирующей монетарной политики, уже говорит в пользу дальнейшего снижения курса доллара. Что касается при этом реакции данного фактора на ситуацию с аппетитом к риску, то идея с замедлением глобальной экономики, возможно, в большей степени уже была отыграна участниками финансовых рынков, поэтому данный фактор в моменте не должен оказывать существенного давления на курс рисковых валют (EUR, GBP, AUD).
 
Сегодня в фокусе:

    - Заседание ОПЕК и вероятное повышение квот на добычу нефти. Негативный фактор для нефти и товарных валют (RUB, CAD, AUD).
    - Публикация ФедРезервом отчета «Бежевая книга». Главное значение в контексте данного отчета будет иметь динамика уровня цен в экономике.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed8_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor8_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread8_06.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
Что касается долговых проблем и предстоящего заседания ЕЦБ в четверг, то здесь, учитывая снижение доходности облигаций проблемных стран еврозоны, а также смещение кривой ожиданий по процентным ставкам в еврозоне вверх, все говорит в пользу дальнейшего укрепления евро на Forex.
 
В случае с дифференциалом процентных ставок, нынешний уровень спрэда между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями соответствует рубежу 1.4900-1.4940 в паре EUR/USD или максимумов, достигнутых парой в марте. Учитывая тот факт, что проблемы долгового кризиса потихоньку «устаканиваются» (а в марте они только нарастали), а также то, что есть большая вероятность того, что ЕЦБ все-таки повысит процентные ставки в следующем месяце, рост курса EUR/USD в ближайшие время в район 1.4750-1.4800 представляется очень вероятным. Единственное, что может застопорить этот рост в моменте, это возможная фиксация прибыли после сильного роста на прошлой неделе.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE8_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: EUR/USD – есть потенциал дальнейшего роста! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.06.2011-eurusd-est-potencial-dalneyshego-rosta)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.06.2011 12:14

Forex: в фокусе – заседание ЕЦБ!

Акценты на рынке Forex постепенно смещаются в сторону запланированного на четверг очередного заседания ЕЦБ, которое, на наш взгляд, всецело определит динамику курса евро на ближайшие торговые дни. Все по-прежнему сводится к тому, прозвучит ли в рамках пресс-конференции ЕЦБ с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск формулировка «strong vigilance» («особо бдителен») касательно ситуации с инфляцией в еврозоне. Напомним, что негласно наличие в комментарии Центробанка данного рода словосочетания предполагает, что учетная ставка в еврозоне будет повышена на следующем заседании, то есть в июле.
 
Мы исходим из того, что Трише 9 июня даст сигнал к дальнейшему ужесточению денежной политики в Европе, что позволит паре EUR/USD восстановиться после снижения в среду. В противном случае, если упомянутого словосочетания не будет, мы рискуем увидеть хорошую фиксацию прибыли в EUR/USD и снижение курса в район 1.44-1.45.
 
Что касается при этом снижения курса EUR/USD в среду в район 1.4580, то у нас есть следующие соображения на эту тему:
   
    -  Мало кто об этом говорит, но положительным моментом для курса доллара может быть то, что Бен Бернанке, хотя и отмечал снижение деловой активности в США, но при этом воздержался от каких-либо заявлений или даже намеков относительно еще одного пакета мер или раунда количественного смягчения.
   
    -  В принципе, снижению курса евро в середине недели также мог способствовать некоторый рост напряженности вокруг Греции. Об этом говорит хотя бы то, что доходность 10-летних греческих гособлигаций выросла 8 июня на 0.25% до 16.14%. Поводом для беспокойства в данном случае вполне могли стать несколько жесткие заявления министра финансов Германии Вольфганга Шойбле о том, что инвесторы или держатели гособлигаций Греции должны принять самое активное участие во втором пакете мер помощи Афинам. Ранее многие эксперты отмечали, что только добровольное участие инвесторов в «ролловере» по греческим бумагам позволит мирно уладить долговой кризис в Греции.
   
    -  В Германии в среду были опубликованы слабые данные по промышленному производству и экспорту за апрель. Статистика могла подтвердить опасения на тему того, что снижение деловой активности наблюдается в том числе и в Европе, что заставит ЕЦБ воздержаться от повышения процентных ставок в июле.
   
    -  Мировые рынки акций (США, Европа) продемонстрировали отрицательную динамику в среду шестой день подряд. Снижение аппетита к риску в конечном счете также могло оказать поддержку американской валюте.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: Forex: в фокусе – заседание ЕЦБ! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.06.2011-forex-v-fokuse-zasedanie-ecb)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.06.2011 14:34

Forex: все надежды на Трише!

Безусловно, все внимание трейдеров сегодня сконцентрировано на ЕЦБ, а точнее говоря, на пресс-конференции с участием главы Центробанка Жан-Клода Трише, от которого многие ожидают услышать намеков на очередное повышение процентных ставок в еврозоне уже в следующем месяце. Выходящая в последнее время слабая статистика в регионе, при этом, накладывает тень сомнения на то, примет ли ЕЦБ решение повысить ставку. Само по себе повышение ставки – решение неизбежное, просто это вопрос времени (случится ли это в июле или уже в августе), учитывая то, что нынешний уровень потребительских цен составляет 2.7%, что заметно превышает целевой уровень ЕЦБ в 2%. Что касается негативного эффекта от повышения процентных ставок на долговой рынок европейской периферии, то в этом случае г-н Трише не должен проявить мягкости, и проблема суверенного долга той же Греции не должна повлиять на решение повысить ставки.
 
В контексте сегодняшнего заседания ЕЦБ (15:45 мск) также будет опубликован последний экономический прогноз на этот и следующий год.

    - RBS: несмотря на снижение инфляционного давления с 2.8% в апреле до 2.7% в мае, Центробанк, вероятно, увеличит прогноз по росту инфляции на 2011 год до 2.7% с мартовских 2.3%.

Что касается валютного рынка, то вчерашняя коррекция в паре EUR/USD создает неплохую перспективу для дальнейшего роста в случае, если Трише произнесет два долгожданных слова – «strong vigilance».
 
Global:

    - Beige book. Опубликованный вчера экономический обзор ФРС США указал на то, что темпы роста экономики США замедлились в связи с растущими ценами на энергоносители и продукты питания, негативно влияющими на уровень потребительских расходов. Примечательно то, что в отличие от опубликованных на прошлой неделе слабых данных по занятости (ADP, Jobless claims, Nonfarm payrolls) отчет «Бежевая книга» указал на некоторое улучшение ситуации на рынке труда.
    - Oil. На вчерашнем заседании представители ОПЕК не смогли достичь соглашения по нефтяным квотам, что способствовало резкому росту цен на нефть (более чем на 2%). Применительно к этой теме, можно отметить вчерашнее решение Всемирного банка повысить прогноз по среднегодовым ценам на нефть (Brent, Dubai и WTI) до $107.2 за баррель в текущем году. Напомним, что ранее прогнозы по ценам на нефть уже повышали компании Goldman Sachs и Morgan Stanley.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed9_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor9_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE9_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: все надежды на Трише! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.06.2011-forex-vse-nadezhdy-na-trishe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.06.2011 11:56

10.06.2011 ЕЦБ: дьявол кроется в деталях!

Дьявол кроется в деталях. Жан-Клод Трише в рамках прошедшего в четверг очередного заседания ЕЦБ произнес заветное словосочетание «strong vigilance», однако вместе с тем дал понять, что не намерен пока пересматривать в сторону понижения прогноз по инфляции на 2012 год, которая, как ожидается, составит порядка 1.7% по ИПЦ. Показательно, что после этого пара EUR/USD резко снизилась с 1.4620 до 1.4525. Разочарование в данном случае кроется в том, что нежелание ЕЦБ повышать прогноз по инфляции на следующий год означает, что Центробанк еврозоны, скорее всего, еще один-два раза повысит ставку в текущем году на 0.25%, а затем возьмет паузу, воздержавшись от дальнейшего ужесточения денежной политики. При этом надо понимать, что повышение ставок в текущем году ЕЦБ уже всецело учтено на валютном рынке.

Если оставить лирику, то можно просто взглянуть на динамику доходности 2-х летних немецких гособлигаций, которая ощутимо снизилась после пресс-конференции ЕЦБ, сигнализируя нам всем о том, что покупки EUR/USD под растущий дифференциал процентных ставок между Европой и США сейчас уже не так актуальны.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0906ger.PNG)
Динамика доходности 2-х летних немецких облигаций до пресс-конференции ЕЦБ в 16:30 мск и после.

Вообще, тот факт, что рынок отказывается реагировать на формулировку «strong vigilance» покупками пары EUR/USD, сам по себе ставит под сомнение продолжение восходящего тренда по единой европейской валюте. Вполне возможно, что снижение курса EUR/USD в среду и четверг — это всего лишь фиксация прибыли к росту в предыдущие несколько недель и, что к саммиту ЕС 20 июня мы увидим более высокие ценовые уровни по данной валютной паре, однако при всем при этом «играть» в EUR/USD мы сейчас не хотим.

Добавим, что некоторую поддержку доллару на Forex в четверг также могла оказать статистика по торговому балансу (Trade Balance) из США, дефицит которого неожиданного сократился в апреле до 43.7$ млрд или минимальных значений с декабря 2010 года. По-прежнему, кстати, чувствуется на рынке присутствие тех, кто считает, что само по себе завершение 30 июня QE2 в США может оказать поддержку американской валюте в рамках 2кв2011 года. В принципе здесь же можно развивать идею на тему того, что осознание участниками рынка Forex в ближайшие месяцы того, что ФРС не пойдет на QE3, также может поддержать доллар.

Greece
Ситуация с Грецией постепенно проясняется, однако резкий рост доходности 10-летних греческих облигаций на 0.518% до 16.65% в четверг заставляет с некоторой осторожностью смотреть на евро. Общая идея при этом сводится сейчас к тому, что Афинам в рамках нового 3-х летнего пакета мер будет предоставлено 45 млрд евро. Понижательный риск для евро заключается в том, что новости о возможном предоставлении Греции очередного пакета мер помощи уже отыграны на Forex, но при этом не совсем понятно, как будет проходить «ролловер» или обмен греческих облигаций и какие риски несет в себе данное событие.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0906greece.PNG)
Рост доходности 10-летних греческих облигаций как минимум настораживает.

Если все резюмировать, то мы не исключаем, что пара EUR/USD на ожиданиях дальнейшего решения проблем Греции может восстановиться вплоть до 1.4860, однако при всем при этом не горим желанием делать сейчас какие-либо ставки.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 10.06.2011 ЕЦБ: дьявол кроется в деталях! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.06.2011-10062011-ecb-dyavol-kroetsya-v-detalyah)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.06.2011 14:10

Forex: настроения меняются…

После опубликованной рано утром слабой статистики по торговому балансу в Китае склонность инвесторов к риску резко ослабла. Так, Китай отрапортовал данные по торговому балансу за май в размере $13.05 млрд, что гораздо меньше прогнозируемого объема в $19.8 млрд. Что касается деталей, рост импорта увеличился с 21.8% г/г до 28.4% г/г, а рост экспорта резко замедлился с 29.9% г/г до 19.4% г/г. Применительно к рынкам, на фоне появления признаков замедления темпов восстановления одной из крупнейших экономик мира, инвесторы начали уходить от риска (фьючерс на индекс S&P500 теряет 7 пунктов, FTSE -0.17%, DAX -0.28%, CAC -0.66%), отдавая предпочтение «качеству» – йене, франку, Treasuries. Подпортило настроения трейдеров, ставящих на рост фондовых рынков, также решение ЦБ Кореи повысить процентные ставки с 3% до 3.25%, что стало третьим повышением за этот год.
 
Тем не менее, дальнейшее снижение на фондовых рынках может быть ограничено на фоне вчерашнего выступления Трише, в контексте которого глава ЕЦБ просигнализировал, что процентные ставки в этом году активно повышаться не будут, так как инфляционные ожидания несколько поумерились.
 
Что касается валютного рынка, то перспектива снижения инфляционного давления в еврозоне предполагает ухудшение позиций для евро. Ранее многие ожидали, что ЕЦБ будет систематично поднимать ставки раз в 2-3 месяца, но после вчерашнего выступления стало понятно, что после вероятного повышения ставки в следующем месяце, ЕЦБ возьмет выжидательную позицию. Именно разочарование относительно темпа повышения процентных ставок и легло в основу мощного «слива» в паре EUR/USD. В добавок к этому, негативным моментом является еще и то, что по-прежнему нерешенным остается вопрос, каким образом частные инвесторы/кредиторы разделят судьбу греческого долга. В моменте, именно этот фактор может способствовать дальнейшим продажам единой европейской валюты, учитывая то, что доходность греческих бумаг вновь приближается к критическому уровню в 17% (сейчас 16.76%; в конце прошлой недели – ниже 16%). Что касается дальнейших перспектив в паре EUR/USD, то не исключено увидеть консолидации в районе 1.44-1.46 вплоть до 20 июня, когда состоится саммит ЕС, на котором будет обсуждаться греческий вопрос.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed10_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor10_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE10_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: настроения меняются… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.06.2011-forex-nastroeniya-menyayutsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.06.2011 12:10

14.06.2011 EUR/USD: думаем о 1.40-1.42!

Мы все больше начинаем задумываться о том, что риски в EUR/USD на данный момент все больше смещаются в сторону снижения курса в район поддержки 1.40-1.42. Последнее при этом, что наводит на мысль о реализации по евро «медвежьего» сценария развития событий — это дальнейший рост доходности 10-летних греческих гособлигаций (+24 б.п. до 16.973%), а также рост котировок CDS на долги периферийных стран шестой торговый день подряд. Другие индикаторы, которые сулят дальнейшее снижение пары EUR/USD — это взлет доходности 10-летних облигаций Португалии до новых исторических максимумов, а заодно падение доходности 2-х летних немецких бумаг в район рекордных минимумов за последние 3 месяца.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1306fx.PNG)

Если при этом попытаться свести все в рамки одной идеи, то игра на понижение в EUR/USD сейчас может базироваться на том, что к саммиту ЕС 23-24 июня ситуация относительно дальнейшей судьбы Греции, в частности, всего, что касается свопа\обмена облигаций, не только не прояснится, но станет еще более запутанной. Иными словами, евро будут продавать под противостояние или дуэль Жан-Клода Трише (ЕЦБ) и Вольфганга Шойбле (Минфин Германии), а также под возможные заминки со стороны МВФ относительно предоставления Греции помощи в июне. В принципе продавать евро, исходя из долгового кризиса, просто могут на фоне того, что кросс-курс EUR/CHF, который сильнее других реагирует на все перипетии вокруг стран группы PIGS, продолжил 13 июня снижение, достигнув очередных исторических минимумов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1306greece.PNG)

Доходность 10-летних греческих гособлигаций поднималась в понедельник выше 17%, что во второй половине мая соответствовало паре EUR/USD в районе 1.40.
 
Из остального в поддержку американской валюты хотелось отметить общее падение аппетита к риску, а именно снижение фондовых индексов США и Европы шесть недель подряд, а заодно и распродажу в начале текущей недели на товарном рынке (никель -3%, медь -0.5%, silver -3.5%, Brent -, WTI ). Напомним, что в понедельник Китай рапортовал о существенном сокращении в мае (до 551.6 млрд юаней при прогнозе 650 млрд юаней) объемов кредитования, а также о рекордно низких с 2008 года темпах роста денежной массы (15.1% г\г).
 
Ну и формально в поддержку доллару в конце июня аналитики могут отметить также завершение второго раунда количественного смягчения в США и нежелание Бена Бернанке хоть как-то намекнуть на возможный запуск QE3 в ближайшем будущем.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 14.06.2011 EUR/USD: думаем о 1.40-1.42! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.06.2011-14062011-eurusd-dumaem-o-140-142)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.06.2011 15:07

Forex: в фокусе Китай!

Все внимание участников финансовых рынков сегодня сосредоточено на Китае. Ранее утром в Поднебесной были опубликованы данные по инфляции (CPI, PPI), среди которых самым важным стал именно индекс потребительских цен. В принципе, статистика в точности совпала с официальным прогнозом в 5.5%, но на рынке ходили слухи о том, что показатель потребительских цен в мае может составить все 6%. Стало быть, выход данных слабее неофициального прогноза поспособствовал росту спекуляций на тему, того, что ЦБ Китая, вероятно, не станет агрессивно ужесточать денежную политику в ближайшее время.
 
Однако на публикации макроэкономических данных, среди которых также стоит отметить выход неплохих данных по промышленному производству (фактическое значение 13.3%, прогноз 13.1%) и несколько слабых данных по розничным продажам (фактическое значение 16.9%, прогноз 17%, все не закончилось. В начале европейской сессии Народный банк Китая повысил резервные требования для банков на 50 базисных пунктов. В принципе, решение явно не в пользу улучшения ситуации с аппетитом к риску, но сам факт того, что ЦБ Китая повысил резервные требования, а не процентную ставку, говорит о том, что ситуация с инфляцией в регионе не является такой уж серьезной проблемой, чтобы ради нее повышать ставки. Вкупе с опубликованными данными по потребительским ценам, указавшим на то, что рост цен в экономике является сдержанным, данное решение Центробанка сводится к тому, что он, вероятно, не будет спешить с агрессивным ужесточением.
 
Другая сторона медали заключается в том, что рынок мог еще на прошлой неделе отдисконтировать вероятное ужесточения денежной политики в Китае, так как ЦБ любит сообщать о своем решения сразу после публикации данных по инфляции. Соответственно, по факту оглашения решения повысить резервные требования для банков, рынок снова встал на покупку.
 
Что касается валютного рынка, во вторник доллар снижается на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску (FTSE +0.44%, DAX +1.21%, CAC +0.79%, 12:20 мск).
 
Global

    - Банк Японии объявил об открытии новой кредитной линии, чтобы расширить свою программу кредитования.
    - Агентство S&P в понедельник понизило кредитный рейтинг Греции до самого низкого в мире уровня ССС (с уровня В). В своем докладе агентство отметило, что в случае соглашения на реструктуризацию греческого долга, дефолт будет неминуем.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed14_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor14_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE14_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в фокусе Китай! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.06.2011-forex-v-fokuse-kitay)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.06.2011 12:58

15.06.2011 EUR/USD: в рост пока не верим!

Рост пары EUR/USD в район сопротивления 1.45 во вторник мы склонны рассматривать исключительно как коррекцию к сильному снижению курса евро в конце прошлой неделе. Как и ранее, мы полагаем, что в ближайшие несколько недель по EUR/USD нас ждет снижение в район поддержки 1.40-1.42.
 
Fed&Treasuries
Значительным фактором роста курса доллара США в паре EUR/USD, а также в USD/JPY, где мы допускаем тестирование сопротивления 82.25 к середине лета, может стать, во-первых, уже упоминавшееся завершение QE2, а, во-вторых, осознание инвесторами того, что QE3 не будет. В контексте данной идеи довольно-таки показательными могут быть комментарии главы ФРБ Далласа Ричарда Фишера, который заявил накануне о том, что ЦБ США уже более чем достаточно сделал для экономики, и теперь самое время сосредоточиться на ценовой стабильности. Данного рода комментарии прекрасно дополняют сделанные ранее заявления других представителей Fed (Бен Бернанке, Вилльям Дадли) о том, что не стоит рассчитывать на дальнейшее смягчение денежной политики в США. В то время как тема повышения процентных ставок в Европе изживает себя, данного рода заявления управляющих ФРС вполне могут вызвать еще один виток роста курса американской валюты.
 
В принципе в данном случае достаточно просто взглянуть на рекордное падение цен на Treasuries 14 июня. Все это, конечно, можно связать с общим ростом аппетита к риску на фоне оживления на рынке акций США (Dow Jones +1.03%, S&P500 +1.26%, Nasdaq +1.48%), но для нас стремительный рост доходности казначейских облигаций США — это, прежде всего, сигнал к тому, что ожидания инвесторов относительно дальнейшей политики ФРС начинают постепенно меняться. На FX данного рода перемены в настроениях можно в конечном счете трактовать как позитивный сигнал для carry trade или сигнал к росту курса USD/JPY.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1506treasuries.PNG)
Сентябрьский фьючерс на цену 10-летних казначейских облигаций США (CME Group, дневной график)
 
Greece, Debt crisis
Рост курса EUR/USD во вторник можно объяснить не только технической коррекцией, но еще и тем, что в Европе 14 июня было несколько благоприятных для евро новостей:
   
    -  На вторник в Брюсселе была запланирована неофициальная встреча министров финансов ЕС, в рамках которой должен был обсуждаться вопрос об участии частных инвесторов во 2-м раунде помощи Греции. Похоже, на рынок просочились слухи или надежды на то, что до «принудиловки» дело не дойдет в случае с обменом греческих облигаций.
   
    -  Риторика европейских чиновников также была благоприятна 14 июня. С одной стороны, Кристьян Нуайер из ЕЦБ говорил о том, что любое участие частных инвесторов в свопе греческих облигаций должно быть дорбовольным, а, с другой стороны, от Германии с ним соглашался глава Бундесбанка.
   
    -  Также в поддержку евро могло быть удачное размещение во вторник рядом проблемных европейских стран государственных ценных бумаг. Так, Греция разместила векселя на 1.6 млрд евро, Испания привлекла 5.5 млрд евро, а Италия и Бельгия на двоих разместили бумаг почти на 7 млрд евро. Отсутствие проблемы при размещениях вкупе с в целом стабильном спросе, скорее всего, и поддержало евро.
   
    -  Также в поддержку единой европейской валюте могло быть общее улучшение ситуации с аппетитом к риску или сильный рост фондовых индексов США и Европы.
 
В остальном следует отметить, что доходность 10-летних греческих облигаций выросла еще на 0.49% до 17.46%, достигнув тем самым новых исторических максимумов. На наш взгляд, все это может указывать на то, что точку в текущем долговом кризисе в Греции ставить пока еще рано, и под саммит ЕС 23-24 июня мы вполне еще можем увидеть на FX попытку сыграть на понижение в EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

 Источник: 15.06.2011 EUR/USD: в рост пока не верим! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.06.2011-15062011-eurusd-v-rost-poka-ne-verim)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.06.2011 17:28

Forex: тернистый путь…

Единая европейская валюта продолжает снижаться на FX на фоне недостижения компромисса в переговорах между министрами финансов ЕС в Брюсселе в среду.  По сути, Минфины вновь не смогли согласовать способ привлечения частных инвесторов к спасению Греции. Франция теперь на стороне ЕЦБ, поддерживая позицию банка в том, что любая принудительная реструктуризация греческого долга повлечет за собой новый банковский кризис.
 
19 июня министры финансов ЕС вновь встретятся на неофициальном собрании, чтобы обсудить насущные проблемы. Также в контексте этой недели акцент будет делаться на встрече 17 июня  канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози. Иными словами, после провальной встречи сегодня, возможно, к чему-то придут в эту пятницу или в воскресение, по факту чего могут возобновиться покупки евро. Нынешнее же снижения пары EUR/USD в район поддержки 1.4300 отражает беспокойство рынка о том, что дебаты по греческому долгу могут затянуться вплоть до июля.
 
Доходность греческих 10-леток продолжают стремительно расти, достигнув на момент написания статьи рекордного уровня 17.9%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greece15_06.png)

Global:

    - Агентство Moody’s сообщило, что поставило рейтинги 3-х крупнейших банков Франции (BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole) на пересмотр, с вероятным понижением.
    - Министерство финансов Франции отрапортовало о том, что МВФ ожидает роста французской экономики на 2% в 2011 и 2012 годах.
    - На улицах Греции продолжаются протесты.
    - Португалия удачно разместила 3-месячные и 6-месячные вексели на общую сумму 1 млрд евро. Доходность 10-леток Португалии в среду демонстрирует снижение.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed15_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor15_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE15_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: тернистый путь… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.06.2011-forex-ternistyy-put)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.06.2011 12:43

16.06.2011 EUR/USD: те же грабли, вид сбоку!

Продолжаем оставаться «медведями» по EUR/USD, рассчитывая на тестирование 1.40-1.42 до конца месяца. Мысли следующие:
   
    -  Как у собак Павлова, у трейдеров на Forex уже сложился рефлекс: лидеры ЕС начинают о чем-то оживленно спорить — пора продавать EUR/USD. Собственно евро продают под: а) то, что встреча лидеров Франции и Германии 17 июня ничем конструктивным не закончится; б) то, что к 23-24 июня, когда соберутся все лидеры ЕС, не будет единого мнения по поводу того, что делать с Грецией, что только усилит долговой кризис в Европе.
   
    -  Новостной фон вокруг Греции достиг того градуса или предела, что, похоже, в рядах трейдеров начинают закрадываться подозрения, что если так дальше пойдет, то ЕЦБ, перестраховываясь, может воздержаться от повышения учетной ставки в июле. Либо повысит ее на 0.25%, но на этом цикл ужесточения денежной политики в еврозоне в текущем году закончится.
   
    -  Профсоюзы Греции своими активными действиями только подливают масла в огонь, выступая против суровых условий, сопутствующих второму пакету мер помощи Греции.
   
    -  Курс EUR/USD снижается в среду ниже минимумов июня или поддержки 1.4300\10, что может спровоцировать срабатывание стоп-лоссов и последующее массовое закрытие позиций на покупку по евро, а также стать причиной открытия новых «коротких» позиций.
   
    -  Рост доходности 10-летних греческих облигаций два дня подряд на 0.5% в район 18% – сильный подтверждающий сигнал, что евро может нырнуть заметно ниже предыдущих минимумов июня.
 
А теперь, собственно, давайте представим, что будет, если Германия добьется своего, и частные инвесторы в обязательном порядке должны будут внести свой вклад во второй пакет мер помощи Греции. Если данный сценарий развития реализуется, то мы не исключаем снижение курса EUR/USD ниже ключевого уровня поддержки 1.40, что может означать реализацию на дневном графике по евро разворотной модели ТА «двойная вершина», что чревато в таком случае падением курса в район 1.33 или даже 1.3080.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1506fx.gif)
Дневной график EUR/USD – «двойная вершина» зреет...
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 16.06.2011 EUR/USD: те же грабли, вид сбоку! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.06.2011-16062011-eurusd-te-zhe-grabli-vid-sboku)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.06.2011 14:32

Forex: Германия идет на уступки?

Согласно информации, представленной в газете Financial Times, Германия больше не заинтересована в принудительной пролонгации срока погашения по греческому долгу. Сообщается, что МВФ готов поддержать выплаты следующего транша, предоставив Греции 12 миллиардов евро. Иными словами, все сводится к тому, что уже на этих выходных, точнее в воскресение, министры финансов ЕС наконец-таки договорятся по греческому вопросу, и в ближайшее время страна сможет получить долгожданную помощь.
 
Однако, судя по развитию ситуации на долговом рынке, складывается впечатление, что инвесторы пока не готовы поверить в мирное решение греческой проблемы. Возможно, это связано с тем, что официальных заявлений от немецких властей насчет их новой позиции пока не поступало.

    - Доходность греческих 10-леток по-прежнему находится на рекордно высоких уровнях, около 18%.
    - Агентство Fitch заявляет, что даже добровольный своп облигаций может посчитаться дефолтом.

Применительно к валютному рынку, любое появление в СМИ подтверждений о том, что Минфин Германии Вольфганг Шойбле действительно ослабил хватку, будет в моменте представлять позитив для курса единой европейской валюты. Что касается тайминга, то вполне вероятно на этой неделе увидеть консолидацию курса EUR/USD в диапазоне 1.4100-1.4250. 
 
Далее, поддержку евро могут также оказать данные по потребительским ценам за май, которые выходят в 13:00 мск. В случае выхода данных выше прогноза (CPI - прогноз 0% м/м и 2.7% г/г, предыдущее значение 0.6% м/м и 2.7% г/г, Core CPI -  прогноз 1.6% г/г, предыдущее значение 1.6% г/г), рынок на какой-то момент может вспомнить про тему с повышением процентных ставок.
 
Global

    - Доходность 2-летних Treasuries в четверг снизилась до 0.363% или самого низкого уровня с 8 ноября 2010 года.
    - ЦБ Индии поднял ключевую процентную ставку еще на 25 базисных пунктов до 7.5%, что стало 10-м повышением с марта 2010 года.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed16_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor16_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread16_06.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE16_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: Германия идет на уступки? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.06.2011-forex-germaniya-idet-na-ustupki)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.06.2011 12:18

17.06.2011 EUR/USD: Курс прежний... на дефолт!

Игра в одни ворота продолжается на Forex. Все новости четко указывают на то, что понимания в ЕС нет и не исключен тот случай, что лидеры ЕС не договорятся, в результате чего Греция вынуждена будет объявить дефолт. Фактически спекулянты могут ставить сейчас сразу на несколько идей, продавая евро: а) противостояние Трише и Шойбле; б) политическая нестабильность в Греции и перестановки в правительстве страны и опасения, что Джордж Попандреу в один прекрасный момент оставит свой пост; в) просто нехватка времени у лидеров ЕС, которые в конечном счете, скорее всего, договорятся, но произойти это может после саммита ЕС 23-24 июня.
 
Не исключено вместе с тем, что надежда или повод для оптимизма по поводу Греции появится на рынке 17 июня, когда состоится встреча глав Франции и Германии. Возможно, что это событие совпадет с отскоком или коррекционным ростом курса евро. Мы пока исходим из того, что будем фиксировать прибыль по коротким позициям в EUR/USD от 1.44 в районе 1.4000\50. Фундаментально при этом основная рабочая гипотеза сводится к тому, что Германия не будет настаивать на обязательном участии частных инвесторов (держателей греческих облигаций) во втором пакете мер помощи Греции. Здесь надо сразу сказать, что, если немцы не уступят и кредиторы Греции все-таки пострадают, то спекулянты в итоге получат повод заговорить о возможном эффекте «домино», начав продавать евро под дефолт Ирландии или Португалии.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1606greece.PNG)
Доходность 10-летних греческих гособлигаций выходит на новые исторические максимумы или поднимается выше 18%. Все это в нашем понимании должно сопровождаться новыми дневными минимумами по EUR/USD и тестированием поддержки 1.40.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: 17.06.2011 EUR/USD: Курс прежний... на дефолт! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.06.2011-17062011-eurusd-kurs-prezhniy-na-defolt)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.06.2011 16:26

Forex: стороны договорились!

Все по-старому – новости по греческому вопросу продолжают доминировать на финансовых рынках. В рамках сегодняшней сессии особое значение имеет встреча канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози, которые, согласно последним данным, уже договорились о добровольном участии частных кредиторов в реструктуризации. Применительно к Forex, данная новость позитивна для курса евро.
 
Что касается торговой стратегии, ставить на безоговорочный рост в паре EUR/USD в настоящий момент было бы несколько преждевременным решением. Несмотря на то, что судьба держателей греческого долга вроде как теперь определена, всегда есть масса подводных камней, которые могут указать на то, что нынешняя мягкая реструктуризация – это лекарство временное, и впереди страну с долгом к ВВП более чем в 150% ждет очень и очень непростой путь. В сложившейся ситуации, вероятно, разумней всего было бы зафиксировать прибыль по коротким позициям и сконцентрировать внимание на встрече Минфинов ЕС 19-20 июня, а также на саммите лидеров стран ЕС 23-24 июня.
 
Пища для ума:
 
    - С середины февраля греческий фондовый рынок (Athex) стабильно снижался, просев в итоге более чем на 40%. На фоне появления надежд на то, что греческий вопрос вот-вот решится (хотя бы на какое-то время), есть неплохая возможность для игры на повышение. В данном случае, позитивом для аппетита к риску может быть и такой фактор как перераспределение должностей в кабинете министров Греции.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Athex.png)
Греческий Athex (Bloomberg)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed17_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor17_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread17_06.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE17_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: стороны договорились! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.06.2011-forex-storony-dogovorilis)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.06.2011 14:34

EUR/USD: лучше не стало!

Негативный новостной фон в понедельник утром наводит на мысль о том, что поводов для игры на понижение в EUR/USD с целью 1.40 стало в чем-то больше.
 
Во-первых, есть определенные разочарования или опасения, что канцлер Германии Ангела Меркель слукавила в минувшую пятницу, заявив о том, что какое-либо участие частных инвесторов во втором пакете мер помощи Греции будет проходить на добровольной основе и что Германия не будет настаивать на «принудиловке». Уже сейчас мы слышим заявления тех же чиновников ЕС от Испании, что без помощи частных держателей греческих облигаций не обойтись.
 
Во-вторых, мы видим реальные проволочки с подготовкой и объявлением второго пакета мер помощи Греции, что само по себе может стать причиной дальнейшего снижения курса евро, так как срыв по данному вопросу означает усиление долгового кризиса и более высокие риски его распространения с новой силой на уже известные проблемные страны.
 
В-третьих, значительным негативом для евро может быть то, что Греция получит на июль месяц только из запланированных ранее 12 млрд евро только половину, что повышает вероятность дефолта, а также наводит на мысль, что лидеры ЕС в перспективе могут решиться еще и на другие неожиданные решения, повысив градус напряженности вокруг Афин.
 
Одним словом, те, кто активно закрывал в конце прошлой неделе «короткие» позиции по EUR/USD, сейчас вновь могут начать их открывать, полагая, что фундаментальная картина рынка по-прежнему на их стороне.
 
Все точки над i в плане возможной динамики курса EUR/USD в ближайшие несколько недель, предположительно, будут расставлены после завершения 23-24 июня саммита лидеров стран ЕС. Реальные продажи в EUR/USD начнутся, если данная встреча завершится ничем и придется ждать середины июля, прежде чем все стороны окончательно договорятся и озвучат новый пакет мер помощи Греции. Теоретически пролить свет на происходящее в Европе могут также итог переговоров министров финансов ЕС, который начался в минувшее воскресенье и будет идти на протяжении всего 20 июня.
 
С точки зрения технического анализа текущим негативным настроениям по евро и неопределенности вокруг будущего Греции соответствуют последние несколько недель устойчивая нисходящая тенденция по EUR/USD с ключевым уровнем сопротивления в краткосрочном периоде 1.4340\50.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2006euro.gif)
Четырехчасовой график EUR/USD
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: лучше не стало! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.06.2011-eurusd-luchshe-ne-stalo)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.06.2011 18:29

Forex: отсрочка не в кассу…

Торги на мировых площадках в понедельник проходят в красной зоне. В отсутствии окончательного решения по долговому кризису в Греции, участники  валютного рынка вновь продают рисковые валюты евро, фунт, австрийский доллар, отдавая предпочтение качеству – доллару и швейцарскому франку.
 
Основная причина снижения склонности к риску – отсрочка решения о предоставлении Греции следующего транша помощи размером 12 миллиардов евро. Несмотря на то, что соглашение по данному вопросу рано или поздно состоится, прежде чем предоставить финансовую помощь лидеры ЕС хотят убедиться в том, что Греция способна претворить в жизнь пакет мер жесткой экономики. В связи с этим, все внимание в ближайшее время будет сосредоточено на парламенте Греции, которому предстоит утвердить или отвергнуть предложенный правительством план экономии.
 
Что касается ситуации на долговом рынке Греции, то тут картинка по-прежнему складывается не в пользу евро. Доходность греческих 10-леток в понедельник вновь продолжает расти (+41 б.п. до 17.35%), после резкого снижения в пятницу.
 
Помимо Греции, другой  актуальной темой на рынках в моменте является тема состояния американской экономики, в рамках которой большое значение на этой неделе будет иметь выступление главы ФРС США Бена Бернанке в среду в 22:15 мск.  Учитывая появление признаков снижения инфляционного давления (сюда же можно добавить резкое снижение цен на энергосырье), а также ухудшение ситуации на рынке труда США, участники финансовых рынков, возможно, будут с нетерпением ждать заявлений Бена Бернанке, суть которых может сводиться к тому, что экономика США по-прежнему нуждается в дополнительном стимулировании. Применительно к данной идее, можно добавить сегодняшнее решение правительства Японии понизить оценку экономики США. С другой же стороны, не стоит забывать и то, что недавно сам Бернанке, невзирая на снижение показателей экономической активности в стране, уверял всех в том, что во 2п2011 экономика оживет и все вновь встанет на круги своя, с чем его, в принципе, поддержал г-н Дадли, президент ФРБ Нью-Йорка.
 
В случае реализации первого сценария, то есть в случае если Бернанке неожиданно изменит свою позицию относительно состояния американской экономики, доллар США вновь начнут продавать на ожиданиях того, что впереди нас ждет еще один «печатный станок». Во втором же случае, Бернанке предстоит действительно постараться, чтобы убедить всех в том, что все в США хорошо.
 
Risk appetite (позитивно для евро):

    - Впервые за 4 месяца правительство Японии повысило оценку экономики.
    - Министр экономики Японии Ёсано сообщил о том, что восстановление японской экономики, вероятно, будет проходить более быстрыми темпами, чем ожидалось.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed20_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor20_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE20_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: отсрочка не в кассу… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.06.2011-forex-otsrochka-ne-v-kassu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.06.2011 12:16

21.06.2011 EUR/USD: опять про Грецию!

Необычайно насыщенный новостной фон на этой неделе на рынке Forex наводит на мысль о том, что самое правильное на данный момент — это, наверное, не спешить с какими-либо прогнозами вообще, а дождаться, во-первых, итогов заседания ФРС 22 июня, а, во-вторых, результатов саммита лидеров ЕС 23-24 июня.

Факторы и идеи в поддержку пары EUR/USD:
В понедельник, 20 июня, у участников финансовых рынков, учитывая заминку в предоставлении Греции помощи со стороны ЕС\МВФ, была отличная возможность сыграть на понижение в EUR/USD или DAX. В этой связи тот факт, что этого не произошло, и в итоге мы увидели и вовсе рост пары EUR/USD в район 1.4300\30, а также отсутствие каких-либо существенных продаж на рынках акций Европы (DAX -0.19%, FTSE -0.38%) указывает на то, что на валютном рынке есть вера (надежда) в достижение хоть какого-то прогресса по греческому вопросу буквально уже на этой неделе.
 
Сторонникам сильного евро в этой связи остается рассчитывать на то, что в политической и экономической жизни Греции в ближайшие дни произойдет ряд значимых событий, а именно:
   
    -  Парламент Греции во вторник в рамках запланированного голосования выразит вотум доверия политике и правительству Д. Папандреу.
   
    -  Оппозиция в конечном счете согласится с реформами в Греции, а греческий парламент утвердит до конца июня план макроэкономических мероприятий по выходу страны из кризиса.
   
    -  В рамках саммита лидеров стран ЕС 23-24 июня будут озвучены общие параметры второго пакета мер помощи Греции.
   
    -  Специальное заседание Еврогруппы 3 июля по параметрам финансирования Греции завершится принятием конкретных и понятных участникам финансовых рынков решений.
   
    -  Также необходимо, чтобы перестала расти доходность греческих гособлигаций, укрепление франка на FX против евро и рост котировок CDS на долги стран группы PIGS. Если этого не случится, то любой рост курса EUR/USD может носить спекулятивный характер и в конечном счете рассматриваться как неплохая возможность для открытия новых позиций на продажу по евро.
 
С точки зрения технического анализа, сигналом к возможному слому краткосрочной нисходящей тенденции по EUR/USD мог бы быть уверенный рост курса выше 1.4300\30.
 
Мы, впрочем, в текущей ситуации даже в случае выполнения фундаментальных или технических условий не готовы открывать какие-либо позиции на покупку по евро. Связано это в том числе и с тем, что тема ужесточения денежной политики в Еврозоне уже в значительной степени изжила себя, и вскоре инвесторы начнут все больше фокусироваться на том, что ЕЦБ вот-вот возьмет паузу в вопросе повышения ставок. Для доллара при этом позитивом может быть то, что, с одной стороны, в июне завершится QE2, а, с другой стороны, Бен Бернанке своей верой в улучшение экономической ситуации в США во 2п2011 может четко указать на то, что о QE3 не может быть и речи.
 
Мы также исходим из того, что даже в случае успешного решения по втором пакету мер помощи Греции реакция на данное событие в итоге может быть сдержанной и после небольшой эйфории от возможного роста пары EUR/USD сменится в итоге продажами единой европейской валюты, как это было год назад после обнародования первого пакета мер помощи Греции, а также осенью 2010 года, когда был озвучен «bailout» Ирландии.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 21.06.2011 EUR/USD: опять про Грецию! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.06.2011-21062011-eurusd-opyat-pro-greciyu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.06.2011 13:50

EUR/USD: Deja Vu!

Текущие покупки в EUR/USD вновь нацелены на то, что общими усилиями ЕС и МВФ Греции будет оказана необходимая поддержка, и стране удастся избежать дефолта. Нечто похожее мы наблюдали не далее как в третьей декаде мая, когда курс EUR/USD оттолкнулся от 1.40 и показал рост в район 1.47 на ожиданиях о том, что к саммиту лидеров ЕС 23-24 июня будет озвучен второй пакет мер помощи Афинам. То есть второй раз подряд спекулянтам в EUR/USD предлагают играть в одну и ту же историю с той лишней поправкой, что теперь помощь Греции может подоспеть к середине июля. Мы считаем, что «дважды в одну реку не войдешь», поэтому в этот раз амплитуда колебаний или возможный рост пары EUR/USD будет куда меньше, чем в конце мая (пунктирная линия). Фундаментально сдерживать рост курса евро на фоне очередных надежд и чаяний по поводу спасения евро может, с одной стороны, сам по себе перенос сроков обнародования второго пакета мер помощи, а, с другой стороны, негативное отношение рейтинговых агентств к «ролловеру».
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2106euro%281%29.gif)
Дневной график EUR/USD
 
21 июня самое важное:
   
    -  Во вторник парламент Греции проголосует по вотуму доверия Г. Папандреу. Если поддержка Папандреу будет оказана, то уже на следующей неделе премьер вынесет на голосование пакет экономических мер, включая резкое сокращение госрасходов.
   
    -  13:00 мск публикация в Германии индекса экономических ожиданий ZEW за июнь (прогноз -2.2, предыдущее значение 3.1).
   
    -  В 18:00 мск выход в США данных по продажам жилья на вторичном рынке (Existing home sales) за май (прогноз 4.76 млн домов или -5%). Снижение курса доллара во вторник утром можно объяснить в том числе ожиданиями публикации слабых данных из США.
   
    -  Ключевыми индикаторами для участников рынка Forex продолжает оставаться: а) доходность 10-ти летних греческих облигаций; б) динамика кросс-курса EUR/CHF и AUD/USD. Без снижения курса франка против евро и удорожания австралийского доллара говорить о нормализации ситуации с аппетитом к риску преждевременно.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Deja Vu! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.06.2011-eurusd-deja-vu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.06.2011 14:23

Спасение Греции. Расписание.

Календарь спасения Греции:

    - 21 Июня –  Голосование в Парламенте Греции по вотуму доверия Г. Папандреу\Greek government confidence vote (due at midnight on Tuesday, European Time);
    - 23/24 июня – Саммит лидеров стран ЕС\СаHeads of State meeting;
    - 28 июня – Парламент Греции проведет голосование по бюджетному плану\Greek parliament to vote on Medium Term Plan;
    - 3-4 июля Еврогруппа проголосует по поводу предоставления Греции очередного транша Греции\ Eurogroup special meeting (possible decision on the disbursement of the 5th tranche of the loan to Greece);
    - 11-12 июля – Министры финансов ЕС встретятся в Брюсселе\EU FinMins meet in Brussels;
    - 15 июля – Греции предстоит погасить векселя на 2.4 млрд евро\Greece T-bill redemption for E2.4bln;
    - 16 июлья – Министры финансов ЕС и главы ЦБ ЕС соберутся на саммит в Польше\EU FinMin, Central Bankers meet in Poland;
    - 20 августа – Греции предстоит погасить облигации на 6.6 млрд евро\Greece bond redemption of 3.90% 2011 GGB for E6.61bln.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Спасение Греции. Расписание. (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.06.2011-spasenie-grecii-raspisanie)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.06.2011 14:37

EUR/USD: ФРС + Греция!

Ключевые темы на рынке Forex по-прежнему две — это заседание ФРС и ситуация в Греции. Тут же сразу отметим, что даже с учетом неоднозначной технической картины рынка наши симпатии сейчас скорее на стороне доллара США, чем евро.
 
Греция
Правительство Г. Папандреу получило поддержку минувшей ночью в национальном парламенте, что отдельные аналитики тут же трактовали как позитив для евро, полагая, что теперь дорога Греции ко второму пакету мер помощи расчищена, и пара EUR/USD продолжит расти. Мы не совсем с этим согласны и хотели бы обратить внимание на следующее:
   
    -  Г. Папандреу сумел получить только 155 голосов из 300 возможных, что лишний раз напоминает нам о том, что политическая ситуация в Греции продолжает оставаться шаткой, и любой раскол в рядах социалистов грозит усилить долговой кризис. Теперь отправная отметка — 28 июня.
   
    -  Как уже отмечалось, в конце мая мы уже видели рост курса EUR/USD на ожиданиях выделения Греции 2-го пакета мер помощи. Второй раз реакция на одно и тоже событие фундаментального толка, пускай даже благоприятное, может быть куда скромнее. Возможно, пара EUR/USD уже в рамках роста в предыдущие несколько торговых дней дисконтировала весь позитив по Греции.
   
    -  По-прежнему нет уверенности в том, что предоставление Греции будет означать завершение долгового кризиса в Европе, напротив, все готовятся к тому, что со временем рынки вновь вернутся к идеи дефолта в Греции, либо продолжения долгового кризиса в Европе в новом ключе.

В общем, мы продолжаем смотреть на рост курса EUR/USD в район 1.4430 как на коррекцию, считая, что риски в данной валютной паре смещены сейчас в сторону падения к 1.40.
 
Прочее:
   
    -  МВФ: Испанию следует поспешить с реформами, иначе долговой кризис может заметно навредить экономическому росту. Восстановление экономики неочевидно, риски значительны.
   
    -  PIMCO продолжает настаивать на том, что Греция банкрот, даже если второй пакет мер помощи будет стране предоставлен.

ФРС
Напомним, что сегодня в 20:30 мск ФедРезерв опубликует решение по процентной ставке (останется в диапазоне 0%-0.25%), а также представит оценку текущей ситуации в экономике США и денежной политике в рамках очередного стейтмента. В 22:15 мск состоится пресс-конференция с участием Бен Бернанке.
 
В остальном мысли следующие:
   
    -  Все ждут того, что ФедРезерв вновь понизит оценку текущей ситуации в экономике, что, собственно, может представлять риск для курса доллара США (соответственно, если этого не произойдет, то такое развитие событий будет в поддержку американской валюты).
   
    -  Далее важно то, продемонстрирует ли Бен Бернанке вновь уверенность в том, что текущий спад в экономике США носит временный характер, и во 2п2011 нас ждут более высокие темпы роста ВВП за океаном. Мы считаем, что продемонстрирует, что, в принципе, в поддержку доллару.
   
    -  Рынок также будут волновать комментарии относительно QE3. Мы считаем, что их не будет, что может быть позитивно для доллара и, что может означать, что вера в экономику США в Fed сильна.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ФРС + Греция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.06.2011-eurusd-frs-greciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.06.2011 15:10

Forex: момент истины!

После вынесения вотума доверия кабинету министров Греции, внимание участников рынков теперь переключилось на одобрение на следующей неделе 78 миллиардного (евро) пакета бюджетных сокращений. Министры финансов ЕС ранее на этой неделе заявили о том, что они отложат утверждение первого пакета помощи размером в 12 млрд евро, до тех пор пока не согласуется план жесткой экономии, который помимо всего прочего предполагает продажу государственных активов, а также введение «кризисного налога» на зарплату. В целом же, все сейчас сводится к тому, что план экономии (austerity measures) будет одобрен, и в начале следующего месяца Греция получит долгожданный транш помощи, что,в свою очередь, снимет завесу неопределенности и поможет стране продержаться как минимум до сентября.
 
Что касается сегодняшнего дня, то во многом это момент истины, так как сегодня определится динамика курса доллара на предстоящее лето. Речь, которую произнесет Бен Бернанке в рамках своего выступления в 22:15 мск должна стать ориентиром для рынков в определении курса денежной политики ФРС США. Основной вопрос, который всех сейчас волнует, состоит в том, даст ли г-н Бернанке намек на возможность нового количественного смягчений (негатив для доллара), предварительно понизив прогноз по росту экономики США, или все-таки предпочтет вновь занять более жесткую политику, сообщив о том, что уже в новом году ФРС пойдет на курс ужесточения. В данной ситуации гадать не стоит, и лучше дождаться самой речи Бернанке. В ожидании выступления активность торгов на рынке будет оставаться невысокой.
 
Что касается макроэкономической статистики, то после отсутствия вчера реакции на очень слабый отчет ZEW, трейдеры, вероятно, предпочтут и сегодня не обращать внимания на предположительно слабые данные по заказам в промышленности и доверию потребителей в еврозоне.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed22_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor22_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE22_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: момент истины! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.06.2011-forex-moment-istiny)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.06.2011 14:08

23.06.2011 Forex: доллар наступает!

Наши симпатии продолжают оставаться на стороне доллара США, дальнейшее укрепление позиций которого мы ожидаем на Forex.
 
Первое, что, на наш взгляд, должно быть сейчас в поддержку американской валюте — это прошедшее 21-22 июня очередное заседание ФРС США, даже с поправкой на то, что Центробанк понизил прогноз по ВВП американской экономики и занятости на 2011-2012 гг. Да, Fed признал, что снижение темпов роста оказалось значительнее, чем ожидалось ранее, но при этом вновь высказал свою приверженность в пользу идеи о том, что во 2п2011 рост за океаном ускорится. Собственно, это первый звоночек к тому, что о QE3 речи сейчас не идет, что могло бы способствовать закрытию «коротких» позиций по доллару. Второй звоночек — это уже комментарий ФРС о том, что инфляция несколько усилилась в последнее время, что действительно в предыдущие месяцы подтверждает динамика индекса потребительских цен (CPI). В общем, если Бен Бернанке окажется прав, во что мы очень верим, и в 3-4кв2011 крупнейшая экономика мира заметно прибавит, то уже осенью могут активизироваться разговоры о том, что следующий шаг ФРС будет направлен уже на ужесточение денежной политики, что может произойти уже весной 2012 года, по нашим предварительным расчетом.
 
Теперь переместимся в Европу и обратим внимание на здешний новостной фон. Начать хотелось бы, прежде всего, с Великобритании, где с учетом последних «минуток» Банка Англии в среду вновь активизировались спекуляции о том, что нас ждет чуть ли не второй раунд QE на Туманном Альбионе в 2012 году. В общем, еще два месяца назад многие пророчили повышение процентных ставок в регионе, сейчас же, как выясняется, все стало совершенно по-другому. Как резюме, мы видим значительные понижательные риски в паре GBP/USD в ближайшие месяцы, полагая, что прохождение данной валютной парой в среду поддержки 1.61 и попутно EMA(200) может быть чревато снижением курса в район отметки 1.55.
 
Если брать при этом Грецию, то даже с учетом положительного голосования по вотуму доверия Д. Папандреу мы продолжаем скептически смотреть на дальнейшее развитие событий в Европе. Ключевой вопрос, на который сейчас нет ответа, по-прежнему сводится к тому, какой будет роль частных инвесторов (держателей греческих облигаций) во втором пакете мер помощи Афинам. Соответственно, продавать EUR/USD и рисковые активы могут сейчас на опасениях того, что неопределенность по поводу данного вопроса сохранится и будет терзать рынки вплоть до начала или даже середины июля. Все это заставляет нас думать о возможном снижении курса EUR/USD в район поддержки 1.40 или ниже.
 
Также мы продолжаем отмечать все больше подтверждений того, что тема повышения процентных ставок в еврозоне практически себя изжила. Так, во вторник мы могли наблюдать негативные данные от ZEW по Германии, а в среду статистику хуже ожиданий по промышленным заказам в Европе в целом за апрель (показатель составил +0.7% м\м и 8.6% г\г).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 23.06.2011 Forex: доллар наступает! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.06.2011-23062011-forex-dollar-nastupaet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.06.2011 12:13

EUR/USD: направление одно – вниз!

Нам ничего не остается, как продолжать писать о том, что тема долгового кризиса в Европе еще не скоро изживет себя на Forex и, что в ближайшие недели риски в EUR/USD по-прежнему смещены в сторону снижения курса в район 1.40 или даже ниже.

Вероятность дефолта в Греции необычайно высока
На наш взгляд, участники валютного рынка сейчас постепенно приходят к осознанию того, что в случае с Грецией в данный момент складывается патовая ситуация, когда трио ЕС-МВФ-ЕЦБ ничего не остается как пойти на управляемую реструктуризацию греческого долга этим летом. Один из вариантов развития событий в данном случае предполагает тот сценарий, когда ЕЦБ, аккумулировав на балансе более 50% от всего греческого долга, в один прекрасный момент инициирует переговоры с держателями греческих бондов, которые рейтинговые агентства (Fitch, S&P, Moody's) в итоге расценят как дефолт. Дефолт или реструктуризация вполне могут означать снижение пары EUR/USD во 2п2011 в район 1.30-1.35.

Все остальное, как выделение Афинам очередного транша от ЕС и МВФ на 12 млрд евро или положительное голосование Парламента Греции 28 июня по бюджету и реформам, в этой связи имеет очень отдаленное значение для спекулянтов на рынке Forex, и может только в краткосрочном периоде вызывать те или иные колебания в EUR/USD.

Что касается вместе с тем сообщений в четверг вечером о том, что Греция достигла ряда договоренностей с ЕС и МВФ в вопросе пятилетнего бюджетного плана, то мы считаем, что данного рода новости не смогут сломить общую нисходящую тенденцию по EUR/USD, став исключительно поводом для краткосрочной коррекции. Куда большее внимание мы бы обратили на то, что доходность тех же 10-летних гособлигаций Португалии достигла 23 июня новых исторических максимумов или 11.42% (+0.28%). Не исключено, что в случае еще большего затягивания долгового кризиса в Европе следующей целью спекулянтов после Греции станет именно эта страна.

Прочее
Негативом для единой европейской валюты в четверг также следует считать публикацию в Еврозоне за май композитного индекса деловой активности менеджеров по закупкам. Показатель оказался хуже прогнозов, снизившись до рекордного минимума за последние 1.5 года или до 53.6 пунктов против 55.8 в апреле. Такая статистика вкупе с остальными слабыми данными из региона может трактоваться как то, что 2кв2011 оказался неудачным не только для США, но и для Европы, где тоже следует ждать слабых данных по ВВП. Такой ход дел также можно трактовать как то, что июльское повышение процентных ставок в еврозоне, если такое произойдет 7 июля, будет последним в текущем году, что довольно-таки негативно для евро.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: направление одно – вниз! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.06.2011-eurusd-napravlenie-odno-vniz)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.06.2011 11:35

27.06.2011 Forex: доллар США – хит лета!

Как-то конца и края долгового кризиса в Европе пока не видно, что наводит на мысль о том, что пара EUR/USD продолжит снижение в ближайшие несколько недель в район 1.40, причем есть весомые риски прохождения данной поддержки и последующего снижения во 2п2011 чуть ли не к 1.30.
 
Идеи следующие:

   - «Домино». Мы не видим какого-либо ощутимого прогресса в греческом вопросе, что сеет неопределенность и страх на финансовых рынках. Одна из фобий при этом может заключаться в том, что нас ждет в Европе эффект «домино» с реструктуризацией госдолга Греции или с затягиванием кризиса. Показательно в контексте данной истории то, что следующей целью для атаки спекулянтов после Греции может стать Португалия, доходности 10-летних госбумаг которой в рамках прошедшей недели продолжили расти, обновляя в течение нескольких дней подряд исторические максимумы. Впрочем, помимо Лиссабона, как выясняется, есть еще и Италия, и здесь уже интересно то, что в конце прошедшей недели спрэд итальянских и германских облигаций достиг исторического максимума после того, как в Moody's заявили о том, что могут понизить рейтинг 13 итальянских банков. В довесок вспомним еще про Испанию, доходность 10-летних госбумаг которой накануне пробила вверх коридор 5%-5.5%, указав на то, что теперь уже инвесторы избавляются и от этих бумаг, полагая, по-видимому, что что-то страшное нас еще ждет впереди.
   - «Exit strategy». В последнее время от Джорджа Сороса, PIMCO и других уважаемых участников финансового рынка можно довольно-таки часто слышать комментарии на тему того, что у европейского валютного союза есть большое количество недостатков, один из которых касается «стратегии выхода» для провинившихся или проблемных стран, что может ударить по всей системе. Все это, на наш взгляд, может формировать негативное отношение к евро в среднесрочном периоде и быть предвестником еще одной волны продаж в EUR/USD.
   - «Safe haven». Кросс-курс EUR/CHF продолжает стремительно снижаться, проделывая путь по итогам прошедшей недели с 1.2130 до 1.1879 (-2%). Высокий спрос на швейцарскую валюту (валюту убежище) в последнее время лишний раз подчеркивает то, что перелом в долговом кризисе в Европе пока еще не наступил. Аналогично мы смотрим на рынок Treasuries, где цены на бонды сейчас на минимумах года, хотя, казалось бы, завершение QE2 могло бы вызвать их хотя бы незначительное снижение.
   - … и т. д.
 
Продолжать можно очень долго, отметив в том числе и то, что глобально сейчас ситуация с аппетитом к риску очень плохая, что хорошо для доллара США, но плохо для евро. В частности, можно отметить то, что в ближайшие дни за океаном выходит большое количество значимых статданных (Consumer confidence, Chicago PMI, ISM Manufacturing, Michigan sentiment index). Если данные окажутся посредственными, то в контексте последних заявлений ФРС о том, что замедление экономики США оказалось более существенным, чем ожидалось ранее, мы вполне можем по S&P500 провалиться в район мартовских минимумов на 1245-1250 пунктов, по Brent под МЭА к 100$ за баррель, что на FX в итоге найдет отражение в достижении и, возможно, штурме поддержки 1.40.
 
Что касается вместе с тем торговых идей, то в случае со среднесрочными и долгосрочными позициями по EUR/USD стоп-лоссы сейчас имеет смысл размещать сразу за локальным экстремумом в районе 1.4430.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 27.06.2011 Forex: доллар США – хит лета! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.06.2011-27062011-forex-dollar-ssha-hit-leta)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.06.2011 15:20

Forex: в фокусе – Греция и тема госдолга США!

В центре внимания участников финансовых рынков вновь Греция, где на этой неделе состоится  обсуждение пакета мер жесткой экономии. Согласно официальным данным, окончательное голосование состоится в эту среду (29 июня) и в случае неодобрения мер консолидации госбюджета, страна вряд ли получит новый транш помощи, что вероятно, обернется для страны дефолтом.
 
Мы, в свою очередь, верим в то, что до дефолта в ближайшее время дело не дойдет и страна в итоге получит в июле долгожданный пакет помощи. Другой вопрос – когда Греция вновь затрубит тревогу? В связи с ожиданием того, что помощь Греции все-таки будет предоставлена, в перспективе июля новой темой для спекуляций будет недавняя история с повышениям лимита американского госдолга, вопрос по которому должен быть решен до 2 августа нынешнего года. Сегодня в Сенате США возобновятся переговоры по устранению разногласий между партиями республиканцев и демократов в отношении данного вопроса. С учетом того, что в запасе у сторон еще целый месяц, к тому времени, вероятно, стороны смогут достичь каких-нибудь оптимальных договоренностей, что должно поддержать фондовые рынки после длительного застоя.
 
Что касается макроэкономической статистики, сегодня в фокусе публикация в США данных по расходам на личное потребление (16:30 мск), которые должны указать на состояние потребительского сектора страны. Учитывая, выходящую в последнее время статистику, данные могут оказаться весьма невзрачными.
 
Eurozone

    В Европе сохраняется риск распространения долгового кризиса, что выражается в росте не только греческих бумаг, но и облигаций Португалии, Испании и Ирландии. Наибольший рост при этом демонстрируют бумаги Португалии – страны, которая на данный момент является вторым «слабым звеном» после Греции.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/PIIGS%2027_06.png)
 
Oil

    Помимо отсутствия склонности ФРС к вливанию новой денежной массы в американскую экономику (QE3) поддержку доллару сейчас оказывает снижение цен на нефть. Важным моментом в данной истории является новость от 23 июня о том, что  Международное энергетическое агентство собирается высвободить дополнительные объемы нефти (60 млн. баррелей) из стратегических резервов.

Market Talk

    Помимо предупреждений агентства Moody’s о пересмотре кредитных рейтингов крупнейших итальянских банков, в массах появляются слухи о том, что многие из них не смогут пройти июльские стресс-тесты ЕС, что негативно сказывается на склонности инвесторов к риску.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed27_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
Смещение кривой ожиданий по процентным ставкам, как в США, так и в еврозоне и в Великобритании формально означает то, что эти страны претерпевают снижение экономической активности. В случае с США – это риск сохранения сверхмягкой денежной политики  еще в течение длительного срока; в случае с еврозоной – это риск отказа от повышения процентной ставки ЕЦБ в июле, и в случае с Великобританией – это риск запуска новой программы стимулирующих мер в перспективе 2п2011.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor27_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread27_06.png)
Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg).
 
Что касается еврозоны и ожидаемого повышения процентной ставки на заседании ЕЦБ 7 июля, то здесь многое, в коем числе те же признаки замедления экономического роста, а также неопределенность в отношении периферийных экономик, может в итоге обернуться решением не изменять процентную ставку. Если это произойдет, то евро в перспективе июля вполне может снизиться против доллара США до отметки 1.35.
В данном контексте большое значение на этой неделе будут иметь выступления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише во вторник и в четверг.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE27_06%281%29.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: в фокусе – Греция и тема госдолга США! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.06.2011-forex-v-fokuse-greciya-i-tema-gosdolga-ssha)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.06.2011 10:56

Forex: доживем до понедельника. (с)

Несмотря на существенное улучшение ситуации с аппетитом к риску в начале недели (Dow Jones +0.91%, S&P500 +0.92%, Nasdaq +1.33%) и сопутствующий рост курса EUR/USD с 1.4170 до 1.4285, мы не спешим отказываться от своих «бычьих» взглядов по доллару США, полагая, что понедельник все-таки до конца не самый показательный день.
 
В данном случае куда важнее разобраться в причинах удорожания курса евро. Первая гипотеза в данном случае сводится к тому, что покупки в EUR/USD могли быть продиктованы ожиданием того, что во вторник, 28 июня, Парламент Греции проголосует за утверждение 5-летнего бюджетного плана, в результате чего Еврогруппа 3 июля примет решение о выделении стране 12 млрд евро. Если так, то не исключена реакция в духе того, что по факту успешного голосования или по факту решения о выделении очередного транша рост в EUR/USD сменится снижением (покупай на ожиданиях, продавай по факту). Некоторые параллели можно провести с тем, как в мае 2010 года пара EUR/USD росла на ожиданиях выделения первого пакета мер помощи Греции, однако по факту выхода новостей продавцы брали верх над покупателями. Нечто похожее справедливо и для ноября 2010 года, когда «bailout» был предоставлен в Ирландии, по факту чего так же все покупки сменились продажами. В любом случае все покупки евро в расчете на Парламент Греции — это идеи, если не одного дня, то исключительно краткосрочного периода, на которые мы пока не готовы ставить.
 
Вторая гипотеза сводится к тому, что рост в EUR/USD связан с куда более значимыми новостями касательно долгового кризиса, которые должны поступить на рынки в ближайшее время и будут преимущественно затрагивать вопрос обмена греческих облигаций («ролловер», «своп»). Это куда важнее и в данном случае уже от Le Figaro 28 июня мы слышим, что французские банки готовы к «ролловеру», в частности, к тому, чтобы 70% от денежных средств, поступающих в результате погашения греческих бумаг 2011 и 2014 гг, направить на приобретение новых 30-летних греческих облигаций, а также сопутствующих облигаций. Не будем забывать, что, судя по слухам и публикациям еще в конце прошлой недели, Ангела Меркель инициировала похожие переговоры с немецкими банками.
 
Собственно, сейчас вопрос с участием частных инвесторов во втором пакете мер помощи Греции посредством «ролловера» или «свопа» облигаций — это ключевая тема для рынка Forex и EUR/USD. Если по этому вопросу будет хоть какая-то конкретика, и станет ясно, что европейские лидеры способны купировать долговой кризис, то теоретически все это может превратиться в историю роста курса евро. Значительную поправку только следует делать, во-первых, на то, как рейтинговые агентства отнесутся ко всему происходящему (Fitch, Moody's, S&P, такое ощущение, что готовы любой фокус с греческими бондами расценить как дефолт), а, во-вторых, следить за тем, что происходит на рынке госдолга периферийных стран, где пока невидно признаков существенного улучшения ситуации. Если быть точнее, то показательно сейчас то, что пара EUR/USD растет, но вместе с тем мы видим рост доходности 10-летних португальских бумаг на 0.3% в район 11.68% или очередных исторических максимумов, а также выход доходности ирландских 10-ти леток в районе 12.09% (+0.12%). Все это заставляет довольно-таки критически смотреть на рост курса евро, хотя, конечно, стабильная динамика греческих бондов последние дни на стороне европейской валюты.
 
Что касается наших торговых пристрастий на Forex, то на фоне всего происходящего мы продолжаем держать в поле зрения максимум прошлой недели в EUR/USD в районе 1.4430/50, полагая что рост выше него будет сигналом к отказу от нашей «медвежьей» стратегии. В остальном мы по-прежнему исходим из того, что риски в случае с евро смещены в сторону снижения курса в район 1.40 и ниже.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: доживем до понедельника. (с) (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.06.2011-forex-dozhivem-do-ponedelnika-s)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.06.2011 16:15

Forex: ждем новостей из Европы!

Несмотря на неспособность пары EUR/USD пробить и закрепиться выше уровня 1.4300, дальнейшее снижение в моменте может быть ограничено, так как участники финансовых рынков приготовились к тому, что в ближайшее время будет объявлено о принятии в Греции пакета мер жесткой экономии.  При этом надо понимать, что и дальнейший рост будет непродолжителен, так как во многом решение греческой проблемы уже предрешено и рынки в большей степени уже отдисконтировали любой позитив, связанный с этой темой. В этой связи, мы ожидаем, что по факту успешного голосования (28 июня) или по факту решения о выделении очередного транша (3 июля) покупки в паре EUR/USD могут смениться продажами.
 
Что касается сегодняшнего дня, помимо ожидаемого голосования по бюджетному плану, позитивом для рынков во вторник стала публикация в Германии заметно лучше ожиданий опережающего индекса потребительского доверия. Согласно данным немецкой исследовательской группы GfK показатель потребительских настроений вырос с 5.5 за июнь до 5.7 за июль (прогноз 5.3). Также немаловажным фактором краткосрочного роста евро на Forex стали новости о том, что Германия готова реализовать «план Б», предполагающий возобновление работы Европейского стабилизационного фонда, в случае если голосование в Греции провалится.
 
В фокусе:

    Выступление главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, от которого многие будут  ожидать комментариев относительно курса денежной политики в рамках предстоящего (7 июля) заседания Центробанка.
    Публикация данных по потребительским ценам в Германии за июнь (прогноз 0.1% м/м и 2.3% г/г, предыдущее значение 0% м/м и 2.3% г/г). С учетом того, что данный показатель во Франции, Швейцарии, Великобритании и США в мае выходил либо в рамках, либо ниже прогнозов, есть риск увидеть снижение инфляционного давления и в Германии тоже. Снижение инфляционных рисков, в свою очередь, негативно для евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread28_06.png)
Спрэд между 2-летними немецкими и американскими облигациями (Bloomberg)
 
В случае с процентными ставками в США и Европе, текущий уровень спрэда между 2-летними немецкими и американскими облигациями соответствует курсу 1.40 в паре EUR/USD. С учетом того, что тенденция по спрэду направлена в сторону снижения, игра в Carry Trade, при которой трейдеры активно покупают евро против доллара на разнице ставок, представляется сейчас не такой уж аттрактивной. Единственное, что в данном случае может изменить такое отношение к carry trade это публикация в еврозоне сильной макроэкономической статистики, которая указала бы на то, что в Европе дела обстоят куда лучше, чем в США.
 
Применительно к данной идее, большое значение может представлять публикация завтра блока данных по экономической активности EMU в еврозоне, выход данных по розничным продажам в Германии в четверг и в пятницу данные по безработице и деловой активности в производственной и в сервисной сферах.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: ждем новостей из Европы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.06.2011-forex-zhdem-novostey-iz-evropy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.06.2011 13:59

EUR/USD: ЕЦБ + Греция!

Самое время вспомнить о техническом анализе на рынке Forex и о паре EUR/USD в частности. Если все упростить, то последние несколько недель пара EUR/USD пребывала в сужающемся ценовом диапазоне 1.4130-1.4430/50, выход из которого сам по себе может ознаменоваться сильным движением на валютном рынке. Также технический анализ сейчас может быть эффективен еще и с позиций того, что на данный момент в EUR/USD настолько насыщенный новостной фон, что, если так дальше пойдет, разобраться в нем будет все сложнее и сложнее.

ЕЦБ
Тема повышения процентных ставок в еврозоне вновь в центре внимания. Так, в понедельник вечером Юрген Штарк из ЕЦБ заявил о том, что Центробанк готов вновь повысить учетную ставку, а во вторник уже глава ЕЦБ Жан-Клод Трише дал понять, что режим «strong vigilance mode» (режим чрезвычайной бдительности) включен и ЦБ будет действовать.

Наше мнение по данному вопросу сводится к тому, что, да, ЕЦБ повысит ставку еще на 0.25% 7 июля, но само по себе данное ужесточение денежной политики уже давно учтено на рынке Forex, поэтому покупки евро исключительно в расчете на ЕЦБ вряд ли вызовут существенное удорожание европейской валюты. В лучшем случае, если в ближайшие дни хорошие новости по Греции продолжат поступать на валютный рынок, рост в EUR/USD продлится до заседания ЕЦБ 7 июля, а затем мы увидим продажи или фиксацию прибыли.

Куда большее внимание мы бы сейчас уделяли перспективам или, к примеру, августовскому заседанию ФРС США, а также выступлению Бена Бернанке в Джексон Холле. На наш взгляд, сейчас на FX могут быть ложные ожидания относительно того, что Бернанке в августе намекнет на третий раунд количественного смягчения. Когда, собственно, в конце лета инвесторы осознают, что этого не будет, мы вполне можем увидеть новый виток роста курса доллара США. Пока же с окончанием июня некоторым благоприятным моментом для американской валюты может быть само по себе завершение QE2.

Греция
Валютный рынок живет ожиданиями того, что, во-первых, Парламент Греции проголосует за 5-летний бюджетный план, а, во-вторых, крупнейшие держатели греческого долга во Франции и Германии договорятся по поводу участия во втором пакете мере помощи Греции. Показательными в данном случае могут быть обсуждения в среду в Берлине, в которых примут участие немецкие банки и страховщики, а также Минфин Германии. Основной риск для евро в долгосрочном периоде сводится к тому, что даже с учетом мягкой реструктуризации долга Греции, долговой кризис в Европе никуда не исчезнет и еще получит продолжение в ближайшие годы.

Нас, честно говоря, несколько смущает то, что на ожиданиях положительного решения по греческому вопросу мировые рынки акций и пара EUR/USD существенно растут последние два дня. Все это в чем-то похоже на закрытие коротких позиций и то, что по факту озвучивания тех или иных новостей мы можем увидеть новую волну продаж в рисковых активах.

С точки зрения технического анализа мы, между тем, продолжаем следить за сопротивлением 1.4430-50 по EUR/USD, рост выше которого заставит нас закрыть краткосрочные «короткие» позиции по евро. Уверенное закрытие пары EUR/USD выше данного сопротивления может быть сигналом к восстановлению курса евро до более высоких уровней.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ЕЦБ + Греция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.06.2011-eurusd-ecb-greciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.06.2011 14:59

EUR/USD – есть потенциал роста...

Собственно, оценивая новостной фон в еврозоне и в США, можно сделать вывод, что в моменте у пары EUR/USD есть большие шансы на дальнейший рост. Так, коротко отметим определенные факторы и предпосылки:

   - В понедельник Штарк, а во вторник уже Трише выразили готовность вновь повысить процентные ставки в еврозоне.
   - Спрэд между немецкими и американскими 2-летками вновь демонстрирует рост.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread29_06.png)
  -  Сегодня ожидается утверждение плана жесткой экономии в Греции.
  -  Доходность португальских 10-леток отступила от максимумов, упав с начала сессии более чем на 15 б.п. до 11.35%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Portugal29_06.png)
   - Пара EUR/CHF вновь демонстрирует рост, тем самым сигнализируя об улучшении ситуации относительно долговых проблем еврозоны.
   - Высокая склонность инвесторов к риску.

o   Положительная динамика фондовых индексов (FTSE +1.20%, CAC +1.1%, DAX +1.21%)
o   Американские 10-летки продемонстрировали вчера рекордное снижение с начала года.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Treasuries29_06.png)
10-летние американские (CBOT)

o   Публикация сильных данных по промышленному производству в Японии. Значение показателя в мае составило 5.7% м/м и – 5.9% г/г (прогноз 5.5 м/м и -6.9% г/г, предыдущее значение 1.6% м/м и -13.6% г/г).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Industrial%20production%2029_06.png)

   - Опубликованные вчера слабые данные по доверию потребителей в США не способствовали ухудшению ситуации с аппетитом к риску, а напротив оказали давление на курс американской валюты. Если и дальше статистика в США будет выходить слабой, то через некоторое время на рынках вновь могут активизироваться спекуляции на тему запуска новой программы стимулирующих мер (QE3) в той или иной форме, что в итоге еще больше улучшит ситуацию с аппетитом к риску и подорвет позиции доллара. Сейчас однако, данная идея немного сыра.
   - Техника: пробитие треугольника по 4-х часовому графику в паре EUR/USD.

Принимая все это во внимание, если в Греции все пройдет удачно и Парламент Греции сегодня утвердит 5-летний бюджетный план, то в моменте можно протестировать уровень 1.4450 и, возможно, долететь до сопротивления 1.4500. Дальнейший же рост выше данного уровня сопротивления может быть ограничен, так как тот же греческий фактор и фактор с повышением ставок в еврозоне уже в большей степени отдисконтированы рынком.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: EUR/USD – есть потенциал роста... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.06.2011-eurusd-est-potencial-rosta)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.06.2011 13:44

Forex: пока все спокойно…

Несмотря на то, что представителям ЕС еще предстоит решить вопрос о предоставлении Греции транша помощи (предположительно 3 июля), самые важные шаги в отношении спасения Греции от дефолта уже предприняты. Непосредственно это касается: а) одобрения вчера бюджетного плана, целью которого является сокращение госрасходов и увеличение налоговых поступлений в бюджет страны и б) достижения соглашений со стороны немецких и французских банков в отношении  пролонгации времени выплат по греческим облигациям.
 
Теперь, после того, как сегодня в Греции проголосуют за детали реализации мер экономии, все внимание трейдеров сместится в сторону разницы доходности валют, где важной темой для спекуляций является ожидаемое повышение ЕЦБ процентной ставки уже в рамках заседания 7 июля. Именно этот фактор может в моменте немного поддержать единую европейскую валюту. Применительно к этой теме стоит отметить значительное смещение кривой ожиданий по процентным ставкам в еврозоне.
 
Что касается технического анализа, то здесь стоит отметить два положительных момента для пары EUR/USD.

   - Во-первых, это реализация фигуры «двойное дно» на дневном графике, в которой ключевым этапом стало прохождение сопротивления 1.4430/40,
   - и во-вторых, это ближайший сильный резистанс 1.4540/50, прохождение которого может ознаменовать слом вырисовывающегося в паре канала с возможным ростом пары в район локальных максимумов 1.4700.

Все это, конечно, кроме актуального аппетита к риску и ожидания повышения процентных ставок (тема, которая в значительной степени уже отыграна), фундаментально несильно подтверждается. Куда больший позитив для курса евро может в моменте иметь публикация в регионе неплохих макроэкономических данных, но даже тут сегодня не без неприятных сюрпризов.

    Согласно опубликованным в четверг данным, розничные продажи в Германии в мае упали на 2.8% - самый низкий показатель за последние 4 года (прогноз 0.5% м/м, предыдущее значение 0.6%).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed30_06.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor30_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3M Euribor, Eurex)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE30_06.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: пока все спокойно… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.06.2011-forex-poka-vse-spokoyno)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.06.2011 14:18

EUR/USD: наблюдаем за происходящим со стороны!

Идея продавать EUR/USD в расчете на затягивание долгового кризиса в Европе и снижение курса к (ниже) 1.40, похоже, на время утратила свою актуальность, учитывая то, что мы преодолели по евро сопротивление 1.4430\50. Если брать при этом фундаментальную сторону вопроса, то следует признать, что в краткосрочном периоде новостной фон складывается преимущественно в поддержку единой европейской валюты. Другое дело, что за три или уже четыре дня роста пары EUR/USD все хорошие новости из еврозоны можно было уже отыграть.
 
Что способствует росту пары EUR/USD:

   - Риторика главы ЕЦБ Жан-Клода Трише («strong vigilance») и спекуляции на тему очередного повышения учетной ставки в еврозоне 7 июля. В этой связи те или иные покупки евро также могут быть продиктованы выходом в четверг в 13:00 мск в Еврозоне индекса потребительских цен за июнь (прогноз 2.8% г\г, предыдущее значение 2.7%), который может подтвердить необходимость дальнейшего повышения ставок в регионе. Может быть, кто-то держит в поле зрения риски QE3 в США.
   - Принятие Парламентом Греции в среду 5-ти летнего бюджетного плана и ожидания относительно того, что заседание Еврогруппы 3 июля увенчается решением выделить стране 12 млрд евро помощи.
   - Готовность финансовых институтов Германии и Франции пойти на «ролловер» греческого доллара и помочь стране избежать этим летом полноценного дефолта.
   - Нормализация новостного фона вокруг остальных периферийных экономик. Во-первых, в данном случае можно отметить Италию, лидеры которой заявили в середине недели о готовности воплотить в жизнь фискальный план, предполагающий экономию 40 млрд евро. Во-вторых, внимание следует обратить на Португалию, которая для успокоения рынков выразила готовность реализовать более значительные меры экономики. Показательно в данном случае хотя бы то, что доходность 10-летних гособлигаций Португалии рухнула в среду на 0.41% до 11.08%.

Технически интересно также и то, что, если текущую неделю по евро мы заканчиваем в районе нынешних ценовых уровней, то на недельном графике EUR/USD мы можем наблюдать модель свечного анализа «бычье поглощение» и полное восстановление курса после снижения в предшествующие две недели.
 
Факторы риска для евро:

   - Несмотря на заметно улучшившийся новостной фон в Европе, мы сейчас не спешим покупать EUR/USD, придерживаясь в моменте нейтрального взгляда на рынок. Нет у нас пока уверенности в том, что реструктуризация долга Греции пройдет без вопросов, или что реструктуризация позволит задушить кризис на корню.
   - Определенный риск также может сводиться к тому, что ЕЦБ будет так или иначе противиться плану Франции по «ролловеру» бондов, хотя, на наш взгляд, лидеры Франции и Германии при желании решат вопрос с ЦБ еврозоны.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: наблюдаем за происходящим со стороны! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.06.2011-eurusd-nablyudaem-za-proishodyashchim-so-storony)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.07.2011 12:35

Forex: о EUR/USD

Мы продолжаем оставаться вне рынка в EUR/USD полагая, что новостной фон еще какое-то время будет благоприятствовать единой европейской валюте, причем основная идея по-прежнему будет сводиться к постепенному разрешению греческого вопроса посредством «мягкой» или управляемой реструктуризации. Позиции на покупку при этом кажутся нам малоинтересными по евро на данный момент в силу плохого соотношения win\loss.
 
Аргументы в поддержку пары EUR/USD в ближайшее время:

   - Ожидаемое положительное решение Еврогруппы 3 июля о выделении Греции очередного транша помощи на 12 млрд евро.
   - Заявления Минфина Германии в четверг о том, что немецкие банки готовы принять участие в добровольном ролловере греческого долга.
   - Очередные заявления португальских чиновников о готовности воплощения в жизнь более значительных мер экономии для сокращения бюджетного дефицита.
   - Предстоящее заседание ЕЦБ 7 июля и ожидаемое в рамках него еще одно повышение учетной ставки на 0.25% Не исключено, что покупки евро идут также и под то, что перед своим уходом осенью 2011 года Жан-Клод Трише еще раз после июля повысит учетную ставку на 0.25%.
   - Спекуляции на тему того, что демократы и республиканцы в США не сумеют договориться ко 2-му августа по поводу увеличения верхней планки заимствований, а также опасения, что министр финансов США Тимоти Гайтнер может оставить свой пост.

Что может играть против покупателей в EUR/USD, так это то, что в моменте после четырех дней роста, чего не случалось уже два месяца, покупатели евро могут решить зафиксировать прибыль при малейшем негативе из еврозоны. Не стоит забывать, что ранее по факту обнародования новостей о «bailout» Греции или Ирландии мы видели по факту продажи в EUR/USD. В качестве целей для такой фиксации прибыли мы рассматриваем уровни 1.4330 и 1.4375.
 
Фундаментально в поддержку доллара США на FX теоретически может быть публикация в пятницу индекса ISM Manufacturing за июнь, который может оказаться неплохим (прогноз 51.5, предыдущее значение 53.5), учитывая то, что в четырех регионах из шести в США было отмечено улучшение ситуации с производственным сектором. Сильные статданные вкупе с неплохими Consumer confidence на этой неделе могут в конечном счете трактоваться как сигнал к тому, что QE3 не будет и что скорое восстановление экономики США может ознаменоваться в итоге более ранним, чем ожидалось ранее началом цикла ужесточения денежной политики за океаном.
 
Что касается дальнейшей динамики EUR/USD, то в данном случае имеет смысл обратиться к технической стороне вопроса, а именно к дневному и недельному графику, где на данный момент мы видим формирование фигуры продолжения ТА «вымпел» или «треугольник», реализация которой сама по себе может стать драйвером сильного роста или снижения курса европейской валюты. Довольно-таки высоко вероятным вместе с тем нам представляется сценарий, когда реализации данной модели в ближайшие два месяца не произойдет, в результате чего нас ждет дальнейшая консолидация по EUR/USD в диапазоне 1.41-1.47 вплоть до сентября этого года.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: о EUR/USD (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.07.2011-forex-o-eurusd)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.07.2011 13:15

EUR/USD: за и против!

Понедельник и в тоже самое время не понедельник, учитывая выходной день и отсутствие торгов 4 июля на биржах в США (Independence Day). Центральной темой для рынка Forex между тем продолжает оставаться греческий вопрос, по которому у нас следующие соображения:

   - Решение Еврогруппы от 3 июля о выделении Греции совместно с МВФ очередных 12 млрд евро не оказало какого-либо значительного влияния на пару EUR/USD. В принципе, ничего страшного не произошло, но у нас по-прежнему из головы не выскакивает «патерн», когда на ожиданиях выхода по какой-либо из экономик PIGS хороших новостей курс евро демонстрировал рост, однако по факту сообщений об очередном «бейлауте» мы наблюдали в EUR/USD продажи и снижение курса.
   - Представители рейтингового агентства S&P заявляют в понедельник о том, что реализация в жизнь плана обмена греческих бондов, предложенного французскими банками в конце июня, с высокой долей вероятности будет расцениваться как дефолт. В конечном счете рейтинг Греции на фоне данного рода инициатив может быть понижен до «selective default». Исходя из данного рода заявлений идеи две: а) курс EUR/USD рос в течение 5 из последних 6 торговых дней, преодолев путь с 1.41 до 1.4570, жесткая позиция рейтинговых агентств может быть весомым поводом для коррекции к данному движению; б) если рейтинговые агентства смягчаться и в итоге займут менее жесткую позицию, то мы можем увидеть дальнейший рост курса евро.
   - Существенным фактором риска для евро сейчас также продолжает оставаться непростая ситуация в самой Греции. Отдельного внимания при этом заслуживают заявления главы Еврогруппы Жан-Клода Юнкера о том, что в конечном счете необходимость реализации Афинами в жизнь нового бюджетного плана может означать для страны как потерю рабочих мест, так и независимости.

Если все резюмировать, то мы по-прежнему не спешим играть на повышение в EUR/USD, полагая, что поддержку доллару еще может оказать фактор завершения QE2 заодно с блоком неплохой статистики из США в предыдущие дни (ISM Manufacturing, Consumer confidence). По крайне мере, все это вкупе с текущим новостным фоном может стать поводом для коррекции к росту курса EUR/USD с 1.41 до 1.4570.
 
Мы также воздерживаемся сейчас от игры на понижение по EUR/USD, так как даже с учетом жесткой позиции S&P по «французскому плану» доходности греческих, португальских и испанских бумаг пока стабильны, а в перспективе текущей недели некоторую поддержку евро еще может оказать заседание ЕЦБ 7 июля. Другой фактор, на который хотелось бы сейчас обратить внимание, – это большое количество «коротких» позиций по EUR/USD среди розничных инвесторов, которые, как правило, «на дистанции» ошибаются.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: за и против! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.07.2011-eurusd-za-i-protiv)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.07.2011 15:05

Forex: пища для ума!

Несмотря на сегодняшние заявления агентства S&P о том, что план пролонгации греческих облигаций будет равнозначен дефолту, единая европейская валюта по-прежнему чувствует себя уверенно, торгуясь выше уровня 1.4500. Формально, заявления S&P нельзя назвать неожиданностью, так как подобные предупреждения уже высказывались на рынке неоднократно с начала июня, в том числе и другими известными кредитными агентствами Moody’s и Fitch. Лучшей лакмусовой бумажкой того, насколько сильно заботит инвесторов позиция рейтинговых агентств, может сейчас быть динамика курса EUR/CHF, который наиболее ярко реагируют на все происходящие в Европе кризисные явления. В этом плане на протяжении всей предыдущей недели  пара стабильно росла на ожиданиях предоставления Греции транша помощи и сейчас на фоне появления заявлений от S&P пара по-прежнему не демонстрирует слабости.  В данном случае куда больший интерес для участников финансовых рынков сейчас представляет заседание ЕЦБ в этот четверг, в рамках которого ожидается очередное повышение процентных ставок в еврозоне. В этой связи, не исключено увидеть продолжение покупок по евро до четверга, а по факту вынесения решения фиксацию прибыли и последующее снижения курса EUR/USD в район 1.4500-1.4450.
 
Косвенно поддержку курсу EUR/USD в моменте может оказывать продолжающийся рост спрэда между немецкими и американскими облигациями, а также рост аппетита к риску (SSE +1.95%, Nikkey +0.98%, Hang Seng + 1.55%) на фоне снижения вероятности дальнейшего ужесточения денежной политики в Китае после выхода слабых данных по деловой активности в секторе услуг (прогноз 61.9, фактическое значение 57 – самый низкий показатель за последние 4 месяца).
 
Пища для ума:

   - AUD/USD: согласно прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, австралийский доллар упадет до уровня 1.04 против доллара США к декабрю 2011 года.
   - BlackRock: «австралиец» не выглядит привлекательным активом для покупки.
   - Бюро статистики Австралии: розничные продажи в мае упали на 0.6% м/м (прогноз +0.3% м/м); количество одобренных заявок на строительство в мае снизилось на 7.9 % против ожидаемого снижения в 0.5%.
   - Снижение деловой активности в Китае также косвенно оказывает давление на курс австралийского доллара.
   - В фокусе завтрашнее заседание Центробанка, в рамках которого РБА, предположительно оставить процентную ставку без изменений.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed4_07.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME) 
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread4_07.png)
Спрэд между 2-летними немецкими и американскими облигациями (Bloomberg)
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/BoE4_07.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: пища для ума! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.07.2011-forex-pishcha-dlya-uma)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.07.2011 14:02

EUR/USD: «боковой» тренд продолжается!

Самое время вспомнить про сезонный фактор или то, что в предыдущие годы довольно-таки часто в течение летних месяцев на FX по EUR/USD наблюдали преимущественно «боковой» тренд или коррекционные процессы к весеннему движению. Что касается при этом новой фазы роста или снижения курса евро, то довольно-таки часто она приходилась на осень.
 
Вот и сейчас мы продолжаем исходить из того, что в июле и, возможно, в августе по EUR/USD нас может ожидать консолидация на текущих ценовых уровнях или торги в диапазоне 1.40-1.46/1.47. Связано это может быть в том числе с тем, что долговой кризис в Европе и особенно в Греции — это хроническая проблема. Ключевой вопрос, на наш взгляд, по-прежнему сводится к тому, что пока еще окончательно не сформулирован и не утвержден второй пакет мер помощи Афинам, а заодно не дан ответ на то, как будет регламентироваться (определяться) добровольное участие в нем частных инвесторов. Если верить FT, то в полной мере постулаты второго пакета будут озвучены только в начале осени, что на фоне сохраняющейся неопределенности по данному вопросу может как раз и означать продолжение «флэта». Риски, которые в контексте данной проблемы могут возникать, как раз сводятся к тому, что рейтинговые агентства в итоге любые «маневры» с госдолгом Греции могут приравнять к дефолту, либо противостояние ЕЦБ и французских (немецких) чиновников в какой-то момент может спровоцировать новую волну продаж в EUR/USD.
 
Не будем также забывать и про то, что даже после слома нисходящего тренда первую волну роста многие по инерции используют для продаж, руководствуясь страхом и эмоциями. Иными словами, сильный рост пары EUR/USD по итогам прошлой недели может быть продиктован переломным моментом в европейском долговом кризисе, однако прежде чем мы увидим продолжение долгосрочного восходящего тренда по евро, нас ждет по инерции возврат или снижение в район минимумов июня на фоне сомнений в том, что худшее для Европе уже позади. Аналогично рекордный 5% рост индекса S&P500 в последнюю неделю июня инвесторы могут использовать сейчас для выхода из бумаг, опасаясь сохранения еще какое-то время тяжелого новостного фона.
 
Что касается при этом более краткосрочной перспективы или текущей недели, то сейчас мы исходим из того, что до четверга, когда состоится заседание ЕЦБ, и пятницы, когда в США выйдет июньский отчет по рынку труда (Nonfarm payrolls), на FX в EUR/USD нас ждет консолидация на текущих уровнях. При этом само по себе заседание ЕЦБ и ожидаемое 7 июля повышение учетной ставки в еврозоне на 0.25% мы рассматриваем как фактор в поддержку курса евро в первой половине июля. Одна из идей в данном случае сводится к тому, что, если Жан-Клод Трише в рамках очередной пресс-конференции сумеет внушить валютному рынку, что перед своим уходом он сумеет еще раз повысить ставку на 0.25%, то это может трактоваться как повод для продолжения игры на повышение по EUR/USD с прицелом на 1.46/1/47. В этой связи неспособность курса евро продолжить рост после заседания ЕЦБ в четверг может означать, что все хорошие новости из Европы уже давно заложены в котировки единой валюты.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: «боковой» тренд продолжается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.07.2011-eurusd-bokovoy-trend-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.07.2011 17:10

06.07.2011 FOREX: Португалия – это Греция #2!

Хроническая составляющая текущего долгового кризиса в Европе вновь напомнила о себе в минувший вторник. Сразу на четыре ступени до «мусорного» уровня Ва2 рейтинг Португалии 5 июля вечером понизило агентство Moody's, заявив о том, что есть значительные риски того, что стране понадобится второй пакет мер помощи, прежде чем она сумеет вернуться на рынки капитала. Фактически нам дали понять, что Португалия — это Греция #2 со всеми вытекающими отсюда последствиями. Если данная история начнет набирать обороты, то есть спекулянты начнут сейчас активно играть на то, что Португалия повторяет путь Греции и в конечном счете также может столкнуться с возможным дефолтом, то спекулянты на FX получат в итоге более чем весомый повод играть на неизбежное снижение пары EUR/USD ниже поддержки 1.40 к 1.30 в ближайшие месяцы.
 
Довольно-таки показательной теперь будет динамика доходности 10-летних гособлигаций Португалии в среду, которая, напомним, 5 июля выросла на 0.11% до 11.02%. Как только доходность по данным бумагам вновь поднимется в район 11.7% или июньских максимумов, это будет лучший индикатор того, что инвесторы готовы к новой полномасштабной волне продаж в EUR/USD. С тем же успехом, впрочем, можно смотреть на кросс-курс EUR/CHF, резкое снижение которого с 1.2330 до 1.2130 во вторник само по себе указывает на то, что ставить точку в долговом кризисе в Европе, а заодно и влиянии данного фактора на курс евро, пока преждевременно.
 
Добавим, что снижению курса EUR/USD c 1.4550 в район 1.44 также мог способствовать следующий новостной фон 5 июля:

   - Публикация блока слабых статданных по экономике Европы (розничные продажи, индексы PMI), заставляющие усомниться в целесообразности дальнейшего повышения ставок в регионе.
   - Заявления представителей Moody's о значительных скрытых проблемах в финансовом секторе Китая, а также опасения по поводу возможного чуть ли не в ближайшие выходные очередного повышения ставок в Поднебесной. Все это удар по аппетиту к риску.
   - Предстоящее заседание в середине недели Конституционного суда в Германии, который рассмотрит вопрос о легитимности предоставления Греции крупнейшей экономикой Европы материальной помощи.

Все вместе вновь возвращает нас к тому, что пока в EUR/USD нас ждет исключительно «боковой» тренд или консолидация в диапазоне 1.40-1.46\1.47, от верхней границы которого мы фактически оттолкнулись.
 
Что касается при этом возобновления нисходящего тренда по евро на FX, то, на наш взгляд, одного лишь фактора долгового кризиса в Европе в моменте для этого может быть недостаточно, если, конечно, рынок не начнет агрессивно ставить в том числе на дефолт Португалии или Ирландии. В данном случае для нового раунда продаж в EUR/USD необходимо либо очередное разочарование по поводу денежной политики ЕЦБ и осознание того, что тема роста ставок изжила себя, либо выход в США блока сильных статданных, после которых станет окончательно ясно, что QE3 не будет. Также доллар в моменте могло бы поддержать положительное решение Конгресса США ко 2 августа о расширении верхней планки заимствований.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 06.07.2011 FOREX: Португалия – это Греция #2! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.07.2011-06072011-forex-portugaliya-eto-greciya-2)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.07.2011 17:24

EUR/USD – готовимся к тестированию уровня 1.4300!

Несмотря на оптимизм, связанный с завтрашним повышением процентной ставки в еврозоне, участники рынков похоже в серьез сейчас расценивают вероятность того, что Португалия во второй раз обратиться за помощью к «Тройке». Формально, драйвером данных настроений стало вчерашнее понижение агентством Moody’s рейтинга Португалии до «мусорного» уровня – новость, которая в среду способствует резкому росту доходности португальских бумаг. Так, те же 10-летки Португалии к моменту написания статьи прибавляют 72 базисных пункта, что является серьезной заявкой к дальнейшему снижению курса евро на Forex.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Portugal6_07.png)
Доходность 10-летних облигаций Португалии (Bloomberg)
 
   - RBC Capital Markets: cуверенные облигации Португалии, вероятно, будут удалены из списка индекса Markit iBoxx после понижения агентством Moody’s кредитного рейтинга страны до уровня «ниже инвестиционного».

Вдобавок давление на евро оказывает выходящая слабая статистика в еврозоне (розничные продажи, PMI Services, PPI), а также вероятное ужесточение денежной политики в Китае уже на этих выходных. Не исключено, что в рамках завтрашнего выступления глава ЕЦБ Жан-Клод Трише скажет несколько слов про то, что после июльского повышения процентной ставки дальнейшего ужесточения ждать не придется. Данную позицию могут подкрепить те же данные по инфляции, которые сигнализируют о снижение рисков роста цен в экономике и вновь актуальные долговые проблемы в еврозоне, к которым теперь прибавилась Португалия.
 
Учитывая ухудшение ситуации с аппетитом к риску и в целом складывающийся благоприятный фон вокруг доллара США, в моменте мы не исключаем дальнейшего снижения пары EUR/USD в район 1.4300.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: EUR/USD – готовимся к тестированию уровня 1.4300! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.07.2011-eurusd-gotovimsya-k-testirovaniyu-urovnya-14300)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.07.2011 14:25

EUR/USD: Цифры говорят сами за себя!

Цифры говорят сами за себя. Доходность 10-летних гособлигаций Португалии взлетела в среду на 204 б.п. до 13.06%, доходность ирландских 2-летних облигаций подскочила на 243 б.п. Если проводить параллели с той же Грецией, то по доходности госбумаг мы уже вышли на те уровни, когда можно смело ставить на то, что либо Португалии, либо Ирландии со временем понадобиться второй пакет помощи, либо что в конечном счете еще одна страна из группы PIGS будет вынуждена пойти на «управляемую» реструктуризацию. Причем, в перспективе 2п2011 все это может нести в себе в конечном счете риски снижения курса EUR/USD ниже 1.40 в район 1.30-1.35.

Наши симпатии в плане перспектив до конца года продолжают тем временем оставаться на стороне доллара США, однако мы бы не исключали того, что до сентября по EUR/USD нас ждет «боковой» тренд или торги в коридоре 1.40-1.46/1.47.

Если говорить о предстоящем заседании ЕЦБ в четверг, то теоретически оно может оказать поддержку единой европейской валюте, правда, исключительно в краткосрочном периоде и то, если Жан-Клод Трише четко даст понять, что вслед за июльским повышением ставки на 0.25% до конца года обязательно последует еще одно. Как обычно, в фокусе 7 июля будет пресс-конференция с участием Трише в 16:30 мск. Проблема евро заключается в том, что фактор ужесточения денежной политики в Европе уже практически полностью отыгран рынком.

Куда большее внимание мы бы обратили на то, что американская экономика чувствует себя довольно-таки неплохо последнее время. Несмотря на выход несколько хуже ожиданий в среду в США индекса деловой активности в сфере услуг (ISM Services) за июнь (53.3 при прогнозе 53.7), мы рассматриваем эти данные вкупе с вышедшей ранее статистикой из-за океана (ISM Manufacturing, Consumer confidence) как хорошие особенно в контексте того, что все индексы PMI сейчас в США сумели удержаться выше психологического рубежа 50 пунктов. Если пятничные данные по рынку труда (Nonfarm payrolls) США окажутся в рамках или лучше ожиданий (прогноз 75k-85k, предыдущее значение 54k), то у инвесторов станет гораздо больше оснований перекладываться из евро в доллары в расчете на то, что в 1п2012 года ФРС начнет цикл ужесточения денежной политики, в результате чего дифференциал процентных ставок между Европой и США начнет стремительно сокращаться.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Цифры говорят сами за себя! (http://www.fxtrade.ru/fundamental-analysis/07.07.2011-eurusd-cifry-govoryat-sami-za-sebya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.07.2011 15:20

Forex: все внимание на Трише!

Если вчера главными темами для спекуляций были долговые проблемы Португалии и Ирландии, суть которых сводится к тому, что и той, и другой стране может в итоге понадобиться очередной пакет помощи, то в четверг на рынках превалируют ожидания того, что глава ЕЦБ в рамках пресс-конференции в 16:30 мск выразит озабоченность по поводу развития долгового кризиса в еврозоне и сообщит о том, что после сегодняшнего повышения процентной ставки Центробанк возьмет выжидательную позицию в отношении дальнейшего ужесточения денежной политики.  Смещение кривой ожиданий по процентным ставкам в еврозоне при этом четко подкрепляет данную идею.
 
(http://www.fxtrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor7_07%281%29.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне
 
Также есть вероятность того, что речь Трише будет содержать несколько «голубиные» тона в отношении инфляционного давления в регионе. Применительно к валютному рынку все это может оказать давление на курс единой валюты. Косвенно, евро также могут сейчас продавать на ожиданиях того, что в ближайшее время то или иное агентство понизит суверенный кредитный рейтинг Ирландии.
 
Хорошем же сигналом для аппетита к риску и для рисковых активов в целом может быть то, что вчерашнее повышение процентной ставки в Китае с 3.25% до 3.5%, вероятно, будет последним в этом году, так как представители властей сообщают о появлении серьезных признаков замедления темпов восстановления второй в мире экономики.
 
Что касается США и публикуемых там статданных, то здесь большое значение, в первую очередь, будет иметь публикация в четверг статистики с рынка труда от ADP, которая в чем-то может быть опережающим индикатором для Nonfarm payrolls, которые выйдут в эту пятницу в 16:30 мск. Ожидается, что данные от ADP выйдут неплохими (прогноз 80 тыс., предыдущее значение 38 тыс.), однако какое влияние это окажет на рынки, пока остается загадкой. Основной вопрос при этом сводится к тому, будут ли способствовать хорошие данные улучшению ситуации с аппетитом к риску (что позитивно для рисковых валют EUR, GBP, AUD), или наоборот будут способствовать росту спекуляций на тему того, что ужесточение денежной политики в США не за горами, что в свою очередь будет в поддержку американской валюты.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: все внимание на Трише! (http://www.fxtrade.ru/fundamental-analysis/07.07.2011-forex-vse-vnimanie-na-trishe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.07.2011 14:29

Forex: заседание ЕЦБ – разбор полетов!

Мы довольно-таки прохладно смотрим на итоги очередного заседания Европейского Центрального Банка в четверг, пологая, что оно вряд ли окажет какую-либо значительную поддержку паре EUR/USD.
 
Если комментировать при этом решение 7 июля по учетной ставке, которую ЕЦБ повысил на 0.25% до 1.5%, то данного рода шаг был в принципе ожидаем и давно уже отыгран на FX. Теоретически из комментариев, сделанных Жан-Клодом Трише в рамках пресс-конференции, следует, что в ближайшие несколько месяцев или до своего ухода в конце октября глава ЕЦБ может еще раз повысить основную процентную ставку. Правда, вновь все упирается в то, что рынок уже практически на 100% дисконтировал данного рода ужесточение денежной политики, поэтому рассчитывать покупателям в EUR/USD, получается, что и не на что. В данном случае лучшим индикатором может быть реакция или динамика доходности 2-х летних немецких гособлигаций, которая лучше всего отражает все ожидания и настроения относительно дальнейшей денежной политики в еврозоне. Непосредственно в четверг мы не увидели по данному инструменту не только роста доходности, что могло бы означать то, что рынок оценил заявления Трише как «ястребиные» и позитивные для евро, но и вовсе какой-либо динамики. Так, по итогам торгов 7 июля доходность немецких двухлеток и вовсе снизилась на 0.01% до 1.57%. Исходя из этого можно сделать вывод о том, что тема со ставками в чем-то изжила себя в Европе на данный момент.
 
Куда большее внимание мы бы уделили заявлениям Жан-Клода Трише о том, что Европейский Центральный Банк и далее будет принимать в качестве обеспечения при кредитовании коммерческих банков португальские гособлигации, несмотря на снижение их рейтинга до «мусорного». Тем самым Трише в чем-то разрядил обстановку, отчасти сгладив последнее решение Moody's, хотя вряд ли ЕЦБ мог бы поступить в данном случае по-другому. Тем не менее данного рода комментарии могли, на наш взгляд, вызвать закрытие «коротких» позиций в EUR/USD и последующее восстановление курса с 1.4221 до 1.4360.
 
Следует отметить, что при этом ситуация в Европе в плане текущего долгового кризиса после заседания ЕЦБ глобально не изменилась. По-прежнему в качестве перспективы мы имеем не совсем понятную реструктуризацию госдолга Греции, а также высокую вероятность того, что повторно придется спасать Португалию или Ирландию, которые также в обозримом будущем могут быть вынуждены объявить дефолт или «мягкую» реструктуризацию. Все вместе это несет в себе риски снижения пары EUR/USD ниже 1.40 в ближайшие месяцы. В краткосрочном периоде при этом мы не исключаем по евро дальнейших торгов в коридоре 1.40-1.46/1.47.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: заседание ЕЦБ – разбор полетов! (http://www.fxtrade.ru/fundamental-analysis/08.07.2011-forex-zasedanie-ecb-razbor-poletov)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.07.2011 17:42

EUR/USD: Италия, Греция - SOS!

Риски снижения курса EUR/USD ниже поддержки 1.40 в ближайшие месяцы все значительнее и значительнее возрастают в последнее время. Фактически, в понедельник утром можно говорить о том, что тема долгового кризиса в Европе получила существенное развитие. По крайне мере мы сейчас видим сразу две в чем-то новые идеи или «страшилки», которые могут заставить пару EUR/USD пробить вниз ценовой диапазон 1.40-1.46/1.47.
 
Греция — все-таки дефолт?!
Все идет к тому, что предложенный несколько недель назад французскими банками план рассрочки или «мягкой реструктуризации» греческого долга, который, кстати, считался в чем-то наименее болезненным, постепенно теряет свою актуальность и, судя по всему, не будет воплощен в жизнь. Так, сегодня в Брюсселе будет обсуждаться новый сценарий выхода из текущего долгового кризиса, который предполагает объявление дефолта Грецией по ряду своих долговых бумаг, чтобы в конечном счете снизить общий уровень греческого долга до приемлемого. Собственно, данного рода чаяния европейских лидеров можно загнать в формулу «...продавай EUR/USD на ожиданиях классического дефолта Греции...»
 
Добавим, что данного рода слухи на рынке активно культивируются за счет ряда свежих публикаций в WSJ и FT, которые заметно повышают интерес к «коротким» позициям в EUR/USD.
 
Италия — SOS?!
Вторая не менее интересная история, которая посетила всех минувшим утром — это уже спекуляции на тему того, что и Италия может быть вовлечена в полной мере в текущий долговой кризис в Европе, поэтому пора задуматься в том числе и о ее спасении. В данном случае уже банально можно обратиться уже к публикации в немецком издании Die Welt о том, что для перестраховки и возможного предупреждения каких-либо кризисных явлений в Италии необходимо увеличить стабилизационный фонд в Европе вдвое до 1.5 трлн евро. Кто-то при этом обращает внимание еще и на то, что на обычную встречу президента ЕС и комиссионера ЕС были приглашены такие фигуры как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, ответственный за координацию усилий министров финансов Жан-Клод Юнкер и глава Еврокомиссии Олли Рен.
 
Основная проблема для евро в данном случае банально сводится еще и к тому, что мы видим сейчас исключительно возможные сценарии развития событий в Европе, а также нелицеприятные для единой европейской валюты слухи, но при этом испытываем дефицит конкретики по данному вопросу. Причем многие сейчас понимают, что неопределенность вокруг ситуации в Греции может затянуться как минимум до сентября, что в конечном счете может быть куда большим риском для евро, чем сам дефолт.
 
Добавим, что в текущей ситуации само по себе уверенное закрытие пары EUR/USD ниже 1.4150 может быть сигналом к тому, что «боковой» тренд подходит к логическому завершению и нас ждут новые летние минимумы по евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Италия, Греция - SOS! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.07.2011-eurusd-italiya-greciya-sos)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.07.2011 18:21

EUR/USD – будем ниже!

Новая неделя – новые проблемы. Слабая статистика по рынку труда из США, рост инфляционных рисков в Китае, рост вероятности распространения долгового кризиса на Италию и возможность частичного дефолта в Греции – все эти факторы в моменте способствуют ухудшению позиций евро на Forex.
 
Немного деталей о каждом из факторов:

   - По официальным данным, количество рабочих мест, созданных вне с/х отраслях в США выросло на 18 тысяч, что в разы меньше официального прогноза в 89 тыс. и неофициального с поправкой на хороший отчет от ADP – 150-180 тысяч. Уровень безработицы же достиг рекордных в этом году 9.2%. В целом, данные указывают на по-прежнему неясные перспективы восстановления американской экономики и способствуют снижению склонности инвесторов к риску.
       * На фоне снижения аппетита к риску мы наблюдаем активное возобновление покупок «качества». Пара EUR/CHF вновь торгуется близ исторических минимумов, что указывает на неспокойную ситуацию в долговой среде еврозоны. Цены на американские Treasuries также демонстрируют уверенный рост.
   - Опубликованная сегодня утром статистика по инфляции (PPI – значение 7.1%, прогноз 6.9%, CPI – значение 6.4%, прогноз 6.2%) в Китае за июнь по-прежнему указывает на то, что Центробанк Китая может продолжить ужесточать денежную политику после того, как на прошлой неделе поднял процентную ставку, что негативно для аппетита к риску.
   - Заметно подрос риск распространения долгового кризиса на Италию. Данный фактор, в частности, выражается значительным ростом доходности итальянских казначейских бумаг. На момент написания статьи доходность итальянских 10-леток выросла на 20 базисных пунктов, достигнув исторического максимума на уровне 5.45%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Italy11_07.png)
Доходность итальянских 10-леток (Bloomberg)

   - В рамках проходящего в понедельник экстренного собрания глав еврозоны чиновники могут принять решение о частичном дефолте долга Греции. Несмотря на весь ажиотаж вокруг данного рода разговоров (появления сообщений в FT), мы в свою очередь пока не готовы в это поверить, но как фактор временного понижательного давления на евро – почему нет?

В итоге, резюмируя все вышесказанное, не исключено, что в ближайшие дни евро попробует протестировать заветный уровень поддержки $1.4000. При этом из поля зрения в середине недели нельзя упускать публикацию протоколов заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США и полугодовой отчет председателя ФРС Бернанке перед Палатой представителей США. В целом, учитывая недавние прогнозы г-на Бернанке о росте экономики США во 2п2011, а также общую склонность представителей ФРС не запускать третью программу количественного смягчения, оба фактора, вероятно, будут работать в пользу дальнейшего укрепления доллара США на Forex.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: EUR/USD – будем ниже! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.07.2011-eurusd-budem-nizhe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.07.2011 11:14

EUR/USD: Италия - лучше не стало и, возможно, уже не станет!

Цель 1.34-1.35 по EUR/USD в ближайшие несколько месяцев становится все более очевидной на рынке Forex. По крайне мере мы сейчас исходим из того, что: а) имеет смысл удерживать среднесрочные позиции на продажу по евро, либо открывать новые в случае коррекционного роста курса в район 1.4150-1.42; б) полагаем, что долговой кризис в Европе вошел в новую фазу, что еще предстоит отыграть спекулянтам на FX массированными продажами евро.

Если говорить при этом о тех страхах, которые охватили валютный рынок в начале очередной недели, то в контексте истории о том, что долговой кризис добрался и до Италии, мы выделяем следующие подробности:

   - Существенный понижательный риск для EUR/USD в ближайшие дни может представлять публикация в Европе результатов стресс-тестов, в рамках которых в негативном ключе может быть дана оценка итальянским банкам. Здесь же можно отметить то, что акции итальянских банков Intesa и Unicredit упали в пятницу на 12% и 8%, а в понедельник потеряли еще 7.75% и 6.3% соответственно. Продажи в EUR/USD могут быть как раз на ожиданиях выхода плохих результатов стресс-тестов.
   - В понедельник стартовало двухдневное экстренное заседание Еврогруппы в Брюсселе, где как раз должно обсуждаться возможное вовлечение Италии в текущий долговой кризис. Возможно, во вторник вечером или уже в среду европейские лидеры, чтобы хоть как-то успокоить рынки, сделают те или иные заявления в поддержку Италии и евро, однако до этого момента продажи в EUR/USD могут получить продолжение.
   - Доходность 10-летних гособлигаций Испании на фоне всего происходящего впервые с 1997 года достигла 6%, аналогичная ситуация в итальянских бумагах, а заодно и в португальских, которые по доходности продолжают обновлять исторические максимумы. Доходность греческих 2-леток вновь приближается к 30%, что говорит об усилении долгового кризиса и роста напряжения на рынке. Кросс-курс EUR/CHF снижается в район новых исторических минимумов, как бы намекая на то, что поставить точку в европейском долговом кризисе мы сможем не очень-то и скоро.
   - Министр финансов Италии Джулио Тримонти вовлечен в коррупционный скандал и в случае неудачного стечения обстоятельств может лишиться своего поста. В определенных кругах популярна идея о том, что данный министр финансов — это последняя надежда Италии удержать ситуацию под контролем, поэтому его отставка может негативно сказаться на курсе евро.
   - Джим О'Нил (Goldman Sachs): нет таких денег, которые могли бы спасти Италию, если речь зайдет о «бейлауте». Италия вторая страна по уровню госдолга после Греции. Италия — это третья экономика Европы.

В общем, с точки зрения фундаментального анализа по-прежнему для евро все складывается довольно-таки печально, причем, все более отчетливо звучат сейчас прогнозы о том, что долговой кризис в итоге в Европе, если не перерастет в экономический, то будет означать существенное замедление темпов роста ВВП региона, поэтому про дальнейшее повышение учетных ставок, возможно, придется и забыть. Более того, есть риск того, что вслед за возможным еще одним повышением ставки в Европе на 0.25% от Жан-Клода Трише затем новому председателю ЕЦБ Марио Драги уже придется снижать ставку, чтобы стимулировать экономический рост.

С точки зрения технического анализа определенный понижательный риск для EUR/USD может сейчас представлять прохождение поддержки 1.4150, а также 1.40, что само по себе чревато срабатыванием большого числа стоп-лоссов и стоп-ордеров.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Италия - лучше не стало и, возможно, уже не станет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.07.2011-eurusd-italiya-luchshe-ne-stalo-i-vozmozhno-uzhe-ne-stanet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.07.2011 16:36

Forex: о ставках в еврозоне...

Тем, кто ставил на возможное продолжение ужесточения денежной политики в еврозоне, кажется, можно забыть про это. Так, несмотря на комментарий главы ЕЦБ Жан-Клода Трише в прошлый четверг по поводу высоких инфляционных рисков, которые Центробанк будет тщательно отслеживать (monitor very closely), идея дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне более не выглядит настолько интересной в связи с растущими рисками распространения долгового кризиса на Италию и Испанию. Иными словами, в контексте сложившейся непростой ситуации в еврозоне, было бы странно видеть процентные ставки на более высоких уровнях, так как они сделают затраты по внешнему финансированию проблемных стран еврозоны еще более дорогими. В этой связи на фоне снижения вероятности повышения процентных ставок в еврозоне в этом году, игра на разнице в процентных ставках, которая ранее предполагала покупку евро против доллара (или йены), более не является настолько актуальной, что, естественно, негативно для евро.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor12_07.png)
Кривая ожиданий по процентным ставкам в еврозоне (3М Euribor, Eurex)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: о ставках в еврозоне... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.07.2011-forex-o-stavkah-v-evrozone)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.07.2011 11:51

EUR/USD: Бернанке и Moody's заодно!

Новостной фон резко ухудшился вокруг доллара США. С одной стороны, Бен Бернанке, выступая в Сенате США в среду, заявил о том, что в случае необходимости ФедРезерв готов прибегнуть к очередным мерам в поддержку американской экономики или формально к QE3. Лично мы исходим из того, что данного рода шаг главы Fed связан во многом с тем, что Бен Бернанке старается быть предельно открытым и понятным в последовательности действий для тех, кто делает экономику и финансовые рынки. То есть данного рода заявления — это еще не 100% сигнал к QE3, и во главу угла мы бы по-прежнему ставили то, что Центробанк США пока исходит из того, что крупнейшая экономика мира заметно прибавит во втором полугодии 2011 года. Проблема или понижательный риск для американской валюты в данном случае сводится к тому, что все помнят, как сильно упал курс доллара США после объявления в марте 2009 года о QE1, а также о том, как на 10% подешевел индекс доллара после заявлений о запуске QE2 в августе 2010 года в Jackson Hole.
 
Теперь можно предположить, что значительный интерес для участников рынка FX будет представлять статистика из США, по которой можно будет судить о вероятности запуска QE3, в частности, на этой неделе публикация в четверг за океаном данных по розничным продажам (Retail sales) и инфляции (PPI). Если данные по американской экономике будут в целом такие же неплохие как за июнь, когда фактически подвел только отчет по занятости, то вероятность еще одного раунда количественного смягчения может быть очень невысокой.
 
С точки зрения влияния всего случившегося на рынок Forex и пару EUR/USD, мы пока исходим из того, что среднесрочный нисходящий тренд по евро останется в силе по крайне мере до того момента, пока не станет окончательно ясно, что QE3 быть. Пока же заявления Бернанке можно интерпретировать как весомый повод для коррекционного роста в паре EUR/USD, который, кстати, в значительной степени, возможно, уже и произошел. Может быть, кто-то, конечно, будет покупать пару EUR/USD с прицелом на то, что в августе в Jackson Hole Бен Бернанке объявит о «низком старте» касательно QE3.
 
С другой стороны, заявления о том, что Moody's может понизить кредитный рейтинг США в случае отсутствия положительного решения по верхнему лимиту заимствований госдолга США, могут сейчас рассматриваться как один из аргументов в пользу снижения курса доллара. Мы полагаем, что данная тема в значительной степени надуманна и, что ко 2 августа в США все стороны договорятся, в результате чего мы получим уже сигнал к укреплению позиций американской валюты.
 
Одним словом, насыщенный новостной фон из США, конечно, отвлекает внимание от проблем европейского региона, однако глобально на FX он, на наш взгляд, пока ничего не меняет. Опять же более точные выводы по поводу случившегося хотелось бы сделать только через пару дней, посмотрев за тем, как будет вести себя рынок до конца недели.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Бернанке и Moody's заодно! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.07.2011-eurusd-bernanke-i-moodys-zaodno)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.07.2011 13:45

Forex: доллар под ударом!

Сразу несколько бед обрушились на доллар за последнее время. Сначала минутки указали на то, что экономике США может потребоваться дополнительное стимулирование (QE3), в случае если макроэкономические данные в регионе будут продолжать выходить слабыми. Затем, сам глава ФРС США Бен Бернанке уже заявляет о готовности продолжить стимулирование экономики. И сегодня агентство Moody’s напоминает всем о том, что решение о повышении по­толка госдолга Конгрессом США пока что не принято и вряд ли будет принято в срок, поставив тем самым кредитный рейтинг страны на пересмотр с возможностью понижения.
 
В совокупности все эти факторы представляют собой значительный риск для снижения курса доллара на Forex в среднесрочной перспективе. Стоит, однако, сделать поправку на то, что то же решение по увеличению потолка госдолга в США, как не крути, но принято будет, несмотря на все разногласия в Когрессе США. Тут элементарно нужно исходить из того, что ни демократам, ни республиканцам дефолт сейчас не нужен, поэтому на уступки та или иная сторона будет вынуждена пойти, и поскольку республиканцы призывают так называемый «потолок» не поднимать (что и предполагает дефолтный итог), на компромисс пойдут именно они. В данном случае в чем-то ключевым событием может быть запланированный на эти выходные саммит в Camp David, в рамках которого могут быть достигнуты какие-то договоренности, по факту чего мы вновь можем увидеть небольшую волну роста по доллару.
   
Слухи

    JPY: на торгах в Азии японская йена резко снизилась против всех основных валют на фоне появления слухов о возможной интервенции со стороны Центробанка Японии, призванной ослабить национальную валюту для поддержания местных экспортеров.

Global

    Сегодня агентство Fitch понизило рейтинг Греции до «мусорного». Новость была ожидаемой, посему и реакция на рыке была сдержанной. Напомним, что ранее приняли агентства Moody’s и S&P.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: доллар под ударом! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.07.2011-forex-dollar-pod-udarom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.07.2011 11:31

15.07.2011 EUR\USD: Бен Бернанке исправился!

QE or not QE?
Бен Бернанке исправился. Глава Центрального Банка США вернул все на свои места, заявив в четверг о том, что ФедРезерв не планирует прямо сейчас (в данный момент) начать скупку гособлигаций для поддержания темпов роста американской экономики. Не менее интересно и то, что, по мнению Бернанке, ситуация с инфляцией сейчас заметно отличается от той, что была год назад, что позволяет нам быть уверенными в том, что в рамках августовского заседания ФРС, либо выступления в Jackson Hole председатель не объявит о новом раунде количественного смягчения. Одним словом, не так страшно QE3, как это казалось в середине недели.
 
Для спекулянтов на FX все это предполагает возможность смотреть на текущий коррекционный рост пары EUR/USD как на обычную коррекцию, которую имеет смысл использовать для открытия новых среднесрочных позиций на продажу с прицелом на снижение курса в район 1.34-1.35.
 
Также в поддержку доллару в четверг может быть публикация в США 14 июля данных по розничным продажам (Retail sales) за июнь лучше ожиданий (0.1% при прогнозе -0.2%) и заявкам на пособия по безработице (Jobless claims), которые также превзошли прогнозы аналитиков (405k при прогнозе 410k). Мы вполне готовы поверить в то, что новая фаза снижения пары EUR/USD в ближайшие недели и месяцы может быть приурочена именно к тому, что, во-первых, в США будет решен вопрос с бюджетом и расширением верхней планки заимствований, а, во-вторых, статистика из-за океана четко укажет на то, что никакого QE3 в ближайшие кварталы не будет.
 
Европа
Теоретически в пятницу итальянцы могут утвердить программу экономии на 40 млрд евро, а европейские чиновники опубликовать удовлетворительные результаты стресс-тестов европейской банковской системы, однако мы не верим, что это каким-либо существенным образом сумеет остановить долговой кризис в регионе. В этой связи в лучшем случае лидеры ЕС сумеют выиграть еще немного времени и продлить коррекционный рост к недавнему снижению курса EUR/USD. Однако в дальнейшем из-за того, что дефолт Греции неизбежен мы рискуем увидеть все то же снижение курса в район 1.35 и ниже.
 
Опять же мы не совсем понимаем, чего ждать от экстренного саммита по Греции, который стартует в пятницу, полагая в конечном счете, что данного рода встречи лидеров ЕС ни к чему конструктивному сейчас неспособны привести, напротив, только усилив всеобщее разочарование.
 
Добавим, что с точки зрения технического анализа имеет смысл держать сейчас в поле зрения индекс доллара США, рост которого выше сопротивления 76 пунктов по итогам одного или нескольких дней может, по нашему мнению, быть сильным сигналом к сильной волне роста курса американской валюты.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 15.07.2011 EUR\USD: Бен Бернанке исправился! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.07.2011-15072011-eurusd-ben-bernanke-ispravilsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.07.2011 15:00

Forex: рынок ждет новостей!

Изменения в риторике главы ФРС США Бена Бернанке относительно возможных сроков запуска дополнительного стимулирования (QE3) ухудшили настроения на рынках. Как оказалось, на данный момент ФРС не готова пойти на новое стимулирование, но принятие данного решения в будущем не исключено. Бернанке сообщил, что видит признаки ускорения инфляции в регионе. Возможно, данная поправка в заявлении была сделана с учетом того, что ФРС стали известны самые последние данные по потребительским ценам, которые, к слову, выходят сегодня. Не исключено, что статистика, публикация которой намечена на 16:30 мск, не совпадет с прогнозом (CPI, прогноз -0.1% м/м и 3.6% г/г, предыдущее значение 0.2% м/м и 3.6% г/г), тем самым предоставив доллару почву для роста.
 
Что касается в целом публикации в США макроэкономических данных, то тут стоит отметить выход вчера неплохих данных по розничным продажам за июнь (фактическое значение 0.1% м/м, прогноз 0% м/м), а также снижение количества заявок на пособие по безработице с 418 тыс. до 405 тыс. Вкупе с опубликованными накануне хорошими корпоративными отчетами (финансовые показатели оказались лучше ожиданий) компаний J.P. Morgan и Google, публикация неплохой макроэкономической статистики может означать, что темпы восстановления экономки США действительно набирают оборот, а значит и про QE3 в случае продолжения тенденции можно забыть. Применительно к Forex, данная идея работает в пользу дальнейшего укрепления доллара.
 
Что касается еврозоны, то здесь участники финансовых рынков ожидают публикации стресс-тестов европейских банков (19:00 мск), а также голосования в Италии по пакету строгой экономии. Учитывая несколько нервозную обстановку на долговом рынке еврозоны (доходности облигаций европейской периферии продолжают расти), есть основания полагать, что те же стресс-тесты могут оказаться провальными, по крайней мере для части итальянских банков. Для единой европейкой валюты такой исход может предполагать дальнейшее снижение.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: рынок ждет новостей! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.07.2011-forex-rynok-zhdet-novostey)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.07.2011 12:30

EUR/USD: нисходящий тренд продолжается!

Новостной фон для игроков на понижение в EUR/USD в понедельник складывается как благоприятный:

   - В большинстве своем мы только и слышим о том, что вышедшие лучше ожиданий результаты стресс-тестов по банковской системе Европы не отражают реального положения дел в секторе.
   - На 21 июля в Брюсселе запланирована очередная встреча лидеров стран ЕС. С одной стороны, смущает уже то, что это будет вторая встреча данного рода за месяц и что чиновники явно зачастили, что не есть хорошо. С другой стороны, пока данного рода мероприятия ничем иным, чем еще одним раундом продаж в EUR/USD, не заканчивались.
   - Цены на золото на исторических максимумах; EUR/CHF и USD/CHF новые исторические минимумы; цены на Treasuries вблизи максимумов года. Резюме: спрос на рисковые активы продолжает оставаться высоким, сигнализируя о высоком уровне напряженности на рынках. Позитивно для доллара США.
   - Давлению на евро продолжают способствовать последние заявления Жан-Клода Трише о том, что Европейский Центральный Банк продолжает выступать против реструктуризации греческого долга в любой его форме.
   - Сегодня в Милане возобновится судебное разбирательство против премьер-министра Италии Сильвио Берлускони.

Одним словом, ничего не меняется, то есть пока нисходящему среднесрочному тренду по EUR/USD ничего не угрожает. Особое внимание вместе с тем мы бы уделили сейчас динамике доходности 10-летних гособлигаций Италии, которая составляет сейчас порядка 6%. Критическим рубежом для данных бумаг в плане доходности мы рассматриваем отметку 7%, так как в случае с Грецией, Ирландией и Португалией именно после прохождения данного рубежа на валютном и долговом рынках усиливались спекуляции на тему необходимого «бейлаута» для проблемной страны. Если учесть последние слова Джима О'Нила из Goldman Sachs о том, что никаких денег не хватит, чтобы спасти Италию, то несложно представить к каким последствиям могут привести данного рода спекуляции для евро.
 
В плане технической картины рынка следует отметить, что предыдущие два торговых дня по паре EUR/USD мы наблюдали исключительно вялые торги или в чем-то консолидацию в районе 1.4150. Снижение торговой активности в минувшую пятницу можно элементарно объяснить тем, что участники валютного рынка ждали прояснения ситуации или результатов стресс-тестов в Европе, а заодно каких-либо заявлений по Греции в свете экстренного саммита по Афинам. Ситуация ни коим образом не прояснилась к утру понедельника, поэтому сейчас мы видим значительный поток негодования и большое количество приказов в EUR/USD, которые в конечном счете означают новое сильное движение по евро.
 
Как и ранее, мы продолжаем исходить из того, что в ближайшие месяцы пара EUR/USD может снизиться в район 1.35 или даже ниже.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: нисходящий тренд продолжается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.07.2011-eurusd-nishodyashchiy-trend-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.07.2011 15:47

Forex: аппетита к риску нет!

Тема дня – неприятие риска. Прошедшие на прошлой неделе банковские стресс-тесты, провалив всего 8 банков из 91, явно пошатнули доверие инвесторов, ожидавших, что на этот раз сами тесты будут более жесткими и «аутсайдеров» окажется куда больше. Плюс, непонятным остается греческий вопрос, где по-прежнему не ясно какую роль в спасении страны будут принимать частные инвесторы. Для евро и других рисковых валют данный новостной фон предполагает снижение спроса на них. Хотя какого-то просвета в данной истории, вероятно, стоит ожидать 21 июля, когда в Брюсселе состоится очередной саммит ЕС, посвященный обсуждению стабильности еврозоны и в частности вопросу финансирования Греции.

Что касается США и американского доллара, то само по себе снижение склонности к риску улучшает позиции доллара на Forex. При этом какого-то фундаментального оптимизма в отношении достижения соглашения по увеличению потолка госдолга США у рынков пока что нет. Ожидается, что на этой неделе сенаторы Республиканской и Демократической партий соберутся, чтобы найти компромиссное решение данной проблемы. Как уже не раз нами отмечалось, мы исходим из того, что выбора не повышать планку госдолга у Конгресса просто нет, посему покупки доллара под эту идею в ближайшее время, вероятно, продолжатся. Однако в случае с дальнейшим ростом доллара США стоит сделать поправку: а) на волну позитива, связанную с продолжением публикации в США хорошей корпоративной отчетности, что в моменте негативно для доллара; б) возможное согласование ко 2-му августа временных мер по госдолгу США. Применительно ко второму пункту есть некоторая вероятность того, что к назначенному сроку чиновники все-таки окончательное решение принять не успеют, но сойдутся на временной отсрочке. При этом данное решение будет, скорее всего, означать понижение кредитного рейтинга страны агентствами Moody’s и S&P, а это со всем не на руку чиновникам из Белого дома. Поэтому остается только ждать и верить в то, что 2-го августа вопрос по лимиту госдолга США решится окончательно, иначе вкупе со спекуляциями запуска QE3 покупки доллара потеряют всякий смысл.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 
Источник: Forex: аппетита к риску нет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.07.2011-forex-appetita-k-risku-net)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.07.2011 14:37

EUR/USD: все ждут саммита ЕС 21 июля!

Валютный рынок сейчас живет исключительно предвкушением очередного саммита лидеров ЕС 21 июля, в рамках которого вот уже второй раз за текущий месяц будет обсуждаться европейский долговой кризис и ситуации конкретно в Греции.
 
Формально первая рабочая гипотеза при этом сводится к тому, что то или иное решение по греческому вопросу на этот раз все-таки выработано будет. В последние дни немецкие чиновники только и говорили о том, что в рамках саммита в четверг финансовые рынки получат совершенно конкретный сигнал относительно дальнейшей судьбы Афин. Вполне возможно, что речь идет об основных параметрах второго пакета мер помощи Греции, которые как раз 21 июля и могут быть озвучены. С одной стороны, все это в моменте может быть позитивно для EUR/USD, однако, с другой стороны, есть несколько важных вопросов, отсутствие ответов на которые может быть существенным негативом для евро. Острые углы:

   - Противостояние ЕЦБ и Минфина Германии. Мы по-прежнему не видим согласия или общности взглядов между Жан-Клодом Трише и его немецкими коллегами, о чем, кстати, накануне было сразу несколько статей в FT и других СМИ. Пока немцы пытаются нас убедить в том, что очередной пакет мер помощи Греции будет одобрен со стороны и ЕЦБ, и МВФ, однако если этого не произойдет, то участников валютного рынка в очередной раз может постигнуть разочарование.
   - Другой острый угол сводится к тому, что по-прежнему до конца непонятна роль частных инвесторов во втором пакете мер помощи. Пока у нас складывается впечатление, что после всего случившегося все больше лидеров ЕС склоняется к частичному дефолту по долгу Греции, что сейчас, возможно, активно и обсуждается. Мы дефолт Афин рассматриваем как весомый сигнал к снижению курса EUR/USD в район 1.35 или даже ниже.

Если говорить о второй рабочей гипотезе, то она маловероятна и сводится к тому, что в четверг в Брюсселе будут обсуждаться детали дефолта Греции, о котором может быть объявлено в эти или следующие выходные.
 
Мы в текущей ситуации, как и ранее, продолжаем исходить из того, что в любом случае для евро и Греции ситуация сейчас в Европе патовая и, что бы не предприняли на данный момент лидеры ЕС, мы, похоже, обречены на то, чтобы наблюдать продолжение нисходящего тренда по EUR/USD в ближайшие месяцы. Добавим, что первой значимой целью в плане снижения курса евро для нас продолжает оставаться уровень 1.35.
 
Вторник
В плане перспектив вторника мы, во-первых, хотели бы обратить внимание на предстоящие размещения Испанией (12-ти и 18-ти месячные векселя на 4.5 млрд евро) и Грецией (3-х месячные векселя на 1.25 млрд евро) госбумаг, а, во-вторых, на динамику доходности 10-летних гособлигаций Испании и Италии, которая накануне превысила рубеж 6%. Если доходности упомянутых десятилеток в ближайшее время достигнут 7%, или так называемого уровня «невозврата», то помимо всего прочего на FX можно будет в полной мере играть на понижение в EUR/USD, в том числе с прицелом на эффект «домино».
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: все ждут саммита ЕС 21 июля! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.07.2011-eurusd-vse-zhdut-sammita-es-21-iyulya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.07.2011 14:57

EUR/USD: Что еще могут сделать лидеры ЕС в четверг, 21 июля, на саммите в Брюсселе?

Что еще могут сделать лидеры ЕС в четверг, 21 июля, на саммите в Брюсселе?
 
Рабочая гипотеза вполне может также сводиться к тому, что в четверг европейские лидеры примут или хотя бы озвучат ряд грядущих решений (корректировок) по Европейскому Фонду Финансовой Стабильности (EFSF). Положительным для текущей ситуации с аппетитом к риску и евро, в частности, может быть решение увеличить объемы фонда, чтобы тем самым вселить уверенность в инвесторов в плане того, что денег хватит на всех. Также речь может идти о более активной позиции фонда на вторичном рынке периферийных облигаций, скупка которых также могла бы рассматриваться как мера, способная успокоить рынки.
 
Если говорить о влиянии данного рода решений, то мы не исключаем, что в моменте они могут вызвать некоторый рост пары EUR/USD, что в конечном счете будет рассматриваться нами как возможность для открытия новых «коротких» позиций по евро.
 
Добавим, что в качестве очередной (свежей) страшилки для инвесторов на Forex могут быть сейчас начавшиеся разговоры о том, что Франция может стать следующим изгоем или целью для спекулянтов после Италии, учитывая значительные инвестиции французских банков в периферийные облигации.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Что еще могут сделать лидеры ЕС в четверг, 21 июля, на саммите в Брюсселе? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.07.2011-eurusd-chto-eshche-mogut-sdelat-lidery-es-v-chetverg-21-iyulya-na-sammite-v-bryussele)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.07.2011 15:21

Forex: праздник будет недолгим…

Настроения меняются и, похоже, участники финансовых рынков всерьез теперь надеются на то, что в рамках проходящего в четверг саммита в Брюсселе, чиновники придут к соглашению по греческому вопросу. Так, судя по развитию ситуации на долговом рынке, а именно учитывая снижение доходности облигаций проблемных стран еврозоны, вероятность выборочного дефолта по греческим долгам несколько уменьшилась, что, по сути, и легло в основу коррекционного роста курса EUR/USD в район 1.4150. Формально, поддержку евро сейчас оказывает уверенность немецких властей в том, что страны ЕС на предстоящем митинге в итоге достигнут компромисса в вопросе решения греческих проблем. Но, надо отдавать себе отчет в том, что все эти договоренности и компромиссы не смогут на корню зарубить долговой кризис в еврозоне и рано или поздно эта тема вновь даст о себе знать. В связи с этим, на фоне оптимизма временного разрешения проблем, не исключено, что выше уровня 1.4400 мы так и не поднимемся.
 
Если при этом на минутку вспомнить про тему с процентными ставками, то здесь дела совсем не выглядят оптимистично. Судя по кривой ожиданий по ставкам в еврозоне, если повышения ставки и ждать, то только к концу года, а значит про среднесрочные покупки евро против доллара или йены в рамках операций carry trade можно на время забыть. К тому же не исключено, что на предстоящем заседании ЕЦБ (4 августа), Жан-Клод Трише сообщит о том, что инфляционные риски в регионе несколько поумерились за последний месяц. К этому, кстати, предрасполагает публикация в рамках ожиданий (без признаков значительного роста) данных по инфляции за июнь. В контексте данной идеи, большое значение будет иметь выход данных по потребительским ценам в еврозоне за июль (29 июля).
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor19_07.png)
Кривая ожиданий по ставкам в еврозоне (Eurex)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: праздник будет недолгим… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.07.2011-forex-prazdnik-budet-nedolgim)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2011 11:33

EUR/USD: Брюссель, Брюссель!

На стабильную динамику курса EUR/USD последние несколько дней мы склонны смотреть пока как на явление временное, укладывающееся либо в элементарное закрытие «коротких» позиций перед саммитом лидеров ЕС в четверг, либо в привычную формулу «покупай на ожиданиях, продавай по факту» в преддверии 21 июля. Две ключевые темы на Forex на данный момент — это по-прежнему долговой кризис в Европе, а также стоящий на повестке дня вопрос с увеличением лимита заимствований в США.
 
Греция (долговой кризис)
Мы не верим в то, что очередная встреча лидеров ЕС в четверг в Брюсселе может в корне изменить ход развития событий в Европе, в частности, остановить долговой кризис. В лучшем для евро случае чиновники смогут рапортовать о модернизации или корректировках EFSF, либо новых мерах в поддержку греческой экономике, однако вряд ли все это приведет к слому текущего нисходящего среднесрочного тренда по EUR/USD. Теоретически данного рода шаги могут, конечно, вызвать дальнейший коррекционный рост пары EUR/USD в район 1.44, однако мы будем смотреть на это исключительно как на новую возможность для открытия «коротких» позиций.
 
В принципе мы еще накануне получили ряд сигналов о том, что все надежды на завтрашний саммит в Брюсселе могут быть тщетны:

   - А. Меркель в среду в рамках встречи с Н. Саркози: европейский долговой кризис не может быть разрешен за раз в рамках саммита в четверг.
   - МВФ: есть риски того, что долговой кризис в Греции распространиться в итоге на всю Европу.

Одним словом, мы в очередном чиновничьем мероприятии видим для евро больше рисков, чем положительных моментов. Если наши предположения окажутся верны, то мы бы не исключали обновления июльских минимумов или возможного снижения пары EUR/USD ниже 1.38 в ближайшие несколько недель.
 
Технического дефолта США не будет
Катализатором роста курса американской валюты в середине текущей недели, на наш взгляд, также может быть прогресс в переговорах о расширении верхней планки госдолга в США:

   - Барак Обама поддержал план по уменьшению бюджетных расходов, который предусматривает сокращение бюджетных расходов в США на 3.7$ трлн в течение 10 лет, а также получение дополнительных доходов в размере 1$ трлн за счет повышения налогов (отмену льгот).

Как только окончательное решение по этому вопросу будет принято ко 2 августа, мы вполне можем увидеть дальнейший рост американского рынка акций (S&P500), а также укрепление позиций доллара США.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Брюссель, Брюссель! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.07.2011-eurusd-bryussel-bryussel)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2011 15:58

Forex: лед тронулся!

Пришлось недолго ждать до появления соглашений в отношении бюджетного дефицита США. Вот уже на рынках мы видим волну оптимизма, связанную с тем, что представители обеих партий, республиканцы и демократы, в рамках прошедших переговоров выработали план по сокращению госрасходов и увеличению налогов с целью экономии $3.7 трлн. Данная новость, по сути, дает надежду на то, что обе стороны сумеют в срок договориться и поднять потолок госдолга США, тем самым избежав чрезвычайной ситуации, которая предполагает дефолт США. Применительно к финансовым рынкам, все это в первую очередь оказывает поддержку на фондовые рынки и уже вторично на доллар.
 
Помимо этого, те же фондовые рынки зарядились оптимизмом на фоне публикации неожиданно сильных данных с рынка недвижимости США и неплохой отчетности от американских банков.

   - Число разрешений на строительство выросло до 624 тыс. (прогноз 600 тыс.); число закладок новых домов выросло до 629 тыс. (прогноз 575 тыс.).
   - Лучше ожиданий отчитались Bank of New York, Wells Fargo, а также Bank of America. Однако отчет Goldman Sachs не оправдал ожиданий, отрапортовав о более низком показателе прибыли.

Отскок по золоту тоже своего рода индикатор того, что настроения на рынках улучшились.
 
Что касается при этом темы с процентными ставками в США, то ожидаемое решение проблемы госдолга США, похоже, работает в пользу скорого ужесточения денежной политики в регионе. Естественно, после намеков на возможное QE3 со стороны чиновников ФРС и в целом после выхода несколько разочаровывающих данных с рынка труда США, все это пока не слишком актуально, но не за горами тот день, когда дела в экономике США пойдут на поправку и мы с полной уверенностью сможем сказать, что пора покупать доллар под рост процентных ставок.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Fed20_07.png)
Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: лед тронулся! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.07.2011-forex-led-tronulsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.07.2011 11:11

EUR/USD: ждем новостей из Брюсселя!

Игра в «покупай EUR/USD в преддверии саммита лидеров ЕС 21 июля» получила продолжение на Forex в среду. Теоретически мы не исключаем того, что европейские чиновники в четверг в чем-то поддержат данные начинания, если сумеют убедить участников финансовых рынков в том, что ни Италия, ни Испания не достанется спекулянтам на растерзание, и европейский долговой кризис пойдет на убыль. Если же и 21 июля инвесторы вернуться к привычным реалиями или понимаю того, что дефолту Греции быть, а кризис продолжится в его хронической форме, то можно будет ожидать возобновление нисходящего тренда по EUR/USD.

О чем могут сказать в Брюсселе в четверг:

   - Для успокоения инвесторов лидеры ЕС в четверг могут объявить о новых экстренных кредитных линиях в поддержку греческой экономики или группы PIGS в целом.

   - Одной из мер для купирования долгового кризиса в Европе может быть решение использовать денежные средства из Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF) для поддержания или финансирования проблемных банков региона или банковских систем отдельных стран.

   - Также к новым мерам можно отнести возможные инициативы европейских лидеров использовать средства EFSF для выкупа облигаций терпящих бедствие периферийных экономик. Для евро было бы неплохо, если бы размер самого фонда (EFSF) был увеличен за счет новых вливаний.

С точки зрения технического анализа по EUR/USD можно также следить за границами коридора 1.4000-1.4280, выход из которого в ближайшие дни и недели может быть показателен. Если брать индекс доллара США, то в данном случае сильным сигналом к росту курса американской валюты может быть рост индекса выше 76 пунктов.

Не исключен и тот сценарий, когда боковой тренд на Forex в EUR/USD получит продолжение, а ситуация прояснится только к середине августа, когда в США выйдет порция значимых статданных, состоится заседание ФРС, и в итоге станет понятно, нуждается ли американская экономика в третьем раунде количественного смягчения. Естественно, что к этому моменту уже прояснится и ситуация с дефицитом бюджета США.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ждем новостей из Брюсселя! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.07.2011-eurusd-zhdem-novostey-iz-bryusselya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.07.2011 14:02

GBP/USD – будем ниже!

Пока рынки сфокусированы на итогах европейского саммита, в рамках которого сегодня должна решиться судьба Греции, можно на момент взглянуть на ситуацию в Великобритании и поразмышлять на тему дальнейшей динамики курса британской валюты.

С точки зрения фундаментального анализа, как тема с денежной политикой Банка Англии, так и публикация в регионе макроэкономических данных – всё говорит в пользу того, что у фунта не очень-то много перспектив для роста. Так, те же опубликованные вчера минутки к последнему заседанию Банка Англии вновь оказались в более-менее «голубином» ключе, и статистика в регионе с начала месяца (промышленное производство, уровень безработицы и т. д.) выходила заметно хуже ожиданий.

   - Сегодня ожидаем публикации данных по розничным продажам и совсем не исключено, что они окажутся хуже прогнозов (0.5% м/м и 0.3% г/г, предыдущее значение -1.4% м/м и 0.2% г/г).

С точки зрения технического анализа, на данный момент пара GBP/USD проходит близ уровня сопротивления 1.6200, от которого, учитывая фундаментальную слабость фунта и предпосылки для роста доллара на фоне ожидаемого повышения потолка госдолга США в назначенный срок, пара может отскочить и взять курс на тестирование поддержки на уровне 1.6000.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/GBPUSD21_07.png)
Пара GBP/USD – дневной график

Важным фактором при этом является тот же саммит ЕС, в рамках которого любой положительный итог относительно проблем Греции может в моменте способствовать укреплению курса как евро, так и британской валюты. Но тут стоит понимать, что: а) все хорошие новости по этой теме уже по большой части в цене, (рост котировок в последние 2 дня), и по факту их оглашения трейдеры могут предпочесть зафиксировать прибыль; б) не исключен и сюрприз со стороны чиновников ЕС, который предполагает решение греческой проблемы посредством выборочного дефолта. Судя по всему, ко второму варианту участники рынков пока не сильно готовы, а значит, реализация данного сценария может активизировать «медведей», предоставив им хорошую возможность для открытия новых позиций на продажу. В итоге, и тот, и другой вариант, вероятно, не заставит фунт долго удерживаться на нынешних высоких ценовых уровнях.

Евгений Белоусов, аналитик ГК Admiral-UMIS

Источник: GBP/USD – будем ниже! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.07.2011-gbpusd-budem-nizhe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.07.2011 11:29

EUR/USD: переломный момент?!

Лед тронулся. В четверг лидеры ЕС озвучили параметры второго пакета мер помощи Греции, попутно представив новые (дополнительные) меры для поддержания стабильности в регионе. Определенные параллели в данном случае мы проводим с ситуацией годичной давности, когда в мае 2010 года был озвучен первый пакет мер помощи Афинам, а заодно сообщено о запуске Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF), после чего инвесторы смогли забыть про долговой кризис в Европе примерно на полгода. Вот и сейчас мы исходим из того, что долговой кризис в еврозоне удалось купировать на какое-то время, что может быть весомым поводом для роста или ралли в рисковых активах (рынки акций в целом, акции банков в отдельности). Также данного рода новости или прояснение ситуации в случае с Грецией можно рассматривать как фактор в поддержку единой европейской валюты, хотя мы бы данные положительные новости отыгрывали бы, прежде всего, покупая акции, а не EUR/USD.

Детали (новые меры в поддержку греческой экономики, а также региону в целом):

   - Сроки кредитов Греции будут пролонгированы вплоть до 2015 года, а процентная ставка по кредитам снижена с 5.5% до 3.5%.

   - Остальным экономикам региона в случае каких-либо проблем финансового характера будут предоставлены экстренные кредитные линии.

   - Средства из EFSF могут быть использованы для выкупа проблемных облигаций, а также для рекапитализации банков.

   - Глава еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил о том, что не исключает дефолта Греции.

   - ЕЦБ готов и далее принимать в качестве обеспечения греческие гособлигации, даже если Афины объявят дефолт. Тем самым мы видим, что Жан-Клод Трише явно ослабил свою хватку и определенный компромисс между Минфином Германии и ЕЦБ найден.

Что касается возможной реакции пары EUR/USD на происходящее, то год назад данного рода решительные действия позволили паре показать рост с 1.20 до 1.40, однако тогда ралли предшествовало более значительное падение курса евро, инвесторы верили в профанацию со стресс-тестами в Европе, а в США было объявлено о втором раунде количественного смягчения. Сейчас, если капнуть, то выясняется, что ни первого, ни второго, ни третьего в полной мере нет, к тому же в поддержку доллару сейчас вполне может быть постепенное разрешение ситуации с госдолгом США, а заодно и восстановление американской экономики вкупе с пониманием того, что QE3 не будет. Для евро при этом негативом могут быть спекуляции. Несмотря на очередное решение греческих проблем, мы не увидим дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне, так как налицо все больше признаков замедления темпов роста экономики Европы (в четверг на это указали июльские значения индексов деловой активности PMI, вышедшие на минимальном уровне с августа 2009 года).

На что мы сейчас обращаем внимание:

   - С точки зрения технического анализа мы следим за сопротивлением 1.4550, рост выше которого заставит нас вновь занять нейтральную позицию по евро. Если говорить о значимых уровнях поддержки, то для реализации «медвежьего» сценария развития событий по евро было бы неплохо увидеть по итогам недели снижение пары EUR/USD ниже 1.4050.

   - Фундаментально будет интересно посмотреть на то, насколько существенную поддержку доллару окажет ко 2 августа решение о расширении верхней планки заимствований в США, чего мы ждем с нетерпением.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: переломный момент?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.07.2011-eurusdperelomnyy-moment)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.07.2011 16:52

EUR/USD: "боковой" тренд!?

Мы невольно возвращаемся к уже озвученной ранее идеи о том, что большая часть лета на Forex в случае с парой EUR/USD может пройти под знаком «бокового» тренда. В данном случае речь идет о том, что вплоть до начала осени курс евро может быть зажат в границах коридора 1.40-1.46/1.47. В принципе, все можно свести к тому, что на недельном графике EUR/USD мы можем сейчас наблюдать формирование фигуры технического анализа «треугольник», до реализации которой лучше воздержаться от открытия среднесрочных или долгосрочных позиций.

Относительно фундаментальной картины рынка мы выделяем сейчас целую плеяду факторов, которые в ближайшие 1-2 недели предопределят ход торгов на Forex:

   - Публикация и обсуждение деталей второго пакета мер помощи Греции. Решения, принятые в Брюсселе 21 июля, мы рассматриваем как весомый аргумент в краткосрочном периоде для закрытия «коротких» позиций по евро и возможный повод для спекулятивного роста курса единой валюты в район 1.46 или даже выше. Главное в данном случае понимать, что данные решения могут нести в себе и понижательные риски для EUR/USD. В частности, инвесторы могут испугаться деталей или подробностей нового плана, особенно в вопросе обмена старых греческих облигаций на новые. Также в данном случае интересно будет узнать, как S&P и Moody's отреагируют на грядущую реструктуризацию госдолга Афин.

   - Госдолг США. Любое затягивание вопроса относительно расширения верхней планки заимствований для США может в итоге трактоваться на Forex как еще один спекулятивный повод загнать пару EUR/USD на более высокие уровни. Опять же негативом для американской валюты может быть тот сценарий развития событий, когда все решения ко 2 августа будут приняты, однако вслед за этим не последует укрепление курса доллара США. В этой связи можно предположить, что тема состояния бюджета США до 2 августа может быть одной из самых «горячих» на FX.

   - Мы вполне допускаем и тот сценарий развития событий, когда все точки над i будут расставлены не на этой, а только на следующей неделе, когда 4 августа состоится очередное заседание ЕЦБ, а 5 августа в США будет опубликован июльский отчет по занятости (Nonfarm payrolls). Что касается ЕЦБ, то в данном случае многое может зависеть от того, прозвучит ли вновь формулировка «strong vigilance», которая необходима для оправдывания роста курса евро. Если говорить о статистике из США, то данные, на наш взгляд, помогут в полной мере оценить общее состояние американской экономики и понять, будет ли в рамках очередного заседания ФРС 9 августа, либо в рамках выступления Бена Бернанке в Jackson Hole сказано о возможном запуске со временем третьего раунда количественного смягчения.

В общем, надо понимать, что сейчас есть большое количество вопросов, до получения которых мы можем оказаться заложниками «бокового» тренда. Что касается проведения параллелей с ситуаций годичной давности, когда после утверждения первого пакета мер помощи Греции курс EUR/USD вырос с 1.20 до 1.40, то мы не исключаем того, что история могла бы повториться, однако для начала предпочли бы увидеть рост пары EUR/USD выше 1.455080.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: "боковой" тренд!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.07.2011-eurusd-bokovoy-trend)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.07.2011 17:06

Forex: о ситуации на рынке…

Несмотря на успешное окончание европейского саммита в пятницу, участники финансовых рынков вновь обеспокоены, но теперь не столько долговыми проблемами в еврозоне, сколько теми же проблемами в США. Так, приближается срок 2 августа, к которому конгрессмены должны принять решение по увеличению уровня госдолга и сокращению дефицита бюджета. Тревожности в данной ситуации добавляет безуспешность переговоров между партиями в минувшие выходные. На этом фоне мы видим дальнейший рост американских Treasuries, а также укрепление позиций франка как валюты-убежища.

Что касается результатов саммита ЕС, то здесь позитивным моментом для евро может быть то, что доходности облигаций европейской периферии стабилизировались и не показывают признаков существенного роста. Иными словами, вероятность распространения долговых проблем в еврозоне пока не представляет угрозы для снижения курса единой валюты.

Однако применительно к проблемной Греции, стоит отметить решение агентства Moody’s понизить рейтинг Греции на 3 ступени до Ca с Caa1. В своём рапорте относительно  итогов европейского саммита, ведомство выделяет множество рисков, которые могут пагубно сказаться на кредиторах проблемных стран. О своих намерениях понизить кредитный рейтинг страны также сообщило агентство S&P.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Greece25_07.png)
Доходность греческих 10-летних облигаций (Bloomberg)

В фокусе на этой неделе развязка в вопросе американского долга, а также публикация в пятницу в еврозоне данных по инфляции (CPI, 13:00 мск, 29 июня) и в США данных по ВВП (16:30 мск).
Евгений Белоусов, аналитик ГК Admiral-UMIS

Источник: Forex: о ситуации на рынке… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.07.2011-forex-o-situacii-na-rynke)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.07.2011 11:56

EUR/USD: США - дефолт или не дефолт?

Самый популярный трейд на Forex сейчас сводится к покупке пары EUR/USD в расчете на то, что Демократы и Республиканцы так и не сумеют договориться по вопросу бюджета США на этой неделе, в результате чего Соединенные Штаты 2 августа может постигнуть технический дефолт. Собственно, на фоне данного рода спекуляций курс EUR/USD и показал рост с 1.4370 до 1.45 в минувший вторник.

Мы, впрочем, полагаем, что и без неразберихи вокруг потолка госдолга США сейчас есть немало поводов для удорожание евро, в частности, спекулянты могут сейчас продолжать отыгрывать стабилизацию ситуации в Европе на фоне принятия второго пакета мер помощи Греции, а также поправок к EFSF на прошлой неделе.

Новости и факторы фундаментального толка в поддержку евро:

   - Член Управляющего Совета ЕЦБ Кристьян Нуайер в интервью FT Deutschland заявил о том, что Центробанк еврозоны продолжает пребывать в состоянии «чрезвычайно бдительности» («storng vigilance»). Данного рода заявления спекулянты вполне могут трактовать как то, что в рамках заседания ЕЦБ 4 августа Жан-Клод Трише намекнет на очередное повышение процентных ставок в регионе уже в сентябре.

   - Испания разместила во вторник векселя с разными сроками погашения на общую сумму 2.885 млрд евро; Италия отказалась от проведения ряда аукционов в августе, акцентируя внимание на том, что сейчас нет значительной потребности в финансировании.

   - Также в поддержку пары EUR/USD сейчас, на наш взгляд, может быть до конца непонятная ситуация в экономическом плане в США. Понижение прогноза по ВВП США от Standard&Poor's невольно нас возвращает к тому, что по-прежнему есть риск увидеть третий раунд количественного смягчения за океаном. В общем, все внимание на пятничные предварительные данные по ВВП США за 2кв2011.

Если все резюмировать, то получается, что до прояснения ситуации с госдолгом США риски в EUR/USD смещены в сторону роста курса. Мы только продолжаем рассчитывать на то, что самое позднее в пятницу вечером в США сумеют придти к компромиссу и договорить по поводу расширения потолка заимствований. С точки зрения технического анализа при этом мы продолжаем держать в поле зрения резистанс 1.455080, рост выше которого может трактоваться рядом инвесторов как весомый аргумент к завершению «бокового» тренда по евро, а заодно и сигнал к реализации на недельном графике EUR/USD фигуры продолжения ТА «флаг» или «треугольник».

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: США - дефолт или не дефолт? (http://www.umis.ru/analytics/forex_reviews?Y=2011&M=7&D=27)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.07.2011 12:25

EUR/USD: все встало на свои места!

Все встало на свои места. Малейший признак паники на финансовых рынках (Dow Jones -1.59%, S&P500 -2.03%, Nasdaq -2.65%, WTI -2.34%) и, как выясняется вновь, ничего лучше доллара США на валютном рынке нет, даже если на повестке дня технический дефолт Соединенных Штатов.

Вообще, что касается долгового кризиса за океаном, то здесь нужно четко понимать две составляющие. Во-первых, все, что происходит сейчас в Вашингтоне — это исключительно политика или попытка Республиканцев в преддверии выборов пытаться раскачать лодку, ослабив позиции Демократов. Причем ставки сейчас уже зашли так далеко, что те же Республиканцы в итоге могут оказаться крайними, что, кстати, может заставить их пойти на компромисс в ближайшие дни. Какие-либо параллели с долговым кризисом в Европе мы бы и близко не стали проводить, так как происходящее в Греции, Ирландии, Португалии или Испании и Италией — это как раз чистой воды экономика. Во-вторых, рано или поздно решение будет найдено в Вашингтоне, пускай даже не ко 2 августа, поэтому о повторении событий осени 2008 года, когда состоялось банкротство Lehman Brothers, речи не идет.

Важный момент сейчас также заключается в том, что, несмотря на весь ажиотаж вокруг США, мы пока не видим каких-либо признаков нестабильности на рынке Treasuries, коммерческой бумаги, свопов или репо, что подтверждает исключительно политический характер баталий в Вашингтоне.

Что до динамики пары EUR/USD, то мы вновь призываем сделать поправку на летние торги и вернуться к идеи о том, что еще какое-то время по евро нам предстоит консолидироваться в диапазоне 1.4050-1.46/1.47. Неспособность преодолеть или даже протестировать сопротивление 1.4550 можно рассматривать как еще одно подтверждение данной гипотезы.

Gold

В качестве торговой идеи мы предлагаем сейчас обратить внимание на рынок золота, где цены на металл с начала месяца продемонстрировали довольно-таки значительный рост, преодолев путь с $1500 до почти $1630 за унцию. На наш взгляд, мы вполне можем увидеть хорошую понижательную коррекцию к данному росту и снижение котировок в августе в район $1575 за унцию или даже ниже. Мы полагаем, что падение спроса на защитные активы, в частности, на золото будет продиктовано следующими факторами:

   - Решение о расширении верхней планки заимствований все-таки будет принято в США.

   - После того как были озвучены детали второго пакета мер помощи Греции, а также поправки к работе Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF) инвесторы на какое-то время могут забыть про долговой кризис в Европе.

   - Мы полагаем, что Бен Бернанке не даст каких-либо новых намеков относительно скорого запуска в США QE3, выступая в Jackson Hole или комментируя очередное заседание ФРС США.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: все встало на свои места! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.07.2011-eurusd-vse-vstalo-na-svoi-mesta)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.07.2011 15:20

EUR/USD – волатильность!

Опубликованные вчера в США разочаровывающие данные по заказам на товары длительного пользования, слабый отчет «Бежевой книги», и в целом неопределенность в отношении ситуации с госдолгом США – все способствует ухудшению склонности к риску.

   - Количество заказов на товары длительного пользования в июне снизилось на 2.1%, хотя прогнозировался рост на 0.3%.
   - Из отчета «Бежевой книги» следует, что в 8 из 12 округов ФРС экономическая активность с начала лета замедлилась.
   - Второе августа не за горами, а договоренности в отношении увеличения потолка госдолга США пока не достигнуто.

Применительно к валютному рынку, ухудшение ситуации с аппетитом к риску в моменте способствует укреплению позиций доллара США. В среднесрочной же перспективе не исключено, что то же замедление экономической активности в США ляжет в основу запуска новой программы количественного смягчения (QE3), о которой могут намекнуть уже в августе на встрече в Jackson Hole. Данный фактор, в свою очередь, представляет собой негатив для американской валюты, однако для его полной реализации необходимо еще получить подтверждение снижения темпов восстановления рынка труда, а это, фактически, показатель уровня безработицы и отчет Nonfarm Payrolls за июль (5 августа).

Если при этом вспомнить про тему с процентными ставками, то тот же спрэд между немецкими и американскими 2-летками, достигший накануне февральских значений, предполагает дальнейшее укрепление доллара против евро на фоне неактуальности операций carry trade.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Spread28_07.png)
Спрэд между немецкими и американскими 2-летними облигациями (Bloomberg)

Что касается самих процентных ставок в еврозоне, то, судя по кривой ожиданий по ставкам в регионе, в рамках предстоящего выступления 4 августа главы ЕЦБ Жана-Клода Трише намеков на повышение процентной ставки в сентябре дано не будет, что негативно для евро.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/Euribor28_07.png)
Кривая ожиданий по ставкам в еврозоне (Eurex)

Что касается сегодняшней сессии, то особого внимания заслуживает голосование сразу по двум бюджетным проектам в США - тема, которая может разрядить атмосферу на рынке в случае ее успешного окончания. На фоне возможного роста аппетита к риску к концу сессии евро, в итоге, может и вовсе подрасти.

Market Talk

   - Глава S&P Девен Шарма: аналитики не верят в возможность дефолта США.
   - China Securities Journal: Китай может воздержаться от ужесточения денежной политики в июле и августе на фоне снижения притока капитала.

Global

   - Накануне агентство S&P сократило суверенный кредитный рейтинг Греции до СС с ССС,  заявив, что реструктуризация долга страны, предложенная ЕС,  приведет к «выборочному дефолту».
   - В рамках сегодняшнего заседания Новозеландский центральный банк оставил процентную ставку на уровне 2,5%, но сделал заявление, которое усилило ожидания того, что банк повысит процентную ставку в сентябре. Позитивно для NZD.

Евгений Белоусов, аналитик ГК Admiral-UMIS

Источник: EUR/USD – волатильность! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.07.2011-eurusd-volatilnost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.07.2011 11:52

EUR/USD: психология рынка меняется!

У нас складывается впечатление, что в последнее время валютный рынок  игнорирует плохие для доллара новости из-за океана, а также хорошие для евро, зато в полной мере отыгрывает негатив из Европы продажами в EUR/USD. Иными словами, исходя из текущего сентимента или настроений на рынке, можно предположить, что сейчас есть ряд предпосылок для формирования долгосрочного восходящего тренда по доллару, по крайне мере, в паре EUR/USD. Естественно, что для подтверждения данного рода гипотезы необходимо, чтобы технический анализ также указал на произошедший перелом в плане настроений по евро. Таким подтверждением могло бы стать уверенное прохождение по итогам нескольких недель поддержки 1.4050 по EUR/USD, либо закрепление курса ниже 50-недельного экспоненциального скользящего среднего в районе 1.3940, что, в принципе, равноценно.

Пока же внимание хотелось бы обратить на то, что история с госдолгом США так и не стала поводом для какой-либо существенной атаки на доллар. Опять же мы видим, что реакция на второй пакет мер помощи Греции тоже оказалась какой-то кратковременной и не привела к существенному росту в EUR/USD. С точки зрения технического анализа в данном случае можно просто исходить из того, что неспособность преодолеть сопротивление 1.4550 по EUR/USD само по себе может рассматриваться как слабость евро.

С точки зрения фундаментального анализа мы по-прежнему советуем особенно тщательно следить за новостным фоном вокруг Греции, Италии и других проблемных стран. Для Афин критическим моментом продолжает оставаться август месяц, когда, предположительно, должен начаться добровольный обмен греческих облигаций на новые бумаги с более поздним сроком погашения. Для евро, несомненно, позитив, что в последнее время цены на периферийные облигации довольно-таки стабильны, однако в то же самое время нужно понимать, что потенциал для роста тех же греческих бондов с учетом объявленного 21% списания уже полностью исчерпан.

Настораживает нас при этом то, что доходность 10-летних гособлигаций Испании не хочет снижаться ниже 6% и что новостной фон вокруг Италии оставляет желать лучшего. В частности, смущает ажиотаж вокруг прошедшего накануне аукциона по размещению 10-летних гособлигаций Италии, а также слухи о возможной отставке министра финансов Италии Джулио Тримонти.

Непосредственно сегодня в фокусе мы держим предстоящую публикацию в 16:30 мск предварительных данных по ВВП за 2кв2011, а также очередные голосования по бюджету США. Добавим также, что значительным негативом для евро в пятницу утром может быть решение Moody's поместить кредитный рейтинг Испании на пересмотр, что в итоге может означать обновление минимумов недели по EUR/USD.

Если говорить о торговых пристрастиях, то нам по-прежнему доллар США нравится куда больше, чем евро, однако так называемые летние торги и затянувшийся «боковой» тренд заставляют нас сейчас придерживаться осторожных или даже в чем-то нейтральных взглядов по рынку.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: психология рынка меняется! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.07.2011-eurusd-psihologiya-rynka-menyaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.08.2011 17:17

EUR/USD: «за» и «против»!

Еще один довольно-таки интересный прецедент мы можем наблюдать на Forex. Так, когда на прошлой неделе имело место усиление долгового кризиса в США и значительное падение аппетита к риску, то на валютном рынке все это находило отражение исключительно в укреплении курса доллара или существенном снижении пары EUR/USD. Сейчас, вроде бы, демократам и республиканцам удалось договориться о поднятии потолка госдолга США, что в понедельник, 1 августа, тут же привело к резкому росту азиатских фондовых индексов (Nikkei225 +1.86%, фьючерс S&P500 +1.5%), а также цен на активы (WTI +1.2%), однако на Forex это не привело к какому-либо существенному росту в EUR/USD. Данного рода настроения на FX мы склонны трактовать как косвенный сигнал к тому, что психологически валютный рынок уже готов к формированию по доллару США устойчивого восходящего тренда.

Впрочем, в краткосрочном периоде следует признать, что на данный момент на доллар давит ряд понижательных рисков, связанных в том числе с публикацией в США в минувшую пятницу хуже ожиданий данных по ВВП (GDP prel), а также индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI). Данная статистика невольно подстегивает спекуляции по поводу целесообразности запуска QE3 в США, что в преддверии заседания ФедРезерва 9 августа, либо выступления Бена Бернанке в Jackson Hole может некоторыми спекулянтами рассматриваться как весомый аргумент в пользу открытия «длинных» позиций по EUR/USD, помня о том, чем для американской валюты ознаменовались заявления о запуске QE и QE2. Кто-то, возможно, при этом будет пытаться спекулятивно продавать доллар сейчас также на фоне опасений, что выходящие на этой неделе в Соединенных Штатах в большом количестве макроэкономические данные (ISM Manufacturing, ISM Services, Nonfarm payrolls) также окажутся слабыми, подтвердив необходимость еще одного раунда количественного смягчения в США.

Мы пока исходим из того, что о запуске QE3 говорить несколько преждевременно, так как, с одной стороны, и так было понятно, что второй квартал для США был не совсем удачный и что снижение темпов роста ВВП за период с марта по июнь вполне закономерно. С другой же стороны, Бернанке четко дал понять, что во 2п2011 американская экономика прибавит; в этой связи было бы очень странно, если бы исключительно за июль (всего лишь один месяц от второго полугодия) глава Fed разочаровался в своих прежних прогнозах по экономике и указал на скорый запуск QE3.

Если смотреть на происходящее на Forex c позиций новостного фона из Европы, то многое по-прежнему упирается в европейский долговой европейский кризис и предстоящее заседание ЕЦБ 4 августа. Что касается первой составляющей, то понижательным риском для евро может быть запланированный на август обмен старых греческих гособлигаций на новые. В случае с ЕЦБ многое упирается в то, прозвучит ли в четверг небезызвестная фраза «чрезвычайная бдительность», что могло бы стать сигналом к тому, что главный Центробанк Европы в сентябре вновь повысит учетную ставку. Ранее глава ЦБ Франции Кристиан Нуйаер в своих речах в июле довольно-таки отчетливо упоминал формулировку «strong vigilance», поэтому теоретически кто-то может покупать сейчас EUR/USD в том числе под ЕЦБ. В этой связи отсутствие 4 августа должного намека на дальнейшее ужесточение денежной политики в еврозоне может означать возобновление продаж в EUR/USD.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: «за» и «против»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.08.2011-eurusd-za-i-protiv)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.08.2011 13:09

Forex: шоу продолжается!

Текущее позиционирование на рынке Forex продолжает складываться не в пользу евро. Так, сразу несколько идей или составляющих могут рассматриваться сейчас как повод для игры на понижение в EUR/USD:

   - Уход от риска в доллар США и долларовые Treasuries на фоне опасения относительно замедления темпов роста мировой экономики. В данном случае внимание следует обратить на существенное снижение индексов деловой активности (PMI Manufacturing) в Европе (50.4) и США (50.9) в июле, которые вплотную подошли к психологическому рубежу 50 пунктов. Данная статистика вкупе с разочаровывающими пятничными данными по ВВП США заставляет инвесторов думать о более глубоком спаде и рецессионных рисках, а также избавляться от рисковых активов перед публикацией в пятницу в США июльских Nonfarm payrolls.

   - Опасения понижения кредитного рейтинга США. Несмотря на найденный компромисс и решение об увеличении потолка заимствований в США, есть ряд слухов и фобий, что агентство Standard&Poor's может все равно в ближайшее время понизить кредитный рейтинг Соединенных Штатов, учитывая то, что ранее агентство выступало за сокращение расходов в США на 4$ трлн, а утвержденная чиновниками цифра оказалась на порядок ниже. Как мы могли наблюдать на прошлой неделе, любое ухудшение ситуации вокруг темы госдолга и кредитного рейтинга США тут же приводит к резкому снижению аппетита к риску и удорожанию доллара США.

   - Долговой кризис в Европе. Доходность 10-летних гособлигаций Испании приближается к 6.2%, итальянских бумаг вновь в районе 6%, вместе с этим на рынке идут разговоры о том, что за счет второго пакета мер помощи Греции лидеры ЕС, конечно, выиграли время, но не так много как в прошлом году. Тут же видим ряд публикаций на Bloomberg, что Merill Lynch Global Wealth Management отказался от итальянских и испанских облигаций совсем, а DWS Investment сокращает долю проблемных европейских облигаций в портфеле. В общем, есть опасения, что рецидив в Европе возможен уже чуть ли не в самое ближайшее время, причем не с греческими облигациями, а с бондами какой-либо другой страны. Помните, как было в 2008 году, когда вслед за Bear Stearns спасли ипотечные агентства, ряд банков и AIG, однако на Lehman Brothers по тем или иным причинам деньги закончились. В Европе все может пойти по такому же сценарию развития событий, когда в какой-то момент будет принято решение объявить в той или иной стране полноценный дефолт.

Как и ранее, не стоит недооценивать такие два фактора, как заседание ЕЦБ и спекуляции по поводу QE3. Показательно в данном случае уже то, что доходность 10-летних гособлигаций США снизилась накануне в район 2.75% или минимальных значений с ноября 2010 года, что может быть индикатором не только бегства в качество, но и сигналом к тому, что кто-то уже активно готовится к третьем раунду количественного смягчения. В этой связи очень важным в плане динамики курса доллара будет заседание ФРС США через неделю. Любые намеки со стороны Бена Бернанке на QE3, и мы можем увидеть курс EUR/USD на несколько более высоких уровнях; соответственно, их отсутствие будет трактоваться как сигнал к продолжению игры на понижение.

Если говорить о торговле, то по EUR/USD пока мы имеем дело с «боковым» трендом или коридором 1.40-1.461.47, от границы которого и следует работать. Фундаментально при этом наши симпатии остаются на стороне доллара США, но говорить о начале устойчивого движения в EUR/USD к 1.35 или ниже мы будем не ранее того, как курс сумеет уверенно закрепиться ниже 1.400050.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: шоу продолжается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.08.2011-forex-shou-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.08.2011 14:04

Forex: валютный обзор

JPY: В ближайшее время японская йена будет находится под давлением спекуляций на тему возможного вмешательства японских властей на валютный рынок с целью сдерживания резкого роста курса национальной валюты. На днях министр финансов Йошихико Нода предупредил, что йена сейчас сильно переоценена, и сообщил о том, что правительство внимательно наблюдает за валютным рынком, что фактически означает неминуемую интервенцию. Что касается сроков, не исключено, что уже на этих выходных, сразу после того как все получат данные по состоянию американского рынка труда (Unemployment rate, nonfarm payrolls), Япония даст ход своим мыслям. Данного рода решение, к слову, может обсуждаться на запланированном на конец этой недели митинге членов правления Банка Японии. Иными словами, не исключено, что к началу будущей недели мы увидим курс USD/JPY на уровне 80.00/50.

EUR: В случае с евро все сейчас упирается во вновь активизировавшиеся долговые проблемы еврозоны. Складывается впечатление, что инвесторы уже теряют надежду в предоставленный Греции пакет помощи и считают высокой вероятность того, что кризис распространится на другие страны, такие как Италия и Испания. Формально, в поддержку данной идеи имеем резкий рост доходности 10-летних итальянских и испанских бумаг в район исторический максимумов.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/ItalySpain2_08.png)
Доходность итальянских и испанских 10-леток (Bloomberg)

Другим подтверждением нервозности участников рынков в отношении долговых проблем еврозоны является резкое укрепление швейцарского франка против единой валюты. На момент написания статьи пара EUR/CHF торговалась фактически на уровне рекордных минимумов.

И наконец, последний момент, который сейчас указывает на дальнейшее снижение курса евро (против доллара США) на Forex, это сужение спрэда доходности между американскими и немецкими облигациями. Тут, конечно, стоить сделать поправку на то, что в случае с долларом все решится в эту пятницу после публикации данных по рынку труда. До тех пор, однако, не исключено увидеть курс EUR/USD на более низких ценовых уровнях.

CHF: Применительно к идеям роста швейцарского франка (в частности против доллара США), стоить также отметить опасения относительно вероятного понижения кредитного рейтинга США. Тут, к слову, уместно напомнить, что принятый объем сокращения госрасходов гораздо ниже того объема, который прогнозировался рейтинговыми агентствами.

GBP: Британский фунт продолжает снижение на фоне публикации в регионе разочаровывающих статданных. Вчера в регионе значительно хуже ожиданий вышли данные по снабжению в обрабатывающей промышленности (PMI Manufacturing, значение 49.1, прогноз 51), которые указывают то, что экономика Великобритании находится в режиме рецессии. В данном случае любой показатель индекса ниже 50 пунктов работает в пользу дальнейшего снижения курса стерлинга на Forex.

Евгений Белоусов, аналитик ГК Admiral-UMIS

Источник: Forex: валютный обзор (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.08.2011-forex-valyutnyy-obzor)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.08.2011 13:24

EUR/USD: QE3 + Европа!

Две ключевые темы для участников рынка Forex сейчас — это бегство их рисковых активов на фоне проблем в Европе и замедления американской экономики, а также спекуляции по поводу запуска QE3.

Количественное смягчение (QE3) — основной фактор риска для доллара США в августе:

   - На рынке бытует мнение, что третий раунд количественного смягчения не окажет существенной поддержки рисковым активам (S&P500, WTI). Запуск QE3 скорее может вызвать разочарование по поводу реального положения дел в крупнейшей экономике мира, чем эйфорию, а заодно напомнить всем о «потерянном десятилетии» в случае с Японией. Возможно, существенное снижение курса американской валюты QE3 также не вызовет, особенно если масштабы новой программы будут несущественны.

   - Ключевые даты в августе — 9.08 (заседание ФРС) и 26.08 выступление Б. Бернанке в Jackson hole. Уже сейчас многие надеются на краткосрочный отскок в S&P500 и WTI, если на следующей неделе Fed намекнет на высокую вероятность дальнейшего смягчения денежной политики в США.

   - Развеять слухи и опасения по поводу QE3 могла бы публикация в США блока обнадеживающих макроэкономических данных, в частности, Nonfarm payrolls в пятницу.

   - Цены на Treasuries достигают новых и новых максимумов в текущем году, дорожает золото, что в принципе можно трактовать в том числе как то, что многие инвесторы сейчас активно готовятся к QE3. В этой связи отсутствие на FX какого-либо снижения курса доллара США уже должно говорить о силе американской валюты.

Пока все риски, связанные с QE3, не сойдут на нет, несколько проблематично говорить о снижении в EUR/USD ниже 1.40. Сохранение долговых проблем в Европе и отсутствие полноценного QE3 в США несет в себе риски снижения курса EUR/USD в район минимумов 2010 года или 1.20 в 2012 году.

Европа

   - Рынок акций Италии — рекордные минимумы за два года. Доходность 10-летних гособлигаций Испании достигала 2 августа рекордных 6.37%, аналогичных бондов Италии 6.17%. Спрэд между 10-летними итальянскими и немецкими бумагами достигал очередных рекордных максимумов.

   - В принципе, доходности облигаций Испании и Италии довольно-таки быстро вернулись на те уровни, которые предшествовали запуску второго пакета мер помощи Греции пару недель назад. Все это указывает на то, что европейским чиновникам все сложнее и сложнее и что пока побеждает кризис, а не лидеры ЕС.

   - Очевидны все признаки бегства в качество — доходность 10-летних немецких гособлигаций снизилась в середине недели в район 2.395% при том, что инфляция в Германии в июле была 2.4%.

   - Во вторник в Италии должно было состояться заседание ключевых фигур Рима, посвященное текущему долговому кризису и вовлечению в него итальянской экономики. На среду запланировано выступление премьер-министра Италии Сильвио Берлускони.

Значимым событием четверга следует считать заседание ЕЦБ и пресс-конференцию с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск. Определенные понижательные риски для евро мы видим в том, что в четверг не прозвучит формулировка «strong vigilance». Впрочем, возможно, заседание ЕЦБ окажется и проходным, учитывая то, что ранее в августе в предыдущие годы оно проходило в несколько усеченном виде.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: QE3 + Европа! (http://"http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.08.2011-eurusd-qe3-evropa")

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.08.2011 12:55

Forex: Центробанки всех стран объединяйтесь!

Что-то определенно зреет сейчас на валютном рынке, учитывая насыщенный новостной фон предыдущих дней, а также большое количество значимых событий фундаментального толка на следующей неделе. Мы даже беремся предположить, что в первой половине августа мы вполне возможно увидим завершение бокового тренда на Forex по EUR/USD и постепенное формирование устойчивого среднесрочного тренда.

Европа, США, мир

После того как Центробанк Швейцарии неожиданно снизил учетную ставку и дал понять, что намерен воспрепятствовать дальнейшему удорожанию национальной валюты, все живут ожиданиями того, что остальная Европа также не останется в стороне и тоже подготовит какое-либо решение применительно к Италии и Испании. То, что те или иные шаги (меры) в ближайшее время могут быть предприняты косвенно подтверждают в том числе интервенции Банка Японии в четверг утром на валютном рынке, вызвавшие рост USD/JPY с 77 до 79. В принципе, здесь надо говорить о том, что в большинстве случаях кажущиеся на первый взгляд случайными действия Центральных банков зачастую довольно-таки четко скоординированы, чего нельзя исключать и при текущем развитии событий. Вспомнить хотя бы 2008 год, когда в конечном счете пакеты стимулирующих мер запускались по большому счету синхронно и были в значительной степени согласованы. Если сейчас говорить о том, что мировая экономика оказалась на шаг или несколько шагов ближе к очередной рецессии или затяжному спаду деловой активности, то логично ожидать, что ФРС, ЕЦБ, Банк Японии и кто-либо еще проявят солидарность и предложат нам новое средство от проблем экономического характера.

Развивая данную идею невольно хочется обратиться к последней публикации в WSJ, где речь шла о том, что сразу несколько бывших чиновников ФРС выступают сейчас за новый раунд количественного смягчения в США. Иными словами, на финансовых рынках уже прослеживаются спекуляции по поводу того, что на следующей неделе в рамках очередного заседания Fed 9 августа о чем-то значимом определенно будет сказано, либо будет дан намек на то, что все детали нового пакета стимулирующих мер будут озвучены в Jackson Hole в конце месяца.

Если наши предположения будут озвучены, то теоретически в краткосрочном периоде или к середине августа на фоне опасений по поводу QE3 мы можем увидеть спекулятивный рост в S&P500, WTI, EUR/USD и других рисковых активах. Любое затягивание в данном вопросе, либо нежелание Бернанке идти на дальнейшее существенное смягчение денежной политики может, напротив, нести в себе риски дальнейшего укрепления курса доллара США.

Что касается при этом ситуации в Европе, то там определенно нельзя не сделать ряд значимых заявлений по Испании, а особенно Италии в ближайшее время, так как в противном случае мы можем получить усиление долгового кризиса в Европе и очередную попытку преодолеть поддержку 1.4050 по EUR/USD. В случае с Италией все сводится к тому, что до конца года стране предстоит разместить облигаций на 90 млрд евро, причем, по разным оценкам только в сентябре ее ждут погашения на более чем 40 млрд евро. Если пустить все на самотек, то возможный рост доходности 10-летних гособлигаций Италии в район 7% или точки невозврата будет означать в итоге сложности с рефинансированием госдолга Италии...

Добавим, что непосредственно в четверг понижательные риски для пары EUR/USD могут нести в себе очередное заседание ЕЦБ и пресс-конференция к нему с участием Жан-Клода Трише в 16:30 мск. Если ЦБ еврозоны даст понять, что он намерен взять паузу и воздержаться какое-то время от дальнейшего повышения ставок (wait and see mode), то это может быть сигналом к дальнейшему закрытию позиций на покупку в EUR/USD, открытых в предыдущие месяцы, исходя из роста дифференциала процентных ставок между Европой и США. Реализация данного рода рисков на FX может означать еще одну попытку пробить локальную поддержку 1.4150 по евро.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: Центробанки всех стран объединяйтесь! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.08.2011-forex-centrobanki-vseh-stran-obedinyaytes)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.08.2011 13:10

EUR/USD: и вновь продолжается бой!

То, что происходит сейчас на финансовых рынках — это идеальный шторм или кровавая баня. Рекордное с 2008 года снижение фондовых индексов США (Dow Jones -5.55%, S&P500 -6.66%, Nasdaq -6.9%) в понедельник заставляет нас вспомнить о том, что во время предыдущего финансового кризиса мы могли наблюдать не только взлет цен на Treasuries, но и сильный рост курса доллара США на Forex. Сейчас мы не видим каких-либо оснований для того, чтобы история не повторилась вновь, ожидая дальнейшего укрепления позиций американской валюты.
 
В общем, сейчас мы бы исходили из того, что есть значительные риски скорого прохождения поддержки 1.4000-50 по EUR/USD, что в конечном счете может означать последующее снижение курса в район 1.35 или даже 1.30. В принципе можно также ориентироваться на динамику индекса доллара США, прохождение которым резистанса 76 пунктов может означать окончательный слом долгосрочного нисходящего тренда по американской валюте. Способствовать этому формально могут дальнейшие панические настроения на рынках и падение аппетита к риску, обострение долгового кризиса в Европе, либо нежелание ФРС спешить с третьим раундом количественного смягчения.
 
Fed
Что касается возможных действий ФедРезерва в рамках заседания 9 августа, то мы склоняемся к тому, что Центробанк США вновь даст понять, что является сторонником сверхмягкой денежной политики и либо намекнет на очередной пакет стимулирующих мер, либо на то, что ситуация располагает в перспективе к увеличению программы выкупа активов. Вполне возможно, что Fed не представит какого-либо готового решения в этот вторник, и нам придется ждать уже 26 августа, когда состоится выступление Бен Бернанке в Jackson Hole. Памятуя то, как болезненно доллар США реагировал на запуск QE в 2009 году и QE2 в 2010 году, мы в целом предстоящее заседание ФРС советуем рассматривать все-таки как возможный фактор риска для американской валюты.
 
ЕЦБ
ЕЦБ начал в понедельник массированную скупку итальянских и испанских долгов, в результате чего доходность 10-летних гособлигаций Испании снизилась в район 5.15% или на 88 базисных пунктов, а доходность аналогичных бумаг Италии упала до 5.26%. Данная стабилизации ситуации на рынке европейских суверенных долгов, по всей видимости, и удержал пару EUR/USD 8 августа от снижения ниже локальной поддержки 1.4150.
 
Если смотреть на происходящее в Европе при этом глобально, то снижение доходностей в начале недели, на наш взгляд, носит исключительно кратковременный характер и не может означать стабилизацию ситуации в регионе. Куда важнее, на наш взгляд, другое, в частности, то, что по-прежнему лидеры ЕС не могут принять конкретного решения о дальнейшей судьбе Европейского Фонда Финансовой Стабильности, который, по большому счету, нужно увеличить с 440 млрд евро до 1.5 трлн евро, чтобы быть уверенным, что он сумеет покрыть необходимости Италии и Испании в финансировании. Тот факт, что немцы противятся данного рода преобразованиям EFSF означает исключительно то, что со временем долговой кризис в Европе продолжится с новой силой, и мы станем свидетелями новой атаки на госбумаги Италии и Испании, что и добьет евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: и вновь продолжается бой! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.08.2011-eurusd-i-vnov-prodolzhaetsya-boy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.08.2011 13:00

FOREX: ФедРезерв обещает низкие ставки!

Заседание ФРС США в минувший вторник оставило двоякое впечатление. С одной стороны, Fed не дал каких-либо четких ориентиров в плане запуска QE3, однако, с другой стороны, последние действия ФРС так или иначе предполагают сохранение за океаном мягкой денежной политики еще длительный отрезок времени.

Стейтмент ФРС:

   - Центробанк США продолжит удерживать беспрецедентно низкие процентные ставки вплоть до середины 2013 года. Важный момент в данном случае сводится к тому, что ФедРезерв впервые четко обозначил сроки сохранения низких ставок, что можно считать косвенным смягчением денежной политики. Показательно, что в том числе на фоне данного решения доходность 2-х и 10-ти летних Treausuries достигла очередных рекордных минимумов. То есть можно сказать, что ФедРезерв невольно смягчил денежную политику, сбив ставки по Treasuries. Все это позитивно для рисковых активов (S&P500, WTI) и отчасти негативно для доллара США в моменте.

   - В ФРС обсуждали различные инструментарии в поддержку экономическому росту. Тот факт, что речь шла исключительно об обсуждениях можно интерпретировать как то, что QE3 мы можем и не увидеть.

   - Чарльз Плоссер, Нараяна Кочерлакота и Ричард Фишер выступили против последнего решения ФРС, фактически сформировав оппозицию в FOMC. В данном случае следует помнить о том, что все трое управляющих считаются «ястребами», поэтому их жесткая позиция – это тоже сигнал к тому, что QE3 пока под вопросом.

   - В ЦБ США считают, что восстановление (рост) американской экономики будет скромнее, чем ожидалось ранее.

По большому счету, окончательные выводы относительно дальнейшей денежной политики США можно будет делать не ранее 26 августа, когда состоится выступление Бена Бернанке в Jackson Hole. Пока же мы обращаем внимание на то, что комментарий Fed о сохранении нулевых ставок в США вплоть до середины 2013 года может трактоваться как некое смягчение денежной политики и негатив для доллара. Также против американской валюты сейчас может быть резкое улучшение ситуации на финансовых рынках во вторник вечером (Dow Jones +3.98$, S&P500 +4.74%, Nasdaq +5.29%).

Если говорить о настроениях в Европе, то в поддержку паре EUR/USD 9 августа следует рассматривать, конечно, дальнейшую стабилизацию ситуации на рынке госдолга Италии и Испании, где доходность десятилетних бумаг продолжила снижаться, приблизившись в плотную к «безопасному» уровню 5%. Отчасти этому способствовали заявления ЕЦБ о том, что регулятор продолжает оставаться на вторичном рынке европейских облигаций. Мы, правда, все равно смотрим на все это как на временное облегчение, ожидая еще одну атаку на Италию и Испанию, если не в августе, то этой осенью.

С точки зрения технического анализа резкий рост пары EUR/USD во вторник в район 1.44 можно как минимум интерпретировать как то, что инициатива вновь на стороне игроков на повышение в моменте. В остальном же какие-либо окончательные выводы о динамике курса евро имеет смысл делать не ранее того момента, когда пара EUR/USD покинет хотя бы границы коридора 1.4050-1.4530.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: FOREX: ФедРезерв обещает низкие ставки! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.08.2011-forex-fedrezerv-obeshchaet-nizkie-stavki)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.08.2011 13:13

Forex: альтернативы доллару нет!

Анализируя новостной фон последних нескольких недель, мы вновь приходим к выводу о том, что с точки зрения фундаментального анализа наши симпатии продолжают оставаться на стороне американской валюты. Единственное, быть может, чего сейчас не хватает именно с позиций ФА, так это прояснение ситуации с дальнейшей политикой ФРС и ответа на вопрос, пойдет ли ЦБ США на третий раунд количественного смягчения, о чем, судя по всему, будет известно лишь 26 августа после выступления Бена Бернанке в Jackson Hole. Если говорить о технической стороне вопроса, то ответом на все вопросы станет выход пары EUR/USD из границ сужающего диапазона 1.4050-1.44, вслед за чем с высокой долей вероятности на Forex последует сильное движение порядка 10-15 фигур по евро в последующие несколько месяцев.
 
Европейский долговой кризис

Несмотря на то, что доходности итальянских и испанских десятилеток снизились почти на 1% или 100 базисных пунктов за последнюю недель на рынке, как показывает практика, по-прежнему есть достаточное количество поводов для игры на понижение по EUR/USD именно под проблемы в Европе:

   - Спекуляции и слухи по поводу того, что какой-либо французский (Societe Generale) или немецкий банк может пасть жертвой текущего долгового кризиса в ЕС, учитывая значительные инвестиции в облигации стран группы PIGS. Здесь же можно упомянуть и не совсем хороший новостной фон вокруг Франции, в частности, продолжающиеся разговоры о том, что текущий высокий кредитный рейтинг страны не соответствует реальному положению дел (все это напоминает кризис доверия).
   - Спекуляции и слухи относительно того, что высокая волатильность на финансовых рынках в последнее время, в частности, значительное укрепление курса швейцарской валюты, обвал фондовых индексов или взлет цен на золото мог обернуться для какого-либо европейского банка значительными потерями от торговых операций, что, возможно, потребует вмешательства регуляторов и приведет в итоге к очередному «бейлауту».
   - Кризис доверия к ЕЦБ в контексте последних действий Центробанка по скупке итальянских и испанских бумаг. Во-первых, за отсутствием какое-либо решения о модернизации EFSF спекулянты могут скоро начать ставить на то, что у ЕЦБ попросту со временем закончатся деньги и он будет вынужден вновь отпустить доходности европейских бондов. Во-вторых, снижение доходности итальянских и испанских дясятилеток в район 5% предполагает рост цен на упомянутые облигации до довольно-таки высоких уровней, что само по себе может спровоцировать фиксацию прибыли или продажи в долгах Италии и Испании в том числе в расчете на то, что до конца года эти бумаги можно будет откупить значительно дешевле.
   - Своп или добровольная реструктуризация греческого долга. По слухам, Греции, возможно, придется пойти на дополнительные меры, чтобы повысить «явку» или процент инвесторов, которые готовы в добровольном порядке пойти на обмен старых греческих облигаций на новые. Все это добавляет неопределенности вокруг греческого вопроса.

ФРС vs ЕЦБ

Что касается при этом идеи о том, что в Европе сейчас более высокие процентные ставки, чем в США, поэтому дифференциал процентных ставок сейчас на стороне евро, то данная идея представляется нам на данный момент не совсем обоснованной. Да, мы видим снижение процентных ставок в США на примере тех же Treasuries, однако вместе с этим мы можем наблюдать существенные изменения в ожиданиях относительно стоимости денег и в Европе. В частности, уже сейчас по тому, что июньский Euribor торгуется в районе 1.37% при текущей учетной ставке в еврозоне на уровне 1.5%, можно предположить, что финансовые рынки готовятся в ближайшие 9-12 месяцев к смягчению денежной политике или возможному снижению ставок в Европе. То есть мы видим, что проблемы экономического характера в США рискуют ударить в полной мере и по Европе, а также мы можем наблюдать в конечном счете предпосылки в том числе к сокращению дифференциала процентных ставок между Европой и США в пользу доллара.
 
Резюме: фундаментально мы ждем 26 августа и прояснения ситуации с QE3 в Jackson Hole, а технически дожидаемся выхода курса EUR/USD из коридора 1.4050-1.44; в целом наши симпатии сейчас на стороне доллара и мы не исключаем до конца года снижение курса евро в район 1.30.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: альтернативы доллару нет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.08.2011-forex-alternativy-dollaru-net)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.08.2011 12:44

EUR/USD: шокирующая Франция!

Мы уже практически приготовились к тому, что пятницу после довольно-таки нервной недели участники финансовых рынках проведут спокойно или без фанатизма. В конце-концов по EUR/USD уже не первый месяц мы можем наблюдать затяжной «боковой» тренд, который вряд ли закончится сегодня или вообще до 26 августа, когда состоится выступление Бена Бернанке в Jackson Hole. Однако Франция все «химичит», поэтому 12 августа утром у нас есть очередная пища для ума, которая явно не благоприятствует евро.
 
   - ВВП Франции во 2кв2011 неожиданно продемонстрировал нулевой прирост при прогнозе 0.3% и предыдущем значении показателя 0.9%.

Данную статистику можно трактовать в самом разнообразном негативном для пары EUR/USD ключе. Можно говорить и о том, что долговой кризис в Европе превратился в экономический, и тут же отмечать, что следующий шаг ЕЦБ будет связан уже со снижением процентных ставок, что нам еще предстоит отыграть, и заодно отметить, что Франция в последнее время стала очагом нестабильности в регионе, учитывая историю с Societe Generale и слухами о снижении кредитного рейтинга второй экономики еврозоны. В течение пятницы нас ожидает также публикация данных по динамике ВВП Греции, которые также могут напомнить о текущем кризисе.

   - Франция, Испания, Италия и Бельгия введут запрет на «короткие» продажи с сегодняшнего дня, учитывая последнюю историю с акциями банка Societe Generale.

Данную меру мы больше склонны рассматривать как шаг отчаяния, чем какой-либо конструктив. Такие решения, на наш взгляд, способствуют только росту волатильности на рынках, а в данном случае в контексте последних решений ЕЦБ скупать итальянские и испанские долги в итоге наводят на мысль о том, что все действия регуляторов в ЕС — это скорее борьба со следствием, а не с первопричиной.
 
В общем, пока ничего страшного не произошло, но осадок в любом случае остался.
 
Если говорить о факторах в поддержку евро, то они, несомненно, сейчас тоже есть. Речь идет об очередных переговорах между лидерами Франции и Германии, по итогам которых в этот вторник могут быть выработаны очередные инструменты по управлению долговым кризисом, либо модернизированы прежние. Сейчас мы можем видеть трейды или покупки EUR/USD в том числе под то, что А.Меркель и Н.Саркози в конечном счете 16 августа сделают ряд значимых заявлений касательно будущего Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), объединенных облигаций, ESM или чего еще. Мы продолжаем исходить из того, что любой рост курса евро на фоне очередных спасительных действий лидеров ЕС будет носить кратковременный характер.
 
Самое простое в текущей ситуации — запастись терпением и ждать выхода курса EUR/USD из границ диапазона 1.4050-1.44, в расчете на то, что после столь длительных торгов в диапазоне мы в итоге получим движение как минимум на 10 фигур. Если обратиться к докризисным годам, то очень часто тренд на FOREX до конца года определялся именно в или по итогам сентября. Добавим, что фундаментально мы продолжаем негативно смотреть на евро, полагая, что есть риски увидеть пару EUR/USD в районе 1.30-1.35 в ближайшие месяцы.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: шокирующая Франция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.08.2011-eurusd-shokiruyushchaya-franciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.08.2011 13:35

EUR/USD: спокойное начало очередной недели!

Если предыдущая неделя, которая оказалась рекордной с 2008 года в плане роста волатильности, не смогла положить конец «боковому» тренду по EUR/USD, то в ближайшие дни мы также бы не ожидали каких-либо разительных перемен на FX.  Иными словами, коридор 1.4050-1.44 по евро остается в силе, от границ которого спекулянты и могут пробовать работать.
 
Между тем, в поддержку единой европейской валюте сейчас по-прежнему могут быть спекуляции по поводу идущих переговоров между лидерами Франции и Германии, определенное коммюнике по которым может быть сделано уже во вторник. Основные надежды в данном случае могут делаться на то, что А. Меркель и Н. Саркози посредством очередных переговоров заложат основу в будущий запуск в Европе единых европейских облигаций, которые помогу остановить распространение кризиса. Также в поддержку паре EUR/USD продолжают оставаться последние новости из Италии и Франции о сокращении госрасходов в ближайшие годы.
 
С точки зрения краткосрочных спекуляций на Forex на данный момент до конца непонятно, на что делать сейчас ставку в паре EUR/USD в плане позиционирования: а) на то, что 26 августа в Jackson Hole Бен Бернанке объявит о дальнейшем смягчении денежной политики в США или как раз не объявит о QE3; б) станет ли сейчас валютный рынок ставить во главу угла слабые данные по ВВП еврозоны и рост CDS на долги Франции или других крупнейших экономик ЕС.

           - ВВП Еврозоны будет опубликован 16 августа за 2кв2011 (прогноз 0.3% к/к против 0.8% к/к ранее); львиная доля роста благодаря Германии, рост экономики которой в 2кв2011, предположительно, составил 0.5% к/к против 1.5% к/к ранее.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: спокойное начало очередной недели! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.08.2011-eurusd-spokoynoe-nachalo-ocherednoy-nedeli)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.08.2011 15:16

С чем связан сильный рост пары EUR/USD?

Чем можно объяснить сильный рост пары EUR/USD  c 1.4250 до 1.4450 в понедельник, 15 августа:

   - (!) Покупки евро под встречу и возможные заявления во вторник А. Меркель и Н. Саркози.
   - (!) Положительная реакция курса евро на раскрытие информации о покупке ЕЦБ испанских и итальянских облигаций на прошлой неделе.
   - Негативная реакция курса доллара США на статистику по производственному сектору Нью-Йорка (-7.7 пунктов в августе при прогнозе -0.4 пунктов); опасения, что индексы ISM Manufacturing и Chicago PMI окажутся ниже 50 пунктов.
   - Спекуляции, что 26 августа Бен Бернанке заявит о дальнейшем смягчении денежной политики в США.
   - Стабилизация ситуации с аппетитом к риску (DAX +0.41%, FTSE +0.57%, CAC +0.78%, S&P500 2.18%, Dow Jones +1.9%) и снижение спроса на защитные активы (доллар, Treasuries).

С точки зрения фундаментального анализа самое интересное в начале недели – это раскрытие информации о том, какое количество денежных средств Европейский Центральный Банк потратил на неделе к 12/08 на скупку европейских бумаг в рамках Securities Market Programme. В поддержку евро уже могло быть то, что за прошедшую неделю на скупку итальянских и испанских долгов ЕЦБ потратил рекордные 22 млрд евро против предыдущего рекорда 16.5 млрд евро; рынок изначально планировал услышать что-то вроде 15 млрд евро, поэтому в итоге был приятно удивлен столь агрессивной позицией ЕЦБ в вопросе скупки бумаг. Это, а также резкое снижение с 6% до 5% доходности по 10-летним гособлигациям Италии и Испании и объясняет рост курса евро последних дней с 1.41 до почти 1.45. Мы, правда, склонны полагать, что на этом положительный эффект от скупки бондов и заканчивается.

Уже сейчас в кулуарах и на рынке в целом есть немало сомнений, что действия ЕЦБ по скупке бондов только в краткосрочном периоде могут оказывать поддержку евро.  Негативные моменты в данном случае следующие:

   - Ранее ЕЦБ выкупил бонды Португалии, Греции и Ирландии на 74 млрд евро или 16.5% от всего существующего объема бумаг данных стран, однако это не смогло остановить долговой кризис. Сейчас ЕЦБ приобрел 22 млрд евро гособлигаций Италии и Испании или 1.4% от всех существующих в природе бумаг.  Это очень небольшие объемы, за счет которых при малейшем ухудшении конъюнктуры просто не удастся влиять на рынок суверенного долга новых проблемных стран.
   - Нет уверенности, что ресурса ЕЦБ хватит на то, чтобы полностью контролировать рынок долга Италии и Испании в полной мере; масштабы рынка таковы, что в одиночку ЕЦБ просто не потянет.
   - Сколько облигаций не купи, с фундаментальной точки зрения ничего не изменится. Пока ЕЦБ борется только со следствием, а не с причиной кризисных явлений.
   - То, что делает ЕЦБ, - это фактически количественное смягчение. Нет уверенности в том, что потом в случае необходимости ЕЦБ сумеет откачать лишнюю ликвидность с рынка. Сам по себе данный фактор может сдерживать ЕЦБ в вопросе скупки бондов.

Вывод: все это в конечном счете заставляет нас по-прежнему исходить из того, что «боковой» тренд по EUR/USD продолжается и пока фундаментально мало что изменилось.

Перспективы  вторника

 Два ключевых фактора фундаментального толка в плане дальнейших перспектив пары EUR/USD во вторник - это публикация в еврозоне и Германии за 2кв2011 данных по ВВП, которые подтвердят замедление темпов роста европейской экономики, а также результаты саммита лидеров  Франции и Германии.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: С чем связан сильный рост пары EUR/USD? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.08.2011-16052011-s-chem-svyazan-silnyy-rost-pary-eurusd)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.08.2011 17:37

EUR/USD: сплошное разочарование!

Два самых больших разочарования дня и по ходу дела очередной повод для продаж евро:

   - Статистика по ВВП Германии и еврозоны хуже ожиданий за 2кв2011.
   - Саммит лидеров Франции и Германии, завершившийся во вторник без принятия каких-либо конструктивных решений.

Нас, честно говоря, удивляет, почему пара EUR/USD завершила 16 августа столь несущественным снижением. На наш взгляд, все, что происходило с/или вокруг единой европейской валюты во вторник – все это весомые основания для игры на понижение в EUR/USD.

European debt crisis

Н. Саркози и А. Меркель разочаровали финансовые рынки во вторник

   - Во-первых, не подтвердились ожидания в отношении того, что со временем в Европе могут быть запущены единые европейские облигации, которые многими экспертами рассматривались как действенное противоядие против текущего кризиса.
   - Во-вторых, мы не получили каких-либо комментариев касательно расширения или какого-либо «апгрейда» Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF). Тех 440 млрд евро, что есть сейчас в фонде явно недостаточно, чтобы удержать на плаву рынки облигаций Испании и Франции. В этой связи комментарии высокопоставленных чиновников о том, что текущих денежных средств в фонде вполне достаточно, вызывает у нас некоторую иронию.
   - В-третьих, Николя Саркози и Ангела Меркель предложили ввести особый налог на финансовые операции, о чем будет объявлено более подробно в сентябре.  Здесь уже достаточно просто отметить, что данного рода непопулярные меры, как и ограничение «коротких» продаж, в конечном счете добавляют только больше недоверия к активам (в данном случае к евро), а заодно на дистанции приводят к резким перепадам в плане ситуации с аппетитом к риску.

В общем, главы Франции и Германии вновь проявили себя не как экономисты, а как политики, что невольно означает продолжение долгового кризиса в регионе. Непосредственно в среду и четверг будет очень интересно посмотреть на динамику доходности облигаций группы PIGS. На наш взгляд, последнее коммюнике от Саркози и Меркель заставит инвесторов продолжить избавляться от испанских и итальянских долгов.  Показательно в данном случае и то, что сразу после заявлений лидеров ЕС мы могли наблюдать снижение индексов S&P500 и Dow Jones примерно на 1% в Нью-Йорке, а также довольно-таки сильные продажи в акциях финансовых компаний на опасениях введения нового налога.  В принципе мы вновь возвращаемся к тому, что любой саммит или переговоры в Европе по суверенному кризису – это лишний повод для игры на понижение по евро.

Единственное, что сейчас теоретически может спасти «быков» в EUR/USD, так это спекуляции по поводу дальнейшего смягчения денежной политики в США (26/08 Jackson Hole, QE3?), однако в текущих условиях, на наш взгляд, на данного рода идее далеко не уедешь.

Economy

Рост ВВП Германии во 2кв2011 0.1% к/к и 2.7% г/г при прогнозе 0.6% к/к и 3.1% г/г; аналогично заметно хуже ожиданий статистика по ВВП еврозоны в целом или 0.2% к/к и 1.7% г/г вместо ожидавшихся 0.4% к/к и 1.8% г/г.  Исходя из этих данных, можно продвигать следующие уже знакомые две идеи – долговой кризис может обернуться экономическим; дальнейшее ухудшение ситуации вкупе со снижением инфляции может нести в себе риски понижения процентных ставок в Европе в 2012 году. И первое, и второе можно рассматривать как аргументы в пользу снижения курса EUR/USD.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: сплошное разочарование! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.08.2011-17082011-eurusd-sploshnoe-razocharovanie-1)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.08.2011 13:09

EUR/USD: искусственный рост!

Мы продолжаем с некоторым пренебрежением смотреть на пару EUR/USD, полагая, что тот рост курса евро, который мы могли наблюдать в среду днем в район 1.4500, носит исключительно искусственный характер.  Фактически евро вновь  спас Европейский Центральный Банк, который, похоже, 17 августа  продолжил агрессивно скупать итальянские и испанские долги, смягчив тем самым волну негодования по поводу прошедшего накануне саммита лидеров Франции и Германии.  Именной скупкой бондов вторую неделю подряд мы склонны объяснять падение доходности 10-летних гособлигаций Испании и Италии на 10 базисных пунктов до 4.9% в среду.

Что касается дальнейших перспектив евро, то мы полагаем, что, если ЦБ еврозоны будет скупать бумаги такими темпами, то ресурса у него хватит в лучшем случае на август и сентябрь, который, судя по всему, будет ключевым для Европы, учитывая большое количество размещений, а также погашений у крупнейших стран ЕС.  На наш взгляд, за счет такого искусственного поддержания европейского рынка облигаций мы вряд можем рассчитывать на продолжение восходящего тренда по EUR/USD и обновление максимумов этого года.

Добавим, что некоторым негативом для евро можно считать публикацию в середине недели в еврозоне статистики по инфляции за июль, согласно которой темпы роста индекса потребительских цен (CPI) в регионе снизились в прошлом месяце до 2.5% г/г против 2.7% г/г в июне. Вполне возможно, что этим летом мы прошли пик по инфляции в европейском регионе, что в перспективе в случае ухудшения ситуации в экономике еврозоны добавит ЕЦБ пространства для маневра в плане возможного уже снижения процентных ставок.

Fed

В случае с новостным фоном из США особое внимание мы хотели бы обратить на риторику управляющих ФРС последних нескольких дней, которую косвенно можно трактовать как то, что третьего раунда количественного смягчения (QE3) за океаном не будет. Во-первых, в данном случае интересны заявления главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда о том, что заявления ФРС об удержании процентных ставок на низком уровне еще не является сигналом к запуску QE3. Во-вторых,  нельзя не отметить выступление 17 августа Ричарда Фишера (ФРБ Далласа), по мнению которого сейчас пока еще не понятно, нуждается ли американская экономика в дополнительных стимулирующих мерах. Зато, по мнению Фишера, обстоятельства могут сложиться таким образом, что ФРС придется пойти на повышение процентных ставок еще до середины 2013 года.

Одним словом, в ФРС есть довольно-таки значительная оппозиция из «ястребов»,  что в конечном счете может означать то, что в рамках выступления в Jackson Hole 26 августа Бен Бернанке не объявит о QE3, а лишь намекнет на те или иные меры в поддержку экономики США, о которых позже объявит Белый Дом.  Если данный сценарий развития событий в итоге реализуется в конце августа, то на FX это может означать некоторое восстановление доверия к доллару США.

Резюме: «боковой» тренд остается в силе в EUR/USD, фундаментально наш симпатии при этом продолжают оставаться на стороне американской валюты; спекулянтам в текущей ситуации остается только работать от границ коридора 1.4050-1.45/1.46 по EUR/USD.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: искусственный рост! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.08.2011-eurusd-iskusstvennyy-rost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.08.2011 15:32

EUR/USD: банки погубят евро!

Europe
Европейский долговой кризис, похоже, может получит довольно-таки интересное развитие в ближайшее время и ударить по евро уже совершенно с другой стороны. Так, мы уже привыкли к тому, что последние полторы недели динамику курса EUR/USD в значительной степени определяет ситуация на рынке госдолга Италии и Испании. Если учесть, что ЕЦБ за счет агрессивной скупки итальянских и испанских долгов сумел сбить доходности по данным облигациям, а заодно и взять ситуацию под контроль, то может сложиться ложное впечатление, что евро сейчас ничего не угрожает. Новый понижательный риск для пары EUR/USD сейчас, на наш взгляд, может быть связан со стремительно ухудшающимся новостным фоном вокруг европейской банковской системы:
 
· В WSJ в четверг была опубликована статья о том, что американские регуляторы сомневаются в устойчивости «дочек» европейских банков. На фоне этого Федеральный Резервный Банк Нью-Йорка уже организует и проводит «профилактические» встречи с руководителями филиалов европейских банков в США.
· В Швеции регулятор заявил о том, что шведским банкам следует быть готовым к ухудшению ситуации на европейском рынке межбанковского кредитования.
· Nomura: европейские банки испытывают проблемы с ликвидностью, поэтому избавляются сейчас от долларовых активов.
· В лентах новостей вместе с тем есть сообщения о том, что в ЕЦБ сейчас отмечают возросшую потребность отдельных европейских банков в дополнительной ликвидности. Также мы слышим на рынке слухи о том, что некоторым европейским банкам уже в самое ближайшее время придется привлечь дополнительный капитал.
 
В общем, не так много нужно сейчас, чтобы обвалить евро. Как только ЕЦБ даст малейшую слабину на рынке облигаций Испании или Италии, мы, скорее всего, тут же по EUR/USD вернемся в районе привычной поддержки 1.4050, протестировав нижнюю границу текущего торгового диапазона.
 
Добавим, что негативном для евро сейчас также может быть наметившаяся тенденция пересмотра прогнозов роста экономики еврозоны на текущий и следующий год, а вместе с этим пессимистичные комментарии по европейской валюте в краткосрочном периоде. В Barclays Capital, в частности, верят в 1.50 по EUR/USD, однако в краткосрочном периоде видят по паре понижательные риски, поэтому покупку не рекомендуют. ВMorgan Stanley и вовсе исходят из того, что до конца 2012 года ЕЦБ снизит учетную ставку с текущих 1.5% до 1%.
 
US
В США при этом отдельное внимание мы бы уделили сейчас вышедшим в среду и четверг данным по инфляции за июль. Интересно в данном случае то, что и индекс цен производителей (PPI), и индекс потребительских цен (CPI) показал рост в прошлом месяце несколько выше прогнозов, а динамика данных показателей в годовом исчислении явно указала на то, что нисходящий тренд по инфляции был сломлен еще в начале второго квартала. Эти данные в конечном счете вкупе с последними заявлениями Плоссера и Булларда мы воспринимаем как весомый аргумент в пользу того, что QE3 в США не будет, что в принципе могло бы стать в ближайшие недели или месяцы драйвером роста курса американской валюты.
 
Также в поддержку американской валюте сейчас может быть общее снижение аппетита к риску, что будет способствовать сохранению высокого спроса на Treasuries.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: банки погубят евро! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.08.2011-eurusd-banki-pogubyat-evro)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.08.2011 17:28

EUR/USD: ожидания на неделю!

ТА

Самое время, учитывая непростой и насыщенный новостной фон последних нескольких месяцев, обратиться к техническому анализу, который сейчас, вполне возможно, может быть более понятным и эффективным, нежели ФА.  Общая идея в EUR/USD на данный момент сводится к тому, что последние четыре месяце по евро мы можем наблюдать «боковой» тренд или консолидацию в сужающемся диапазоне 1.4050-1.45/1.45, которая напоминает фигуру ТА «треугольник». Соответственно, самое простое, что может быть в данном случае, - это дождаться «срабатывания» или реализации данной фигуры, что само по себе может предполагать  рост или снижение курса европейской валюты на 1000-1500 пунктов.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2208euro.gif)
Недельный график EUR/USD

В принципе, ничего нового этим летом с позиций ТА по большому счету и не произошло.  Так, традиционно сильное движение на Forex мы видим весной и осенью, а летом зачастую приходиться наблюдать «флэт» или торги в коридоре. Сейчас только помимо всего прочего мы бы также держали в поле зрения на недельном графике экспоненциальное скользящее среднее с периодом 50, торги выше которого предполагают наличие в данный момент восходящего тренда по EUR/USD, а снижение ниже данного мувинга говорит о том, что перед нами уже, скорее всего, нисходящий тренд.

ФА

Если говорить о ФА, то фундаментальный анализ на данный момент предполагает несколько ключевых тем для валютного рынка, которые по мере изменения новостного фона определяют краткосрочные колебания курса EUR/USD.

Ключевые факторы фундаментального толка на неделе 22-26 августа:

   - Единые европейские облигации.  В последнее время на Forex бытует точка зрения, что любое продвижение в вопросе запуска в Европе единых облигаций позволит победить долговой кризис, и потому позитивно для евро.  В минувшую пятницу, в частности, комиссионер ЕС Олли Рен, вроде бы, намекнул на то, что запуск единых европейских облигаций все еще возможен, по крайне мере такой вопрос сейчас прорабатывается чиновниками ЕС, что предположительно и позволило паре EUR/USD восстановится к 1.44. В воскресенье, соответственно, канцлер Германии А. Меркель вновь дала понять, что она против запуска данного рода долговых инструментов. С похожими заявлениями выступил и министр финансов Германии Вольфган Шобле. Высказывания немецких чиновников мы рассматриваем как понижательный риск для курса евро в начале недели. В целом же прояснение ситуации с едиными европейскими облигациями определит динамику курса EUR/USD на последующие месяцы.
   - Выступление Б.Бернанке в Jackson Hole 26 августа. Пожалуй, ключевое с позиций фундаментального анализа событие очередной неделе – это выступление главы ФРС в пятницу в Jackson Hole, в рамках которого, предположительно, будет пролит свет на дальнейшую денежную политику США. Основной вопрос заключается в том, объявит ли Fed о третьем раунде количественного смягчения (QE3) или нет.  Мы считаем, что нет, что теоретически могло бы поддержать доллар на FX, учитывая то, как рынок ранее агрессивно продавал доллар, когда в марте 2009 года было объявлено о QE, а в августе 2010 о QE2.
   - Банковский кризис в Европе. Еще один немаловажный момент в ближайшие торговые дни -  это дальнейшее развитие событий в европейском банковском секторе. Если и далее мы будем слышать о том, что у банков региона проблемы с ликвидностью и их акции продолжат терять по 10%-15% за неделю, то давление на евро может возрасти. С другой стороны, мы также в моменте можем увидеть репатриации активов европейскими финансовыми институтами, что в моменте может подстегнуть спрос на евро, то есть оказать поддержку паре EUR/USD.

Резюме: фундаментально наши симпатии продолжают оставаться на стороне доллара США, однако техническая картина рынка заставляет сначала дождаться завершения «бокового» тренда. 

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ожидания на неделю! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.08.2011-22082011-eurusd-ozhidaniya-na-nedelyu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.08.2011 11:56

Forex: дожить бы до пятницы!

США
Ничего не изменилось за прошедшие сутки на Forex. Все, похоже, банально сводится к тому, что до пятницы и выступления Бена Бернанке в Jackson Hole нас ждет дальнейшая консолидация по EUR/USD на текущих ценовых уровнях. Далее, если QE3 быть, то давление на доллар США в моменте может возрасти. Если обойдется без третьего раунда количественного смягчения, то по логике американская валюта должна подорожать. Мы собственно ждем вечера 26 августа, полагая, что сам рынок укажет направление дальнейшего движения. Пока в моменте по EUR/USD рекомендация «нейтрально». Добавим только, что хорошая статистика из США (23/08 New home sales, 24/08 DGO, 26/08 Michigan sentiment index) может трактоваться как сигнал к тому, что  третьего раунда не будет.
 
Аргументы в пользу того, что обойдется без QE3:
·         Высокая инфляция. Год назад core CPI в США был 0.9% г/г и должен был снизиться, однако он продолжил расти и составил в июле  1.8% г/г, то есть приблизился к верхней планке целевого для ФРС диапазона 1.7%-2%. С этих позиций о QE3 можно говорить только  в следующем году, а если сейчас, то в объеме никак не более 500$ млрд.
·         Оппозиция в ФРС. Ч.Плоссер, Р.Фишер и Н.Кочерлакота открыто выступает против сверхмягкой денежной политики в США. Столь сильной оппозиции или раскола в Fed не было с начала 90-х гг.
·         Зачем QE3, если эффект от QE2 до конца непонятен?
Фундаментально отсутствие QE3 может означать со временем в том числе рост доходности Treasuries, что предполагает увеличение дифференциала процентных ставок между США и странами с низкими процентными ставками, что в итоге, к примеру, может оказать поддержку паре USD/JPY на Forex.
 
Европа
Ожидания относительно окончания гражданской войны в Ливии оказали в понедельник поддержку  европейскому рынку акций (DAX -0.11%, FTSE +1.08%, CAC +1.14%) и паре EUR/USD, позволив инвесторам на время забыть про долговые проблемы региона. В то же самое время мы видим сейчас интересные тенденции на рынке – с одной стороны, ЕЦБ успешно держит доходности 10-летних испанских и итальянских бумаг ниже 5%, однако, с другой стороны, CDS на европейские долги растут на протяжение последних пяти дней. То есть стоит ЕЦБ хотя бы немного «ослабить вожжи», и мы вновь можем увидеть EUR/USD в районе 1.4050.
 
Не исключено, что активизации продавцов в EUR/USD на этой и следующей неделе может способствовать приближение сентября, на которой приходится большое количество размещений, а также погашений европейских облигаций.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: дожить бы до пятницы! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.08.2011-23082011-forex-dozhit-do-pyatnicy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.08.2011 13:41

EUR/USD: страсти по Бернанке!

Самое время поговорить о возможных сценариях развития событий в рамках завтрашнего выступления Бена Бернанке в Jackson Hole. Вообще мы не исключаем того варианта, когда Бернанке будет расплывчат в формулировках и в конечном счете мы не получим четкого ответа на вопрос, быть или не быть QE3, что может означать продолжение «бокового» тренда по EUR/USD. Может быть, самое простое сейчас, смотреть за границами коридора 1.43-1.4470, в границах которого мы пребываем последние пару недель и совершать какие-либо среднесрочные операции только по факту выхода из этого диапазона.
 
Ожидания по поводу ФРС и выступления Б.Бернанке
· Мы видим примерно 60% вероятность того, что  QE3 не будет. На это указывают индикаторы инфляции (core CPI, который за год вырос вдвое в США, а также спрэд по TIPS, который сейчас на среднем уровне за последние 5-лет, сигнализируя о том, что о дефляции речи и близко не идет), а также высказывания в течение последних двух недель управляющих ФРС, которые в большинстве своем сводились к тому, что – а) рецессии не будет б) низкие ставки помогут в) инфляция усилилась г) все будет хорошо (Плоссер, Пианалто, Фишер, Кочерлакота, Буллард). Мы рассматриваем такой сценарий развития событий как потенциальный сигнал к росту курса доллара США.
· Операция «твист». Многие небезосновательно готовятся к тому, что ФРС может предпринять операцию «твист», то есть начать продавать с баланса краткосрочные гособлигаций, покупая взамен 10-ти и 30-ти летние Treasuries, а также ипотечные облигации. Следует отметить при этом, что баланс или книжка ФРС при этом остается на прежнем уровне, то есть Fed новых денег «не печатает», что по логике должно быть позитивно для доллара.
· Другие два маневра, которые может предпринять ЦБ США – это понижение депозитной ставки или ставки, которая выплачивается ФедРезервом коммерческим банкам за денежные средства, которые они размещают в ЦБ. Также ФРС вновь может дать понять, что денежные средства, поступающие от погашения имеющихся на балансе облигаций, либо выплаты по купонам, он намерен использовать для реинвестирования, то есть покупки новых Treasuries. Пока мы неспособны поверить в том, что данного рода операции способны сильно навредить доллару или как-то существенно повлиять на ход торгов на Forex.
 
Если пока в целом доклад Бернанке в плане текущего позиционирования на рынке рассматривается как фактор риска для доллара, то в качестве негатива для евро мы бы сейчас отметили очередное ухудшение ситуации на рынке госдолга Греции и Европы в целом:
· Доходность 2-х летних греческих двухлеток вновь на рекордном максимуме; с 16 августа когда Финляндия, Австрия, Нидерланды, Словения и Словакия поставили вопрос о качественном обеспечении под новые кредиты Афинам  доходность 2-летних греческих облигаций достигла  44%; доходность 10-летних бумаг достигла рекордных максимумов с 20 июля или 18.06%.
· Доходность по 10-летним гособлигациям Италии и Испании вновь выше 5%. На этой неделе Италии предстоит разместить бумаг в общей сложности на 10.5 млрд евро, в сентябре нас ждет шквал погашений и размещений, что еще может напугать инвесторов в EUR/USD.
 
Резюме: как и ранее фундаментально наши симпатии на стороне доллара США, но текущая техническая картина рынка не позволяет пока делать какой-либо осознанный «бет» на укрепление курса американской валюты; ждем доклада Бена Бернанке.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: страсти по Бернанке! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.08.2011-eurusd-strasti-po-bernanke)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.08.2011 14:17

Forex: беспокоит Греция!

В фокусе внимания рынков, безусловно, остается симпозиум ФРС в Джексон-Хоул, итоги которого станут известны завтра.
 
Сейчас всё сводится к тому, что на рынке нет четкого и единого мнения по поводу завтрашней риторики главы ФРС США Бена Бернанке, но очень многое указывает на то, что о третей программе количественного смягчения (QE3) так объявлено и не будет. Поддержать данного рода идею в моменте смогла публикация достаточно сильных данных по заказам на товары длительного пользования в США (фактическое значение за июль 4.8%, предыдущее значение -1.8%). Фондовые рынки на таком фоне может завтра ждать очень неприятный сюрприз. Что касается валютного рынка, то решение не запускать программу количественного смягчения будет способствовать укреплению курса доллара.
 
В рамках торговой стратегии, оставаясь верными идее не торопиться со ставками до вынесения решения ФРС, стоит держать в поле зрения «шорты» по EUR/USD. К этому в последние 2 торговых дня, в особенности, подталкивает ситуация на долговом рынке Греции. Если быть более точным, то за последние 2 дня доходность греческих 10-леток вновь обновила рекордные максимумы на уровне 18.4%, намекая тем самым на то, что дефолт Греции может в итоге быть неминуем.
 
Commodities

   - Цены на золото падают третий день подряд на фоне решения Чикагской товарной биржи (CME) ужесточить маржинальные требования по торговле золотом. В данном случае, речь идёт о повышении суммы покрытия, необходимой для торговли драгметаллом на 27%.
   - Серебро, в рамках солидарности, повторяет динамику золота.
   - Формально, на фоне эскалации проблем в Греции (а также возможного решения ФРС не запускать QE3), не стоит ожидать чересчур сильной коррекции и в ближайшее время, вероятно, мы вернёмся к уровню $1800 за тройскую унцию.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: беспокоит Греция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.08.2011-forex-bespokoit-greciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.08.2011 14:22

Forex: соблюдаем осторожность!

Осторожность превыше всего – вот те слова, которые хочется обозначить в преддверии итогов симпозиума ФРС США в Джексон-Хоул. С одной стороны, есть предпосылки (среди которых публикация слабых макрокосмических данных и в целом тревожная ситуация на рынке труда и недвижимости) для того, чтобы глава ФРС сегодня после 18:00 мск сообщил о том, что стране необходимо дополнительное стимулирование (QE), что негативно для доллара. Но есть и другая сторона медали, суть которой сводится к тому, что о так называемой программе количественного смягчения или QE3 так в итоге объявлено и не будет. В рамках этой идеи хочется отметить следующее:

   1. Во-первых, безработица по-прежнему находится на слишком высоком уровне (сейчас 9.1%, перед запуском QE2 – 9.5%); вывод: вторая программа оказалась не слишком эффективной;
   2. Инфляции почти достигла целевого уровня (базовый индекс потребительских цен составил в июле 1.8% г/г; в прошлом году показатель за июль составлял 0.9%; целевой уровень инфляции 2%); оставшийся буфер по инфляции может позволить лишь маленькую программу стимулирования;
   3. Раскол среди представителей ФРС – много сторонников не запускать программу;
   4. Общественное недоверие и недовольство.

О чём сообщит Бен Бернанке – это, конечно, вопрос на миллион, но наши предположения сейчас всё-таки на стороне доллара. То есть, мы верим в то, что  QE3 не будет, а любой другой исход события не будет способен сильно навредить доллару или как-то существенно повлиять на ход торгов на Forex.
 
Также мы выделяем следующие факторы, которые в моменте могут оказать поддержку доллару:

   - Представитель ФРС Томас Хёниг сообщает о том, что возможности Центробанка в целях дополнительного стимулирования достаточно ограничены.
   - Ситуация с аппетитом к риску предполагает дальнейшие покупки «качества».
       * Тревожные сигналы посылает Греция - на фоне роста доходности ценных бумаг Греции на рынке появляются слухи о том, что уже в сентябре страна вновь обратится за финансовой помощью; вряд ли страны, выступающие против финансирования должников (например, Финляндия) согласятся вновь помочь Греции деньгами.
       * Банк UBS понижает прогноз по росту экономики Китая и Индии.
   - Складывается неплохая техническая картинка по доллару – в пользу его дальнейшего роста в район сопротивления 76.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/28/USDX26_08.png)
Недельный график индекса доллара (USDX)
 
Macroeconomic data

   - Возможно увидеть некоторые продажи доллара под публикацию сегодня слабой статистики по ВВП за 2кв (16:30 мск). Слабые данные могут дать ещё один намёк на то, что экономика нуждается в дополнительном стимулировании. Однако данная позиция может быть развеяна уже к 18:00, когда станут известны результаты симпозиума ФРС.

Что касается единой европейской валюты, то её рост накануне можно объяснить появлением в СМИ сообщений о том, что Еврогруппа рассматривает возможность привлечения страной-должником не денежного залога за предоставление ей финансовой помощи, а также тем, что  в правительстве Испании удалось достигнуть соглашения по поводу сохранения лимитов на дефицит бюджета. Дальнейшая динамика курса будет во многом зависеть от ситуации на долговом рынке Греции, который в пятницу, кстати, демонстрирует некоторые признаки улучшения.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Иcточник: Forex: соблюдаем осторожность! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.08.2011-forex-soblyudaem-ostorozhnost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.08.2011 17:40

EUR/USD: в фокусе - заседание ФРС 20 сентября!

Пятничное выступление Б. Бернанке в Jackson Hole продолжает оставаться в центре внимания на Forex и в начале текущей недели. Причем, ключевые тезисы, оказывающие влияние на пару EUR/USD, в данном случае нам представляются следующие:
·         QE3 не будет, однако в докладе Бернанке прозвучала фраза о том, что у ФРС еще достаточно инструментария для того, чтобы поддержать экономику США. Собственно, это и есть сейчас, пожалуй, ключевой понижательный риск для курса доллара США, так как теперь на рынке немало тех, кто полагает, что о дальнейшем смягчении денежной политики в регионе будет объявлено в рамках заседания ФРС 20 сентября, которое, кстати, было решено сделать двухдневным с сопутствующей пресс-конференцией Б. Бернанке. Исходя из этого кто-то ожидает, что под 20 сентября мы можем получить еще одну волну покупок в EUR/USD на опасениях того, что Fed будет пытаться сбить долгосрочные ставки. Другая точка зрения упирается в то, что в Европе есть свои проблемы, что в чем-то нивелирует фактор QE3 или «твист», поэтому до 20 сентября нас всего лишь ждет продолжение «бокового» тренда в EUR/USD или дальнейшие торги в коридоре 1.4050-1.46.
·         Вера главы ФРС в обязательное восстановление экономики США во 2п2011 в конечном счете интерпретировалась как то, что Б. Бернанке «bullish» по рынку акций США и в целом по рисковым активам. В свою очередь рост аппетита к риску традиционно рассматривается как негативный фактор для курса американской валюты. Мы бы за эту идею сильно не хватались.
 
В общем, в ближайшие несколько недель или под очередное заседание ФРС макроэкономическая статистика из-за океана будет особенно важна в плане дальнейшей динамики пары EUR/USD. Если данные подтвердят оптимизм Бернанке, то вероятность QE3 или операций по типу «твист» снизится, что может означать возврат долларом ряда утраченных позиций.
 
30/08 – Consumer confidence за август(прогноз 50-52, предыдущее значение 59.5)
31/08 – Chicago PMI за август (прогноз 51-52.5, предыдущее значение 58.8 )
01/09 – ISM Manufacturing за август (прогноз 47-48.5, предыдущее значение 50.9); напомним, что рубеж 50 пунктов в чем-то считается критическим для экономики США и доллара, поэтому сами по себе прогнозы о том, что показатель может оказаться в районе 47-48.5, представляют собой понижательный риск для американской валюты.
02/09 – Nonfarm payrolls за август (прогноз 100-111k, предыдущее значение 154k); в данном случае для доллара хорошо бы увидеть в ближайшие месяцы уверенный рост занятости более чем на 100k.
 
Europe
С позиций новостного фона в Европе центральным событием этой недели может стать размещение Италией гособлигаций в ближайшие дни (планируется разместить 10-летних бумаг на 3.75 млрд, а также облигаций с погашением с 2014 и 2018 гг на 4.25 млрд евро). Интрига теоретически заключается в том, что ЕЦБ не может скупать европейские облигации на первичном рынке, поэтому некоторые считают, что данные размещения станут в чем-то испытанием для Италии. Мы довольно-таки спокойно смотрим на эти аукционы, так как, во-первых, объемы небольшие, а, во-вторых, ранее Италия успешно размещалась при куда более неблагоприятной конъюнктуре, то есть при более высоких доходностях на долговом рынке. Куда большее беспокойство у нас вызывает сентябрь в целом, когда Риму предстоит осуществить и значительные погашения, и значительные размещения по госдолгу. Также определенное беспокойство у нас вызывает продолжившийся рост доходности греческих гособлигаций (доходность 10-леток подскочила в понедельник еще на 22 б.п. до 18.08%, доходность 2-летних бумаг выросла на 161 б.п. до 45.56%), учитывая то, что уж больно много в последнее время заминок с реализацией второго пакета мер помощи Греции.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: в фокусе - заседание ФРС 20 сентября! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.08.2011-eurusd-v-fokuse-zasedanie-frs-20-sentyabrya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.08.2011 14:01

EUR/USD: инвесторы ждут статистики из США!

Понедельник завершился без каких-либо достижений для доллара США, хотя укреплению позиций американской валюты могла способствовать публикация в США сильных данных по личным расходам американских граждан за июль (Personal spending +0.8% - рекордный рост с декабря 2009 года), дальнейший рост инфляции год к году (Core CPI 1.6% в прошлом месяце против 1.4% в июле), а также сообщения о том, что убытки от урагана Айрин могут составить чуть более 2.6$ млрд вместо 14$ прогнозировавшихся. Исходя из этого мы делаем вывод, что рынок держит в поле зрения блок значимых макроэкономических данных из США выходящий в ближайшие дни, рассматривая их как понижательный фактор риска для курса американской валюты или повод для спекуляций касательно QE3.

Может быть, покупки в EUR/USD были также продиктованы накануне срабатыванием стоп-лоссов по факту прохождения сопротивления 1.45, либо дальнейшим улучшением ситуации с аппетитом к риску и ростом мировых рынков акций помог евро.
 
Сегодня мы ждем из США публикации в 18:00 мск индекса доверия потребителей (Consumer confidence) за август (прогноз 50-52, предыдущее значение 59.5), а также в 22:00 мск протоколов (FOMC minutes) к последнему заседанию ФРС от 9 августа. С учетом того, что сразу трое управляющих Fed выступили последний раз против намерения ФРС удерживать нулевые ставки до середины 2013 года мы полагаем, что «минутки» будут в целом на стороне доллара США. Не исключено, кстати, что с учетом выхода действительно значимых статданных из-за океана только в конце недели (ISM Manufacturing в четверг, Nonfarm payrolls в пятницу) до четверга/пятницы нас ждут вялые однообразные торги, а уже затем сильное движение.
 
EUR
Несмотря на сильный рост рынка акций Греции (+14%) в начале недели и волну оптимизма по поводу слияния греческих банков (Alpha Bank и EFG Eurobank Ergasias), нам не очень нравится текущий новостной фон из Европы или та нервозность, которая сейчас есть в связи с дальнейшим ростом доходности греческих облигаций последнюю неделю и поступающими из региона новостями:
30/08
·         В Афинах во вторник состоится очередная встреча правительства Греции с представителями ЕС, ЕЦБ и МВФ, в рамках которой планируется обсуждение проблемы текущих дефицитов; переговоры обещают быть напряженными.
·         Публикация в Financial Times о том, что InternationalAccountingStandardsBoard (IASB), которая определяет стандарты бухгалтерского учета направила письмо европейскому регулятору с недовольством о том, как финансовые организации списывают греческие долги.
 
Определенный риск мы также видим для евро в сентябре относительно дальнейшей денежной политики ЕЦБ. Несмотря на то, что Жан-Клод Трише в своем вчерашнем выступлении перед Европейским Парламентом четко дал понять, что о снижении ставок в регионе на данный момент речи не идет, мы вполне допускаем, что ЕЦБ в ближайшее время может четко дать понять, что в цикле ужесточения денежной политики в еврозоне наступила пауза. По крайне мере, и в Германии, и в еврозоне в целом мы видим явно снижение за последние несколько месяцев темпов роста индекса потребительских цен год к году после пиковых июньских значений. Отдельные управляющие ЕЦБ, в частности, Эвальд Новотны говорит о том, что сейчас нет повышательных рисков усиления инфляции в Европе. В общем, мы бы не исключали того, что ЕЦБ в рамках заседания 8 сентября понизит свои оценки инфляции, вновь напомнив всем о том, что рост индекса потребительских цен выше 2% это явление временно. Все это или спекуляции по поводу «паузы» могут быть одним из понижательных рисков для евро в ближайшие месяцы.
 
В остальном хочется еще раз отметить, что на данный момент по EUR/USD мы можем наблюдать продолжение бокового тренда или торги в коридоре 1.4050-1.45/1.46.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
 
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: инвесторы ждут статистики из США! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.08.2011-eurusd-investory-zhdut-statistiki-iz-ssha)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.08.2011 12:33

EUR/USD: баланс сил?

Боковой тренд продолжается в EUR/USD, а мы между тем склонны выделять в среду утром примерно одинаковое количество аргументов, как в пользу роста данной валютной пары, так и в пользу снижения.

EURO
Негативом для евро, в частности, могут быть сейчас спекуляции относительно того, что тема повышения процентных ставок в Европе, которая обеспечила в 1п2011 рост пары EUR/USD практически в район 1.50, окончательно изжила себя, и теперь рынки смотрят на любую негативную статистику из европейского региона как на лишнее тому подтверждение. В среду формально подогревать данного рода идеи может публикация данных по безработице в еврозоне за июль (прогноз 9.9%, предыдущее значение 9.9%), которая продолжит оставаться на рекордном уровне с февраля этого года. Также против евро играет выход сегодня в 13:00 мск индекса потребительских цен  (Harmonized CPI) за август, который, предположительно, составит 2.5% г/г против пиковых значений в апреле на уровне 2.8%.
 
В принципе на рынке производных инструментов мы уже видим в том числе ставки на то, что ЕЦБ в ближайшие 12 месяцев может пойти уже на понижение процентных ставок, что несет этой осенью существенные риски снижения пары EUR/USD ниже ключевых 1.4050. Опять же показательно и то, что в рамках своего последнего выступления в Европейском парламенте Трише в отличие от выступления 4 августа не упомянул словосочетание «on the upside», комментируя ситуацию с инфляцией, а отметил, что сейчас ЕЦБ как раз изучает («under study») текущие инфляционные риски. В общем, мы еще раз хотели бы отметить, что  очередное заседание ЕЦБ 8 сентября само по себе может нести в себе понижательные риски для евро.
 
Другой фактор риска для евро – это не совсем понятная ситуация в Италии, где Сильвио Берлускони флиртует с коалицией, оттягивая принятие необходимых мер экономии, а также где мы видим некоторое ухудшение ситуации на рынке госдолга, учитывая прошедшие накануне аукционы в общей сложности на 7.74 млрд евро (спрос на бумаги/bid to cover снизился, доходность 10-леток не первый день выше 5%, появились сомнения в действиях ЕЦБ).
 
USD
Для доллара тем временем основным риском продолжает оставаться заседание ФРС 20-21 сентября и опасения относительно того, что ЦБ США все-таки  будет вынужден обратиться к дополнительным инструментам смягчения денежной политики. Косвенно на это указывают и последние «минутки» Fed, и выход на рекордном минимальном уровне за последние два года индекса потребительского доверия (Consumer confidence) за  август в США накануне.
 
Теоретически мы могли бы увидеть на мировых рынках акций под пятницу, когда в США выйдут августовские Nonfarm payroll, фиксацию прибыли и уход от риска, что теоретически могло бы поддержать доллар на FX, однако с тем же успехом можно предположить, что возможные слабые Nonfarm payrolls и ISM Manufacturing будут рассматриваться как еще одно «за» в пользу третьего раунда количественного смягчения.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: баланс сил? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/31.08.2011-eurusd-balans-sil)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.09.2011 12:31

EUR/USD: Европа вновь готовит испытания!

Несмотря на рост аппетита к риску (Dow Jones +0.46%, S&P500 +0.49%, Nasdaq +0.13%) в среду, на рынке Forex в середине недели мы могли наблюдать не снижение, а укрепление курса доллара США, что мы склонны объяснять возможным ухудшением новостного фона из Европы.
Долговой кризис в Европе вновь может напомнить о себе в начале сентября:
·         31 августа вечером в ленты новостей стали поступать негативные сообщения из парламента Греции, где начали звучать заявления о том, что контролировать госдолг страны становится все сложнее в связи с затянувшейся экономической рецессией и, что вообще ситуация с госдолгом выходит из под контроля.
·         Определенным фактором риска греческая тема сейчас может быть также в контексте того, что не совсем понятно, что может случиться этой осенью с европейскими банками, которые являются держателями греческих облигаций. Так, сейчас многие из них оценивают на своих балансах и книжках греческие бонды с дисконтом 21%, притом что сами бумаги торгуются за 40%-50% от номинала. Грядущая реструктуризация долга Греции в итоге может заставить банки переоценить свои балансы и имеющиеся бумаги на них, что в итоге поднимет вопрос о рекапитализации и привлечении допкапитала.
 
В общем, в ближайшие дни мы советовали бы особенно тщательно следить за новостным потоком из Европы, который может представлять сам по себе значительный понижательный риск для евро.
 
QE3
Что касается сейчас второго ключевого фактора фундаментального толка для пары EUR/USD на Forex, а именно ожиданий относительно дальнейший политики ФРС, то здесь не так уж все и просто (очевидно) в последнее время. С одной стороны, мы видим, что очень немало тех (особенно на фондовых рынках), кто готовится к тому, что ФедРезерв в рамках заседания 20-21 сентября все-таки объявит о QE3. Последнее, что поддерживает данного рода спекуляции – это как раз отказ противника нулевых ставок Н. Кочерлакота от своих убеждений, а также заявления главы ФРБ Атланты Д. Локхарта о том, что ФедРезерв должен быть готов прибегнуть к дополнительным стимулирующим мерам.
 
С другой стороны, мы видим, что последние макроэкономические данные сейчас явно не подтверждают необходимость QE3. В частности, против дальнейшего смягчения денежной политики за океаном сейчас может быть хорошая статистика из США в среду по занятости (ADP Employment report), а также производственному сектору (Factory orders, Chicago PMI). Собственно, если ISM manufacturing в четверг и Nonfarm payrolls в пятницу также будут неплохие, то мы бы усомнились в QE3 и ожидали дальнейшего укрепления курса доллара США на FX.
 
Резюме: наши симпатии продолжают оставаться на стороне доллара США, однако «боковой» тренд не позволяет делать сейчас агрессивных ставок на снижение пары EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Европа вновь готовит испытания! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/31.08.2011-01092011-eurusd-evropa-vnov-gotovit-ispytaniya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.09.2011 13:38

EUR/USD: все плохо!

Проблемы европейского региона все больше дают о себе знать на Forex, заставляя пару EUR/USD снижаться в район 1.4250 или рекордных минимумов за последние три недели. Причем формально у спекулянтов были следующие поводы продавать евро в четверг:
·         Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI Manufacturing) еврозоны снизился в августе до 49 пунктов, оказавшись тем самым ниже психологического рубежа 50 и несколько ниже прогнозов аналитиков. В PIMCO между тем уже говорят о том, что существует 50% вероятность того, что Европу ждет рецессия и что в итоге ЕЦБ будет вынужден прибегнуть к снижению процентных ставок.
·         Между МВФ и ЕЦБ с лидерами ЕС не первый раз идет перепалка по поводу масштабов потерь европейских банков из-за облигаций проблемных стран (Италия, Испания, Ирландия, Греция, Португалия). МВФ продолжает настаивать на своих пессимистичных оценках.
·         Европейские банки продолжают восприниматься как понижателньый фактор риска для евро. Morgan Stanley говорит о том, что итальянские банки в зоне риска и что испанским может понадобиться рекапитализация на 15-20 млрд евро.
·         Испания довольно-таки посредственно провела в четверг аукцион по размещению 5-летних гособлигаций на 3.6 млрд евро. Спрос на бумаги был слабый, скептики говорят, что результаты гораздо хуже, чем у Италии, которая размещалась в начале недели.
Мы бы здесь еще упомянули не совсем понятную ситуацию с утверждением второго пакета мер помощи Греции, а также поправок к условиям использования денежных средств из Европейского Фонда Финансовой стабильности (EFSF). Если все резюмировать, то мы не исключаем, что сентябрь станет довольно-таки плохим месяцем для евро.
 
US
Доллар, напротив, преимущественно выигрывал в четверг от новостного фона, поступающего из США. Тема дня - это, конечно же, публикация лучше ожиданий индекса деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) за август лучше ожиданий (50.6 при прогнозе 47-48.5). Даже с учетом того, что отдельные компоненты индекса оказались на довольно-таки низком уровне, сам факт того, что показатель удержался выше 50 пунктов, позволяет надеется на то, что обойдется без QE3.
 
Что касается пятничных Nonfarm payrolls, то Goldman Sachs, Nomura и Societe Generale обещают нам прирост занятости в США в районе -10 до +25k новых рабочих мест. Это плохо для доллара с позиций того, что предполагает запуск QE3, однако мы видим, что под данного рода идею или риск американскую валюту в четверг не продавали.
 
Резюме: in dollar we trust.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: все плохо! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.09.2011-eurusd-vse-ploho)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.09.2011 12:44

EUR/USD: ожидания на сентябрь!

Наши симпатии фундаментально продолжают оставаться на стороне доллара США, и мы склонны ожидать в ближайшее время еще одного тестирования на прочность поддержки 1.4050 по EUR/USD. В дальнейшем мы склонны ждать успешного прохождения данного уровня и снижения курса евро до конца года в район 1.30-1.35.
 
США
·         Несмотря на то, что в минувшую пятницу в США вышел откровенно слабый августовский отчет по рынку труда (Nonfarm payrolls 0k при прогнозе 50k-70k), мы не увидели каких-либо покупок в EUR/USD в расчете на то, что аргументов в пользу запуска QE3 стало существенно больше. Все это говорит о том, что текущее позиционирование на FX на стороне доллара США.
·         Скорее всего, вместо QE3 21 сентября ФРС сообщит о запуске операций по типу «твист», о чем уже говорят в PIMCO и Goldman Sachs. На наш взгляд, операции «твист» не следует рассматривать как существенный повод для игры на понижение по доллару США, так как в отличие от количественного смягчения при их использовании не происходит увеличения предложения американской валюты на рынке.
 
Европа
·         Заседание ЕЦБ – один из факторов риска для курса евро. Во-первых, Жан-Клод Трише может еще раз дать понять, что пик инфляции в европейском регионе пройден, что может подстигнуть спекуляции по поводу того, что в 2012 году нам следует ждать уже снижения процентных ставок в еврозоне. Во-вторых, все ждут от Трише комментариев по поводу действующей программы выкупа облигаций суверенных стран, однако мы опасаемся, что любое обсуждение данного вопроса может только усилить спекуляции по поводу текущего долгового кризиса. Опять же мы не исключаем резкой критики со стороны ЕЦБ текущей невнятной позиции Италии в вопросе сокращения дефицита бюджета.
·         На прошедшей неделе Италия и Испания, если не с трудом, то при очень посредственном спросе провели аукционы по размещению гособлигаций. Если учесть, что в сентябре Италии предстоит разместить/рефинансировать долгов примерно на 50 млрд евро, то вполне можно ожидать спекулятивных продаж в EUR/USD в расчете на то, что не все пройдет гладко.
·         Регулятор в ЕС может ввести ограничение на операции с CDS на европейские долги, чтобы ограничить популярность инструментов, с помощью которых спекулянты могут зарабатывать на кризисных явлениях в регионе. Нельзя будет купить CDS, если у вас нет облигаций, которые вы страхуете. Данного рода меры, как и ограничение «коротких» продаж, очень похожи на агонию и тщетные попытки разрешить текущий долговой кризис.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ожидания на сентябрь! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.09.2011-eurusd-ozhidaniya-na-sentyabr)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.09.2011 12:43

EUR/USD: наступление на евро продолжается!

Текущее позиционирование на Forex по-прежнему, на наш взгляд, складывается не в пользу евро. В принципе, и в США, и в Европе сейчас на повестке дня, пускай не ярко выраженное, но в любом случае смягчение денежной политики. Причем если у доллара США уже есть некоторый иммунитет к инициативам Fed по стимулированию экономики, то для единой европейской валюты любое упоминание о возможном снижении ставок или завершение цикла их повышения может означать существенные понижательные риски.
Заседание ЕЦБ, пресс-конференция Жан-Клода Трище в 16:30 мск – плохо для евро в среднесрочном периоде.
 
Возможные решения и риски:
·         Трише может воспротивиться на очередном заседании по снижению процентных ставок в Европе,  выбрав компромиссное на данный момент решение в виде предложения банкам дополнительной ликвидности.
·         Трише может дать понять, что ставки «on hold», то есть официально объявить о паузе в рамках стартовавшего в начале года цикла ужесточения денежной политики.
·         ЕЦБ может понизить прогноз по инфляции и экономическому росту. Royal Bank of Scotland – прогноз по инфляции на 2012 год может быть снижен с 1.7% до 1.6%, по росту ВВП с 1.7% до 1.4%.
 
В общем, в случае с евро просто нужно вспомнить то, с каким рвением спекулянты покупали EUR/USD весной этого года, когда глава ЕЦБ указал на грядущее повышение процентных ставок, и представить, что фундаментальные реалии для евро изменились на 180 градусов.
 
Определенным риском для евро, на наш взгляд, также может быть и то, что ЕЦБ сейчас фактически является заложником общемировых тенденций и вряд ли сможет не посеять риски в том числе возможного снижения процентных ставок в еврозоне. Здесь мы просто отмечаем то, как меняется политика крупнейших центробанков мира, которые ранее фактически были «ястребами». Так, Банк Канады накануне дал понять, что не видит предпосылок для дальнейшего роста ставок, ЦБ Швеции отложил очередное повышение ставок, а ЦБ Швейцарии указал на то, что намерен удерживать ставки на текущем уровне.  Будет очень странно (и маловероятно), если ЕЦБ пойдет своим путем.
 
Также понижательные риски в себе может нести текущая ситуация на денежных и кредитных рынках, где кредитование еще немного и может остановиться в случае с рядом европейских заемщиков. Именно на денежном рынке сейчас, пожалуй, идут наибольшие разговоры о возможном снижении ставок в Европе. Еще один слух или понижательный риск для евро может заключаться в том, что преемник нынешнего главы ЕЦБ Марио Драги как раз может начать с того, что пересмотреть текущую политику процентных ставок, что как раз сейчас помимо всего прочего и может дисконтировать рынок продажами EUR/USD.
 
Выступление Б. Обамы и Б. Бернанке в четверг
Мы довольно-таки спокойно смотрим на поступающий из США новостной фон. Во-первых, мы полагаем, что меры, которые 8 сентября озвучит Барак Обама, поддержат американскую экономику и позволят избежать QE3. Во-вторых, мы считаем, что сегодня Бернанке заложит основу сентябрьского заседания ФРС (20-21.09), дав понять, что, скорее всего, ЦБ ограничиться на этот раз операциями «твист», которые сами по себе, не могут, по нашему мнению, навредить курсу американской валюты также сильно, как количественное смягчение.
 
Резюме: мы продолжаем теперь рассматривать уровень 1.4050 по EUR/USD как сильное сопротивление, полагая, что до конца года курс может снизиться в район 1.30-1.35.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: наступление на евро продолжается! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.09.2011-eurusd-nastuplenie-na-evro-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.09.2011 13:05

EUR/USD: Все в порядке. Падаю! (с)

И выступление Б. Бернанке, и доклад Б. Обамы мы склонны рассматривать как в целом факторы либо нейтральные, либо благоприятствующие курсу доллара США. Что касается заседания ЕЦБ и вообще новостей из Европы, то здесь по-прежнему многое указывает на дальнейшее снижение курса EUR/USD.
 
Обама & Бернанке
Бен Бернанке оказался явно скуп на выражения, комментируя 8 сентября дальнейшую денежную политику ФРС, что не так уж и плохо для доллара. Яcно, что глава ФРС не спешит с очередными стимулирующими мерами, что наводит на мысль о том, что мягче текущая монетарная политика Fed явно не станет и до QE3 дело не дойдет.
 
·         ФРС имеет ряд инструментов (опций) для стимулирования экономического роста.
·         ФРС готова использовать данные инструменты, когда потребуется.
·         Существенная бюджетная экономия может навредить восстановлению экономики.
 
В общем, какие-либо среднесрочные продажи доллара США под ФРС сейчас явно неактуальны.
 
Что же касается Барака Обамы, то он, похоже, намерен сделать всю работу за Бернанке, объявив накануне о более значительных, чем ранее ожидалось, мерах в поддержку экономике (447$ млрд налоговых льгот для бизнеса и трудящихся против ожидавшихся 300$ млрд). Тем самым президент США, с одной стороны, лишил ФРС необходимости думать над своими мерами, а с другой стороны, фактически предоставил экономике лекарство, которое поможет ей восстановиться и продемонстрировать более высокие темпы роста, что, возможно, в итоге позволит забыть про QE3 и прочие спекуляции. Все это, на наш взгляд, позитивно для доллара и негативно для золота, которое, по нашему мнению, вполне может еще раз снизиться в район 1700$ в случае дальнейшего укрепления курса американской валюты.
 
Ж-К Трише и ЕЦБ
Один из трейдов, который может быть актуален на Forex в ближайшие несколько недель или месяцев – это продажа EUR/USD в расчете на то, что заступающий в ноябре на пост главы ЕЦБ Марио Драги может либо в этом, либо в следующем месяце принять решение о снижении ставок в еврозоне. Самому Трише, как ярому стороннику ценовой стабильности,  сделать сейчас это очень непросто.
 
В остальном можно просто обратиться к тому, что долговой кризис в Европе продолжается и что на следующей неделе «Тройка» возвращается в Грецию для продолжения переговоров. Проблема в данном случае заключается в том, что Афины не могут выполнить ни одного норматива (условия предоставления помощи), а между тем на подходе 7 транш помощи стране. В принципе, если не это, то проблемы Италии вполне могут вновь выйти на первый план в ближайшие торговые дни.
 
Технический анализ
В данном случае можно просто исходить из того, что высота коридора, в котором пребывала пара EUR/USD последние несколько месяцев (1.4050-1.4550), составляет порядка 500 пунктов, поэтому первой целью для снижения может быть поддержка 1.3500\50. Если же начать раскручивать тему снижения ставок в еврозоне, то можно просто вспомнить, что пара EUR/USD в начале текущего года перед тем, как Трише объявил о начале цикла ужесточения денежной политики, торговалась в районе 1.30.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Все в порядке. Падаю! (с) (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.09.2011-eurusd-vse-v-poryadke-padayu-s)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.09.2011 12:07

EUR/USD: до конца года будет ниже!

Ничего не меняется. Текущий новостной фон из Европы лишний раз подводит нас к умозаключению о том, что мы находимся где-то в начале пути сформировавшегося за последние несколько недель нисходящего тренда по EUR/USD.
Из неопубликованного (последние новости):
·         Слухи: крупнейшие французские банки (Societe Generale, BNP Paribas, Credit Agricole) готовятся к тому, что Moody’s может снизить их кредитный рейтинг.  SocGen, Credit Agricole, BNP держат на троих греческих долгов на 6 млрд евро.
·         В Германии, со слов  отдельных чиновников, разрабатывается сейчас программа в поддержку немецкой банковской системе на случай дефолта Греции и 50% списаний.
·         G7: последний стейтмент повторяет чем-то предыдущие; лидеры осознают всю сложность и тяжесть сложившейся ситуации, обещают сделать все возможное.
 
Иными словами, сейчас все больше доказательств, что кризисные события в Греции окончательно вышли из под контроля, и будущее плавно смещается в сторону «жесткого дефолта», а не «управляемой реструктуризации». Попутно при этом в виде проблем Италии и итальянской банковской системы, либо банков Франции и Германии о себе начинает постепенно давать знать эффект «домино», который также может быть в ближайшие месяцы основным движущим фактором снижения курса евро.
 
Единственное, что сейчас нас действительно беспокоит, так это увидим ли мы коррекционный рост («коррекцию на пробой») курса EUR/USD в район 1.3840, 1.39 или 1.4000/50. Данного рода коррекцию, если она случится, мы будем использовать для открытия новых (наращивания старых) среднесрочных и долгосрочных позиций на продажу по EUR/USD.
 
EUR/USD: 2-я волна кризиса?
Есть такая точка зрения, что сейчас идет 2-я волна кризиса на финансовых рынках и в мировой экономике, и единственное, что в этой связи может радовать, так это то, что уровень плеча (левериджа) в системе на данный момент на порядок ниже, чем в 2008 году и, что регуляторы и бизнес в целом готовы к кризисным явлениям и сделают все, чтобы события трехлетней давности не повторились. 
 
Если так, то имеет смысл обратиться к недельному графику пары EUR/USD 2008 года, обратив внимание на то, что тогда тоже по евро имел место затяжной боковой тренд (коридор 1.5350-1.60 в течение февраля-июля), который в итоге завершился падением пары EUR/USD в район 1.25 в течение трех месяцев. Почему бы сейчас на фоне роста спроса на защитные долларовые активы нам не увидеть снижение пары EUR/USD, если не на 25, то хотя бы на 10-15 фигур до конца года в район 1.29/1.30-1.35.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1109euro.gif)
Недельный график EUR/USD
 
В принципе, параллели также можно провести и с 2010 годом, когда фактически имела место первая фаза долгового кризиса в Европе; тогда пара EUR/USD проделала путь с 1.50 до 1.1875. Примечательно, что год назад в поддержку евро была хотя бы в целом стабильная ситуация в мировой экономике, а не разговоры о рецессии, как сейчас.
 
В случае с недельным графиком EUR/USD мы сейчас элементарно смотрим на то, что по итогам прошедшей недели курс евро снизился ниже 50-дневного экспоненциального скользящего среднего, что мы склонны трактовать как то, что по EUR/USD стартовал нисходящий долгосрочный тренд. Соответственно, ЕМА(50) на weekly в районе 1.39-1.40 мы рассматриваем теперь как сильный уровень сопротивления.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 12.09.2011 EUR/USD: до конца года будет ниже!
 (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.09.2011-12092011-eurusd-do-konca-goda-budet-nizhe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2011 14:42

EUR/USD: Министры финансов ЕС провалили саммит!

Мы продолжаем «по-медвежьи» смотреть на динамику пары EUR/USD, рассматривая диапазон 1.37-1.39 как неплохие уровни для открытия позиций на продажу с целью 1.30-1.35.

Саммит министров финансов ЕС в Польше (сплошное разочарование)
Складывается впечатление, что хорошие новости из Европы снова закончились. По крайне мере результаты последнего саммита министров финансов ЕС в Польше мы рассматриваем, как ушат холодный воды, который вернет многих оптимистов к жестоким реалиям, попутно вызвав новую волну продаж в EUR/USD.
 
Во-первых, негативом для евро и европейского региона следует считать само по себе то, что лидеры ЕС отвергли возможность новых стимулирующих (судя по всему, фискальных) мер в поддержку единой экономики. Если так, то в ближайшие полгода ЕЦБ, будучи заложником ситуации, будет вынужден пойти на снижение процентной ставки, что еще предстоит отыграть на FX. Во-вторых, мы не получили какой-либо конкретики относительно дальнейшей судьбы Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF), модернизация и «апгрейд» которого необходим, чтобы даже не переломить, а просто контролировать текущий долговой кризис. Причем глава Бундесбанка Jens Weidmann довольно-таки жестко пресек инициативы и предложения Тимоти Гайтнера о том, что EFSF можно было бы усилить за счет средств ЕЦБ. В-третьих, не было какого-либо конструктивного решения относительно европейской банковской системы, которая сейчас трещит по швам, учитывая последние проблемы с доступом к денежным рынкам, а также большое количество плохих долгов на балансах. Призыв укрепить позиции европейских банков с учетом июльских результатов стресс-тестов, согласно которым банкам ЕС нужно всего 6 млрд евро дополнительного капитала, реальному положению дел в Европе никак не соответствуют.
 
В общем, помимо всего прочего нам вновь напомнили о том, что согласия и единства в ЕС нет, и что это уже сам по себе неплохой понижательный риск для EUR/USD. 
 
Добавим, что в ближайшие дни в Афины должна будет вернуться «тройка» для возобновления работы над очередным траншем на 8 млрд евро, без которого Греция будет вынуждена объявить дефолт. В данном случае показательной уже будет первая половина октября, учитывая то, что к середине следующего месяца, с одной стороны, у Греции должны будут закончиться деньги, а с другой стороны, к 15 числу должен быть решен вопрос с «добровольным» обменом греческого долга. 
 
Заседание ФРС 20-21 сентября
Переход с QE на операции по типу «твист» мы склонны рассматривать не как фактор риска для доллара США, а скорее как аргумент в пользу укрепления позиций американской валюты. Впрочем, мы бы не исключали того, что валютный рынок до публикации итогов заседания Fed может несколько негативно смотреть на доллар, однако по факту их выхода ждем снижения пары EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Министры финансов ЕС провалили саммит! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.09.2011-eurusd-ministry-finansov-es-provalili-sammit)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2011 15:11

Греция: новая неделя – новый вызов…

Стартовала новая неделя, и проблемной Греции вновь приходится проводить переговоры с потенциальными кредиторами (МВФ, ЕС) на предмет того, как страна собирается уменьшить дефицит госбюджета. В рамках проходящей сегодня телеконференции МВФ должен будет оценить имеет ли право Греция на очередной транш помощи – сумма в размере 8 млрд евро, необходимая для погашения своих ближайших обязательств.

   - Минфин Греции: Греция объявит о закрытии ряда госинститутов на этой неделе.
   - Минфин Греции: уверен, что договоренность по предоставлению транша будет достигнута.

Безусловно надо отдать должное Греции за попытки правительства убедить всех в том, что у нее все получится. Однако будут ли иметь обещанные им меры эффективный результат – это вопрос очень и очень спорный. Надо смотреть правде в глаза – госдолг в размере более 150% от ВВП – цифра просто фантастичная, и справиться со столь серьезной долговой ямой посредством сокращении рабочих мест в госинститутах кажется несколько неразумным решением. Эти же люди выйдут потом на улицу и будут призывать всех к свержению нынешнего правительства, и все может кончится тем, что чиновники, которые сейчас еще что-то пытаются сделать, к тому времени просто потеряют всякую веру. На этом фоне не удивительно, что 9 из 10 людей в рамках опроса местной газетой Kathimerini недовльны работой правительства по регулированию кризиса.
 
Что касается мнений гуру, то здесь также есть определенная тенденция или идея, которая эти мнения объединяет. Эта идея сводится к тому, что Греция с долговыми проблемами не справится.

   - Бывший глава МВФ Доминик Страусс-Кан: заставлять Грецию выплачивать свои долги недопустимо объеднило бы страну; каждый должен быть готов принять убытки по гречеким обязательствам.
   - Бавший глава ФРС США: дефолт Греции неизбежен.
   - Нуриэль Рубини, из статьи в FT: Греция должна объявить дефолт и покинуть еврозону.

В понедельник мы видим, что ситуация на греческом долговом рынке вновь обостряется. Доходность греческих 10-леток на момент написания статьи прибавляет более 1.3%. Евро на этом фоне продолжает находится под жестким давлением.
 
Market Talk

   - Commerzbank: Восходящая коррекция пары евро/доллар США закончена. Долгосрочный прогноз по EUR/USD 1.20.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Греция: новая неделя – новый вызов… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.09.2011-greciya-novaya-nedelya-novyy-vyzov)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.09.2011 12:22

EUR/USD: в краткосрочном периоде возможен рост!

Если коротко, то основной трейд в понедельник сводился к спекуляциям на тему того, что «тройка» в лице МВФ, ЕС и МВФ может затянуть с выделением Греции очередного транша помощи, в результате чего Афины уже в ближайшие несколько недель могут объявить дефолт.  Собственно, именно под эту идею пару EUR/USD и продавали 19 сентября, из-за  чего в моменте она снижалась ниже 1.36. Впрочем, очень может быть, что эта идея изжила себя и какое-то время игра на понижение по евро будет неактуальна.
Наша рабочая гипотеза на эту неделю сводится к тому, что до конца сентября пара EUR/USD вновь может протестировать сопротивление 1.39. Поводом к укреплению курса евро в краткосрочном периоде могут стать итоги двухдневных телефонных переговоров между Грецией и «тройкой» в понедельник и вторник. Все идет к тому, что стороны договорятся, и Греция получит очередные 8 млрд евро, в результате чего, по крайне мере, в текущем году стране удастся избежать дефолта и расплатиться по счетам (денег в греческой казне только до середины октября). В общем, может так получится, что до конца года инвесторы забудут про текущий долговой кризис и проблемы стран группы PIGS, что помимо всего прочего можно отыгрывать покупками S&P500, DAX, RTS или российского рубля против доллара США и евро.
 
Что касается возможных торговых решений в паре EUR/USD, то в качестве первой цели для краткосрочного роста в данном случае мы видим уровень 1.3790, достижение которого будет означать закрытие сформировавшегося за выходные гэпа по евро. Далее имеет смысл обратить внимание на сопротивление 1.39, в районе которого началась новая волна продаж в EUR/USD на прошлой неделе, а наиболее оптимистичный сценарий развития событий вокруг Греции вкупе с нормализацией ситуации вокруг Италии и Испании может означать восстановление единой европейской валюты вплоть до сопротивления 1.4000-1.4050. Мы в данной ситуации планируем открывать новые позиции на продажу по евро в диапазоне 1.39-1.40 с прицелом на последующие снижение курса в ближайшие месяцы и кварталы в район 1.30-1.35.
 
Негативный сценарий развития событий для евро при этом сейчас может сводиться к тому, что Греция и «тройка» не сумеют договориться к вечеру вторника, что, правда, на наш взгляд, маловероятно, учитывая те же заявления лидеров Германии и Франции на прошлой неделе. Однако, если это произойдет, то есть риск снижения по EUR/USD уже в самое ближайшее время ниже 1.35. Куда более вероятным представляется тот пессимистичный сценарий, когда в вопросе выделения Греции очередных 8 млрд евро может быть проволочка или заминка, вследствие чего придется ждать 3 октября, когда состоится очередной саммит министров финансов ЕС. В таком случае мы можем продолжить консолидировать по EUR/USD в районе 1.35-1.37, либо уйдем ниже сентябрьских минимумов.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: в краткосрочном периоде возможен рост! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.09.2011-eurusd-v-kratkosrochnom-periode-vozmozhen-rost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.09.2011 13:28

EUR/USD: интрига сохраняется!

Второй раунд двухдневных телефонных переговоров между Грецией и «тройкой» (ЕС, ЕЦБ, МВФ) оставил двоякое впечатление. С одной стороны, было сказано, что переговоры на этом не заканчиваются и что в начале октября «тройка» продолжит изучать текущую ситуацию в экономике Греции, что в какой-то момент вызвало волну разочарований, так как многие надеялись, что уже 20 сентября в этом вопросе будет поставлена точка. С другой стороны, лидеры ЕС уже после закрытия торгов в Нью-Йорке во вторник заявили о том, что министр финансов Греции Evangelos Venizelos проявил себя с лучшей стороны и сумел добиться определенного прогресса в переговорах.

В общем, интрига сохраняется, но мы бы продолжали делать ставку на то, что Греция получит очередные 8 млрд евро и в конечном счете не объявит до конца текущего года о жестком дефолте. Тот факт, правда, что переговоры с «тройкой» затягиваются еще на неделю, может означать, что резкого роста курса EUR/USD мы в ближайшие дни можем и не увидеть. Опять же возможный рост курса евро на фоне стабилизации ситуации в Европе мы планируем использовать не для покупок евро, а для восстановления позиций на продажу в EUR/USD от более высоких ценовых уровней (предположительно, 1.39 или хотя бы 1.38).
 
Италия, Франция, Германия
Некоторым обнадеживающим моментом для евро также может быть то, что в последнее время финансовые рынки, в частности валютный, перестали реагировать на поток негативных новостей из Европы, что опять же предполагает некоторое улучшение ситуации с аппетитом к риску (позитивно для EUR/USD). Так, во-первых, мы не увидели какой-либо существенной реакции на понижение во вторник рейтинговым агентством S&P кредитного рейтинга Италии. Далее инвесторы закрыли глаза на дальнейшие продажи в акциях французских банков (Credit Agricole, Societe Generale, BNP Paribas), а также слухи о том, что Bank of China закрыл лимиты на ряд европейских банков, предположительно, французских.
 
Из хороших новостей, за которые, впрочем, могут ухватиться спекулянты, следует отметить сообщения о том, что в Fitch подтвердили кредитный рейтинг Германии на уровне ААА 21 сентября.
 
В остальном, конечно, существенную поправку в ближайшие несколько недель следует сделать еще и на то, как 29 сентября лидеры ЕС проголосуют по второму пакету мер помощи Греции и поправкам к EFSF, а также чем завершится очередной саммит министров финансов ЕС 3 октября. Если в рамках данных мероприятий европейские чиновники сумеют законодательно утвердить выработанные еще в июле договоренности, то можно будет рассчитывать в рамках 4кв2011 на ралли в рисковых активах (S&P500, WTI), а заодно и на какое-то время увидеть стабилизацию пары EUR/USD выше 1.35.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: интрига сохраняется! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/21.09.2011-eurusd-intriga-sohranyaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.09.2011 15:08

EUR/USD: «два в одном»!

Похоже, что мы вновь имеем гремучую смесь из спекуляций по поводу повторной рецессии в США, а также продолжающегося долгового кризиса в Европе.  Резкое снижение аппетита к риску на этом фоне как раз и следует считать ключевым фактором роста курса доллара США в среду и в четверг утром.

FED
Самое важное для нас в последнем стейтменте ФРС – это не сколько решение о запуске операций «твист», а скорее комментарий Центробанка о том, что «существуют серьезные понижательные риски» для экономики США. Данный комментарий может означать, что ситуация в крупнейшей экономике мира за последние полтора месяца ухудшилась, и спекулянты вновь могут ставить на то, что мы увидим за океаном отрицательные темпы роста ВВП.
 
Общий негативный настрой в данном случае подтверждается также и тем, что на финансовых рынках бытует мнение о том, что операция «твист» - это жест отчаяния и, что у Fed больше не осталось инструментов, способных поддержать американскую экономику.
 
Для евро, на наш взгляд, значительный риск в данном случае заключается еще и в том, что все-таки американская экономика более устойчивая ко всем возможным испытанием в отличие от европейской, где в итоге проблемы экономического характера из США могут перерасти в локальную полноценную рецессию, а заодно и банковский кризис, учитывая то, что спрос на рисковые активы продолжает падать, обесценивая портфели банков с их многочисленными плохими активами.
 
В полной мере говорить об итогах очередного заседания ФРС мы бы предпочли на следующей неделе, полагая, что к этому моменту эмоции оставят рынок и можно будет выделить какой-либо четкий фундаментальный тренд.
 
Europe
В Европе тем временем продолжается долговой кризис, что мы невольно склонны трактовать как  сигнал к продолжению долгосрочного нисходящего тренда по EUR/USD в ближайшие месяцы и кварталы.
 
Что касается при этом краткосрочного роста в EUR/USD, о котором мы писали в начале недели, то считайте, что он произошел, учитывая то, что в среду под итоги заседания ФРС мы закрыли воскресный гэп по евро, скорректировавшись в район 1.38. Как и ранее, мы советуем работать только от продаж по EUR/USD.
 
Формально продавать евро  сейчас можно под следующие идеи:
·         Европейский банковский кризис. МВФ обещает потери банковской системе Европы порядка 300 млрд евро. Далее акции французских банков продолжают стремительно терять в цене, а мы только и слышим о том, что контрагенты по всему миру активно закрывают на них лимиты. Здесь же можно упомянуть последнее решение S&P в среду вечером понизить кредитный рейтинг ряда итальянских банков вслед за снижением странового. Пока данный нарыв не будет вскрыт, и мы не узнаем о тотальной рекапитализации «провинившихся», говорить о каком-либо устойчивом повышательном тренде по евро преждевременно.
·         Несмотря на все комментарии о конструктивных переговорах между «тройкой» и Грецией, конкретики как не было, так и нет по данному вопросу. Вместе с тем непонятно, что будет с «добровольной» реструктуризацией греческого долга, а также, удастся ли чиновникам ЕС оперативно утвердить поправки к EFSF и второй пакет мер помощи Афинам.
 
Резюме: цели по EUR/USD прежние – 1.30/1.35, любой рост курса в район 1.38-1.40 мы советуем использовать для открытия позиций на продажу.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: «два в одном»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.09.2011-eurusd-dva-v-odnom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.09.2011 14:28

EUR/USD: вспомним 2008 год!

Учитывая то, что текущие кризисные явления в Европе и мировой экономике чем-то очень напоминают события 2008 года, самое время обратиться к истории и провести несколько параллелей с тем, что мы когда-то уже видели.

Новостной фон
Открываем с утра Bloomberg и видим два комментария:
 
·         G20 после совещаний в Вашингтоне пообещала дать решительный отпор рискам, угрожающим мировой экономике. Первая ассоциация в данном случае сводится уже к тому, что рисковые активы (S&P500, WTI, EUR/USD) развернулись в марте 2009 года в том числе после того, как в США, Европе и Азии были запущены пакеты стимулирующих мер. Сейчас, правда, основная загвоздка сводится к тому, что арсенал фискальных мер, которые могли бы быть использованы для стимулирования роста мирового ВВП, фактически уже исчерпан, и остается только рассчитывать на Китай, который, как ранее писал Deutsche Bank, может запустить ряд программ в поддержку экономики примерно на 700$ млрд. Мы в любом случае ждем попыток G20 стимулировать рост, в США к таким попыткам, в частности, можно отнести последний план Обамы на 400$ млрд, который только осталось протащить через Конгресс США.
 
·         Luc Coene (ЕЦБ, глава ЦБ Бельгии): Центробанк  еврозоны готов предпринять решительные действия уже на заседании в октябре, если макроэкономическая статистика разочарует. А это уже, собственно, совершенно осязаемая торговая идея для спекулянтов на Forex, которые теперь могут продавать EUR/USD под 7 октября, когда состоится очередное заседание ЕЦБ. В принципе, исходить можно из того, что ЕЦБ один раз или дважды снизит учетную ставку до конца текущего года, либо в случае усиления банковского кризиса в Европе проведет внеочередное заседание и понизит ее сразу на 50 базисных пунктов. Естественно, что все это в случае с EUR/USD возвращает нас к ценовым уровням начала года (1.2880-1.30), когда учетная ставка в еврозоне была в районе 1% и речи о каком-либо ужесточении денежной политики еще не шло.
 
Можно, кстати, предположить, что последний всплеск волатильности на финансовых рынках заставит отдельных лидеров ЕС смягчить свою позицию и в итоге оперативно принять поправки к EFSF, по ходу утвердив увеличение объемов средств в фонде, а заодно и начать обсуждать возможность запуска единых европейских облигаций. Данного рода инициативы теоретически могли бы, если не сломить нисходящий тренд по EUR/USD, то, по крайне мере, замедлить его развитие, сгладив падение в рисковых активах. Отсутствие решения по данного рода вопросам, в свою очередь, ведет нас даже не к 1.30, а к 1.20.
 
Если при этом обратиться к техническому анализу и провести параллели с мировым кризисом 2008 года, либо  европейским долговым кризисом 2010 года, то получится, что в плане текущего падения курса EUR/USD мы пребываем еще только в середине пути. Напомним, что в 2008 году пара EUR/USD  показала снижение на 37 фигур с 1.60 в район 1.23, а в 2010 году мы снизились примерно на 30 фигур с 1.5150 к 1.1875. Учитывая такую высокую волатильность, не будет ничего удивительного в том, что до конца года мы протестируем поддержку 1.2880-1.30.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: вспомним 2008 год! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.09.2011-eurusd-vspomnim-2008-god)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.09.2011 16:32

EUR/USD: сплошная рутина!

Неопределенность продолжает давить на финансовые рынки, заставляя пару EUR/USD снижаться в район обозначенной нами ранее цели 1.2880-1.30 на текущий год. При этом все, что мы наблюдаем на Forex и других площадках последние несколько торговых дней – это чистой воды паника, вызванная тема, что инвесторы ждут от лидеров ЕС судьбоносных решений, а их все нет и нет.

Как и ранее к судьбоносным решениям мы относим:
·         Решение о рекапитализации французских банков, которым, похоже, уже никто не верит, закрывая на них стремительно лимиты.
·         Модернизация Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF), утверждение второго пакета мер помощи, а также положительное решение о выделении Греции очередного транша помощи. В данном случае самое важное сейчас, что мы не слышим какой-либо конкретики по поводу того, как улучшить EFSF, но при этом уже в Standard&Poor’s говорят о том, что ряд действий касательно EFSF может в итоге повлечь снижения кредитного рейтинга в том числе Франции или Германии.
·         Для такого, чтобы пессимизм в инвесторской сред отступил, было бы неплохо, чтобы ЕЦБ все-таки решился на снижение процентных ставок, чего пока нет.
 
В то же самое время, если говорить именно о панических настроениях, то надо добавить, что в значительной степени они также вызваны комментариями таких людей как Тимоти Гайтнер (министр финансов США), Джордж Сорос или Мухаммед Эль-Эриан (PIMCO), которые предрекают Европе либо рецессию, либо говорят о катастрофических последствиях дефолта Греции. Как правило, если рынок начинает прислушиваться исключительно к мнению гуру, то локальное «дно» может быть по DAX или EUR/USD где-то рядом.  В общем, мы бы, наверное, с особым рвением сейчас и не спешили открывать новые позиции на продажу по евро, рассчитывая на то, что в краткосрочном периоде еще будет возможность сделать это от несколько более высоких ценовых уровней.
 
Вообще, интерес к EUR/USD у нас несколько снизился, так как потенциал для снижения курса в район 1.30 с каждым днем становится все меньше и меньше при том, что мы уже проделали значительный путь практически без остановки с 1.45 до 1.3360. В этой связи мы сейчас находимся в поиске свежих идей, которые бы могли быть актуальны на Forex в ближайшее время:
 
Италия, Испания
До конца года Италии предстоит разместить порядка 27% от всех запланированных на 2011 год размещений гособлигаций общей суммой порядка 226 млрд евро, Испании соответственно порядка 30% от имеющегося плана. Не исключено, что ряд продаж в EUR/USD в ближайшее время мы получим в том числе в расчете на то, что одна из стран столкнется с существенными трудностями на рынке капитала, в частности, возникнет риск роста доходности испанских или итальянских десятилеток выше уровня «невозврата» или 7%. Пока, впрочем, в данном случае ситуация со стороны вроде бы под контролем, учитывая то, что итальянские десятилетки торгуются в районе 5.59%, а испанские под 5.19%.
 
Французские банки
Акции  BNP Paribas утром в понедельник дорожают на 5.16%, Credit Agricole прибавляют порядка 2%, что, на наш взгляд, может быть предвестником того, что уже в ближайшие дни мы можем услышать о тех или иных положительных решения по европейской или французской банковской системе. Новости о том, что BPN или ACA будут рекапитализированы за счет, к примеру, частных инвесторов Ближнего Востока могли бы в моменте поддержать мировые рынки акций и единую европейскую валюту.
 
ЕЦБ
По-прежнему в качестве повода для продаж EUR/USD мы рассматриваем очередное заседание ЕЦБ 6 октября, полагая, что есть риски того, что Ж-К Трише все-таки решится в следующий четверг на снижение учетной ставки в еврозоне для успокоения финансовых рынков.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: сплошная рутина! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/26.09.2011-eurusd-sploshnaya-rutina)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.09.2011 12:40

EUR/USD: свет в конце туннеля!

Мы продолжаем в моменте со стороны наблюдать за валютным рынком, полагая, что в ближайшее время мы можем увидеть несколько более высокие ценовые уровни для открытия новых позиций на продажу по EUR/USD. В частности, мы не исключаем того, что курс EUR/USD восстановится в район 1.3650-1.37 на фоне спекуляций о возможной выработке в Европе новых эффективных механизмов, направленных на предотвращение текущего долгового кризиса;  о каких-либо покупках евро речи по-прежнему не идет.
 
Варианты стабилизации ситуации в Европе (пути выхода из кризиса):
·         Лидеры ЕС могут принять решение о том, что денежные средства Европейского Фонда Финансовой Стабильности (EFSF) будут использованы для создания Европейского Инвестиционного Банка (European Investment Bank), который затем создаст специальный механизм, который, в свою очередь, с одной стороны, будет аккумулировать/скупать проблемные облигации, а, с другой стороны, будет выпускать под приобретенные активы облигации. В принципе речи идет о программе TARP, которая в разгар кризиса 2008-2009 гг. использовалась в США для решения проблем с токсичными активами. Запуск данного рода технологии в Европе вполне, на наш взгляд, может стать переломным моментом в текущем долговом кризисе. Непонятно только, как 440 млрд евро из EFSF хватит для спасения стран из группы PIGS, рекапитализации европейских банков, а заодно и запуска Европейского Инвестиционного Банка.
·         ЕЦБ может вернуться к практике скупки «покрытых» облигаций (облигации обеспеченные ипотекой, потребительскими кредитами) и предоставления банкам 12-ти месячных кредитов для стабилизации ситуации с ликвидностью в системе. Динамика акции французских банков (BNP Paribas, Credit Agricole, SocGen) по-прежнему может быть самым лучшим опережающим индикатором и для рынков акций и для пары EUR/USD.
·         По слухам, в рамках заседания ЕЦБ 6 октября также будет обсуждаться вопрос о снижении процентных ставок, правда, о смягчении денежной политики именно в рамках данного заседания, вроде бы, речи не идет. Отсюда, кстати, вытекает трейд продавать евро под октябрьское или ноябрьское заседание ЕЦБ. В 12:00 мск следим за статистикой по динамике денежной массы в Еврозоне (M2). Любые сигналы к снижению инфляционного давления в Европе могут быть сигналом к снижению ставок в регионе и соответственно продажам евро.
 
Все бы, конечно, ничего, но возобновление операций выкупа «покрытых» облигаций Европейским Центральным Банкам – это собственно количественное смягчение, что само по себе может быть негативно для евро. Далее, если говорить о возможном снижении процентных ставок в Европе, то, во-первых, поправку следует делать на то, что есть значительный риск ее снижения сразу на 0.5%, а, во-вторых, нужно понимать, что даже с учетом того, что данного рода исход событий уже в значительной степени дисконтирован рынком производных инструментов, реакция на данного рода шаг будет все равно существенной для евро («продавай на ожиданиях, покупай по факту»).
 
Опять же все разговоры о способах выхода из текущего кризиса – это все-таки разговоры о будущем, которые не факт, что будет просто воплотить в жизнь. Если при этом вернуться к фактам или реалиями, то на повестке дня по-прежнему до конца еще не прояснившаяся ситуация с предоставлением Греции очередного транша помощи, «дедлайн» в виде 29 сентября по EFSF и втором пакету мер помощи Греции, а также еще ряд пунктов, которые могут добавить нервозности на рынке.
 
Как резюме, мы предлагаем любое ралли в EUR/USD на 100-200-300 пунктов использовать для новых продаж евро с прицелом на снижение курса в район 1.2880-1.30 в ближайшие месяцы.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: свет в конце туннеля! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.09.2011-eurusd-svet-v-konce-tunnelya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.09.2011 15:22

EUR/USD: две идеи!

Спекулятивные покупки евро?
История в чем-то повторяется. Так, неделю назад во время визита «тройки» в Афины на Forex был актуален трейд или покупки EUR/USD в расчете на то, что ЕС, МВФ, ЕЦБ примет решение о выделении Греции очередного транша помощи (не приняли), в результате чего страна сумеет избежать «жесткого» дефолта. Сейчас, соответственно, спекулянты, покупая EUR/USD, могут ставить на то, что благодаря всеобщим усилиям сегодня парламент Финляндии, а завтра уже Германии, положительно проголосует по поправкам к EFSF, а также по второму пакету мер помощи Греции. Реализация данного рода торговой идеи может вполне означать спекулятивный рост курса евро в район 1.3700/50 или даже выше.
 
Напомним, что решение законодателей Германии особенно значимо для рынков в том ключе, что Берлин продолжает оставаться первой скрипкой в вопросе спасения проблемной экономики. Что касается Финляндии, то в данном случае следует помнить о том, что последние инициативы Хельсинки о дополнительном обеспечении по кредитам Греции наделали немало шума, поэтому положительный исход голосования в Хельсинки нивелирует ряд понижательных рисков для евро.
 
Против спекулятивных покупок EUR/USD под новости о EFSF,  между тем, сейчас может быть публикация в Financial Times о том, что в валютном блоке есть немало разногласий и, в частности, тех, кто считает, что 7 из 17 членов зоны евро выступают за более значительное участие частного сектора в списаниях по греческому долгу.
 
В общем, ждем 15:00 мск, когда парламент Финляндии, предположительно, примет судьбоносное решение, определив тем самым дальнейшую динамику курса EUR/USD.
 
История повторяется?
Вторая новелла, на которую хотелось бы обратить внимание в середине недели,  – это определенные параллели, которые сейчас хочется провести с судьбоносным для Европы маем 2010 года. Так, во вторник EURO STOXX 600 вырос на 4.4%, что стало рекордным ростом европейского фондового индекса с 10 мая 2010 года, когда лидеры ЕС озвучили план на 750 млрд евро, направленный на борьбу с текущим долговым кризисом. Если сейчас мы стоим на пороге столь же важных решений, в частности, в ближайшее время может окончательно проясниться судьба с EFSF, рекапитализацией европейских банков или запуском европейского аналога TARP, то возможно, что потенциал для снижения пары EUR/USD до конца года будет довольно-таки незначительным, и фактически мы получим передышку на несколько месяцев в плане развития долгового кризиса в Европе.
 
По крайне мере, если опять же вспомнить 2010 год, то спустя три недели после того, как в мае Европа представила свой план борьбы с кризисом, пара EUR/USD нащупала «дно» в районе 1.19, и мы увидели завершение нисходящего тренда по евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: две идеи! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.09.2011-eurusd-dve-idei)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.09.2011 14:25

EUR/USD: итоги недели!

Последние несколько дней мы только и писали о том, что в краткосрочном периоде спекулянты могут попытаться загнать пару EUR/USD на более высокие уровни, опираясь на положительный новостной фон из Европы, либо просто на закрытие «коротких» позиций под конец квартала. И действительно,  мы видели ни одну попытку затащить курс EUR/USD выше 1.37 на фоне обнадеживающих новостей по EFSF из Финляндии и Германии. Показательно в данном случае то, что все три попытки сыграть на повышение по евро на этой неделе в итоге завершились ничем. Может быть, ситуацию прояснит в ближайшее время решение «тройки» предоставить Греции очередной транш помощи, но в любом случае динамика курса EUR/USD на этой неделе оставляет желать лучшего и служит лишним подтверждением того, что по данной валютной паре мы продолжаем наблюдать нисходящий тренд.

Другой вывод, который напрашивается из торгов в коридоре 1.35-1.37 последние дни, сводится к тому, что вроде бы что-то делается в еврозоне, поэтому падать ниже 1.35 оснований пока нет, однако играть на повышение по евро в расчете на перелом в текущем долговом кризисе в Европе также преждевременно.  В общем, чувствуется сейчас некоторая безыдейность или некоторое затишье на Forex.
 
С точки зрения фундаментального анализа, если говорить о борьбе с европейским кризисом, то невольно теперь уже приходится ждать 17-18 октября, когда лидеры ЕС продолжат обсуждать механизмы нормализации ситуации в Европе. Возможные обсуждения «европейского TARP», а также малейшие подвижки по данному вопросу могли бы в некоторой степени замедлить снижение пары EUR/USD и стать поводом для краткосрочной коррекции после сильного снижения курса в сентябре. Глобально, правда, по-прежнему мы исходим из того, что в текущем году нисходящий долгосрочный тренд по EUR/USD сломлен не будет.
 
Также с позиций ФА мы бы держали сейчас в поле зрения предстоящее заседание ЕЦБ 6 октября, полагая, что оно может быть фактором в поддержку курса евро. Во-первых, мы вполне допускаем, что ЕЦБ не пойдет на снижение ставок на следующей неделе, что само по себе могло бы быть позитивно для EUR/USD, вызвав закрытие ряда «коротких» позиций по данному инструменту. Во-вторых, ЕЦБ в следующий четверг может представить ряд мер в поддержку европейской экономики или региональной банковской системе, в частности,  возобновить предоставление банкам 12-ти месячной ликвидности и попутно начав скупать «покрытые» облигации, что также могло бы поддержать аппетит к риску и пару EUR/USD.
 
Резюме: EUR/USD – вне рынка.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: итоги недели! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.09.2011-eurusd-itogi-nedeli)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.10.2011 14:12

EUR/USD: волатильность!

Ситуация в Греции больше сейчас стала походить не на борьбу за выживание, а на публичное избиение младенца главой семейства – Тройкой (ЕЦБ, МВФ и ЕС). Очевидно, что все попытки правительства Греции по введению новых жестких мер экономии – это ни что иное, как «подлизывание», которое «папаша» никак пока не приемлет. Сегодня должны были утвердить 8-млрд транш для Греции, но – не срослось. Решение о выделении помощи было опять отложено, теперь уже до середины октября, и к этому моменту Греция обещает согласовать в правительстве новый план экономии, который подразумевает  сокращение дефицита бюджета до 6.8% от ВВП, с чем, в принципе, Тройка согласна. Остается только ждать и надеяться, что все пройдет гладко и «ребенку вновь не зададут порки».
 
Что касается рынков, то участники торгов очень негативно отнеслись к очередной проволочке по греческому вопросу. Фондовые индексы в понедельник вновь находятся в красной зоне (FTSE -2.16%, CAC -2.29%, DAX -2.65%); единая европейская валюта практически коснулась минимума в районе 1.33 USD. Многое в случае с парой EUR/USD сейчас сводится к тому, что мы еще увидим ее на более низких ценовых уровнях. Тут, какая бы «кормешка завтраками» со стороны властей ЕС не поступала, вряд ли что-либо сможет успокоить инвесторов до окончательного соглашения по предоставлению Греции займов. Лучшим примером данной позиции можно назвать одобрение на прошлой неделе по увеличению объема фонда EFSF со стороны Финляндии и Германии, на которое рынок, собственно, никак не отреагировал.
 
В настоящий момент мы также обращаем внимание на то, что американские Treasuries, также как и доходность греческих бондов продолжают расти, что говорит о явном отсутствии аппетита к риску.
 
С другой стороны, поскольку до середины октября еще жить и жить, в ближайшее время в фокусе всеобщего внимания будет макроэкономическая статистика, которая может вызвать некоторую волну оптимизма (положительно для евро). В частности, это касается публикации в среду и пятницу данных по занятости в США (ADP, Nonfarm payrolls).
 
Что касается Европы, то здесь еще важным этапом на этой неделе станет заседание Центробанка в четверг, в рамках которого, как ожидается, банк оставит денежную политику без изменений. Ключевым событием будет именно выступление главы ЕЦБ, под которое «быки» по евро могут вновь активизироваться, так как будут ждать от Жан-Клода Трише повторения недавней риторики, суть которой сводилась к тому, что ЕЦБ не готов пока еще отрекаться от курса нормализации денежной политики. В связи с этим, не исключено, что под ожидание публикации неплохих данных по рынку труда США, а также под фактор «сохранения процентных ставок на нынешнем уровне», на этой неделе мы можем наблюдать закрытие  части «коротких» позиций по EUR/USD.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остается за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: EUR/USD: волатильность! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.10.2011-eurusd-volatilnost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2011 13:53

EUR/USD: опять Греция!

Несмотря на то, что мы ждем дальнейшего развития нисходящего тренда в EUR/USD и видим риски снижения курса в район 1.2880-1.30, в краткосрочном периоде или в рамках текущей недели курс евро, возможно,  уже достаточно упал, дисконтировав большую часть существующих рисков.

Идеи и поводы для игры на понижение в EUR/USD:

·         Судьба Греции по-прежнему неясна, причем, как выясняется на всех фронтах. Так, во-первых,  по-прежнему (уже 2 недели) нет какой-либо конкретики по поводу предоставления Афинам очередного транша помощи, хотя 15 октября, когда в казне Греции закончатся деньги, все ближе и ближе. Предположительно, в среду «трока» должна написать заключение по итогам своего визита в Афины, однако на рынке, похоже, нет уверенности, что вслед за этим последует положительное решение о выделении стране денежных средств. Во-вторых, могут пугать инвесторов последние комментарии представителей МВФ, сделанные в понедельник вечером, о том, что Греции нужно предпринять ряд дополнительных мер, чтобы сократить дефицит бюджета и уложиться в ранее определенные нормативы.
·         Далее, как показал саммит министров финансов ЕС в Люксембурге в понедельник, есть риск существенного пересмотра июльских договоренностей, когда собственно был озвучен второй пакет мер помощи Греции. Один из рисков, в частности, заключается в том, что держателей греческого долга ждут, возможно, несколько большие списания и другие условия обмена облигаций.  Непрекращающиеся обсуждения механизма EFSF и второго пакета мер помощи Греции предполагают сохранение неопределенности на рынках, что есть основной понижательный риск для евро.
·         Также мы беремся предположить, что одним из весомых поводов для продаж евро в последние дни стали спекуляции по поводу предстоящего заседания ЕЦБ 6 октября. Большое количество спекуляций на тему того, что ставка в еврозоне может быть снижена сразу на 0.5% в значительной степени, объясняет снижение пары EUR/USD ниже 1.32 в начале недели. Кто-то, может быть, еще помнит о том, что после сентябрьского заседания ЕЦБ 8 сентября мы могли наблюдать в EUR/USD падение более чем на 500 пунктов и прохождение ключевой на тот момент поддержки 1.4050.
 
Что касается тенденций на Forex в ближайшие торговые дни, то мы не исключаем того, что во вторник и в среду нас ждет некоторое затишье на валютном рынке, учитывая то, что многие будут ждать итогов заседания ЕЦБ в четверг, либо публикации в пятницу отчета по рынку труда США (Nonfarm payrools).  Если при этом исходить из того, что нисходящий тренд в EUR/USD будет актуален как минимум до конце 2011 года, то любой коррекционный рост курса евро в район 1.34-1.35 имеет смысл использовать для осторожного открытия позиций на продажу.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: опять Греция! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.10.2011-eurusd-opyat-greciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2011 13:20

EUR/USD: две новости - хорошая и плохая!

Хорошая сводится к тому, что еще во вторник вечером со ссылкой на Financial Times на валютном рынке появились сообщения о том, что лидеры ЕС, осознавая необходимость принятия координированных действий, готовят сейчас ряд мер, связанных с рекапитализацией европейских банков. Собственно во многом благодаря этому на Forex мы увидели рост пары EUR/USD в район 1.3350. Если в ближайшее время по данному вопросу будет какая-либо конкретика, то общее осознание того, что проблемы французских или бельгийских банков хотя бы частично будут решены, может означать дальнейшее восстановление пары EUR/USD в район 1.34-1.35.

Что касается плохих новостей, то они в значительной степени сводятся к сегодняшнему решению агентства Moody’s понизить впервые за последние двадцать лет кредитный рейтинг Италии вкупе с комментариями о том, что ряд других стран ЕС может последовать та же участь.  Мы в данном случае исходим из того, что решение Moody’s – это преимущественно констатация факта, а также хотим напомнить о том, что последние несколько недель или месяцев первая реакция на снижение кредитных рейтингов стран Европы была довольно-таки сдержанной.
 
В общем, на наш взгляд, куда важнее 5 октября новостной фон, связанный с рекапитализацией европейских банков, который при определенном стечении обстоятельств мог бы вызвать дальнейшую стабилизацию курса евро на текущих уровнях и возможный коррекционный рост выше 1.3350.
 
Отдельно отметим, что о приостановке или опять же о стабилизации ситуации в EUR/USD может сейчас говорить также и то, что накануне в момент снижения курса евро ниже 1.32 мы могли наблюдать в случае с розничными инвесторами на Forex срабатывание большого количества стоп-лоссов и «маржин коллов» по позициям на покупку и, как следствие, резкое сокращение на рынке чистой длинной позиции по EUR/USD.
 
Судьба Греции
Основной трейд на FX последнее время сводился исключительно к продажам евро в расчете на то, что неопределенность сохраняется относительно будущего Греции, и страна плавно движется к дефолту.  Что касается дальнейшего развития событий в этом плане, то очень многое в плане дальнейшей динамики пары EUR/USD будет зависеть от следующей недели, когда, во-первых, 13 октября состоится заседание Еврогруппы и обсуждение второго пакета мер помощи Афинам, а, во-вторых, 17-18 октября пройдет очередной саммит лидеров и министров финансов ЕС, который также, предположительно, даст ряд ответов на вопросы касающиеся EFSF и в целом долгового кризиса в Европе. Добавим, что решение о выделении Афинам очередного транша помощи также было отложено до 13 октября.
 
На этой неделе тем временем много будет зависеть от заседания ЕЦБ в четверг. Мы пока исходим из того, что снижения процентных ставок в этот раз удастся избежать, что позитивно для евро в плане дальнейшего закрытия «коротких» позиций.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: две новости - хорошая и плохая! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.10.2011-eurusd-dve-novosti-horoshaya-i-plohaya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.10.2011 13:53

EUR/USD: рост?!

Есть два основных момента, на которые нам сейчас хотелось бы обратить внимание:
·         Мы видим признаки перелома на мировых рынках акций, где, такое ощущение, нисходящий краткосрочный тренд был сломлен накануне.
·         Пара EUR/USD не продемонстрировала какого-либо значительного снижения в среду на фоне новостей о понижении кредитного рейтинга Италии. Косвенный умеренно «бычий» сигнал для EUR/USD.
 
В первом случае надо говорить о том, что сильный рост мировых рынков акций и особенно акций финансовых компаний в течение последний двух дней – это лучший индикатор того, что в текущем долговом кризисе в Европе, возможно, назрел переломный момент. По крайне мере, сейчас у лидеров ЕС на руках есть карты, которые можно грамотно разыграть, дав понять тем самым инвесторам, что худшее у Европы уже позади.
 
Основные надежды мы, как и ранее, возлагаем на программу рекапитализации европейских банков, которая сейчас, судя по всему, готовится в ЕС. Причем, готовят ее, скорее всего, под те коррективы, которые в ближайшее время могут быть сделаны по июльским договоренностям по Греции или второму пакету мер помощи. В конечном счете решение о более значительных списаниях по греческому долгу может в реальном выражении улучшить финансовые (долговые) показатели Греции, решив проблемы Афин не на 3-6 месяцев, а на более длительный период. Что касается при этом более значительных списаний или убытков для европейских банков, то, если будет адекватная проблема рекапитализации, отношение инвесторов к финансовым институтам Франции и Италии только улучшится. Опять же мы надеемся на то, что за счет США или другим образом объем средств или мощность EFSF в конечном счете будет увеличена, в результате чего мы получим в еврозоне европейский аналог TARP.
 
Опять же в рисковых активах или на рынке акций США и российских площадках мы видим большое количество «шорта» или позиций на продажу, просто закрытие которых может обеспечить мощное ралли в октябре по индексам S&P500 или РТС. Вполне можно в данном случае на Forex исходить из того, что по EUR/USD за последние 4-6 недель также было открыто большое количество «коротких» позиций, закрытие которых под заседание Еврогруппы 13 октября, либо саммит лидеров ЕС 17-18 октября может способствовать росту пары EUR/USD вплоть до 1.35-1.36.
 
Основной риск при этом, как обычно, заключается в том, что в последний момент лидеры ЕС, как всегда, не смогут прийти к единому знаменателю, и мы вновь получим затянувшиеся переговоры, что будет означать  очередной виток разочарования для инвесторов и значительные предпосылки для снижения курса евро в район 1.2880-1.30.
 
В общем, каждый сам для себя решает, следует ли пытаться разыгрывать идею о стабилизации ситуации в Европе и работать против среднесрочного и долгосрочного тренда.
 
Что касается сегодняшнего заседания ЕЦБ, то мы в значительной степени исходим из того, что Ж-К Трише не пойдет на снижение процентных ставок в четверг, что позитивно для евро. Мы также предполагаем, что решение ЕЦБ начать скупать «покрытые» облигации, либо возобновление выдачи 12-ти месячных кредитов может опять же способствовать стабилизации ситуации на денежных рынках Европы, что опять же может быть в поддержку курсу единой европейской валюты. Все внимание на последнюю конференцию с участием Трише в 16:35 мск.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: рост?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.10.2011-eurusd-rost)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.10.2011 13:19

EUR/USD: рост продолжается?!

Продолжаем невольно, следуя обстоятельствам, развивать идею о том, что в ближайшее время коррекционный рост в паре EUR/USD, как впрочем, и в других рисковых активах, скорее всего, получит продолжение. По традиции делаем несколько замечаний:
·         Реакция на решение Банка Англии в четверг расширить программу выкупа активов и в паре EUR/USD, и в GBP/USD оказалась в конечном счете несущественной; спекулянты явно не решились использовать новости с Туманного Альбионе как повод для полноценной игры на понижение в европейских валютах, что косвенно мы воспринимаем как «бычий» сигнал для евро.
·         Розничные инвесторы, которые пережили 3 и утром 4 октября рекордное количество «маржин коллов» и в итоге закрыли огромное количество позиций на покупку по евро, сейчас начинают постепенно открывать уже «короткие» позиции в EUR/USD. Если исходить из настроений в ритейле как неплохом контр-индикаторе, то получается, что курс евро может быть немного выше.
 
В целом, конечно, валютный рынок продолжает жить ожиданиями того, что перелом в долговом кризисе в Европе все-таки наступит в ближайшие несколько недель. В рамках данной гипотезы мы видим риски дальнейшего восстановления пары EUR/USD в октябре в район 1.35-1.36. Прошедшее накануне заседание ЕЦБ всецело способствует, на наш взгляд, реализации по евро «бычьего» сценария развития событий в краткосрочном периоде.
 
Friday & Nonfarm payrolls
Что касается перспектив пятницы, то, естественно, что многое сегодня будет зависеть от публикации в США в 16:30 мск сентябрьского отчета по занятости (Nonfarm payrolls, прогноз 50k, предыдущее значение 0). В данном случае мы настроены скорее оптимистично, чем пессимистично. Мы в принципе уже получили порцию неплохой статистики из США за сентябрь, учитывая хотя бы то, что все основные индексы деловой активности (ISM Manufacturing, ISM Services, Chicago PMI) показали динамику лучше ожиданий, а заодно удержались выше психологически значимого рубежа. В этой связи, если Nonfarm payrolls выходит в районе 50k, то это вновь нас возвращает к идее о том, что риски повторной рецесии в США изрядно преувеличены, что в конечном счете может еще больше подстегнуть в ближайшие несколько недель спрос на рисковые активы, но при этом ослабить доллар на Forex.
 
Определенную поправку в случае с Nonfarm payrolls, конечно, приходится делать и на то, что август и сентябрь выдались довольно-таки нервными и турбулентными для финансовых рынков, поэтому вполне возможно, что реальный сектор думал о создании новых рабочих мест в последнюю очередь. В любом случае Бен Бернанке на этой неделе четко дал понять, что ФедРезерв обязательно поможет американской экономике в случае необходимости, поэтому предстоящие данные по занятости мы не склонны рассматривать как существенный понижательный риск для евро в ближайшее время.
 
Если брать Европу, то здесь интересна будет реакция на решение Moody’s 7 октября понизить кредитный рейтинг 12 британских банков, а также 9 португальских кредитных организаций. В данном случае опять же будет показательна реакция на случившееся. Если инвесторы проигнорируют данный новостной фон, как это было в середине недели в случае с понижением кредитного рейтинга Италии, то опять же это будет означать, что текущее позиционирование в EUR/USD сводится скорее к покупкам, чем к продажам.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках. 

Источник: EUR/USD: рост продолжается?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.10.2011-eurusd-rost-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2011 15:55

EUR/USD: что имеем...!

Что имеем
·         Fitch понижает в пятницу сразу на две ступени до АА- кредитный рейтинг Испании (в чем-то неожиданность для рынков); вместе с этим агентство снижает рейтинг Италии на одну ступень до А- (ожидаемо и закономерно после решения Moody’s несколько ранее).
·         Moody’s тогда же 7 октября, учитывая историю с бельгийским банком Dexia, поместило кредитный рейтинг Бельгии (Аа1)  на пересмотр с перспективой понижения. Вдобавок агентство понизило кредитный рейтинг ряда португальских и британских банков.
 
В принципе все это негатив (особенно новости по Испании и Италии), который в значительной степени и объясняет резкое падение пары EUR/USD с 1.3520 до 1.3385 в пятницу вечером, а вместе с тем легкую фиксацию прибыли в конце недели и на американских биржах (Dow Jones -0.18%, S&P500 -0.82%, Nasdaq -1.1%).Однако мы в данном случае придерживаемся следующей логики. Так, во-первых, мы исходим из того, что решения рейтинговых агентство – это в значительной степени констатация давно известных фактов, поэтому реакция валютного рынка на данного рода новости, скорее всего, будет сдержанной. Во-вторых, мы исходим в данном случае из несколько спортивной логики в духе «не забиваешь ты, забивают тебе». Иными словами мы полагаем, что отсутствие в понедельник или вторник дальнейших продаж в EUR/USD на новостях из Италии и Испании может означать, что рынок по-прежнему заточен в краткосрочном периоде на коррекционный рост курса евро.
 
Main issue
Пытаясь ответить на вопрос, какой фактор является сейчас определяющим на Forex, мы все больше склоняемся к тому, что пока это все-таки европейских долговой кризис, а не спекуляции по поводу того, объявит ли ФРС в ближайшие кварталы о новом раунде количественного смягчения.
 
Исходя из этого мы с особым интересом ждем заседания Еврогруппы 13 октября, а также саммита лидеров ЕС 17-18 октября. В первом случае, возможно, так или иначе прояснится ситуация вокруг Греции, так как пока все очень непонятно, что будет с очередным траншом Афинам и поправками к июльским договоренностям по второму пакету мер помощи Греции. Нагнетанию рисков в случае с проблемной экономикой отчасти способствует довольно-таки жесткая позиция МВФ в последнее время, в частности, пятничные комментарии главы миссии МВФ Пола Томсена, который опроверг заявления греческих чиновников о том, что стороны сумели договориться. Затягивание данного вопроса один из основных понижательных рисков для евро или фактор, который может напомнить спекулянтам о том, что основной тренд в EUR/USD по-прежнему нисходящий. Во втором случае с саммитом лидеров ЕС 17-18 октября ключевой момент сводится к тому, что в рамках данного мероприятия основным вопросом как раз будет рекапитализация европейских банков, что собственно должно поддержать курс евро. В данном случае определенные параллели мы хотели бы провести с июлем 2010 года, когда в преддверии выхода в Европе первых результатов стресс-тестов мы могли наблюдать устойчивую покупку в EUR/USD.
 
Резюме: если консервативно подходить к текущему развитию событий на Forex, то рекомендация «вне рынка»; в остальном, на наш взгляд, сейчас есть ряд предпосылок для дальнейшего восстановления пары EUR/USD в район 1.35-1.36 в расчете на возможный перелом в текущем долговой кризисе в Европе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: что имеем...! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.10.2011-10102011-eurusd-chto-imeem)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2011 12:40

EUR/USD: разгрузочный день!

Коррекция к сильному снижению пары EUR/USD в предыдущие полтора месяца произошла, поэтому мы сейчас взяли бы паузу и просто понаблюдали какое-то время за всем происходящим со стороны. Не исключено, что в ближайшие несколько недель или месяцев на фоне стабилизации ситуации в Европе мы увидим дальнейший подъем мировых рынков акций и вместе с тем восстановление пары EUR/USD в район 1.39-1.40. Определенным «дедлайном» в данном случае может быть саммит G20 3-4 ноября, под который по евро и в других рисковых активах как раз и могут идти спекулятивные покупки с перерывами на легкие фиксации прибыли.
Фундаментально при этом по-прежнему чувствуется то, что лед тронулся в еврозоне, доказательством чему может быть та же оперативная национализация бельгийского подразделения банка Dexia,  продажа бельгийской KBC Group, дочернего частного банка инвесторам из Катара, а также ряд сделок в банковской системе Испании и Греции. Тот же перенос с 18 на 23 октября саммита лидеров ЕС, на наш взгляд, указывает на то, что сейчас идет конструктивная работа, связанная с выработкой мер в поддержку европейской банковской системы в преддверии обмена греческих облигаций. Что касается при этом задержек, связанных с переговорами Греции и «тройки», то у нас складывается впечатление, что в этом нет ничего страшного и во второй половине месяца, либо под 3-4 ноября мы все-таки услышим о выделении стране очередных 8 млрд евро, в результате чего инвесторы забудут про дефолт Греции как минимум до февраля.
 
Непосредственно во вторник центральным событием дня, похоже, принято считать в Европе голосования в парламенте Словакии по ратификации поправок к европейскому стабфонду (EFSF). Словакия, собственно, последняя из стран ЕС, которая еще не утвердила данные поправки. Основная интрига в данном случае сводится к тому, что ранее отдельные политические силы страны выступали против излишней помощи Греции и другим проблемным странам, однако мы считаем, что необходимое для евро решение сегодня все-таки будет принято, в результате чего, возможно, пара EUR/USD обновит или протестирует максимумы понедельника.
 
Что касается именно перспектив вторника и среды в EUR/USD, то мы бы не исключали какое-то время консолидации по этой валютной паре в районе сопротивления 1.3650-1.37, учитывая то, что уже пара EUR/USD проделала значительный путь наверх за последние несколько торговых дней, а те же мировые рынки акций продемонстрировали рекордный 4-х дневный рост за последние несколько лет.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: разгрузочный день! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/11.10.2011-eurusd-razgruzochnyy-den)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2011 15:13

EUR/USD: евро демонстрирует силу!

Что нас подкупает на данный момент в случае с евро, так это то, что во вторник было сразу несколько поводов сыграть на понижение в EUR/USD, однако ни один из них фактически не привел к какому-либо существенному падению курса единой европейской валюты.

Market news
·         Парламент Словакии во вторник не ратифицировал поправки к европейскому стабфонду (EFSF).
·         Глава ЕЦБ Ж-К Трише в открытую заявил, что текущий кризис в Европе принимает системный характер.
·         Саммит лидеров ЕС был перенесен на 23 октября.
 
Тот факт, что данного рода новостной фон не смог вызвать волну продаж в EUR/USD, а также устойчивая динамика данной валютной пары в среду утром на фоне новостей о снижении кредитного рейтинга ряда европейских банков, наводит на мысль о том, что мы вполне можем по евро превысить локальный резистанс 1.37, а под 3-4 ноября (G20) вполне восстановиться в район сопротивления 1.39.
 
Из факторов в поддержку курсу евро при этом сейчас, на наш взгляд, может быть следующее:
·         Накануне завершилась миссия «тройки» в Грецию, в результате чего представители ЕЦБ, ЕС и МВФ сделали ряд заявлений, суть которых сводится к тому, что Афины, скорее всего, получат очередной транш помощи на 8 млрд евро; иными словами про дефолт в стране можно будет забыть до февраля 2012 года.
·         Все прекрасно понимают, что голосования в парламенте Словаки – это формальность и, что исключительно вопрос времени, когда положительное решение будет принято. Вполне возможно, что уже в пятницу поправки к EFSF будут утверждены, в результате чего мы увидим еще одну волну покупок в рисковых активах и EUR/USD.
·         Отчетность Alcoa несколько хуже ожиданий, как мы видим, не смогла вызвать какую-либо существенную негативную реакцию на финансовых рынках и в рисковых активах. Вкупе с рекордной за последние годы «короткой» позицией в акциях Alcoa все это может означать, что негатив, связанный с замедлением мировой экономики и проблемами в Европе, возможно, уже давно в цене (priced in).
 
В общем, мы не видим каких-либо новых идей на Forex, а просто ждем дальнейшего развития спекуляций по поводу улучшения ситуации в Европе. Отдельное внимание при этом мы уделяем текущему противостоянию ЕЦБ и Германии, в рамках которого Берлин выступает за более существенное, чем 21% списание по греческому долгу (порядка 50%-60%), а ЕЦБ соответственно противится этому. Если инициативы Германии все-таки увенчаются успехи, мы вполне можем увидеть реальное снижение уровня госдолга к ВВП Греции, что, возможно, позволит Афинам выбраться из текущей долговой ямы.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: евро демонстрирует силу! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.10.2011-eurusd-evro-demonstriruet-silu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.10.2011 13:47

EUR/USD: финиш рядом!

Основная идея на рынке Forex по-прежнему сводится к тому, что спекулянты «празднуют» перелом в европейском долговом кризисе, в результате чего в том числе за счет «вырезания» большого количества позиций на продажу мы видим стремительный рост пары EUR/USD, который вполне возможно завершится только к саммиту G20 3-4 ноября в район сопротивления 1.39-1.40.

Мы, впрочем, в текущей ситуации исходим из того, что какие-либо ставки на дальнейшее удорожание евро делать уже несколько поздно, так как большая часть позитива, связанного с Европой, уже учтена в курсах валют. Более того, нам кажется, что участники валютного рынка в середине недели уже начали притягивать многие новости «за уши», оправдывая покупки в EUR/USD, поэтому не исключено, что сейчас по евро мы уже наблюдаем или близки к заключительной стадии роста (overshoot). В частности, нас несколько смущает то, как многие объясняли сильный рост курса EUR/USD 12 октября заявлениями Олли Рена и Жозе Мануэль Бароззо, хотя ни первый, ни второй, по большому счету, ничего нового не сказали.
 
Что касается при этом новостей из Словакии, где лидеры основных политических партий обещали к пятнице одобрить поправки к EFSF, то мы во многом исходим из того, что данный исход вполне закономерен и в принципе ожидаем. Может быть, в поддержку евро сейчас может быть публикация статистики из Германии по инфляции, согласно которой индекс потребительских цен в регионе подскочил в сентябре до рекордных за последние три года значений, составив 2.9% г/г, что теоретически может рассматриваться как препятствие для ЕЦБ в вопросе снижения процентных ставок. С другой стороны, ранее уже в том числе отдельные представители ЕЦБ отмечали, что вполне возможно, что мы видели пиковые значения по инфляции в сентябре, поэтому делать значительный акцент на данные не стоит. Опять же против 1.3150 в начале месяца сейчас пара EUR/USD стоит на довольно-таки высоких ценовых уровнях, в которые, по нашему мнению, уже включено авансом большое количество хороших для евро новостей.
 
В общем, игроки на повышение в EUR/USD нуждаются в свежих идеях или в некотором отдыхе, что может означать уже консолидацию по евро на текущих уровнях какое-то время, либо и вовсе некоторое коррекционное снижение пары после двухнедельного ралли с 1.3150 до 1.38. Не исключено, что многие участники валютного рынка сейчас опять же смотрят на рост курса евро в район 1.39 как на неплохую возможность для восстановления среднесрочных позиций на продажу по евро.
 
Добавим, что с точки зрения фундаментального анализа, поводом для снижения пары EUR/USD сейчас вполне может стать резкий рост доходности 10-летних гособлигаций Италии, которая накануне перевалила за 5.7%. Напомним, что в четверг Италия должна разместить облигаций более чем на 6 млрд евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: финиш рядом! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.10.2011-eurusd-finish-ryadom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2011 14:05

Forex: смутное время…

Если на прошлой неделе рынки ждали, что вот-вот и будет выработана «пилюля» для разрешения долгового кризиса в еврозоне, то вчерашние заявления европейских чиновников свели данный оптимизм на нет.

    - Министр финансов Германии г-н Шойбле: окончательный план по регуляции кризиса в регионе не будет готов к 23 октября.
    - Представитель канцлера Германии Ангелы Меркель: по мнению Меркель, мечта о разрешении всех текущих проблем неосуществима.

Если проводить параллели с прошлым годом, когда любая риторика Меркель относительно возможной проволочки о выделении проблемным странам финансовой помощи сопровождалось значительной просадкой курса EUR/USD, то не исключено, что в ближайшее время мы можем выйти на более низкие ценовые уровни по этой паре. Формально, этому способствовать также могут спекуляции на тему возможного понижения рейтинга Франции со стороны агентства Moody’s, а также ухудшение ситуации с аппетитом к риску на фоне публикации слабой статистики в Китае (ВВП в 3кв11 выросло на 9.1% - самый низкий показатель с 2009 года) и выхода ряда посредственных финансовых отчётов американских компаний.
 
Теперь все надежды участников рынков будут приурочены к встрече глав G20 в начале ноября, а до тех пор не исключена «пила» по паре EUR/USD в диапазоне 1.35-1.39.
 
Сегодня фокус сместится в сторону публикации в 13:00 мск в Германии и еврозоне важного индекса экономических настроений ZEW. Вечером, уже в США, главным событием станет выступление главы ФРС Бена Бернанке, от которого многие ждут сообщений по дальнейшему курсу денежной политики в США.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов
 
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: Forex: смутное время… (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.10.2011-forex-smutnoe-vremya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.10.2011 13:34

EUR/USD: продавать рано, покупать поздно?

Собственно, мы не торопимся с принятием решением, а ждем итогов очередного саммита лидеров ЕС (23 и 26 октября), полагая, что в середине недели у нас будут необходимые ответы на следующие вопросы:
·         Каковы будут масштабы списаний по греческому долгу (50%-60%).
·         Как будут рекапитализированы европейские банки.
·         Что будет с европейским стабфондом (EFSF). По данному пункту в принципе уже все понятно, учитывая ряд заявлений, что фонд может быть расширен до 1 трлн евро.
 
Пока, как мы понимаем, валютный рынок живет предвкушением того, что конкретика по данным вопросам будет означать коренной перелом в текущем долговом кризисе в Европе, что можно рассматривать как повышательный риск в плане возможного роста пары EUR/USD в район 1.4050.
 
Из рисков «медвежьего» характера для евро мы выделяем сейчас следующее:
·         Затягивание переговоров между Францией и Германией, а также дальнейший перенос саммитов лидеров ЕС.
·         Замедление темпов роста европейской экономики, а также спекуляции по поводу возможного снижения процентных ставок Европейским Центральным Банком.
 
Параллельно вместе с этим есть ощущение того, что до конца года что-то обязательно в Европе еще может случиться, поэтому в диапазоне 1.39-1.4050 есть желание открыть небольшие позиции на продажу по EUR/USD с прицелом на снижение курса на 300-500 пунктов. В поддержку данной идее также может быть и то, что летом 2010 года по факту публикации в еврозоне результатов стресс-тестов мы могли наблюдать коррекционное снижение курса EUR/USD с 1.3340 до 1.2650. Аналогично сейчас по факту саммита G20 3-4 ноября в Каннах мы вполне можем столкнуться с продажами евро в рамках фиксации прибыли после бурного роста в октябре.  Одним словом, вопрос в тайминге.
 
Как вариант, в плане торговых решений мы рассматриваем сейчас пут-спрэд в EUR/USD (покупка 1 декабрьского пут-опциона со страйком 1.39 против продажи 2-3 декабрьских пут-опционов со страйком 1.31).
 
Если брать при этом текущую ситуацию в экономике США, то в данном случае больше всего нас сейчас интересуют текущие ожидания относительно QE3. Судя по тому, что отдельные управляющие ФРС, как Джаннет Йелен и Даниель Тарулло, выступают сейчас за возобновление программы выкупа активов, мы видим на данный момент некоторый понижательный риск (сдерживающий фактор) для доллара США, связанный с QE3. Соответственно, пока ситуация по данному вопросу не прояснится, сильного роста курса американской валюты мы можем и не увидеть.
 
В общем, ждем итогов саммита 26 октября, далее уже думаем о тех или иных торговых идеях.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: продавать рано, покупать поздно? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.10.2011-24102011-eurusd-prodavat-rano-pokupat-pozdno)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.10.2011 12:50

EUR/USD: не надо спешить!

Валютный рынок продолжает оставаться в несколько подвешенном состоянии, ожидая итогов очередного саммита лидеров ЕС в Брюсселе 26 октября. Общий настрой при этом по-прежнему носит позитивный характер для евро и сводится к тому, что перелом в европейском долговом кризисе вполне возможно наступил.  Технически в EUR/USD многое пока сводится к тому, что по факту положительного решения в среду по расширению EFSF, а заодно и прояснению ситуации вокруг рекапитализации европейских банков, мы вполне можем увидеть прохождение ключевого в моменте сопротивления для евро 1.39 и дальнейший рост курса еще на 150-300 пунктов.
 
Действительно, наверное, самым правильным решением будет сейчас сосредоточиться на рубеже 1.39 и смотреть за тем, сумеем ли мы преодолеть данный резистанс по итогам торговой сессии 26 октября.
 
Вообще, мы бы не исключали того, что реакция на какие-либо заявления европейских лидеров в среду может быть довольно-таки сдержанной, так как многие участники валютного и фондового рынков могут попросту не спешить с окончательными торговыми решениями до конца следующей недели или даже более позднего периода, учитывая публикацию в конце октября большого количества значимых статданных из США (ISM Manufacturing, Chicago PMI, ISM Services, Nonfarm payrolls), заседание ФРС 1-2 ноября, а также старт в Каннах 2 ноября саммита G20. Столь насыщенный новостной фон на следующей неделе при определенном раскладе может в том числе означать фиксацию прибыли в EUR/USD после роста последние пять торговых дней, а также в целом после сильного ралли в октябре.
 
USD
Что нам не нравится сейчас в случае с американской валютой, так это продолжающиеся разговоры и спекуляции по поводу возможного запуска в США третьего раунда количественного смягчения, что вполне может оказывать негативное влияние на доллар. Так, после заявлений двух управляющих ФРС на прошлой неделе в похожем «голубином» ключе в понедельник высказался глава ФРБ Нью-Йорка Вилльям Дадли, заявив о том, что Fed израсходовал еще не весь арсенал, и ЦБ вполне может решиться на QE3.
 
Соответственно заседание ФРС и статистика из США на следующей неделе должна опровергнуть или в чем-то подтвердить данного рода спекуляции, определив частично позиционирование на Forex до конца этого года.
 
EUR
По EUR/USD мы предпочитаем сейчас не гадать, а дожидаться итогов саммита в Брюсселе в среду, попутно отслеживая сопротивление 1.39. Пока, следует отметить, что сильный рост курса евро последние три недели ассоциируется у нас преимущественно с закрытием «коротких» позиций, но никак не с покупкой евро в «лонг».
 
Alerts:
·         Акции греческих банков испытали существенное снижение в понедельник – National Bank of Greece -21%; EFG Eurbank Ergasias -20%.
·         Доходность итальянских (10-year 5.93%) и испанских (10-year 5.51%) гособлигаций продолжили расти в начале недели. Италия на неделе разместит между 26 и 28 октября госбумаг на 11.25 млрд евро, Испания разместит 3-х и 6-ти месячные векселя во вторник. Возможный повод для разочарования – отсутствие согласия в вопросе увеличения европейского стабфонда (EFSF).
·         Спрэд Libor-OIS (индикатор страха) достиг 34.53 б.п. или рекордных значений с июля 2011 года. Сигнал к дальнейшему росту напряженности на европейском межбанке.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: не надо спешить! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.10.2011-eurusd-ne-nado-speshit)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.10.2011 13:55

EUR/USD: все решится в среду!

Несмотря на то, что на протяжение всего вторника пара EUR/USD торговалась в узком ценовом диапазоне в районе 1.39, прошедший день мы склонны рассматривать как довольно-таки удачный для евро. По крайне мере, у нас по итогам торгов 25 октября сложилось впечатление, что игра на повышение в EUR/USD в моменте еще не завершилась, и мы вполне сможем подрасти по евро еще на 150-300 пунктов от текущих уровней. Как ранее, окончательные выводы будет иметь смысл делать после саммита лидеров ЕС в эту среду.
 
Косвенные факторы в поддержку единой европейской валюте:
·         Фиксация прибыли на мировых рынках акций (FTSE -0.41%, DAX -0.14%, CAC -1.43%, IBEX -0.87%, MIB -1.06%; Америка на 23:00 мск Dow Jones -0,82%, S&P500 -1,11%, Nasdaq -1,42%) 25.10 и снижение аппетита к риску не вызвало какого-либо удорожания доллара США. Мы склонны рассматривать это как то, что текущее позиционирование в моменте по-прежнему на стороне евро, а не доллара США.
·         Сообщения («утка») об отмене саммита лидеров ЕС 26 октября не смогло каким-либо существенным образом уронить пару EUR/USD. Фактически мы даже фиксации прибыли по евро не увидели накануне ключевых заявлений в Европе.
·         Новостной фон из США во вторник косвенно подтверждает обоснованность ожиданий и спекуляций касательно QE3 за океаном. Во-первых, конечно, в данном случае хочется отметить снижение в США за октябрь индекса потребительского  доверия от Conference Board до рекордного за всю историю значения 39.8 пунктов. Даже с учетом поправки на то, что аналогичные данные от Мичиганского университета были неплохие, плюс поддержку потребнастрояниям может оказать рост рынка акций США и падение цен на бензин, такая статистика подогревает спекуляции относительно того, что в рамках декабрьского или более позднего заседания ФРС может решиться на QE3. Во-вторых, здесь же хочется выделить публикацию в США во вторник отчетности от транспортной компании UPS, которая может рассматриваться как лакмусовая бумажка состояния американской экономики США, и которая также пока ни о чем хорошем не сигнализирует.
 
Технически, как и ранее, мы продолжаем сейчас следить за сопротивлением 1.39 по EUR/USD, исходя из того, что показательным будет, сумеем ли мы закрепиться по итогам саммита ЕС и всей недели выше данного уровня.
 
Фундаментально при этом мы исходим из того, что конкретика по расширению EFSF, а также рекапитализации европейской банковской системы будет трактоваться в моменте как позитив для аппетита к риску, а заодно и для евро. В том случае, если 26 октября выяснится, что Франция и Германия не смогли прийти к единому знаменателю по какому-либо из вопросов, мы вполне по EUR/USD можем получить весомый поводу для коррекции к росту курса с 1.3150 до 1.3960 (целью для коррекции могут быть уровни 1.3770 и 1.3650 или 23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement).
 
Резюме: мы вновь советуем не спешить хотя бы до вечера 26 октября  с принятием каких-либо решений относительно открытия новых позиций в EUR/USD. Возможно, показательной для спекулянтов в EUR/USD будет динамика S&P500 в ближайшие торговые дни. Так, выход рынка акций США на новые максимумы недели может означать, что на биржах продолжает реализовываться оптимистичный сценарий развития событий, что могло бы поддержать евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: все решится в среду! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/25.10.2011-26102011-eurusd-vse-reshitsya-v-sredu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.10.2011 12:13

EUR/USD: рост продолжается?!

Результаты саммита лидеров ЕС в Брюсселе, пожалуй, превзошли самые оптимистичные ожидания, что для участников рынка Forex вполне может означать сохранение повышательной тенденции в EUR/USD вплоть до заседания G20 3-4 ноября в Каннах. Фактически, учитывая то, что минувшей ночью мы получили ответы на все вопросы (EFSF,  списания по греческому долгу, рекапитализация банков) от лидеров ЕС, сейчас можно говорить о том, что перелом в европейском долговом кризисе наступил. В этой связи не исключено, что примерно на полгода инвесторы попросту забудут о проблемах Европы, в результате чего мы можем увидеть дальнейшее восстановление цен на рисковые активы.
 
Что касается именно дня сегодняшнего и пятницы, то отметить следует то, что в среду вечером на валютном и других рынках было довольно-таки немало пессимизма и спекуляций по поводу того, что лидеры ЕС не сумеют договорить и в конечном счете конкретики мы не услышим вплоть до саммита G20. В какой-то момент масла в огонь также подлили сообщения о том, что переговоры с европейскими банками по поводу списания греческого долга зашли в тупик. В плане позиционирования на Forex все это привело к тому, что 26 октября мы видели дальнейшее наращивание «коротких» позиций игроками на понижение в EUR/USD, в результате чего в какой-то момент курс евро снижался в район 1.38. Сейчас собственно речь идет о том, что данная «медвежья» позиция будет постепенно вырезаться или ликвидироваться, что несет в себе риски роста пары EUR/USD в район 1.4050, а затем и выше (1.4150/65).
 
Европа (Брюссель)
·         (+) Президент Франции Николя Саркози заявил о том, что планирует обратиться в четверг к президенту Китая Hu Jintao для обсуждения вклада Поднебесной в разрешение европейского долгового кризиса. Ранее премьер-министр Китая Wen Jiabao выразил готовность помочь Европе, крупнейшему рынку сбыта китайских товаров.
·         (+) Решения саммита ЕС в Брюсселе: а) списания по греческому долгу 50%, что предполагает снижение уровня долга к ВВП до 120% к 2020 году с текущих 160%; иначе Ж-К Юнкер говорит о том, что Греция объявила бы полноценный дефолт и инвесторы потеряли бы 100%; тем, кто согласился, могут быть предоставлены налоговые льготы б) объем фонда EFSF может быть увеличен до 1 трлн евро в) рекапитализации банков быть, для начала коммерческие банки получат порядка 100 млрд евро, дальше будет видно; капитал первого уровня должен составить к лету 2012 года 9%.
·         (+) Второй пакет мер помощи Греции составит в итоге 130 млрд евро против 109 млрд евро, озвученных в рамках предыдущего саммита в июле.
·         Потребности стран в рекапитализации банковской системы: а) Испания 26.2 млрд евро б) Италия 14.88 млрд евро в) Франция 8.88 млрд евро.
·         Ж-К Трише(ЕЦБ), покидая саммит в Брюсселе: «я осторожно оптимистичен относительно того, что достигнутые договоренности позволят стабилизировать ситуацию в Европе».
 
Добавим, что во второй половине все спекулянтов будет обращено на публикацию в США в 16:30 мск предварительных данных по ВВП за 3кв2011 (прогноз 2.1%-2.3%, предыдущее значение 1.3%).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: рост продолжается?! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/27.10.2011-eurusd-rost-prodolzhaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.10.2011 13:22

EUR/USD: "за" и "против"!

Учитывая сильный рост пары EUR/USD накануне в район 1.4250, а также фактор окончания торговой недели, мы не хотели бы спешить с новыми прогнозами по евро. Так, с одной стороны, сохраняются предпосылки для дальнейшего рост курса EUR/USD под саммит G20 3-4 ноября, однако, с другой стороны, на следующей неделе нас  ждет и заседание ЕЦБ 3 ноября и публикация в США большого количества значимых макроэкономических данных (ISM Services, Chicago PMI, ISM Manufacturing, Nonfarm payrolls), которые могут по своему повлиять на дальнейшее развитие событий на Forex.
 
Что касается при этом среднесрочных перспектив единой европейской валюты, то в данном случае многое будет зависеть от таких факторов фундаментального толка, как: а) ожидания относительно дальнейшей денежной политики ЕЦБ и возможные спекуляции по поводу понижения процентных ставок в еврозоне (с текущих 1.5% до 1%) б) нулевые или отрицательные темпы роста экономики Европы ближайшие несколько кварталов. Все это факторы понижательного риск для евро, и пока валютный рынок будет определяться, стоит ли принимать в расчет, на какое-то время мы можем застрять по EUR/USD на текущих ценовых уровнях или ниже 1.45. С точки зрения новостного фона из США нас интересует, прежде всего, прояснение ситуации с перспективой увидеть за океаном еще один раунд количественного смягчения. Впрочем, с учетом неплохих данных по ВВП США за 3кв2011 накануне вероятность дальнейшего смягчения денежной политики в регионе снизилась; теперь слово за октябрьским отчетом по занятости.
 
Также в поле зрения мы держали бы сейчас рабочую гипотезу о том, что от минимумов октября фондовые индексы Германии, России и Бразилии выросли уже более чем на 20%, а рынок акций США прибавил по Dow Jones и S&P500 более 15%, что на FX сопровождалось ралли по EUR/USD с 1.3150 до 1.4250. Вполне возможно, что в ноябре мы увидим хорошую коррекцию к случившемуся росту на рынках акций, что скажется и на валютах, в результате чего, мы вполне еще можем увидеть пару EUR/USD в районе 1.40 или даже несколько ниже.
 
Европа (новостной фон на утро пятницы)
·         Николя Саркози в рамках телевизионного интервью заявил о необходимости Франции сохранить высокий кредитный рейтинг ААА. Прогноз по ВВП Франции  был пересмотрен до 1% на 2012 г.
·         Николя Саркози: Китай будет сотрудничать плотно в рамках участия G20 в разрешении кризиса в Европе.
·         Zhu Guangyao (минфин Китая): вклад Китая в пакет помощи Европы обсуждается, пока нет окончательного решения; Китай открыт для всех возможных вариантов, готов к обсуждения.
·         Япония также, по слухам, может поддержать решения в Брюсселе.
·         Барак Обама: решения в Брюсселе – это «необходимый первый шаг» для разрешения кризиса.
·         Kenneth Rogoff (Harvard): а) в рез-те договоренностей в Брюсселе Греция выиграла только время, в течение десятилетия страна, скорее всего, покинет зону евро б) одна из целей списаний по греческому долгу снизить уровень долга к ВВП Греции до 120%, однако и при 90% в стране начинаются проблемы.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: "за" и "против"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.10.2011-eurusd-za-i-protiv)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.11.2011 14:07

EUR/USD: лучше не стало!

Наш несколько оптимистичный взгляд в начале недели относительно стабилизации обстановки на финансовых рынках и в Европе заслуживает некоторой корректировки. Во-первых, следует признать, что в целом  ситуация в европейском регионе несколько ухудшилась. Так, пока доходность 10-летних итальянских гособлигаций выше 7%, а испанских приближается в район 6.5% (объективная реальность), то довольно-таки сложно говорить о какой-либо игре на повышение в рисковых активах (S&P500, DAX, RTS), а также о прекращении нисходящего тренда по EUR/USD. Во-вторых, в поле зрения по-прежнему следует держать то, что мировые рынки акций в последнее время демонстрируют некоторую устойчивость, консолидируясь последние две недели в районе одних и тех же уровней, в то время как курс евро достигает 16 ноября рекордных минимумов за пять недель. Если мы получим весомые сигналы в плане (очередного) перелома в европейском долговом кризисе, то это может означать, что до конца года мы вполне еще можем стать свидетелями рождественского или какого еще ралли по S&P500 или RTS. В-третьих, ближайшие несколько дней могут быть определяющими для евро и мировых рынков акций.
 
Bullets
·         До снижения доходности 10-летних гособлигаций Италии (http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GBTPGR10:IND) и Испании (http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GSPG10YR:IND) уверенно ниже 7% и 6% говорить о стабилизации ситуации преждевременно.
·         Довольно-таки важный момент для рынков – формирование в Италии нового правительства во главе с Марио Монти. Соответственно, если данный вопрос будет закрыт в среду, то такое развитие событий может оказать ощутимую поддержку EUR/USD и другим активам. И, напротив, любое затягивание сроков, либо разговоры о том, что итальянская оппозиция всячески вставляет «палки в колеса» Марио Монти, может быть косвенным аргументом к дальнейшему снижению курса евро в район 1.3100/50.
·         В четверг Испания разместит на 4 млрд евро гособлигаций с погашением в  2022, Франция соответственно проведет аукционы по бумагам с погашением в 2013 и 2016 гг. Если результаты будут такими же неудачными, как в случае с размещением испанских и бельгийских бондов накануне, то это также будет означать дальнейшее усиление кризиса в Европе.
·         Фактор США. Если откуда и могут прийти сейчас хорошие новости, то, похоже, что только из США, где пока те же макроэкономические данные (Retail sales, Industrial production) не подтверждают спад деловой активности. Вместе с этим некоторое снижение инфляционного давления за океаном вкупе с безработицей выше 9% и «голубиной» риторикой отдельных представителей ФРС может подогревать слухи и спекуляции относительно запуска в США третьего раунда количественного смягчения, что, так или иначе, позитивно для аппетита к риску. Единственный скользкий момент в плане США – это заседание «Суперкомитета» 23 ноября и ситуация с госдолгом и дефицитом бюджета Соединенных Штатов.
 
Резюме: а) риски в EUR/USD пока по-прежнему смещены в сторону снижения курса в район минимумов года б) если сегодня-завтра ситуация в Европе в корне не улучшится, мы, вероятно, откажемся от идеи относительно покупок S&P500 или RTS в расчете на ралли до конца года.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: лучше не стало! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.11.2011-eurusd-luchshe-ne-stalo)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.11.2011 14:06

EUR/USD, S&P500: корректировка курса!

Наш оптимизм относительно улучшение ситуации в Европе и возможного рождественского/предновогоднего ралли несколько улетучился на прошлой неделе, учитывая снижение S&P500 ниже 1225 пунктов, а также отсутствие прогресса в разрешение долгового кризиса в еврозоне. 
При этом, если брать Европу, то основная проблема по-прежнему – это сохраняющееся противостояние Франции и Германии, в рамках которого Берлин выступают против того, чтобы ЕЦБ стал кредитором последней инстанции для проблемных стран. Вроде бы есть надежда на то, что в конечном счете кредитором последней инстанции станет МВФ, однако немцы, кажется, выступают и против этого. Если на стартовавшей неделе «лед не тронется», и Германия не смягчит свою позицию, то данное затягивание ситуации и неопределенность может оказаться роковой для рисковых активов (S&P500, WTI) и пары EUR/USD.
 
Понижательные риски для евро:
·         ЕЦБ может агрессивно скупать испанские и итальянские долги, успешно сбивая какое-то время доходности по 10-леткам ниже 7%, однако рано или поздно инвесторы могут осознать, что тем самым лидеры ЕС выигрывают время, но не останавливают кризис.
·         В «Суперкомитете», которому предстоит 23 ноября ответить на вопрос, как сократить дефицит бюджета США на 1.2$ трлн в течение ближайших 10 лет, похоже, вновь на лицо раскол или ярко выраженное противостояние республиканцев и демократов. С учетом того, что инвесторы отлично помнят, чем завершилось в итоге «политическое позирование» в США этим летом, любой неопределенность по будущему госдолгу США может означать сброс рисковых активов и в конечном счете укрепление курса доллара США.
·         Очередное снижение учетной ставки в еврозоне на 0.25% на заседании ЕЦБ 8 декабря.
 
В общем, мы плавно возвращаемся к тому, что пока нет конкретики по поводу роли ЕЦБ или МВФ в текущем долговом кризисе в Европе, риски в EUR/USD по-прежнему смещены в сторону снижения курса в район 1.31.
 
S&P500
·         Неспособность на протяжение трех раз в октябре-ноябре преодолеть 200-дневное скользящее среднее в районе 1270 пунктов – «медвежий» сигнал. Фактически мы оттолкнулись от данного мувинга как от сопротивления.
·         По итогам прошедшей недели S&P500 пробил вниз сужающийся ценовой диапазон 1225-1270 пунктов. До тех пор пока мы торгуемся ниже 1225 пунктов наиболее вероятным нам представляется «медвежий» сценарий развития событий.
·         Если говорить о целях для снижения, то реализация в полной мере пессимистичного сценария развития событий может означать падение S&P500 в район 1100 пунктов; если мы говорим о коррекции к октябрьскому ралли, то ближайшие цели 1185, далее 1160 пунктов или 50% и 61.8% Fibonacci Retracement к росту индекс с 1070 до 1290 пунктов.
·         Понижение кредитного рейтинга и хаос вокруг госдолга и дефицита бюджета США  минувшим летом стало причиной падение американского рынка на 20% по S&P500. Не исключено, что неспособность 23 ноября «суперкомитета» прояснить ситуацию легко может означать падение рынка акций США на 4%-5% от текущих уровней.
·         В поддержку американскому рынку акций – стабильное положение экономики США, ожидания относительно QE3, дешевизна S&P500 по мультипликаторам.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD, S&P500: корректировка курса! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.11.2011-21112011-eurusd-sp500-korrektirovka-kursa)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.11.2011 16:00

EUR/USD, S&P500: торговые решения!

Текущее оживление в EUR/USD, а также утренний рост в S&P500 и DAX – обычная передышка, коррекция после распродажи накануне.
 
Факторы риска:
·         Провал в работе «супекомитета» вроде бы сгладили комментарии рейтинговых агентств (Moody’s, S&P, Fitch) о том, что они не планируют прямо сейчас понижать рейтинг США, однако определенные риски мы видим в том, что то же агентство Fitch может до конца года или на ближайших выходных понизить прогноз по рейтингу США на «негативный».
·         Результаты аукциона по размещению Испанией во вторник 3-х и 6-ти месячных векселей на 3 млрд евро вызывают беспокойство с учетом резкого роста доходности bills до рекордных максимумов за последние 14 лет.  Негативные для евро результаты.
·         Публикация в 17:30 мск в США пересмотренных данных по ВВП (GDP revised) за 3кв2011 (прогноз 2.3%, предварительная оценка 2.5%). В принципе ничего необычного в этом нет, но такая статистика может стать лишним напоминанием о том, что мировая экономика замедляется и ближайшие несколько кварталов могут быть непростыми для всех.
·         Ухудшение потребительского доверия в еврозоне до рекордного минимума за два года
·         AUD/USD (индикатор аппетита к риску на Forex и особенно для развивающихся валют) уровень пробил накануне уровень «паритета».
 
Испания (неоднозначный аукцион):
·         3-х и 6-ти месячных векселей было размещено на 2.98 млрд евро из запланированных 3 млрд евро.
·         Доходность 3-х месячный векселей подскочила до 5.11% против 2.292% на аукционе 25 октября. Bid to cover 2.85 против 3.07 ранее.
·         Доходность 6-ти месячных векселей выросла до 5.227% с 3.302% в октябре. Bid to cover 4.92 против 2.59 в октябре.
 
Торговые рекомендации:
Продажи S&P500 с целью 1160 пунктов, стоп-лосс выше 1200 пунктов.
Продажи EUR/USD с целью 1.3150 (наращивание «коротких» позиций после прохождения поддержки 1.3450), стоп-лосс за резистанс 1.36.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD, S&P500: торговые решения! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/22.11.2011-eurusd-sp500-torgovye-resheniya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.11.2011 14:12

EUR/USD, S&P500: все по плану!

Новостной фон продолжает способствовать реализации на рынке «медвежьего» сценария развития событий, что несет в себе риски снижения пары EUR/USD в район 1.3150 и ниже, а также падения S&P500 к 1160 пунктам. Из последних двух тем мы выделяем на данный момент слухи о запуске Международным Валютным Фондом новых кредитных линий, а также общее ухудшение перспектив мировой экономики.
 
МВФ
В случае с МВФ большой интерес у нас сейчас вызывают появившиеся накануне новости о том, что фонд может запустить новые кредитные линии, в том числе для отдельных европейских государств, что даже в какой-то момент во вторник вызвало стабилизацию ситуации на американских биржах.

На наш взгляд, здесь очень важно понимать, что именно это может означать. С одной стороны, такой шаг со стороны МВФ может быть в чем-то альтернативой тому, чтобы сделать ЕЦБ кредитором последней инстанции против чего, как мы знаем, настойчиво выступает Германия. Для рынков такой вариант развития событий, когда МВФ становится крайним и в конечном счете берет на себе всю заботу об Испании или Италии при том, что ЕЦБ оставляет за собой свою непоруганную репутацию и независимость, мог бы быть очень позитивен и в чем-то вновь трактоваться как очередной перелом в европейском долговом кризисе. Другое дело, что лидеры ЕС настолько неторопливы, что вряд ли о новой роли МВФ будет объявлено уже в самое ближайшее время.
 
С другой стороны, некоторая корректировка в стратегии МВФ может быть связана с тем, что лидеры ЕС и невольно США вынуждены готовиться к тому, что в ближайшее время придется спасать Италию или Испанию и новые кредитные линии как раз и разрабатываются для того, чтобы весь груз ответственности вновь не лег на плечи ЕЦБ и Германии в значительной степени. Это уже негативно для евро и вообще ситуации с аппетитом к риску, так как где Испания, там, скорее всего, будет и Италия (верно и обратно).
 
По EUR/USD, с точки зрения технического анализа, конечно, важен будет сейчас выход из ценового диапазона 1.3440-1.3540, в направлении которого как раз и следует открывать новые позиции.
 
США, Китай
Помимо всего прочего масла в огонь сейчас может подливать негативный новостной фон по экономике США и Китая. В первом случае накануне было объявлено о ом, что предварительные данные по ВВП США за 3кв2011 были пересмотрены в сторону ухудшения с 2.5% до 2%, а во втором соответственно объявлено о снижении рекордных минимумов с марта 2009 года индекса деловой активности в производственном секторе (показатель составил 48 пунктов против 51 месяцем ранее). Все это лишнее напоминание о том, что разговоры о рецессии где-либо небезосновательны, что негативно для аппетита к риску и позитивно для доллара США.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD, S&P500: все по плану! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/23.11.2011-eurusd-sp500-vse-po-planu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.11.2011 16:38

EUR/USD: День неБлагодарения!

Ситуация на финансовых рынках, в частности, в Европе продолжает исключительно ухудшаться, что заставляет нас вновь писать о высокой вероятности снижения пары EUR/USD в район 1.3150 или 1.2870 до конца года, а также падения индекса S&P500 в район минимумов октября. С точки зрения психологии, на наш взгляд, сейчас интересно то, что мировые рынки акций методично снижаются порядка шести торговых дней к ряду, однако пока никакой паники или капитуляции мы еще в рядах спекулянтов не видели, то есть все самое интересное, похоже, еще впереди…
 
Долговой кризис в Европе набирает обороты
·         Центральная новость среды в Европе – это неспособность Германии в полном объеме разместить 10-летние гособлигации на 6 млрд евро, что может, по нашему мнению, иметь далеко идущие последствия. Во-первых, следует отметить, что на фоне провала немецкого аукциона в США 23 ноября при рекордном спросе и рекордно низкой доходности был размещены 7-летние Treasuries на 29$ млрд, что банально можно трактовать как сигнал к тому, что отток капитала из активов номинированных в евро в долларовые активы идет полным ходом. Во-вторых, случившееся можно трактовать как то, что Германия более не «тихая гавань», что означает еще более негативное отношение к остальным периферийным экономикам еврозоны. В-третьих, если Германия не может нормально разместиться, то как быть с Францией или Бельгией, которые также, похоже, уже трещат по швам.
·         Бельгия разместит 28 ноября 10-летние гособлигации (вспомним, как неудачно Испания разместилась), на следующей неделе также аукционы проведут Италия и Франция. Накануне данных размещений мы можем увидеть дальнейший рост пессимизма на биржах и массовый исход из рисковых активов.
·         Fitch в середине недели прямолинейно дал понять, что дальнейшее ухудшение ситуации в экономике Франции и страна лишится своего максимального кредитного рейтинга. Кстати, не окажется ли после Франции под угрозой рейтинг Австрии.
·         S&P в четверг намекнуло на то, что ухудшение финположения Японии также может означать понижение кредитного рейтинга страны.
·         Доходность 10-летних гособлигаций Италии в четверг вновь выше 7%.
·         Также к негативу мы бы хотели отнести очередные заявления 23 ноября канцлера Германии А.Меркель, которая на этот раз выступила сразу против и единых европейских облигаций, и призывов в очередной раз сделать ЕЦБ кредитором последней инстанции.
·         CDS на долги 15 стран Европы достигли в среду очередных рекордных максимумов.
 
В общем, если конца и края европейском долговому кризису нет, то почему, спрашивается, нисходящий тренд в EUR/USD должен завершится.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: День неБлагодарения![url]
 (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/24.11.2011-eurusd-den-neblagodareniya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.11.2011 13:23

EUR/USD: Moody's - разбавим оптимизм!

Moody’s
Если задаться вопросу, почему S&P понизило в пятницу вечером кредитный рейтинг Бельгии, то выяснится, что помимо всего прочего данного решение было продиктовано национализацией или спасением франко-бельгийского банка Dexia. Почему бы здесь не провести некоторые параллели со спасением Италии, учитывая то, что данная операция будет финансироваться в конечном счете в том числе за счет  стран еврозоны.
 
Иными словами, данный шаг навстречу Риму может означать, что теперь кредитные рейтинги Германии и Франции еще в большей опасности, подтверждением чему в принципе могут быть те же заявления агентства Moody’s в воскресенье, где открыто дали понять, что отдельные страны европейского региона могут лишиться своих высоких кредитных рейтингов.
 
Причем, данная риторика Moody’s основывается еще на оптимистичном сценарии развития событий, который не предполагает усиления кризиса в Европе и новые дефолты.
 
·         Распространение долгового и банковского кризиса в еврозоне чревато снижение кредитоспособности всех стран Европы.
·         Кредитные риски продолжат расти в случае отсутствия мер стабилизации ситуации.
·         Институциональная слабость препятствует разрешению кризиса в Европе и оказывает давление на рейтинги.
·         Основополагающим сценарием Moody’s считает сохранение еврозоны без масштабных дефолтов.
·         Политическая воля для преодоления кризиса может возникнуть исключительно в результате ряда потрясений для еврозоны, что будет означать либо утрату доступа ряда стран к рынку капитала, либо потребует их поддержки.
·         В последнее время возросла вероятность роста политической неопределенности в Греции и Италии, возник ряд моментов в отношении обмена греческих гособлигаций, а также ухудшилась экономическая ситуация в Европе.
·         Череда дефолтов может заметно увеличить вероятность выхода одной или нескольких стран из валютного союза.
·         Существенная переоценка кредитных рейтингов еврозоны может прийтись на 1кв2012 года.
 
Вообще, хочется отметить, что из всех финансовых рынков валютный, пожалуй, наиболее сдержанно отреагировал на новости по Италии (пара EUR/USD едва прибавила 100 пунктов), что может быть косвенным подтверждением того, что говорить о завершении долгового кризиса преждевременно.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Moody's - разбавим оптимизм! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.11.2011-eurusd-moodys-razbavim-optimizm)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2011 11:46

EUR/USD: немецкая марка и репатриация!

Назад в 90-е
В конце прошлой недели на Bloomberg-TV выступал бывший министр финансов Великобритании, который  текущую ситуацию в Европе сопоставил с началом 90-х гг, когда на повестке дня было объединение Германии и валютный союз, который трещал по швам. Так вот у немцев был выбор: а) снизить ставки, допустив рост инфляции; б) пойти на развал валютного союза, поставив ценовую стабильность во главу угла. Так вот немцы выбрали "б", что в итоге в 1992-1993 гг. стало сильным драйвером снижения курса немецкой марки против доллара.
 
В принципе история повторяется в полной мере, если проследить текущую позицию ЕЦБ в текущем кризисе.
 
Репатриация
Несмотря на то, что долговой кризис в Европе явно увеличился в масштабах в текущем году, пара EUR/USD торгуется сейчас заметно выше минимумов прошлого года в районе 1.1860. Одно из объяснений, почему евро так неохотно идет вниз, сводится к тому, что, согласно тем же договоренностям в Брюсселе, европейским банкам надлежит привести свои балансы в порядок к лету 2012 года. Это в свою очередь, заставляет финансовые институты ликвидировать позиции по всему классу активов, в частности, репатриировать активы из-за рубежа, на долю которых приходится значительная часть активов номинированных в долларах США. Отсюда в моменте мы видим продолжительное снижение рынка акций США и Европы (рекордное с 2008 года), а заодно и в какой-то момент относительно стабильные торги в EUR/USD.
 
Данный фактор, впрочем, на наш взгляд, может замедлить нисходящий тренд в EUR/USD, но никак не сломить его.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: немецкая марка и репатриация! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.11.2011-eurusd-nemeckaya-marka-i-repatriaciya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2011 17:12

EUR/USD: "медвежий" тренд в силе!

Как-то не готовы мы поверить в очередное «исцеление» Европы, хотя бы из-за того, что реакция валютного рынка и пары EUR/USD на новости по Италии, а также грядущие саммиты министров финансов еврозоны и лидеров ЕС, оказалась более чем несущественной. Для сравнения, под саммит ЕС в Брюсселе 27 октября этого года мы фактически наблюдали ралли в евро/доллар с 1.3150 до 1.4250, сейчас у спекулянтов едва хватило сил, чтобы поднять курс евро на 200 пунктов выше пятничного открытия. Если EUR/USD не в силах показать какой-либо существенный рост на хороших новостях, то, как только на рынок поступят очередные плохие новости, мы легко можем оказаться ниже 1.3150, направившись в 1п2012 в район 1.1860.   
 
С точки зрения психологии более всего нас сейчас порождает большое количество рассуждений в блогах и на форумах по поводу  того, так падение пары EUR/USD вот-вот должно закончиться и в районе 1.30-1.3150 мы можем увидеть формирование «дна». Такие настроения в ритейле мы рассматриваем как лишнее косвенное подтверждение того, что нисходящий тренд по евро далек от завершения и, что текущий рост в EUR/USD интересен для открытия новых позиций на продажу по данной валютной паре.
 
На наш взгляд, в лучшем случае оптимизм на рынках продлится до 9 декабря (саммит лидеров ЕС), после чего мы можем увидеть новую волну продаж в рисковых активах. Что касается именно сегодняшнего дня, то мы ждем результатов саммита министров финансов ЕС в Брюсселе.
 
Европа (поводов для оптимизма нет)
·         Оппозиция Финляндии хочет знать, есть ли у национального правительства план на случай развала зоны евро.
·         Индекс экономических ожиданий в Еврозоне в ноябре упал значительнее ожиданий до 93.7 пунктов (прогноз 94, предыдущее 94.8 ). Напоминание о рецессии и еще одном снижении учетной ставки на заседании ЕЦБ 8 декабря.
·         Индекс деловых настроений в Португалии на рекордном минимуме в ноябре.
·         Италия разместила облигаций с погашением в 2014 году на 3.5 млрд евро под 7.89%.
·         Италия разместила облигаций с погашением в 2022 году на 2.5 млрд евро под 7.56%. Негативно (!), сохранение доходности выше 7% само по себе может спровоцировать новую волну сброса рисковых активов.
·         Италия разместила облигаций с погашением в 2020 году под на 1.5 млрд евро под 7.28%
·         Результаты аукциона Италии посредственные, учитывая дальнейший рост доходности бумаг; всего облигаций размещено на 7.5 млрд евро (планируемый диапазон был 5-8 млрд евро).
·         FT: Н.Рубини – долг Италии нужно реструктуризировать, чтобы избежать неуправляемого дефолта.
·         Французские СМИ: S&P может понизить рейтинг Франции в течение 10 дней.
·         Fitch понижает прогноз по рейтингу США до «негативный», рейтинг подтвержден на уровне ААА.
·         Moody’s может понизить субординированный рейтинг 15 европейских банков, в частности, ведущие банки Франции, Италии и Испании (на 15:45 мск BNP Paribas +0.53%, Credit Agricole -0.95%, Societe Generale -0.84%).
 
Резюме: мы ждем повторного тестирования поддержки 1.3150 по EUR/USD, а в 1-2кв2012 г. снижения курса в район 1.1850-1.20.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: "медвежий" тренд в силе! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/29.11.2011-eurusd-medvezhiy-trend-v-sile)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2011 13:20

EUR/USD: EFSF, МВФ - доверие восстановить не удалось!

Похоже, нас ждет очередное разочарование, связанное с нормализацией ситуации в еврозоне. Так, в понедельник многие возлагали надежды на встречу президента США Барака Обама с Жозе Мануэл Баррозу и Херман Ван Ромпей, которая ничем значимым не завершилась. Далее во вторник поддержка должна была прийти с саммита министров финансов ЕС в Брюсселе, чего тоже не произошло. Осталось, наверное, дождаться выступления в европарламенте главы ЕЦБ Марио Драги в четверг, а также речи канцлера Германии Ангелы Меркель в пятницу, чтобы протрезвление вернулось на финансовые рынки, и мы увидели возобновление продаж в EUR/USD (цель 1.3150 и ниже) и S&P500 (ближайшая цель 1150 пунктов).
 
Саммит министров финансов ЕС в Брюсселе 29 ноября (прогресса нет)
·         Участник G20 (слухи): какого-либо решения относительно увеличения денежных средств в МВФ не было найдено.
·         Заседание министров финансов ЕС во вторник завершилось решением увеличить кол-во денежных средств в европейском стабфонде, однако в конечном счете объем EFSF будет менее 1 трлн евро (величина, озвученная на саммите в Брюсселе в октябре).
·         WSJ: в результате принятых во вторник решений EFSF вырастет до 500-700 млрд евро. Скептики считают, что этого недостаточно, чтобы спасти Испанию или Италию, которой для рефинансирования долгов в 2012 году нужно порядка 300-400 млрд евро.
·         Ж-К Юнкер (глава Еврогруппы): принято два решения относительно EFSF. а) фонд сможет гарантировать 20-30% объема новых выпусков облигаций проблемных стран; б) получит возможность создавать фонды с участием других инвесторов для покупки сувереннных облигаций. FT – оба механизма, как ожидаются будут запущены в начале следующего года.
·         Ж-К Юнкер (глава Еврогруппы): мы договорились быстро рассмотреть возможность увеличения средств МВФ через двухсторонние кредиты.
 
Резюме: доверие к EFSF восстановить пока не удалось, нет также уверенности в том, что лидеры ЕС и других стран сумеют оперативно выработать решения и нарастить объем средств в МВФ, доступных для кредитования проблемных европейских стран.
 
На фоне этого разочарования в среду мы допускаем сильную волну продаж в EUR/USD и S&P500 после двух дней стабилизации и в чем-то роста.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: EFSF, МВФ - доверие восстановить не удалось! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.11.2011-eurusd-efsf-mvf-doverie-vosstanovit-ne-udalos)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2011 14:10

EFSF - «птица, которая никогда не взлетит»!

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/efsf%20deneg%20net.png)

Структура EFSF. Как мы видим, реально денег в европейском стабфонде после помощи Греции, Ирландии и Португалии осталось порядка 315 млрд евро, чего никак не хватает ни на Италию, ни на Испанию.  Кажется, все уже поняли, что желающих вкладываться в EFSF явно нет, что ставит под сомнение эффективность данного механизма для борьбы с европейским кризисом.
 
Если к или в рамках саммита лидеров ЕС 9 декабря не будет дано ответа, каким образом МВФ сможет помочь той же Италии и, главное, откуда возьмутся денежные средства в фонде, то рынки могут усомниться в том, что Рим удастся спасти, а заодно и в репутации IMF. Единственная надежда, похоже, сводится к тому, что ЕЦБ при поддержке ЕС и еще ряда регуляторов сбросятся и предоставят МВФ в распоряжение необходимые 300-600 млрд евро, чтобы решить итальянский вопрос. Проблема заключается только в том, что нет уверенности в том, что после Италии не придется еще искать деньги для спасения той же Испании.
 
Что касается идеи скупки Европейским Центральным Банком европейских гособлигаций в неограниченном количестве, то мы по-прежнему исходим из того, что Германия на это не пойдет. Кто-то уже провел в данном случае определенные параллели не только с началом 90-х гг. прошлого века, но и с 40-ми гг., когда ФРС фактически скупал Treasuries, таргетируя или определяя тем самым уровень процентных ставок на рынке госдолга, что в итоге в течение десятилетия ознаменовалось существенным ростом инфляции в США.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/ecb.png)

Левая шкала объем облигаций, выкупленных ЕЦБ на вторичном рынке нарастающим итогом; справа объем денежных средств, которые ЕЦБ в среднем тратил в неделю для скупки бумаг; ось абсцисс обозначена в неделях – год соответствует 52 неделям
 
Сейчас свои покупки «покрытых» облигаций (обеспеченных ипотекой и другими кредитами), а также суверенных, ЕЦБ осуществляет в рамках Securities Market Programme, масштабы, которой, на наш взгляд, не такие значительные, чтобы подолгу держать рынок госдолга Италии наплаву. Один из значительных рисков, по нашему мнению, сводится к тому, что со временем в рамках SMP может быть добавлены гособлигации Бельгии или какой-либо еще европейской страны, что будет сигналом к новой фазе кризисных явлений в Европе.
 
Комментарий к текущем ситуации: в краткосрочном периоде (до конца года) есть риски снижения по EUR/USD в район 1.2875-1.3150; сигналом к отмене данного сценария развития событий может быть рост курса евро выше максимумов текущей недели в районе 1.3440. Диапазон 1.30-1.35 также подходит, на наш взгляд, для открытия среднесрочных и долгосрочных позиций с прицелом на снижение курса в район 1.1860-1.20 в 1п2012 г.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EFSF - «птица, которая никогда не взлетит»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.11.2011-efsf-ptica-kotoraya-nikogda-ne-vzletit)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.12.2011 13:34

EUR/USD: М. Драги - 2 повода для снижения курса евро!

Сегодняшний доклад М. Драги в европарламенте мы склонны рассматривать как повод для коррекции после трех дней роста в EUR/USD и S&P500. Фактически Драги возвращает всех на землю, давая понять, что статус ЕЦБ на кредитора последней инстанции не изменится (на это указывает то, что выкуп гособлигаций будет носить ограниченный характер во времени и то, что ценовая стабильность по-прежнему во главе угла). Во-вторых, что может быть негативно для евро Драги акцентирует внимание на том, что понижательные риски для экономики еврозоны возросли, что мы склонны трактовать, прежде всего, как то, что в рамках заседания 8 декабря М. Драги понизит учетную ставку еще на 0.25%. Исходя из этого кто-то вполне может продавать EUR/USD под следующий четверг.
 
Выступление главы ЕЦБ М. Драги в европарламенте:
·         Временные меры ЕЦБ в поддержку рынкам (ликвидности; имеется в виду, прежде всего, скупка гособлигаций на вторичном рынке) ограничены во времени.
·         Понижательные риски для экономики еврозоны возросли.
·         Суверенные правительства должны восстановить доверие на финансовых рынках.
·         Приоритет денежной политики ЕЦБ – это, прежде всего, ценовая стабильность.
·         Сейчас мы переживаем сложные времена.
·         Рынкам нужен четкий сигнал (посыл), который бы означал стабилизацию ситуации в краткосрочном моменте.
·         Пока еще перемены на госуровне (смена правительств) не затронули национальные экономики. Влияние новых механизмов еще проявиться.
 
В общем, для тех, кто придерживается среднесрочной и долгосрочной торговли мы по-прежнему советуем задуматься о позициях на продажу в EUR/USD от текущих уровней с прицелом на достижение поддержки 1.1860-1.20 в 1п2012 г. Если говорить о краткосрочной торговле, то в идеале дождаться итогов саммита ЕС 9 декабря и формирования, может быть, более четкой технической картины рынка по евро.
 
В целом пока значительные параллели с текущей эйфорией на рынках мы склонны проводить с тем, что было после саммита ЕС в Брюсселе в конце октября. Как и тогда, сейчас по факту проведения очередного саммита мы ожидаем очередного осознания всей патовости текущей ситуации и возобновления нисходящего тренда в EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: М. Драги - 2 повода для снижения курса евро! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.12.2011-eurusd-m-dragi-2-povoda-dlya-snizheniya-kursa-evro)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.12.2011 13:07

EUR/USD: ЕЦБ может объявить о QE1...

Ничего не можем с собой поделать, но мы продолжаем оставаться скептиками в случае с евро в среднесрочном и долгосрочном периоде. Если брать именно текущую и следующую недели на Forex, то мы выделяем сейчас следующие факторы риска, а также просто значимые факторы фундаментального толка:
 
1.      Доклад А. Меркель.
2.      Что раньше QE3 в США или QE1 в Европе?
 
А. Меркель
На пятницу запланировано выступление А. Меркель, которое может определить дальнейшую динамику пары EUR/USD на FX и, вполне возможно, стать поводом для снижения курса евро в конце недели. 
 
Напомним, что еще в среду премьер Италии М. Монти заявил о том, что в ближайшие несколько дней лидеры ЕС могут сделать ряд ключевых заявлений относительно ситуации в Европе и, похоже, Италии в частности. Соответственно, если в пятницу Меркель, либо в выходные кто-либо еще, не прольет свет на то, как будут спасать, к примеру, итальянскую экономику, то это может быть негативом для финансовых рынков и евро. Мы, кстати, не исключаем того, что г-жа Меркель намекнет на нечто вроде QE в исполнении ЕЦБ, что, естественно, негативно для европейской валюты. Также мы исходим из того, что и на этот раз А. Меркель может четко указать на то, что Германия и дальше намерена отстаивать независимость ЕЦБ и никогда не согласиться на то, чтобы сделать из Центробанка кредитора последней инстанции, что невольно означает продолжение долгового кризиса в еврозоне.
 
В любом случае выступление канцлера Германии в пятницу, как и доклад М. Драги в четверг, мы рассматриваем как потенциально негативные события фундаментального толка для евро.
 
ЕЦБ – QE1
Собственно, у спекулянтов есть несколько поводов продавать пару EUR/USD под заседание ЕЦБ 8 декабря. Во-первых, это можно делать под очередное снижение учетной ставки в еврозоне в следующий четверг. Во-вторых, как намекнул еще 1 декабря М. Драги, ЕЦБ готов принять более активное участие в текущем кризисе, однако не готов при этом пожертвовать ценовой стабильностью, то есть стать кредитором последней инстанции. На наш взгляд, в данном случае речь идет о том, что в Европе может быть запущен аналог программы количественного смягчения (QE1), что опять же, по нашим расчетам, может иметь далеко идущие негативные последствия для курса евро, так как предложение единой европейской валюты в таком случае возрастет.
 
То, что нечто похожее намечается, подтверждает хотя бы снижение доходности французских десятилеток с более чем 3.5% до текущих 3.1%, итальянских с 7.3% до 6.6%, испанских с 6.3% до 5.66%. Неспроста все это. Проблема только заключается в том, что перед объявлением о QE в тех же Соединенных Штатах мы сначала видели рост цен на облигации, однако по факту того, как программа запускалась, напротив, продолжительное падение цен на них.
 
Проблема только для евро заключается в данном случае еще и в том, что посредством QE1 в еврозоне всех бед не решить, поэтому инвесторов может ожидать некоторое разочарование в контексте того, что ничего лучше QE1 европейские лидеры не придумали, поэтому кризис в еврозоне продолжается, и в перспективе можно ожидать дальнейшего ухудшения ситуации на рынках, к примеру, дефолта Греции, второго пакета мер помощи или дефолта также в Португалии.
 
Что касается спекуляций по поводу QE3 в США, то с учетом публикации за океаном довольно-таки неплохих макроэкономических данных мы не ждем, что об этом будет объявлено в рамках декабрьского или январского заседания ФРС. Мы также считаем, что последние действия мировых ЦБ относительно вливания долларовой ликвидности уже отыграны рынком и не могут трактоваться как сигнал к продолжительному снижению курса доллара.
 
Резюме: если основное достижение лидеров ЕС – это исключительно совместный влив вместе с ФРС долларовой ликвидности, а также запуск в еврозоне QE1, то, собственно, европейский долговой кризис продолжается, и саммит лидеров ЕС 9 декабря – это формальность или событие, которое евро не спасает. Цель 1.1850-1.20 по EUR/USD на 1п2012 по-прежнему в силе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ЕЦБ может объявить о QE1... (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.12.2011-02122011-eurusd-ecb-mozhet-obyavit-o-qe1)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2011 14:40

EUR/USD: мировые ЦБ спешат на помощь к МВФ!

В поддержку пары EUR/USD на Forex сейчас могут быть не сколько инициативы М. Монти принять план сокращения дефицита бюджета и поддержки национальной экономики на 30 млрд евро, сколько появившиеся слухи, что крупнейшие мировые ЦБ могут предпринять еще один совместный маневр накануне или в рамках саммит ЕС 9 декабря, предоставив МВФ кредиты, которые затем фонд может направить на поддержку проблемных стран.
 
СМИ (Die Welt):
·         ФРС наравне с другими 17 центральными банками еврозоны может дать кредиты МВФ для поддержки сильно задолжавших стран.
·         ЦБ еврозоны могут выделить порядка 100 млрд евро в специальный фонд.
·         Переговоры по данному вопросу уже начались на техническом уровне.
·         Визит Т. Гайтнера в Европу накануне саммита 9 декабря может быть связан именно с необходимостью обсудить данный шаг с рядом европейских лидеров.
·         В конце прошлой недели представители Минфина США заявили, что не планируют предоставлять какие-либо кредиты МВФ.
 
Мы считаем, что данного рода шаг мог бы позволить выиграть европейским лидерам еще немного времени, а заодно став причиной спекулятивного роста в паре EUR/USD в район максимумов прошлой недели и выше под или в рамках саммита в пятницу.  Впрочем, мы также исходим и из того, что долгосрочный нисходящий тренд в паре EUR/USD данное рода решение сломить не может.
 
Понижательный риск для евро при этом сейчас заключается в том, что, если новости по ФРС и МВФ – это всего лишь слухи, которые будут развеяны сейчас или в рамках пятничного саммита, то разочарование, связанное с этим, может стать причиной еще более сильных новых продаж в EUR/USD.
 
Что касается при этом последних инициатив М. Монти, то в данном случае мы следим, прежде всего, за динамикой доходности 10-летних гособлигаций Италии в понедельник. Также мы ждем результатов очередной встречи Н. Саркози и А. Меркель 5 декабря.
 
Резюме: любой значительный рост курса EUR/USD к или выше 1.35 мы будем использовать для наращивания долгосрочных позиций на продажу по евро с целью 1.20 в 1п2012 г.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: мировые ЦБ спешат на помощь к МВФ! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.12.2011-eurusd-mirovye-cb-speshat-na-pomoshch-k-mvf)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2011 16:23

EUR/USD: новостной фон на стороне евро, в фокусе встреча Меркель-Саркози!

Продолжившееся сильное снижение доходности 10-летних гособлигаций Испании (5.2% -0.37%) и Италии (6.12% -0.49%) сигнализирует о дальнейшей стабилизации ситуации в Европе, что параллельно создает риски повторного тестирования парой EUR/USD сопротивления 1.35. Если же доходности итальянских и испанских облигаций сумеют закрепиться на текущих приемлемых уровнях и после саммита ЕС 9 декабря, то мы допускаем кратковременного роста курса евро выше 1.35. Впрочем, любое улучшение ситуации в Европе мы бы предпочли использовать не сколько для покупок EUR/USD, сколько для игры на повышение в S&P500 или DAX. Пока, впрочем, мы не спешим с принятием решений, дожидаясь хотя бы момента, когда S&P500 и DAX избавятся от локальной перекупленности после бурного роста на прошлой неделе.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0512italy.png)

Внутридневной график доходности 10-летних гособлигаций Италии. Похоже, спекулянты поверили М.Монти, либо нас ждут те или новости в ближайшие дни.
 
В фокусе:
·         Переговоры А. Меркель и Н. Саркози в понедельник.
·         Визит Т. Гайтнера в Европу.
 
Market news:
·         Испания: индекс PMI Services снизился в ноябре до  36.8 против 41.8 пунктов  в октябре; рекордное падение с марта 2009 года.
·         BNP Pariba: ожидаем падения ВВП Испании на 0.9% в 2012 году. Фискальная коррекция, делеверджинг, общая плохая ситуация в еврозоне, негативно влияющая на экспорт и внутренний спрос.
·         Италия – худший старт сезона рождественских продаж за 60 лет. Падение объемов продаж за Рождество может составить 15% г/г.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: новостной фон на стороне евро, в фокусе встреча Меркель-Саркози! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.12.2011-eurusd-novostnoy-fon-na-storone-evro-v-fokuse-vstrecha-merkel-sarkozi)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.12.2011 16:29

EUR/USD: интрига сохраняется!

Как бы хорошо не развивались события в Европе в ближайшее время, мы остаемся верны идеи о том, что нисходящий долгосрочный тренд в EUR/USD будет актуален еще хотя бы 3-6 месяцев. Даже, если предположить, что в эту пятницу лидеры ЕС сумеют найти какое-либо противоядие против кризиса и отстоять в итоге Италию и Испанию, в той или иной форме кризисные события в еврозоне все равно еще долго будут по инерции напоминать о себе, как, впрочем, и тема рецессии в Европе, а заодно и снижения процентных ставок в регионе. В этой связи мы продолжаем строить свою стратегию от того, что текущие ценовые уровни интересны для открытия позиций на продажу по евро с целью 1.1850-1.20.
 
Н.Саркози vs А.Меркель
Что определенно позитивно для ситуации с аппетитом к риску и спекуляций по поводу рождественского и новогоднего ралли в S&P500 и DAX – это, определенно, снижение доходности европейских суверенных облигаций в район «безопасных» уровней (10-летние гособлигации Италии ниже 7%, Испании в районе 5%). Если доходности удержатся на текущих уровнях и после 9 декабря, то, на наш взгляд индексы S&P500 и DAX могут вполне обновить октябрьские максимумы в районе 1293 и 6430 пунктов. В общем, если в Европе намечается какой-либо позитив, то это определенно следует отыгрывать на фондовых рынках.
 
Если при этом говорить о прошедших накануне во Франции переговорах Меркель и Саркози, то в данном случае, следует отметить, что вновь ничего дельного от лидеров двух стран мы не услышали. Поэтому в принципе было бы логично трактовать результаты данной встречи как негативные для рынков. В этой связи тот факт, что мы не увидели каких-либо продаж в EUR/USD или DAX на фоне новостей из Парижа, может сам по себе быть сигналом к тому, что сентимент или настроения в чем-то изменились накануне саммита 9 декабря.
 
S&P
Другой очень показательный момент сводится уже к тому, что финансовые рынки (S&P500, EUR/USD) явно не спешат снижаться на фоне сообщения о том, что агентство Standard&Poor’s может понизить кредитный рейтинг 15 из 17 стран еврозоны по результатам пятничного саммита. Устойчивость рынков к данному негативу извне также может быть предвестником того, что у покупателей в DAX или S&P500 появился иммунитет к плохим новостям. Другой объяснение происходящему сводится к тому, что все-таки значимые заявления по МВФ или Европе в целом все-таки будут озвучены в конце недели, в результате чего, может сложиться впечатление, что долговой кризис отступил.
 
Мы также не исключали бы того, что спокойная реакция на новости от S&P может быть сигналом к тому, что на рынке уже открыта необычайно большая «короткая» позиция в S&P500, DAX или EUR/USD, то есть все, кто хотели продать рисковые активы, уже сделали это.
 
Резюме: пока пара EUR/USD торгуется ниже 1.3550 реализация «медвежьего» сценария развития событий по евро наиболее вероятна в ближайшие недели и месяцы; мы также не исключаем того, что после саммита 9 декабря или заседания ЕЦБ 8 декабря мы вполне можем увидеть снижение курса евро, но рост в S&P500.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: интрига сохраняется! (http://www.forextrade.by/fundamental-analysis/06.12.2011-eurusd-intriga-sohranyaetsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2011 16:36

FOREX: год 2012!

Говоря о перспективах 2012 года на Forex, мы держим в поле зрения, прежде всего, следующие две торговые идеи или прогнозы. Первая основывается на том, что нас ждет дальнейшее снижения курса EUR/USD в район 1.1850-1.20 в 1п2012 г., а вторая предполагает, что российский рубль может подешеветь против доллара США до 33-36 рублей.
 
Определяющие факторы фундаментального толка в 2012 году
·         Европейский долговой кризис и рецессия в ЕС
·         ЕЦБ – дальнейшее смягчение денежной политики в Европе
·         ФедРезерв. Будет ли QE3?
·         Китай. Приведет ли смягчение денежной политики к оживлению экономики?
·         Политические риски в РФ. Геополитические риски на рынке нефти
 
EUR/USD
Самая интересная тема в плане спекуляций – это по-прежнему европейский долговой кризис, причем, складывается впечатление, что как бы не развивались события, в любом случае евро будет в проигрыше. Так, с одной стороны, если победит немецкий характер, не предполагающий ни запуск единых европейских облигаций, ни расширение роли ЕЦБ (кредитор последней инстанции), то текущие кризисные события могут обрести еще более хронический характер, в результате в 2012 году ЕС,МВФ и мировым ЦБ придется уже отстаивать не только Италию, но также Испанию и, возможно, Бельгию (и не исключено, что второй раз спасать Португалию). Самый негативный сценарий развития событий при этом предполагает, как и в начале 90-х гг. прошлого века, развал валютного союза в Европе или в контексте текущих событий выход из него Греции или Ирландии. В таком случае, правда, риски в EUR/USD будут смещены в сторону падения курса ниже 1.1850.
 
С другой стороны, если исходить из того, что то или иное противоядие в еврозоне все-таки будет найдено против текущего кризиса, то, скорее всего, в конечном счете оно будет трактоваться финансовыми рынками как запуск Европейским Центральным Банком полноценного первого раунда количественного смягчения. Достаточно вспомнить, что, когда в США Бен Бернанке сигнализировал о QE1 и QE2 доллар затем дешевел против евро на 10%-15% на Forex. Сейчас соответственно все может быть с точностью до наоборот. Мы бы также держали в поле зрения риск снижения учетной ставки в еврозоне на фоне рецессии и отрицательных темпов роста ВВП в 2012 году до 0.5%, как фактор также способный вызвать снижение курса евро против доллара США и других валют.
 
При этом для курса американской валюты основным риском 2012 года продолжает оставаться угроза запуска третьего раунда количественного смягчения (QE3) в США. Несмотря на то, что подавляющее большинство первичных дилеров полагает, что ФРС все-таки решится на этот шаг, мы считаем, что с учетом стабильного положения дел в американской экономике, данного рода риск несколько завышен и вполне возможно, что ранее 2кв2012 Центробанк США не обратится вновь к печатному станку. В этом плане очень важным для валютного рынка будет полугодовой доклад главы ФРС Бена Бернанке в январе 2012 года. Мы также исходим из того, что, если до QE3 в США дело все-таки дойдет, то масштабы его будут не такие существенные.
 
На наш взгляд, если мы и можем строить какие-либо гипотезы или прогнозы сейчас, то только на первые шесть месяцев 2012 года, так как далее многое будет зависеть от того, увидим ли мы оживление в экономике США и Европы к третьему кварталу. Если риски начала рецессии в США не сойдут к этому моменту окончательно на нет, то мы можем увидеть дальнейшее падение аппетита к риску и еще больше удорожание доллара. Своеобразным индикатором в данном случае также может быть ситуация в Поднебесной или Китае, где наметившееся смягчение денежной политики может оживить национальную экономику и вместе с этим поддержать товарные и другие рынки.
 
USD/RUR
Мы вновь исходим из того, что риски вокруг российского рубля сейчас ассиметричны. Иными словами, если рубль подорожает против доллара, то несущественно, а если начнет дешеветь, то это будет сложно не заметить.
 
Больше всего нас при этом пугают даже не возросшие политические риски в стране, а рынок нефти, который в контексте той же рецессии в еврозоны или малейшей стабилизации ситуации на Ближнем Востоке может заметно просесть. Арабская весна, которая была основным драйвером роста котировок Brent и WTI в 1п2011 г., постепенно сходит на нет как ключевой фактор фундаментального толка. Поправку, конечно, сейчас по-прежнему приходится делать на Иран, но мы видим определенные риски снижения котировок Brent в район 85$-100$ за баррель. Если говорить о временной составляющей или тайминге, то ключевым в данном случае будет именно 1кв2012 года.
 
В общем, свою стратегию в паре USD/RUR в 2012 году мы бы строили из того, что рубеж 33 рубля за доллар будет протестирован еще раз в любом случае; также есть примерно 65% вероятность, что мы можем достигнуть отметки 36 рублей и примерно 10%-15%, что данный рубеж будет пройден, а вместе с тем бивалютная корзина поднимется выше уровня 41 рубль.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: FOREX: год 2012! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.12.2011-forex-god-2012)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.12.2011 12:52

EUR/USD: ЕЦБ + саммит ЕС!

Как-то битва за евро пока нас не очень вдохновляет. Такое ощущение, что Т.Гайтнер, лидеры Франции и Германии, ЕС и МВФ все ищут и ищут пути выхода из текущего долгового кризиса, но как-то тщетно, судя по противоречивым сводкам новостных лент. То есть прогресс тот или иной в рамках саммита 9 декабря несомненно будет, однако очевидно на фоне этого и то, что завтра кризис в еврозоне не закончится, как и нисходящий тренд по EUR/USD на daily.
 
ЕЦБ
Заседание Европейского Центрального Банка 8 декабря мы рассматриваем как потенциальный понижательный риск для евро:
·         На рынке фигурируют разговоры о том, что ЕЦБ может понизить в четверг ставку не на 0.25%, а сразу на 0.5%, что само по себе может создавать «медвежий» ореол вокруг евро. Мы бы здесь еще отметили риски того, что в 1кв2012 ставка и вовсе может быть понижена до 0.5%, что нам еще предстоит отыграть продажами евро на FX.
·         Сегодняшнее заседание ЕЦБ может приоткрыть завесу над тем, какие решения будут приняты в рамках саммита в Брюсселе в пятницу. Отсутствие каких-либо заявлений по этому вопросу со стороны М.Драги в этой связи может быть также негативом для евро и означать, что завтра нас может ожидать разочарование.
·         Мы по-прежнему полагаем, что есть риск запуска в еврозоне со стороны ЕЦБ полноценного раунда количественного смягчения (QE1).
·         Доходность 10-летних итальянских госбумаг обвалились за последние две недели с 7.3% до менее чем 6%, что в предыдущие месяцы сопровождалось сильным ростом или ралли по EUR/USD. Учитывая то, что на этот раз этого не произошло, это говорит о еще более сильных «медвежьих» настроениях по евро/доллар. Очень важно в данном случае дождаться понедельника, когда ЕЦБ представит данные по объемам скупки европейских суверенных облигаций. Есть опасения, что исключительно за счет покупок ЕЦБ, а не восстановления доверия доходности испанских и итальянских бумаг так сильно снизились. Как только доходности бондов возобновят свой рост, падать курс евро будет с удвоенной силой.
·         В среду в рамках 3-х месячного РЕПО европейские коммерческие банки заняли у ЕЦБ 50.7$ млрд, что говорит о сохранении напряженной ситуации с ликвидностью в системе.
 
Напомним, что решение по ставке будет опубликовано ЕЦБ в 16:45 мск, а в 17:30 мск пройдет пресс-конференция с участием М. Драги.
 
Саммит ЕС 9 декабря
Слухи о том, что G20 может предоставить МВФ кредит на 600$ млрд опровергнуты, нет также ощущения или уверенности в том, что «манипуляции» с европейским стабфондом (EFSF) или ESM приведут к успеху и будут поддержаны всеми странами ЕС. Собственно либо европейские чиновники очень сильно скрывают выработанное противоядие, либо в итоге в пятницу придумают что-то новое, но это, похоже, будет явно сырое решение.
 
Резюме: остаемся «медведями» по EUR/USD – цель 1.1850-1.20.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: ЕЦБ + саммит ЕС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.12.2011-eurusd-ecb-sammit-es)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.12.2011 17:17

EUR/USD: Торговые решения!

Возможные торговые решения по EUR/USD
 
1.      Долгосрочные позиции на продажу EUR/USD с целью 1.1850-1.20.
В данном случае в значительной степени мы исходим из того, что позиции открыты с плечом 1 к 2 или 1 к 3 и не несут в себе значительный риск, даже если рынок подрастет после саммит лидеров ЕС в пятницу.
 
Что касается самого формирования данной долгосрочной позиции на продажу, то, с одной стороны, это имеет делать постепенно, открывая позицию в течение 3-х или 4-х недель и формируя тем самым конкурентную среднюю цену.  Другой вариант предполагает открытие позиции в диапазоне 1.34-1.3850 в расчете на то, что лидеры ЕС сумеет в пятницу все-таки обнадежить рынки, в чем мы пока сомневаемся.
 
Если говорить при этом о формировании позиции от текущих уровней (1.34), то как вариант в поле зрения следует держать сопротивление 1.3550 (максимумы прошлой недели), закрытие выше которого может быть использовано для временного закрытия «шорта», который затем следует восстановить от более высоких уровней, либо в случае повторного снижения рынка по итогам дня ниже 1.35.
 
2.      Открытие каких-либо позиций на продажу уже после пятничного саммита в Брюсселе.
Здесь мы уже предлагаем исходить из того, что для игры на понижение по евро неплохо бы увидеть черную свечу 9 декабря или снижение EUR/USD по итогам четырехчасовой свечи или дня ниже локальной поддержки 1.3350, а также сопутствующий новостной фон из Европы. Стоп-лосс в таком случае может быть размещен за максимум пятничной свечи или выше 1.3550.
 
3.      Открытие позиций на продажу в EUR/USD после прохождения поддержки 1.3200/20 по мере реализации на недельном графике евро фигуры «голова и плечи».
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0612euro1.gif)
«Голова и плечи на недельном графике EUR/USD» с первой целью 1.20 исходя из высоты правого плеча
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0612euro2.gif)
Линия поддержки на дневном графике, снижение ниже которой по итогам торгового дня могло бы стать сигналом к действию. Стоп-лосс в таком случае ставится за максимумом торгового дня на котором произошел пробой. Риск на сделку не должен превышать 1-2% от размера счета.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: Торговые решения! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.12.2011-eurusd-torgovye-resheniya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.12.2011 14:06

EUR, RUB, WTI: и вновь продолжается бой!

Довольно-таки много «чудных» открытий в ближайшие месяцы нам сулят финансовые рынки, судя по тому новостному фону, который поступает из Брюсселя.
 
WTI, USD/RUB
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0912wti.gif)

Отвлечемся. На дневном график нефти марки WTI мы видим хорошую перспективу стать свидетелями реализации в ближайшие несколько недель фигуры ТА «двойная вершина», фундаментально поводом к чему может быть просто еврозона в рецессии в 4кв2011 и 1кв2012, а также то, что, если не в декабре, то в январе мы также можем увидеть некоторый провал в статданных из США, который бросит тень в том числе не перспективы американской экономике.
 
На наш взгляд, риски в случае с WTI могут означать снижение котировок в 1кв2012 вплоть до октябрьских минимумов в районе 75$ за баррель.
 
Если предположить, что фоне такой слабой динамики нефтяных котировок иностранные инвесторы параллельно вплоть до марта 2012 года могут в спешке избавляться от российских рублевых активов, к примеру, из-за политических рисков, то можно вполне предположить, что пара USD/RUB в ближайшие месяцы поднимется выше отметки 33-00.
 
Определенную поправку в плане политического фактора и рубля следует делать на то, что текущие протестные настроения невольно способствуют поддержки в России КПРФ, что нерезидентов может также сильно пугать, как и текущие выступления на Манежной площади.
 
EUR/USD
Очень много всего противоречивого и непонятного. Главный вывод, впрочем, по-прежнему сводится к тому, что и этот саммит в Брюсселе не стал переломным в плане текущего долгового кризиса. Пугает в значительной степени то, что М.Драги пресекает идею более агрессивной скупки суверенных бондов, нежелание 10 стран из 27 поддержать договоренности в Брюсселе об усилении фискальной дисциплины, немецкий характер, а также большие сомнения, что выделяемые МВФ 200 млрд евро способны на что-либо повлиять.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/09_12.png)
 
Больше всего нам импонирует динамика доходности 10-летних гособлигаций Италии в четверг, которая выросла за день без каких-либо усилий примерно на 50 базисных пунктов. Еще один день, и мы вновь выше критических («точка невозврата») http://mmgp.ru/newreply.php?do=newreply&noquote=1&p=1390626&drgn=17%, и вновь на повестке дня тогда встанет вопрос, сумеют ли в третий раз лидеры ЕС отстоять Италию.
 
Торговые рекомендации. Мы продолжаем удерживать позиции на продажу в EUR/USD, которые планируем наращивать по мере: а) закрытия недели ниже 1.3350; б) прохождения поддержки 1.3200/20 по итогам одного из торговых дней; цель для игры на понижение прежняя – 1.1850/1.20.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR, RUB, WTI: и вновь продолжается бой! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/09.12.2011-eur-rub-wti-i-vnov-prodolzhaetsya-boy)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2011 14:31

EUR/USD – без фанатизма!

Как и в предыдущие разы, мы склонны констатировать некоторое разочарование по факту состоявшегося в Брюсселе очередного саммита ЕС. Ничего страшного, в принципе, не произошло, но фундаментальные реалии по-прежнему указывают на продолжение долгосрочного тренда в EUR/USD.
 
Во-первых, хочется отметить, что все достигнутые в Брюсселе решения носят преимущественно структурный характер. То есть уйдут годы, прежде чем их удастся воплотить в жизнь и увидеть реальную отдачу, а для того, чтобы остановить падение курса евро, нужны решения в духе «здесь и сейчас», как, к примеру, расширение полномочий ЕЦБ. Во-вторых, смущает то, что Великобритания, а также еще ряд стран могут в конечном счете не поддержать на законодательном уровне инициативы Франции и Германии. В-третьих, определенное разочарование связано с тем, что ни слова не было сказано о роли ЕЦБ в текущем кризисе. Более того, то глава Бундесбанка четко дал понять, что не дело ЦБ еврозоны сейчас накачивать систему ликвидностью. В общем, если резюмировать, то все по-старому.
 
Если уже в начале недели мы не увидим снижение пары EUR/USD к ключевой (критической) поддержке 1.3200/20, то нужно будет всего лишь дождаться первого негатива из Европы, чтобы стать свидетелями еще одной масштабной волны продаж евро. Не стоит забывать еще и про то, что последние 10-12 торговый дней пара EUR/USD торговалась в узком ценовом диапазоне в районе 1.3350, выход из которого может сам по себе ознаменоваться движением на 300-500 пунктов до конца декабря.
 
Что касается поводов или причин, способных обвалить курс евро на Forex в ближайшие дни, то теоретически этому может способствовать и предстоящее размещение в понедельник Италией и Францией векселей на 13.5 млрд евро, и публикация во вторник в Германии индекса ZEW economic expectations index (прогноз -55.8; ожидается на рекордном минимуме с октября 2008 года), а также заседание ФРС 12 декабря в контексте того, что и на этот раз Центробанк США не объявит о старте третьего раунда QE. В общем, причины могут найтись любые, в частности, то же решение S&P по кредитным рейтингам стран еврозоны по факту завершения саммита в Брюсселе.
 
Нам в текущей ситуации остается только удерживать позиции на продажу по EUR/USD, наращивать которые мы планируем по факту прохождения поддержки 1.3200/20, либо в случае очередного витка роста, к примеру, итальянских десятилеток в район или выше 7%.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD – без фанатизма! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.12.2011-eurusd-bez-fanatizma)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2011 18:11

Торговые рекомендации: Gold (продавать), USD/RUB (покупать)!

Технический анализ спешит нам на помощь. По золоту («продавать») и паре USD/RUR («покупать») мы видим сейчас довольно-таки очевидную техническую картину происходящего, на основе которой сейчас можно строить свои торговые решения.
 
Gold
С точки зрения фундаментального анализа мы склонны отмечать сейчас следующие факторы фундаментального толка, которые могут стать катализатором существенного снижения цен на золото в ближайшие месяцы:
·         Стабильная ситуация в экономике США (статистика из-за океана, риторика управляющих ФРС) может означать, что ни в декабре, ни в январе, ни, похоже, в марте о QE3 в США объявлено не будет. Многие, возможно, покупали ранее золото в том числе под дальнейшее смягчение денежной политики в США и ре-запуска печатного станка за океаном.
·         Лидеры ЕС, в частности, Германия дали четко понять, что расширение роли ЕЦБ в текущем долговом кризисе в ближайшее время не ожидается, то есть запуска полномасштабной программы количественного смягчения в еврозоне мы тоже не увидим. Зато, похоже, сохранятся проблемы с ликвидностью в Европе, которые будут означать продажу инвесторами в отдельные моменты абсолютно всех рисковых активов.
·         Восходящий тренд по доллару США редко когда шел на пользу драгоценным металлам.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1212gold.gif)
Дневной график золота (спот)
 
·         Мы видим предпосылки к реализации фигуры или, лучше сказать, подобия фигуры «голова и плечи» с ключевой линией поддержки 1700$, ниже которой цены на золото снизились в понедельник.
·         Рынок торгуется ниже ЕМА(50) и ЕМА(100), что само по себе может говорить о наличии «медвежьих» настроений на рынке, если проследить динамику цен на металл за последние годы.
·         Последний раз ЕМА(50) пересекало ЕМА(100) сверху вниз в 2008 году, поэтому, если сейчас данное пересечение произойдет, то это будет в контексте происходящего сильным сигналом на продажу.
·         Первой целью для снижения цен мы видим поддержку 1610$, далее 1485$.
·         Стоп-лосс к позициям на продажу, открытым в понедельник, может быть размещен за максимумом сегодняшнего торгового дня (1715$). Рост выше отметки 1715$ также может быть в моменте сигналом к отмене «медвежьих» настроений на рынке.
 
USD/RUR
Фундаментально мы уже комментировали все происходящее сейчас с рублем, поэтому сразу переходим к технической стороне вопроса.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1212rub.gif)
Дневной график USD/RUR
 
·         На наш взгляд, сейчас заканчивает формироваться, а вернее уже начинает постепенно реализовываться фигура ТА «чаша», реализация которой может означать рост курса USD/RUR в ближайшие несколько месяцев выше отметки 34 рубля.
·         Значимые уровни сопротивления: а) 31.50 – уверенное закрытие курса в течение нескольких дней выше данного резистанса может быть само по себе сигналом к росту курса; б)31.70 – ноябрьские максимумы, рост выше которых также может быть сигналом к новой фазе роста пары USD/RUB.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Торговые рекомендации: Gold (продавать), USD/RUB (покупать)! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.12.2011-torgovye-rekomendacii-gold-prodavat-usdrub-pokupat)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2011 13:08

EUR/USD: в фокусе - ФРС, рейтинговые агентства!

Нисходящий тренд в EUR/USD продолжается. Цели для снижения в ближайшие недели и месяцы – 1.2870, 1.26, 1.23, 1.20, 1.1875.
 
Рейтинговые агентства «по достоинству» оценили результаты пятничного саммита в Брюсселе.
·         Standard&Poor’s. Поняли все еще за неделю до оглашения результатов очередных переговоров лидеров ЕС, дав понять, что по факту данного мероприятия рейтинги практически всех стран-участниц еврозоны могут быть понижены.
·         Moody’s. В агентстве заявили накануне, что планируют пересмотреть в 1кв2012 (в сторону понижения) рейтинги всех стран ЕС.
·         Fitch. Деликатно отметили, что в рамках прошедшего саммита какого-либо действенного решения против долгового кризиса выработано не было.
 
Мы здесь можем только добавить, что, во-первых, после куда более удачного октябрьского саммита курс EUR/USD снизился с 1.4250 в район 1.32 или примерно на 10 фигур; реакция в этой связи на последнее политическое событие в жизни Европы может быть не менее существенной. Во-вторых, мы смотрим на то, что участники финансовых рынков жили (копили силы) в предвкушении саммита 9 декабря предшествующие две недели, что вполне возможно нашло отражение и в накопившемся отложенном спросе/предложении валюты, который сейчас может как раз хлынуть через клиентские приказы на рынок, вызвав сильное движение в EUR/USD. Также можно просто исходить из того, что после двух недель консолидации курса евро в районе 1.3350 нас по определению ждет сильное движение в течение хотя бы 3-5 торговых дней.
 
Fed – основные риски.
В 23-13 мск станут известны итоги очередного заседания ФРС, которое, по нашему мнению, может нести в себе ряд понижательных моментов для аппетита к риску, то есть невольно способствовать дальнейшему удорожанию курса доллара США:
·         ФедРезерв и на этот раз не объявит о QE3, а также не даст какого-либо осязаемого намека на то, что очередная программа количественного смягчения начнется уже в самое ближайшее время. Доллар от этого выигрывает, а рисковые активы (S&P500, WTI, Gold) в чем-то могут ощутить на себе дополнительное давление со стороны продавцов.
·         Центробанк США может сделать ряд негативных комментариев относительно ситуации в американской экономике в текущем 4кв2011, а также в 1кв2012 г., отметив снижение деловой активности и пагубное влияние со стороны кризиса в Европе. Напомним, что в похожем ключе ранее уже высказался М. Драги из ЕЦБ и, в принципе, М. Кинг из Банка Англии, который с коллегами уже отметил, что британская экономика, похоже, плавно погружается в состояние рецессии.
 
Добавим, что дополнительную волатильность на рынках создаст выход в США в 17:30 мск данных по розничным продажам за ноябрь (прогноз 0.6%-0.8%, предыдущее значение 0.5%). Надо сказать, что до последнего момента статистика из США нас еще не подводила, однако, если это произойдет, то крики о том, что рецессия наступает окончательно утопят рисковые активы, поддержав доллар на Forex.
 
Резюме: мы не спеша (неагрессивно) наращиваем позиции на продажу в EUR/USD после прохождения поддержки 1.3200/20; наши стоп-ордера размещены за максимумом понедельника в районе 1.3380; рост выше данного уровня заставит нас на какое-то время занять выжидательную или нейтральную позицию по отношению к EUR/USD, понаблюдав за происходящим со стороны.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: в фокусе - ФРС, рейтинговые агентства! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.12.2011-eurusd-v-fokuse-frs-reytingovye-agentstva)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2011 13:33

Торговые рекомендации: EUR/USD, USDX, RUB!

Редкий случай, когда и фундаментальная, и техническая картины рынка совпадают.
 
USDX, EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1312usdx.gif)

Дневной график индекса доллара США
 
·         Фигура продолжения ТА - «чаша с ручкой». Нечто похожее мы видим на дневном графике USD/RUB.
·         Ключевой уровень сопротивления 79.75-80, рост выше которого - сигнал к новому сильному витку роста курса американской валюты.
·         Реализация фигуры «чаша» по индексу доллара открывает путь к росту курса в район 82, далее 85 пунктов.
·         Снижение индекса доллара США ниже локальной поддержки 78 пунктов сводит на нет «бычий» сценарий развития событий по доллару, а также служит сигналом к реализации уже «двойной вершины» по индексу.
 
Дневной график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1312eurusd.gif)

·         Линия поддержки (4 октября – 25 ноября) 1.3200/20 пробита вниз, что мы склонны рассматривать как сигнал к наращиванию позицию на продажу по евро, либо к открытию новых «шортов».
·         Точкой отмены «медвежьих» настроений в краткосрочном периоде станет рост курса EUR/USD выше 1.3380 (максимум понедельника).
·         Дейтрейдеры могут строить свои позиции на продажу теперь уже от сопротивления 1.3200/20, размещая за данным уровнем стоп-лоссы, либо исходя из того, сумеют ли дневные цены закрытия по EUR/USD закрепиться выше 1.3220.
 
Больше всего, уже с точки зрения психологии, нам как «медведям» в EUR/USD импонирует то, что клиенты ритейл-брокеров на Forex с понедельника в большинстве своем стоят в «лонге» по евро. Большинство ошибается… Соответственно, когда мы увидим пик «маржин-коллов» по данным позициям на покупку по евро у ритейла, можно будет говорить о том, что «дно» по евро где-то рядом; пока же мы в плане текущей нисходящей тенденции по евро где-то в начале пути.
 
USD/RUB (прогноз по-прежнему «бычий», цели выше 33 рублей за доллар).
·         М. Прохоров, конечно, человек хороший, а для российской власти как кандидат на пост президента РФ в данный момент еще и прекрасная возможность обуздать наметившееся оппозиционное движение масс, по ходу выпустив пар. Это, собственно, плюс.
·         Минус заключается в том, что Запад куда менее искушен в вопросах российской действительности и может невольно по ошибке рассмотреть кандидатуру М. Прохорова как поход бизнеса во власть (вспомнив экзерсисы М. Ходорковского), то есть как дополнительный фактор риска для рублевых активов. В общем, что русскому хорошо, то немцу смерть. (с)
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Торговые рекомендации: EUR/USD, USDX, RUB! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.12.2011-torgovye-rekomendacii-eurusd-usdx-rub)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.12.2011 13:41

WTI: время продавать?

Рынок нефти (WTI), похоже, всецело созрел для игры на понижение.  Котировки WTI, на наш взгляд, вполне могут снизиться в район 87$ за баррель в течение ближайших нескольких недель, а в 1кв2012 и вовсе к минимумам октября в районе 75$ за баррель.
 
Первый значимый «медвежий» сигнал на рынке нефти мы получили еще накануне в рамках очередного заседания ОПЕК. Тот факт, что картель принял решение оставить до следующего саммита 14.06.2012 объем добычи на максимальном уровне (30 млн баррелей в сутки) говорит о том, что текущий объем предложения на рынке нефти сам по себе может рассматриваться как понижательный фактор риска для нефтяных котировок.
 
Далее следующий сигнал «медвежьего» толка для рынка черного золота – это, конечно, дальнейшие доказательства того, что рост мировой экономики, в том числе Азии, замедляется. В данном случае особенно интересен, на наш взгляд, может быть новостной фон из Азии в четверг.
 
Азия – экономический рост замедляется
·         Япония: Tankan хуже ожиданий -4 в 4кв11 при прогнозе -2; дорогая йена.
·         Китай: прямые инвестиции снизились впервые с 2009 года -9.8% до 8.76$ млрд в ноябре после роста на 8.8% в октябре. Юаня – двухнедельные минимумы против доллара; 8 дней подряд падает курс – рекорд с марта 2001 года. CSI – 6 дней падения.
·         Китай: предварительное значение HSBC и Market Economics PMI в ноябре 49 пунктов (предыдущее 47.7), ниже психологического рубежа 50 пунктов.
·         Moody’s заявило в четверг, что сохраняет негативный прогноз по рейтингу китайских девелоперов, учитывая снижение объемов продаж, падение цен, проблемы с кредитами.
·         Южная Корея: ритейлеры под давлением (слабые продажи). Корейский вон дешевеет 6 день подряд.
 
Также мы хотели бы отметить, что определенное давление на товарный рынок и нефть, которая по большому счету, еще не корректировалась до последнего момента, может оказывать само по себе укрепление курса доллара и снижение пары EUR/USD ниже 1.30.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1512wti(1).gif)
Дневной график WTI
 
·         Мы видим начало реализации разворотной фигуры ТА «двойная вершина» с целью 87$ за баррель.
·         Не исключено, что какое-то время (1-3 дня) мы будем консолидироваться в районе уровне 95$ за баррель, учитывая сильное падение накануне и перепроданность рынка.
·         Пересечение скользящих средних с периодом 15 и 30 может быть сопутствующим сильным сигналом к падению рынка нефти.
·         Сильное снижение цен на нефть в среду с позиций свечного анализа может напоминать фигуру «медвежий завал».
 
Добавим, что на Forex в среднесрочном периоде все происходящее на рынке нефти можно отыгрывать покупками в USD/RUB или USD/CAD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: WTI: время продавать? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.12.2011-wti-vremya-prodavat)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.12.2011 14:18

Forex: армагедон рядом!

Мы стоим на пороге армагедона, который может ударить в 1кв2012 по всем финансовым рынкам и активам без исключения. Почему-то мало кто об этом говорит, но сейчас есть все условия для так называемого идеального шторма. Есть рецессия в Европе и существенное замедление темпов роста Азии, есть сильный доллар, что еще скажется на ценах на сырье, проблемы с ликвидностью у европейских банков, а также сам по себе долговой кризис в еврозоне. В случае с Россией можно отметить заметно возросшие политические риски. В общем, все как в 2008 году, только в этот раз, похоже, нас ждет не банкротство в духе Lehman Brothers (хотя мы не исключаем краха еще одного MG Global или национализации в духе Dexia), а полноценный дефолт в Европе, либо даже выход Греции или Португалии из зоны.
 
·         Oil: «двойная вершина» в случае с WTI начала отрабатываться, цели 87$, далее 75$ за баррель. Мы не исключаем того, что Brent упадет в район 75$-85$ в 1п2012. Вообще, имеет смысл вспомнить о том, что WTI упала в 2008 году с 146$ до 35$ за баррель. В общем, ничего невозможного нет.
·         Gold: в Европе бушует кризис, однако мы не видим какого-либо бегства инвесторов в драгоценные металлы. Напротив золото активно продают на протяжение всей недели. Судя по всему, есть а) проблемы с ликвидностью из-за продают в том числе те активы, которые показали ранее сильную динамику; б) есть такой фактор как делеверджинг, который может быть актуален вплоть до конца 1п2012. Мы видим риски снижения цен на золото в район 1485$ за унцию. Удивительно и то, что в четверг на фоне восстановления аппетита к риску, золотые котировки не смогли продемонстрировать какой-либо рост цен.
·         RUB: российский рынок акций вырос по индексам РТС и ММВБ на 1.5% в четверг, однако бивалютная корзина не подешевела, а, напротив, подорожала на 0.1%. Это говорит о том, что доверия к рублевым активам пока не восстанавливается и любой рост на ММВБ и РТС – это техническая коррекция или передышка.
·         РТС: российский рынок акций по индексу РТС может нырнуть в 1п2012 года вплоть до поддержки 1000 пунктов.
 
Что касается рынка Forex, то здесь мы остаемся адептами идеи о том, что в 1п2012 курс евро вполне может снизиться к 1.1870-1.20. Мы очень скептически вместе с этим смотрим на оживление и оптимизм по поводу Европы в четверг:
·         Испания удачно разместила гособлигаций на 6 млрд евро. Если учесть, что у Испании не такое высокое отношение долга к ВВП, то в принципе нет ничего удивительного в том, что спрос на испанские бумаги оказался на столь высоком уровне.
·         Вообще, если все так хорошо в Европе, то почему по итогам четверга рост пары EUR/USD составил всего лишь 50 пунктов.
·         BlackRock: Европа, включая Германию и Францию, погружается в полноценную рецессию, что может означать падение ВВП на 1%-2%.
·         Кристин Лагард (глава МВФ): сейчас мы наблюдаем эскалацию долгового кризиса в Европе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 16.12.2011 Forex: армагедон рядом! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.12.2011-16122011-forex-armagedon-ryadom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.12.2011 13:45

Forex: ЕЦБ поддержит евро!?

Мы продолжаем удерживать позиции на продажу в EUR/USD, исходя из того, что текущая консолидация курса евро в районе 1.30 и выше - это не более чем обычная техническая коррекция или, лучше сказать, коррекция на пробой к прохождению ранее поддержки 1.3200/40. В контексте всего происходящего мы подумываем о том, чтобы по возможности нарастить данный «short»  от 1.3140/50, либо в случае уверенного снижения курса по итогам дня ниже 1.30.
 
С точки зрения фундаментального анализа нас в данный момент интересует следующее:
·         ЕЦБ начнет на этой неделе предоставлять долларовую ликвидность. 20 декабря ЕЦБ предоставит коммерческим банкам первые трехлетние долларовые кредиты, что в моменте можно рассматривать как умеренно позитивный фактор для евро в рамках стартовавшей недели. Во-первых, данная процедура может и уже поддержала рынок госдолга Италии и Испании на прошлой неделе, где мы видели дальнейшее снижение доходности госбумаг на фоне того, что банки скупали бумаги для того, чтобы использовать их в качестве обеспечения для получения трехлетних кредитов. Негативный момент, правда, заключается в том, что, несмотря на снижение доходности суверенных облигаций в конце прошлой неделе, мы увидели не рост, а снижение европейских фондовых индексов в пятницу. Также позитивом для евро нельзя назвать сегодняшние заявления М. Драги о том, что ЕЦБ не будет расширять программу выкупа облигаций, хотя к данного рода риторике рынки могли уже в значительной степени привыкнуть.  Во-вторых, следует вспомнить то, что, когда несколько недель назад было впервые объявлено о вливаниях долларовой ликвидности мировыми ЦБ, мы могли в моменте наблюдать резкое снижение курса доллара во второй половине ноября.
·         Саммит министров финансов ЕС. Сегодня должен состояться очередной «неформальный» саммит ЕС, в рамках которого министры финансов обсудят вопрос совместного предоставления МВФ в общей сложности 200 млрд евро для борьбы с европейским кризисом. Нейтрально.
·         Франция. Франция разместит 19 декабря краткосрочных обязательств на 7 млрд евро, что особенно интересно в контексте того, что Fitch в минувшую пятницу понизило прогноз по рейтингу страны на «негативный», подогрев тем самым слухи о том, что вторая экономика ЕС скоро лишится своего рейтинга ААА. Некоторую поправку мы бы делали только на то, что разместить краткосрочные векселя не так уж и сложно, поэтому куда более показательной, на наш взгляд, в ближайшие дни и недели будет динамика доходности 10-летних гособлигаций Франции, повторный рост которой в район 3.5% как раз и будет сигналом к росту напряженности. Вообще, если бы не решение Fitch по Франции и Moody’s по Греции, то на фоне раздачи долларовой ликвидности в начале недели мы бы ожидали более высоких ценовых уровней по EUR/USD.
·         S&P. Из понижательных рисков для евро мы бы отметили то, что на этой или следующей неделе агентство Standard&Poor’s, как и обещало накануне саммита 9 декабря, может пересмотреть кредитные рейтинги большей части стран-членов ЕС.
 
В общем, мы в чем-то занимаем сейчас выжидательную позицию, дожидаясь того момента, когда рынок проторгует текущие ценовые уровни по EUR/USD. Мы также исходим из того, что Католическое Рождество – это вовсе не помеха к прохождению поддержки 1.30; более того, на наш взгляд, под предпраздничный «тонкий» рынок это будет сделать как раз не сложно.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: ЕЦБ поддержит евро!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.12.2011-forex-ecb-podderzhit-evro)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2011 12:51

EUR/USD: остаемся «медведями»!

Понедельник оставил довольно-таки неприятное впечатление или осадок в плане ситуации с аппетитом к риску и динамики курса евро. В конечном счете мы даже задумались о том, не пора ли сейчас еще на 10%-20% нарастить позицию на продажу по EUR/USD, не дожидаясь уверенного закрытия дня ниже 1.30.
 
Европейский долговой кризис
Прежде всего, 19 декабря нам не понравилась риторика главы ЕЦБ Марио Драги. Сначала все обсуждали публикацию в Financial Times, где Драги вновь дал понять, что пока ЕЦБ не планирует становится кредитором последней инстанции и расширять программу скупки проблемных облигаций. Далее уже сам Марио Драги в рамках вечернего выступления в понедельник дал понять, что значительные понижательные риски сохраняются в европейской экономике, что невольно можно было трактовать и как сигнал к дальнейшему понижению учетных ставок в еврозоне, и как еще одно подтверждение того, что рецессия в Европе идет полным ходом.
 
Что касается при этом результатов саммита министров финансов ЕС по вопросу предоставления МВФ 200 млрд евро (150 млрд евро члены еврозоны, еще 50 остальные страны) в начале недели, то у нас в чем-то сложилось впечатление, что все это профанация. Во-первых, никакие 200 млрд евро МВФ и Европу не спасут. Во-вторых, далеко еще не факт, что всю сумму удастся собрать в срок, учитывая то, что Великобритания уже дала понять, что не спешит делать свой вклад и подумает над этим вопросом еще какое-то время.
 
Единственное, что может удерживать евро от дальнейшего падения в настоящий момент – это, похоже, все то же предоставление со стороны ЕЦБ во вторник долларовой ликвидности в рамках трехмесячного РЕПО. Однако мы полагаем, что данный фактор носит исключительно локальный характер, и сломить нисходящий тренд в EUR/USD точно не сможет. Мы также скептически смотрим на дальнейшее снижение доходности итальянских и испанских облигаций, полагая, что это явление временное. Так же доходность 10-летних гособлигаций Италии в районе 6.8% может при первом малейшем негативе извне, на наш взгляд, легко перешагнуть рубеж 7% и надолго закрепиться выше.
 
Азия
Мы не предали большого внимания смерти лидера Северной Кореи, но сейчас реально понимаем, что это могла быть последняя капля или спусковой крючок к новой волне продаж рисковых активов. Здесь просто следует отметить, что за последнее время мы получили уж слишком большое количество негативных новостей из Азии, как публикация хуже ожиданий индекса Tankan в Японии за 4кв2011, либо выход ниже 50 пунктов индексов PMI в Китае, а вдобавок еще и данные по рынку жилья Поднебесной, где в ноябре был отмечено рекордное падение цен на жилье в текущем году. В общем, если резюмировать, то Азия активно замедляется, что финансовым рынкам еще предстоит отыграть.
 
Применительно к разговорам относительно того, что объемы ушли сейчас с фондового и валютного рынков и накануне Рождества ничего интересного не произойдет, хотим отметить, что, напротив, на тонком рынке как раз гораздо проще будет продавить и EUR/USD в ближайшие дни ниже 1.2950-1.30, и S&P500 еще на несколько процентов.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: остаемся «медведями»! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.12.2011-eurusd-ostaemsya-medvedyami)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.01.2012 12:45

EUR/USD: повторение пройденного!

Где-то мы это уже все видели...

Фундаментальный анализ

С точки зрения фундаментального анализа и новостного фона все вновь сводится к тому, что лидеры ЕС якобы сумеют найти в ближайшее время противоядие и остановить распространение долгового кризиса в Европе. Формальным поводом к этому можно считать и переговоры Меркель-Саркози в понедельник, и встречу Меркель-Лагард во вторник, и в том числе саммит лидеров ЕС 30 января.

Мы в данном случае банально вновь все сводим к тому, что на ожиданиях урегулирования проблем рынки акций и EUR/USD могут расти, однако по факту очередного саммита или даже раньше, нисходящий тренд по евро получит продолжение. Не исключено, кстати, что с учетом большого количество проблем в Европе дальнейшее ослабление курса евро случится уже чуть ли не на этой неделе; мы по крайне мере выделяем следующие факторы риска:

   - Греции предстоит погасить в пятницу, 13 января, облигаций на 2 млрд евро.
   - В четверг и пятницу Испания и Италия разместят бондов на 5 и 12 млрд евро – длинные и короткие бумаги. Доходность 10-летних итальянских облигаций продолжает оставаться выше 7%...
   - Fitch может понизить рейтинг некоторых стран Европы на 1-2 ступени к концу января; ранее поставленные на пересмотр с «негативным» прогнозов. Вероятность снижения рейтинга Италии очень высока, а изменение рейтинга Франции в 2012 году маловероятна (глава отдела суверенных рейтингов). Распад Еврозоны не рассматривается как базовый сценарий.
   - Citigroup: Ирландии может вновь понадобиться помощь. Доходность 9-летних госбумаг Ирландии сейчас порядка 7.7%.
   - Депозиты европейских коммерческих банков на счетах в ЕЦБ достигли новых рекордных максимумов, что ставит под сомнение эффективность последней программы ЕЦБ по предоставлению долларовой ликвидности.

В общем, фундаментально для евро все по-прежнему плохо, и ту же статистику из Франции по промпроизводству за ноябрь лучше ожиданий (показатель вырос на 1.1% м/м при прогнозе 0.2%) было бы преждевременным считать сигналом к завершению рецессии в еврозоне.

Что касается возможного урегулирования ситуации вокруг Греции (а именно греческий вопрос на этой неделе, похоже, обсуждают лидеры ЕС и представители МВФ), то в краткосрочном периоде это, конечно, может стать причиной для спекулятивного роста, так как многие бояться дефолта Афин в марте, однако вряд ли все это будет сигналом к перелому в текущем долговом кризисе. Аналогичная ситуация с Венгрией, если стране все-таки удастся найти общий язык с МВФ и лидерами ЕС — в краткосрочном периоде это будет фактор в поддержку рынкам, однако в долгосрочном мало что изменится.

Резюме: долгосрочный тренд в EUR/USD в силе, и цели для снижения, как 1.26 и 1.20 по-прежнему актуальны.

Технический анализ

Рынок акций Европы (DAX +2.42%, FTSE +1.5%, CAC +2.66%), как и другие площадки, продемонстрировал впечатляющий рост 10 января, однако на фоне всех разговоров о спасительной роли А. Меркель в паре EUR/USD какого-либо существенного роста мы не увидели. В данном случае дальнейший коррекционный подъем EUR/USD в район сопротивления 1.2875 мы бы использовали для открытия новых или наращивания старых позиций на продажу по евро.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 11.01.2012 EUR/USD: повторение пройденного! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.01.2012-11012012-eurusd-povtorenie-proydennogo)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.01.2012 13:25

16.01.2011 GBP/USD: новая "игрушка"!

У нас новая «игрушка» или идея, которая сводится к продажам пары GBP/USD в расчете на снижение курса на 8-14 фигур от текущих уровней.

Фундаментальный анализ
Все довольно-таки просто – мы сделали свой выбор в пользу британской валюты исходя исключительно из того, что Банк Англии в рамках следующего или мартовского заседания может объявить о новом раунде количественного смягчения (QE) на Туманном Альбионе.
•    Citigroup, RBS: Банк Англии увеличит программу выкупа облигаций в следующем месяце, когда закончится текущий объем средств, предназначенный для скупки активов. Текущая программа, напомним, рассчитана на 275 млрд фунтов стерлингов.
•    В своих последних заявлениях члены комитета по денежной политике (MPC) при Банке Англии ни один раз отмечали наметившуюся стагнацию в британской экономике. Если посмотреть правде в глаза, то в принципе уже все говорят о скорой рецессии в регионе, которая, возможно, уже идет полным ходом.
•    Статистика минувшей недели: промышленное производство в Великобритании в ноябре хуже прогнозов -0.6% м/м и -3.1% г/г; данные по обрабатывающей промышленности также хуже ожиданий -0.2% м/м и -0.6% г/г. Данные по инфляции (PPI Input/Output) указывают на постепенное замедление и даже снижение инфляционного давления в Великобритании, что расчищает путь Банку Англии в контексте возможности продолжать смягчать денежную политику.
•    Во вторник, 17 января, в UK будет опубликован индекс потребительских цен (HICP) за декабрь. Рост цен ниже ожиданий также может подогреть спекуляции касательно QE. Пятница, 20 января, публикация в регионе декабрьских данных по розничным продажам.
•    Заседание Банка Англии, в рамках которого может быть расширена программа выкупа активов  -  8-9 января или 7-8 марта.

После того, как ФРС в марте 2009 года объявила о QE1, пара GBP/USD взлетела с 1.40 до 1.70; далее, когда ФРС в августе 2010 года указал на QE2, пара GBP/USD поднялась с 1.53 до 1.63. В общем, влияние фактора QE, как и изменения процентных ставок в той или иной стране, всегда имело большое влияние на курс национальной валюты. В этой связи, как опережающее снижение курса евро сейчас можно объяснить долговым кризисом в Европе, так и возможную слабую динамику в перспективе курса британского фунта можно объяснить фактором QE. Причем, вполне может приготовиться к тому, что цена вопроса в GBP/USD с учетом того, как ранее пара ходила на фоне QE в США может быть порядка 10 фигур.

Что, кстати, касается самого QE3 в США, то мы считаем, что ФРС объявит о данном факторе либо в рамках мартовского заседания (13/03), либо апрельского (24-25/04). Сам тот факт, что ФРС решится на дальнейшее смягчение денежной политики заметно позже Банка Англии и ЕЦБ, как раз и может быть одним из ключевых драйверов роста курса доллара на Forex в ближайшие месяцы.

Технический анализ
http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/gbp1501.gif (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/gbp1501.gif)
Недельный график курса GBP/USD

•    «Голова и плечи», «неудавшийся размах».
•    Ключевой уровень поддержки («линия шеи») приходится на 1.54, закрытие ниже которого может быть само по себе сигналом к реализации модели или «медвежьего» сценария развития событий по паре GBP/USD.
•    С точки зрения долгосрочной тенденции показательным может быть и то, что, снизившись ниже ЕМА(50) в сентябре, курс GBP/USD затем не сумел закрепиться выше данного мувинга, что можно считать одним из сигналов к формированию нисходящего тренда по данной валютной паре.
•    Первой целью для снижения в GBP/USD может быть поддержка 1.4600 (высота «правого плеча»), далее 1.40 («высота головы»).
•    В качестве стоп-лосса к позициям на продажу в GBP/USD может использоваться максимум минувшей недели в районе 1.55, однако в таком случае имеет смысл приготовиться к тому, что сначала из-за волатильности из такой позиции, возможно, рынок нас 1-2 раза выбьет, прежде чем удастся в него «залезть». Как вариант, можно использовать такой фильтр как закрытие торгового дня уверенно выше 1.55.
•    Альтернативный вариант постановки стоп-лосса уже сводится к тому, что защитный ордер может быть помещен за максимум недели, предшествовавшей снижению курса ниже 1.54, то есть за 1.5670.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 16.01.2011 GBP/USD: новая "игрушка"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.01.2012-16012011-gbpusd-novaya-igrushka)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.01.2012 13:43

EUR/USD, GBP/USD: ложное "олимпийское спокойствие"!

Мы довольно-таки скептически смотрим на случившееся в понедельник оживление на европейских биржах (DAX +1.25%, CAC +0.89%, FTSE +0.37%) и разговоры о том, что тема понижения кредитных рейтингов стран еврозоны в моменте изжила себя. Данное олимпийское спокойствие кажется нам более чем ложным, и закончится, как только старые проблемы в той или иной форме вновь выйдут на первый план. Как следствие, мы продолжаем ожидать продолжения нисходящего тренда в EUR/USD и GBP/USD, рассчитывая на снижение данных валютных пар в район 1.20 и 1.46. Не исключено, кстати, что развязка на Forex в полной мере произойдет уже на следующей неделе после заседания ФРС 24-25 января и накануне саммита ЕС 29-30 января.

Греция
Одна из ключевых тем этой недели – это спекуляции по поводу дефолта Греции, который становится все более и более вероятен, учитывая и прекращение переговоров между сторонами в минувшую пятницу, и отсутствие какого-либо компромисса по поводу объемов списаний греческого долга, ставки купона по новым облигациям, а также их дюрации. В общем, не исключено, что эта неделя для Афин будет критической в плане взаимоотношения с кредиторам, и если они не договорятся, то спекулятивные продажи EUR/USD в расчете на дефолт будут набирать обороты.

Market news
•    18 января Греция планирует вернуться к переговорам с кредиторами.
•    20 января представители «Тройки», предположительно, прибудут в Афины.
•    23 января Минфин Греции обещает представить очередной план относительно текущей ситуации в рамках встречи министров финансов еврозоны.
•    Премьер-министр Греции Лукас Пападемос: выход из зоны евро и отказ от евро в пользу драхмы – не вариант для Греции.
•    Институт международных расчетов (IIF): если не этой неделе соглашение с кредиторами не будет достигнуто, вероятен дефолт.

Впрочем, даже, если стороны договорятся по поводу судьбы греческого долга, а произойдет это только в случае гигантских списаний, что создает неприятный прецедент для всех держателей европейского долга (сначала говорили про 21%, затем про 55%, закончится все может 80%), то даже такое развитие событий не сможет остановить развитие долгового кризиса в Европе. Напротив, в таком случае могут начать трещать по швам рынки госдолга Португалии и Ирландии, которым собственно ненамного позже чем Греции была предоставлена необходима помощь. Уже во вторник мы наблюдали рост доходности 10-летних португальских гособлигаций примерно на 200 б.п. в район 13.2%. Одним словом, ситуация патовая…

Добавим, что какая-либо эйфория на этой неделе по поводу удачного размещения гособлигаций в Европе, скорее всего, будет непродолжительной на фоне всеобщей уверенности, что все это, прежде всего, заслуга ЕЦБ.

Китай
Довольно-таки интересной нам также представляется история с публикацией во вторник данных по ВВП Китая за 4кв2011, темпы роста которого, хотя и оказались выше ожиданий (8.7%), все равно оказались на минимальном уровне за последние 10 кварталов, составив 8.9%. Вместе с этим, если посмотреть на прогнозы UBS и BNP Paribas, то на фоне глобальных проблем в Европе они, предположительно, составят 7.5% и 7.7%, то есть вполне можно предположить, что в 1кв2012 нас ждет публикация большого количества слабых макроэкономических данных из Поднебесной, что в чем-то добьет рынки и аппетит к риску. Возможно, конечно,  ситуацию сгладит очередное снижение в Китае норм резервирования для банков перед стартом 23 января Лунного нового года, однако данное решение регуляторов не надолго выиграет время для «быков».

Опять же, если в Китае ожидается посредственная статистика, то вряд ли США и Европа станут исключением из правил в 1кв2012.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD, GBP/USD: ложное "олимпийское спокойствие"! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.01.2012-eurusd-gbpusd-lozhnoe-olimpiyskoe-spokoystvie)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.01.2012 15:38

Forex: оптимизм не пройдет!

Не хочется повторяться, но мы продолжаем оставаться «медведями» относительно EUR/USD и GBP/USD в среднесрочном периоде. Мы также продолжаем исходить из того, что текущая неделя с точки зрения фундаментального анализа в чем-то проходная, и все самое интересное может случится только в последней декаде января, когда состоится заседание ФРС, станут известны (или неизвестны) результаты переговоров Греции с кредиторами, а также состоится саммит лидеров ЕС 29-30. Если брать крупных игроков, то многие из них предпочтут дождаться прояснения ситуации по всем данным пунктам, прежде чем будут что-либо делать со своими позициями.

Нам сейчас остается только что развеивать мифы относительно наметившегося оптимизма на финансовых рынках.

Treasuries
Несмотря на рост европейских и американских фондовых индексов первые две недели января, мы наблюдаем большую часть времени исключительно снижение доходности Treasuries. Доходность по тем же 10-летним гособлигациям составила накануне порядка 1.85%, хотя с учетом индекса S&P500 в районе 1300 пунктов доходность по логике должна быть в районе 2%. Такое расхождение, с одной стороны, можно объяснить тем, что инфляция в США под контролем и, что сокращается количество стран с высоким кредитным рейтингом, а многим фондов и финансовым организациям просто исходя из законодательства и инвестдеклараций нужно держать часть активов в высококачественных активах. Впрочем, даже если оно так, все это создает значительные предпосылки для дальнейшего оттока капитала в долларовые Treasuries, что позитивно для американской валюты.

С другой стороны, такая динамика рынка казначейских облигаций США банально не подтверждает тот оптимизм, который в первой половине января охватил финансовые рынки. Все это уже можно трактовать, как то, что текущий рост в S&P500 и DAX носит неустойчивый характер и, возможно, его стоит использовать для открытия «коротких» позиций, либо исходить из того, что возврат пары EUR/USD в район 1.2870 следует использовать как возможность для игры на понижение. Все это также опережающий индикатор, что все самое интересное или все испытания у нас еще впереди.

Греция
Греческий фактор может быть определяющим для Forex в краткосрочном периоде. При этом, если Афинам все-таки удастся договориться с кредиторами по поводу масштабов реструктуризации, то, на наш взгляд, будет очень плохо, если объем списаний по греческому долгу заметно превысит 50%. На наш взгляд, не исключен тот сценарий развития событий, когда сначала новости о том, что стороны пришли к компромиссу, вызовут эйфорию на рынках, однако, когда откроется, что списания составят порядка 70% (летом 2011 года говорили про 21%, осенью про 50%), то на этом весь оптимизм и закончится. Причем, далее могут пойти уже спекуляции, что следующей страной в плане суверенного дефолта станет Португалия или Ирландия, да и непонятно, насколько защищены сейчас инвесторы в случае с итальянскими бумагами, раз по греческим были столь значительные списания.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: оптимизм не пройдет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.01.2012-forex-optimizm-ne-proydet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.01.2012 12:34

EUR/USD, GBP/USD: разбор полетов!

А ничего собственно не изменилось. По-прежнему валютный рынок (как и другие площадки) живут эфемерным ожиданием того, что проблемы Европы будут непонятно каким образом в одночасье решены. Мы, впрочем, продолжаем на все происходящее смотреть исключительно в контексте того, что все то же самое было накануне октябрьского и декабрьского саммитов ЕС 2011 г. в Брюсселе, и все то же самое будет сейчас накануне очередных переговоров лидеров ЕС 29-30 января.

МВФ
Особого внимания, конечно, заслуживает история с МВФ или резкий всплеск оптимизма на фоне намерений фонда увеличить собственный кредитный ресурс на 500$ млрд в добавок к примерно 385$ млрд, которые есть на данный момент. В краткосрочном периоде вполне возможно, что все это и вызовет эйфорию на рынках и покупку в EUR/USD, однако, как только инвесторы обратятся к деталям, то, скорее всего, станет понятно, что данное укрепление курса евро следует использовать исключительно для игры на понижение. 
Вообще, если развивать историю  МВФ, то, как выясняется, некоторых жизнь ничему не учит. Так, во-первых, далеко непонятно, кто в столь значительном объеме предоставит дополнительные средства в Международный Валютный Фонд, если предыдущие призывы «пополнить кассу» оказались неуслышанными.

Во-вторых, кто сказал, что даже после увеличения средств в фонде, этого будет достаточно для того, чтобы спасти или поддержать все проблемные страны еврозоны. У нас лично нет уверенности, что этого хватит и на Италию, и на Испанию, а также Португалию и Ирландию. В-третьих, все то, что сейчас происходит и говорится по поводу МВФ, мы уже слышали на примере европейского стабфонда (EFSF), причем, все в итоге завершилось ничем.

Греция
На рынке циркулируют слухи о том, что буквально уже до конца текущей недели на рынок могут поступить новости о том, что Греция пришла к единому знаменателю с кредиторами по поводу реструктуризации греческого долга.  Если говорить о возможной реакции валютного рынка на данный новостной фон, то, по нашему мнению, и здесь все уложится в негласное биржевое правило применительно к EUR/USD – «покупай на ожиданиях, продавай по факту».  То есть на ожиданиях сообщений о том, что стороны договорились, мы можем пытаться подрасти, однако, когда станут известны все детали прошедших переговоров, сами по себе сообщения о том, что объем списаний составил порядка 70%, могут стать сильным драйвером или тригером возобновления нисходящего тренда в EUR/USD.

Торговые рекомендации
EUR/USD. Мы продолжаем удерживать позиции на продажу по евро с целью в районе 1.26-1.23 и ниже, полагая, что об отказе от «медвежьего» сценария развития событий будет целесообразно говорить, только после закрытия  курса выше 1.32.

GBP/USD. Мы удерживаем открытые чуть ниже 1.54 на этой неделе позиции на продажу в GBP/USD, однако готовы на какое-то время отказаться от «короткой» позиции, если пара по итогам дня сумеет закрепиться выше 1.55. С точки зрения фундаментального анализа мы ждем в данном случае публикации в пятницу в Великобритании данных по розничным продажам за декабрь.

USDX.  Довольно-таки показательной в плане определения дальнейшего движения рынка FX может быть динамика индекса доллара США, который пока продолжает находиться в рамках восходящего среднесрочного и долгосрочного тренда. В данном случае критически будет снижение индекса по итогам дня или нескольких дней ниже 80 пунктов, что заставит нас на время отказаться от «бычьих» взглядов по американской валюте.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD, GBP/USD: разбор полетов! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.01.2012-eurusd-gbpusd-razbor-poletov)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.01.2012 14:29

Forex: межрыночный анализ!

Самое время заняться предварительным подведением итогов января на Forex и других финансовых рынков, отметив несколько интересных моментов.

Ралли на рынке акций США (S&P500) и РФ (РТС) носит неустойчивый характер
С начала года S&P500 прибавил уже более 4%, что собственно считается лучшим стартом рынка за 25 лет или с рокового для многих 1987 года (тогда тоже начиналось все очень даже неплохо).

Далее, отдельного внимания заслуживает то, что эти три недели января ни в США, ни на российских биржах мы, по большому счету, не видим объемов, которые продолжают оставаться необычайно низкими, несмотря на рост рынка до рекордных максимумов с начала декабря. Все это можно трактовать как сигнал к тому, что фонды и управляющие не верят в текущее улучшение ситуации и не готовы «голосовать деньгами». Похожую ремарку, кстати, можно сделать и относительно того, что ралли в рисковых активах не подтверждают и текущие настроения, а также процессы на долговом рынке, в частности, многие отмечают, что нет так называемого перетока денег из тихой гавани в рисковые активы; иными словами, основа текущего роста в S&P500, DAX или RTS может быть очень неустойчивой.

Также отметить хотелось бы, что, как в РФ, так и в США в текущем году на фондовом рынке в лидерах роста именно те бумаги, которые в 2011 году были среди аутсайдеров. То есть деньги не идут в качественные бумаги, а идут в аутсайдеров, что уже само по себе ничего хорошего для покупателей в себе не идет. Скорее всего, в данном случае мы могли просто наблюдать закрытие «коротких» позиций в аутсайдерах, а также выравнивание портфелей теми управляющими, которые ранее были «недовешены» акциями. Свежих покупок или свежих денег на рынке нет…

С точки зрения фундаментального анализа все это может означать, что инвесторы сомневаются в тех составляющих, которые лежат в основе январского ралли в рисковых активах, то есть не верят в улучшение ситуации в Европе и успешном решении тех же проблем Греции или Италии, не верят в то, что экономика США сумеет дистанцироваться от европейского кризиса, а также в стабильное положение дел в Азии.

Однако, если это все так, то невольно приходится усомниться и в текущем снижении курса доллара или четырехдневном росте пары EUR/USD, который мы можем объяснить исключительно закрытием «коротких» позиций по евро, которых в предыдущие недели и месяцы, судя по тем же данным CFTC, было открыто рекордное количество.

В общем, мы остаемся пока верны своим прогнозам относительно продолжения нисходящего тренда в EUR/USD, GBP/USD и восходящего в USD/RUR, полагая, что оптимистам для начала хорошо бы дождаться обнародования результатов переговоров Греции с кредиторами.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Forex: межрыночный анализ! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/20.01.2012-forex-mezhrynochnyy-analiz)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.01.2012 17:36

31.01.2012 EUR/USD: Германия атакует Грецию!

Мы, конечно, понимаем, что сейчас довольно-таки непростая ситуация в Европе, но то, как в минувшие выходные и понедельник на Грецию набросились лидеры Германии вызывает особое беспокойство. Складывается впечатление, что греки сильно расстроили или даже разочаровали немцев в этот «weekend» в рамках переговоров по реструктуризации долга Афин, что в конечном счете может быть сигналом к обострению или новой фазе долгового кризиса в регионе.
 
Напомним, что канцлер Германии Ангела Меркель открыто заявила 30 января, что о втором пакете мер помощи Греции не может быть и речи, учитывая незавершенность переговоров о реструктуризации греческого долга, а также отсутствие со стороны «Тройки» четкой оценки ситуации в Грециии, а также проводимых внутри страны реформ.
 
Все это еще один аргумент в пользу того, что и после этого саммита ЕС в Брюсселе нас ждет волна продаж в EUR/USD
 
Португалия
Еще одна история сейчас на Forex — это спекуляции на тему того, что сразу после Греции спекулянты примутся за Португалию:

   - Доходность 10-летних гособлигаций Португалии подскочила в понедельник еще на 180 базисных пунктов, составив порядка 15.81%. Фактически доходность португальских бумаг сейчас самая высокая в еврозоне, если не считать греческих бумаг. Далее текущая ситуация в спрэдах Португалия-Германия указывает на то, что Португалия идет по греческому сценарию развития событий.
   - CDS на долги Португалии достигают очередных рекордных значений.
   - Успешное завершение переговоров о реструктуризации греческого долга может быть сигналом к тому, что теперь нужно готовиться к переговорам уже о списании по португальским бумагам.
   - BNP Paribas: ВВП Португалии ощутимо снизится в ближайшие годы на фоне сокращения госраходов. МВФ — падение ВВП Португалии может составить 3% в 2012 году.
   - По данным МВФ, показатель долг к ВВП Португалии превысит в текущем году 100%, а в 2013 году достигнет пиковых 106.8%.
   - В 2012 году Португалии предстоит занять на рынке капитала порядка 17.4 млрд евро; ближайшее погашение облигаций и выплаты по внешнему долгу при этом ожидаются не ранее июня текущего года и составят порядка 10 млрд евро.

В общем, может так получиться, что вслед за Грецией вновь всплывет Португалия, затем Ирландия, и у спекулянтов в конечном счете появится свежий повод играть против Италии и Испании, участь которых в таком случае явно не решена.
 
С точки зрения технического анализа, в краткосрочном периоде мы держим в поле зрения поддержку 1.3080-1.31, снижение ниже которой пары EUR/USD будет рассматриваться нам как сигнал к тому, что пробой резистанса 1.32 носил ложный характер.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 31.01.2012 EUR/USD: Германия атакует Грецию! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/30.01.2012-31012012-eurusd-germaniya-atakuet-greciyu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.02.2012 11:52

EUR/USD: протрезвление!

Такое ощущение, что фарс закончился, и во вторник вечером инвесторы начали понемногу трезветь.

Первое, что хотелось бы при этом отметить, — это динамику курса EUR/USD, который, кстати, снизился 31 января ниже ключевой поддержки 1.3080/1.31 (минимумы четверга, пятницы и понедельника), что само по себе может быть ярко выраженным «медвежьим» сигналом особенно в контексте ложного пробоя резистанса 1.32.

Далее интересно то, что под вечер вторника, несмотря на всю (ложную) эйфорию по поводу того, что соглашение Греции с кредиторами вот-вот будет достигнуто, что в какой-то момент поддержало европейские биржи, мы в итоге увидели резкое снижение в паре EUR/USD, что в принципе может быть сигналом к тому, что история с улучшением ситуации в Европе в очередной раз изжила себя.

Также следует сделать замечание относительно прошедшего в понедельник в Брюсселе провального саммита лидеров ЕС. Если вспомнить, то после предыдущего октябрьского и декабрьского саммитов еще 1-2 дня финансовые рынки и покупатели в EUR/USD были преисполнены оптимизма, однако затем наступала резкая смена настроений, и ни с того ни с сего начиналась волна продаж в рисковых активах.

США
Похоже, что американская экономика идет на посадку, и реальность ближайших нескольких месяцев будет сводиться к тому, что из-за океана начнут поступать слабые макроэкономические данные, к чему многие не готовы. Все это в конечном счете будет означать ухудшение ситуации с аппетитом к риску, что позитивно для доллара США, а также рассматриваться как сигнал к росту напряженности на рынке госдолга Европы и вообще в еврозоне. Иными словами, ухудшение новостного фона в США может стать той последней каплей или триггером, который сведет январское ралли в DAX, EUR/USD и Copper на нет.

•    Индекс цен на жилье S&P/Case Shiller -0.7% м/м и -3.67% г/г. Хуже ожиданий, цены на дома при этом упали 3 месяц подряд и снизились они в 19 мегаполисах из 20.
•    Индекс деловой активности в производственном Chicago PMI в январе хуже ожиданий 60.2 пунктов против прогноза 63. Подиндекс занятости снизился до 54.7 (на рекордном минимуме с августа 2011 года), что может невольно трактоваться как сигнал к тому, что пятничные данные по занятости в США могут оказаться не такими хорошими, как их ждут.
•    Индекс доверия потребителей Consumer confidence в январе снизился до 61.1 пунктов при прогнозе 68 пунктов. Ухудшение показателя аналитики объясняют ростом цен на бензин, а также тем, что рядовые американцы стали испытывать трудности при поиске работы, что также не менее интересно в контексте выхода в пятницу за океаном Nonfarm payrolls. Показательно, что индекс потребдоверия оказался ниже самых пессимистичных прогнозов.

Если объединить данную статистику с пятничными данными по ВВП США (GDP Prel), то получается, что в экономике США и для инвесторов, возможно, началась новая полоса «негативная».
В общем, пока ничего не меняется. Текущий рост курса EUR/USD  - это всего лишь коррекция на пробой к некогда сильному уровню поддержки; цели для снижения курса евро при этом прежние 1.20-1.23.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: протрезвление! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/01.02.2012-eurusd-protrezvlenie)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.02.2012 13:11

EUR/USD: детали!

Эйфория и ставки на дальнейшее улучшение ситуации в Европе по-прежнему имеют место быть на Forex и других финансовых рынках. Причем до конца не понятно, в какой именно момент может произойти развязка, но в любом случае понятно, что пятница может стать довольно-таки интересным днем на FX в контексте того, что 3 февраля – это и день выхода в США данных по занятости (Nonfarm payrolls), и своеобразный очередной «дедлайн» в греческом вопросе.
 
Что касается разговоров в среду о порции обнадеживающих статданных из США, Европы и Азии, то вновь, как выясняется, дьявол кроется в деталях:
·         Индекс PMI Manufacturing в Китае в январе вырос до 50.5 с 50.3 в декабре (прогноз 49.5). Мы не совсем верим в объективность данной статистики и полагаем, что сезонный фактор в том числе несколько приукрасил данные. Показательно и то, что статистику практически не заметил сам китайский рынок акций, который по индексу CSI и вовсе снизился в среду на 1%, а в четверг вырос всего на 0.3%. Статистика за февраль и март вряд ли будет такой же хорошей.
·         Индексы деловой активности в производственном секторе Европы вышли лучше ожиданий, в частности, по еврозоне показатель составил 48.8 пунктов при прогнозе 48.7. Какой бы «хорошей» не была данная статистика, все равно показатель продолжает оставаться ниже ключевых 50 пунктов, что говорит о рецессионных процессах в регионе.
·         Индекс ISM Manufacturing в США в январе достиг рекордных максимумов за 7 месяцев, составив 54.1 пунктов. Показатель оказался ниже прогнозов (54.5) и чем-то, кстати, напоминает историю с публикацией в минувшую пятницу в США данных по ВВП (GDP prel) за 4кв2011 г. Здесь нам еще раз приходится обратить внимание на то, что в конце прошлого года значительную поддержку американской экономике оказало восполнение запасов, что в конечном счете по инерции передалось и производственному сектору. Другое дело, что все прекрасно понимают, что данный поддерживающий фактор уже в 1кв2012 г. утратит свое влияние и некоторый провал в статистике неизбежен.
·         Отчет от рекрутинговой ADP указал на то, что в январе в частном секторе в США было создано 170к, что несколько хуже прогнозов (180k). По нашему мнению, все это лишний аргумент в пользу того, что пятничные официальные данные (Nonfarm payrolls) могут оказаться заметно хуже прогнозов.
Также нас смущает то, что текущий рост в рисковых активах (EUR/USD, S&P500, DAX, Copper) сводится не к тому,  что финансовые рынки за 3-6 месяцев начинают дисконтировать окончание рецессии в еврозоне или спада в мировой экономике, а преимущественно завершение долгового кризиса, о чем, на наш взгляд, говорить сейчас в полной мере несколько преждевременно.
 
Если брать Грецию и спекуляции по поводу того, что страна вот-вот договориться о реструктуризации долга, то нас собственно куда больше занимают разговоры о том, что в текущем году мы также можем стать свидетелями старта переговоров по списанию уже долга Португалии, что будет в итоге новой вехой в плане текущего долгового кризиса.
 
Что касается технической картины рынка в EUR/USD, то складывается впечатление, что пробой поддержки 1.3080-1.31 оказался ложны. Выход из диапазона 1.3050-1.32 укажет направление дальнейшего движения курса евро.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: детали! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/02.02.2012-eurusd-detali)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.02.2012 13:04

EUR/USD: правда и неправда!

Основные сценарии развития событий собственно следующие. Самый простой и в то же самое время верный – это дождаться выхода курса EUR/USD из диапазона 1.3050-1.32.
 
Суровая правда жизни
Два определяющих фактора в плане дальнейшей динамики курса евро – это публикация сегодня в 17:30 мск январского отчета по рынку труда США (Nonfarm payrolls прогноз 155к против ранее 200k, безработица прогноз 8.5% против ранее 8.5%), а также возможное прояснение ситуации относительно Греции.
 
Что касается данных по занятости, то с учетом данных ADP хуже ожиданий, а также слабой динамики подиндексов занятости в Chicago PMI и ISM Manufacturing (и отчасти в Consumer confidence), скорее всего, они будут несколько хуже ожиданий. Не стоит к тому же забывать, что в начале недели на Market watch была публикация о том, что необычайно хороший отчет за декабрь оказался таковым исключительно из-за сезонного фактора (Рождество, курьеры и дополнительные продавцы в магазинах; временные рабочие места). Есть, впрочем, и позитивные для статистики моменты, связанные с тем, что довольно-т аки теплая зима может означать неплохие данные по занятости из строительного сектора.
 
В случае с Грецией все сводится к тому, что как только будет объявлено о дефолте, скорее всего, инвесторов все-таки постигнет волна разочарований, а вслед за этим начнется атака уже на долги Португалии.
 
Альтернативный вариант
В данном случае уже речь идет о том, что в качестве спасителя в Европе мы имеем ЕЦБ, который в конце 2011 года влил в систему порядка 700$ млрд, что в принципе равноценно тому, что закачал ФРС осенью 2008 года, в конечном счете остановив развал банковской системы США. Соответственно многие исходят из того, что Марио Драги – это европейский Бен Бернанке, который пока справляется со всеми задачами, в частности, сумел сбить доходности по итальянским и испанским бумагам ниже 6% и 5%, что само по себе позитивно для евро.   
 
В этой связи многие рассчитывают на то, что весь тот оптимизм, который на рынках мы могли наблюдать в течение января, скорее всего, перекинется и на февраль, когда, предположительно, в третьей декаде месяца ЕЦБ вновь может предоставить банкам порцию долларовой ликвидности. Кто-то, понимая, что декабрьский маневр ЕЦБ сработал, может на фоне этого как раз и играть на повышение в рисковых активах и EUR/USD в расчете на то, что в феврале история повторится. Все это может означать рост курса в район 1.3380-1.35, на что мы, впрочем, не планируем сейчас ставить. Если брать данную идею за основную, то теоретически и слабые Nonfarm payrolls можно оправдать (ростом вероятности запуска QE3 в США), и дефолт Греции, который будет мало кому интересен в контексте того, что ЕЦБ держит ситуацию под контролем.
 
У данного, казалось бы, оптимистичного сценария развития событий есть, впрочем, и изъян, который сводится к тому, что за два возможных месяца безудержного роста (январь лучший месяц для мировых рынков акций с 1994 года) мы фактически можем получить надувание пузырей на отдельных рынках, что в итоге может обернуться тем, что роковой 1987 год повторится. На наш взгляд, ЕЦБ своей активной позицией в конечном счете выигрывает время, сбивает пламя, но не может потушить угли, которые в любой момент могут привести к новому пожару.
 
Как и ранее, нас смущает то, что среди ритейл инвесторов на FX сейчас преобладают «короткие» позиции в EUR/USD и  GBP/USD, что не совсем состыкуется с окончанием повышательной коррекции в данных валютных парах.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: правда и неправда! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/03.02.2012-eurusd-pravda-i-nepravda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.02.2012 13:46

FX: внимание на ФРС!

Спасение для доллара США пришло оттуда, откуда его многие собственно уже перестали ждать. Тот факт, что впервые за длительный отрезок времени хорошие макроэкономические данные из США стали не только поводом для улучшения ситуации с аппетитом к риску (Dow Jones +1.23%, S&P500 +1.46% в пятницу), но и драйвером роста курса американской валюты, довольно-таки четко указывает на то, что не только развитием событий в Европе определяется ход торгов на Forex.
 
QE3
Безработица в январе на уровне 8.3% (прогноз 8.5%) и прирост занятости порядка 243k (при прогнозе 140-155k) – это не что иное, как сигнал рынкам о том, что до QE3 еще довольно-таки далеко и, судя по всему, ФедРезерв заложил очень неоднозначную основу для третьего раунда количественного смягчения 25 января, и продажи доллара под это собственно отменяются. При этом последние заявления Б.Бернанке о том, что ФРС не согласиться на более высокую инфляцию ради снижения безработицы, все это только подтверждает.
 
Лучше всего данную смену настроений, на наш взгляд, характеризует и взлет доходности Treasuries 3 февраля, и падение цен на золото в пятницу на 2%, рост которого последние несколько лет был продиктован в значительной степени опасениями по поводу роста инфляции из-за повсеместного «печатания денег».
 
Если брать FX, то здесь четко просматривается два трейда, как продажа EUR/USD в расчете на то, что количество активов на балансе у ЕЦБ со временем будет все больше и больше, чем у ФедРезерва, который какое-то время будет «отмаличиваться». Другой момент при этом сводится  к тому, что уже на этой неделе Банк Англии расширит программу количественного смягчения еще на 50-75 млрд фунтов стерлингов. Так, в GBP/USD мы видели ранее в чем-то рекордный рост с  1.5230 до 1.5880, хорошую коррекцию к которому мы можем получить в ближайшие несколько недель, если прогнозы по росту ВВП страны и инфляции на этой неделе Банк Англии представит в «голубином» ключе.
 
Не факт, конечно, что в одиночку тема не скорого запуска QE3 в США может сломить краткосрочный восходящий тренд, но в любом случае это «звоночек», на который надо делать поправку.  Другим звоночком к тому, что нисходящий краткосрочный тренд по доллару близок к завершению, кстати, могло бы быть нежелание американской валюты дешеветь под новый раунд раздачи долларовой ликвидности от ЕЦБ в конце месяца.
 
Европа
Если брать Грецию, то, похоже, что мы плавно движемся к тому, что до марта вопрос с реструктуризацией долга закрыт, скорее всего, в полной мере не будет, и судьбу Афин в полной мере будет решать очередной саммит лидеров ЕС в Брюсселе в начале следующего месяца. Довольно-таки важный момент в этом вопросе, между тем, - это ситуация с греческими облигациями на балансе ЕЦБ, которых по разным оценкам порядка 30-60 млрд евро. Если в конечном счете данные бумаги могли бы быть переданы кому-либо, и по ним произошли списания, то это могло бы быть позитивным моментом для Греции.
 
В остальном приходиться признать, что в декабре и январе ЕЦБ сделал небольшую революцию на долговом рынке Европы, взяв на какое-то время под контроль доходности проблемных 10-летних итальянских и испанских бумаг. В общем, пока доходность первых не поднимется выше 6%, а вторых, выше 5.25% говорить о том, что европейский фактор способен уронить евро может быть несколько преждевременно.
 
В плане долгосрочных прогнозов мы, впрочем, по-прежнему склоняемся к тому, что рано или поздно дефолт Греции спровоцирует новый приступ паники, далее будет Португалия, а потом, возможно, Италия или кто-то еще.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 06.02.2012 FX: внимание на ФРС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.02.2012-06022012-fx-vnimanie-na-frs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.02.2012 16:49

EUR/USD: что дальше!?

Техническая картина рынка явно не на стороне игроков на понижение в EUR/USD. Во-первых, само по себе прохождение  сопротивления 1.32 может рассматриваться как повод для срабатывания большого количества стоп-ордеров к «коротким» позициям по евро, что особенно актуально в контексте того, что ритейл инвесторы в последнее время были ярко выраженными «медведями» по EUR/USD. Во-вторых, выход вверх из ценового диапазона 1.3025/50-1.32 может быть также предвестником того, что мы попытаемся по евро как раз вырасти на величину данного коридора, то есть в район 1.3350-1.34.
 
Что касается при этом возобновления нисходящего тренда или «медвежьего» сценария развития событий по евро, то здесь мы советуем держать в поле зрения теперь минимум вторника по EUR/USD в районе 1.3089, снижение ниже которого (желательно по итогам дня) будет возможным сигналом к тому, что пробой сопротивления 1.32 носил ложный характер или движение вверх исчерпало себя. Кто-то, впрочем, с тем же успехом может ждать снижения курса обратно ниже 1.32 по итогам недели, к примеру.

Причины оптимизма в ЕUR/USD
·         Формальным поводом к росту пары евро/доллар выше 1.32 во вторник могло стать выступление Бена Бернанке в Сенате США, в рамках которого он обронил комментарий, что соглашение Греции с кредиторами вот-вот будет заключено.
·         Далее есть слухи о том, что ЕЦБ активно прорабатывает вопрос передачи греческих облигаций со своего баланса на баланс EFSF. Если учесть, что такое может случится только в случае успешного завершения переговоров с кредиторами, то значит прогресс все-таки хоть какой-то есть.
·         Покупки в EUR/USD могли быть на ожиданиях того, что уже в предстоящее воскресенье, 12 января, парламент Греции может утвердить соглашение о реструктуризации греческого долга и новых кредитах от ЕС и МВФ.
 
В общем, как обычно, финансовые рынки вновь в чем-то бегут «впереди паровоза», заранее дисконтируя мирное решение всех возможных проблем Греции, что, впрочем, не отменяет по факту выхода всех положительных новостей фиксацию прибыли в EUR/USD игроками на повышение, а также возможную волну разочарований на Forex относительно евро в понедельник, если 12 января греческий парламент не примет ряд ключевых решений.
Добавим, что в моменте интерес будет представлять перенесенная на среду встреча премьер-министра Греции Л.Пападемоса с лидерами политических партий страны.
 
Если говорить о наших взглядах на рынок и EUR/USD, то, по нашему мнению, для возобновления полноценной игры на понижение в этой валютной паре хорошо бы увидеть соответствующее техническое подтверждение, а также рост доходности 10-летних итальянских, испанских и португальских облигаций выше 6%, 5,25% и 15%.
 
Долгосрочные прогнозы по EUR/USD прежние…
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: что дальше!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.02.2012-eurusd-chto-dalshe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.02.2012 12:50

EUR/USD: что дальше!?

Техническая картина рынка явно не на стороне игроков на понижение в EUR/USD. Во-первых, само по себе прохождение  сопротивления 1.32 может рассматриваться как повод для срабатывания большого количества стоп-ордеров к «коротким» позициям по евро, что особенно актуально в контексте того, что ритейл инвесторы в последнее время были ярко выраженными «медведями» по EUR/USD. Во-вторых, выход вверх из ценового диапазона 1.3025/50-1.32 может быть также предвестником того, что мы попытаемся по евро как раз вырасти на величину данного коридора, то есть в район 1.3350-1.34.
 
Что касается при этом возобновления нисходящего тренда или «медвежьего» сценария развития событий по евро, то здесь мы советуем держать в поле зрения теперь минимум вторника по EUR/USD в районе 1.3089, снижение ниже которого (желательно по итогам дня) будет возможным сигналом к тому, что пробой сопротивления 1.32 носил ложный характер или движение вверх исчерпало себя. Кто-то, впрочем, с тем же успехом может ждать снижения курса обратно ниже 1.32 по итогам недели, к примеру.

Причины оптимизма в ЕUR/USD
·         Формальным поводом к росту пары евро/доллар выше 1.32 во вторник могло стать выступление Бена Бернанке в Сенате США, в рамках которого он обронил комментарий, что соглашение Греции с кредиторами вот-вот будет заключено.
·         Далее есть слухи о том, что ЕЦБ активно прорабатывает вопрос передачи греческих облигаций со своего баланса на баланс EFSF. Если учесть, что такое может случится только в случае успешного завершения переговоров с кредиторами, то значит прогресс все-таки хоть какой-то есть.
·         Покупки в EUR/USD могли быть на ожиданиях того, что уже в предстоящее воскресенье, 12 января, парламент Греции может утвердить соглашение о реструктуризации греческого долга и новых кредитах от ЕС и МВФ.
 
В общем, как обычно, финансовые рынки вновь в чем-то бегут «впереди паровоза», заранее дисконтируя мирное решение всех возможных проблем Греции, что, впрочем, не отменяет по факту выхода всех положительных новостей фиксацию прибыли в EUR/USD игроками на повышение, а также возможную волну разочарований на Forex относительно евро в понедельник, если 12 января греческий парламент не примет ряд ключевых решений.
Добавим, что в моменте интерес будет представлять перенесенная на среду встреча премьер-министра Греции Л.Пападемоса с лидерами политических партий страны.
 
Если говорить о наших взглядах на рынок и EUR/USD, то, по нашему мнению, для возобновления полноценной игры на понижение в этой валютной паре хорошо бы увидеть соответствующее техническое подтверждение, а также рост доходности 10-летних итальянских, испанских и португальских облигаций выше 6%, 5,25% и 15%.
 
Долгосрочные прогнозы по EUR/USD прежние…
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: что дальше!? (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.02.2012-eurusd-chto-dalshe)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.02.2012 15:02

EUR/USD: тучи сгущаются!

Несмотря на то, что в четверг  мы не увидели какого-либо снижения курса EUR/USD на Forex, прошедший торговый день мы рассматривай как довольно-таки негативный для евро с точки зрения фундаментального анализа.
 
В принципе первый звоночек прозвучал еще в четверг днем, когда рынок фактически проигнорировал позитивные для евро и рынков акций новости о том, что греческие политики согласились по поводу бюджетных и фискальных мер, принятие которых необходимо для получения второго пакета мер помощи на 130 млрд евро. Ранее мы ни раз наблюдали ситуацию, когда инвесторы скупали рисковые активы, реагируя на куда меньший позитив.
 
Далее нельзя сказать, что прошедшее 9 февраля заседание ЕЦБ каким-либо образом поддержало евро. Во-первых, Марио Драги вновь отметил наличие значительных понижательных рисков для европейской экономики, после чего комментарий о наметившихся признаках стабилизации ситуации имел уже ограниченное влияние на рынки. Во-вторых, М.Драги более чем уклончиво прокомментировал судьбу греческих облигаций на балансе ЕЦБ, хотя многие рассчитывали на то, что глава ЕЦБ даст понять, что они будут переданы в какой-либо из стабфондов, в результате чего позже по ним мы увидим списания. В-третьих, не было какой-либо конкретики по поводу очередной порции долгосрочной ликвидности для европейских банков на льготных условиях.
 
Также негативом для единой европейской валюты мы склонны считать заявления министра финансов Греции Евангелоса Венизелоса, сделанные минувшей ночью после встречи министров финансов ЕС в Брюсселе. Суть высказываний сводится к тому, что Греция должна принять окончательное решение о членстве в еврозоне в ближайшие 6 дней, поскольку ей необходимо одобрить новые меры жесткой экономии и реформы или покинуть еврозону. Фактически стране приходится выбирать между трудными решениями и еще более трудными решениями. Решение, предположительно, должно быть принято до среды, когда, скорее всего, состоится следующее заседание еврогруппы. Вместе с этим греческим политикам предстоит за выходные принять решение о сокращение расходов на 325 млн евро.
 
Мы прекрасно помним, как несколько месяцев назад на рынке уже фигурировали слухи и разговоры о возможном проведении референдума в Греции на предмет членства в зоне евро, и как на это негативно реагировали инвесторы. Сейчас ситуация в чем-то повторяется.
 
Впрочем, и без этого мы видим, что участники финансовых рынков постепенно начинают осознавать всю бесперспективность текущей ситуации вокруг Греции, что видно по комментариям Н.Рубини и главы фонда PIMCO о том, что все принимаемые сейчас решения относительно бюджетной экономии не ведут ни к чему хорошему для греческой экономики. В общем, мы вполне допускаем и тот сценарий развития событий, когда 2-ой пакет мер помощи будет согласован, однако после этого мы увидим новую волну продаж в EUR/USD, DAX и S&P500.
 
Подтверждением наших «медвежьих» взглядов по евро, а также сигналом к возобновлению агрессивной игры на понижение в EUR/USD могло бы при этом стать уже упомянутое снижение пары EUR/USD ниже 1.32 (или 1.3090). Наиболее агрессивные спекулянты, которые полагают, что коррекционный рост по евро близок к завершению, могут теоретически пробовать продавать евро на фоне прохождения поддержки 1.3250, размещая защитные ордера за максимумом пятницы или четверга.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: тучи сгущаются! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/10.02.2012-eurusd-tuchi-sgushchayutsya)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.02.2012 15:06

13.02.2012 EUR/USD: ключевые уровни!

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/eur1302.gif)
Дневной график пары EUR/USD

·         Нисходящий долгосрочный тренд по евро еще никто не отменял. Пока мы уверенно торгуемся ниже ЕМА(100), которое в районе 1.3260 можно рассматривать как ближайший значимый уровень сопротивления, и ниже ЕМА(200), которое проходит в район уровня 1.35, который соответственно станет следующей целью для роста, если оптимизм в Европе получит продолжение.
·         Добавим, что на недельном графике EUR/USD ЕМА(50) проходит в районе 1.3580.
·         1.3380 (максимум дня от 12.12.2012) – рост выше данного сопротивления будет для ряда инвесторов (Peter L. Brandt – Diary of Professional Commodity Trader) техническим сигналом к тому, что «медвежий» паттерн, связанный с прохождением в декабре прошлого года поддержки 1.32, окончательно развалился и про продажи лучше забыть.
·         1.3089 (минимум дня от 07.02.2012) – снижение ниже данного уровня или даже закрытие по итогам дня ниже него будет сигналом (подтверждением) к тому, что пробой сопротивления 1.32 на прошлой неделе носил ложный характер, и текущая картина рынка в EUR/USD вновь располагает к игре на понижение в данной валютной паре.
·         Вполне возможно, что под негативный новостной поток по Греции последние несколько торговых дней (отказ в предоставлении Афинам второго пакета мер помощи Греции, отсутствие конкретики по греческим облигациям на балансе ЕЦБ, возобновившиеся разговоры о членстве Греции в зоне евро) на Forex был актуален трейд в виде продаж EUR/USD, причем, стоп-лоссом по таким позициям может быть максимум пятницы, 10 февраля в районе 1.3290, либо максимум прошлой недели в районе 1.3320.
·         Рост курса EUR/USD в район 1.3320 в середине прошлой недели мы в значительной степени связываем с срабатыванием большого числа стоп-лоссов и маржин-коллов. Показательно, что на данном росте более чем существенно (в разы) сократилась «короткая» позиция по евро среди розничных инвесторов.
·         Предыдущий импульс или волна снижения курса EUR/USD составила порядка 1600 пунктов (1.4247 27.10.2011 по 1.2620 13.01.2012). Если отложить данный импульс от максимума прошлой недели (1.3320) и предположить, что коррекционный рост по евро исчерпал себя, то можно вполне получить цель для снижения курса евро в районе 1.17 (1.3320-0.1600).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 13.02.2012 EUR/USD: ключевые уровни! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/12.02.2012-13022012-eurusd-klyuchevye-urovni)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.02.2012 13:01

EUR/USD: провал за провалом!

Мир плавно движется к неуправляемому дефолту Греции, а также выходу страны из еврозоны, что в принципе уже ощущается в паре EUR/USD, где есть признаки завершения четырехнедельной повышательной коррекции.
 
Греция – провал за провалом
На протяжение трех недель греческие политики, лидеры ЕС, а также американские чиновники только и говорили о том, что вот-вот соглашение с держателями греческих облигаций будет достигнуто. Странно, но на этом все и закончилось, причем, уже как неделю нас даже не балуют обещаниями в духе «вот-вот». Все это, на наш взгляд, следует рассматривать как полный провал в переговорах Греции с кредиторами.
 
Далее отдельная история – это предоставление Греции второго пакета мер помощи на 130 млрд евро. Собственно здесь тоже нам приходится констатировать полную неопределенность и провал в том числе по этому вопросу, учитывая вчерашние заявления Жан-Клода Юнкера о том, что заседание Еврогруппы по данному вопросу попросту не состоится на среду.
 
Впрочем, даже если предположить, что лидеры ЕС примут положительное решение относительно выделения Афинам обещанных 130 млрд евро, все равно ничего не изменится. Во-первых, определенные риск по-прежнему заключается в том, что данный пакет мер помощи не решает всех проблем Греции, а только помогает выиграть время. Во-вторых, в контексте предстоящих выборов в Греции в апреле политические риски в стране могу т заметно возрасти, в результате чего, Европа может в какой-то момент приостановить предоставление Афинам денежных средств. Не исключено, кстати, что и вовсе Еврогруппа примет решение о том, чтобы рассмотреть вопрос о предоставлении Греции каких-либо значительных финансовых средств только после апрельских выборов в стране и формирования нового правительства.
 
В общем, уже это, на наш взгляд, может стать причиной снижения курса EUR/USD к середине марта в район уже знакомых 1.26.
 
Другой риск, который сейчас также может оказывать давление на евро – это значительные перемены в риторике отдельных европейских чиновников. Если ранее существовало негласное табу на обсуждение темы выхода Греции из зоны евро или греческого дефолта, то теперь это собственно тема #1. Так, во вторник министр финансов Германии дал понять, что Европа сейчас куда лучше готова к дефолту Греции, чем два года назад. А затем уже минфин Люксембурга дал понять, что возможный выход Греции из валютного союза окажет сейчас куда меньшее влияние на другие страны еврозоны, чем год назад. В общем, март, когда Грецию ждут значительные выплаты по внешнему долгу, а также апрель, когда состоятся новые выборы в стране, может преподнести немало сюрпризов.
 
Что касается при этом обещаний лидеров политических партий Греции предоставить необходимые гарантии Еврогруппе, либо готовность Китая и стран БРИК поддержать Европу, то все это мы воспринимаем исключительно как вербальные интервенции, влияние которых на рынок и курс единой европейской валюты, скорее всего, будет носить ограниченный характер. Мы также сомневаемся в том, что саммит G20 в конце февраля принесет что-либо кроме разочарований.
 
Торговые рекомендации
Снижение пары EUR/USD ниже минимумов 7 февраля (1.3089), желательно по итогам дня, ставит крест на реализации бычьего сценария развития событий по евро на какое-то время. Однако вместе с этим последние две недели можно говорить о том, что по EUR/USD мы сейчас наблюдаем «боковой» тренд или консолидацию в диапазоне 1.3025/50-1.33, выход из которого вниз необходим для того, чтобы можно было говорить о новой фазе (импульсе) нисходящего тренда по EUR/USD.
 
Мы по-прежнему ждем снижения курса EUR/USD в район 1.20 в ближайшие месяцы и кварталы.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: провал за провалом! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.02.2012-eurusd-proval-za-provalom)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.02.2012 15:22

EUR/USD: стало хуже, намного!

До последнего момента мы исходили из того, что целью для долгосрочных позиций на продажу в EUR/USD в текущем году и, возможно, в 1п2012 года следует считать поддержку 1.20, однако сейчас мы приходим к выводу, что с учетом более значительного, чем ожидалось ранее масштаба проблем в Европе, цель в плане продаж по евро на текущий год должна быть снижена до 1.15-1.17.
 
На наш взгляд, европейские чиновники накануне перешли некоторый Рубикон, что позволяет сейчас более агрессивно делать ставки не только на греческий дефолт, либо выход Греции из зоны евро, но и еще на ряд факторов.
 
Самое большое разочарование – это, конечно, четко просматривающееся желание ряда стран (Германия, Нидерланды, Финляндия) отложить вопрос по второму пакету мер помощи Греции не только до 20 февраля (очередное заседание Еврогруппы), но вплоть до апреля или даже позже, когда в Греции пройдут выборы и станет известен состав нового правительства. Все это довольно-таки четко указывает на кризис доверия между Грецией и Германией и то, сейчас на рынке может быть актуален трейд в расчете на то, что к 20 марта обещанные 130 млрд евро Афины не получат.
 
Вместе с этим мы видим, что лидеры ЕС открыто признали не только фискальные риски и проблемы в Европе, но и политические, которые могут быть актуальны вплоть до лета, что сулит нам пару месяц неопределенности относительно дальнейшей судьбы Греции. В принципе данные риски могут быть актуальны и в случае с президентскими выборами во Франции весной этого года, так как инвесторы могут попросту испугаться того, что приход Франсуа Олланда вместо Николя Саркози сведет на нет все достижения тандема Меркель-Сакрози. 
 
Далее на неприятные мысли наводит также и то, что в рамках саммита лидеров ЕС в Брюсселе 1 марта впервые открыто может обсуждаться вопрос выхода Греции из зоны евро, что также говорит о том, что настроения в ЕС стремительно меняются и, что в дальнейшем будет с Португалией или Италией – это уже большой вопрос. Доходность испанских десятилеток, кстати, уже подошла к психологическому рубежу 5.5%, а итальянских приближается к 6%, что может говорить о том, что долговой кризис вновь набирает обороты. Пугает вместе с этим и перепалка между высокопоставленными греческими и немецкими чиновниками, которые, похоже, уже скатились до уровня взаимных упреков и оскорблений.
 
Что касается торговых решений, то снижение пары EUR/USD ниже 1.3089 мы воспринимаем как сигнал к тому, что сейчас вновь, как и ранее, актуален нисходящий тренд по евро, новую фазу которого мы сейчас как раз и наблюдаем. Возможно, что для кого-то сигналом к ухудшению ситуации и более низким уровням по евро в ближайшие недели станет также рост индекса доллара выше 80 пунктов, либо падение пары EUR/USD ниже 1.30.
 
При этом способствовать укреплению позиций американской валюты в ближайшее время, на наш взгляд, также может такой фактор как наметившаяся фиксация прибыли на мировых рынках акций после бурного роста в январе и начале февраля.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: стало хуже, намного! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/16.02.2012-eurusd-stalo-huzhe-namnogo)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.02.2012 13:47

EUR/USD: сплошной обман!

Все ждем 20 января, когда состоится очередное заседание Еврогруппы, посвященное голосованию по второму пакету мер помощи Греции. При этом, судя по слухам и заявлениям отдельных европейских чиновников, валютный рынок живет сейчас ожиданием того, что обещанные Афинам 130 млрд евро все-таки будут одобрены, что позволит избежать стране дефолта в марте и вместе с тем поддержит спрос на рисковые активы, а заодно и курс евро.
Мы считаем, что глобально ничего не изменилось, и нисходящий тренд в EUR/USD, скорее всего, получит продолжение.
 
Market news
·         Министерство финансов Германии указало в четверг на то, что принятие второго пакета мер помощи Греции не будет отложено до завершения выборов в регионе, и Еврогруппа должна закрыть данный вопрос уже в понедельник. Не стоит переоценивать данного рода новости, так как, во-первых, в процессе принятия окончательного решения по Афинам могут всплыть те или иные детали или нововведения, в результате чего общий смысл сказанного исказится. К примеру, может быть принято решение о предоставлении или одобрении только части пакета из всех 130 млрд евро, чтобы Греция по крайне мере не объявила дефолт в середине марта. Во-вторых, мы полагаем, что многие инвесторы уже настолько напуганы текущим развитием событий на Юге Европы, что даже в случае вынесения положительного решения по поводу помощи Греции, все равно будут продолжать придерживаться скептических взглядов по евро и вообще рисковым активам вплоть до того момента, когда в стране пройдут выборы, и будет сформировано новое правительство. Естественно, что значительная доля разочарования ждет финансовые рынки, если в итоге в начале следующей неделе положительного решения по греческому вопросу не будет (а, скорее всего, так оно и произойдет).
·         Рассматривается вопрос о том, что процентные ставки по экстренным кредитам Греции, которые были выданы ранее, могут быть снижены. Такое ощущение, что греки хорошо накануне напугали немцев («указав известный эротический маршрут»), дав им четко понять, что уже завтра могут объявить о дефолте и выходе из валютного союза. Другое дело, что можно и вовсе отменить проценты по последним кредитным линиям Греции, однако это мало на что повлияет.   Возможно, что немцы, смягчив свою риторику в четверг, попросту решили выиграть время до выходных, а все ключевые решения и переговоры кулуарах будут применяться именно в этот weekend.
·         ЕЦБ готов принять более значительное участие во втором пакете мер помощи Греции, а также обменять имеющиеся старые греческие облигации на 50 млрд евро на новые. ЕЦБ может меняться с кем угодно и как угодно долго, однако ключевой момент здесь сводится к тому, что частные держатели греческих облигаций делать этого не хотят, в чем собственно и заключается одна из основных проблем в греческом вопросе на данный момент.
 
В общем, после неспособности пары EUR/USD закрепиться выше 1.32, а также снижения курса ниже 1.3089 мы сейчас выступаем как игроки на понижение по евро с долгосрочными целями снижения курса единой европейской валюты в район 1.15-1.20. Положительный момент для продавцов при этом сейчас может сводится к тому, что впервые за длительный отрезок времени розничные инвесторы придерживаются «бычьих» взглядов по евро, наращивая позиции на покупку в EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: сплошной обман! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/17.02.2012-eurusd-sploshnoy-obman)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.02.2012 13:42

20.02.2012 EUR/USD: ... продавай по факту!

Вот тоже несколько уникальная ситуация. Если следовать букве фундаментального анализа, то в принципе ничего не обычного в себе 20 февраля и заседание министров финансов ЕС по поводу 2-го пакета мер помощи Греция в себе не несет. Однако с точки зрения новостного фона и краткосрочной волатильности на рынке мимо данного события просто нельзя пройти мимо.
 
Рабочая гипотеза в нашем случае при этом пока сводится к тому, что никакого роста в EUR/USD в район 1.35  мы не увидим, даже в случае принятия пакета мер помощи Афинам на 130 млрд евро, а целью для снижения курса остаются уровни 1.18-1.20.
 
Тезисы:
·         Принимая решение о выделении Греции 130 млрд евро, ЕС скорее выбирает меньшую из двух зол, спасая не Афины, а себя, так как пока многие не готовы психологически просчитать последствия развала зоны евро и дефолта. То есть глобально ничего не меняется.
·         Одним из основных рисков голосований по 2-ому пакету мер следует считать то, что он может быть принят с большим количеством оговорок или деталей. То есть, дьявол кроется в деталях, а детали могут означать, что ЕС вправе отозвать в любой момент реализацию пакета, либо Греция не будет иметь прямого доступа к деньгам, что рано или поздно обернется очередным политическим противостоянием.
·         Перспектива апрельских выборов в Греции мало кого сейчас радует, так как выборы – это всегда сюрприз, и их исход может означать в том числе и пересмотр очередного пакета мер.
·         В.Шойбле уже отметила в начале февраля, что в любом случае Греция не сможет достичь объявленных ранее 120% по показателю долг/ввп и, что данный коэффициент, скорее всего, будет в районе 129%. Мы очень сомневаемся, что с тех пор что-то изменилось. Осознание всего этого также может свести на нет оптимизм по поводу положительного решения о выделении Греции денег.
·         Нас также смущает то, что рынок акций Германии (DAX) или США (S&P500) продолжил стремительно расти в четверг и пятницу, обновив попутно максимумы 2012 года, однако в EUR/USD мы так и не увидели каких-либо ощутимых покупок, либо обновления февральских максимумов.
 
В общем, мы считаем, что в лучшем случае лидеры ЕС вновь выигрывают время, причем, от силы до конца февраля, когда состоится очередной саммит G20, либо второй раунд LTRO. В первом случае нас, скорее всего, ждет разочарование по поводу того, что нет четкого механизма увеличения кредитного ресурса МВФ, а во втором осознание того, что текущая политика ЕЦБ – это исключительно количественное смягчение, поэтому единую европейскую валюту ждет падение, как это было ранее в случае с запуском QE1 и QE2 в США.
 
Если говорить о ключевых уровнях, то закрытие EUR/USD выше 1.3300/20 мы будем рассматривать как сигнал к тому, что реализация «медвежьего» сценария по евро вновь откладывается. В идеале для продавцов евро хорошо бы, чтобы курс евро так и торговался далее ниже 1.32.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 20.02.2012 EUR/USD: ... продавай по факту! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.02.2012-20022012-eurusd-prodavay-po-faktu)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.03.2012 12:40

06.03.2012 EUR/USD: спокойный день!

Несмотря на то, что в понедельник мы не увидели дальнейшего снижения пары EUR/USD, минувший торговый день мы рассматриваем как негативный для евро.
 
Во-первых, мы видим ряд сигналов к тому, что на рынке акций США может начаться фиксация прибыли к росту в январе и феврале. На это, в частности, может указывать довольно-таки спокойна реакция на неожиданно неплохие данные по сфере услуг в США, в частности, выход лучше ожиданий в феврале индекса ISM Services (показатель составил рекордные за последний год 57.3 пунктов при прогноз 56-57 пунктов). Отсутствие каких-либо покупок сразу после выхода хороших данных может означать то, что рынок «устал» расти. То есть нас ждет коррекция и ухудшение ситуации с аппетитом к риску, что самом по себе может быть позитивно для доллара США.
 
Во-вторых, негативным моментом для евро, по нашему мнению, может быть публикация слабых статданных в еврозоне. Так, индекс деловой активности в сфере услуг (PMI Services) составил в Европе по итогам февраля 49.3 пунктов против 50.4 пунктов в январе (прогноз 49.7 пунктов). Данные в очередной раз напоминают нам о том, что сейчас в регионе идет экономическая рецессия, о чем собственно инвесторы в последнее время несколько забыли. Осознание того, что экономические перспективы Европы по-прежнему неоднозначны также может стать поводом для фиксации прибыли в рисковых активах или новой волне продаж в EUR/USD.
 
В-третьих, рост «медвежьих» настроений относительно евро может способствовать довольно-таки жесткая риторика министра финансов Греции Э.Венизелоса о том, что частным инвесторам ничего не остается как согласиться на предложенные условия обмена греческих облигаций, а также списания по греческому долгу, так как ничего другого им не предложат. Возможно, ряд инвесторов, опасаясь того, что своп греческих облигаций завершится провалом 8 марта, уже сейчас начнет постепенно открывать «короткие» позиции по DAX или EUR/USD.
 
Что касается при этом дальнейшей динамики пары EUR/USD, то нельзя исключать того, что до четверга или даже пятницы курс единой европейских валюты будет консолидироваться в районе текущих 1.32, так как, с одной стороны, ряд инвесторов будет ждать прояснения ситуации по поводу обмена греческих облигаций 8 марта, а, с другой стороны, многие предпочтут дождаться публикации февральского отчета по рынку труда США (Nonfarm payrolls) в пятницу, 9 марта, прежде чем совершать какие-либо операции.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 06.03.2012 EUR/USD: спокойный день! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.03.2012-06032012-eurusd-spokoynyy-den)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.03.2012 12:17

07.03.2012 ЕЦБ печатает деньги, евро дешевеет!

Снижение курса EUR/USD во вторник может быть связано не сколько ухудшением ситуации с аппетитом к риску, либо опасениями относительно провала свопа греческих облигаций 8 марта, сколько с раскрытием информации после LTRO 2 со стороны ЕЦБ, согласно которой, Европейский Центральный Банк сейчас печатает деньги гораздо быстрее ФРС.
 
Объем активов на балансе ЕЦБ вырос до 3 трлн евро (4$ трлн) после LTRO 2
За неделю к 02/03 объем активов на балансе ЕЦБ увеличился на 330.6 млрд евро
Сейчас активов на балансе ЕЦБ на 31% больше чем размер ВВП Германии и на более чем 30% больше, чем количество активов на балансе у ФРС США (2.9$ трлн).
Вывод: предложение единой европейской валюты увеличивается на рынке гораздо быстрее, чем долларов США, что само по себе может быть весомым аргументом в пользу снижения пары EUR/USD.
Стремительный рост количества активов на балансе ЕЦБ также может рассматривать как репутационный риск для Центробанка еврозоны, особенно если цены на итальянские и испанские гособлигации возобновят снижение.
Негативом для евро может быть и то, что «новые деньги», которые создает ЕЦБ, попадают в систему при LTRO гораздо быстрее, чем «новые доллары США», когда ФРС обращается к QE.
С учетом того, что рынок межбанковского кредитования в Европе лежит на боку, то есть банки отказываются друг друга кредитовать, ЕЦБ и далее будет играть роль основного кредитора в регионе. Иными словами, коммерческие банки продолжат приносить в ЕЦБ разного рода мусор в виде региональных суверенных облигаций, в результате чего в ближайшие кварталы даже без LTRO мы можем увидеть дальнейшее увеличение объем активов на балансе Центробанка. Все это может быть дополнительным аргументом в плане продолжения нисходящего долгосрочного тренда в EUR/USD в ближайшие полгода или год.

Торговые рекомендации
Прохождение поддержки 1.32 по EUR/USD, как и снижение в пятницу курса ниже дневного ЕМА(100) 1.33, мы склонны рассматривать как еще один сигнал к продажам и снижению курса единой европейской валюты. Защитный ордер в данном случае может быть размещен за максимумом текущей недели по EUR/USD в районе отметки 1.3220.
 
Напомним, что целью для игры на понижение по евро в ближайшие месяцы и кварталы мы продолжаем рассматривать уровни 1.15-1.20.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 07.03.2012 ЕЦБ печатает деньги, евро дешевеет! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/06.03.2012-07032012-ecb-pechataet-dengi-evro-desheveet)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.03.2012 12:24

EUR/USD: тема дня - заседание ФРС!

Тема дня, несомненно, сводится на Forex к сегодняшнему заседанию ФРС, которое мы рассматриваем как потенциальный фактор роста курса доллара США на Forex. Основной сценарий развития событий при этом сводится к тому, что Бен Бернанке сегодня во многом повторит те заявления, которые он сделал, выступая 29 февраля, то есть вновь воздержится от каких-либо намеков касательно запуска QE3 в США. Последнее, в частности, может стать поводом для фиксации прибыли на мировых рынках акций, а также падения курса EUR/USD в район или ниже поддержки 1.31, которую мы рассматриваем как ключевой уровень. Другое дело, что реакция может проявиться не сразу, а ближе к концу недели.
 
Также следует помнить о том, что наибольшая реакция в конце феврале на доклад Б.Бернанке была на рынке золота, цены на которое упали за один день на 5%.
 
ФРС
·         Однодневное заседание редко когда заканчивается принятием каких-либо ключевых решений. Отсутствие пресс-конференции к заседанию ЦБ США во вторник в чем-то данную идею подтверждает.
·         Стейтмент (комментарий к ситуации в экономике США и денежной политике) будет опубликован в 22:15 мск.
·         CNBC: новые прогнозы по экономике ФРС представит в рамках заседания 24-25 апреля; предположительно, в июне (19-20 июня) ФедРезерв может определиться с тем, нужен ли новый раунд QE.
·         PIMCO: ФРС решится в этом году на QE, чтобы предупредить возможное замедление американской экономики в 2013 году, когда в США начнут действовать меры фискальной экономии (525$ млрд или порядка 3.5% ВВП США).
·         Nomura: ФРС, скорее всего, еще до действия мер фискальной экономии в США решится летом на новые меры в поддержку экономики, чтобы предупредить возможные негативные процессы.
·         За последние 6 месяцев в США был отмечен рекордный прирост занятости, что также может означать снижение вероятности запуска в США QE3 во 2кв2012 г.
·         Bloomberg: 61% респондентов полагает, что ФРС не пойдет в 2012 г. на новый раунд QE (в январе лишь 50% экспертов придерживалось данной точки зрения).
·         Интересно будут ли комментарии по поводу «QE sterilized» и публикации в WSJ. Скорее всего, не будут.
·         Цены на бензин в США в 5% от максимумов 2011 г. (4$ за галлон) , отсюда более высокая инфляция и, как следствие, повышение прогноза роста цен на текущий год от ЕЦБ и ФРС. Данный фактор также может заставить ФРС какое-то время воздержаться от запуска QE3.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: EUR/USD: тема дня - заседание ФРС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/13.03.2012-eurusd-tema-dnya-zasedanie-frs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.03.2012 11:57

Китай - все сложно!

Мы продолжаем держать в поле зрения основные риски 2012 года, один из которых сводится к замедлению китайской экономики. Говорить о том, что данный риск материализовался мы предпочтем после того, как на рынках сработает трейд, связанный с опасениями  «жесткой посадки» в Китае.
 
Китай – замедление экономики продолжается; основной риск – рынок жилья

·         Китайский рынок акций (CSI) -2.3% во вторник – рекордное снижение за последние три месяца при том, что другие площадки закрылись в уверенный плюс (Nikkei +1.53%, Kospi +0.99%).
·         Причина обвала китайских фондовых индексов – заявления премьер-министра Китая Wen Jiabao о том, что цены на жилье в стране по-прежнему находятся на неприемлемых уровнях (необычайно высоких) и, что правительство сохранит ряд ограничений, связанных с продажей жилья.
·         В лидерах снижения – строительные компании, а также сырьевой сектор.
·         Barclays Capital (комментарии после выступления премьера): Китай ждет дальнейшее снижение цен преимущественно в крупных городах, а также на побережье, где соотношение цен на жилье по отношению к доходам особенно завышено.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/14_03csi.png)
Внутридневной график SHCOMP

·         На дневном графике индекса есть предпосылки к формированию разворотной фигуры ТА «двойная вершина».
·         В 2008 году рынок акций Китая развернулся и начала падать с начала года, став определенным опережающим индикатором к негативной динамике в рисковых активов летом и осенью.
 
Для нас проблемы в Китае – это сигнал к тому, что в ближайшие месяцы мы можем увидеть еще одну волну продаж в AUD/USD, NZD/USD, а также слом двухмесячного восходящего тренда по меди.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: Китай - все сложно! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.03.2012-kitay-vse-slozhno)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.03.2012 13:38

15.03.2012 Китай: медь и рубль!

Один из дисбалансов или иррациональность, которую мы видим сейчас на финансовых рынках, сводит к тому, что в последнее время все большую роль начинает играть китайский фактор, связанный с замедлением экономики Поднебесной, однако инвесторы склонны недооценивать или игнорировать его.
 
·         Медь: риски снижения цен в район 3.45$ за фунт и ниже.
·         USD/RUB: слом двухмесячного нисходящего тренда; техническая коррекция к снижению курса с 32.30 до 28.85.
 
Китай
Понижение прогноза по ВВП на 2012 год, неоднозначные данные по промышленному производству и розничным продажам за январь-февраль, рекордный дефицит бюджета с 1989 года, негативные оценки ситуации на рынке жилья. Все это, на наш взгляд, может рассматривать как неплохая база для спекуляций относительно «жесткой посадки» китайской экономики в текущем году.
 
Если говорить о торговых решениях, то традиционно под проблемы в Поднебесной продают, прежде всего, промышленные металлы, товарные валюты, акции металлургов и угольщиков. Что касается при  этом товарных валют, то на примере AUD и NZD (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/05.03.2012-audusd-kitay-ponizhaet-prognoz-rosta-vvp) данные риски уже в существенной степени материализовались; что в принципе верно и по отношению к ценам на никель. Существенный диссонанс сводится к тому, что тот же российский рубль и канадский доллар данные риски проигнорировали, как и цены на медь.
 
В случае с RUB и CAD многое, на наш взгляд, упирается в нефтяную составляющую, которая, впрочем, на наш взгляд, не может вечно спасать данные валюты. Если брать медь, то здесь, судя по всему, не последнюю роль сыграло и то, что в 2011 году данный актив показал наиболее слабую динамику, поэтому отскок или коррекционный рост в данном случае мог быть особенно существенным.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/csi1503.png)
Дневной график Shanhai Shenzhen CSI 300
 
·         Хороший подтверждением того, что китайский фактор начинает представлять угрозу мы рассматриваем обвал фондовых индексов Шанхая во вторник (-2.83% 14.03) при том, что остальные площадки Азии закрылись ростом.
 
·         Диапазон 2600-2700 пунктов по CSI 300 очень напоминает разворотную фигуру ТА «двойная вершина», реализация которой по мере снижения ниже поддержки 2600 пунктов может быть опережающим сигналом к падению цен на медь, росту курса USD/RUB, а также в целом к коррекции в рисковых активах.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/copper140312.png)
Дневной график меди (долларов США за фунт)
 
·         Выход из диапазона 3.70-3.95 определит направление дальнейшего движения; соответственно будет понять данный диапазон «флаг» или «тройная вершина.
 
·         Мы полагаем, что на фоне проблем в Китае, а также возможного некоторого ухудшения статданных в США (фактор риска на этой неделе за океаном 14.03 NY Empire State Index и Phil Fed Index, 15.03 Industrial Production) нас ждет снижение цен на металлы, что по меди предполагает риски падения котировок в район 3.45$ исходя из предшествовавшего диапазона.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/rub150312.gif)
Дневной график USD/RUB
 
·         Иранский фактор и высокие цены на нефть продолжают оставаться определяющей составляющей в плане динамики курса USD/RUB в 2012 году. Однако в краткосрочном периоде динамика курса может быть в значительной степени определена новостями из Китая, а также назревшей фиксацией прибыли на рынке акций РФ.
 
·         Рост курса USD/RUB выше 29.30 в начале марта мы рассматриваем как слом двухмесячного нисходящего тренда по данной валютной паре.
 
·         Цели для коррекции исходя из Fibonacci Retracement к снижению курса с 32.30 до 28.85 – 29.70 (23.6%), 30.20 (38.2%), 30.60 (50%), 31 (61.8%).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 15.03.2012 Китай: медь и рубль! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.03.2012-15032012-kitay-med-i-rubl)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.03.2012 12:36

19.03.2012 EUR/USD: осторожно ФРС!

Еще один диссонанс, на который нам хотелось обратить внимание – это дальнейший сильный рост рынка акций США (S&P500 +2.4%) на фоне не менее сильного падения цен на золото третью неделю подряд (-3% по итогам недели к 16/03). Все это, как и рекордное за последние 8 месяцев падение цен на Tresuries,  лишний раз заставляет обратить внимание на изменения в ожиданиях относительно дальнейшей политики ФРС.
 
Лучше всего данные изменения при этом характеризует рынок производных инструментов или динамика фьючерсов на ставку по федеральным фондам, согласно которым, рынок нацелен на повышение ставок в США уже в сентябре-октябре 2013 года. То есть обещание ФРС удерживать ставки на нуле вплоть до конца 2014 года уже  не кажется уже реалистичным. Естественно, что все это означает также отсутствие QE3 в США в текущем году.
 
С точки зрения стратегии, мы исходим из того, что сам по себе фактор изменений в ожиданиях относительно политики ФРС вряд ли обвалит рынок акций США (S&P500), либо вызовет новую фазу роста американской валюте, однако на фоне других факторов риска («жесткая посадка» в Китае, авиаудар по Ирану, выборы в Греции, либо ухудшение ситуации вокруг Португалии) история с отсутствием QE3 в США вполне может дать о себе знать и стать одной из ключевых тем во 2кв2012 г.
 
В плане торговых рекомендаций и спекуляций пока наибольший интерес представляет рынок золота, который наиболее болезненно реагирует на возросшую вероятность досрочного ужесточения денежной политики в США. В данном случае целью для снижения котировок продолжает оставаться поддержка 1550$ за унцию.
 
Что касается динамики пары EUR/USD, то сильный рост курса в конце прошлой недели в район 1.32 вновь, судя по всему, был вызван неплохой ситуацией с аппетитом к риску. Глобально при этом, на наш взгляд, ничего не изменилось для евро, и по мере реализации какого-либо из факторов риска нас ждет продолжение восходящего тренда по доллару США. С точки зрения технического анализа, сигналом к новой фазе снижения курса EUR/USD могло бы стать снижение курса ниже уровня 1.30, который для многих может быть ключевым. Целью для игры на понижение по евро продолжают оставаться уровни 1.15 и 1.20.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: 19.03.2012 EUR/USD: осторожно ФРС! (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/18.03.2012-19032012-eurusd-ostorozhno-frs)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.06.2012 11:50

EUR, USD/RUB, Brent: ожидания!

Финансовые рынки и Forex, в частности, собственно замерли в преддверии саммита ЕС 28-29 июня, что видно по упавшим чуть ли не в разы объемам, а также снижению волатильности. Однако вместе с тем нельзя не заметить ряд интересных моментов.
 
Прежде всего, в глаза бросается то, что и евро, и рынки акций Европы и СЩА перестали реагировать на негатив, связанный с кризисом в ЕС, выработав тем самым своеобразный иммунитет к плохим новостям. Так, мы фактически проигнорировали решение Moody’s в начале недели понизить кредитный рейтинг 28 банков Испании, обращение Кипра за помощью к ЕС, довольно-таки категоричные высказывания Ангелы Меркель о том, что она не будет обсуждать на саммите даже идею запуска единых европейских облигаций и то, что создание единого фискального союза в Европе возможно только через ее труп. Все это наводит на мысль, что боковой или даже в чем-то повышательный тренд получит продолжение в рисковых активах (S&P500, Brent, Gold, EUR) в ближайшие несколько недель, особенно если в Европе наметится хоть какое-то улучшение ситуации. Фактически мы продолжаем говорить о коррекции к снижению курса евро, а также цен на акции и сырье в предыдущие несколько месяцев. Если данная гипотеза подтвердится, то у нас может появиться возможность нарастить позиции на продажу в EUR/USD от 1.2700/50, а также заработать на росте котировок серебра в район отметки 31$.
 
При этом саммит ЕС на этой неделе мы бы рассматривали в купе с заседанием ЕЦБ в следующий четверг, ожидая от М.Драги хотя бы намеков на новый раунд ликвидности в еврозоне, а также в контексте с июньским отчетом по рынку труда США (Nonfarm payrolls) 6 июля, учитывая то, что майские данные подстегнули спекуляции касательно QE3.
 
Также определенную поправку мы бы делали на то, что сейчас, по большому счету, нет свежих идей для агрессивной игры на понижение в EUR/USD (долгосрочные позиции на продажу по евро при этом никто не отменял). Если быть точнее, то выборы в Греции мы успешно пережили, а Испанию, судя по всему, до осени удалось отстоять. Отсутствие в Европе на данный момент аналогичных по масштабам проблем может означать все ту же «оттепель» или передышку на рынках хотя бы до сентября.
 
Brent, USD/RUR
Одна из идей между тем, на которой мы пытаемся сейчас сыграть, – это продажи пары USD/RUR в расчете на снижение курса этим летом в район отметки 31.40/60. В основе данной идеи лежит гипотеза, что в июле и августе нас ждет полноценная повышательная коррекция на рынке нефти, в частности, в случае с Brent, цены на которую без каких-либо существенных коррекций снизились с 127$ до 90$ за баррель.
 
При этом росту котировок Brent может способствовать во многом иранский фактор или то, что с 1 июля начинают действовать санкции против Ирана, а также опасения, что очередные переговоры по ядерной программе Тегерана 3 июля в Стамбуле, как и 18-19 июня в Москве, могут вновь завершится ничем, в результате чего речь пойдет о новых мерах против опального государства. Косвенно удорожанию черного золота также может способствовать сезон тропических штормов в Мексиканском заливе, как и хотя бы временная стабилизация ситуации в Европе. С точки зрения технического анализа, целью для коррекции по Brent может быть сопротивление 100$ за баррель, которое ранее выступало как значимый уровень поддержки.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.06.2012 13:13

Forex: саммит ЕС - момент истины!

Все-таки есть что-то необычное в июньском (28-29) саммите лидеров ЕС в Брюсселе. С одной стороны,  есть ощущение того, что сейчас для Европы в чем-то поворотный момент, что так не может продолжаться бесконечно долго (18 кризисных саммитов за 2 года – это уже слишком много), что нужно принимать судьбоносные решения, связанные с более тесной интеграцией ЕС.
 
С другой стороны, ожидания и поведение валютного и фондового рынков накануне 29 июня заметно отличается от того, что было ранее. Нет ложных ожиданий по поводу того, что вот-вот противоядие будет достигнуто и саммит положит конец долговому кризису в еврозоне. Напротив, есть довольно-таки трезвый взгляд и изначально разговоры о том, что очередные переговоры лидеров ЕС могут увенчаться провалом. В этой связи уже можно предположить, что возможный негатив, связанный с саммитом в Брюсселе, уже учтен в ценах, а вот любой позитив, сигнализирующий о готовности Франции, Германии, Испании и Италии к более тесной интеграции, может вызвать восстановление пары EUR/USD в район 1.2700/50, рост цен на драгметаллы, нефть и акции.
 
Если говорить при этом о возможных решениях или вопросах, по которым может быть достигнут прогресс в Брюсселе, то самым большим подарком для тех, кто ставит на летнюю оттепель, может быть хоть какое-то решение об использовании существующих стабфондов или создании нового для скупки суверенных облигаций проблемных стран (прежде всего Италии и Испании). Положительным моментом также может быть решение создать единый орган, отвечающий за банковский надзор, как и единые гарантии по банковским депозитам.
 
Впрочем, даже, если стороны в пятницу, 29 июня, ни о чем не договорятся, то все равно в полной мере все точки над i могут быть расставлены только через неделю, когда в четверг состоится очередное заседание ЕЦБ (рынки ждут решительных действий от Марио Драги), а в пятницу в США будет опубликован июньский отчет по рынку труда (Nonfarm payrolls), ставший месяц назад поводом для спекуляций о QE3 США.
 
Подводя, между тем, некий итог июня, внимание хочется обратить на то, что, несмотря на довольно-таки непростой месяц (выборы в Греции, «битва» за Испанию) по итогам последних 4-х недель мы можем видеть некоторое снижение цен на Treasuries (рост доходности). Все это говорит о том, что, что бегство в качество либо приостановилось, и деньги готовы уже уходить из безрисковых активов, либо о том, что защитные инструменты переоценены, как собственно и большая часть страхов, фобий и негатива уже учтена в цене. Иными словами, текущую динамику Treasuries мы также склонны рассматривать как то, что этим летом нас ждет передышка и, возможно, коррекционный рост в EUR/USD, Brent, Silver, S&P500.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Европа - в ожидании чуда!
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.06.2012 15:17

Все развивается примерно по тому же сценарию, как и накануне парламентских выборов в Греции 17 июня. Тогда, как и перед саммитом ЕС в Брюсселе 28-29 июня, тоже было много негатива и пессимистичных настроений в инвесторской среде, сводившихся к тому, что кризис в регионе усилится, и Европу ждет полный крах. Как следствие, многие инвесторы на этой и прошлой неделе могли либо сокращать долю рисковых активов в своих портфелях (WTI, Silver, S&P500, EUR), либо даже открывать «короткие» позиции по перечисленному числу инструментов. Поэтому сейчас, когда в очередной раз становится ясно, что не так страшен «черт, как его малюют», мы вполне можем увидеть восстановление в EUR/USD и S&P500 в первой половине июля в район июньских максимумов 1.2700/50 и 1360/65. Не исключено, что до конца лета будем и выше.
 
Саммит ЕС – предварительные итоги:
·         Первый шаг навстречу банковскому союзу. На базе ЕЦБ будет создан единый надзорный орган или механизм контроля для банков еврозоны, который со временем может быть в том числе наделен правом заниматься рекапитализацией банков из фондов напрямую.
·         Битва за Испанию увенчалась успехом. Испания получит деньги из EFSF; вместе с этим Германия согласилась на ряд послаблений для Испании. В пятницу утром на открытии торгов в Европе доходность 10-летних гособлигаций Испании снижается в моменте с 6.85% до 6.4%.
·         4 представителя ЕС разработают специальный план по созданию реального экономического и монетарного союза. Конкретика или первые существенные обсуждения по данному вопросу возможны уже в октябре.
·         Лидеры ЕС приняли пакт экономического роста, согласно которому для стимулирования экономики региона будет инвестировано 130 млрд евро. На первый взгляд цифра совершенно смешная, однако здесь важно другое. Важно, в частности, то, что само по себе акцентирование внимания на экономическом росте, а не на мерах бюджетной экономии может означать, что лидерам Франции, Италии и Испании удалось в чем-то «подвинуть» Ангелу Меркель, ослабив довольно-таки жесткую позицию Германии. Если это действительно так, то следующим важным для рынков решением может быть готовность Германии и других стран пойти на целенаправленную скупку облигаций Италии и Испании через существующие или вновь созданные стабилизационные фонды.
 
В общем, мы не хотели бы обольщаться относительно тех или иных достижений в еврозоне, однако следует признать, что, с одной стороны, лидерам ЕС удалось вновь «купить себе немного времени», а, с другой стороны, заложить основу для еще большего оптимизма на рынках.  Можно сказать, что «оттепель» на финансовых рынках и в Европе после довольно-таки тяжелого мая, скорее всего, получит продолжение и в июле.
 
Добавим, что на следующей неделе 5 июля, предположительно, ЕЦБ подхватит эстафету и обнадежит рынки новыми мерами в поддержку ликвидности в еврозоне. Также мы верим в том, что до 31 июля (очередное заседание ФРС) в поддержку рынкам будут ожидания, что до QE3 дело все-таки дойдет в США. Последнее что на это могло указывать – это и выступление Ч.Эванса на этой неделе, и заметка Deutsche Bank о том, что ФедРезерв может сделать следующий решительный шаг уже в сентябре.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.07.2012 13:59

EUR/USD, Silver, Gold: на что ставить?!

Мы продолжаем рассматривать все происходящее на финансовых рынках как некоторую «оттепель» после непростого 2кв2012 г. Причем, в основе текущих процессов, связанных с улучшением ситуации с аппетитом к риску, лежит две составляющие. С одной стороны, это наметившийся (очередной) перелом в европейском долговом кризисе, который действительно может произойти, если лидеры ЕС смогут в итоге создать фонд или механизм, который бы мог скупать облигации проблемных стран (в частности, Италии и Испании). С другой стороны, это надежды и ожидания, связанные с тем, что крупнейшие Центробанки мира могут предпринять сейчас серию шагов, направленных на поддержание мировой экономики и стимулирование экономического роста. Все вместе – это ключевая история на рынках этого лета.
 
С точки зрения технического анализа, данную фундаментальную подоплеку или «оттепель» мы склонны рассматривать как повод для коррекционного роста фондовых индексов, цен на сырье и ряда валют после продолжительного снижения за период с марта по начало июня. В качестве первых (основных) целей для данного рода коррекции мы отмечаем следующие уровни:
·        РТС 1450-1500 пунктов.
·        Brent 95$-100$, WTI 85$-90$
·        USD/RUR 31.40-31.60
Причем, рынок драгоценных металлов и EUR/USD в контексте происходящего мы склонны рассматривать как «темную лошадку».
 
EUR/USD
Формальной целью для коррекционного роста пары EUR/USD мы склонны рассматривать уровень 1.2800, на который приходится 100-дневное скользящее среднее, а также рубеж 1.3000-1.3050, который ранее фигурировал на протяжение февраля, марта и апреля как значимая поддержка.
Другое дело, что мы пока не готовы на все это ставить, полагая, что рынок серебра и золота в этом плане может быть куда интереснее. Росту пары EUR/USD могут способствовать в значительной степени ожидания, что ФедРезерв в рамках заседания 31 июля или 12 сентября сделает решительный шаг в сторону QE3, на что может указывать и существенное падение подиндекса новых заказов в ISM Manufacturing на рекордную величину в июне, и провальные Nonfarm payrolls за предыдущие два месяца, а также просто то, что политика ключевых Центробанков мира в значительной степени синхронизирована и вслед за раскручиванием гаек в Европе инвесторы будут склонны ожидать аналогичных шагов и от ФРС.
 
В то же самое время, определенным испытанием для евро может стать сегодняшнее заседание ЕЦБ, в рамках которого основные процентные ставки могут быть снижены на 0.25%. Если по факту пресс-конференции ЕЦБ в 16:30 мск мы не увидим новой волны продаж в EUR/USD, то это будет индикатором силы в случае с евро и готовности возобновить рост. Вообще, пока все укладывается в рамки негласного правила «продавай EUR/USD под заседание ЕЦБ в четверг и снижение ставок, покупай по факту». Собственно не исключено, что про фактор ЕЦБ рынки могут забыть самое позднее завтра, когда в США выйдут еще одни посредственные Nonfarm payrolls, и разговоры о QE3 станут актуальны как никогда.
 
Золото, серебро
ЕЦБ может снизить сегодня ставку и озвучить новые меры в поддержку ликвидности, Банк Англии расширить сегодня программу выкупа активов на 50 млрд фунтов стерлингов, ЦБ Китая этим летом еще раз понизить нормы резервирования для банков или даже учетную ставку, а ФРС помимо пролонгации операции «твист» до президентских выборов в США пойти на еще один раунд количественного смягчения/QE.
 
Для того, чтобы понять, чем все это чревато для рынка драгоценных металлов, достаточно просто вспомнить, что за период с декабря 2008 г. по июнь 2011 г. ФРС предпринял два раунда количественного смягчения (QE1, QE2), выкупив в конечном счете активов на 2.3$ млрд. За этот период цена золота фактически удвоилась. Сейчас вдобавок мы имеем ситуацию, когда после 3-х месячного снижения котировок золота и серебра рынок драгоценных металлов выглядит вдобавок довольно-таки перепроданным, дешевым или недооцененным.
 
Хочется также напомнить, что идея с покупкой золота и серебра под возможное еще одно смягчение денежной политики в США родилась у нас фактически месяц назад с публикацией за океаном слабых майских данных по рынку труда (Nonfarm payrolls). Не исключено, что сегодняшнее заседание ЕЦБ и завтрашняя порция статистики из США лишний раз укрепит эту идею.
 
С точки технического анализа, сигналом к окончательному слому нисходящего тренда на рынке золота для нас станет рост котировок металла по итогам дня или недели выше 1630$ за унцию. Целью для повышательной динамики этим летом при этом может стать сопротивление 1690$, 1720$ за унцию, а при благоприятной развитии событий и резистанс 1790$-1800$. Для серебра в качестве ключевых уровней для прохождения мы отмечаем резистансы 28.50$ и 29.10$, а в качестве первой цели для удержания позиций на покупку сопротивление 31$.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.07.2012 12:04

Технический анализ рынка Forex на 10.07.2012

Доллар США консолидировался на достигнутых уровнях, что указывает на высокую вероятность продолжения его восходящей тенденции.

EUR/USD

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120710_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график

Пара консолидируется в районе отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Консолидация на текущих уровнях увеличивает вероятность продолжения нисходящего движения в направлении отметки 1.2000 или же к минимуму 1.1875. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного роста выше второстепенного сопротивления 1.2400. В этом случае она, вероятно, продолжит восстановление к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.

GBP/USD

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120710_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график

Пара консолидируется около отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара удержалась выше поддержки в районе 1.5450-1.5485, однако отсутствие восходящей динамики не исключает новых попыток ее преодоления, что в случае успеха откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. Если же район 1.5450-1.5485 ограничит дальнейшее снижение, это сместит риски в сторону роста в диапазон сопротивлений 1.5710-1.5900, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. В то же время, только прорыв выше указанного диапазона откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.

USD/JPY

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120710_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график

Пара по-прежнему торгуется ниже отметки 80.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация не изменилась. Пара удерживается около 50-дневной SMA, что не исключает новой попытки преодолеть отметку 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и протестировать сопротивление 80.60, где проходит 100-дневная SMA. Преодоление сопротивления  80.60 откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00. В то же время, обратное закрепление ниже 50-дневной SMA может спровоцировать падение ниже 200-дневной SMA в направлении поддержки 77.65 с вероятным дальнейшим прорывом к ключевой поддержке 75.55-76.00.

AUD/USD

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120710_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график

Пара торгуется ниже отметки 1.0200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара удерживается ниже 100- и 200-дневной SMA, в связи с чем риски смещены в сторону снижения к паритету, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем прорыв и закрепление ниже отметки 1.0000 сместит риски в сторону снижения к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385, тогда как разворот тренда на подходе к 1.0000 вновь нацелит пару на рост в диапазон сопротивлений 1.0240-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA, а также, вероятно, далее к сопротивлениям 1.0475 и 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.07.2012 12:06

Волновой анализ на 10.7.2012:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.07.2012 15:18

Фундаментальный анализ:

EUR/USD, Silver: в фокусе - ФРС, Европа!

Довольно-таки двоякое отношение мы испытываем сейчас к текущим настроениям на финансовых рынках. С одной стороны, вроде бы можно зацепиться за идею о неминуемом запуске QE3 в США и исходя из этого ожидать роста цен на золото и серебро, либо ралли в EUR/USD в район июньских максимумов. С другой стороны, никуда не исчез испанский фактор, который собственно тянет евро вниз к 1.20 и ниже, а вместе с тем все больше дает о себе знать еще и летний фактор, в частности, присущее для данного времени года снижение объемов торгов, а заодно и волатильности после сильных движений мая.
 
Fed
Собственно видит око, да зуб неймет. Аргументов в пользу того, что ФРС все-таки будет вынужден решиться на QE3 все больше, однако пока данного рода ожидания не находят какого-либо отражения в рыночной конъюнктуре. Может быть, нужно веское слово в плане публикаций в эту среду в США протоколов к заседанию ФРС 19-20 июня, которые могли бы пролить свет на то, действительно ли небеспочвенны все разговоры о третьем раунде количественного смягчения. А, может быть, и без «минуток» на рынке есть понимание того, что в рамках заседания Fed 31 июня ничего интересного не произойдет, поэтому следует ждать заседания ЦБ США 12 сентября, а до этого момент можно увидеть вполне и провал цен на рисковые активы (S&P500, EUR, Gold, Brent), поэтому никто не хочет рисковать.
 
·         Goldman Sachs и Bank of America после слабых пятничных данных по занятости в США прогнозируют сохранение нулевых процентных ставок в США уже не до конца 2014 г., а до конца 2015 г. Вместе с этим уже не 50%, а 70% первичных дилеров полагает, что ФедРезерв все-таки будет вынужден пойти на QE3.
·         Доходность 10-летних Treasuries буквально замерла в районе 1.5% или исторических минимумов, что также может быть индикатором того, что инвесторы ждут дальнейших шагов со стороны ФРС, направленных на стимулирование американской экономики.
·         Все больше управляющих Fed признают замедление экономики США. В понедельник, в частности, даже Джеффри Леккер, который выступал против расширения программы «твист» в июне, отметил вялый экономический роста в США. Теперь осталось дождаться выступления Джеймса Булларда и Денниса Локхарта, по тону высказываний которых также можно будет судить об актуальности QE3 в США.
 
Довольно-таки неплохо наши ожидания и сомнения относительно QE3 продолжает отражать рынок драгоценных металлов, где мы видим ощутимые предпосылки к слому 4-х месячного нисходящего тренда по золоту и серебру, однако консолидация или «боковой» тренд последних нескольких недель сигнализирует о том, что пока 100% уверенности в новом раунде количественного смягчения в США нет. В общем, в случае с ценами на золото ждем выход котировок из диапазона 1550$-1620$, а по серебру штурма верхней или нижней границы диапазона 26.20/75$-28.40$ будет довольно-таки показательным.
 
Европа
Если в случае с ожиданиями относительно ФРС мы смотрим, прежде всего, на выходящие в среду «минутки», то, говоря о ситуации в Европе, пристальное внимание обращаем на заседание еврогруппы в понедельник и министров финансов ЕС во вторник. В принципе можно очень долго говорить о положительных решениях еврогруппы принятых накануне (выделение первых 30 млрд евро для испанских банков уже в конце июля, отсрочка Испании по достижению целевого уровня в 3% по дефициту бюджета), однако следует понимать, что очень многое в данном случае будет зависеть от того, увидим ли мы снижение доходности 10-летних гособлигаций Испании с текущих критических 7%. Так, неспособность сбить доходности по испанским бондам мы будем рассматривать как сигнал к возможному продолжению нисходящей тенденции в EUR/USD даже в контексте возросшей вероятности QE3 в США. Если же доходность снизится по бумагам в район июньских минимумов или к 6.25%, то вполне можно будет ожидать восстановление курса евро на 200-300 пунктов, роста котировок золото и серебра в район июньских максимумов, а также обновление летних максимумов по S&P500 и RTS.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.07.2012 11:16

С данными волнового анализа на 11.7.2012 можно познакомиться здесь: http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.07.2012 11:19

Технический анализ на 11.7.2012:


Доллар США остается сильным и может продолжить укрепление против большинства основных конкурентов. 

EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120711_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила постепенное снижение. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Риски остаются понижательными, и пара по-прежнему нацелена на тестирование отметки 1.2000 или минимума 1.1875, продолжая нисходящий тренд. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного роста выше второстепенного сопротивления 1.2400, что позволит продолжить восстановление к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120711_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется выше поддержки в районе 1.5450-1.5485, однако отсутствие восходящей динамики не исключает новых попыток ее преодоления, что в случае успеха откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. Если же район 1.5450-1.5485 ограничит дальнейшее снижение, это сместит риски в сторону роста в диапазон сопротивлений 1.5700-1.5900, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. В то же время, только прорыв выше указанного диапазона откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120711_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара снизилась в направлении отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вышла ниже 50-дневной SMA, что увеличивает вероятность прорыва ниже 200-дневной SMA, проходящей около отметки 79.00, к поддержке 77.65, преодоление которой подтвердит снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Только обратное закрепление выше 50-дневной SMA, а также выход выше отметки 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, позволит протестировать сопротивление 80.60, где находится 100-дневная SMA. В свою очередь, ее преодоление откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120711_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется около отметки 1.0200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара остается ниже 100- и 200-дневной SMA, в связи с чем риски смещены в сторону снижения к паритету, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем прорыв и закрепление ниже отметки 1.0000 сместит риски в сторону снижения к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385, тогда как разворот тренда на подходе к 1.0000 вновь нацелит пару на рост в диапазон сопротивлений 1.0240-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше указанного диапазона откроет дорогу росту к сопротивлениям 1.0475 и 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.07.2012 11:21

Фундаментальный анализ на 11.7.2012:

Forex: плохие новости для евро!

Основной вывод или итог вторника на Forex и других финансовых рынках сводится к тому, что «качели» вновь сместились в сторону ухудшения ситуации с аппетитом к риску, что чревато для евро сохранением «медвежьих» настроений и последующим снижением курса EUR/USD в текущем году в район 1.15-1.20.
 
Market News
·         Премьер-министр Италии Марио Монти заявил во вторник о том, что он не может исключать того сценария развития событий, когда его стране могут понадобиться денежные средства из существующих стабфондов. В принципе пока доходность итальянских 10-леток (5.92% -0.15% 10.07.12) ни о чем таком нам не сигнализирует, однако оказать давление на евро данного рода комментарии вполне могут, особенно если учесть сохранение довольно-таки непростой ситуации вокруг Испании.
·         Конституционный суд Германии так и не смог пока дать оценку правомерности денежного вклада Германии в европейские стабфонды, дав понять, что на это в общей сложности уйдет до 3-х месяцев. Вкупе с по-прежнему довольно-так жесткой позицией немецких чиновников по ряду вопросов все это нас возвращает к рискам, связанными с возможным политическим расколом в ЕС.
·         На валютный рынок вернулись слухи о том, что Греция может столкнуться с рядом трудностей, связанных с получением очередного транша помощи. Индикатор, который в данном случае вызывает беспокойство, -  это резкое снижение греческих фондовых индексов 10 июля (ASE -3.26%, ASE-20 -4.28%).
 
Собственно тень на евро бросает и то, что вроде бы Еврогруппа накануне приняла ряд положительных для Испании решений, однако, несмотря на это, по итогам вторника мы увидели снижение курса EUR/USD с 1.2315 до 1.2250. Что до испанского фактора, то в данном случае мы не спешили бы сильно радоваться снижению доходности по 10-летним гособлигациям Испании на 25 б.п. во вторник до 6.73%. На наш взгляд, 6.7% или 7% - это в принципе одно и то же; пока доходность по испанским бумагам не упадет в район «безопасных» 6%-6.25% о нормализации ситуации вокруг Мадрида и Барселоны говорить будет рано, как, наверное, и о росте курса евро под решение европейских проблем.
 
В общем, пока в случае с евро оптимистам или «быкам» и ухватиться-то не за что. Понижательное давление на пару EUR/USD, между тем, продолжает в чем-то по инерции оказывать решение ЕЦБ понизить учетную и депозитную ставку в еврозоне на прошлой неделе, что уже вызвало разительные перемены на европейском денежном рынке и ликвидацию целого ряда фондов, ориентированных на него.
 
Что касается при этом фактора ФРС и спекуляций по поводу QE3 в США, способных навредить доллару, то не так здесь все и печально для американской валюты. Мы ждем, конечно, с нетерпением «минуток» к июньскому заседанию Fed, но в принципе уже сейчас понятно, что рассчитывать на объявление о QE3 31 июля не приходится. В контексте данной проблематики мы бы вспомнили лучше о том, что о QE2 Бен Бернанке объявил фактически не в рамках заседания ФРС, а в рамках выступления в Jackson Hole в августе 2010 года. В этой связи сейчас мы бы ждали полугодового доклада главы Fed, а также все того же выступления председателя в Jackson Hole.  До этого момента мы вполне в июле можем столкнуться с волной разочарования относительно того, что QE3 в США может не быть в текущем году, что окажет существенное давление на рисковые активы (S&P500, RTS, EUR/USD, Brent, Silver).
 
В поддержку последней гипотезы выступление во вторник главы ФРБ Сент-Луиса Джемса Булларда, который, с одной стороны отметил, что ФРС может рассмотреть вопрос о новых стимулирующих мерах, однако, с другой стороны, дал понять, что не ожидает пролонгации программ в поддержку экономике США после окончания 2012 года.
 
В общем, в текущей непростой ситуации как минимум до публикации в среду, 11 июля, протоколов («минуток»)  к июньскому заседанию ФРС открывать новые позиции на FX просто не хочется.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.07.2012 10:50

Технический анализ на 12.7.2012:

Доллар США продолжает получать преимущество и остается в восходящем тренде против большинства основных конкурентов.

EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120712_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Снижение пары продолжается. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация не изменилась. Риски остаются понижательными, и пара по-прежнему нацелена на тестирование отметки 1.2000 или минимума 1.1875. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного роста выше второстепенного сопротивления 1.2400, что позволит продолжить восстановление к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120712_gbp.gif (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120712_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь снизилась в район отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока не удается начать восстановление, в связи с чем вероятна новая попытка преодоления поддержки в районе 1.5450-1.5485, что в случае успеха откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. Если же район поддержки 1.5450-1.5485 устоит, это сместит риски в сторону роста в диапазон сопротивлений 1.5680-1.5900, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. В то же время, только прорыв выше указанного диапазона откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120712_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара вновь протестировала отметку 80.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вернулась выше 50-дневной SMA и попыталась преодолеть отметку 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако данная попытка вновь провалилась, что сохраняет вероятность обратного падения ниже 50-дневной SMA к 200-дневной SMA, проходящей около отметки 79.00. В дальнейшем ее преодоление позволит протестировать поддержку 77.65, в свою очередь прорыв ниже которой подтвердит снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Только уверенный выход выше отметки 80.00 и последующее преодоление сопротивления 80.60, где находится 100-дневная SMA, откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120712_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.0200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара попыталась закрепиться выше 100- и 200-дневной SMA, однако попытка провалилась, что увеличивает вероятность снижения к паритету, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем прорыв и закрепление ниже отметки 1.0000 сместит риски в сторону снижения к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385, тогда как разворот тренда на подходе к 1.0000 вновь нацелит пару на рост в диапазон сопротивлений 1.0230-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше указанного диапазона откроет дорогу росту к сопротивлениям 1.0475 и 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.07.2012 10:53

Волновой анализ:

С данными волнового анализа на 12.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке: http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.07.2012 11:19

Волновой анализ:

С данными волнового анализа на 13.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке: http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.07.2012 11:25

Технический анализ на 13.7.2012:

Ситуация вокруг доллара США не изменилась, и он продолжает свой восходящий тренд.

EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120713_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара краткосрочно упала ниже отметки 1.2200. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает снижение с целью к отметке 1.2000 или минимуму 1.1875. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного прорыва выше диапазона сопротивлений 1.2330-1.2400, что позволит продолжить восстановление к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120713_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала в район отметки 1.5400. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела поддержку в районе 1.5450-1.5485, что в целом подтверждает снижение к минимуму 1.5230. Прорыв ниже 1.5230 откроет дорогу падению к отметке 1.5000. В то же время, шансы на возобновление роста сохраняются, если она удержится выше отметки 1.5400. При этом ближайшей целью восстановления может стать 50-дневная SMA, проходящая около 1.5665. Более сильным сопротивлением является диапазон 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120713_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара в очередной раз снизилась в направлении отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вновь оказалась ниже 50-дневной SMA и в ближайшей перспективе может протестировать 200-дневную SMA, проходящую около отметки 79.00. Прорыв ниже нее позволит протестировать поддержку 77.65, в свою очередь, преодоление которой подтвердит снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Продолжение роста пары ожидается только в случае уверенного прорыва сначала выше отметки 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, а затем сопротивления 80.60, где находится 100-дневная SMA. Это откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120713_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара снизилась к отметке 1.0100. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Снижение пары может продолжиться в краткосрочной перспективе с целью тестирования диапазона поддержки 0.9965-1.0000, где проходит 50-дневная SMA. Уверенный прорыв ниже указанного диапазона откроет дорогу снижению к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385. В то же время, в случае разворот тренда на подходе к паритету ожидается рост в диапазон сопротивлений 1.0230-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA, а прорыв выше откроет дорогу тестированию сопротивлений 1.0475 и 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.07.2012 11:27

Фундаментальный анализ на 13.7.2012:

"Минутки" ФРС - легче не стало!

FOMC Minutes
Публикация протоколов к июньскому заседанию ФРС США, как выясняется, ничего не прояснила. Управляющие ФРС обсудили большое количество тем, связанных с американской экономикой и Европой, однако призыва готовиться к запуску QE3 не прозвучало. Прозвучала только ни к чему не обязывающая формулировка о том, что несколько членов FOMC полагают, что в будущем (если восстановление утратит импульс роста, либо риски дефляции дадут о себе знать) вероятно потребуются дополнительные стимулирующие меры. В общем, пока риторика ФРС банально сводится к уже озвученной формуле, что, если будет необходимо, то Центробанк что-нибудь да сделает.
 
Если говорить при этом о влиянии «минуток» на финансовые рынки, то на Forex отсутствие сигналов к скорому запуску QE3 – это, несомненно, позитив для американской валюты, для рисковых активов (S&P500, Silver, etc) в целом соответственно несколько негативный фактор. 
 
Однако, следует понимать, что летние торги – это увлекательная штука. Даже после июньских протоколов опасения, связанные с новым раундом QE3 в США, все равно будут преследовать финансовые рынки, что может означать довольно-таки ограниченный потенциал для укрепления курса доллара в паре EUR/USD в ближайшие месяцы. Кто-то уже говорит о том, что намеки относительно дальнейшего смягчения денежной политики за океаном могут прозвучать уже буквально на следующей неделе, когда Бен Бернанке будет выступать в Конгрессе США, комментируя денежную политику в стране. Впрочем, даже если и на следующей неделе глава Fed не сделает каких-либо судьбоносных заявлений, все равно многие будут свои стратегии на FX строить исходя из того, что QE3 вполне еще возможно, дожидаясь уже речи Бернанке в Jackson hole или где еще.
 
Определенные параллели в текущей ситуации мы бы провели с ситуацией годичной давности, когда на протяжение всего лета в EUR/USD мы могли наблюдать «боковой» тренд или коридор 1.40-1.46, выход из которого произошел только осенью прошлого года. Вот и сейчас многие управляющие в своих стратегиях вполне могут исходить из того, что после прибыльного 1кв2012 г., затем довольно-таки напряженного и непонятного 2кв2012 г. сейчас лучше всего взять паузу и воздержаться от принятия каких-либо судьбоносных решений до сентября, к примеру, до заседания ФРС 12 сентября 2012 года.
 
Европа
В поддержку евро между тем сейчас может быть дальнейшая стабилизация ситуации на рынке госдолга Испании, где доходность 10-летних гособлигаций снизилась за последние два дня с 7% до 6.5%. Но и здесь, если обратиться к деталям, то, как выясняется, также есть ряд факторов, которые могут оказывать давление на евро этим летом. Понижательный риск для евро может быть связан с тем, что после понижения на прошлой неделе учетной ставки в еврозоне многие ждут того, что ЕЦБ может сделать это еще хотя бы раз, спровоцировав дальнейшее бегство из евро в доллары США, либо высокодоходные валюты.
 
В общем, не исключено, что лучшей стратегией на рынке этим летом будет позиция «вне рынка».
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.07.2012 11:47

С данными волнового анализа на 16.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке: http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.07.2012 11:49

Технический анализ на 16.7.2012

Доллар США ослаб, однако говорить о прекращении его восходящего тренда пока преждевременно.

 
EUR/USD

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120716_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.2200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара смогла восстановиться после краткосрочного падения ниже 1.2200. Однако это пока не улучшает ее перспектив, поскольку для подтверждения начала восстановления ей необходимо преодолеть район сопротивления 1.2330-1.2400. В этом случае она, вероятно, продолжит рост к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750. В то же время, пока пара торгуется ниже диапазона 1.2330-1.2400, риски остаются понижательными и вероятно возобновление нисходящего тренда с целью к отметке 1.2000 или минимуму 1.1875.

GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120716_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара резко восстановилась выше отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Восстановление началось после того, как пара удержалась выше отметки 1.5400. При этом ближайшей целью может стать 50-дневная SMA, проходящая около 1.5660. Ее преодоление откроет дорогу росту в диапазон 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Только прорыв выше указанного диапазона подтвердит рост в направлении сопротивления 1.6300. Вместе с этим, если пара не сумеет преодолеть 50-дневную SMA, ожидается обратное падение в район отметки 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230, преодоление которого откроет дорогу падению к отметке 1.5000.
  
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120716_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара достигла отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара тестирует 200-дневную SMA, проходящую около отметки 79.00. Прорыв ниже нее позволит протестировать поддержку 77.65, в свою очередь, преодоление которой подтвердит снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Продолжение роста пары ожидается только в случае уверенного прорыва сначала выше отметки 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, а затем сопротивления 80.60, где находится 100-дневная SMA. Это откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
  
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120716_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.0200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара развернулась около отметки 1.0100 и вновь тестирует диапазон сопротивлений 1.0220-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше откроет дорогу тестированию сопротивлений 1.0475 и 1.0855. В противном случае ожидается обратное падение ниже отметки 1.0100 в диапазон 0.9965-1.0000, где проходит 50-дневная SMA, уверенный прорыв ниже которого откроет дорогу снижению к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.07.2012 11:53

Фундаментальный анализ на 16.7.2012:

Forex: EUR/USD - за и против!

Несмотря на основательные слухи и спекуляции относительно QE3 в США, мы не так чтобы спешим ставить на рост пары EUR/USD, предпочитая покупкам евро продажи пары USD/RUR в расчете на снижение курса этим летом в район 31.40/60 или даже к 31. В поддержку рублю, на наш взгляд, сейчас такие факторы как основательный коррекционный рост котировок Brent в район 100$-103$ и очередные опасения по поводу новых санкций против Ирана (24.07 следующий раунд переговоров по иранскому вопросу), а также уже случившееся значительное укрепление товарных валют (CAD и особенно AUD в паре AUD/USD).
 
Что касается единой европейской валюты, то покупки EUR/USD в расчете на рост курса в район 1.24-1.25 с точки зрения рисков напоминают нам в чем-то «ловлю падающих ноже».
 
Понижательные риски для евро:
·         Доходность 2-х летних гособлигаций Германии и Нидерландов снизилась до отрицательных значений. Одна из точек зрения сводится к тому, что это связано с растущим желанием отдельных центральных банков сократить долю евро в своих резервах. В этой связи они в спешке «паркуют» свои активы в безрисковых краткосрочных гособлигациях самых надежных стран еврозоны, раздумывая над тем, куда уходить из проблемной единой европейской валюты.
·         На рынке все популярнее становится точка зрения о том, что евро может стать со временем основной валютой фондирования в рамках carry trade на фоне недавнего снижения процентных ставок в еврозоне, а также высокой вероятности того, что ЕЦБ может еще раз решиться на данный шаг до конца года.
·         Доходность 10-летних гособлигаций Испании, хотя и отступила от проблемных 7%, продолжает оставаться в районе не самого безопасного уровня 6.5%. Пока мы не увидим снижение доходности по данному инструменту в район 6%-6.25% покупать евро может быть психологически сложно.
 
С другой стороны, если обратиться к истории, то после объявления весной 2009 года о QE1 мы могли наблюдать ралли в EUR/USD с 1.25 до 1.37, в августе 2010 года после сообщений в Jackson hole о QE2 рост курса с 1.25 до 1.4250. Поэтому сейчас просто под ожидания относительно QE3 в США этой осенью мы вполне могли бы увидеть восстановление курса EUR/USD хотя бы на 2%-3%.
 
В поддержку покупателям EUR/USD сейчас теоретически может быть и то, что, с одной стороны, в последнее время все те инвестдома, которые давали наиболее точные прогнозы по евро последние несколько кварталов, все больше начинают отмечать, что худшее для евро уже позади и, что текущий года пара EUR/USD может закончить в районе 1.26. С другой стороны, на фоне данной смены настроений мы видим, что тот же рынок производных инструментов продолжает довольно-таки по «медвежьи» смотреть на евро, сигнализируя о наличии необычайно большой «короткой» позиции в EUR/USD, закрытие которой само по себе могло бы стать весомым аргументом в пользу коррекционного роста курса евро в июле и августе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.07.2012 11:09

Волновой анализ:

С данными волнового анализа на 17.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке:
http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/16.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/16.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.07.2012 11:14

Технический анализ на 17.7.2012:

Доллар США продолжает испытывать давление, однако дальнейшее развитие нисходящего тренда все еще требует подтверждения.

EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120717_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла в район отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает постепенно восстанавливаться и в самой ближайшей перспективе может протестировать район сопротивления 1.2330-1.2400. В случае его уверенного преодоления рост, вероятнее всего, продолжится к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750. Однако если диапазон 1.2330-1.2400 преодолен не будет, риски вновь сместятся в сторону падения к отметке 1.2000 или минимуму 1.1875. Подтверждением станет прорыв ниже текущего минимума 1.2160.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120717_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вышла в район 50-дневной SMA, и в случае закрепления выше продолжит восстановление в диапазон 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Дальнейший восходящий прорыв на данный момент выглядит маловероятным, однако если он состоится, это откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Между тем, при развороте тренда из диапазона 1.5750-1.5900 или при неудачной попытке закрепиться выше 50-дневной SMA пара вновь будет нацелена на обратное падение в район 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120717_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела  200-дневную SMA, проходящую около отметки 79.00, и тестирует поддержку 78.65. Ее уверенное преодоление подтвердит снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Однако если поддержка 78.65 устоит, это может вновь спровоцировать рост выше 200- и 50-дневной SMA к отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и затем к сопротивлению 80.60, где находится 100-дневная SMA. Однако только уверенный прорыв выше 80.60 откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120717_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара восстановилась к отметке 1.0300. При этом RSI дневного графика пока находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара тестирует диапазон сопротивлений 1.0220-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Уверенный прорыв выше него откроет дорогу тестированию сопротивлений 1.0475 и 1.0855. В противном случае ожидается обратное падение ниже отметки 1.0100 в диапазон 0.9965-1.0000, где проходит 50-дневная SMA, уверенный прорыв ниже которого откроет дорогу снижению к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385.
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.07.2012 11:33

Волновой анализ на 18.7.2012:

С данными волнового анализа на 18.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке: http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.07.2012 11:35

Технический анализ на 18.7.2012:

Доллару США пока удается удерживаться на текущих уровнях, что увеличивает вероятность возобновления восходящего тренда.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120718_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться на подходе к отметке 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока не удается протестировать и преодолеть район сопротивления 1.2330-1.2400. В этой связи риски остаются понижательными, и вероятен новый виток снижения к отметке 1.2000 или минимуму 1.1875. Подтверждением станет прорыв ниже текущего минимума 1.2160. Только прорыв выше диапазона 1.2330-1.2400 станет первым подтверждением разворота среднесрочного нисходящего тренда, после чего рост, вероятно, продолжится к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120718_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара остается выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара стремится закрепиться выше 50-дневной SMA, что в случае успеха позволит продолжить восстановление в диапазон 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Дальнейший восходящий прорыв на данный момент выглядит маловероятным, однако если он состоится, это откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Между тем, при развороте тренда из диапазона 1.5750-1.5900 или при неудачной попытке закрепиться выше 50-дневной SMA пара вновь будет нацелена на обратное падение в район 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120718_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара торгуется около отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара удержалась выше поддержки 78.65 и вновь стремится закрепиться выше 200-дневной SMA. В случае успеха она продолжит рост в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64 и 100-дневная SMA. Уверенный прорыв выше 80.60 откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00. В то же время, если удержаться выше 200-дневной SMA не удастся, и пара преодолеет поддержку 78.65, снижение, вероятнее всего, продолжится к ключевой поддержке 75.55-76.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120718_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется в районе отметки 1.0300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара стремится преодолеть диапазон сопротивлений 1.0220-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA. В случае успеха откроется дорога тестированию сопротивлений 1.0475 и 1.0855. В противном случае ожидается обратное падение ниже отметки 1.0100 в диапазон 0.9965-1.0010, где проходит 50-дневная SMA, уверенный прорыв ниже которого откроет дорогу снижению к поддержке 0.9580 и ключевой поддержке 0.9385.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.07.2012 10:44

Волновой анализ:

С данными волнового анализа на 19.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке: http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.07.2012 10:46

Технический анализ на 19.7.2012:

Доллар США продолжил снижение против ряда конкурентов, и его ослабление может продолжиться в ближайшей перспективе.

EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120719_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться на подходе к отметке 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара остается ниже района сопротивления 1.2330-1.2400. В этой связи риски носят понижательный характер, и вероятен новый виток снижения к отметке 1.2000 или минимуму 1.1875. Подтверждением станет прорыв ниже текущего минимума 1.2160. Только прорыв выше диапазона 1.2330-1.2400 станет первым подтверждением разворота среднесрочного нисходящего тренда, после чего рост, вероятно, продолжится к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120719_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара остается выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара по-прежнему стремится закрепиться выше 50-дневной SMA, что в случае успеха позволит продолжить восстановление в диапазон 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Дальнейший восходящий прорыв на данный момент выглядит маловероятным, однако если он состоится, это откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Между тем, при развороте тренда из диапазона 1.5750-1.5900 или при неудачной попытке закрепиться выше 50-дневной SMA пара вновь будет нацелена на обратное падение в район 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120719_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела поддержку 78.60, что ухудшает ее перспективы и открывает дорогу дальнейшему падению к ключевой поддержке 75.55-76.00. В позитивное русло ситуация вернется только в случае обратного прорыва выше 200-дневной SMA. Это позволит протестировать диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64 и 100-дневная SMA. Однако только уверенный прорыв выше 80.60 откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120719_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара выросла к отметке 1.0400. При этом RSI дневного графика пока далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела диапазон сопротивлений 1.0220-1.0330, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и продолжила рост к сопротивлению 1.0475, которое может быть протестировано в ближайшей перспективе. Его преодоление подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855. В то же время, если разворот тренда состоится на подходе к 1.0475, ожидается обратное падение в диапазон 1.0210-1.0280, ограниченный 100- и 200-дневной SMA. Дальнейший нисходящий прорыв выглядит на данный момент не слишком вероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2012 11:08

Волновой анализ:

С данными волнового анализа на 20.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке:

 http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.07.2012 11:11

Технический анализ на 20.7.2012:

Доллар США демонстрирует склонность к снижению, что, тем не менее, не исключает разворот локального тренда в его пользу.

EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120720_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться на подходе к отметке 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация не изменилась. Пара торгуется ниже района сопротивления 1.2330-1.2400, в связи с чем риски носят понижательный характер, и вероятен новый виток снижения к отметке 1.2000 или минимуму 1.1875. Подтверждением станет преодоление текущего минимума 1.2160. Только уверенный прорыв выше диапазона 1.2330-1.2400 станет первым подтверждением разворота среднесрочного нисходящего тренда, после чего рост, вероятно, продолжится к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120720_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела 50-дневную SMA и достигла нижней границы диапазона сопротивлений 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Учитывая множество технических уровней, преодоление указанного диапазона может оказаться затруднительным, однако если оно произойдет, это откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Между тем, при развороте тренда из диапазона 1.5750-1.5900 пара вновь будет нацелена на обратное падение ниже 50-дневной SMA в район 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120720_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
После преодоления поддержки 78.60 вероятность снижения к ключевой поддержке 75.55-76.00 возросла. Единственным технически важным уровнем на этом пути является поддержка 77.65, на подходе к которой может состояться разворот локального тренда вверх. Однако для возвращения ситуация в позитивное русло необходим обратный прорыв выше 200-дневной SMA. Это позволит протестировать диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64 и 100-дневная SMA. Между тем, только уверенный прорыв выше 80.60 откроет дорогу росту в направлении отметки 84.00.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120720_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вплотную подошла к сопротивлению 1.0475. Его преодоление подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855. Однако перекупленность заметно выросла, что делает вероятным разворот локального тренда на подходе к 1.0475. В этом случае ожидается коррекция в диапазон 1.0210-1.0280, ограниченный 100- и 200-дневной SMA. Дальнейший нисходящий прорыв выглядит на данный момент не слишком вероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.07.2012 11:28

Волновой анализ:

С данными волнового анализа на 23.7.2012 можно ознакомиться, пройдя по этой ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/22.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-23-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/22.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-23-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.07.2012 11:30

Технический анализ на 23.7.2012:

Доллар США резко вырос, и данная тенденция может продолжиться в ближайшей перспективе.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120723_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко снизилась в район отметки 1.2100. При этом RSI дневного графика близок к перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Как и ожидалось, пара возобновила снижение, целью которого является отметка 1.2000 или минимум 1.1875. Очередным подтверждением развития нисходящего тренда станет прорыв ниже отметки 1.2100. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае роста выше района сопротивления 1.2300-1.2320. Это откроет дорогу восстановлению к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120723_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вновь упала ниже 50-дневной SMA и в ближайшей перспективе может продолжить снижение к поддержке в районе 1.5400. Ее преодоление подтвердит снижение к минимуму 1.5230. Если же пара удержится выше 1.5400, ожидается обратный рост выше 50-дневной SMA в диапазон сопротивлений 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Уверенный прорыв выше него откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120723_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара снижается к отметке 78.00. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара нацелена на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой станет очередным подтверждением развития нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, можно ожидать последовательное восстановление к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA, отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и, наконец, к 100-дневной SMA, проходящей около 80.60. Дальнейший восходящий прорыв пока выглядит маловероятным.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120723_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала в направлении отметки 1.0300. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара развернулась на подходе к сопротивлению 1.0475 и снизилась в направлении 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280. Ее преодоление приведет к тестированию 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. Дальнейший нисходящий прорыв откроет дорогу снижению в направлении паритета. Однако разворот тренда вверх у одной из указанных скользящих средних вновь нацелит пару на тестирование сопротивления 1.0475, преодоление которого подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.07.2012 13:38

Фундаментальный анализ от 23.7.2012:

Forex: евро в опасности!

Основная идея, с которой мы начинаем очередную неделю на Forex, вновь сводится к тому, что нисходящему долгосрочному тренду в EUR/USD пока ничего не угрожает, и мы плавно можем продолжить снижение по евро в район 1.15-1.1860 во 2п2012 г.
 
Ключевые темы стартовавшей недели:
·         Статистика по ВВП США 27 июля.
·         Визит «Тройки» в Афины 24 июля.
·         Основной тренд на рынке рисковых активов.
 
US Data
Тот факт, что Бен Бернанке не объявил на прошедшей неделе в Конгрессе США о готовности прибегнуть к QE3, с одной стороны, можно рассматривать как фактор в поддержку курсу доллара, а, с другой стороны, как то, что теперь акценты смещаются на публикацию в эту пятницу предварительных данных по ВВП США за 2кв2012 (прогноз 1.4%, предыдущее значение 1.9%). После выхода в предыдущие дни за океаном откровенно слабых данных по розничным продажам, а также первичному рынку жилья США, статистика по ВВП может рассматриваться как еще один фактор, по которому можно будет судить о том, решится ли в этом году ФРС на новые стимулирующие меры.
 
В принципе, если развивать эту тему, то ждать нужно даже не 27 июля, а 31 число, когда состоится очередное заседание ФРС США, либо и вовсе августа и выступления Б.Бернанке в Jackson hole.
 
Мы тем временем склонны испытывать некоторое разочарование, связанное с покупкой серебра, а также ожиданиями относительно повышательной коррекции в евро/доллар, в расчете на спекуляции по поводу неизбежного запуска QE3 в США. В общем, пока нельзя сказать, что тема QE3 каким-либо образом угрожает американской валюте.
 
Европа
Доходность 10-летних гособлигаций Испании в районе новых исторических максимумов или 7.5%, Der Spiegel пишет о том, что МВФ вот-вот прекратит предоставлять помощь Греции, а Bloomberg буквально увешан сюжетами и статьями о том, что очередной визит «Тройки» в Афины в этот вторник ничего хорошего для самой Греции и евро в себе не несет.
 
Если все резюмировать, то долговой кризис продолжается в еврозоне; при этом Испанию отстоять не удалось (Мадриду требуется пакет мер помощи уже на страновом уровне), а Греция вновь стоит на пороге выхода из валютного союза.
 
Тут же собственно идут разговоры о том, что единая европейская валюта окончательно обрела статус carry trade, а инвесторы склонны бежать в другие валюты, так как надежные активы, номинированные в евро, давно имеют отрицательную доходность. Все это весомый аргумент в пользу дальнейшего снижения пары EUR/USD. Добавим, что многое в данном случае будет зависеть от дальнейшего развития событий вокруг Греции, а также способности лидеров ЕС спасти в очередной раз Испанию.
 
Рисковые активы
Экономика США замедляется, в Европе бушует кризис. Иными словами, опять есть все условия для идеального шторма. Важную поправку опять же следует сделать на то, что рынки акций Европы и США росли последние два месяца, что собственно означает, что ценам на рисковые активы есть откуда и куда падать. Если добавить сюда еще и идею о том, что ФРС решится на QE3, когда S&P500 будет на 7%-10% ниже текущих уровней, то получается, что до объявления новых стимулирующих мер в США нас может ожидать хорошее снижение цен на рисковые активы, что опять же может поддержать американскую валюту.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.07.2012 11:42

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 24.7.2012 вы найдете здесь:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/23.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-24-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/23.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-24-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.07.2012 11:44

Технический анализ на 24.7.2012:

Доллар США сохраняет силу, и его рост может продолжиться в ближайшей перспективе.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120724_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется в районе отметки 1.2100. При этом RSI дневного графика близок к перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Риски остаются понижательными, и в ближайшей перспективе вероятно дальнейшее снижение к отметке 1.2000 или ниже в район минимума 1.1875. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае роста выше района сопротивления 1.2300-1.2320. Это откроет дорогу восстановлению к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120724_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла в район отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется значительно ниже 50-дневной SMA и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование поддержки в районе 1.5400. Ее преодоление подтвердит снижение к минимуму 1.5230. Если же пара удержится выше 1.5400, ожидается обратный рост выше 50-дневной SMA в диапазон сопротивлений 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Уверенный прорыв выше него откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120724_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара торгуется немного выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара по-прежнему нацелена на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой станет очередным подтверждением развития нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, можно ожидать последовательное восстановление к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA, отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и, наконец, к 100-дневной SMA, проходящей около 80.60. Дальнейший восходящий прорыв пока выглядит маловероятным, а разворот тренда вниз может состояться от любого из вышеперечисленных сопротивлений.
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120724_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.0300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вышла в диапазон поддержки 1.0200-1.0280, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Уверенный прорыв ниже 100-дневной SMA откроет дорогу снижению в направлении паритета. В то же время, если снижение ограничится указанным диапазоном, ожидается обратный отскок с целью тестирования и преодоления сопротивления 1.0475, что в случае успеха подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.07.2012 14:04

Фундаментальный анализ от 24.7.2012:

Forex: готовимся к худшему!

С учетом сильного снижения мировых рынков акций в понедельник, взлета доходности 10-летних гособлигаций Испании в район 7.5%, а также нагнетания обстановки вокруг Греции, невольно приходится оставаться скептиком по рисковым активам (EUR, DAX, S&P500, RTS) и готовится к худшему сценарию развития событий.
 
Европа
Главное зло или основным негативным фактором для единой европейской валюты сейчас может быть повисшая над рынками неопределенность относительно дальнейшей судьбы Греции и Испании. Иными словами, до тех пор пока не прояснится судьба Афин и Мадрида продавцы в EUR/USD или DAX явно могут быть сильнее покупателей. Причем, в случае с Грецией надо ждать вердикта «Тройки», которая сегодня пребывает в Афины, а в случае с Испанией смотреть, прежде всего, за динамикой 10-летних гособлигацией, доходность по которым застряла в районе опасного рубежа 7.5%.
 
Причем, если брать Испанию, то здесь общая ситуация уже усугубляется тем, что, по данным того же издания El Economista, Испания открыто подумывает о том, чтобы обратиться за полномасштабной помощью, если ЕЦБ не возобновит скупку испанских гособлигаций с целью снижения стоимости заимствований для страны. Речь в данном случае идет о том, что в октябре текущего года Испании предстоит выполнить крупные долговые обязательства на 28 млрд евро, что можно будет сделать, только если страна не утратит доступ к рынку капитала. Мы в данном случае исходим из того, что значительные понижательные риски для евро или DAX могут сводится к тому, что кроме Испании в сейчас, похоже, данный вопрос больше никто и не готов обсуждать, что предполагает дальнейшее нагнетание обстановки вокруг проблемной экономики еврозоны. Может быть, свет на происходящее прольет сегодняшняя встреча министра финансов Испании Луиса де Гуиндоса с министром финансов Германии Вольфгангом Шойбле, которая, как считается, имеет ключевое значение, так как время сейчас работает против Испании.
 
Утешением для покупателей в EUR/USD может быть только то, что реакция во вторник утром валютного и фондовых рынков на понижение прогноза по кредитному рейтингу Германии, Люксембурга и Нидерландов агентством Moody’s была довольно-таки сдержанной, что может означать то, что в моменте негатив, связанный с кризисом в Европе уже отыгран.
 
США
Если говорить об американском факторе, то здесь одна из страшилок сводится к тому, что на следующей неделе, 1 августа, в США будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе (IMS Manufacturing) за июль, выход которого второй месяц ниже психологичного рубежа 50 пунктов (в июне 49.7) может трактоваться рынком как сигнал к тому, что риски возобновления рецессии в США заметно возросли. Собственно запланированные на эту пятницу данные по ВВП США за 2кв2012 г (прогноз 1.4%) также могут способствовать данного рода спекуляциям и нести в себе риски существенного снижения котировок WTI, S&P500, DAX.
 
Судьба доллара США при таком сценарии развития событий будет в таком случае всецело зависеть от заседания ФРС 31 июля – 1 августа. Так, если Б.Бернанке вновь воздержится от того, чтобы озвучить новые стимулирующие меры в поддержку экономике США, то на фоне слабой статистики из-за океана мы вполне можем увидеть снижение цен на рисковые активы вкупе с укреплением курса доллара США. Не исключено при этом, что ФедРезерв может решиться на альтернативные QE3 меры в поддержку экономике США, как, к примеру, понижение депозитной ставки. Если такой произойдет, то в моменте это может ослабить позиции американской валюты.
 
Мы пока продолжаем исходить из того, что в рамках базового сценария развития событий курс EUR/USD до конца текущего года может снизиться в район поддержки 1.15. Переломить ситуацию или остановить наступательный порыв доллара США сможет только что готовность ФРС продолжать смягчать денежную политику.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.07.2012 11:48

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 27.7.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/26.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-27-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/26.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-27-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.07.2012 11:50

Технический анализ на 27.7.2012:


Динамика снижения доллара США резко возросла, что увеличивает риски дальнейшего ослабления американской валюты.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120727_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко выросла в район 1.2300. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара совершила попытку преодолеть ближайшее сопротивление в диапазоне 1.2300-1.2320. Однако пока ей этого не удалось, риски будут носить понижательный характер, и вероятен новый виток снижения к отметке 1.2000. Прорыв и закрепление ниже нее позволит продолжить нисходящий тренд с целью тестирования минимума середины 2010 года – отметки 1.1875. В то же время, если паре удастся закрепиться выше 1.2300, это улучшит ее перспективы, открывая дорогу восстановлению выше 50-дневной SMA к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120727_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара резко выросла в район отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вновь нацелена на тестирование диапазона сопротивлений 1.5740-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Нижней границей диапазона является 200-дневная SMA, и ее уверенное преодоление подтвердит рост к следующим целям. В то же время, преодоление всего диапазона может оказаться затруднительным, и разворот тренда вниз вероятен от любой из указанных выше отметок. В этом случае пара вновь будет нацелена на тестирование поддержки 1.5400. Однако если ей удастся выйти выше отметки 1.5900, это подтвердит рост к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120727_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара остается нацеленной на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой станет очередным подтверждением развития нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, можно ожидать последовательное восстановление к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA, отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и, наконец, к 100-дневной SMA и сопротивлению 80.60. Дальнейший восходящий прорыв пока выглядит маловероятным, а разворот тренда вниз может состояться от любого из вышеперечисленных сопротивлений.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120727_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара выросла в район 1.0400. При этом RSI дневного графика пока находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара возобновила рост и в ближайшей перспективе может протестировать сопротивление 1.0475. Прорыв выше него подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855. Ближайшей поддержкой по-прежнему остается район 1.0200-1.0280, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, и только уверенный прорыв ниже него откроет дорогу снижению к 50-дневной SMA или в район поддержки 0.9965-1.0000, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0442.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.07.2012 11:52

Фундаментальный анализ на 27.7.2012:

27.07.12 Forex: М.Драги - вербальные интервенции?

В центре внимания в четверг оказался Марио Драги и его заявления о том, что ЕЦБ сделает все возможное, чтобы сохранить (защитить) евро, что рынки тут же интерпретировали как готовность Центробанка начать скупать облигации Италии или Испании, либо решится со временем на новый раунд предоставления долгосрочной ликвидности (LTRO).
 
Собственно после данного рода заявлений позиционирование на Forex и других площадках в корне изменилось. Теперь уже многие надеются на то, что запланированное на следующей неделе заседание ФРС (31.07-01.08), ЕЦБ (02.08) и Банк Англии (01.08-02.08) будет поворотным для рынков и мы, в частности, услышим о новых стимулирующих мерах в поддержку экономике США и Европы. Если брать данный сценарий развития событий за базовый, то получается, что слабые или хуже ожиданий данные по ВВП/GDP prel США (27.07), потребительскому доверию/Consumer confidence (31.08) и производственному сектору/ISM mfg (01.08) могут рассматриваться как благо в контексте того, что такая
статистика повышает вероятность QE3 или новых стимулирующих мер. Соответственно, если М.Драги и Б.Бернанке на следующей неделе не озвучат новые стимулирующие меры, то нас может ожидать новый приступ паники и ухода от рисков на финансовых рынках.
 
Что касается оценки реакции рынков на сделанные главой ЕЦБ заявления, то в данном случае достаточно обратить внимание на рынок гособлигаций Испании, где доходность 10-леток упала 26 июля на 45 б.п. до 6.8%, а также Италии, доходность 10-леток которой снизилась на 38 б.п. в район 6%. Особенно позитивно для евро и аппетита к риску то, что доходность испанских бумаг вновь опустилась ниже критического уровня 7% или «точки невозврата».
Добавим, что мы в текущих условиях продолжаем посредством опционов ставить на возможный рост цен на серебро в район 30.50$, а также снижение пары USD/RUR к 31.40-60.
 
Если говорить о евро, то выступление М.Драги мы рассматриваем как хороший повод продолжения коррекции к снижению курса EUR/USD с 1.2700 до 1.2040 в июле. Данному движению в значительной степени может способствовать рекордное количество «коротких» позиций по евро. Мы тем временем в краткосрочном периоде придерживаемся нейтральных взглядов по евро, дожидаясь итогов заседания ФРС, однако в перспективе 6-12 месяцев по-прежнему ждем снижения курса в район 1.15 или даже ниже.
 
Дьявол кроется в деталях
Применительно же к оживлению на рынках в четверг хочется добавить, что единственное, что, правда, омрачает весь этот оптимизм и текущую картину на рынках — это большое количество деталей, из которых следует, что европейский долговой кризис более чем далек от завершения.
 
Во-первых, не стоит списывать со счетов греческий вопрос, который, со слов представителей МВФ и ЕК будет закрыт не ранее сентября. Важный момент в данном случае заключается в том, что 15-20 августа Греции предстоит сделать очередные выплаты по госдолгу, однако в МВФ якобы есть документ, из которого следует, что транш Греции выделять нельзя, так как пока Афины ни в один из установленных нормативов не укладываются.
 
Во-вторых, говоря о слухах о предоставлении банковской лицензии европейскому стабфонду (ESM), следует значительную поправку сделать на то, что пока Конституционный суд Германии не признает легитимность самого запуска данного механизма, то ни о чем большем просто и говорить не стоит.
 
И, в третьих, не следует забывать про наличие немецкого лобби, которое выступает против того, чтобы ЕЦБ скупал чьи-либо долговые обязательства.
 
В общем, мы вновь возвращаемся к тому, что пока говорить о переломе в европейском долговом кризисе, как и сломе долгосрочного нисходящего тренда в EUR/USD, преждевременно.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.07.2012 11:33

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 30.7.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-30-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-30-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.07.2012 11:35

Технический анализ на 30.7.2012:


Доллар США испытывает понижательное давление, однако вероятность возобновления его роста сохраняется.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120730_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара торгуется в районе отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара совершила прорыв выше диапазона сопротивлений 1.2300-1.2320, однако развернулась на подходе к отметке 1.2400, немного выше которой проходит 50-дневная SMA. Не исключено, что она ограничит дальнейший рост пары, в связи с чем сохраняется вероятность нового витка снижения к отметке 1.2000. В то же время, если паре удастся закрепиться выше 50-дневной SMA, это станет очередным подтверждением развития восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 или к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется в район отметки 1.2800.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120730_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара протестировала диапазона 1.5720-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. В то же время, если диапазон 1.5720-1.5780 ограничит дальнейший рост пары, ожидается обратное падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным дальнейшим прорывом к минимуму 1.5230.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120730_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Краткосрочная ситуация выглядит неопределенно, поскольку с текущих уровней вероятна как новая попытка протестировать поддержку 77.65, так и дальнейшее восстановление в район 79.10-79.20, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В дальнейшем прорыв ниже поддержки 77.65 подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. В то же время, рост выше района 79.10-79.20 откроет дорогу тестированию диапазона сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120730_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика пока далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара стремится закрепиться выше сопротивления 1.0475. В случае успеха и последующего роста выше отметки 1.0500 она, вероятно, продолжит рост к следующему сопротивлению 1.0855. В противном случае ожидается разворот тренда вниз и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0090 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.07.2012 11:37

Фундаментальный анализ на 30.7.2012:

Forex: Европа – оптимизм обоснован!

Наметившийся всплеск оптимизма в Европе может быть, во-первых, не случаен, во-вторых, скоординирован, а, в-третьих, иметь далеко идущие последствия или стать основной темой (лейтмотивом) на финансовых рынках в августе или даже до заседания ФРС 12 сентября.
 
«Единым фронтом»
Как это ни странно, но предыдущая неделя, на наш взгляд, четко показала, что определенное согласие в Европе все-таки есть. Более того, что есть ряд предпосылок говорить о том, что Франция, Германия, Италия и Испания вновь могут выступить единым фронтом, как это было в рамках судьбоносного саммита ЕС 28-29 июня.
 
Так, в начале прошлой неделе, похоже, у лидеров ЕС пришло четкое осознание того, что, если сейчас ничего не предпринять в случае с Испанией и Грецией, то нас вполне может ждать новое обострение долгового кризиса и следующий затем приступ паники. Кульминацией в плане всего происходящего похоже стал даже не визит «Тройки» в Афины во вторник, а, прежде всего, встреча министров финансов Германии и Испании 24 июля, в рамках которой испанцы (по неофициальным данным) попросили уже помощь на страновом уровне в размере 300 млрд евро. После этого собственно и последовали решительные шаги:
·         Среда, 25 июля, Эвальд Новотны из ЕЦБ говорит о наличии оснований для выдачи стабфонду ESM (European Stability Mechanism) банковской лицензии. Тема очень щепетильная, поэтому данного рода заявления мы бы отнесли к вербальным интервенциям. Большим благом для евро и рисковых активов будет сам факт того, что Конституционный суд Германии даст добро на запуск ESM этой осенью.
·         Четверг, 26 июля, глава ЕЦБ Марио Драги обещает, что ЕЦБ сделает все возможное, чтобы сохранить евро; рынки интерпретируют  заявления как готовность ЕЦБ начать скупать испанские и итальянские долги. Смело и, на первый взгляд, не многообещающе.
·         Пятница, 27 июля, по факту телефонных переговоров канцлер Германии А.Меркель и президент Франции Ф.Олланд пообещали спасти евро, тут же отметив, что трудности Испании этому не помешают. Упоминание Испании четко указывает на то, ради кого собственно все маневры и предпринимаются. Совпадение риторики Драги и Меркель тоже неслучайно (применительно к евро).
·         Пятница, 27 июля, Марио Драги неожиданно продолжает будоражить рынки, обещая обсудить с Йенсом Вейдманом (глава Бундесбанка) возможные очередные шаги ЕЦБ для стабилизации ситуации (скупка облигаций, новый раунд LTRO, снижение ставок). Тем самым М.Драги явно «разгоняет банк» и сигнализирует рынкам о том, что в рамках заседания ЕЦБ 2 августа будут озвучены конкретные шаги и действия, в чем-то отрезая себе пути к отступлению.
·         В выходные уже канцлер Германии Ангела Меркель и премьер-министр Италии Марио Монти в рамках телефонных переговоров заверили друг друга в том, что достигнутые в конце июня договоренности должны быть реализованы как можно быстрее. Еще одно доказательство того, что согласие в рядах лидеров ЕС есть и достигнутые договоренности в рамках июньского саммита ЕС по-прежнему актуальны.
 
Резюме: все неслучайно; запланированные на начало недели переговоры М.Драги и Й.Ведмана, скорее всего, увенчаются успехом, а в рамках заседания ЕЦБ 2 августа М.Драги тем самым укажет
на новые шаги в поддержку рынкам и Европе.
 
Что касается динамики пары EUR/USD в текущих условиях, то мы бы сразу определенную поправку делали на то, что большая часть действий ЕЦБ (снижение учетной ставки, LTRO) по природе своей может рассматриваться как негативный фактор для евро. Поэтому покупкам EUR/USD мы бы предпочли позиции на продажу в USD/RUR в расчете на снижение курса в районе 31.40-31.60 или даже в район 31.00.
 
Непосредственно в EUR/USD до публикации итогов заседания ФРС 1 августа и ЕЦБ 2 августа мы бы ожидали консолидации курса в районе сопротивления 1.23, возможный рост выше которого позволяет говорить о последующем возможном достижении резистанса 1.25-1.26.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.07.2012 10:57

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 31.7.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/30.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-31-iyulya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/30.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-31-iyulya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.07.2012 10:59

Технический анализ на 31.7.2012:


Краткосрочные перспективы доллара США выглядят достаточно неопределенно, и вероятно развитие разнонаправленных движений.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120731_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется немного ниже отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара корректируется после прорыва в район отметки 1.2400. При этом риски остаются понижательными, и вероятно дальнейшее снижение в направлении отметки 1.2000. Только закрепление выше отметки 1.2400 и последующий прорыв выше 50-дневной SMA подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 или к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется в район отметки 1.2800.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120731_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется ниже диапазона 1.5740-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем не исключено обратное падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным дальнейшим прорывом к минимуму 1.5230. Только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120731_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пока пара торгуется выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где практически пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120731_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
После преодоления сопротивления 1.0475 пара будет стремиться закрепиться выше отметки 1.0500. В случае успеха это подтвердит рост к следующему сопротивлению 1.0855. В противном случае ожидается разворот тренда вниз и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0100 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.07.2012 11:01

Фундаментальный анализ на 31.7.2012:

Forex: ЕЦБ, ФРС - сдержанный оптимизм!

Два самых опасных заблуждения или «ловушки», в которые могут угодить финансовые рынки:
·         Завышенные ожидания относительно того, что ФРС до конца года объявит о QE3.
·         Чрезмерная уверенность рынков в том, что долговой кризис в Европе удалось остановить.
 
Основной тренд августа:
·         «Оттепель» или оживление на финансовых рынках, продиктованное стабилизацией ситуации в Европе, а также ожиданиями новых стимулирующих мер по обе стороны океана, получит продолжение в августе и первой половине сентября.
 
Торговые рекомендации (гипотезы, об актуальности которых в полной мере можно будет говорить по факту заседания ФРС 1.08 и ЕЦБ 2.08):
·         Продажи USD/RUR с целью 31.40-31.50 или 31.00 в том случае, если Fed даст понять, что готов пойти на QE3.
·         Покупка серебра с целью в районе $30.50-$31.00, золота с целью у $1700.
·         Восстановление S&P500 к максимумам года или 1425 и DAX к 7150.
·         Возможный рост курса EUR/USD к 1.25-1.26 в случае запуска со стороны ЕЦБ программы выкупа активов, но при этом сохранения ставок на прежнем уровне и отсутствии сигналов к новому раунду LTRO.
 
Есть все предпосылки для того, чтобы участники финансовых рынков продолжили заблуждаться и ставить на то благоприятный сценарий развития событий в США и Европе, продолжая покупать тем самым рисковые активы.
 
Fed
В случае с ФРС мы исходим из того, что Б.Бернанке в эту среду не укажет на новый раунд количественного смягчения (QE3), учитывая хотя бы не самые плохие последние данные по ВВП США за 2кв12, а также пересмотр аналогичной статистики за предыдущие несколько кварталов в сторону повышения. Все это в принципе может быть некоторым понижательным риском для евро и рисковых активов в целом, однако компенсировать отсутствие QE3 могло бы следующее:
·         Понижение депозитной ставки в США или использование других отличных от QE3 мер в поддержку экономике, о которых Б.Бернанке говорил в середине июля, выступая в Конгрессе США.
·         Сам факт обсуждения в Центробанке США новой программы выкупа облигаций для стимулирования экономического роста и снижения безработицы.
·         Ухудшение оценки ситуации в американской экономике на фоне ее замедления, а также пересмотр прогноза сохранения нулевых ставок в США на более поздний период. Намек или шаг в сторону QE3.
 
Впрочем, даже, если ФедРезерв в чем-то в этот раз разочарует рынки,  и мы получим негативную реакцию в рисковых активах (EUR, S&P500, WTI, Silver), то, скорее всего, она будет несущественной, так как, во-первых, рынок не ждет запуска QE3 именно 1 августа, а, во-вторых, выход в среду ниже психологического рубежа 50 пунктов индекса ISM Manufacturing за июль, а также публикация очередных посредственных Nonfarm payrolls  в пятницу, может успокоить инвесторов и рассматриваться как очередное доказательство того, что ФРС придется действовать и стимулировать экономику в ближайшие месяцы. Опять же не следует забывать про то, что политика мировых ЦБ очень часто синхронизирована, поэтому ФРС может в чем-то копировать ЕЦБ или азиатские банки, которые сейчас в спешке смягчают денежную политику, а вместе с этим делать поправку на идущее полным ходом не только в США, но и в Азии замедление национальных экономик, что также может оказывать давление и на Fed.
 
ЕЦБ
Говоря об итогах заседания ЕЦБ в четверг, следует сразу приготовиться к тому, что в данном случае может сработать негласное правило «покупай на ожиданиях (М.Драги), продавай по факту». Иными словами, первая реакция на очередное решение по ставкам может быть негативной для риска (фиксация прибыли после роста на прошлой неделе).
 
Идеальный вариант для рисковых активов сводится к тому, что М.Драги в четверг объявит о возобновлении приостановленной в начале вены программы выкупа облигаций (SMP). Именно этого сейчас многие как раз и ждут; другой сценарий может в моменте разочаровать инвесторов.
 
Такие меры со стороны ЕЦБ как еще одно снижение учетной ставки, обсуждение нового раунда ликвидности (LTRO), либо заявления М.Драги о том, что программа выкупа итальянских и испанских бумаг активно обсуждается, и вопрос может быть закрыт уже в сентябре, могут сначала вызвать волну скептицизма на рынках, однако в целом все-таки позволит нам завершить август на мажорной ноте.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.08.2012 11:10

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 1.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/31.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-1-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/31.07.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-1-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.08.2012 11:13

Технический анализ на 1.8.2012


Краткосрочные перспективы доллара США остаются неопределенными, и по-прежнему вероятно развитие разнонаправленных движений.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120801_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться немного ниже отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Для продолжения роста паре необходимо закрепиться выше отметки 1.2400, а затем преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 1.2420. Это подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 и далее к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется в район отметки 1.2800. Однако пока пара торгуется ниже 1.2400, риски смещены в сторону снижения в направлении отметки 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120801_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока не удается преодолеть диапазон сопротивления 1.5740-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем не исключено обратное падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным дальнейшим прорывом к минимуму 1.5230. Только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120801_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара торгуется около отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120801_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удерживается в районе 1.0500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара будет стремиться закрепиться выше отметки 1.0500. В случае успеха это станет еще одним сигналом развития восходящего тренда к сопротивлению 1.0855. Однако в противном случае ожидается разворот тренда вниз и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0110 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.


Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.08.2012 16:43

Фундаментальный анализ на 1.8.2012:

Золото, серебро: позиции на покупку по-прежнему актуальны!

Фундаментальный анализ (факторы в поддержку ценам на золото и серебро)
·        Защитный актив (альтернатива доллару США) на фоне продолжения долгового кризиса в Европе (рост CDS на долги Италии и Испании).
·        Драгоценные металлы показали рост по итогам июля в отличие от промышленных (Nikel, Copper), что может быть одним из индикаторов наличия реального спроса именно на золото и серебро.
·        Сильное снижение реальных процентных ставок на рынке суверенных облигаций надежных заемщиков в последние месяцы (в т.ч. отрицательные процентные ставки по облигациям Швейцарии, Германии и Нидерландов на протяжение июля).
·        Глобальное смягчение денежной политики крупнейшими Центральными Банкам мира (риск QE3в США, LTRO3 в Европе, снижения ставок в Китае, Азии и Латинской Америке).
 
Что касается влияния фактора ФРС на котировки золота и серебра, то, на наш взгляд, рынки в большинстве своем отдают себе отчет, что сегодня Бен Бернанке о QE3 не объявит, поэтому какого-либо разочарования по отношению к рисковым активам мы не ждем, как и слишком сильной реакции на очередной стейтмент. Успокоить инвесторов могут все те же слабые макроэкономические данные из-за океана, в частности, публикация вчера заметно хуже ожиданий индекса Dallas Fed Mfg за июль (-13.2, прогноз 2.0, предыдущее значение 5.8), а также возможный выход сегодня вечером ниже 50 пунктов индекса ISM mfg по стране в целом, а заодно в пятницу посредственных Nonfarm payrolls за июль. 
 
Помимо вышеупомянутых факторов поддержку драгоценным металлам может оказать элементарно их перепроданность на фоне существенного снижения котировок с начала года, а также значительная «короткая» позиция по тому же золоту на текущий момент. Расчеты Standard Bank:
·        Первый существенный рост «шортов» пришелся на июнь 2005 – декабрь 2005 гг., после чего цены на золото выросли с 418$ до 520$ или на 25%.
·        Далее июль 2007 – начало декабря 2007 гг. -  цена на металл подскочила с 650$ до 800$ (+23%).
·        Середина сентября 2008 – декабрь 2008 гг. – золото подешевело с 850$ до 840$ (-1%). Спустя время цены восстановились и показали рост с 840$ до 1000$ в феврале 2009 г.
·        Конец января 2011 – август 2011 гг. – рост цен с 1320$ до 1800$ (+36%).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/gold0108.gif)

Дневной график цен на золото
·        Рост выше сопротивления 1630$(закрытие по итогам дня\недели в случае с консервативным подходом) за унцию будет сигналом к завершению «бокового» тренда на рынке золота, открытию позиций на покупку и реализации «бычьего» сценария развития событий по металлу в ближайшие недели и месяцы.
·        Если исходить из того, что предыдущий торговый диапазон был 1550$-1630$, то целью для роста может быть уровень 1710$; для коридора 1535$-1630$, то соответственно 1725$.
·        Запуск в США QE3 можно рассматривать как реальный повод для восстановления цен к 1790$, а затем и к 1921$.
 
Добавим, что по серебру в качестве целей для игры на повышение мы рассматриваем уровни 30.50$-31$.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.08.2012 11:29

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 2.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:


http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/01.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-2-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/01.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-2-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.08.2012 11:32

Технический анализ на 2.8.2012:


Несмотря на некоторое усиление позиций доллара США, его дальнейшие перспективы остаются неопределенными, и вероятно развитие разнонаправленных тенденций.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120802_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара упала в направлении отметки 1.2200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает корректироваться, однако пока удерживается от резкого ослабления, которое, тем не менее, по-прежнему выглядит вероятным и может вывести пару к отметке 1.2000. В то же время, с текущих уровней не исключена новая попытка закрепиться выше отметки 1.2400, а затем преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 1.2415. В случае успеха подтвердится развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 и далее к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется немного ниже отметки 1.2800.
 
 
GBP/USD
http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120802_gbp.gif (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120802_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Динамика снижение пары усилилась и в ближайшей перспективе не исключен выход к поддержке 1.5400. Ее преодоление откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. В то же время, если пара удержится выше 1.5400, вероятно, последует очередная попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1.5730-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Однако только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120802_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается прежней. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120802_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара немного скорректировалась, однако снижение было ограниченным, и в ближайшей перспективе вероятны новые попытки закрепиться выше отметки 1.0500. В случае успеха это станет еще одним сигналом, подтверждающим развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855. Однако неспособность закрепиться выше 1.0500 может спровоцировать усиление нисходящей тенденции и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0125 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.08.2012 12:47

Фундаментальный анализ на 2.8.2012:

Итоги заседания ФРС США, ожидания по поводу ЕЦБ!

ФРС
Итоги завершившегося накануне очередного заседания ФРС США мы склонны рассматривать как нейтральные.
·        ФедРезерв сохранил ставку без изменений 0-0.25%. Ставки на исключительно низком уровне останутся по крайне мере до конца 2014 (без изменений).
·        ФРС обеспечит дополнительную поддержку экономике, если потребуется (оставив данную формулировку без изменений ФРС дал понять, что пока не готов делать шаг вперед к QE3, возможные сроки запуска которого плавно переносятся на конец 2012 года).
·        Рынок труда замедлился в последние месяцы; экономическая активность замедлилась в первом полугодии 2012 (вполне ожидаемое признание ФРС негативных процессов в американской экономике).
 
Небольшое разочарование может заключаться только в том, что ни слова не было сказано про обсуждение каких-либо новых стимулирующих мер, что объясняет снижение пары EUR/USD к 1.2250, а также падение цен на драгметаллы. Теперь следующий важный шаг в контексте политики ФРС – это публикация через несколько недель «минуток» к вчерашнему заседанию. Если в протоколах будет сказано, что управляющие ЦБ США активно обсуждали какие-либо стимулирующие меры (выкуп облигаций, снижение ставок), то это может оживить ситуацию на рынках, оказав поддержку рисковым активам. Также мы ждем во второй половине августа выступления Б.Бернанке в Джексон Хоул. В общем, перспективы сентября (12.09 ФРС) или даже первой половины осени (23-24.10 ФРС) будут всецело зависеть от «минуток» и доклада Бернанке.
 
Пока же в контексте отсутствия какой-либо четкой (осязаемой) идеи применительно к политике ФРС можно предположить, что при прочих равных условиях ближайшие несколько недель в случае с EUR/USD или S&P500 могут пройти под знаком бокового тренда или даже небольшого снижения.
 
ЕЦБ
В случае с ЕЦБ ключевой вопрос сводится к тому, укажет ли сегодня Марио Драги на возобновление программы выкупа европейских облигаций (SMP). Если да, то до сентябрьского заседания ФРС нас вполне может ожидать еще одна коррекционная фаза роста в EUR/USD, Silver и S&P500. Если нет, то в контексте сезонного фактора (месяц отпусков, в том числе европейских парламентариев) мы рискуем в ближайшие несколько недель получить вялые безыдейные торги или даже волну продаж в EUR/USD и S&P500 в район минимумов июля (1.2040 и 1320). Не стоит забывать про то, что целый ряд инвесторов набирал под заседание ЕЦБ и ФРС позиции на покупку в рисковых активах, поэтому им будет, что фиксировать («резать»), если в конечном счете к концу недели они осознают, что разочарованы заявлениями Драги и Бернанке.
 
Тот вариант, когда ЕЦБ сегодня объявит о возможном снижении ставки или скором запуске LTRO3 мы изначально рассматриваем как негативный для евро, сигнализирующий о том, что Марио Драги на прошлой неделе «наврал».  Одним словом, ждем пресс-конференции М.Драгии сегодня в 16:30 мск.
 
Вообще, оптимисты в EUR/USD, на наш взгляд, могут рассчитывать на новые позиции на покупку по евро, либо еще одну фазу роста не ранее того момента, как мы сумеем закрепиться выше сопротивления 1.23 по итогам дня или недели. Последняя «соломинка» или идея для спекулянтов в данном случае сводится уже к публикации в пятницу в США июльских Nonfarm payrolls в 16:30 мск.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.08.2012 12:12

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 3.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/02.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-3-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/02.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-3-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.08.2012 12:14

Технический анализ на 3.7.2012:

Технический анализ рынка Forex на 03.08.2012
Доллар США получил небольшое преимущество, однако вероятность его ослабления остается достаточно высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120803_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара упада ниже отметки 1.2100. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара не смогла преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 1.2400, после чего резко снизилась. На данный момент высока вероятность дальнейшего падение к отметке 1.2000, закрепление ниже которой откроет дорогу тестированию минимума 1.1875. Для подтверждения роста паре по-прежнему необходимо закрепиться выше 50-дневной SMA. В этом случае рост продолжится к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 и далее к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется немного ниже отметки 1.2800.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120803_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла в район отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара остается нацеленной на тестирование поддержки 1.5400. Ее преодоление откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. В то же время, если пара удержится выше 1.5400, вероятно, последует очередная попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1.5730-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Однако только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120803_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне немного выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120803_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара в очередной раз не смогла закрепиться выше отметки 1.0500, хотя ей и удалось обновить локальный максимум. При этом если она останется ниже 1.0500, увеличится вероятность снижения к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, или 50-дневной SMA, которая вышла в район 1.0140. В то же время, обратное закрепление выше отметки 1.0500 и преодоление текущего максимума 1.0580 подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Оцените обновленный сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.08.2012 12:16

Фундаментальный анализ на 3.7.2012:

Forex: ЕЦБ, ФРС - хорошего мало!

Основная идея сегодняшнего утра, а заодно и августа, на Forex и других площадках сводится к тому, что и ФРС, и ЕЦБ довольно-таки сильно разочаровали инвесторов в рамках прошедшей недели. Все это может означать то, что летняя «оттепель» на финансовых рынках, продиктованная надеждами относительно нормализации ситуации в Европе и ожиданиями по поводу QE3 в США, плавно подходит к своему логическому завершению. Вместе с этим, похоже, можно говорить о том, что связанный с данной «оттепелью» коррекционный рост рисковых активов (WTI, S&P500, EUR, Silver) также в моменте исчерпал себя. Более того, есть ряд рисков того, что до осени по EUR/USD мы можем снизиться в район июльских минимумов или 1.2040, а по S&P500 к поддержке 1326, если не ниже. Доходность 10-летних гособлигаций Испании, показавшая рост в четверг с 6.75% к 7.15%, данный скептицизм только подтверждает, указывая на целый ряд предпосылок для возможной игры на понижение в рисковых активах.
 
Впрочем, не так все и печально. Марио Драги, не объявив о возобновлении программы выкупа облигаций (SMP) в четверг, все-таки оставил дверь открытой, дав понять, что в полной мере политика ЕЦБ будет пересмотрена в сентябре, и выкуп облигаций Италии или Испании со стороны ЕЦБ или EFSF по-прежнему возможен.  Фактически нас плавно подводят к тому, что перспективы осени, а заодно и 4кв2012 г. всецело могут определиться лишь в сентябре, когда, в частности, 6.09 состоится очередное заседание ЕЦБ, а 9.09 Конституционный суд Германии примет решение относительно ESM. В случае с американским фактором при этом ключевой датой станет 12.09, когда состоится очередное заседание ФРС. Для реализации на рынках оптимистичного сценария развития событий было бы неплохо увидеть в Европе запуск программы выкупа облигаций, а в США конкретные сигналы к QE3; в противном случае 4кв2012 г. может по динамике цен на активы чем-то напоминать «медвежий» 2кв2012 г.
 
Если говорить о рисках, то они в данном случае заключаются в том, что на фоне текущей оппозиции Бундесбанка к любым маневрам ЕЦБ на рынке суверенных облигаций, а также комментариев о том, что ЕЦБ в случае скупки будет оперировать с доходностями на коротком конце кривой (не будет пытаться поддержать те же 10-летние облигации Испании или Италии), могут вселить еще большую неуверенность в ряду инвесторов и заставить их думать в контексте того, что и в сентябре данное решение принято не будет. В таком случае под заседания ЕЦБ 6 сентября мы вполне можем получить продажи в EUR/USD или S&P500 на ожиданиях того, что и в этот раз Марио Драги разочарует инвесторов («продавай на ожиданиях, покупай по факту»).
 
Что касается ожиданий относительно публикации сегодня в 16:30 мск данных по занятости в США (Nonfarm payrolls) за июль (прогноз 85k-100k, предыдущее значение 80k), то в данном случае мы исходим из того, что текущее позиционирование ориентировано больше на негативный сценарий развития событий и снижение котировок EUR и S&P500, чем на какой-либо оптимизм. Впрочем, есть риск того, что на фоне некоторой перепроданности S&P500 и EUR/USD статистика лучше ожиданий вызовет в моменте коррекционный рост цен на данные инструменты, на который мы бы, правда, ставить не спешили.
 
Добавим, что по факту прошедшего заседания ЕЦБ и ФРС мы довольно-таки сильно охладели в краткосрочном периоде к игре на повышение по золоту и серебру, внимание на которое теперь обратим уже только после рост цен выше 1620$/30$ и 28.40$.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Оцените обновленный сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.08.2012 12:05

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 6.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.08.2012 12:08

Технический анализ рынка Forex на 06.08.2012


Доллар США вновь оказался под давлением, однако продолжение нисходящего тренда пока остается под вопросом.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120806_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вернулась в район отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вновь резко выросла, и на данный момент стремится закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400. В случае успеха подтвердится рост в район сопротивления 1.2700-1.2765, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1. В противном случае ожидается новое падение в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120806_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Несмотря на рост, паре не удалось протестировать сопротивление 1.5730-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. На данный момент перспективы пары выглядят неопределенно, и с текущих уровней вероятен как дальнейший рост в район сопротивления 1.5730-1.5780, так и обратное падение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120806_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120806_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вновь выросла выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Если пара удержится выше отметки 1.0500 и преодолеет текущий максимум 1.0580, она, вероятно, продолжит рост к сопротивлению 1.0855. Если же она вновь упадет ниже 1.0500, это увеличит вероятность снижения к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0160-1.0190, где проходят 100- и 50-дневная SMA. Дальнейший нисходящий прорыв на данный момент выглядит не слишком вероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из скользящих средних.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.08.2012 12:09

Анализ рынка металлов на 6.8.2012:

Золоту в пятницу удалось компенсировать потери предыдущих сессий
При этом котировки вновь выросли выше отметки 1600.00 долларов за унцию.

При этом котировки вновь выросли выше отметки 1600.00 долларов за унцию. Золото понесло потери после того, как ФРС и ЕЦБ не объявили о новых мерах по стимулированию. Смягчение денежно-кредитной политики центральных банков может привести к снижению стоимости бумажных денег и, как следствие, к росту спроса на золото как на инструмент хеджирования от инфляции. Однако представленные в пятницу более позитивные, чем ожидалось, данные США по занятости усилили склонность к риску и спровоцировали ослабление доллара США, что помогло ценам на металл вырасти. Более слабый доллар делает золото дешевле и привлекательнее для держателей других валют.
 
Между тем, с технической точки зрения ситуация практически не изменилась. Металл торгуется в диапазоне около отметки 1600.00, и с текущих уровней может последовать как дальнейший рост к сопротивлению 1640.00, так и новое падение в направлении поддержки 1520.00-1530.00. В дальнейшем прорыв выше 1640.00 увеличит вероятность роста к 200-дневной SMA, проходящую около 1655.00, а также далее к сопротивлению 1700.00. В то же время, преодоление поддержки 1520.00-1530.00 нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120806_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admital Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.08.2012 12:10

Фундаментальный анализ на 6.8.2012:

Forex: выводы!

Волатильность последних торговых дней определенно застала нас врасплох, заставив по иному   оценить итоги прошедшего заседания ФРС и ЕЦБ, а заодно и всей предыдущей недели.
 
Основная идея при этом по-прежнему сводится к тому, что поворотным для рынка Forex (EUR/USD) и других площадок в плане перспектив 4кв2012 г. будет всецело середина сентября, когда, с одной стороны, в Европе решиться судьба ЕSM (12.09 Конституционный суд Германии), станет понятно, насколько реально воплотить в жизнь планы Марио Драги (6.09 ЕЦБ) по скупке облигаций, а, с другой стороны, прояснится ситуация с QE3 в США (ФРС 12.09). Помнить также следует и про то, что к середине сентября  «Тройка» должна будет определиться по поводу очередного транша помощи Греции. Определенным позитивным моментом в последнем случае может быть решение ЕЦБ увеличить разрешенный объем выпуска Грецией краткосрочных облигаций с 3 до 7 млрд евро, что собственно должно помочь Афинам дотянуть до сентября, когда будут расставлены все точки над i.
 
·         Соответственно в зависимости от итогов сентября можно будет ожидать в последующие месяцы как сильного роста S&P500, EUR/USD, Brent, так и собственно сильного падения.
·         Судя по оптимистичному итогу прошедшей недели, когда рисковые активы отреагировали в конечном счете ростом на в чем-то разочаровывающие заявления Бернанке и Драги, инвесторы пока в качестве основного закладывают оптимистичный сценарий развития событий на рынках, рассчитывая на то, что стимулирующие меры в США и Европе все-таки будут озвучены в начале осени. В этой связи многое сейчас напоминает ситуацию лета 2010 года, когда глава ФРС в Jackson Hole объявил о QE2, в результате чего, по S&P500, EUR/USD, Silver мы в итоге увидели бурный рост.
 
Говоря при этом более детально о динамике пары EUR/USD, хочется вспомнить ситуацию прошлого 2011 года, когда все лето по евро мы торговались в ценовом диапазоне 1.40-1.45, а выход из данного диапазона фактически произошел в первой декаде сентября  с последующим снижением курса евро с 1.40 до 1.26 в конце года. Тогда, напомним, европейский долговой кризис перевесил такой фактор, как решение ФРС запустить в рамках заседания 22 сентября программу «твист». В принципе поправку надо в целом делать на то, что в предыдущие годы очень часто именно итог или закрытие сентября по EUR/USD определяло тренд по паре на октябрь, ноябрь и декабрь.
 
Что касается при этом переосмысления итогов последнего заседания ФРС и ЕЦБ и вообще итогов недели, то выводы напрашиваются следующие:
·         Доходность краткосрочных, в частности, двухлетних облигаций Италии и Испании продемонстрировала за неделю к 3/07 более чем значительное падение (Испания 2-year с 5% до 3.9%), что говорит, несмотря на некоторое разочарование в четверг, о том, что кредит доверия Марио Драги все-таки есть, как и надежды на то, что ЕЦБ или Европейский стабфонд все-таки начнет скупку испанских и итальянских долгов.
·         Если говорить о ФРС, то в моменте много Бену Бернанке можно простить, учитывая в целом неплохой пятничный отчет по рынку труда США за июль (Nonfarm payrolls 165k при прогнозе 80k-100k). Всех проблем вышедшая статистика не решает, однако «купить время» оптимистам помогает.
·         Рост пары EUR/USD выше сопротивления 1.23 по итогам прошедшей недели может рассматриваться как сигнал к реализации по евро в краткосрочном периоде разворотной фигуры ТА «перевернутая голова и плечи» (1.20-1.23), то есть к стабилизации или даже некоторому росту курса в краткосрочном периоде.
 
Мы в текущей ситуации предпочитаем взять текущую неделю (если не месяц на раздумья), воздержавшись в моменте от активной торговли. При этом мы по-прежнему не исключаем того, что пара USD/RUR может скорректироваться в район 31.40-60, а цены на серебро окончательно сломить нисходящий тренд; в последнем случае для начала хотелось бы увидеть рост котировок выше сопротивления 28.40-50.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.08.2012 11:26

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 7.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-7-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-7-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.08.2012 11:29

Технический анализ на 7.8.2012:


Доллар США в целом сохраняет склонность к снижению, однако вероятность разворота данной тенденции достаточно высока.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120807_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется около отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара пытается закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400. В случае успеха она, вероятнее всего, продолжит рост в район сопротивления 1.2700-1.2755, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1. В противном случае ожидается новое падение в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120807_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется около отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
На данный момент риски нейтральны, и с текущих уровней вероятно развитие как нового витка роста в район сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, так и обратное падение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120807_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120807_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется на подходе к отметке 1.0600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает постепенный рост. Второстепенным сопротивлением может стать отметка 1.0600, и закрепление выше нее будет очередным подтверждением развития восходящего тренда к сопротивлению 1.0855. Если же закрепление выше 1.0600 не состоится, ожидается развитие коррекции в направлении 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0170-1.0190, где проходят 100- и 50-дневная SMA. Дальнейший нисходящий прорыв на данный момент выглядит не слишком вероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из скользящих средних.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.08.2012 11:31

Анализ рынка металлов на 7.8.2012:

Золото продолжило рост в понедельник
Сдержанный оптимизм в отношении ослабления долгового кризиса еврозоны оказывал поддержку котировкам металла.

Участники рынка надеются, что ЕЦБ может принять решение о покупке облигаций правительств еврозоны, у которых есть проблемы с финансированием бюджетного дефицита. В сочетании с политическими инициативами это может значительно снизить напряженность на долговых и финансовых рынках. В ожидании этого усилился отток средств из доллара США и их перевод в активы, которые по мнению инвесторов выиграют больше от  улучшения ситуации в еврозоне и мировой экономики в целом. К ним относится и золото, которое часто демонстрирует противоположную динамику с американской валютой. В то же время, металлу, вероятно, будет трудно продемонстрировать устойчивый рост, поскольку ФРС пока не просигнализировала о стимулировании. Именно смягчение денежно-кредитной политики в США оказывало золоту значительную поддержку ранее и вывело цены на новые исторические максимумы.
 
Между тем, с технической точки зрения ситуация остается прежней. Несмотря на рост металла выше отметки 1600.00, для продолжения данной тенденции необходимо преодолеть сопротивление 16400.00. Это позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В то же время, не исключен и боратный прорыв ниже 1600.00 к сильной поддержке 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120807_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.08.2012 11:33

Фундаментальный анализ на 7.8.2012:

07.08.2012 Forex: Европа - сезон отпусков и долговой кризис!

Два важных момента или вывода, которые напрашиваются по итогам понедельника — это, во-первых, то, что поправку на сезонный фактор или так называемый «сезон отпусков» в августе все-таки следует делать, а, во-вторых, противостояние Германии и «Блока роста» в лице Франции, Италии и Испании сохраняется.
 
Европа: август — сезон отпусков
В данном случае мы просто исходим из того, что до начала сентября европейские парламентарии, а также высокопоставленные чиновники ЕС будут на каникулах, поэтому никаких судьбоносных решений в Европе принято не будет, что, в свою очередь, может означать боковой тренд по EUR/USD, S&P500 и другим активам в ближайшие несколько недель.
 

    Президент Франции Франсуа Олланд отправился в свою летнюю резиденцию на юге Франции.
    Премьер-министр Испании Марьяно Рахой уехал в родную Галисию на северо-западе Испании.
    Канцлер Германии Ангела Меркель отдыхает в итальянских Альпах.
    Европейские парламентарии до 5 сентября в летнем отпуске.
    Следующее заседание Еврогруппы (министры финансов ЕС) состоится только 3 сентября; заседание ЕЦБ 6 сентября.

Если сделать при этом поправку на то, что на этой неделе ни в США, ни в Европе не выходит каких-либо значимых макроэкономических данных, то получается, текущая неделя в EUR/USD вполне может пройти под знаком консолидации курса в районе уровня 1.23.
 
Европа — долговой кризис
Самое интересное в понедельник в Европе — это, пожалуй, заявления в Берлине представителя канцлера Германии Георга Стрейтера о том, что правительство Ангелы Меркель поддерживает озвученные на прошлой неделе инициативы главы ЕЦБ Марио Драги и, что Драги «без сомнений» действует в рамках мандата ЕЦБ.
 
Собственно мы бы сильно не обольщались в данном случае и определенную поправку делали на то, что сразу после Стрейтера выступило большое количество немецких чиновников, в частности, союзников Меркель с противоположными заявлениями, суть которых уже сводилась к тому, что ЕЦБ нужно призвать к ответственности, а не одобрить планы по выкупу испанских и итальянских бумаг.
 
В общем, пока, на наш взгляд, все, что произносится в эти дни в Европе больше напоминает вербальные интервенции с целью успокоить рынки до сентября, чем реальным сигнал к действию.
 
Из факторов, благоприятствующих евро и рынкам в начале неделе, можно по-прежнему рассматривать дальнейшее улучшение ситуации на рынке облигаций Италии и Испании, в частности, падение в понедельник еще на 50 б.п. доходности 2-х летних испанских облигаций. Все это можно трактовать как аргумент в пользу того, что кредит доверия Марио Драгии в преддверии заседания ЕЦБ 6 сентября определенно есть.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2year%20spain.png)

Динамика доходности 2-х летних гособлигаций Испании.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.08.2012 11:40

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 8.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/07.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-8-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/07.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-8-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.08.2012 11:46

Доллар США сохранил свои позиции, и консолидация может продолжиться в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120808_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока не удается устойчиво закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400, в связи с чем не исключен разворот тренда вниз и развитие коррекции в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875. В то же время, в случае закрепления выше 50-дневной SMA подтвердится рост в район сопротивления 1.2700-1.2750, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120808_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация в паре не изменилась, и в краткосрочном плане по-прежнему вероятно развитие как нового витка роста в район сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, так и обратное падение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120808_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120808_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного снизилась после тестирования отметки 1.0600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Отметка 1.0600 ограничила рост пары, однако риски остаются повышательными, и после непродолжительной консолидации рост может продолжиться выше отметки 1.0600 с целью тестирования сопротивления 1.0855. Ближайшая поддержка отмечается в районе 1.0435. Ее преодоление станет сигналом развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0190, где практически пересеклись 100- и 50-дневная SMA.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.08.2012 11:47

Анализ рынка металлов на 8.8.2012:

Золото закрылось практически без изменений во вторник
Отсутствие новостей и низкий объем торгов стали причиной значительного снижения динамики.

Рост цен, наблюдавшийся последнее время вследствие сдержанного оптимизма в отношении возможных мер со стороны ЕЦБ, выдохся в отсутствие новых позитивных новостей, а также вследствие появившихся опасений, что у европейских властей могут появиться трудности в принятии политических решений. Кроме этого, усилились опасения относительно перспектив экономики еврозоны после выхода некоторых слабых макроэкономических данных. Это привело к снижению оптимизма на рынке и некоторому укреплению доллара США, что также способствовало снижению позитивной динамики в золоте. В то же время, объем торгов оставался низким, что препятствовало значительным изменениям в позициях металла.
 
С технической точки зрения ситуация остается прежней. Несмотря на рост металла выше отметки 1600.00, для продолжения данной тенденции необходимо преодолеть сопротивление 16400.00. Это позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В то же время, не исключен и боратный прорыв ниже 1600.00 к сильной поддержке 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120808_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынка Forex от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.08.2012 13:19

Фундаментальный анализ на 8.8.2012:

EUR/USD: Греция - МВФ спешит на помощь!

 
Сезон отпусков, а также отсутствие на этой неделе в США значимых макроэкономических данных, судя по всему, сделали свое дело, учитывая то, что с вечера пятницы по EUR/USD мы видим «боковой» тренд или консолидацию в районе локального сопротивления 1.24. Не исключено, что вялые однообразные торги по евро мы будем наблюдать вплоть до конца месяца, когда, 26-27 августа, предположительно, Бен Бернанке выступит в Джексон Хоул.
 
Греция
Как показал вторник, влияние греческого фактора на валютный рынок и евро может быть куда существеннее, чем казалось ранее. Если до последнего момента мы просто исходили из того, что было бы неплохо, если бы «Тройка» в сентябре  приняла положительное решение о выделении Афинам еще одного транша помощи, то теперь определенную поправку приходится делать еще и на то, что было бы неплохо, если бы Греция смогла провести еще одну реструктуризацию. К очередным списаниям госдолга Афины невольно подталкивает Международный Валютный Фонд, который понимает, что в одиночку греческой экономике, где вот уже 5 лет идет рецессия, просто не выбраться из текущей непростой ситуации, поэтому необходимо сократить долговое бремя для страны.
 
В принципе идея довольно-таки здравая, и, если МВФ удастся ее отстоять и воплотить в жизни, то вполне возможно греческий вопрос удастся закрыть на довольно-таки длительный отрезок времени. Для пары EUR/USD при этом удачное решение проблем Афин в краткосрочном периоде могло бы стать сильным драйвером роста котировок. Из минусов при этом следует отметить, что, как и в случае с намерениям ЕЦБ начать скупать итальянские и испанские долги, в данном случае необходимо согласие Германии, без которого попросту ничего не удастся сделать. Другой риск связан с тем, что после 2-ого списания по греческим облигациям могут испугаться держатели итальянских и испанских бумаг, в результате чего мы можем столкнуться с так называемым эффектом «домино».
 
Вообще, что касается позиции Берлина относительно ЕЦБ и советов МВФ списать вновь греческие долги, то есть надежда, что осенью Германия все-таки пойдет на определенные уступки. Во-первых, на это указал июньский саммит ЕС (28-29.06), когда впервые за последние несколько лет долгового кризиса в еврозоне немцы показали, что могут, если не менять в корне, то корректировать свои взгляды. Во-вторых, кто бы что не говорил, но те же заявления пресс-секретаря правительства ФРГ Георга Штрайтера в начале недели о возможной поддержки ЕЦБ правительством Ангелы Меркель тоже могут рассматриваться как индикатором назревших перемен в Германии. Напомним, что в полной мере ответы на все вопросы мы получим, предположительно, в сентябре.
 
Если при этом ЕЦБ получит мандат на скупку европейских бондов, а Греции будет предоставлен очередной транш помощи, то при прочих равных условиях, мы вполне можем увидеть рост по EUR/USD к 1.26-1.27, а при готовности Б.Бернанке обратиться к QE3 и вовсе ралли в район 1.30. Отсутствие положительных новостей в Европе и конкретики от главы ФРС, напротив, несет в себе риски продолжения нисходящего тренда по EUR/USD с последующим достижением до конца года уровня 1.15.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.08.2012 12:20

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 9.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-9-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-9-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.08.2012 12:22

Технический анализ на 9.8.2012:

Краткосрочные перспективы доллара США выглядят неопределенно, однако не исключено, что он сохранит свои позиции. 

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120809_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Поскольку пара торгуется ниже 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400, вероятно развитие коррекции в направлении отметки 1.2000 или ниже к минимуму 1.1875. В то же время, в случае устойчивого закрепления выше 50-дневной SMA подтвердится рост в район сопротивления 1.2700-1.2750, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120809_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Несмотря на небольшой рост, ситуация в целом не изменилась, хотя вероятность тестирования района сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, несколько возросла. В то же время, сохраняется вероятность нового витка снижение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120809_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120809_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вновь торгуется в районе отметки 1.0600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара по-прежнему стремится закрепиться выше отметки 1.0600. В случае успеха она сможет продолжить рост в направлении сопротивления 1.0855. В противном случае ожидается снижение к ближайшей поддержке в районе 1.0435, преодоление которой станет сигналом развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0190, где пересеклись 100- и 50-дневная SMA.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.08.2012 12:24

Анализ рынка металлов на 9.8.2012:

Позиции золота изменились незначительно в среду
Крайне низкий объем торгов стал причиной вялой динамики.

Некоторые инвесторы держатся в стороне от рынка в ожидании ключевых решений по денежно-кредитной политике ФРС США и ЕЦБ, которые могут быть приняты в сентябре. Часть трейдеров не принимает участие в торгах по причине летних отпусков. Это значительно снизило активность на рынке золота и, учитывая отсутствие новых ориентиров для торговли, привело к тому, что цены последние несколько сессий колеблются в крайне узком диапазоне, оставаясь выше отметки 1600.00 долларов за унцию.
 
В то же время, существует риск того, что крайне низкая ликвидность может привести к чрезмерным колебаниям цен на золото в случае поступления неожиданных новостей. При этом с технической точки зрения вероятность как восходящего, так и нисходящего прорыва примерно одинакова. Ближайшей целью в случае роста остается сопротивление 1640.00. Его преодоление позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В случае снижения ожидается прорыв ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120809_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.08.2012 12:25

Фундаментальный анализ на 9.8.2012:

Oil, S&P500: страсти по QE3!

QE3
В поле нашего зрения вновь иллюзии и ожидания по поводу возможного запуска QE3 в США, которые имеют место быть на финансовых рынках.
 
Первая и основная иллюзия сводится к тому, что инвесторы склонны на данный момент переоценивать вероятность скорого запуска в США третьего раунда количественного смягчения.
·         До последнего времени ни одно из выступлений Б.Бернанке, либо комментарий или минутки ФРС не указали на реальную готовность регулятора запустить 3-й раунд количественного смягчения. Собственно, если через неделю в «минуток» Fed к последнему заседанию четкого призыва к QE3 в сентябре не прозвучит, то в рамках выступления Б.Бернанке в Джексон Хоул и заседания ФРС 12-13.09 нас ждет некоторое разочарование на рынках, а на FX укрепление курса доллара США.
·         Ситуация в американской экономике далека от катастрофической, что также переносит сроки запуска QE3 в США на неопределенно поздний период, к примеру, декабрь. Опять же относительно стабильное положение дел за океаном может заставить ФРС обратиться к альтернативным стимулирующим мерам в духе операции «твист», что также может быть поводом к продажам S&P500, Brent, EUR/USD. Хотя, впрочем, в таком случае многое будет зависеть от принятых в сентябре в Европе решений относительно выкупа облигаций и помощи Греции.
·         Политический фактор также не следует сбрасывать со счетов. Как правильно вчера отметил глава ФРБ Далласа Ричард Фишер, перед президентскими выборами в США 6 ноября регулятор будет стараться не создавать дополнительную суету и воздержится от каких-либо важных решений.
 
Торговые идеи и гипотезы
 
Brent/WTI. Кандидатом #1 на открытие «коротких» позиций мы рассматриваем нефть, в частности, Brent.
·         Котировки Brent уже скорректировались на 61.8% к снижению цен с 128.40$ до 88.50$. Сопротивление 113$ за баррель мы рассматриваем как привлекательные уровни для открытия позиций на продажу по нефти.
·         Если обратиться к истории, то самый сильный рост среди рисковых активов после запуска в США QE1-QE2 мы наблюдали именно в случае с ценами на нефть. В этой связи напрашивается два вывода. Во-первых, сильный рост цен на нефть этим летом (Brent +27.5% от июньских минимумов) можно объяснить покупками сырья под QE3 и улучшение ситуации в Европе. Во-вторых, наибольшее разочарование в случае нежелания ФРС запускать QE3 в США может быть, прежде всего, на рынке черного золота.
·         Дополнительное давление на нефтяные котировки в ближайшие месяцы может также оказать завершение летнего автомобильного сезона в сентябре, а заодно и довольно-таки низкий в текущем году спрос на нефть и моторное топливо в США.
·          Фактор геополитических рисков на Ближнем Востоке, по нашему мнению, уже всецело учтен в котировках нефти и в ближайшее время может пойти на убыль, так как все прекрасно понимают, что до президентских выборов в США каких-либо новых военных конфликтов в регионе ждать не стоит.
·         В случае негативного сценария развития событий (отсутствие QE3 в США + ухудшение ситуации в Европе), можно ожидать снижения котировок Brent и WTI в район июньских минимумов или к 88.50$ и 77$.
 
S&P500. «Бег впереди паровоза».
·         Мы не совсем точно понимаем природу текущего роста S&P500 в район максимумов этого года (1420 пунктов). На наш взгляд, чем выше сейчас поднимаются фондовые индексы, тем привлекательнее будут в начале осени, позиции на продажу по S&P500 или РТС, если США и Европа разочаруют.
·         Текущие высокие ценовые уровни по S&P500 (максимумы года) не совсем сочетаются с какими-либо проблемами в американской экономике. Вновь на первый план выходит идея о том, что ФРС решится на QE3 не ранее того момента, как S&P500 окажется в районе минимумов лета или 2012 года, что действительно будет отражать наличие ряда трудностей в экономике и необходимость вмешательства регулятора.
·         Индекс волатильности VIX на рекордных минимумах за последний год. Что говорит об эйфории на рынках и о том, что есть значительные предпосылки для снижения.
·         Существует риск, что президентское ралли в США может и не состояться, учитывая кандидатуру Митта Ромни, который выглядит вечно обороняющимся и поэтому «непроходным». Между тем, переизбрание Барака Обамы может рассматриваться рынком акций США как негативный сигнал.
·         С учетом отсутствия пока каких-либо четких технических сигналов к слому восходящей тенденции в S&P500 мы пока воздерживаемся по данному инструменту от открытия «коротких» позиций.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.08.2012 11:35

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 10.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.08.2012 11:37

Технический анализ на 10.8.2012:


Доллар США начал постепенно восстанавливать свои позиции, и данная тенденция может продолжиться в краткосрочной перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120810_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара снизилась в район отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
После неудачной попытки закрепиться выше 50-дневной SMA пара продолжает корректироваться, и целью данного движения может стать отметка 1.2000, а в случае ее преодоления – минимум 1.1875. Подтверждение дальнейшего роста будет получено только в случае устойчивого закрепления выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400. Это откроет дорогу тестированию района сопротивления 1.2700-1.2750, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120810_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара удерживается выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация не изменилась, поскольку пара продолжает консолидироваться в сформировавшемся диапазоне. При этом сохраняется почти равная вероятность как тестирования района сопротивления 1.5730-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, так и нового витка снижение к поддержке 1.5400. В дальнейшем преодоление поддержки 1.5400 откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230, тогда как прорыв 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120810_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается без изменений. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 79.80-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если снижение продолжится, и пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120810_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара снизилась к отметке 1.0500. При этом RSI дневного графика возвращается в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре не удалось закрепиться выше отметки 1.0600, и на данный момент увеличилась вероятность развития коррекции к ближайшей поддержке в районе 1.0435, преодоление которой откроет дорогу более глубокому падению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или в район 1.0200, где пересеклись 100- и 50-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок. В этом случае пара вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.08.2012 11:38

Анализ рынка металлов на 10.8.2012:

Золото торговалось в узком диапазоне в четверг
Крайне низкий объем торгов остается главной причиной вялой динамики.

Крайне низкий объем торгов остается главной причиной вялой динамики. Кроме того, отсутствие новых ориентиров для торговли также сдерживает активность. В целом золото продолжает получать поддержку со стороны ожиданий в отношении третьего этапа количественного смягчения или другой формы денежно-кредитного стимулирования со стороны ФРС США и других центральных банков. В то же время, рост доллара США, который последовал на фоне выхода позитивных данных из экономики США, оказал давление на котировки. В итоге позиции золота практически не изменились по итогам мировой сессии.
 
Вместе с этим, сохраняются риски чрезмерных колебаний цен на металл в условиях низкой ликвидности. При этом с технической точки зрения вероятность как восходящего, так и нисходящего прорыва примерно одинакова. Ближайшей целью в случае роста остается сопротивление 1640.00. Его преодоление позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. В случае снижения ожидается прорыв ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120810_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.08.2012 11:40

Фундаментальный анализ на 10.8.2012:

Forex: еuro демонстрирует слабость!

Основной вывод по итогам торговой сессии на Forex четверг сводится к тому, что единая европейская валюта на самом деле куда слабее, чем могло показаться, то есть риски снижения курса EUR/USD ниже июльских минимумов (1.2040) этой осенью по-прежнему высоки.
 
·         От июньских минимумов индекс S&P500 вырос на 10%, Stoxx Europe 600 на 15%, пара EUR/USD при этом проделала скромный путь с 1.2040 до 1.2440, прибавив тем самым всего лишь 400 пунктов или 3.3%
·         Мировые рынки акций накануне еще даже не начали корректироваться, показав 9 августа динамику близкую к нулевой, по EUR/USD мы тем временем увидели снижением второй день подряд в район ключевой поддержки 1.23.
 
Другой вывод уже сводится к тому, что, судя по реакции на макроэкономическую статистику из США в четверг, валютный рынок готов реагировать ростом курса доллара на любые обнадеживающие данные по американской экономике, учитывая то, что такая статистика невольно снижает вероятность QE3 в США:
·         Jobless claims за последнюю отчетную неделю снизились на 6k до 361k при прогнозе 370k. Вкупе с опубликованными неделю назад неплохими Nonfarm payrolls такая статистика заставляет смотреть на рынок труда США с некоторым оптимизмом.
·         Хорошие сигналы с рынка недвижимости США сводятся уже к тому, что Национальная Ассоциация Риелтеров за океаном сообщила в четверг о рекордном с 2006 года росте цен на дома для одной семьи в Соединенных Штатах.
·         Дефицит торгового баланса (Trade Balance) сократился в США значительнее прогнозов, составив в июне 42.9$ млрд. Если учесть, что данные по внешней торговле используются для расчета ВВП, то теперь есть ряд предпосылок ожидать, что данные за 2кв12 в США будут пересмотрены в сторону повышения, когда, напомним, рост ВВП в предварительном значении составил 1.5%.
 
Добавим, что, с точки зрения технического анализа, сигналом к продолжению нисходящего тренда в EUR/USD может быть снижение курса ниже поддержки 1.2130/40; в таком случае целью для игры на понижение могут стать уровни 1.1860, далее 1.15. С позиций фундаментального анализа, в идеале дождаться для каких-либо выводов для начала выступления М.Драги и Б.Бернанке в конце августа.
 
Некоторую слабость на Forex между тем мы видим также и в случае с австралийской валютой. В случае с парой AUD/USD мы обращаем внимание на сильный рост курса этим летом с 0.96 до сопротивления 1.06, к которому, на наш взгляд, мы можем увидеть в перспективе хорошую коррекцию. На это указывать может хотя бы то, что накануне пара AUD/USD фактически никак не отреагировала на хорошие данные по инфляции из Китая, зато в пятницу после публикации в регионе слабой статистики по торговому балансу тут же испытала ощутимое снижение.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.08.2012 12:15

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 13.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:


http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.08.2012 12:18

Технический анализ на 13.8.2012:


В краткосрочном плане по-прежнему вероятно восстановление позиций доллара США.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120813_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара торгуется ниже отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока не удается возобновить рост, и краткосрочные риски носят понижательный характер. Это делает вероятным снижение к отметке 1.2000 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.1875. Подтверждение дальнейшего роста будет получено только в случае устойчивого закрепления выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.2400. Это откроет дорогу тестированию района сопротивления 1.2700-1.2750, где проходит 100-дневная SMA, а также проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120813_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает торговаться в сформировавшемся диапазоне, и в ближайшей перспективе может в очередной раз протестировать сопротивление 1.5720-1.5770, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Однако если преодолеть сопротивление 1.5720-1.5770 не удастся, ожидается падение в направлении поддержки 1.5400, преодоление которой откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120813_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация не меняется. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва к 100-дневной SMA или сопротивлению 80.60. Однако в случае преодоления поддержки 77.65 подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120813_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика возвращается в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока удается избежать значительного ослабления, однако краткосрочные риски немного смещены в сторону снижения к ближайшей поддержке в районе 1.0435, преодоление которой откроет дорогу более глубокому падению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного скользящими средними. В этом случае пара вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 
Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.08.2012 12:19

Анализ рынка металлов на 13.8.2012:

Золото выросло по итогам торгов пятницы
Данные из Китая стимулировали покупки металла.

Инвесторы получили новую пищу для размышлений после публикации слабых данных по торговому балансу. В частности, они указали на значительно снижение экспорта и импорта, что еще раз подтверждает, что вторая по величине мировая экономика замедляется. Данные поддержали точку зрения о том, что китайские власти смягчат денежно-кредитную политику для стимулирования экономического роста, а подобные ожидания позитивны для золота, которое пользуется спросом как инструмент хеджирования от инфляции, рост которой ожидается на фоне смягчения политики ЦБ. В итоге котировки выросли, чему также способствовала низкая ликвидность, усилившая динамику движения.
 
Между тем, с технической точки зрения ситуация изменилась незначительно. На данный момент увеличилась вероятность дальнейшего восстановления к сопротивлению 1640.00. Его преодоление позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00. Однако если сопротивление 1640.00 преодолено не будет, ожидается обратный прорыв ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120813_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.08.2012 11:24

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 14.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.08.2012 11:26

Технический анализ на 14.8.2012:


Краткосрочные перспективы доллара США выглядят неопределенно, однако вероятность продолжения роста остается достаточно высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120814_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако торгуется ниже отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пока пара торгуется ниже сопротивления 1.2400-1.2450, где проходит 50-дневной SMA, риски останутся понижательными, и вероятна новая попытка протестировать отметку 1.2000, а также продолжить снижение к минимуму 1.1875. Подтверждение роста будет получено только в случае преодоления сопротивления 1.2400-1.2450 и последующего устойчивого закрепления выше 50-дневной SMA. Это откроет дорогу тестированию 100-дневной SMA, проходящей около 1.2675, а затем района сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120814_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара выросла в район отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара протестировала район сопротивления 1.5720-1.5760, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше него позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Однако если преодолеть сопротивление 1.5720-1.5760 вновь не удастся, ожидается падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120814_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Ситуация остается прежней. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва к 100-дневной SMA, проходящей около 79.75, или сопротивлению 80.60. В то же время, в случае преодоления поддержки 77.65 подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120814_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется на подходе к отметке 1.0500. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока удается удерживаться выше 1.0500, однако в краткосрочном плане сохраняется вероятность тестирования ближайшей поддержки 1.0435, преодоление которой откроет дорогу более глубокому падению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного этими скользящими средними. Также возобновление роста ожидается, если пара удержится выше 1.0435. В обоих случаях она вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.08.2012 11:27

Анализ рынка металлов на 14.8.2012:

Золото в понедельник снизилось, утратив завоеванные в ходе прошлой сессии позиции
Низкий физический спрос и малые объемы торгов препятствуют росту котировок.

На прошлой неделе золото подорожало, так как инвесторы ставили на то, что замедление мирового экономического роста, особенно в Китае, заставит центральные банки принять меры для стимулирования активности. Вливание ликвидности мировыми ЦБ привлекает на рынок инвесторов, стремящихся застраховаться покупками золота от потенциальной слабости бумажных валют и инфляции. Однако объемы торгов на данный момент остаются крайне низкими вследствие сезона отпусков. Кроме того, наблюдается значительное снижение физического спроса на металл, особенно со стороны Индии, являющейся крупнейшим мировым импортером. Согласно поступившим в понедельник сообщениям, в текущем году ожидается сокращение импорта золота в Индию более чем на 30%. Вследствие вялого спроса золоту недостает хорошей поддержки, и рост цен остается ограниченным.
 
С технической точки зрения ситуация остается прежней. Пока золото торгуется ниже сопротивления 1640.00, сохраняется высокая вероятность обратного прорыва ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00. В то же время, преодоление сопротивления 1640.00 позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120814_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.08.2012 12:10

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 15.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/14.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-15-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/14.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-15-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.08.2012 12:14

Технический анализ на 15.8.2012:


Доллар США смог упрочить свои позиции, однако в целом его дальнейшие перспективы остаются неопределенными.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120815_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара по-прежнему торгуется ниже отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре не удалось протестировать район сопротивления 1.2400-1.2450, где проходит 50-дневная SMA. При этом риски останутся понижательными, и вероятна новая попытка снижение к отметке 1.2000, а также далее к минимуму 1.1875. Подтверждение роста будет получено только в случае уверенного преодоления сопротивления 1.2400-1.2450. Это откроет дорогу тестированию 100-дневной SMA, проходящей около 1.2665, а затем района сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120815_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется ниже отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара развернулась у 200-дневной SMA, являющейся нижней границей района сопротивления 1.5720-1.5760, где также проходит 100-дневная SMA. При этом риски смещены в сторону обратного падения ниже 50-дневной SMA к поддержке 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230. Только уверенный прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120815_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара выросла в направлении отметки 79.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара попыталась протестировать район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В случае его преодоления восстановление продолжится к 100-дневной SMA, проходящей около 79.70, а при закреплении выше – к сопротивлению 80.60. В то же время, в случае неспособности прорваться выше района 79.00-79.15 усилятся риски падения к поддержке 77.65, преодоление которой подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120815_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает постепенно корректироваться, приближаясь к поддержке 1.0435. Ее преодоление откроет дорогу более глубокому падению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0285, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного этими скользящими средними. Также возобновление роста ожидается, если пара удержится выше 1.0435. В обоих случаях она вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.08.2012 12:15

Анализ рынка металлов на 15.8.2012:

Золото во вторник продолжило снижение
Позитивные данные из США оказали давление на котировки.

Позитивные данные из США оказали давление на котировки. В частности, показатели розничных продаж значительно превысили ожидания, указав на возможное ускорение экономического роста в США. Это подрывает надежды на то, что ФРС уже в сентябре объявит о новых мерах стимулирования. Подобные меры ведут к слабости бумажных валют и росту инфляции, что увеличивает спрос на золото, как инструмент хеджирования от подобных рисков. А поскольку новые данные могут удержаться ФРС от их применения, разочарованные инвесторы начали закрывать позиции в золоте. Кроме того, данные спровоцировали укрепление доллара США, что стало дополнительным фактором давления на котировки.
 
С технической точки зрения, закрепление ниже отметки 1600.00 может спровоцировать усиление нисходящей динамики с целью тестирования сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл не тестирование отметки 1450.00. Если же котировки удержатся выше 1600.00, вероятность роста к сопротивлению 1640.00 останется высокой. В дальнейшем прорыв выше 1640.00 позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120815_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.08.2012 11:08

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 16.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.08.2012 11:10

Технический анализ на 16.8.2012:


Доллар США продолжает демонстрировать склонность к укреплению, однако в целом его дальнейшие перспективы остаются неопределенными.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120816_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь упала ниже отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
50-дневная SMA по-прежнему ограничивает рост пары, в связи с чем риски остаются понижательными, и вероятно снижение к отметке 1.2000, а также прорыв к минимуму 1.1875. Только устойчивое закрепление выше 50-дневной SMA и последующее преодоление локального максимума 1.2450 подтвердит восстановление к 100-дневной SMA или выше в район сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120816_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется ниже отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
200-дневная SMA, являющейся нижней границей района сопротивления 1.5720-1.5760, где также проходит 100-дневная SMA, ограничила рост пары. При этом риски смещены в сторону обратного падения ниже 50-дневной SMA к поддержке 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230. Только уверенный прорыв выше 200-, а затем и 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120816_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 79.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара пытается преодолеть район 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В случае успеха восстановление продолжится к 100-дневной SMA, проходящей около 79.70, а при закреплении выше – к сопротивлению 80.60. В то же время, обратный разворот тренда вниз вероятен от любой из указанных ваше отметок, в том числе и при неудачной попытке закрепиться выше 200-дневной SMA. В этом случае усилятся риски падения к поддержке 77.65, преодоление которой подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120816_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Снижение пары пока ограничено ближайшей поддержкой 1.0435. Однако в случае ее преодоления откроется дорога более глубокому падению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0285, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного этими скользящими средними. Также возобновление роста ожидается, если пара удержится выше 1.0435. В обоих случаях она вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.08.2012 11:11

Анализ рынка металлов на 16.8.2012:

Золоту в среду удалось избежать дальнейшего ослабления
Тревожные новости из американской экономики вновь поддержали котировки.

Экономику США продолжает лихорадить, вследствие чего оттуда поступают неоднозначные макроэкономические данные. Очередным тревожным сигналом стало резкое падение производственного индекса ФРС-Нью-Йорк, а также дальнейшее снижение инфляционного давления. Слабые данные, свидетельствующие о замедлении экономики, поддержали ожидания возможного смягчения денежно-кредитной политики ФРС США путем вливания дополнительной ликвидности, что может ослабить доллар США и в перспективе спровоцировать высокую инфляцию. На этом фоне инвесторы, ищущие защиты от подобных рисков, вновь обратились к покупкам золота. Дополнительной поддержкой для золота стали сообщения о том, что инвестиционные фонды увеличили свои покупки золота во II квартале. Это свидетельствует о том, что крупные инвесторы по-прежнему ожидают роста цен на металл, несмотря на вялую динамику, которую он демонстрирует в этом году.
 
С технической точки зрения, золото удержалось около отметки 1600.00, что пока не усиливает нисходящих рисков, и на данный момент они выглядят нейтрально. Это допускает как дальнейшее снижение с целью тестирования сильной поддержки 1520.00-1530.00, так и обратный рост к сопротивлению 1640.00. В дальнейшем падение ниже 1520.00 нацелит металл не тестирование отметки 1450.00. В свою очередь, преодоление сопротивления 1640.00 позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1650.00, а также продолжить восстановление к сопротивлению 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120816_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.08.2012 11:26

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 17.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/16.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/16.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.08.2012 11:27

Технический анализ на 17.8.2012:


Доллар США не смог продолжить укрепление, и, учитывая смешанные риски, он, вероятно, будет демонстрировать разнонаправленную динамику против отдельных валют.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120817_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила очередную попытку протестировать отметку 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Рост в очередной раз был ограничен 50-дневной SMA, и пока пара не может устойчиво закрепиться выше нее, риски остаются понижательными. При этом вероятно снижение к отметке 1.2000, а также прорыв к минимуму 1.1875. Только устойчивое закрепление выше 50-дневной SMA и последующее преодоление локального максимума 1.2450 подтвердит восстановление к 100-дневной SMA или выше в район сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120817_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара стремится преодолеть район сопротивления 1.5715-1.5755, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA. В случае успеха рост продолжится к отметке 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Если же преодолеть район 1.5715-1.5755 не удастся, ожидается обратное падение ниже 50-дневной SMA к поддержке 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120817_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 79.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре удалось удержаться выше района 79.00-79.15, где проходят 50- и 200-дневная SMA, и в ближайшей перспективе она, вероятно, протестирует 100-дневную SMA, проходящую около 79.60, а при закреплении выше продолжит рост к сопротивлению 80.60. Ухудшение перспектив пары ожидается только в случае обратного падения ниже района 79.00-79.15, что нацелит ее на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120817_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара по-прежнему торгуется ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Снижение пары по-прежнему ограничено ближайшей поддержкой 1.0435. Однако в случае ее преодоления откроется дорога более глубокому падению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0285, или к 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного этими скользящими средними. Также возобновление роста ожидается, если пара удержится выше 1.0435. В обоих случаях она вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.08.2012 11:28

Анализ рынка металлов на 17.8.2012:

Золото в четверг немного подорожало
Комментарии премьер-министра КНР и неоднозначные данные из США оказали поддержку котировкам металла.

Премьер-министр КНР Вэнь Цзябао сообщил в среду, что потенциал мер денежно-кредитной политики увеличивается, сигнализируя о вероятности новых стимулирующих мер Пекина. Данные по заявкам на пособие по безработице и началу строительства в США не произвели позитивного впечатления на участников рынка и немного усилили ожидания количественного смягчения в США. Учитывая это, инвесторы стремились нарастить позиции в золоте, чтобы обезопасить себя от слабости бумажных валют и возможного роста инфляции, являющихся следствием мягкой денежно-кредитной политики. Однако позитивный импульс во многом был компенсирован разочарованием от новых данных, свидетельствующих о слабости физического спроса. По оценкам Всемирного совета по золоту, во II квартале этого года мировой спрос на золото упал на 7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. При этом инвестиционный и ювелирный спрос на металл в Индии уменьшился на 38%. Индия традиционно является крупнейшим импортером золота, и столь серьезное снижение спроса, вызванное слабостью национальной валюты, оказывает весьма негативное влияние на рынок золота в целом.
 
С технической точки зрения, золото стремится продолжить рост к сопротивлению 1640.00. Его преодоление, а также закрепление выше 200-дневной SMA, проходящей около 1645.00, откроет дорогу дальнейшему восстановлению к сопротивлению 1700.00. В противном случае ожидается обратное падение ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл на тестирование отметки 1450.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120817_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.08.2012 11:33

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 20.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.08.2012 11:35

Технический анализ на 20.8.2012:


Доллар США сохраняет свои позиции, однако риски остаются смешанными, и не исключено развитие разнонаправленной динамики против отдельных валют.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120820_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара по-прежнему торгуется ниже отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Рост в очередной раз был ограничен 50-дневной SMA, и пока пара не может устойчиво закрепиться выше нее, риски остаются понижательными. При этом вероятно снижение к отметке 1.2000, а также прорыв к минимуму 1.1875. Только устойчивое закрепление выше 50-дневной SMA и последующее преодоление локального максимума 1.2450 подтвердит восстановление к 100-дневной SMA или выше в район сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://мhttp://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120820_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась ниже отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара не смогла преодолеть сопротивление 1.5715-1.5755, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA. Это сохраняет высокими риски нового витка падения ниже 50-дневной SMA к поддержке 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230. Только уверенное преодоление сопротивления 1.5715-1.5755 позволит продолжить рост к отметке 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120820_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше отметки 79.00. При этом RSI дневного графика далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара достигла 100-дневной SMA, проходящей около 79.60. Прорыв и закрепление выше скользящей средней откроет дорогу росту к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15. В то же время, при неудачной попытке закрепиться выше 100-дневной SMA может последовать обратное падение ниже диапазона 79.00-79.15, границами которого являются 50- и 200-дневная SMA, к поддержке 77.65, преодоление которой подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120820_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела поддержку 1.0435, однако удержалась выше отметки 1.0400. Не исключено, что закрепление ниже 1.0400 станет сигналом снижения к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0290, или к 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного этими скользящими средними. Также возобновление роста возможно, если пара удержится выше отметки 1.0400. В обоих случаях она вновь будет нацелена на прорыв выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.08.2012 11:36

Анализ рынка металлов на 20.8.2012:

Золото в пятницу закрылось с незначительным повышением
После роста в четверг металлу удалось сохраниться позиции.

Однако динамика и объем торгов оставались низкими. При этом на фоне отсутствия новых данных и новостей участники рынка предпочитали воздерживаться от открытия новых крупных позиций. В общем случае рынок находится в ожидании того, что мировые ЦБ просигнализируют о новых стимулирующих мерах. Это помогло бы золоту совершить прорыв вверх из диапазона на фоне роста спроса на металл в качестве инструмента хеджирования от инфляции и слабости бумажных валют. Однако если ожидания не оправдаются, это в сочетании со слабым физическим спросом может стать причиной дальнейшего падения котировок на горизонте до конца текущего года.
 
С технической точки зрения, золото имеет хорошие шансы на тестирование сопротивления 1640.00. Его преодоление, а также закрепление выше 200-дневной SMA, проходящей около 1645.00, откроет дорогу дальнейшему восстановлению к сопротивлению 1700.00. В противном случае ожидается обратное падение ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл на тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120820_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.08.2012 11:39

Фундаментальный анализ на 20.8.2012:

20.08.2012 Forex: AUD - понижательные риски!

 
Все, что мы сейчас можем видеть на финансовых рынках - это не более чем прелюдия
к осеннему действию. Иными словами, сейчас мы ищем интересные идеи
(инструменты), которые могут "выстрелить" этой осенью; примечаем их, возможно, даже частично формируем по ним те или иные позиции (пробный шар), однако окончательные решения будем принимать не ранее выступления Б.Бернанке в Джексон Хоул 30 августа, либо М.Драги 1 сентября.
 
AUD
В поле нашего зрения сейчас австралийский доллар в контексте того, что на данный момент мы видим сразу несколько понижательных рисков для AUD, способных вызвать этой осенью сильное снижение курса AUD/USD, либо рост пары EUR/AUD.
 
Китай – отсутствие новых стимулирующих мер, «жесткая посадка»
К рискам текущей осени (ближайших месяцев) мы склонны относить сейчас, как нежелание ФРС спешить c QE3, так и возможное промедление Китая с новыми стимулирующими мерами. Регуляторы в Поднебесной, в частности, могут сейчас воздержать от агрессивных мер в поддержку экономике, опасаясь того, что данного рода шаги, как и предпринятые в 2009 году меры, могут вызвать еще один скачек инфляции в стране.
 
Другой риск для австралийца соответственно сводится к тому, что рост китайского ВВП замедляется, что порождает опасения относительно возможной "жесткой посадки" экономики Китая.
 
В общем, в данном случае на AUD мы смотрим как на прокси-валюту текущей ситуации в Китае. В этой связи падение фондового рынка Китая по итогам прошедшей недели на 2.5% (рекордное снижение за два месяца) при том, что биржи США и Европы продолжили расти, наводит на мысль о довольно-таки неоднозначных перспективах товарных валют этой осенью.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/csi1808.png)
Фондовый рынок Китая (CSI-300)
 
RBAможет предпринять дальнейшее снижение процентных ставок
Согласно опубликованному Казначейством Австралии обзора, ЦБ Австралии может вполне решиться на еще большее снижение процентных ставок в стране, если дальнейшее укрепление курса национальной валюты начнет представлять риск для экономики. Данные заявления, как и выдержки из исследования о том, что австралийский доллар переоценен, согласно основным моделям МВФ, наводят на мысль, что в перспективе те или иные вербальные интервенции (направленные на снижение курса AUD) могут предпринять в том числе представители Центрального банка. Показательным в этом плане будет публикация «минуток» к заседанию RBA 7 августа, которые будут опубликованы в ночь с 20 на 21 августа.
 
Технический анализ
Если говорить о техническом анализе, то, во-первых, вновь следует обратить просто хотя бы на то, что за минувшую неделю пара AUD/USD испытала рекордное  (-1.5%) с середины мая снижение, хотя ситуация с аппетитом к риску только улучшилась.
 
Во-вторых, на данной стадии определенную поправку приходится делать на то, что до конца еще техническая картина рынка в AUD/USD или EUR/AUD не сформировалась, чтобы можно было говорить об открытии полноценной позиции по той или иной валютной паре. Отметим только, что по AUD/USD в качестве потенциальных целей для снижения мы видим уровни 1.02, 1.01, 0.9970, а по EUR/USD допускаем рост в район 1.21 в ближайшее время в случае реализации обозначенных рисков.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/aud1808.gif)
Дневной график AUD/USD

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/euraud1808.gif)
Дневной график EUR/AUD
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.08.2012 11:42

Фундаментальный анализ на 20.8.2012:

Forex: евро - тучи сгущаются!

 
А тучи по ходу дела сгущаются вокруг евро на Forex.
 
Первой ласточкой при этом, на наш взгляд, стали появившиеся на прошлой неделе слухи о том, что уже в сентябре премьер-министр Испании Марьяно Рахой может обратиться за помощью к ЕС уже на суверенном уровне. Данного рода слухи, вроде бы, вызвали сначала волну оптимизма на рынках, в частности, снижение доходности испанских 10-леток, подъем национального рынка акций по итогам минувшей пятидневки. Однако другая сторона медали в данном случае заключается в том, что все эти пакеты мер помощи, а также любые действия по поддержки рынка облигаций Испании – это фактически монетизация долга и удар по репутации ЕЦБ, то есть по курсу евро.
 
Второй ласточкой в этой связи может быть сегодняшняя публикация в Spiegel о том, что ЕЦБ может уже в рамках сентябрьского заседания (06.09) принять решение об установлении максимального уровня доходности гособлигаций для каждой конкретной страны в ЕС. Предполагается, что это можно будет сделать за счет все того же ресурса ЕЦБ в виде «печатного станка». Если это так, то под ближайшее заседание ЕЦБ мы можем увидеть большое количество желающих сыграть на понижение в EUR/USD.
 
Собственно фундаментально в EUR/USD все это выглядит как заявка для игры на понижение с прицелом на снижение курса ниже 1.20 в район 1.1860 или 1.15 этой осенью. С точки зрения технического анализа, неплохо было бы, конечно, для начала увидеть выход курса из ценового диапазона 1.2250-1.24.
 
Календарь событий
·         22 августа «минутки» к последнему заседанию ФРС. Отсутствие сигналов к QE3 в США само по себе может быть аргументом к укреплению курса доллар.
·         На этой неделе состоится новый раунд переговоров по поводу долгового кризиса в Европе. Следовательно, могут быть сделаны те или иные важные заявления; показательна будет и реакция на них. 23.08 встреча Ф.Олланда и А.Меркель, 24.08 А.Меркель и А.Самараса, 25.08 Ф.Олланда и А.Самараса.
·         Ж-К Юнкер (глава Еврогруппы) посетит Афины 22 августа для переговоров с премьер-министром ГрецииА.Самарасом, который ранее попросил об очередных послаблениях для страны.
 
Добавим, что негативом для евро сейчас помимо публикации в Spiegel также могут быть заявления министра финансов Германии Вольфганга Шойбле в субботу о том, что он отвергает саму идею еще одной программы помощи Греции даже с учетом того, что страна находится в довольно-таки шатком положении, а национальная экономика  пребывает в рецессии.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.08.2012 11:54

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 21.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/20.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-21-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/20.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-21-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.08.2012 11:57

Технический анализ на 21.8.2012:


Риски для доллара США остаются смешанными вследствие продолжающейся консолидации, и в дальнейшем вероятно развитие разнонаправленных движений.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120821_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне ниже отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Рост по-прежнему ограничен 50-дневной SMA, и пока пара не может устойчиво закрепиться выше нее, риски остаются понижательными. При этом вероятно снижение к отметке 1.2000, а также прорыв к минимуму 1.1875. Только устойчивое закрепление выше 50-дневной SMA и последующее преодоление локального максимума 1.2450 подтвердит восстановление к 100-дневной SMA или выше в район сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120821_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара по-прежнему стремится преодолеть диапазон сопротивления 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA. В случае успеха рост продолжится к отметке 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. Однако если диапазон 1.5715-1.5750 преодолен не будет, ожидается новый виток падения ниже 50-дневной SMA к поддержке 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120821_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара удерживается выше отметки 79.00. При этом RSI дневного графика далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
100-дневная SMA, проходящая около 79.60, пока ограничила рост пары, и она в краткосрочном плане может скорректироваться в диапазон 79.00-79.15, границами которого являются 50- и 200-дневная SMA, и который до этого играла роль сопротивления. В дальнейшем, если пара удержится выше 79.00, она, вероятнее всего, возобновит рост с целью прорыва выше 100-дневной SMA и тестирования сопротивления 80.60, в свою очередь преодоление которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15. Если же пара упадет ниже 79.00, вероятно, последует тестирование поддержки 77.65, и ее преодоление подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120821_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара удержалась выше отметки 1.0400 и стремится возобновить рост, целью которого остается прорыв и закрепление выше отметки 1.0600 и последующее тестирование сопротивления 1.0855. Однако в случае выхода ниже 1.0400 это станет сигналом продолжения снижения к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0290, или к 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона, ограниченного этими скользящими средними, и этом случае пара вновь будет нацелена на тестирование сопротивления 1.0855. Падение ниже 100-дневной SMA пока выглядит маловероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу снижению к паритету.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.08.2012 11:58

Анализ рынка металлов на 21.8.2012:

Золото сохранило свои позиции в понедельник
В ходе дня наблюдались волатильные колебания цен на золото вследствие торговли на заголовках, поступающих из еврозоны.

В ходе дня наблюдались волатильные колебания цен на золото вследствие торговли на заголовках, поступающих из еврозоны. Заголовки касались возможных мер ЕЦБ по сдерживанию роста доходности облигаций периферийных стран. В прессе появились сообщения, что ЕЦБ планирует ограничивать доходность при ее росте выше определенного уровня, по сравнению с доходностью облигаций Германии. Однако эти сообщения были быстро опровергнуты представителями и ЕЦБ и Министерства финансов Германии. Вследствие отсутствия других новостей, рынок золота отреагировал на поступившие сообщения волатильными колебаниями, однако общий тон настроений остался позитивным к концу мировой сессии, в результате чего котировкам удалось удержаться на достигнутых ранее уровнях.
 
Между тем, с технической точки зрения, ситуация практически не изменилась. Торгуясь выше отметки 1600.00, золото имеет хорошие шансы на дальнейший рост и тестирование сопротивления 1640.00. Его преодоление, а также закрепление выше 200-дневной SMA, проходящей около 1645.00, откроет дорогу дальнейшему восстановлению к сопротивлению 1700.00. Однако неспособность преодолеть сопротивление 1640.00 или пробиться выше 200-дневной SMA может спровоцировать обратное падение ниже отметки 1600.00 в направлении сильной поддержки 1520.00-1530.00, преодоление которой нацелит металл на тестирование отметки 1450.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120821_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.08.2012 15:11

Фундаментальный анализ на 21.8.2012:

Forex: А.Меркель поможет евро!

Если исходить из новостного фона, то получается, что на Forex следует дожидаться четверга. Во-первых, к этому моменту (22.08) в США будут опубликованы протоколы к последнему заседанию ФРС, по которым отчасти можно будет судить о перспективах QE3 в США и предстоящем выступлении Б.Бернанке. Во-вторых, в четверг в Китае, Германии, Франции и еврозоне в целом будут опубликованы августовские данные по производственному сектору и сфере услуг (PMI Services/Manufacturing). И, в-третьих, в четверг (23.08) состоится встреча Ангелы Меркель и Франсуа Олланда, по итогам которой могут быть сделаны те или иные заявления по поводу политики ЕЦБ и помощи Греции.
 
В остальном имеет смысл обратить внимание на позиционирование или ход торгов в EUR/USD в начале недели на Forex. Как показали торги в понедельник, пока идея о том, что любая  попытка ЕЦБ помочь Испании или Европе – это фактически монетизация долга, поэтому евро может пострадать, не является определяющей для валютного рынка, хотя, несомненно, данный фактор может сдерживать восстановление пары EUR/USD.
 
Далее интересно то, что критика Бундесбанком инициатив ЕЦБ по скупке европейских облигаций не привела накануне к какому-либо снижению курса EUR/USD, который завершил день в район уровней открытия или 1.21. С точки зрения техники, все это можно рассматривать как сигнал к тому, что инициатива пока на стороне покупателей евро. Что касается фундаментальной стороны вопроса, то, похоже, у инвесторов есть уверенность в том, что в итоге Ангела Меркель сумеет убедить Бундесбанк, а также своих отдельных соратников, подкорректировать взгляды по ряду вопросов. В общем, получается, что рынок пока продолжает ставить на то, что взгляды на дальнейшие шаги по предотвращению кризиса в Европе у ЕЦБ и Ангелы Меркель совпадают, что на Forex может создавать предпосылки для укрепления позиций евро.
 
Добавим, что, как и ранее,  мы сейчас особенно внимательно следим за границами ценового диапазона 1.2250-1.24 по EUR/USD, выход из которого укажет дальнейшее движение курса.
 
AUD
Опубликованные минувшей ночью протоколы к последнему заседанию ЦБ Австралии, не дали каких-либо очевидных сигналов к тому, что дорогой австралийский доллар – это реальная проблема для экономики, поэтому следует готовиться к снижению процентных ставок в стране. Как следствие, можем видеть восстановление пары AUD/USD в район 1.05.
 
Теперь в поле нашего зрения будет выступление 24 августа в Палате Представителей главы ЦБ Австралии Гленна Стивенса, который, комментируя ситуацию в экономике, скорее всего, даст оценку и ситуации на валютном рынке.
 
В любом случае мы исходим сейчас из того, что в ближайшее время по AUD/USD вполне может сложиться техническая картина, располагающая к постепенному открытию «коротких» позиций по австралийской валюте.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.08.2012 11:15

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 22.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/21.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-22-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/21.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-22-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.08.2012 11:18

Технический анализ на 22.8.2012:


Доллар США торговался разнонаправленно против основных конкурентов, и данная динамика, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120822_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.2400. При этом RSI дневного графика пока находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара уверенно преодолела 50-дневную SMA, а затем и локальный максимум 1.2450. Это открывает дорогу дальнейшему росту в направлении 100-дневной SMA или выше в район сопротивления 1.2700-1.2750, куда проецируется линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1. Теперь 50-дневная SMA будет играть роль ближайшей поддержки, прорыв ниже которой вновь ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на падение к отметке 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120822_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала отметку 1.5800. При этом RSI дневного графика пока остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела диапазон сопротивления 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA. При условии устойчивого закрепления выше она продолжит рост к отметке 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. В случае же обратного падения ниже диапазона 1.5715-1.5750 перспективы пары вновь ухудшатся, и ожидается новый виток падения ниже 50-дневной SMA к поддержке 1.5400 с вероятным последующим прорывом к минимуму 1.5230.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120822_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара удерживается выше отметки 79.00. При этом RSI дневного графика далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара консолидируется с небольшим понижением, однако удерживается выше диапазона 79.00-79.15, границами которого являются 50- и 200-дневная SMA. В этой связи риски остаются повышательными, и ожидается новая попытка прорыва выше 100-дневной SMA к сопротивлению 80.60, преодоление которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15. Однако если пара упадет ниже отметки 79.00, вероятно, последует тестирование поддержки 77.65, и ее преодоление подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120822_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара не смогла удержаться выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Попытка роста пары потерпела неудачу, и она вернулась ниже отметки 1.0500, которая, наряду с отметкой 1.0400, вероятно, будет играть важную роль для определения краткосрочных перспектив пары. В случае устойчивого закрепления выше 1.0500 можно ожидать роста в направлении текущего максимума 1.0610 с вероятным последующим прорывом к сопротивлению 1.0855. В то же время, уверенный прорыв ниже 1.0400, скорее всего, откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0290, или к 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.08.2012 11:19

Анализ рынка металлов на 22.8.2012:

Золото резко выросло во вторник
Оптимизм относительно улучшения ситуации в Европе и рост евро оказали значительную поддержку котировкам металла.

Инвесторы ставят на то, что ЕЦБ может удивить рынки более активной позицией в отношении долговых проблем региона на предстоящем заседании в сентябре. Однако реализация соответствующих мер может способствовать росту инфляции и некоторому обесцениванию единой валюты, что стимулирует спрос на золото, как инструмент хеджирования от подобных рисков. Кроме того, динамика на валютном рынке, которая привела к падению котировок доллара США, также способствовала укреплению позиций золота, которое в этом случае становится дешевле и привлекательнее для держателей отличных от доллара США валют. В итоге котировки металла выросли к 3-месячному максимуму в ходе торгов во вторник.
 
С технической точки зрения, металл достиг важного района сопротивления 1640.00-1645.00, верхней границей которого является 200-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше 200-дневной SMA позволит продолжить рост к сопротивлению 1700.00. Однако если прорыв выше 200-дневной SMA не состоится, не исключено обратное падение в направлении отметки 1600.00 с вероятным дальнейшим прорывом к сильной поддержке 1520.00-1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120822_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.08.2012 11:21

Фундаментальный анализ на 22.8.2012:

22.08.2012 Forex: EUR/USD - рост на ожиданиях!

 
Инвесторы продолжают ставить на дальнейшее улучшение ситуации в Европе, что непосредственно во вторник на Forex стало причиной роста курса EUR/USD с 1.2350 до 1.2470. С точки зрения долгового рынка Европы индикатором дальнейшего улучшения настроений в регионе можно было считать хотя бы то, что впервые с 12 июля доходность 2-х летних гособлигаций Германии поднялась выше нуля.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/ger2208.png)
Доходность 2-х летних гособлигаций Германии
 
При этом покупки евро, похоже, идут во многом именно на ожиданиях встречи А.Меркель и Ф.Олланда 23 августа в расчете на то, что канцлер Германии заступиться за ЕЦБ, либо будет конкретика по поводу дополнительной помощи Греции.
 
Подтверждением того, что уступки Афинам все-таки могут быть, следует считать заявления одного из спикеров ХДС (Христианско-Демократический Союз) Норберта Бартхле во вторник вечером. Соратник Ангелы Меркель приводит в качестве примера поправки к 1-ому пакету мер помощи Греции, когда в итоге для терпящей бедствие страны были снижены ставки по предоставленным кредитам, а также пролонгированы сроки их выплаты. Судя по всему, аналогичные корректировки возможны и для 2-ого пакета мер помощи.
 
При этом считается, что Греция для утверждения данного рода послаблений должна будет убедить «Тройку» (ЕЦБ, МВФ, ЕС) в том, что она готова достичь всех ранее установленных для нее бюджетных целей. Мы считаем, что это чистая формальность, особенно если учесть, что премьер-министр Греции Антонис Самарас планирует к визиту «Тройки» в Афины в начале сентября представить новую 2-х летнюю программу мер бюджетной экономии объемом 11.5 млрд евро.
 
Покупки евро сейчас как раз и идут под то, что А.Самарас будет обсуждать данные послабления с А.Меркель 24 августа, а 25 августа уже с Ф.Олландом; непосредственно в сентябре, во-первых, будет закрыт данный вопрос с уступками, а, во-вторых, принято решение о предоставлении Греции очередного транша помощи.
Если добавить сюда готовность Ангелы Меркель приструнить Бундесбанк, то получается, что в сентябре может быть закрыт не только греческий вопрос, но и еще и испанский, что может трактоваться рынками как сигнал к дальнейшему рост курса EUR/USD. В качестве целей для восстановления курса евро мы в данном случае рассматриваем сопротивление 1.2630 (100-дневное скользящее среднее), уровень 1.2895 (200-дневное скользящее среднее) и резистанс 1.30, который в 1кв2012 г. фигурировал как значимый уровень поддержки. С точки зрения временных рамок мы исходим из того, что восходящая динамика по евро может продолжиться вплоть до 6 сентября (заседание ЕЦБ), после чего на валютном рынке начнется протрезвление.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/euro2208.png)
Дневной график EUR/USD
 
Мы текущее укрепление позиций единой европейской валюты рассматриваем исключительно как коррекцию, полагая, что долгосрочному нисходящему тренду по EUR/USD пока ничего не угрожает. На наш взгляд, переломным моментом на FX или тригером к завершению роста курса евро при этом должно стать осознание в сентябре того, что QE3 в США в текущем году может не быть вовсе. В этой связи рост курса евро в район обозначенных выше резистансов мы будем использовать для открытия новых средне- и долгосрочных позиций по паре EUR/USD с последующим прицелом на снижение курса в район 1.1860 или даже к 1.15.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.08.2012 10:51

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 23.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/22.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-23-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/22.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-23-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.08.2012 10:53

Технический анализ на 23.8.2012:


Доллар США резко снизился против основных конкурентов, и данная тенденция может получить продолжение в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120823_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела отметку 1.2500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
После преодоления 50-дневной SMA и локального максимума 1.2450 пара продолжает рост. Ее следующей целью является 100-дневной SMA, проходящая немного выше отметки 1.2600, далее следует линия сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1, проходящая немного ниже отметки 1.2700, а затем сопротивление 1.2750. Любое из указанных выше сопротивлений может ограничить рост пары и спровоцировать разворот тренда вниз, целью которого вновь станет прорыв ниже 50-дневной SMA и тестирование отметки 1.2000. Вместе с этим, прорыв из долгосрочного нисходящего канала и преодоление сопротивление 1.2750 укажет на смену долгосрочного тренда, после чего пара будет нацелена на рост в диапазон 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120823_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала район отметки 1.5900. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
После роста выше 200- и 100-дневной SMA восходящий тренд продолжается, и пара достигла очередного сопротивления в виде уровня 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, который проходит около отметки 1.5900. Его уверенное преодоление, что подразумевает закрепление выше, подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 1.6300. Однако если закрепиться выше 1.5900 не удастся, может последовать развитие коррекции обратно в диапазон 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA. Вероятность более значительно коррекции, например, к поддержке 1.5400 на данный момент значительно снизилась.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120823_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара вновь упала ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вновь упала ниже диапазона 79.00-79.15, границами которого являются 50- и 200-дневная SMA, что усилило нисходящие риски и нацелило ее на тестирование поддержки 77.65. Уверенный прорыв ниже данной отметки подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если поддержка 77.65 устоит, ожидается новая попытка закрепления выше диапазона 79.00-79.15 и дальнейший рост к 100-дневной SMA, а затем к сопротивлению 80.60.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120823_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вернулась выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара повторно удержалась выше отметки 1.0400 и на данный момент пытается возобновить рост. В случае если она удержится выше отметки 1.0500, она, вероятнее всего, сможет протестировать текущий максимум 1.0610, а затем продолжить рост к сопротивлению 1.0855. Если же удержаться выше 1.0500 не удастся, или текущий максимум 1.0610 ограничит рост, не исключена новая попытка прорваться ниже поддержки 1.0400 и протестировать 200-дневную SMA, проходящую около 1.0295, или 100-дневную SMA, проходящую около 1.0200.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 
Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.08.2012 10:55

Анализ рынка металлов на 23.8.2012:

Золото продолжило весьма динамичный рост в среду
Опубликованные протоколы последнего заседания ФРС помогли укреплению позиций металла.

В последнее время руководители ФРС сигнализировали о том, что центральный банк готов действовать в случае, если экономика США ослабнет. Однако инвесторы опасались того, что расходящиеся мнения относительно ситуации в экономике помешают ФРС осуществить новые меры по вливанию ликвидности. Но последние протоколы заседания ФРС показали, что большинство голосующих членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС приходят к мнению о необходимости новых мер и считают оправданным дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики в довольно скором времени, если данные не укажут на существенное и устойчивое ускорение темпов восстановления экономики. Это подтолкнуло цены на золото вверх, так как вливание ликвидности, по мнению инвесторов,  приведет к обесцениванию доллара США и росту инфляции в будущем, и они покупают золото в целях защиты от подобных рисков. Также росту металла способствовало снижение доллара США, последовавшее вслед за публикацией протоколов, поскольку оно делает золото менее дорогим и, следовательно, более привлекательным для инвесторов, использующих отличные от доллара США валюты.
 
С технической точки зрения, прорыв выше важного района сопротивления 1640.00-1645.00, верхней границей которого является 200-дневная SMA, открывает дорогу росту к сопротивлению 1700.00, в свою очередь уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1800.00. Роль ближайшей поддержки теперь играет 200-дневная SMA. При этом только обратное закрепление ниже нее ухудши перспективы металла, нацеливая его на тестирование отметки 1600.00, а также дальнейшее снижение к сильной поддержке 1520.00-1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120823_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2012 12:01

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 24.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/23.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-24-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/23.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-24-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2012 12:03

Технический анализ на 24.8.2012:


Доллар США торговался разнонаправлено против основных конкурентов, однако вероятность его дальнейшего ослабления остается высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120824_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара практически достигла отметки 1.2600. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает постепенный рост с ближайшей целью в районе 100-дневной SMA, проходящая немного выше отметки 1.2600. В случае прорыва и закрепления выше скользящей средней она, вероятнее всего, протестирует линию сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1, проходящую немного ниже отметки 1.2700, а затем сопротивление 1.2750. Дальнейший рост выглядит маловероятным без формирования коррекции вследствие заметно выросшей перекупленности, и от любого из указанных выше сопротивлений возможен разворот тренда вниз, целью которого вновь станет прорыв ниже 50-дневной SMA и тестирование отметки 1.2000. Вместе с этим, следует отметить, что прорыв из долгосрочного нисходящего канала и преодоление сопротивление 1.2750 укажет на смену долгосрочного тренда, после чего пара будет нацелена на рост в диапазон 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120824_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась после попытки преодолеть отметку 1.5900. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара попыталась преодолеть отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, однако пока безуспешно. Тем не менее, после краткосрочной консолидации рост может возобновиться, и в случае устойчивого закрепления выше отметки 1.5900 подтвердится развитие среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению 1.6300. Однако если закрепиться выше 1.5900 не удастся, может последовать развитие более продолжительной коррекции обратно в диапазон 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA, и откуда вероятно возобновление восходящего тренда. Вероятность более значительной коррекции, например, к поддержке 1.5400 на данный момент невелика.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120824_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара консолидируется ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется существенно ниже диапазона 79.00-79.15, границами которого являются 50- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски направлены в сторону тестирование поддержки 77.65. Уверенный прорыв ниже данной отметки подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если поддержка 77.65 устоит, ожидается новая попытка закрепления выше диапазона 79.00-79.15 и дальнейший рост к 100-дневной SMA, а затем к сопротивлению 80.60.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120824_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вновь снижается в направлении отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре вновь не удалось удержаться выше отметки 1.0500, и она в очередной раз может протестировать поддержку 1.0400. Прорыв ниже нее откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0295, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх возможет из диапазона, ограниченного этими скользящими средними. Вместе с этим, если поддержка 1.0400 ограничит дальнейшее снижение пары, можно ожидать новой попытки протестировать текущий максимум 1.0610, а затем продолжить рост к сопротивлению 1.0855.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2012 12:04

Анализ рынка металлов на 24.8.2012:

Золото в четверг выросло к 4-месячному максимуму
Усилившиеся разговоры относительно третьего этапа вливания ликвидности со стороны ФРС США продолжили оказывать сильную поддержку котировкам.

Золото ускорило свой рост после того, как опубликованные протоколы заседания ФРС показали, что среди членов Комитета по операциям на открытом рынке растет поддержка для новой программы стимулирования. Очевидно, что ФРС не обеспокоена инфляцией и сосредоточена на поддержании роста. При этом она готова сделать все необходимое для реализации поставленной задачи. Инвесторы усилили покупки металла, так как считают, что он выиграет от возможного притока дешевых денег. Ранее цены на золото подскочили к рекордным максимумам в ходе реализации прошлых программ денежно-кредитного смягчения, которые провоцировали опасения в отношении инфляции и усилили привлекательность твердых активов, таких как золото. Также котировки металла выигрывают от ослабления доллара США, которое также является следствием изменения в ожиданиях относительно действий ФРС.
 
С технической точки зрения, золото, как и ожидалось, продолжило рост в направлении сопротивления 1700.00 после преодоления диапазона 1640.00-1645.00, верхней границей которого является 200-дневная SMA. Данный диапазон теперь будет играть роль поддержки, и прорыв ниже него укажет на изменения в текущей тенденции, нацеливая металл на тестирование отметки 1600.00 с вероятным последующим прорывом к сильной поддержке 1520.00-1530.00. В свою очередь в случае прорыва выше сопротивления 1700.00 откроется дорога росту к следующему сопротивлению 1800.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120824_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.08.2012 12:05

Фундаментальный анализ на 24.8.2012:

Forex, Commodities, Equities: торговые идеи!

 
Далеко идущие выводы напрашиваются исходя из итогов текущей недели.
 
S&P500, DAX
Примечательно хотя бы то, что эта пятидневка стала первой неделей из последних семи, которую рынок акций США заканчивает снижением. И это при том, что фактически накануне протоколы ФРС указали на высокую вероятность запуска в США в ближайшие кварталы еще одного раунда количественного смягчения (QE3). Все это указывает, на наш взгляд, на то, что ралли на мировых рынках акций выдыхается и нас ждет основательная волна продаж, если 31 августа в Джексон Хоул Бен Бернанке не даст прямого сигнала к тому, что о QE3  будет объявлено уже в рамках заседания ФРС 12-13 сентября.
 
С точки зрения целевых уровней, мы видим значительный риск снижения индекса S&P500 в район поддержки 1360 пунктов в ближайшие месяцы, где проходит 200-дневное скользящее среднее. Для индекса РТС все это чревато повторным тестированием поддержки 1200 пунктов.
 
Brent, Copper
Далее интересно то, что на этой неделе мы получили сразу несколько сигналов или фактов, подтверждающих плачевное состояние мировой экономики, что довольно-таки сильно может ударить по перегретому в моменте сырью. Сначала ФедРезерв в «минутках» отметил ухудшение оценки американской экономики с момента проведения июньского заседания (19-20.06). Затем в Китае на довольно-таки низком уровне вышли данные по производственной активности за август от HSBC  и Markit Economics, указав на то, что ничего хорошего сейчас в экономике Поднебесной не происходит, особенно в контексте неопределенности масштабов и сроков стимулирующих мер. Завершающий аккорд пришелся при этом 23 августа на Европу, где вновь ниже психологических важных 50 пунктов вышли индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг, что вновь оживило разговоры о полноценной рецессии в регионе.
 
Собственно, если добавить сюда скорое окончание летнего автомобильного сезона в США, а также довольно-таки мягкий сезон тропических штормов, то мы считаем целесообразно открывать позиции на продажу по Brent и WTI в расчете на то, что сырье стане дешевле на 10$-15$ до конца года. Медь при этом – это неплохая идея на перспективу, где сигналом к продажам станет снижение котировок ниже нижней границы ценового диапазона 7300$-7700$. Довольно-таки важный момент, на наш взгляд, заключается в том, что этим летом на фоне «оттепели» в Европе мы видели рост во всех активах кроме меди, которую, напомним, принято считать лучшим индикатором перспектив мировой экономики.
 
Защитной ставкой пока остаются драгоценные металлы (золото, серебро), которые стремительно дорожают вторую неделю подряд на ожиданиях того, что Центробанки США, Европы и Азии отреагируют на дальнейшее замедление мировой экономики новым раундом смягчения денежной политики.
 
FX
Мы продолжаем по «медвежьи» смотреть на пару AUD/USD, а в случае с EUR/USD исходим из того, что от 1.26 или 100-дневного скользящего среднего кто-то уже может открывать позиции на продажу по евро, кто-то будет делать это под или по факту выступления Б.Бернанке 31.08, а кто-то часть позиций откроет лишь в районе 1.28, где проходит 200-дневное скользящее среднее. В любом случае уровни продаж по AUD и EUR становятся с каждым днем все более и более привлекательными, опять же в расчете на то, что QE3 в США в сентябре не будет.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2012 11:38

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 27.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/26.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-27-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/26.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-27-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2012 11:41

Технический анализ на 27.8.2012:


Доллар США немного восстановил утраченные позиции, однако, несмотря на это, вероятность его ослабления по-прежнему остается высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120827_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара скорректировалась в район 1.2600. При этом RSI дневного графика возвращается в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара развернулась в районе 100-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2600, и начала корректироваться. Не исключено, что некоторое время она проведет в новом диапазоне, ограниченном 100-дневной SMA и 50-дневной SMA. В  дальнейшем прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать линию сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1, а затем сопротивление 1.2750. При этом прорыв выше 1.2750, что также будет означать выход из нисходящего канала, обеспечит среднесрочный рост в диапазон 1.3300-1.3500. В то же время, падение ниже 50-дневной SMA вновь откроет дорогу тестированию отметки 1.2000. В целом вариант с дальнейшим ростом выглядит на данный момент предпочтительнее.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120827_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара скорректировалась в район отметки 1.5800. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара развернулась в районе отметки 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, и начала корректироваться. Не исключено, что в ближайшей перспективе она протестирует район 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA, и который до недавнего времени играл роль сопротивления. При этом обратный разворот тренда вверх ожидается из указанного района, а последующий уверенный прорыв выше отметки 1.5900 подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению 1.6300. Вероятность падение ниже района 1.5715-1.5750 на данный момент невелика, однако если это произойдет, можно ожидать продолжения коррекции к поддержке 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120827_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако по-прежнему торгуется ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется ниже диапазона 79.00-79.45, в котором сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски направлены в сторону тестирование поддержки 77.65. Уверенный прорыв ниже данной отметки подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если поддержка 77.65 устоит, ожидается новая попытка пройти диапазон 79.00-79.45 и протестировать сопротивление 80.60, прорыв выше которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120827_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется ниже отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Вероятно, коррекция продолжит в ближайшей перспективе, и пара может последовательно протестировать 50-дневную SMA, проходящую около 1.0340, 200-дневную SMA, проходящую около 1.0300, и 100-дневную SMA, проходящую около 1.0200. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок, и в этом случае пара вновь будет нацелена на прорыв выше текущего максимума 1.0610 в направлении сопротивления 1.0855. Падение ниже 100-дневной SMA выглядит на данный момент не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу снижению к паритету.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2012 11:46

Анализ рынка металлов на 27.8.2012:

Золото удержалось на достигнутых уровнях по итогам торгов пятницы
Инвесторы стремились сохранить позиции в преддверии ключевых событий следующей недели.

Спрос на золото резко повысился после того, как усилились ожидания проведения третьего этапа количественного смягчения в США, поскольку запуск этой программы может спровоцировать рост инфляции и обесценивание доллара, а золото используется в качестве инструмента хеджирования от подобных рисков. Первые две программы подтолкнули цены на металл к историческим максимумам. Ожидается, что глава ФРС просигнализирует о запуске программы в ходе предстоящего выступления в Джексон Холле, и в преддверии этого события инвесторы предпочитают иметь в своих портфелях позиции в золоте. Пятничное укрепление доллара США не смогло снизить цены на металл, и в итоге он продолжил торговаться на походе к 4-месячному максимуму, достигнутому в ходе предыдущей сессии.
 
С технической точки зрения, перспективы золота выглядят позитивно, и оно, вероятно, продолжит рост к сопротивлению 1700.00. Прорыв выше данной отметки откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00. Роль ближайшей поддержки на данный момент играет 200-дневная SMA, проходящая около отметки 1645.00. Только закрепление ниже нее укажет на изменения в текущей тенденции, нацеливая металл на тестирование отметки 1600.00 с вероятным последующим прорывом к сильной поддержке 1520.00-1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120827_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2012 11:48

Фундаментальный анализ на 27.8.2012:

27.08.12 Тема недели: Б.Бернанке в Джексон Хоул.

 
Б.Бернанке – выступления в Джексон Хоул 31.08 в 18:00 мск (наши ожидания):
·         нет поводов к решительным действиям 31.08, либо в рамках заседания ФРС 12-13.08;
·         также как и в случае с М.Драги вербальные интервенции войдут в привычный арсенал  Б.Бернанке («если будет необходимо, ФедРезерв предпримет дополнительные шаги»);
·         высока вероятность объявления о QE3 в декабре, либо 1кв2012 г.
 
Market Talk:
·         CNBC, Bloomberg-TV, RBC-TV: консенсус-прогноз от обозревателей и экспертов сводится к тому, что 31 августа в Jackson Hole Б.Бернанке не объявит рынкам о QE3 или других стимулирующих мерах.
·         Barclays:
- 31 августа в Джексон Хоул глава ФРС не пошлет рынкам четкого сигнала о том, что в рамках заседания 12-13.09 Центробанк США что-либо предпримет.
- 31 августа председатель ФРС может высказаться в русле того, что восстановлению американской экономики препятствует спад мировой экономики, депрессивное состояние рынка жилья (хотя ближе к концу 2012 г. ситуация в секторе улучшится), безработица выше 8% и т.д..
- Учитывая то, что «голуби» были сильнее в рамках августовского заседания ФРС, а также протоколов к нему, ФРС в ближайшее время будет особенно внимательно следить за поступающими статданными и условиями на рынках.
- ФРС не объявит в сентябре о QE3, учитывая удовлетворительные статданные (график 1) и улучшение ситуации на финансовых рынках (график 2).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2608bankscredit(1).png)
График №1 Кредитные условия улучшились, корпоративные спрэды сжались до докризисных уровней, объемы кредитования  банками реального сектора (корпораций, отображено на графике) возросли, банковская система в 2012 году стала работать лучше. Barclays.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2608barclayssurprise(1).png)
График №2 Экономические условия улучшились.  Индекс экономических сюпризов от Barclays («-» данные неожиданно хуже ожиданий вышли, «+» … лучше) Barclays.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2608treasuries.png)
Динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США – нет причин что-либо предпринимать.
- доходность 10-летних Treasuries ниже уровней начала года (1.68% против 1.86%), рынок госдолга США сам подстраивается под ухудшение мировой конъюнктуры, Fed нет необходимости что-либо делать в данный момент;
- по факту запуска QE1-2 в США, мы всякий раз наблюдали резкий рост доходности Treasuries после их снижения ранее на ожиданиях; ФедРезерв, желающий удерживать доходность госбумаг на низком уровне, и опасающийся ее резкого роста после запуска QE3, может выбрать путь вербальных интервенций для достижения своих целей, воздержавшись от реальных действий;
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.08.2012 11:49

Фундаментальный анализ на 27.8.2012:

27.08.2012 Capital Economics о третьем раунде количественного смягчения в США.

Еще один здоровый взгляд на влияние QE3 на рынки от Capital Economics.
 
Capital Economics
·         «Минутки» ФРС указали на высокую вероятность запуска QE3 в сентябре.
 
Влияние QE3 будет довольно-таки ограниченным на рынки и экономику в сравнении с Q1 и Q2
·         Целью QE1-2 было преимущественно сбить долгосрочные процентные ставки, а также сделать кредит доступным. Но сейчас, судя по доходностям Treasuries и ипотечных бумаг, ставки на долговом рынке и так низкие, а кредитные условия на порядок лучше в США, чем в 2009-2010 гг.
·         Учитывая масштабы летнего роста на рынке акций (S&P500 вблизи четырехлетних максимумов) и сырьевых площадках, QE3 уже в цене.
·         Отличительной особенностью QE1-2 было и то, что первые два раунда количественного смягчения проходили на фоне: а) восстановления мировой экономики; б) стимулирующей фискальной политики. Сейчас надежд на какое-либо существенное ускорение темпов роста мирового ВВП нет, а в ряде ключевых стран акцент делается на мерах бюджетной экономии.
·         Доходности Treasuries не снижались, а росли по факту запуска QE1-2 (усиление инфляционных рисков, рост ожиданий восстановления мировой экономики), поэтому QE3 может не сбить доходности казначейских облигаций, а еще больше задрать их, особенно если учесть текущие высокие цены на сырье.
·         Влияние QE3 на доллар США будет ограничено. Есть целый ряд других факторов, способных сыграть «за» американскую валюту – а) более глубокая или продолжительная рецессия в еврозоне; б) развал зоны евро. К концу года ожидаем EUR/USD в районе 1.10, а в 2013 году достижения паритета.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.08.2012 11:36

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 28.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/27.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-28-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/27.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-28-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.08.2012 11:38

Технический анализ на 28.8.2012:


Доллар США продолжает постепенно восстанавливать утраченные позиции, однако, несмотря на это, вероятность возобновления нисходящего тренда остается высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120828_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.2500. При этом RSI дневного графика возвращается в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара продолжает корректироваться после того, как ее рост был ограничен 100-дневной SMA. Целью коррекции может стать 50-дневная SMA, однако пока пара торгуется выше нее, вероятен разворот тренда вверх и новая попытка преодолеть 100-дневную SMA, что в случае успеха позволит протестировать линию сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1, а затем сопротивление 1.2750. При этом прорыв выше 1.2750, что также будет означать выход из нисходящего канала, обеспечит среднесрочный рост в диапазон 1.3300-1.3500. В то же время, падение ниже 50-дневной SMA вновь откроет дорогу тестированию отметки 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120828_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.5800. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Коррекция вывела пару к району 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA, и который теперь играет роль поддержки. При этом обратный разворот тренда вверх ожидается из указанного района, что вновь нацелит пару на тестирование отметки 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, а в случае устойчивого закрепления выше подтвердится развитие среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению 1.6300. В то же время, прорыв ниже района 1.5715-1.5750 усилит нисходящий тренд и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120828_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется ниже диапазона 79.00-79.40, в котором сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски направлены в сторону тестирование поддержки 77.65. Уверенный прорыв ниже данной отметки подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если поддержка 77.65 устоит, ожидается новая попытка пройти диапазон 79.00-79.40 и протестировать сопротивление 80.60, прорыв выше которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120828_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться, оставаясь ниже отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара протестировала 50-дневную SMA, проходящую около 1.0340, и в ближайшей перспективе может продолжить коррекцию к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. Также около отметки 1.0200 проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612, что делает данный район весьма сильной поддержкой. В общем случае разворот тренда вверх может состояться от любой из упомянутых выше скользящей средней, что нацелит пару на прорыв выше текущего максимума 1.0610 в направлении сопротивления 1.0855. Падение ниже отметки 1.0200 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу снижению к паритету.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.08.2012 11:44

Анализ рынка металлов на 28.8.2012:

Золото немного снизилось в понедельник
Инвесторы начала проявлять меньше уверенности относительно третьего раунда количественного смягчения в США.

По мере приближения даты выступления главы ФРС на конференции в Джексон Холле растут сомнения в том, что касается сигналов о новом раунде стимулирования. Многие эксперты высказываются в том ключе, что экономическая ситуация в США и в мире отлична от той, что была при проведении первых двух программ, и предполагаемый эффект от стимулирования окажется весьма незначительным. Учитывая это, ФРС может продолжить занимать выжидательную позицию, пристально отслеживая поступающие из экономики США данные и не предпринимая каких-либо действий. Появившиеся сомнения заставляют инвесторов корректировать позиции, открытые ранее по золоту в надежде на скорый старт программы по стимулированию, вследствие чего наблюдается некоторое снижение котировок металла.
 
С технической точки зрения, наблюдается небольшая коррекция после весьма динамичного роста. Однако пока золото торгуется выше 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1645.00, его перспективы выглядят позитивно, и ожидается продолжение роста к сопротивлению 1700.00. Прорыв выше данной отметки откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00. Только обратное закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на изменения в текущей тенденции, нацеливая металл на тестирование отметки 1600.00 с вероятным последующим прорывом к сильной поддержке 1520.00-1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120828_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.08.2012 11:46

Фундаментальный анализ на 28.8.2012:

Forex: ожидания + австралийский доллар.

FX global
Основная идея на Forex в нашем понимании сейчас сводится к тому, что до пятницы, когда Б.Бернанке выступит в Джексон Хоул, мы, скорее всего, будем наблюдать и уже наблюдаем «боковой» тренд на валютном рынке. Нечто похожее сейчас актуально для рынка акций США (в понедельник объемы торгов на Nasdaq оказались минимальными за весь август) и других площадках. Техническая коррекция или коррекционное укрепление курса доллара США к падению после публикации «минуток» ФРС 22 августа в этой связи сейчас не в счет.
 
Наши ожидания:
·         Б.Бернанке, скорее всего, вновь будет действовать 30 августа в духе вербальных интервенций («если будет необходимо, то ФРС поддержит экономику»). Вполне возможно председатель открыто даст понять, что вероятность QE3 в США заметно возросла, что рынки могут ошибочно трактовать как то, что его запуск может состояться уже в рамках заседания ФРС 12-13 сентября.
·         Если наши ожидания верны по поводу намека на QE3, то оптимизм или дальнейший рост на ожиданиях новых стимулирующих мер в США может быть актуален в S&P500, Gold, Silver, EUR/USD вплоть до середины сентября. По EUR/USD в таком случае имеет смысл отметить сопротивление 1.2750, далее 1.30. Однако рост к данным резистансам мы будем считать явлением временным, подходящим для открытия новых «коротких» позиций в EUR/USD, полагая, что нисходящий долгосрочный тренд по евро получит продолжение в текущем и следующем году.
·         Как и в предыдущие годы на Forex, уместно исходить из негласного правила, какой свечой в EUR/USD мы закрываем сентябрь, таким и будет движение по евро в 4кв12.
 
AUD
Возвращаясь к предыдущим материалам по австралийской валюте (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.08.2012-20082012-forex-aud-ponizhatelnye-riski) , мы склонны вновь отмечать, что сейчас есть все предпосылки для дальнейшего снижения курсов AUD/USD и AUD/JPY во 2п2012 г на фоне спада в «майнинге», неопределенности в Китае, а также роста вероятности понижательной коррекции в рисковых активах в ближайшие месяцы на фоне их перегретости после летнего ралли.
 
На дневных графиках AUD/USD и AUD/JPY мы можем отчетливо видеть пробитие ключевых для летнего роста линий поддержек (зеленая пунктирная линия); в качестве целей для снижения курсов неплохо могут подойти уровни Фибоначчи.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/aud2808.gif)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/audjpy2808.gif)

Австралия (Market News) 28.08.2012
·         Продажи жилья на первичном рынке упали (-5.6% против +2.8% в июне) до второго минимального значения за всю историю в июле; аргумент в пользу дальнейшего снижения ставок в Австралии.
·         Спад на национальном рынке жилья может быть предвестником того, что бум в добывающем секторе (ключевом для эк-ки Австралии) на излете, что может нести в себе риски существенного замедления экономики во 2п12.
·         Следующее заседание RBA 4 сентября. «Минутки» RBA к предыдущему заседанию указали на признаки улучшения ситуации в строительной отрасли в целом и рынке жилья, в частности.
·         Цена железной руды (основной сырьевой товары для AUD) упала в августе до минимума за 2.5 года.
·         Рынок акций Китая (основной торговый партнер Австралии) на текущей неделе достиг  рекордных минимумов с марта 2009 года. Снижение курсов AUD/USD 28.08 преимущественно обосновывается опасениями замедления экономики Китая.
·         Правительство Японии впервые за 10 месяцев понижает оценку (прогноз) роста национального ВВП. Еще один тревожный сигнал из ключевого региона для AUD. 
·         В поддержку AUD может быть спрос на австралийскую валюту со стороны Центральных банков мира, которые увеличивают долю валюты в своих резервах в рамках диверсификации.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.08.2012 11:26

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 29.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-29-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-29-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.08.2012 11:28

Технический анализ на 29.8.2012:


Доллар США торговался неровно против основных валют, и в дальнейшем может продолжить терять позиции.

 
EUR/USD
http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120829_eur.gif (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120829_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь восстановилась выше отметки 1.2500. При этом RSI дневного графика далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара вновь стремится протестировать и преодолеть 100-дневную SMA, проходящую около 1.2600. В случае успеха это позволит протестировать линию сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1, а затем сопротивление 1.2750. При этом прорыв выше 1.2750, который также будет означать выход из нисходящего канала, обеспечит среднесрочный рост в диапазон 1.3300-1.3500. Ближайшей поддержкой остается 50-дневная SMA. Только закрепление ниже нее откроет дорогу тестированию отметки 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120829_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась выше отметки 1.5800. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара развернулась на подходе к диапазону поддержки 1.5715-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневной SMA. В этой связи остаются высокими риски продолжения роста к отметке 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, а в случае устойчивого закрепления выше подтвердится развитие среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению 1.6300. Только прорыв ниже диапазона 1.5715-1.5750 усилит нисходящий тренд и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120829_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется ниже диапазона 79.00-79.40, в котором сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски направлены в сторону тестирование поддержки 77.65, уверенный прорыв ниже которой подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если поддержка 77.65 устоит, ожидается новая попытка пройти диапазон 79.00-79.40 и протестировать сопротивление 80.60, прорыв выше которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120829_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться ниже отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара пока не может возобновиться рост и торгуется на подходе к 50-дневной SMA, проходящей около 1.0345. В этой связи сохраняете высокая вероятность продолжения коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300, или 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. Также около отметки 1.0200 проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612, что делает данный район весьма сильной поддержкой. В общем случае разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше скользящей средней, что нацелит пару на прорыв выше текущего максимума 1.0610 в направлении сопротивления 1.0855. Падение ниже отметки 1.0200 выглядит не слишком вероятным, однако если оно состоится, это откроет дорогу снижению к паритету.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.08.2012 11:31

Анализ рынка металлов на 29.8.2012:

Золото сократило потери во вторник
Новости из еврозоны и данные из США помогли котировкам вырасти.

Золото возобновило снижение во вторник утром, продолжив начавшуюся в понедельник коррекцию. Однако сначала поступившие из еврозоны новости о результатах размещения казначейских векселей Испании и Италии, доходность по которым заметно снизилась, а затем неутешительные данные по потребительским настроениям в США помогли котировкам восстановиться. Данные из США усилили надежды на то, что Федеральная резервная система начнет третий этап денежно-кредитного смягчения. Цены на золото, как ожидается, вырастут на фоне этих мер, так как прошлые программы вызывали опасения относительно инфляции и провоцировали стремление инвесторов защитить сбережения путем покупки твердых активов. Однако многое будет зависеть от результатов симпозиума в Джексон Холе, и до появления более конкретных ориентиров инвесторы вряд ли будут активно толкать золото в каком-либо из направлений.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась. Пока золото торгуется выше 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1645.00, его перспективы выглядят позитивно, и ожидается продолжение роста к сопротивлению 1700.00. Прорыв выше данной отметки откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00. Только обратное закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на изменения в текущей тенденции, нацеливая металл на тестирование отметки 1600.00 с вероятным последующим прорывом к сильной поддержке 1520.00-1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120829_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.08.2012 11:33

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 30.8.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/29.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-30-avgusta-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/29.08.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-30-avgusta-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.08.2012 11:34

Технический анализ на 30.8.2012:


Доллар США проявляет устойчивость, и его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120830_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется выше отметки 1.2500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Паре пока не удается преодолеть 100-дневную SMA, проходящую немного ниже 1.2600. Это не исключает разворот тренда вниз с целью тестирования 50-дневной SMA, закрепление ниже которой вновь откроет дорогу тестированию отметки 1.2000. В то же время, в случае уверенного прорыва выше 100-дневной SMA пара протестирует линию сопротивления долгосрочного нисходящего канала O1+ O1, а затем, вероятно, сопротивление 1.2750. При этом прорыв выше 1.2750, который также будет означать выход из нисходящего канала, обеспечит среднесрочный рост в диапазон 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120830_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.5800. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Несмотря на восстановление, пара пока не может повторно протестировать район отметки 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Это не исключает обратное падение в район поддержки 1.5720-1.5750, границами которого являются 200- и 100-дневная SMA, а прорыв ниже усилит нисходящий тренд и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400. Только устойчивое закрепление выше 1.5900 подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к сопротивлению 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120830_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться ниже отметки 79.00. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара торгуется ниже диапазона 78.90-79.40, в котором сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски направлены в сторону тестирование поддержки 77.65, уверенный прорыв ниже которой подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если поддержка 77.65 устоит, ожидается новая попытка пройти диапазон 78.90-79.40 и протестировать сопротивление 80.60, прорыв выше которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120830_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжает постепенное снижение в направлении отметки 1.0300. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
 
Пара преодолела 50-дневную SMA и протестировала 200-дневную SMA, проходящую около 1.0300. При этом в краткосрочной перспективе не исключено дальнейшее развитие коррекции в направлении 100-дневной SMA, проходящей около 1.0200. Также около отметки 1.0200 проходит уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612, что делает данный район весьма сильной поддержкой, и на подходе к нему ожидается разворот тренда вверх. В этом случае пара будет нацелена на обратный прорыв выше 200- и 50-дневной SMA в район текущего максимума 1.0610, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1.0855. В то же время, уверенный прорыв ниже отметки 1.0200 откроет дорогу снижению к паритету.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.08.2012 11:36

Анализ рынка металлов на 30.8..2012:

Золото вновь снизилось на торгах в среду
Инвесторы продолжают проявлять осторожность в преддверии ежегодного саммита ФРС.

В общем случае золото на этой неделе торгуется в боковом тренде, так как инвесторы выравнивают свои позиции в ожидании комментариев, которые могут прозвучать в Джексон Холе в пятницу из уст главы ФРС. Немногим ранее цены на золото выросли на фоне ожиданий третьего раунда количественного смягчения в США, вероятность проведения которого повысилась после публикации протоколов последнего заседания ФРС. Однако не исключено, что инвесторов, ставивших на заявление со стороны Бернанке о количественном смягчении, ждет разочарование. Это может столкнуть котировки металла вниз. В то же время, центральные банки еврозоны и Китая могут объявить о смягчении денежно-кредитной политики в течение ближайшего времени. Это, в свою очередь, окажет поддержку золоту. В целом неопределенность текущей ситуации значительно сдерживает активность инвесторов в отношении металла.
 
Между тем, с технической точки зрения ситуация не изменилась. Пока золото торгуется выше 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1645.00, его перспективы выглядят позитивно, и ожидается продолжение роста к сопротивлению 1700.00. Прорыв выше данной отметки откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00. Только обратное закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на изменения в текущей тенденции, нацеливая металл на тестирование отметки 1600.00, где пересеклись 50- и 100-дневная SMA, с вероятным последующим прорывом к сильной поддержке 1520.00-1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120830_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.09.2012 15:18

Фундаментальный анализ на 1.9.2012:

EUR/USD: риски асимметричны!

·         Риски в EUR/USD асимметричны
·         Заседание ЕЦБ 6 сентября может разочаровать инвесторов
 
Риски в EUR/USD асимметричны. Если мы увидим рост курса евро, то, скорее всего, незначительный, который, если и произойдет, будет, на наш взгляд, ограничен сопротивлением 1.2770 или 200-дневным скользящим средним. В то же самое время реализация «медвежьего» сценария развития событий в EUR/USD будет означать не что иное, как возобновление долгосрочного нисходящего тренда по данной валютной паре с перспективой увидеть снижение курса ниже минимумов года 1.2050 в район 1,1860, а далее и к 1.15 и 1.10.
 
С точки зрения технического анализа, сигналом к открытию новых или наращиванию существующих позиций на продажу в EUR/USD станет для нас снижение курса евро ниже поддержки 1.2470/80.
 
Фундаментально при этом в поддержку доллару США мы бы выделили сейчас следующую группу факторов:
·         ФедРезерв, скорее всего, не объявит в рамках заседания 12-13 сентября о новом раунде количественного смягчения в США. Если брать при этом пятничное выступление Б.Бернанке, то следует отметить, что в плане решительности или призыва к действиям оно сильно отличается от того, что было в августе 2010 года, когда фактически было объявлено о QE2, а также от августа 2011 года, когда речь зашла об операции «твист».
·         Замедление мировой экономики может стать этой осенью весомым поводом к фиксации прибыли и снижению цен на рисковые активы после летнего роста. Основная проблема (риск или страх) в данном случае заключается в том, что мы получаем из США, Китая и Европе все большее количество доказательств того, что мировая экономика замедляется, а уверенности в том, что очередные стимулирующие меры в упомянутых странах будут в срок, нет.
·         Рынки переоценивают возможное улучшение ситуации в Европе. Фактически мы пережили 3 летних месяца эйфории по поводу нормализации ситуации в ЕС, однако по-прежнему остается нерешенным вопрос по поводу предоставления помощи Испании, политики ЕЦБ и ESM.
 
ЕЦБ
Заседание ЕЦБ 6 сентября мы рассматриваем как весомый повод для разочарования на валютном рынке, то есть повод для продаж евро. Фактически и М.Драги и Б.Бернанке все лето кормили нас исключительно обещаниями сделать что-либо, и вот когда пришел час действовать, оба могут повременить с принятием судьбоносных решений, тем самым изрядно напугав рынки и инвесторов.
 
Очевидно, что ЕЦБ не объявит в рамках заседания в четверг о скором старте программы выкупа европейских суверенных облигаций.  Надо понимать, что краеугольным камнем наполеоновских планов Драги по скупке европейских облигаций является такое необходимое условие, как обращение Италией или Испанией за пакетом мер помощи, что могло бы обязать обе страны жестко следовать мерам бюджетной экономии, а также быть более сговорчивыми по ряду вопросов. Соответственно, нежелание той же Испании капитулировать невольно отодвигает планы ЕЦБ на более поздний срок, ставя тем самым по удар репутацию Марио Драги, которого в один прекрасный момент рынки могут посчитать за болтуна. Мы также сомневаемся, что свет на происходящее прольет решение Конституционного суда Германии 12 сентября.
 
Другой понижательный риск для евро заключается в том, что М.Драги приходится фактически воевать на два фронта. Один представлен несдающийся Испанией, а другой довольно-таки жесткой позиции со стороны Бундесбанка, который продолжает выступать против инициатив ЕЦБ. Не исключено, что рано или поздно Марио Драги просто устанет и начнет допускать ошибки, что в EUR/USD будет означать возобновление долгосрочного нисходящего тренда.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.09.2012 10:34

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 4.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/03.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/03.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.09.2012 14:01

Фундаментальный анализ на 5.9.2012:

EUR/USD: "План Марио Драги!"

 Такое ощущение, что необходимости ждать итогов заседания ЕЦБ 6 сентябре, по большому счету, уже и нет, учитывая то, что Марио Драги уже все сказал в рамках закрытого заседания Европарламента в понедельник. Если это так, то мы видим немало предпосылок для возобновления нисходящего тренда в EUR/USD в ближайшее время и возможного снижения курса ниже ключевой поддержки последних двух недель в районе 1.2450.
«План Марио Драги»

    Мандат ЕЦБ допускает интервенции на рынке облигаций (покупку облигаций), так как посредством данных операций Центробанк может контролировать уровень процентных ставок, а также обеспечивать стабильность евро.
    Изменение процентных ставок не позволяет на данный момент проводить необходимую политику в еврозоне, так как данного рода инструмент сейчас имеет реально влияние на одну-две страны в регионе. Тем самым покупка облигаций позволяет выполнить ключевую задачу для ЕЦБ, связанную с поддержанием «ценовой стабильности».
    За счет того, что ЕЦБ будет покупать краткосрочные гособлигации, данного рода действия нельзя будет рассматривать как монетизацию государственного долга.
    Инфляция не проблема; инфляционные риски сбалансированы. Впрочем, дальнейшее ухудшение ситуации на финансовых рынках может означать смещение рисков в сторону снижения инфляции, а также темпов экономического роста в Европе.

В общем, хорошая новость для евро сводится к тому, что ЕЦБ может начать скупать 3-х летние итальянские или испанские гособлигации, несмотря на все протесты, заявленные Министерством финансов Германии, а также Бундесбанком.
 
А теперь собственно плохие новости для единой европейской валюты, которых предостаточно. Во-первых, хочется вновь отметить, что «План Марио Драги» вступает в силу только в том случае, когда на страновом уровне за помощью обращаются Италия или Испания, подписавшись при этом под рядом нелицеприятных для них условий. Соответственно, если ни Испания, ни Италия помощи не просят или медлят с этим (а это сейчас собственно и происходит), то получается, что руки у ЕЦБ связаны, и дальше слов дело не идет.
 
Во-вторых, очевидно, что покупка Европейским Центральным Банком 3-х летних гособлигаций той же Испании всех проблем в Европе не решит, поэтому даже если Марио Драги удастся протащить свой план, по факту заседания ЕЦБ инвесторов может ожидать некоторое разочарование на фоне осознания того, что ничего в Европе не изменилось. В принципе достаточно просто посмотреть на динамику доходности 10-летних гособлигаций Испании (6.5%), которая продолжает находиться в районе опасного уровня или «точки невозврата» 7%.
 
В-третьих, показательна реакция валютного рынка, а также долгового на публикацию деталей выступления М.Драги в Европарламенте. Тот факт, что мы, с одной стороны увидели существенное снижение 2-летних госбумаг Италии и Испании, но при этом не увидели во вторник какого-либо роста курса евро, может говорить о слабости евро, а также о том, что история со скупкой европейских суверенных облигаций самим ЕЦБ исчерпала себя (priced in).
 
Исходя из этого текущие уровни в EUR/USD мы рассматриваем как привлекательные для открытия позиций на продажу по данной паре, наращивать которые мы будем после прохождения курсом поддержки 1.2450. Определенную поправку, правда, также следует делать на то, что «боковой» тренд в EUR/USD может продлиться вплоть до заседания ФРС 12-13 сентября, а уже после этого мы увидим какое-либо сильное движение на Forex.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/03092spain.png)
Динамика доходности 2-х летних гособлигаций Испании. Несомненно, обнадеживает то, что доходности по данным бумагам упала с более чем 6% до 3%, однако поводов для эйфории мы здесь не видим. Нечто похожее мы уже видели в 1кв12 г., что не помешало нам затем получить довольно-таки тяжелый для Европы 2кв12 г.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/030910spain(2).png)
Динамика доходности 10-летних гособлигаций Испании. Доходность снизилась, однако не так существенно, чтобы можно было говорить о том, что Испания спасена. Мы даже не смиогли опуститься ниже 6% рубежа. Малейший приступ паники в Европе, как-то новый виток напряженности по поводу членства Греции в Еврозоне, и мы вновь можем увидеть доходность испанских 10-леток в районе 7%, то есть все начнется по новой.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.09.2012 11:32

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 6.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.09.2012 13:20

Фундаментальный анализ на 6.9.2012:

EUR/USD: заседание ЕЦБ - ожидания!

Рассуждая на тему предстоящего заседания ЕЦБ в четверг и возможной презентации «Плана Марио Драги», мы все больше убеждаемся в том, что во всей этой истории с каждым днем здравого смысла становится все меньше и меньше, а вот абсурда все больше и больше.
 
Первое, что бросает тень на евро — это появившиеся 5 сентября подробности, касающиеся возможных интервенций ЕЦБ на рынке европейских гособлигаций. Первое, что, на наш взгляд, может быть аргументом в пользу снижения курса EUR/USD — это сообщения со ссылкой на источники в ЕЦБ о том, что План Драги предполагает неограниченный выкуп гособлигаций. Если это действительно так, то получается, что действия ЕЦБ можно трактовать как количественное смягчение, масштабы которого с учетом уже случившегося LTRO1 и LTRO2 могут оказаться куда значительнее двух раундов количественного смягчения предпринятых Федеральной Резервной Системой. В конечном счете под угрозой может оказаться, как репутация ЕЦБ, так и доверие инвесторов к евро.
 
В данном случае можно и просто напомнить о том, что накануне запуска LTRO 1-2 мы также могли наблюдать некоторое оживление или подъем в EUR/USD, который по факту раздачи ЕЦБ долгосрочной ликвидности сменился снижением курса евро. Сейчас также, по нашему мнению, может быть актуально негласное биржевое правило «покупай на ожиданиях ЕЦБ, продавай по факту».
 
Второе, что вызывает некоторое недоумение, - это попытка представителей ЕЦБ убедить инвесторов в том, что любые интервенции Центробанка на рынке облигаций будут стерилизованными, то есть не окажут воздействие на денежное обращение, что позволит развеять опасениям по поводу запуска в еврозоне «печатного станка». Стерилизация в данном случае означает, что ЕЦБ, выкупая те же испанские 3-х летние облигаций и тем самым увеличивая предложение денег в системе, затем будет данные новые деньги посредством тех или иных операций изымать или стерилизовать. К данного рода операциям теоретически можно было бы отнести дополнительно размещение немецких гособлигаций, но мы знаем, что Германия инициативы Драги не приветствует, поэтому здесь ЕЦБ поддержки может и не получить. Далее ЕЦБ мог бы изъять ликвидность, предоставленную системе в рамках предыдущих операций РЕПО, но в таком случае мы бы могли получить новую проблему как ухудшение ситуации с ликвидностью в банковской системе. В общем, попытки что-либо стерилизовать лишают смысла интервенции ЕЦБ на рынке облигаций, а также несут в себе значительные риски ухудшения ситуации с ликвидностью в Европе.
 
В общем, мы ждем, что ЕЦБ представит очередную программу выкупа облигаций (SMP), особый интерес будут представлять условия ее реализации, возможно, понизит учетную ставку, что в среднесрочном периоде будет негативно для евро, особенно если исходить из того, что ФРС 13 сентября не объявит о новых стимулирующих мер.
 
Поэтому мы остается «медведями» по EUR/USD, предлагая продавать евро от текущих уровней (1.2625) или в районе 100-дневного скользящего среднего, добавлять у 1.2775, где находится 200-дневное скользящее среднее, если в район данного резистанса будет рост,  а также наращивать «короткие» позиции по мере снижения курса ниже 1.2450. 
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.09.2012 13:15

Фундаментальный анализ на 7.9.2012:

EUR/USD: "медвежий" взгляд!

ЕЦБ
Несмотря на всеобщий всплеск оптимизма (мировые рынки акций продемонстрировали в четверг рекордный с июня рост – S&P500 +2.04%, DAX +2.91%, пара EUR/USD обновила максимумы более чем за два месяца), вызванный состоявшемся накануне заседанием ЕЦБ, мы продолжаем придерживаться «медвежьих» взглядов по евро/доллар, рассматривая текущие ценовые уровни как привлекательные для открытия позиций на продажу по данной валютной паре.
 
Аргументы в пользу снижения курса EUR/USD:
·         Политика ЕЦБ в контексте озвученного плана Марио Драги равносильна «печатанию денег», что, как и два раунда LTRO, может нести в себе риски увеличения предложения евро в системе. Баланс ЕЦБ будет расти сильнее, чем баланс ФРС.
·         Следует понимать, что следующее слово на Forex будет теперь уже за ФРС 13 сентября и с учетом того, что S&P500 накануне обновил максимумы за 4.5 года, что само по себе говорит о несколько стабильном положении дел в экономике США, у ФРС просто нет необходимости в сентябре говорить о запуске QE3. На это же указывают данные о занятости от ADP и индекс ISM Services в США за август лучше ожиданий.
 
Отдельная тема для разговора, а заодно и факторы, располагающие к тому, что любой рост в EUR/USD на заявлениях Марио Драги может носить кратковременный характер, - это риски, сопутствующие опубликованной накануне программы Outright monetary transactions от ЕЦБ:
·         Ключевой риск, на наш взгляд, в OMT заключается в отсутствие деталей по особенно важным вопросам. Непонятно, какой уровень доходности по европейским облигациям следует считать приемлемым для ЕЦБ, а какой нет.  Открытым остается вопрос относительно стерилизации ликвидности от ЕЦБ, как и вопрос сроков, в течение которых программа может быть запущена.
·         Не совсем понятно также, облигации чьих стран в ближайшее время может начать скупать ЕЦБ (Италия, Испания?). Могут ли Португалия и Ирландия рассчитывать на то, что и для них ЕЦБ попытается снизить стоимость заимствований. Непонятно, что ждать от ЕЦБ в обозримом будущем.
 
Nonfarm payrolls
Собственно будет очень странно, если сегодняшний отчет по рынку труда США за август не окажет поддержки американской валюте.  На наш взгляд, статистике достаточно просто выйти в рамках ожиданий (Nonfarm payrolls прогноз 130k-140k, безработица 8.3%), чтобы участники валютного рынка осознали, что никакого QE3 в сентябре может не быть, начав в итоге покупать доллар.
 
Торговый план
Продавать EUR/USD от текущих уровней, а также от 200-дневной скользящей средней в районе 1.2770; наращивать «короткие» позиции в случае снижения курса ниже поддержки 1.2450/70.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.09.2012 13:17

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 7.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-7-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-7-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.09.2012 10:58

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 10.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.09.2012 11:00

Технический анализ на 10.9.2012:


Доллар США резко ослаб, и после относительно небольшой паузы развитие данной тенденции может получить продолжение.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120910_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко выросла в район отметки 1.2800, однако она испытала трудности при прорыве выше, столкнувшись с сопротивлением на подходе к 200-дневной SMA, которая на данный момент проецируется в район 1.2835. Кроме этого, на дневном RSI отмечается перекупленность. Это делает вероятным развитие краткосрочной коррекции в диапазон поддержки 1.2465-1.2550, который до недавнего времени играл роль сопротивления, откуда позже ожидается возобновление восходящего тренда с целью преодоления 200-дневной SMA и последующего роста в диапазон 1.3300-1.3500. Вместе с этим, падение ниже диапазона 1.2465-1.2550 отметит позитивный сценарий и вновь откроет дорогу снижению в направлении 1.2050.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120910_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара краткосрочно выросла выше отметки 1.6000. При этом ожидается продолжение восходящего тренда в направлении сопротивления 1.6300 при условии устойчивого закрепления выше 1.6000. Если же закрепиться выше 1.6000 не удастся в ближайшей перспективе, ожидается развитие краткосрочной коррекции в диапазон поддержки 1.5690-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда позже вероятно возобновление роста в направлении сопротивления 1.6300. И только прорыв ниже диапазона 1.5690-1.5750 отменит позитивный сценарий и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120910_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара в очередной раз тестирует сильную поддержку в районе 77.65-77.90. Ее преодоление подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, ожидается возобновление восходящего тренда выше диапазона сопротивлений 79.20-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, к отметке 80.60. В дальнейшем уверенное преодоление 80.60 подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120910_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара восстановилась к отметке 1.0400. При этом ожидается продолжение восходящего тренда к ближайшему сопротивлению 1.0610, преодоление которого подтвердит развитие среднесрочной тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Ближайшая поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Только прорыв ниже данного района отменит позитивный сценарий и откроет дорогу дальнейшему снижению к паритету, куда проецируется уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.09.2012 11:01

Анализ рынка металлов на 10.9.2012:

Золото завершило неделю значительным ростом
Данные из США спровоцировали очередную волну покупок драгметалла.

Рост числа рабочих мест в США в августе оказался ниже прогнозов, укрепив участников рынка во мнении, что Федеральная резервная система США объявит о новых мерах по смягчению политики после заседания Комитета по операциям на открытом рынке, которое пройдет на этой неделе. Это заставило их искать убежище в твердых активах, таких как золото, от инфляционных рисков и рисков ослабления бумажных валют, являющихся следствием проводимой ФРС мягкой политики. Ослабление доллара США, которое также последовало после публикации данных, помогло золоту вырасти, так как снижение стоимости американской валюты делает деноминированное в доллары США золото дешевле и привлекательнее для держателей других валют.
 
С технической точки зрения, уверенный прорыв выше сопротивления 1700.00 открывает дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит рост к максимуму 1920.00. Роль ближайшей поддержки теперь будет играть отметка 1700.00. Более сильной поддержкой является отметка 1650.00, немного ниже которой проходи 200-дневная SMA. Между тем, маловероятно, что в ближайшей перспективе золото выйдет ниже отметки 1700.00, и на данный момент ожидается продолжение восходящего тренда.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120910_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.09.2012 11:03

Фундаментальный анализ на 10.9.2012:

EUR/USD: ФРС - сценарии развития событий!

Основная тема предстоящей недели – заседание ФРС США 12-13 сентября, которое, на наш взгляд, должен стать поворотным для финансовых рынков в контексте перспектив осени на Forex и других площадках.
При этом, если смотреть глобально на тот багаж, с чем мы подошли к середине сентября, то еще раз хочется отметить, что рекордные максимумы по S&P500 с 2008 года, ралли в EUR/USD с 1.20 до 1.28, а также рост цен на золото и серебро более чем на 10% от минимумов лета продиктован, прежде всего, ожиданиями запуска в США, Европе и Азии стимулирующих мер в поддержку экономике, а также действий против долгового кризиса в еврозоне.  Данная история, на наш взгляд, в значительной степени изжила себя, то есть ставить на нее поздно.
 
Ключевые идеи и тренды сентября/заседание ФРС 12-13.09
·         ФедРезерв не объявит в четверг о запуске QE3 в США.
- Рекордные максимумы по S&P500, президентские выборы в США, отсутствие консенсуса в FOMC по поводу QE3, удовлетворительная статистика по американской экономике – основные аргументы против QE3 в США.
- В таком случае мы наращиваем «короткие» позиции в EUR/USD, ставим на полноценную коррекцию в Gold и Silver к четырехнедельному ралли, ищем возможности для наращивания продаж в Brent или WTI.
- Против такого сценария развития событий может быть: а) скоординированность действий основных ЦБ мира, когда вслед за планом М.Драги и намерениями Китая инвестировать 1 трлн юаней в инфраструктуру, ФедРезерв просто обязан также обнадежить инвесторов чем-либо; б) тяга Б.Бернанке к вербальным интервенциям.
 
·         ФедРезерв не объявит в четверг непосредственно о запуске QE3 в США, но отметит, что потребность в новых стимулирующих мерах в США основательно возросла, дав понять, что очередное смягчение денежной программы может быть уже в декабре.
- Данный сценарий кажется нам наиболее вероятным.
- При таком развитии событий мы бы говорили о рисках разочарования инвесторов в политике ЕЦБ, ФРС, так как решительных действий нет, а слов говорится очень много. В случае с ЕЦБ разочарование может сводится к тому, что нет четких сроков, рамок, деталей касательно запуска плана М.Драги. В таком случае мы бы готовились до конца осени к хорошей волне продаж, прежде всего, в Brent и EUR/USD.
 
·         ФРС, ЕЦБ, КНР – «побочный» эффект. Следует понимать, что влияние очередных стимулирующих мер от мировых ЦБ на финансовые рынки может быть на этот раз не таким основательным, как в предыдущие годы. В частности, давление на доллар США может быть не таким значительным.
- Все уже должны понимать, что само по себе QE3 окажет куда меньшее влияния (в том числе негативное на доллар США) на финансовые рынки, чем QE 1-2. Поэтому по факту того, как новые стимулирующие меры будут озвучены, нас может ждать немало сюрпризов.
- Аналогичное отношение может быть и в случае с Китаем, который, если обратиться к деталям, обещает инвестировать в инфраструктуру в рамках стимулирующих мер только 1 трлн юаней против 4 трлн юаней, инвестированных в течение 2009-2010 гг.
- В случае с ЕЦБ испугать инвесторов может как отсутствие конкретики по поводу реальных объемов выкупа краткосрочных облигаций, так и то, что баланс ЕЦБ может расти в обозримом будущем быстрее, чем  ФРС, что поддержит доллар.
 
Как следствие, мы исходим на данный момент из того, что текущий коррекционный рост в EUR/USD близок к завершению, а заседания ФРС 12-13 сентября и QE3 не представляет такого же риска для доллара США, как во время первого и второго раундов количественного смягчения.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.09.2012 11:38

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 11.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.09.2012 11:40

Технический анализ на 11.9.2012:


Вероятность дальнейшего ослабления доллара США по-прежнему остается высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120911_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется с небольшим понижением, оставаясь ниже отметки 1.2800. Это не исключает немедленный прорыв выше 1.2800 и последующее закрепление выше 200-дневной SMA, которая проецируется в район 1.2830, что откроет дорогу среднесрочному росту в диапазон сопротивлений 1.3300-1.3500. Вместе с этим, сохраняется вероятность развития краткосрочной коррекции в диапазон поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящей тенденции. И только падение ниже отметки 1.2465 отметит позитивный сценарий и вновь откроет дорогу снижению в направлении 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120911_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидировалась в районе отметки 1.6000. При этом по-прежнему ожидается продолжение восходящего тренда в направлении сопротивления 1.6300 при условии, что пара устойчиво закрепится выше 1.6000. Если же закрепиться выше 1.6000 не удастся в ближайшей перспективе, ожидается развитие краткосрочной коррекции в диапазон поддержки 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда позже вероятно возобновление роста в направлении сопротивления 1.6300. И только прорыв ниже диапазона 1.5700-1.5750 отменит позитивный сценарий и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120911_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара пока удерживается выше поддержки в районе 77.65-77.90. Однако в случае ее преодоления подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, ожидается возобновление восходящего тренда выше диапазона сопротивлений 79.20-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, к сопротивлению 80.60. В дальнейшем уверенное преодоление 80.60 подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 84.15.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120911_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако обрела поддержку около 200-дневной SMA. При этом ожидается продолжение роста выше 50-дневной SMA и отметки 1.0400 к сопротивлению 1.0610, преодоление которого подтвердит развитие среднесрочной тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Ближайшая сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Только прорыв ниже данного района отменит позитивный сценарий и откроет дорогу дальнейшему снижению к паритету, куда проецируется уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.09.2012 11:41

Анализ рынка металлов на 11.9.2012:

Цены на золото немного снизились в понедельник
Инвесторы проявляют сдержанность в преддверии заседания ФРС США.

Инвесторы проявляют сдержанность в преддверии заседания ФРС США. Тем не менее, они сохраняют надежду на то, что будет запущен новый этап стимулирования. Эти надежды уже позволили котировкам золота вырасти выше отметки 1700.00 долларов за унцию впервые за шесть месяцев, и если они оправдаются, золото получит дополнительный импульс к росту. Однако есть вероятность того, что ФРС продолжит занимать выжидательную позицию, вследствие чего перед оглашением итогов очередного заседания участники рынка вряд ли будут активно толкать золото вверх. Также сдерживающее влияние на торги оказывают ожидания решения Конституционного суда Германии  относительно того, может ли крупнейшая экономика еврозоны участвовать в Европейском стабилизационном механизме ESM, фонде оказания финансовой помощи региона. Решение суда и итоги заседания ФРС являются ключевыми факторами, которые будут определять дальнейшие перспективы металла.
 
С технической точки зрения, перспективы золота остаются позитивными после уверенного прорыва выше сопротивления 1700.00, которое открыло дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит рост к максимуму 1920.00. Роль ближайшей поддержки теперь будет играть отметка 1700.00. Более сильной поддержкой является отметка 1650.00, немного ниже которой проходи 200-дневная SMA. Между тем, маловероятно, что в ближайшей перспективе золото выйдет ниже отметки 1700.00, и на данный момент ожидается продолжение восходящего тренда.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120911_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.09.2012 11:43

Фундаментальный анализ на 11.9.2012:

11.09.12 AUD, WTI: Китай - основной риск!

 Китай – «медвежий» фактор для цен на сырье
Следует понимать, что сейчас в корне меняется парадигма или влияние китайского фактора на сырьевые рынки.  Если раньше Китай сам по себе рассматривался как фактор, который давил на те же нефтяные котировки снизу, заставляя их расти, то сейчас ситуация меняется на 180 градусов. Как правильно отметил Джим О’Нил из Goldman Sachs, известный также как изобретатель группы BRIC, Китай уже не тот, мы не увидим более 10% темпов роста ВВП КНР, поэтому китайский фактор теперь будет давить уже на сырьевые цены сверху вниз.
 
В контексте текущей ситуации мы видим два следующих основных риска применительно к «Поднебесной»:
·         Рост ВВП КНР будет менее целевых 7.5% в 2012 году.
·         Масштабы новой программы стимулирующих мер в Китае (инвестиции в инфраструктуру + снижение процентных ставок и норм резервирования для банков) могут быть недостаточными, чтобы остановить спад в КНР.
 
AUD/USD
С учетом всех озвученных выше рисков, мы, как и ранее, продолжаем исходить из того, что пока общий тренд AUD/USD нацелен на дальнейшее снижение курса.
 
Предыдущие публикации.
http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.08.2012-20082012-forex-aud-ponizhatelnye-riski (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/19.08.2012-20082012-forex-aud-ponizhatelnye-riski)
http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.08.2012-forex-ozhidaniya-avstraliyskiy-dollar (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/28.08.2012-forex-ozhidaniya-avstraliyskiy-dollar)

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1009aud.png)
Дневной график AUD/USD
·         Первые цели для коррекционного снижения курса – уровни 1.0370, 1.02, 1.01, 0.9970 Fibonacci Retracement к рост курса с 0.9580 до 1.0610.
·         В перспективе ближайших 3-6 месяцев мы не исключаем повторного тестирования поддержки 0.95/0.96.
·         Учитывая то, что заседание ФРС в ближайшие дни может оказать существенное влияние на краткосрочную и среднесрочную динамику курса AUD/USD, возможный рост данной валютной пары по ценам закрытия или в моменте выше локального сопротивления 1.04 мы будем использовать для ликвидации большей части «короткой» позиции по AUD для последующей переоценки ситуации.
 
WTI, Brent
Довольно-таки перспективной ставкой до конца осени, на наш взгляд, могут быть позиции на продажу на рынке нефти (WTI, Brent). С точки зрения фундаментального анализа, в данном случае можно выделить китайский фактор (в т.ч. импорт нефти в КНР в августе -12.5% г/г – на минимуме с октября 2010 года), окончание летнего автомобильного сезона в США, отсутствие каких-либо военных операций на Ближнем Востоке до президентских выборов в США 6 ноября, риск открытия в случае необходимости стратегических запасов нефти в США и Европе и многое другое.  В общем, мы видим цены на нефть скорее  у 75$/77$, чем в районе текущих 97.5$.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1009wti.png)
Дневной график WTI
·         Цены на нефть достигли значимого уровня сопротивления 97.50 (синяя пунктирная линия), что позволяет говорить о возможно окончании коррекции к сильному снижению цен в мае и июне.
·         Выход котировок WTI из диапазона 94.50-97.50 укажет дальнейшее направление движения рынка нефти. Сигналом к реализации «медвежьего» сценария по нефти станет, в частности, снижение цен ниже поддержки 94.50.
·         Мы предлагаем уже сейчас открывать «короткие» позиции по WTI, наращивать их по мере снижения цен ниже 94.50, либо закрывать с убытком в случае прохождения сопротивления 97.50 по итогам одного из торговых дней.
·         Целью для игры на понижение на рынке нефти (пока не пройдено сопротивление 97.50) могут быть уровни Фибоначчи, либо поддержка 75$-78$ в долгосрочном периоде.
·         Сигналом к росту котировок WTI вместе с этим может быть намечающееся пересечение ЕМА(50) и ЕМА(100). Оба скользящих средних также могут рассматриваться как ключевой уровень поддержки, снижение цен ниже которого также может быть основательным сигналом к продажам.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.09.2012 11:40

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 12.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.09.2012 11:41

Технический анализ на 12.9.2012:


Доллар США возобновил снижение, и оно, вероятно, продолжится в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120912_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела отметку 1.2800 и стремится закрепиться выше 200-дневной SMA. В случае успеха подтвердится среднесрочный рост в направлении диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Вместе с этим, высока перекупленность, и неспособность закрепиться выше 200-дневной SMA может спровоцировать развитие коррекции в диапазон поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящей тенденции. При этом только падение ниже отметки 1.2465 значительно ухудшит перспективы пары и вновь откроет дорогу снижению в направлении 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120912_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв выше отметки 1.6000, подтверждая, таким образом, развитие восходящего тренда в направлении сопротивления 1.6300. В то же время, перекупленность остается высокой, что может ограничить рост пары и спровоцировать разворот тренда ниже отметки 1.6300. При этом ближайшей целью для коррекции может стать район сильной поддержки 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда позже вероятно возобновление роста. И только прорыв ниже диапазона 1.5700-1.5750 отменит позитивный сценарий и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120912_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара тестирует диапазон поддержки 77.65-77.90. При этом пока она удерживается выше 77.65, сохраняется вероятность возобновление восходящего тренда в диапазон сопротивлений 79.10-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, а также, вероятно, далее к сопротивлению 80.60. Если же отметка 77.65 будет уверенно продана, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120912_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела отметку 1.0400 и продолжает рост в направлении сопротивления 1.0610, причем отсутствие перекупленности делает весьма вероятным его достижение в ближайшей перспективе. Преодоление сопротивления 1.0610 подтвердит развитие среднесрочной тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Ближайшими поддержками являются 50- и 200-дневная SMA. Сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Только прорыв ниже данного района значительно ухудшит перспективы пары и откроет дорогу дальнейшему снижению к паритету, куда проецируется уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 
Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.09.2012 11:42

Анализ рынка металлов на 12.9.2012:

Цены на золото продолжили консолидироваться во вторник
Инвесторы по-прежнему проявляли сдержанность в преддверии заседания ФРС США.

Активность на рынке золота оставалась низкой, так как инвесторы сфокусированы на предстоящем заседании ФРС, испытывая неуверенность в том, что касается объявления о новом раунде количественного смягчения. Возможность объявления о смягчении уже отчасти учтена в котировках металла, и участники рыка ждут заявления, избегая открытия новых крупных позиций. На ситуацию не повлияло некоторое ослабление доллара США, которое последовало после сообщения агентства Moody’s Investors Service о возможном понижении рейтинга США на одну ступень в следующем году. Сдержанной активности также способствовали ожидания решения Конституционного суда Германии по вопросу ее присоединения к Европейскому стабилизационному механизму. В итоге золото торговалось в достаточно узком диапазоне существенно выше отметки 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, перспективы золота остаются позитивными после его уверенного прорыва выше сопротивления 1700.00, которое открыло дорогу росту к следующему сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит рост к максимуму 1920.00. Роль ближайшей поддержки теперь будет играть отметка 1700.00. Более сильной поддержкой является отметка 1650.00, немного ниже которой проходи 200-дневная SMA. Между тем, прорыв ниже отметки 1700.00, а тем более 1650.00 выглядит на данный момент маловероятным, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение восходящего тренда.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120912_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.09.2012 12:29

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 13.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.09.2012 12:31

Технический анализ на 13.9.2012:


Доллар США остается в нисходящем тренде, и вероятность его продолжения по-прежнему высока.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120913_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара устойчиво торгуется выше 200-дневной SMA, продолжая постепенный рост в направлении диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Вместе с этим, перекупленность остается высокой, что может помешать дальнейшему укреплению пары. При этом обратное падение ниже 200-дневной SMA подтвердит развитие коррекции в диапазон поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящей тенденции. Только падение ниже отметки 1.2465 значительно ухудшит перспективы пары и вновь откроет дорогу снижению в направлении 1.2000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120913_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает восходящий тренд в направлении сопротивления 1.6300. В то же время, растет перекупленность, что может ограничить рост пары и спровоцировать разворот тренда значительно ниже отметки 1.6300. При этом ближайшей целью для коррекции может стать район сильной поддержки 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда позже вероятно возобновление роста. И только прорыв ниже диапазона 1.5700-1.5750 отменит позитивный сценарий и откроет дорогу тестированию поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120913_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает попытки преодолеть диапазон поддержки 77.65-77.90. В случае успеха подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако пока она удерживается выше 77.65, сохраняется вероятность возобновление восходящего тренда в диапазон сопротивлений 79.10-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, а также, вероятно, далее к сопротивлению 80.60.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120913_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 1.0610, и она может быть протестирована уже в ближайшей перспективе. Преодоление сопротивления 1.0610 подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Ближайшими поддержками являются 50- и 200-дневная SMA. Сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Только прорыв ниже данного района значительно ухудшит перспективы пары и откроет дорогу дальнейшему снижению к паритету, куда проецируется уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.09.2012 12:32

Анализ рынка металлов на 13.9.2012:

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов среды
Участники рынка не решаются на активные действия, ожидая итогов заседания ФРС США.

В первой половине дня котировки золота краткосрочно выросли к 6-месячному максимуму после того, как Конституционный суд Германии принял решение, что страна может ратифицировать Европейский механизм стабильности. Это повысило оптимизм на рынках и оказало давление на доллар, вследствие чего золото получило позитивный импульс. Однако позже небольшая волна фиксации прибыли вернула цены на прежние уровни. Некоторые участники рынка воспользовались благоприятной возможность скорректировать позиции, так как испытывают неуверенность относительно решения ФРС о запуске новой программы стимулирования. Цены на золото уже некоторое время находятся существенно выше отметки 1700.00 долларов за унцию на фоне надежд на то, что ФРС решит начать новый этап количественного смягчения. Однако если эти надежды не оправдаются, золото вряд ли удержится на достигнутых уровнях. В то же время, если ФРС объявит о смягчении, золото может вырасти выше отметки 1800.00 долларов.
 
С технической точки зрения, перспективы золота остаются позитивными, пока оно удерживается выше диапазона 1650.00-1700.00, нижней границей которого является 200-дневная SMA. При этом ожидается продолжение роста к сопротивлению 1800.00, преодоление которого подтвердит рост к максимуму 1920.00. В то же время, падение ниже отметки 1700.00 практически наверняка спровоцирует тестирование 200-дневной SMA, закрепление ниже которой ухудшит перспективы металла, нацеливая его на дальнейшее снижение в направлении отметки 1600.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120913_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.09.2012 13:36

Фундаментальный анализ на 13.9.2012:

Forex: тема дня - заседание ФРС США!

Собственно ждем сегодня в 20:30 мск итогов к очередному заседанию ФРС (FOMC meeting announcement), а в 22:15 мск пресс-конференции Б.Бернанке, приуроченной к данному событию.  Консенсус-прогноз или ожидания сводятся к тому, что примерно 2/3 инвесторов рассчитывают сегодня услышать о запуске QE3, а также о том, что нулевые процентные ставки в США будут актуальны как минимум вплоть до 2015 года.
Но как-то все это со стороны выглядит несколько несуразно и сильно отличается от того, что было накануне QE1 и QE2. Взять хотя бы текущие рекордные максимумы по S&P500, либо  текущий уровень доходности 10-летних Treasuries (1.75% против рекордных минимумов в районе 1.4%) – ни первое, ни второе не указывает на реальное ухудшение ситуации в американской экономике. В этой связи объявление сегодня QE3 будет сделано, прежде всего, исходя из того, чтобы успокоить и обнадежить инвесторов, чем реально помочь экономике.
 
Возможные сценарии развития событий
·         1) ФедРезерв объявляет о QE3, обещает удерживать нулевые процентные ставки как минимум до 2015 года.
·         2) ФедРезерв отмечает заметное ухудшение ситуации в экономике или необходимость новых стимулирующих мер для поддержки рынка труда и снижения безработицы, не объявляет о QE3 в сентябре, но готовит основу для того, чтобы запустить новые стимулирующие меры уже в декабре. Вариант в духе «если будет необходимо, ФРС поможет…», но при этом более значительный акцент на «dovish tone» в рядах ЦБ США.
 
Если актуален первый сценарий, то далее важно понять, будет QE3 бессрочной (неограниченной по срокам и времени) программой выкупа активов, как и в случае с ЕЦБ , либо все-таки Центробанк США будет действовать таким же образом как и в случае с QE1-2.  Основный риск в данном случае для рисковых активов (S&P500, Silver, EUR, Brent) сводится к тому, что уже примерно на 70% рынки дисконтировали возможный третий раунд QE. То есть дальнейший рост котировок EUR/USD или S&P500 может носить довольно-таки непродолжительный характер.  Показательно в данном случае хотя бы то, что рынок золота и серебра, который более других выигрывает от «печатного станка», уже, такое ощущение, готовится к коррекции после бурного роста на ожиданиях.
 
Фактически вся история с сегодняшним заседанием ФРС – это история скоординированных действий крупнейших мировых центральных банков мира, в которую спекулянты фактически играют уже с сентября. Текущая неделя в этом плане должна стать кульминацией в этом плане, и вполне может завершиться в итоге хорошей фиксацией прибыли, формальным поводом к чему могут стать хотя бы сложности с получением очередного транша помощи Грецией. 
 
Во втором случае все и вовсе сводится к тому, что финансовые рынки может постигнуть волна разочарований, в результате чего мы увидим 38%-50% коррекцию по золоту и серебру к ралли с августа по сентябрь,  слом восходящего тренда по Brent и WTI с последующим падением цен на 10$ или около того, а также агрессивные продажи в EUR/USD.   
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.09.2012 12:25

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 14.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:


http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.09.2012 12:27

Технический анализ на 14.9.2012:


Давление на доллар США усилилось, и, вероятнее всего, он останется в нисходящем тренде.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120914_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара получила дополнительный импульс роста и на данный момент преодолела отметку 1.3000, что еще раз подтверждает развитие среднесрочного восходящего тренда в диапазон сопротивлений 1.3300-1.3500. Единственным препятствием остается перекупленность, для снижения которой может потребоваться краткосрочная коррекция, например, к 200-дневной SMA, проходящей немного выше 1.2800, после чего рост, вероятно, возобновится. Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120914_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает восходящий тренд в направлении сопротивления 1.6300, которое может быть протестировано в ближайшей перспективе. В то же время, пара сильно перекуплена, что делает весьма затруднительным преодоление сопротивления 1.6300. При этом вероятно развитие нисходящей коррекции к отметке 1.6000 или ниже в район сильной поддержки 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже 1.5700 на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120914_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 77.65-77.90, что подтверждает развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако для этого паре необходимо удержаться ниже района 77.65-77.90. Если ей это не удастся, вероятен отскок в диапазон сопротивлений 79.00-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или выше к сопротивлению 80.60. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120914_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла к сопротивлению 1.0610. Его уверенное преодоление подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. При этом отсутствие перекупленности указывает на высокую вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. Ближайшими поддержками являются 50- и 200-дневная SMA. Сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Развитие коррекции ожидается в случае неудачной попытки преодолеть 1.0610, однако обратный разворот тренда вверх вероятен от любой из поддержек на пути к 1.0165, тогда как прорыв ниже данной отметки выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница анaлитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.09.2012 12:28

Анализ рынка металлов на 14.9.2012:

Цены на золото резко выросли в четверг
  Итоги заседания ФРС США оказали значительную поддержку котировкам металла. 

 
Центральный банк заявил, что будет ежемесячно покупать ипотечные ценные бумаги на сумму 40 млрд долларов, и отметил, что может продлить покупки, если ситуация на рынке труда США не улучшится. ФРС также продлила прогнозируемый период низких процентных ставок до середины 2015 года с конца 2014 года. Кроме этого, было объявлено об увеличении срока «операции твист». Золото выигрывает от политики «легких денег», подобно той, о которой было объявлено в четверг, поскольку инвесторы ищут средство хеджирования от инфляции, рост которой может стать следствием этой политики. Также действия ФРС ведут к ослаблению доллара США, что увеличивает спрос на золото, с одной стороны, как альтернативный и более доходный актив, а, с другой стороны, вследствие снижения его стоимости для держателей других валют. В итоге котировки продемонстрировали резкий рост после оглашения итогов заседания ФРС.
 
С технической точки зрения, рост к сопротивлению 1800.00 выглядит весьма вероятным. Однако прорыв выше может оказаться затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к 1800.00 не исключено начало формирования краткосрочной коррекции. В то же время, диапазон 1650.00-1700.00, вероятнее всего, станет нижним пределом снижения цен в ближайшей перспективе, тогда как преодоление сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120914_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.09.2012 12:31

Фундаментальный анализ на 14.9.2012:

14.09.12 Заседание ФРС: за и против!

 Итоги заседания Центробанка США 12-13 сентября.
·         ФРС будет выкупать ипотечные облигации MBS
·         ФРС расширяет период нулевых ставок до середины 2015 года
·         ФРС будет выкупать в объеме $40 млрд в месяц
·         ФРС будет покупать активы пока ситуация на рынке труда не улучшится
·         ФРС будет продолжать операцию Twist до конца года
·         ФРС сохранит стимулирующую политику на значительное время
·         ФРС будет продолжать операцию "Твист" до конца года
·         ФРС сохранит стимулирующую политику на значительное время
 
Общий итог - ФедРезерв превзошел большую часть ожиданий. Что в значительной степени обнадежило инвесторов -  это то, что программа выкупа активов оказалась бессрочной (open ended), то есть ФРС пообещал накачивать систему ликвидностью пока экономике действительно не станет лучше.  Не исключено, что QE3 растянется на ближайшие несколько лет. 
 
Скептики о QE3
40$ млрд в месяц (480$ млрд в год) на ипотечные облигации (MBS) – это несколько меньше, чем многие ожидали; изначально инвестиционные дома рассчитывали на сумму порядка 50$-60$ млрд ежемесячно или даже больше.  Все это может несколько смутить инвесторов в контексте того, что они могут усомниться, что озвученных масштабов QE3 будет достаточно для того, чтобы оживить американскую экономику  и сбить уровень безработицы ниже 8%. Помимо данного рода сомнений на рынке также могут в определенный момент возникнуть и спекуляции, что ФРС может со временем увеличить объем ежемесячных покупок бумаг с 40$ млрд до более значительных сумм.   
 
Другой негативный или скептический взгляд сводится к тому, что вливание денежных средств в систему посредством рынка ипотечных облигаций не даст значительного эффекта хотя бы потому, что с ипотечными облигациями сейчас все в порядке, а не так сложно, как в разгар 2008 года.
 
Торговля
Самая сильная реакция – рынок драгоценных металлов (Gold +1.97%, Silver +4.25%), который был перепродан предыдущие несколько кварталов и которому ничего не мешает так сильно расти. Далее мы выделили бы фондовый рынок США (S&P500 +1.45%), где также чувствуется сила игроков на повышение. Технический и фундаментальный анализ здесь преимущественно сейчас на стороне «быков».  Единственный вопрос для этих и других рынков, не росли ли мы сегодня исключительно на закрытии «коротких» позиций.
 
По-прежнему слабость мы видим на рынке нефти (Brent, WTI), где мы ждем подходящих условий для игры на понижение, а также полагаем, что потенциал роста курса EUR/USD на рынке Forex постепенно сходит на нет.  По нефти ждем окончательно выхода нефтяных котировок из узких ценовых диапазонов, сложившихся с начала августа (Brent 112$-116$), WTI (94.50-98). Что касается EUR/USD, то здесь рост может приостановится у сопротивления 1.30.  В остальном по EUR/USD мы смотрим на то, торгуемся ли мы ниже или выше 50-недельного (1.2950-1.30) и 200-дневного (1.28) скользящего среднего.  Для того, чтобы говорить о том, что долгосрочный нисходящий тренд в EUR/USD в силе, было бы неплохо увидеть курс евро ниже 50-недельного скользящего среднего. В противном случае, если мы закрываем две недели выше данного мувинга, то можно говорить о сломе нисходящей тенденции.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.09.2012 11:21

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 17.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:'

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.09.2012 11:24

Технический анализ на 17.9.2012:


Несмотря на вероятность краткосрочного восстановления, среднесрочные перспективы доллара США остаются негативными.

 
EUR/USD'
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120917_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара стремится продолжиться к диапазону сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако достижение нижней границы диапазона может оказаться затруднительным вследствие сильной перекупленности, и вероятно формирование краткосрочной коррекции в направлении 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120917_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара практически достигла сопротивления 1.6300, тестирование которого является вопросом самой ближайшей перспективы. Однако уверенный прорыв выше него может оказаться весьма затруднительным вследствие сильной перекупленности. При этом вероятно развитие краткосрочной коррекции, например, к отметке 1.6000, после чего прорыв выше 1.6300 будет выглядеть более вероятным, и в случае успеха он откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, в случае развития более продолжительно коррекции ниже отметки 1.6000 ее целью может стать сильная поддержка в районе 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120917_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 78.00, однако не смогла преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 78.50. При этом после преодоления поддержки 77.65 риски остаются понижательными, и ожидается возобновление нисходящего движения к ключевой поддержке в районе 75.55-76.00. В то же время, при закреплении выше 50-дневной SMA, вероятно, последует тестирование сопротивления 79.00-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, после чего возможен прорыв к сопротивлению 80.60. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120917_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла к сопротивлению 1.0610, однако преодолеть сходу его не удалось. Тем не менее, после непродолжительной консолидации ожидается новая попытка уверенного прорыва выше 1.0610, что в случае успеха подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. При этом отсутствие перекупленности указывает на высокую вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. Ближайшими поддержками являются 50- и 200-дневная SMA. Сильная поддержка отмечается в районе 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.09.2012 11:26

Анализ рынка металлов на 17.9.2012:

Золото еще немного укрепилось по итогам торгов пятницы
Решение ФРС США, принятое накануне, продолжило оказывать поддержку котировкам металла.

Инвесторы анализировали решение ФРС США о дополнительных покупках ипотечных ценных бумаг, а также оценивали возможность применения других механизмов денежно-кредитного стимулирования. На этом фоне они покупали золото, так как искали убежища от возможного роста инфляции и обесценивания доллара, которые могут стать следствие проводимой политики. Также золото пользуется спросом, как более надежный и доходный инструмент инвестирования. Однако рост котировок был значительно меньше, чем в ходе прошлой сессии, причиной чему отчасти является публикация некоторых более позитивных, чем ожидалось, данных из США. В частности, это касалось розничных продаж и потребительских настроений. В итоге котировки обновили локальный максимум, но не смогли значительно упрочить позиции.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась. Рост к сопротивлению 1800.00 выглядит весьма вероятным, однако прорыв выше может оказаться затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к 1800.00 не исключено начало формирования краткосрочной коррекции. В то же время, диапазон 1650.00-1700.00, вероятнее всего, станет нижним пределом снижение цен в ближайшей перспективе, тогда как преодоление сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120917_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики AdmiraL Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.09.2012 12:52

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 18.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.09.2012 12:54

Технический анализ на 18.9.2012:


Доллар США может еще немного упрочить свои позиции в краткосрочной перспективе, однако в среднесрочном плане ожидается дальнейшее развитие нисходящей тенденции.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120918_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.3100. При этом не исключен немедленный дальнейший рост к нижней границе диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако более значительный рост выглядит затруднительным из-за сохраняющейся сильной перекупленности. Вместе с этим, также не исключено продолжение краткосрочной коррекции с целью тестирования 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. В данном случае последует снижение перекупленности и прорыв в направлении верхней границы диапазона 1.3300-1.3500. Между тем, при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120918_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.6200 и достижение сопротивления 1.6300 ожидается в самой ближайшей перспективе. Однако, учитывая сильную перекупленность, вероятность прорыва и закрепления выше относительно невелика, и ожидается формирование краткосрочной коррекции, например, к отметке 1.6000, после чего вероятна новая попытка прорыва выше 1.6300. В этом случае успех выглядит более вероятным, что откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, в случае развития более продолжительно коррекции ниже отметки 1.6000 вероятен выход к сильной поддержке в районе 1.5700-1.5750, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120918_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара попыталась продолжить восстановление, однако была остановлена на подходе к 100-дневной SMA, являющейся нижней границей района сопротивления 79.00-79.65, где также проходит 200-дневная SMA. При этом на данный момент вероятно возобновление нисходящего тренда с целью тестирования ключевой поддержки 75.55-76.00. В то же время, при прорыве выше района сопротивления 79.00-79.65, вероятно, последует выход к сопротивлению 80.60. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120918_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара корректируется после неудачной попытки преодолеть сопротивление 1.0610. Однако риски направлены в сторону роста, и обратный разворот тренда вверх может состояться уже от 50-дневной SMA, проходящей около 1.0400. При этом целью роста остается уверенный прорыв выше 1.0610, что подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Учитывая отсутствие перекупленности, высока вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. В то же время, в случая развития более продолжительной коррекции разворот тренда может состояться от 200-дневной SMA, проходящей около 1.0325, или из района сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Более существенное ослабление пары выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.09.2012 12:55

Анализ рынка металлов на 18.9.2012:

Цены на золото снизились в понедельник
Инвесторы переоценивали свои позиции после сильного роста на прошлой неделе.

Цены на золото резко выросли после того, как Федеральная резервная система  США объявила о третьей программе покупки облигаций, нацеленной на снижение стоимости заимствований. Однако рост выдохся с началом новой недели. Среди спекулятивных инвесторов прокатилась волна фиксации прибыли, которая отражала общую настороженность на финансовых рынках в понедельник. Также наблюдалось небольшое восстановление позиций доллара США, что негативным образом отразилось на золоте. Тем не менее, консолидация после столь существенного роста является естественным процессом и не ухудшает среднесрочных перспектив металла, который, вероятен всего, продолжит выигрывать от политики «легких денег», проводимой ФСР США, а также аналогичных мер других мировых ЦБ.
 
С технической точки зрения коррекция будет способствовать снижению перекупленности, и в итоге позволит протестировать сопротивление 1800.00. Прорыв и закрепление выше данной отметки откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. Ближайшей поддержкой является отметка 1700.00, которая до этого играла роль сопротивления. Более сильная поддержка располагается немного ниже отметки 1650.00, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA. При этом завершение текущей фазы коррекции и разворот тренда вверх ожидается уже на подходе к отметке 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120918_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.09.2012 12:59

Фундаментальный анализ на 18.9.2012:

EUR/USD, WTI: поводы для снижения!

Одной из основных тем этой недели на рынке Forex вполне может стать тема коррекции или фиксации прибыли после бурного роста курса EUR/USD в предыдущие недели. Поводов к чему может быть несколько.
США
Сразу хочется отметить сейчас немалое количество критиков 3-его раунда количественного смягчения. Речь идет, как о его менее существенном влиянии на рынки, так и о том, что сами масштабы QE3 оставляют желать лучшего. Для сравнения, в рамках QE1 ФРС ежемесячно выкупал бумаг примерно на 120$ млрд, в рамках QE2 уже только на 75$ млрд, сейчас же речь идет о всего лишь 40$ млрд в месяц.
 
Вместе с этим скептики отмечают, что с кризисного 2008 года банки ощутимо повысили требования к заемщикам на рынке ипотечного кредитования, поэтому даже если ФедРезерв сумеет сбить ставки по ипотечным кредитам, все равно роста кредитования в данном секторе мы не увидим. Другим негативным моментом может быть то, что по факту принятия решения о запуске в США QE3 мы, скорее всего, увидим рост доходности Treasuries, что может не лучшим образом сказаться на стоимости кредита и перспективах американской экономики.
 
В контексте вышедшей в понедельник в США хуже ожиданий статистики от ФРБ Нью-Йорка (индекс в сентябре достиг -10.4 пунктов или минимумов с апреля 2009 года) отметим, что незначительные масштабы QE3 могут в случае дальнейшей публикации в США посредственных данных спровоцировать спекуляции, что нынешних стимулирующих мер может быть недостаточно, чтобы остановить спад в американской экономике. Нечто похожее, кстати, мы видим сейчас в случае с Китаем.
 
Европа
В Европе сейчас формально есть несколько поводов продавить пару EUR/USD в рамках технической коррекции к предшествовавшему росту. Первый связан с разочарованием по поводу встречи министров финансов ЕС в минувшие выходные на Кипре. Данное мероприятие довольно-таки четко указало на некоторый раскол в Европе относительно вопроса запуска единого банковского союза в ЕС. «Масло в огонь» в данном случае также может подливать дальнейшая неопределенность вокруг Греции, отсутствие прогресса в программе мер бюджетной экономии в стране, а также то, что решение о выделении стране очередного транша помощи может быть принято только в октябре.
 
Также поводом для коррекционного снижения пары EUR/USD на этой неделе может быть публикация в Европе неоднозначных макроэкономических данных. 18 сентября в Германии на рекордном минимуме за 8 месяцев может выйти индекс экономических ожиданий ZEW (прогноз -20, предыдущее значение -25.5), а 20 сентября индексы PMI Manufacturing за сентябрь могут напомнить о спаде деловой активности в отрасли 8-ой месяц подряд.
 
Китай
Еще один  повод для коррекции в рисковых активах, а заодно и аргумент в пользу возможного укрепления курса доллара на фоне этого, - это последний новостной фон из Китая. Основное разочарование в данном случае сводится к тому, что существенного смягчения денежной политики в регионе ждать не приходится.
 
·         Shanghai Composite Index -2.5%. Рекордное падение рынка акций Китая в сентябре.
·         Государтсвенное СМИ Xinhua News Agency (15.09), со ссылкой на директора Департамента экономического планирования государственного информационного центра: рост ВВП КНР в 2012 году превысит целевой уровень 7.5%.
·         Xinhua News Agency: Китай должен быть осторожным с денежной политикой, так как контролировать инфляцию может быть сложнее, учитывая последнее решение Центробанка США.
·         Citigroup понижает прогноз роста ВВП КНР на 2013 г. до 7.6% с 8%, отмечая слабый спрос на китайский экспорт.
·         Citigroup (экономист по Тихо-Океанскому региону): последние действия ФРС могут заставить другие центральные банки воздержаться от смягчения денежной политики, учитывая возросшие риски усиления инфляции.
 
 
Данный новостной фон, на наш взгляд, также может быть применим для игры на понижение на рынке нефти, где уже в понедельник мы наблюдали значительную слабость или падение нефтяных котировок за одну минуту на 3$ без видимых на то объяснений.
 
С точки зрения уровней в EUR/USD как первые цели для коррекции мы рассматриваем поддержку 1.29, далее 1.2750 или собственно 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2050 до 1.3160.
 
По WTI в качестве ориентиров для игры на понижение мы видим поддержку в районе 87$, а по Brent уровни $100-$102 за баррель.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2012 12:45

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 19.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2012 12:47

Технический анализ на 19.9.2012:


Доллар США немного восстановился, однако вместе с этим выросла вероятность возобновления среднесрочного нисходящего тренда.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120919_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает консолидироваться с небольшим понижением, что не исключает немедленный дальнейший рост к нижней границе диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако более значительный рост по-прежнему выглядит затруднительным из-за сохраняющейся перекупленности. Вместе с этим, также вероятно продолжение краткосрочной коррекции с целью тестирования 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. В данном случае последует более значительное снижение перекупленности и последующий прорыв в направлении верхней границы диапазона 1.3300-1.3500. Между тем, при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120919_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше отметки 1.6200 и в краткосрочной перспективе ожидается тестирование сопротивления 1.6300. Однако, учитывая сохраняющуюся сильную перекупленность, вероятность прорыва и закрепления выше относительно невелика, и ожидается формирование краткосрочной коррекции, например, к отметке 1.6000, после чего вероятна новая попытка прорыва выше 1.6300. В этом случае успех выглядит более вероятным, что откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, в случае развития более продолжительно коррекции ниже отметки 1.6000 вероятен выход к сильной поддержке в районе 1.5700-1.5780, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120919_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара тестирует район сопротивления 79.00-79.65, где также проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше указанного района позволит протестировать сопротивление 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако если разворот тренда состоится ниже 79.65, ожидается возобновление нисходящего тренда с целью тестирования ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120919_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удерживается выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.0400, что увеличивает вероятность возобновления восходящего тренда с целью уверенного прорыва выше сопротивления 1.0610, что подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Учитывая отсутствие перекупленности, высока вероятность достижения, по крайней мере, отметки 1.0855. В то же время, в случая падания ниже 50-дневной SMA разворот тренда может состояться от 200-дневной SMA, проходящей около 1.0325, или из района сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Более существенное ослабление пары выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2012 12:48

Анализ рынка металлов на 19.9.2012:

Золото во вторник вернуло утраченные в ходе прошлой сессии позиции
Оптимистичные настроения оказывают поддержку котировкам.

Участники рынка продолжают проявлять повышенный интерес к покупкам золота на фоне действий мировых ЦБ по поддержанию экономик. Помимо ФРС США, которая объявила о новой программе стимулирования, а также ЕЦБ, который намерен покупать облигации проблемных стран, рынок также находился в ожидании дополнительного смягчения в Японии. Мягкая политика, проводимая ЦБ разных стран, ведет к потенциальному росту инфляции в мире, а также обесцениванию бумажных валют. Оба фактора чрезвычайно позитивны для золота, которое используется инвесторами в качестве инструмента хеджирования от подобных рисков. На этом фоне покупки металла вновь возобновились, и ему удалось вернуться к достигнутым недавно максимумам.
 
С технической точки зрения золото по-прежнему нацелено на тестирование сопротивления 1800.00. Прорыв и закрепление выше данной отметки откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. Однако наличие перекупленности по-прежнему указывает на вероятность формирования более глубокой коррекции, которая может начаться при неудачной попытке прорыва выше 1800.00. Ее целью, вероятно, станет отметка 1700.00, которая до этого играла роль сопротивления. Предельным уровнем коррекции видится район 1650.00, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, и прорыв ниже которого на текущий момент маловероятен.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120919_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.09.2012 12:50

EUR/USD, WTI: продолжение!

 Продолжаем развивать идею о том, что курс EUR/USD изрядно перекуплен после сентябрьского ралли в район 1.3150, и есть немало предпосылок для его дальнейшего коррекционного снижения. Повод для продаж в EUR/USD в середине недели — это рост спекуляций по поводу возможного обращения Испании за помощью, а также еще большее разочарование по поводу стимулирующих мер в Китае.
Испания
Основная идея в данном случае сводится к тому, что если Испания в ближайшее время не обратиться за помощью на страновом уровне, то все инициативы ЕЦБ по поводу интервенций на рынке европейских суверенных облигаций могут сойти на нет, что тут же приведет к новой волне роста доходности итальянских и испанских гособлигаций.
 
Исходя из этого в понедельник Эвальд Новотны, а во вторник уже Люк Коэн из ЕЦБ обрушились на Испанию с критикой, фактически призывая страну официально обратиться за помощью. Далее публикации на CNBC 18 сентября подтвердили то, что переговоры между лидерами ЕС и правительством Испании действительно ведутся, однако дальше дело не пошло.
 
Тянуть пару EUR/USD вниз в данном случае может, как неопределенность по поводу сроков обращения Испанией за помощью, так и попытка правительства Испании выторговать себе наиболее приемлемые условия. «Масла в огонь» вместе с этим подливает последняя статистика по банковскому сектору Испании, который, похоже, пережил пока еще не все, что ему было суждено. Так, количество плохих кредитов в банковской системе Испании достигло в июле рекордных значений за всю историю 9.86%, а объем кредитования за указанный период упал на 4.53%.
 
Что касается при этом якобы удачного размещения Испанией во вторник 12-ти и 18-ти месячных векселей на 4.6 млрд евро, то совершенно объективно на рынке куда большее внимание было обращено на то, что куда важнее будет размещение 20 сентября Мадридом 3-х и 10-ти летних гособлигаций. Также видно, что многих инвесторов несколько напугало то, что доходность 10-летних гособлигаций Испании фактически восстановилась до 6%, прибавив за прошедшую неделю почти 0.5%.
 
Как и ранее, в EUR/USD в качестве целей для коррекции мы рассматриваем уровни 1.29 и 1.2750 или 23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2050 до 1.3150.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/spain1809.png)

EUR/USD, WTI: продолжение!

 Продолжаем развивать идею о том, что курс EUR/USD изрядно перекуплен после сентябрьского ралли в район 1.3150, и есть немало предпосылок для его дальнейшего коррекционного снижения. Повод для продаж в EUR/USD в середине недели — это рост спекуляций по поводу возможного обращения Испании за помощью, а также еще большее разочарование по поводу стимулирующих мер в Китае.
Испания
Основная идея в данном случае сводится к тому, что если Испания в ближайшее время не обратиться за помощью на страновом уровне, то все инициативы ЕЦБ по поводу интервенций на рынке европейских суверенных облигаций могут сойти на нет, что тут же приведет к новой волне роста доходности итальянских и испанских гособлигаций.
 
Исходя из этого в понедельник Эвальд Новотны, а во вторник уже Люк Коэн из ЕЦБ обрушились на Испанию с критикой, фактически призывая страну официально обратиться за помощью. Далее публикации на CNBC 18 сентября подтвердили то, что переговоры между лидерами ЕС и правительством Испании действительно ведутся, однако дальше дело не пошло.
 
Тянуть пару EUR/USD вниз в данном случае может, как неопределенность по поводу сроков обращения Испанией за помощью, так и попытка правительства Испании выторговать себе наиболее приемлемые условия. «Масла в огонь» вместе с этим подливает последняя статистика по банковскому сектору Испании, который, похоже, пережил пока еще не все, что ему было суждено. Так, количество плохих кредитов в банковской системе Испании достигло в июле рекордных значений за всю историю 9.86%, а объем кредитования за указанный период упал на 4.53%.
 
Что касается при этом якобы удачного размещения Испанией во вторник 12-ти и 18-ти месячных векселей на 4.6 млрд евро, то совершенно объективно на рынке куда большее внимание было обращено на то, что куда важнее будет размещение 20 сентября Мадридом 3-х и 10-ти летних гособлигаций. Также видно, что многих инвесторов несколько напугало то, что доходность 10-летних гособлигаций Испании фактически восстановилась до 6%, прибавив за прошедшую неделю почти 0.5%.
 
Как и ранее, в EUR/USD в качестве целей для коррекции мы рассматриваем уровни 1.29 и 1.2750 или 23.6% и 38.2% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2050 до 1.3150.
 
Динамика доходности 10-летних гособлигаций Испании. Если все так хорошо, то почему доходности не смогли достичь минимумов 1кв2012? Повторный рост доходности выше 6% может означать, что все начинается по новому для Испании.
 
Китай
В случае с Китаем достаточно просто обратить внимание на слабость местного фондового рынка (за понедельник и вторник CSI-300 испытал рекордное падение за последние шесть месяцев), а также непрекращающиеся сообщения официальных СМИ (Xinhua News Agency) о том, что экономику КНР в перспективе ждет еще немало испытаний.
 
Все это для нас еще один аргумент для игры на понижение по brent и WTI.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/china180912.png)
Дневной график китайского рынка акций (CSI-300). Непохоже на то, чтобы озвученные в начале сентября стимулирующие меры как-то помогли успокоить инвесторов и заставить их поверить в то, что худшее для экономики Поднебесной уже позади.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.09.2012 11:36

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 20.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.09.2012 11:38

Технический анализ на 20.9.2012:


Доллар США стремится продолжить восстановление, и данная тенденция может получить развитие в краткосрочной перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120920_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Продолжается развитие краткосрочной коррекции, а прорыв и закрепление ниже отметки 1.3000, вероятнее всего, приведет к тестированию 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.2800, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Однако возобновление восходящего тренда может последовать и от текущих уровней. При этом необходимо отметить снижение перекупленности, что даже в случае возобновления роста от 1.3000 позволит совершить прорыв в диапазон сопротивлений 1.3300-1.3500. Между тем, при закреплении ниже 200-дневной SMA коррекция может принять продолжительный характер с целью тестирования диапазона поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Более существенное ослабление по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120920_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться с небольшим понижением. При этом не исключено, что коррекция выведет ее в район отметки 1.6000, откуда ожидается возобновление роста с целью прорыва выше сопротивления 1.6300 и последующего тестирования сопротивления 1.6620 и ключевого сопротивления 1.6750. Однако падение ниже 1.6000 может спровоцировать снижение к сильной поддержке в районе 1.5700-1.5780, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста. Вместе с этим, не исключено возобновление роста от текущих уровней, однако пара остается перекупленной, что, вероятно, затруднит выход выше сопротивления 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120920_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара развернулась в районе сопротивления 79.00-79.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и возобновила снижение, целью которого остается тестирование ключевой поддержки 75.55-76.00. Только прорыв выше отметки 79.65 позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120920_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удается возобновить рост, и она торгуется около 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0400. При этом прорыв и закрепление ниже 50-дневной SMA станет сигналом дальнейшего развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0330, а также, вероятно, далее в район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. При этом разворот тренда вверх может состояться из указанного района, а также от 200-дневной SMA. Целью роста остается уверенный прорыв выше сопротивления 1.0610, что подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Также возобновление роста вероятно в случае, если паре все-таки удастся удержаться выше 50-дневной SMA.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.09.2012 11:39

Анализ рынка металлов на 20.9.2012:

Золото в среду завершило торги практически без изменений
Падение цен на энергоносители повредило котировкам металла.

В первой половине мировой сессии золото росло, так как еще один центральный банк – Банк Японии – принял решение расширить программу стимулирования. Эти новости позитивны для золота, так как инвесторы покупают металл для хеджирования от инфляции и ослабления бумажных валют, которые связанные с действиями ЦБ. Однако позже золото утратило завоеванные позиции, испытав давление от снижения нефтяных котировок. Нефть является еще одним индикатором инфляционных ожиданий, и падение котировок часто негативно отражается на драгметалле. Те не менее, маловероятно, что золото продолжит падение. Эффект от действий ФРС и других мировых ЦБ по стимулированию будет оказывать устойчивую поддержку золоту в среднесрочной перспективе.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась, и золото по-прежнему нацелено на тестирование сопротивления 1800.00. Прорыв и закрепление выше данной отметки откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. В то же время, наличие перекупленности по-прежнему указывает на вероятность формирования коррекции, целью которой в итоге может стать отметка 1700.00, которая до этого играла роль сопротивления. Предельным уровнем коррекции видится район 1650.00, немного ниже которого пересеклись 50- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже него на текущий момент маловероятен.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120920_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.09.2012 15:23

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 21.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/20.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-21-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/20.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-21-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.09.2012 15:24

Технический анализ на 21.9.2012:


Достаточно продолжительное восстановление доллара США увеличило вероятность возобновления среднесрочного тренда против американской валюты.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120921_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
В результате продолжающейся коррекции пара вышла ниже отметки 1.3000, что в краткосрочной перспективе увеличивает вероятность тестирования района 200-дневной SMA. При этом если папа удержится выше этой скользящей средней, ожидается возобновление восходящего тренда с целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако в случае закрепления ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер и вывести пару в район поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда также ожидается разворот тренда вверх. Более существенное ослабление по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120921_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться с небольшим понижением, и в ближайшей перспективе может совершить попытку прорыва выше сопротивления 1.6300. Однако снижение перекупленности было незначительным, и даже в случае закрепления выше сопротивления 1.6300 рост к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750 будет затруднительным. В то же время, коррекция может продолжиться в ближайшей перспективе, например, к отметке 1.6000. Это будет способствовать более значительному снижению перекупленности и в перспективе позволит совершить прорыв с указанными выше целями. Однако падение ниже 1.6000 может спровоцировать снижение к сильной поддержке в районе 1.5700-1.5780, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120921_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
После разворот тренда вниз в районе сопротивления 79.00-79.65, перспективы пары остаются негативные, и ожидается дальнейшее снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Подтверждением развития данного тренда станет прорыв ниже локальной поддержки 77.10. Только прорыв выше отметки 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120921_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
По итогам дня паре удалось удержаться выше 50-дневной SMA, что указывает на возобновление восходящего тренда, целью которого остается уверенный прорыв выше сопротивления 1.0610. Это подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Однако если пара все же закрепится ниже 50-дневной SMA, это станет сигналом дальнейшего развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0330, а также, вероятно, далее в район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из указанного района, а также от 200-дневной SMA.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.09.2012 15:25

Анализ рынка металлов на 21.9.2012:

Золото в четверг продолжило консолидироваться в узком диапазоне
Металл торговался без определенного направления немного ниже ранее достигнутых 6-недельных максимумов.

Эйфория после объявления о третьей программе количественного смягчения ФРС США, на фоне которой инвесторы активно покупали золото, прошла. В отсутствие новых факторов, способных поддержать рост, золото испытывает трудности с продолжением восходящего тренда. Однако решение ФРС и меры по увеличению ликвидности со стороны других мировых ЦБ удерживают котировки от снижения, так как инвесторы ожидают рост инфляционного давления и не спешат расставаться с золотом, используемое в качестве инструмента хеджирования от инфляционных рисков. В результате металл уже несколько сессий консолидируется в относительно узком диапазоне.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась, поскольку консолидация увеличивает вероятность роста к сопротивлению 1800.00. Прорыв и закрепление выше данной отметки откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. В то же время, крайне незначительное снижение перекупленности по-прежнему указывает на вероятность формирования коррекции от отметки 1800.00, целью которой в итоге может стать район 1700.00, игравший до этого роль сопротивления. Предельным уровнем коррекции видится район 1645-1655.00, где проходят  50- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже него на текущий момент маловероятен.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120921_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2012 11:17

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 24.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/23.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-24-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/23.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-24-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2012 11:19

Технический анализ на 24.9.2012:


Краткосрочные перспективы доллара США остаются неопределенными, и вероятно развитие разнонаправленных движений.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120924_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удается возобновить рост, и она торгуется ниже отметки 1.3000, в связи с чем сохраняется высокая вероятность снижения в район 200-дневной SMA. При этом если папа удержится выше этой скользящей средней, ожидается возобновление восходящего тренда с целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако в случае закрепления ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер и вывести пару в район поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда также ожидается разворот тренда вверх. Более существенное ослабление по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120924_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Попытка прорыва и закрепления выше сопротивления 1.6300 не увенчалась успехом, что увеличивает вероятность развития коррекции к отметке 1.6000 или далее в район сильной поддержки 1.5740-1.5820, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх ожидается из указанного района или на подходе к отметке 1.6000. В обоих случае пара вновь будет нацелена на прорыв и закрепление выше 1.6300, что в случае успеха откроет дорогу среднесрочному росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120924_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Перспективы пары остаются негативными, и ожидается дальнейшее снижение к ключевой поддержке 75.55-76.00. Подтверждением развития данного тренда станет прорыв ниже локальной поддержки 77.10. Только последовательный прорыв выше 50-, 100- и 200-дневной SMA, а затем сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120924_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удается продолжить рост, однако она удерживается выше 50-дневной SMA, что в краткосрочной перспективе сохраняет шансы на восстановление  к сопротивлению 1.0610, прорыв и закрепление выше которого подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это станет сигналом дальнейшего развития коррекции к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0335, а также, вероятно, далее в район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться из указанного района, а также от 200-дневной SMA.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2012 11:20

Анализ рынка металлов на 24.9.2012:

Золото в пятницу достигло новых полугодовых максимумов
Рост оптимизма на рынке и снижение доллара США поддержали котировки.

В пятницу появились сообщения  том, что Испания, возможно, готовится к получению помощи для решения проблемы суверенного долга. Это положит начало программе покупки облигаций Европейского центрального банка. Подобные сообщения усилили оптимизм на рынке и подтолкнули доллар США вниз, что стало позитивным фактором для золота. Кроме того, действия ЕЦБ в будущем могут привести к росту инфляции, и подобные опасения увеличивают спрос на металл, который является инструментом хеджирования от инфляционных рисков. Между тем, рост был краткосрочным, поскольку некоторые инвесторы, воспользовавшись удобным моментом, предпочли зафиксировать прибыль, в результате чего котировки утратили большую часть завоеванных в ходе дня позиций.
 
С технической точки зрения, сопротивление, вероятнее всего, будет усиливаться по мере приближения к отметке 1800.00. При этом без формирования коррекции уверенный прорыв выше нее выглядит весьма затруднительным. В этой связи вероятен разворот тренда на подходе к 1800.00 и формирование коррекции, целью которой в итоге может стать район 1700.00, игравший до этого роль сопротивления. Предельным уровнем коррекции видится район 1645-1655.00, где проходят  50- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже него на текущий момент маловероятен, а разворот среднесрочного тренда вверх может состояться уже на подходе к 1700.00. Целью роста при этом остается прорыв выше 1800.00 и тестирование максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120924_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.09.2012 11:24

Фундаментальный анализ на 24.9.2012:

EUR/USD: Испания - интрига недели!

В течение всей прошлой недели мы только и развивали идею о том, что в EUR/USD нас ждет  техническая коррекция к сильному росту в первой половине сентября. Подводя итог, следует отметить, что в чем-то так оно и произошло. Публикация слабых макроэкономических данных в Европе, а также неопределенность относительно пакета мер помощи Испании, в конечном счете привело к снижению пары EUR/USD в район поддержки 1.2900/15 (23.6% Fibonacci Retracement к росту с 1.2040 к 1.3170). В принципе мы не исключаем того, что коррекция получит продолжение и в итоге мы увидим снижение курса евро вплоть к 1.2750 (38.2% Fibonacci Retracement), только есть одно «НО».
 
Дальнейшее развитие событие в EUR/USD в ближайшие дни, на наш взгляд, будет во многом зависеть именно от ситуации вокруг Испании. Напомним, что еще в пятницу в FT была публикация о том, что в данный момент между представителями Еврокомиссии и испанским правительством ведутся активные переговоры по поводу предоставления стране «бэйлаута», и  буквально уже 27 сентября могут быть озвучены детали  пакета мер помощи Испании.
 
Причем, важный момент заключается в том, что в основе данного плана будет не значительное сокращение госрасходов и повышение налогов, а именно структурные преобразования и изменения в испанской экономике. Это довольно-таки важный момент, так как, у всех на виду есть неудачный пример в виде Греции, когда драконовские условия получения помощи в итоге загнали страну в еще большую экономическую рецессию и политический кризис.
 
Что касается самого факта обращения и получения Испанией пакета мер помощи, то считается, что это будет в чем-то шагом вперед, так как подобные действия Мадрида, по крайне мере, развязывают руки ЕЦБ и позволяют ему в случае необходимости активировать программу выкупа облигаций. В общем, будет показательно, увидим ли мы в случае официального обращения за помощью Испании какой-либо рост или оптимизм среди покупателей в EUR/USD и S&P500. Реакция рынка на новости может быть в конечном случае лучшим индикатором относительно дальнейших перспектив курса европейской валюты.
 
Против евро в данном случае, впрочем, может быть то, что ранее мы ни раз наблюдали ситуацию, когда по факту принятия решения о предоставлении помощи Греции, Португалии или Ирландии, мы всякий раз наблюдали возобновление продажи в EUR/USD. Также понижательным риском для единой валюты сейчас может быть то, что ситуация вокруг Греции никак не разрешилась в последнее время, и мы только и слышим о смещении сроков публикации «Тройкой» отчета по ситуации в Афинах и принятии окончательного решения по очередному траншу помощи.
 
Copper, WTI, Brent
Добавим, что в поле нашего зрения сейчас продолжают оставаться позиции на продажу по WTI и Brent в контексте успешного прохождения поддержки  94.50$ и 112.20$; также мы начинаем постепенно формировать «короткие» позиции по меди, где снижение цен ниже 8200$ может быть сигналом к началу реализации по промышленным металлам «медвежьего» сценария развития событий.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.09.2012 12:07

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 25.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/24.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-25-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/24.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-25-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral-UMIS
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.09.2012 12:08

Технический анализ на 25.9.2012:


Краткосрочные перспективы доллара США по-прежнему выглядят неопределенно, и вероятно развитие разнонаправленных движений.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120925_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться в направлении 200-дневной SMA. При этом если она удержится выше этой скользящей средней, ожидается возобновление восходящего тренда с целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако в случае закрепления ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер и вывести пару в район поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда также ожидается разворот тренда вверх. Более существенное ослабление по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120925_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется с небольшим понижением после неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 1.6300. При этом не исключено развитие коррекции к отметке 1.6000 или далее в район сильной поддержки 1.5740-1.5820, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх ожидается из указанного района или на подходе к отметке 1.6000. В обоих случае пара вновь будет нацелена на прорыв и закрепление выше 1.6300, что в случае успеха откроет дорогу среднесрочному росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120925_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает нисходящий тренд с потенциальной целью в районе ключевой поддержки 75.55-76.00. Весомым сигналом, подтверждающим его развитие, станет преодоление локальной поддержки 77.10. Только последовательный обратный прорыв выше 50-, 100- и 200-дневной SMA, а затем сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120925_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара консолидируется около 50-дневной SMA, и в краткосрочной перспективе вероятно как обратное восстановление к сопротивлению 1.0610, так и дальнейшее снижение к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0335, а также, вероятно, далее в район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. При этом в случае развитие коррекции обратный разворот тренда вверх может состояться из указанного района или от 200-дневной SMA, после чего пара будет нацелена на тестирование сопротивления 1.0610. И только уверенный прорыв выше 1.0610 подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.09.2012 12:10

Анализ рынка металлов на 25.9.2012:

Золото немного снизилось по итогам торгов понедельника
Рост доллара США оказал давление на котировки металла.

Слабое значение индикатора активности в деловых кругах Германии, а также опасения относительно Испании и Греции стали причиной ухудшения настроений на рынках. Это подтолкнуло доллар США вверх против евро, а также других рисованных валют. Рост американской валюты ослабляет энтузиазм инвесторов в отношении покупок деноминированного в долларах золота, делая их дороже для покупателей, использующих другие валюты, а также ограничивая спрос, как средство хеджирования от слабости доллара. Между тем, учитывая все события последнего месяца, инвесторы не спешат активно продавать металл, и в результате ослабление его позиций носило ограниченный характер.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась. По-прежнему в краткосрочной перспективе не исключен выход золота к сопротивлению 1800.00, однако уверенный прорыв выше выглядит затруднительным без формирования коррекции, целью которой может стать район 1700.00, игравший до этого роль сопротивления. При развороте тренда на подходе к 1700.00 золото вновь будет нацелено на тестирование и преодоление отметки 1800.00, что в случае успеха откроет дорогу тестированию максимума 1920.00. В то же время, в случае падения ниже 1700.00 не исключено тестирование 50-, 200- или 100-дневной SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120925_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.09.2012 11:29

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 26.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/25.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-26-sentyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/25.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-26-sentyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.09.2012 11:31

Технический анализ на 26.9.2012:


Доллар США продолжает восстановление, однако это увеличивает вероятность возобновления среднесрочного нисходящего тренда.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120926_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает корректироваться в направлении 200-дневной SMA. При этом если в дальнейшем она удержится выше этой скользящей средней, ожидается возобновление восходящего тренда с целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако в случае закрепления ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер и вывести пару в район поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда также ожидается разворот тренда вверх. Более существенное ослабление по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120926_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться с небольшим понижением после неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 1.6300. При этом не исключен выход к отметке 1.6000, а в случае закрепления ниже – в район сильной поддержки 1.5740-1.5840, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх ожидается из указанного района или на подходе к отметке 1.6000. В обоих случае пара вновь будет нацелена на прорыв и закрепление выше 1.6300, что откроет дорогу среднесрочному росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120926_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает нисходящий тренд с потенциальной целью в районе ключевой поддержки 75.55-76.00. Весомым сигналом, подтверждающим его развитие, станет преодоление локальной поддержки 77.10. Только последовательный обратный прорыв выше 50-, 100- и 200-дневной SMA, а затем сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120926_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара по итогам прошедшего дня закрылась ниже 50-дневной SMA, после чего продолжила снижение к 200-дневной SMA. При этом закрепление ниже 200-дневной SMA откроет дорогу снижению в район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Дальнейший нисходящий прорыв выглядит на данный момент маловероятным, и из района 1.0165-1.0220 ожидается разворот тренда вверх. Также он может состояться, если пара удержится выше 200-дневной SMA. В обоих этих случаях она вновь будет нацелена на тестирование сопротивления 1.0610. Однако только уверенный прорыв выше 1.0610 подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.09.2012 11:33

Анализ рынка металлов на 26.9.2012:

Золото во вторник торговалось неровно и завершило сессию незначительным снижением
Отсутствие новых идей и приближающийся конец квартала способствует консолидации позиций в металле.

В общем случае неопределенность, которая на данный момент наблюдается на рынках, ограничивает колебания цен на золото. С одной стороны, инвесторы воздерживаются от наращивания позиций в металле в связи с опасениями относительно еврозоны и, как следствие, ростом доллара США. С другой стороны, они не стремятся избавляться от золота на фоне смягчения денежно-кредитной политики мировых ЦБ. Кроме того, приближающееся окончание месяца и квартала вынуждает крупные инвестфонды корректировать свои балансы, что усиливает разнонаправленные колебания на рынке золота, не способствуя формированию устойчивых тенденций. В результате золото консолидируется в диапазонах, оставаясь немного ниже ранее достигнутых максимумов.
 
С технической точки зрения ситуация остается прежней. По-прежнему в краткосрочной перспективе не исключен выход золота к сопротивлению 1800.00, однако уверенный прорыв выше выглядит затруднительным без формирования существенной коррекции, целью которой может стать район 1700.00, игравший до этого роль сопротивления. При развороте тренда на подходе к 1700.00 золото вновь будет нацелено на тестирование и преодоление отметки 1800.00, что в случае успеха откроет дорогу тестированию максимума 1920.00. В то же время, в случае падения ниже 1700.00 не исключено последовательное тестирование 50-, 200- и 100-дневной SMA.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120926_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.09.2012 11:35

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 27.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/26.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-27-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/26.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-27-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.09.2012 11:37

Технический анализ на 27.9.2012:


Доллар США сохраняет силу, однако достижение им в некоторых парах сопротивлений указывает на вероятность разворота текущей тенденции.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120927_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала 200-дневную SMA. Если ей удастся удержаться выше этой скользящей средней, ожидается возобновление восходящего тренда с целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако в случае закрепления ниже 200-дневной SMA коррекция может принять более продолжительный характер и вывести пару в район поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда также ожидается разворот тренда вверх. Более существенное ослабление по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120927_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает постепенно корректироваться. При этом перекупленность значительно снизилась, что не исключает возобновление восходящего тренда уже от текущих уровней с целью прорыва и закрепления выше сопротивления 1.6300, что откроет дорогу среднесрочному росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако если коррекция продолжится, и пара преодолеет отметку 1.6000, это может спровоцировать более продолжительную и глубокую коррекцию в район поддержки 1.5740-1.5850, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120927_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает нисходящий тренд с потенциальной целью в районе ключевой поддержки 75.55-76.00. Весомым сигналом, подтверждающим его развитие, станет преодоление локальной поддержки 77.10. Только последовательный обратный прорыв выше 50-, 100- и 200-дневной SMA, а затем сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120927_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара обрела поддержку около 200-дневной SMA и стремится возобновить рост к сопротивлению в районе 1.0610. При этом первым подтверждением станет обратное закрепление выше 50-дневной SMA. Уверенный прорыв выше 1.0610 подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Между тем, в случае падения и закрепления ниже 200-дневной SMA пара, вероятно, протестирует район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. Дальнейший нисходящий прорыв выглядит на данный момент маловероятным, и из района 1.0165-1.0220 ожидается разворот тренда вверх.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.09.2012 11:40

Анализ рынка металлов на 27.9.2012:

Золото в среду вновь подешевело
Металл остается под давлением со стороны роста доллара США.   

 
В центре внимания рынков остается долговой кризис еврозоны. Инвесторы обеспокоены способностью властей проблемных стран провести все необходимые реформы, чтобы сдержать распространение долговых проблем. В частности, на данный момент их интересует то, обратится ли Испания за официальной помощью, и сможет ли она обеспечить меры жесткой экономии, которые для этого необходимы. Учитывая обострившиеся протесты населения против подобных мер, их выполнение является ключевым риском. Вследствие возросшей неопределенности участники рынка отказываются от евро и других рискованных валют в пользу доллара США. В свою очередь это оказывает давление на золото, которое последнее время торгует в унисон с рискованными активами и испытывает значительное давление при укреплении доллара.
 
С технической точки зрения развитие коррекции в целом ожидаемо, и ее целью может стать отметка 1700.00. В то же время, коррекция способствует снижению перекупленности, и пока металл остается выше отметки 1700.00, его среднесрочные перспективы выглядят позитивно. При этом ожидается возобновление роста на подходе к 1700.00 с целью тестирования сопротивления 1800.00 и вероятным последующим прорывом к максимуму 1920.00. В то же время, в случае падения ниже 1700.00 не исключено последовательное тестирование 50-, 200- и 100-дневной SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120927_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 27.09.2012 13:08

Фундаментальный анализ на 27.9.2012:

EUR/USD: Испания - риск #1

 Понижательная коррекция, начавшаяся в EUR/USD еще не прошлой неделе, продолжается, чем сейчас может способствовать целый ряд факторов, в частности, сохранение неопределенности вокруг Испании, неуверенность в эффективности QE3, а также в целом негативный поток по состоянию мировой экономики, включая понижение прогнозов по прибыли таким транснациональными компаниями, как FedEx и Caterpillar.
Ближайшей целью для коррекции в EUR/USD мы продолжаем рассматривать поддержку в районе 1.2730 (38.2% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2040 к 1.3160), хотя мы также видим возросшие риски снижения курса вплоть к 1.25 (61.8%) и 1.26 (50%). 
 
Испания
Проблем в Испании, как выясняется, с каждым днем становится все больше и больше.
 
Первая и самая важная, конечно, - это неопределенность по поводу сроков обращения Испанией за помощью.  Причем, новый риск в данном случае сводится к тому, что к этой проблеме добавилась еще и нестабильная политическая ситуация в стране, а именно в Каталонии, где 25 ноября состоятся досрочные региональные выборы, которые многие воспринимают уже чуть ли не как референдум по вопросу независимости Каталонии от Испании. Несомненно, масштаб проблем или накал страстей в данном случае несколько ниже, чем во время майских и июньских выборов в Греции, однако есть такая точка зрения, что Марьяно Рахой будет тянуть с обращением за помощью как минимум до выборов в Каталонии, что создаст дополнительное давление на евро и доходности европейских облигаций.
 
Еще одна проблема – это, похоже, довольно-таки жесткая позиция ряда ключевых стран еврозоны относительно помощи Испании, из которой следует, что Мадриду будет очень непросто выторговать себе какие-либо существенные послабления, если страна все-таки обратится за пакетом мер помощи. Напомним, что вчера Германия, Нидерланды и Финляндия открыто заявили о том, что Испании придется гарантировать собственными средствами основную часть проблем банков, отметив, что ESM сможет покрыть только часть от необходимого финансирования.
 
В принципе тут же можно отметить возобновившийся рост доходности 10-летних гособлигаций Испании выше 6%, уличные протесты, а также последние заявления Банка Испании накануне, из которых, во-первых, следует, что ВВП страны продолжил снижение в 3кв12 «значительными темпами», а, во-вторых, то, что стране не удастся справиться с поставленной задачей сокращения дефицита бюджета до 6.3% с 8.9% ВВП в 2011 году.
 
Как и ранее, мы исходим из того, что любой всплеск оптимизма и покупки в EUR/USD на новостях об обращении Испанией за помощью будут носить, скорее всего, кратковременный характер.  Не исключено при этом, что инвесторы в таком случае просто испугаются того, что сами условия принятия Испанией пакета мер помощи вгонят страну в еще большую экономическую рецессию.
 
Непосредственно в четверг, 27 сентября, значительное внимание в Испании следует уделить обсуждению бюджета страны, в рамках которого планируется утвердить уже пятые по счету поправки, касающиеся сокращения государственных расходов.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.09.2012 11:56

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 28.9.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:


http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/27.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-28-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/27.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-28-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.09.2012 11:58

Технический анализ на 28.9.2012:


Доллар США начал терять позиции, что может являться стартом нового нисходящего тренда.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120928_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась около 200-дневной SMA, в связи с чем ожидается формирование нового витка роста с целью преодоления текущего максимума 1.3170 и последующего тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Район 200-дневной SMA остается ключевой поддержкой, закрепление ниже которой будет означать формирование более продолжительной коррекции в район поддержки 1.2440-1.2540, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда также вероятен разворот тренда вверх.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120928_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара возобновила рост и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует сопротивление 1.6300. Уверенный прорыв и закрепление выше данной отметки откроет дорогу среднесрочному росту к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако если закрепление выше 1.6300 вновь не состоится, последует коррекция в район 1.6000 или ниже к поддержке 1.5740-1.5850, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120928_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает нисходящий тренд с потенциальной целью в районе ключевой поддержки 75.55-76.00. Весомым сигналом, подтверждающим его развитие, станет преодоление локальной поддержки 77.10. Только последовательный обратный прорыв выше 50-, 100- и 200-дневной SMA, а затем сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120928_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
После разворота около 200-дневной SMA пара восстановилась выше 50-дневной SMA, что подтверждает развитие нового витка роста с целью тестирования сопротивления в районе 1.0610. Уверенный прорыв выше него подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. Между тем, неспособность уверенно пройти район 1.0610, вероятно, обернется новым падением к 200-дневной SMA, а также далее в район сильной поддержки 1.0165-1.0220, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.09.2012 11:59

Анализ рынка металлов на 28.9.2012:

Золото резко выросло в четверг
Рост инфляционных ожиданий, связанный с перспективой финансовой помощи Испании и более длительной программой стимулирования в США, подтолкнул котировки металла вверх.

Публикация разочаровывающих данных из США, среди которых были пересмотренный со значительным понижением показатель ВВП за II квартал и крайне низкие показатели заказов на товары длительного пользования, убедили инвесторов в том, что ФРС будет реализовывать свои меры стимулирования более длительное время, вливая в экономику доллары для ее стимулирования. Между тем, Испания объявила о сильных сокращениях бюджета и серьезных реформах, нацеленных на то, чтобы убедить международных кредиторов и инвесторов в том, что страна стоит на пути к достижению целевых уровней сокращения дефицита. Это является значительным шагом, после которого может последовать обращение за помощью. При этом участники рынка сомневаются, что стране удастся избежать ее получения, хотя сроки обращения по-прежнему не определены. Обращение Испании за помощью активизирует программу покупки облигаций Европейского центрального банка, которая наводнит рынок евро. Участники рынка опасаются, что мировые ЦБ не смогут устранить чрезмерную ликвидность из финансовой системы достаточно быстро, когда экономический рост наберет обороты, и это спровоцирует ускорение инфляции. При этом они покупают золото, как инструмент хеджирования от подобных рисков. Также росту котировок способствовало ослабление позиций доллара США.
 
С технической точки зрения, золото может совершить прорыв к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем при закреплении выше данной отметки откроется дорога тестированию максимума 1920.00. Если же закрепиться выше 1800.00 не удастся, ожидается новый виток коррекции к ближайшей поддержке, образовавшейся в районе 1735.00, или далее к отметке 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20120928_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.10.2012 11:45

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 01.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/30.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-1-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/30.09.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-1-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.10.2012 11:47

Технический анализ на 01.10.2012:


Доллар США вернул утраченные позиции и может продолжить укрепление в краткосрочной перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121001_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удается возобновить рост, и она торгуется около 200-дневной SMA. Устойчивое закрепление ниже нее будет означать формирование более продолжительной коррекции в район сильной поддержки 1.2465-1.2570, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172, и откуда вероятен разворот тренда вверх. В то же время, если паре удастся удержаться выше 200-дневной SMA, ожидается формирование нового витка роста с целью преодоления текущего максимума 1.3170 и последующего тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121001_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре не далось протестировать сопротивление в районе 1.6300, и она продолжает коррекцию, целью которой может стать отметка 1.6000 или, в случае закрепления ниже,  район сильной поддержки 1.5740-1.5860, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда вероятен разворот тренда вверх. Целью роста остается прорыв и закрепление выше отметки 1.6300, что подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121001_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако это не изменило текущей ситуации. При этом риски остаются понижательными, и ожидается продолжение нисходящего тренда с потенциальной целью в районе ключевой поддержки 75.55-76.00. Весомым сигналом, подтверждающим его развитие, станет преодоление локальной поддержки 77.10. Только последовательный обратный прорыв выше 50-, 100- и 200-дневной SMA, а затем сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121001_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться выше 50-дневной SMA, после чего она вновь упала в район 200-дневной SMA. В случае закрепление ниже 200-дневной SMA коррекция продолжится к сильной поддержке в районе 1.0165-1.0230, где проходят 100-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612, и откуда вероятен разворот тренда вверх. Однако если пара удержится выше 200-дневной SMA, ожидается возобновление роста  с целью закрепления выше 50-дневной SMA и последующего тестирования сопротивления в районе 1.0610. Уверенный прорыв выше него подтвердит развитие среднесрочной восходящей тенденции к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.10.2012 11:49

Анализ рынка металлов на 01.10.2012:

Золото не смогло продолжить рост в пятницу
Укрепление доллара США оказало давление на котировки металла.

Ситуация в еврозоне, и в частности, в Испании продолжает держать рынки в напряжении. Сохраняется вопрос о том, когда и при каких обстоятельствах Испания попросит о пакете помощи, без чего ЕЦБ не может запустить программу покупки суверенный облигаций. Это продолжает оказывать давление на евро и другие рискованные валюты, в результате чего доллар США растет. В пятницу его росту также способствовали достаточно позитивные данные по потребительским расходам и потребительским настроениям в США. Рост доллара негативно отражается на золоте, так как делает металл более дорогим для держателей других валют. Однако инвесторы не спешат активно избавляться от золота, ожидая позитивного решения испанского вопроса, а также при сохраняющихся высоких инфляционных рисках. Это помогает ему удерживаться около достигнутых в сентябре максимумов.
 
С технической точки зрения, по-прежнему не исключен прорыв к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем при закреплении выше данной отметки откроется дорога тестированию максимума 1920.00. Если же закрепиться выше 1800.00 не удастся, или тестирование данной отметки вообще не состоится в самой ближайшей перспективе, ожидается новый виток коррекции к ближайшей поддержке, образовавшейся в районе 1735.00, или далее к отметке 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121001_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.10.2012 11:50

Фундаментальный анализ на 01.10.2012:

1.10.2012 EUR/USD: позиционирование на FX не в пользу евро!

 Вот уже 3-ю неделю подряд мы продолжаем исходить на Forex из того, что продажи или коррекционное снижение курса EUR/USD, скорее всего, получит продолжение и в ближайшие дни, учитывая следующий ряд факторов:
·         Позиционирование на FX складывается не в пользу евро
·         «Необычная» реакция рынков на QE3
·         Рецессия в Еврозоне
 
Позиционирование
Первое, что говорит о текущей слабости евро – это неспособность курса EUR/USD показать какой-либо значительной рост на минувшей неделе, несмотря на не самый плохой новостной фон из Испании. 
 
В данном случае, конечно, выделяем принятие Испанией 27 сентября бюджета на 2013 год вкупе с очередными мерам бюджетной экономии (5-ми по счету), которые комиссар ЕС Олли Рен уже оценил как довольно-таки эффективные. Тот факт, что пара EUR/USD по итогам четверга выросла только на 40 пунктов (с 1.2875 до 1.2910), причем, весь рост к вечеру пятницу сошел на нет, говорит о том, что пока  позиционирование на FX сводится к тому, чтобы любые хорошие новости из Европы инвесторы будут использовать для продаж EUR/USD, что говорит о сохранении потенциала для снижения данной валютной пары.
 
Аналогичное замечание применимо и к опубликованным в пятницу в Испании результатами стресс-тестов по банковской системе, которые оказались несколько лучше ожиданий (нехватка средства у испанских банков составила только 59.3 млрд евро при всей программе помощи порядка 100 млрд евро), однако также не смогли вызвать какое-либо оживление в EUR/USD.
 
Судя по всему, все внимание обращено исключительно на тему возможного обращения Испанией за пакетом мер по мощи на страновом уровне. Учитывая то, что на этих выходных об этом объявлено не было, и вообще данный вопрос затягивается на неопределенный срок, данный фактор сейчас рассматривается как один из основных негативных для евро, и, судя по всему, продолжит на этой неделе или даже в течение всего октября (пока Мадрид не запросит «bailout») оказывать давление на EUR/USD.
 
Необычная реакция рынков на QE3
Доходности 10-летних Бундесов снижаются 2-ую неделю подряд, падение доходности Treasuries продолжается рекордными темпами с 2008 года, хотя после QE1 и QE1 мы наблюдали исключительно сильный рост доходности гособлигаций США и Европы, что было лучшим индикатором того, что глобальные инвесторы ждут улучшения ситуации в мировой экономики и усиления инфляции. Получается, что ситуация с аппетитом к риску за сентябрь не претерпела какого-либо существенного улучшения, что ставит под сомнение любой значительный рост в EUR/USD этим летом.
 
Похожее видим, кстати, и на рынках акций. S&P500 сильно вырос 13 сентября (+1.4%), когда было объявлено о QE3, и по инерции 14 сентября (+0.4%, по всей видимости, на закрытии «коротких» позиций), последующие две недели индекс исключительно стагнировал или снижался. Иными словами, все укладывается в рамки негласного биржевого правила «покупай на ожиданиях, продавай по факту».  Вслед за бурным ростом в августе и ? сентября мы сейчас имеем не менее масштабную коррекцию, которая вполне может составить 50% от движения EUR/USD за указанный период вверх.
 
Рецессия в Европе
В отличие от QE1 и QE2 третий раунд количественного смягчения проходит сейчас в условиях рецессии в еврозоне (консенсус-прогноз – падение ВВП еврозоны в 2012 г. составит 0.5%), а также более глубокого экономического спада в КНР. Следовательно, значительной поддержки евро возобновление работы «печатного станка» в США может не оказать.
 
Между тем, публикация 1 октября в еврозоне блока индексов PMI Manufacturing ниже 50 пунктов и 3 октября показателей PMI Services также ниже данного психологического рубежа может вполне подстегнуть продажи в EUR/USD.
 
Резюме: в качестве ближайших целей для снижения курса EUR/USD мы рассматриваем уровни 1.2750 и 1.2600 или 38.2% и 50% Fibonacci Retracement к росту курса с 1.2040 до 1.3160.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.10.2012 11:20

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 02.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/01.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-2-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/01.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-2-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.10.2012 11:22

Технический анализ на 02.10.2012:


Доллар США в целом сохраняет свои позиции, и в краткосрочной перспективе по-прежнему не исключено его укрепление.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121002_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара удерживается выше 200-дневной SMA, в связи с чем ожидается формирование нового витка роста с целью преодоления текущего максимума 1.3170 и последующего тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500. Если же пара закрепится ниже 200-дневной SMA, это будет означать формирование более продолжительной коррекции в район сильной поддержки 1.2465-1.2585, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172, и откуда вероятен разворот тренда вверх также с целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121002_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Развитие коррекции продолжается, и ее ближайшей целью может стать отметка 1.6000. Однако в случае закрепления ниже коррекция продолжится к 50-дневной SMA, проходящей около 1.5890, или в район 1.5740-1.5780, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных поддержек, после чего пара будет нацелена на тестирование сопротивления в районе 1.6300, прорыв выше которого подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121002_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает восстанавливаться, однако риски остаются понижательными, и снисходящий тренд может возобновиться от любого сопротивления, которыми являются 50- и 100-дневная SMA, проходящие соответственно около 78.40 и 78.80, а также район 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. Только прорыв выше 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. До прорыв выше 79.65 ожидается возобновление нисходящего тренда с целью преодоления текущего минимума 77.10 и последующего тестирования ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121002_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вышла ниже 200-дневной SMA, и в случае дневного закрытия ниже подтвердится снижение к сильной поддержке в районе 1.0165-1.0230, где проходят 100-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0612. При этом обратный разворот тренда вверх ожидается из указанного района, после чего пара будет нацелена на последовательное преодоление 200- и 50-дневной SMA, а затем тестирование сопротивления в районе 1.0610-1.0625. Прорыв выше района 1.0610-1.0625 откроет дорогу среднесрочному росту к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. В то же время, падение ниже поддержки 1.0165 может спровоцировать снижение в район паритета.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.10.2012 11:23

Анализ рынка металлов на 02.10.2012:

Золото в понедельник продолжило рост
Котировкам удалось достичь нового семимесячного максимума.

Крупные инвесторы, которые фиксировали прибыль в конце III квартала, вновь начали покупать золото в первый день IV-го. Они по-прежнему ожидают разгона инфляции, спровоцированного действиями мировых ЦБ по смягчению денежно-кредитных политик, и покупают золото, как инструмент хеджирования от инфляционных рисков. В понедельник росту котировок также способствовали комментарии президента ФРС-Чикаго Чарльза Эванса, который высказался в поддержку покупок облигаций в течение следующего года. Еще одним фактором роста стало некоторое ослабление позиций доллара США. Однако сопротивление, с которым сталкивается золото, по-прежнему нарастает по мере приближения к отметке 1800.00 долларов, и для уверенного прорыва выше потребуются более весомые факторы, способные взвинтить спрос на металл. Одним из таких факторов, например, может стать обращение Испании за помощью, после чего начнется действие программа ЕЦБ по покупке суверенных облигаций.
 
С технической точки зрения, тестирование сопротивления 1800.00 может состояться в самой ближайшей перспективе. В дальнейшем при закреплении выше данной отметки откроется дорога тестированию максимума 1920.00. Однако более вероятным выглядит разворот локального тренда при попытке преодолеть 1800.00, после чего ожидается виток коррекции к ближайшей поддержке, образовавшейся в районе 1735.00, или далее к отметке 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121002_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.10.2012 11:28

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 03.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/02.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-3-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/02.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-3-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.10.2012 11:29

Технический анализ на 03.10.2012:


Доллар США сохраняет склонность к росту, и в краткосрочном плане данный тренд, вероятно, сохранится.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121003_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается выше 200-дневной SMA, однако ей пока не удается продолжить рост. Тем не менее, при торговле выше 200-дневной SMA риски остаются восходящими, и ожидается выход к текущему максимуму 1.3170 с последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. В то же время, если пара закрепится ниже 200-дневной SMA, это будет означать формирование более продолжительной коррекции в район сильной поддержки 1.2465-1.2600, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172, и откуда вероятен разворот тренда вверх также с потенциальной целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121003_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Развитие коррекции продолжается, и по-прежнему не исключен выход к отметке 1.6000. В случае ее преодоления и закрепления ниже коррекция продолжится к 50-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район 1.5740-1.5780, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных поддержек, после чего пара будет нацелена на тестирование сопротивления в районе 1.6300, прорыв выше которого подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121003_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара восстановилась в район 50-дневной SMA, проходящей около 78.40. Закрепление выше позволит продолжить восстановление к 100-дневной SMA, проходящей в районе 78.80, а также, вероятно, далее в район 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. Между тем, пока пара торгуется ниже отметки 79.65, среднесрочные риски остаются понижательными, и разворот тренда вниз может состояться от любого из указанных выше сопротивлений. Целью снижения остается прорыв ниже текущего минимума 77.10 к ключевой поддержке 75.55-76.00. Однако преодоление сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121003_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара тестирует район поддержки 1.0165-1.0230, где проходят 100-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0625. Если она удержится выше нижней границы района, ожидается возобновление роста выше 200- и 50-дневной SMA к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, прорыв выше которого откроет дорогу среднесрочному росту к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. В то же время, падение и закрепление ниже поддержки 1.0165 может спровоцировать снижение в район паритета.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral MArkets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.10.2012 11:30

Анализ рынка металлов на 03.10.2012:

Золото немного подешевело во вторник
Тем не менее, котировки удержались около достигнутых в понедельник максимумов.

Рост понедельника подтолкнул некоторых инвесторов к фиксации прибыли, что спровоцировало небольшое снижение котировок. В то же время, участники рынка ожидают новых данных, которые поступят позже на этой неделе, и не проявляют склонности к активным действиям. Ключевым является отчет с рынка труда США. Многие ожидают слабых показателей, на фоне которых снижение доллара продолжится. Это должно позитивно сказаться на золоте, поскольку инвесторы покупают этот металл для защиты своих сбережений от риска снижения стоимости валют. Также снижение доллара делает его менее дорогим и более привлекательным для держателей других валют. Однако даже если данные из США не помогут золоту, не ожидается существенного снижения его котировок в условиях чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политики мировых ЦБ и неослабевающего долгового кризиса еврозоны. Это поддерживает сильный спрос на металл как средство сбережения и альтернативную валюту.
 
С технической точки зрения, тестирование сопротивления 1800.00 по-прежнему не исключено в самой ближайшей перспективе. В дальнейшем при закреплении выше данной отметки откроется дорога тестированию максимума 1920.00. Однако более вероятным выглядит разворот локального тренда при попытке преодолеть 1800.00, после чего ожидается виток коррекции к ближайшей поддержке, образовавшейся в районе 1735.00, или далее к отметке 1700.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121003_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2012 11:36

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 04.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:


http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/03.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/03.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2012 11:38

Технический анализ на 04.10.2012:


Доллар США остается сильным, однако при этом повысилась вероятность возобновления нисходящего тренда.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121004_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше 200-дневной SMA, однако ей по-прежнему не удается продолжить рост. Тем не менее, при торговле выше 200-дневной SMA риски остаются восходящими, и ожидается выход к текущему максимуму 1.3170 с последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. В то же время, отсутствие восходящей динамики в итоге может привести к падению и закреплению ниже 200-дневной SMA. Это будет означать формирование более продолжительной коррекции ниже 50-дневной SMA в район сильной поддержки 1.2465-1.2540, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172, и откуда вероятен разворот тренда вверх с потенциальной целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121004_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила коррекцию и попыталась выйти к отметке 1.6000. При этом разворот тренда вверх может состояться уже от текущих уровней, после чего последует новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1.6300. Однако в случае падения и закрепления ниже 1.6000 коррекция продолжится к 50-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район 1.5740-1.5780, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных поддержек, после чего пара также будет нацелена на тестирование и преодоление сопротивления в районе 1.6300. В случае успеха подтвердится развитие среднесрочного восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121004_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара восстановилась выше 50-дневной SMA. Следующими целями восходящего движения могут стать 100-дневная SMA, проходящая в районе 78.80, или район 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. Между тем, пока пара торгуется ниже отметки 79.65, среднесрочные риски остаются понижательными, и разворот тренда вниз может состояться от любого из указанных выше сопротивлений. Целью снижения остается прорыв ниже текущего минимума 77.10 к ключевой поддержке 75.55-76.00. Однако преодоление сопротивления 79.65 улучшит перспективы пары и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121004_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара тестирует район поддержки 1.0165-1.0230, где проходят 100-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0625. Если она удержится выше нижней границы района, ожидается возобновление роста выше 200- и 50-дневной SMA к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, прорыв выше которого откроет дорогу среднесрочному росту к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080. В то же время, падение и закрепление ниже поддержки 1.0165 может спровоцировать снижение в район паритета.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.10.2012 11:39

Анализ рынка металлов на 04.10.2012:

Золото торговалось в узком диапазоне в среду
Сдержанная активность лишила рынок четкого направления.

Участники рынка в большинстве своем воздерживались от открытия новых позиций перед заседанием ЕЦБ и публикацией статистики с рынка труда США. Однако они сохраняли уже имеющиеся позиции в золоте, оценивая возможные действия мировых ЦБ по поддержанию слабеющей экономики. Негативные данные из еврозоны и Китая увеличивают вероятность смягчения денежно-кредитной политики в этих регионах, вследствие чего спрос на золото остается высоким, так как инвесторы используют металл как инструмент хеджирования от возможной инфляции и ослабления бумажных валют. При этом укрепление американского доллара, последовавшее после выхода ряда позитивных данных из США, не повлияло на позиции золота.
 
С технической точки зрения, тестирование сопротивления 1800.00 по-прежнему не исключено в самой ближайшей перспективе. В дальнейшем при закреплении выше данной отметки откроется дорога тестированию максимума 1920.00. Однако также вероятен разворот локального тренда при попытке преодолеть 1800.00, после чего ожидается виток коррекции к ближайшей поддержке, образовавшейся в районе 1735.00, или далее к отметке 1700.00, куда постепенно подходит 50-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121004_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2012 12:48

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 05.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/04.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-5-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/04.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-5-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2012 12:52

Технический анализ на 05.10.2012:


Доллар США начал ослабление, и не исключено усиление данной тенденции в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121005_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Динамика роста пары немного ускорилась. Это увеличивает вероятность выхода к текущему максимуму 1.3170 с последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Ключевой поддержкой остается 200-дневная SMA, проходящая около 1.2820. Прорыв ниже нее будет означать продолжение коррекции ниже 50-дневной SMA в район сильной поддержки 1.2465-1.2540, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172, и откуда вероятен разворот тренда вверх с потенциальной целью тестирования района сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121005_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара возобновила динамичный рост, что увеличивает вероятность тестирования сопротивления 1.6300 в краткосрочной перспективе. Прорыв и закрепление выше данного сопротивления подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пройти отметку 1.6300 вновь не удастся, ожидается формирование более глубокой коррекции ниже отметки 1.6000 к 50-дневной SMA, проходящей около 1.5920, или в район 1.5740-1.5790, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121005_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к 100-дневной SMA, и в ближайшей перспективе велика вероятность продолжения нисходящего тренда к текущему минимуму 77.10, преодоление которого откроет дорогу снижению к поддержке 75.55-76.00. В то же время, в случае продолжения рост и преодоления 100-дневной SMA пара протестирует район сопротивления 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. Дальнейший восходящий прорыв выглядит не слишком вероятным, однако при уверенном преодолении отметки 79.65 перспективы пары улучшатся, и это позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121005_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара развернулась в районе поддержки 1.0165-1.0230, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0625, и на данный момент стремится возобновить рост. Первым сигналом, подтверждающим начало новой восходящей тенденции, станет закрепление выше 200-дневной SMA. Далее необходимо преодолеть 50-дневную SMA, после чего откроется дорога тестированию района сопротивления 1.0610-1.0625. Поддержка 1.0165-1.0230 является ключевой, поскольку ее преодоление может спровоцировать снижение в район паритета, а в случае закрепления ниже данной отметки откроется дорога снижению к поддержке 0.9580. Напротив, прорыв выше района 1.0610-1.0625 подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.10.2012 12:54

Анализ рынка металлов на 05.10.2012:

Золото продолжило рост в четверг
При этом котировки достигли нового 11-месячного максимума, вплотную подойдя к отметке 1800.00 долларов за унцию.

Поддержку золоту оказали комментарии со стороны ЕЦБ, который намекнул на то, что новые программы финансовой помощи могут быть на подходе. Президент ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции по итогам заседания повторил, что евро нерушим, и заявил, что центральный банк готов приобретать облигации проблемных стран еврозоны. Инвесторы восприняли эти комментарии как сигнал о возможном скором вливании новых денежных средств, поскольку центральный банк запустит печатающий станок для оплаты подобных покупок. Рост ликвидности может в итоге привести к ослаблению евро и росту инфляции, на фоне чего инвесторы возобновили покупки золота в качестве инструмента хеджирования от подобных рисков. Также высказывания Драги привели к ослаблению доллара США, что стало дополнительным фактором роста золота.
 
С технической точки зрения, отметка 1800.00 может ограничить дальнейший рост золота. В этом случае не исключено формирование коррекции в поддержке 1735.00 или отметке 1700.00, немного ниже которой располагается 50-дневная SMA. Однако если золоту удастся закрепиться выше 1800.00, это откроет дорогу тестированию максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121005_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2012 11:31

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 08.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/07.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-8-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/07.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-8-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2012 11:33

Технический анализ на 08.10.2012:


Доллар США смог вернуть некоторую часть утраченных позиций, и сохраняется вероятность его дальнейшего укрепления в краткосрочной перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121008_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара корректируется после попытки закрепиться выше отметки 1.3000, однако риски направлены в сторону роста, и послу завершения краткосрочной коррекции ожидается выход к текущему максимуму 1.3170 с последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Ключевой поддержкой остается 200-дневная SMA, проходящая около 1.2820. Прорыв ниже нее будет означать продолжение коррекции ниже 50-дневной SMA в район сильной поддержки 1.2465-1.2540, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121008_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре не удалось продолжить рост, что вновь увеличило риски падения к отметке 1.6000 или ниже к 50-дневной SMA, проходящей около 1.5920, и далее в район 1.5740-1.5790, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. Дальнейший нисходящий прорыв выгладит маловероятным, и разворот тренда вверх возможен от любой из указанных выше отметок. Целью роста при этом остается тестирование сопротивление сопротивления 1.6300, что в случае успеха подтвердит развитие среднесрочного восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121008_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Новая попытка преодолеть 100-дневную SMA окончилась неудачей, в связи с чем сохраняется высокая вероятность продолжения нисходящего тренда к текущему минимуму 77.10, преодоление которого откроет дорогу снижению к поддержке 75.55-76.00. В то же время, в случае закрепления выше 100-дневной SMA пара протестирует район сопротивления 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. При этом уверенное преодоление отметки 79.65 улучшит перспективы пары, и это позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 возобновится нисходящий тренд с потенциальной целью в районе поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121008_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара пытается закрепиться ниже отметки 1.0165, которая является нижней границей района ключевой поддержки 1.0165-1.0230, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0625. В случае успеха откроется дорога падению к паритету, а при закреплении ниже 1.0000 – к поддержке 0.9580 в среднесрочной перспективе. Однако если пара вернется выше района 1.0165-1.0230, она, вероятнее всего, продолжит последовательный рост к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA и, наконец, в район сопротивления 1.0610-1.0625, прорыв выше которого подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2012 11:35

Анализ рынка металлов на 08.10.2012:

Золото снизилось по итогам пятничных торгов
Вышедшие в США данные оказали давление на котировки.

 
Данные продемонстрировали скромный рост числа созданных рабочих мест, однако безработица упала ниже отметки 8%. Это немного снизило опасения относительно состояния американской экономики и сместило фокус внимания на замедление мировой экономики, что подорвало склонность к риску и подтолкнуло инвесторов покупать американский доллар. Также немного снизились и опасения относительно инфляции, поскольку более оптимистичная оценка перспектив экономики США, вероятно, сделает стимулирование ФРС менее продолжительным. Все это привело к тому, что давление на золото выросло, и инвесторы предпочли зафиксировать прибыль, воспользовавшись тем, что котировки металла находились на 11-месячном максимуме. Не исключено, что относительно небольшое число данных на этой неделе будет способствовать дальнейшему развитию данной тенденции.
 
С технической точки зрения, отметка 1800.00, вероятнее всего, ограничит дальнейший рост золота. При этом вероятно развитие коррекции к поддержке 1735.00 или отметке 1700.00, немного ниже которой располагается 50-дневная SMA. Только устойчивое закрепление выше сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121008_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2012 11:37

Фундаментальный анализ на 08.10.2012:

EUR/USD: нисходящий тренд никто не отменял!

Две основных идеи, которые мы сейчас хотим выделить применительно к EUR/USD – это: 1) рынок по EUR/USD, вероятно, вступил в фазу консолидации; 2) новых катализаторов роста курса евро пока нет.

Технический анализ
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0810euro.gif)

Дневной график EUR/USD
 
1.3000/50
·         Мы не готовы поверить в то, что рейзистанс 1.3000/50 будет пройден с первого или второго раза. Сейчас сопротивление, а на протяжение января-апреля сильный уровень поддержки, который удалось пробить только с четвертого раза.
·         Драйверами роста EUR/USD выше 1.3000/50 могло бы быть: а) обращение Испании за помощью, предоставление Греции очередного транша помощи; б) решение ФРС выкупать помимо ипотечных облигаций казначейские облигации США (расширение QE3).
 
1.28
·         1.28. Точка отмены «бычьих» ожиданий на рынке в EUR/USD, сигнал к слому четырехмесячного восходящего тренда (зеленая пунктирная линия).
·         Снижение ниже курса евро/доллар ниже 1.28 – сигнал к реализации фигуры «отмеренный ход» (0.0360, 1.3160-1.28)и риск последующего падения курса евро в район 1.2440, либо поддержки 1.2475.
·         Снижение ниже 1.28 – сигнал к реализации разворотной фигуры «двойная вершина» (1.28-1.3160), а также сигнал к тестированию сверху прежнего уровня долгосрочного сопротивления (толстая синяя линия).
·         Значимость поддержки 1.28 заметно возрастает на фоне консолидации в районе данного уровня 100- и 200-дневного скользящего среднего.
 
Уровни Фибоначчи
·         Целями для коррекционного снижения в EUR/USD по-прежнему могут выступать уровни Фибоначчии к росту пары с 1.2040 до 1.43160 (1.2740/50 – 38.2%, 1.2600/10 – 50%, 1.2475/1.25 – 61.8%).

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0810weekly.gif)
Недельный график EUR/USD
 
Нисходящий тренд
·         Есть ряд предпосылок для слома нисходящего долгосрочного тренда в EUR/USD, но четкого подтверждения этому пока нет.
 
Ключевые уровни сопротивления
·         50-недельное скользящее среднее (ЕМА-50) в районе 1.2950. Консолидация курса евро (хотя и выше) в районе данного мувинга указывает на то, что данное долгосрочное сопротивление по-прежнему в силе. Снижение по итогам нескольких недель ниже ЕМА(50) – сигнал к продолжению нисходящего тренда.
·         Резистанс 1.3160: а) долгосрочный уровень сопротивления (толстая черная линия); б) 200-дневной скользящее среднее ниже 1.3240; в) максимумы сентября 1.3160.
·         До прохождения данных уровней сопротивления мы готовы говорить о: а) возобновлении нисходящего тренда с новыми целями ниже 1.2040; б) о торговле в диапазоне 1.20-1.35 или 1.20-1.3160.
 
Ретроспектива
·         Октябрь 2011 г. Рост курса EUR/USD в рамках коррекции с 1.3150 до 1.4250 или на 1100 пунктов. Саммит ЕС в Брюсселе, разговоры о переломе в кризисе в Европе; «Твист» в исполнении ФРС
·         Январь-Февраль 2012 г. Рост курса евро с 1.2625 до 1.3485 в рамках коррекции или на 860 пунктов. LTRO 1-2 от ЕЦБ, разговоры о переломе кризиса в Европе.
·         Июль-Сентябрь 2012 г. Рост курса евро с 1.2040 до 1.3160 или примерно на 1100 пунктов. QE3, программа выкупа облигаций (OMT) от ЕЦБ.
 
Текущий рост в EUR/USD полностью укладывается в рамки предыдущих коррекции.  Мы более склонны ожидать снижения курса евро ниже 1.28, чем успешный штурм 1.3160 с точки зрения ТА.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.10.2012 11:38

Фундаментальный анализ на 08.10.2012:

Европа. Календарь событий. Ожидания.

 8-9 октября. Заседание Еврогруппы (встреча министров финансов ЕС) в Люксембурге:
·         Тема №1 -  обсуждение ситуации вокруг Испании.
·         Обнадеживающий стейтмент (комментарий) к текущей ситуации в Греции.
·         Запуск Европейского механизма стабильности (ESM).
 
Испания по-прежнему ключевой «медвежий» риск для EUR/USD. Нет обращения за пакетом мер помощи – нет роста евро выше 1.3160, но есть риски повторного снижения к 1.28 и ниже. По 10-летним гособлигациям ключевой уровень доходности в моменте 6%, рост выше которого сигнал к активизации продавцов в EUR/USD.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0810spain.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Испании
 
9 октября. Визит канцлера Германии А.Меркель в Афины:
·         Первый визит А.Меркель в Грецию с момента начала долгового кризиса.
 
Рынок акций Греции (ASE) за прошедшую неделю вырос на 12%. Позиционирование на рынке сводится к тому, что визит А.Меркель в Афины – это сигнал для рынков к тому, что крупнейший кредитор и экономика еврозоны не допустит развала зоны евро; помощь Греции вновь будет оказана.
 
Мы считаем, что вероятность положительного решения о выделении Греции очередного транша помощи в рамках саммита ЕС 18-19 октября высока, однако исходим из того, что любой оптимизм или покупки в EUR/USD исходя из хороших новостей по Афинам будет носить кратковременный характер, так как реальная ситуация вокруг Эллады продолжает оставаться патовой. Двое кредиторов из «Тройки» (ЕС, ЕЦБ и МВФ) четко дали понять в сентябре, что проблемы со следующим траншем помощи Афинам обязательно будут:
·         МВФ негласно настаивает на еще одной реструктуризации долга (дефолте) Греции.
·         ЕЦБ в рамках прошедшего заседания 4.10 дал понять, что не намерен идти на какие-либо списания по имеющемся на балансе греческим облигациям.
 
10 октября. Премьер-министр Испании Марьяно Рахой и президент Франции Франсуа Олланд проведут переговоры в Париже.
 
М.Рахой 2-ого и министр экономики Испании Луис де Гуиндос 5-ого октября четко дали понять, что помощь Испании не нужна, поэтому вряд ли мы получим какие-либо хорошие новости, а вот разочарование вполне может быть.
 
…18-19 октября. Саммит лидеров ЕС в Брюсселе
·         Каких-либо решений до саммита ЕС по Испании или Греции, скорее всего, принято не будет. За отсутствием новых идей может увидеть «боковой» тренд в EUR/USD консолидация курса в районе сопротивления 1.3000/50.
·         Возможно, на опасениях ухудшения ситуации вокруг Мадрида и Афин под 18 октября будут желающие спекулятивно продать EUR/USD, либо выйти из пары на период неопределенности.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница анализа Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.10.2012 12:17

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 09.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-9-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-9-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.10.2012 12:19

Технический анализ на 09.10.2012:


Доллар США упрочил свои позиции, однако его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121009_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, оказавшись ниже отметки 1.3000, однако риски остается повышательными, и по-прежнему ожидается возобновление роста с целью выхода к текущему максимуму 1.3170, а также последующего прорыва в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Ключевой поддержкой остается 200-дневная SMA, проходящая около 1.2820. Прорыв ниже нее будет означать продолжение коррекции ниже 50-дневной SMA в район сильной поддержки 1.2465-1.2540, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121009_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара скорректировалась в район 1.6000, и разворот тренда вверх может состояться от текущих уровней. Однако в случае закрепления ниже 1.6000 пара продолжит снижение к 50-дневной SMA, проходящей около 1.5930, или далее в район 1.5740-1.5790, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA. При этом разворот тренда вероятен от любой из указанных поддержек. Во всех случае возобновления роста его целью остается прорыв выше сопротивления 1.6300 и выход к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Ключевой поддержкой является район 1.5740-1.5790, уверенное преодоление которого отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121009_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара стремится продолжить снижение в направлении текущего минимума 77.10. При этом нахождение ниже 50-дневной SMA увеличивает вероятность развития нисходящего тренда. Прорыв ниже 77.10 откроет дорогу снижению к ключевой поддержке 75.55-76.00. В то же время, обратный прорыв выше 50-дневной SMA, а затем 100-дневной SMA позволит протестировать район сопротивления 79.30-79.65, где находится 200-дневная SMA. При этом уверенное преодоление отметки 79.65 улучшит перспективы пары, и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 ожидается возобновление нисходящего тренда.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121009_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре не удалось уверенно пройти отметку 1.0165, после чего она отскочила к 100-дневной SMA. В случае закрепление выше этой скользящей средней откроется дорога дальнейшему восстановлению к 200-дневной SMA, 50-дневной SMA и далее в район сопротивления 1.0610-1.0625. Однако если закрепиться выше 100-дневной SMA не удастся, можно ожидать падения к паритету, а при закреплении ниже – к поддержке 0.9580 в среднесрочной перспективе.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 
Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.10.2012 12:21

Анализ рынка металлов на 09.10.2012:

Золото еще немного снизилось в понедельник
Укрепление доллара США и технические факторы оказали давление на котировки.

В понедельник доллар США вырос против других основных валют, получив поддержку со стороны отчета о ситуации на рынке труда США и сохраняющейся неопределенности относительно ситуации в еврозоне. Укрепляющийся доллар традиционно ограничивает спрос на деноминированное в американской валюте золото, делая его дороже для покупателей, использующих другие валюты. Кроме того, неспособность золота преодолеть отметку 1800.00 долларов на прошлой неделе заставило некоторых инвесторов фиксировать прибыль, и данная тенденция получила развитие в ходе торгов понедельника. В общем случае перспективы золота, и, в частности, его способность преодолеть отметку 1800.00 будет зависеть от событий в Европе, макроэкономических данных из США, а также расширения другими мировыми ЦБ программ по стимулированию.
 
С технической точки зрения, отметка 1800.00 пока ограничивает дальнейший рост золота. При этом вероятность развития краткосрочной коррекции к поддержке 1735.00 или отметке 1700.00, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, остается высокой. И только устойчивое закрепление выше сопротивления 1800.00 позволит продолжить рост к максимуму 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121009_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.10.2012 12:23

Фундаментальный анализ на 09.10.2012:

EUR/USD: тема дня - М.Драги и А.Меркель

Календарь событий (9 октября)
 
·         12:30 мск – выступление главы ЕЦБ М.Драги
Мы с прохладой смотрит на сегодняшнее выступление  Марио Драги, так как не думаем, что что-то изменилось с заседания ЕЦБ 4 октября, чтобы «Супер Марио» сильно обнадежил покупателей евро во вторник. Более того, мы полагаем, рынок уже несколько свыкся или успел попривыкнуть к программе выкупа облигаций ЕЦБ (OMT) еще до ее начала, поэтому очередные обещания Драги решительно действовать в случае необходимости будут оказывать все меньшее влияние на рынок.
 
·         Канцлер Германии А.Меркель проведет в Афинах переговоры с премьер-министром Греции А.Самарасом
Нисколько не сомневаемся, что первый за три года визит А.Меркель в Афины подавляющим большинством аналитиков и трейдеров воспринимается как аргумент в поддержку евро на Forex, что создает предпосылки для роста в EUR/USD выше 1.30. В общем-то, еще накануне комиссар ЕС Олли Рен и глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, похвалив Грецию, дали понять, что проблемной экономике вновь пойдут на помощь, так как это дешевле, чем допустить развал зоны евро.
 
EUR/USD
·         По реакции FX на визит А.Меркель в Афины можно будет судить, исчерпал себя 3-х месячный восходящий тренд в EUR/USD или нет. Отсутствие роста в EUR/USD по итогам (в преддверии) встречи глав Греции и Германии повышает риск курса евро к или ниже 1.28.
·         Покупки евро под намерения А.Меркель хотя бы на словах поддержать Грецию могут привести к рост курса к 1.3050/70.
·         Определяющим фактором для EUR/USD продолжает оставаться Испания, а не Греция, поэтому в сильный рост курса евро исключительно на новостях из Афин мы не верим.
·         Пока Испания не обратиться за пакетом мер помощи, мы не ждем прохождения сопротивления 1.3160/70.
·         Если вопрос об обращении Испании за помощью не будет закрыт в рамках саммита ЕС 18-19 октября, риски снижения в EUR/USD заметно возрастут.
·         Доходность 10-летних гособлигаций Испании накануне вновь достигла 6%. Все, что выше данного уровня, не сочетается с успешным прохождением сопротивления 1.3160/70.
 
В общем, мы довольно-таки скептически настроены в случае с евро, однако не исключаем при этом краткосрочной вспышки оптимизма на рынках. Смущает нас и тот факт, что запуск Европейского механизма стабильности (ESM) накануне практически оказался незамеченным на валютном или фондовом рынке. Все это наводит на мысль, что покупатели в EUR/USD очень неохотно ищут новости для игры на повышение.
 
График дня
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0910sp500.gif)
Дневной график S&P500
·         Корреляция EUR/USD и S&P500 за последние два месяца ощутимо возросла.
·         Выход из диапазона 1435-1470 определит направление дальнейшего движения индекса на величину данного коридора, прояснит перспективы EUR/USD.
·         Слабый сезон отчетности в США (Alcoa 9.10) вкупе с отсутствием решения по Испании в Брюсселе 18-19 октября может нести в себе риски реализации «двойной вершины» по S&P500 и последующее снижение индекса к 1400 пунктам.
·         Промежуточный уровень поддержки 1445 пунктов.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2012 11:53

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 10.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2012 11:55

Технический анализ на 10.10.2012:


Доллар США продолжил укрепление против ряда валют, однако его дальнейший рост может быть ограничен текущими уровнями.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121010_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила снижение и повторно вышла к 200-дневной SMA, проходящая около 1.2820. Однако пока она торгуется выше этой скользящей средней, риски остается повышательными, и по-прежнему ожидается возобновление роста с целью выхода к текущему максимуму 1.3170, а также последующего прорыва в район сопротивлений 1.3300-1.3500. В то же время, прорыв ниже 200-дневной SMA будет означать продолжение коррекции к 50-дневной SMA и далее в район сильной поддержки 1.2465-1.2540, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121010_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.6000 и в краткосрочной перспективе может протестировать 50-дневную SMA, проходящую около 1.5940. При этом если она удержится выше данной отметки, а затем вновь закрепится выше 1.6000, рост продолжится к сопротивлению 1.6300, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пара упадет ниже 50-дневной SMA, она, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку 1.5740-1.5790, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх. Только преодоление данной ключевой поддержки отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121010_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара консолидируется ниже 50-дневной SMA. При этом риски по-прежнему направлены в сторону снижения к минимуму 77.10, преодоление которого откроет дорогу снижению к ключевой поддержке 75.55-76.00. В то же время, обратный прорыв выше 50-дневной SMA, а затем 100-дневной SMA позволит протестировать район сопротивления 79.30-79.65, где проходит 200-дневная SMA. При этом уверенное преодоление отметки 79.65 улучшит перспективы пары, и позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 ожидается возобновление нисходящего тренда.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121010_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удерживается в диапазоне 1.0150-1.0250, и ее дальнейшие перспективы будут зависеть от того, в каком направлении состоится выход из данного диапазона. В случае закрепления ниже 1.0150 снижение продолжится к паритету, а при уверенном преодолении данной отметки подтвердится развитие нисходящего тренда к поддержке 0.9580 в среднесрочной перспективе. В то же время, в случае закрепления выше 100-дневной SMA, которая и проходит в районе 1.0250, продолжится последовательный рост к 200-дневной SMA, 50-дневной SMA и далее в район сопротивления 1.0610-1.0625. Однако в этом случае не исключен обратный разворот тренда вниз от любой из указанных отметок.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2012 11:57

Анализ рынка металлов на 10.10.2012:

Золото продолжило снижение во вторник
Мрачные перспективы мировой экономики и рост доллара США были ключевыми факторами снижения котировок металла.

Международный валютный фонд предупредил о растущих рисках рецессии мировой экономики и понизил прогноз мирового экономического роста в 2012 году до 3.3%, что может стать самым слабым ростом со времен рецессии 2009 года. Замедление экономики подразумевает снижение инфляционного давления, а подобные ожидания негативны для золота, которое используется в качестве инструмента хеджирования от инфляционных рисков. Давление на металл также оказывает укрепление доллара США, которое происходит вследствие неопределенности относительно развития ситуации в еврозоне. Испания по-прежнему отказывается от обращения за помощью, что блокирует начало реализации покупок ЕЦБ суверенных облигаций. Неопределенность также касается вопроса выделения Греции очередного транша помощи. Все это ведет к отказу от рискованных валют и покупкам доллара США, рост стоимости которого увеличивает стоимость деноминированного в долларах золота для держателей других валют.
 
С технической точки зрения, в ближайшей перспективе вероятно дальнейшее развитие коррекции к поддержке 1735.00 или отметке 1700.00, куда вышла 50-дневная SMA. Падение ниже отметки 1700.00 выглядит на данный момент маловероятным. При этом разворот тренда ожидается из диапазона 1700.00-1735.00, после чего последует новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1800.00. В случае успеха подтвердится рост к максимуму 1920.00. В то же время, при закреплении ниже 1700.00 коррекция может продолжиться в диапазон 1645.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121010_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.10.2012 12:00

Фундаментальный анализ на 10.10.2012:

EUR/USD - риски снижения ощутимо возросли!
·         Результаты встречи А.Меркель и А.Самараса разочаровали
·         Трейд: экономика США поддержит доллар
·         График дня: IBEX и «бейлаут» Испании
 
·         Результаты встречи А.Меркель и А.Самараса разочаровали
Первое, что негативно в данном случае для евро – это риторика канцлера Германии А.Меркель в рамках визита в Афины, которая показала, что окончательное решение по Греции лидерами ЕС еще не принято. Формулировка «многое Грецией сделано, многое еще предстоит сделать» оставляет почву для спекуляций о том, что снисходительность по отношению к стране-банкроту дается немцам с большим трудом.
 
Таким образом, судьба Греции определится не ранее саммита ЕС 18-19.10. До этого момента греческий фактор может довлеть над евро. Любой оптимизм между тем относительно предоставления Афинам очередного транша помощи будет носить кратковременный характер на FX, так как очевидно, что вторая реструктуризация долга Греции – это исключительно вопрос времени.
 
Второе,  что может способствовать продажам евро – это и близко отсутствие какой-либо попытки затащить EUR/USD выше 1.30 под визит канцлера Германии в Афины. Покупателей в EUR/USD по-прежнему нет, рост в районе 1.3170, похоже, всецело был на закрытии «коротких» позиций или стоп-лоссах. Значимый резистанс 1.3000/50 никто не отменял.
 
·         Трейд: экономика США поддержит доллар
Рынки недооценивают риски рецессии или более глубокого спада в экономике еврозоны в  1п2013 г, что до конца текущего года может спровоцировать, на наш взгляд, череду позиций на продажу в EUR/USD.
 
Насколько актуальна и востребована данный идея на рыке, можно будет судить, прежде всего, по реакции инвесторов на слабую статистику из Европы. В этой связи все внимание в среду в регионе на публикацию в 10:45 во Франции данных по промышленному производству за август (прогноз -0.3% м/м, пред.  0.2% м/м), а в 12:00 мск аналогичной статистики уже в Италии (прогноз -0.5% м/м, пред. -0.2% м/м).
 
·         График дня: IBEX и «бейлаут» Испании
Как и прежде, исходим из того, что пару EUR/USD могут продавать, как на ожиданиях того, что в рамках саммита 18-19.10 в Брюсселе не будет закрыт вопрос об обращении Испании за пакетом мер помощи, так и сразу после его проведения на опасениях того, что неопределенность вокруг Мадрида затягивается.
 
При этом, судя по последним заявлениям министра экономики Испании Луиса де Гуиндоса, власти Испании морально готовы, чтобы попросить помощи, однако пока позволяет обстановка (доходность 10-летних госбумаг значительно ниже критических 7%) будут выторговывать себе лучшие условия, либо тянуть до последнего.
 
Добавим, что сегодня М.Рахой и  Ф.Олланд проведут переговоры в Париже.
 
График дня – рынок акций Испании
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1010ibex.png)
Дневной график фондового индекса IBEX
·         Динамика рынка акций Испании может быть опережающим индикатором для спекулянтов в EUR/USD в контексте ажиотажа вокруг Мадрида.
·         Еще в конце сентября 2-х месячный восходящий тренд по IBEX был сломлен; старт начала коррекции к росту в июле-сентябре.
·         Снижение ниже поддержки 7700 пунктов – сигнал к ускорению нисходящей тенденции; косвенный сигнал к прохождению поддержки 1.28 в евро/доллар.
·         7200 – ближайшая цель для коррекции по IBEX; ранее «линия шеи» для «двойной вершины» 6000-7200.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.

Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2012 11:26

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 11.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2012 11:28

Технический анализ на 11.10.2012:


Укрепление доллара США приостановилось, и в ближайшей перспективе не исключено усиление нисходящей динамики.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121011_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется в диапазоне, оставаясь выше 200-дневной SMA, что по-прежнему указывает на высокую вероятность возобновления роста с целью выхода к текущему максимуму 1.3170, а также последующего прорыва в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако прорыв и закрепление ниже 200-дневной SMA будет означать продолжение коррекции к 50-дневной SMA, проходящей около 1.2700, и далее в район сильной поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121011_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется в районе отметки 1.6000, оставаясь при этом выше 50-дневной SMA. Это увеличивает шансы на возобновление роста от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе 1.6300, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пара упадет ниже 50-дневной SMA, она, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку 1.5750-1.5800, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх. Только преодоление данной ключевой поддержки отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121011_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжила снижение, целью которого является прорыв ниже минимума 77.10 в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00. Некоторое улучшение перспектив пары возможно только в случае преодоления сначала 50-, а затем 100-дневной SMA. Это позволит протестировать район сопротивления 79.30-79.65, где проходит 200-дневная SMA. При этом уверенное преодоление отметки 79.65 позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 ожидается возобновление нисходящего тренда.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121011_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре удалось выйти вверх из диапазона 1.0150-1.0250, и теперь при условии закрепления выше 100-дневной SMA она может продолжить последовательный рост к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0340, 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0400, и далее в район сопротивления 1.0610-1.0625. В то же время, разворот тренда вниз возможет от любой из вышеперечисленных отметок, после чего, вероятно, последует попытка преодолеть отметку 1.0150, что в случае успеха просигнализирует о продолжении нисходящего тренда в направлении паритета.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.10.2012 11:30

Анализ рынка металлов на 11.10.2012:

Цены на золото стабилизировались в среду
Металл завершил торги практически без изменений по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.

Многие инвесторы предпочли воздержаться от активных действий, ожидая дальнейшего развития ситуации в мировой экономике. Основное внимание при этом уделяется событиям в еврозоне. В частности, по-прежнему ожидается официальное обращение Испании за помощью. Это стало бы хорошим стимулом для покупок золота, так как позволит ЕЦБ начать программу выкупа суверенных облигаций. В этом случае металл получит поддержку как со стороны улучшения настроений на рынке, так и от ожиданий того, что действия ЕЦБ приведут к росту инфляции в будущем. Однако в отсутствие новостей инвесторы не стремятся проявлять активность, в результате чего золоту удалось стабилизироваться после ослабления в течение трех последних сессий.
 
С технической точки зрения, вероятность продолжения коррекции в направлении поддержки 1735.00 или отметке 1700.00, куда вышла 50-дневная SMA, остается достаточно высокой. Однако падение ниже отметки 1700.00 выглядит на данный момент маловероятным, и разворот тренда ожидается из диапазона 1700.00-1735.00, после чего последует новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1800.00. В случае успеха подтвердится рост к максимуму 1920.00. Попытка роста выше 1800.00 также может последовать и от текущих уровней, однако в этом случае прорыв далеко не гарантирован. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжиться в диапазон 1645.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121011_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2012 11:24

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 12.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2012 11:26

Технический анализ на 12.10.2012:


Доллар США немного ослаб, и в дальнейшем не исключено усиление нисходящей динамики.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121012_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь удержалась выше 200-дневной SMA, что указывает на возобновление восходящего тренда с целью выхода к текущему максимуму 1.3170, а также последующего прорыва в район сопротивлений 1.3300-1.3500. 200-дневная SMA остается ключевой поддержкой. Только прорыв и закрепление ниже нее будет означать продолжение коррекции к 50-дневной SMA, проходящей около 1.2700, и далее в район сильной поддержки 1.2465-1.2550, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121012_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара пока не может продолжить рост и торгуется около отметки 1.6000, оставаясь при этом выше 50-дневной SMA. Это сохраняет хорошие шансы на возобновление роста от текущих уровней с целью тестирования сопротивления в районе 1.6300, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пара упадет ниже 50-дневной SMA, она, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку 1.5750-1.5800, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх. Только преодоление данной ключевой поддержки отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121012_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара совершила попытку роста, однако ей не удалось закрепиться выше 50-дневной SMA. При этом риски по-прежнему направлены в сторону снижения к минимуму 77.10 с вероятным последующим прорывом в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00. Только преодоление сначала 50-, а затем 100-дневной SMA немного улучшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование района сопротивления 79.30-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Уверенное преодоление отметки 79.65 позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 ожидается возобновление нисходящего тренда.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121012_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара стремится закрепиться выше 100-дневной SMA, что позволит ей продолжить рост к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0340, 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0400, и далее в район сопротивления 1.0610-1.0625. Если же закрепление выше 100-дневной SMA не состоится, вероятно, последует попытка прорыва ниже отметки 1.0150, что в случае успеха просигнализирует о продолжении нисходящего тренда в направлении паритета. Также разворот тренда может состояться от одной из указанных выше скользящих средних или на подходе к району 1.0610-1.0625. Во всех этих случаях вероятно обратное падение к 1.0150.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.10.2012 11:28

Анализ рынка металлов на 12.10.2012:

Золото немного подорожало в четверг
Новости из еврозоны и небольшое снижение доллара поддержали котировки.

Инвесторы продолжают пристально следить за ситуацией в Испании. Накануне агентство S&P понизило рейтинг страны, усилив тем самым давление на нее в том, что касается обращения за помощью к ЕС. Это позволит ЕЦБ начать выкуп облигаций, а значит, ему придется печатать больше денег, что в будущем может ослабить евро. Золото выигрывает от усиления подобных ожиданий, поскольку металл преимущественно считается альтернативой бумажных валютам. Ослабление доллара, которое также наблюдалось накануне, помогло металлу укрепиться. Однако золото частично утратило свои позиции после выхода оптимистичного еженедельного отчета по числу заявок на пособие по безработице в США. Эти данные вызвали опасения относительно того, что ФРС США сократит срок своей программы покупки облигаций, известной как третий этап количественного смягчения. Инвесторы часто покупают золото, чтобы защитить свои сбережения от рисков смягчения денежно-кредитной политики, например, от усиления инфляционного давления. Однако спрос драгоценный металл ослабевает, когда подобные угрозы устраняются.
 
С технической точки зрения, сохраняется вероятность продолжения коррекции в направлении поддержки 1735.00 или отметке 1700.00, которую уже преодолела 50-дневная SMA. Однако падение ниже 1700.00 выглядит на данный момент маловероятным, и разворот тренда ожидается из диапазона 1700.00-1735.00, после чего последует новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1800.00. В случае успеха подтвердится рост к максимуму 1920.00. Попытка роста выше 1800.00 также может последовать и от текущих уровней, однако в этом случае прорыв далеко не гарантирован. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжиться в диапазон 1650.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121012_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2012 12:28

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 15.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-15-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-15-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2012 12:30

Технический анализ на 15.10.2012:


Доллар США вернул некоторую часть утраченных позиций, однако его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121015_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация в паре остается прежней. Она торгуется выше ключевой поддержки в виде 200-дневной SMA, однако пока не может продолжить динамичный рост. Тем не менее, риски остаются повышательными, и ожидается прорыв выше текущего максимума 1.3170 в направлении района сопротивлений 1.3300-1.3500. Данный сценарий отменится в случае прорыва и закрепления ниже 200-дневной SMA, что подтвердит развитие коррекции к 50-дневной SMA, проходящей около 1.2715, и далее в район сильной поддержки 1.2465-1.2560, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121015_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара корректируется после небольшого роста. Однако пока она торгуется выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.5970, риски останутся повышательными, и ожидается рост к сопротивлению в районе 1.6300, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пара упадет ниже 50-дневной SMA, она, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку 1.5750-1.5800, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх. Только преодоление данной ключевой поддержки отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121015_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост, и в ближайшей перспективе не исключено тестирование 100-дневной SMA, проходящей около 78.70. Прорыв выше позволит протестировать район сопротивления 79.30-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Уверенное преодоление отметки 79.65 позволит продолжить рост к сопротивлению 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 ожидается возобновление нисходящего тренда. Также нисходящий тренд может возобновиться в случае неудачной попытки преодолеть 100-дневную SMA. В обоих вариантах целью останется тестирование минимума 77.10, а также прорыв в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121015_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться выше 100-дневной SMA, что делает вероятным тестирование текущего минимума 1.0150, преодоление которого откроет дорогу снижению к паритету. Прорыв и закрепление ниже паритета подтвердит среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. В то же время, если отметка 1.0150 устоит, а затем паре удастся закрепиться выше 100-дневной SMA, она продолжит рост к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0340, 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0385, и далее в район сопротивления 1.0610-1.0625.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2012 12:32

Анализ рынка металлов на 15.10.2012:

Золото в пятницу снизилось по итогам торгов
В ходе мировой сессии наблюдались разнонаправленные колебания котировок, однако к концу торгов цены заметно снизились.

В общем случае золото торгуется в унисон с рискованными активами, в частности, последнее время оно повторяет движения единой европейской  валюты. В пятницу единая валюта не смогла продолжить рост против доллара США, так как инвесторы по-прежнему испытывают беспокойство в отношении ситуации в еврозоне в преддверии саммита ЕС, в связи с чем предпочли сократить свои позиции не только по евро, но и в других рискованных валютах. Это повлекло за собой и сокращение позиций в золоте, чему также отчасти способствовала публикация более сильных, чем ожидалось, данных по потребительским настроениям в США. Улучшение ситуации в американской экономике негативно отражается на золоте, так как при этом усиливаются ожидания менее продолжительного периода стимулирования в США. В итоге золото закрылось на недельном минимуме немного выше отметки 1750.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, вероятность продолжения коррекции в направлении поддержки 1735.00 или отметке 1700.00, которую уже преодолела 50-дневная SMA, остается высокой. Однако падение ниже 1700.00 выглядит на данный момент маловероятным, и разворот тренда ожидается из диапазона 1700.00-1735.00, после чего последует новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1800.00. В случае успеха подтвердится рост к максимуму 1920.00. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжиться в диапазон 1650.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121015_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.10.2012 12:33

Фундаментальный анализ на 15.10.2012:

15.10.2012 EUR/USD: позиционирование и настроения!

 Наша предыдущая идея на FX в EUR/USD сводилась к тому, что на фоне отсутствия прогресса по Испании есть риски снижения курса евро в район (и ниже) 1.28, что отчасти и произошло 10-11 октября.
Между тем за 11-12 октября настроения заметно изменились, сейчас мы бы уже акцентировали внимание на том, что текущее позиционирование на Forex, во-первых, сводится к тому, что евро демонстрирует силу или наличие «бычьих» настроений в EUR/USD. А, во-вторых, немалое количество инвесторов, похоже, ставит на то, что в рамках саммита ЕС 18-19.10 Испания может обратиться за помощью.
 
«Бычьи» настроения в EUR/USD
·         По факту решения Standard&Poor’s понизить рейтинг Испании мы увидели не продажи, а покупки и рост в EUR/USD по итогам четверга на 70 п.
·         Слабость фондового рынка Испании (IBEX пробил поддержку 7750 п.) не передалась евро.
 
Инвесторы ставят на спасение Испании
·         Доходность 10-летних гособлигаций Испании снизилась к  5.6% (рекордные минимумы с апреля  2012 г.). Доходность госбумаг Италии достигла минимумов за последние три недели 4.95%.
 
Говоря о рынке суверенных облигаций Европы, мы хотим отметим, что инвесторы ставят на улучшение ситуации вокруг Испании, но реально пока еще рано говорить о том, что оптимисты по евро победили пессимистов. Ситуация в полной мере определится лишь после того, как доходность 10-летних гособлигаций Испании выйдет из диапазона 5.5%-6%, Италии 4.9%-5.2%.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1510spain.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Испании
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1510italy.png)
Доходность 10-летних гособлигаций Италии
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1510euro.gif)
Дневной график EUR/USD
·         До результатов саммита ЕС в Брюсселе напрашивает консолидация курса EUR/USD в границах сформировавшегося «треугольника», последующий выход из которого определит динамику курса евро.
·         Для «бычьего» сценария в EUR/USD необходимо увидеть: а) рост по итогам недели выше ключевого резистанса 1.3000/50; б) рост выше 1.3070 (максимумы от 5 октября, сигнал к реализации «треугольника»).
·         Прохождение по итогам дня поддержки 1.2830 означает запуск «медвежьего» тренда в EUR/USD.
·         Целями для коррекционного снижения курса евро продолжают оставаться уровни Фибоначчи – 1.2740 (38.2%), 1.26 (50%), 1.2470 (61.8%).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.10.2012 11:31

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 16.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.10.2012 11:33

Технический анализ на 16.10.2012:


Доллар США торгуется в диапазонах против основных валют, и его краткосрочные перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121016_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация в паре не изменилась. Она по-прежнему торгуется выше ключевой поддержки в виде 200-дневной SMA, но пока не может продолжить динамичный рост. Тем не менее, риски остаются повышательными, и ожидается прорыв выше текущего максимума 1.3170 в направлении района сопротивлений 1.3300-1.3500. Данный сценарий отменится в случае прорыва и закрепления ниже 200-дневной SMA, что подтвердит развитие коррекции к 50-дневной SMA, проходящей около 1.2715, и далее в район сильной поддержки 1.2465-1.2560, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121016_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удается продолжить рост, однако поскольку она торгуется выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.5970, риски останутся повышательными, и ожидается рост к сопротивлению в районе 1.6300, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пара упадет ниже 50-дневной SMA, она, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку 1.5750-1.5800, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается разворот тренда вверх. Только преодоление данной ключевой поддержки отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район поддержки 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121016_jpy.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара стремится закрепиться выше 100-дневной SMA, проходящей около 78.70. В случае успеха она, вероятнее всего, продолжит рост в район сопротивления 79.30-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Уверенное преодоление отметки 79.65 позволит протестировать сопротивление 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако в случае разворота из района 79.30-79.65 или при неудачной попытке закрепиться выше 100-дневной SMA ожидается возобновление нисходящего тренда. При этом целью останется тестирование минимума 77.10, а также прорыв в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121016_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вновь стремится закрепиться выше 100-дневной SMA. В случае успеха она, вероятно, продолжит последовательный рост к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0340, 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0380, и далее в район сопротивления 1.0610-1.0625. Однако при неспособности закрепиться выше 100-дневной SMA ожидается новая попытка прорыва ниже текущего минимума 1.0150 в направлении паритета, а при закреплении ниже данной отметки подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. Вместе с этим, не исключено, что 200- или 50-дневная SMA ограничат рост пары. В этом случае падение к минимуму 1.0150 также выглядит весьма вероятным.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.10.2012 11:34

Анализ рынка металлов на 16.10.2012:

Цены на золото в понедельник упали до месячного минимума
Более позитивные данные из США оказали негативное влияние на котировки металла.

Цены на золото резко выросли в прошлом месяце после того, как ФРС США объявила о новой программе количественного смягчения, так как инвесторы стремились защититься от потенциальной инфляции в результате этих мер. Однако последняя тенденция умеренного улучшения экономических данных заставляет инвесторов думать, что программа смягчения ФРС окажется не слишком продолжительной. В понедельник вышли данные по розничным продажам в США, оказавшиеся значительно лучше прогнозов. Это привело к сокращению ранее открытых позиций в металле. Кроме улучшения экономических данных негативное влияние на цены оказывает обеспокоенность перспективами еврозоны. В частности, нежелание Испании обратиться за помощью блокирует начало покупок облигаций ЕЦБ, а эта программа могла бы позитивно отразиться на золоте, так как она предполагает увеличение денежной массы. В итоге падение цен ускорилось в последние несколько сессий, и оно достигло самых низких уровней с 13 сентября, когда ФРС объявила о программе количественного смягчения.
 
С технической точки зрения, золото скорректировалось в район поддержки 1700.00-1735.00, где проходит 50-дневная SMA. При этом падение ниже отметки 1700.00 по-прежнему выглядит маловероятным, и разворот тренда вверх ожидается из указанного района, после чего металл будет нацелен на тестирование и преодоление сопротивления 1800.00, что в случае успеха подтвердится рост к максимуму 1920.00. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжиться в диапазон 1655.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121016_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.10.2012 11:35

Фундаментальный анализ на 16.10.2012:

EUR/USD:ни Испания, ни Греция пока не радуют!

Очевидно, что с точки зрения ключевых уровней и технического анализа мало что изменилось на FX и в EUR/USD за прошедшие сутки. В то же самое время, если исходить из настроений в инвесторской среде и новостного потока, то вполне можно выделить ряд негативных моментом для евро.
 
Греция, Испания
В частности, в понедельник мы получили еще один сигнал к тому, что саммит ЕС в Брюсселе 18-19 октября может завершиться провалом, на что могут указывать заявления Минфина Греции накануне о том, что решение о предоставлении Афинам очередного транша помощи к четвергу достигнуто не будет. Более того, в конце месяца будет проведено экстренное заседание Еврогруппы для обсуждения этого вопроса.
 
В принципе ничего трагичного в данном случае пока для евро нет, так как, с одной стороны, все понимают, что Греции, чтобы не допустить развала зоны евро, деньги все-таки дадут, а, с другой стороны, динамика греческих облигаций пока не располагает к спекуляциям на тему еще одной реструктуризации или дефолта. Напомним, что в понедельник доходность 10-летних гособлигаций Греции снизилась в районе мартовских уровней до 17.58%, после того как в выходные министр финансов Германии В.Шойбле заявил о том, что дефолта Греции не будет.
 
В случае с Испанией,напротив, внимание имеет смысл обратить на резкий рост доходности национальных гособлигаций в понедельник до 5.77% (+20 б.п.) на фоне разочарования по поводу того, что Мадрид не обратился в прошедшие выходные за пакетом мер помощи. Резкий рост доходности по этим инструментам в начале недели мы склонны трактовать как еще одно косвенное подтверждение, что испанский фактор является сейчас наиболее значимым в Европе и, если мы увидим рост доходности по 10-леткам выше 6%, вероятность снижения EUR/USD ниже 1.28 ощутимо возрастет.
 
Сентимент
Если говорить о настроениях, то в последнее время все чаще в глаза бросается то, многие инвесторы, говоря сейчас о EUR/USD и динамике рынков акций, большое количество параллелей проводит с мартом-апрелем 2012 года. Тогда также имел место оптимизм на рынках, связанный с нормализацией ситуации в Европе (LTRO 1-2, реструктуризация долга Греции), а заодно мы могли наблюдать продолжительную консолидацию по EUR/USD в районе поддержки 1.3000\50, последующее снижение ниже которой в мае привело к падению курса евро в течение последующих трех месяцев в район 1.20.
 
У нас складывается впечатление, что ситуация во многом может повториться.
 
Резюме: ждем итогов саммит ЕС в Брюсселе, до появления которых боковой тренд может получить продолжение в EUR/USD; снижение курса евро ниже 1.2800/30 следует считать сильным сигналом к открытию позиций на продажу в EUR/USD с первой целью в районе 1.26, далее 1.2475.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.10.2012 12:19

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 17.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/16.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/16.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-17-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.10.2012 12:21

Технический анализ на 17.10.2012:


Доллар США возобновил снижение, и данная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121017_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Динамика роста пары усилилась, и она вышла в район 1.3100. В ближайшей перспективе не исключено тестирование сопротивления 1.3170, уверенное преодоление которого откроет дорогу росту в район сопротивления 1.3300-1.3500. Ближайшей ключевой поддержкой остается 200-дневная SMA. Только закрепление ниже нее отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение в район сильной поддержки 1.2465-1.2570, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121017_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила рост, ближайшей целью которого остается тестирование сопротивления в районе 1.6300. Его уверенное преодоление подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Роль ближайшей поддержки играет 50-дневная SMA, проходящая около 1.5985. Только прорыв и закрепление ниже нее усилит понижательные риски и нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5810, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121017_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Паре пока не далось закрепиться выше 100-дневной SMA, в связи с чем не исключено возобновление нисходящего тренда с целью тестирования поддержки 77.10-77.40, преодоление которой подтвердит снижение в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00. Только устойчивое закрепление выше 100-дневной SMA позволит протестировать сопротивление 79.30-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Его уверенное преодоление нацелит пару на тестирование следующего сопротивления 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121017_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара совершила прорыв выше 100-дневной SMA, что сигнализирует о возобновлении восходящего тренда. Однако для выхода в район сопротивления 1.0610-1.0625 ей потребуется также пройти диапазон 1.0340-1.0380, границами которого являются 50- и 200-дневная SMA. Он является достаточно сильным сопротивлением, от которого может последовать разворот тренда вниз с попыткой протестировать и преодолеть поддержку 1.0150. В дальнейшем падение ниже 1.0150 откроет дорогу снижению в направлении паритета, а при закреплении ниже данной отметки подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. Вместе с этим, прорыв выше 1.0610-1.0625 подтвердит среднесрочный рост к сопротивлению 1.0855, а также, вероятно, далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.10.2012 12:22

Анализ рынка металлов на 17.10.2012:

Золото восстановилось после резкого ослабления
Позитивные ожидания относительно обращения Испании за помощью, а также снижение доллара США помогли котировкам вырасти.

Поступившие из Испании сообщения, касательно некоторых рассматриваемых вариантов предоставления помощи со стороны ЕС, подтолкнули инвесторов к мысли о том, что страна приближается к подаче официального запроса, открывающего возможность для покупок ЕЦБ суверенных облигаций. Это само по себе является позитивным фактором для золота, так как реализация программы ЕЦБ приведет к увеличению денежной массы и возможной инфляции в будущем, подталкивая инвесторов к покупкам металла, как инструмента хеджирования от подобных рисков. Кроме этого, сообщения вызвали ослабление доллара США, что стало дополнительным фактором поддержки золота. Однако относительно невысокая активность инвесторов на фоне сохраняющейся неопределенности в преддверии саммита ЕС сдержали рост и не позволили котировкам полностью нивелировать потери, понесенные в ходе торгов понедельника.
 
С технической точки зрения, сформировавшейся коррекции в район поддержки 1700.00-1735.00, достаточно для возобновления роста металла с текущих уровней. Однако сохраняется вероятность продолжения коррекции в краткосрочной перспективе, что выведет котировки на более низкие уровни диапазона 1700.00-1735.00, например, к 50-дневной SMA или отметке 1700.00. При этом падение ниже 1700.00 по-прежнему выглядит маловероятным. В случае возобновления восходящего тренда  металл будет нацелен на тестирование и преодоление сопротивления 1800.00, что в случае успеха подтвердится рост к максимуму 1920.00. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжиться в диапазон 1655.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121017_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2012 12:57

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 18.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2012 12:58

Технический анализ на 18.10.2012:


Доллар США заметно ослаб, и сохраняется высокая вероятность усиления данной тенденции в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121018_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара еще немного выросла, однако ей пока не удалось протестировать сопротивление 1.3170. Данная отметка является весьма важной, поскольку только ее уверенное преодоление просигнализирует о дальнейшем росте в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Если же разворот тренда состоится от 1.3170, можно ожидать обратное падение к 200-дневной SMA. При этом риски прорыва ниже скользящей средней будут значительными, и в этом случае пара, вероятнее всего, будет нацелена на тестирование поддержки 1.2465-1.2580, где проходит 100-дневная SMA, а также уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121018_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает рост, ближайшей целью которого остается тестирование сопротивления в районе 1.6300. Его уверенное преодоление подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Роль ближайшей поддержки по-прежнему играет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6000. Только прорыв и закрепление ниже нее усилит понижательные риски и нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5810, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121018_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела 100-дневную SMA и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует сопротивление в районе 79.40-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Его уверенное преодоление нацелит пару на тестирование следующего сопротивления 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Однако разворот тренда ниже 79.65 сохранит понижательные риски, и пара вновь будет нацелена на снижение к поддержке 77.10-77.40 с вероятным последующим прорывом в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121018_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара совершила резкий прорыв выше 200- и 50-дневной SMA, и если ей удастся удержаться на достигнутых уровнях, это станет подтверждением роста в район сопротивления 1.0610-1.0625. В противном случае вероятно обратное падение ниже 50-, 200- и 100-дневной SMA к поддержке 1.0150. В дальнейшем падение ниже 1.0150 откроет дорогу снижению в направлении паритета, а при закреплении ниже данной отметки подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.10.2012 12:59

Анализ рынка металлов на 18.10.2012:

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов среды
Металл консолидировался в достаточно узком диапазоне под воздействием разнонаправленных факторов.

Золото получило поддержку на фоне роста оптимизма инвесторов и их отказа от доллара США в пользу рискованных валют, что было обусловлено позитивными новостями из еврозоны и неожиданно сильными данными из сектора недвижимости США. Ослабление позиций доллара традиционно толкает золото вверх, так как делает деноминированный в доллары металл дешевле для держателей других валют. Однако позитивные данные из США также означают и то, что экономика набирает обороты, а, следовательно, ФРС не потребуется длительный период стимулирования. Подобные ожидания снижают спрос на золото, которое считается инструментом хеджирования от рисков инфляции и ослабления бумажных валют, возникающих при сверхмягкой политике ЦБ. В итоге небольшой рост сменился консолидацией, которая, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе в свете ожидания новостей с саммита ЕС.
 
С технической точки зрения, по-прежнему существует вероятность дальнейшего снижения котировок металла к 50-дневной SMA или отметке 1700.00. Однако шансы на прорыв и закрепление ниже 1700.00 выглядят не слишком значительными. При этом в случае возобновления восходящего тренда на подходе к 1700.00 металл будет нацелен на тестирование и преодоление сопротивления 1800.00, что в случае успеха подтвердит рост к максимуму 1920.00. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжится в диапазон 1655.00-1660.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121018_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.10.2012 11:21

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 19.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/17.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-18-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.10.2012 11:22

Технический анализ на 19.10.2012:


Доллар США вернул некоторую часть утраченных позиций, и однако вероятность его ослабления остается достаточно высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121019_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется с небольшим понижением после попытки протестировать сопротивление 1.3170. Однако вероятность продолжения роста остается высокой, и в случае разворот тренда от текущих уровней и последующей удачной попытки прорыва выше 1.3170 откроется дорога тестированию район сопротивлений 1.3300-1.3500. В то же время, при усилении нисходящей динамики может последовать выход к ключевой поддержке, которой по-прежнему является 200-дневная SMA. При этом только закрепление ниже это скользящей средней ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на выход ниже 50-дневной SMA в район 100-дневной SMA или к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121019_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара резко снизилась, однако по-прежнему торгуется существенно выше отметки 1.6000, где проходит 50-дневная SMA. В этой связи сохраняется высокая вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.6300, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Однако если пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это усилит понижательные риски и нацелит ее на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5820, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121019_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара протестировала сопротивление в районе 79.40-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Если данный район будет успешно преодолен, пара сможет протестировать следующее сопротивление 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Если же район сопротивления 79.40-79.65 устоит, ожидается новое снижение к поддержке 77.10-77.40 с вероятным последующим прорывом в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121019_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара консолидируется около 50-дневной SMA, что сохраняет высокую вероятность продолжения роста в район сопротивления 1.0610-1.0625. В целом диапазон 1.0300-1.0365, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, может оказать серьезную поддержку паре, и возобновление роста вероятно от любой скользящей средней. И только обратный прорыв ниже 100-дневной SMA нацелит пару на тестирование поддержки 1.0150. В дальнейшем при прорыве ниже 1.0150 возможно тестирование паритета, а при закреплении ниже данной отметки подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. В то же время, преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.10.2012 11:24

Анализ рынка металлов на 19.10.2012:

Цены на золото снизились в четверг
Осторожность инвесторов и укрепившийся доллар США оказали давление на котировки.

Очередная порция данных, поступивших из США, поддержала позитивную тенденцию и вселила дополнительную уверенность в том, что касается восстановления американской экономики. Однако в настроениях инвесторов преобладала осторожность, в то время как европейские лидеры начали свой двухдневный саммит в Брюсселе. Ожидается, что на нем будет рассмотрен широкий спектр вопросов относительно реформ в еврозоне, включая возможность создания единого банковского надзорного органа для Европы. Также в центре внимания работы саммита будут проблемы суверенного долга Испании. В ожидании новостей из Европы инвесторы вновь начали сокращать позиции в рискованных активах и обратились к покупкам доллара США, что негативно отразилось на позициях золота, у которого, в частности, наблюдается сильная положительная корреляция с единой европейской валютой.
 
С технической точки зрения, по-прежнему сохраняется вероятность дальнейшего снижения цен к 50-дневной SMA или отметке 1700.00. Однако шансы на прорыв и закрепление ниже 1700.00 выглядят не слишком значительными. При этом в случае возобновления восходящего тренда на подходе к 1700.00 металл вновь будет нацелен на тестирование и преодоление сопротивления 1800.00, что в случае успеха подтвердит рост к максимуму 1920.00. Между тем, при условии закрепления ниже 1700.00 коррекция, вероятнее всего, продолжится в район отметки 1660.00, где практически пересеклись 100- и 200-дневная SMA.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121019_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.10.2012 11:27

Фундаментальный анализ на 19.10.2012:

19.10.12 EUR/USD: "за" и "против"!

Самое время расставить точки над i в EUR/USD в контексте той информации, которая поступила на валютный рынок по Испании в последние дни.
 
Сразу хочется при этом сделать поправку на то, что весы в EUR/USD в последние дни несколько сместились в сторону «быков», учитывая хотя бы такие индикаторы (события), как рост курса выше сопротивления 1.3070 (прежние максимумы октября), а также падение доходности по 10-летним гособлигациям Испании с 5.77% до 5.33% или рекордных минимумов середины марта этого года.
 
Факторы в поддержку EUR/USD (причины роста)

    Испания провела на этой неделе удачную серию долговых аукционов, разместив во вторник 12-ти и 18-ти месячные векселя, а в четверг бумаги с погашением в 2015, 2016 и 2022 гг. Показательно то, что облигаций в каждом случае было размещение более чем на 4.5 млрд евро или выше запланированного объема.
    Moody's подтвердило кредитный рейтинг Испании на уровне ВВВ, что уже делает страну отличной от Греции, Ирландии и Португалии, которые как раз утратили свои инвестиционные рейтинги, обратившись за помощью.
    Заявления соратников А.Меркель, а также премьер-министра Финляндии указывают на то, что Испании может быть открыта привентивная кредитная линия, а о полноценном пакете мер помощи речи не идет, что опять же делает страну отличной от других жертв группы PIGS.

 
В общем, на первый взгляд, все очень неплохо и риски, пока EUR/USD торгуется выше 1.3070 смещены в сторону возможного тестирования резистанса 1.3170, в случае прохождения которого дорога открыта на 1.3275, 1,34 и 1,35. Есть, правда, несколько, «НО».
 
Понижательные риски для EUR/USD

    Объем мер в поддержку Испании может оказаться недостаточным и вызвать новую волну пессимизма на Forex. Если верить WSJ, то максимум, что сейчас получит Мадрид, - это кредитная линия объемом менее чем 100 млрд евро, а также комментарий о том, что в остальном спасать Испанию будет ЕЦБ. Такой сценарий развития событий нам представляется негативным для евро, так как, если в Европе начнется новая фаза долгового кризиса, то этих денег ни на что не хватит.
    Лидеры ЕС могут упереться в стену непонимания в рамках саммита в Брюсселе 18-19 октября. Беспокойство вызывает выступление А.Меркель в Берлине перед поездкой в Бельгию, в рамках которого она довольно-таки критично высказалась по поводу надзорного органа для банковской системы ЕС, а также регуляторе, который бы контролировал соответствие стандартам и правилам бюджеты других членов валютного союза. Проще говоря, складывается впечатление, что взгляды на происходящее А.Меркель и Ф.Олланд заметно расходятся, что может быть чревато неприятными сюрпризами.
    Ситуация с Грецией также вызывает беспокойство. Если в случае с Афинам не будет озвучено положительно решение о выделении стране очередного транша помощи на 31.5 млрд евро, а все ограничится общими высказываниями, то покупателей в EUR/USD также может ждать разочарование.

С точки зрения уровней, говорить о том, что «бычий» сценарий изжил себя в моменте по EUR/USD мы будем после снижения курса ниже 1.3070, а говорить о реализации «медвежьего» и агрессивных продажах евро предпочтем после прохождения поддержки 1.2800/30 по итогам торгового дня или недели.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2012 11:40

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 22.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2012 11:44

Технический анализ на 22.10.2012:


Доллар США еще немного восстановился, однако это пока не исключает возобновления нисходящего тренда по американской валюте.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121022_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила корректироваться, однако удержалась выше отметки 1.3000. Данная отметка, вероятно, будет играть роль второстепенной поддержки, и если пара удержится выше нее, вероятна новая попытка прорыва выше сопротивления 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Если же пара закрепится ниже 1.3000, она продолжит снижение к ключевой поддержке 1.2800-1.2830, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В дальнейшем уверенное преодоление данной поддержки ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на выход в район 100-дневной SMA или к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Если же поддержка 1.2800-1.2830 устоит, ожидается новый виток роста к сопротивлению 1.3170. Также при прорыве в район 1.2800-1.2830 следует учесть наличие разворотной фигуры «двойная вершина», которая увеличит вероятность выхода к поддержке 1.2465.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121022_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала район поддержки 1.5975-1.6000, где проходит 50-дневная SMA, и поскольку она удержалась выше него, сохраняется высокая вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.6300, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Однако если пара закрепится ниже района 1.5975-1.6000, это усилит понижательные риски и нацелит ее на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5820, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 нацелит пару на снижение к поддержке в районе 1.5400. Однако более вероятным выглядит разворот тренда на подходе к 1.5750 и формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121022_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает штурмовать сопротивление в районе 79.40-79.65, где проходит 200-дневная SMA. Если данный район будет успешно пройден, пара сможет протестировать следующее сопротивление 80.60, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении отметки 84.00. Если же район сопротивления 79.40-79.65 устоит, ожидается новое снижение к поддержке 77.10-77.40 с вероятным последующим прорывом в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00. Второстепенными поддержками являются 100- и 50-дневная SMA, от которых не исключен разворот локального тренда вверх.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121022_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара снизилась к 100-дневной SMA, которая является нижней границей района поддержки 1.0300-1.0365, где также сосредоточены 50- и 200-дневная SMA. Если пара удержится выше отметки 1.0300, ожидается возобновление восходящего тренда в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Однако при закреплении ниже 1.0300 пара будет нацелена на тестирование поддержки 1.0150. В дальнейшем при прорыве ниже 1.0150 возможно тестирование паритета, а при закреплении ниже данной отметки подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. Однако при повторном развороте около 1.0150 ожидается новый виток роста в направлении сопротивления 1.0610-1.0625. Преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2012 12:17

Анализ рынка металлов на 22.10.2012:

Цены на золото достигли шестинедельного минимума в пятницу
Разочарование итогами саммита ЕС и рост доллара США способствовали падению котировок.

Двухдневный саммит лидеров стран Евросоюза, завершившийся в пятницу, не принес важных новостей, способных возродить доверие инвесторов к финансовой системе Европы. В частности, лидерам стран ЕС не удалось точно обозначить срок, когда Испания намерена обратиться с официальной просьбой о помощи. Получит ли Греция следующий транш финансовой помощи также остается неясным. Это спровоцировало падение евро, а также других чувствительных к риску валют против доллара США, в связи с чем стоимость деноминированного в долларах золота для покупателей, использующих эти валюты, выросла. В сочетании с общим отказом от риска и склонность к покупкам доллара США в качестве актива убежища это привело к оттоку средств из золота и его падению к новым локальным минимумам.
 
С технической точки зрения, золото может обрести поддержку около 50-дневной SMA и возобновить рост к сопротивлению 1800.00. Однако если металл закрепится ниже 50-дневной SMA, а затем преодолеет отметку 1700.00, коррекция, вероятнее всего, продолжится в район отметки 1660.00, где практически пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и откуда также вероятно возобновление роста с целью тестирования 1800.00. В более отдаленной перспективе уверенное преодоление сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. Однако закрепление ниже 1660.00 подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121022_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2012 12:19

Фундаментальный анализ на 22.10.2012:

22.10.2012 Саммит ЕС в Брюсселе - мы продаем EUR/USD.

 О «бычьем» сценарии в EUR/USD речи больше не идет, на что указывает не сколько ложный пробой сопротивления 1.3050/70 на минувшей неделе, сколько разочарование, связанное с прошедшими 18-19 октября в Брюсселе очередным саммитом ЕС.
Итоги саммита ЕС:
·         I этап. Самое важное – принятие решения о создании единого надзорного банковского органа в еврозоне к концу 2012 года, что фактически  ляжет на роль ЕЦБ.
·         II этап. Создание фонда для закрытия проблемных банков.
·         III этап. Запуск единой системы страхования вкладов в регионе.
 
Пятничная реакция рынков на заявления в Брюсселе говорит сама за себя – S&P500 (-1.66%), IBEX (-2.31%),  Brent (-2.03%), EUR/USD (-0.32%).
 
Разбор полетов – аргументы в пользу снижения EUR/USD
 
Все начинается уже с того, что еще в пятницу  вечером сама Ангела Меркель поставила под большое сомнение эффективность принятых в рамках саммита решений, заявив буквально следующее:
·         Большой вопрос, удастся ли лидерам ЕС уложиться в установленные сроки и создать надзорный орган для банковской системы еврозоны к началу 2013 г. 
·         Есть большое количество вопросов, на которые предстоит ответить в декабре.
·         + критические замечания А.Меркель в адрес Испании по поводу рекапитализации банков страны.
Иными словами, налицо недопонимание между лидерами ЕС, которое некуда не исчезло и которое может привести к задержкам в решении вопроса создания единого надзорного банковского органа, без которого в Европе нельзя будет начать процесс рекапитализации проблемных банков из средств созданных стабфондов.
 
Далее тень сомнений на принятые решение бросает рейтинговое агентство Fitch, также сделавшее ряд комментариев  19 октября:
·         Европейские лидеры слабо продвинулись к созданию банковского союза.
·         Теперь есть необходимость принятия важных решений на следующей встрече, намеченной на декабрь.
 
В принципе уже исходя из оценок Fitch и А.Меркель можно предположить, что, если ориентироваться исключительно на европейский фактор, то до конца этого года рост EUR/USD выше 1.3170 мы не увидим. Более того, есть значительные риски повторного снижения курса евро к 1.28 и ниже на фоне осознания валютным рынком того, что судьбоносные решения июньского саммита ЕС были иллюзией и вербальными интервенциями, а оптимизм неоправданной эйфорией (=> сомнения по поводу обоснованности роста EUR/USD с 1.2040 до 1.3170). И еще один риск заключается в том, что после пятничной реакции на сообщения из Брюсселя теперь мы вполне можем наблюдать рост пессимизма (снижение аппетита к риску) накануне саммита 22-23 ноября, а также в декабре.
 
Отдельное внимание вместе с тем следует уделить тем решениям саммита ЕС, которые не были приняты в Брюсселе:
·         Отсутствие каких-либо судьбоносных решений по поводу Испании, в т.ч. отсутствие комментариев о возможных превентивных кредитных линиях.
·         Отсутствие решения о выделении Греции очередного транша помощи. Заявления комиссара ЕС Олли Рена о том, что данный вопрос будет решен в начале ноября, до середины ноября, у нас доверия не вызывают.
 
Все это опять же мы рассматриваем как сигнал к еще одному тестированию и высокой вероятности пробоя поддержки 1.28 в EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.10.2012 12:30

Фундаментальный анализ на 22.10.2012:

22.10.2012 Технический анализ EUR/USD – ищем возможности для продаж

Недельный график EUR/USD

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/211012(1).gif)
·         Мы продолжаем исходить из того, что текущий долгосрочный тренд по EUR/USD нисходящий.
·         Все внимание на границы коридора 1.2800-1.3170, выход из которого определит направление дальнейшего движения курса евро на последующие несколько недель/месяцев.
·         Сопротивление 1.3170 особо значимо в контексте того, что это: а) сентябрьские максимумы б) точка, через которую проходит долгосрочный уровень сопротивления (зеленая линия). Прохождение данного уровня – сигнал к слому долгосрочного «медвежьего» тренда в EUR/USD.
·         50-недельное экспоненциальное скользящее среднее как индикатор тренда. Пока мы не можем уверенно подняться и закрепиться выше EMA(50) в районе 1.30, мы исходим из того, что текущий тренд по евро нисходящий или боковой.
·         Мы по-прежнему видим значительный риск снижения курса евро в рамках текущего нисходящего тренда к 1.2040, 1.1860 и 1.15 в ближайшие полгода.
 
 
Дневной график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2110euro2(2).gif)
·         Ложный пробой сопротивления 1.3070 (максимумы от 5.10.12) на ожиданиях саммита ЕС  мы рассматриваем как индикатор слабости «быков» в EUR/USD, негативную оценку заявлениям в Брюсселе, а также как сигнал к продажам EUR/USD с целью 1.2920 (далее 1.2800/30) и стоп-лоссом за уровнем 1.3139 (максимумы минувшей недели).
·         Стоп-лоссы к долгосрочным позициям на продажу в EUR/USD также могут быть размещены за сентябрьскими максимумами (1.3170). Как вариант, сигналом к отказу от «медвежьего» сценария развития событий следует считать закрытие торгового дня или недели выше данного уровня.
·         Сигналом к продажам также может быть прохождение уровня поддержки (зеленая пунктирная линия) текущего четырехмесячного восходящего тренда по EUR/USD – 1.2900/20, либо снижения курса ниже ЕМА(50).
·         В качестве целей для игры на понижение в EUR/USD мы продолжаем рассматривать уровни Фибоначчии – 1.2740 (38.2%), 1.2600 (50%), 1.2475 (61.8%) к росту курса с 1.2040 до 1.3170.
 
 
Дневной график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2110euro3(2).gif)
·         Коридор 1.2800-1.3170 по евро/доллар рискует оказаться разворотной моделью ТА «двойная/тройная вершина», «неудавшийся размах», сигналом к реализации которой мы будем рассматривать прохождение поддержки 1.2800/30.
·         С учетом высоты ценового диапазона 1.2800-1.3170, выход из данного коридора вниз может означать снижение курса к 1.25.
·         Для нас прохождение поддержки 1.2800/30 означает, прежде всего, возобновление долгосрочного нисходящего тренда по EUR/USD, то есть снижение курса в район 1.25, далее 1.2280 и 1.2040 до конца текущего года.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.10.2012 11:27

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 23.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/22.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-23-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/22.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-23-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.10.2012 11:29

Технический анализ на 23.10.2012:


Доллар США столкнулся с сопротивлением в ряде пар, что в ближайшей перспективе делает вероятным возобновление нисходящего тренда.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121023_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше отметки 1.3000, которая, вероятно, будет играть роль второстепенной поддержки. Если пара удержится выше нее, вероятна новая попытка прорыва выше сопротивления 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Если же пара закрепится ниже 1.3000, она продолжит снижение к ключевой поддержке 1.2800-1.2830, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В дальнейшем уверенное преодоление данной поддержки ухудшит перспективы пары, нацеливая ее на выход в район 100-дневной SMA или к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Если же поддержка 1.2800-1.2830 устоит, ожидается новый виток роста к сопротивлению 1.3170. Также при прорыве в район 1.2800-1.2830 следует учесть наличие разворотной фигуры «двойная вершина», которая увеличит вероятность выхода к поддержке 1.2465.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121023_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Снижение пары ограничено поддержкой 1.5975-1.6000, где проходит 50-дневная SMA, в связи с чем сохраняется высокая вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.6300, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Однако если пара закрепится ниже района 1.5975-1.6000, это усилит понижательные риски и нацелит ее на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5820, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 нацелит пару на снижение к поддержке в районе 1.5400. Однако более вероятным выглядит разворот тренда на подходе к 1.5750 и формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6300.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121023_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара преодолела сопротивление в районе 79.40-79.65, где проходит 200-дневная SMA, открывая, таким образом, дорогу тестированию следующего сопротивления 80.60. Его преодоление подтвердит среднесрочное восстановление в направлении отметки 84.00. Однако пара достаточно сильно перекуплена, что в краткосрочной перспективе может ограничить рост сопротивлением 80.60. При этом вероятно развитие коррекции к 200-дневной SMA, которая теперь может играть роль ближайшей поддержки. И только обратное закрепление ниже этой скользящей средней усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению к поддержке 77.10-77.40 с вероятным последующим прорывом в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121023_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
100-дневная SMA, являющаяся нижней границей района поддержки 1.0300-1.0365, где также сосредоточены 50- и 200-дневная SMA, ограничивает снижение пары, в связи с чем высока вероятность возобновления восходящего тренда в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Однако при закреплении ниже 1.0300 пара будет нацелена на повторное тестирование поддержки 1.0150. В дальнейшем при прорыве ниже 1.0150 возможно тестирование отметки паритета, а при закреплении ниже нее подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. В то же время, при повторном развороте около 1.0150 ожидается новый виток роста в направлении сопротивления 1.0610-1.0625. Преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.10.2012 11:30

Анализ рынка металлов на 23.10.2012:

Цены на золото достигли шестинедельного минимума в пятницу
Разочарование итогами саммита ЕС и рост доллара США способствовали падению котировок.

Двухдневный саммит лидеров стран Евросоюза, завершившийся в пятницу, не принес важных новостей, способных возродить доверие инвесторов к финансовой системе Европы. В частности, лидерам стран ЕС не удалось точно обозначить срок, когда Испания намерена обратиться с официальной просьбой о помощи. Получит ли Греция следующий транш финансовой помощи также остается неясным. Это спровоцировало падение евро, а также других чувствительных к риску валют против доллара США, в связи с чем стоимость деноминированного в долларах золота для покупателей, использующих эти валюты, выросла. В сочетании с общим отказом от риска и склонность к покупкам доллара США в качестве актива убежища это привело к оттоку средств из золота и его падению к новым локальным минимумам.
 
С технической точки зрения, золото может обрести поддержку около 50-дневной SMA и возобновить рост к сопротивлению 1800.00. Однако если металл закрепится ниже 50-дневной SMA, а затем преодолеет отметку 1700.00, коррекция, вероятнее всего, продолжится в район отметки 1660.00, где практически пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и откуда также вероятно возобновление роста с целью тестирования 1800.00. В более отдаленной перспективе уверенное преодоление сопротивления 1800.00 откроет дорогу росту к максимуму 1920.00. Однако закрепление ниже 1660.00 подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121022_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.10.2012 11:32

Фундаментальный анализ на 23.10.2012:

EUR/USD: в фокусе - заседание ФРС 23-24 октября

·         Заседание ФРС 23-24 октября, коррекция цен на золото в октябре и резкий рост доходности 10-летних Treasuries по итогам прошедшей недели имеют много общего.
·         Ожидания относительно политики ФРС США изменились.
 
Незамеченный трейд октября
Один из основных трейдов последних нескольких недель на финансовых рынках сводился к тому, что по факту публикации в США статданных лучше ожиданий мы могли видеть немало ставок на то, что: а) реальное положение дел в американской экономике куда лучше, чем казалось ранее б) нет оснований ожидать расширения QE3.
 
И то, и другое можно рассматривать как аргументы в пользу укрепления курса доллара США, в т.ч. в рамках коррекции к снижению в сентябре или ранее.
 
Дневной график золота
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2310gold.gif)
·         Разворот рынка или «ложный пробой» сопротивления 1780$ за унцию пришелся на выход  5 октября в США сентябрьского отчета по рынку труда (Nonfarm payrolls, Unemployment rate).
·         «Из свежего» можно также выделить такие данные лучше ожиданий из США на прошлой неделе, как Retail sales, Industrial production, Housing starts, Building permits, Phil Fed index, Leading indicators.
 
Мы знаем, что покупки золота этим летом и в сентябре шли в основном под QE3 и его расширение со временем, то есть включение в программу выкупа активов казначейских облигаций США вдобавок к озвученным 40$ млрд MBS. Соответственно, когда хорошие данные из США заставили усомниться в QE3 и масштабах смягчения денежной политики, на рынке золота пошли продажи металла; началась коррекция к росту в августе-сентябре. 
 
То, что эта история на притянута за уши, подтверждает и рынок казначейских облигаций США, где с 15-18 октября мы могли наблюдать хорошую распродажу, в результате чего доходность по 10-леткам выросла на рекордную величину за последний месяц или 0.15%.
 
Динамика доходности 10-летних Treasuries
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2310treasuries.png)
Поэтому заседание ФРС США 23-24 октября, которое поначалу многие воспринимали исключительно как проходное или формальность в сравнении с  заседанием 11-12 декабря (где теоретически могли быть приняты те или иные решения касательно QE3), теперь может обрести некоторую значимость или стать невольным напоминаниям держателям «коротких» позиций по USD, что, возможно, они несколько переоценили негативный эффект QE3 и сопутствующих ожиданий на доллар.
 
При этом, если исходить из того, что динамика в EUR/USD во многом определена фактором ФРС, а также фактором долгового кризиса в Европе, то в контексте провального саммита ЕС в Брюсселе и случившейся распродажи в золоте и Treasuries, можно предположить, что оба эти фактора сейчас способствуют снижению EUR/USD. Индекс доллара США за октябрь между тем не изменился, а пара EUR/USD с начала месяца выросла с 1.2850 до 1.3050.  То есть получается, что доллар в моменте недооценен, а евро переоценен.
 
Добавим, что с точки зрения спекуляций сегодня и завтра сигналом к продажам (наращиванию «коротких» позиций по евро) и реализации в краткосрочном периоде по евро «медвежьего» сценария можно считать падение курса EUR/USD ниже минимумов текущей недели в районе 1.3016.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.10.2012 12:35

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 24.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

1. Валютная пара USD/CHF.
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26001&d=1351015649)
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26000&d=1351015643)

Возможно, коррекционная волна [iv] of 1 принимает вид тройной тройки, в рамках которой формируется ее заключительная волна (z) of [iv]. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве импульса или диагонального треугольника [v] of 1.


2. Валютная пара EUR/USD.
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26003&d=1351015662)
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26002&d=1351015661)

Возможно, коррекционная волна 4 of (1) принимает вид тройной тройки, в рамках которой завершается ее заключительная часть [z] of 4. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве импульса или диагонального треугольника [v] of 5.


3. Валютная пара GBP/USD.
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26005&d=1351015665)
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26004&d=1351015665)

Предположительно, завершается импульс [C] of 4. Если предположение верно, то после его окончания можно ожидать роста цены в качестве развития импульса или диагонального треугольника v of (c).


4. Валютная пара USD/JPY.
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26007&d=1351015666)
(http://forum.admiralmarkets.com/attachment.php?attachmentid=26006&d=1351015665)

Предположительно, формируется импульс (с) of [y]. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
igor.pak@forextrade.ee

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.10.2012 12:37

Технический анализ на 24.10.2012:


Доллар США смог преодолеть ряд сопротивлений, что в краткосрочной перспективе может усилить восходящую динамику.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121024_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.3000, что увеличивает вероятность снижения к ключевой поддержке 1.2800-1.2830, где проходят 50- и 200-дневная SMA. При этом будет сформирована разворотная фигура «двойная вершина», которая увеличит вероятность прорыва ниже данной поддержки и последующего выхода к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. В то же время, пока пара торгуется выше отметки 1.2800, среднесрочные риски останутся восходящими, и новая попытка прорыва выше сопротивления 1.3170 может последовать после разворота тренда на подходе к 1.2800. В случае успешного преодоления сопротивления 1.3170 откроется дорога росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Также существует вероятность возобновления роста от текущих уровней, что подтвердится обратным закреплением выше отметки 1.3000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121024_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.5975-1.6000, где проходит 50-дневная SMA, что открыло дорогу тестированию  ключевой поддержки 1.5750-1.5820, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 нацелит пару на снижение к поддержке в районе 1.5400. Однако более вероятным выглядит разворот тренда на подходе к 1.5750 и формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6300. Также возобновление роста возможно и от текущих уровней, однако для подтверждения этого паре необходимо вновь закрепиться выше района 1.5975-1.6000, который теперь будет играть роль сопротивления.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121024_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара консолидируется ниже отметки 80.00 после прорыва выше сопротивления в районе 79.40-79.65, где проходит 200-дневная SMA. При этом ожидается рост к следующему сопротивлению 80.60. Его преодоление подтвердит среднесрочное восстановление в направлении отметки 84.00. Однако пара достаточно сильно перекуплена, что в краткосрочной перспективе может ограничить рост сопротивлением 80.60. При этом вероятно развитие коррекции к 200-дневной SMA, которая теперь может играть роль ближайшей поддержки. И только обратное закрепление ниже этой скользящей средней усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению к поддержке 77.10-77.40 с вероятным последующим прорывом в направлении ключевой поддержки 75.55-76.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121024_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара стремится вернуться выше района 1.0300-1.0365, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. В случае успеха и последующего закрепления выше отметки 1.0400 подтвердится развитие восходящего тренда в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Однако в случае неудачной попытки пройти район 1.0300-1.0365 ожидается падение к поддержке 1.0150. В дальнейшем при прорыве ниже 1.0150 возможно тестирование отметки паритета, а при закреплении ниже нее подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. В то же время, при повторном развороте около 1.0150 ожидается новый виток роста в направлении сопротивления 1.0610-1.0625. Преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.10.2012 12:38

Анализ рынка металлов на 24.10.2012:

Золото возобновило снижение во вторник
Перераспределение средств в пользу активов-убежищ привел к снижению котировок металла.

 

В основном цены на золото испытали давление в связи с ростом доллара США, вызванного усилением опасений относительно европейского долгового кризиса после снижения агентством Moody's Investors Service рейтингов некоторых испанских регионов. Эти новости вынудили инвесторов искать убежища в традиционных активах, таких как доллар США и японская иена, что спровоцировало распродажу в других активах, включая золото и чувствительные к риску валюты. Кроме этого, рост доллара негативно отразился на стоимости металла для инвесторов, использующих в своих операциях другие валюты, что вызвало дополнительное снижение спроса на металл. В итоге после небольшой стабилизации цены вновь пошли вниз и вплотную приблизились к важной отметке 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, после того, как золоту не удалось удержаться выше 50-дневной SMA, тестирование отметки 1700.00 стало неизбежным. В случае прорыва и устойчивого закрепления ниже данной отметки металл продолжит корректироваться в район 1660.00, где практически пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Данная отметка является ключевой, и прорыв ниже нее подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1660.00, ожидается возобновления роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. Также рост к 1800.00 ожидается в случае разворота тренда от отметки 1700.00. В дальнейшем прорыв выше 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121024_gold.gif (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121024_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.10.2012 12:17

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 25.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/24.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-25-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/24.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-25-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.10.2012 12:18

Технический анализ на 25.10.2012:


Доллар США утратил некоторую часть позиций против рискованных валют, что увеличивает вероятность дальнейшего развития нисходящей динамики.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121025_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация в паре не изменилась. Она по-прежнему торгуется ниже отметки 1.3000, и в ближайшей перспективе вероятно падение к ключевой поддержке 1.2800-1.2830, где проходят 50- и 200-дневная SMA. При этом разворотная фигура «двойная вершина» увеличивает вероятность прорыва ниже данной поддержки с последующим выходом к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. В то же время, если пара удержится выше отметки 1.2800, вероятнее всего, последует новая попытка прорыва выше сопротивления 1.3170, в случае успешного преодоления которого откроется дорога росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Также существует вероятность возобновления роста от текущих уровней без тестирования района 1.2800-1.2830, что подтвердится обратным закреплением выше отметки 1.3000.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121025_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре удалось вернуться выше отметки 1.6000, и на данный момент она стремится закрепиться выше 50-дневной SMA. В случае успеха это откроет дорогу тестированию сопротивления 1.6310, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Если же пара не удержится выше 50-дневной SMA, вновь повысятся риски выхода к ключевой поддержке 1.5750-1.5830, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 нацелит пару на снижение к поддержке в районе 1.5400. Однако более вероятным выглядит разворот тренда на подходе к 1.5750 и формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121025_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться ниже отметки 80.00, что повышает вероятность выхода к сопротивлению 80.60. Его преодоление подтвердит среднесрочное восстановление в направлении отметки 84.00. Однако вследствие сохраняющейся перекупленности рост пары в краткосрочной перспективе может быть ограничен отметкой 80.60. При этом вероятно развитие коррекции к 200-дневной SMA, которая теперь будет играть роль ближайшей поддержки. В случае обратного закрепления ниже этой скользящей средней усилится нисходящая динамика и откроется дорога снижению к поддержке 77.10-77.40
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121025_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вернулась выше района 1.0300-1.0365, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. В случае устойчивого закрепления на достигнутых уровнях и последующего прорыва выше отметки 1.0400 подтвердится развитие восходящего тренда в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Однако при неспособности удержаться выше района 1.0300-1.0365 ожидается обратное падение к поддержке 1.0150. В дальнейшем при прорыве ниже 1.0150 возможно тестирование отметки паритета, а при закреплении ниже нее подтвердится среднесрочное снижение к поддержке 0.9580. В то же время, при повторном развороте около 1.0150 ожидается новый виток роста в направлении сопротивления 1.0610-1.0625. Преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.10.2012 12:19

Анализ рынка металлов на 25.10.2012:

Золото еще немного снизилось на торгах в среду
Тем не менее, металл удержался выше психологически важной отметки 1700.00 долларов за унцию.

В начале мировой сессии котировки продолжали снижение, так как инвесторы по-прежнему отдавали предпочтение валютам-убежищам, таким как доллар США, что негативно сказывалось на положении золота. Однако котировки немного выросли после оглашения итогов очередного заседания ФРС США. ЦБ по-прежнему планирует сохранять низкие процентные ставки до середины 2015 года, продолжая покупки ипотечных облигации в прежнем объеме и проводя операцию «твист». При этом ФРС признает рост расходов домашних хозяйств и улучшение данных по продажам жилья. В целом заседание действительно не продемонстрировало изменений в позиции ФРС, что делает золото привлекательнее других активов-убежищ в условиях низких процентных ставок, так как оно не связано с процентами, но предоставляет защиту от неопределенности и обесценивания валют. Это помогло котировкам удержаться выше отметки 1700.00 долларов.
 
С технической точки зрения, обретение поддержки около отметки 1700.00 является позитивным фактором и не исключает возобновления восходящего тренда от этого уровня к сопротивлению 1800.00. Тем не менее, пока сложно сказать, насколько сильной окажется поддержка 1700.00, и если золото все же закрепится ниже нее, оно практически наверняка протестирует район отметки 1660.00, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Данная отметка является ключевой, и прорыв ниже нее подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1660.00, ожидается возобновления роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. В дальнейшем прорыв выше 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121025_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.10.2012 12:20

Фундаментальный анализ на 25.10.2012:

Forex: заседание ФРС, индекс доллара США.

 ·         Значимость поддержки 1.2900/50 для EUR/USD необычайно высока.
·         Декабрьское заседание ФРС несет ряд понижательных рисков для американской валюты.
 
Технический анализ
 
Недельный график индекса доллара США
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2510euroweekly.gif)
·         Начиная с сентября индекс доллара зажат в узком диапазоне 78.75-80, выход из которого укажет направление дальнейшего движения на FX на ближайшие несколько недель или даже до конца года.
·         Рост индекса доллара выше сопротивления 80 пунктов (закрытие по итогам недели) – сильный сигнал к снижению курса EUR/USD (возобновлению долгосрочного нисходящего тренда по евро).
 
Дневной график индекса доллара США
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2510eurodaily.gif)
·         Сопротивление 80 пунктов по индексу доллара может соответствовать поддержки 1.2900/50 по EUR/USD.
·         Т.о. сигналом к возобновлению нисходящего тренда по EUR/USD, а также сигналом к реализации модели «двойная тройная/вершина», либо «неудавшийся размах» (однозначно диапазон 1.2800-1.3170 по EUR/USD определить нельзя) следует считать не прохождение поддержки 1.2800/30, а, возможно, уже уверенное снижение курса евро ниже 1.2950 или 1.2900.
 
Фундаментальный анализ
 
Прошедшее заседание ФРС США (23-24.10) не стало сюрпризом для финансовых рынков, однако многие инвестиционные дома по-прежнему не исключают того, что Центробанк США 11-12 декабря может принять решение о расширении программы выкупа активов, начав к MBS дополнительно скупать Treasuries еще на 40$-50$ млрд, компенсировав тем самым завершение программы Twist.
 
Данного рода ожидания, как и возможное решение в декабре расширить QE3, мы рассматриваем как «медвежий» фактор риска для американской валюты.
 
Почему инвесторы ожидают расширения QE3:
·         Комментарий ФРС сам по себе указывает на расширение QE3, если не произойдет существенного улучшения ситуации на рынке труда США. В этой связи существенно возрастает значимость октябрьских данных по занятости в начале ноября (Nonfarm payrolls, Unemployment rate).
·         Запаздывающая реакция на QE3. С сентябрьского заседания Fed мы могли наблюдать снижение цен на акции, рост ставок по ипотечным бумагам и кредитам, снижение заявок на ипотечное кредитование, а также объемов рефинансирования ранее выданных кредитов. Может быть, влияние QE3 на доллар также будет противоположным от того, что происходило в случае с QE1-2.
·         Фискальный обрыв. ФедРезерв может быть вынужден подстраховаться или обратиться к дополнительным стимулирующим мерам на тот случай, если Конгресс США не сумеет решить проблему фискального обрыва до конца года.
 
Самое простое в этой ситуации, на наш взгляд, дождаться прохождения поддержки 1.2900/50 по EUR/USD, либо роста USDX выше 80 пунктов, чтобы говорить о дальнейшем укреплении курса доллара без лишних сомнений.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.10.2012 11:44

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 26.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/25.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-26-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/25.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-26-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.10.2012 11:45

Технический анализ на 26.10.2012:


Доллару США в целом удалось избежать значительного ослабления, однако его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121026_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удается возобновить рост, в связи с чем высока вероятность падения к ключевой поддержке 1.2800-1.2840, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Если разворот тренда состоится из данного района, последует новая попытка прорыва выше сопротивления 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако наличие разворотной фигуры «двойная вершина» увеличивает вероятность прорыва ниже отметки 1.2800 с последующим выходом к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121026_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный обратный прорыв выше 50-дневной SMA. Если ей удастся удержаться на достигнутых уровнях, она, вероятнее всего, продолжит рост к сопротивлению 1.6310, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение и закрепление ниже 50-дневной SMA вновь повысит риски выхода к ключевой поддержке 1.5750-1.5830, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 нацелит пару на снижение к поддержке в районе 1.5400. Однако более вероятным выглядит разворот тренда на подходе к 1.5750 и формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121026_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 80.00, однако ей пока не удалось протестировать сопротивление 80.60. Данная отметка, вероятно, будет ограничивать рост пары в краткосрочной перспективе, и ожидается коррекция к 200-дневной SMA, которая теперь будет играть роль ближайшей поддержки. В случае закрепления ниже этой скользящей средней усилится нисходящая динамика и откроется дорога снижению к поддержке 77.10-77.40. При этом диапазон 78.55-78.80, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, также является поддержкой, от которой не исключен разворот тренда вверх. В то же время, пока пара торгуется выше 200-дневной SMA, среднесрочные риски останутся повышательными, и в случае новой удачной попытки преодоления сопротивления 80.60 откроется дорога росту в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121026_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше района 1.0310-1.0350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, что делает вероятным нисходящий прорыв к поддержке 1.0150, преодоление которой нацелит пару на тестирование паритета. При этом для продолжения роста ей необходимо уверенно преодолеть район 1.0310-1.0350, а затем совершить прорыв выше отметки 1.0400. В этом случае ожидается развитие восходящего тренда в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, закрепление ниже паритета подтвердит среднесрочное снижение к поддержке 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 26.10.2012 11:47

Анализ рынка металлов на 26.10.2012:

Золото закрылось в четверг на позитивной территории
Технические факторы способствовали небольшому росту котировок.

Спекулятивные участники рынка, ставившие на снижение золота, закрывали свои позиции после того, как металл не преодолел отметку 1700.00 долларов за унцию. Данная тенденция усилилась в день истечения ноябрьских опционов по золоту. Также восстановлению способствовали новости о том, что Индия, являющаяся вторым по объему мировым импортером золота, увеличила свой спрос на металл. Однако все это не смогло компенсировать сохраняющиеся на рынке опасения относительно долгового кризиса еврозоны и состояния мировой экономики, которые заставляют инвесторов искать убежища в более надежных активах в ущерб золоту. В итоге металл продемонстрировал лишь незначительный рост, который на утренних торгах в пятницу вновь сменился снижением.
 
С технической точки зрения, закрепление ниже отметки 1700.00 может спровоцировать снижение к ключевой отметке 1660.00, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. При этом прорыв и закрепление ниже 1660.00 подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1660.00, ожидается возобновления роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. Также возобновление роста с указанной целью вероятно в случае, если металл удержится выше отметки 1700.00. В дальнейшем прорыв выше 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121026_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2012 11:39

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 29.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-29-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-29-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2012 11:41

Технический анализ на 29.10.2012:


Доллару США удается сохранять позиции против основных конкурентов, однако его дальнейшие перспективы по-прежнему выглядят неопределенно. 

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121029_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться, и по-прежнему ожидается выход в район ключевой поддержки 1.2800-1.2850, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Если разворот тренда состоится из данного района, последует новая попытка прорыва выше сопротивления 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако наличие разворотной фигуры «двойная вершина» увеличивает вероятность прорыва ниже отметки 1.2800 с последующим выходом к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Второстепенной поддержкой является 100-дневная SMA, проходящая в районе 1.2615.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121029_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара корректируется в направлении 50-дневной SMA. Однако если ей удастся удержаться выше скользящей средней, она, вероятнее всего, продолжит рост к сопротивлению 1.6310, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA и последующий выход ниже отметки 1.6000 вновь повысит риски тестирования ключевой поддержки 1.5750-1.5830, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 нацелит пару на снижение к поддержке в районе 1.5400. Однако более вероятным выглядит разворот тренда на подходе к 1.5750 и формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121029_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Как и ожидалось, пара обрела поддержку около 200-дневной SMA, что не исключает новой попытки роста и преодоления сопротивления 80.60. В случае успеха это подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00. В то же время, обратное закрепление ниже 200-дневной SMA, вероятно, усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.55-78.80, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одного из вышеуказанных районов.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121029_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре удается удерживаться выше района 1.0320-1.0350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, что сохраняет высокой вероятность дальнейшего роста выше отметки 1.0400 в направлении сопротивления 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при закреплении ниже района 1.0320-1.0350 увеличится вероятность нисходящего прорыва к поддержке 1.0150, преодоление которой нацелит пару на тестирование паритета, тогда как закрепление ниже данной отметки подтвердит среднесрочное снижение к поддержке 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2012 11:42

Анализ рынка металлов на 29.10.2012:

Золото закрылось в четверг на позитивной территории
Технические факторы способствовали небольшому росту котировок.

Спекулятивные участники рынка, ставившие на снижение золота, закрывали свои позиции после того, как металл не преодолел отметку 1700.00 долларов за унцию. Данная тенденция усилилась в день истечения ноябрьских опционов по золоту. Также восстановлению способствовали новости о том, что Индия, являющаяся вторым по объему мировым импортером золота, увеличила свой спрос на металл. Однако все это не смогло компенсировать сохраняющиеся на рынке опасения относительно долгового кризиса еврозоны и состояния мировой экономики, которые заставляют инвесторов искать убежища в более надежных активах в ущерб золоту. В итоге металл продемонстрировал лишь незначительный рост, который на утренних торгах в пятницу вновь сменился снижением.
 
С технической точки зрения, закрепление ниже отметки 1700.00 может спровоцировать снижение к ключевой отметке 1660.00, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. При этом прорыв и закрепление ниже 1660.00 подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1660.00, ожидается возобновления роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. Также возобновление роста с указанной целью вероятно в случае, если металл удержится выше отметки 1700.00. В дальнейшем прорыв выше 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121026_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.10.2012 11:44

Фундаментальный анализ на 29.10.2012:

29.10.2012 Forex: политическая неопределенность - покупаем доллар США.

 ·         Уход от риска – основополагающий фактор роста курса доллара США на FX.
·         Инвесторы могут строить свою стратегию вокруг предстоящих выборов в США 6 ноября.
 
Финансовые рынки (S&P500, Brent, USDX), на наш взгляд, получили четкий ориентир  в виде предстоящих выборов 6 ноября в США, которые будут включать Президентские выборы, а также выборы в Конгресс США (Сенат, Палата представителей).
 
Основная идея заключается в том, что выборы – это, прежде всего, фактор политической неопределенности, который вкупе со слабым сезоном корпоративной отчетности в США и сохранением неопределенности вокруг Испании (10-летки за неделю +22 б.п. до 5.59%, рекордный рост за месяц) рассматриваются как весомый сигнал к коррекции S&P500 к 1380 пунктам, либо падению EUR/USD ниже 1.28 в район 1.26 в начале ноября.
 
Важные замечания
·         Уходу от риска на фоне политической неопределенности может способствовать проблема «фискального обрыва», учитывая скорое приближение 1 января 2013 г., и то, что решение данной задачи будет напрямую зависеть от состава Конгресса и нового президента США.
·         Тайминг. Все происходящее вполне может уложиться в негласное правило «продавай на ожиданиях, покупай по факту». То есть до 6.11 уход от риска, после - восстановление.
 
В качестве «дикой карты» вместе с тем мы выделяем публикацию на стартовавшей недели порции значимой статистики из США (30.10 Consumer confidence, 31.10 Chicago PMI,  01.11 ISM Mfg, 02.11 Nonfarm payrolls). С одной стороны, прогнозы указывают на улучшение показателей м/м, что теоретически может поддержать рынки акций и аппетит к риску (негативно для доллара США). С другой стороны, еще одна порция неплохих статданных заметно снижает вероятность расширения QE3 в рамках заседания ФРС в декабре, что позитивно для американской валюты и плохо для акций и сырья. Судя по всему, реакция на статистику даст ответы на все вопросы касательно позиционирования.
 
Рынки акций – лучший опережающий индикатор для Forex
 
Дневной график S&P500
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2510sp500.gif)
·         Снижение ниже 1430 п. – сигнал к запуску «медвежьего» сценария развития событий.
·         1400 п. – локальная поддержка, где рынок может задержаться на несколько дней.
·         Логическим продолжением продаж в S&P500 под 6.11 могло бы стать снижение к 1380 п., где проходит следующий уровень поддержки, а также 200-дневное скользящее среднее.
·         Прохождение поддержки 1400 п. – сильный сигнал к снижению EUR/USD ниже 1.2800.
 
Дневной график DAX
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2510dax.gif)
·         Падение ниже 7150 п. – сигнал к реализации «медвежьего» сценария развития событий, а также новой волне продаж и падению EUR/USD ниже 1.2800ю
·         6900 п. – цель для падения (200-дневное скользящее среднее, уровень зарекомендовавший себя в течение августа)
 
Нельзя исключать снижение S&P500 и DAX ниже 1380 и 6900 п. до конца года.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.10.2012 11:32

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 31.10.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/30.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-31-oktyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/30.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-31-oktyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.10.2012 11:34

Технический анализ на 31.10.2012:


Доллар США немного ослаб, однако продолжение этой нисходящей тенденции требует подтверждения.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121031_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ключевая поддержка в районе 1.2800-1.2870, где проходят 50- и 200-дневная SMA, пока ограничивает снижение пары и делает вероятным новый рост с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Ситуация ухудшится только при закреплении ниже отметки 1.2800. В этом случае пара, вероятнее всего, продолжит снижение к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2620, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121031_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара сумела удержаться выше 50-дневной SMA, что смещает риски в сторону роста к сопротивлению 1.6310, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Только устойчивое закрепление ниже 50-дневной SMA и последующее преодоление отметки 1.6000 нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5840, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121031_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
После резких колебаний паре все же удалось удержаться выше 200-дневной SMA, что делает вероятным новый рост с целью тестирования сопротивления 80.60. В случае уверенного преодоления данной отметки подтвердится среднесрочный рост в направлении отметки 84.00. В то же время, обратное закрепление ниже 200-дневной SMA, вероятно, усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.55-78.80, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одного из вышеуказанных районов.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121031_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется выше района 1.0325-1.0350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, однако пока не может закрепиться выше отметки 1.0400. Тем не менее, риски смещены в сторону роста, и устойчивое закрепление выше 1.0400 подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ситуация ухудшится только в случае закрепления ниже района 1.0325-1.0350. Это позволит протестировать поддержку 1.0150, преодоление которой нацелит пару на тестирование паритета, тогда как закрепление ниже данной отметки подтвердит среднесрочное снижение к поддержке 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.10.2012 11:38

Анализ рынка металлов на 31.10.2012:

Золото продолжило торговаться в крайне узком диапазоне во вторник
Низкий объем торгов и неопределенность относительно масштаба ущерба, причиненного ураганом «Сэнди», ограничили движения металла.

Торговые площадки в Нью-Йорке оставались закрытыми во вторник. Это значительно снизило активность торгов во второй половине дня. В начале мировой сессии инвесторы также заняли выжидательную позицию, сосредоточившись на оценке того, какие последствия будет иметь ураган, а также на предстоящей публикации ключевых данных из США. Большое значение для золота будет иметь публикация отчета по рынку труда США, поскольку он будет определять ожидания инвесторов в отношении дальнейшего смягчения политики ФРС. Неблагоприятная ситуация с занятостью может спровоцировать расширение программы смягчения, что станет позитивным фактором для золота.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась. Если металл сможет удержаться выше отметки 1700.00, он, вероятно, возобновит рост с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. Если же произойдет закрепление ниже 1700.00, это, скорее всего, спровоцирует снижение к ключевой отметке 1665.00, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. При этом прорыв и закрепление ниже 1665.00 подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1665.00, также ожидается возобновление роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. В дальнейшем прорыв выше 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121031_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.10.2012 11:43

Фундаментальный анализ на 30.10.2012:

Forex: аппетит к риску снижается, доллар дорожает!

 Мы видим еще несколько поводов для ухудшения ситуации с аппетитом к риску и укрепления курса доллара США на Forex.

    Греция. Инвесторы могут продавать EUR/USD под заседание Еврогруппы 12 ноября.
    Ураган Сэнди и статистика из США могут стать поводом к снижению цен на рисковые активы.

Европа
Обстановка вокруг Греции продолжает накаляться, указывая на то, что и 12 ноября в рамках очередного заседания Еврогруппы положительное решение о выделении Афинам очередного транша помощи может быть не принято.
 
Пугает, прежде всего, значительный сумбур или поток противоречивых новостей, касающихся развития событий в Греции, что само по себе может способствовать снижению EUR/USD.
 
Так, сначала Spiegel в выходные написал о том, что Тройка выступает за еще одну реструктуризацию греческого долга. Далее в понедельник министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в интервью радиостанции Deutschelandfunk заявил о том, что сценарий с реструктуризацией долга Греции является неприемлемым. Несколько позже появились сообщения о том, что Ж-К Юнкер (глава Еврогруппы) проведет экстренное заседание министров финансов ЕС 8 ноября. На фоне данного новостного фона рынок акций Греции (ASE) упал 29 октября на 6.28%, а доходность по 10-летним греческим гособлигациям выросла на 32 б п до 17.12%.
 
В общем, если не под президентские выборы в США 6 ноября, то под заседание Еврогруппы 12 ноября мы можем увидеть снижение EUR/USD ниже 1.28 в район 1.26 для начала или даже ниже. При этом, если ориентироваться на индекс доллара США, то его рост выше сопротивления 80 пунктов можно трактовать как то, что прохождения поддержки 1.2900/50 будет достаточно для начала реализации по евро «медвежьего» сценария.
 
США
В США дела обстоят не лучше. С одной стороны, ураган Сэнди и закрытие американских бирж в понедельник и вторник само по себе можно рассматривать как удар по аппетиту к риску (позитивно для доллара США). С другой стороны, начинает складываться впечатление, что рынок с большой апатией смотрит на предстоящую публикацию в США порции значимых макроэкономических данных.
 
Наиболее показательны в данном случае комментарии аналитиков Deutsche Bank о том, что пятничные данные по занятости в США подтвердят посредственное восстановление американского рынка труда, из чего, в свою очередь, следует, что и рост экономики США в ближайшее кварталы будет ниже потенциального. Добавим, что определенную поправку в DB также предлагают делать на то, что в выборный год традиционно наблюдается краткосрочный рост занятости, поэтому данные по уровню безработицы считать точными или объективными нельзя.
 
Все это также создает предпосылки для дальнейшего снижения S&P500 и, как следствие, укрепления курса доллара США.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2012 11:42

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 01.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/31.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-1-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/31.10.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-1-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2012 11:43

Технический анализ на 01.11.2012:


Доллар США выглядит уязвимым, однако развитие устойчивой нисходящей тенденции пока не получило подтверждения.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121101_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. После того, как ключевая поддержка в районе 1.2800-1.2870, где проходят 50- и 200-дневная SMA, ограничила снижение пары, она стремится возобновить рост с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Ситуация ухудшится только при закреплении ниже отметки 1.2800. В этом случае пара, вероятнее всего, продолжит снижение к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2620, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121101_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упрочила свои позиции, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение роста к сопротивлению 1.6310, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Роль ближайшей поддержки по-прежнему играет 50-дневная SMA. Только устойчивое закрепление ниже нее и последующее преодоление отметки 1.6000 нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5840, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121101_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара вновь растет в направлении сопротивления 80.60. В случае уверенного преодоления данной отметки подтвердится среднесрочный рост в направлении отметки 84.00. Ближайшей поддержкой по-прежнему является 200-дневная SMA. Только обратное закрепление ниже нее усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.60-78.80, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одного из вышеуказанных районов.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121101_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удерживается выше района 1.0335-1.0350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, однако ей по-прежнему не удается закрепиться выше отметки 1.0400. Тем не менее, риски смещены в сторону роста, и устойчивое закрепление выше 1.0400 подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ситуация ухудшится только в случае обратного закрепления ниже района 1.0335-1.0350. Это позволит протестировать поддержку 1.0150, преодоление которой нацелит пару на тестирование паритета, тогда как закрепление ниже данной отметки подтвердит среднесрочное снижение к поддержке 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2012 11:46

Анализ рынка металлов на 01.110.2012:

Золото немного выросло в среду
Рост спроса после открытия торгов в Нью-Йорке и небольшое ослабление доллара США оказали поддержку котировкам.

Открытие очных торгов в Нью-Йорке после двухдневного перерыва в связи с ураганом «Сэнди» подстегнуло спрос на золото, обеспечив поддержку ценам. Также этому способствовало небольшое ослабление доллара США, которое делает металл менее дорогим и более привлекательным для держателей отличных от доллара валют. Однако неопределенность на рынке, которая связана с предстоящей публикацией данных по рынку труда США, а также с президентскими выборами на следующей неделе ограничила рост котировок. Сдерживающим фактором также стала корректировка позиций в последний день месяца. В итоге к концу мировой сессии котировки отошли от достигнутых в ходе дня максимумов.
 
С технической точки зрения, 50-дневная SMA, которая на данный момент проходит в район 1735.00, будет играть роль сопротивления, и закрепление выше нее станет сигналом продолжения роста к сопротивлению 1800.00. В то же время, прорыв ниже отметки 1700.00  просигнализирует о снижении к ключевой поддержке в районе 1665.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA. При этом прорыв и закрепление ниже скользящих средних подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1665.00, ожидается возобновление роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. В дальнейшем прорыв выше 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121101_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.11.2012 11:48

Фундаментальный анализ на 01.11.2012:

Forex: Греция снова выходит на первый план!

 Продолжаем придерживаться «медвежьих» взглядов по EUR/USD, довольно-таки скептически оценивая рост курса во вторник и среду с 1.2900 до 1.3000. На наш взгляд, данные покупки евро могли быть продиктованы чисто техническими факторами, носящими краткосрочный характер:

    Фактор окончания месяца, для отдельных инвестиционных фондов финансового года.
    Рост аппетит к риску на фоне улучшения погодных условий в США и возобновления торгов на американских биржах.
    Обещания Еврогруппы принять решение о выделении Греции очередного транша помощи, если Афины согласятся на проведение необходимых реформ.

Из негативных факторов для евро, несомненно, можно выделить данные по безработице в еврозоне, которая в сентябре достигла очередных рекордных за всю историю значений, составив 11.6%.
 
С точки зрения нашей текущей стратегии на рынке FX ничего не изменилось, и если не под президентские выборы в США 6 ноября, то под заседание Еврогруппы 12 ноября мы можем увидеть прохождение поддержки 1.2800/30, хотя продавать EUR/USD агрессивно, возможно, уже начнем уже после снижения ниже 1.29.
 
Что касается при этом ситуации в Греции, то здесь, как выясняется, ключевой датой может оказаться вовсе не 12 ноября, а следующая неделя. Дело в том, что лидеры ЕС и участники Еврогруппы готовы закрыть глаза на все недостатки Греции и дать Афинам отсрочку, а также очередные 31.5 млрд евро, без которых стране не удастся 16 ноября сделать выплаты при погашении краткосрочных векселей на 5 млрд евро.
 
Все упирается, прежде всего, в готовность Греции пойти на необходимые реформы, что означает утверждение греческим парламентом нового плана мер бюджетной экономии, в том числе реформы рынка труда, с чем и связаны основные риски. Голосование по данному вопросу должно будет состояться на следующей неделе (предположительно, в понедельник), и если оно окажется провальным, то мы можем получить на рынках ситуацию подобно той, что была в мае этого года, когда в Греции неудачно прошли выборы, и начались разговоры о возможном скором выходе страны из зоны евро.
 
Проще говоря, если парламент Греции не проголосует на следующей неделе положительно по законопроекту, то заседание Еврогруппы 12 ноября можно уже и не проводить.
 
В этой связи нельзя исключать того, что уже в четверг и пятницу в EUR/USD, а также в рисковых активах (S&P500, Brent) мы можем увидеть продажи на опасениях того, что греческий парламент проголосует неправильно.
 
Расклад сил при этом таков, что у социалистов (Pasok) и демократов (New Democracy) сейчас 160 голосов, что на 9 больше, чем текущее большинство в парламенте. Впрочем, есть риск, что некоторые представители партии «Новые демократы» могут в конечном счете проголосовать против, что приведет к провалу и, возможной, панике. В принципе на фоне всего этого в среду мы вновь увидели рост доходности по 10-летним гособлигациям Греции до 17.3% (+11 б.п.), а также слабую динамику греческого рынка акций (ASE -1.74%).
 
 
Etc…
Еще один взгляд на рынок сводится к тому, что пара EUR/USD с момента проведения сентябрьского заседания ФРС и запуска QE3 застряла в коридоре 1.28-1.3150, выход из которого возможен только при наличии соответствующего катализатора, которым может быть в том числе отчет по рынку труда США в эту пятницу (Nonfarm payrolls, Unemployment rate).
 
Добавим, что в четверг мы вполне можем увидеть сильное движение на валютном рынке, учитывая публикацию 1 ноября за океаном большого количества значимых статданных – ADP employment report, ISM Manufacturing, Consumer confidence, Jobless claims и т.д.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2012 11:37

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 02.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/01.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-2-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/01.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-2-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2012 11:38

Технический анализ на 02.11.2012:


Доллар США сохраняет свои позиции, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно развитие разнонаправленных тенденций.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121102_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась к отметке 1.2900. Однако это не изменило ожиданий продолжения восходящего тренда с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.3170, что в случае успеха откроет дорогу росту в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Ключевой поддержкой по-прежнему остается район 1.2800-1.2880, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Только прорыв и закрепление ниже указанного района ухудшит перспективы пары и нацелит ее на снижение к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2630, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121102_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась к отметке 1.6100, однако риски по-прежнему направлены в сторону росту к сопротивлению 1.6300, преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750. Роль ближайшей поддержки по-прежнему играет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6060. Только устойчивое закрепление ниже нее и последующее преодоление отметки 1.6000 нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5750-1.5850, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. В дальнейшем прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 80.60. В случае уверенного преодоления данной отметки подтвердится среднесрочный рост в направлении отметки 84.00, причем отсутствие перекупленности указывает на возможность подобного прорыва. Ближайшей поддержкой по-прежнему является 200-дневная SMA. Только обратное закрепление ниже нее усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.65-78.80, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одного из вышеуказанных районов.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121102_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Рост пары по-прежнему ограничен районом отметки 1.0400. Однако краткосрочные риски остаются восходящими, и закрепление выше отметки 1.0400 станет сигналом развития восходящего тренда к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей поддержкой остается район отметки 1.0340, где пересекись 50-, 100- и 200-дневная SMA. Только обратное закрепление ниже скользящих средних ухудшит перспективы пары, нацеливая на тестирование поддержки 1.0150. Ее преодоление откроет дорогу тестированию паритета, тогда как закрепление ниже данной отметки подтвердит среднесрочное снижение к поддержке 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2012 11:39

Анализ рынка металлов на 02.11.2012:

Цены на золото упали в четверг
Позитивные экономические данные из США ослабили позиции металла.

Согласно данным Института управления поставками, производственная активность в США выросла в прошлом месяце. Между тем, потребительское доверие в США выросло до самого высокого уровня с начала 2008 года. Об этом просигнализировал индекс потребительского доверия Conference Board. Участники рынка золота полагают, что продолжающееся восстановление экономики США вынудит ФРС в некоторой степени свернуть денежно-кредитное стимулирование. Это в свою очередь ослабит опасения по поводу инфляции и снизит спрос на золото как на инструмент хеджирования от подобных рисков, что ведет к падению котировок металла. Также давление на них оказывает укрепление доллара США. Однако в центре внимания многих инвесторов находится сегодняшняя публикация данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Они считаются важнейшим ориентиром в отношении дальнейшего курса политики ФРС.
 
С технической точки зрения, золото вновь стремится протестировать отметку 1700.00, и закрепление ниже нее просигнализирует о снижении к ключевой поддержке в районе 1665.00-1670.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA. При этом прорыв и закрепление ниже скользящих средних подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 1665.00, ожидается возобновление роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. Также возобновление роста может последовать от отметки 1700.00, если закрепление ниже нее не состоится. Ближайшим сопротивление является 50-дневная SMA, проходящая в районе 1735.00, уверенный прорыв выше которой станет сигналом продолжения роста. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121102_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 02.11.2012 11:41

Фундаментальный анализ на 02.11.2012:

02.11.2012 Forex: доллар США - все очень даже неплохо!

 
Результаты торгов на Forex 1-ого ноября подтвердили сохранение ряда понижательных рисков в паре EUR/USD.
 

    Блок обнадеживающих статданных из США снижает вероятность расширения QE3.
    Ситуация вокруг Греции продолжает ухудшаться.

US Data
Четверг четко показал, что участники валютного рынка чувствительны к качеству выходящей в США статистики. Судя по всему, восприятие данных из-за океана идет в контексте того, указывают выходящие макроиндикаторы на ухудшение ситуации в экономике США и, как следствие, на необходимость расширения программы QE3 (негативно для USD) или нет (позитивно для USD). При этом мы не видим сейчас на Forex каких-либо трейдов или продаж доллара под улучшение ситуации с аппетитом к риску на фоне выхода обнадеживающих показателей из-за океана, что само по себе, на наш взгляд, позитивно для американской валюты.
 
В этой связи всю статистику, которая была опубликована по США в четверг и оказалась лучше ожиданий, можно воспринимать как фактор в поддержку USD, а также как негативный момент для цен на золото (-0.21%), учитывая то, что о расширении QE3 вроде бы как в этом году говорить не приходится (при прочих равных).
 

    ISM Manufacturing в октябре 51.7(прогноз 51, пред. 51.5).
    Construction spending в октябре 0.6% (прогноз 0.7%, пред. -0.6%).
    Consumer confidence в октябре72.2 (прогноз 72.3, пред. 70.3)
    Jobless claims на неделе 27.10 363к (прогноз 371к, пред. 372k)
    ADP employment report в октябре 158к (прогноз 131к, пред. 114k)
     

В Европе в этом плане все куда сложнее, и публикация в регионе в пятницу в 12:45-13:00 мск блока индексов деловой активности в производственном секторе (PMI Mfg) может, напротив, оказать давление на евро, подтвердив сохранение сложной ситуации в европейской экономике.
 
Греция
Слабость евро или нежелание пары EUR/USD расти в четверг на фоне улучшения ситуации с аппетитом к риску (DAX +1.03%, FTSE +1.37%, CAC +1.35%) мы склонны объяснять в том числе тем, что греческий фактор начинает оказывать все большее негативное давление на европейскую валюту.
 

    Рынок акций Греции вновь хуже других европейских площадок (ASE -5%).
    Рост доходности 10-летних гособлигаций Греции ускорился (17.75 +45 б.п.)

 
Иными словами, инвесторы начинают осознаваться, что до выделения Греции очередного транша помощи дело может не дойти, что, как и в мае этого года, может оживить спекуляции о неминуемом развале зоны евро, либо еще одной реструктуризации долга Афин.
 
Резюме: прохождение поддержки 1.2900/50 мы будем рассматривать как сигнал к открытию новых «коротких» позиций по евро, а снижение ниже поддержки 1.2800/30 как повод для их наращивания с первой целью в районе 1.25-1.26.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2012 11:20

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 06.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2012 11:24

Технический анализ на 06.11.2012:


Доллар США торгуется разнонаправленно против основных валют, и его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121106_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара стремится закрепиться ниже отметки 1.2800. В случае успеха ее перспективы ухудшатся, и она, вероятнее всего, продолжит снижение к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2630, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Если же пара удержится выше отметки 1.2800, это сохранит шансы на возобновление роста к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121106_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.6000, и при условии закрепления на текущих уровнях она, вероятно, продолжит снижение в район ключевой поддержки 1.5750-1.5850, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310. Также рост может возобновиться от текущих уровней, однако для этого паре необходимо вновь преодолеть отметку 1.6000, а затем 50-дневную SMA. В дальнейшем преодоление сопротивления 1.6310 подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121106_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара корректируется после тестирования сопротивления в районе 80.60. При этом возможен выход к поддержке в виде 200-дневная SMA, проходящей около 79.60, преодоление которой, вероятно, усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.70-78.85, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. В то же время, если пара удержится выше 200-дневной SMA, ожидается новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121106_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удержалась выше отметки 1.0340, где пересеклись 50-, 100- и 200-дневная SMA, после чего последовала новая попытка закрепиться выше отметки 1.0400. В случае успеха это подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Если же новая попытка удержаться выше 1.0400 окончится неудачно, пара вновь попытается пройти район 1.0340 и протестировать поддержку 1.0150. Прорыв ниже нее откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страниц аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2012 11:27

Анализ рынка металлов на 06.11.2012:

Золото в понедельник немного восстановилось после пятничного падения
Участники рынка воспользовались падением котировок для открытия новых длинных позиций в металле.

Несмотря на публикацию позитивных данных с рынка труда США, которая и спровоцировала падение цен на металл в пятницу, быстрые изменения в политики ФРС маловероятны, а это означает, что программа смягчения, наряду с аналогичными усилиями, предпринятыми центральными банками в Европе и Азии, продолжит оказывать поддержку ценам на золото в ближайшей перспективе. Подобная оценка ситуации наряду со снижением цен к двухмесячным минимумам подтолкнула некоторых инвесторов к покупкам металла, в результате чего его позиции стабилизировались. Также этому способствовала неопределенность, связанная с итогами президентских выборов в США, и опасения относительно будущего еврозоны. В контексте предстоящих важных событий участники рынка не стали наращивать продажи золота, предпочитая занять выжидательным позиции.
 
С технической точки зрения, золото удержалось выше ключевой поддержки в районе 1660.00-1670.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, что делает вероятным формирование нового витка роста с целью повторного тестирования сопротивления 1800.00. Подтверждением данного движения станет обратно закрепление выше отметки 1700.00 и последующее преодоление 50-дневной SMA. В дальнейшем прорыв выше сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Только прорыв и закрепление ниже района 1660.00-1670.00 подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121106_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2012 11:28

Фундаментальный анализ на 06.11.2012:

Forex: Ожидания на неделю. Ставим на доллар!

 
Риски смещены в сторону роста курса доллара США:
·         Выборы в США, Конгресс в КНР и 1-ый раунд голосований в Греции – удар по аппетиту к риску.
·         Предыдущая неделя – сразу несколько сигналов к началу фазы роста курса доллара.
 
Аппетит к риску   
Что хорошо сейчас для доллара США, так это то, что инвесторы в данный момент видят сразу несколько негативных сценариев применительно к текущей ситуации в Соединенных Штатах, Китае или Европе. Соответственно пока эти сценарии актуальны и не уйдут с повестки дня (что произойдет не ранее второй половины недели) на финансовых рынках будет актуален трейд, предполагающий продажи риска (акции, сырье, EUR) и, как следствие, покупку доллара США и Treasuries.
 
Выборы в США 6.11 – политическая неопределенность может перерасти в экономическую
·         Равенство в популярности М.Ромни и Б.Обамы усиливает неопределенность.
·         Победа М.Ромни – это риск, так как рынки ничего не знают о его экономической программе, боятся критики в адрес ФРС и возможного сворачивания QE3.
·         Победа Б.Обамы – это тоже риск, особенно если в Конгрессе США большинство будет у Республиканцев. Впрочем, рынки могут более оптимистично реагировать на Обаму.
·         Одни из ключевых рисков – исход выборов осложнит решение проблемы фискального обрыва.
 
Греция 7.11 – тема развала зоны евро может вновь выйти на первый план
·         Неспособность парламента Греции утвердить новый пакет мер бюджетной экономии означает отсутствие оснований у Еврогруппы принять решение о выделении стране очередного транша помощи, что предполагает дефолт Афин уже 16.11, когда стране нужно выплатить кредиторам порядка 5 млрд евро.
 
Конгресс в КНР 8.11 – отсутствие масштабных стимулирующих мер представляет наибольший риск
·         Статистика за сентябрь (Industrial production, Retail sales), индексы PMI Mfg, Services в октябре указали на стабилизацию ситуации в экономике Китая.
·         Последний обзор ЦБ КНР (экономика будет демонстрировать «устойчивый и относительно быстрый рост» за счет текущей политики правительства) не располагает к стимулам.
 
Ключевые индикаторы рынка Forex
·         Индекс доллара США преодолел сопротивление 80 пунктов
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0511usdx2(1).gif)
Дневной график индекса доллара США
·         Пока индекс торгует выше 80  – мы строим свою стратегию от продаж в EUR/USD.
·         Прохождение сопротивления 80 пунктов предполагает рост индекса на величину диапазона 78.75-80.00, то есть в район 81.00/25, далее к 81.80.
·         Прохождение уровня 80 пунктов – сигнал к возобновлению долгосрочного восходящего тренда по доллара США с марта 2011 года, что предполагает рост индекса в район сильного сопротивления 83.50 пунктов.
 
Вместе с этим имеет смысл выделить два подтверждающих начало новой фазы роста курса доллара США сигнала:
·         Снижение S&P500 ниже поддержки 1400 пунктов.
·         Прохождение поддержки 1.2800 по EUR/USD
 
Торговые рекомендации
Снижение пары EUR/USD ниже поддержки 1.29 мы использовали для открытия позиций на продажу по евро.
 
Дневной график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0511eur.gif)
·         Мы продаем евро в расчете на то, что в ближайшее время произойдет прохождение поддержки 1.2800/30, в результате чего потенциал у наших позиций заметно возрастет.
·         Ниже 1.2800/30 может быть немало защитных ордеров (stop loss).
·         Снижение ниже 1.2800/30 будет означать слом восходящего тренда в EUR/USD с июля этого года, то есть движение на 200-300 пунктов к 1.25-1.26.
Торговый план
·         Стоп-лосс к открытым в пятницу позициям на продажу от 1.2900 приходится на уровень 1.2950 (максимумы дня).
·         Рост курса евро выше 1.3020 – сигнал к отказу от реализации «медвежьего» сценария развития событий в EUR/USD.
·         Теоретически при прохождении поддержки 1.2800/30 необходимо наращивать «короткие» позиции.
·         Снижение S&P500 ниже 1400 пунктов – сигнал к наращиванию «коротких» позиций в EUR/USD. 
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.11.2012 11:30

Фундаментальный анализ на 06.11.2012:

EUR/USD: продаем под Грецию!

 ·        Греческий фактор является ключевым для EUR/USD сейчас
·         Риски в EUR/USD  смещены в стороны снижения к поддержки 1.25-1.26
 
Греция
Чем больше вникаешь в суть происходящего в Афинах, тем сильнее представляется значимость греческого фактора и превалирующие на данный момент «медвежьи» риски в евро/доллар.
 
В качестве отправной точки при этом мы рассматриваем две даты – это 7 ноября, когда парламент Греции будет голосовать по реформе рынка труда и 11 ноября, когда решение должно быть принято по бюджету и мерам бюджетной экономии. Соответственно, зная репутацию Афин,  которые могут «выкинуть все, что угодно»,  подтверждением чему могут быть, в том числе майские выборы в стране, можно предположить, что до 11 ноября  в EUR/USD будет
актуально правило «продавай на ожиданиях».
 
При этом самый негативный сценарий сводится к тому, что 7 ноября положительного решения по самому сложному вопросу (реформа рынка труда) греческий парламент не вынесет. В таком случае опять же целесообразно вспомнить 2кв 2012 г, когда после провала майских выборов в Греции, многие приготовились к тому, что июньские будут отправной точкой к началу процесса выхода страны из валютного блока. В результате за май пара EUR/USD снизилась с примерно  1.30 до 1.25. В нашем случае мы можем вполне спланировать по EUR/USD к 1.25.
 
Отметим также, что нет сейчас уверенности и в том, что положительный исход голосования 7 и 11 ноября в Афинах пойдет на пользу Греции, еврозоне в целом или единой европейской валюте. Поэтому не исключен тот сценарий развития событий, когда в случае прихода положительных новостей из Эллады, мы в лучшем случае увидим кратковременный рост (возврат) в EUR/USD к 1.2800/30, что будет укладываться в рамки обычной коррекции на пробой.
 
Индикаторы рынка:

    Снижение EUR/USD ниже 1.28 – запуск «медвежьего» сценария.
    Доходность 2-х летних бундесов впервые с 6 сентября снижалась ниже нуля. Уход от риска.
    Рынок акций Греции вырос 5 ноября (ASE +3.35%).

В общем, все предпосылки для новой фазы снижения курса EUR/USD уже на лицо. Причем, даже если греческий вопрос к 12 ноября будет решен, то все равно с учетом возникшей сумятицы вокруг Афин репутация региона будет подпорчена, в результате чего к декабрьскому саммиту ЕС мы можем увидеть немало ставок на снижение EUR/USD в расчете на недееспособность Европы. В конечном счете все вместе это может означать, что до конца 2012 года курс евро будет исключительно испытывать давление и снижаться на FX.
 
США
Что касается влияния фактора выборов в США на валютный рынок, то надо признать, что до конца его оценить очень непросто. Вообще, существует значительный риск того, что следующего президента США будет определять суд в среду утром, как это было в 2000 году из-за равенства голосов.
 
Не исключали бы мы и того, что с учетом текущего позиционирования в EUR/USD, когда после прохождения 1.28, рынок ищет любые новости, чтобы продать евро, возможен и тот сценарий, когда чистая победа одного из кандидатов в США (особенно Б.Обамы, что, на наш взгляд, наиболее вероятно) и просто уход политической неопределенности станет сильным драйвером роста курса доллара на Forex в моменте.
 
Резюме: удерживаем позиции на продажу в EUR/USD с целью 1.25-1.26.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.11.2012 11:49

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 07.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-7-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-7-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.11.2012 11:53

Технический анализ на 07.11.2012:


Доллар США начал снижение, и данная тенденция может сохраниться в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121107_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось удержаться выше отметки 1.2800, что сохраняет высокую вероятность возобновления восходящего тренда к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. Только устойчивое закрепление ниже 1.2800 подтвердит снижение к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2630, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121107_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара смогла вернуться выше отметки 1.6000, однако для продолжения восходящего тренда ей необходимо также закрепиться выше 50-дневной SMA. В этом случае подтвердится рост к сопротивлению 1.6310, преодоление которого нацелит пару на тестирование следующего сопротивления 1.6620 или ключевого сопротивления 1.6750. В то же время, пока пара торгуется ниже 50-дневной SMA, высока вероятность дальнейшего снижения в район ключевой поддержки 1.5750-1.5850, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121107_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться после тестирования сопротивления в районе 80.60. При этом возможен выход к поддержке в виде 200-дневная SMA, проходящей около 79.60, закрепление ниже которой, вероятно, усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.70-78.85, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. В то же время, если пара удержится выше 200-дневной SMA, ожидается новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121107_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше отметки 1.0400, что подтверждает развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой по-прежнему остается район отметки 1.0340, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом только закрепление ниже скользящих средних ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.11.2012 11:54

Анализ рынка металлов на 07.11.2012:

Котировки золота выросли во вторник
Технические факторы и признаки роста физического спроса помогли ценам восстановиться.

Участники рынка выравнивали позиции перед ключевыми событиями этой недели, такими как выборы в США, голосование в Греции и заседание ЕЦБ. Неопределенность, связанная с этими событиями, вынудила их сократить число коротких позиций в золоте, открытых после публикации позитивных данных с рынка труда США. Кроме того, наблюдались признаки роста физического спроса на металл со стороны азиатских импортеров. Индия, долгое время являющаяся ведущим импортером золота, вступает в период, который исторический был пиковым для спроса. Председатель крупнейшего импортера золота в стране заявил на этой неделе, что в последнее время спрос набрал обороты. В Китае экспорт золота из Гонконга в континентальную часть страны, который считается индикатором изменений общенационального спроса, также вырос за последнее время и существенно превысил аналогичные показатели прошлого года. Все это позитивно отразилось на котировках золота, которым удалось вернуться выше отметки 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, после того, как золото удержалось выше ключевой поддержки в районе 1660.00-1670.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, оно возобновило рост, и выход выше отметки 1700.00 стал первым подтверждением нового восходящего тренда. Следующим сигналом, подтверждающим рост к сопротивлению 1800.00, станет закрепление выше 50-дневной SMA. В дальнейшем прорыв выше сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Перспективы металла ухудшатся только в случае закрепления ниже района 1660.00-1670.00, что подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121107_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2012 11:08

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 08.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/07.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-8-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/07.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-8-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2012 11:10

Технический анализ на 08.11.2012:


Доллару США удалось вернуть утраченные позиции, и сохраняется вероятность продолжения его роста в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121108_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь вышла ниже отметки 1.2800, что значительно увеличивает риски дальнейшего снижения к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2630, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного прорыва выше отметки 1.2800 и последующего преодоления сначала 200-дневной SMA, проходящей около 1.2820, а затем 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.2900. В этом случае ожидается рост к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121108_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться ниже отметки 1.6000, в связи с чем остаются высокими риски дальнейшего снижения в район ключевой поддержки 1.5750-1.5850, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310. Также сохраняется вероятность возобновления роста от текущих уровней, однако для этого паре необходимо удержаться выше отметки 1.6000, а затем закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.6075.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121108_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться, и в самой ближайшей перспективе возможно тестирование поддержки в виде 200-дневная SMA, проходящей около 79.60, закрепление ниже которой, вероятно, усилит нисходящую динамику и откроет дорогу снижению сначала в диапазон 78.75-78.85, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. В то же время, если пара удержится выше 200-дневной SMA, ожидается новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121108_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного снизилась и торгуется в районе отметки 1.0400. Тем не менее, пока она удерживается выше диапазона 1.3330-1.3350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже диапазона 1.3330-1.3350 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2012 11:11

Анализ рынка металлов на 08.11.2012:

Золото в среду торговалось волатильно, но закрылось с небольшим повышением
Резкие ценовые колебания определялись действием разнонаправленных факторов.

В первой половине дня золото продолжало расти, получая поддержки от итогов выборов в США. По мнению участников рынка, второй президентский срок Барака Обамы принесет продолжение реализации политики дешевых денег в крупнейшей мировой экономике. Эти меры могут повысить спрос инвесторов на золото как альтернативу бумажным валютам. Однако позже золото утратило завоеванные позиции, оказавшись под давлением вследствие слабых экономических данных из еврозоны, которые в частности показали замедление активности в производственном секторе Германии, и усиления позиций доллара США, которое делает золото более дорогим для инвесторов, использующие отличные от доллара валюты для финансирования своих сделок по золоту. Также понижательное давление на котировки металла оказало сильное снижение американских фондовых индексов. В итоге металл завершил дневные торги вблизи уровня открытия.
 
С технической точки зрения, вероятно развитие краткосрочной коррекции после недавнего роста. Однако среднесрочные риски направлены в сторону продолжения восходящего тренда в направлении сопротивления 1800.00, подтверждением чему станет закрепление выше 50-дневной SMA, проходящей около 1740.00. В дальнейшем прорыв выше сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Ключевой поддержкой остается район 1660.00-1670.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и только закрепление ниже него подтвердит среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121108_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.11.2012 11:12

Фундаментальный анализ на 08.11.2012:

EUR/USD: наращиваем продажи, точки над i расставлены!

 
·         Новостной фон из США в поддержку доллару
·         Заседание ЕЦБ в четверг – еще один риск для евро
·         Наращиваем «короткие» позиции по евро
 
Все, что сейчас происходит на Forex, мы склонны рассматривать как очередное доказательство того, что текущие риски в EUR/USD смещены в сторону дальнейшего снижения курса.
 
Во-первых, мы смотрим на переизбрание Б.Обама как позитив для доллара США в контексте того, что политическая неопределенность сошла на нет. Что касается при этом спекуляций по поводу того, что Обама является гарантом сверхмягкой денежной политики в США, поэтому доллар в ближайшее время будет дешеветь, а акции и сырье дорожать, то мы считаем, что данная идея несколько притянута за уши. В конце концов, мы не видели на FX  (и других биржах) в последнее время какого-либо трейда в виде покупок доллара США под то, что придет Мит Ромни и обезглавит Бена Бернанке, чтобы говорить о каком-либо существенном изменении настроений относительно политики ФРС накануне выборов 6 ноября. В то же самое время мы исходим из того, что проблема «фискального обрыва» может сейчас выйти на первый план (демократам в Белом Доме будут противостоять республиканцы, удержавшие большинство в Палате Представителей), что негативно для аппетита к риску, но позитивно для доллара США.
 
Во-вторых, в качестве еще одного повода продавать EUR/USD мы видим сейчас ряд опасений относительно наметившегося ухудшения ситуации в Германии, что в конечном счете может означать  риски рецессии в еврозоне и в 1п2013 г.  Во вторник в Германии хуже ожиданий вышел индекс PMI Services за октябрь (48.4, прогноз 49.3, предыдущее 49.7), в среду разочаровала статистика по промышленному производству за сентябрь (-1.8% м/м и -1.2% г/г, прогноз -0.6% м/м и 0.3% г/г). И вместе с этим  некоторое беспокойство по поводу ситуации в крупнейшей экономике Европы высказал 7 ноября Марио Драги.  Все это заставляет нас смотреть на заседание ЕЦБ в этот четверг как на еще один понижательный риск для евро. Не исключено, что уже до конца года на Forex мы сможем увидеть новую волну продаж в EUR/USD в расчете на то, что ЕЦБ будет вынужден продолжить смягчение денежной политики, чтобы поддержать европейскую экономику, что будет означать очередной «суррогатный» раунд количественного смягчения в еврозоне.
 
В-третьих, даже если парламент Греции в среду пример ряд необходимых для получения очередного транша законопроектов, все равно решающее голосование состоится на выходных, 11 ноября, когда рынки будут закрыты. С репутацией Афин можно вполне предположить, что желающих переносить позиции на покупку в EUR/USD через выходных будет немного, что может вызвать дальнейшее снижение курса в четверг и пятницу.
 
В-четвертых, розничные инвесторы на FXсейчас являются ярко выраженными покупателями в EUR/USD, что также мы рассматриваем как сигнал к падению курса евро.
 
Дневной график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0711eur.png)
Торговый план
·         Мы наращиваем позиции на продажу по EUR/USD  от 1.2760, стоп-лосс к суммарной позиции переносим за максимум среды 1.2875
·         Цели для игры на понижение – 1.25-1.26, либо достижение по индексу доллара США сопротивления 83.50.
 
Аналитика
·         Падение S&P500 ниже 1400 (сворачивание аппетита к риску) – усиление натиска продавцов в EUR/USD.
·         Форма дневной свечи 7.11 указывает на ярко выраженные «медвежьи» настроения по евро.
·         Рост к 1.2800/30 и 1.29 укладывается в рамки коррекции на пробой данных уровней, ранее выступавших как ключевые уровни поддержки
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2012 12:15

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 09.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-9-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/08.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-9-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2012 12:17

Технический анализ на 09.11.2012:


Доллара США сохраняет стабильность, однако его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121109_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается ниже отметки 1.2800, однако динамика снижения пока не увеличилась. Тем не менее, риски направлены в сторону снижения к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2630, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного закрепления выше 200-дневной SMA, проходящей около 1.2820, и последующего преодоления 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.2900. Это подтвердит рост к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121109_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.6000, и риски дальнейшего снижения в район ключевой поддержки 1.5750-1.5850, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309, остаются высокими. Прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. Однако в случае разворота тренда на подходе к 1.5750 ожидается формирование новой волны роста с целью тестирования и преодоления сопротивления в районе 1.6310. Также сохраняется вероятность возобновления роста от текущих уровней, однако для этого паре необходимо удержаться выше отметки 1.6000, а затем закрепиться выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.6075.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121109_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара преодолела 200-дневную SMA, проходящую около 79.60, и при условии устойчивого закрепления ниже она, вероятнее всего, продолжит снижение сначала в район отметки 78.80, где практически пересеклись 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. В то же время, если паре удастся вернуться выше 200-дневной SMA, ожидается новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121109_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако удержалась выше диапазона 1.3330-1.3350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски по-прежнему направлены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже диапазона 1.3330-1.3350 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2012 12:19

Анализ рынка металлов на 09.11.2012:

Золото подорожало в четверг
Инвесторы продолжают позитивно оценивать результаты выборов в США.

Переизбрание президента Барака Обамы, по мнению большинства, указывает на то, что реализация благоприятной для рынка золота денежно-кредитной политики и мер стимулирования Федеральной резервной системы США будет продолжаться. Подобная политика стимулирует спрос инвесторов на золото как альтернативу бумажным валютам. После выборов внимание рынка также обращено на предстоящее сражение за сокращения расходов бюджета и повышение налогов, в котором президент и демократическое большинство в сенате будут противостоять контролируемой республиканцами палате представителей. Угроза «бюджетного обрыва» пока воспринимается, как позитивный фактор для золота, так как может провоцировать дополнительные действия по стимулированию со стороны ФРС. Физический спрос на металл также набирает обороты. Все это позволило золоту полностью компенсировать потери, понесенные на предыдущей неделе.
 
С технической точки зрения, золото уперлось в 50-дневную SMA, и с этих уровней возможно развитие краткосрочной коррекции, например к отметке 1700.00. Между тем, среднесрочные риски по-прежнему направлены в сторону рост, и уверенное преодоление 50-дневной SMA подтвердит развитие тренда к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем прорыв выше сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Ключевой поддержкой остается район 1660.00-1675.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и только закрепление ниже него ухудшит перспективы золота, подтвердив среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121109_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2012 12:20

Фундаментальный анализ на 09.11.2012:

USD/RUR: риски смещены в сторону роста курса!

·         Выплаты по корпоративному долгу РФ могут обвалить рубль в конце 2012 года.
·         Политика ЦБ РФ способствует падению курса рубля при ухудшении конъюнктуры.
·         Есть предпосылки для роста курса USD/RUR до конца года к 34.00, далее 35.00/50.
 
Мы видим значительный потенциал у позиций на покупку по USD/RUR. При этом следует отметить, что росту данной валютной паре сейчас может способствовать не только прохождение поддержки 1.2800 в EUR/USD, либо вышедшая на первый план проблема «фискального обрыва», но и ряд чисто российских факторов.
 
·         Выплаты по корпоративному долгу РФ могут обвалить рубль в конце 2012 года.
 
Все знают про значительный отток капитала из РФ в 2012 году, что негативно для рубля, и что отчасти уже в ценах, но почему-то мало кто говорит про такую проблему, как то, что в конце этого года российским компаниям придется выплатить в рамках погашения краткосрочного долга порядка 24$ млрд. Покупки валюты под эти операции за рубли вполне могут вызвать рост в паре USD/RUR даже при стабильном внешнем фоне.
 
Ремарка: доля краткосрочного долга в общем долге  у российских корпораций достигла 30% и является своеобразным рекордом, установленным накануне кризиса 2008 года. 
 
·         Политика ЦБ РФ способствует падению курса рубля при ухудшении конъюнктуры.
 
Резкий рост курса USD/RUR c 29.50 до 34.00 в мае этого года происходил в том числе на фоне существенных изменений в текущей политике ЦБ РФ, суть которой сводилась к тому, что Центробанк не пытался воспрепятствовать ослаблению курса рубля, а, напротив,  дал «зеленый свет» его падению, пытаясь тем самым компенсировать для экспортеров и бюджета падение котировок Brent ниже 100$ за баррель.  Мы вполне допускаем повторение данного сценария развития событий.
 
Подтверждением перемен в политике ЦБ РФ  в том числе может быть решение Центробанка от 24 июля 2012 года увеличить объем колебаний коридора бивалютной корзины с 6 до 7 рублей вместе со снижением величины накопленных интервенций  с  500$ млн до 400$ млн, а также заявления Сергея Швецова в середине октября о том, что коридор колебаний по корзине может быть расширен еще раз до его отмены в 2015 году.
 
·          Есть предпосылки для роста курса USD/RUR до конца года к 34.00, далее 35.00/50.
 
Недельный график USD/RUR
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/usdrur1.png)
·         Последние два года в USD/RUR мы видим формирование и развитие долгосрочного восходящего тренда; покупки предпочтительнее.
·         Курс USD/RUR торгуется выше 50-недельного скользящего среднего  - а) сигнал к окончанию коррекции; б) подтверждение наличия долгосрочного восходящего тренда.
·         За июль-октябрь 2011 года фаза роста курса USD/RUR составила 5.4 рублей (32.90-27.50), за май 2012 года – 5.1 рублей. Если брать за основу поддержку 30.50, то «повторение истории» может означать рост курса в район сопротивления 35.50 в ближайшие месяцы.
 
Дневной график USD/RUR
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/usdrur2.png)
·         Понижательный канал с июня по ноябрь в USD/RUR напоминает фигуру продолжения ТА «флаг», реализация которой может означать обновление максимумов года в районе 34.00.
·         Уверенный выход из коридора 31.20-31.50 определит направление дальнейшего движения.
·         Стоп-лосс к позициям на покупку в USD/RUR может быть размещен за поддержкой 31.20.
·         ЕМА(100)/ зеленая линия, ЕМА(200)/ синяя линия – сильные уровни поддержки на данный момент, от которых цена может оттолкнуться и продемонстрировать сильный рост.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.11.2012 12:23

Фундаментальный анализ на 09.11.2012:

USD/RUR: заседание ЦБ РФ 9 ноября + опционы!

 http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/08.11.2012-usdrur-riski-smeshcheny-v-storonu-rosta-kursa
 
·         Заседание ЦБ РФ 9 ноября – катализатор роста курса USD/RUR
·         Опционы – пример ставки на рост курса USD/RUR в район 34-35.00/50
 
Неспособность курса USD/RUR преодолеть в среду и четверг ключевой для игроков на повышение уровень 31.50 можно объяснить таким сдерживающим торговую активность фактором как заседание ЦБ РФ 9 ноября.
 
При этом повышательные риски для USD/RUR в контексте данного события мы видим в том, что Центробанк, учитывая данные об остановке роста цен за октябрь (CPI +0.5% м/м и 6.5% г/г), может воздержаться на этот раз от повышения учетной ставки, сохранив ее на уровне 8.25%.
 
В то же самое время, если ЦБ РФ все-таки решится на повышение ставки еще на 0.25% для охлаждения активности в сфере кредитования (превентивные меры), то рынок, который готов к данному развитию событий до конца 2012 года, сначала может отреагировать на новости укреплением курса рубля, однако потом можно ждать новой волны его снижения, так как данного рода решение будет означать, что впереди значительная пауза в цикле повышения процентных ставок в РФ.
 
Пример ставки на рост курса USD/RUR на рынке деривативов
 
Инструменты: опционы на декабрьский фьючерс на USD/RUR  (Московская биржа)
 
Покупка 1 декабрьского колл-опциона со страйком 32500 за 190 рублей
Продажа 1 декабрьского пут-опциона со страйком 30500 за 60 рублей
Продажа 2 декабрьских колл-опционов со страйком 35000 за 20 рублей каждый
 
Итого (приблизительные расчеты):
-190
+60
+40
Стоимость: -100 рублей
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/usdrur3.GIF)
Примечание: операции с производными инструментами могут сопровождаться рисками, заметно превышающими операции на спот рынке или при работе с фьючерсными контрактами.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2012 11:12

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 12.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2012 11:14

Технический анализ на 12.11.2012:


Доллара США сохраняет свои позиции, однако вероятность перехода к его ослаблению немного возросла.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121112_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
По-прежнему, краткосрочные риски направлены в сторону снижения к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2640, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Улучшение перспектив пары ожидается только в случае обратного закрепления выше 200-дневной SMA, проходящей около 1.2820, и последующего преодоления 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.2910. Это подтвердит рост к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121112_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вплотную подошла к верхней границе диапазона поддержки 1.5750-1.5870, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом разворот тренда вверх возможен от текущих уровней, а ближайшей целью роста станет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6075. Закрепление выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. В то же время, падение ниже 100- и 200-дневной SMA спровоцирует выход к нижней границе диапазона поддержки, однако только закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121112_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Паре пока не удается вернуться выше 200-дневной SMA, в связи с чем вероятно продолжение нисходящего тренда сначала в район отметки 78.80, где практически пересеклись 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. В то же время, если паре удастся вновь закрепиться выше 200-дневной SMA, ожидается новая попытка протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121112_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удержалась выше диапазона 1.0330-1.0350, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем риски по-прежнему направлены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже диапазона 1.0330-1.0350 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2012 11:16

Анализ рынка металлов на 12.11.2012:

Золото закрылось практически без изменений по итогам торгов пятницы
Участники рынка проявляли сдержанность, оценивая дальнейшие перспективы металла.

Все большую актуальность приобретает тема «фискального обрыва» в США, которая увеличивает привлекательность золота в качестве инструмента хеджирования от возможных рисков, связанных с данным событием, включая расширение программы количественного смягчения ФРС и понижение рейтинга США. Однако дальнейшему росту котировок препятствуют опасения относительно долгового кризиса еврозоны. В частности, инвесторы опасаются, что решение по выделению очередного транша помощи Греции не будет принято в необходимые сроки, что может дестабилизировать ситуацию на финансовых рынках. Подобные опасения всегда оказывали давление на золото. Кроме этого, металл испытывает на себе негативное влияние укрепления доллара США. В итоге рост цен на золото замедлился, однако по итогам недели он стал самым значительным с января 2012 года.
 
С технической точки зрения, золото столкнулось с сопротивлением около 50-дневной SMA, что не исключает формирования краткосрочной коррекции с этих уровней, например, к отметке 1700.00. Между тем, среднесрочные риски по-прежнему направлены в сторону роста, и уверенное преодоление 50-дневной SMA подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем прорыв выше сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Ключевой поддержкой остается район 1660.00-1675.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и только закрепление ниже него ухудшит перспективы золота, подтвердив среднесрочное снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121112_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2012 11:19

Фундаментальный анализ на 12.11.2012:

12.11.2012 EUR/USD: играем на понижение!

Все против евро
Не видим каких-либо причин отказываться от своих «медвежьих» взглядов по EUR/USD. Более того, полагаем, что после прошедшей недели предпосылок для снижения курса евро стало больше.
 
Во-первых, впервые в этом году на первый план вышла проблема фискального обрыва в США, которая, судя по всему, будет держать рынки и рисковые активы в напряжении вплоть до конца этого года. Данный фактор, на наш взгляд, едва дисконтирован сейчас на 50%, поэтому в ближайшие недели нас, скорее всего, ждет еще одна волна продаж в S&P500 в район 1335-1350 пунктов, что предполагает ухудшение ситуации с аппетитом к риску и, как следствие, укрепление курса доллара США.
 
Во-вторых, нельзя исключать некоторой эскалации долгового кризиса в Европе, учитывая возможный перенос решения о выделении Греции Еврогруппой очередного транша помощи на конец ноября. В данном случае мы советуем не забывать также про такие риски для евро, как нежелание Испании обращаться за помощью, а заодно и предстоящий саммит лидеров ЕС в Брюсселе в декабре, который вкупе с провальными результатами октябрьского мероприятия может рассматриваться рядом инвесторов как повод для продолжения нисходящего тренда в  EUR/USD.
 
В-третьих, ставшая актуальной для Forex проблема замедления экономики Германии, предположительно, также продолжить оказывать понижательное давление на пару EUR/USD. Данный фактор, по нашим расчетом учтен рынком только на 50% и, похоже, будет актуален как минимум до конца 1кв2013 г. Показательна в данном случае будет статистика по ВВП Германии и еврозоны за 3кв12 15 ноября.
 
Не исключено, что на фоне всего этого в 1кв2013 года мы вновь будет проверять на прочность  по EUR/USD поддержку 1.20. Единственный фактор риска, который мы сейчас видим для доллара США – это возможное расширение со стороны ФРС в декабре или январе программы выкупа активов QE3, учитывая завершение операций «Твист», а также риски для экономики США, связанные с проблемой «фискального обрыва».
 
Розничные инвесторы покупают евро
Розничные инвесторы (которые традиционно ошибаются) имеют сейчас значительную позицию на покупку в EUR/USD. До тех пор пока данная позиция не «схлопнется»  (к примеру, из-за серии маржин-коллов), мы не ждем начала какого-либо устойчивого роста курса евро.
 
 
Продаем евро
Мы продолжаем удерживать позиции на продажу в EUR/USD, которые были сформированы нами от 1.29 и которые нам затем удалось нарастить на прошедшей неделе в районе отметки 1.2760.
 
Дневной график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1111euro(3).gif)
·         1.2975 – st.loss к «коротким» позициям в EUR/USD.
·         Выход из диапазона 1.28-1.3150 вниз сам по себе предполагает снижение курса евро на величину предшествовавшего ценового диапазона, то есть к 1.2450-1.25.
·         Мы планируем зафиксировать прибыль по большей части «короткой» позиции в районе 1.25-1.26.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.11.2012 11:20

Фундаментальный анализ на 12.11.2012:

12.11.2012 Золото – ставим на рост!

 
·       Золото покажет лучшую динамику из всех активов (S&P500, Brent, EUR/USD) до конца 2012 года.
·       До конца года цены на золото преодолеют сопротивление 1785/95$, что предполагает - а) ускорение восходящего долгосрочного тренда; б) рост к 1900/1930$ до конца 1кв2013г.
 
Драйверы рост цен на золото:
·         «Фискальный обрыв».
·         Риски расширения QE3 на декабрьском заседании ФРС
 
Фискальный обрыв
Инвесторы, скорее всего, будут хеджировать риски, связанные с «fiscal cliff» покупкой золота, как это было в июле-августе 2011 года, когда политический паралич в Конгрессе США вокруг проблемы потолка госдолга вызвал в итоге понижения рейтинга США агентством S&P.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/11gold(2).png)
Золото. Дневной график.
 
 
Риски расширения QE3 со стороны ФРС вызовут рост цен на золото
·       ФРС может расширить QE3 в декабре или январе, начав скупать помимо MBS на 40$ млрд еще и Treasuries, чтобы компенсировать окончание операции "Твист" в конце 2012 г.
·       ФРС может расширить QE3, чтобы подстраховать экономику США в 2013 году на тот счет, если проблема "fiscal cliff" станет препятствием на пути экономического роста.
·       14.11.12 Публикация протоколов к заседанию ФРС 23-24.10. Предыдущие "минутки" указали на то, что проблема "фискального обрыва" рассматривается ФРС как значительный риск для экономики.
·       Ближайшее заседание ФРС 11-12 декабря 2012 г.
 
Золото. Недельный график.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1111gold2(2).gif)
·       Цены достигли долгосрочной линии поддержки в районе 1670$, где также проходит ЕМА(50), и оттолкнулись от нее. Восходящий тренд устоял.
·       Снижение цен ниже ЕМА(50) и 1670$ - отмена «бычьего» сценария по золоту.
·       Ключевой сопротивления 1785$/95$, прохождение которого означает завершение однолетнего бокового тренда по золоту и открывает путь ценам в район 1900$.
·       Прохождение сопротивления 1785/95$ следует использовать для наращивания «длинных» позиций по золоту.
·       «Отложенное движение» A-B дает цель в районе 1930$.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.11.2012 11:29

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 13.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.11.2012 11:30

Технический анализ на 13.11.2012:


Доллара США продолжает постепенно укрепляться, однако вместе с этим также увеличивается вероятность перехода к его ослаблению.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121113_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
По-прежнему, краткосрочные риски направлены в сторону снижения к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2640, и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Однако следует обратить внимание на перепроданность, вследствие которой разворот тренда вверх возможен уже от 100-дневной SMA. Если он подтвердится, вероятно, последует попытка обратного закрепления выше 200-дневной SMA, проходящей около 1.2815, и последующего преодоления 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.2910. В случае успеха подтвердится рост к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. В противном случае возобновится снижение к поддержке 1.2465.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121113_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара тестирует верхнюю границу диапазона поддержки 1.5750-1.5870, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом разворот тренда вверх возможен от текущих уровней, а ближайшей целью роста станет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6075. Закрепление выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. В то же время, падение ниже 100- и 200-дневной SMA спровоцирует выход к нижней границе диапазона поддержки 1.5750-1.5870, однако только закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121113_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Паре не удалось вернуться выше 200-дневной SMA, в связи с чем ожидается продолжение нисходящего тренда сначала в район отметки 78.80, где пересеклись 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. Между тем, не исключено, что паре удастся удержаться выше отметки 78.80, и она будет некоторое время торговаться в диапазоне, ограниченном снизу 50- и 100-дневной SMA, а сверху 200-дневной SMA. При этом только закрепление выше 200-дневной SMA позволит совершить новую попытку протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121113_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается продолжить рост, однако пока она удерживается выше диапазона 1.0330-1.0360, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, риски направлены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже диапазона 1.0330-1.0360 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.11.2012 11:31

Анализ рынка металлов на 13.11.2012:

Золото незначительно снизилось в понедельник
Низкий объем торгов и дальнейшее укрепление доллара США оказали некоторое давление на котировки.

В связи с празднованием Дня ветеранов в США многие участники рынка не принимали участия в торгах, что заметно снизило активность во второй половине дня. При этом на рынке наблюдалась тенденция к корректировкам позиций по золоту после роста прошлой недели, в результате которого оно подорожало более чем на 3%, а также в связи с продолжающимся укреплением доллара США, которое снижает привлекательность золота для инвесторов, использующих для его покупок отличные от доллара валюты. Между тем, перспективы металла выглядят позитивно на фоне ожиданий расширения мер по стимулированию со стороны мировых ЦБ, включая ФРС США и ЕЦБ, а также вследствие возможного стремления инвесторов захеджировать риски, связанные с «фискальным обрывом» в США.
 
С технической точки зрения, золото столкнулось с сопротивлением около 50-дневной SMA и может сформировать краткосрочную коррекцию, например, к отметке 1700.00. Между тем, среднесрочные риски по-прежнему направлены в сторону роста, и уверенное преодоление 50-дневной SMA подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем прорыв выше сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Ключевой поддержкой остается район 1660.00-1675.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и только закрепление ниже него ухудшит среднесрочные перспективы золота, подтвердив снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121113_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.11.2012 11:34

Фундаментальный анализ на 13.11.2012:
EUR/USD: и все идет по плану... (с)

 ·         Греция не скоро получит деньги
·         Греции нужен больший пакет мер помощи
 
Все или многое продолжает складываться для евро и Греции по негативному сценарию развития событий.  Первое, что при этом бросается в глаза, так это довольно-таки неприятный прецедент, который в конечном счете может иметь далеко идущие последствия для Испании и Италии, связанный с тем, что Греция, казалось бы, утвердила на минувшей неделе на уровне парламента перечень необходимых реформ, а также бюджет на 2013 год, однако в конечном счете так и не смогла получить одобрение по очередному траншу помощи на 31.5 млрд евро. Тем самым очередной перенос решения по выделению Греции необходимых денежных средств теперь уже на 20 ноября – это повод #1 продавать EUR/USD в начале недели.
 
Второе, на что хотелось бы обратить внимание, – это выдержки из отчета «Тройки» по Греции, которые довольно-таки четко указывают на то, что стране понадобится больший объем финансовой помощи. В частности, предполагается, что предоставление Греции 2-х летней отсрочки по достижению бюджетных целей будет означать для Афин необходимость получить дополнительно 15 млрд евро в 2014 году и еще 17.6 млрд евро в последующие два года. Соответственно некоторое количество времени может уйти на то, чтобы Еврогруппа в итоге могла принять решение по изысканию данного рода финансовых резервов. В общем, нам вновь дали понять, что и второй пакет мер помощи Элладе не так, чтобы эффективно работает и, что в перспективе 2013 года нас ждет еще одна реструктуризация греческого долга, а также сохранение спекуляций относительно возможного выхода страны из еврозоны.
 
Что касается необходимых денежных средств для Греции, то они, скорее всего, будут предоставлены стране, но не «живыми» деньгами, а за счет снижения ставок по ранее выданным кредитам, либо пролонгации срока их выплаты. В любому случае всех проблем Афин данного рода маневр не решит, и мы очень сомневаемся в том, что реакция на выделение Греции очередного транша помощи в итоге будет продолжительной и окажет какую-либо значительную поддержку паре EUR/USD или фондовым рынкам.
 
Иными словами, мы продолжаем удерживать «короткие» позиции в EUR/USD с ближайшими целями в районе 1.25-1.26.
 
Gold
Вместе с этим мы продолжаем с некоторым воодушевлением смотреть на рынок золота, для которого на этой неделе может быть сразу несколько поводов для продолжения спекулятивного роста:
 
·         14.11.12 Протоколы к сентябрьскому заседанию ФРС. Из «минуток», возможно, станет ясно, что нас ждет расширение QE3 в декабре, что прекрасный повод для роста цен на драгоценный металл.
·         15.11.12 Данные по ВВП Германии и еврозоны за 3кв12 могут подстегнуть спекуляции по поводу необходимости новых стимулирующих мер в Европе (об этом уже пишут в Citigroup), что предполагает дальнейшее вливание ликвидности в систему в регионе, что само по себе позитивно для евро.
·         16.11.12 Б.Обама встретится в Белом доме с лидерами республиканцев и демократов для обсуждения проблемы фискального обрыва. Попытка захеджироваться от возможных последствий fiscal cliff – это в том числе покупка золота.
 
Также нас радует то, что на данный момент довольно-таки немного спекулянтов набилось в золото.  Те же данные CFTC указывают на то, что позиции хедж-фондов на покупку в металле сейчас на минимальном уровне с августа. Все это означает, что все самое интересное на рынке золота нас ждет впереди.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.11.2012 12:34

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 14.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.11.2012 12:36

Технический анализ на 14.11.2012:


Доллар США немного снизился, и в ближайшей перспективе высока вероятность продолжения данной тенденции.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121114_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара обрела поддержку на подходе к 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.2640, что увеличивает вероятность разворота тренда вверх с попыткой закрепиться выше 200-дневной SMA, проходящей около 1.2810, а затем преодолеть 50-дневную SMA, проходящую в районе 1.2910. В случае успеха подтвердится рост к текущему максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивлений 1.3300-1.3500. В противном случае ожидается обратное падение к 100-дневной SMA и далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121114_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара торгуется у верхней границе диапазона поддержки 1.5750-1.5870, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом разворот тренда вверх возможен от текущих уровней, а ближайшей целью роста станет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6075. Закрепление выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. В то же время, падение ниже 100- и 200-дневной SMA спровоцирует выход к нижней границе диапазона поддержки 1.5750-1.5870, однако только закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121114_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA, риски смещены в сторону снижения сначала в район отметки 78.80, где пересеклись 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40. Между тем, не исключено, что паре удастся удержаться выше отметки 78.80, и она будет некоторое время торговаться в диапазоне, ограниченном снизу 50- и 100-дневной SMA, а сверху 200-дневной SMA. Однако закрепление выше 200-дневной SMA позволит совершить новую попытку протестировать и преодолеть сопротивление 80.60, что в случае успеха подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121114_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара удерживается выше диапазона 1.0330-1.0360, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и стремится продолжить рост к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже диапазона 1.0330-1.0360 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.11.2012 12:46

Анализ рынка металлов на 14.11.2012:

Золото продолжило корректироваться во вторник
Инвесторы не стремятся наращивать позиции в металле, испытывая беспокойство относительно ситуации в еврозоне и США.

Официальные кредиторы Греции разошлись во мнениях относительно того, как сократить долговую нагрузку страны, что привело к отсрочке выплаты следующего транша помощи объемом 31.5 млрд евро. Это повышает вероятность дестабилизации финансовой системы еврозоны и негативно сказывается на стремлении инвесторов к покупкам золота. Также инвесторы проявляют сдержанность в ожидании каких-либо новостей из США относительно переговоров по «фискальному обрыву». У законодателей остается все меньше времени на принятие решения, и неопределенность заставляет инвесторов снижаться активность на рынке золота. Результатом стало небольшое снижение котировок металла после сильного роста прошлой недели.
 
Между тем, с технической точки зрения коррекция является ожидаемой, и она может продлиться в ближайшей перспективе, нацеливая металл на тестирование отметки 1700.00. Однако среднесрочные риски по-прежнему направлены в сторону роста, и после завершения данной фазы коррекции ожидается прорыв выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Ключевой поддержкой остается район 1660.00-1680.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и только закрепление ниже него ухудшит среднесрочные перспективы золота, подтвердив снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121114_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2012 11:22

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 15.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/14.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-15-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/14.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-15-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2012 11:25

Технический анализ на 15.11.2012:


Доллар США по-прежнему стабилен, однако сохраняется вероятность его ослабления в краткосрочной перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121115_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара столкнулась с сопротивлением на подходе к 200-дневной SMA и немного снизилась. Не исключено, что в ближайшей перспективе она будет торговаться в диапазоне, ограниченном сверху 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.2810, а снизу 100-дневной SAM, проходящей около 1.2645. При этом дальнейшие перспективы будут определяться направлением выхода из этого диапазона. В случае закрепления выше 200-дневной SMA последует выход к 50-дневной SMA в район 1.2920, а также, вероятно, далее к текущему максимуму 1.3170. В то же время, прорыв ниже 100-дневной SMA откроет дорогу тестированию поддержки 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121115_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает консолидироваться у верхней границы диапазона поддержки 1.5750-1.5870, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом разворот тренда вверх возможен от текущих уровней, а ближайшей целью роста станет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6075. Прорыв выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. В то же время, закрепление ниже 100- и 200-дневной SMA, вероятно, спровоцирует выход к нижней границе диапазона поддержки 1.5750-1.5870, однако только уверенное преодоление отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121115_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв выше 200-дневной SMA, и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует сопротивление 80.60, преодоление которой подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 84.00. Теперь 200-дневная SMA будет играть роль поддержки, и выход ниже нее вновь нацелит пару не снижение в район отметки 78.80, где пересеклись 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121115_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара не может продолжить рост, однако по-прежнему получает поддержку в диапазоне 1.0320-1.0365, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SM. При этом пока она торгуется выше этого диапазона, риски направлены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже диапазона 1.0320-1.0365 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование поддержки 1.0150, прорыв ниже которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница  аналитик Admiaral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2012 11:28

Анализ рынка металлов на 15.11.2012:

Золото в среду торговалось в достаточно узком диапазоне
  Инвесторы не проявляют активности и продолжают следить за ситуацией в США и Европе.   

 
Участники рынка оценивают перспективы переговоров в США по вопросу «фискального обрыва». При этом различные политические решения могут неоднозначно повлиять на позиции золота. В случае угрожающих изменений, как, например, полная отмена сокращения расходов,  или, напротив, автоматическая реализация мер сокращения, вероятно, спрос на золото усилится, так как инвесторы будут хеджировать различные риски, покупая металл. Компромиссные решения, в свою очередь, могут привести к ослаблению спроса. Соответственно, в условия текущей неопределенности участники рынка опасаются делать крупные ставки. Аналогичная неопределенность связана и с вопросом выделения помощи Греции, хотя здесь уверенность в том, что страна получит необходимый транш, растет. В целом сложившаяся ситуация приводил к снижению активности на рынке золота, в результате чего металл консолидируется в диапазоне немного ниже достигнутых на прошлой неделе максимумов.
 
С технической точки зрения, консолидация может продолжаться еще некоторое время, а выход к отметке 1700.00 по-прежнему выглядит весьма вероятным. Однако среднесрочные риски остаются повышательными, и после завершения фазы консолидации ожидается прорыв выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Ключевой поддержкой остается район 1660.00-1680.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и только закрепление ниже него ухудшит среднесрочные перспективы золота, подтвердив снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121115_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.11.2012 11:30

Фундаментальный анализ на 15.11.2012:

Forex: ожидания прежние!

·         Рост в EUR/USD не вызывает доверия
·         Четверг – важный для инвесторов день (Европа, fiscal cliff)
·         Банки верят в золото
 
Исключительно как техническую коррекцию к предшествующему падению мы склонны пока воспринимать какой-либо рост в паре EUR/USD. Два фактора, которые, на наш взгляд, могли этому способствовать во вторник и среду – это, с одной стороны, некоторая стабилизация ситуации вокруг Греции, которая, в конечном счете после раунда непростых переговоров может получить  2-х летнюю отсрочку по выполнению бюджетных целей, а также ряд послаблений относительно условий предоставления помощи (снижение ставок по ранее выданным кредитам, пролонгация срока выплаты долгов, etc.). А, с другой стороны,  публикация 14 ноября в США протоколов к октябрьскому заседанию ФРС, из которых следует, что уже в декабре Центробанк США намерен объявить о расширении QE3. Но не стоит обольщаться!
 
Во-первых, ошибочно полагать, что очередное изменение условий предоставления помощи Греции может означать перелом в долговом кризисе в Европе. Во-вторых, куда большее внимание мы бы обратили в четверг в 14:00 мск на выходящие в еврозоне данные по ВВП за 3кв12 (прогноз -0.2% к/к, предыдущее значение -0.2% к/к), из которых следует, что экономическая рецессия в регионе уже началась. С учетом наметившегося спада в Германии такая статистика, на наш взгляд, может означать, что уже в ближайшие месяцы ЕЦБ будет вынужден пойти на новые стимулирующие меры в еврозоне (снижение процентных ставок, новый раунд LTRO), чтобы поддержать национальную экономику. Все это в итоге предполагает дальнейшее смягчение денежной политики в Европе, что как раз и может стать новой идеей или поводом для снижения курса EUR/USD в район минимумов этого года или 1.20.
 
Что касается при этом ожиданий относительно расширения QE3, то хочется заметить, что в данном случае ФедРезерв всего лишь попытается за счет этих операций компенсировать завершения программы «Твист» в декабре, поэтому о большом количестве «новых денег» в системе речи-то в принципе не идет, что предполагает более спокойную реакцию валютного рынка на любые новшества в денежной политике США.
 
Куда большее внимание мы бы обратили в случае с Соединенными Штатами на старт переговоров по проблеме «фискального обрыва» в США в конце текущей недели, полагая, что данное событие в ближайшее время будет основным раздражителем для инвесторов на финансовых рынках, что в конечном счете может поддержать доллар, а не ослабить его на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску.
 
Золото
Все это (риски смягчения денежной политики в Европе и США, фискальный обрыв) в итоге мы склонны рассматривать как еще один аргумент в пользу того, что довольно-таки неплохую динамику в ближайшие несколько месяцев может показать золото, в поддержку которому также могут быть  довольно-таки «бычьи» прогнозы по металлу от европейских банков.
 
·         Deutsche Bank: в следующем году золото будет стоить не менее 2000$.
·         Standard Chartered: золото покажет лучшую динамику из всех металлов.
·         Barclays Capital: приток средств в золотые ETF продолжится, что будет одним из ключевых драйверов роста цен на металл.
В конце этого года мы видим риски прохождения сопротивления 1785/95$ по золоту и последующего роста котировок в район 1900$, а в 1кв2013 предпосылки для достижения сопротивления 2000$ за унцию.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.11.2012 11:46

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 16.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/15.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-16-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.11.2012 11:47

Технический анализ на 16.11.2012:


Доллар США торгуется разнонаправлено против других валют, и в краткосрочной перспективе смешанная динамика может сохраниться.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121116_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Восстановление пары ограничено 200-дневной SMA. При этом ожидается, что в краткосрочной перспективе она продолжит торговаться в диапазоне, ограниченном сверху 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.2810, а снизу 100-дневной SAM, проходящей около 1.2645, тогда как более долгосрочные перспективы будут определяться направлением выхода из этого диапазона. В случае закрепления выше 200-дневной SMA последует выход к 50-дневной SMA в район 1.2920, а также, вероятно, далее к текущему максимуму 1.3170. В то же время, прорыв ниже 100-дневной SMA откроет дорогу тестированию поддержки 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121116_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация остается прежней. Пара продолжает консолидироваться у верхней границы диапазона поддержки 1.5750-1.5870, где сосредоточены 100-дневная SMA, 200-дневная SMA, а также уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом разворот тренда вверх возможен от текущих уровней, а ближайшей целью роста станет 50-дневная SMA, проходящая около 1.6070. Прорыв выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. В то же время, закрепление ниже 100- и 200-дневной SMA, вероятно, спровоцирует выход к нижней границе диапазона поддержки 1.5750-1.5870, однако только уверенное преодоление отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121116_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара совершила прорыв выше сопротивления 80.60, что открывает дорогу среднесрочному росту в направлении отметки 84.00. Однако в краткосрочном плане не исключено формирование коррекции, предельным уровне для которой видится 200-дневная SMA, которая теперь будет играть роль поддержки. При этом пока пара торгуется выше нее, среднесрочные риски останутся восходящими. Однако обратный прорыв ниже 200-дневной SMA станет сигналом развития более продолжительной коррекции в район отметки 78.90, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121116_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара тестирует нижнюю границу диапазона поддержки 1.0320-1.0365, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. В случае уверенного прорыва ниже снижение продолжится к поддержке 1.0150, преодоление которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Если же пара удержится выше отметки 1.0320, риски вновь сместятся в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.11.2012 11:51

Анализ рынка металлов на 16.11.2012:

Котировки золота упали в четверг
Признаки замедления экономического роста, а также ухудшение настроений на рынке оказали давление на цены.

Настроения на рынке ухудшились, когда данные из еврозоны просигнализировали о рецессии в экономике. Также беспокойство вызывает усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Это ведет к отказу от риска и росту доллара США, что негативно влияет на позиции золота. Однако более резкое падение котировок было спровоцировано отчетом World Gold Council, который продемонстрировал сокращение спроса на металл в III квартале этого года на 11% по сравнению с тем же периодом прошлого года. В качестве причин назывались замедление экономики Китая, ослабевающий мировой экономический рост и отсутствие инфляции. Тем не менее, металлу удалось избежать значительного ослабления. Отчасти, этому способствовали покупки с более низкий уровней, а также публикация слабых данных из США, которая увеличивает вероятность расширения программы стимулирования со стороны ФРС, что является позитивным сигналом для инвесторов, ставящих на рост золота.
 
С технической точки зрения, коррекция, как и ожидалось, достигла отметки 1700.00, и с текущих уровней вероятно возобновление восходящей тенденции. Ее ближайшей целью является тестирование и преодоление 50-дневной SMA, после чего станет возможным прорыв к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Между тем, если коррекция продолжится в краткосрочной перспективе, может последовать выход ниже отметки 1700.00 к ключевой поддержке 1660.00-1680.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Однако пока золото торгуется выше этого района, его среднесрочные перспективы останутся позитивными, и только уверенный прорыв ниже подтвердит снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121116_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2012 11:12

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 19.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/18.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-19-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2012 11:14

Технический анализ на 19.11.2012:


Краткосрочные риски указывают на вероятное ослаблении позиций доллара США.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121119_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается в диапазоне, ограниченном сверху 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.2800, а снизу 100-дневной SAM, проходящей около 1.2650. При этом ее перспективы, вероятно, будут определяться направлением выхода из этого диапазона. В случае закрепления выше 200-дневной SMA последует выход к 50-дневной SMA в район 1.2920, а также далее к текущему максимуму 1.3170 и в район сопротивления 1.3300-1.3500. В то же время, прорыв ниже 100-дневной SMA откроет дорогу тестированию поддержки 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121119_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара удержалась у верхней границы диапазона поддержки 1.5750-1.5880, и на данный момент стремится возобновить рост с целью тестирования 50-дневной SMA, проходящей около 1.6070. Прорыв выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. Район 1.5750-1.5880, где кроме 100- и 200-дневной SMA также проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309, продолжит выполнять функции ближайшей сильной поддержки, и только прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121119_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 81.00, однако ее рост ограничен. При этом в краткосрочной перспективе, учитывая достаточно сильную перекупленность, вероятно развитие коррекции, предельным уровне для которой видится 200-дневная SMA в районе 79.70, которая теперь будет играть роль поддержки. При этом пока пара торгуется выше нее, среднесрочные риски останутся восходящими, и ожидается продолжения роста в район отметки 84.00. Однако обратный прорыв ниже 200-дневной SMA станет сигналом развития более продолжительной коррекции в район 78.90-79.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121119_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Несмотря на краткосрочное падение ниже отметки 1.0300, паре удалось вернуться выше диапазона 1.0320-1.0370, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, что сохраняет хорошие шансы на продолжение роста к сопротивлению 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только устойчивое закрепление ниже диапазона 1.0320-1.0370 подтвердит снижение к поддержке 1.0150, преодоление которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2012 11:16

Анализ рынка металлов на 19.11.2012:

Золото оставалось под давлением в пятницу
Сохраняющаяся неопределенность и сильный доллар США продолжали оказывать давление на котировки металла.

Рынки следят за первым раундом переговоров относительно налогов и расходов между президентом США Бараком Обамой и лидерами Конгресса. Некоторые инвесторы опасаются, что автоматическое сокращение государственных расходов, которое произойдет, если до января не будут внесены изменения в законодательство, могут столкнуть экономику США обратно в состояние рецессии. Однако большинство верит, что компромисс будет достигнут до конца 2012 года. Тем не менее, сохраняющаяся неопределенность не дает возможности возобновить активные покупки золота. Кроме того, этому препятствует сильный доллар, делающий золото более дорогим для инвесторов, использующих отличные от доллара валюты. Тем не менее, металл вновь получил поддержку при приближении к отметке 1700.00 и смог завершить неделю выше данного уровня.
 
С технической точки зрения, вероятен разворот тренда у отметки 1700.00, и возобновление восходящей тенденции. Ее ближайшей целью является тестирование и преодоление 50-дневной SMA, после чего станет возможным прорыв к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирования максимума 1920.00. Между тем, если коррекция продолжится в краткосрочной перспективе, может последовать выход ниже отметки 1700.00 к ключевой поддержке 1660.00-1680.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Однако пока золото торгуется выше этого района, его среднесрочные перспективы останутся позитивными, и только уверенный прорыв ниже 1660.00 подтвердит снижение в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121119_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.11.2012 11:17

Фундаментальный анализ на 19.11.2012:

19.11.2012 Forex и аппетит к риску. Валюты развивающихся стран.

 
·         Аппетит к риску. Популярные заблуждения.
·         Ставим на “fiscal cliff” – покупаем USD/PLN, USD/RUB
 
Один из стереотипов, который нас периодически преследует на FX – это продажа EUR/USD исходя из ухудшения ситуации с аппетитом к риску, что в принципе логично, так как традиционно резкое снижение мировых рынков акций/цен на сырье предполагает бегство в качество или просто Treasuries, отчего выигрывает, прежде всего, доллар США.
 
Все бы ничего, но, во-первых,  – это всего лишь мнение, а успешная торговля строится на фактах, а не на мнениях.  А, во-вторых, хорошо бы вспомнить август 2011 года, когда понижение кредитного рейтинга США привело одновременно к падению мировых рынков акций и какое-то время даже росту пары EUR/USD.
 
Иными словами, если строить свою стратегию исходя из рисков, связанных с «fiscal cliff» до конца года, то вполне логично, как и в летом 2011 года, отыгрывая данную идею, покупать золото (Gold), однако в случае с валютным рынком мы бы советовали искать альтернативы продажам EUR/USD, либо диверсифицироваться, делая акцент на несколько валютных пар.
 
Занятная иллюстрация от Goldman Sachs
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D1%8B%20%D0%B8%20%D0%B0%D0%BF%D0%BF%D0%B5%D1%82%D0%B8%D1%82%20%D0%BA%20%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA%D1%83(1).png)
Валюты стран с развивающейся экономикой и аппетит к риску
·         В случае снижения аппетита к риску (risk aversion) сильнее других к доллару США дешевеет польский злотый (PLN), российский рубль (RUB) и венгерский форинт (HUF).
·         Нет прямой зависимости между аппетитом к риску и динамикой курсов валют. Улучшение ситуации с риском сопровождается меньшим укреплением курсов развивающихся валют, чем та величина, на которую они дешевеют, если начинается бегство в качество.
·         Центральные банки  России, ЮАР и особенно Чехии склонны препятствовать укреплению курсов национальных валют.
 
Ставим на “fiscal cliff” – покупаем USD/PLN
 
Дневной график USD/PLN
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1911pln(2).gif)
·         Рост выше 3.22 – слом нисходящего тренда по USD/PLN, сигнал к началу (формированию) восходящего среднесрочного тренда по паре USD/PLN
·         В диапазоне 3.22-3.24 мы советуем формировать позиции на покупку с целью 3.35 в рамках базового сценария и 3.50 на случай пессимистичного сценария развития событий касательно fiscal cliff.
·         Уверенное снижение курса USD/PLN ниже 3.22 (закрытие одного/нескольких торговых дней, недели) заставит нас на время отказаться от «бычьего» сценария развития событий в USD/PLN до появления новых «бычьих» сигналов.
·         ЕМА(21) – как динамичный уровень поддержки и индикатор текущего тренда в USD/PLN.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.11.2012 11:05

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 20.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/19.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-20-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.11.2012 11:07

Технический анализ на 20.11.2012:

Доллар США начал терять позиции, и данная тенденция, вероятно, сохранится в краткосрочной перспективе. 

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121120_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара стремится закрепиться выше 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.2800. В случае успеха это подтвердит рост к 50-дневной SMA в район 1.2915, а также далее к текущему максимуму 1.3170 и в район сопротивления 1.3300-1.3500. Если же попытка удержаться выше 200-дневной SMA окончится неудачей, ожидается обратное падение к 100-дневной SAM, проходящей около 1.2650, преодоление которой откроет дорогу тестированию поддержки 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121120_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост с целью тестирования 50-дневной SMA, проходящей около 1.6070. Прорыв выше 50-дневной SMA подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 1.6310. Район 1.5750-1.5880, где кроме 100- и 200-дневной SMA также проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309, продолжит выполнять функции ближайшей сильной поддержки, и только прорыв ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121120_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара консолидируется немного выше отметки 81.00, однако в ближайшей перспективе может выйти ниже и продолжить снижение в направлении 200-дневной SMA в район 79.70, который видится предельным уровнем развития коррекции. При этом пока пара торгуется выше 200-дневной SMA, среднесрочные риски останутся восходящими, и после завершения фазы коррекции ожидается продолжения роста в район отметки 84.00. Однако обратный прорыв ниже 200-дневной SMA станет сигналом развития более продолжительной коррекции в район 78.90-79.10, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а затем далее к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121120_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.0400 и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит рост в направлении сопротивления 1.0610-1.0625. В дальнейшем преодоление отметки 1.0625 откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайший диапазон поддержки расширился до 1.0285-1.0370, и в нем по-прежнему сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Только прорыв ниже данного диапазона подтвердит снижение к поддержке 1.0150, преодоление которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.11.2012 11:11

Анализ рынка металлов на 20.11.2012:

Цены на золото выросли в понедельник
Улучшение настроений на рынках и ослабление доллара США оказали поддержку котировкам металла.

Масштабная серия автоматических повышений налогов и сокращения расходов должна вступить в силу в США в конце этого года, и может спровоцировать рецессию. В свою очередь это замедлит инфляцию и спровоцирует отток средств из золота. Однако признаки того, что американские власти достигнут компромисса, предотвращающего «бюджетный обрыв», снижают подобные опасения. Также на рынке усиливается оптимизм относительно того, что Греция получит финансирование, необходимое для предотвращения дефолта. Министры финансов еврозоны, вероятно, дадут предварительное согласие на выплату следующего транша помощи во вторник. Это станет позитивным сигналом для покупателей золота, которые испытывают беспокойства относительно дефолта и дестабилизации финансовой системы региона. Еще одним фактором, который толкает цены на золото вверх, является эскалация напряженности на ближнем востоке. Конфликт в секторе Газа обострился, и инвесторы склонны покупать активы-убежища, такие как золото, во времена геополитической неопределенности. И, наконец, позитивным фактором для золота стало ослабление позиций доллара США. В итоге в понедельник котировки резко подскочили к максимумам, достигнутым в начале ноября.
 
С технической точки зрения, в ближайшей перспективе ожидается попытка прорыва выше 50-дневной SMA, и в случае успеха это откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирование максимума 1920.00. Однако при неспособности закрепиться выше 50-дневной SMA может последовать возврат к поддержке 1700.00, а также падение ниже к 100-дневной SMA в район 1685.00 или 200-дневной SMA в район 1660.00. Отметка 1660.00 является ключевой, и закрепление ниже подтвердит снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако пока золото удерживается выше 1660.00, среднесрочные риски останутся восходящими.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121120_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.11.2012 11:27

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 21.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/20.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-21-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/20.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-21-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.11.2012 11:28

Технический анализ на 21.11.2012:


Доллар США смог вернуть часть утроенных позиций, однако вероятность его дальнейшего ослабления пока остается достаточно высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121121_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться выше 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.2800, в связи с чем вероятно падение к 100-дневной SAM, проходящей около 1.2650, и преодоление которой откроет дорогу тестированию поддержки 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Сигналом к продолжению роста станет закрепление выше 200-дневной SMA. В этом случае пара, вероятно, преодолеет 50-дневную SMA и выйдет к текущему максимуму 1.3170, прорыв выше которого позволит протестировать район сопротивления 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121121_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удается продолжить рост, и она консолидируется немного выше верхней границы района поддержки 1.5750-1.5880, где кроме 100- и 200-дневной SMA также проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом не исключено падение к нижней границе указанного района, и ее преодоление откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока район 1.5750-1.5880 ограничивает снижение пары, среднесрочные риски остаются повышательными, и ожидается новый рост с целью преодоления 50-дневной SMA, проходящей около 1.6060, и выхода к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121121_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает рост, потенциальной целью которого является район отметки 84.00. Однако также растет перекупленность, в связи с чем вероятно формирование краткосрочной коррекции, целями которой могут последовательно стать отметка 81.00, 200-дневная SMA, проходящая около 79.80, или 100-дневная SMA, проходящая в район 78.90. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше поддержек. И только закрепление ниже 100-дневной SMA укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121121_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вернулась ниже отметки 1.0400, однако торгуется выше диапазона поддержки 1.0285-1.0370, в котором по-прежнему сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. В этой связи сохраняет высокая вероятность продолжения роста в направлении сопротивления 1.0610-1.0625, а преодоление второстепенного сопротивления 1.0480 подтвердит данное движение. Однако в случае прорыва ниже диапазона 1.0285-1.0370 подтвердится снижение к поддержке 1.0150, преодоление которой откроет дорогу тестированию паритета с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.11.2012 11:30

Анализ рынка металлов на 21.11.2012:

Золото немного снизилось во вторник
Осторожность инвесторов привела к сокращению длинных позиций в металле.

Некоторые тревожные сигналы, поступившие из еврозоны и США, ограничили спрос на металл. Выступая с речью во вторник, председатель ФРС США Бен Бернанке заявил, что у одного центрального банка недостаточно сил для устранения всего влияния предстоящих политических изменений, называемых «бюджетным обрывом». Это усилило опасения инвесторов в отношении экономических последствий, если соглашение не будет достигнуто в необходимые сроки, и подтолкнуло котировки металла вниз. С другой стороны, усилению напряженности способствовали сообщения о том, что агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг Франции. Также инвесторы проявляли сдержанность, ожидая итогов встречи министров финансов еврозоны, которые работают над определением деталей следующего этапа финансовой поддержки Греции. Все это привело к снижению спроса на золото и закрытие некоторой части позиций после динамичного роста понедельника. Еще одним фактором сокращения позиций стали надежды на то, что напряженность на Ближнем Востоке снизится из-за появившихся сообщений о потенциальном перемирии между Израилем и палестинским движением «Хамас». Это побудило инвесторов закрывать позиции, открытые ранее для хеджирования рисков, связанных с геополитической нестабильностью.
 
Между тем, с технической точки зрения, ситуация не изменилась, и в ближайшей перспективе по-прежнему не исключается попытка прорыва выше 50-дневной SMA, что в случае успеха откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00. В дальнейшем преодоление сопротивления 1800.00 нацелит золото на тестирование максимума 1920.00. Ближайшая поддержка располагается на подходе к отметке 1700.00. Однако при падении ниже нее вероятно тестирование 100-дневной SMA в районе 1685.00 или 200-дневной SMA в районе 1660.00. Отметка 1660.00 является ключевой поддержкой, и закрепление ниже подтвердит снижение в направлении поддержки 1530.00. Однако пока золото удерживается выше 1660.00, среднесрочные риски останутся восходящими.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121121_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.11.2012 11:06

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 28.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/27.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-28-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/27.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-28-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.11.2012 11:15

Технический анализ на 28.11.2012:


Доллар США немного укрепился, однако усиление данной динамики выглядит на данный момент маловероятным.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121128_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако пока торгуется выше 50-дневной SMA. При этом возобновление роста возможно от текущих уровней, а прорыв и закрепление выше отметки 1.3000 откроет дорогу тестированию максимума 1.3170. В то же время, в случае падения ниже 50-дневной SMA коррекция продолжится к отметке 1.2800, где проходит 200-дневная SMA. Данная отметка остается ключевой поддержкой, и прорыв ниже нее подтвердит снижение к 100-дневной SMA, а также, вероятно, далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. В то же время, пока пара остается выше 200-дневной SMA, среднесрочные риски направлены в сторону роста к максимуму 1.3170 с вероятным последующим прорывом в район сопротивления 1.3300-1.3500.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121128_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется ниже 50-дневной SMA. При этом для продолжения роста к сопротивлению 1.6310 необходимо закрепление выше скользящей средней. Однако если это не произойдет в ближайшей перспективе, вероятно, последует коррекция в район 1.5860-1.5910, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6300 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121128_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться. Ближайшей целью снижения по-прежнему может стать отметка 81.00, далее идут 200-дневная SMA, проходящая около 79.80, и 100-дневная SMA, проходящая в район 79.00. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше поддержек, однако наиболее вероятным выглядит разворот выше 81.00, после чего пара продолжит среднесрочный рост в направлении сопротивления 84.10. Только закрепление ниже 100-дневной SMA укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121128_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удалось уверенно пройти сопротивление 1.0480. Однако пока она торгуется выше района поддержки 1.0285-1.0380, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, риски направлены в сторону роста, и уверенный прорыв выше 1.0480 с последующим закреплением выше 1.0500 подтвердит рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только преодоление района 1.0285-1.0380 подтвердит снижение к поддержке 1.0150 и далее к паритету с вероятным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.11.2012 11:17

Анализ рынка металлов на 28.11.2012:

Золото снизилось с достигнутых ранее максимумов во вторник
Фиксация прибыли, спровоцированная ростом доллара США, оказала давление на котировки.

Росту спроса на доллар, как валюту-убежище, способствовало сделанное во вторник заявление лидера сенатского большинства Гарри Рида, который сказал, что не видит особого прогресса в переговорах по бюджетному обрыву. Также доллару помогли данные из США, которые оказались лучше, чем прогнозировалось. Кроме того, рост оптимизма, который наблюдался после достижения соглашения по Греции быстро сошел на нет, так как инвесторы пока не верят в долгосрочное решение проблемы. В итоге они вновь начали направлять средства в доллар в ущерб другим активам, включая золото, спровоцировав, таким образом, закрытие длинных позиций в металле.
 
С технической точки зрения, обратный прорыв и закрепление ниже 50-дневной SMA может спровоцировать снижение к поддержке 1700.00 или далее в направлении 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1660.00. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться на подходе к указанным отметкам, после чего металл вновь будет нацелен на закрепление выше 50-дневной SMA и дальнейший рост к сопротивлению 1800.00. Также рост к 1800.00 может начаться в случае, если золоту удастся удержаться выше 50-дневной SMA. Преодоление сопротивления 1800.00 нацелит металл на тестирование максимума 1920.00. Между тем, закрепление ниже ключевой поддержки 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121128_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.11.2012 11:18

Фундаментальный анализ на 28.11.2012:

Золото - лучшая ставка!

 
Наши позиции в ноябре (Forex, Precious metals):
·         EUR/USD: позиция на продажу закрылась в безубытке после роста курс выше 1.2875 23.11.12. Сейчас вне рынка.
·         USD/RUR (декабрьские опционы, ставка на уверенный рост курса выше 32.5 до конца года): потенциал у данной позиции снизился после неспособности курса USD/RUR преодолеть сопротивление 31.60/80. Рассчитываем закрыть позицию с минимальным убытком.
·         Золото: а) позиции на покупку сформированные в опционах с 12 по 16 ноября при спот-цене порядка 1720$ б) открытие новых позиций на покупку (спот) 23.11 после роста цен выше максимумов ноября в районе 1739$ за унцию.
 
Мы продолжаем смотреть на наши позиции в золоте, как наиболее интересную торговую идею в перспективе концовки 2012 г., а также 1кв2013 г., полагая, что помимо фискального обрыва драйвером роста цен на золото может стать, в том числе существенная смена настроений в EUR/USD в Европе, в частности, возможное укрепление евро на FX или «бычий» сентимент по валюте, что традиционно способствует удорожанию драгоценных металлов . 
 
Недельный график цен на золото - цели прежние
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2711gold.gif)
·         Конец 4кв2012 г – 1785/95$.
·         Конец 1кв2013 г – 1900$
 
Фактически мы исходим сейчас из того, что мяч в EUR/USD перешел на сторону «быков», однако по евро мы пока ничего не пробили (резистанс 1.3000/50, 1.3140/70), а по золоту, напротив,  успешно взяли резистанс 1735$, что открывает путь покупателям к последующему достижению сопротивления 1785/95$.
 
Также определенные надежды мы продолжаем возлагать на заседание ФРС 12 декабря, в рамках которого, скорее всего, будет принято решение расширить программу выкупа активов (QE3), чтобы компенсировать завершение программы «Твист». В принципе новых денег все это системе не добавит, но как очередное подтверждение продолжения в США сверхмягкой денежной политики вполне может рассматриваться в моменте как еще один аргумент в пользу игры на повышение по золоту.
 
И, в-третьих, мы считаем, что инвесторы слишком беспечны, чтобы полагать, что проблема фискального обрыва в США никак не повлияет на финансовые рынки и золото.  Все, что мы пока имеем по данной теме – это словесные увещевания (вербальные интервенции от 16.11) в Белом Доме,  которые, возможно, были сделаны с обеих сторон просто в расчете на то, чтобы остановить панические настроения на рынках (S&P500 на тот момент снизился от октябрьских максимумов почти на 10% - с 1470 по 1340 пунктов), не более того.
 
С учетом того, что на этой неделе переговоры на Капитолийском холме возобновились по fiscal cliff на поверхность может вновь выйти суровая правда или то, что «король то голый», в результате чего спрос на золото может продолжить расти. Основные риски, которые нам еще предстоит отыграть, сводятся к тому, что до конца года инвесторов еще раз может посетить страх и сомнения, связанные с тем, что республиканцы и демократы сумеют договориться до 31.12.12. Также поправку надо делать на то, что в какой-то момент на первый план также может выйти риск того, что к 1.01.2013 будет достигнуто только компромиссное или временное решение, и проблему придется продолжить решать в 1кв 2013 г, что несет ряд рисков, в частности, для кредитного рейтинга США, учитывая опыт августа 2011 года.
 
Дневной график цен на золото
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2711gold2(5).gif)
·         Рост выше 1735 – сигнал к наращиванию старых или открытию новых позиций по золоту.
·         Ряд аналитиков склонны видеть формацию похожую на «перевернутая голова и плечи» по золоту и исходят из того, что рост цен выше 1740$ (линия «шеи» - красная жирная линия) означает начало новой фазы удорожания золота.
·         Текущая консолидация цен в районе отметки 1750$ - коррекция на пробой линии «шеи».
·         Золото торгуется выше ЕМА(21) – текущий тренд восходящий. Ранее ЕМА(20) при восходящем движении заменяло собой уровень поддержки по металлу.
·         Риски смещены в сторону рост цен к 1785/95$ до конца года.
·         Снижение цен по итогам нескольких торговых дней (недель) ниже 1735$ - заставит отложить на время «бычий» сценарий развития событий по золоту.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2012 10:49

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 29.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-29-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/28.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-29-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2012 10:51

Технический анализ на 29.11.2012:


Доллар США вновь оказался под давлением, и не исключено его дальнейшее ослабление в краткосрочной перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121129_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара удержалась выше 50-дневной SMA, и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит восстановление выше отметки 1.3000 к максимуму 1.3170, в случае преодоления которого откроется дорога росту в район сопротивления 1.3300-1.3500. Однако закрепление ниже 50-дневной SMA может привести к снижению в район отметки 1.2800, где проходит 200-дневная SMA. Данная отметка остается ключевой поддержкой, прорыв ниже которой отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к 100-дневной SMA, а также, вероятно, далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. В то же время, пока пара остается выше 200-дневной SMA, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к максимуму 1.3170.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121129_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Консолидация ниже 50-дневной SMA продолжается. При этом для подтверждения роста к сопротивлению 1.6310 необходимо закрепление выше скользящей средней. Однако если оно не состоится в ближайшей перспективе, вероятно, последует коррекция в район 1.5860-1.5920, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6300 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 или ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121129_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Не исключено, что краткосрочная коррекция завершена, и пара продолжит рост в направлении сопротивления 84.10, подтверждением чему станет преодоление текущего максимума 82.80. Однако в случае продолжения коррекции ее целями по-прежнему остаются отметка 81.00, 200-дневная SMA, проходящая около 79.80, или 100-дневная SMA, проходящая в район 79.00. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из поддержек. Только закрепление ниже 100-дневной SMA укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121129_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Для продолжения восходящего тренда паре необходимо уверенное преодоление сопротивления 1.0480 с последующим закреплением выше отметки 1.0500. В этом случае она практически наверняка протестирует сопротивление 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Если же закрепиться выше 1.0500 не удастся, ожидается снижение в район поддержки 1.0285-1.0380, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Однако пока пара удерживается выше отметки 1.0285, риски будут направлены в сторону роста, и только падение ниже 1.0285 подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.11.2012 11:02

Анализ рынка металлов на 29.11.2012:

Золото резко упало в среду
Технические факторы столкнули котировки в направлении отметки 1700.00 долларов за унцию.

Укрепление доллара США, которое наблюдалось в течение большей части мировой сессии в среду, продолжило оказывать давление на золото, что привело к срабатыванию серии стоп-приказов на продажу и спровоцировало резкое падение котировок, которое было остановлено на подходе  к отметке 1700.00, откуда краткосрочные инвесторы вновь начали покупать золото. Покупкам также способствовало ослабление доллара, которое началось во второй половине североамериканской сессии и позволило металлу избежать более существенного ослабления.
 
С технической точки зрения, поддержка 1700.00, немного ниже которой проходит 100-дневная SMA, может ограничить дальнейшее снижение, однако если золото закрепится ниже 100-дневной SMA, оно продолжит снижение к 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1660.00, и являющейся ключевой поддержкой. Закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00. Однако при развороте на подходе к 1660.00, а тем более при торговле выше 100-дневной SMA, перспективы золота останутся позитивными, и оно будет нацелено на закрепление выше 50-дневной SMA и последующее тестирование сопротивления 1800.00, преодоление которого нацелит металл на тестирование максимума 1920.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121129_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2012 11:27

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 30.11.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/29.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-30-noyabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/29.11.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-30-noyabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2012 11:28

Технический анализ на 30.11.2012:


Доллару США пока удается избежать существенного ослабления, однако вероятно реализации этого сценария остается достаточно высокой.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121130_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара возобновила рост, однако вновь столкнулась с сопротивлением в районе 1.3000. В случае прорыва и устойчивого закрепление выше данной отметки подтвердится рост к максимуму 1.3170, преодоление которого откроет дорогу росту в район сопротивления 1.3300-1.3500. Однако если закрепиться выше 1.3000 вновь не удастся, это приведет к падение сначала к 50-дневной SMA, а затем к 200-дневной SMA в район отметки 1.2800, которая остается ключевой поддержкой. При этом только закрытие ниже 200-дневной SMA подтвердит снижение к 100-дневной SMA, а также, вероятно, далее к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. В то же время, пока пара остается выше 200-дневной SMA, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к максимуму 1.3170.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121130_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара стремится закрепиться выше 50-дневной SMA. В случае успеха подтвердится рост к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако в случае неудачи ожидается падение в район 1.5860-1.5920, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121130_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара возобновила рост, и в ближайшей перспективе ожидается попытка прорыва выше текущего максимума 82.80, которая в случае успеха подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 84.10. Если же максимум 82.80 пройден не будет, ожидается развитие коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-79.85, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. И только закрепление ниже 100-дневной SMA укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121130_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается уверенно пройти сопротивление 1.0480, однако поскольку она торгуется выше диапазона поддержки 1.0285-1.0385, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, риски остаются повышательными. При этом в случае успешной попытки пройти сопротивление 1.0480, а затем закрепиться выше 1.0500 рост продолжится к сопротивлению 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу росту в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только падение ниже 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.11.2012 11:29

Анализ рынка металлов на 30.11.2012:

Золото в четверг восстановило некоторую часть утраченных позиций
Небольшое ослабление доллара США и осторожные покупки с более низких уровней поддержали котировки.

Золото продолжает следовать за динамикой рискованных валют, которые немного укрепились в четверг против доллара США на фоне более позитивных данных из мировой экономики. Ослабление доллара традиционно оказывает поддержку золоту, так как делает этот деноминированный в долларах металл дешевле и привлекательнее для инвесторов, использующих отличные от доллара валюты. Также некоторые инвесторы использовали ослабление позиций золота, чтобы купить металл с более низких уровней. Однако способность золота продолжить рост будет во многом зависеть от прогресса в попытках избежать бюджетного обрыва в США. Пока идут переговоры, новости о них могут толкать золото в разные стороны, препятствуя формированию устойчивого тренда.
 
С технической точки зрения, поскольку золото не упало ниже поддержки 1700.00, сохраняется высокая вероятность новой попытки закрепления выше 50-дневной SMA и последующего прорыва выше локального максимума в районе 1755.00, что подтвердит рост к сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого нацелит металл на тестирование максимума 1920.00. Однако если поддержка 1700.00 будет преодолена, и металл закрепится ниже 100-дневной SMA, которая вплотную подошла к 1700.00, ожидается падение к 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1660.00, и являющейся ключевой поддержкой. Закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00. Однако при развороте на подходе к 1660.00, золото вновь будет нацелено на рост к сопротивлению 1800.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121130_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.12.2012 11:51

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 3.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/02.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-3-dekabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/02.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-3-dekabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.12.2012 11:52

Технический анализ на 3.12.2012:


Риски по-прежнему направлены против доллара США, однако в краткосрочной перспективе не исключено некоторое усиление позиций американской валюты.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121203_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела отметку 1.3000, и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит рост к максимуму 1.3170, преодоление которого откроет дорогу росту в район сопротивления 1.3300-1.3500. Ближайшей поддержкой остается 50-дневная SMA, проходящая около 1.2900. Только обратное падение ниже нее нацелит пару на тестирование более сильной поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800, и преодоление которой отменит позитивный сценарий, нацеливая пару на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121203_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара не оставляет попыток закрепиться выше 50-дневной SMA. В случае успеха подтвердится рост к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако в случае неудачи ожидается падение в район 1.5860-1.5920, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121203_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Для продолжения роста к сопротивлению 84.10 паре необходимо уверенно преодолеть текущий максимум 82.80. Если это не произойдет в ближайшей перспективе, можно ожидать развития коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-79.85, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. И только закрепление ниже 100-дневной SMA укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121203_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара снизилась к верхней границе диапазона поддержки 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Однако пока этот диапазон ограничивает снижение пары,  риски остаются повышательными, и ожидается новая попытка роста к сопротивлению 1.0610-1.0625, преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 03.12.2012 11:55

Анализ рынка металлов на 3.12.2012:

Золото вновь подешевело по итогам торгов пятницы
Инвесторы предпочли сократить позиции в золоте на фоне неопределенности относительно «бюджетного обрыва» и слабых данных, поступивших из США.

Если «бюджетный обрыв» не будет предотвращен, американская экономика может погрузиться в рецессию, а первой реакцией со стороны участников рынка на это, вероятно, станет покупка доллара США, так как им понадобится убежище. При этом стоимость деноминированного в доллары золота и валюты США находятся в обратной зависимости. Учитывая то, что прогресса в переговорах по «бюджетному обрыву» пока не наблюдается, инвесторы крайне осторожно подходят к держанию позиций в золоте, что и оказывает давление на цены. Представленные в США данные, свидетельствующие о неожиданном сокращении расходов потребителей США и слабой инфляции, также оказали понижательное давление на котировки золота, так как ограничили спрос на металл, как на средство хеджирования против роста цен. В итоге торги по золоту завершились около недельных минимумов немного выше отметки 1700.00 долларов за унцию.
 
Однако с технической точки зрения, пока золото не упало ниже поддержки 1700.00, сохраняется высокая вероятность новой попытки закрепления выше 50-дневной SMA и последующего прорыва выше локального максимума в районе 1755.00, что подтвердит рост к сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого нацелит металл на тестирование максимума 1920.00. Однако если поддержка 1700.00 будет преодолена, и металл закрепится ниже 100-дневной SMA, которая вплотную подошла к 1700.00, ожидается падение к 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1660.00, и являющейся ключевой поддержкой. Закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00. Однако при развороте на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост к сопротивлению 1800.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121203_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.12.2012 11:19

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 4.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/03.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-dekabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/03.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-dekabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.12.2012 11:20

Технический анализ на 4.12.2012:


Доллар США демонстрирует смешанную динамику против основных валют, однако его перспективы выглядят не слишком позитивно.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121204_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает рост к максимуму 1.3170, преодоление которого откроет дорогу тестированию района сопротивления 1.3300-1.3500. Ближайшей поддержкой остается 50-дневная SMA, проходящая около 1.2910. Только обратное падение ниже нее нацелит пару на тестирование более сильной поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800, и преодоление которой отменит позитивный сценарий, нацеливая пару на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121204_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела 50-дневную SMA, подтверждая, таким образом, дальнейший рост к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Теперь 50-дневная SMA, вероятно, будет выполнять функции ближайшей поддержки, и при обратном закреплении ниже риски вновь сместятся в сторону падения к поддержке 1.5860-1.5920, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121204_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара корректируется после неудачной попытки преодолеть текущий максимум 82.20. При этом не исключено усиление динамики снижения с потенциальной целью в районе 79.10-79.85, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Однако закрепление ниже 100-дневной SMA укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40. В то же время, для продолжения роста к сопротивлению 84.10 паре необходимо уверенно преодолеть текущий максимум 82.80 и закрепиться выше отметки 83.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121204_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара консолидируется у верхней границы диапазона поддержки 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и пока этот диапазон ограничивает снижение пары, риски остаются повышательными, что делает вероятным новую попытку роста к сопротивлению 1.0610-1.0625, преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.12.2012 11:21

Анализ рынка металлов на 4.12.2012:

Золото не смогло существенно упрочить свои позиции на торгах в понедельник
Относительно низкая склонность к риску на фоне слабого прогресса в переговорах по «бюджетному обрыву» сдерживает рост котировок металла.

В начале мировой сессии золото немного укрепилось вслед за евро после того, как Греция заявила, что выкупит непогашенные долговые обязательства на сумму до 10 млрд евро с целью уменьшить базу задолженности. Цены на золото воспользовались оптимистичными ориентирами со стороны валютного рынка на фоне того, что деноминированное в долларах золото становятся дешевле для инвесторов, использующих другие валюты, когда доллар ослабевает. Однако позже участники рынка вновь сфокусировались на медленном прогрессе в переговорах между Конгрессом США и Белым домом, нацеленных на решение проблемы так называемого «бюджетного обрыва». Неопределенность вокруг этой ситуации и угроза возникновения рецессии в США, если компромисс не будет достигнут в установленные сроки, вынуждают инвесторов искать убежища и препятствуют покупкам золота. Некоторый рост пессимизма наблюдался в понедельник после публикации в США более слабого производственного индекса Института управления поставками. В результате этого золото утратило большую часть завоеванных в начале сессии позиций.
 
С технической точки зрения, в ближайшей перспективе не исключено тестирование поддержки 1700.00. Однако пока металл удерживается выше нее, сохраняется высокая вероятность новой попытки закрепления выше 50-дневной SMA и последующего прорыва выше локального максимума в районе 1755.00, что подтвердит рост к сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого нацелит металл на тестирование максимума 1920.00. Однако если поддержка 1700.00 будет преодолена, и металл закрепится ниже 100-дневной SMA, которая вплотную подошла к 1700.00, ожидается падение к 200-дневной SMA, проходящей около отметки 1660.00, и являющейся ключевой поддержкой. Закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00. Однако при развороте на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост к сопротивлению 1800.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121204_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2012 12:11

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 5.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/04.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-5-dekabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/04.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-5-dekabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2012 12:12

Технический анализ на 5.12.2012:


Доллар США остается под давлением, и его ослабление в ближайшей перспективе выглядит весьма вероятным.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121205_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает рост к максимуму 1.3170, преодоление которого откроет дорогу тестированию района сопротивления 1.3300-1.3500. Однако заметно выросла перекупленность, в связи с чем не исключается разворот тренда на подходе к 1.3170 и формирование коррекции, например, к 50-дневной SMA, проходящей около 1.2915, после чего рост может возобновиться. Однако закрепление ниже 50-дневной SMA нацелит пару на тестирование более сильной поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800, и преодоление которой отменит позитивный сценарий, нацеливая пару на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121205_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется в районе отметки 1.6100, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение роста к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. 50-дневная SMA, вероятно, будет выполнять функции ближайшей поддержки, и при обратном закреплении ниже риски вновь сместятся в сторону падения к поддержке 1.5860-1.5935, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121205_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост к сопротивлению 84.10, однако для этого ей необходимо преодолеть текущий максимум 82.80 и закрепиться выше отметки 83.00. До момента закрепления выше 83.00 вероятность развития коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-80.00, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, остается достаточно высокой. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня, включая 79.10. Только прорыв ниже данной отметки укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121205_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара вновь выросла к сопротивлению 1.0490, и уверенный прорыв выше него с последующим закреплением выше отметки 1.0500 подтвердит рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой остается диапазон 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.12.2012 12:15

Анализ рынка металлов на 5.12.2012:

Золото резко подешевело во вторник
Цены на металл упали к четырехнедельным минимумам, оказавшись ниже отметки 1700.00 долларов за унцию.

Инвесторы продавали золото на фоне вероятности того, что политики в США не смогут прийти к соглашению для предотвращения «бюджетного обрыва», и налоги на инвестиционные доходы в США будут повышены, вследствие чего они стремились обналичить свои средства. Также «бюджетный обрыв» может стать причиной рецессии в американской экономике и еще большего снижения инфляции, что снижало привлекательность золота, как инструмента хеджирования от инфляционных рисков. В результате по рынку прокатилась волна продаж, которая была остановлена ниже отметки 1700.00 долларов, где появился интерес к покупкам у инвесторов, пожелавших приобрести золото по более низким ценам. Следует также отметить, что золото торговалось в унисон с американским долларом, снижение которого не смогло предотвратить серьезное ослабление позиций металла.
 
С технической точки зрения, если золоту удастся удержаться выше отметки 1700.00, где также проходит 100-дневная SMA, можно ожидать новой попытки закрепления выше 50-дневной SMA и последующего прорыва выше локального максимума в районе 1755.00, что подтвердит рост к сопротивлению 1800.00, в свою очередь преодоление которого нацелит металл на тестирование максимума 1920.00. Однако если металл закрепится ниже 1700.00, последует падение к 200-дневной SMA в район отметки 1660.00, которая является ключевой поддержкой. При развороте тренда на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост к сопротивлению 1800.00, однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121205_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.12.2012 11:21

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 6.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-dekabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/05.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-6-dekabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.12.2012 11:23

Технический анализ на 6.12.2012:


Доллар США обрел поддержку, однако его рост выглядит не слишком вероятным в ближайшей перспективе.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121206_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к максимуму 1.3170 и начала корректироваться. Ближайшей целью может стать отметка 1.3000 или 50-дневная SMA, проходящая около 1.2915. При этом рост может возобновиться из диапазона, ограниченного данными отметками, а его целью остается преодоление максимума 1.3170 и последующее тестирование диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако закрепление ниже 50-дневной SMA нацелит пару на тестирование более сильной поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800, и преодоление которой отменит позитивный сценарий, нацеливая ее на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121206_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться около отметки 1.6100. Однако пока она торгуется выше 50-дневной SMA, риски направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, прорыв ниже 50-дневной SMA усилит риски падения к поддержке 1.5865-1.5940, где проходят 100- и 200-дневная SMA, или ниже в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, пока пара торгуется выше 1.5750, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121206_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара вновь пытается преодолеть текущий максимум 82.80, что в случае успеха, а также последующего закрепления выше отметки 83.00 подтвердит рост к сопротивлению 84.10. Однако до момента закрепления выше 83.00 вероятность развития коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-80.10, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, остается достаточно высокой. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня, включая 79.10. Только прорыв ниже данной отметки укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121206_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется на подходе к сопротивлению 1.0490, уверенный прорыв выше которого с последующим закреплением выше отметки 1.0500 подтвердит рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой остается диапазон 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.12.2012 11:24

Анализ рынка металлов на 6.12.2012:

Золото еще немного подешевело в среду
Цены на металл закрепились ниже отметки 1700.00 долларов за унцию, оказавшись на четырехнедельных минимумах.

Инвесторы избавляются от позиций в золоте на фоне того, что в переговорах по предотвращению «бюджетного обрыва» в США, т.е. вступления в силу пакета мер по сокращению расходов и повышению налогов, почти не наблюдается прогресса. Главным опасением остается вероятное усиление спроса на доллар США, считающийся активом-убежищем, вследствие изменений в политике. Золото и американская валюта склонны демонстрировать противоположную динамику. Также участники рынка не оставили без внимания понижение прогноза по ценам на золото со стороны Goldman Sachs. Это добавило негативных настроений в отношении металла. Тем не менее, рост котировок еще возможен до конца года, так как инвесторы могут воспользоваться привлекательными ценами для покупок золота в случае, если наметится прогресс в переговорах по «бюджетному обрыву».
 
С технической точки зрения, закрепление ниже поддержки 1700.00, где также проходит 100-дневная SMA, открывает дорогу снижению к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. При этом в случае разворота тренда на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост выше отметки 1700.00 к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00. Также рост может возобновиться в случае немедленного обратного закрепления выше отметки 1700.00. В то же время, закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121206_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2012 11:13

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 7.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-07-dekabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/06.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-07-dekabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2012 11:14

Технический анализ на 7.12.2012:


Доллар США вернул некоторую часть утраченных позиций, однако потенциал его дальнейшего роста выглядит ограниченным.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121207_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Коррекция продолжилась, и пара упала ниже отметки 1.3000 в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 1.2915. При этом рост может возобновиться от данной отметки, а его целью остается преодоление максимума 1.3170 и последующее тестирование диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако закрепление ниже 50-дневной SMA нацелит пару на тестирование более сильной поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800, и преодоление которой отменит позитивный сценарий, нацеливая ее на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Если же пара удержится выше 200-дневной SMA, сохранятся ожидания продолжения среднесрочного роста.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121207_gbp.gif)

Технический анализ рынка Forex на 07.12.2012
Доллар США вернул некоторую часть утраченных позиций, однако потенциал его дальнейшего роста выглядит ограниченным.

 
EUR/USD
 
Рис. 1. Дневной график
 
Коррекция продолжилась, и пара упала ниже отметки 1.3000 в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 1.2915. При этом рост может возобновиться от данной отметки, а его целью остается преодоление максимума 1.3170 и последующее тестирование диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако закрепление ниже 50-дневной SMA нацелит пару на тестирование более сильной поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800, и преодоление которой отменит позитивный сценарий, нацеливая ее на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Если же пара удержится выше 200-дневной SMA, сохранятся ожидания продолжения среднесрочного роста.
 
 
GBP/USD
 
Рис. 2. Дневной график
 
Пара скорректировалась в направлении 50-дневной SMA. Однако пока она торгуется выше нее, риски направлены в сторону роста к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, прорыв ниже 50-дневной SMA усилит риски последовательного падения к 100-дневной SMA в район 1.5940, 200-дневной SMA в район 1.5865 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на рост к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121207_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара не оставляет попыток преодолеть текущий максимум 82.80, что в случае успеха, а также последующего закрепления выше отметки 83.00 подтвердит рост к сопротивлению 84.10. Однако до момента закрепления выше 83.00 вероятность развития коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-80.20, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, остается достаточно высокой. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня, включая 79.10. Только прорыв ниже данной отметки укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121207_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше отметки 1.0500, чтобы продолжить рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой остается диапазон 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.12.2012 11:18

Анализ рынка металлов на 7.12.2012:

Золото в четверг немного укрепилось
Участники рынка выравнивали позиции перед публикацией данных с рынка труда США.

В общем случае на рынке царит неопределенность, связанная с переговорами по «бюджетному обрыву» в США. Вероятность того, что американские политики не смогут прийти к соглашению с целью предотвратить меры автоматического сокращения расходов и повышения налогов, а также возможный рост доллара США в ответ на это в случае, если инвесторы будут искать активы-убежища, оказывали устойчивое давление на котировки золота, которое снижалось на протяжении последних недель. Однако предстоящая публикация отчета с рынка труда и следующее за ним заседание ФРС также являются ключевыми событиями для рынка металла. В случае ухудшения показателей и расширения на этом фоне программы стимулирования ФРС спрос на золото может усилиться. В результате инвесторы, ставившие на снижение золота, предпочли сократить свои позиции, что позволило котировкам стабилизироваться в районе отметки 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, положение золота относительно отметки 1700.00, вероятно, определит его краткосрочные перспективы. Если металл удержится выше данной отметки, он продолжит рост выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00. Если же золото продолжит торговаться ниже 1700.00, оно протестирует ключевую поддержку в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. При этом в случае разворота тренда на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост в направлении сопротивления 1800.00. Однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121207_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2012 11:49

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 10.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-dekabrya-2012-goda (http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/09.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-10-dekabrya-2012-goda)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2012 11:51

Технический анализ на 10.12.2012:


Доллар США может продолжить укрепление в краткосрочной перспективе, однако в среднесрочном плане преобладают риски снижения.

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121210_eur.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара упала ниже 50-дневной SMA, проходящей около 1.2915, что открывает дорогу дальнейшему снижению в район 1.2750-1.2790, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и которой является ключевой поддержкой. При этом разворот тренда ожидается из указанного района, а целью роста остается преодоление максимума 1.3170 и последующее тестирование диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако закрепление ниже района 1.2750-1.2790 отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Второстепенная поддержка отмечается в районе 1.2650.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121210_gbp.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока удается удерживаться выше 50-дневной SMA, что сохраняет возможность возобновления роста от текущих уровней к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA усилит риски последовательного падения к 100-дневной SMA в район 1.5950, 200-дневной SMA в район 1.5865 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на рост к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121210_jpy.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара не оставляет попыток преодолеть текущий максимум 82.80, что в случае успеха, а также последующего закрепления выше отметки 83.00 подтвердит рост к сопротивлению 84.10. Однако до момента закрепления выше 83.00 вероятность развития коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-80.30, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, остается достаточно высокой. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня, включая 79.10. Только прорыв ниже данной отметки укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121210_aud.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше отметки 1.0500, чтобы продолжить рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой остается диапазон 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2012 11:54

Анализ рынка металлов на 10.12.2012:

Золото подорожало по итогам волатильных торов пятницы
В ходе сессии котировки обновили месячный минимум, однако закрылись выше важной отметки 1700.00 долларов за тройскую унцию.

Цены на золото упали после выхода ежемесячного отчета с рынка труда США, который показал, что число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло почти на 150 тысяч, тогда как безработица упала до 7.7%, самого низкого значения с декабря 2008 года. Это укрепило инвесторов во мнении, что экономика США восстанавливается, а это снижает ожидания относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. На этом фоне золото становится менее привлекательным активом для хеджирования рисков, связанных с обесцениванием бумажных валют вследствие мер смягчения. Однако ближе к закрытию торгов котировки золота пошли вверх, так как инвесторы закрывали позиции, готовясь к предстоящему заседанию ФРС и испытывая при этом неуверенность относительно того, какую в итоге позицию займет ЦБ. По-прежнему сильны опасения, что ФРС примет более агрессивные шаги по смягчению взамен завершающейся операции «твист». Это удержало золото от значительного падения и, вероятно, будет оказывать ему поддержку, по крайней мере, до заседания, которое пройдет в среду.
 
С технической точки зрения, закрытие недели выше отметки 1700.00, где также проходит 100-дневная SMA, сохраняет выкую вероятность продолжения роста выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00. Однако если металл все же закрепится ниже 1700.00, он протестирует ключевую поддержку в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. При этом в случае разворота тренда на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост в направлении сопротивления 1800.00. Однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121210_gold.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2012 11:55

Фундаментальный анализ на 10.12.2012:

10.12.2012 EUR/USD: предпосылки для снижения к 1.2660 и ниже в 1кв2013 г.

·         Рецессия в еврозоне, риски понижения процентных ставок и  QE со стороны ЕЦБ
·         Стабильная ситуация в экономике США, ограниченное влияние QE3 на курс доллара США.
 
Еврозона, ЕЦБ
Если исходить из того, что тренды на FX формируются под воздействием политики крупнейших центральных банков мира, то ЕЦБ явно в минувший четверг определил правила игры и вектор в EUR/USD на ближайшие несколько месяцев, официально признав продолжение рецессии в еврозоне в 1п2013 г, а также дав понять, что есть предпосылки для дальнейшего смягчения денежной политики.
 
Иными словами, ЕЦБ спровоцировал сразу несколько трейдов в EUR/USD, подтолкнув инвесторов, во-первых, к:
·         продажам евро под дальнейшее сокращение дифференциала процентных ставок между США и еврозоной;
·         во-вторых, спровоцировав открытие новых «коротких» позиций по евро в расчете на то, что в 2013 году темпы роста экономики США будут намного выше европейских.
 
Если данного рода настроения объединить с последними данными от CFTC, согласно которым, текущие чистые позиции на продажу в EUR/USD  крупных спекулянтов сейчас на минимуме с сентября 2011 года, можно получить на выходе довольно-таки благоприятную картину для игры на понижение по евро.
 
Вместе с тем мы бы держали в поле зрения и тот сценарий развития событий, когда ухудшение экономической конъюнктуры в итоге может заставить ЕЦБ решиться на еще один раунд нестандартных мер в поддержку экономике Европы в виде LTRO3 или и вовсе в духе QE. Пока рынки этого не осознают, но это, пожалуй, может быть наибольший понижательный риск для единой европейской валюты в 2013 г.
 
Собственно пока данного рода риски (трейды) не материализуются (а для этого должно состояться еще хотя бы два заседания ЕЦБ, которые их развеют), что предполагает, по нашему мнению, снижение EUR/USD как минимум на 300-500 пунктов, говорить о сломе нисходящего долгосрочного тренда по евро, либо прохождении сопротивления 1.3170 не приходится. Можно в данном случае и просто исходить из того, что упомянутые факторы/риски могут сдерживать рост пары EUR/USD выше 1.3170 на протяжение всего 1кв2013 г., либо по крайне мере первой его половины, заставляя на это время отказаться от игры на повышение по евро.
 
С точки зрения краткосрочных настроений на FX мы как минимум исходили бы из того, что EUR/USD будут продавать еще раз под заседание ЕЦБ 10 января 2013 г., опасаясь снижения процентных ставок в еврозоне.
 
США, ФРС
Куда все проще с точки зрения новостного фона из США, который мы как раз склонны воспринимать как фактор в поддержку американской валюте.  Даже если исходить из того, что темпы роста ВВП США в 4кв2012 г. будут ниже чем в 3кв2012 г., все равно какое-то время доллар на FX может получать за счете осознания в инвесторской среде того, что влияние урагана Сэнди на экономику США оказалось несущественным, либо за счет того, что темпы роста ВВП США будут на порядок выше европейских в 2013 г.
 
С другой стороны, мы бы исходили из того, что определенную поддержку доллар также может получить за счет того, что политика ФРС на 1п2013 г. представляется инвесторам более понятной и не несет в себе новых понижательных рисков для американской валюты:
·         С момента запуска QE3 в рамках заседания ФРС 12-13 сентября курс EUR/USD не изменился. Негативное влияние QE3 на доллар США будет минимальным по сравнению с QE 1-2.
·         Возможное решение ФРС 12 декабря увеличить масштабы программы QE3 за счет покупки казначейских облигаций США (Treasuries) в дополнение к ипотечным (MBS) не должно оказать какого-либо давления на доллар, так как данного рода шаг будет компенсировав завершением операций «Твист» в 2012 г.
·         Расширение QE3 равноценно пролонгации операций «твист». Имеет смысл помнить о том, что само по себе решение запустить программу «твист» в августе-сентябре 2011 года не смогла вызвать какой-либо значительный рост курса EUR/USD.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.12.2012 11:56

Фундаментальный анализ на 10.12.2012:

10.12.2012 EUR/USD: технический анализ - стратегия на 1кв 2013 г.
·         До конца 1кв2013 г. риски смещены в сторону продолжения нисходящего долгосрочного тренда в EUR/USD, предпосылок для слома которого пока нет.
·         В январе-феврале не исключено повторное тестирование поддержки 1.2650/60 по EUR/USD, прохождение которой откроет путь для последующего тестирования минимумов 2012 г. в район 1.2000/50.
 
Недельный график EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1012euroweekly(4).gif)
·         Неспособность преодолеть сразу несколько значимых уровней сопротивления в районе 1.3000/50 - долгосрочный нисходящий тренд по EUR/USD устоял и остается в силе.
·         Выход из диапазона 1.2660-1.3100 определит направление дальнейшего движения курса евро.  Краткосрочный тренд по EUR/USD мы рассматриваем как «боковой».
·         Ложный пробой резистанс 1.3000/50 может спровоцировать игру в обратном направлении и последующее тестирование поддержки 1.2650/60
·         Точка отмены (уровень постановки защитных остановок) нейтрального или «медвежьего» сценария развития событий по EUR/USD – рост курса выше максимумов прошлой недели (1.3125), либо сопротивления 1.3050 по итогам недели/нескольких недель.
·         Защитные остановки к позициям на продажу по EUR/USD также могут быть установлены за уровнем 1.3086 (максимумы от 6.12, когда состоялось заседание ЕЦБ).
 
Недельный график индекса доллара США
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1012usdx(2).gif)
·         Долгосрочному восходящему тренду по индексу доллара США пока ничего не угрожает.
·         О какой-либо смене тенденции можно говорить не ранее снижения индекса ниже поддержки 79.50, либо 78.60.
·         Рост выше сопротивления 81.25/50 – сигнал к ускорению восходящего тренда по индексу доллара, новой волне продаж в EUR/USD.
·         Промежуточные индикаторы: а) уровень 80 пунктов  по индексу – пока мы торгуемся выше актуальны продажи EUR/USD; б) ЕМА(50) как индикатор долгосрочного тренда.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/ (http://www.forextrade.ru/analytics/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.12.2012 12:38

Технический анализ рынка Forex на 11.12.2012

Доллар США торгуется неровно против основных конкурентов, и в краткосрочном плане возможны разнонаправленные колебания.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121211_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара смогла восстановиться выше 50-дневной SMA, однако это пока не исключает вариант дальнейшего снижения в район 1.2760-1.2790, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и которой является ключевой поддержкой. При этом разворот тренда ожидается из указанного района, а целью роста остается преодоление максимума 1.3170 и последующее тестирование диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако закрепление ниже района 1.2750-1.2790 отменит позитивный сценарий и нацелит пару на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Второстепенная поддержка отмечается в районе 1.2650. В то же время, возможен вариант немедленного продолжения роста к 1.3170 в случае, если пара сможет закрепиться выше 50-дневной SMA.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121211_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Поскольку пара удерживается выше 50-дневной SMA, вероятность продолжения роста остается высокой. Его целью является тестирование сопротивления 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA усилит риски последовательного падения к 100-дневной SMA в район 1.5950, 200-дневной SMA в район 1.5870 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке в районе 1.5400. В то же время, разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на рост к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121211_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Для продолжения роста к сопротивлению 84.10 паре необходимо преодолеть текущий максимум 82.80, а также закрепиться выше отметки 83.00. До этого момента вероятно развитие коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-80.35, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня, включая 79.10. Только прорыв ниже данной отметки укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121211_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается закрепиться выше отметки 1.0500, в связи с чем вероятна коррекция к ближайшей сильной поддержке в диапазоне 1.0285-1.0390, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и откуда вероятна новая попытка роста с целью закрепиться выше 1.0500 и протестировать сопротивление 1.0610-1.0625, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только падение ниже отметки 1.0285 отменит позитивный сценарий и подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.12.2012 12:39

Золото продолжило укрепление в понедельник

Инвесторы покупали металл в преддверии заседания ФРС США.
Некоторые участники рынка надеются на то, что центральный банк продлит срок операции «твист», в рамках которой он продает и покупает казначейские облигации, или же объявит о новых мерах смягчения политики. Подобные действия позитивны для золота, так как повышают спрос на него среди инвесторов, обеспокоенных защитой своих сбережений в периоды мягкой денежно-кредитной политики. Однако до оглашения решения ФРС покупки золота, вероятно, будут носить ограниченный характер. Кроме того, росту котировок металла мешает сильный доллар и сохраняющаяся напряженность в еврозоне. В частности, беспокойство вызывает политический кризис в Италии, который может помешать реализации мер по преодолению долгового кризиса.
 
Между тем, с технической точки зрения, нахождение котировок выше отметки 1700.00, где также проходит 100-дневная SMA, указывает на высокую вероятность продолжения роста выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00. Однако если металл не удержится выше 1700.00, он, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. При этом в случае разворота тренда на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост в направлении сопротивления 1800.00. Однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121211_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.12.2012 12:41

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 11.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/10.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-11-dekabrya-2012-goda

Название: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2012 11:25

Технический анализ рынка Forex на 12.12.2012
Доллар США немного ослаб, и в краткосрочном плане вероятно усиление данной тенденции.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121212_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила уверенный рост, находясь выше 50-дневной SMA, что увеличивает вероятность немедленного выхода в район максимума 1.3170 с последующим прорывом в диапазон сопротивлений 1.3300-1.3500. Вероятность продолжения коррекции в район 1.2765-1.2785, где проходят 100- и 200-дневная SMA, напротив, снизилась, однако данный вариант полностью не исключен. При этом сигналом к продолжению коррекции станет обратный прорыв ниже 50-дневной SMA. Район 1.2765-1.2785 остается ключевой поддержкой, преодоление которого отменит среднесрочный позитивный сценарий и нацелит пару на снижение к поддержке 1.2465, где проходит уровень 61.8% ФИБО коррекции от роста 1.2042-1.3172. Второстепенная поддержка отмечается в районе 1.2650.
 
 
GBP/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121212_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила восстановление и вышла к локальному максимуму в районе 1.6130. Его преодоление подтвердит рост к сопротивлению 1.6310 с вероятным последующим прорывом к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Район 1.6000-1.6020, где проходит 50-дневная SMA, остается ближайшей сильной поддержкой, и только падение ниже нее усилит риски формирования последовательной коррекции к 100-дневной SMA в район 1.5960, 200-дневной SMA в район 1.5870 и в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. Закрепление ниже отметки 1.5750 откроет дорогу снижению к поддержке 1.5400. В то же время, разворот тренда вверх может состояться от любой из указанных выше поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на рост к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121212_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Для продолжения роста к сопротивлению 84.10 паре необходимо преодолеть текущий максимум 82.80, а также закрепиться выше отметки 83.00. До этого момента вероятно развитие коррекции с потенциальной целью в районе 79.10-80.40, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня, включая 79.10. Только прорыв ниже данной отметки укажет на дальнейшее снижение к поддержке 77.10-77.40.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121212_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.0500 и в случае закрепления выше сможет в краткосрочной перспективе протестировать сопротивление 1.0610-1.0625. Его преодоление откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако обратное падение ниже 1.0500 вновь сместит риски в сторону снижения к ближайшей сильной поддержке в диапазоне 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Также разворот тренда вероятен из района 1.0610-1.0625. Поддержка 1.0285-1.0400 является ключевой среднесрочной поддержкой, и преодоление ее нижней границы подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2012 11:26

Часть I. Новости из Европы оказали поддержку EUR/USD.
Новостной фон явно благоприятствует покупателям в паре EUR/USD в начале недели, что теоретически может способствовать еще одному тестированию сопротивления 1.3050/1.31. Об успешном прохождении данного резистанса речи, на наш взгляд, пока не идет.
 
Италия
Следует признать, что шумиха и ажиотаж вокруг грядущей отставки премьер-министра Италии Марио Монти несколько преувеличена. Вообще тот факт, что участники Forex чуть ли не моментально выкупили в понедельник снижение пары EUR/USD на новостях о росте политической напряженности в Италии уже само по себе говорит о том, что инвесторы в моменте на настроены на игру на понижение по евро.
 
В остальном следует понимать, что ничего необычного в уходе М.Монти ничего нет, так как в любом случае в апреле 2013 года в Италии должны были состояться очередные парламентские выборы. Тот факт, что они произойдут в феврале или в марте на политический ландшафт страны никак не повлияет. Также поправку следует делать на то, что на предстоящих выборах в Италии С. Берлускони никак не сможет получить большинство, в то время как силы, поддерживающие М. Монти, напротив, могут оказаться среди победителей. Опять же успокоить инвесторов могут слухи о том, что М.Монти вроде бы готов принять в предстоящих выборах активное участие.
 
В общем, выборы в Италии — это, несомненно, риск, но, он, судя по всему, материализуется он не сейчас, а в 1кв2013 ближе к дате очередных выборов. В краткосрочном периоде, данный фактор, на наш взгляд, всецело отыгран на FX.
 
Основные финансовые индикаторы Италии подтверждают в целом спокойную реакцию рынков на новостной фон из страны:
Доходность 10-летних гособлигаций Италии снизилась 11.12 на 9.8 бп до 4.7%
Рынок акций Италии во вторник вернул большую часть потерь, которые понес днем ранее (FTSE MIB +1.51%).
В полной мере отношение инвесторов к политической ситуации в Италии можно будет оценить по результатам следующих аукционов:
В среду Италия разместит 12-месячные векселя на 6.5 млрд евро
На четверг запланировано размещение гособлигаций с погашением в 2015 и 2026 гг. на 3.5 млрд евро
Испания
Помимо нормализации ситуации вокруг Италии в поддержку евро можно, несомненно, рассматривать удачное размещение 12-ти и 18-ти месячных векселей Испанией во вторник.
 
Во-первых, ценных бумаг было размещено на 3.89 млрд евро при том, что изначально план был рассчитан на 3.5 млрд евро. Во-вторых, положительным моментом может быть то, что в конечном счете размещение прошло под более низкую доходность, чем во время предыдущего аукциона 20 ноября.
 
Все это умеренно позитивно для евро, но все это история одного дня.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2012 11:30

Часть II Оптимизм в Европе носит краткосрочный характер.
Германия
Рост курса EUR/USD в район 1.30 во вторник можно в значительной степени объяснить публикацией в Германии заметно лучше прогнозов индекса экономических ожиданий ZEW (ZEW economic expectation index). Показатель неожиданно подскочил до 6.9 п. (прогноз -11.5 п., пред. -15.7 п.), достигнув рекордных максимумов за последние 7 месяцев.

Мы, впрочем, советуем не обольщаться и рассматривать данную статистику как случайность, которую никак нельзя рассматривать как то, что худшее у экономики Германии уже позади.

В данном случае мы советуем просто вспомнить о том, что в минувший четверг ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП еврозоны в 2013 году с 0.5% до 0.3%, далее в пятницу Бундесбанк на 1% снизил прогноз по ВВП Германии на 2013 год. Вместе с этим 7 декабря финансовый директор BMW заявил о том, что ситуация в еврозоне будет оставаться сложной, а 11 декабря уже топ-менеджер ThyssenKrupp, крупнейшей сталелитейной компании Германии, заявил о том, что ничего хорошего в 2013 году в Европе не произойдет.

В этой связи индекс ZEW лучше ожиданий за декабрь не внушает нам доверия. Возможен также и тот негативный сценарий развития событий, когда рост показателя ZEW вполне обоснован, но связан с тем, что немецкие промышленники преимущественно надеются на рост спроса на свою продукцию за счет клиентов за пределами ЕС. В таком случае опять же приходится говорить о довольно-таки негативных перспективах внутри еврозоны в 2013 году.

Прояснить ситуацию, по нашему мнению, теперь может уже публикация на следующей неделе в Германии индекса деловой активности IFO за декабрь. Но в любом случае пока мы не видим оснований говорить о коренном улучшении ситуации в Европе и о том, что можно забыть про риски понижения учетной ставки в рамках январского или февральского заседания ЕЦБ.

Греция
Другая причина покупать EUR/USD 11 декабря могла быть связана с успешным проведением Грецией операции по обратному выкупу собственных облигаций у греческих банков, а также иностранных инвесторов.

Напомним, что после мартовской реструктуризации греческого долга на руках у частных держателей осталось греческих облигаций примерно на 62 млрд евро. В рамках пересмотра условий пакета мер помощи Афинам «Тройкой» и министрами финансов ЕС в ноябре было принято решение (условие) о том, что Греция должна выкупить часть этих облигаций для того, чтобы получить очередной транш помощи.

Следует признать, что Греция с данной задачей справилась. Более того, согласно государственному телевизионному каналу NET TV, Афины, скорее всего, смогут выкупить облигаций более чем на 30 млрд евро (сверх плана). Показательна в данном случае и динамика доходности 10-летних гособлигаций Греции, которая снизилась в понедельник на 60 б.п., а также во вторник упала еще на 58 б.п. в район 12.69%.

Учитывая все это, кто-то вполне может покупать EUR/USD в расчете на то, что в рамках саммита лидеров ЕС 13-14 декабря будет принято решение выделить Греции очередной транш помощи.

В данном случае, правда, есть тоже свои «но», суть которых сводится к тому, что на этом весь позитив по саммиту ЕС и заканчивается. Следует также понимать, что даже с учетом обратного выкупа облигаций Грецией кризис в Европе на этом не заканчивается.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
 Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2012 11:31

Золото во вторник торговалось в узком диапазоне
Инвесторы предпочитали воздерживаться от активных действий в преддверии публикации решения ФРС США.
Участники рынка предполагают, что ФРС может объявить о дополнительных мерах по смягчению денежно-кредитной политики взамен завершающейся операции «твист». Политика дешевых денег в прошлом выступала фактором поддержки для золота, так как инвесторы стремились переводить средства в твердые активы, опасаясь инфляции. Однако на данный момент инфляция остается сдержанной, что снижает оптимизм инвесторов на рынке золота относительно принимаемых ФРС мер. Кроме того, вялый прогресс в вопросе преодоления «бюджетного обрыва» также является сдерживающим фактором для покупателей золота. Все это привело к заменому снижению активности на рынке во вторник, в результате чего золото закрылось практически без изменений, удержавшись выше отметки 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, нахождение котировок выше отметки 1700.00, где также проходит 100-дневная SMA, указывает на высокую вероятность продолжения роста выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00. Однако если металл не удержится выше 1700.00, он, вероятнее всего, протестирует ключевую поддержку в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. При этом в случае разворота тренда на подходе к 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост в направлении сопротивления 1800.00. Однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121212_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 12.12.2012 11:32

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 12.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/11.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-12-dekabrya-2012-goda

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2012 11:38

Технический анализ рынка Forex на 13.12.2012
Динамика снижения доллара США усилилась, и данный тренд, вероятно, продолжится в ближайшей перспективе.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121213_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила уверенный рост, и в ближайшей перспективе может протестировать район максимума 1.3170. Его преодоление откроет дорогу тестирования диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако если максимум 1.3170 преодолен не будет, вероятно развитие коррекции в район 1.2880-1.2920, где проходит 50-дневная SMA, или ниже к отметке 1.2780, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение полностью не исключено, но выглядит маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может ожидать от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
GBP/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121213_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела локальный максимум в районе 1.6130, и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит рост к сопротивлению 1.6310. Его преодоление подтвердит восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Район 1.6000-1.6020, где проходит 50-дневная SMA, остается ближайшей сильной поддержкой, и только падение ниже нее усилит риски формирования последовательной коррекции к 100-дневной SMA в район 1.5965, 200-дневной SMA в район 1.5870 и в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из вышеперечисленных поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на рост к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121213_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела максимум 82.80, а также отметку 83.00, и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует сопротивление 84.10. Прорыв выше него откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 85.50. Однако вновь сильно выросла перекупленность, что делает вероятным разворот тренда на подходе к 84.10, после чего пара будет нацелена на снижение к поддержке 81.65 или ниже в район 79.10-80.40, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121213_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара выросла выше отметки 1.0500 и в случае закрепления выше сможет в краткосрочной перспективе протестировать сопротивление 1.0610-1.0625. Его преодоление откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако обратное падение ниже 1.0500 вновь сместит риски в сторону снижения к ближайшей сильной поддержке в диапазоне 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Также разворот тренда вероятен из района 1.0610-1.0625. Поддержка 1.0285-1.0400 является ключевой среднесрочной поддержкой, и преодоление ее нижней границы подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2012 11:47

EUR: заседание ФРС - умеренно негативно для USD; риски 1п2013 - опережающий рост баланса ФРС!

Заседание ФРС США 11-12 декабря, как и подавляющую часть новостного фона из Европы приходиться рассматривать как факторы в поддержку паре EUR/USD. Как отмечалось во вторник, все это риски или факторы, способствующие тестированию сопротивления 1.3050/1.31, успешное прохождение которого будет означать завершение бокового тренда по EUR/USD и риски роста курса к 1.3380-1.3480. Мы пока придерживаемся нейтральных взглядов по евро.

 
ФРС
Итоги заседания ФРС мы рассматриваем в краткосрочной перспективе как умеренно негативные для доллара США.
 
Во-первых, давление на американскую валюту может оказать решение Fed компенсировать завершение операций «Твист» запуском программы покупки казначейских облигаций США на $45 млрд ежемесячно. В принципе для того, чтобы компенсировать «Твист» было бы достаточно объявить о покупке Treasuries на 35$-37$ млрд в месяц, а так получается, что ФедРезерв с большим объемом еще больше смягчил денежную политику.
 
Также не следует забывать о том, что операции «Твист» предполагали стерилизацию денежных средств поступающих на долговой рынок в отличие от озвученных планов скупать Treasuries, которые в итоге реализуются в виде появления новых долларов в системе.
 
Во-вторых, с учетом всех принятых решений все идет к тому, что в 1п2013 г. баланс ФРС будет расти быстрее, чем ЕЦБ, принимая во внимание возврат банками части средств, полученных в рамках LTRO, а также то, что до запуска программы выкупа европейских облигаций (OMT) в Европе дела пока не дошло. Если объем активов на балансе рассматривать как ключевой фактор ценообразования на Forex, то получается, что пока ЕЦБ не намекнет на новые стимулирующие меры в еврозоне, либо Испания не обратится за помощью, рассчитывать на какое-либо значительное снижение EUR/USD в ближайшие месяцы не придется.
 
В остальном, конечно, показательно то, что ФРС определил в среду четкие ориентиры денежной политики, дав понять, что до роста инфляции выше 2.5% и снижения безработицы ниже 6.5% говорить о каком-либо ужесточении денежной политики не приходится.
 
Что касается настроений на Forex, то определенную поправку следует делать на то, что кто-то еще до среды мог покупать EUR/USD на ожиданиях дальнейшего смягчения денежной политики со стороны ФРС 12 декабря, поэтому в моменте данный фактор отчасти может быть в цене. Другое дело, что сейчас есть еще ряд в целом благоприятствующих новостей (преимущественно из Европы), которые могут заставлять спекулянтов удерживать позиции на покупку в EUR/USD.
 
Европа
Теперь теоретически поддерживать наметившуюся повышательную динамику в EUR/USD может саммит ЕС 13-14 декабря, в рамках которого будет принято решение о выделении Греции очередного транша помощи, что в контексте истории одного дня может быть аргументов в пользу удорожания евро.  Также в зачет евро могут пойти новости о том, что министры финансов ЕС в рамках очередного заседания накануне сумели договорить о создании единого банковского регулятора в Европе.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2012 11:53

Золото укрепилось на фоне решения ФРС, однако затем начало стремительно терять позиции
Первоначально реакция была вызвана решением ФРС расширить программу стимулирования.

Комитет по операциям на открытом рынке заявил, что будет покупать долгосрочные казначейские облигации на сумму 45 млрд долларов ежемесячно без ограничения по времени. Новые меры предоставления ликвидности заменят истекающую «операцию твист», но в отличие от нее новая программа, по сути, будет печатать дополнительные деньги и представляет собой риск ускорения инфляции. Это позитивно для золота, которое является средством хеджирования от инфляции. Однако позже неопределенность относительно «бюджетного обрыва» столкнула котировки вниз. В своем выступлении глава ФРС Бен Бернанке еще раз указал на то, ФРС не сможет компенсировать его последствия за счет мер денежно-кредитной политики. Это столкнуло котировки золота вниз, так как многие инвесторы начали фиксировать прибыль, опасаясь дальнейшей неопределенности на фоне вялого прогресса в переговорах по преодолению «бюджетного обрыва».
 
С технической точки зрения, попытка золота вернуться ниже отметки 1700.00 в случае, если она окажется успешной, вероятно, столкнет котировки вниз к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. В дальнейшем, в случае разворота тренда около 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост в направлении сопротивления 1800.00. Однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00. В то же время, если металл удержится выше 1700.00, это вновь сместит риски в сторону роста выше 50-дневной SMA к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121213_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 13.12.2012 12:22

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 13.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/12.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-13-dekabrya-2012-goda

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2012 11:32

Технический анализ рынка Forex на 14.12.2012
Положение доллара США стабилизировалось, однако вероятность продолжения его ослабления в ближайшей перспективе остается высокой.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121214_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется на подходе к отметке 1.3100, однако это не меняет краткосрочных ожиданий, связанных с высокой вероятностью тестирования сопротивления 1.3170. Его преодоление откроет дорогу росту в диапазон сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако если максимум 1.3170 преодолен не будет, вероятно развитие коррекции в район 1.2880-1.2920, где проходит 50-дневная SMA, или ниже к отметке 1.2780, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение полностью не исключено, но выглядит маловероятным, и обратный разворот тренда вверх можно ожидать от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121214_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако, пока она торгуется выше района поддержки 1.5970-1.6020, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски будут направлены в сторону роста с целью тестирования и преодоления сопротивления 1.6310, что в случае успеха подтвердит восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Только падение ниже района 1.5970-1.6020 усилит риски формирования коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5875 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из вышеперечисленных поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на рост к сопротивлению 1.6310.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121214_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара вплотную подошла к сопротивлению 84.10. Прорыв выше него откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 85.50. Однако пара сильно перекуплена, что, вероятно, затруднит прорыв выше 84.10, в связи с чем ожидается разворот тренда и формирование коррекции к поддержке 81.65 или ниже в район 79.10-80.60, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться уже от 81.65, после чего пара вновь будет нацелена на преодоление сопротивления 84.10.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121214_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако удержалась выше отметки 1.0500, в связи с чем вероятность тестирования сопротивления 1.0610-1.0625 остается высокой. Его преодоление откроет дорогу восходящему тренду в район 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако разворот тренда на подходе к 1.0610-1.0625 сместит риски в сторону снижения к ближайшей сильной поддержке в диапазоне 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Поддержка 1.0285-1.0400 является ключевой среднесрочной поддержкой, и преодоление ее нижней границы подтвердит снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2012 11:35

EUR: весь оптимизм по поводу Греции уже в цене!

Как уже отмечалось, одна из причин, почему пара EUR/USD протестировала на этой неделе важный уровень сопротивления 1.3100 — это, в том числе, поток положительных новостей по Греции на этой неделе в виде: а) успешного завершения операции обратного выкупа греческих облигаций; б) решения министров финансов ЕС выделить Греции очередной транш помощи (49.1 млрлд евро).
 
Греция — основные индикаторы:
10-year Greece 12.65% (-19.3 б. п.)
ASE Athens SE 859.76 (-1.54%).
Наше мнение:
Оптимизм по поводу Греции на FX и в EUR/USD — история одного дня.
Утверждение о том, что теперь о Греции можно забыть до выборов в парламент Германии осенью 2013 г. ошибочно.
Риски возникновения новых проблем у Греции в ближайшие кварталы и месяцы сохраняются.
Основные риски:
Политическая ситуации в стране продолжает вызывать беспокойство. Следует помнить о том, что пакет мер экономии, бюджет, а также реформа рынка труда была утверждена парламентом Греции этой осенью с минимальным большинством. Не исключено, что в случае необходимости принятия новых непопулярных мер мы получим в Греции в следующем году еще один политический раскол или кризис.
Деньги закончатся к весне. С точки зрения математики не так много Афины и получат. Так, в ближайшие дни стране будет предоставлено 34 млрд евро, из которых только 10 млрд евро окажутся в распоряжение правительства страны, остальное пойдет на рекапитализацию греческих банков. К весне или, когда речь пойдет об очередном транше, беспокойство по поводу будущего Греции может вновь возрасти.
Экономическая ситуация в Греции оставляет желать лучшего. Здесь сразу два риска. Один сводится к тому, что как обычно МВФ может предъявлять слишком высокие требования к экономике Греции. Второй риск сводится к тому, что рецессия в стране продолжается; если падение ВВП превысит 4% в 2013 г пакет мер помощи Элладе вновь придется корректировать.
Иными словами, все последние новости по Греции позитивны для евро, но исключительно в краткосрочном периоде и к тому же они уже в цене. Также мы бы не испытывали значительного энтузиазма относительно решения министров финансов ЕС о создании единого надзорного банковского органа в еврозоне, полагая, что с точки зрения новостного фона — это также история одного дня, а с позиций реальных перемен в Европе какой-либо эффект от дальнейшей интеграции в регионе будет ощущаться только спустя некоторое время.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2012 11:38

Золото значительно подешевело в четверг

Сокращение позиций на фоне застопорившихся переговоров по «бюджетному обрыву» столкнули котировки вниз.
Небольшой оптимизм, вязанный с решением ФРС расширить программу стимулирования, быстро сменился негативными настроениями. Инвесторы обеспокоены рисками со стороны застопорившихся переговоров по дефициту бюджета США. Если Республиканцы и Белый дом не придут к соглашению до конца года, в силу вступят автоматические меры по повышению налогов и сокращению расходов, и наличие подобных рисков за неделю до рождественских каникул заставляет инвесторов уже сейчас в массовом порядке сокращать свои позиции в золоте, фиксируя прибыль. Это вновь столкнуло котировки металла вниз ниже важной отметки 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения, закрепление ниже 1700.00 открывает дорогу тестированию ключевой поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. В дальнейшем, в случае разворота тренда около 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост выше диапазона 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, к сопротивлению 1755.00 и далее к более сильному сопротивлению 1800.00. Однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121214_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 14.12.2012 11:48

Волновой анализ:

Данные волнового анализа на 14.12.2012 вы найдете, пройдя по ссылке:

http://www.forextrade.ru/elliot_analysis_monthly/13.12.2012-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-14-dekabrya-2012-goda

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.12.2012 14:45

Технический анализ рынка Forex на 18.12.2012
В краткосрочном плане по-прежнему вероятно восстановление позиций доллара США, однако среднесрочные перспективы американской валюты остаются негативными.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121218_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется на подходе к отметке 1.3200, что не исключает прорыва к нижней границе диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако для более продолжительного роста паре, вероятно, потребуется коррекция, которая может начаться от текущих уровней и развиваться в направлении поддержки 1.2880-1.2920, где проходит 50-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх вероятен практически от любого уровня выше данного района. Однако прорыв ниже 1.2880 может спровоцировать тестирование ключевой поддержки в районе 1.2780-1.2800, где находятся 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121218_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела отметку 1.6200 и продолжает постепенный рост к сопротивлению 1.6310. Уверенный прорыв выше него подтвердит восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако без формирования коррекции прорыв выше 1.6310 может не состояться. При этом предельной целью коррекции видится район поддержки 1.5980-1.6030, где проходят 50- и 100-дневная SMA, откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Однако падение ниже района 1.5980-1.6030 усилит риски формирования более продолжительной коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5880 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121218_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Паре не удалось продолжить рост к сопротивлению 85.50, который стал возможен после преодоления сопротивления 84.10, и в ближайшей перспективе, учитывая сохраняющуюся перекупленность, по-прежнему вероятно развитие коррекции в направлении поддержки 81.65, на подходе к которой ожидается возобновление роста к 85.50. В то же время, прорыв ниже 81.65 может спровоцировать дальнейшее снижение в район сильной поддержки 79.10-79.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121218_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара консолидируется выше отметки 1.0500, что по-прежнему сохраняет высокую вероятность тестирования в ближайшей перспективе сопротивления 1.0610-1.0625. В случае его уверенного преодоления откроется дорога росту к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой остается диапазон 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и только прорыв его нижней границы подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.12.2012 14:51

Отчет СFTC не противоречит восходящему тренду по EUR/USD
Данные на неделе к 11.12.12

·         Чистые «короткие» позиции по USD достигли 9$ млрд против 5.4$ млрд неделей ранее.
 
Расклад сил на срочном рынке не претерпел существенных изменений за прошедшую неделю.
Судя по всему, доллар продавали под прошедшее заседание ФРС 11-12 декабря. С учетом сильного роста курса EUR/USD после 11 декабря, можно ожидать увеличения «короткой» позиции по USD.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1712usdx(1).png)
Данные CFTC, расчеты Scotiabank
 
Чистая «короткая» позиция по доллару далека от той, что была в октябре, поэтому говорить о какой-либо перепроданности американской валюты пока преждевременно.
 
EUR/USD
·         Чистые «короткие» позиции по EUR/USD сократились до 31.6k контрактов (пред 32.8k).
 
Текущий тренд по EUR/USD фактически берет свое начало с июня этого года, когда началось сокращение «короткой» позиции по евро. Данная тенденция продолжается и по сей момент, что подтверждает актуальность текущего восходящего тренда по EUR/USD.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1712eurcftc(1).png)
Данные CFTC, расчеты Scotiabank
 
Сигналом к ускорению восходящего тренда по EUR/USD, либо новым покупкам данной пары может быть также сокращение чистой «короткой» позиции по евро до нуля, либо и вовсе появления чистой «длинной» позиции по евро.
 
Розничные инвесторы
Рядовые трейдеры продолжают  удерживать преимущественно «короткие» позиции по  евро и перспектива этой или следующей недели, на наш взгляд, может заключаться в том, что нас ждет волна маржин-коллов или стоп-лоссов, что подстегнет роста курса EUR/USD к 1.3300/80 до конца года.
С точки зрения технического анализа, критическим моментом будет рост курса EUR/USD выше 1.32.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1712longshort(1).png)

long/short
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.12.2012 14:55

Золото закрылось практически без изменений по итогам понедельника
Объем торгов оставался низким в условиях вялой активности инвесторов.
Объем торгов оставался низким в условиях вялой активности инвесторов. Золото оставалось под давлением, учитывая отсутствие прогресса в переговорах по «бюджетному обрыву» и низкого инфляционного давления в США. Это значительно снижает спрос на металл, который считается средством хеджирования от инфляционных рисков. Кроме этого, приближение рождественских праздников и окончания года вынуждает инвесторов закрывать позиции и покидать рынок, что снижает активность и также уменьшает спрос на металл. Однако падение ликвидности на рынке может преподнести неприятные сюрпризы в будущем в виде резких скачков цен на фоне поступления неожиданных новостей.
 
С технической точки зрения, золото будет испытывать значительное сопротивление при попытке преодолеть район 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только уверенный прорыв выше указанного района позволит протестировать сопротивление 1755.00, а также продолжить рост к более сильному сопротивлению 1800.00. Однако если металл продолжит торговаться ниже отметки 1720.00, сохранится высокая вероятность  тестирования ключевой поддержки в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1660.00. В дальнейшем, в случае разворота тренда около 1660.00 золото вновь будет нацелено на рост в направлении 1800.00, однако закрепление ниже 1660.00 ухудшит среднесрочные перспективы металла и откроет дорогу снижению в направлении поддержки 1530.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121218_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.12.2012 10:58

Технический анализ рынка Forex на 19.12.2012
Доллар США продолжает ослабление, однако в ближайшей перспективе не исключено коррекционное восстановление его позиций.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121219_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила рост к нижней границе диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500. Однако ее преодоление, учитывая сильно возросшую перекупленность, может не состояться, и высока вероятность формирования коррекции от 1.3300 в направлении поддержки в районе 1.2880-1.2940, где проходит 50-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление роста. Однако прорыв ниже 1.2880 может спровоцировать тестирование ключевой поддержки в районе 1.2785-1.2810, где находятся 100- и 200-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление роста. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121219_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает постепенный рост к сопротивлению 1.6310. Уверенный прорыв выше него подтвердит восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако, учитывая перекупленность, высока вероятность разворота тренда на подходе к 1.6310 и формирование коррекции, предельной целью коррекции видится район поддержки 1.5990-1.6035, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и откуда ожидается возобновление восходящего тренда. Однако падение ниже 1.5990 усилит риски формирования более продолжительной коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5880 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121219_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Паре стремится продолжить рост к сопротивлению 85.50. Однако, учитывая сохраняющуюся сильную перекупленность, вероятно развитие коррекции от текущих уровней в направлении поддержки 81.65, откуда ожидается возобновление роста к 85.50. В то же время, прорыв ниже 81.65 может спровоцировать дальнейшее снижение в район сильной поддержки 79.10-79.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121219_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться немного выше отметки 1.0500. При этом по-прежнему сохраняется высокая вероятность тестирования сопротивления 1.0610-1.0625. В случае его уверенного преодоления откроется дорога росту к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ближайшей сильной поддержкой остается диапазон 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и только прорыв его нижней границы подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.12.2012 11:08

EUR: ключевые факторы - fiscal cliff, ЕЦБ!
USD

Новостной фон из США предполагает два важных замечания применительно к торговле на Forex в оставшиеся две недели 2012 г.
 
Во-первых, существенное внимание следует уделить проблеме «fiscal cliff» в США, так именно новостной фон по данной теме будет среди определяющих факторов для валютного рынка в ближайшее время. Любые негативные новости по бюджетной тематике могут в моменте поддержать USD на фоне ухудшения ситуации с аппетитом к риску; конструктивное решение проблемы, напротив, станет катализатором роста спроса на рисковые активы, то есть в том числе евро.  Новостям о том, что Б.Обама и Д.Бейнер выразили готовность пойти на ряд уступок мы обязаны сегодняшнему восстановлению курса EUR/USD в район 1.3189. Опять же урегулирование «фискального обрыва» переводит внимание трейдеров вновь на политику ФРС, которая пока воспринимается рынком как негатив для американской валюты.
 
Во-вторых, мы бы ни в коем случае не советовали ставить на то, что Рождество в Европе и США 25-26 декабря приведет к затишью на FX. Напротив, учитывая тенденцию последних лет, мы бы учитывали то, что объемы будут низкие, рынок тонкий, поэтому в конечном счете до Рождества или сразу после мы можем получить сильное движение в EUR/USD.
 
В качестве понижательных рисков для доллара мы видим публикацию в США 20.12 индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index) за декабрь (прогноз -3, предыдущее -10.7).  Данная статистика, учитывая разочаровывающие данные по NY Empire State index в понедельник, также может выйти в негативном ключе. Основной же риск или негатив для производственного сектора в США связан сейчас с тем, что тренд по восполнению запасов американскими компаниями, оказавший существенную поддержку данным по ВВП за 3кв12, себя исчерпал, поэтому сейчас идет вполне закономерный провал по данным и деловой активности, что предполагает замедление экономики США в 4кв12 по сравнению с кварталом ранее.
 
EUR
 
В случае с евро мы ждем в среду выхода индекса деловой активности Ifo за декабрь в 13:00 мск (прогноз 102, пред. 101.4), полагая, что даже данные хуже ожиданий не должны сильно навредить евро; статистику по торговому балансу еврозоны в понедельник рынок просто не заметил.
 
Определенную поддержку EUR сейчас может оказать снижения вероятности понижения ставок на январском заседание ЕЦБ (10.01):
 
·         Ивз Мерш (ЕЦБ) в интервью немецкому изданию Frankfurter Allgemeine Zeitung заявил о том, что он не может понять, откуда взялись дискуссии о снижении ставок , так как основным инструментом денежной политики ЕЦБ стали нетрадиционные/нестандартные меры (имеет в виду LTRO и OMT, скорее всего).
·         Марио Драги (глава ЕЦБ) был вчера  довольно-таки оптимистичен в Европарламенте относительно экономики региона.
 
Последняя динамика фьючерсов на 3-х месячную ставку Euribor в чем-то данный оптимизм подтверждает.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1812euribor(2).png)
 
Положительно для евро и то, что понижение учетной ставки на 25 бп до 1% Центральным Банком Швеции не оказало какого-либо давление на SEK, а также не подстегнуло спекуляции о том, что вслед за Riksbank ставку вынужден будет снизить и ЕЦБ, следуя общему тренду снижения деловой активности.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.12.2012 11:10

Золото во вторник упало к трехмесячным минимумам
Пессимизм относительно переговоров по «бюджетному обрыву» США столкнул котировки металла вниз.
Спикер палаты представителей Джон Бонэр заявил, что он работает над запасным планом на случай провала переговоров по дефициту бюджета США с президентом Бараком Обамой. Бонэр и Обама обсуждали соглашение, необходимое для предотвращения вступления в силу серии автоматических повышений налогов и сокращения расходов. Неопределенность вокруг переговоров заставила некоторых инвесторов продавать золото, тогда как низкая ликвидность на рынке в связи с приближающимися рождественскими каникулами усилила движение цен. В итоге котировки упали к 200-дневной скользящей средней, достигнув, таким образом, минимума за последние три месяца.
 
С технической точки зрения, поддержка в виде 200-дневной SMA является ключевой, и в случае закрепление ниже нее подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении поддержки 1530.00. Однако если металл удержится выше 200-дневной SMA, ожидается обратный отскок к сопротивлению в районе 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, преодоление которого откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121219_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2012 12:44

Технический анализ рынка Forex на 20.12.2012
В краткосрочной перспективе вероятно усиление позиций доллара США, однако среднесрочные риски по-прежнему направлены против американской валюты.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121220_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала нижнюю границу диапазона сопротивлений 1.3300-1.3500, после чего локальный тренд развернулся. В ближайшей перспективе ожидается развитие краткосрочной коррекции, необходимой для снижения перекупленности, после чего рост продолжится к верхней границе диапазона 1.3300-1.3500. Предельной целью коррекции видится поддержка в районе 1.2880-1.2950, где проходит 50-дневная SMA. Однако прорыв ниже 1.2880 может спровоцировать тестирование ключевой поддержки в районе 1.2785-1.2820, где находятся 100- и 200-дневная SMA, уже откуда возобновится восходящий тренд в направлении 1.3500. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121220_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала сопротивление 1.6310, после чего немного скорректировалась. Учитывая перекупленность, не исключено продолжение коррекции в краткосрочной перспективе, предельной целью которой видится район поддержки 1.5990-1.6035, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любой отметки на подходе к указанному району, после чего пара попытается преодолеть сопротивление 1.6310. В случае успеха подтвердится восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение ниже 1.5990 усилит риски формирования более продолжительной коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5885 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом рост может возобновиться от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121220_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара начала корректироваться, и данная тенденция может продолжиться в ближайшей перспективе в направлении поддержки 81.65, откуда ожидается возобновление роста к 85.50. В то же время, прорыв ниже 81.65 может спровоцировать дальнейшее снижение в район сильной поддержки 79.10-79.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121220_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара начала корректироваться, однако пока она торгуется выше сильного диапазона поддержки 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается новый рост с целью преодоления сопротивления 1.0610-1.0625, что в случае успеха откроет дорогу росту к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только прорыв нижней границы диапазона 1.0285-1.0400 ухудшит перспективы пары и подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2012 12:49

EUR: отчет IFO способствует росту в EUR/USD
Сокращение пропасти между республиканцами и демократами, ожидания существенных стимулирующих мер в Японии, снижение доходности испанских и итальянских гособлигаций, повышение агентством S&P рейтинга Греции и т.д. Новостной фон всецело способствует росту пары EUR/USD. Ближайшие цели – 1.3300, далее 1.3380/1.3480.

Германия
·         Индекс  деловых настроений IFO (IFO Business climate index) в декабре 102.4 (прогноз 102, пред 101.4)
·         Индекс  текущих ожиданий IFO (IFO Business Expectations) в декабре 96.9 (прогноз 96.3, пред 95.2)
·         Индекс оценки текущих условий IFO (IFO Current Assessment) в декабре 107.1 (прогноз 108, пред 108.1)
 
Как и данные от ZEW на прошлой неделе, статистика от немецкого исследовательского института IFO может расцениваться инвесторами как еще одно «за» в пользу того, что ЕЦБ 10 января оставит учетные ставки без изменения, что позитивно для евро.
 
Danske Bank
·         Полагаем, что еврозона прошла «дно» в рамках текущего экономического цикла.
·         Экономика Германии покажет слабые темпы роста в 4кв12, нельзя исключать негативной динамики ВВП.
 
Commerzbank
·         Все признаки того, что ситуация в экономике Германии и, возможно, еврозоны полностью стабилизируется к концу зимы. Если данная тенденция получит продолжение, то тема снижения ставок уйдет с повестки ЕЦБ.
 
Capital Economics
·         Данные от IFO обнадеживают, но все равно в целом указывают на стагнацию в экономике Германии в ближайшее время.
·         Индекс деловых настроений IFO по-прежнему на низком уровне и указывает на возможную отрицательную динамику ВВП в 4кв12.
 
Недельный график индекса доллара США
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1912usdx(2).gif)
·         Уверенное закрытие по итогам недели ниже психологического рубежа 80 пунктов, как и неспособность закрепиться выше 50-недельного скользящего среднего – «медвежий» сигнал для индекса доллара.
·         Падение индекса ниже диагонального уровня поддержки в районе 79.50 пунктов указывает на слом долгосрочного восходящего тренда по доллару, который мы могли наблюдать  с апреля 2011 года.
·         Ближайшая цель для снижения по индексу – уровень 78.60, который соответствует примерно 1.3350/80 по EUR/USD; следующий значимый уровень поддержки 78 пунктов (1.3450/80). Какой-либо коррекции в EUR/USD к случившемуся росту мы бы ожидали не ранее того момента, когда данные цели будут успешно выполнены.
 
В поддержку паре EUR/USD по-прежнему может быть сохраняющаяся значительная «короткая» позиция по евро среди розничных инвесторов, постепенная ликвидация которой на этой или следующей неделе может стать причиной дальнейшего роста курса.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1912fx.png)
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.12.2012 12:51

Золото в среду закрылось около трехмесячного минимума, достигнутого в ходе прошлой сессии
Инвесторы вновь сфокусировали свое внимание на переговорах по дефициту бюджета между президентом США Бараком Обамой и спикером Палаты представителей Джоном Бонэром.
Две стороны должны заключить соглашение до конца года с тем, чтобы избежать «бюджетного обрыва», который может нанести ущерб хрупкой экономике США, спровоцировав рецессию. Однако результат переговоров может быть в любом случае негативен для золота. По некоторым оценкам, если соглашение будет достигнуто, то его компонентами будут более высокие налоги и более низкие расходы, что является контролируемым «бюджетным обрывом». В этом контексте склонность инвесторов к покупкам золота остается низкой. Однако от более глубокого падения золото защищает физический спрос, который увеличивается по мере снижения котировок металла.
 
С технической точки зрения, ключевая поддержка в виде 200-дневной SMA пока сдерживает падение цен, и если в итоге им удастся удержаться выше скользящей средней, ожидается обратный отскок к сопротивлению в районе 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, преодоление которого откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1800.00. Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении поддержки 1530.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121220_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.12.2012 12:24

Технический анализ рынка Forex на 21.12.2012
В краткосрочной перспективе усиление позиций доллара США, вероятно, продолжится, однако среднесрочные риски по-прежнему направлены против американской валюты.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121221_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара начала корректироваться в направлении поддержки в районе 1.2880-1.2950, где проходит 50-дневная SMA. Данная коррекция будет способствовать снижению перекупленности, что позволит в будущем протестировать и преодолеть сопротивление 1.3300, после чего продолжить рост к отметке 1.3500. При этом разворот локального тренда вверх может состояться от любой отметке на подходе к району 1.2880-1.2950. Однако прорыв ниже 1.2880 может спровоцировать тестирование ключевой поддержки в районе 1.2785-1.2830, где находятся 100- и 200-дневная SMA, и уже откуда возобновится восходящий тренд в направлении 1.3500. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121221_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Коррекция, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе, а ее предельной целью видится район поддержки 1.5990-1.6045, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться практически от любой отметки на подходе к указанному району, после чего пара попытается преодолеть сопротивление 1.6310. В случае успеха подтвердится восходящий тренд к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение ниже 1.5990 усилит риски формирования более продолжительной коррекции к 200-дневной SMA в район 1.5890 или в район 1.5750-1.5800, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 1.5267-1.6309. При этом рост может возобновиться от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121221_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара корректируется, что снижает перекупленность и увеличивает вероятность прорыва к сопротивлению 85.50. При этом разворот локального тренда вверх вероятен практически от любого уровня при движении к ближайшей поддержке 81.65. Однако прорыв ниже 81.65 может спровоцировать дальнейшее снижение в район сильной поддержки 79.10-79.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Более глубокое падение на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121221_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара снижается в направлении диапазона поддержки 1.0285-1.0400, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Однако пока она торгуется выше него, ее перспективы остаются позитивными, и ожидается новый рост с целью преодоления сопротивления 1.0610-1.0625, что в случае успеха откроет дорогу росту к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только прорыв нижней границы диапазона 1.0285-1.0400 ухудшит перспективы пары и подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 21.12.2012 16:23

Золото продолжило падение в четверг
Неопределенность относительно «бюджетного обрыва» возросла, тогда как доллар США укрепился, что и привело к снижению котировок металла.
Переговоры по бюджетному обрыву застопорились, тогда как голосование по альтернативным предложениям республиканцев не состоялось. В результате к решению этого крайне важного для Америки вопроса законодатели вернутся только после Рождества. На этом фоне вероятность резкого повышения налогов, в том числе и на доход от вложений в биржевые индексные фонды по золоту и физические слитки, а также на общий инвестиционный доход, значительно возросла. Это вынудило инвесторов из США обналичивать средства и, соответственно, продавать золото. Кроме того, укрепление доллара США после выхода ряда более благоприятных данных из американской экономики негативно отразилось на котировках металла.
 
Техническая картина также дала повод продавать золото, поскольку оно упало ниже ключевой поддержки в виде 200-дневной SMA. Теперь можно ожидать продолжения нисходящего тренда в направлении отметки 1600.00 или ниже к поддержке 1530.00. Только обратное закрепление выше 200-дневной SMA вернет позитивный настрой и нацелит металл на тестирование сопротивления в районе 1700.00-1720.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Преодоление этого района откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, а также, вероятно, далее к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20121221_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.01.2013 11:29

EUR: ФедРезерв изменил правила игры
В основе нашей январской стратегии применительно к паре EUR/USD было две следующие предпосылки: 1) декабрьское QE4 создаст дополнительное давление на доллар США в среднесрочном периоде; 2) ЕЦБ воздержится от снижения ставок в яваре, что поддержит евро. В сочетании со значительной «короткой» позицией по евро у розничных инвесторов, а также технической картиной рынка на конец декабря, все это позволяло нам говорить о том, что риски в EUR/USD в январе смещены в стороны роста курса в район к 1.3380-1.3480.
 
Ситуация в корне изменилась на прошлой неделе, когда, во-первых, диапазон 1.3170-1.3300 по EUR/USD был пробит вниз, а, во-вторых, протоколы ФРС неожиданно указали на то, что QE3-4 может завершиться буквально уже в 2013 г. Все это мы рассматриваем как сигнал к тому, что до конца января про 1.3380-1.3480 можно забыть, и куда более вероятным на январь и, возможно, февраль нам представляется диапазон 1.2660-1.33 по евро, выход из которого и определит долгосрочный тренд по EUR/USD на последующие несколько месяцев или кварталов.
 
Только понимать в данным момент следует, что политика ФРС не изменится в одночасье, а, скорее всего, будет продолжаться по инерции в «мягком» ключе еще как минимум полгода, что будет означать дальнейшее увеличение активов на балансе ФРС и, как следствие, сохранение ряда «медвежьих» рисков для доллара США, то есть возможные сложности в прохождении поддержки 1.2660 по EUR/USD, если в Европе не случится что-либо плохое.
 
Все можно упростить, на наш взгляд, если ориентироваться в ближайшее время на динамику индекса доллара США, где довольно-таки четко просматривается диапазон 79-81.25/50, выход из которого как раз и укажет на завершение бокового тренда на Forex.
 
Индекс доллара США. Недельный график.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0901usdxweekly.gif)
 
Что касается при этом последних протоколов ФРС, то они, на наш взгляд, могут держать валютный рынок в напряжении, препятствуя новым покупкам и росту в EUR/USD вплоть до конца текущего месяца, когда 29-30 января состоится очередное заседание Центрального банка США и ожидания относительно скорого ужесточения (нормализации) денежной политики за океаном, скорее всего,  несколько ослабнут.
 
Добавим, что некоторую поддержку американской валюте в среду утром могут оказывать прошедшее накануне выступление главы Федерального Резервного Банка Ричмонда Джеффри Леккера:
Вижу реальные риски роста инфляции в США в 2014 г и далее с учетом текущей денежной политики.
Действия ФРС по стимулированию экономики «испытывают» пределы» доверия к ФРС (несут риски для репутации Центробанка).
Дальнейшие стимулы вряд ли увеличат темпы экономического роста, которые я ожидаю на уровне 2% в 2013 г. Инфляция в текущем году составит чуть менее чем 2%
Влияние данных заявлений на доллар США может быть, впрочем, ограничено, учитывая давно известную репутацию Леккера как «ястреба», а также сдержанную реакцию рынка фьючерсов на federal funds rate.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0901fff.PNG)
 CME, 30-day Federal Funds Futures.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.01.2013 11:34

Технический анализ рынка Forex на 09.01.2013
Краткосрочные перспективы доллара США выглядят неопределенно, что допускает развитие разнонаправленных тенденций.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130109_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется выше диапазона поддержки 1.2880-1.2990, где проходят 50- и 100-дневная SMA, сохраняя неплохие шансы на продолжение роста от текущих уровней к сопротивлению в районе 1.3300, закрепление выше которого подтвердит восходящий тренд к отметке 1.3500, а также, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. В то же время, сохраняется вероятность продолжения коррекции, например, к нижней границе диапазона поддержки 1.2880-1.2990 или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780, откуда также вероятно возобновление восходящего тренда. Однако закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на более глубокую коррекцию к поддержкам 1.2660, 1.2465 и в конечном итоге к отметке 1.2050.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130109_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Поддержка в районе 1.6000-1.6065, где проходят 50- и 100-дневная SMA, ограничивает снижение пары, что сохраняет вероятность возобновления роста от текущих уровней с целью преодоления сопротивления 1.6310. В случае успеха это подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение ниже района 1.6000-1.6065 откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Более глубокая коррекция по-прежнему выглядит маловероятной.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130109_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, что снизило перекупленность и увеличило вероятность продолжения восходящего тренда от текущих уровней в направлении сопротивления 95.00. Вместе с этим, вероятность дальнейшего развития коррекции с целью к отметке 85.50 сохраняется. Прорыв ниже 85.50 может спровоцировать более глубокую коррекцию в районы поддержек 81.70-82.90, где проходит 50-дневная SMA, или 80.00-80.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA. При этом возобновление роста вероятно от одной из вышеперечисленных поддержек. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130109_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара торгуется выше ближайшей поддержки 1.0345-1.0435, где проходят 50- и 100-дневная SMA, сохраняя при этом хорошие шансы на прорыв к сопротивлению 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Ключевая поддержка располагается около 200-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.0300, и только закрепление ниже нее ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 09.01.2013 11:36

Цены на золото немного выросли во вторник
Покупки китайских инвесторов оказали позитивное влияние на рынок драгметалла.
Объем покупок металла на шанхайской бирже подскочил к рекордному максимуму в начале этой недели, сигнализируя о том, что азиатские инвесторы воспользовались недавним снижением цен на золото, чтобы увеличить свои вложения в металл. Ожидается, что интерес к инвестициям в золото будет сохраняться в преддверии празднования в Китае Нового года по лунному календарю. Это, вероятно, поддержит котировки в краткосрочной перспективе. Однако опасения относительно того, что ФРС США может досочно завершить третью программу стимулирования, будут сдерживать рост стоимости металла, снижая его привлекательность, как инструмента хеджирования от слабости бумажных валют. Снижение рисков для мировой финансовой системы также будет играть против наращивания покупок металла и роста его стоимости.
 
С технической точки зрения, рост цен может быть ограничено, во-первых, 200-дневной SMA, а в случае ее преодоление – районом сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом риски дальнейшего снижения к отметке 1600.00 или поддержки 1530.00 будут преобладать. Улучшение перспектив золота последует только в случае уверенного прорыва выше района 1700.00-1725.00, после чего можно ожидать тестирования локального максимума 1755.00, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130109_gold_large500.gif)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.01.2013 12:16

EUR/USD: предпосылки для снижения курса в четверг
Выступления управляющих ФРС могут оказать поддержку доллару США
ЕЦБ сохранит ставки на текущем уровне;  риски смягчения денежной политики в 1кв2013 г. сохраняются.
 
США
Несмотря на всю значимость запланированного на четверг заседания ЕЦБ, существенное внимание на Forex мы бы уделили сегодня выступлению в 1:10 p.m. ET главы ФРБ Канзаса Эстер Джордж и в 2:00 p.m. ET главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда.
 
В поддержку доллару может быть то, что оба спикера – «ястребы» или противники мягкой денежной политики в США, что может иметь сейчас особое значение для валютного рынка, учитывая то, что протоколы к декабрьскому заседанию ФРС на прошлой неделе неожиданно указали на ряд значительных разногласий внутри FOMC относительно дальнейшей судьбы QE 3-4, которое может завершиться уже в текущем году.
 
Другим позитивным моментом для американской валюты может быть то, что оба управляющих не принимали участия в декабрьском заседание ФРС, однако в 2013 году они будут голосующими членами FOMC.
 
Напомним, что вчера о своем негативном отношении к QE 3-4 заявил глава ФРБ Ричмонда Джеффри Леккер.
 
Европа (ЕЦБ)
Консенсус или основное мнение на валютном рынке сейчас состоит в том, что ЕЦБ, скорее всего, сохранит учетную ставку на текущем уровне 0.75% (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/07.01.2013-eur-samoe-vazhnoe-zasedanie-ecb), не озвучит каких-либо новых шагов в поддержку экономике, однако в целом риски смягчения денежной политики в еврозоне будут актуальны на протяжение всего 1кв 2013 г., что будет оказывать давление на евро.
 
Что касается реакции на Forex на заседание ЕЦБ, то мы не исключаем, что в 16:45 мск на решение оставить ставку на прежнему уровне возможна положительная реакция в виде кратковременного роста котировок EUR/USD (spike, uptick), однако в полной мере последующий тренд в EUR/USD определиться, скорее всего, в 17:30 мск по факту пресс-конференции с участием М.Драги.
 
Есть мнение, что М.Драги, отвечая на вопросы журналистов, будет скрытен и сдержан в формулировках, чтобы в дальнейшем не загонять себя в узкие рамки взятых обязательств. Формальным негативом вместе с тем могут быть любые обсуждения более низких ставок в еврозоне, программы выкупа облигаций OMT, либо сохраняющейся слабости в  европейской экономике (плачевной ситуации с банковским кредитованием). Интересно, что М.Драги ответит на вопросы, касающийся возможных мер именно в поддержку банковскому кредитованию в регионе, темпы роста которого сейчас сохраняются как отрицательные, что в конечном счете можно считать основной головной болью для ЕЦБ.
 
Понижательные риски для пары EUR/USD мы видим также и в том, что уже сейчас многие аналитики в поле зрения держат февральские риски, которые будут довлеть над  ЕЦБ и могут заставить М.Драги в итоге пойти на очередные шаги по смягчению денежной политики в рамках, к примеру, мартовского заседания ЕЦБ (7.03):
Возможный кризис в переговорах по потолку госдолга США, способный подорвать доверие на рынках.
Парламентские выборы в Италии 24-25 февраля.
Нежелание Испании активировать программу выкупа облигаций (OMT).
 
Резюме
До конца 1кв 2013 г. фактор ЕЦБ будет ограничивать роста пары EUR/USD, а также способствовать снижению курса в район нижней границы диапазона 1.2660-1.3300. Непосредственно 10 января мы видим риски снижения курса евро, связанные с выступлением управляющих ФРС, а также с пресс-конференцией М.Драги.
 
С точки зрения технического анализа сигналом к сохранению «медвежьих» настроений и дальнейшему снижению курса EUR/USD будет прохождение поддержки 1.3000.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.01.2013 12:20

Технический анализ рынка Forex на 10.01.2013
Доллар США демонстрирует разнонаправленную динамику против отдельных валют, однако вероятность возобновления устойчивого нисходящего тренда по американской валюте остается достаточно высокой.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130110_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться выше диапазона поддержки 1.2880-1.2990, где проходят 50- и 100-дневная SMA, сохраняя при этом неплохие шансы на продолжение роста от текущих уровней к сопротивлению в районе 1.3300, закрепление выше которого подтвердит восходящий тренд к отметке 1.3500, а также, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. В то же время, по-прежнему полностью не исключена вероятность продолжения коррекции, например, к нижней границе диапазона поддержки 1.2880-1.2990 или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780, откуда также вероятно возобновление восходящего тренда. Однако закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на более глубокую коррекцию к поддержкам 1.2660, 1.2465 и в конечном итоге к отметке 1.2050.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130110_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара тестирует нижнюю границу диапазона поддержки 1.6000-1.6065, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше отметки 1.6000, сохраняется вероятность возобновления роста от текущих уровней с целью преодоления сопротивления 1.6310. В случае успеха это подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако падение и закрепление ниже 1.6000 откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750, откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Более глубокая коррекция по-прежнему выглядит маловероятной.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130110_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост в направлении сопротивления 95.00. Подтверждением этого станет преодоление текущего максимума 88.40 и последующее закрепление выше отметки 90.00. Однако если прорыв выше 90.00 не состоится, ожидается новый виток коррекции к отметке 85.50, откуда рост, вероятно, возобновится. Между тем, прорыв ниже 85.50 может спровоцировать более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-80.65, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130110_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пока пара торгуется выше ближайшей поддержки 1.0345-1.0440, где проходят 50- и 100-дневная SMA, риски смещены в сторону роста к сопротивлению 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако если сопротивление 1.0610-1.0625 пройдено не будет, ожидается коррекция к поддержке 1.0345-1.0440 и далее к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.0300. В то же время, только закрепление ниже 200-дневной SMA ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 10.01.2013 12:24

Золоту не удалось продолжить укрепление в среду
Рост оптимизма на фоне усиления спроса на металл со стороны азиатских инвесторов оказался краткосрочным.
Торговая активность на ключевой бирже золота в Китае резко выросла в начале этой недели, что стимулировало ожидания дальнейшего роста спроса в преддверии празднования Нового года по лунному календарю. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы придать устойчивый позитивный импульс котировкам в ходе мировой сессии в среду. Беспокойства относительно возможного завершения мер стимулирования в США в текущем году, сдержанные инфляционные ожидания по всему миру, а также устойчивое и весьма сильное положение доллара США продолжают оказывать значительное давление на спрос, ограничивая рост цен на металл в краткосрочной и среднесрочной перспективах.
 
Техническая картина также не стимулировала покупки золота, поскольку металлу пока не удается вернуться выше одной из ключевых отметок – 200-дневной SMA. На этом фоне преобладают риски снижения к отметке 1600.00 или поддержке 1530.00. Улучшение перспектив золота последует только в случае устойчивого закрепления выше 200-дневной SMA и последующего уверенного прорыва выше района сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. После этого можно ожидать тестирование локального максимума 1755.00, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00.
 

Рис. 1. Дневной график
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130110_gold_large500.gif)
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.01.2013 11:47

«Ястребы» ФРС не смогли поддержать доллар
 Выступления управляющих ФРС из лагеря «ястребов» накануне не смогли существенно повлиять на ожидания инвесторов относительно будущих процентных ставок в США и, как следствие,  оказать поддержку доллару на Forex.

 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1101fff(2).png)
 
Кривая ожиданий на основе фьючерсов на 30-day federal funds rate практически не изменилась за прошедшие два дня (данные CME group).  Рынок, похоже, не склонен ожидать скорых изменений в политике ФРС, в том числе накануне заседания ЦБ 29-30 января.
 
ФРС («ястребы»)
·         Эстер Джордж (ФРБ Канзаса): есть риски чрезмерного смягчения денежной политики; период низких ставок может усилить инфляционные риски. Покупка активов ФедРезервом может осложнить последующую стратегию выхода. Мягкая денежная политика, способствующая дисбалансам, может легко ухудшить ситуацию с занятостью.
·         Джеймс Буллард (ФРБ Сент-Луиса): политика ФРС должна зависеть от ситуации в экономике, а не от календаря. Могут быть определенные сложности с тем, чтобы увязать покупку облигаций с инфляцией и безработицей. Безработица уже в этом году может упасть до 7%, чего может быть достаточно, чтобы прекратить QE.
 
В принципе все высказывания данного толка в поддержку доллару США, что, возможно, даст о себе знать в пятницу, особенно учитывая сильную перекупленность EUR/USD в моменте.
 
Что касается при этом январского заседания ФРС, то отношение к нему у нас неоднозначное. С одной стороны, декабрьские «минутки» ФРС могли напугать покупателей в EUR/USD, поэтому многие из них до 29-30 января могут воздержаться от новых «длинных» позиций по евро. С другой стороны, очевидно, что  в одночасье Центробанк США не готов изменить курс; не для этого в декабре была анонсирована программа QE4, чтобы в январе объявить о завершении программы.
 
Технический анализ
После заседания ЕЦБ «мяч» вновь на стороне «быков» в EUR/USD; в моменте риски роста курса евро могут быть несколько выше, чем риски снижения. В полной мере какие-либо выводы относительно дальнейшего движения пары EUR/USD мы бы предпочли делать исходя из  динамика индекса доллара США
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1101usdx2(1).gif)
Индекс доллара США. Недельный график.
·         Выход из диапазона 79.50-81.50 определит перспективы доллара и рынка Forex на ближайшие месяцы.
·         Прохождение поддержки 79.50 откроет путь к последующему снижению индекса доллара в район поддержки 78.60, далее к 78.00 и 76.00.
·         Для EUR/USD прохождение поддержки 79.50 означает роста курса в район 1.3380-1.3480.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.01.2013 11:52

Технический анализ рынка Forex на 11.01.2013
Доллар США утратил позиции, однако на текущих уровнях может обрасти краткосрочную поддержку.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130111_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара возобновила динамичный рост и в ближайшей перспективе, вероятнее всего, протестирует сопротивление в районе 1.3300. Прорыв и закрепление выше него подтвердит восходящий тренд к отметке 1.3500, а также, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. Если же сопротивление 1.3300 пройдено не будет, ожидается обратное падение в диапазон поддержки 1.2880-1.3000, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780, откуда вероятно возобновление восходящего тренда. Закрепление ниже 200-дневной SMA укажет на более глубокую коррекцию к поддержкам 1.2660, 1.2465 и в конечном итоге к отметке 1.2050, однако подобное развитие ситуации на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130111_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.6100, и в ближайшей перспективе ожидается продолжение роста к сопротивлению в районе 1.6310, закрепление выше которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Функции ближайшей сильной поддержки по-прежнему будет выполнять район 1.6000-1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При его преодолении возможно падение к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750. Более значительное снижение по-прежнему выглядит маловероятной.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130111_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 95.00. При этом обновила локальный максимум и нацелена на тестирование отметки 90.00, закрепление выше которой  и подтвердит рост к 95.00. Вместе с этим, сохраняется сильная перекупленность, которая указывает на возможность формирования достаточно продолжительной коррекции, например, в случае неспособности преодолеть отметку 90.00. Целью коррекции может стать район 85.50, откуда рост, вероятно, возобновится. Между тем, прорыв ниже 85.50 может спровоцировать более глубокую коррекцию с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-80.90, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130111_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара продолжила рост и вышла к сопротивлению 1.0610-1.0625. Уверенный прорыв и закрепление выше него подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Однако если сопротивление 1.0610-1.0625 пройдено не будет, ожидается коррекция к поддержке 1.0345-1.0440 и далее к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300, откуда рост может возобновиться. В то же время, только закрепление ниже 200-дневной SMA ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.01.2013 11:55

Золото укрепилось в четверг
Резкое ослабление доллара США поддержало котировки металла.
Решение Европейского центрального банка казало давление на доллар США. Банк оставил ставки без изменений, однако в отличие от предыдущего заседания, оно было принято единогласно, и возможности снижения ставок не обсуждалось. Это подтолкнул евро к недельному максимуму против доллара США. Другие валюты также последовали за евро. В свою очередь, золото, которое традиционно демонстрирует обратную с американской валютой динамику, также заметно прибавило в цене. Другим фактором, оказавшим золоту поддержку, стало усиление спроса на металл со стороны индийских покупателей. Ранее сообщалось, что правительство Индии рассматривает возможность повышения налога на импорт золота с целью ограничить дефицит внешней торговли страны. Ожидается, что налог на импорт золота будет повышен до 5%-6% с текущего уровня 4% до принятия федерального бюджета в конце февраля. В свете этого, индийские импортеры активизировали покупки золота в преддверии подобного повышения. В итоге ценам удалось преодолеть технически важную отметку – 200-дневную SMA, что открывает возможность для дальнейшего укрепления металла.
 
Однако для подтверждения восходящего тренда золоту также необходимо преодолеть район сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только после этого можно ожидать тестирование локального максимума 1755.00, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00. Если же район 1700.00-1725.00 ограничит рост котировок, вероятно, последует обратное падение ниже 200-дневной SMA в направлении отметки 1600.00 или поддержки 1530.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130111_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.01.2013 11:33

Технический анализ рынка Forex на 15.01.2013
Снижение доллара США застопорилось, и в краткосрочной перспективе вероятно дальнейшее восстановление его позиций.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130115_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется в диапазоне выше 1.3300. При этом риски по-прежнему направлены в сторону роста к отметке 1.3500, и, вероятно, далее в направлении отметки 1.4000. В то же время, в случае обратного закрепления ниже 1.3300 возможно формирование коррекции в район 1.2960-1.3025, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или ниже к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780. Аналогичная коррекция может последовать в случае неудачной попытки прорыва выше 1.3500. При этом обратный разворот тренда вверх вероятен от одной из указанных поддержек, тогда как прорыв ниже 200-дневной SMA на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130115_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь упала к поддержке в районе 1.6000-1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Однако пока данный район ограничивает снижение, риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению в районе 1.6310, закрепление выше которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Только падение ниже отметки 1.6000 ухудшит перспективы пары и откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750. Более значительное снижение по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130115_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара столкнулась с сопротивлением на подходе к отметке 90.00 и немного снизилась. Начавшаяся коррекция может продолжиться в ближайшей перспективе с целью тестирования отметки 85.50, которая ранее играла роль сопротивления, и от которой рост может возобновиться. При этом его целью останется прорыв выше отметки 90.00 и дальнейший рост к сопротивлению 95.00. Вместе с этим сохраняется вероятность немедленного прорыва выше отметки 90.00, что также станет сигналом продолжения восходящего тренда к 95.00. Между тем, в случае прорыва ниже 85.50 возможно развитие более глубокой коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-81.10, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130115_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока не удается продолжить рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, в связи с чем возрастает вероятность падения сначала к поддержке 1.0345-1.0450, а затем к ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300, откуда рост может возобновиться. В то же время, пока пара торгуется выше 1.0345-1.0450, ожидания в большей степени будут связаны с продолжением роста к сопротивлению 1.0610-1.0625, уверенный прорыв и закрепление выше которого, вероятно, усилит восходящую динамику и нацелит пару на рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Вместе с этим, закрепление ниже 200-дневной SMA ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 15.01.2013 11:36

Котировки золота незначительно выросли в понедельник
Участники рынка проявляли сдержанную активность, ожидая выступления главы ФРС США.
Ожидалось, что Бернанке просигнализирует о продолжении текущего курса денежно-кредитной политики. Мягкая денежно-кредитная политика и количественное смягчение длительное время были одним из основных факторов поддержки для цен на золото вследствие того, что инвесторы обращались к этому металлу как инструменту хеджирования от слабости бумажных валют. Однако золото испытало давление, когда протоколы последнего заседания ФРС указали на вероятность досрочного завершения программы стимулирования. Тем не менее, некоторые инвесторы в понедельник покупали металл по привлекательным ценам, ожидая, что Бернанке подтвердит приверженность ФРС к прежнему курсу сверхмягкой денежно-кредитной политики. Между тем, комментарии главы ФРС были достаточно нейтральными. В частности, он указал на то, что ФРС США продолжит оценивать, насколько программы покупки облигаций оказывают поддержку экономике. Это не способствовало значительному укреплению позиций металла.
 
С технической точки зрения, ситуация практически не изменилась. При этом с текущих уровней вероятно как дальнейшее снижение котировок золота, так и попытка существенно упрочить позиции. В качестве сигнала, подтверждающего дальнейшее снижение, будет устойчивое закрепление ниже 200-дневной SMA и последующий выход к новому локальному минимуму. Целями снижения по-прежнему являются отметка 1600.00 и поддержка 1530.00. Сигналом, подтверждающим рост, станет преодоление района сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Это позволит протестировать локальный максимум 1755.00, прорыв выше которого откроет дорогу росту к сопротивлению 1800.00.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130115_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.01.2013 14:20

Технический анализ рынка Forex на 16.01.2013
Доллар США немного упрочил свои позиции, однако в ближайшей перспективе не исключено возобновление его нисходящего тренда.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130116_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара снизилась в район 1.3300. При этом если она удержится выше данной отметки, рост, вероятнее всего, продолжится к отметке 1.3500, а также далее в направлении отметки 1.4000. Если же пара закрепится ниже 1.3300, усилятся риски формирования коррекции в район 1.2965-1.3035, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или ниже к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780. Аналогичная коррекция может последовать в случае неудачной попытки прорыва выше 1.3500. При этом обратный разворот тренда вверх вероятен от одной из указанных поддержек, тогда как прорыв ниже 200-дневной SMA на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130116_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает тестировать район поддержки 1.6000-1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Однако пока данный район ограничивает снижение, риски будут направлены в сторону роста к сопротивлению в районе 1.6310, закрепление выше которого подтвердит развитие восходящего тренда к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Только падение ниже отметки 1.6000 ухудшит перспективы пары и откроет дорогу снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750. Более значительное снижение по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130116_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара начала корректироваться, и ближайшей целью данного движения может стать отметка 85.50, которая ранее играла роль сопротивления, и от которой рост может возобновиться. При этом, вероятно, последует новая попытка прорыва выше отметки 90.00 и дальнейший рост к сопротивлению 95.00. Между тем, в случае падения ниже 85.50 возможно развитие более глубокой коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-81.25, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130116_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется в узком диапазоне выше отметки 1.0500, в связи с чем краткосрочные риски выглядят неопределенно. При этом вероятен как немедленный рост к сопротивлению 1.0610-1.0625, так и падение к поддержке 1.0345-1.0450 или ключевой поддержке в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300. В дальнейшем если пара удержится выше 1.0300, ожидается новый виток роста к сопротивлению 1.0610-1.0625, тогда как закрепление ниже 1.0300 ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Между тем, преодоление сопротивления 1.0610-1.0625, вероятно, усилит восходящую динамику и нацелит пару на рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.01.2013 14:26

EUR: факторы «за» и «против»
 На текущее снижение курса EUR/USD мы смотрим как на техническую коррекцию, поводом к которой могла стать перекупленность европейской валюты в моменте и в том числе фиксация прибыли после достижения значимого уровня сопротивления 1.3380, который, как и резистанс 1.3480, мы считаем «потолком» для евро в январе.

С точки зрения фундаментального анализа мы выделяем следующие факторы, повлекшие коррекцию:
·         Очередная порция разочаровывающих макроэкономических данных из Европы – а) статистика хуже ожиданий по промпроизводству в Италии и еврозоне за ноябрь; б) слабые предварительные данные по ВВП Германии за 4кв 2012 г. (-0.5% к/к) и весь 2012 г. (0.7% к/к при прогнозе 0.8%). Фактор рецессии в EZ на протяжение всего 2013 г. будет ограничивать рост пары EUR/USD, а в случае ухудшения ситуации в Италии или Испании способствовать удешевлению евро.
·         Нагнетание страхов накануне февральских переговоров по повышению потолка госдолга США. В данном случае речь идет о том, что сразу несколько высокопоставленных чиновников США (Б.Обама, Т.Гайтнер и Б.Бернанке) подчеркнули значимость данной проблемы в начале недели, напугав рынки и инвесторов своей активностью. Здесь мы имеем дело с обычным ухудшением аппетита к риску, что традиционно оказывает поддержку доллару США.
·         Риторика европейских чиновников. Глава Еврогруппа Жан-Клод Юнкер заявил в середине недели о том, что рост курса EUR/USD на 8.4% за последние 6 месяцев представляет собой новую угрозу для европейской экономики. Собственно еще один фактор, который  будет сдерживать рост пары EUR/USD в январея (и, возможно, в феврале) выше 1.3380-1.3480. Интересно, конечно, будет узнать, что думает М.Драги о текущем курсе евро и его влиянии на экономику (следующее заседание ЕЦБ 7 февраля), а также о «валютных войнах» в целом.
 
Если говорить о факторах в поддержку евро или аргументах в пользу того, что мы еще раз можем протестировать в январе сопротивление 1.3380, либо достичь рубежа 1.3480, то они тоже есть.
 
В данном случае можно выделить новостной фон по Испании в минувший вторник, который фактически стал еще одним доказательством того, что долговой кризис продолжает отступать в еврозоне:
·         Испания накануне довольно-таки удачно разместила 12-ти и 18-ти месячные долговые обязательства. Объем размещения превысил плановые 5.5 млрд евро и составил 5.75 млрд евро. Вместе с этим ценные бумаги были размещены под доходность ниже, чем во время предыдущего аукциона в декабре.
·         В Fitch позитивно оценивают текущую ситуацию в Испании, полагая, что в этом году страна не будет обращаться за помощью к ЕЦБ, то есть программа выкупа облигаций OMT не будет активирована.
 
Отчасти в поддержку паре EUR/USD может быть и то, что в рамках прошедшего накануне выступления главы ФРС Бена Бернанке и близко не прозвучало намека на возможное сворачивание QE3 в 2013 году. В этой связи мы считаем, что заседание ФРС 29-30 января пройдет в нейтральном ключе и не окажет доллару США той поддержки, которую оказали «минутки», опубликованные в начале января.
 
Технический анализ как лакмусовая бумажка
Мы в текущей ситуации исходим из того, что в моменте факторы в пользу роста и снижения курса EUR/USD сбалансированы. Поэтому в поле зрения мы держим график индекса доллара США, полагая, что говорить о новой фазе роста курса EUR/USD можно будет не ранее успешного снижения индекса ниже поддержки 79.50, что будет сигналом к завершению бокового тренда на рынке Forex, который мы можем наблюдать с осени прошлого года
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/1601usdx.gif)
Индекс доллара США. Недельный график. 
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 16.01.2013 14:29

Золото продолжило рост во вторник
Участники рынка вновь начали покупать металл на фоне снижения опасений относительно досрочного сворачивания программы стимулирования ФРС США.
Проанализировав комментарии главы ФРС, инвесторы пришли к выводу, что опасения досрочного завершения третьего этапа количественного смягчения, на фоне которых усилились продажи золота, являлись чрезмерными, в результате чего они вновь начали покупать золото, хеджируя возможное ослабление доллара США. Покупкам золота также способствовали посредственные данные из США, которые указали на весьма сдержанную инфляцию цен производителей, а также низкую производственную активность в зоне ответственности ФРС-Нью-Йорк, что в свою очередь также говорило в пользу более длительного стимулирования. В результате котировки выросли существенно выше 200-дневной SMA, что с технической точки зрения является позитивным фактором.
 
Однако для подтверждения восходящего тренда золоту также потребуется преодолеть район сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Только в этом случае оно сможет протестировать локальный максимум 1755.00, а затем продолжить рост к сопротивлению 1800.00. Если же район 1700.00-1725.00 пройден не будет, ожидается обратное падение ниже 200-дневной SMA в направлении отметки 1600.00 и далее к поддержке 1530.00.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130116_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.01.2013 12:18

Технический анализ рынка Forex на 17.01.2013
Доллар США стремится нарастить преимущество, что, тем не менее, не исключает переход к новому витку его ослабления.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130117_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется в узком диапазоне немного ниже отметки 1.3300. При этом она сохраняет хорошие шансы на продолжение роста в случае, если ей удастся вернуться выше 1.3300. Целью движения остается прорыв к отметке 1.3500, а также далее в направлении отметки 1.4000. Если же пара останется ниже 1.3300, а нисходящая динамика усилится, может последовать выход к поддержке в районе 1.2970-1.3045, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или ниже к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2780. При этом обратный разворот тренда вверх вероятен от одной из указанных поддержек, тогда как прорыв ниже 200-дневной SMA по-прежнему выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130117_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.6000-1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA, что открыло дорогу дальнейшему снижению к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900, или в район поддержки 1.5750. При этом обратный разворот тренда вверх возможен от одной из указанных выше поддержек, тогда как более значительное снижение по-прежнему выглядит маловероятным. В то же время, для усиления восходящей динамики паре потребуется закрепиться выше района 1.6000-1.6060, который теперь, вероятнее всего, будет играть роль сопротивления. Только в этом случае можно ожидать рост в район 1.6310, а также дальнейший прорыв к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130117_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Краткосрочные риски по-прежнему связаны с дальнейшим развитием коррекции в направлении отметки 85.50, которая ранее играла роль сопротивления, и от которой рост может возобновиться. При этом, вероятно, последует новая попытка прорыва выше отметки 90.00 и дальнейший рост к сопротивлению 95.00. Между тем, в случае падения ниже 85.50 возможно развитие более глубокой коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 80.00-81.35, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв ниже отметки 80.00 выглядит на данный момент маловероятным.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130117_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара снизилась к отметке 1.0500, и в ближайшей перспективе может продолжить корректироваться к поддержке 1.0345-1.0455, где проходят 50- и 100-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх с целью тестирования сопротивления 1.0610-1.0625 может состояться из данного района. Однако прорыв ниже позволит протестировать район 200-дневной SMA, проходящей около 1.0300, и от которой также можно ожидать возобновления восходящей тенденции. В то же время, если пара закрепиться ниже 200-дневной SMA, ее перспективы ухудшатся, и она будет нацелена на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Между тем, в случае прорыва сопротивления 1.0610-1.0625, вероятно, усиление восходящей динамики и выход пары к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 17.01.2013 12:21

Цены на золото практически не изменились по итогам торгов среды
Участники рынка не получили новых ориентиров для активной торговли.
Опубликованные в США данные продемонстрировали скромный рост потребительских цен в декабре, что ограничивает спрос на золото как инструмент хеджирования от инфляции. С другой стороны, низкое инфляционное давление указывает на вероятность более продолжительного периода стимулирования, что, напротив, благоприятно для золота. В результате инвесторы не смогли определиться с направлением дальнейших торгов по металлу. Валютный рынок также не предоставил внятных ориентиров. Как результат, золото закрылось практически без изменений по отношению к итогам предыдущей сессии.
 
С технической точки зрения, краткосрочные перспективы золота выглядят неопределенно, и с текущих уровней вероятен как дальнейший рост в район сопротивления 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, так и обратное падение к 200-дневной SMA. В дальнейшем уверенное преодоление района 1700.00-1725.00 откроет дорогу росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого позволит продолжить рост к сопротивлению 1800.00. В то же время, закрепление ниже 200-денвной SMA и последующий выход к новому локальному минимуму подтвердит снижение к отметке 1600.00 и далее к поддержке 1530.00.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130117_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.01.2013 11:15

EUR: ожидания на неделю...
Мы продолжаем исходить из того, что ключевым уровнем сопротивления в январе и целью, которая отчасти была выполнена, по EUR/USD продолжает оставаться резистанс 1.3380-1.3480.

Если говорить при этом о перспективах текущей недели по EUR/USD, то мы выделяем следующую группу факторов, которые будут определяющими для евро:
Итоги заседания Банка Японии во вторник. Ключевой вопрос, получил мы по факту данного события фиксацию прибыли в рисковых активах и, в частности, в Nikkei-225, который за последние три месяца вырос на 20%; внимание на EUR/JPY.
Статистика из Германии 22.01 индекс ZEW economic expectations за январь (прогноз 12, пред 6.9) и 25.01 индекс деловых настроений IFO за январь (прогноз 103.0, пред 102.4). Хорошая статистика от ZEW и IFO за декабрь, напомним, свела на нет спекуляции относительно возможного снижения ставок в еврозоне, поддержав EUR. В этой связи по данным из центра Европы инвесторы могут судить о дальнейшей политике ЕЦБ.
PMI flash/services. Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в Германии, Франции и еврозоне в целом за январь 24.01.
Переговоры по потолку госдолга США, которые возобновятся в Конгрессе 22.01. В поддержку аппетиту к риску и евро в данном случае могут быть пятничные заявления республиканцев в Палате Представителей о том, что они готовы отсрочить на три месяца достижение потолка госдолга США.
Риски роста или снижения курса евро в контексте данного новостного фона на стартовавшую неделю, на наш взгляд, сбалансированы.
 
В остальным, хочется отметить, что теоретически сдерживать рост пары EUR/USD (либо даже способствовать продолжению понижательной коррекции)в начале недели могут такие факторы, как прошедшие в выходные выборы в Германии, а также пятничная риторика управляющих ЕЦБ.
 
Политическая ситуация в Европе сводится к тому, что в минувшие выходные ХДС А.Меркель потерпела поражение на выборах в Нижней Саксонии, проиграв буквально одно место Социал Демократам и «Зеленым». Данные выборы многие считают негласной репетицией предстоящих сентябрьских выборов в Парламент Германии. В этой связи после случившегося заметно возрастает вероятность того, что А.Мекеркель может утратить уже предстоящей осенью статус канцлера, что, в свою очередь, может спровоцировать новую фазу в европейском долговом кризисе.
 
Что касается управляющих ЕЦБ, то в данном случае в фокусе уже пятничные высказывания Benout Coeure о том, что предстоящие выплаты коммерческими банками кредитов LTRO не окажут существенного влияния на ставки, учитывая текущий уровень ликвидности. Данного рода тон (dovish tone) в чем-то напоминает недавние спекуляции о возможном снижении ставок Европейским Центральным Банком, поэтому нет ничего удивительного в снижении пары EUR/USD 18.01 с 1.3385 до 1.3318.
 
Впрочем, учитывая то, что кривая ожиданий по ставкам в Европе практически не изменилась на фоне пятничных высказываний Benout Coeure, негативный эффект от данного рода высказываний не будет продолжительным, что уже позитивно для покупателей EUR/USD.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2102euribor.png)
 
Мы теперь с особым интересом ждем заседания ЕЦБ 7 февраля, ожидая комментариев со стороны М.Драги по поводу текущего значения обменного курса EUR/USD (комментарии Ж-К Юнкера), а также его оценка предстоящих выплат LTRO. Если М.Драги попытается также охладить (сбить ставки) денежный рынок, то это может быть негативом для евро в следующем месяце.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.01.2013 11:32

Технический анализ рынка Forex на 22.01.2013
Доллар США сохраняет свои позиции, однако вероятность возобновление тренда против американской валюты по-прежнему высока.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130122_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара удержалась выше отметки 1.3300, в связи с чем высока вероятность роста выше 1.3400 к сопротивлению на подходе к отметке 1.3500, прорыв выше которого откроет дорогу среднесрочному росту в направлении отметки 1.4000. В то же время, если рост пары будет ограничен отметкой 1.3500, или она упадет и закрепится ниже 1.3300, может последовать коррекция в район поддержки 1.3000-1.3085, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или ниже к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2785. Более существенное падение выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130122_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обрела поддержку в районе 1.5750-1.5830, в связи с чем ожидается возобновление восходящего тренда с последовательным закреплением сначала выше 200-дневной SMA, а затем отметки 1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. После этого откроется дорога росту в район 1.6310, а также далее к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, если пара преодолеет поддержку 1.5750-1.5830, это укажет на дальнейшее снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130122_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Паре не удается закрепиться выше отметки 90.00, в связи с чем высока вероятность развития коррекции к отметке 85.50, откуда ожидается возобновление восходящей тенденции. Рост в направлении сопротивления 95.00 подтвердится только в случае закрепления выше отметки 90.00. В то же время, прорыв ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130122_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше сильной поддержки в районе 1.0300-1.0460, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, и стремится продолжить рост к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенный прорыв выше которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже отметки 1.0300 ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 22.01.2013 11:34

Золото продолжило консолидацию в понедельник
Слабая активность на рынке сильно ограничила колебания цен.
Ввиду национального праздника в США активность торгов в понедельник была заметно снижена, а учитывая отсутствие важных новостей в этот день, оставшиеся на рынке инвесторы воздерживались от активных действий и не предпринимали попыток протолкнуть котировки металла в каком-либо направлении. В результате золото продолжило консолидироваться на подходе к отметке 1700.00 долларов за унцию.
 
С технической точки зрения ситуация также не изменилась. Золото столкнулось с сильным сопротивлением в районе 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и только уверенное преодоление этого района позволит продолжить рост к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00. Если же район 1700.00-1725.00 ограничит рост котировок, вероятнее всего, последует обратное падение ниже 200-денвной SMA к отметке 1600.00 и далее к поддержке 1530.00.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130122_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.01.2013 11:09

Технический анализ рынка Forex на 23.01.2013
Несмотря на устойчивость позиций доллара США, сохраняется высокая вероятность возобновление тренда против американской валюты.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130123_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация в паре практически не изменилась. Пока она удерживается выше отметки 1.3300, высока вероятность роста выше 1.3400 к сопротивлению на подходе к отметке 1.3500, прорыв выше которого откроет дорогу среднесрочному росту в направлении отметки 1.4000. Если же рост пары будет ограничен отметкой 1.3500, или она упадет и закрепится ниже 1.3300, может последовать коррекция в район поддержки 1.3000-1.3100, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или ниже к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2790. Более существенное падение выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130123_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара тестирует поддержку в районе 1.5750-1.5830, и если она не будет пройдена, ожидается возобновление восходящего тренда с последовательным закреплением сначала выше 200-дневной SMA, а затем отметки 1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. После этого откроется дорога росту в район 1.6310, а также далее к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, если пара преодолеет поддержку 1.5750-1.5830, это укажет на дальнейшее снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130123_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара начала корректироваться в направлении отметки 85.50, на подходе к которой ожидается разворот тренда вверх и новая попытка закрепиться выше отметки 90.00, что в случае успеха подтвердит рост к сопротивлению 95.00. В то же время, уверенный прорыв ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130123_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается продолжить рост, однако пока она торгуется выше сильной поддержки в районе 1.0300-1.0460, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, риски будут смещены в сторону прорыва к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже отметки 1.0300 ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 23.01.2013 11:18

Золото консолидировалось на подходе к отметке 1700.00 долларов за унцию
Участники рынка не смогли определиться с направлением дальнейших торгов.
Позитивным моментом для золота во вторник стало решение Банка Японии повысить целевой уровень инфляции до 2% и начать с 2014 года реализацию неограниченной по времени программы покупки облигаций, которая нацелена на стимулирование внутренней экономики. Меры по смягчению, направленные, в том числе, на ускорение инфляции, являются одной из ключевых причин, по которой многие инвесторы предпочитают покупать драгоценный металл. Золото считается активом-убежищем от инфляции, так как оно лучше, чем другие активы, сохраняется свою стоимость. Однако новости о решении ЦБ Японии были скомпенсированы разочарованием от решения правительства Индии повысить налог на импорт металла до 6% с текущего уровня в 4% с немедленным вступлением в силу нового закона. Индия является крупнейшим мировым импортером золота, и повышение налога, по мнению экспертов, неминуемо приведет к падению спроса. В итоге действие этих разнонаправленных факторов привело к тому, что золото сохранило свои позиции. Этому, отчасти, также способствовала относительно стабильная ситуация на валютном рынке.
 
С технической точки зрения ситуация не изменилась. Укрепление золота ограничено сильным сопротивлением в районе 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и только уверенное преодоление этого района позволит продолжить рост к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00. Если же район 1700.00-1725.00 преодолен не будет, вероятнее всего, последует обратное падение ниже 200-денвной SMA к отметке 1600.00 и далее к поддержке 1530.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130123_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.01.2013 11:17

Технический анализ рынка Forex на 24.01.2013
Ситуация вокруг доллара США не изменилась, и сохраняется высокая вероятность возобновление тренда против американской валюты.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130124_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация в паре остается прежней. Пока она удерживается в районе отметки 1.3300, высока вероятность роста выше 1.3400 к сопротивлению на подходе к отметке 1.3500, прорыв выше которого откроет дорогу среднесрочному росту в направлении отметки 1.4000. Если же рост пары будет ограничен отметкой 1.3500, или она устойчиво закрепится ниже 1.3300, может последовать коррекция в район поддержки 1.3000-1.3100, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или ниже к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2790. Более существенное падение выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130124_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Поскольку поддержка в районе 1.5750-1.5830 ограничивает снижение пары, ожидается возобновление восходящего тренда от текущих уровней с последовательным закреплением сначала выше 200-дневной SMA, а затем отметки 1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. После этого откроется дорога росту в район 1.6310, а также далее к следующему сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. В то же время, если пара преодолеет поддержку 1.5750-1.5830, это укажет на дальнейшее снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130124_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, что не исключает новую попытку немедленного прорыва и закрепления выше отметки 90.00, которая в случае успеха подтвердит рост к сопротивлению 95.00. В то же время, сохраняется вероятность дальнейшей коррекции в направлении отметки 85.50, на подходе к которой также ожидается разворот тренда вверх и последующий рост к 90.00. Однако уверенный прорыв ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130124_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Паре не удается продолжить рост, и в ближайшей перспективе вероятно снижение к сильной поддержке в районе 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. Однако пока пара торгуется выше указанного района, среднесрочные риски будут смещены в сторону прорыва к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже отметки 1.0300 ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 24.01.2013 11:18

Золото немного снизилось в среду
Новостной фон способствовал некоторому ослаблению позиций металла.
Палата представителей Конгресса США одобрила временное решение проблемы предельного уровня долга, проголосовав за его отмену на три месяца. Инвесторы покупали золото в ожидании затяжной борьбы законодателей по поводу потолка долга, однако данный риск снизился, по крайней мере, на ближайшее время. Также участники рынка обратили внимание на понижение МВФ прогноза роста экономики еврозоны на текущий год. Слабый экономический рост ведет к сдержанной инфляции, а это также снижает спрос на золото, как инструмент хеджирования от инфляционных рисков. Кроме этого, в среду наблюдалось небольшое укрепление доллара США против отдельных валют, что также является негативным фактором для золота.
 
С технической точки зрения, неспособность золота пробиться выше сопротивления в районе 1700.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, усиливает риски обратного падения к 200-дневной SMA, закрепление ниже которой вновь откроет дорогу нисходящему тренду к отметке 1600.00 и далее к поддержке 1530.00. Только уверенное преодоление района 1700.00-1725.00 позволит продолжить рост к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130124_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.01.2013 11:10

Технический анализ рынка Forex на 25.01.2013
Доллар США по-прежнему демонстрирует силу и может продолжить укрепление в краткосрочной перспективе.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130125_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако вновь не смогла пробиться выше отметки 1.3400. Тем не менее, ее перспективы выглядят позитивно, и ожидается дальнейший рост к сопротивлению на подходе к отметке 1.3500, прорыв выше которого откроет дорогу среднесрочному росту в направлении отметки 1.4000. Однако если рост будет ограничен отметкой 1.3500, после чего последует отскок ниже 1.3300, усилятся риски формирования коррекции ниже 50-дневной SMA в направлении поддержки 1.3000, где проходит 100-дневная SMA, и далее к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2790. Более существенное падение выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130125_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара тестирует нижнюю границу района поддержки 1.5750-1.5830. Падение и закрепление ниже нее укажет на дальнейшее снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Если же пара удержится выше 1.5750, последует отскок сначала к 200-дневной SMA, а затем в район отметки 1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. В случае закрепление выше него откроется дорога росту в район 1.6310, а также далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130125_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара преодолела отметку 90.00. Устойчивое закрепление выше нее подтвердит рост к сопротивлению 95.00 в среднесрочной перспективе. Однако если удержаться выше 90.00 не удастся, последует коррекция в направлении отметки 85.50, куда вышла 50-дневная SMA. Прорыв и закрепление ниже данной отметки просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130125_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала в район сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любого уровня внутри указанного района, после чего пара вновь будет нацелена на прорыв к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже отметки 1.0300 – нижней границы района поддержки – ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.01.2013 11:12

Золото резко снизилось в четверг
Данные с рынка труда США подтолкнули котировки металла вниз.
Опубликованные еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице в США оказались существенно лучше ожиданий и достигли 5-летноего минимума. Столь серьезное улучшение этих показателей ставит под сомнение мягкую денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы США, которая была одним из ключевых факторов рекордного роста цен на золото, что ускорило динамику сокращения длинных позиций в золоте после того, как оно не сумело пробиться выше психологически важной отметки 1700.00 долларов за унцию. Низкий физический спрос также не был способен оказать поддержку металлу.
 
С технической точки зрения, падение золота к 200-дневной SMA выглядит ожидаемым, и в дальнейшем при прорыве и закреплении ниже нее откроется дорога нисходящему тренду к отметке 1600.00 и далее к поддержке 1530.00. Если же металл удержится выше 200-дневной SMA, может последовать новый рост к сильному сопротивлению в районе 1690.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Однако только уверенное преодоление этого района сместит риски в сторону роста к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130125_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.01.2013 15:11

Технический анализ рынка Forex на 28.01.2013
Доллар США удерживает позиции против большинства валют, однако его укрепление, вероятно, будет носить ограниченный характер.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130128_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла к отметке 1.3500. В случае уверенного преодоления и закрепления выше нее подтвердится среднесрочный рост в направлении отметки 1.4000. Если же уровень 1.3500 ограничит дальнейшее укрепление пары, и она вернется ниже отметки 1.3300, вероятнее всего, последует коррекция ниже 50-дневной SMA в направлении поддержки 1.3000, где проходит 100-дневная SMA, и далее к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2790. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из этих поддержек. Более существенное падение ниже 200-дневной SMA выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130128_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает тестировать нижнюю границу района поддержки 1.5750-1.5830. Падение и закрепление ниже нее укажет на дальнейшее снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Если же пара удержится выше 1.5750, последует отскок сначала к 200-дневной SMA, а затем в район отметки 1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA. В случае закрепление выше него откроется дорога росту в район 1.6310, а также далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130128_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше отметки 90.00, что указывает на дальнейшее развитие восходящего тренда к сопротивлению 95.00 в среднесрочной перспективе. Однако если пара вновь упадет ниже 90.00, последует коррекция в направлении отметки 85.50, куда вышла 50-дневная SMA, и откуда рост может возобновиться. В то же время, прорыв и закрепление ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130128_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала к 100-дневной SMA, которая находится внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где кроме нее проходят 50- и 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любого уровня из указанного района, в том числе, и от текущего, после чего пара вновь будет нацелена на прорыв к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже отметки 1.0300 – нижней границы диапазона поддержки – ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 28.01.2013 15:13

Золото продолжило снижение в пятницу
Металл закрылся на трехнедельном минимуме ниже отметки 1660.00 долларов за унцию.
Инвесторы продолжили избавляться от золота, отдавая предпочтение другим активам, например, акциям, стоимость которых растет в свете заметно усилившейся склонности к риску. Кроме этого, давление на золото оказывает сильный доллар, который торгуется весьма уверенно на валютном рынке на фоне позитивных данных из США. Пессимистичные настроения в отношении золота также усилились после понижения прогноза Citi относительно средней стоимости золота в 2013 году до 1675 долларов за тройскую унцию с 1750 долларов за тройскую унцию. Все это привело к снижению котировок и прорыву уровня 1660.00 долларов, в районе которого проходит 200-дневная SMA.
 
С технической точки зрения, если золото удержится ниже 200-дневной SMA, это станет сигналом дальнейшего развития нисходящего тренда сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Если же металл вернется выше 200-дневной SMA, может последовать новый рост к сильному сопротивлению в районе 1690.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Однако только уверенное преодоление этого района сместит риски в сторону роста к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130128_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.01.2013 12:48

Технический анализ рынка Forex на 29.01.2013
Доллар США сохраняет устойчивость против основных валют, однако не исключено ослабление его позиций в ближайшей перспективе.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130129_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется на подходе к отметке 1.3500. При этом сохраняется высокая вероятность продолжения роста, и в случае закрепления выше нее подтвердится среднесрочный рост в направлении отметки 1.4000. Если же уровень 1.3500 ограничит дальнейшее укрепление пары, и она вернется ниже отметки 1.3300, вероятнее всего, последует коррекция ниже 50-дневной SMA в направлении поддержки 1.3000-1.3030, где проходит 100-дневная SMA, и далее к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2790. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из этих поддержек. Более существенное падение ниже 200-дневной SMA выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130129_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела район поддержки 1.5750-1.5830, что заметно ухудшило ее перспективы и открыло дорогу снижению к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Любое восстановление может быть ограничено 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900. Только в случае закрепления выше этой отметки перспективы пары улучшатся, и она будет нацелена на рост в район отметки 1.6060, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а при прорыве выше откроется дорога восстановлению в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130129_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше отметки 90.00, что делает весьма вероятным дальнейшее развитие восходящего тренда к сопротивлению 95.00 в среднесрочной перспективе. Однако если пара вновь упадет ниже 90.00, вероятно, последует коррекция в направлении отметки 85.50, куда вышла 50-дневная SMA, и откуда рост может возобновиться. В то же время, прорыв и закрепление ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130129_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара торгуется внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом риски по-прежнему носят повышательный характер, и ожидается возобновление роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Только закрепление ниже отметки 1.0300 – нижней границы диапазона поддержки – ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 29.01.2013 12:49

Золото оставалось под давлением в понедельник
Участники рынка не проявляли склонности к покупкам металла в преддверии заседания ФРС США.
Инвесторы проявляют осторожность перед первым в этом году заседанием Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, итоги которого буду оглашены в среду. Ранее в этом месяце протоколы предыдущего, декабрьского заседания ФРС вызвали обеспокоенность на рынке драгоценных металлов, когда указали на то, что некоторые члены комитета стали придерживаться более жесткой позиции в отношении денежно-кредитной политики. Цены на золото росли на волне политики дешевых денег и реализации мер денежно-кредитного стимулирования, однако их досрочное сворачивание будет иметь обратный эффект, что оказывает давление на котировки металла. Также золото оказалось под давлением на фоне истекающих в понедельник февральских опционов. В итоге котировки остались ниже уровня 1660.00 долларов за унцию, т.е. ниже 200-дневноой SMA.
 
С технической точки зрения, пока золото удерживается ниже 200-дневной SMA, риски смещены в сторону развития нисходящего тренда сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Если же металл закрепится выше 200-дневной SMA, может последовать новый рост к сильному сопротивлению в районе 1690.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Однако только уверенное преодоление этого района укажет на дальнейший рост к локальному максимуму 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130129_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.01.2013 11:37

EUR: стратегия на февраль
В фокусе сопротивление 1.3480/1.3500 по EUR/USD и борьба за данный уровень.
Индекс доллара США, EUR/JPY и Nikkei-225 – ключевые индикаторы на февраль
Мы готовы признать, что по крайне мере в первой половине февраля есть риски роста EUR/USD выше ключевого уровня сопротивления 1.3480/1.3500. Этому может способствовать, как наличие
аппетита к риску (доходность 10-летних Treasuries достигла 2%, S&P500 растет 5-ую неделю подряд), значительная «короткая» позиция по EUR у розничных инвесторов, так и все более заметные глазу различие в текущей политике ФРС и ЕЦБ, которые будут играть определяющую роль на FX на этой и следующей неделе.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3001longshort(1).png)
 
Стоп-лоссы и маржин-коллы  по «коротким» позициям розничных инвесторов еще впереди
 
Заседание ФРС 29-30 января, в частности, может стать поводом для новых продаж американской валюты, если очередной комментарий (statement) укажет на то, что Бен Бернанке продолжает всецело контролировать ситуацию в FOMC и ничего не мешает продолжать QE 3-4 в 2013 году. Поправку следует делать на то, что текущее заседание Fed – это в чем-то формальность, учитывая то, что 30 января не будет никакой развернутой пресс-конференции и ответов на вопросы. Иными словами, - это заседание ФРС может подтвердить сохранение мягкой денежной политики в США, сведя на нет какой-либо положительный эффект для доллара, связанный с последними протоколами ЦБ, в которых говорилось о росте «ястребов» или противников QE.
 
С заседанием ЕЦБ 7 февраля все несколько сложнее. Мы вообще, в чем-то исходим из того, что перспективы февраля в значительной степени будут известны именно после данного события. В данном случае мы уже ждем комментария по поводу того, не вредит ли экономике EZ текущий курс евро, а также оценки ситуации в контексте первых выплат LTRO.
 
Технический анализ (USDX, EURJPY)
 
Одним из ключевых индикаторов с точки зрения технического анализа в феврале для нас остается индекс доллара США, снижение которого ниже поддержки 79.50 по итогам недели или нескольких торговых дней мы будем рассматривать как сигнал к окончательному слому двухлетнего восходящего тренда по американской валюте
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3001usdx.gif)
Недельный график индекса доллара США
 
Далее мы бы советовали держать в поле зрения японскую йену и фондовый индекс Nikkei-225. В данном случае мы банально исходим из того, что последний виток роста в EUR/USD был во много вызван той девальвацией японской йены, которую фактически провел Банк Японии. Иными словами, рост в EUR/USD был во многом спровоцирован ралли в EUR/JPY.
 
В этой связи, если в феврале или марте на Forex придет понимание того, что влияние Банка Японии на рынки изжило себя в моменте, и мы получим разворот или просто остановку роста  в EUR/JPY и N225, то покупки в EUR/USD вполне могут смениться продажами.
 
Можно сейчас также исходить из того, что для уверенного прохождения по EUR/USD резистанса 1.3480-1.35 было бы неплохо увидеть рост EUR/JPY выше 123.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/3001eurjpy(7).gif)
Недельный график EUR/JPY.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.01.2013 11:41

Технический анализ рынка Forex на 30.01.2013
Позиции доллара США немного ослабли, но его дальнейшие перспективы выглядят неопределенно.
 
EUR/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130130_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара пытается преодолеть отметку 1.3500. В случае прорыва и закрепления выше нее подтвердится среднесрочный рост в направлении отметки 1.4000. Если же уровень 1.3500 ограничит дальнейшее укрепление пары, и она вернется ниже отметки 1.3300, вероятнее всего, последует коррекция ниже 50-дневной SMA в направлении поддержки 1.3000-1.3040, где проходит 100-дневная SMA, и далее к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из этих поддержек. Более существенное падение ниже 200-дневной SMA выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130130_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Перспективы пары будут оставаться негативными, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900. При этом вероятно снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Только в случае закрепления выше 200-дневной SMA перспективы пары улучшатся, и она будет нацелена на рост в район отметки 1.6050, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а при прорыве выше откроется дорога восстановлению в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130130_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше отметки 90.00, и по-прежнему вероятно дальнейшее развитие восходящего тренда к сопротивлению 95.00 в среднесрочной перспективе. Однако если пара упадет ниже 90.00, может последовать коррекция в направлении отметки 85.50, куда вышла 50-дневная SMA, и откуда рост может возобновиться. В то же время, прорыв и закрепление ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130130_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625, уверенное преодоление которого подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. Район 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, по-прежнему буде играть роль сильной поддержки, и только прорыв ниже отметки 1.0300 ухудшит перспективы пары, указывая на дальнейшее снижение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 30.01.2013 11:42

Золото немного восстановилось на торгах во вторник
Участники рынка корректировали свои позиции перед оглашением итогов заседания ФРС США.
В целом ожидается, что ФРС продолжит реализовывать меры денежно-кредитного стимулирования  в прежнем объеме и в соответствие с намеченными сроками, поскольку ситуация в экономике США улучшилась недостаточно для их пересмотра. Подобные ожидания вынуждают участников рынка корректировать свои позиции в золоте после недавнего ослабления, так как дальнейшая реализация мер стимулирования является хорошим стимулом для роста цен на металл. Укреплению металла также способствовало небольшое ослабление доллара США, с которым у золота сохраняется отрицательная корреляция. Тем не менее, активные покупки металла будут возможны, только если ФРС просигнализирует о неизменности своей позиции, что нивелирует негативное влияние публикации протоков декабрьского заседания ФРС.
 
С технической точки зрения, положение котировок относительно 200-дневной SMA будет играть ключевую роль для перспектив металла. В случае обратного закрепления выше 200-дневной SMA может последовать новый рост к сильному сопротивлению в районе 1690.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Если же металл продолжит торговаться ниже 200-дневной SMA, риски по-прежнему будут смещены в сторону развития нисходящего тренда сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Между тем, для продолжения устойчивого восходящего тренда золоту необходимо преодолеть сопротивление 1690.00-1725.00, что позволит протестировать локальный максимум 1755.00, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130130_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.01.2013 12:54

Технический анализ рынка Forex на 31.01.2013
Доллар США демонстрирует смешанную динамику против основных валют, однако его дальнейшие перспективы выглядят в большей степени негативно.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130131_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара прошла отметку 1.3500, и если ей удастся закрепиться на этих уровнях, среднесрочный рост, вероятнее всего, продолжится в направлении отметки 1.4000. Однако следует учесть наличие перекупленности, которая может ограничить рост пары и спровоцировать коррекцию в направлении отметки 1.3300 и далее в район 1.3000-1.3050, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. В общем случае, обратный разворот тренда вверх может последовать от любой из указанных отметок, однако более глубокая коррекция, вероятно, обеспечит больший потенциал для нового витка роста. Падение ниже 200-дневной SMA выглядит маловероятным.
 
 
GBP/USD
 
0.gif[/img]
Рис. 2. Дневной график
 
Перспективы пары будут оставаться негативными, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900. При этом вероятно снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Только в случае закрепления выше 200-дневной SMA перспективы пары улучшатся, и она будет нацелена на рост в район отметки 1.6040, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а при прорыве выше откроется дорога восстановлению в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130131_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пока пара находится выше отметки 90.00, высока вероятность дальнейшего развития восходящего тренда к сопротивлению 95.00 в среднесрочной перспективе. Однако если пара упадет ниже 90.00, может последовать коррекция в направлении отметки 85.50, немного выше которой проходит 50-дневная SMA, и откуда рост может возобновиться. В то же время, прорыв и закрепление ниже 85.50 просигнализирует о более глубокой коррекции в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130131_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Паре не удается возобновить рост, и она продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 31.01.2013 12:56

Золото выросло к недельному максимуму в среду
Экономические данные из США оказали поддержку котировкам.
Представленные в среду данные по ВВП США показали, что экономический рост в IV квартале замедлился. Это шло вразрез с ожиданиями участников рынка и поумерило опасения относительного того, что ФРС выберет раннее завершение программ количественного смягчения. Золото традиционно выигрывает от усилий ФРС по стимулированию экономики, так как инвесторы склонны переводить свои средства в твердые активы, чтобы защитить себя от угрозы ускорения инфляции, и ожидания более длительного периода смягчения поддержали котировки. Позже в своем заявлении по итогам прошедшего заседания ФРС просигнализировала о сохранении текущего курса мягкой денежно-кредитной политики. Наряду с ослабление доллара США это оказало дополнительную поддержку ценам на металл.
 
С технической точки зрения, возвращение котировок выше 200-дневной SMA делает весьма вероятным тестирование в краткосрочной перспективе сопротивления в районе 1690.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Уверенное преодоление этого сопротивления откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00. Однако если район 1690.00-1725.00 преодолен не будет, после чего металл упадет и закрепится ниже 200-дневной SMA, вероятнее всего, последует дальнейшее снижение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130131_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.02.2013 13:53

Технический анализ рынка Forex на 01.02.2013
Доллар США продолжает демонстрировать разнонаправленную динамику против отдельных валют, однако в целом его перспективы выглядят негативно.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130201_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
После преодоления отметки 1.3500 пара продолжает постепенный рост, ближайшей среднесрочной целью которого остается отметка 1.4000. В то же время, сильна перекупленность, что может спровоцировать краткосрочную коррекцию к отметке 1.3500, которая, вероятно, будет выполнять функцию поддержки. Между тем, в случае прорыва и закрепления ниже 1.3500 перспективы пары ухудшатся, и она может продолжить снижение в направлении поддержки 1.3000-1.3050, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130201_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась к 200-дневной SMA, проходящей около 1.5900. Прорыв и закрепление выше этой скользящей средней откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6040, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а при прорыве выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750. Однако пока пара удерживается ниже 200-дневной SMA, высока вероятность формирования нового витка снижения к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270.
 
 
USD/JPY
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130201_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 95.00. Ближайшая поддержка располагается в районе отметки 90.00, и пока пара торгуется выше нее, восходящие риски будут сохраняться. В случае же закрепления ниже отметки 90.00, вероятно, последует коррекция в район 85.50-86.00, где проходит 50-дневная SMA, и откуда восходящий тренд может возобновиться. Однако преодоление района 85.50-86.00 укажет на более глубокую коррекцию в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130201_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Паре продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 01.02.2013 13:55

Золото в четверг не смогло удержать завоеванные позиции
Рост, спровоцированный неожиданным ухудшением темпов экономического роста в США, быстро выдохся.
Данные, продолжающие поступать из США, не подтверждают масштабное сокращение экономики, и участники рынка не рискнули усилить покупки металла, ожидания выхода ключевой статистики с рынка труда США, которая, как ожидается, может оказаться лучше прогнозов и, таким образом, вновь усилить опасения относительно более раннего сворачивания мер стимулирования со стороны ФРС. Источником дополнительного давления на котировки стали данные по инфляции, которые продемонстрировали снижение потребительских цен в США и Германии. Золото широко используется, как инструмент хеджирования от инфляционных рисков, и отсутствие инфляционной угрозы оказывает негативное влияние на металл.
 
С технической точки зрения, очередная попытка закрепиться ниже 200-дневной SMA, в случае успеха, откроет дорогу снижению сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Если же золото удержится выше 200-дневной SMA, оно, вероятно, сможет протестировать сопротивление в районе 1685.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Однако  только уверенное преодоление этого сопротивления откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь, прорыв выше которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130201_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.02.2013 10:44

Технический анализ рынка Forex на 04.02.2013
Доллар США торгуется разнонаправленно против основных конкурентов, и в краткосрочной перспективе не исключено небольшое укрепление его позиций.

EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130204_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара корректируется после краткосрочного прорыва выше отметки 1.3700. Эта коррекция будет способствовать снижению перекупленности и в будущем обеспечит прорыв к отметке 1.4000. Ближайшей целью коррекции, вероятно, станет отметка 1.3500. Однако прорыв и закрепление ниже нее укажет на более продолжительное снижение в направлении поддержки 1.3000-1.3060, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от отметки 1.3500 или от одной из идущих ниже поддержек.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130204_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась около 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.5900, и упала к локальному минимуму 1.5675. При этом высоки риски прорыва ниже данного минимума к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. 200-дневная SMA продолжить выполнять функции ближайшего сильного сопротивления, и только устойчивое закрепление выше скользящей средней откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6030, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а при прорыве выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130204_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 95.00. Однако вновь выросла перекупленность, при том, что пара находится около линии сопротивления восходящего канала. Это является достаточно сильным сигналом, указывающим на возможность формирования коррекции к нижней границе канала, которая проецируется в район отметки 90.00, и откуда можно ожидать возобновления роста в направлении 95.00. В случае же закрепления ниже отметки 90.00, вероятно, последует коррекция в район 85.50-86.00, где проходит 50-дневная SMA, и откуда также ожидается возобновление восходящего тренда. Однако преодоление района 85.50-86.00 укажет на более глубокую коррекцию в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130204_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Паре продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.

Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 04.02.2013 10:47

EUR: косвенные индикаторы – вероятен рост
Основные технические и косвенные индикаторы рынка Forex пока не сигнализирует о завершении восходящего тренда в EUR/USD, вполне допуская роста курса от текущих уровней еще на 1%-1.5%.

Недельный график индекса доллара США
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0302usdx(2).gif)
После снижения индекса ниже поддержки 79.50 есть ряд предпосылок для слома двухлетнего восходящего тренда по американской валюте, подтверждением чего может быть уверенное прохождение поддержки 78.60.
В качестве первых целей для снижения индекса доллара США мы рассматриваем уровни 78.60, далее 78.
Говорить о том, что давление на американскую валюту ослабло и «медвежьи» риски сошли на нет мы будем после возврата индекса за теперь уже резистанс 79.50 по итогам недели или месяца в целом, а лучше после роста выше уровня 80 пунктов.
 
Недельный график EUR/JPY
 
После прохождения сопротивления 123.00 следующей целью для роста следует считать резистанс 127.50-128, рывок в район которого может вполне обеспечить еще одну фазу роста в EUR/USD.
Аналогично по Nikkei-225 мы пока не видим каких-либо признаков разворота/слома восходящей тенденции.
 
Стоп-лоссы и маржин-коллы
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/04_02longshort(1).png)
Розничные инвесторы продолжают удерживать преимущественно «короткие» позиции по EUR/USD, что мы также склонны рассматривать как сигнал к тому, что какое-то время рост курса евро еще получит продолжение, причем, возможно, именно из-за волны маржин-коллов, которые станут «топливом» для завершающей вазы роста.
 
В принципе здесь же в качестве аргументов в пользу роста курса евро также можно упомянуть динамику фондовых индексов США (DJIA, S&P500), которые растут вот уже полтора месяца подряд, сигнализируя о том, что пока с аппетитом к риску все в норме.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.02.2013 10:43

Технический анализ рынка Forex на 05.02.2013
Позиции доллара США немного укрепились, и в краткосрочной перспективе данная тенденция, вероятно, сохранится.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130205_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара скорректировалась в район отметки 1.3500, и если она закрепится ниже нее, это станет сигналом развития более продолжительного снижения к второстепенной поддержке в районе 1.3220-1.3260, где проходит 50-дневная SMA, далее в район поддержки 1.3000-1.3060, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из этих поддержек. Также возобновление роста ожидается в случае, если пара удержится выше отметки 1.3500. Во всех случаях его ближайшей целью остается отметка 1.4000.
 
 
GBP/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130205_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара смогла удержаться выше локального минимума 1.5675. Однако пока она торгуется ниже 200-дневной SMA, проходящей в районе 1.5890, риски будут направлены в сторону снижения, и прорыв ниже локального минимума 1.5675 подтвердит развитие нисходящего тренда к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Только прорыв и устойчивое закрепление выше 200-дневной SMA откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6030, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а при прорыве выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130205_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако торгуется выше отметки 92.00, что не исключает немедленного продолжения восходящего тренда к сопротивлению 95.00. В то же время, высока вероятность развития коррекции к нижней границе канала, которая проецируется в район отметки 90.00, и откуда также ожидается возобновление роста в направлении 95.00. В случае же закрепления ниже отметки 90.00, вероятно, последует коррекция в район 85.50-86.50, где проходит 50-дневная SMA, или ниже в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130205_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.02.2013 10:45

Котировки золота немного восстановились в понедельник
Тем не менее, металл продолжил торговаться в рамках узкого диапазона, в котором он остается на протяжении последних нескольких сессий.
Цены на золото последовали вслед за ростом стоимости других драгоценных металлов, таких как платина и палладий, вследствие сохраняющихся опасений относительно дефицита их поставок. Также золоту помог отток средств из рискованных активов, например, акций. В текущих условиях, когда традиционные активы-убежища – доллар США и японская иена находятся под давлением, золото может получать некоторое преимущество от снижения склонности к риску. Однако все улучшения в позициях металла пока носят весьма ограниченный характер. Основным сдерживающим фактором для роста остается угроза сокращения мер стимулирования ФРС США на фоне улучшающихся перспектив американской экономики.
 
С технической точки зрения, ситуация для золота выглядит достаточно негативно. Несмотря на то, что металл торгуется выше 200-дневной SMA, его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1685.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и неспособность его преодолеть в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Только уверенный прорыв выше района 1685.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130205_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 05.02.2013 10:47

EUR: продавай на ожиданиях, покупай по факту?
Сильное снижение курса EUR/USD с 1.3655 до 1.3490 в начале текущей недели мы склонны рассматривать пока не как разворот восходящего тренда по европейской валюте, а скорее как коррекцию к сильному росту в предыдущие две недели. Какие-либо более глубокие выводы относительно дальнейшей динамики EUR/USD, в том числе учитывая рост индекса доллара США выше уровня 79.50, мы бы предпочли делать уже после заседания ЕЦБ в ближайший четверг.

До 7 февраля наиболее вероятным сценарием развития событий на FX нам представляется консолидация пары EUR/USD на текущих торговых уровнях или в узком ценовом диапазоне.
 
Основные причины сильного падения курса EUR
Причины собственно все те же, что были озвучены накануне (http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/04.02.2013-eur-dalneyshie-ozhidaniya).
При этом в случае с предстоящим заседанием ЕЦБ приходиться признать, что многие действительно обеспокоены тем, что уже в самое ближайшее время М.Драги может решиться на очередное  снижение процентных ставок, поводом к чему может стать не только высокий курс евро, но и то, что досрочные выплаты по LTRO спровоцировали рост ставок на денежном рынке и МБК. Косвенно этому может способствовать как опубликованный в понедельник от ЕЦБ еще один пессимистичный квартальный обзор по кредитованию, так и в целом располагающие к смягчению денежной политики в еврозоне макроэкономические данные. Здесь уже можно упомянуть и инфляцию (CPI), которая в ближайшие месяцы вполне может снизиться в район 1.5% (против целевых для ЕЦБ 2%), так и сегодняшнюю статистику, которая, предположительно, укажет на падение индекса PMI Services в Европе до 48.2 в январе, а также на снижение объема розничных продаж в регионе в декабре на 0.5%.
 
В общем, продажи EUR/USD в понедельник – это в том числе попытка дисконтировать риски, связанные с предстоящим заседанием ЕЦБ. «Продавай на ожиданиях, покупай по факту».
 
В то же самое время снижение в EUR/USD накануне можно объяснить продолжившимся ростом доходности европейских суверенных облигаций (10-year Italy +0.15% до 4.48%; 10-year Spain 0.23% до 5.44%) на фоне скандала вокруг М.Рахой, а также растущей популярности С.Берлускони. Негативом в данном случае стали рекомендации Commerzbank «сокращать» долю испанских гособлигаций в портфеле, а также комментарии аналитиков Morgan Stanley и Deutsche Bank о том, что ралли в периферийных облигациях  приближается к завершению.
 
Также несколько напомнил о себе фактор предстоящего саммита G20 и риски, связанные с возможной негативной для евро риторикой со стороны высокопоставленных чиновников. Последний кто напомнил о себе в данном ключе – это министр финансов Франции, который заявил о том, что европейская валюта сейчас слишком сильна.
 
Параллельно с этим в аналитических обзорах звучит мнение о том, что в рамках саммита ЕС 7-8 февраля лидеры ЕС вполне могут не суметь достичь соглашения по бюджету 2014-2020 гг, что также в моменте могло оказать давление на евро.
 
В целом в рамках базового сценария развития событий на FX мы исходим из того, что, если заседание ЕЦБ в четверг пройдет, как и в январе, в нейтральном ключе без заявлений о том, что высокий евро вредит экономике еврозоны, либо, что выплаты LTRO негативно сказываются на европейском межбанке, то мы вполне можем увидеть возвращение покупателей в EUR/USD и рост курса в район локальных максимумов у 1.37. 
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.02.2013 10:59

EUR: в фокусе Испания и облигации
Если пузырь в кросс-курсах XXX/JPY – это история ближайших месяцев или даже 2кв 2013, то ухудшение конъюнктуры на рынке облигаций периферийных стран Европы – это тот фактор, который уже сейчас может начать оказывать негативное влияние на курс евро.

Первое, на что в данном случае хотелось бы обратить внимание, - это корреляция среднего курса EUR на Forex (EUR/USD, EUR/JPY, EUR/GBP) и динамики CDS или страховок от дефолта на гособлигации стран еврозоны. На иллюстрации от BNP Baribas ниже довольно-таки четко видно, что уже с ноября мы не видим новых признаков улучшения ситуации на рынке европейских облигаций. Все это может говорить о том, что история со стабилизацией ситуации в Европе изжила себя, либо, что влияние все того же азиатского фактора сейчас как никогда велико.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0602cdseur.png)
Мы в данном случае понижательный риск для евро видим еще и в том, что к росту цен на испанские облигации с июля по декабрь 2012 года элементарно может начаться коррекция, что в моменте приведет к росту доходности итальянских или испанских бумаг.
 
Другой риск в целом 2013 года может заключаться в том, что на рынке госдолга США мы можем наблюдать ряд предпосылок к слому многолетнего понижательного тренда по Treasuries, что видно хотя бы по росту доходности 10-летних казначейских облигаций США. Иными словами, есть риск существенного роста доходности Treasuries в текущем году, что, в свою очередь, по инерции может вызвать рост доходности всех облигаций Европы, что создаст дополнительное давление на ЕЦБ, а также Италию и Испанию.
 
В случае с Испанией есть непосредственно два фактора риска в моменте – это продолжающийся в стране скандал о коррупции особенно в контексте того, что М.Рахой признал уместность ряда обвинений, а также предстоящее размещение гособлигаций в стране в этот четверг. Так, существует определенный риск, что Испании может быть сложно разместить 7 февраля 15-летние облигации, которые в январе, напомним, довольно-таки удачно разместила Италия. В этой связи динамика курса EUR/USD в четверг будет в значительной степени зависеть в том числе от размещения Испании, особенно если предположить, что заседание ЕЦБ пройдет в нейтральном ключе, и М.Драги займет осторожную позицию.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0602spain.png)
Рост доходности выше 5.5% вполне может быть сигналом к слому нисходящей тенденции последних шести месяцев по этому индикатору.
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.02.2013 11:02

Технический анализ рынка Forex на 06.02.2013
Позиции доллара США еще немного укрепились, и вероятность продолжения данной тенденции в краткосрочной перспективе остается достаточно высокой.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130206_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось удержаться выше отметки 1.3500, что сохранило хорошие шансы на немедленное продолжение роста выше текущего максимума 1.3710 в направлении отметки 1.4000. Сигналом развития продолжительной коррекции станет закрепление ниже отметки 1.3500. В этом случае ожидается снижение к второстепенной поддержке в районе 1.3230-1.3260, где проходит 50-дневная SMA, далее в район поддержки 1.3000-1.3060, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из указанных выше поддержек.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130206_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела локальный минимум 1.5675 и в ближайшее время, вероятно, продолжит снижение к поддержке 1.5400 и далее к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение перспектив пары возможно только при прорыве и устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6025, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130206_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжила рост и вышла к отметке 94.00. Вероятно, эта отметка также будет преодолена в краткосрочной перспективе, после чего пара выйдет к сопротивлению 95.00. Однако дальнейший рост выглядит затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к отметке 95.00 ожидается разворот тренда вниз с последующим формированием коррекции, по крайней мере, к отметке 90.00. В дальнейшем, если пара удержится выше 90.00, рост будет возобновлен. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 85.50-86.80, где проходит 50-дневная SMA, или ниже в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130206_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара немного снизилась, однако продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 06.02.2013 11:03

Золото во вторник вновь оказалось под давлением
Инвесторы сократили позиции в золоте на фоне более позитивных данных из США.
Показатель активности в секторе услуг просигнализировал о ее росте, что еще раз указало на перспективы устойчивого роста американской экономики. Это является негативным сигналом для держателей длинных позиций по золоту, так как устойчивый экономический рост ведет к более ранним срокам сворачивания программы стимулирования ФРС. Тем не менее, продажи золота были ограничены ростом котировок других драгоценных металлов, таких как платины и палладия. Опасений относительно того, что оба металла станут дефицитными, если южноафриканская платиновая отрасль столкнется с широкомасштабным закрытием горнодобывающих предприятий, подтолкнули цены к многомесячным максимумам.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Несмотря на то, что металл торгуется выше 200-дневной SMA, его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и неспособность его преодолеть в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Только уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130206_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.02.2013 11:23

Технический анализ рынка Forex на 07.02.2013
Позиции доллара США практически не изменились, однако сохраняется вероятность его укрепления в краткосрочной перспективе.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130207_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара пытается удержаться выше отметки 1.3500. В случае успеха она, вероятнее всего, продолжит рост выше текущего максимума 1.3710 в направлении отметки 1.4000. Однако закрепление ниже 1.3500 станет сигналом развития более продолжительной коррекции в направлении 50-дневной SMA, проходящей около 1.3240, далее в район поддержки 1.3000-1.3070, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из указанных выше поддержек.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130207_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Краткосрочные перспективы пары по-прежнему выглядят негативно, и ожидается продолжение нисходящего тренда к поддержке 1.5400 или к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение ситуации в паре возможно только при прорыве и устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6025, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130207_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Паре не удалось преодолеть отметку 94.00, однако рост по-прежнему выглядит весьма вероятным в краткосрочной перспективе, в результате которого пара может протестировать сопротивление 95.00. Между тем, прорыв выше данной отметки выглядит затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к отметке 95.00 ожидается разворот тренда вниз с последующим формированием коррекции, по крайней мере, к отметке 90.00. В дальнейшем, если пара удержится выше 90.00, рост будет возобновлен. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 50-дневной SMA или ниже в направлении отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130207_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Ситуация не изменилась, и пара продолжает торговаться внутри диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. При этом пока она удерживается выше его нижней границы, вероятность возобновления роста к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625 будет оставаться достаточно высокой. Уверенное преодоление района 1.0610-1.0625 подтвердит рост к сопротивлению 1.0855 и далее к максимуму 1.1080. В то же время, при падении и закреплении ниже отметки 1.0300 перспективы пары ухудшатся, и откроется дорога снижению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 07.02.2013 11:27

Золото незначительно подорожало в среду
Однако в целом металл продолжил торговаться в рамках сформированного узкого диапазона.
В отсутствие четких ориентиров в отношении возможных изменений в денежно-кредитной политике ФРС, а также некоторых других ведущих мировых ЦБ, как, например, ЕЦБ, участники рынка опасаются активно покупать или продавать золото. Валютный рынок также не дает веских причин для усиления активности. В итоге металл уже несколько сессий подряд консолидируется в узком диапазоне, прорыв из которого теоретически может состояться в любом из направлений. Весьма вероятно, что некоторые ориентиры будут получены сегодня после завершения заседания ЕЦБ. Существует вероятность того, что на пресс-конференции глава ЕЦБ намекнет на возможность действий по смягчению политики, что может подстегнуть спрос на золото, так как любое смягчение грозит обесцениванием бумажных валют и ростом инфляции в будущем, а золото выступает традиционным инструментов хеджирования от подобных рисков.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Несмотря на то, что металл торгуется выше 200-дневной SMA, его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и неспособность его преодолеть в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Только уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130207_gold_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets
Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.02.2013 11:16

Технический анализ рынка Forex на 08.02.2013
Доллар США продолжил укрепляться против ряда валют, и данная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130208_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.3500, что значительно увеличило вероятность развития коррекции с ближайшей целью в районе 1.3250, где проходит 50-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к этой отметке, после чего пара вновь будет нацелена на рост выше текущего максимума 1.3710 в направлении 1.4000. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3070, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800.
 
 
GBP/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130208_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Несмотря на небольшое восстановление, краткосрочные перспективы пары выглядят негативно, пока она торгуется ниже 200-дневной SMA. При этом ожидается новый виток снижения к поддержке 1.5400 или к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение ситуации в паре возможно только при устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6010, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130208_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться на подходе к отметке 94.00, что увеличивает вероятность прорыва к сопротивлению 95.00. Между тем, преодоление данной отметки выглядит затруднительным вследствие перекупленности, и на подходе к 95.00 ожидается разворот тренда вниз с последующим формированием коррекции, по крайней мере, к отметке 90.00. В дальнейшем, если пара удержится выше 90.00, рост будет возобновлен. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 50-дневной SMA или ниже в направлении 100-дневной SMA, 200-дневной SMA или отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130208_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.0300, являющейся нижней границей диапазона сильной поддержки 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, что при условии устойчивого закрепления на этих уровнях открывает дорогу падению к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580. В то же время, если паре удастся вернуться выше 1.0300, это укажет на вероятный отскок к верхней границе диапазона 1.0300-1.0470 с последующим выходом к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.02.2013 11:19

EUR: реакция на ЕЦБ чрезмерна
Реакция на прошедшее заседание ЕЦБ представляется нам несколько чрезмерной.

Да, Марио Драги обратил внимание на текущий обменный курс EUR/USD и его удорожание в последнее время, однако вместе с этим мы не получили каких-либо веских сигналов к переменам в денежной политике ЕЦБ, либо существенному изменению отношения инвесторов к евро:
·         Стейтмент ЕЦБ не претерпел существенных изменений; реально негативное влияние на евро оказали отдельные комментарии М.Драги в рамках пресс-конференции.
·         Прямого указания на возможное снижение ставок в марте или апреле или на то, что данный вопрос обсуждался, инвесторы не получили в четверг.
·         Фактически все комментарии сводились к тому, что М.Драги признал удорожание евро и влияние данного фактора на инфляцию, прогноз по которой, возможно, будет несколько скорректирован в марте. Однако одного этого может быть недостаточно для снижения ставок в еврозоне уже завтра.
·         Показательно и то, что М.Драги подчеркнул, что валютный курс не является первоочередной политикой ЕЦБ.
 
Что касается комментария главы ЕЦБ о том, что политика отдельных Центробанков на валютном рынке в последнее время может стать поводом для разбирательств, то в данном случае, похоже, акценты смещаются уже на саммит G20 14-15 февраля, в рамках которого, возможно, определенное давление будет оказана на Японию в контексте сильного падения JPY. Соответственно для валютного рынка это следующая отправная точка. Более того, не исключено, что снижение в EUR/USD – это отчасти попытка дисконтировать саммит G20.
 
Вообще, что касается сильного роста EUR/USD, то год к году он составил всего 3% (ранее бывало и 10%), что сложно назвать существенным изменением (disorderly), поэтому реакция Марио Драги на происходящее – это, возможно, самая обычная реакция на заявления отдельных европейских чиновников (Жан-Клод Юнкер, Франсуа Олланд), которые нужно было прокомментировать. В остальном складывается впечатление, что пока ЕЦБ продолжает занимать выжидательную позицию (wait and see mode).
 
Что касается реакция рынка фьючерсов на процентные ставки,  то в данном случае по факту заседания ЕЦБ мы увидели смещение кривой ожиданий по ставкам в евро вниз (Euribor), что указывает на несколько возросшие ожидания относительно возможного снижения ставок в еврозоне. Однако вместе с этим, если присмотреться, видно, что также произошло и смещение кривой ожиданий по ставкам в долларах США (Eurodollar).
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0802euribor.png)
3-х месячный Euribor (CME Group)
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0802fed.png)
3-х месячный Eurodollar (CME Group)
 
Добавим, что, как и месяц назад, довольно-таки сильная реакция на заседание ЕЦБ может быть в том числе спустя сутки, то есть в пятницу, в том числе на рынке фьючерсов на ставки.
 
Если при этом попытаться резюмировать, то в целом, конечно, теперь отношение к евро у нас несколько смешанное. Так, большое количество факторов риска по отношению к европейской валюте (выборы в Италии, скандал в Испании, заседание ЕЦБ и G20) заставляет осторожно смотреть на дальнейшую динамику евро. В то же самое время сильное снижение пары EUR/USD на этой неделе с 1.3655 до 1.3400 наводит на мысль, что данные риски уже отчасти материализовались.
 
Добавим, что в поддержку текущем восходящему тренду в EUR/USD по-прежнему может быть некоторый диссонанс в политике ФРС и ЕЦБ, в частности, то, что в США продолжается QE 3-4, а в Европе мы видим сокращение активов на балансе ЕЦБ, что позитивно для европейской валюты. Традиционно соотношение политики ЕЦБ-ФРС является определяющим для Forex.
 (http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/0802balancecb.png)
Балансы крупнейших ЦБ мира (ЕЦБ, ФРС, Банк Англии)
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 08.02.2013 11:20

Золото в четверг вновь снизилось
Давление на котировки металла оказало укрепление доллара США.
В частности, доллар вырос против единой валюты после того, как в своих комментариях по итогам очередного заседания глава ЕЦБ упомянул недавнее укрепление единой валюты как риск для экономики еврозоны. Он отметил, что рост евро оказывает давление на инфляцию, и хотя курс единой валюты не является целью политики ЕЦБ, он остается важной составляющей для роста и ценовой стабильности. Подобных заявлений оказалось достаточно, чтобы позволить доллару значительно укрепиться против единой валюты. Также рост «американца» наблюдался и против других валют, в частности, австралийского доллара. В свою очередь, золото традиционно демонстрирует обратную динамику по отношению к американской валюте, поскольку с ее укреплением оно становится дороже для держателей других валют. Однако снижение стоимости металла было незначительно, и колебания соответствовали узким торговым диапазонам, сформировавшимся в течение последних сессий.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Металл продолжает торговаться выше 200-дневной SMA, однако его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Неспособность преодолеть этот район в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Сигналом к началу данного движения станет закрепление ниже 200-дневной SMA. В то же время, уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130208_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.02.2013 11:19

Технический анализ рынка Forex на 11.02.2013
По-прежнему, в краткосрочной перспективе не исключается дальнейшее укрепление позиций доллара США.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130211_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает корректироваться с ближайшей целью в районе 1.3250, где проходит 50-дневная SMA. При этом разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к этой отметке, после чего пара вновь будет нацелена на рост выше текущего максимума 1.3710 в направлении 1.4000. В то же время, закрепление ниже 50-дневной SMA укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3080, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей около 1.2800.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130211_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась выше отметки 1.5800, однако пока она торгуется ниже 200-дневной SMA, риски будут по-прежнему смещены в сторону снижения к поддержке 1.5400 или к ключевой поддержке 1.5230-1.5270. Улучшение перспектив пары возможно только при устойчивом закреплении выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район отметки 1.6010, где проходят 50- и 100-дневная SMA, а в случае закрепления выше подтвердится восходящий тренд в район 1.6310, далее к сопротивлению 1.6620 и ключевому сопротивлению 1.6750.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130211_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара скорректировалась ниже отметки 93.00 и в ближайшей перспективе может продолжить постепенное снижение к отметке 90.00, на подходе к которой ожидается разворот тренда вверх и новая попытка протестировать сопротивление 95.00. В то же время, закрепление ниже 90.00 откроет дорогу более глубокой коррекции в район 50-дневной SMA или ниже в направлении 100-дневной SMA, 200-дневной SMA или отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130211_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Паре пока удается избежать дальнейшего ослабления, что при условии обратного закрепления выше отметки 1.0300 сохранит шансы на восстановление в направлении верхней границы диапазона 1.0300-1.0470, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA, с последующим выходом к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625. Однако если в ближайшей перспективе закрепиться выше 1.0300 не удастся, ожидается падение к поддержке 1.0150 с возможным последующим выходом к паритету и дальнейшим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 11.02.2013 11:21

Золото завершило неделю на минорной ноте
Сильный доллар продолжил оказывать давление на металл.
Представленные в США данные по торговому балансу продемонстрировали значительное сокращение дефицита, что позволяет предположить пересмотр разочаровывающих данных по ВВП в IV квартале в сторону повышения. Это помогло доллару еще немного укрепить свои позиции, что традиционно оказывает давление на деноминированное в доллары золото, так делает его более дорогим для держателей других валют. Однако снижение было незначительным, и металл не вышел из устоявшихся диапазонов. Основное внимание инвесторов сосредоточено на вопросах смягчения денежно-кредитных политик мировыми ЦБ, и в частности, ФРС США, а высокая неопределенность в этом вопросе удерживает инвесторов от активных покупок или продаж золота.
 
С технической точки зрения, перспективы золота не изменились. Металл продолжает торговаться выше 200-дневной SMA, однако его укрепление ограничено сильным сопротивлением в районе 1680.00-1725.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Неспособность преодолеть этот район в конечном итоге может спровоцировать падение сначала к отметке 1600.00, а затем к поддержке 1530.00. Сигналом к началу данного движения станет закрепление ниже 200-дневной SMA. В то же время, уверенный прорыв выше района 1680.00-1725.00  откроет дорогу новому росту к локальному максимуму 1755.00, в свою очередь преодоление которого подтвердит восходящий тренд к сопротивлению 1800.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130211_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.02.2013 11:46

Золото завершило неделю на самом низком уровне с середины 2012 года
Инвесторы продолжили закрывать позиции на фоне обнадеживающих перспектив экономики США.
Поскольку рынок золота во многом был лишен поддержки со стороны физических покупателей из Азии, которые могли бы воспользоваться резким падением цен, котировки продолжили беспрепятственно снижаться, усилив динамику прошлой сессии. Инвесторы сокращали позиции в металле, так как улучшение экономических данных США повысило ожидания более раннего выхода из стимулирующих мер и, соответственно, снизило привлекательность золота в качестве инструмента хеджирования от связанных со смягчением рисков. Отчеты, показавшие сокращение позиций в золоте у крупных мировых инвесторов, таких как Джордж Сорос, также стимулировали продажи на рынке металла. Еще одним фактором снижения стало укрепление позиций доллара США.
 
С технической точки зрения, ожидания полностью оправдались. Золото упало к отметке 1600.00, которая стала промежуточной поддержкой. Необходимо отметить, что текущий рост от 1600.00 является коррекционным, и в ближайшей перспективе, вероятнее всего, последуют новые попытки закрепиться ниже данной отметки. При этом в случае успеха подтвердится снижение к поддержке 1530.00. Если же попытки золота закрепиться ниже 1600.00 потерпят неудачу, последует восстановление к району сильного сопротивления 1665.00-1725.00, включающего в себя 50-, 100- и 200-дневную SMA. Однако преодоление этого района на данный момент выглядит не слишком вероятным.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130218_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.02.2013 11:49

Технический анализ рынка Forex на 18.02.2013
Рост доллара США в краткосрочной перспективе остается весьма вероятным сценарием.
 
EUR/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130218_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование поддержки 1.3260-1.3290, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем если эта поддержка устоит, ожидается возобновление роста выше отметки 1.3500 к локальному максимуму 1.3710, прорыв выше которого откроет дорогу росту в направлении 1.4000. Однако закрепление ниже района 1.3260-1.3290 укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3100, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей немного выше 1.2800.
 
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130218_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара остается под давление и по-прежнему нацелена на тестирование поддержки в районе 1.5400. В дальнейшем прорыв и закрепление ниже нее нацелит пару на тестирование ключевой поддержки 1.5230-1.5270. Однако разворот на подходе к 1.5400, вероятно, спровоцирует отскок к линии сопротивления нисходящего канала или выше к 200-дневной SMA, откуда вероятно возобновление нисходящего тренда. Между тем, перспективы пары улучшатся только в случае закрепления выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу восстановлению выше 100-дневной SMA в район отметки 1.6310.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130218_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к линии поддержки восходящего канала и вновь растет в направлении сопротивления 95.00. Его преодоление и устойчивое закрепление выше подтвердит дальнейший рост в направлении отметки 100.00. Однако более вероятным по-прежнему выглядит разворот тренда около 95.00 и формирование более продолжительной коррекции, например, к отметке 90.00. В дальнейшем если пара удержится выше 90.00, вероятнее всего, последует новая попытка роста выше 95.00. Если же она закрепится ниже 90.00, это, вероятно, ускорит динамику снижения, и последовательными целями в этом случае могут стать в район 50-дневной SMA, 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и отметка 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130218_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Дальнейшие перспективы пары будут зависеть от ее положения относительно 200-дневной SMA. При устойчивой торговле ниже риски направлены в сторону развития нисходящего тренда ниже поддержки 1.0150 к паритету с возможным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Однако при закреплении выше 200-дневной SMA ожидается прорыв выше 100- и 50-дневная SMA в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Вариант со снижение получит подтверждение в случае преодоления отметки 1.0150. Вариант с ростом подтвердится после прорыва выше 100- и 50-дневной SMA.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 18.02.2013 12:01

Утренний обзор
Торги пятницы завершились разнонаправлено. В паре EUR/USD наблюдалась повышенная волатильность, но в итоге она закрылась на том же уровне, что и открылась, отразив весь накал борьбы между продавцами и покупателями. Курсы сырьевых валют падали по отношению к доллару США, а фунт стерлингов и иена – росли.
 
В конце недели внимание участников рынка было привлечено к саммиту «Большой двадцатки». Собравшиеся в Москве министры финансов и руководители центральных банков ведущих государств обсудили ряд важных вопросов. Среди них – замедление экономического роста в мире, потенциально способное привести к еще большей нестабильности, а также ведение так называемых «валютных войн», т.е. намеренное обесценивание правительствами своих валют, с целью сделать свои производство и экспорт более конкурентоспособными.
 
Напомним, что с началом финансового кризиса центральные банки США, Европы и Японии проводили активную политику ослабления своих валют, для того чтобы оживить свои экономики. В частности, японская иена только за последние 3 месяца потеряла 20% стоимости. От таких действий пострадали другие страны, торговля которых стала менее конкурентоспособной. В последнее время со стороны последних стали приниматься ответные меры, и мир оказался перед угрозой всеобщей «валютной войны», последствия которой могли бы оказаться самыми печальными. Теперь, по итогам встречи в Москве страны-участницы выразили намерение от подобных шагов воздержаться и не осудили действия отдельных стран, в том числе, Японии.
 
На практике это означает, что страны типа Японии и дальше смогут проводить сверхмягкую монетарную политику и не получат скоординированного ответа.
 
«Рынки воспримут это как сигнал для дальнейшей продажи иены», – говорит в интервью Reuters Нил Меллор (Neil Mellor), валютный стратег лондонского отделения Bank of New York. «Тот факт, что действия японских властей не получили никакой критики, не оставляет сомнения, что они снова включат печатный станок».
 
Действительно, иена уже в пятницу возобновила падение.
 
Валюта Австралии упала в пятницу вместе с ценами на сырьевые товары и, в частности, на золото и серебро. В понедельник, на торгах в Сиднее, австралийский доллар показывает разнонаправленную динамику. На этом фоне новозеландский доллар, тесно связанный с «осси» также снизился.
 
Рынки США сегодня закрыты в связи с национальным праздником – днем Президента, поэтому экономической статистики из Америки публиковаться не будет. Из значимых публикаций по Европе выделим данные по счету текущих операций Еврозоны, которые выйдут в 13:00 Мск
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.02.2013 11:46

По канадскому доллару возможен отскок
В понедельник, в связи с закрытием американских рынков торги прошли спокойно, и резких колебаний не наблюдалось. Курсы евро и иены по отношению к доллару США практически не изменились, не смотря на то, что рыночные аналитики в один голос прогнозировали падение японской валюты; британский фунт, падавший все последние дни, продолжил падать, но медленно; из сырьевых валют сильное движение показал только канадский доллар, что в отсутствие игроков из США может означать такой же сильный отскок на следующий день (т.е. сегодня) при открытии американской сессии.

На прошлой неделе вышло большое количество негатива по экономике Еврозоны, сбившего котировки единой европейской валюты. Как обычно в таких ситуациях, чтобы успокоить рынки зазвучали голоса видных политиков. Так, глава Банка Австрии и член исполнительного совета Европейского центрального банка Эвальд Новотны выступил с заявлением, что пара EUR/USD сейчас движется в нормальном диапазоне, ее курс не завышен и не занижен и у монетарных властей Европы нет необходимости в проведении интервенций на валютном рынке.
 
В свою очередь, представители Бундесбанка обнародовали документ, в котором утверждается, что, несмотря на сокращение ВВП в 4-м квартале 2012 года, экономика Германии успешно избежит рецессии, и что уже сейчас видны признаки роста, а в последующие кварталы темпы подъема ВВП ускорятся. Несмотря ни на что, долговой кризис в Еврозоне отступает, считают в Бундесбанке, настроения среди инвесторов улучшаются, а пессимизм улетучивается.
 
Подтвердить или опровергнуть это мнение поможет сегодняшняя публикация обзора влиятельного немецкого института ZEW. Из этого документа станут понятны настроения инвесторов и аналитиков в Германии, их ожидания в отношении будущего. Действительно, в последние несколько месяцев индикатор показывал улучшение. Рыночные аналитики ожидают, что, несмотря на плохую статистику по Европе, сегодняшний обзор также отразит рост оптимизма в бизнес-среде Германии. Публикация обзора ZEW ожидается в 14:00 Мск.
 
В 17:00 Мск будет опубликована статистика по оптовым продажам в Канаде. Аналитики ждут небольшого снижения их объема. Как мы отметили выше, часто бывает, что при реализации заметных движений по какой-либо валюте, произошедших во время закрытых рынков в США, в ходе следующего торгового дня данное движение воспринимается рынком как "гэп", что стимулирует такую же сильную коррекцию. В случае если еще и показатель оптовых продаж в Канаде выйдет лучше ожиданий, это может стать дополнительным поводом для покупки канадской валюты (продажи пары USD/CAD).
 
В 19:00 Мск выйдет индекс текущего состояния и ожиданий по рынку жилья в США от Национальной ассоциации домостроителей, показывающий, насколько оптимистично настроены строители Америки по поводу текущих условий ведения бизнеса, количеству проданных домов, и перспектив развития сектора в ближайшие полгода. Это важный индикатор, отражающий изменения в одном из ключевых секторов экономике – жилищном строительстве. Напомним, что мировой финансовый кризис начинался с ипотечного кризиса в США, после которого спрос на жилье сильно упал. В последние восемь месяцев, однако, рассматриваемый индекс демонстрировал уверенный рост, несколько замедлившийся в январе. Ухудшение показателя может быть воспринято рынками, как повод для краткосрочной продажи доллара США.
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.02.2013 11:49

Технический анализ рынка Forex на 19.02.2013
Вероятно, укрепление доллара США близко к своему завершению, и в ближайшей перспективе может последовать смена локальной тенденции.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130219_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется в диапазоне выше отметки 1.3300, в связи с чем сохраняется вероятность тестирования поддержки 1.3260-1.3300, где проходит 50-дневная SMA, а также 38.2% ФИБО коррекции от роста 1.2660-1.3710. Если в дальнейшем эта поддержка устоит, ожидается возобновление роста выше отметки 1.3500 к локальному максимуму 1.3710, прорыв выше которого откроет дорогу росту в направлении 1.4000. Однако закрепление ниже района 1.3260-1.3300 укажет на более продолжительное снижение в район поддержки 1.3000-1.3100, где проходит 100-дневная SMA, или к 200-дневной SMA, проходящей немного выше 1.2800.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130219_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется на подходе к отметке 1.5400. При этом она остается под давлением, однако для продолжения нисходящего тренда к ключевой поддержке 1.5230-1.5270 ей потребуется закрепиться ниже 1.5400. Если это не произойдет в ближайшей перспективе, вероятно, последует отскок к линии сопротивления нисходящего канала  и далее к 200-дневной SMA, откуда вероятно возобновление нисходящего тренда. Между тем, перспективы пары улучшатся только в случае закрепления выше 200-дневной SMA, что откроет дорогу восстановлению в направлении отметки 1.6310.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130219_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Очередная попытка выйти к сопротивлению 95.00 пока не увенчалась успехом. При этом наиболее вероятным остается вариант с развитием коррекции, например, к отметке 90.00, который создаст базу для последующего прорыва выше 95.00. Если же пара закрепится ниже 90.00, это, вероятно, ускорит динамику снижения, и последовательными целями в этом случае могут стать в район 50-дневной SMA, 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и отметка 80.00. В то же время, прорыв и устойчивое закрепление выше сопротивления 95.00 подтвердит дальнейший рост в направлении отметки 100.00.
 
 
AUD/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130219_aud_large500.gif)

Рис. 4. Дневной график
 
Дальнейшие перспективы пары по-прежнему зависят от ее положения относительно 200-дневной SMA. При устойчивой торговле ниже риски будут направлены в сторону развития нисходящего тренда ниже поддержки 1.0150 к паритету с возможным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Однако при закреплении выше 200-дневной SMA ожидается прорыв в направлении района сопротивления 1.0610-1.0625. Вариант со снижение получит подтверждение в случае преодоления отметки 1.0150. Вариант с ростом подтвердится после прорыва выше 100- и 50-дневной SMA.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 19.02.2013 11:51

Золото избежало дальнейшего ослабления
Осторожные покупки после резкого снижения помогли котировкам удержаться выше отметки 1600.00 долларов за унцию.
Некоторые инвесторы начали проявлять интерес к покупкам металла при приближении цен к отметке 1600.00 долларов, считая, что сохраняющиеся опасения не позволят котировкам пройти ниже. Действительно, наблюдаемые в конце прошлой недели распродажи выглядят чрезмерными. Ситуация в экономике США пока не является настолько позитивной, чтобы можно было уверенно говорить о сворачивании мер стимулирования. Кроме того, вопрос с бюджетным обрывом был отсрочен, но не решен, и данная тема скоро вновь выйдет на первый план. Все эти опасения, вероятно, помогут золоту избежать дальнейшего серьезного ослабления, а при ухудшении ситуации возможно новое восходящее ралли.
 
С технической точки зрения, новые попытки преодоления уровня 1600.00 не исключены в ближайшей перспективе. Однако только устойчивое закрепление ниже данной отметки позволит продолжить снижение к поддержке 1530.00. Если же все попытки золота закрепиться ниже 1600.00 потерпят неудачу, последует восстановление к району сильного сопротивления 1665.00-1725.00, включающего в себя 50-, 100- и 200-дневную SMA. В то же время, преодоление этого района на данный момент выглядит не слишком вероятным.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130219_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.02.2013 10:58

Сегодня будет много поводов для торговли на статданных
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/850/FederalReserve.jpg)
Хорошие новости по Европе и не очень хорошие по Америке поддержали рост пары EUR/USD. Вчера был опубликован обзор Центра исследований экономики Европы (ZEW), отражающий мнение немецких экспертов по поводу текущего состояния дел в экономике Германии, а также их ожидания по поводу будущего.

 
Оценка сегодняшнего положения оказалась, чуть хуже, чем прогнозировали рыночные аналитики, что согласуется с негативными статистическими данными по Еврозоне и Германии, которые были обнародованы на прошлой неделе, но в целом приемлемой. Однако, участников рынка порадовало мнение экспертов по поводу будущего региона в течение следующих 6 месяцев – большинство опрошенных аналитиков смотрят на него с оптимизмом.
 
На другой стороне Атлантики вышли данные по строительной отрасли США. Национальная ассоциация домостроителей обнародовала индекс текущего состояния и ожиданий по рынку жилья в США от, показывающий, насколько оптимистично настроены строители Америки по поводу текущих условий ведения бизнеса, количеству проданных домов, и перспектив развития сектора в ближайшие полгода.
 
Показатель вышел хуже ожиданий рыночных аналитиков, отражая некоторое замедление темпов восстановления американского рынка недвижимости. По мнению ассоциации домостроителей, снижение продаж домов объясняется тем, что покупатели проявляют осторожность на фоне неопределенности перспектив экономики США и высокого уровня безработицы.
 
Курс австралийского доллара вчера заметно поднялся, что связано с публикацией протокола заседания Резервного банка Австралии, из которого следует, что монетарные власти этой страны сейчас не имею намерения снижать процентную ставку (при общих равных условиях, чем выше ставка, тем выше курс нац. валюты и наоборот).
 
Новозеландский доллар просел на новостях о том, что глава местного Центрального банка выразил мнение, что «киви» в настоящий момент сильно переоценен, и что, при определенных условиях, власти даже готовы начать валютные интервенции, чтобы снизить его курс. На этом фоне пара AUD/NZD пошла вверх с удвоенной силой. Тем не менее, «киви» по-прежнему остается очень привлекательной валютой, имеющий хороший потенциал роста.
 
Макроэкономический календарь сегодня богат на события. В Европе в первой половине дня по Мск ожидаются следующие важные публикации:
• 11:00 Инфляция в Германии
• 11:45 Инфляция и индекс делового Климата во Франции
• 13:30 Отчет по рынку труда в Англии и протокол заседания Английского ЦБ
 
Еще больше данных выйдет по США. Статистика, включающая данные по рынку недвижимости, инфляции, розничным продажам, ожидается с 16 до 18 часов по Мск.
 
Последняя по порядку, но не по значению, публикация, связанная с Америкой выйдет поздно вечером. В 23:00 Мск будет обнародован протокол заседания Комитета по открытым рынка Федеральной Резервной Системы США, который может содержать в себе намеки на продолжение или окончание сверхмягкой монетарной политики.
 
Следите за новостями и удачной торговли.
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.02.2013 11:01

Технический анализ рынка Forex на 20.02.2013
Позиции доллара США немного ухудшились, и данная тенденция может получить развитие в ближайшей перспективе.
 

 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130220_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара начала восстанавливаться, однако для подтверждения развития восходящего тренда ей необходимо для начала закрепиться выше отметки 1.3500. Это откроет дорогу тестированию локального максимума 1.3710, прорыв выше которого нацелит пару на отметку 1.4000. В то же время, при торговле ниже 1.3500 сохраняется вероятность повторного тестирование поддержки 1.3260-1.3310, где проходит 50-дневная SMA, а также уровень 38.2% ФИБО коррекции от роста 1.2660-1.3710. Ее преодоление укажет на более продолжительное снижение к 100-дневной SMA в районе 1.3110, поддержке 1.3000 или к 200-дневной SMA, проходящей немного выше 1.2800.
 
 
GBP/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130220_gbp_large500.gif)

Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла к отметке 1.5400, которая в ближайшей перспективе может ограничить ее снижение. При этом не исключен разворот локального тренда от текущих уровней и восстановление к линии сопротивления нисходящего канала и далее к 200-дневной SMA в районе 1.5860, откуда вероятно возобновление нисходящего тренда. Между тем, перспективы пары улучшатся только в случае закрепления выше 200-дневной SMA и последующего преодоления 50- и 100-дневной SMA, что откроет дорогу восстановлению в направлении отметки 1.6310. В то же время, падение и закрепление ниже отметки 1.5400 откроет дорогу тестированию ключевой поддержки 1.5230-1.5270.
 
 
USD/JPY
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130220_jpy_large500.gif)

Рис. 3. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, и данная тенденция может продолжиться в ближайшей перспективе с целью выхода к отметке 90.00. Эта коррекция создаст базу для последующего прорыва выше сопротивления 95.00 в направлении отметки 100.00. При этом закрепление выше 95.00 послужит сигналом развития данной тенденции.  В то же время, если пара закрепится ниже 90.00, это, вероятно, ускорит динамику снижения, и последовательными целями в этом случае могут стать район 50-дневной SMA, 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и отметка 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130220_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара смогла вернуться выше 200-дневной SMA, что указывает на возможность продолжения роста сначала к 100-, и затем к 50-дневной SMA, уверенное преодоление которых подтвердит рост к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625. Однако если паре вновь не удастся удержаться выше 200-дневной SMA, может последовать падение ниже поддержки 1.0150 к паритету с возможным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 20.02.2013 11:03

Золото торговалось около недавно достигнутых минимумов
Инвесторы сохраняют настороженность в отношении перспектив металла.
Признаки улучшения ситуации в мировой экономике, а также угроза того, что ФРС в скором времени прекратит реализацию политики дешевых денег, лишает золото поддержки, которая ранее обеспечила рост котировок к историческим максимумам. Инвесторы закрывают позиции в металле, которые были открыты для хеджирования рисков, связанных с падением мировой экономики и обесцениванием бумажных валют, и перенаправляют средства в более доходные активы, как, например, акции. Пока данная тенденция сохраняется, золото, вероятно, будет оставаться под давлением. Однако новые опасения относительно экономики способны вызвать волну покупок металла.
 
С технической точки зрения, по-прежнему вероятны попытки протолкнуть золото ниже отметки 1600.00. Если они увенчаются успехом, вероятно падение к поддержке 1530.00. Если же золото удержится выше отметки 1600.00, вероятнее всего, последует восстановление к нижней границе района сильного сопротивления 1665.00-1725.00, включающего в себя 50-, 100- и 200-дневную SMA. В то же время, преодоление этого района на данный момент выглядит не слишком вероятным.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130220_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.02.2013 12:48

Позиции золота не изменились по итогам торгов пятницы
В отсутствие новостей инвесторы избегали активных действий в отношении металла.
После небольшой фиксации прибыли, последовавшей вслед за значительным падением котировок на фоне усиления ожиданий более раннего сворачивания или, по крайней мере, сокращения программы стимулирования ФРС, инвесторы заняли выжидательную позицию, переключив внимание на события предстоящей недели. Это способствовало тому, что золото в течение дня пятницы торговалось в диапазоне и закрылось практически без изменений по сравнению с уровнем завершения торгов четверга.
 
Между тем, на предстоящей неделе ожидается ряд важных событий, которые способны серьезно повлиять на отношение инвесторов к золоту. Во-первых, это выступление главы ФРС перед законодателями. Во-вторых, это приближающийся секвестр. Выступление главы ФРС, вероятно, предоставит новые сигналы в отношении сроков и объемов стимулирования. Однако большее внимание привлечет решение законодателей относительно автоматического сокращения бюджетных расходов, которое было отсрочено на два месяца в конце 2012 года в рамках решения проблемы «бюджетного обрыва». Оба этих события могут подстегнуть спрос на металл, если они укажут на более мрачные перспективы американской экономики и более длительный период стимулирования.
 
С технической точки зрения, по-прежнему ожидается восстановление котировок в район отметки 1600.00, откуда может последовать возобновления нисходящего движения с целью тестирование поддержки 1530.00. В то же время, прорыв и закрепление выше 1600.00 укажет на более продолжительное восстановление к 200-дневной SMA, однако рост выше этой скользящей средней выглядит маловероятным, и возобновление нисходящего тренда можно ожидать на подходе к 200-дневной SMA. В дальнейшем преодоление поддержки 1530.00 откроет дорогу среднесрочному падению в направлении отметки 1300.00.
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130225_gold_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.02.2013 12:50

EUR: отчет CFTC, выплаты LTRO2
 

Наши негативные ожидания по EUR/USD в среднесрочном периоде в чем-то подтверждают данные CFTC, а также то, как идет добровольное погашение европейскими банками кредитов LTRO 1-2.
 
В случае с CFTC, мы обращаем внимание на то, что даже с учетом последнего отчета к 19.02.13 (длинные позиции по EUR/USD сократились с 24.1к до 19.1к) хедж-фонды или крупные спекулянты продолжают удерживать значительные позиции на покупку по EUR/USD, просто ликвидация которых в ближайшие месяцы, по нашему мнению, может стать сама по себе поводом к падению курса  евро в район или ниже 1.3000.
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/11/2502cftc.png)
Чистые позиции крупных спекулянтов по EUR/USD. Данные CFTC.
Чистая позиция на покупку – это, скорее всего, те, кто поставил на нормализацию ситуации на долговом рынке Европы, а также постепенное восстановление экономики еврозоны после рецессии. С учетом того, что восстановление откладывается на неопределенный период, данные ставки будут ликвидироваться, формальным поводом к чему может быть в том числе пересмотр в сторону понижения прогнозов по экономике Европы на 2013 год в рамках заседания ЕЦБ.
 
Фактически мы здесь говорим о том, что сама по себе текущая чистая позиция на покупку по EUR/USD – это перекос, учитывая ухудшившуюся ситуацию в Европе, ликвидация которого (выход позиции в ноль) будет фактором, оказывающим понижательное давление на евро.
 
Если говорить о выплатах в рамках LTRO, то тот факт, что их объем в итоге оказался ниже ожидавшегося уровня лишний раз указывает на сохранение непростой ситуации в банковской системе Европы, а также то, что о нормализации денежной политики в еврозоне за счет данного рода выплат (сокращении предложения евро) говорить преждевременно.
 
·         Выплаты LTRO2 составят только 61 млрд евро (Bloomberg прогнозировал 122.5 млрд евро).
 
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.02.2013 12:52

На этой неделе: голосование в Италии, речь Бернанке, секвестр бюджета США

(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/850/how%20to%20cut%20spending.png)
Несколько важных международных событий будут определяющими на следующей неделе. 24-25 февраля состоятся выборы в Италии, где существует опасность прихода к власти сил во главе с Сильвио Берлускони, которые могут принять популистские меры, способные навредить евро. На 26-27 февраля запланировано выступление председателя Федеральной Резервной Системы (ФРС) США Бена Бернанке в конгрессе, где, возможно, будут произнесено что-нибудь важное. И, наконец, 1 марта наступает очередной крайний срок, после которого должно начаться автоматическое сокращение расходов (секвестр) бюджета США.

 
После того, как на минувшей неделе появилась информация о том, что в ФРС США обсуждают возможность сворачивания (или, по крайней мере, сокращения) программ стимулирования экономики, участники рынка с особым вниманием будут следить за выступлением ее председателя в конгрессе США. Рынки «подсели» на подобные программы и крайне болезненно реагируют на возможное лишение их стимулов к росту, поэтому данная тема наверняка будет подниматься, что может привести к значительным колебаниям котировок. Ожидается также, что председатель ФРС затронет в своем выступлении проблему сокращения расходов бюджета, которое может произойти 1 марта, если конгресс не вмешается.
 
Автоматический  секвестр бюджета США является частью более общей проблемы "фискального обрыва", т.е. одновременного сокращения расходов и повышения налогов. Эти меры, направленные на снижение госдолга США, как ожидается, на начальном этапе должны негативно отразиться на росте экономики страны. В начале января 2013г. администрация президента-демократа Обамы и республиканцы в конгрессе смогли прийти к компромиссу, и "фискальный обрыв" был временно отложен до начала марта.
 
Сейчас, по мнению Барака Обамы, конгрессу следует вмешаться и предотвратить секвестр. «Если сокращение расходов произойдет, рост экономики США замедлится, а это скажется на экономике всего мира» – передает слова президента агентство Reuters. «Компромисс в конгрессе достижим, и, полагаю, мы сделаем все возможное, чтобы к нему прийти», уверен президент.
 
Реакция рынков в преддверии этого события, скорее всего, будет следующей – сначала тревожное ожидание, потом рост сильных сырьевых валют, таких как канадский, австралийский и новозеландский доллары на преодолении страхов.
 
Сомнения вызывает рост британского фунта, получившего еще один удар в субботу, когда агентство Moody's лишило гособлигации Великобритании высшего рейтинга, опустив его на одну ступень — с «AAA» до «Aa1». В последнее время по Англии выходило слишком много негатива – макроэкономические показатели ухудшались, а в высказываниях представителей финансовых властей становились все более тревожными. Все это привело к значительному снижению курса фунта стерлингов, потерявшего с серидины декабря более 1200 пунктов.
 
И, как обычно, маркоэкономический календарь на предстоящей неделе будет полон событий, многие из которых могут оказать краткосрочное влияние на котировки. Поэтому мы рекомендуем следить за новостями и желаем удачной торговли.
 
Сергей Кульшан, аналитик компании Admiral Markets.

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Адмирал Маркетс Россия от 25.02.2013 12:56

Технический анализ рынка Forex на 25.02.2013
По-прежнему, в краткосрочной перспективе не исключено дальнейшее укрепление позиций доллара США.
 
EUR/USD
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130225_eur_large500.gif)

Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование 100-дневной SMA, проходящей в районе 1.3120, отметки 1.3070, куда проецируется уровень 61.8% коррекции ФИБО от роста 1.2660-1.3710, поддержки 1.3000, а также не исключен прорыв к 200-дневной SMA в район 1.2830. При этом обратный разворот тренда вверх возможен от любой из указанных поддержек, однако сигналом к возобновлению роста станет обратное закрепление выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.3310. Далее можно ожидать роста в район 1.3500 и к текущему максимуму 1.3710.
 
 
GBP/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130225_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара открылась ниже отметки 1.5200, и если она удержится на этих уровнях, вероятен краткосрочный прорыв в район 1.5000. Однако пара сильно перепродана, что в среднесрочной перспективе увеличивает вероятность отскока в направлении линии сопротивления нисходящего канала, а также далее в район 200-дневной SMA, откуда ожидается возобновление нисходящего тренда. Улучшение перспектив пары возможно только в случае закрепления выше 200-дневной SMA, но это на данный момент выглядит маловероятным.
 
 
USD/JPY
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130225_jpy_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара совершила попытку обновить максимум и протестировать сопротивление 95.00. Прорыв и закрепление выше этой отметки подтвердит среднесрочный рост в направлении отметки 100.00. Однако если рост выше 95.00 так и не состоится, ожидается коррекция, например, к отметке 90.00, которая и создаст хорошую базу для последующего прорыва выше 95.00. В то же время, закрепление ниже 90.00, куда также вышла 50-дневная SMA, откроет дорогу падению с последовательными целями в районах 100-дневной SMA, 200-дневной SMA и отметки 80.00.
 
 
AUD/USD
 
(http://www.forextrade.ru/sites/default/files/upload/u29/20130225_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пока пара торгуется ниже 200-дневной SMA, ее перспективы негативны, и ожидается падение к поддержке 1.0150, далее к паритету с возможным последующим прорывом в направлении поддержки 0.9580. Только устойчивое закрепление выше 200-дневной SMA и последующее преодоление 100-, и 50-дневной SMA подтвердит рост к сопротивлению в районе 1.0610-1.0625.
 
 
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets

Страница аналитики Admiral Markets: http://www.forextrade.ru/analytics/?ref_id=2443

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.07.2014 10:58

EUR/JPY и USD/CAD: Технический взгляд на 14.07.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140714_ej01_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара находится в среднесрочном нисходящем тренде, который, тем не менее, вероятно, близок к завершению. В пользу этого говорит ряд дивергенций на осцилляторах при формировании нисходящего клина, который на данный момент, также, с большой вероятностью, чрезвычайно близок к завершению.
Это предполагает краткосрочный бросок цены вниз, вероятно, с краткосрочным преодолением нижней образующей клина, после чего последует отскок и первое подтверждение разворота тренда вверх, чему послужит закрепление выше верхней образующей клина. Далее паре будет необходимо преодолеть сопротивления в районах 139.30-139.60, где проходит 200-дневная SMA, и 140.00-140.20, где проходит 100-дневная SMA, после чего она сможет продолжить рост к сопротивлению в районе 142.50.

Рис. 2. 60-минутный график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140714_ej02_large500.gif)
В краткосрочном плане ожидается завершение консолидации, которая на данный момент является «вымпелом», указывающим на продолжение нисходящей тенденции. Далее, вероятно, последует падение цены ниже текущего минимума 137.50 и формирование при этом дивергенции на MACD, что станет одним из сигналов к развороту.

USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140714_cad_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к отметке 1.0600 и начала динамично расти, что в ближайшей перспективе делает весьма вероятным выход в район сопротивления 1.0820, где сосредоточены 50- и 200-дневаня SMA. В дальнейшем, от данного сопротивления может последовать разворот тренда вниз и новое падение в направлении второстепенной поддержки 1.0560-1.0590.
Однако если паре удастся закрепиться выше 200-дневной SMA, это откроет дорогу дальнейшему восстановлению к сопротивлению в районе 1.0930-1.0960, где проходит 100-дневнвя SMA, а также, вероятно, далее к отметке 1.1050.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.07.2014 11:00

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 14.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140714_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется около отметки 1.3600. При этом сохраняется высокая вероятность падения к поддержке в районе 1.3475-1.3500, преодоление которой откроет дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.
Любые попытки роста в краткосрочной перспективе будут сталкиваться с сопротивлением, усиливающимся при подходе к отметке 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше следующими сопротивлениями станут район 1.3730-1.3745, где проходят 100-дневная SMA и уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметка 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140714_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться, однако вероятность продолжения роста остается высокой, пока она торгуется выше ближайшей поддержки 1.7060-1.7080. Потенциальной целью долгосрочного восходящего тренда остается район отметки 2.0000. Краткосрочная цель может быть расположена около 1.7200.
В то же время, прорыв ниже поддержки 1.7060-1.7080 станет первым сигналом завершения роста. Более весомым подтверждением будет преодоление поддержки 1.6920-1.6950, куда вышла 50-дневная SMA. После этого последует снижение к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.07.2014 10:57

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 15.07.2014
 
EUR/USD
http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140715_eur_large500.gif
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация в паре остается без изменений. Она продолжает консолидироваться около отметки 1.3600. При этом сохраняется высокая вероятность падения к поддержке в районе 1.3475-1.3500, преодоление которой откроет дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.
Любые попытки роста в краткосрочной перспективе будут сталкиваться с сопротивлением, усиливающимся при подходе к отметке 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше следующими сопротивлениями станут район 1.3730-1.3745, где проходят 100-дневная SMA и уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметка 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140715_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара еще немного скорректировалась и вышла к ближайшей поддержке 1.7060-1.7080. Прорыв ниже нее станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, продолжит снижение к поддержке 1.6920-1.6950, куда вышла 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, разворот тренда вверх вероятен от текущих уровней или из района 1.6920-1.6950. В этом случае можно будет говорить о сохранении прежней восходящей тенденции, потенциальной долгосрочной целью которой остается район отметки 2.0000. Краткосрочная цель может быть расположена около 1.7200.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.07.2014 11:00

AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 15.07.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140715_aud_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара консолидируется немного выше ближайшей поддержки в районе 0.9320-0.9350, где проходит 50-дневная SMA. При этом у нее сохраняются достаточно высокие шансы возобновить рост от текущих уровней и попытаться закрепиться выше максимума 0.9500, что в случае успеха откроет дорогу тестированию сопротивления 0.9760.
В то же время, при прорыве ниже поддержки  0.9320-0.9350 будет протестирована 100-дневная SMA, а также, вероятно, и более сильная поддержка 0.9180-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. При этом пока пара удерживается выше 0.9180, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста, тогда как преодоление данной отметки подтвердит развитие коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140715_nzd_large500.gif)
Рис. 4. Дневной график
 
Пара консолидируется после повторного выхода к максимуму середины 2011 года в районе 0.8845. При этом прорыв выше может оказаться затруднительным, и возможен переход к коррекции, которая подтвердится в случае закрепления ниже линии поддержки восходящего трендового канала. Целью коррекции может стать район достаточно сильной поддержки 0.8600-0.8650, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
В дальнейшем, вероятно, последует разворот тренда вверх и новая попытка протестировать и преодолеть район 0.8845. Однако при прорыве ниже 0.8600 возможно усиление нисходящей динамики и выход в районе отметки 0.8400.
В то же время, немедленный прорыв выше 0.8845 полностью не исключен, и в случае устойчивого закрепления выше, а также с учетом отсутствия перекупленности пара получит возможность выйти к отметке 0.9000.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.07.2014 11:44

USD/JPY и USD/CHF: Технический взгляд на 16.07.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140716_jpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара в очередной раз развернулась в районе сильной поддержки 100.75-101.20 и на данный момент стремится пройти сопротивление 101.85-102.10, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. В случае успеха откроется дорога тестированию района сопротивления 102.80-103.00, далее, вероятно, последует выход к сопротивлению 104.10 и только после этого удастся протестировать максимум 105.40.
В то же время, пока пара торгуется ниже сопротивления 101.85-102.10, сохраняется вероятность нового падения к поддержке 100.75-101.20, а в случае ее преодоления последует тестирование ключевой отметки 100.00, от которой вероятно возобновление роста. При этом только закрепление ниже 100.00 полностью отменит позитивные ожидания и подтвердит переход к долгосрочной коррекции.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140716_chf_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
На данный момент пара стремится закрепиться выше сопротивления 0.8935-0.8960, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В случае успеха продолжится развитие восстановления к локальному максимуму 0.9035, преодоление которого (что также подразумевает устойчивое закрепление выше отметки 0.9000) позволит продолжить рост к сопротивлениям 0.9150, 0.9250 и 0.9450.
Если же паре не удастся закрепиться выше 0.8935-0.8960, последует обратное падение к поддержке 0.8855-0.8875, где проходит 100-дневная SMA, прорыв ниже которой вновь нацелит пару на тестирование сильной поддержки в районе отметки 0.8700.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 16.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140716_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила снижение в направлении поддержки в районе 1.3475-1.3500, преодоление которой откроет дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.
В то же время, если поддержка 1.3475-1.3500 устоит, последует отскок в направлении отметки 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше следующими сопротивлениями станут район 1.3730-1.3745, где проходят 100-дневная SMA и уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметка 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140716_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась около поддержки 1.7060-1.7080 и резко выросла к отметке 1.7200, однако преодолеть ее не смогла. В общем случае перспективы пары остаются позитивными, однако сигналом к продолжению восходящего тренда станет устойчивое закрепление выше 1.7200. Его потенциальной долгосрочной целью остается район отметки 2.0000.
Между тем, отсутствие восходящей динамики может обернуться падением ниже поддержки 1.7060-1.7080, что станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, выйдет к поддержке 1.6920-1.6950, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.07.2014 10:55

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 17.07.2014

EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140717_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вплотную подошла к поддержке в районе 1.3475-1.3500. Ее преодоление усилит нисходящую динамику, открывая дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.
Если же поддержка 1.3475-1.3500 устоит, последует отскок в направлении отметки 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше следующими сопротивлениями станут район 1.3725-1.3745, где проходят 100-дневная SMA и уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметка 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140717_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара остается выше поддержки 1.7060-1.7080, что сохраняет неплохие шансы на продолжение восходящего тренда. Однако для этого паре, вероятно, потребуется закрепиться выше отметки 1.7200. Потенциальной долгосрочной целью роста остается район отметки 2.0000.
Между тем, падение ниже поддержки 1.7060-1.7080 станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, выйдет к поддержке 1.6920-1.6950, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

NZD/USD и EUR/GBP: Технический взгляд на 17.07.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140717_nzd01_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась около максимума середины 2011 года в районе 0.8845 и резко снизилась, покинув среднесрочный восходящий канал. В связи с этим в краткосрочной перспективе ожидается выход к достаточно сильной поддержке в районе 0.8610-0.8650, где проходят 50- и 100-дневная SMA, откуда вероятен разворот тренда вверх и формирование отскока в направлении максимума 0.8845.
В то же время, при закреплении ниже района 0.8610-0.8650 откроется дорога более продолжительной коррекции в направлении поддержки 0.8400. Данные район может оказаться ключевым в определении дальнейших перспектив пары, поскольку прорыв ниже него и последующее закрепление ниже долгосрочной трендовой линии поддержки (см. месячный график) укажет на вероятное завершение восходящего тренда, в то время как наличие двойной вершины сигнализирует о возможном затяжном характере коррекции.

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140717_nzd02_large500.gif)
Рис. 2. Месячный график
 
Однако если пара удержится выше 0.8400, сохранится возможность для продолжения восходящего тренда с вероятным выходом выше максимума 0.8845, например, к отметке 0.9000.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140717_eurgbp_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
Пара продолжает снижаться в рамках долгосрочного нисходящего тренда. Его потенциальная цель может располагаться в диапазоне сильной поддержки 0.7700-0.7750. Учитывая общую динамику и отсутствие технических поддержек, данная цель может быть достигнута в среднесрочной перспективе.
В то же время, наличие дивергенции на осцилляторах, перепроданность и нахождение цены достаточно близко к линии поддержки канала может спровоцировать краткосрочную восходящую коррекцию к линии сопротивления канала. Следующее сопротивление располагается на данный момент в районе 0.8030, где проходит 50-дневная SMA. При этом более сильное восстановление пока выглядит маловероятным, и возобновление нисходящего тренда возможно от одного из указанных выше сопротивлений.
Тем не менее, следует отметить, что сигналы к началу восстановления пока не поступали, и пара, вероятно, еще некоторое время будет продолжать нисходящее движение.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.07.2014 12:22

NZD/USD и USD/CAD: Технический взгляд на 18.07.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140718_nzd_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала поддержку 0.8610-0.8650, где проходят 50- и 100-дневная SMA, и пока она торгуется  выше нее, высока вероятность нового роста в направлении максимума 0.8845. Прорыв выше него также не исключен, после чего пара может протестировать отметку 0.9000.
 
Онлайн-курс «Форекс за 5 дней». Подробней. (http://www.admiralmarkets.com.ua/education/trading/forex-za-5-dnei)
 
Поддержка 0.8610-0.8650 будет играть важную роль для определения среднесрочных перспектив пары. При этом только прорыв и закрепление ниже нее откроет дорогу более продолжительной коррекции в направлении поддержки 0.8400. Данные район может оказаться ключевым, поскольку прорыв ниже него и последующее закрепление ниже долгосрочной трендовой линии поддержки (см. прошлый обзор) укажет на вероятное завершение восходящего тренда.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140718_cad_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к сопротивлению 1.0800-1.0830, где проходят 50- и 200- дневная SMA. Это увеличивает вероятность падения в направлении второстепенной поддержки 1.0560-1.0590, преодоление которой укажет на продолжение нисходящего движения.
Сопротивление 1.0800-1.0830, вероятно, будет ограничивать попытки роста в краткосрочной перспективе. При этом только прорыв и устойчивое закрепление выше него откроет дорогу дальнейшему восстановлению к сопротивлению в районе 1.0920-1.0960, где проходит 100-дневнвя SMA, а также, вероятно, далее к отметке 1.1050.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 18.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140718_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется на подходе к поддержке 1.3475-1.3500. Ее преодоление усилит нисходящую динамику, открывая дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.
Если же поддержка 1.3475-1.3500 устоит, последует отскок в направлении отметки 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше возможен рост к 100-дневной SMA, отметке 1.3750, где проходит уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметке 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140718_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако по-прежнему торгуется выше поддержки 1.7060-1.7080, что сохраняет неплохие шансы на продолжение восходящего тренда. Для этого паре, вероятно, потребуется закрепиться выше отметки 1.7200. Потенциальной долгосрочной целью роста остается район отметки 2.0000.
Между тем, падение ниже поддержки 1.7060-1.7080 станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, выйдет к поддержке 1.6920-1.6950, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.07.2014 10:52

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 21.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140721_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала поддержку 1.3475-1.3500, однако смогла удержаться выше нее. Это увеличивает вероятность отскока в направлении отметки 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше возможен рост к 100-дневной SMA, отметке 1.3750, где проходит уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметке 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.
В то же время, только прорыв и закрепление ниже поддержки 1.3475-1.3500 усилит нисходящую динамику, открывая дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140721_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Попытка совершить прорыв ниже поддержки 1.7060-1.7080 пока потерпела неудачу, что сохраняет неплохие шансы на продолжение восходящего тренда. Для этого паре, вероятно, потребуется закрепиться выше отметки 1.7200. Потенциальной долгосрочной целью роста остается район отметки 2.0000.
Между тем, устойчивое закрепление ниже поддержки 1.7060-1.7080 станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, выйдет к поддержке 1.6920-1.6950, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 21.07.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140721_usdjpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением и продолжает тестировать район сильной поддержки 100.75-101.20. Ее преодоление нацелит пару на тестирование ключевой отметки 100.00. При этом разворот тренда вверх может состояться от 100.00 или из района 100.75-101.20, после чего, вероятно, последует отскок к сопротивлению 102.10, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем, закрепление выше 102.10 подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлению 102.80-103.00, далее, вероятно, последует выход к сопротивлению 104.10 и только после этого удастся протестировать максимум 105.40. Между тем, прорыв и закрепление ниже 100.00 полностью отменит позитивные ожидания и подтвердит переход к долгосрочной коррекции.

EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140721_eurjpy_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает снижаться в рамках клина. При этом в ближайшей перспективе не исключен выход к поддержке 136.20. Однако, учитывая дивергенцию на MACD и некоторую перепроданность, прорыв ниже данной поддержки может оказаться затруднительным.
Если она устоит, последует отскок к верхней границе клина, немного выше которой проходит 50-дневная SMA, а при закреплении выше подтвердится восходящий тренд к сопротивлению 139.30-139.60, где проходит 200-дневная SMA, далее в район 140.00-140.20, где проходит 100-дневная SMA, после чего пара сможет продолжить рост к сопротивлению в районе 142.50.
Между тем, уверенный прорыв и закрепление ниже поддержки 136.20 подтвердит переход к долгосрочной коррекции, ближайшей целью которой может стать поддержка 131.10.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.07.2014 10:45

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 22.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140722_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется немного выше поддержки 1.3475-1.3500, в связи с чем сохраняется вероятность отскока в направлении отметки 1.3700, немного ниже которой проходят 200-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 1.3993-1.3503. При прорыве выше возможен рост к 100-дневной SMA, отметке 1.3750, где проходит уровень 50.0% коррекции ФИБО от того же снижения, или отметке 1.3800, где проходит уровень 61.8%. Дальнейший рост видится весьма затруднительным.
В то же время, учитывая отсутствие восходящей динамики, не исключен и прорыв ниже поддержки 1.3475-1.3500, однако только устойчивое закрепление ниже данного района откроет дорогу более продолжительному снижению к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140722_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется немного выше поддержки 1.7060-1.7080, в связи с чем сохраняются неплохие шансы на продолжение восходящего тренда. Для этого ей, вероятно, потребуется закрепиться выше отметки 1.7200. Потенциальной долгосрочной целью роста остается район отметки 2.0000.
Между тем, устойчивое закрепление ниже поддержки 1.7060-1.7080 станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, выйдет к поддержке 1.6920-1.6950, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

AUD/USD и USD/CHF: Технический взгляд на 22.07.2014

AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140722_aud_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара торгуется выше ближайшей поддержки в районе 0.9320-0.9360, где проходит 50-дневная SMA, сохраняя высокие шансы возобновить рост от текущих уровней и попытаться закрепиться выше максимума 0.9500, что в случае успеха откроет дорогу тестированию сопротивления 0.9760.
В то же время, при прорыве ниже поддержки  0.9320-0.9360 будет протестирована 100-дневная SMA, а также, вероятно, и более сильная поддержка 0.9175-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. При этом пока пара удерживается выше 200-дневной SMA, среднесрочные риски будут направлены в сторону роста, тогда как ее преодоление подтвердит развитие коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140722_chf_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется выше отметки 0.8945, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, и в краткосрочной перспективе, вероятно, продолжит восстановление к локальному максимуму 0.9035. Его преодоление, которое также подразумевает устойчивое закрепление выше отметки 0.9000, позволит продолжить рост к сопротивлениям 0.9150, 0.9250 и 0.9450.
Отметка 0.8945 будет выполнять функции ближайшей поддержки. Только прорыв и закрепление ниже нее ухудшит перспективы пары, открывая дорогу снижению к поддержке 0.8855-0.8880, где проходит 100-дневная SMA, в свою очередь, преодоление которой нацелит ее на тестирование сильной поддержки в районе отметки 0.8700.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.07.2014 10:39

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 23.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140723_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.3475-1.3500. Если она удержится ниже нее, снижение продолжится к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100. В противном случае ожидается отскок, по крайней мере, к сопротивлению 1.3700. Стоит отметить, что пара перепродана, а на MACD наблюдается дивергенция. Это заметно увеличивает вероятность разворота тренда вверх.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140723_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается закрепиться ниже поддержки 1.7060-1.7080, в связи с чем сохраняются неплохие шансы на продолжение восходящего тренда. Однако для этого ей, вероятно, потребуется закрепиться выше отметки 1.7200. Потенциальной долгосрочной целью роста остается район отметки 2.0000.
Между тем, только устойчивое закрепление ниже поддержки 1.7060-1.7080 станет первым сигналом разворота тренда, после чего пара, вероятно, выйдет к поддержке 1.6920-1.6960, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.

NZD/USD и USD/CAD: Технический взгляд на 23.07.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140723_nzd_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара удерживается выше поддержки 0.8625-0.8650, где проходят 50- и 100-дневная SMA, в связи с чем сохраняется высокая вероятность нового роста в направлении максимума 0.8845. Прорыв выше него также не исключен, после чего пара может протестировать отметку 0.9000.
Поддержка 0.8625-0.8650 продолжит играть важную роль для определения среднесрочных перспектив пары. При этом только прорыв и закрепление ниже нее откроет дорогу более продолжительной коррекции в направлении поддержки 0.8400. Данные район является ключевым, поскольку его преодоление укажет на вероятное завершение восходящего тренда.

USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140723_cad_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется в относительно узком диапазоне немного выше отметки 1.0700 и в краткосрочной перспективе может попытаться пробиться к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0830.
Однако пока она торгуется ниже этой скользящей средней, среднесрочные риски будут смещены в сторону снижения к второстепенной поддержке 1.0560-1.0590, преодоление которой укажет на продолжение нисходящего движения.
Только прорыв и устойчивое закрепление выше 200-дневной SMA вернет позитивные ожидания и откроет дорогу дальнейшему восстановлению к сопротивлению в районе 1.0910-1.0960, где проходит 100-дневнвя SMA, а также, вероятно, далее к отметке 1.1050.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.07.2014 11:11

NZD/USD и AUD/NZD: Технический взгляд на 24.07.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140724_nzd_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила резкий прорыв ниже поддержки 0.8625-0.8650, где проходят 50- и 100-дневная SMA, открывая, таким образом, дорогу падению к 200-дневной SMA, проходящей около 0.8450, и поддержке 0.8400.
Район 0.8625-0.8650 теперь, вероятно, будет выполнять функции сопротивления, ограничивая возможные попытки восстановления. При этом только обратный прорыв и закрепление выше него вернет позитивные настроения и подтвердит рост в направлении максимума 0.8845.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140724_ausnzd01_large500.gif)
Рис. 2. Недельный график
 
Данная пара уже длительное время консолидируется в диапазоне, формируя медвежий флаг. Это указывает на высокую вероятность продолжения долгосрочного нисходящего тренда, однако его развитие подтвердится только при прорыве флага, то есть при последовательном преодолении поддержек 1.0620 и 1.0490.
 
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140724_audnzd02_large500.gif)
Рис. 3. Дневной график
 
На данный момент пара растет в направлении верхней образующей флага, которая проходит около отметки 1.1080. При этом, учитывая резко выросшую перекупленность, ожидается разворот тренда вниз из района 1.1035-1.1080, после чего возобновится снижение в направлении поддержки 1.0620.
Данный сценарий отменится при прорыве и устойчивом закреплении выше верхней образующей флага, однако подобное развитие событий выглядит не слишком вероятным.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 24.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140724_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Несмотря на закрепление пары ниже поддержки 1.3475-1.3500, ситуация остается неопределенной. С одной стороны, открылась возможность для продолжения снижения к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100. С другой стороны, пара остается перепроданной, а также наблюдается дивергенция на MACD, что указывает на возможный отскок, по крайней мере, к сопротивлению 1.3700. Оба варианта имеют примерно равные шансы на реализацию в краткосрочной перспективе.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140724_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.7060-1.7080 и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит снижение к поддержке 1.6920-1.6960, где проходит 50-дневная SMA. В случае дальнейшего нисходящего прорыва последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, разворот тренда может состояться уже из района 1.6920-1.6960. В этом случае пара, вероятно, вновь попытается протестировать и преодолеть отметку 1.7200, что в случае успеха позволит продолжить рост в направлении потенциальной долгосрочной цели в районе отметки 2.0000.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.07.2014 10:14

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 25.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140725_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться ниже поддержки 1.3475-1.3500. При этом не исключено как продолжение снижения к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100, так и отскок, по крайней мере, к сопротивлению 1.3700, на что указывает перепроданность и наличие дивергенции на MACD. Оба варианта имеют примерно равные шансы на реализацию в краткосрочной перспективе.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140725_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Как и ожидалось, пара продолжила снижение и вышла к поддержке 1.6920-1.6965, где проходит 50-дневная SMA. В случае преодоления данной поддержки последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, разворот тренда весьма вероятен уже из района 1.6920-1.6965. В этом случае пара, вероятно, вновь попытается протестировать и преодолеть отметку 1.7200, что в случае успеха позволит продолжить рост в направлении потенциальной долгосрочной цели в районе отметки 2.0000.

USD/JPY и USD/CHF: Технический взгляд на 25.07.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140725_jpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара в очередной раз развернулась у сильной поддержки 100.75-101.10, и на данный момент растет к сопротивлению в районе 102.05- 102.20, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Прорыв и устойчивое закрепление выше данного сопротивления позволит протестировать район сопротивления 102.80-103.00, в свою очередь, преодоление которой просигнализирует о возможном выходе к сопротивлению 104.10, а затем, вероятно, к максимуму 105.40.
В то же время, разворот тренда вниз возможен из районов 102.05- 102.20 или 102.80-103.00. В обоих случае последует обратное падение к сильной поддержке 100.75-101.10, преодоление которой нацелит пару на тестирование ключевой отметки 100.00. При этом разворот тренда вверх может состояться от 100.00 или из района 100.75-101.10, тогда как прорыв и закрепление ниже 100.00 полностью отменит позитивные ожидания и подтвердит переход к долгосрочной коррекции.

USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140725_chf_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара выросла к локальному максимуму 0.9035. Его уверенное преодоление позволит продолжить рост к сопротивлениям 0.9150, 0.9250 и 0.9450. Однако если максимум 0.9035 не будет преодолен в самой ближайшей перспективе, может последовать откат к поддержке 0.8945-0.8955, где проходят 50- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем, если данная поддержка будет пройдена, подтвердится снижение к 100-дневной SMA и поддержке 0.8855, преодоление которой нацелит пару на тестирование сильной поддержки в районе отметки 0.8700. В то же время, если разворот тренда произойдет от поддержки 0.8945-0.8955, последует новая попытка протестировать и преодолеть локальный максимум 0.9035.

Больше аналитики, новостей, прогнозов. (https://vk.com/amarketsukraine)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.07.2014 10:30

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 28.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140728_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара еще немного снизилась, однако, учитывая перепроданность, немедленное продолжение нисходящего тренда к следующим целям, расположенным около отметок 1.3300 и 1.3100, может оказаться затруднительным. При этом весьма вероятным выглядит отскок выше района 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления, в направлении сопротивления 1.3700.
Более существенный рост на данный момент также выглядит весьма затруднительным, и на подходе к 1.3700 ожидается разворот тренда вниз, после чего последует выход к поддержке 1.3300 и, вероятно, 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140728_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Снижение пары пока ограничено поддержкой 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA. При этом в случае преодоления данной поддержки последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, разворот тренда весьма вероятен уже из района 1.6920-1.6970. В этом случае пара, вероятно, вновь попытается протестировать и преодолеть отметку 1.7200, что в случае успеха позволит продолжить рост в направлении потенциальной долгосрочной цели в районе отметки 2.0000.

AUD/USD и USD/CAD: Технический взгляд на 28.07.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140728_aud_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пока пара торгуется выше ближайшей сильной поддержки в районе 0.9310-0.9330, где проходит 100-дневная SMA, риски будут смещены в сторону роста к максимуму 0.9500, прорыв и закрепление выше которого откроет дорогу тестированию сопротивления 0.9760.
В то же время, при прорыве ниже поддержки  0.9310-0.9330 последует падение к более сильной поддержке 0.9175-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, и откуда также весьма вероятно возобновление роста в направлении максимума 0.9500.
Только прорыв и закрепление ниже поддержки 0.9175-0.9210 подтвердит развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140728_cad_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара столкнулась с сопротивлением на подходе к 200-дневной SMA, в связи с чем в ближайшей перспективе может последовать разворот тренда вниз и падение с целью тестирования поддержки 1.0560-1.0590, прорыв ниже которой укажет на продолжение нисходящего движения.
В то же время, при закреплении выше 200-дневной SMA подтвердится восстановление, целями которого последовательно могут стать 100-дневная SMA, сопротивление 1.0960 и 1.1050. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из указанных выше отметок, тогда как прорыв выше 1.1050 откроет дорогу тестированию максимума в районе 1.1275.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.07.2014 11:05

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 29.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140729_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация остается прежней. Пара устойчиво торгуется ниже района 1.3475-1.3500, в связи с чем сохраняется вероятность падения к поддержкам в районах 1.3300 и 1.3100. В то же время, пара остается перепроданной, что может препятствовать существенному ослаблению в краткосрочной перспективе и спровоцировать отскок выше района 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления, в направлении сопротивления 1.3700.
Более существенный рост на данный момент выглядит весьма затруднительным, и на подходе к 1.3700 ожидается разворот тренда вниз, после чего последует выход к поддержкам 1.3300 и, вероятно, 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140729_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара проверяет на прочность поддержку 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA. При этом в случае ее преодоления последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, если поддержка 1.6920-1.6970 устоит, последует возобновление восходящего тренда с попыткой протестировать и преодолеть отметку 1.7200, что в случае успеха позволит продолжить рост в направлении потенциальной долгосрочной цели в районе отметки 2.0000.

NZD/USD и USD/CHF: Технический взгляд на 29.07.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140729_nzd_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
После прорыва ниже поддержки 0.8625-0.8650, где проходят 50- и 100-дневная SMA, пара продолжает динамично снижаться, и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует 200-дневную SMA, проходящую около 0.8450, или поддержку 0.8400.
В то же время, учитывая перепроданность, немедленный прорыв ниже 0.8400 может оказаться затруднительным, и весьма вероятно формирование отскока из диапазона 0.8400-0.8450 в направлении района 0.8625-0.8650, который теперь будет выполнять функции сопротивления.
Между тем, в случае немедленного преодоления поддержки 0.8400 и последующего закрепления ниже нее подтвердится переход к долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать поддержка в районе 0.8050.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140729_chf_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела локальный максимум 0.9035. Если ей удастся удержаться выше него, последует продолжение развития восходящего тренда к сопротивлениям 0.9150, 0.9250 и 0.9450. В противном случае вероятна коррекция к поддержке 0.8945-0.8960, где проходят 50- и 200-дневная SMA.
В дальнейшем, если данная поддержка будет пройдена, подтвердится снижение к 100-дневной SMA и поддержке 0.8855, преодоление которой нацелит пару на тестирование сильной поддержки в районе отметки 0.8700. В то же время, если разворот тренда произойдет от поддержки 0.8945-0.8960, последует новая попытка закрепиться выше максимума 0.9035 и продолжить рост к сопротивлениям 0.9150, 0.9250 и 0.9450.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.07.2014 11:26

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 30.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140730_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает постепенно снижаться в направлении поддержки в районе 1.3300. При этом она остается сильно перепроданной, в связи с чем вероятен разворот тренда вверх практически от любого уровня на подходе к 1.3300, после чего пара, вероятно, попытается преодолеть район 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления, и продолжить рост в направлении сопротивления 1.3700.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3700 выглядит весьма затруднительным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вниз, после чего последует выход к поддержкам 1.3300 и, вероятно, 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140730_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара стремится прорваться ниже поддержки 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA. В случае успеха, вероятно, последует выход к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, если поддержка 1.6920-1.6970 устоит, последует возобновление восходящего тренда с попыткой протестировать и преодолеть отметку 1.7200, что в случае успеха позволит продолжить рост в направлении потенциальной долгосрочной цели в районе отметки 2.0000.

EUR/JPY и AUD/NZD: Технический взгляд на 30.07.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140730_eurjpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в рамках клина, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование поддержки 136.20. Уверенный прорыв и закрепление ниже нее подтвердит переход к долгосрочной коррекции, ближайшей целью которой может стать поддержка 131.10.
Однако если поддержка 136.20 устоит, или прорыв ниже нее окажется краткосрочным, последует отскок к верхней границе клина, немного выше которой проходит 50-дневная SMA, а при закреплении выше данных сопротивлений подтвердится восходящий тренд к сопротивлению 139.70-140.10, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Его преодоление нацелит пару на тестирование района 142.50.

AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140730_audnzd_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла в район сопротивления 1.1035-1.1080, куда проецируется верхняя граница канала. При этом, учитывая сильную перекупленность, ожидается разворот тренда вниз из указанного района и падение к нижней границе канала или поддержке 1.0620.
Данный сценарий отменится, если паре удастся закрепиться выше верхней границы канала. В то же время, учитывая тот факт, что на недельном графике пара формирует медвежий флаг, его прорыв, то есть последовательное преодоление поддержек 1.0620 и 1.0490, подтвердит дальнейшее развитие долгосрочного нисходящего тренда.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 31.07.2014 11:01

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 31.07.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140731_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением и продолжает постепенно снижаться в направлении поддержки в районе 1.3300. При этом она остается сильно перепроданной, в связи с чем вероятен разворот тренда вверх практически от любого уровня на подходе к 1.3300, после чего пара, вероятно, попытается преодолеть район 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления, и продолжить рост в направлении сопротивления 1.3700.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3700 выглядит весьма затруднительным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вниз, после чего последует выход к поддержкам 1.3300 и, вероятно, 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140731_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA, и если ей удастся удержаться ниже нее, продолжится снижение к 100-дневной SMA или поддержке 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной.
В то же время, если прорыв ниже 1.6920-1.6970 окажется краткосрочным, последует возобновление восходящего тренда с попыткой протестировать и преодолеть отметку 1.7200, что в случае успеха позволит продолжить рост в направлении потенциальной долгосрочной цели в районе отметки 2.0000.

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 31.07.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140731_jpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела 100- и 200-дневную SMA, после чего протестировала район сопротивления 102.80-103.00. Прорыв и устойчивое закрепление выше данного района просигнализирует о возможном выходе к сопротивлению 104.10, а затем, вероятно, к максимуму 105.40.
Однако в краткосрочном плане, учитывая возросшую перекупленность, и при условии неспособности закрепиться выше 103.00 весьма вероятна коррекция, например, к 200-дневной SMA, которая теперь может выполнять функции поддержки. Также в роли поддержек могут выступать 100- и 50-дневная SMA. При этом от любой скользящей средней возможен разворот тренда вверх и новая попытка закрепиться выше 103.00.
Между тем, при прорыве ниже 50-дневной SMA появится возможность вновь протестировать сильную поддержку 100.75-101.10, от которой также вероятно возобновление роста.

AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140731_aud_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара резко снизились, и на данный момент пытается преодолеть поддержку в районе 0.9300-0.9330, где проходит 100-дневная SMA. В случае успеха последует падение к более сильной поддержке 0.9175-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, и откуда весьма вероятно возобновление роста в направлении максимума 0.9500.
Однако если поддержка 0.9300-0.9330 устоит, возобновление роста к максимуму 0.9500 последует от текущих уровней. При этом прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу тестированию сопротивления 0.9760.
Между тем, при прорыве ниже поддержки  0.9175-0.9210 подтвердит развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.08.2014 11:23

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 01.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140801_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением и может продолжить нисходящий прорыв в направлении поддержки в районе 1.3300. При этом она по-прежнему сильно перепродана, в связи с чем вероятен разворот тренда вверх практически от любого уровня на подходе к 1.3300, после чего пара, вероятно, попытается преодолеть район 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления, и продолжить рост в направлении сопротивления 1.3700.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3700 выглядит весьма затруднительным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вниз, после чего последует выход к поддержкам 1.3300 и, вероятно, 1.3100. Немедленный выход ниже 1.3300 в направлении 1.3100 также не исключен, однако для этого потребуется сильный катализатор, например, в виде отчета с рынка труда США.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140801_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара закрепилась ниже поддержки 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA, и протестировала 100-дневную SMA, проходящую около 1.6860. Прорыв и закрепление ниже этой скользящей средней позволит протестировать поддержку 1.6690. Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной, и на подходе к 1.6690 весьма вероятен разворот тренда вверх.
В то же время, если пара удержится выше 100-дневной SMA, также последует разворот тренда вверх с попыткой вновь закрепиться выше района 1.6920-1.6970, который теперь может взять на себя функции сопротивления, и затем, в случае успеха, протестировать отметку 1.7200.
 
USD/CAD и AUD/NZD: Технический взгляд на 01.08.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140801_cad_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела сопротивления в виде различных SMA, в том числе и 200-дневной SMA, и на данный момент вплотную подошла к сопротивлению 1.0960. Его преодоление позволит протестировать следующее сопротивление 1.1050, в свою очередь преодоление которого нацелит пару на тестирование максимума в районе 1.1280.
Между тем, заметно выросла перекупленность, в связи с чем рост в краткосрочной перспективе может быть ограничен сопротивлениями 1.0960 или, что еще более вероятно, 1.1050. Как результат, существует возможность разворота тренда вниз из диапазона 1.0960-1.1050 и формирование коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620. В роли второстепенных поддержек будут выступать 100-, 200- и 50-дневная SMA.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140801_audnzd_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась в районе сопротивления 1.1035-1.1080, куда проецируется верхняя граница канала, и резко снизилась, что стало первым подтверждением начала коррекции в рамках канала в направлении его нижней границы или поддержки 1.0620. Ближайшей целью коррекции может стать, например, 200-дневная SMA, проходящая около 1.0845. Прорыв и закрепление ниже нее, вероятно, усилит нисходящую тенденцию.
В дальнейшем, существует вероятность отскока от нижней границы канала и продолжение колебаний в его рамках. Однако если паре удастся совершить прорыв вниз, то есть преодолеть поддержки 1.0620 и 1.0490, это подтвердит сформированный медвежий флаг и укажет на продолжение долгосрочного нисходящего тренда.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.08.2014 11:05

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 04.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140804_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, что снизило перепроданность и повысило вероятность дальнейшего снижения к поддержке в районе 1.3300. Тем не менее, прорыв ниже нее к следующей поддержке 1.3100 по-прежнему может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.3300 возможен разворот тренда вверх.
Между тем, для продолжения роста паре, вероятно, потребуется преодолеть район 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления. Только после этого откроется дорога восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140804_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела 100-дневную SMA, проходящую около 1.6860, что открыло дорогу тестированию поддержки 1.6690. Однако, учитывая сильную перепроданность, немедленный прорыв ниже нее выглядит маловероятным, и практически от любого уровня на подходе к 1.6690 может состояться разворот тренда вверх.
При восстановлении в роли ближайшего сопротивления будет выступать 100-дневная SMA, далее идет район 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA. Только после закрепления выше него появится возможность протестировать отметку 1.7200.
Между тем, возобновление нисходящего тренда может возобновиться из района 1.6920-1.6970, а преодоление поддержки 1.6690 станет сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

USD/CHF и NZD/USD: Технический взгляд на 04.08.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140804_chf_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Небольшая коррекция ограничилась отметкой 0.9035, которая раньше выполняла функции сопротивления. При этом снижение перекупленности увеличило вероятность дальнейшего роста к следующему сопротивлению 0.9150. Однако более существенный рост к сопротивлению 0.9250, а, тем более, к 0.9450 без формирования значительной коррекции выглядит маловероятным.
Сигналом перехода к коррекции станет прорыв ниже 0.9035. Ее целями могут стать 200-дневная SMA или поддержка 0.8855. В общем случае, от любой из них вероятно возобновление восходящего тренда. При этом только прорыв ниже 0.8855 откроет дорогу падению к сильной поддержке 0.8700.

NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140804_nzd_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обрела поддержку около 200-дневной SMA, и на данный момент не исключено восстановление к сопротивлению в районе 0.8625-0.8640, где проходят 50- и 100-дневная SMA. В дальнейшем при прорыве и закреплении выше данного района откроется дорога тестированию максимума в районе 0.8845.
В то же время, при развороте тренда из района 0.8625-0.8640 пара, вероятно, вновь протестирует 200-дневную SMA, а также поддержке 0.8400, прорыв ниже которой подтвердится переход к долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать поддержка в районе 0.8050.
Кроме того, существует вариант немедленного прорыва ниже 200-дневной SMA к поддержке 0.8400, однако в этом случае вероятность ее преодоления относительно невелика.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.08.2014 11:05

Сможет ли доллар США продолжить рост?
 
Сильные данные по ВВП США на прошлой неделе показали, что экономика США выросла на 4% во втором квартале 2014 года, усилив спекуляции относительно более раннего ужесточения денежно-кредитной политики центрального банка США и повысив спрос на доллар. Силу «американцу» прибавили более слабые данные по инфляции еврозоны и более низкий, чем ожидалось, производственный индекс PMI Великобритании. Тем не менее, более слабое, чем ожидалось, число новых рабочих мест, и неожиданный рост уровня безработицы в США не смогли обеспечить дальнейший рост американской валюты. Тем не менее, индекс доллара США (I.USDX), который измеряет его силу по отношению к корзине основных мировых валют, продемонстрировал третью неделю роста подряд.
 
На этой неделе экономический календарь сравнительно меньше наполнен событиями. Среди главных релизов из США будут непроизводственный индекс ISM и данные по торговому балансу. Публикация непроизводственного индекса ISM для июля намечена на вторник. Ожидается его улучшение по сравнению с предыдущим значением 56,0 до 56,6. Данные по торговому балансу за июнь месяц запланированы к выходу в среду. Торговый дефицит, как ожидается, незначительно сократиться до $44,2 млрд с $44,4 млрд месяцем ранее.
 
Основное внимание инвесторов на этой неделе будет сосредоточено на решении по денежно-кредитной политике ЕЦБ в четверг. Сейчас, когда инфляция в еврозоне продолжает оставаться низкой, есть небольшие ожидания в отношении некоторых новым мер смягчения со стороны ЕЦБ. Последующая пресс-конференция председателя ЕЦБ Марио Драги будет тщательно изучена на предмет мягких комментариев. Если Драги воздержится от каких-либо упоминаний относительно возможного смягчения политики, это может вызвать заметное восстановление позиций валюты еврозоны.
 
РБА и Банка Англии также проведут заседания, посвященные денежно-кредитной политике, во вторник и четверг соответственно. Решения, скорее всего, слабо повлияют на рынок Форекс, так как центральные банки, как ожидается, сохранят политику без изменений. Тем не менее, важные экономические релизы из Австралии, Китая и Великобритании могут спровоцировать некоторые волатильные изменения, особенно для AUD и GBP.
 
РБА выпустит свой квартальный отчет по денежно-кредитной политике в пятницу. В заявлении могут содержаться некоторые ценные сведения относительно ожиданий центрального банка по вопросу развития экономики и будущих изменений в денежно-кредитной политике. Кроме того, данные по занятости и торговому балансу из Австралии наряду с индексом потребительских цен и данными по торговому балансу Китая способны обеспечить дополнительную волатильность  для австралийского доллара во второй половине недели. Австралийские данные по занятости за июль запланированы к выходу в четверг и, как ожидается, продемонстрируют еще один сильный месяц в плане создания рабочих мест. Прогноз предполагает, что количество занятых людей в июле увеличилось на 13.5 тысяч, а уровень безработицы остался без изменений на уровне 6,0%. Австралийские данные по торговому балансу за июнь месяц запланированы к выходу во вторник. Ожидается, что торговый дефицит еще более увеличится до 2,00 млрд австралийских долларов.
 
Также необходимо внимательно следить за данными по торговому балансу Китая в пятницу и инфляции в субботу. Будучи крупнейшим торговым партнером Австралии, экономические релизы из Китая всегда оказывают существенное влияние на AUD.
 
Любое неожиданное ухудшение показателей, особенно данных по занятости в Австралии, может открыть дорогу для сильного нисходящего импульса в AUDUSD.
 
Другие основные показатели из экономического календаря этой недели, способные оказать значительное влияние на рынок Форекс, включают индексы PMI для сектора услуг и данные по промышленному производству из Великобритании. Индекс PMI выйдет во вторник и, как ожидается, продолжит указывать на значительный рост в данном секторе. В июле индекс останется выше отметки 50 на уровне 58,1.
 
Производственные данные из Великобритании запланированы к выходу в среду. После разочаровывающих значений мая ожидается, что показатели в июне улучшатся, и рост промышленного производства составит 0,6%, тогда как в обрабатывающей промышленности рост составит 0,7%.
 
После резкого разворота с 5-летних максимумов, более низкие, чем ожидается, показатели еще больше усилят нисходящий импульс для GBPUSD.
Подводя итог, хотя экономический календарь США не содержит важных релизов, некоторые события в других развитых странах, скорее всего, продолжат поддерживать прежнюю динамику на валютном рынке.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.08.2014 12:06

EUR/JPY и EUR/GBP: Технический взгляд на 05.08.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140805_eurjpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара столкнулась с сопротивлением у верхней границы нисходящего клина. Если ей не удастся в ближайшее время совершить прорыв и закрепиться выше данной линии сопротивления, последует новое падение к поддержке 136.20. Если же паре удастся выйти из клина, а затем преодолеть 50-дневную SMA, это откроет дорогу восстановлению к сопротивлению 139.70-140.00, где проходит 200-дневная SMA, а также, вероятно, далее к сопротивлению 142.50.
Между тем, поддержка 136.20 является ключевой для определения долгосрочных перспектив пары. При прорыве ниже нее подтвердит переход к долгосрочной коррекции, ближайшей целью которой может стать поддержка 131.10. Однако пока пара торгуется выше 136.20, будет сохраняться высокая вероятность продолжения долгосрочного восходящего тренда.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140805_eurgbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара покинула нисходящий канал, что является сигналом завершения тренда. Однако для продолжения роста ей необходимо, как минимум, преодолеть 50-дневную SMA, а затем сопротивление 0.8035. В этом случае откроется возможность для последовательного роста к 100-дневной SMA, сопротивлению 0.8150 и 200-дневной SMA.
До выхода выше 50-дневной SMA и сопротивления 0.8035 сохранится возможность обратного падения к минимуму 0.7875, прорыв ниже которого укажет на продолжение долгосрочной нисходящей тенденции.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 05.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140805_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется немного выше отметки 1.3400. При этом заметно выросла вероятность дальнейшего снижения к поддержке в районе 1.3300. Тем не менее, прорыв ниже нее к следующей поддержке 1.3100 по-прежнему может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.3300 возможен разворот тренда вверх.
Между тем, для продолжения роста паре, вероятно, потребуется преодолеть район 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления. Только после этого откроется дорога восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140805_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара восстановилась к 100-дневной SMA, которая теперь может выступать в роли ближайшего сопротивления. Прорыв выше этой скользящей средней позволит протестировать сопротивление в районе 1.6920-1.6970, где проходит 50-дневная SMA. В случае его уверенного преодоления откроется возможность для нового роста к отметке 1.7200.
В то же время, разворот тренда вниз возможен от 100-дневной SMA или, что более вероятно, из района 1.6920-1.6970, что вновь нацелит пару на тестирование поддержки 1.6690. Ее преодоление станет сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.08.2014 11:15

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 06.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140806_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара возобновила снижение, и в краткосрочном плане может протестировать поддержку в районе 1.3300. Тем не менее, прорыв ниже нее к следующей поддержке 1.3100 по-прежнему может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.3300 возможен разворот тренда вверх, после чего последует отскок в район 1.3475-1.3500, который теперь может выполнять функции сопротивления.
В дальнейшем, только прорыв выше 1.3500 откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA. Также разворот тренда вниз состоится при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500. В обоих случаях последует снижение к поддержке 1.3300, а также, весьма вероятно, дальнейший прорыв к следующей поддержке 1.3100.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140806_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара попыталась пройти 100-дневную SMA, которая теперь выступает в роли ближайшего сопротивления. Закрепление выше этой скользящей средней позволит протестировать сопротивление в районе 1.6920-1.6975, где проходит 50-дневная SMA. В случае его уверенного преодоления откроется возможность для нового роста к отметке 1.7200.
В то же время, разворот тренда вниз возможен в случае неспособности удержаться выше 100-дневной SMA или при неудачной попытке преодолеть сопротивление 1.6920-1.6970. В обоих случаях пара будет нацелена на тестирование поддержки 1.6690, преодоление которой станет сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 06.08.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140806_jpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось преодолеть район сопротивления 102.80-103.00, однако она удерживается выше 200-дневной SMA. При этом в краткосрочной перспективе с текущих уровней вероятна как новая попытка закрепиться выше 103.00, так и прорыв ниже 200-дневной SMA к 100- и 50-дневной SMA, а затем в направлении сильной поддержки 100.75-101.10.
В дальнейшем, если паре удастся закрепиться выше 103.00, это просигнализирует о росте к сопротивлению 104.10, а затем, вероятно, к максимуму 105.40. В то же время, прорыв ниже сильной поддержки 100.75-101.10 выглядит не слишком вероятным, и на подходе к ней ожидается разворот тренда вверх.

AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140806_aud_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара пытается восстановиться выше района 0.9320-0.9330, где проходит 100-дневная SMA. Если в ближайшей перспективе ей не удастся закрепиться выше 100-дневной SMA, последует падение к более сильной поддержке 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, и откуда весьма вероятно возобновление роста в направлении максимума 0.9500.
Однако если пара закрепится выше 100-дневной SMA, это просигнализирует о возобновлении роста к максимуму 0.9500. При этом прорыв и закрепление выше 0.9500 откроет дорогу тестированию сопротивления 0.9760.
Между тем, при прорыве ниже поддержки  0.9170-0.9210 подтвердит развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.08.2014 10:37

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 07.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140807_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Не исключено, что пара развернулась на подходе к поддержке 1.3300, и теперь она продолжит восстанавливаться в направлении района 1.3475-1.3500, который может выполнять функции сопротивления. Преодоление данного района откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA.
В то же время, разворот тренда вниз может состояться и при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500. В обоих случае последует снижение к поддержке 1.3300, а также, весьма вероятно, дальнейший прорыв к следующей поддержке 1.3100.
Вероятность еще одной попытки выхода к поддержке 1.3300 без формирования какого-либо восстановления пока сохраняется, однако в этом случае прорыв ниже 1.3300 вряд ли состоится.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140807_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше 100-дневной SMA, в связи с чем возможно продолжение снижения к поддержке 1.6690. Если же пара закрепится выше 100-дневной SMA, продолжится восстановление к сопротивлению в районе 1.6920-1.6975, где проходит 50-дневная SMA, и откуда также вероятно возобновление нисходящего тренда с целью тестирования поддержки 1.6690.
Только уверенный прорыв выше 50-дневной SMA откроется возможность для нового роста к отметке 1.7200. Между тем, преодоление поддержки 1.6690 станет первым сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.
 
USD/CAD и AUD/NZD: Технический взгляд на 07.08.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140807_cad_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше сопротивления 1.0960, что может спровоцировать коррекцию с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620. В роли второстепенных поддержек будут выступать 100-, 200- и 50-дневная SMA. От любой из них вероятно возобновление восходящего тренда.
Между тем, для продолжения среднесрочного роста паре необходимо преодолеть сопротивления 1.0960 и 1.1050. Только в этом случае она сможет выйти к максимуму в районе 1.1280.

AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140807_audnzd_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара сформировала двойную вершину около сопротивления 1.1050, что еще больше увеличило вероятность развития коррекции в рамках канала в направлении его нижней границы или поддержки 1.0620. Ее ближайшей целью может стать район 1.0820-1.0850, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA. Прорыв и закрепление ниже данного района, вероятно, усилит нисходящую тенденцию.
В дальнейшем, существует вероятность отскока от нижней границы канала и продолжение колебаний в его рамках. Однако если паре удастся совершить прорыв вниз, то есть преодолеть поддержки 1.0620 и 1.0490, это подтвердит сформированный медвежий флаг и укажет на продолжение долгосрочного нисходящего тренда.
Между тем, прорыв выше сопротивления 1.1050 и последующее закрепление выше верхней границы канала выглядит маловероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.08.2014 11:03

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 08.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140808_eur_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается под давлением, и тестирование поддержки 1.3300 остается вероятным. Однако прорыв ниже по-прежнему выглядит затруднительным, и ожидается отскок, по крайней мере, в район 1.3475-1.3500, который может выполнять функции сопротивления. Преодоление данного района откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA.
В то же время, разворот тренда вниз может состояться и при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500. В обоих случае последует снижение к поддержке 1.3300, а также, весьма вероятно, дальнейший прорыв к следующей поддержке 1.3100. Прорыв и закрепление ниже поддержки 1.3300 без формирования какого-либо восстановления маловероятен.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140808_gbp_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удается закрепиться выше 100-дневной SMA, в связи с чем возможно продолжение снижения к поддержке 1.6690. Если же пара закрепится выше 100-дневной SMA, продолжится восстановление к сопротивлению в районе 1.6920-1.6975, где проходит 50-дневная SMA, и откуда также вероятно возобновление нисходящего тренда с целью тестирования поддержки 1.6690.
Только уверенный прорыв выше 50-дневной SMA откроется возможность для нового роста к отметке 1.7200. Между тем, преодоление поддержки 1.6690 станет первым сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 08.08.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140808_jpy_large500.gif)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила прорыв ниже скользящих средних, что открывает дорогу очередному тестированию сильной поддержки 100.75-101.10. Ожидается, что она вновь ограничит снижение пары, и на подходе к ней последует разворот тренда вверх с новой попыткой преодолеть сопротивление 102.80-103.10, что в случае успеха позволит протестировать сопротивление 104.10, а затем, вероятно, и максимум 105.40.
Однако в случае прорыва ниже поддержки 100.75-101.10 последует выход к ключевой отметке 100.00, преодоление которой укажет на разворот долгосрочного восходящего тренда.

AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140808_aud_large500.gif)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает снижение после неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 0.9320-0.9335, где проходит 100-дневная SMA. Целью падения является сильная поддержка 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, и от которой весьма вероятно возобновление роста в направлении максимума 0.9500. Для этого паре по-прежнему будет необходимо преодолеть сопротивление 0.9320-0.9335.
Между тем, при прорыве ниже поддержки  0.9170-0.9210 подтвердит развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.08.2014 11:00

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 11.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140811_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Краткосрочные перспективы пары выглядят весьма неопределенно, поскольку с текущих уровней вероятен как дальнейший рост в направлении района 1.3475-1.3500, который может выполнять функции сопротивления, так и новая попытка протестировать поддержку 1.3300.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3500 откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA. В то же время, при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500 возобновится снижение к поддержке 1.3300, прорыв ниже которой позволит продолжить снижение к следующей поддержке 1.3100.
Между тем, немедленное падение ниже 1.3300 выглядит не слишком вероятным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении района 1.3475-1.3500.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140811_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила снижение в направлении поддержки 1.6690. Однако, учитывая перепроданность, прорыв ниже нее может оказаться весьма затруднительным, и на подходе к 1.6690 ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении 100-дневной SMA, выполняющей функции ближайшего сопротивления.
Прорыв и закрепление выше 100-дневной SMA позволит продолжить рост к сопротивлению в районе 1.6920-1.6980, где проходит 50-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вниз возможен и от 100-дневной SMA и из района 1.6920-1.6980, после чего пара вновь будет нацелена на тестирование поддержки 1.6690.
Между тем, уверенный прорыв выше 50-дневной SMA откроет возможность для нового роста к отметке 1.7200. В то же время, преодоление поддержки 1.6690 станет первым сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

EUR/JPY и NZD/USD: Технический взгляд на 11.08.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140811_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила снижение в рамках нисходящего клина и попыталась закрепиться ниже поддержки 136.20, однако попытка пока не увенчалась успехом. При этом сформировалась еще одна дивергенция на MACD. Это указывает на вероятность отскока выше верхней образующей клина, а также 50-дневной SMA в направлении 100-дневной SMA и сопротивления 139.90-140.00, где проходит 200-дневная SMA.
В дальнейшем прорыв выше отметки 140.00 вновь нацелит пару на тестирование сопротивления 142.50 и далее ключевого сопротивления 143.50-143.80. В то же время, разворот тренда вниз может состояться от 100-дневной SMA или на подходе к 140.00. В этом случае последует новое снижение к поддержке 136.20. Между тем, только устойчивое закрепление ниже данной поддержки подтвердит переход к долгосрочной коррекции, ближайшей целью которой может стать поддержка 131.10.

NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140811_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара удерживается выше 200-дневной SMA, и на данный момент не исключен переход к восстановлению в направлении сопротивления в районе 0.8620-0.8640, где проходят 50- и 100-дневная SMA. В дальнейшем при прорыве и закреплении выше данного района откроется дорога тестированию максимума в районе 0.8845.
В то же время, при развороте тренда из района 0.8620-0.8640 пара, вероятно, вновь протестирует 200-дневную SMA, а также поддержку 0.8400, прорыв ниже которой подтвердится переход к долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать поддержка в районе 0.8050. Однако немедленный прорыв и закрепление ниже поддержки 0.8400 выглядит маловероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.08.2014 11:09

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 12.08.2014
 
EUR/USD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140812_eur_large500.jpg)
 
Краткосрочные перспективы пары остаются весьма неопределенно, поскольку с текущих уровней вероятен как рост в направлении района 1.3475-1.3500, который может выполнять функции сопротивления, так и попытка протестировать поддержку 1.3300.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3500 откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA. В то же время, при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500 возобновится снижение к поддержке 1.3300, прорыв ниже которой позволит продолжить снижение к следующей поддержке 1.3100.
Между тем, немедленное падение ниже 1.3300 выглядит не слишком вероятным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении района 1.3475-1.3500.

GBP/USD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140812_gbp_large500.jpg)
 
Пара продолжает снижение в направлении поддержки 1.6690. Однако, учитывая перепроданность, прорыв ниже нее может оказаться весьма затруднительным, и на подходе к 1.6690 ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении 100-дневной SMA, выполняющей функции ближайшего сопротивления.
Прорыв и закрепление выше 100-дневной SMA позволит продолжить рост к сопротивлению в районе 1.6920-1.6980, где проходит 50-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вниз возможен и от 100-дневной SMA и из района 1.6920-1.6980, после чего пара вновь будет нацелена на тестирование поддержки 1.6690.
Между тем, уверенный прорыв выше 50-дневной SMA откроет возможность для нового роста к отметке 1.7200. В то же время, преодоление поддержки 1.6690 станет первым сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 12.08.2014
 
USD/JPY: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140812_jpy_large500.jpg)
 
Пара торгуется в диапазоне, ограниченном сильной поддержкой 100.75-101.10 и сопротивлением 102.80-103.10. При этом краткосрочные перспективы выглядят неопределенно, так как с текущих уровней вероятны движения в направлении одной из границ диапазона.
Между тем, среднесрочные риски остаются восходящими, пока пара удерживается выше ключевой отметки 100.00, однако для подтверждения развития восходящего движения к сопротивлению 104.10 и максимуму 105.40 ей необходимо закрепиться выше сопротивления 102.80-103.10.
Кроме этого, при падении разворот тренда вверх ожидается от поддержки 100.75-101.10 или на подходе к отметке 100.00. Только преодоление и устойчивое закрепление ниже 100.00 полностью отменит позитивные ожидания и подтвердит переход к долгосрочной коррекции.
 
AUD/USD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140812_aud_large500.jpg)
 
Пара остается под давлением и может продолжить снижение в направлении сильной поддержки 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, и от которой весьма вероятно возобновление роста в направлении максимума 0.9500. Для этого паре по-прежнему будет необходимо преодолеть сопротивление 0.9320-0.9340, где проходит 100-дневная SMA, а затем 50-дневную SMA.
Между тем, при прорыве ниже поддержки  0.9170-0.9210 подтвердится развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.08.2014 11:13

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 13.08.2014
 
EUR/USD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140813_eur_large500.jpg)
 
Ситуация не изменилась, и краткосрочные перспективы пары остаются весьма неопределенно, поскольку с текущих уровней по-прежнему вероятен как рост в направлении района 1.3475-1.3500, который может выполнять функции сопротивления, так и попытка протестировать поддержку 1.3300.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3500 откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA. В то же время, при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500 возобновится снижение к поддержке 1.3300, прорыв ниже которой позволит продолжить снижение к следующей поддержке 1.3100.
Между тем, немедленное падение ниже 1.3300 выглядит не слишком вероятным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении района 1.3475-1.3500.

GBP/USD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140813_gbp_large500.jpg)
 
Пара немного восстановилась, что может являться началом нового восходящего движения. Однако его первым серьезным подтверждением станет преодоление сопротивления 1.6890, где проходит 100-дневная SMA. После этого пара протестирует следующее сопротивление 1.6920-1.6980, где проходит 50-дневная SMA, в свою очередь, преодоление которого нацелит ее на тестирование отметки 1.7200.
Между тем, пока пара торгуется ниже сопротивления 1.6890, вероятность возобновления нисходящего тренда с целью тестирования поддержки 1.6690 остается высокой. Также возобновление нисходящего тренда возможно из района 1.6920-1.6980. Преодоление поддержки 1.6690 станет первым сигналом завершения долгосрочного восходящего тренда.

USD/CAD и USD/CHF: Технический взгляд на 13.08.2014
 
USD/CAD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140813_cad_large500.jpg)
 
Паре по-прежнему не удается закрепиться выше сопротивления 1.0960, что значительно увеличивает вероятность развития коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620. В роли ближайшей сильной поддержки будет выступать район отметки 1.0870, где практически пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Закрепление ниже этих скользящих средних подтвердит дальнейшее снижение.
В то же время, если пара удержится выше отметки 1.0870, вероятно, последует новая попытка закрепиться выше сопротивления 1.0960. Однако для продолжения среднесрочного роста паре необходимо уверенно преодолеть и сопротивление 1.0960 и 1.1050. Только в этом случае она сможет выйти к максимуму в районе 1.1280.
 
USD/CHF: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140813_chf_large500.jpg)
 
Пара получает значительную поддержку около отметки 0.9035, которая раньше выполняла функции сопротивления. При этом пока она торгуется выше нее, риски будут смещены в сторону роста к сопротивлению 0.9150. Однако более существенный рост к сопротивлению 0.9250, а, тем более, к 0.9450 без формирования значительной коррекции выглядит маловероятным.
Сигналом перехода к коррекции послужит закрепление ниже 0.9035. Ее целями могут стать 200-дневная SMA или поддержка 0.8855. В общем случае, от любой из них вероятно возобновление восходящего тренда. При этом только прорыв ниже 0.8855 откроет дорогу падению к сильной поддержке 0.8700.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.08.2014 11:18

EUR/GBP и GBP/JPY: Технический взгляд на 14.08.2014
 
EUR/GBP: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140814_eurgbp_large500.jpg)
 
После выхода из нисходящего канала пара растет, и на данный момент она преодолела 50-дневную SMA. В ближайшей перспективе ожидается продолжение восстановления и выход к сопротивлению в районе 0.8075, где проходит 100-дневная SMA и уровень 38.2% ФИБО коррекции ФИБО от снижения 0.8397-0.7874.
Если данный район будет преодолен, последует дальнейшее восстановление к более сильному сопротивлению в районе 0.8190, где проходят 200-дневная SMA и уровень 61.8% ФИБО коррекции ФИБО от того же снижения.
В роли ближайшей поддержки, ограничивающей попытки снижения, вероятно, будет выступать 50-дневная SMA. При прорыве ниже пара может протестировать минимум в районе 0.7875, от которого вероятно возобновление восходящего движения.
 
GBP/JPY: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140814_gbpjpy_large500.jpg)
 
Пара корректируется после длительного периода роста, однако на данный момент она обрела поддержку около 200-дневной SMA. Если пара продолжит торговаться выше этой скользящей средней, может последовать новая попытка роста с целью последовательного преодоления 100- и 50-дневной SMA и выхода к максимуму 175.35.
Если же пара закрепится ниже 200-дневной SMA, практически наверняка последует тестирование достаточно сильной поддержки в районе 169.50, от которой вероятно возобновления восходящего тренда.
Между тем, если восстановление от текущих уровней будет ограничено одной из скользящих средних, это увеличит вероятность разворота тренда и последующего прорыва к поддержке 169.50.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 14.08.2014
 
EUR/USD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140814_eur_large500.jpg)
 
Несмотря на волатильные внутридневные колебания, общая картина не изменилась. Краткосрочные перспективы пары выглядят неопределенно, и с текущих уровней по-прежнему вероятен как рост в направлении района 1.3475-1.3500, который может выполнять функции сопротивления, так и попытка протестировать поддержку 1.3300.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3500 откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA. В то же время, при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500 возобновится снижение к поддержке 1.3300, прорыв ниже которой позволит продолжить снижение к следующей поддержке 1.3100.
Между тем, немедленное падение ниже 1.3300 выглядит не слишком вероятным, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении района 1.3475-1.3500.
 
GBP/USD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140814_gbp_large500.jpg)
 
Пара резко снизилась и преодолела поддержку 1.6690, однако удержалась выше 200-дневной SMA, проходящей коло 1.6670. Вероятно, скользящая средняя сможет ограничить дальнейшее падение, и в этом случае последует отскок к сопротивлению 1.6890, где проходит 100-дневная SMA, или в район 1.6920-1.6980, где проходит 50-дневная SMA.
В то же время, если пара закрепится ниже 200-дневной SMA, это станет весомой заявкой на разворот долгосрочного тренда. Тем не менее, без восходящей коррекции существенные нисходящие прорывы маловероятны, и потребуется отскок, по крайней мере, к 100-дневной SMA, чтобы создать базу для прорыва к поддержке 1.6465 и далее в направлении 1.6200.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.08.2014 11:15

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 15.08.2014
 
EUR/USD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140815_eur_large500.jpg)
 
Пара консолидируется в диапазоне, что увеличивает вероятность продолжения текущей нисходящей тенденции и выхода к поддержке 1.3300. Немедленное падение ниже нее выглядит не слишком вероятным, и на подходе ожидается разворот тренда вверх с последующим отскоком в направлении района 1.3475-1.3500.
В дальнейшем, прорыв выше 1.3500 откроет дорогу восстановлению в направлении сопротивления 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен на подходе к данной отметке, например, от 200-дневной SMA. В то же время, при неудачной попытке преодолеть отметку 1.3500 возобновится снижение к поддержке 1.3300, прорыв ниже которой позволит продолжить снижение к следующей поддержке 1.3100.
 
GBP/USD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140815_gbp_large500.jpg)
 
Пара пока удерживается выше 200-дневной SMA, проходящей коло 1.6670. Если в ближайшее время ей не удастся закрепиться ниже этой скользящей средней, вероятнее всего, последует отскок к сопротивлению 1.6880, где проходит 100-дневная SMA, или в район 1.6920-1.6980, где проходит 50-дневная SMA.
В то же время, если пара закрепится ниже 200-дневной SMA, это станет весомой заявкой на разворот долгосрочного тренда. Тем не менее, без восходящей коррекции существенные нисходящие прорывы маловероятны, и потребуется отскок, по крайней мере, к 100-дневной SMA, чтобы создать базу для прорыва к поддержке 1.6465 и далее в направлении 1.6200.

NZD/USD и AUD/NZD: Технический взгляд на 15.08.2014
 
NZD/USD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140815_nzd_large500.jpg)
 
Пара развернулась около поддержки 0.8400 и восстановилась выше 200-дневной SMA. В этой связи ожидается продолжение роста к сопротивлению 0.8615-0.8640, где проходят 50- и 100-дневная SMA, уверенное преодоление которого откроет дорогу тестированию максимума в районе 0.8845.
В то же время, при развороте тренда из района 0.8615-0.8640 пара, вероятно, вновь протестирует поддержку 0.8400. Прорыв и закрепление ниже нее подтвердит переход к долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать поддержка в районе 0.8050. Прорыв ниже поддержки 0.8400 при возобновлении снижения от текущих уровней выглядит не слишком вероятным.
 
AUD/NZD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140815_audnzd_large500.jpg)
 
Паре пока не удается возобновить снижение. Ближайшая поддержка сформировалась около 1.0920, и, вероятнее всего, нисходящий тренд получит подтверждение только после уверенного преодоления данной отметки. Его ближайшей целью станет район 1.0830-1.0845, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, а при прорыве и закреплении ниже откроется дорога тестированию нижней трендовой линии восходящего канала или поддержки 1.0620.
В дальнейшем, существует вероятность отскока от нижней трендовой линии канала и продолжение колебаний в его рамках. Однако если паре удастся совершить прорыв вниз, то есть преодолеть поддержки 1.0620 и 1.0490, это подтвердит сформированный медвежий флаг и укажет на продолжение долгосрочного нисходящего тренда.
Между тем, сопротивление 1.1050 и верхняя трендовая линия восходящего канала, которая проецируется в район 1.1090, будут ограничивать возможные попытки роста пары. При этом только уверенный прорыв вверх из канала отменит негативные ожидания.


Перспективы британского фунта стали более туманными после публикации Квартального отчета по инфляции Банка Англии.
 
Британский фунт сильно пострадал в среду после публикации Квартального отчета Банка Англии по инфляции. Доклад разочаровал инвесторов, хотя банк повысил прогноз роста ВВП Великобритании в 2014 году до 3,5%, а в 2015 году – до 3% против, соответственно, 3,4% и 2,9% в майском докладе.
ЦБ Великобритании просигнализировал о том, что он рассчитывает повысить процентные ставки в начале следующего года, однако с оговоркой, если темп роста заработной платы ускорится.

Касательно инфляции банк сообщил, что в ближайшие два-три года темп инфляции будет составлять около 2%, если процентные ставки будут расти в соответствии с ориентирами, которые были также подтверждены. Банк указал, что рост процентных ставок будет постепенным, и ключевая процентная ставка в течение нескольких лет вряд ли поднимется выше 2% - 3%.
 
Из представленной информации участники рынка обратили особое внимание на сигналы банка о том, что рост заработной платы может отодвинуть срок первого повышения ставки. Действительно, по мнению руководителей центрального банка, слабый рост заработной платы означает, что экономика Великобритании находится дальше от полного использования своего потенциала, чем на это указывает падение безработицы. Они также опасаются, что слабый рост доходов создаст трудности британцам при росте стоимости заимствований.
 
Действительно, данные по заработной плате, также опубликованные в среду, показали, что заработки растут медленнее, чем ожидал Банк Англии. Средний недельный заработок, не включающий премии, в апреле-июне вырос всего на 0,6%, в то время как центральный банк прогнозировал рост на 0,9%. Между тем, за этот период прибавилось больше рабочих мест, чем ожидалось, однако это ускорение сопровождалось неизменной производительностью.
 
Подобный феномен, по мнению Банка Англии, объясняется тем, что объем неиспользуемых ресурсов на рынке труда больше, чем оценивал центральный банк. Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что в Комитете по денежно-кредитной политике разошлись во мнениях относительно оценки того, насколько он значителен.
 
Более того, за резким падением безработицы в отсутствие роста заработных плат и производительности может стоять неуверенность компаний в экономических перспективах, из-за чего они более активно нанимают новых работников для удовлетворения растущего спроса, но не делают капитальных инвестиций.
Сами же работники готовы вернуться на простую низкооплачиваемую работу, где в основном и наблюдался рост занятости. Кроме того, отсутствие у них уверенности осложняет смену работы или переговоры о более высокой зарплате.

Все это усиливает неопределенность относительно перспектив экономики. Если экономический рост, в том числе, и в мире, будет устойчивым, то компании начнут инвестировать в капитал и повышать производительность, что в итоге приведет к ускорению инфляции и более высоким ставкам.
 
Однако, по оценкам некоторых экспертов, мировая экономика уже достигла пика в текущем цикле, и если замедление начнет распространяться на Великобританию, то компании вновь начнут сокращать рабочие места, что ведет к замедлению инфляции и замораживанию процентных ставок на неопределенный срок.
 
В этих условиях инвесторы вряд ли захотят активно покупать фунт в ближайшей перспективе, а, учитывая значительный рост британской валюты, который, в частности, против доллара США продолжался с июля 2013 года по июль 2014 года, если события в мировой экономике и экономике Великобритании начнут развиваться по негативному сценарию, инвесторы станут более активно фиксировать прибыль, что приведет к усилению нисходящей динамики по фунту.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.08.2014 11:48

USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 18.08.2014
 
USD/JPY: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140818_jpy_large500.jpg)
 
Пара по-прежнему не может покинуть диапазон, в котором она торгуется приблизительно с апреля этого года. Диапазон формируют сильная поддержка 100.75-101.10 и сильное сопротивление 102.80-103.10. В краткосрочном плане пара может продолжить торговаться внутри этого диапазона, тогда как среднесрочные риски будут определяться направлением выхода из него.
При этом прорыв и закрепление выше сопротивления 102.80-103.10 откроет дорогу развитию восходящего движения к сопротивлению 104.10 и максимуму 105.40. В то же время, преодоление поддержки 100.75-101.10 и последующее закрепление ниже отметки 100.00 подтвердит переход к долгосрочной коррекции.
 
EUR/JPY: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140818_eurjpy_large500.jpg)
 
Попытку покинуть нисходящий клин пока нельзя назвать удачной, однако в краткосрочной перспективе не исключены новые попытки совершить восходящий прорыв. При этом сигналом к росту станет закрепление выше верхней образующей клина и последующее преодоление 50-дневной SMA. В этом случае откроется дорога восстановлению к 100-дневной SMA и сопротивлению в районе 140.00, где проходит 200-дневная SMA.
В дальнейшем прорыв выше отметки 140.00 вновь нацелит пару на тестирование сопротивления 142.50 и далее ключевого сопротивления 143.50-143.80. В то же время, разворот тренда вниз может состояться от 100-дневной SMA или на подходе к 140.00. В этом случае последует новое снижение к поддержке 136.20. Между тем, только устойчивое закрепление ниже данной поддержки подтвердит переход к долгосрочной коррекции, ближайшей целью которой может стать поддержка 131.10.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 18.08.2014
 
EUR/USD: Рис. 1. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140818_eur_large500.jpg)
 
Пара продолжает консолидироваться в диапазоне около отметки 1.3400. При этом ее краткосрочные перспективы выглядят неопределенно, и с текущих уровней возможен как рост к сопротивлению 1.3500, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, так и падение к поддержке 1.3300.
В дальнейшем, прорыв и закрепление выше 1.3500 откроет дорогу дальнейшему восстановлению к 200-дневной SMA и сопротивлению 1.3700, тогда как неспособность закрепиться выше 1.3500 приведет к повторному падению в направлении 1.3300.
В то же время, при падении к 1.3300 от текущих уровней преодоление данной поддержки может оказаться затруднительным, и от нее возможен отскок в направлении 1.3500. Однако если пара совершит уверенный прорыв ниже 1.3300, это нацелит ее на тестирование следующей поддержки в районе 1.3100.
 
GBP/USD: Рис. 2. Дневной график
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140818_gbp_large500.jpg)

Вероятнее всего, пара начала восстановление после того, как не смогла прорваться ниже 200-дневной SMA, проходящей около 1.6675. Его целью может стать достаточно сильное сопротивление в районе 1.6950-1.6985, где сосредоточены 50-дневная SMA и уровень 61.8% коррекции FIBO от снижения 1.7191- 1.6657. Второстепенными сопротивлениями могут стать уровень 38.2% коррекции FIBO от того же снижения и 100-дневная SMA.
В дальнейшем, порыв выше сопротивления 1.6950-1.6985 и последующее закрепление выше отметки 1.7000 откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200. В противном случае последует обратное падение к 200-дневной SMA и минимуму 1.6655. Между тем, закрепление ниже 200-дневной SMA и последующее падение ниже минимума 1.6655 станет сигналом разворота долгосрочного восходящего тренда.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.08.2014 11:08

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 19.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140819_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного снизилась, и в краткосрочной перспективе, вероятно, все же протестирует поддержку в районе 1.3300. Уверенный прорыв ниже данной отметки нацелит пару на тестирование следующей поддержки в районе 1.3100.
Если же район 1.3300 ограничит снижение, последует отскок к сопротивлению 1.3500, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, а закрепление выше него откроет дорогу дальнейшему восстановлению к 200-дневной SMA и сопротивлению 1.3700.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140819_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
По-прежнему, на текущий момент высока вероятность развития восстановления, целью которого является достаточно сильное сопротивление в районе 1.6950-1.6985, где сосредоточены 50-дневная SMA и уровень 61.8% коррекции FIBO от снижения 1.7191- 1.6657. Второстепенными сопротивлениями могут стать уровень 38.2% коррекции FIBO от того же снижения и 100-дневная SMA.
В дальнейшем, порыв выше сопротивления 1.6950-1.6985 и последующее закрепление выше отметки 1.7000 откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200. В противном случае последует обратное падение к 200-дневной SMA, проходящей около 1.6680, и минимуму 1.6655.
Район 1.6655-1.6680 является ключевой поддержкой, поскольку прорыв и закрепление ниже него станет сигналом разворота долгосрочного восходящего тренда.

AUD/USD и USD/CAD: Технический взгляд на 19.08.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140819_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара восстановилась к сопротивлению 0.9320-0.9340, где проходит 100-дневная SMA. Закрепление выше него, а также преодоление 50-дневной SMA вновь нацелит ее на тестирование максимума в районе 0.9500, в свою очередь, преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 0.9760.
В то же время, если сопротивление 0.9320-0.9340 устоит, или прорыв выше окажется краткосрочным, последует падение к сильной поддержке 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. Ее преодоление подтвердит развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140819_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обрела поддержку в районе 1.0860-1.0875, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и на данный момент может вновь попытаться пройти сопротивления 1.0960 и 1.1050. В случае успеха откроется дорога тестированию максимума в районе 1.1280.
Поддержка 1.0860-1.0875 продолжит играть ключевую роль для определения краткосрочных перспектив пары, поскольку прорыв и закрепление ниже нее подтвердит переход к коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620. Второстепенной поддержкой в этом случае может стать 50-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.08.2014 11:47

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 20.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140820_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Как и ожидалось, пара вышла к поддержке в районе 1.3300. Уверенный прорыв ниже данной отметки нацелит пару на тестирование следующей поддержки в районе 1.3100. Однако перепроданность вновь выросла, в связи с чем разворот тренда может состояться из района 1.3000. В этом случае последует отскок к сопротивлению 1.3500, куда вышла 50-дневная SMA, а закрепление выше него откроет дорогу дальнейшему восстановлению к 200-дневной SMA и сопротивлению 1.3700. При этом обратный разворот тренда вниз вероятен от любого из указанных выше сопротивлений.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140820_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв ниже 200-дневной SMA и локального минимума 1.6655, что стало первым сигналом разворота долгосрочного восходящего тренда. Ближайшей целью начавшейся среднесрочной коррекции может стать диапазон 1.6200-1.6300, где проходит уровень 38.2% коррекции FIBO от роста 1.4810-1.7200.
Однако немедленный прорыв в указанный диапазон будет весьма затруднительным без формирования отскока, который снизит перекупленность и создаст базу для дальнейшего снижения. Данный отскок может начаться уже от текущих уровней и вывести пару обратно выше 200-дневной SMA к 100- или 50-дневной SMA, от которых последует новый виток динамичного снижения. В роли ближайшей поддержки, вероятно, будет выступать район 1.6465.

Максимум вебинаров на этой неделе: нестандартные индикаторы, торговые стратегии, объемный анализ. Подробней. (http://www.admiralmarkets.com.ua/webinars#.U_RPGPl_uX8)

USD/CHF и GBP/JPY: Технический взгляд на 20.08.2014

USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140820_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После непродолжительной консолидации пара возобновила рост в направлении сопротивления 0.9150. Его преодоление откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 0.9250. Более отдаленной целью является сопротивление 0.9450.
Однако столь существенный рост без формирования коррекций выглядит не слишком вероятным, и разворот локального тренда вниз может состояться уже на подходе к отметке 0.9150. В этом случае пара выйдет к ближайшей поддержке, проходящей в районе 0.9020-0.9035. Прорыв ниже может спровоцировать более глубокую коррекцию к поддержке 0.8940, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA.

GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140820_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
200-дневная SMA продолжает ограничивать нисходящую коррекцию, и если в самой ближайшей перспективе паре не удастся закрепиться ниже нее, возобновится рост с целью последовательного преодоления 100- и 50-дневной SMA и выхода к максимуму 175.35.
В то же время, закрепление ниже 200-дневной SMA практически наверняка спровоцирует тестирование достаточно сильной поддержки в районе 169.50, от которой также вероятно возобновления восходящего тренда.
Между тем, преодоление поддержки 169.50 откроет дорогу более продолжительной коррекции с целями в районах 167.75 и 164.00

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.08.2014 11:59

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 21.08.2014
 
Ситуация в обеих парах развивается абсолютно синхронно. Обе они преодолели достаточно важные поддержки, после чего продолжают снижаться. И у обеих вновь сильно возросла перепроданность, которая делает вероятным переход к восходящей коррекции практически от любого уровня.
 
Для пары EUR/USD:
 
Целью падения после преодоления поддержки 1.3300 является поддержка 1.3100, однако разворот тренда вверх может состояться значительно выше данной отметки, например, уже на подходе к 1.3200, после чего последует отскок в направлении отметки 1.3500, куда вышла 50-дневная SMA. Падение ниже отметки 1.3100 без формирования восстановления выглядит крайне маловероятным.
 
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140821_eur_large500.jpg)
 
Для пары GBP/USD:
 
Целью падения является поддержка 1.6465, однако разворот тренда вверх также может состояться уже на подходе к 1.6500, после чего последует отскок сначала к 200-дневной SMA, а затем к 100- и 50-дневной SMA. От любого из этих сопротивлений возможно возобновление нисходящей тенденции. Падение ниже отметки 1.6465 без формирования восстановления выглядит крайне маловероятным.
 
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140821_gbp_large500.jpg)
 
Не исключено, что разворот локального тренда вверх в этих парах также произойдет синхронно, а катализатором изменений могут стать события и новые данные из США.

AUD/USD и USD/JPY: Технический взгляд на 21.08.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140821_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После неудачной попытки закрепиться выше сопротивления 0.9320-0.9340, где проходит 100-дневная SMA, пара вновь снижается к сильной поддержке 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. Если данная поддержка устоит, последует возобновление восходящего тренда и новая попытка закрепиться выше сопротивления 0.9320-0.9340. В случае успеха откроется дорога росту к максимуму 0.9500.
 
Если же поддержка 0.9170-0.9210 будет уверенно пройдена, подтвердится развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140821_jpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела сопротивление 102.80-103.10, совершив, таким образом, восходящий прорыв из диапазона. В самой ближайшей перспективе она, вероятнее всего, протестирует сопротивление 104.10, преодоление которого нацелит пару на тестирование максимума 105.40.
 
В то же время, если сопротивление 104.10 ограничит рост, последует краткосрочная коррекция в район 102.80-103.10, который теперь может выполнять функции поддержки. Далее идет 200-дневаня SMA, способная ограничить любые попытки нисходящего прорыва. От этих поддержек весьма вероятно возобновление восходящего тренда.
 
Однако при закреплении ниже 200-дневной SMA перспективы пары вновь ухудшатся, и откроется дорога падению к сильной поддержке 100.75-101.10.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.08.2014 12:19

Британский фунт остается в центре внимания рынка
 
В последнее время волатильность британской валюты резко возросла. Рост, который она длительное время демонстрировала против большинства валют, включая доллар США, по всей видимости, закончился, и на данный момент начали все более отчетливо проявляться признаки коррекции с присущим ей усилением волатильности.
 
Основная причина падения котировок фунта – это изменение ожиданий инвесторов относительно перспективы денежно-кредитной политики. Длительное время предполагалось, что Банк Англии раньше других крупнейших мировых ЦБ начнет повышать уровень ключевой процентной ставки, учитывая устойчивый рост экономики и позитивные изменения на рынке труда.
 
Действительно, по последним данным, рост ВВП во втором квартале 2014 года составил 0,8%, а безработица в период с апреля по июнь упала до 6,4%. Однако на прошлой неделе в опубликованном Квартальном отчете Банк Англии просигнализировал, что первое повышение ставки может быть отложено ввиду низких темпов роста заработной платы, наличия незадействованных мощностей в экономике и низкой производительности, что спровоцировало очередной виток снижение британской валюты.
 
В начале этой недели события получили продолжение, когда были опубликованы свежие данные по инфляции в Великобритании. Согласно отчетам, потребительские цены в июле выросли всего на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года против ожидавшегося роста на 1,8% и июньских темпов роста в 1,9%. Кроме этого, в том же месяце наблюдалось крупное падение закупочных цен производителей, на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а также снижение цен на сырье, включая цен на нефть.
 
Все это делает перспективы достижения инфляцией целевого уровня Банка Англии 2% более отдаленными, а, следовательно, отодвигает и сроки начала ужесточения денежно-кредитной политики.
 
Однако представленные в среду протоколы последнего заседания Банка Англии удивили рынок. Два члена Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за повышение ставки на 25 б.п. Это было неожиданным для инвесторов, ожидания которых уже сместились в сторону более позднего срока первого повышения. Однако ястребиная позиция меньшинства вряд ли найдет поддержку у остальных членов Комитета по денежно-кредитной политике.
 
В действительности, протоколы заседания проиллюстрировали трудности, с которыми сталкивается центральный банк при оценке силы и уверенности как со стороны производителей, так и со стороны потребителей.
 
И компании и потребители продолжают копить наличность, несмотря на признаки улучшения в экономике. Банк Англии ожидает, что капитальные инвестиции в промышленности вырастут, что поднимет производительность с нынешних низких уровней. Потребители, в свою очередь, тоже начнут тратить больше, что повысит спрос. Но ни те, ни другие пока не спешат наращивать активность.
 
Потребители сталкиваются с крайне вялым ростом зарплат. При этом у них в целом сохраняется высокий уровень долга. Предложение свежей рабочей силы в виде дополнительных рабочих часов и лишних людей, больше, чем считалось ранее, а объем свободных мощностей менее ясен, чем когда-либо. Экспортеры также страдают от недавнего укрепления британского фунта, происходившего как раз на волне роста ожиданий ужесточения политики ЦБ.
 
Это и является одной из главных проблем, поскольку повышение ставок, вероятно, навредит операциям экспортеров, а также окажет давление на домохозяйства с большими долгами. В этом контексте для Банка Англии имеет смысл подождать, пока все заинтересованные стороны будут тверже стоять на ногах, прежде чем повышать ставки.
 
Те два члена Комитета по денежно-кредитной политике, которые голосовали за повышение, обеспокоены тем, что, темпы роста зарплат недостаточны по сравнению с предельным объемом свободных мощностей, а процентные ставки имеют запаздывающий эффект, и лучше поднять ставки раньше, чтобы избежать более резкого повышения в будущем. Однако подобная мотивация вряд ли устроит остальных членов комитета, особенно учитывая столь низкое инфляционное давление.
 
Именно поэтому не стоит преувеличивать значимость опубликованных протоков. В текущих условиях, когда и рост заработных плат и инфляция остаются подавленными, ужесточение политики, вероятнее всего, будет откладываться на более поздний срок. По всей видимости, к этому же выводу пришли и участники рынка, поскольку первоначальный рост котировок фунта, спровоцированный публикацией протоколов, быстро сошел на нет, и позже британская валюта утратила все завоеванные позиции.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.08.2014 12:51

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 22.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140822_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако столкнулась с сопротивлением в районе 1.3300, ранее выполнявшем функции поддержки. В краткосрочной перспективе от текущих уровней не исключен еще один краткосрочный бросок цены вниз, после чего последует разворот тренда, прорыв выше отметки 1.3300 и дальнейший рост к сопротивлению 1.3500, куда вышла 50-дневная SMA.
При немедленном прорыве и закреплении выше 1.3300 также подтвердится рост к 1.3500, однако данный вариант выглядит менее вероятным. Также маловероятным выглядит падение к поддержке 1.3100 без формирования коррекции.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140822_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется немного ниже отметки 1.6600, и в ближайшей перспективе может продемонстрировать еще одно краткосрочное снижение. Ближайшей целью является поддержка 1.6465, однако, учитывая перепроданность, разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к 1.6500, после чего последует отскок сначала к 200-дневной SMA, а затем к 100- и 50-дневной SMA. От любого из этих сопротивлений возможно возобновление нисходящей тенденции с целью тестирования поддержки 1.6465.

USD/CAD и EUR/JPY: Технический взгляд на 22.08.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140822_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Очередная попытка закрепиться выше сопротивления 1.0960 не увенчалась успехом, что в краткосрочной перспективе может спровоцировать падение к поддержке 1.0860-1.0880, где проходят 100- и 200-дневная SMA. В общем случае, пока пара торгуется в диапазоне 1.0860-1.0960, риски нейтральны, а направление выхода из диапазона определит направление дальнейших торгов.
Если пара закрепится выше сопротивления 1.0960, она сможет протестировать следующее сопротивление 1.1050, преодоление которого откроет дорогу тестированию максимума в районе 1.1280. Если же пара преодолеет поддержку 1.0860-1.0880, это подтвердит переход к коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620. Второстепенной поддержкой в этом случае может стать 50-дневная SMA.

EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140822_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла из нисходящего клина и преодолела 50-дневную SMA, что открывает дорогу восстановлению к 100-дневной SMA и сопротивлению 140.00, где проходит 200-дневная SMA. В дальнейшем при прорыве и закреплении выше 140.00 подтвердится развитие среднесрочного восходящего тренда, следующей целью которого станет сопротивление 142.50. Если же сопротивление 140.00 ограничит рост, последует переход к коррекции в направлении района 136.00.
В роли ближайших поддержек теперь будут выступать 50-дневная SMA и верхняя образующая клина. В краткосрочной перспективе они, вероятно, ограничат любые попытки снижения.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.08.2014 11:02

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 26.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140826_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в районе отметки 1.3200. Ближайшая поддержка располагается около 1.3100. При этом разворот тренда вверх по-прежнему ожидается от любого уровня в интервале 1.3100-1.3200, после чего последует восстановление выше отметки 1.3300 к сопротивлению 1.3480-1.3500, где проходит 50-дневная SMA. Немедленный прорыв ниже поддержки 1.3100 на данный момент выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140826_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Не исключено, что нисходящий тренд завершен, однако первым подтверждением этого станет закрепление выше отметки 1.6600. Более весомым сигналом будет преодоление 200-дневной SMA. Только после этого последует восстановление к 100-дневной SMA или 50-дневной SMA, причем уровни расположение скользящих средних на данный момент также совпадают соответственно с уровнями коррекции 50% и 61.8% Fibo от снижения 1.7191-1.6535.
 
В дальнейшем разворот тренда вниз возможен от одной из скользящих средних, после чего последует снижение к поддержке 1.6465, преодоление которой укажет на дальнейшее развитие долгосрочной коррекции. Между тем, если паре не удастся закрепиться выше 200-дневной SMA, также может последовать тестирование поддержки 1.6465, однако в этом случае ее преодоление выглядит не слишком вероятным.

AUD/USD и USD/JPY: Технический взгляд на 26.08.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140826_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается закрепиться выше сопротивления 0.9320-0.9340, где проходит 100-дневная SMA, в связи с чем вероятно снижение к сильной поддержке 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. Если данная поддержка устоит, последует возобновление восходящего тренда и новая попытка закрепиться выше сопротивления 0.9320-0.9340. В случае успеха откроется дорога росту к максимуму 0.9500.
 
Если же поддержка 0.9170-0.9210 будет уверенно пройдена, подтвердится развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140826_jpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара попыталась закрепиться выше сопротивления 104.10, однако вследствие перекупленности данный рост не состоялся, и на данный момент вероятна коррекция в район 102.80-103.10, который ранее выполнял функции сопротивления. Ниже расположена 200-дневаня SMA, проходящая около 102.55, и район 102.10, где пересеклись 50- и 100-дневная SMA.
 
В общем случае, любая из этих поддержек способна ограничить коррекцию, однако разворот тренда ожидается уже из района 102.80-103.10, после чего последует возобновление восходящего тренда с целью закрепления выше сопротивления 104.10 и тестирования максимума 105.40.
 
Только прорыв ниже 102.10 вновь ухудшит перспективы пары и откроет дорогу падению к сильной поддержке 100.75-101.10.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.08.2014 11:21

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 27.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140827_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает постепенно снижаться в направлении поддержки 1.3100. При этом перепроданность остается крайне высокой, в связи с чем ожидается разворот локального тренда вверх от любого уровня на подходе к 1.3100. После этого последует восстановление выше отметки 1.3300 в диапазоне 1.3450-1.3500, где проходит 50-дневная SMA.
 
Немедленный прорыв поддержки 1.3100 по-прежнему выглядит маловероятным, однако если пара все-таки сумеет закрепиться ниже, это откроет дорогу падению к достаточно сильной поддержке в районе 1.2660-1.2755 в долгосрочной перспективе.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140827_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара сохраняет склонность к снижению и все еще может протестировать поддержку 1.6465. Однако перепроданность высока, в связи с чем ожидается разворот локального тренда вверх практически от любой отметки на подходе к 1.6465, после чего пара будет нацелена на преодоление сопротивления 1.6600, что в случае успеха откроет дорогу дальнейшему восстановлению к 200-, 100- или 50-дневной SMA.
 
В дальнейшем разворот тренда вниз возможен от одной из скользящих средних, после чего последует новое снижение к поддержке 1.6465, преодоление которой укажет на дальнейшее развитие долгосрочной коррекции. Немедленный прорыв ниже поддержки 1.6465 по-прежнему выглядит не слишком вероятным.

USD/CAD и USD/CHF: Технический взгляд на 27.08.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140827_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара столкнулась с сильным сопротивлением около отметки 1.1000, и после нескольких попыток не смогла пройти выше данной отметки. На данный момент пара снижается к поддержке в районе 1.0860-1.0890, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Если данная поддержка будет уверенно пройдена, это подтвердит переход к коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620. Второстепенной поддержкой в этом случае может стать 50-дневная SMA.
 
В то же время, если поддержка 1.0860-1.0890 устоит, вероятно, последует новая попытка преодолеть отметку 1.1000, а также прорваться выше сопротивления 1.1050, что в случае успеха откроет дорогу тестированию максимума в районе 1.1280.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140827_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре удалось преодолеть сопротивление 0.9155. Если она удержится выше, вероятно, продолжится рост к следующему сопротивлению 0.9250, от которого ожидается разворот тренда вниз. Также разворот тренда вниз может состояться при неспособности удержаться выше 0.9155.
 
В обоих случаях последует снижение к поддержке 0.9020, куда постепенно приближается 50-дневаня SMA. Преодоление этой поддержки, вероятно, усилит нисходящую динамику и нацелит пару на тестирование 200-дневной SMA, а также поддержки 0.8855.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.08.2014 11:47

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 28.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140828_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
В паре появились первые признаки разворот локального тренда вверх. Однако для подтверждения перехода к коррекции потребуется закрепиться выше отметки 1.3300. После этого, вероятно, последует рост в диапазон 1.3450-1.3500, где проходит 50-дневная SMA.
 
До закрепления выше 1.3300 вероятность падения к поддержке 1.3100 останется высокой. При этом немедленный прорыв ниже данной отметки выглядит не слишком вероятным. В то же время, в среднесрочной перспективе, после формирования отскока, если нисходящий тренд возобновится, например, из района 1.3450-1.3500, вероятность тестирования и преодоления поддержки 1.3100 заметно возрастет, и в случае прорыва ниже откроется дорога падению к достаточно сильной поддержке в районе 1.2660-1.2755.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140828_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
В этой паре также наметился разворот локального тренда вверх, однако в данном случае для его подтверждения ожидается сначала закрепление выше отметки 1.6600, а затем преодоление 200-дневной SMA. После этого рост продолжится к 100- или 50-дневной SMA. При этом район, где проходит 100-дневная SMA, совпадает с уровнем коррекции 50% Fibo от снижения 1.7191-1.6535.
 
До прорыва выше 200-дневной SMA вероятность падения к поддержке 1.6465 останется высокой. Однако ее немедленное преодоление выглядит не слишком вероятным. В то же время, после завершения восходящей коррекции, например, от 100-дневной SMA, может последовать новый виток динамичного снижения с попыткой преодолеть поддержку 1.6465, что в случае успеха укажет на дальнейшее развитие долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать район отметки 1.6200.

AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 28.08.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140828_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара предприняла очередную попытку закрепиться выше сопротивления 0.9320-0.9340, где проходит 100-дневная SMA. В случае успеха и последующего выхода выше 50-дневной SMA она вновь будет нацелена на тестирование максимума в районе 0.9500.
 
Если же закрепление выше 0.9320-0.9340 в очередной раз не состоится, последует падение к сильной поддержке 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. В дальнейшем, если данная поддержка устоит, ожидается возобновление восходящего тренда и новая попытка прорваться в направлении максимума 0.9500.
 
Если же поддержка 0.9170-0.9210 будет уверенно пройдена, подтвердится развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140828_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила прорыв ниже поддержки 0.8400, что стало серьезной заявкой на завершение долгосрочного восходящего тренда. Однако продолжение столь же динамичного снижения без формирования коррекционного восстановления выглядит маловероятным. В связи с этим в краткосрочной перспективе ожидается отскок к 200-дневной SMA, сопротивлению в районе 0.8515, где проходит уровень 38.2% коррекции Fibo от снижения 0.8835-0.8310, или в район 0.8570-0.8600, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA, а также уровень 50.0% коррекции Fibo от того же снижения.
 
От любого из перечисленных сопротивлений вероятно возобновление нисходящего тренда с целью тестирования и преодоления минимума 0.8310 и последующего выхода к поддержке в районе 0.8050.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.08.2014 12:01

EUR/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 29.08.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140829_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После неудачной попытки закрепиться выше 50-дневной SMA пара возобновила снижение, однако верхняя образующая клина и линия поддержки в районе 136.20, вероятно, окажут ей поддержку и ограничат нисходящее движение.
 
В этой связи на подходе к 136.20 ожидается возобновление роста с попыткой закрепиться выше 50-дневной SMA, что в случае успеха позволит протестировать 100-дневную SMA, 200-дневную SMA и в итоге район 142.50. Стоит учитывать, что от любого их указанных сопротивления может состояться разворот тренда вниз.
 
В то же время, если пара упадет и закрепится ниже поддержки 136.20, это просигнализирует о среднесрочном снижении к следующей поддержке 131.10.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140829_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется с небольшим понижением около 100-дневной SMA. Ближайшими поддержкой и сопротивлением соответственно являются 200-дневная SMA и 50-дневная SMA. При этом прорыв и закрепление выше одной из этих скользящих средних, вероятно, определит дальнейшие перспективы пары.
 
В случае выхода выше 50-дневной SMA последует повторный выход к максимуму 175.35. Если же пара прорвется ниже 200-дневной SMA, она протестирует достаточно сильную поддержку в районе 169.50. Оба варианта имеют приблизительно равные шансы на успешную реализацию.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 29.08.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140829_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост пары пока не получил продолжения, в связи с чем вероятность тестирование поддержки 1.3100 остается высокой, однако немедленный прорыв и закрепление ниже данной отметки по-прежнему выглядит не слишком вероятным.
 
Для подтверждения перехода к восходящей коррекции потребуется закрепиться выше отметки 1.3300. После этого, вероятно, последует рост в диапазон 1.3450-1.3500, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем, по завершению отскока, весьма вероятна новая попытка тестирования и преодоления поддержки 1.3100, прорыв ниже которой откроет дорогу падению к достаточно сильной поддержке в районе 1.2660-1.2755.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140829_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Поскольку паре пока не удается закрепиться выше отметки 1.6600, вероятность тестирование поддержки 1.6465 остается высокой. Однако прорыв и закрепление ниже нее без формирования коррекции по-прежнему выглядит маловероятным.
 
Для подтверждения роста необходимо сначала закрепление выше отметки 1.6600, а затем преодоление 200-дневной SMA. После этого возможет выход 100- или 50-дневной SMA. При этом район, где проходит 100-дневная SMA, совпадает с уровнем коррекции 50% Fibo от снижения 1.7191-1.6535.
 
В дальнейшем, после завершения восходящей коррекции, например, от 100-дневной SMA, может последовать новый виток динамичного снижения с попыткой преодолеть поддержку 1.6465, что в случае успеха укажет на дальнейшее развитие долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать район отметки 1.6200.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.09.2014 10:28

USD/JPY и USD/CHF: Технический взгляд на 01.09.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140901_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь пытается закрепиться выше сопротивления 104.10. В случае успеха продолжится рост к максимуму 105.40. В противном случае последует коррекция в район 102.80-103.10, который ранее выполнял функции сопротивления, к 200-дневной SMA, проходящая около 102.60, или район 102.20-102.30, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
В общем случае, любая из этих поддержек способна ограничить снижение, однако разворот тренда вероятен уже на подходе к 102.80-103.10, после чего последует возобновление восходящего тренда с целью закрепления выше сопротивления 104.10 и тестирования максимума 105.40.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140901_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара удержалась выше сопротивления 0.9155, что в краткосрочной перспективе позволят продолжить рост к следующему сопротивлению 0.9250, от которого, учитывая достаточно высокую перекупленность, ожидается разворот тренда вниз с последующим падением к поддержке 0.9020, куда вышла 50-дневная SMA. Преодоление этой поддержки, вероятно, усилит нисходящую динамику и нацелит пару на тестирование 200-дневной SMA, а также поддержки 0.8855. Уверенный прорыв и закрепление выше 0.9250 на данный момент не слишком вероятен.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 01.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140901_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вплотную подошла к поддержке 1.3100. Учитывая сильную перепроданность, немедленный прорыв и закрепление ниже данной отметки по-прежнему выглядит не слишком вероятным, и ожидается отскок в направлении отметки 1.3300, преодоление которой откроет дорогу росту в направлении района 1.3450, где проходит 50-дневная SMA.
 
Дальнейший рост может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.3450 возможно возобновление нисходящего тренда с новой попыткой закрепиться ниже 1.3100, что в случае успеха откроет дорогу падению к достаточно сильной поддержке в районе 1.2660-1.2755.
 
В то же время, если все-таки состоится немедленный прорыв ниже поддержки 1.3100, следующей целью может стать отметке 1.3000, которая также способна ограничить снижение пары в среднесрочной перспективе.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140901_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре по-прежнему не удается закрепиться выше отметки 1.6600, в связи с чем сохраняется достаточно высокая вероятность тестирование поддержки 1.6465 в краткосрочной перспективе. Однако прорыв и закрепление ниже нее без формирования коррекции выглядит маловероятным.
 
Для подтверждения перехода к коррекции необходимо сначала закрепление выше отметки 1.6600, а затем преодоление 200-дневной SMA. После этого возможен выход в диапазон 1.6860-1.6900, где проходят 50- и 100-дневной SMA, а также уровень коррекции 50% Fibo от снижения 1.7191-1.6535.
 
В дальнейшем, из указанного района может последовать новый виток динамичного снижения с попыткой преодолеть поддержку 1.6465, что в случае успеха укажет на дальнейшее развитие долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать район отметки 1.6200.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.09.2014 11:02

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 02.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140902_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 

Пара торгуется в непосредственной близости к поддержке 1.3100. На данный момент главный вопрос заключается в том, удастся ли ей закрепиться ниже данной отметки. В случае успеха следующей целью может стать отметке 1.3000, которая способна ограничить снижение пары в среднесрочной перспективе. При этом сохраняющаяся сильная перепроданность будет ограничивать возможность пары совершить существенный нисходящий прорыв.
В то же время, если поддержка 1.3100 устоит, что выглядит более вероятным, последует отскок в направлении отметки 1.3300, преодоление которой откроет дорогу росту в направлении района 1.3450, немного ниже которой проходит 50-дневная SMA. Дальнейший рост может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.3450 возможно возобновление среднесрочного нисходящего тренда.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140902_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Очередная попытка закрепиться выше отметки 1.6600 провалилась, в связи с чем в краткосрочной перспективе вероятно тестирование поддержки 1.6465. Однако прорыв и закрепление ниже нее без формирования коррекции выглядит маловероятным, и на подходе к данной поддержке ожидается разворот тренда вверх.
 
Между тем, для подтверждения перехода к коррекции необходимо сначала закрепление выше отметки 1.6600, а затем преодоление 200-дневной SMA. После этого возможен выход в диапазон 1.6860-1.6900, где проходят 50- и 100-дневной SMA, а также уровень коррекции 50% Fibo от снижения 1.7191-1.6535.
 
В дальнейшем, из указанного района может последовать новый виток динамичного снижения с попыткой преодолеть поддержку 1.6465, что в случае успеха укажет на дальнейшее развитие долгосрочной коррекции, очередной целью которой может стать район отметки 1.6200.

AUD/USD и USD/CAD: Технический взгляд на 02.09.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140902_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Попытка закрепиться выше района сопротивления 0.9320-0.9355, где проходит 50- и 100-дневная SMA, провалилась, в связи с чем в краткосрочной перспективе высока вероятность падения к сильной поддержке 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA.
 
В дальнейшем, если данная поддержка устоит, ожидается возобновление восходящего тренда и новая попытка прорваться выше района 0.9320-0.9355 в направлении максимума 0.9500.
 
Если же поддержка 0.9170-0.9210 будет уверенно пройдена, подтвердится развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140902_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обрела поддержку около 50-дневной SMA, и на данный момент стремится закрепиться выше 200-дневной SMA. В случае успеха откроется дорога росту к сопротивлению в районе 1.1000. Его преодоление, а также прорыв выше сопротивления 1.1050 откроет дорогу тестированию максимума в районе 1.1280.
 
В то же время, если паре не удастся закрепиться выше 200-дневной SMA, усилятся понижательные риски, и прорыв ниже 50-дневной SMA подтвердит переход к коррекции с потенциальной целью в районе поддержки 1.0620.
 
Кроме этого, разворот тренда вниз может состояться в случае неспособности преодолеть диапазон 1.1000-1.1050. При этом ближайшей целью снижения станет 200-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.09.2014 11:19

EUR/JPY и EUR/GBP: Технический взгляд на 03.09.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140903_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась у верхней образующей клина, не доходя до линии поддержки в районе 136.20, и вновь выросла выше 50-дневной SMA. На данный момент ожидается непродолжительная консолидация, и если пара удержится выше данной скользящей средней, последует последовательный рост сначала к 100-дневной SMA, а затем к сопротивлению в районе 140.00, где проходит 200-дневная SMA.
 
В дальнейшем, уверенный прорыв и закрепление выше 140.00 откроет дорогу росту в направлении сопротивления 142.50. В то же время, разворот тренда от 140.00 вновь нацелит пару на снижение к поддержке 136.20. Кроме того, падение к данной поддержке может произойти существенно раньше, если пара не удержится выше 50-дневной SMA.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140903_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к минимуму 0.7875 и вновь выросла выше 50-дневной SMA. На данный момент в краткосрочной перспективе ожидается дальнейший рост с целью тестирования достаточно сильного сопротивления в районе 0.8035, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Уверенный прорыв и закрепление выше данного района подтвердит развитие восходящего тренда, целями которого последовательно могут стать уровни коррекции Фибоначчи от снижения 0.8397-0.7874, а также 200-дневная SMA.
 
В то же время, если пара не сможет закрепиться выше района 0.8035, последует обратное падение к минимуму 0.7875.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 03.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140903_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока удается удерживаться выше поддержки 1.3100, однако прорыв ниже по-прежнему не исключен. В случае успеха следующей целью может стать отметке 1.3000, которая способна ограничить снижение пары в среднесрочной перспективе. При этом сохраняющаяся сильная перепроданность будет ограничивать возможность пары совершить более существенный нисходящий прорыв.
 
В то же время, если поддержка 1.3100 устоит, что выглядит весьма вероятным, последует отскок в направлении отметки 1.3300, преодоление которой откроет дорогу росту в направлении 50-дневной SMA и района 1.3450. Дальнейший рост может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.3450 возможно возобновление среднесрочного нисходящего тренда.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140903_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Как и ожидалось, пара протестировала поддержку в районе 1.6465. Если ей не удастся закрепиться ниже нее, последует переход к коррекционному восстановлению с ближайшей целью в районе сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующему сильному сопротивлению в районе 1.6850-1.6890, где проходят 50- и 100-дневной SMA.
 
В то же время, при закреплении ниже поддержки 1.6465 откроется дорога снижению к поддержке 1.6250-1.6280, где проходит уровень коррекции 38.2% Fibo от роста 1.4811-1.7191. Однако сильная перепроданность будет препятствовать развитию нисходящего тренда, в связи с чем разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня на пути к 1.6250-1.6280.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.09.2014 11:50

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 08.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140908_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Среднесрочные перспективы пары остаются негативными, и ожидается прорыв в диапазон поддержки 1.2660-1.2755. Однако в краткосрочном плане, учитывая сильную перепроданность, возможно продолжение консолидации в диапазоне ниже отметки 1.3000 или непродолжительный отскок в район 1.3100-1.3160, после чего возобновится нисходящий тренд.
 
Некоторое улучшение перспектив пары возможно только при прорыве выше отметки 1.3160. В этом случае может последовать дальнейший рост, например, к отметке 1.3300 или 50-дневной SMA. Более существенное восстановление на данный момент выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140908_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара открылась с гэпом вниз, и на данный момент она пытается закрепиться ниже отметки 1.6200. В случае успеха откроется возможность прорыва в район 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191. Если же паре удастся вернуться выше 1.6200, это увеличит вероятность отскока в направлении сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
В дальнейшем, если данное сопротивление ограничит рост пары, последует возобновление нисходящего тренда с попыткой прорыва ниже 1.6200 в направлении отметки 1.6000 и поддержки 1.5850. Если же пара закрепится выше 200-дневной SMA, последует дальнейшее восстановление в район 1.6850.
 
В общем случае, учитывая сильную перепроданность, без формирования восходящей коррекции любые движения вниз, вероятно, будут иметь ограниченный характер.

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 08.09.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140908_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила краткосрочный прорыв выше максимума 105.40. Если в ближайшей перспективе ей не удастся закрепиться выше данной отметки, последует коррекция к отметке 104.10, которая ранее выполняла функции сопротивления, или ниже в район 103.10-103.50. От любой из этих поддержек возможен разворот тренда вверх и новая попытка закрепиться выше 105.40, которая в случае успеха откроет дорогу росту к сопротивлению 110.60.
 
В случае немедленного закрепления выше 105.40 пара также будет расти, однако, учитывая перекупленность, данное движение, вероятно, будет иметь краткосрочный характер, и разворот тренда вниз возможен практически от любого уровня, включая отметку 106.00.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140908_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара прорвалась выше сопротивления 0.9320-0.9350, где проходит 50- и 100-дневная SMA. Если она удержится выше него, последует продолжение восходящего тренда в направлении максимума 0.9500, в свою очередь преодоление которого откроет дорогу росту к сопротивлению 0.9760.
 
Если же паре не удастся удержаться выше района 0.9320-0.9350, вероятнее всего, она продолжит снижение к сильной поддержке 0.9180-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. При прорыве ниже данной поддержки подтвердится развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.09.2014 11:10

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 09.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140909_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила снижение, и в ближайшей перспективе не исключен выход к поддержке в диапазон 1.2660-1.2755. При этом перепроданность остается крайне высокой, что, во-первых, делает преодоление поддержки 1.2660-1.2755 маловероятным, а, во-вторых, указывает на возможность формирования восходящей коррекции практически от любого уровня на подходе к 1.2755.
 
В случае отскока ближайшей целью станет отметка 1.3000, следующей – район 1.3160. Более существенный рост может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140909_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара закрепилась ниже отметки 1.6200 и в самой ближайшей перспективе может протестировать отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191. Учитывая сильную перепроданность, высока вероятность разворота тренда вверх от психологически важной отметки 1.6000 с последующим коррекционным восстановлением в направлении района сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA. Ближайшей целью может стать отметка 1.6200.
 
При прорыве ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850, однако падение к ней без формирования восстановления выглядит маловероятным.

USD/CAD и USD/CHF: Технический взгляд на 09.09.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140909_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара возобновила рост, и на данный момент тестирует отметку 1.1000. Ее преодоление, а также прорыв выше сопротивления 1.1050 откроет дорогу тестированию максимума в районе 1.1280. Если же паре не удастся преодолеть диапазон 1.1000-1.1050, последует новый виток снижение в направлении поддержки 1.0810.
 
При этом 200-, 100- и 50-дневная SMA также будут выступать в роли поддержек, и в целом диапазон 1.0810-1.0900, где сосредоточены все эти скользящие средние, способен ограничить нисходящий тренд пары.
 
Только уверенный прорыв и закрепление ниже поддержки 1.0810 ухудшит ее перспективы и просигнализирует о снижении к поддержке 1.0620.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140909_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После преодоления сопротивления 0.9250 пара растет в направлении следующего сопротивления 0.9455. Однако в связи с сильной перекупленностью высока вероятность разворота тренда вниз практически от любого уровня на пути к 0.9455 с последующим формированием коррекции к отметке 0.9250, которая теперь может выполнять функции поддержки, или ниже в район второстепенной поддержки 1.9175.
 
Более существенное снижение может оказаться затруднительным. В то же время, без формирования коррекции рост выше сопротивления 0.9455 выглядит маловероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.09.2014 11:10

EUR/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 10.09.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140910_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Новой непреодолимой преградой на пути вниз для пары стал район 135.70-135.80, от которого она возобновила динамичный рост. При этом ожидается последовательное преодоление 50-, 100- и 200-дневной SMA. Последняя скользящая средняя проходит в районе отметки 140.00, которая является среднесрочным ключевым сопротивлением для пары. Ее преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующей цели в районе 142.50.
 
При движении вверх не исключены краткосрочные коррекции, но они, вероятно, будут ограничиваться обозначенными выше скользящими средними, которые в этих случаях будут выступать в роли поддержек. Ключевой поддержкой является район 135.70-135.80, и только прорыв ниже него отменит позитивные ожидания, открывая дорогу среднесрочному падению к поддержке в районе 131.00.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140910_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Попытка прорыва ниже поддержки 169.50 не увенчалась успехом, после чего пара возобновила динамичный рост, и на данный момент пытается закрепиться выше 200-дневной SMA. В случае успеха рост продолжится к 100- и 50-дневной SMA, последовательное преодоление которых откроет дорогу тестированию максимума 175.35.
 
При неспособности удержаться выше 200-дневной SMA может последовать обратное падение к поддержке в районе 169.50, однако только устойчивое закрепление ниже нее ухудшит перспективы пары, открывая дорогу дальнейшему снижению к следующей поддержке 167.75.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 10.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140910_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако возможность формирования еще одного витка снижения и выхода к поддержке в диапазон 1.2660-1.2755 сохраняется. Тем не менее, преодоление поддержки 1.2660-1.2755 по-прежнему выглядит маловероятным.
 
В роли ближайшего сопротивления, вероятно, выступит отметка 1.3000. Ее преодоление подтвердит краткосрочный рост к следующему сопротивлению в районе 1.3160. Более существенный рост может оказаться затруднительным, однако если прорыв выше 1.3160 состоится, он нацелит пару на тестирование района 1.3300-1.3350, где проходит 50-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140910_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация в паре не изменилась, и в самой ближайшей перспективе она может протестировать отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191.
 
При этом, учитывая сильную перепроданность, высока вероятность разворота тренда вверх от психологически важной отметки 1.6000 с последующим коррекционным восстановлением в направлении района сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
Подтверждением перехода к восстановлению, вероятно, станет прорыв выше отметки 1.6200, которая ранее рассматривалась в качестве поддержки.
 
В то же время, при прорыве ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850, однако немедленное падение к ней без формирования восстановления выглядит маловероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.09.2014 10:51

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 11.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140911_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
На данный момент сложилась некоторая неопределенность. При этом восстановление может продолжиться от текущих уровней или после очередного броска цены вниз в направлении района поддержки 1.2660-1.2755. В обоих случаях для подтверждения роста потребуется закрепление выше отметки 1.3000, которая может выступить в качестве сопротивления.
 
Ближайшей целью восстановления станет второстепенное сопротивление в районе 1.3160. Более существенный рост может оказаться затруднительным, однако если прорыв выше 1.3160 состоится, он нацелит пару на тестирование района 1.3300-1.3340, где проходит 50-дневная SMA. Между тем, преодоление поддержки 1.2660-1.2755 по-прежнему выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140911_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к отметке 1.6000 и восстановилась в район 1.6200, который может выступить в роли ближайшего сопротивления. Если последует закрепление выше 1.6200, это станет сигналом перехода к восходящей коррекции, потенциальной целью которой может стать район сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
Если же закрепиться выше 1.6200 не удастся, последует новая попытка протестировать важную отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191, и от которой ожидается разворот тренда вверх.
 
В то же время, при прорыве ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850, однако немедленное падение к ней без формирования восстановления выглядит маловероятным.

AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 10.09.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140911_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко снизилась, уверенно преодолев поддержку 0.9180-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, однако на данный момент предпринимает попытки вновь закрепиться выше данного района. Если попытка увенчается успехом, рост продолжится в район сопротивления 0.9335, где пересеклись 50- и 100-дневная SMA, в свою очередь закрепление выше которого подтвердит последовательный рост к отметкам 0.9400, 0.9475 и максимуму 0.9500.
 
В то же время, если попытка вернуться выше 0.9180-0.9210 потерпит неудачу, это подтвердит развитие более продолжительной коррекции, следующей целью которой может стать поддержка 0.8890-0.8920.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140911_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Развитие нисходящего тренда продолжается. Его ближайшей целью является поддержка в районе 0.8050. Однако, учитывая перепроданность, разворот тренда вверх и формирование коррекционного отскока может состояться уже на подходе к данной отметке, например, от 0.8100.
 
Подтверждением перехода к восходящей коррекции станет закрепление выше линии сопротивления нисходящего канала. Потенциальной целью роста может стать район 0.8470-0.8535, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Более существенный рост может оказаться затруднительным.
 
Между тем, прорыв ниже поддержки 0.8050 без формирования восходящей коррекции выглядит маловероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.09.2014 10:28

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 12.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140912_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Восстановление может продолжиться от текущих уровней или после очередного броска цены вниз в направлении района поддержки 1.2660-1.2755. В обоих случаях для подтверждения роста потребуется закрепление выше отметки 1.3000, которая может выступить в качестве сопротивления.
 
Ближайшей целью восстановления станет второстепенное сопротивление в районе 1.3160. Более существенный рост может оказаться затруднительным, однако если прорыв выше 1.3160 состоится, он нацелит пару на тестирование района 1.3300, куда вышла 50-дневная SMA. Между тем, преодоление поддержки 1.2660-1.2755 по-прежнему выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140912_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре удалось восстановиться выше отметки 1.6200, и если в дальнейшем она удержится выше нее, это позволит продолжить восходящую коррекцию, потенциальной целью которой может стать район сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
Если же удержаться выше 1.6200 не удастся, последует новая попытка протестировать важную отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191, и от которой ожидается разворот тренда вверх.
 
В то же время, при прорыве ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850. Между тем, прорыв выше 1.6700 на данный момент выглядит не слишком вероятным.

EUR/GBP и USD/CAD: Технический взгляд на 12.09.2014
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140912_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После неудачной попытки преодолеть сопротивление 0.8035 пара резко снизилась, но обрела поддержку около 50-дневной SMA. Если она удержится выше данной скользящей средней, вероятно, последует повторная попытка преодолеть сопротивление 0.8035, немного ниже которой проходит 100-дневная SMA.
 
В случае успеха откроется дорога дальнейшему росту, целями которого последовательно могут стать уровни коррекции Фибоначчи от снижения 0.8397-0.7874, а также 200-дневная SMA.
 
В то же время, если пара не удержится выше 50-дневной SMA, последует тестирование минимума 0.7875, преодоление которого просигнализирует о продолжении среднесрочного нисходящего тренда.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140912_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре удалось пройти отметку 1.1000 и на данный момент она стремится закрепиться выше сопротивления 1.1050. В случае успеха откроется дорога тестированию максимума в районе 1.1280. В противном случае последует обратное падение ниже отметки 1.1000 в направлении поддержки 1.0810.
 
При этом 200-, 100- и 50-дневная SMA будут выступать в роли поддержек, и в целом диапазон 1.0810-1.0900, где сосредоточены все эти скользящие средние, способен ограничить нисходящий тренд пары.
 
Только уверенный прорыв и закрепление ниже поддержки 1.0810 ухудшит ее перспективы и просигнализирует о снижении к поддержке 1.0620.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.09.2014 10:48

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 15.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140915_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако ее рост ограничен отметкой 1.3000, в связи с чем сохраняется высокая вероятность очередного броска цены вниз в направлении района поддержки 1.2660-1.2755, от которого ожидается разворот тренда вверх.
 
В то же время, для подтверждения роста потребуется закрепление выше отметки 1.3000, после чего появится возможность для восстановления к второстепенному сопротивлению 1.3160 или к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, куда вышла 50-дневная SMA. От любой из этих отметок может последовать возобновление нисходящей тенденции.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140915_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара, вероятно, попытается закрепиться отметки 1.6200, и в случае успеха это позволит продолжить восходящую коррекцию, потенциальной целью которой может стать район сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
Если же удержаться выше 1.6200 не удастся, последует новая попытка протестировать важную отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191, и от которой ожидается разворот тренда вверх.
 
В то же время, при прорыве ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850. Между тем, прорыв выше 1.6700 на данный момент выглядит не слишком вероятным.

USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 15.09.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140915_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После преодоления максимума 105.40 пара продолжает динамичный рост в направлении сопротивления 110.60. При этом она сильно перекуплена и находится близко к линии сопротивления восходящего канала. В этой связи в краткосрочной перспективе вероятен переход к коррекции, целью которой может стать район 105.45-105.60, где проходит линия поддержки восходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара удержится в рамках канала, будут преобладать восходящие риски, и она, вероятно, продолжит рост в направлении сопротивления 110.60. Однако если пара покинет канал, это станет первым сигналом завершения восходящей тенденции.
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140915_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После последовательного преодоления 50- и 100-дневной SMA пара нацелена на тестирование района 139.85-140.00, где проходит 200-дневная SMA, и который является среднесрочным ключевым сопротивлением. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующей цели в районе 142.50.
 
Если же район 139.85-140.00 преодолен не будет, последует коррекция к 100- или 50-дневной SMA, которые теперь выступят в роли поддержек, и от которых возможно возобновление роста с целью преодоления района 139.85-140.00. Между тем, последовательное преодоление обеих скользящих средних откроет дорогу повторному тестированию ключевой поддержки в районе 135.70-135.80.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.09.2014 10:53

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 16.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140916_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара по-прежнему торгуется ниже отметки 1.3000, в связи с чем сохраняется высокая вероятность очередного броска цены вниз в направлении района поддержки 1.2660-1.2755, от которого ожидается разворот тренда вверх.
 
В то же время, для подтверждения роста потребуется закрепление выше отметки 1.3000, после чего появится возможность для восстановления к второстепенному сопротивлению 1.3160 или к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, куда вышла 50-дневная SMA. От любой из этих отметок может последовать возобновление нисходящей тенденции.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140916_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока удается удерживаться выше отметки 1.6200, что немного увеличивает вероятность продолжения восходящей коррекции, потенциальной целью которой может стать район сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
Если же пара вернется ниже 1.6200, вероятно, последует новая попытка протестировать важную отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191, и от которой ожидается разворот тренда вверх.
 
В то же время, при прорыве ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850. Между тем, прорыв выше 1.6700 на данный момент выглядит не слишком вероятным.

USD/CHF и GBP/JPY: Технический взгляд на 16.09.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140916_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется немного выше отметки 0.9300, и в ближайшей перспективе вероятен бросок вверх к сопротивлению 0.9455, после чего ожидается разворот тренда вниз с коррекцией сначала к отметке 0.9300, а в случае ее преодоление в диапазон 0.9125-0.9155, куда вышла 50-дневная SMA, или в район 0.9025, где проходит 100-дневная SMA.
 
Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной. При этом обратный разворот тренда вверх возможен от любой из указанных выше поддержек, после чего, вероятно, последует попытка прорыва выше 0.9455 и рост к сопротивлению 0.9750.
 
В альтернативном варианте не исключен немедленный прорыв ниже 0.9300, который откроет дорогу коррекции с указанными выше целями. Между тем, в случае немедленного прорыва выше 0.9455 рост к 0.9750 будет весьма затруднительным, и разворот тренда вниз может состояться уже от отметки 0.9500.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140916_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара корректируется после весьма значительного роста, однако данное движение, вероятно, будет краткосрочным, и пара вряд ли преодолеет поддержку в районе 172.50-172.65, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. При этом возобновление восходящего тренда с целью тестирования максимума 175.35 ожидается выше поддержки 172.50-172.65, тогда как преодоление отметки 175.35 просигнализирует о продолжении долгосрочного восходящего тренда.
 
В то же время, в случае преодоления поддержки 172.50-172.65 пара, вероятнее всего, протестирует 200-дневную SMA, проходящую около 171.50, в свою очередь, закрепление ниже которой вновь нацелит ее на тестирование поддержки 169.50.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.09.2014 10:46

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 17.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140917_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Небольшой рост позволил паре протестировать отметку 1.3000, однако, как и предполагалось, она столкнулась там сопротивлением, и преодолеть ее пока не удалось. В этой связи вероятен очередной бросок цены вниз в направлении района поддержки 1.2660-1.2755, уже от которого состоится разворот среднесрочного тренда вверх.
 
Для продолжения восходящего движения от текущих уровней по-прежнему необходимо закрепление выше отметки 1.3000. Только после этого появится возможность для восстановления к второстепенному сопротивлению 1.3160 или к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, куда вышла 50-дневная SMA. Тем не менее, от любой из этих отметок может последовать возобновление нисходящей тенденции.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140917_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Несмотря на небольшое снижение, паре удалось вернуться выше отметки 1.6200, что еще больше увеличивает вероятность продолжения восходящей коррекции, потенциальной целью которой может стать район сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
В то же время, при закреплении ниже 1.6200, вероятно, последует новая попытка протестировать важную отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191, и от которой ожидается разворот тренда вверх.
 
Однако в случае прорыва ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850. Между тем, прорыв выше 1.6700 на данный момент выглядит не слишком вероятным.

AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 17.09.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140917_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После прорыва ниже поддержки 0.9180-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, риски для пары направлены в сторону снижения к поддержке 0.8890-0.8920. При этом небольшое восстановление снизило перепроданность, и это может обеспечить достижение данной цели в краткосрочной перспективе.
 
Район 0.9180-0.9210 теперь будет выполнять функции сопротивления, ограничивая возможные попытки дальнейшего восстановления. Только обратное закрепление выше данного сопротивления вновь откроет дорогу росту к 100-дневной SMA и далее к максимуму в районе 0.9500.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140917_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Восстановление пока ограничено линией сопротивления нисходящего канала. При этом, поскольку пара продолжает оставаться в рамках данного нисходящего канала, ожидается продолжение нисходящего тренда к поддержке 0.8050. Прорыв ниже нее также не исключен, однако падение к следующей поддержке в районе 0.7680 без формирования восстановления практически исключено, и бросок вниз, вероятнее всего, ограничится линией поддержки канала.
 
Для разворота текущей тенденции и формирования отскока паре необходимо покинуть канал. В этом случае линия сопротивления канала возьмет на себя функции поддержки. Целью восстановления может стать район 0.8470, где проходит 200-дневная SMA, или сопротивление 0.8535, куда вышла 100-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.09.2014 10:32

EUR/GBP и EUR/JPY: Технический взгляд на 18.09.2014
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140918_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После того, как паре не удалось закрепиться выше сопротивления 0.8035, она продолжала снижаться, и на данный момент вышла к минимуму 0.7875. Если ей вновь удастся удержаться выше данной отметки, последует новый рост к сопротивлению 0.8035, прорыв и закрепление выше которого позволит протестировать следующее сопротивление в районе 0.8130-0.8150, где проходит уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от снижения 0.8397-0.7874, а также 200-дневная SMA. Если же состоится прорыв и закрепление ниже минимума 0.7875, это просигнализирует о продолжении долгосрочного нисходящего тренда с целью тестирования поддержки 0.7760.
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140918_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала ключевое сопротивление в районе 139.80-140.00, где проходит 200-дневная SMA. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70.
 
Если же район 139.80-140.00 не будет преодолен в ближайшей перспективе, последует коррекция к 100- или 50-дневной SMA, которые теперь выступят в роли поддержек, и от которых возможно возобновление роста с целью преодоления района 139.85-140.00.
 
Между тем, последовательное преодоление обеих скользящих средних откроет дорогу повторному тестированию ключевой поддержки в районе 135.70-135.80.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 18.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140918_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась около отметки 1.3000 и упала к новому локальному минимуму. В краткосрочной перспективе есть вероятность достижения верхней границы диапазона поддержки 1.2660-1.2755, откуда последует разворот тренда вверх. Разворот вверх также может состояться уже от отметки 1.2800.
 
В дальнейшем ожидается восстановление к ближайшему сопротивлению в районе 1.3000, преодоление которого подтвердит переход к коррекции. Ее целями могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 или 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок. Прорыв выше 1.3450 или ниже 1.2660 на текущий момент выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140918_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного скорректировалась, однако по-прежнему торгуется выше отметки 1.6200, в связи с чем сохраняется достаточно высокая вероятность продолжения восходящей коррекции, потенциальной целью которой может стать район сопротивления 1.6650-1.6700, где проходит 200-дневная SMA.
 
В то же время, при закреплении ниже 1.6200, вероятно, последует новая попытка протестировать важную отметку 1.6000, где проходит уровень 50.0% коррекции Fibo от роста 1.4811-1.7191, и от которой ожидается разворот тренда вверх.
 
Однако в случае прорыва ниже отметки 1.6000 откроется дорога снижению к следующей поддержке 1.5850. Между тем, прорыв выше 1.6700 на данный момент выглядит не слишком вероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.09.2014 10:41

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 19.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140919_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако пока она торгуется ниже сопротивления 1.3000, говорить о развороте тренда преждевременно. При этом сохраняется весьма высокая вероятность очередного броска вниз к диапазону поддержки 1.2660-1.2755, откуда последует разворот тренда вверх.
 
В то же время, прорыв выше сопротивления 1.3000 просигнализирует о завершение нисходящего движения и откроет дорогу восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 или 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок. Прорыв выше 1.3450 или ниже 1.2660 на текущий момент выглядит маловероятным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140919_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила динамичный рост, подтверждая завершенность нисходящего тренда. Ближайшей целью восстановления, вероятно, станет диапазон 1.6650-1.6700, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Следующие цели располагаются в районах 1.6750 и 1.6800, где соответственно проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA.
 
В общем случае в диапазоне 1.6650-1.6800 сосредоточен ряд технически сильных уровней, и преодоление данного диапазона может оказаться весьма затруднительным. В этой связи высока вероятность разворота тренда вниз из указанного диапазона и формирование новой волны динамичного снижения в направлении района 1.6000-1.6050.
 
В то же время, прорыв и устойчивое закрепление выше отметки 1.6800 может усилить восходящую тенденцию и открыть дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.

AUD/USD и USD/CAD: Технический взгляд на 19.09.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140919_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала поддержку 0.8890-0.8920. В случае прорыва и закрепления ниже нее откроется дорога тестированию минимума начала этого года в районе 0.8660. Если же поддержка 0.8890-0.8920 устоит, последует обратный отскок в район сопротивления 0.9180-0.9210, где проходит 200-дневная SMA.
 
В дальнейшем перспективы пары будут зависеть от способности преодолеть район 0.9180-0.9210. В случае успеха подтвердится дальнейший рост с целью тестирования максимума 0.9500. В противном случае можно ожидать новой попытки прорыва ниже поддержки 0.8890-0.8920.

USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140919_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась у отметки 1.1100, после чего снизилась к 200-дневной SMA, проходящей около 1.0915. В краткосрочной перспективе сохраняется вероятность дальнейшего снижение в направлении поддержки 1.0810, однако диапазон 1.0810-1.0915 содержит ряд сильных поддержек в виде 50-, 100- и 200-дневной SMA, и прорыв ниже может оказаться затруднительным.
 
В этой связи ожидается разворот тренда вверх из диапазона 1.0810-1.0915 и новая попытка последовательного преодоления отметок 1.1000, 1.1050 и 1.1100 с последующим выходом к максимуму в районе 1.1280. Однако если паре удастся совершить уверенный прорыв ниже 1.0810, откроется дорога снижению к ключевой поддержке 1.0620.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.09.2014 10:50

Заседание ФРС США: некоторые итоги
 
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/140918_p1.jpg)

Вчера завершилось очередное заседание ФРС США, посвященное денежно-кредитной политике. Это событие было весьма ожидаемым, поскольку предполагалось, что центральный банк под давлением улучшающихся экономических перспектив США подаст более четкие сигналы относительно сроков начала повышения процентных ставок.
 
Тем не менее, итоги заседания в целом оказались весьма неоднозначными. С одной стороны, ФРС сделала очередные шаги на пути к ужесточению денежно-кредитной политики, но, с другой стороны, продемонстрировала крайне осторожный подходе в этом вопросе.
 
Что касается движения в сторону ужесточения политики, то здесь в первую очередь необходимо упомянуть очередное сокращение объема ежемесячных покупок облигаций на 10 млрд долларов. В ФРС планируют полностью завершить программу на следующем заседании в октябре. Кроме сокращения покупок был представлен пересмотренный план того, как ФРС будет повышать процентные ставки с уровней вблизи нуля. Центральный банк назвал это «Стратегией выхода».
 
В рамках данной стратегии ФРС продолжит рассматривать процентную ставку по федеральным фондам как ключевую ставку. Она влияет на стоимость заимствований во всех секторах экономики, как, например, на ставки по ипотечным кредитам, кредитам на покупку автомобиля или на ставки по кредитным картам. Повышение ставки ФРС ужесточает условия кредитования, понижение же приводит к обратному результату.
 
Однако основным инструментом для изменения ставки по федеральным фондам будет процентная ставка, которую ФРС платит по средствам, называемым чрезмерными резервами, которые банки размещают на депозитах в центральном банке.
 
Кроме того, ФРС будет также использовать процентную ставку по соглашениям обратного «репо». В рамках операций обратного «репо» банки и фонды денежного рынка предоставляют центральному банку денежные средства, беря при этом в долг казначейские ценные бумаги. Соответственно, регулирование данной ставки гарантирует сохранение ставки по федеральным фондам в целевом диапазоне.
 
Напомним, что ФРС удерживала ставки по федеральным фондам в диапазоне 0%-0,25% с декабря 2008 года, чтобы поощрить компании и потребителей к заимствованиям и расходам. Следовательно, когда ФРС впервые повысит ставку, она повысит целевой диапазон ставки по федеральным фондам.
 
Руководители ФРС также сообщили о том, что после начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики, они будут сворачивать программу, инвестирующую прибыли от облигаций в новые ценные бумаги, таким образом, постепенно начав сокращение баланса центрального банка. В настоящее время он составляет примерно 4,5 трлн долларов, тогда как до финансового кризиса 2008 года он составлял менее 1 трлн долларов. При этом ФРС не планирует активно сокращать объем своих активов посредством продажи ценных бумаг.
 
Представив свою стратегию выхода и объявив о планах по завершению программы покупки облигаций, ФРС фактически предприняла новые шаги в сторону сворачивания сверхмягкой денежно-кредитной политики. Рынок оценил это, как значительное изменение и ответил покупками доллара США.
 
Тем не менее, власти все же избежали более решительного шага – объявления сроков начала повышения ставок, сославшись на отсутствие существенных изменений в уровне безработицы и сохраняющейся значительной недозагрузки трудовых ресурсов.
 
Кроме того, в своем заявлении ФРС сохранила фразу о «значительном периоде времени» поддержания текущего целевого диапазона для процентной ставки по федеральным фондам после того, как будет завершена программа покупки активов, добавляя при этом, что это особенно актуально до тех пор, пока инфляция остается ниже целевого уровня в 2%.
 
Несколько более мрачными стали и ожидания ФРС в отношении более долгосрочных перспектив экономики. Прогнозы по экономическому росту до 2016 года были понижены по сравнению с июнем, когда ФРС последний раз представила прогнозы в отношении ставок.
 
Все это подчеркивает осторожность ФРС в отношении быстрого продвижения к повышению процентных ставок. Учитывая это, рынок в ближайшей перспективе может испытать разочарование относительно дальнейших действий ФРС, особенно в свете некоторых весьма разочаровывающих данных. Здесь стоит вспомнить неожиданное падение числа вновь созданных рабочих мест, снижение темпов промышленного производства и падение инфляции в США в августе.
 
Если ситуация в экономике продолжит развиваться в подобном ключе до конца текущего года, на что будут указывать новые выходящие данные, это может заметно отодвинуть срок первого повышения ставок ФРС, на фоне чего давление на доллар может вновь усилиться.
 
Учитывая это, инвесторы, вероятно, еще более тщательным образом сосредоточатся на публикуемых в США показателях в попытках оценить, насколько состояние экономики приближает или отдаляет сроки начала ужесточения политики ФРС. Именно от выходящих новых данных в основном теперь и будут зависеть перспективы доллара США на горизонте до конца текущего года.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.09.2014 11:18

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 22.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140922_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара обновила локальный минимум, и в целом дальнейшее снижение к диапазону поддержки 1.2660-1.2755 может продолжиться в краткосрочной перспективе. Однако прорыв ниже данного диапазона маловероятен, и разворот тренда вверх возможен уже на подходе к верхней границе, например, от отметки 1.2800.
 
В то же время, для подтверждения разворота тренда вверх потребуется прорыв выше сопротивления 1.3000. Он откроет дорогу восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 или 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок. Прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140922_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара скорректировалась, растеряв большую часть завоеваний. Однако недавний рост подтвердил завершенность нисходящего тренда, и в ближайшей перспективе наиболее вероятным выглядит возобновление восходящей коррекции, ближайшей целью которой станет диапазон 1.6650-1.6700, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Следующие цели располагаются в районах 1.6750 и 1.6800, где соответственно проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA.
 
В общем случае в диапазоне 1.6650-1.6800 сосредоточен ряд технически сильных уровней, и преодоление данного диапазона может оказаться весьма затруднительным. В этой связи высока вероятность разворота тренда вниз из указанного диапазона.
 
Функции ближайшей поддержки может взять на себя отметка 1.6200. Далее идет минимум 1.6050. При этом только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6050 и последующее преодоление отметки 1.6000 подтвердит дальнейшее снижение к поддержке 1.5850.
 
Вместе с этим, прорыв и устойчивое закрепление выше отметки 1.6800 может усилить восходящую тенденцию и открыть дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
USD/JPY и USD/CHF: Технический взгляд на 22.09.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140922_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает рост в направлении сопротивления 110.60. Однако она сильно перекуплена и находится у линии сопротивления восходящего канала. В этой связи в краткосрочной перспективе вероятен переход к коррекции, целью которой может стать линия поддержки восходящего канала, проходящая в районе отметки 107.00.
 
В дальнейшем, если пара удержится в рамках канала, будут преобладать восходящие риски, и она, вероятно, продолжит рост в направлении сопротивления 110.60. Однако если пара покинет канал, это станет первым сигналом завершения восходящей тенденции.

USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140922_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
По-прежнему ожидается, что сопротивление 0.9455 ограничит дальнейший рост пары, и на подходе к нему состоится переход к коррекции, которая подтвердится после прорыва ниже отметки 0.9300. Это нацелит пару сначала на тестирование диапазона поддержки 0.9125-0.9150, куда вышла 50-дневная SMA, а затем района 0.9025-0.9040, где проходит 100-дневная SMA.
 
Более глубокая коррекция пока выглядит маловероятной. При этом обратный разворот тренда вверх возможен от одной из указанных выше поддержек, после чего, вероятно, последует попытка прорыва выше сопротивления 0.9455 в район 0.9750.
 
Между тем, до прорыва ниже 0.9300 говорить о завершении восходящего тренда будет преждевременно, и сохранится вероятность немедленного прорыва выше 0.9455 в направлении 0.9750. Однако достижение данной цели в этом случае будет весьма затруднительным, и разворот тренда вниз может состояться, например, уже от отметки 0.9500.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.09.2014 11:07

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 23.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140923_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара в очередной раз обновила локальный минимум при снижении в направлении диапазона поддержки 1.2660-1.2755. Однако прорыв ниже данного диапазона маловероятен, и разворот тренда вверх возможен уже на подходе к его верхней границе, например, от отметки 1.2800.
 
В то же время, для подтверждения разворота тренда вверх потребуется прорыв выше сопротивления 1.3000. Он откроет дорогу восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок. Прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140923_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация развивается в соответствие с рассмотренным ранее вариантов, согласно которому ожидается продолжение восходящей коррекции, ближайшей целью которой станет диапазон 1.6650-1.6700, где проходят 50- и 200-дневная SMA. Следующие цели располагаются в районах 1.6750 и 1.6800, где соответственно проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA.
 
В общем случае в диапазоне 1.6650-1.6800 сосредоточен ряд технически сильных уровней, и преодоление данного диапазона может оказаться весьма затруднительным. В этой связи высока вероятность разворота тренда вниз из указанного диапазона.
 
Функции ближайшей поддержки может взять на себя отметка 1.6200. Далее идет минимум 1.6050. При этом только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6050 и последующее преодоление отметки 1.6000 подтвердит дальнейшее снижение к поддержке 1.5850.
 
Вместе с этим, прорыв и устойчивое закрепление выше отметки 1.6800 может усилить восходящую тенденцию и открыть дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.

EUR/JPY и EUR/GBP: Технический взгляд на 23.09.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140923_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила краткосрочный прорыв выше ключевого сопротивления в районе 139.80-140.00, где проходит 200-дневная SMA, однако продолжить рост пока не смогла. Тем не менее, если ей удастся удержаться выше данного сопротивления, рост продолжится к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70.
 
Если же пара упадет ниже района 139.80-140.00, последует коррекция к 100- или 50-дневной SMA, которые выступают в роли поддержек, и от которых возможно возобновление роста с указанными выше целями.
 
Между тем, последовательное преодоление обеих скользящих средних откроет дорогу повторному тестированию ключевой поддержки в районе 135.70-135.80.

EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140923_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила прорыв ниже локального минимума 0.7875, подтверждая, таким образом, дальнейшее снижение в рамках долгосрочного нисходящего тренда с целью тестирования ключевой поддержки 0.7760, образованной в середине 2012 года.
 
В дальнейшем, если данная поддержка устоит, последует разворот тренда вверх с возможностью последовательного роста сначала к отметке 0.7875, которая, вероятно, выступит в качестве сопротивления, далее к 50- и 100-дневной SMA, а затем к сопротивлению 0.8065.
 
Если же поддержка 0.7760 будет уверенно пройдена, откроется дорога снижению в направлении отметки 0.7200, где проходит уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от роста 0.5680-0.9802.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.09.2014 10:57

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 24.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140924_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удается продемонстрировать сколь-нибудь уверенный рост. В этой связи сохраняется возможность падения к новому локальному минимуму при движении в направлении диапазона поддержки 1.2660-1.2755. Однако прорыв ниже данного диапазона маловероятен, и разворот тренда вверх по-прежнему ожидается уже на подходе к его верхней границе, например, от отметки 1.2800.
 
В то же время, для подтверждения разворота тренда вверх потребуется прорыв выше сопротивления 1.3000. Он откроет дорогу восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок. Прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140924_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация продолжает развиваться в рамках ожиданий, согласно которым вероятно дальнейшее формирование восходящей коррекции с целями сначала в район отметки 1.6630, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051, далее к 200-дневной SMA, а затем в район 1.6750, где проходит уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения, и куда постепенно приближается 100-дневная SMA.
 
В общем случае в диапазоне 1.6630-1.6750 сосредоточен ряд технически сильных уровней, и преодоление данного диапазона может оказаться весьма затруднительным. В этой связи высока вероятность разворота тренда вниз из указанного диапазона.
 
Функции ближайшей поддержки может взять на себя отметка 1.6200. Далее идет минимум 1.6050. При этом только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6050 и последующее преодоление отметки 1.6000 подтвердит дальнейшее снижение к поддержке 1.5850.
 
Вместе с этим, преодоление диапазона 1.6630-1.6750 и последующее закрепление выше отметки 1.6800 может усилить восходящую тенденцию и открыть дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.

USD/CAD и NZD/USD: Технический взгляд на 24.09.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140924_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь растет в направлении отметки 1.1100 после того, как удержалась выше 200-дневной SMA. Если ей удастся закрепиться выше 1.1100, вероятность дальнейшего роста к максимуму в районе 1.1280 значительно возрастет.
 
Если же прорыв и закрепление выше 1.1100 не состоится, последует обратное падение в диапазон 1.0810-1.0920, содержащий ряд сильных поддержек в виде 50-, 100- и 200-дневной SMA, от одной из которых с высокой вероятностью может состояться разворот тренда вверх.
 
Только прорыв и закрепление ниже 1.0810 ухудшит перспективы пары и нацелит ее на тестирование ключевой поддержки 1.0620.

NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140924_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила снижение в рамках нисходящего канала и протестировала поддержку 0.8050. Если данная поддержка будет преодолена, откроется дорога падению к следующей поддержке в районе 0.7680. Однако пара остается перепроданной, и выход к указанной цели без формирования восстановления практически исключено. При этом нисходящий тренд, весьма вероятно, будет ограничен линией поддержки канала.
 
В то же время, если поддержка 0.8050 преодолена не будет, увеличится вероятность перехода к восходящей коррекции, однако первым подтверждением разворота тренда станет выход из канала, то есть закрепление выше его линии сопротивления. После этого откроется дорога росту в направлении сопротивления 0.8535, немного ниже которой проходит 100- дневная SMA. 50- и 200-дневная SMA также способны ограничить рост пары.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.09.2014 11:31

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 25.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140925_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла к верхней границе диапазона поддержки 1.2660-1.2755. Ожидается, что он ограничит среднесрочное падение пары, и разворот тренда вверх может состояться от любой отметки в рамках данного диапазона, после чего пара протестирует ближайшее сопротивление в районе 1.3000. Его преодоление подтвердит переход к восходящей коррекции, целью которой последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок, тогда как прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140925_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удается продолжить восстановление, однако вероятность его дальнейшего развития высока, пока цена удерживается выше отметки 1.6200. Целями восстановления могут стать сначала район отметки 1.6620, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051, далее 200-дневная SMA, а затем район 1.6750, где проходит уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения, и куда постепенно приближается 100-дневная SMA.
 
В общем случае в диапазоне 1.6620-1.6750 сосредоточен ряд технически сильных уровней, и преодоление данного диапазона может оказаться весьма затруднительным. В этой связи высока вероятность разворота тренда вниз из указанного диапазона. Однако если пара выйдет выше отметки 1.6750, а затем закрепится выше 1.6800, это откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
В то же время, при дальнейшем снижении с текущих уровней и прорыве ниже отметки 1.6200, возможно, последует тестирование минимума 1.6050 и дальнейшее падение к отметке 1.6000. Однако только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6000 подтвердит снижение к поддержке 1.5850.

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 25.09.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140925_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Восходящий тренд продолжает свое развитие, а его ближайшей целью остается сопротивление 110.70. В то же время, пара по-прежнему сильно перекуплена, что в краткосрочном плане может спровоцировать коррекцию к линии поддержки канала, проходящей в районе отметки 107.50.
 
В дальнейшем, если пара удержится в рамках канала, она, вероятнее всего, продолжит рост в направлении сопротивления 110.70. Однако если пара покинет канал, это станет первым сигналом завершения восходящей тенденции.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140925_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара закрепилась ниже поддержки 0.8890-0.8920, что открыло дорогу тестированию минимума начала этого года в районе 0.8660. Падение в направлении данной цели, вероятно, продолжится в среднесрочной перспективе. Однако пара достаточно сильно перепродана, что может способствовать формированию краткосрочного восстановления перед тем, как целевая отметка будет достигнута. 
 
В роли ближайшего сильного сопротивления теперь, вероятно, будет выступать район 0.8890-0.8920, ранее выполнявший функции поддержки. Только обратное закрепление выше данного района вернет позитивные ожидания и обеспечит отскок в район сопротивления 0.9180-0.9210, где проходит 200-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.09.2014 11:14

EUR/JPY и EUR/GBP: Технический взгляд на 26.09.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140926_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось удержаться выше района сопротивления 139.70-140.00, где проходит 200-дневная SMA, и она немного скорректировалась, но обрела поддержку на подходе к 100-дневной SMA. В этой связи на данный момент вероятна новая попытка закрепиться выше отметки 140.00, а в случае успеха рост продолжится к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70.
 
В то же время, если пара упадет ниже 100-дневной SMA, последует тестирование 50-дневной SMA, а затем, весьма вероятно, падение продолжится к ключевой поддержке в районе 135.70-135.80, откуда ожидается разворот тренда вверх.

EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140926_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После прорыва ниже локального минимума 0.7875 пара продолжает снижение в направлении ключевой поддержки 0.7760, образованной в середине 2012 года. Если данная поддержка устоит, последует разворот тренда вверх с возможностью последовательного роста сначала к отметке 0.7875, которая, вероятно, выступит в качестве сопротивления, далее к 50- и 100-дневной SMA, а затем к сопротивлению 0.8065.
 
Если же поддержка 0.7760 будет уверенно пройдена, откроется дорога снижению в направлении отметки 0.7200, где проходит уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от роста 0.5680-0.9802. Тем не менее, учитывая перепроданность, более вероятным выглядит возобновление роста на подходе к 0.7760.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 26.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140926_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала диапазон поддержки 1.2660-1.2755. По-прежнему ожидается, что он ограничит среднесрочное падение пары, и разворот тренда вверх может состояться от текущих уровней, после чего пара протестирует ближайшее сопротивление в районе 1.3000. Его преодоление подтвердит переход к восходящей коррекции, целью которой последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок, тогда как прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным. Между тем, возможность для дальнейшего падения к следующей поддержке 1.2040 откроется только в случае устойчивого закрепления ниже 1.2660.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140926_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пока пара удерживается выше отметки 1.6200, вероятность дальнейшего развития восстановления высока. Его целями могут стать сначала район 1.6600-1.6620, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051, далее 200-дневная SMA, а затем район 1.6750, где проходит уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения, и куда постепенно приближается 100-дневная SMA.
 
В общем случае в диапазоне 1.6600-1.6750 сосредоточен ряд технически сильных уровней, и преодоление данного диапазона может оказаться весьма затруднительным. В этой связи высока вероятность разворота тренда вниз из указанного диапазона. Однако если пара выйдет выше отметки 1.6750, а затем закрепится выше 1.6800, это откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
В то же время, при дальнейшем снижении с текущих уровней и прорыве ниже отметки 1.6200, возможно, последует тестирование минимума 1.6050 и дальнейшее падение к отметке 1.6000. Однако только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6000 подтвердит снижение к поддержке 1.5850.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.09.2014 11:23

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 29.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140929_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила прорыв к нижней границе поддержки 1.2660-1.2755. Если отметка 1.2660 устоит или прорыв ниже окажется краткосрочным, последует отскок в направлении сопротивления 1.3000. Данный сценарий является весьма вероятным, учитывая сильную перепроданность при нахождении цены у линии поддержки нисходящего канала.
 
При преодолении сопротивления 1.3000 откроется дорога последовательному восстановлению к сопротивлениям 1.3160, 1.3300 и 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок, тогда как прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным.
 
В то же время, если пара устойчиво закрепится ниже отметки 1.2660, снижение продолжится в направлении поддержки 1.2040, однако и в этом случае сильная перепроданность, вероятнее всего, воспрепятствует столь значительному прорыву.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140929_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара снизилась к отметке 1.6200, однако пока она удерживается выше нее, вероятность дальнейшего развития восстановления высока. Его потенциальной целью является район сопротивления 1.6760-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA. Промежуточными сопротивлениями являются 50-дневная SMA, уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от того же снижения и 200-дневная SMA.
 
В общем случае прорыв выше отметки 1.6800 может оказаться весьма затруднительным, и  разворот тренда вниз возможен от любого из указанных выше сопротивлений. Однако если пара закрепится выше 1.6800, это откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
В то же время, при дальнейшем снижении с текущих уровней и прорыве ниже отметки 1.6200, возможно, последует тестирование минимума 1.6050 и дальнейшее падение к отметке 1.6000. Однако только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6000 подтвердит снижение к поддержке 1.5850.

USD/CAD и NZD/USD: Технический взгляд на 29.09.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140929_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После прорыва выше отметки 1.1100 пара нацелена на тестирование максимума 1.1280. Его уверенное преодоление откроет дорогу долгосрочному росту, например, в район отметки 1.1700. Однако если район 1.1280 повторно ограничит рост пары, последует разворот тренда вниз и падение ниже отметки 1.1100 в направлении поддержки 1.0810. При этом будет сформирована разворотная фигура «двойная вершина», указывающая на, возможно, более затяжной характер снижения с ближайшей целью в районе 1.0620.

NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140929_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После преодоления поддержки 0.8050 пара резко снизилась к более сильной поддержке в районе 0.7680-0.7720. При этом она остается сильно перепроданной при нахождении у линии поддержки нисходящего канала. Все это указывает на высокую вероятность разворота тренда от текущих уровней и последующий отскок к линии сопротивления канала или отметке 0.8050, которая теперь может выполнять функции сопротивления.
 
Возможность для дальнейшего восстановления откроется только при выходе из канала и закреплении выше 0.8050. В то же время, если пара закрепится ниже района 0.7680-0.7720, может последовать падение к следующей поддержке 0.7455.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.09.2014 10:36

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 30.09.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140930_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара пока удерживается выше нижней границы поддержки 1.2660-1.2755. Если отметка 1.2660 так и не будет преодолена или прорыв ниже окажется краткосрочным, последует отскок в направлении сопротивления 1.3000. Данный сценарий является весьма вероятным, учитывая сильную перепроданность при нахождении цены у линии поддержки нисходящего канала.
 
В дальнейшем, при преодолении сопротивления 1.3000 откроется дорога последовательному восстановлению к сопротивлениям 1.3160, 1.3300 и 1.3450. При этом обратный разворот тренда вниз возможен от любой из вышеперечисленных отметок, тогда как прорыв выше 1.3450 на текущий момент выглядит маловероятным.
 
В то же время, если пара устойчиво закрепится ниже отметки 1.2660, снижение продолжится в направлении поддержки 1.2040, однако и в этом случае сильная перепроданность, вероятнее всего, воспрепятствует столь значительному прорыву.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140930_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пока пара удерживается выше отметки 1.6200, вероятность дальнейшего развития восстановления высока. Его потенциальной целью является район сопротивления 1.6760-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA. Промежуточными сопротивлениями являются 50-дневная SMA, уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от того же снижения и 200-дневная SMA.
 
В общем случае прорыв выше отметки 1.6800 может оказаться весьма затруднительным, и  разворот тренда вниз возможен от любого из указанных выше сопротивлений. Однако если пара закрепится выше 1.6800, это откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
В то же время, при дальнейшем снижении с текущих уровней и прорыве ниже отметки 1.6200, возможно, последует тестирование минимума 1.6050 и дальнейшее падение к отметке 1.6000. Однако только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6000 подтвердит снижение к поддержке 1.5850.

AUD/USD и AUD/NZD: Технический взгляд на 30.09.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140930_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После прорыва ниже поддержки 0.8890-0.8920 пара вышла к минимуму начала этого года в районе 0.8660. Если данная отметка ограничит дальнейшее снижение, последует разворот тренда вверх с отскоком в район 0.8890-0.8920, который теперь может взять на себя функции сопротивления, а его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к сопротивлению в районе 0.9180-0.9210, где проходит 50- и 200-дневная SMA. Вероятность реализации данного сценария высока из-за перепроданности пары, а также возможности формирования разворотной фигуры «двойное дно» (текущий минимум и минимум начала 2014 года).
 
В то же время, если пара совершит прорыв и закрепится ниже 0.8660, это откроет дорогу среднесрочному снижению к следующей поддержке 0.8065, однако перепроданность будет препятствовать немедленному прорыву к указанной цели.

AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20140930_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После того, как пара обрела поддержку около 100-дневной SMA, она вновь выросла к максимуму начала сентября в районе 1.1300. Если ей не удастся преодолеть и закрепиться выше данной отметки, последует обратное падение в направлении 50-, 100- и 200-дневной SMA, уверенное преодоление которых нацелит ее на тестирование поддержки 1.0620. При этом будет сформирована разворотная фигура «двойная вершина», которая повышает вероятность формирования достаточно продолжительной коррекции.
 
В то же время, если пара закрепится выше 1.1300, это позволит продолжить рост к сопротивлению в районе 1.1575-1.1650. Стоит также отметить, что возобновление роста может последовать от одной из скользящих средних. Однако и в этом случае для продолжения роста необходимо закрепление выше отметки 1.1300.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.10.2014 10:49

EUR/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 01.10.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141001_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После того, как паре не удалось удержаться выше района сопротивления 139.70-140.00, где проходит 200-дневная SMA, она начала корректироваться, но обрела поддержку около 100-дневной SMA. В этой связи на данный момент вероятна новая попытка закрепиться выше отметки 140.00, а в случае успеха рост продолжится к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70.
 
В то же время, если пара упадет ниже 100-дневной SMA, а затем преодолеет 50-дневную SMA, это подтвердит падение к ключевой поддержке в районе 135.70-135.80, откуда ожидается разворот тренда вверх.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141001_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После резкого, но краткосрочного роста выше отметки 180.00, пара консолидируется в сужающемся диапазоне немного ниже отметки 178.00, формируя вымпел. Это указывает на высокую вероятность продолжения восходящего тренда и новую попытку закрепиться выше отметки 180.00, что в случае успеха позволит продолжить среднесрочный рост в направлении отметки 200.00.
 
Если же закрепиться выше 180.00 не удастся, последует переход к коррекции, потенциальной целью которой может стать диапазон 172.00-173.60, где проходят 50-, 100- и 200-дневная SMA. Падение к 173.60, вероятно, также последует в случае, если пара возобновит снижение от текущих уровней.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 01.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141001_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось уверенно пройти нижнюю границу района поддержки 1.2660-1.2755, что открыло дорогу тестированию ключевой поддержки 1.2040 в долгосрочной перспективе. Однако в краткосрочном плане, учитывая сильную перепроданность и нахождение пары у линии поддержки нисходящего канала, по-прежнему ожидается переход к восходящей коррекции с ближайшей целью у линии сопротивления нисходящего канала. Более отдаленной целью, вероятно, станет сопротивление 1.3000. При этом прорыв выше 1.3000 может оказаться затруднительным, и от данной отметки возобновится нисходящий тренд в направлении 1.2040.


GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141001_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пока пара не закрепилась ниже отметки 1.6200, сохраняется возможность развития восстановления, потенциальной целью которого является район сопротивления 1.6760-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA. Промежуточными сопротивлениями станут 50-дневная SMA, уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от того же снижения и 200-дневная SMA.
 
В общем случае прорыв выше отметки 1.6800 может оказаться весьма затруднительным, и  разворот тренда вниз возможен от любого из указанных выше сопротивлений. Однако если пара закрепится выше 1.6800, это откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
В то же время, при закреплении ниже отметки 1.6200, возможно, последует тестирование минимума 1.6050 и дальнейшее падение к отметке 1.6000. Однако только прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.6000 подтвердит снижение к поддержке 1.5850.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.10.2014 10:47

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 02.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141002_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Снижение пары остановилось у линии поддержки нисходящего канала, и в краткосрочной перспективе вероятно коррекционное восстановление, по крайней мере, к линии сопротивления канала, проходящей немного ниже отметки 1.2800.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв вверх из канала, коррекция продолжится к сопротивлению 1.3000. Более существенная коррекция может оказаться затруднительной. Если же линия сопротивления канала ограничит восстановление, возобновится нисходящий тренд в рамках данного канала с потенциальной целью в районе поддержки 1.2040.


GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141002_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удается устойчиво закрепиться ниже отметки 1.6200, в связи с чем сохраняется возможность развития восстановления, потенциальной целью которого является район сопротивления 1.6750-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA. Промежуточными сопротивлениями станут 50-дневная SMA, уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от того же снижения и 200-дневная SMA.
 
В общем случае прорыв выше отметки 1.6800 может оказаться весьма затруднительным, и  разворот тренда вниз возможен от любого из указанных выше сопротивлений. Однако если пара закрепится выше 1.6800, это откроет дорогу повторному тестированию максимума в районе 1.7200.
 
В то же время, при устойчивом закреплении ниже отметки 1.6200, возможно, последует тестирование минимума 1.6050 и дальнейшее падение к отметке 1.6000. Однако только прорыв и закрепление ниже 1.6000 подтвердит снижение к поддержке 1.5850.


AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 02.10.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141002_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась у поддержки 0.8660 и начала восстановление, ближайшей целью которого может стать район 0.8890-0.8920, ранее выполнявший функции поддержки. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к сопротивлению в районе 0.9180-0.9210, где проходит 50- и 200-дневная SMA.
 
Если же рост будет ограничен районом 0.8890-0.8920, вероятно, последует новая попытка протестировать и преодолеть поддержку 0.8660. Однако только прорыв и закрепление ниже 0.8660 откроет дорогу долгосрочному снижению к следующей поддержке 0.8065.


NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141002_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась у линии поддержки нисходящего канала, немного не дойдя до поддержки 0.7680. В краткосрочной перспективе вероятно восстановление к линии сопротивления канала или отметке 0.8050, ранее выполнявшей функции поддержки. При этом возобновление нисходящего тренда возможно от одного из этих сопротивлений, тогда как его ближайшей целью остается преодоление поддержки 0.7680, что в случае успеха откроет дорогу падению к следующей поддержке 0.7455.
 
В то же время, если пара закрепится выше линии сопротивления канала и преодолеет отметку 0.8050, это просигнализирует о более продолжительном восстановлении к 50-дневной SMA и далее в район сильного сопротивления 0.8455-0.8535, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.10.2014 11:04

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 03.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141003_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Начавшееся коррекционное восстановление пока носит ограниченный характер и может быть ограничено диапазоном сопротивления 1.2750-1.2800, где проходит линия сопротивления нисходящего канала. При этом нисходящий тренд в рамках канала в общем случае может возобновиться практически от любой отметки ниже 1.2800. Его потенциальной целью остается тестирование поддержки в районе 1.2040.
 
Более существенное восстановление станет возможным только при закреплении выше отметки 1.2800. В этом случае пара будет нацелена на тестирование сопротивления 1.3000. Однако прорыв выше 1.3000 может оказаться весьма затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141003_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вышла ниже отметки 1.6200 и в краткосрочной перспективе может протестировать минимум 1.6050, а также отметку 1.6000. Прорыв и закрепление ниже 1.6000 подтвердит продолжение долгосрочной нисходящей тенденции, очередной целью которой может стать второстепенная поддержка 1.5850.
 
В то же время, если район 1.6000-1.6050 ограничит падение, последует новый виток роста с потенциальной целью в районе сопротивления 1.6740-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.6051 и 100-дневная SMA. При этом будет сформирована разворотная фигура «двойное дно», увеличивающая вероятность подобного отскока. Тем не менее, прорыв выше отметки 1.6800 может оказаться весьма затруднительным.


USD/CAD и USD/CHF: Технический взгляд на 03.10.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141003_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
В ходе краткосрочного падения паре не удалось закрепиться ниже ближайшей поддержки 1.1100, ранее выполнявшей функции сопротивления, в связи с чем риски остаются повышательными, и в краткосрочной перспективе ожидается тестирование максимума 1.1280. Его уверенное преодоление откроет дорогу долгосрочному росту, например, в район отметки 1.1700.
 
Однако если район 1.1280 ограничит рост пары, последует разворот тренда вниз и обратное падение к поддержке 1.1100, закрепление ниже которой подтвердит переход к коррекции с ближайшей целью в районе поддержки 1.0810. В роли второстепенных поддержек выступят 50-, 200-  и 100-дневная SMA.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141003_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После преодоления сопротивления 0.9455 пара продолжает расти в рамках формирования долгосрочного тренда, очередной целью которого может стать сопротивление 0.9750. При этом в краткосрочной перспективе не исключен очередной бросок цены вверх к линиям сопротивления восходящих каналов.
 
Однако, учитывая сильную перекупленность, немедленный выход к 0.9750 выглядит маловероятным, и ожидается развитие непродолжительной коррекции в направлении поддержки 0.9300. Переход к ней подтвердится в случае преодоления отметки 0.9455, ранее выполнявшей функции сопротивления. В то же время, вероятность падения ниже поддержки 0.9300 на текущий момент невелика.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.10.2014 11:17

Торговый план на 03.10.2014: рынок «замер» в преддверии данных по рынку труда США

Несмотря на то, что сегодня начало октября, на финансовых рынках будет как никогда жарко. Так, именно в первую пятницу месяца рынки замирают в преддверии публикации ключевых для инвесторов фундаментальных данных по рынку труда в крупнейшей экономике мира.

Отметим, что прошлые показатели, оказавшись неожиданно слабыми в сравнении с прогнозами (факт. 142 тыс. против 226 тыс.), вызвали сомнения в том, что темпы роста экономики США достаточны для того, чтобы рассчитывать на скорейшее ужесточение монетарной политики со стороны ФРС.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что быки по доллару тогда отделались лишь легким испугом, однако наивным будет ожидать, что и на этот раз все обойдется, если ожидания вновь не будут оправданы.

Итак, согласно прогнозам, уровень безработицы останется на минимальном за последние 5 лет значении 6.1%, а прирост количества новых работников вне с/х сектора на этот раз составит 216 тысяч против 142 тыс., зафиксированных месяцем ранее. Реакция рынка ожидается бурная, что с высокой долей вероятности приведет к преодолению как одной, так и обеих границ торгового диапазона последних дней.

Так, сверху рост EUR/USD ограничивает отметка 1.27, прорыв которой (в случае превышения прогнозных значений) может повлечь формирование восходящей волны коррекции, в результате чего котировки достигнут отметки 1.2730, где проходит уровень коррекции Фибоначчи 38.2% от снижения во второй половине сентября. Если и он не устоит, то следующими целями роста станут уровни 1.2780 (50%) и 1.2830 (61.8%) соответственно.

В то же время, аналитики «Admiral Markets» рекомендуют работать с максимальной осторожностью после выхода новостей, особенно против существующего многомесячного нисходящего тренда. Так, в случае подтверждения или более высокого показателя по количеству трудоустроенных граждан, падение евро может возобновиться с новой силой – до минимальных отметок за последние 2 года (1.2570) и дальше, где стратегической целью будет достижение отметки 1.2040.

Ближайший уровень поддержки: 1.2570
Ближайший уровень сопротивления: 1.2700

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_031014.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.10.2014 11:34

Торговый план на 06.10.2014: данные по деловой активности в Канаде - «темная лошадка» торгов понедельника (17:00 по Киеву)

Сегодня, по мнению аналитиков «Admiral Markets», внимание рыночных игроков все еще находящихся под впечатлением данных относительно уровня занятости в США, потенциально может привлечь одна единственная публикация - индекс деловой активности в производственном секторе экономики Канады.

Данный экономический индикатор, значение которого в этой стране оценивают сотрудники бизнес-школы Ричарда Айви, считается опережающим деловой цикл, поскольку констатирует малейшие изменения в настроениях менеджеров, непосредственно работающих в данной сфере. Ну а настроения эти можно «посчитать» и выразить в индексе на основе оценок, которые дадут респонденты из их числа (в нашем случае представители примерно 175 различных компаний) на предмет их оценки текущих и ожидаемых экономических условий для ведения бизнеса.

Согласно прогнозам профильных экспертов, значение индикатора вырастет до отметки 53.4 пунктов после зафиксированных месяцем ранее 50.9 п. Нельзя не отметить, что уровень «50» пограничный в разделении роста и стагнации в отрасли, поэтому стоит ожидать позитивного отношения к «луни» (CAD), если прогноз оправдается или фактическое значение окажется выше.

Особенно к месту это будет, учитывая текущую техническую картину, сложившуюся в паре USD/CAD, где котировками на текущий момент тестируется максимальное значение за последние более чем 5 лет. Нельзя обойти вниманием также тот факт, что значение упомянутого ценового уровня совпадает в коррекцией 50% от нисходящей тенденции в период 2009-2011гг.

Таким образом, возможная волна фиксации прибыли от достигнутых отметок потенциально может обрушить пару. В противном случае, как отмечают аналитики «Admiral Markets», если в ряды продавцов канадца после обнародования данных придет разочарование, упомянутая зона сопротивления может быть прорвана, и в таком случае горизонты роста пары будут весьма далекими.

Ближайший уровень поддержки: 1.1070
Ближайший уровень сопротивления: 1.1280

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH4_061014.png)


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 06.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141006_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила очередной нисходящий прорыв к линии поддержки канала. С текущих уровней при сохраняющейся высокой перепроданности возможен отскок в направлении линии сопротивления канала, а при выходе из него, то есть закреплении выше линии сопротивления, откроется дорога восстановлению к сопротивлению 1.3000.
 
В то же время, если пара удержится в рамках канала, продолжится долгосрочное снижение с потенциальной целью в районе поддержки 1.2040. Кроме этого, полностью не исключена возможность продолжения нисходящего движения от текущих уровней, однако в данном случае его потенциал выглядит весьма ограниченным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141006_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
В результате усиления нисходящей динамики паре удалось преодолеть отметку 1.6000. При устойчивом закреплении ниже нее она, с высокой вероятностью, протестирует поддержку 1.5850, а при прорыве ниже продолжит снижение к отметке 1.5500.
 
В то же время, если пара не сумеет закрепиться ниже 1.6000, последует новый виток роста с потенциальной целью в районе 1.6730-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 100-дневная SMA. При этом будет сформирована разворотная фигура «двойное дно», увеличивающая вероятность подобного отскока. Тем не менее, прорыв выше отметки 1.6800 может оказаться весьма затруднительным.


USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 06.10.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141006_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась у линии поддержки канала и вновь попыталась закрепиться выше отметки 110.00. В случае успеха и последующего преодоления сопротивления 110.70 продолжится рост в рамках канала к линии его сопротивления.
 
Если же пара не сумеет закрепиться выше 110.00 и преодолеть сопротивление 110.70, может последовать переход к более продолжительной коррекции сначала к линии поддержки канала, а при выходе из него – последовательно к 50-, 100- и 200-дневной SMA. Тем не менее, обратный разворот тренда вверх возможен от любой их указанных ваше поддержек.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141006_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
В ходе очередного броска вниз пара попыталась преодолеть и закрепиться ниже поддержки 0.8660, однако пока эта попытка не увенчалась успехом. В этой связи возможен переход к восстановлению, ближайшей целью которого может стать район 0.8890-0.8920, ранее выполнявший функции поддержки. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к сопротивлению в районе 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA. Если же пара закрепится ниже поддержки 0.8660, откроется дорога долгосрочному снижению к следующей поддержке 0.8065.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.10.2014 11:34

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 07.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141007_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко восстановилась, практически полностью компенсировав все потери, понесенные в пятницу. На данный момент в краткосрочном плане не исключена дальнейшая восходящая коррекции к линии сопротивления снисходящего канала, откуда вероятно возобновление нисходящего тренда с потенциальной целью в районе поддержки 1.2040.
 
Однако при выходе из канала, то есть закреплении выше линии сопротивления, откроется дорога восстановлению к сопротивлению 1.3000. Тем не менее, прорыв выше 1.3000 на данный момент выглядит маловероятным.
 
Нисходящий тренд также может возобновиться и от текущих уровней, однако в данном случае его потенциал выглядит весьма ограниченным, и паре вряд ли удастся существенно продвинуться в направлении 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141007_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре удалось вернуться выше отметки 1.6000, что указывает на возможность формирования восходящей коррекции с потенциальной целью в районе 1.6710-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 100-дневная SMA. В качестве второстепенных сопротивлений выступят 50-дневаня SMA, отметка 1.6525, 200-дневная SMA, а также уровни 38.2% и 50.0% Фибоначчи.
 
В общем случае, разворот тренда вниз может последовать от любого из указанных выше сопротивлений, тогда как преодоление отметки 1.6800 выглядит на данный момент маловероятным.
 
В то же время, если паре все-таки удастся в самой ближайшей перспективе закрепиться ниже отметки 1.6000, она, вероятнее всего, протестирует поддержку 1.5850, а при прорыве ниже продолжит снижение к отметке 1.5500.


USD/CAD и NZD/USD: Технический взгляд на 07.10.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141007_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала максимум в районе 1.1280, после чего резко снизилась, но обрела поддержку в районе 1.1100. С текущих уровней в краткосрочной перспективе возможна как новая попытка протестировать и преодолеть максимум 1.1280, так и прорыв ниже поддержки 1.1100.
 
При этом в первом случае откроется дорога долгосрочному росту, например, в район отметки 1.1700. Во втором случае последует коррекция сначала к поддержке 1.0810, а затем в район 1.0620. Второстепенными поддержками последовательно станут 50-, 200- и 100-дневная SMA.


NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141007_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше поддержки 0.7680, но остается в рамках нисходящего канала, что указывает на высокую вероятность попытки протестировать и преодолеть поддержку 0.7680, которая в случае успеха откроет дорогу падению к следующей поддержке 0.7455.
 
Сигналом к завершению нисходящего тренда станет прорыв вверх из канала. При закреплении выше линии его сопротивления подтвердится коррекционный рост к сопротивлению 0.8230, куда вышла 50-дневная SMA. При прорыве выше данного сопротивления возможно тестирование района 0.8450, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, или сопротивления 0.8535.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.10.2014 11:06

EUR/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 08.10.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141008_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила корректироваться, и на данный момент она вышла ниже отметки 137.00. Однако пока она торгуется выше района ключевой поддержки 135.70-135.80, среднесрочные риски будут смещены в сторону роста, тогда как развитие восходящего тренда подтвердится в случае закрепления выше ближайшего сопротивления в районе 137.70-138.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Следующими целями последовательно могут стать 200-дневная SMA, проходящая около 139.50, локальный максимум 141.20 и сопротивление 142.50.
 
Только преодоление поддержки 135.70-135.80 ухудшит среднесрочные перспективы пары, открывая дорогу коррекции в направлении поддержки 131.00.


GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141008_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала к поддержке 173.30-173.70, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Данная поддержка способна ограничить дальнейшее снижение, и от текущих уровней весьма вероятен новый рост в направлении максимума 180.70.
 
Между тем, прорыв ниже поддержки 173.30-173.70 позволит протестировать 200-дневную SMA, проходящую около 172.00, и от которой также возможен разворот тренда вверх. Однако прорыв и закрепление ниже 200-дневной SMA нацелит пару на тестирование сильной поддержки в районе 169.50.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 08.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141008_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара консолидируется около отметки 1.2660, ранее выполнявшей функции поддержи. На данный момент в краткосрочном плане по-прежнему не исключена дальнейшая восходящая коррекция к линии сопротивления снисходящего канала, откуда вероятно возобновление нисходящего тренда с потенциальной целью в районе поддержки 1.2040. Нисходящий тренд также может возобновиться и от текущих уровней.
 
Однако при выходе из канала, то есть закреплении выше линии сопротивления, откроется дорога восстановлению к сопротивлению 1.3000. Тем не менее, прорыв выше 1.3000 на данный момент выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141008_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется выше отметки 1.6000, в связи с чем сохраняется возможность формирования восходящей коррекции с потенциальной целью в районе 1.6710-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 100-дневная SMA. В качестве второстепенных сопротивлений выступят 50-дневаня SMA, отметка 1.6525, 200-дневная SMA, а также уровни 38.2% и 50.0% Фибоначчи.
 
В общем случае, разворот тренда вниз может последовать от любого из указанных выше сопротивлений, тогда как преодоление отметки 1.6800 выглядит на данный момент маловероятным.
 
В то же время, если паре все-таки удастся в самой ближайшей перспективе закрепиться ниже отметки 1.6000, она, вероятнее всего, протестирует поддержку 1.5850, а при прорыве ниже продолжит снижение к отметке 1.5500.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.10.2014 11:30

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 09.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141009_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила восстановление и вышла к линии сопротивления нисходящего канала. При этом ее дальнейшие перспективы будут зависеть от того, сможет ли она покинуть канал. Если паре удастся закрепиться выше трендовой линии сопротивления, восстановление продолжится к сопротивлению 1.3000 в краткосрочной перспективе. Если же она удержится в рамках канала, последует очередная волна падения к новым локальным минимумам. Долгосрочной целью нисходящего тренда остается поддержка 1.2040. В то же время, прорыв выше 1.3000 может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141009_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила восстановление и вышла к отметке 1.6200. Ее преодоление, вероятно, усилит восходящую динамику, и пара будет нацелена на тестирование сопротивления 1.6420-1.6440, где проходят уровень коррекции 38.2% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 50-дневная SMA. Если данное сопротивление также буде пройдено, пара продолжит рост к своей потенциальной цели в районе 1.6710-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения и 100-дневная SMA. В качестве второстепенных сопротивлений выступят уровень 50.0% Фибоначчи и 200-дневная SMA.
 
В то же время, если паре не удастся в ближайшей перспективе пройти отметку 1.6200, вероятно, последует обратное падение ниже 1.6000 и минимума 1.5950 к поддержке 1.5850, а в случае ее преодоления снижение продолжится к отметке 1.5500.


USD/CHF и EUR/GBP: Технический взгляд на 09.10.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141009_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара скорректировалась к линии поддержки восходящего канала. Немного ниже проходит отметка 0.9455, ранее выполнявшая функции сопротивления, и которая на данный момент может выступить в качестве поддержки. В этой связи для дальнейшего развития коррекции паре необходимо закрепиться ниже линии поддержки канала и преодолеть отметку 0.9455, после чего она будет нацелена на тестирование поддержки 0.9300, куда постепенно приближается 50-дневная SMA.
 
Однако если пара удержится в рамках восходящего канала, рост, вероятнее всего, возобновится с целью тестирования сопротивлений 0.9750 и 0.9840.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141009_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась около ключевой поддержки 0.7760, образованной в середине 2012 года, и на данный момент она вернулась в район 0.7875, который ранее выполнял функции поддержки. Для продолжения роста паре необходимо закрепиться выше отметки 0.7875, а затем преодолеть 50- и 100-дневную SMA. Только после этого она сможет протестировать сопротивление в районе 0.8065.
 
В то же время, обратный разворот тренда вниз может состояться от одной из скользящих средних или в случае, если паре не удастся удержаться выше 0.7875. При этом, вероятнее всего, последует новая попытка протестировать и преодолеть ключевую поддержку 0.7760.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.10.2014 11:22

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 10.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141010_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удалось преодолеть линию сопротивления нисходящего канала, в связи с чем высока вероятность возобновление нисходящего тренда, потенциальная долгосрочная цель которого располагается в районе поддержки 1.2040. Ближайшей целью может стать линия поддержки нисходящего канала.
 
Для продолжения восстановления паре необходимо покинуть канал, то есть закрепиться выше линии сопротивления. Только в этом случае возможен дальнейший рост к сопротивлению 1.3000. Тем не менее, более существенное восстановление может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141010_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться выше отметки 1.6200, в связи с чем высока вероятность возобновление нисходящего тренда с попыткой закрепления ниже отметки 1.6000 и преодоления минимума 1.5950, что в случае успеха позволит протестировать поддержку 1.5850, а также, вероятно, продолжить снижение к отметке 1.5500.
 
Для продолжения восстановления паре необходимо закрепиться выше 1.6200. Это откроет дорогу тестированию сопротивления 1.6420-1.6430, где проходят уровень коррекции 38.2% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 50-дневная SMA. Если данное сопротивление также буде пройдено, пара продолжит рост к своей потенциальной цели в районе 1.6700-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения и 100-дневная SMA. В качестве второстепенных сопротивлений выступят уровень 50.0% Фибоначчи и 200-дневная SMA.


NZD/USD и AUD/NZD: Технический взгляд на 10.10.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141010_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Поскольку паре пока не удается покинуть нисходящий канал, высока вероятность новой попытки протестировать и преодолеть поддержку 0.7680, которая в случае успеха откроет дорогу падению к следующей поддержке 0.7455.
 
Сигналом к началу восстановления станет прорыв вверх из канала. При закреплении выше линии его сопротивления, вероятнее всего, последует рост к сопротивлению 0.8210-0.8230, где проходит 50-дневная SMA. При прорыве выше данного сопротивления возможно тестирование района 0.8425-0.8445, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, или сопротивления 0.8535.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141010_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара столкнулась с сильным сопротивлением на подходе к отметке 1.1300, преодолеть которое ей пока не удалось, несмотря на несколько попыток. В этой связи возможно дальнейшее развитие коррекции с последовательным преодолением 50-, 100- и 200-дневной SMA, что в конечном итоге позволит протестировать поддержку 1.0620.
 
В то же время, обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из скользящих средних, после чего пара, вероятно, вновь попытается протестировать сопротивление 1.1300. Тем не менее, только устойчивое закрепление выше данной отметки позволит продолжить рост к сопротивлению в районе 1.1575-1.1650.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.10.2014 11:16

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 13.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141013_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в рамках нисходящего канала, находясь близко к его линии сопротивления. При этом для продолжения восстановления ей необходимо покинуть канал, и только в этом случае возможен дальнейший рост к сопротивлению 1.3000, куда вышла 50-дневная SMA. Более существенное восстановление может оказаться затруднительным.
 
В то же время, пока паре не удалось покинуть канал, высока вероятность возобновление нисходящего тренда, потенциальная долгосрочная цель которого располагается в районе поддержки 1.2040. Ближайшей целью может стать линия поддержки нисходящего канала.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141013_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась около отметки 1.6000 и на данный момент пытается возобновить рост. Тем не мене, вероятность восстановления относительно низка, пока паре не удалось закрепиться выше отметки 1.6200. Только после этого откроется дорога  тестированию сопротивления 1.6410-1.6430, где проходят уровень коррекции 38.2% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 50-дневная SMA.
 
Если данное сопротивление также буде пройдено, пара продолжит рост к своей потенциальной цели в районе 1.6670-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения, а также и 100- и 200-дневная SMA. В качестве второстепенного сопротивления выступит уровень 50.0% Фибоначчи.
 
Между тем, для продолжения нисходящего тренда паре необходимо закрепиться ниже отметки 1.6000, преодолеть минимум 1.5950, а затем и поддержку 1.5850. Только после этого она сможет протестировать отметку 1.5500. При этом от одной из указанных поддержек может последовать разворот тренда вверх.


USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 13.10.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141013_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После того, как пара покинула нисходящий канал, она продолжает нисходящую коррекцию, приближаясь к первой цели – поддержке в районе 106.60, где проходит уровень коррекции 38.2% Фибоначчи от последней волны роста. Следующей целью может стать более сильная поддержка в районе 105.60-105.90, где проходят 50-дневная SMA и уровень коррекции 50.0% Фибоначчи.
 
В общем случае обратный разворот тренда вверх может состояться из диапазона 105.60-106.60, после чего пара будет нацелена на тестирование и преодоление недавнего максимума в районе 110.00, а также сопротивления 110.70. Однако если отметка 105.60 будет пройдена, снижение продолжится к уровню 61.8% Фибоначчи, 100-дневной SMA и сильной поддержке 103.00, где проходит 200-дневная SMA.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141013_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара повторно развернулась у поддержки 0.8660, сформировав локальное «двойное дно». В этой связи высока вероятность роста к ближайшему сопротивлению в районе 0.8900-0.8920, преодоление которого подтвердит развитие более продолжительного восстановления к 50-дневной SMA и далее к сопротивлению 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA.


Только устойчивое закрепление ниже поддержки 0.8660 отменит позитивные ожидания, открывая дорогу долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.10.2014 11:02

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 14.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141014_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара пытается закрепиться выше линии сопротивления нисходящего канала. В случае успеха и при условии уверенного преодоления отметки 1.2755, ранее выполнявшей функции поддержки, возможен дальнейший рост к сопротивлению 1.3000, куда вышла 50-дневная SMA. Более существенное восстановление может оказаться затруднительным.
 
В то же время, если паре не удастся покинуть канал, высока вероятность возобновления нисходящего тренда, потенциальная долгосрочная цель которого располагается в районе поддержки 1.2040. Ближайшей целью может стать линия поддержки нисходящего канала.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141014_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Краткосрочная ситуация не изменилась, поскольку пара торгуется в диапазоне между отметками 1.6000 и 1.6200. При этом для продолжения роста ей необходимо закрепиться выше отметки 1.6200, после чего откроется дорога  тестированию сопротивления 1.6410-1.6430, где проходят уровень коррекции 38.2% Фибоначчи от снижения 1.7191-1.5951 и 50-дневная SMA.
 
Если данное сопротивление также буде пройдено, пара продолжит рост к своей потенциальной цели в районе 1.6670-1.6800, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от того же снижения, а также и 100- и 200-дневная SMA. В качестве второстепенного сопротивления выступит уровень 50.0% Фибоначчи.
 
В то же время, для продолжения нисходящего тренда паре необходимо закрепиться ниже отметки 1.6000, преодолеть минимум 1.5950, а затем и поддержку 1.5850. Только после этого она сможет протестировать отметку 1.5500. При этом от одной из указанных поддержек может последовать разворот тренда вверх.

USD/CAD и USD/CHF: Технический взгляд на 14.10.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141014_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре в очередной раз удалось удержаться выше поддержки 1.1100, и с текущих уровней возможна новая попытка протестировать и преодолеть максимум 1.1280. В случае успеха откроется дорога долгосрочному росту, например, в район отметки 1.1700. Потенциальной долгосрочной целью является максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065.
 
Между тем, при закреплении ниже поддержки 1.1100 перспективы пары ухудшатся, и последует коррекция сначала к поддержке 1.0810, а затем, вероятно, в район 1.0620. Второстепенными поддержками последовательно станут 50-, 200- и 100-дневная SMA.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141014_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара пытается покинуть восходящий канал, однако получила поддержку около отметки 0.9455, ранее выполнявшей функции сопротивления. Учитывая это, для дальнейшего развития коррекции паре необходимо закрепиться как линии поддержки канала, так и отметки 0.9455, после чего она будет нацелена на тестирование поддержки 0.9300, немного выше которой проходит 50-дневная SMA.
 
В то же время, если пара удержится выше 0.9455 и вернется в рамки восходящего канала, рост, вероятнее всего, возобновится с целью тестирования сопротивлений 0.9750 и 0.9840.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.10.2014 11:08

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 15.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141015_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается в рамках нисходящего канала, в связи с чем сохраняется высокая вероятность продолжения нисходящего тренда с прорывом ниже минимума 1.2500 и выходом к линии поддержки канала. Потенциальной долгосрочной целью данного тренда остается поддержка 1.2040.
 
Для продолжения восстановления паре необходимо закрепиться выше линии сопротивления канала, а также ближайшего сопротивления 1.2755. Только после этого откроется возможность для роста к сопротивлению 1.3000, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA. Более существенное восстановление может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141015_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала ниже отметки 1.6000, преодолела минимум 1.5950 и вышла к поддержке 1.5850. Если эта поддержка будет уверенно пройдена, продолжится развитие нисходящего тренда со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. Если же поддержка 1.5850 устоит, последует отскок к ближайшему сопротивлению 1.6200.
 
В дальнейшем, в случае прорыва и закрепления выше 1.6200 восходящий тренд, вероятно, усилится, и пара последовательно может выйти к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению 1.6665, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.


EUR/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 15.10.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141015_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После того, как пара не смогла закрепиться выше 50-дневной SMA, она продолжила снижение и совершила прорыв ниже ключевой поддержки 135.70-135.80. Если пара удержится ниже нее, подтвердится развитие нисходящего тренда в направлении долгосрочной цели в районе поддержки 131.00
 
Если же паре удастся вернуться выше района 135.70-135.80, она, вероятно, продолжит восстановление, по крайней мере, к сопротивлению в районе 137.60-137.90, ограниченном 50- и 100-дневной SMA. Если данный район будет пройден, последует рост к 200-дневной SMA и сопротивлению 141.20.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141015_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила нисходящее движение и вышла в район сильной поддержки 169.50. Учитывая перепроданность, данная поддержка, вероятно, ограничит падение, и от нее последует новый виток роста с попыткой преодоления 200-дневной SMA, проходящей около 172.00, а затем 100- и 50-дневной SMA, проходящих в районе 173.35-173.60. В случае успеха откроется дорога тестированию максимума 180.70.
 
В то же время, если пара совершит прорыв и закрепится ниже поддержки 169.50, это значительно ухудшит ее дальнейшие перспективы, открывая дорогу долгосрочному падению, целями которого последовательно могут стать поддержки 167.75 и 163.85.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.10.2014 11:03

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 16.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141016_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара покинула нисходящий канал и преодолела ближайшее сопротивления 1.2755, что открыло дорогу тестированию отметки 1.3000, немного ниже которой проходит 50-дневная SMA. Данная отметка может ограничить дальнейший рост пары, и на подходе к ней последует обратный разворот тренда вниз с последующим выходом к минимуму 1.2500.
 
В то же время, если паре удастся закрепиться выше 1.3000, это откроет дорогу более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141016_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась около поддержки 1.5850 и восстановилась в район 1.6000. Вероятно, в ближайшей перспективе пара будет торговаться в диапазоне, ограниченном поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом дальнейшие перспективы зависят от способности преодолеть одну из этих отметок.
 
В случае прорыва и закрепления ниже 1.5850 продолжится развитие нисходящего тренда со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, при закреплении выше 1.6200 восходящий тренд, вероятно, усилится, и пара последовательно может выйти к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению 1.6665, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.


AUD/USD и AUD/NZD: Технический взгляд на 16.10.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141016_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара торгуется в диапазоне, ограниченном поддержкой 0.8660 и сопротивлением в районе 0.8900-0.8920. На данный момент риски носят нейтральный характер, а направление дальнейших движений будет определяться направлением выхода из диапазона.
 
При прорыве и закреплении выше сопротивления 0.8900-0.8920 продолжится развитие восстановления к 50-дневной SMA и далее к сопротивлению 0.9170-0.9210, где проходит 200-дневная SMA, и куда постепенно приближается 100-дневная SMA. В то же время, при закреплении ниже 0.8660 откроется дорога долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141016_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После разворота у сильного сопротивления в районе отметки 1.1300 пара продолжает снижение, и на данный момент она преодолела 50-дневную SMA и вышла к 100-дневной SMA. При закреплении ниже этой скользящей средней пара протестирует 200-дневную SMA, а затем, вероятно, продолжит снижение к поддержке 1.0620.
 
Если же пара удержится выше 100-дневной SMA, последует новая попытка восстановления выше 50-дневной SMA, которая теперь возьмет на себя роль сопротивления, в направлении сильного сопротивления 1.1300. Кроме того, разворот тренда вверх также может состояться от 200-дневной SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.10.2014 10:54

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 17.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141017_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара столкнулась с сопротивлением на подходе к отметке 1.2900, где проходит линия сопротивления более долгосрочного нисходящего канала. В этой связи от текущих уровней вероятно возобновление нисходящего тренда с попыткой прорыва ниже минимума 1.2500 и выхода к линии поддержки данного канала.
 
В то же время, не исключен краткосрочный бросок цены вверх к сильному сопротивлению 1.2960-1.3000, где проходят 50-дневная SMA и уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500, откуда также ожидается возобновление нисходящего тренда.
 
Только прорыв и закрепление выше отметки 1.3000 улучшит перспективы пары и откроет дорогу более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141017_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара еще немного восстановилась, однако это пока не прояснило ее дальнейшие перспективы, которые, вероятно, будут зависеть от направления выхода из достаточно широкого диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200.
 
В случае прорыва и закрепления ниже 1.5850 продолжится развитие нисходящего тренда со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, при закреплении выше 1.6200 восходящий тренд, вероятно, усилится, и пара последовательно может выйти к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению 1.6665, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.
 
USD/JPY и USD/CAD Технический взгляд на 17.10.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141017_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удалось совершить уверенный прорыв ниже достаточно сильной поддержки 105.60-106.20, где проходят 50-дневная SMA и уровень коррекции 50.0% Фибоначчи от роста 101.06-110.08. Если данная поддержка в итоге сумеет ограничить дальнейшие попытки снижения, от нее последует возобновление восходящего тренда в направлении максимума 110.08.
 
Если же паре удастся закрепиться ниже отметки 105.60, снижение продолжится к уровню 61.8% Фибоначчи, 100-дневной SMA и сильной поддержке 103.00, где проходит 200-дневная SMA. Падение ниже 103.00 на данный момент выглядит маловероятным.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141017_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Несмотря на то, что паре удалось обновить локальный максимум, она не смогла закрепиться выше отметки 1.1300 и предыдущего максимума 1.1277. В этой связи вероятно формирование коррекции к поддержке 1.1100, прорыв и закрепление ниже которой ухудшит перспективы пары, открывая дорогу снижению к следующей поддержке 1.0810. Второстепенными поддержками последовательно станут 50-, 200- и 100-дневная SMA.
 
Между тем, если пара сумеет продолжить рост и закрепится выше отметки 1.1300, откроется дорога долгосрочному росту, например, в район отметки 1.1700.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.10.2014 11:08

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 22.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141021_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост пары остается ограниченным линией сопротивления долгосрочного нисходящего канала, в связи с чем более вероятным выглядит продолжение нисходящего тренда в его рамках с попыткой прорыва ниже минимума 1.2500 и выхода к линии поддержки данного канала.
 
Вероятность краткосрочного броска цены вверх выше линии сопротивления канала уменьшилась. Тем не менее, если это произойдет, последует выход к сильному сопротивлению 1.2930-1.3000, где проходят 50-дневная SMA и уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500, откуда ожидается возобновление нисходящего тренда.
 
При этом только прорыв и закрепление выше отметки 1.3000 улучшит перспективы пары и откроет дорогу более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141021_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Сопротивление 1.6200 пока ограничило рост пары, в связи с чем в ближайшей перспективе может последовать обратное падение к поддержке 1.5850, прорыв и закрепление ниже которой подтвердит дальнейшее развитие нисходящего тренда со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.
 
Для продолжения роста паре необходимо совершить прорыв и закрепление выше отметки 1.6200. В этом случае она последовательно может выйти к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению 1.6650, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.
 
В случае если пара удержится выше поддержки 1.5850 и продолжит торговаться в диапазоне 1.5850-1.6200, среднесрочные перспективы будут оставаться нейтральными.

AUD/USD и AUD/NZD Технический взгляд на 22.10.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141021_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне, ограниченном поддержкой 0.8660 и сопротивлением в районе 0.8900-0.8920. Вследствие этого, риски по-прежнему носят нейтральный характер, а направление дальнейших движений будет определяться направлением выхода из диапазона.
 
При прорыве и закреплении выше сопротивления 0.8900-0.8920 продолжится развитие восстановления к 50-дневной SMA и далее к сопротивлению 0.9170-0.9200, где проходят 100- и 200-дневная SMA. В то же время, при закреплении ниже 0.8660 откроется дорога долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141021_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обрела поддержку около 100-дневной SMA, в связи с чем вероятно возобновление роста от текущих уровней обратно к 50-дневной SMA, которая возьмет на себя роль ближайшего сопротивления. Закрепление выше нее вновь нацелит пару на тестирование сильного сопротивления в районе 1.1300.
 
В то же время, если пара закрепится ниже 100-дневной SMA, она протестирует 200-дневную SMA, а затем, вероятно, продолжит снижение к поддержке 1.0620. Однако если 200-дневная SMA устоит, последует разворот тренда вверх.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.10.2014 11:05

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 23.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141022_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Развернувшись у линии сопротивления нисходящего канала, пара возобновила снижение, целью которого является попытка прорыва ниже минимума 1.2500 и выход к линии поддержки данного канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
Между тем, возможности для роста откроются только в случае, если пара покинет канал. При этом она будет нацелена на тестирование ближайшего сопротивления в районе 1.3000, немного ниже которого проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA, проходящая около 1.2915.
 
При прорыве и закреплении выше отметки 1.3000 перспективы пары значительно улучшатся, и откроется дорога более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141022_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась в середину диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При торговле внутри диапазона ее среднесрочные перспективы будут оставаться нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
При этом прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, прорыв и закрепление выше отметки 1.6200 откроет дорогу последовательному росту к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6650, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.


USD/JPY и AUD/JPY Технический взгляд на 23.10.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141022_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара смогла удержаться выше 50-дневной SMA, и с текущих уровней вероятно продолжение роста в направлении максимума 110.00 и сопротивления 110.70. Преодоление данных отметок может спровоцировать укрепление, например, к отметке 115.00.
 
50-дневная SMA продолжит выполнять функции ближайшей поддержки. При закреплении ниже нее, вероятнее всего, последует тестирование локального минимума 105.20, далее уровня коррекции 61.8% Фибоначчи от роста 101.06-110.08, 100-дневной SMA, и в конечном итоге сильной поддержки в районе 103.00,  Падение ниже 103.00 выглядит маловероятным.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141022_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется в долгосрочном восходящем трендовом канале. Несколько сессий назад она развернулась на подходе к линии поддержки данного канала и вышла к 200-дневной SMA. Если паре удастся совершить уверенный прорыв выше 200-дневной SMA, она, вероятнее всего, протестирует район сопротивления 95.80-96.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, закрепление выше которого нацелит ее на тестирование линии сопротивления канала.
 
В то же время, если разворот тренда состоится от 200-дневной SMA или из района 95.80-96.00, нисходящий тренд возобновится в направлении линии поддержки канала и поддержки 91.80.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.10.2014 11:36

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 24.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141023_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается в долгосрочном нисходящем трендовом канале и в ближайшей перспективе может продолжить снижение, целью которого является попытка прорыва ниже минимума 1.2500 и выход к линии поддержки данного канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
В роли ближайшего сопротивления будет выступать линия сопротивления канала. При этом только прорыв и устойчивое закрепление выше нее улучшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование ближайшего сопротивления в районе 1.3000, немного ниже которого проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA, проходящая около 1.2915.
 
При прорыве и закреплении выше отметки 1.3000 перспективы пары значительно улучшатся, и откроется дорога более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141023_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не измелилась. Пара торгуется в середине диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом ее среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
Прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, прорыв и закрепление выше отметки 1.6200 откроет дорогу последовательному росту к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6650, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.


NZD/USD и AUD/NZD Технический взгляд на 24.10.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141023_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась около уровня коррекции 23.6% Фибоначчи от снижения 0.8835-0.7707 и возобновила нисходящий тренд с целью тестирования сильной поддержки 0.7680-0.7710. Уверенный прорыв и закрепление ниже нее откроет дорогу падению в направлении поддержки 0.7455.
 
В то же время, если поддержка 0.7680-0.7710 устоит, последует разворот тренда вверх, и на этот раз динамика восстановления может оказаться значительно выше, учитывая потенциально возможное формирование разворотной фигуры «двойное дно».
 
Ближайшей целью роста станет район сопротивления 0.8100-0.8130, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 38.2% Фибоначчи от снижения 0.8835-0.7707. При прорыве выше, вероятно, последует тестирование района 0.8230-0.8270, где проходит уровень коррекции 50.0% Фибо от того же снижения, а затем район сильного сопротивления 0.8370-0.8430, где проходят 100- и 200-дневная SMA, а также уровень коррекции 61.8% Фибо.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u7053/20141023_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Рост пары ускорился, в результате чего она совершила прорыв выше 50-дневной SMA и, на данный момент, нацелена на тестирование сопротивления на подходе к отметке 1.1300. В случае прорыва и закрепления выше 1.1300 подтвердится дальнейшее развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.1575 и 1.1650.
 
Однако если отметка 1.1300 вновь преодолена не будет, последует новое последовательное падение к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также, вероятно, далее к поддержке 1.0620.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.10.2014 11:09

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 27.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141027_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается в долгосрочном нисходящем трендовом канале, вследствие чего более вероятным является продолжение нисходящего тренда, целью которого остается попытка прорыва ниже минимума 1.2500 и выход к линии поддержки данного канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
В роли ближайшего сопротивления выступает линия сопротивления канала. При этом только прорыв и устойчивое закрепление выше нее улучшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование ближайшего сопротивления в районе 1.3000, немного ниже которого проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA, проходящая около 1.2875.
 
При прорыве и закреплении выше отметки 1.3000 перспективы пары значительно улучшатся, и откроется дорога более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141027_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не измелилась. Пара торгуется в диапазоне, ограниченном поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом ее среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
Прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, прорыв и закрепление выше отметки 1.6200 и последующее преодоление 50-дневной SMA откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6620-1.6650, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.

AUD/USD и AUD/JPY Технический взгляд на 27.10.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141027_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара уже длительное время консолидируется в диапазоне, ограниченном поддержкой 0.8660 и сопротивлением в районе 0.8900-0.8920. Более того, пара, по всей видимости, сформировала «вымпел», что делает более вероятным продолжение нисходящего тренда. Тем не менее, прорыв из диапазона, в общем случае, может состояться в любом из направлений, и это, скорее всего, определит направление дальнейших движений.
 
При прорыве и закреплении выше сопротивления 0.8900-0.8920 продолжится развитие восстановления к 50-дневной SMA и далее к сопротивлению 0.9160-0.9200, где проходят 100- и 200-дневная SMA. В то же время, при закреплении ниже 0.8660 откроется дорога долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141027_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела 200-дневную SMA, и при условии закрепления выше она, вероятнее всего, протестирует район сопротивления 95.80-96.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, в свою очередь, уверенный прорыв выше которого нацелит ее на тестирование линии сопротивления долгосрочного канала.
 
В то же время, если паре не удастся удержаться выше 200-дневной SMA, или разворот тренда состоится из района 95.80-96.00 с последующим падение ниже 200-дневной SMA, нисходящий тренд возобновится в направлении линии поддержки канала и поддержки 91.80.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.10.2014 11:08

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 29.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141029_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила постепенное восстановление и вышла к линии сопротивления нисходящего канала. Если она удержится в его рамках, развитие нисходящего тренда, целью которого остается попытка прорыва ниже минимума 1.2500 и выход к линии поддержки данного канала, продолжится. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
В то же время, прорыв и устойчивое закрепление выше линии сопротивления канала, то есть выход из канала, улучшит перспективы пары, нацеливая ее на тестирование ближайшего сопротивления в районе 1.3000, немного ниже которого проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA.
 
При прорыве и закреплении выше отметки 1.3000 перспективы пары значительно улучшатся, и откроется дорога более продолжительному восстановлению, целями которого последовательно могут стать сопротивления 1.3160, 1.3300 и 1.3450.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141029_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара протестировала верхнюю границу диапазона 1.5850-1.6200. Тем не менее, пока она торгуется в его рамках, среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
Прорыв и закрепление выше отметки 1.6200 и последующее преодоление 50-дневной SMA откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6620-1.6650, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800. В то же время, прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.
 
Между тем, в краткосрочной перспективе также не исключены колебания в рамках канала, и при развороте от сопротивления 1.6200 может последовать выход к поддержке 1.5850.


USD/JPY и NZD/USD Технический взгляд на 29.10.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141029_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Перспективы пары остаются позитивными, и она, вероятно, продолжит восходящий тренд в направлении максимума 110.00 и сопротивления 110.70. Преодоление данных отметок может спровоцировать укрепление, например, к отметке 115.00.
 
50-дневная SMA по-прежнему будет выполнять функции ближайшей поддержки. При закреплении ниже нее, вероятнее всего, последует тестирование локального минимума 105.20, в свою очередь, преодоление которого откроет дорогу дальнейшему падению к поддержке в районе 104.50, где проходят уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от роста 101.06-110.08 и 100-дневная SMA, и в конечном итоге к сильной поддержке в районе 103.00.  Падение ниже 103.00 выглядит маловероятным.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141029_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Падение оказалось краткосрочным, и пара развернулась на подходе к линии сопротивления нисходящего канала, которая на данный момент выполняет функции поддержки. При этом в ближайшей перспективе вероятно тестирование района сопротивления 0.8030-0.8070, где проходит 50-дневная SMA. Прорыв выше данного сопротивления откроет дорогу дальнейшему восстановлению в район сильного сопротивления 0.8355-0.8420, где проходят 100- и 200-дневная SMA, а также уровень коррекции 61.8% Фибоначчи от снижения 0.8835-0.7707.
 
Между тем, если сопротивление 0.8030-0.8070 устоит, вероятно, последует падение к сильной поддержке 0.7680-0.7710. Уверенный прорыв и закрепление ниже нее откроет дорогу дальнейшему снижению в направлении поддержки 0.7455.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.10.2014 11:05

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 30.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141030_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь развернулась у линии сопротивления нисходящего канала и возобновила динамичное снижение. Учитывая это, в ближайшей перспективе ожидается прорыв ниже минимума 1.2500 и выход к линии поддержки данного канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
Вероятность роста заметно уменьшилась, и для перехода к восстановлению паре по-прежнему необходимо устойчивое закрепление выше линии сопротивления канала. В этом случае она будет нацелена на тестирование ближайшего сопротивления в районе 1.3000, немного ниже которого проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141030_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась у верхней границы диапазона 1.5850-1.6200 и начала динамично снижаться, в связи с чем в ближайшей перспективе ожидается выход к нижней границе диапазона. В дальнейшем, если она будет уверенно пройдена, нисходящий тренд продолжится со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.
 
Если же отметка 1.5850 устоит, последует отскок в район 1.6200, преодоление которого и дальнейший прорыв выше 50-дневной SMA откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6610-1.6650, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.


USD/CHF и AUD/USD Технический взгляд на 30.10.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141030_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост, и в ближайшей перспективе, вероятно, сможет выйти к недавнему максимуму 0.9680 или к сопротивлению 0.9750. Более существенный рост может оказаться затруднительным.
 
В роли ближайшей поддержки выступает район 0.9440. Его преодоление и последующее закрепление ниже 50-дневной SMA позволит протестировать следующие поддержки в районах 0.9360 и 0.9300. Дальнейшее снижение также может оказаться затруднительным.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141030_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась у сопротивления в районе 0.8900-0.8920, и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит снижение к поддержке 0.8660. В дальнейшем, при закреплении ниже 0.8660 откроется дорога долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065.
 
Если же пара развернется около 0.8660, последует обратный отскок к сопротивлению 0.8900-0.8920, преодоление которого и последующее закрепление выше 50-дневной SMA подтвердит развитие восходящего тренда в направлении сопротивления 0.9160-0.9200, где проходят 100- и 200-дневная SMA.


Торговый план трейдера на 30.10.2014: инвесторы в ожидании данных ВВП США (14.30 по киевскому времени). (http://bit.ly/1weKDoc)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 31.10.2014 11:32

EUR/JPY и GBP/JPY Технический взгляд на 31.10.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141031_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара пытается закрепиться выше сопротивления в районе 137.55-137.65, ограниченного 50- и 100-дневной SMA. В случае успеха рост продолжится к 200-дневной SMA, проходящей около 139.00, в свою очередь, преодоление которой нацелит ее на тестирование сопротивления 141.20.
 
Если же пара не удержится выше сопротивления 137.55-137.65, последует новая попытка закрепления ниже поддержки 135.70-135.80 и последующего преодоление поддержки 135.00-135.20, что в случае успеха откроет дорогу нисходящему тренду в направлении долгосрочной цели в районе поддержки 131.00.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141031_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела сопротивление 173.50-174.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Это открыло дорогу тестированию максимума 180.70 в среднесрочной перспективе. При этом сопротивление 173.50-174.00, вероятнее всего, возьмет на себя функции поддержки, ограничивающей любые попытки снижения.
 
Однако если поддержка 173.50-174.00 будет преодолена, последует падение сначала к 200-дневной SMA, проходящей около отметки 172.00, а затем, вероятно, далее к поддержке 169.50. Тем не менее, только устойчивое закрепление ниже 169.50 значительно ухудшит перспективы пары, открывая дорогу долгосрочному падению, целями которого последовательно могут стать поддержки 167.75 и 163.85.

Торговый план на 31.10.2014: индекс потребительских цен Еврозоны как ключ к пониманию судьбы EUR/USD (12.00 по киевскому времени). (http://bit.ly/1wLOpTW)

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 31.10.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141031_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила снижение в рамках нисходящего канала, однако обрела поддержку на подходе к минимуму 1.2500, после чего немного восстановилась. Тем не менее, пока она остается в канале, высока вероятность преодоления минимума 1.2500 и выхода к линии поддержки данного канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
Для перехода к восстановлению паре по-прежнему необходимо покинуть канал и устойчиво закрепиться выше линии его сопротивления. В этом случае она будет нацелена на тестирование ближайшего сопротивления в районе 1.3000, немного ниже которого проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от снижения 1.3700-1.2500. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141031_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь вышла в середину диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом ее среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
При этом прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, преодоление отметки 1.6200 и дальнейший прорыв выше 50-дневной SMA откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6600-1.6650, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.
 
Кроме того, в краткосрочной перспективе не исключены дальнейшие колебания цены в рамках диапазона.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.11.2014 10:17

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 03.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141102_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара попыталась преодолеть минимум 1.2500, однако дневного закрытия ниже данной отметки не состоялось. При этом если пара и в дальнейшем будет оставаться выше 1.2500, может последовать отскок сначала к линии сопротивления нисходящего канала и второстепенному сопротивлению 1.2770-1.2820, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 23.6% Фибо от снижения 1.3700-1.2500, а затем к более сильному сопротивлению 1.2950-1.3000, где проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от того же снижения.
 
Кроме того, в этом случае будет сформирована разворотная фигура «двойное дно», указывающая на, вероятно, более продолжительный рост к сопротивлениям 1.3160, куда вышла 100-дневная SMA, 1.3300 и 1.3450, где проходит 200-дневная SMA.
 
В то же время, при закреплении ниже минимума 1.2500 снижение продолжится к линии поддержки нисходящего канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141102_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает торговаться в середине диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом ее среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
При этом прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, преодоление отметки 1.6200 и дальнейший прорыв выше 50-дневной SMA откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, более сильному сопротивлению в районе 1.6590-1.6640, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и, в конечном итоге, к отметке 1.6800.
 
Вместе с этим, в краткосрочной перспективе не исключены дальнейшие колебания цены в рамках диапазона.


USD/JPY и AUD/JPY Технический взгляд на 03.11.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141102_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко выросла, преодолев максимум 110.00 и сопротивление 110.70. Это открыло дорогу дальнейшему укреплению, долгосрочной целью которого является максимум 2007 года на отметке 124.15. Ближайшей целью может, например, стать отметка 115.00.
 
В то же время, пара перекуплена, и в краткосрочном плане возможен переход к консолидации, которая снизу, вероятно, будет ограничена диапазоном 110.00-110.70, ранее выполнявшим функции сопротивления. Однако если пара упадет ниже отметки 110.00, последует коррекция сначала к 50-дневной SMA, а затем к поддержке 105.20, немного ниже которой проходит 100-дневная SMA.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141102_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжила динамичный рост и вышла к линии сопротивления среднесрочного канала. При этом ее дальнейшие перспективы, вероятно, будут определяться способностью закрепиться выше данной линии сопротивления. В случае успеха рост продолжится к максимуму в районе 105.40.
 
Однако, с учетом перекупленности, также высока вероятность разворота тренда вниз от линии сопротивления канала. В этом случае последует падение сначала к поддержке 95.80-96.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, далее к 200-дневной SMA, а затем, вероятно, к линии поддержки канала.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.11.2014 11:37

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 04.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141103_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Поскольку паре пока не удается закрепиться ниже отметки 1.2500, сохраняется достаточно высокая вероятность отскока выше линии сопротивления нисходящего канала и второстепенному сопротивлению 1.2770-1.2800, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 23.6% Фибо от снижения 1.3700-1.2500, а затем к более сильному сопротивлению 1.2950-1.3000, где проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от того же снижения.
 
Кроме того, в этом случае будет сформирована разворотная фигура «двойное дно», указывающая на, вероятно, более продолжительный рост к сопротивлениям 1.3140-1.3160, где проходит 100-дневная SMA, 1.3300 и 1.3435-1.3450, где проходит 200-дневная SMA.
 
В то же время, только при устойчивом закреплении ниже отметки 1.2500 снижение продолжится к линии поддержки нисходящего канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141103_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает торговаться в середине диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом ее среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
При этом прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, преодоление отметки 1.6200, куда также вышла 50-дневная SMA, откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, 100- и 200-дневная SMA, а также к отметке 1.6800.
 
Вместе с этим, в краткосрочной перспективе не исключены дальнейшие колебания цены в рамках диапазона.

AUD/USD и AUD/NZD Технический взгляд на 04.11.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141103_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Очередная попытка закрепиться ниже поддержки 0.8660 провалилась, вследствие чего в краткосрочной перспективе возможет отскок к сопротивлению в районе 0.8900-0.8930, куда вышла 50-дневная SMA. Его преодоление откроет дорогу росту к следующему сопротивлению 0.9160-0.9200, где проходит 200-дневная SMA.
 
Если же район 0.8900-0.8930 устоит, вновь может последовать падение к поддержке 0.8660. Однако только устойчивое закрепление ниже нее откроет дорогу долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141103_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара не оставляет попыток преодолеть отметку 1.1300. В случае успеха подтвердится дальнейшее развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.1575 и 1.1650. Однако если отметка 1.1300 продолжит ограничивать рост пары, не исключен переход к коррекции с последовательным падением к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также, вероятно, далее к поддержке 1.0620. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных поддержек.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.11.2014 09:51

USD/CHF и USD/CAD Технический взгляд на 05.11.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141104_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась у сопротивления 0.9690, в связи с чем увеличилась вероятность последовательного снижения к поддержкам 0.9440, где проходит 50-дневная SMA, 0.9360 и 0.9300. Более существенное снижение может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх вероятен от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
Между тем, также не исключено возобновление роста от текущих уровней. Однако паре, вероятно, будет сложно преодолеть ряд близко расположенных сопротивлений в районах 0.9690, 0.9750 и 0.9840. Любая из этих отметок может ограничить среднесрочный восходящий тренд.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141104_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После разворота вверх около поддержки 1.1100 пара совершила уверенный прорыв выше отметки 1.1300, что открыло дорогу дальнейшему долгосрочному росту, потенциальной целью которого является максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065.
 
Между тем, в краткосрочной перспективе, учитывая возросшую перекупленность, вероятно формирование коррекции в диапазон 1.1275-1.1300, который теперь будет выполнять функции ближайшей поддержки, и откуда возможно возобновление восходящего тренда.
 
В то же время, преодоление диапазона 1.1275-1.1300 откроет дорогу снижению к значительно более сильной поддержке в районе 1.1070-1.1120, где проходит 50-дневная SMA, и которая способна ограничить дальнейшие попытки снижения в краткосрочной перспективе.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 05.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141104_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось вернуться выше отметки 1.2500, в связи с чем сохраняется достаточно высокая вероятность развития восстановления выше линии сопротивления нисходящего канала и второстепенному сопротивлению 1.2770-1.2800, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 23.6% Фибо от снижения 1.3700-1.2500, а затем к более сильному сопротивлению 1.2950-1.3000, где проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от того же снижения.
 
Кроме того, в этом случае будет сформирована разворотная фигура «двойное дно», указывающая на, вероятно, более продолжительный рост к сопротивлениям 1.3140-1.3160, где проходит 100-дневная SMA, 1.3300 и 1.3435-1.3450, где проходит 200-дневная SMA.
 
В то же время, только при устойчивом закреплении ниже отметки 1.2500 снижение продолжится к линии поддержки нисходящего канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141104_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация остается прежней. Пара продолжает торговаться в середине диапазона, ограниченного поддержкой 1.5850 и сопротивлением 1.6200. При этом ее среднесрочные перспективы остаются нейтральными, тогда как направление выхода из диапазона, вероятно, определит направление развития новой тенденции.
 
При этом прорыв и закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит нисходящий тренд со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В то же время, преодоление отметки 1.6200, куда также вышла 50-дневная SMA, откроет дорогу росту к второстепенному сопротивлению 1.6525, 100- и 200-дневная SMA, а также к отметке 1.6800.
 
Вместе с этим, в краткосрочной перспективе не исключены дальнейшие колебания цены в рамках диапазона.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.11.2014 10:04

EUR/JPY и GBP/JPY Технический взгляд на 06.11.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141105_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела 200-дневную SMA, а также сопротивления в районах 141.20 и 142.45, и на данный момент она приближается к сопротивлению в районе 143.80. Его преодоление позволит протестировать максимум конца 2013 года на отметке 145.70.
 
В то же время, резко выросла перекупленность, в связи с чем текущий рост может быть прерван краткосрочной коррекцией. В частности, существует вероятность разворота локального тренда вниз при неудачной попытке прорваться выше 143.80.
 
В этом случае последует снижение, например, к отметке 141.20, ранее выполнявшей функции сопротивления, от которой возможно возобновление восходящего тренда. Однако при прорыве ниже 141.20 коррекция продолжится к 200-дневной SMA. Более значительное снижение на данный момент выглядит маловероятным.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141105_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара прорвалась к новому шестилетнему максимуму, преодолев сопротивление 180.70. Этим прорывом она открыла дорогу дальнейшему росту, следующей среднесрочной целью которого может стать отметка 200.00.
 
В то же время, пара перекуплена, что указывает на возможность краткосрочных коррекций, которые, тем не менее, могут быть ограничены отметкой 180.70, которая теперь будет выполнять функции ближайшей поддержки. Однако ее преодоление может спровоцировать более глубокое падение, например, к 50-дневной SMA, проходящей около 174.75.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 06.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141105_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось продолжить восстановление, и на данный момент она вновь пытается закрепиться ниже отметки 1.2500. В случае успеха снижение продолжится к линии поддержки нисходящего канала. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
При повторной неудаче вероятность восстановления выше линии сопротивления нисходящего канала к второстепенному сопротивлению 1.2780, где проходит 50-дневная SMA и уровень коррекции 23.6% Фибо от снижения 1.3700-1.2500, заметно возрастет. При прорыве выше 1.2780 рост продолжится к более сильному сопротивлению 1.2950-1.3000, где проходит уровень коррекции 38.2% Фибо от того же снижения.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141105_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара резко упала к нижней границе диапазона 1.5850-1.6200, однако удержалась в его рамках. Это делает вероятным отскок в направлении верхней границы диапазона, куда также вышла 50-дневная SMA, а в случае ее преодоления рост продолжится к второстепенному сопротивлению 1.6525, 100- и 200-дневная SMA, а также к отметке 1.6800.
 
В то же время, при развороте тренда вниз от 1.6200 пара вернется в середину диапазона, а затем, вероятно, протестирует его нижнюю границу. При этом только прорыв и закрепление ниже 1.5850 укажет на продолжение нисходящего тренда со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.11.2014 10:15

USD/JPY и AUD/USD Технический взгляд на 07.11.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141106_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Развитие восходящего тренда продолжается. Его потенциальной долгосрочной целью является максимум 2007 года на отметке 124.15. На данный момент пара достигла отметки 115.00 и пытается закрепиться выше нее. В случае успеха не исключен выход к второстепенному сопротивлению в районе 118.00.
 
Однако пара сильно перекуплена, и дальнейший рост может оказаться затруднительным. При этом неспособность удержаться выше 115.00 укажет на переход к краткосрочной коррекции, которая снизу, вероятно, будет ограничена диапазоном 110.00-110.70, ранее выполнявшим функции сопротивления, и от которого может последовать разворот тренда вверх.
 
Однако если пара упадет ниже отметки 110.00, последует более продолжительная коррекция сначала к 50-дневной SMA, а затем к поддержке 105.20, где проходит 100-дневная SMA.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141106_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв ниже поддержки 0.8660, что открывает дорогу долгосрочному падению к следующей поддержке 0.8065. Любые попытки роста теперь, вероятно, будут ограничены отметкой 0.8660, так как сильная поддержка после ее преодоления часто берет на себя функции сопротивления. Однако в случае обратного прорыва и закрепления выше 0.8660 последует восстановление к более сильному сопротивлению 0.8900-0.8930, куда вышла 50-дневная SMA.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 07.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141106_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось уверенно преодолеть отметку 1.2500, что является сигналом продолжения нисходящего движения к линии поддержки нисходящего трендового канала. В то же время, прорыв ниже линии поддержки канала может оказаться затруднительным, и если последует отскок, пара выйдет к линии сопротивления канала, а в случае прорыва выше продолжит восстановление к сопротивлению в районе 1.3000.
 
Между тем, если паре все же удастся преодолеть линию поддержка канала, вероятно, последует усиление нисходящей тенденции, потенциальная цель которой располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141106_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара стремится закрепиться ниже отметки 1.5850, являющейся нижней границей диапазона 1.5850-1.6200. В случае успеха подтвердится дальнейшее снижение со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500. В противном случае последует отскок к верхней границе диапазона, куда также вышла 50-дневная SMA, а в случае ее преодоления рост продолжится к второстепенному сопротивлению 1.6525, 100- и 200-дневная SMA, а также к отметке 1.6800. В то же время, при развороте тренда вниз от 1.6200 пара, вероятно, вновь попытается протестировать и преодолеть нижнюю границу диапазона.


Торговый план на 07.11.2014: уже почти дождались – Nonfarm payrolls (15.30 по киевскому времени). (http://www.admiralmarkets.com.ua/market_focus/07.11.2014-torgovyy-plan-na-07112014-uzhe-pochti-dozhdalis-nonfarm-payrolls-1530-po-kievskomu-vremeni#.VFxuifmsVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.11.2014 10:45

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 10.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141109_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако может столкнуться с сопротивлением у отметки 1.2500, которая ранее выполняла функции поддержки. Если пара продолжит торговаться ниже 1.2500, последует дальнейшее падение к линии поддержки нисходящего трендового канала. В то же время, прорыв ниже нее может оказаться затруднительным, и в случае отскока пара выйдет к линии сопротивления канала, а при прорыве выше продолжит восстановление к сопротивлению в районе 1.3000.
 
Аналогичным образом, то есть прорыв выше линии сопротивления канала в направлении отметки 1.3000, могут развиваться события, если пара совершит немедленный прорыв и закрепится выше отметки 1.2500.
 
Между тем, если паре все же удастся преодолеть линию поддержка канала, вероятно, последует усиление нисходящей тенденции, потенциальная цель которой располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141109_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удалось закрепиться ниже отметки 1.5850, являющейся нижней границей диапазона 1.5850-1.6200. В этой связи высока вероятность отскока к верхней границе диапазона, немного ниже которой проходит 50-дневная SMA, а в случае ее преодоления рост продолжится к второстепенному сопротивлению 1.6525, 100- и 200-дневная SMA, а также к отметке 1.6800.
 
В то же время, устойчивое закрепление ниже 1.5850 подтвердит дальнейшее снижение со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.


USD/CAD и USD/CHF Технический взгляд на 10.11.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141109_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась около отметки 1.1465 и на данный момент снижается к диапазону 1.1275-1.1300, ранее выполнявшему функции сопротивления и теперь способному выступить в качестве поддержки. Если пара удержится выше 1.1275, вероятно, последует продолжение восходящего тренда, потенциальной целью которого является максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065.
 
В то же время, преодоление диапазона 1.1275-1.1300 откроет дорогу снижению к значительно более сильной поддержке в районе 1.1070-1.1140, где проходит 50-дневная SMA, и которая способна ограничить дальнейшие попытки снижения в краткосрочной перспективе.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141109_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась у сопротивления 0.9750, в связи с чем увеличилась вероятность последовательного снижения к поддержкам 0.9440, немного выше которой проходит 50-дневная SMA, 0.9360 и 0.9300. Более существенное снижение может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх вероятен от одной из вышеперечисленных поддержек.
 
Между тем, дальнейший рост возможен только при условии уверенного преодоления сопротивлений 0.9750 и 0.9840. Только в этом случае последует рост к максимуму середины 2012 года на отметке 0.9970.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.11.2014 10:02

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 11.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141110_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удалось закрепиться выше отметки 1.2500, в связи с чем по-прежнему высока вероятность дальнейшего падения к линии поддержки нисходящего трендового канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки канала пара выйдет к линии сопротивления канала, а при прорыве выше продолжит восстановление к сопротивлению в районе 1.3000.
 
В то же время, если паре в ближайшей перспективе удастся закрепиться выше отметки 1.2500, также, вероятно, последует прорыв выше линии сопротивления канала в направлении отметки 1.3000.
 
Между тем, если паре удастся преодолеть линию поддержка канала, вероятно, последует усиление нисходящей тенденции, потенциальная цель которой располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141110_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется в районе отметки 1.5850, являющейся нижней границей диапазона 1.5850-1.6200. Если ей не удастся закрепиться ниже данной отметки, последует отскок к верхней границе диапазона, немного ниже которой проходит 50-дневная SMA, а в случае ее преодоления рост продолжится к второстепенному сопротивлению 1.6525, куда вышла 100-днейная SMA, далее к 200-дневной SMA, и, наконец, к отметке 1.6800.
 
Если же паре удастся устойчиво закрепиться ниже поддержки 1.5850, подтвердится дальнейшее снижение со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.


AUD/JPY и GBP/JPY Технический взгляд на 11.11.2014
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141110_audjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь столкнулась с сопротивлением у верхней границы восходящего канала. При этом ее дальнейшие перспективы, вероятно, будут определяться способностью закрепиться выше данной линии сопротивления. В случае успеха рост продолжится к максимуму в районе 105.40.
 
В противном случае, учитывая сохраняющуюся перекупленность, может последовать разворот тренда вниз от текущих уровней с последующим падением сначала к поддержке 96.00-96.30, где проходят 50- и 100-дневная SMA, далее к 200-дневной SMA, а затем, вероятно, к нижней границе канала.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141110_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После роста к новому максимуму 184.30 пара немного скорректировалась, однако обрела поддержку у предыдущего максимума 180.70. При устойчивой торговле выше 180.70 риски смещены в сторону роста со следующей среднесрочной целью в районе отметка 200.00.
 
Однако при обратном прорыве и закреплении ниже 180.70 возможно усиление нисходящей динамики с последовательным выходом к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также далее в район 169.50. В то же время, обратный разворот тренда вверх вероятен от любой из указанных ваше поддержек.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.11.2014 10:09

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 12.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141111_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара не оставляет попыток закрепиться выше отметки 1.2500. В случае успеха, вероятно, последует прорыв выше линии сопротивления нисходящего канала и 50-дневной SMA в направлении отметки 1.3000.
 
Если же пара так и не сумеет закрепиться выше 1.2500, она продолжит снижение к линии поддержки нисходящего трендового канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки канала начнется рост с целью тестирования отметки 1.3000.
 
Между тем, если паре удастся преодолеть линию поддержка канала, вероятно, последует усиление нисходящей тенденции, потенциальная цель которой располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141111_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока удается удерживаться выше отметки 1.5850, являющейся нижней границей диапазона 1.5850-1.6200. Это заметно увеличивает вероятность отскока к верхней границе диапазона, немного ниже которой проходит 50-дневная SMA, а в случае ее преодоления рост продолжится к второстепенному сопротивлению 1.6525, куда вышла 100-днейная SMA, далее к 200-дневной SMA, и, наконец, к отметке 1.6800.
 
Только устойчивое закрепление ниже поддержки 1.5850 подтвердит дальнейшее снижение со следующей вероятной целью в районе отметки 1.5500.


NZD/USD и AUD/NZD Технический взгляд на 12.11.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141111_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удалось закрепиться ниже поддержки 0.7680. Это указывает на возможность разворота тренда от данной поддержки и развитие восстановления с потенциальной целью в районе сопротивления 0.8380-0.8400, где проходят 200-дневная SMA и уровень коррекции 61,8% Фибо от снижения 0.8835-0.7659.
 
Подтверждением перехода к восстановлению станет последовательное преодоление 50-дневной SMA, а также районов отметок 0.8030 и 0.8100, где проходит уровень 38,2% Фибо от того же снижения. После этого пара будет нацелена на тестирование сильного сопротивления в районе 0.8240-0.8260 , где проходят 100-дневная SMA и уровень коррекции 50,0% Фибо.
 
Между тем, разворот тренда вниз может последовать от любого из вышеперечисленных сопротивлений, однако только устойчивое закрепление ниже отметки 0.7680 откроет дорогу дальнейшему снижению в направлении поддержки 0.7455.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141111_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется в районе 50-дневной SMA. В случае устойчивого закрепления ниже этой скользящей средней снижение продолжится к поддержке 1.0980-1.1020, где проходит 100-дневная SMA, далее к 200-дневной SMA и в конечном итоге к поддержке 1.0620.
 
Если же пара удержится выше 50-дневной SMA, она, вероятно, вновь протестирует сильное сопротивление на подходе к 1.1300, а в случае закрепления выше данной отметки развитие восходящего тренда продолжится к сопротивлениям 1.1575 и 1.1650.
 
Кроме того, существует вероятность разворота тренда вверх от поддержки 1.0980-1.1020 или от 200-дневной SMA. В этом случае также, вероятно, последует рост с попыткой преодолеть отметку 1.1300.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.11.2014 10:16

USD/JPY и USD/CAD Технический взгляд на 14.11.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141113_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара сумела преодолеть отметку 115.00, и на данный момент консолидируется выше нее, что указывает на вероятное продолжение восходящего тренда с потенциальной долгосрочной целью в районе максимум 2007 года 124.15. Второстепенное сопротивление, которое способно в краткосрочной перспективе ограничить рост, находится в районе 118.00.
 
Между тем, в случае падения и закрепления ниже отметки 115.00 может последовать переход к коррекции с целью тестирования отметки 110.00. Тем не менее, прорыв ниже нее выглядит весьма затруднительным, тогда как возобновление роста в общем случае может последовать от любого уровня на подходе к 110.00.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141113_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась вверх в диапазоне 1.1275-1.1300, который теперь выполняет функции ближайшей поддержки, что указывает на вероятное продолжение роста, потенциальной целью которого является максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065. Закрепление выше отметки 1.1500 подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда.
 
В то же время, диапазон 1.1275-1.1300 продолжит ограничивать попытки снижения, однако его преодоление откроет дорогу коррекции к сильной поддержке в районе 1.1070-1.1120. Более продолжительное снижение пока выглядит затруднительным. В качестве второстепенной поддержки выступит 50-дневная SMA.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 14.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141113_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара консолидируется немного ниже отметки 1.2500, в связи с чем сохраняется достаточно высокая вероятность снижения к линии поддержки нисходящего трендового канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки канала начнется рост с целью тестирования отметки 1.3000.
 
Он подтвердится при закреплении выше отметки 1.2500, и дальнейшем прорыве выше линии сопротивления канала и 50-дневной SMA. Кроме того, полностью не исключен вариант немедленного прорыва и закрепления выше 1.2500. Тем не менее, для продолжения роста также потребуется покинуть канал и пройти 50-дневную SMA.
 
Между тем, если паре удастся преодолеть линию поддержка канала, вероятно, последует усиление нисходящей тенденции, потенциальная цель которой располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141113_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара закрепилась ниже отметки 1.5850 и в ближайшей перспективе, вероятно, продолжит снижение к отметке 1.5500, от которой может последовать разворот тренда вверх и формирование восходящей коррекции в направлении сопротивления 1.6200.
 
В то же время, при немедленном прорыве и закреплении выше отметки 1.5850 также откроется дорога росту к сопротивлению 1.6200. В обоих случаях в роли второстепенного сопротивления выступит 50-дневная SMA.
 
Прорыв ниже 1.5500 выглядит не слишком вероятным из-за довольно сильной перепроданности, наблюдаемой на более крупных тайм-фреймах. Между тем, при закреплении выше сопротивления 1.6200 откроется дорога более продолжительному росту в направлении 100- и 200-дневной SMA, а также отметки 1.6800.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.11.2014 10:01

EUR/AUD и EUR/CAD Технический взгляд на 17.11.2014
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141116_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Прорыв ниже поддержки 0.8660 оказался весьма краткосрочным, после чего пара вернулась выше данной отметки, сформировав локальный минимум около 0.8540. На текущий момент вероятно продолжение роста выше 50-дневной SMA к сопротивлению 0.8900-0.8930.
 
Если данное сопротивление будет пройдено, рост продолжится к более сильному сопротивлению в районе 0.9160-0.9220, где проходит 200-дневная SMA. В противном случае возобновится нисходящее движение с целью тестирования минимума 0.8540, преодоление которого откроет дорогу падению к поддержке 0.8065.
 
EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141116_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Попытки продолжить снижение уже достаточно длительное время ограничены районом сильной поддержки 1.4000-1.4040. В то же время, рост также пока носит весьма неубедительный характер.
 
Тем не менее, пока пара торгуется выше отметки 1.4000, риски будут смещены в сторону развития восходящего тренда, первым подтверждением которого станет закрепление выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.4200. В случае успеха рост продолжится сначала к второстепенному сопротивлению в районе 1.4350, где проходит 100-дневная SMA, а затем к сопротивлению в районе 1.4500.
 
В то же время, если пара совершит прорыв и закрепится ниже отметки 1.4000, это просигнализирует о продолжении долгосрочного нисходящего тренда, очередной целью которого, вероятно, станет второстепенная поддержка 1.3650.


AUD/USD и AUD/JPY Технический взгляд на 17.11.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141116_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Прорыв ниже поддержки 0.8660 оказался весьма краткосрочным, после чего пара вернулась выше данной отметки, сформировав локальный минимум около 0.8540. На текущий момент вероятно продолжение роста выше 50-дневной SMA к сопротивлению 0.8900-0.8930.
 
Если данное сопротивление будет пройдено, рост продолжится к более сильному сопротивлению в районе 0.9160-0.9220, где проходит 200-дневная SMA. В противном случае возобновится нисходящее движение с целью тестирования минимума 0.8540, преодоление которого откроет дорогу падению к поддержке 0.8065.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141116_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв выше верхней границы восходящего канала, открыв, таким образом, дорогу росту к максимуму в районе 105.40. Однако она сильно перекуплена, что в краткосрочном плане может спровоцировать коррекцию к верхней границе канала, которая теперь, вероятнее всего, будет выполнять функции поддержки и от которой восходящее движение возобновится.
 
Между тем, обратный прорыв ниже данной поддержки может усилить нисходящую динамику и нацелить пару на тестирование поддержки в районе 96.20-96.50, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или 200-дневной SMA, проходящей около 95.25.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.11.2014 12:24

Исправление: EUR/AUD и EUR/CAD Технический взгляд на 17.11.2014
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141116_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара получает значительную поддержку в районе 1.4220. В этой связи более вероятным на данный момент выглядит возобновление роста в направлении сопротивления 1.4700. Данная тенденция получит подтверждение в случае преодоления ближайшего сопротивления в районе 1.4360-1.4390, где сосредоточены 50- и 100-дневная SMA. В качестве второстепенного сопротивления выступит район 1.4590-1.4620, где проходит 200-дневная SMA.
 
В то же время, если пара совершит прорыв ниже поддержки 1.4220 и закрепится ниже отметки 1.4200, она, вероятнее всего, продолжит падение к августовскому минимуму на отметке 1.3800.


EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141116_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Попытки продолжить снижение уже достаточно длительное время ограничены районом сильной поддержки 1.4000-1.4040. В то же время, рост также пока носит весьма неубедительный характер.
 
Тем не менее, пока пара торгуется выше отметки 1.4000, риски будут смещены в сторону развития восходящего тренда, первым подтверждением которого станет закрепление выше 50-дневной SMA, проходящей около 1.4200. В случае успеха рост продолжится сначала к второстепенному сопротивлению в районе 1.4350, где проходит 100-дневная SMA, а затем к сопротивлению в районе 1.4500.
 
В то же время, если пара совершит прорыв и закрепится ниже отметки 1.4000, это просигнализирует о продолжении долгосрочного нисходящего тренда, очередной целью которого, вероятно, станет второстепенная поддержка 1.3650.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.11.2014 13:00

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 18.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141117_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Прорыв выше отметки 1.2500 оказался краткосрочным, поскольку пара развернулась у линии сопротивления нисходящего канала, что указывает на вероятное продолжение нисходящего тренда к линии поддержки канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки последует новая попытка роста.
 
Если же паре удастся преодолеть линию поддержка канала, вероятно, последует усиление нисходящей тенденции, потенциальная цель которой располагается в районе поддержки 1.2040.
 
Для продолжения роста от текущих уровней паре необходимо совершить прорыв выше линии сопротивления канала, а также 50-дневной SMA. Только в этом случае рост продолжится к сопротивлению 1.3000, куда вплотную подошла 100-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141117_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара сохраняет склонность к снижению, и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует отметку 1.5500. Однако дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным вследствие растущей перепроданности, и разворот тренда вверх возможен уже на подходе к 1.5500. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000, и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


NZD/USD и AUD/NZD Технический взгляд на 18.11.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141117_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После неудачной попытки закрепиться ниже поддержки 0.7680 пара растет, и на данный момент стремится закрепиться выше 50-дневной SMA. В случае успеха она попытается преодолеть второстепенное сопротивление в районе 0.8030, а также район отметки 0.8100, где проходит уровень коррекции 38,2% Фибо от снижения 0.8835-0.7659.
 
При устойчивом закреплении выше 0.8100 развитие восстановления продолжится с потенциальной целью в районе сопротивления 0.8380-0.8400, где проходят 200-дневная SMA и уровень коррекции 61,8% Фибо от того же снижения. Промежуточным сильным сопротивлением является район 0.8230-0.8240, где проходят 100-дневная SMA и уровень коррекции 50,0% Фибо.
 
Между тем, разворот тренда вниз возможен при неудачной попытке закрепиться выше 50-дневной SMA, а также от сопротивлений 0.8030 или 0.8100. Во всех случаях, вероятно, последует очередная попытка протестировать и преодолеть район поддержки 0.7660-0.7710. Однако только устойчивое закрепление ниже данного района откроет дорогу дальнейшему снижению в направлении поддержки 0.7455.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141117_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала ниже 50-дневной SMA и на данный момент пытается закрепиться ниже 100-дневной SMA, чтобы продолжить снижение к 200-дневной SMA. В случае прорыва и закрепления ниже 200-дневной SMA откроется дорога падению к сильной поддержке 1.0620.
 
В то же время, если пара удержится выше 200-дневной SMA, она, вероятно, возобновит рост с целью тестирования сильного сопротивления 1.1300. Подтверждением развития восходящего тренда станет обратное закрепление сначала выше 100-, а затем 50-дневной SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.11.2014 11:20

EUR/JPY и GBP/JPY Технический взгляд на 19.11.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141118_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила прорыв выше максимума 2013 года в районе 145.70, что открыло дорогу долгосрочному росту в направлении максимума 2008 года в районе 170.00. Однако продолжение восходящей тенденции в ближайшей перспективе может оказаться затруднительным вследствие значительной перекупленности, в связи с чем высока вероятность формирования краткосрочной коррекции к одному из преодоленных ранее сопротивлений (143.80, 142.50 или 141.20), которые теперь могут выступать в роли поддержек.
 
Данная коррекция обеспечит снижение перекупленности и создаст базу для продолжения восходящего тренда. При этом разворот тренда вверх вероятен от любой из указанных выше отметок.
 
В то же время, преодоление 141.20 может спровоцировать более продолжительную коррекцию в район 139.30, где пересеклись 200- и 50-дневная SMA, или 138.30, где проходит 100-дневная SMA. Дальнейший нисходящий прорыв может вывести пару в район поддержки 134.00, причем в этом случае будет сформирована разворотная фигура «двойная вершина» (видна на более старших тайм-фреймах), что значительно повысит риски смены долгосрочной тенденции на нисходящую.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141118_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара устойчиво торгуется выше предыдущего максимума 180.70, который теперь выполняет функции ближайшей поддержки. При этом в отсутствие сильной перекупленности вероятно продолжение восходящей тенденции со среднесрочной целью в районе отметка 200.00.
 
Однако при обратном прорыве и закреплении ниже 180.70 возможно усиление нисходящей динамики с последовательным выходом к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также далее в район 169.50. В то же время, обратный разворот тренда вверх вероятен от любой из указанных выше поддержек.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 19.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141118_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара предпринимает новые попытки роста. Тем не менее, для подтверждения перехода к восходящей коррекции ей по-прежнему необходимо совершить прорыв выше линии сопротивления канала, а также 50-дневной SMA. Только в этом случае рост продолжится к сопротивлению 1.3000, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Между тем, пока пара продолжает торговаться в нисходящем канале, или прорыв из канала окажется краткосрочным, сохранится достаточно высокая вероятность продолжения нисходящего тренда к линии поддержки канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки последует новая попытка роста в направлении отметки 1.3000.
 
Если же паре удастся преодолеть линию поддержка канала, нисходящая тенденция, вероятно, усилится, а ее потенциальная цель располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141118_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара сохраняет склонность к снижению, и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует отметку 1.5500. Однако дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным вследствие растущей перепроданности, и разворот тренда вверх возможен уже на подходе к 1.5500. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000, и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.11.2014 11:03

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 20.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141119_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Попытки роста пары пока носят ограниченный характер, и для подтверждения перехода к восходящей коррекции по-прежнему необходимо совершить прорыв выше линии сопротивления канала, а также 50-дневной SMA. Только в этом случае рост продолжится к сопротивлению 1.3000, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Между тем, пока пара продолжает торговаться в нисходящем канале, или если прорыв из канала окажется краткосрочным, сохранится достаточно высокая вероятность продолжения нисходящего тренда к линии поддержки канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки последует новая попытка роста в направлении отметки 1.3000.
 
Если же паре удастся преодолеть линию поддержка канала, нисходящая тенденция, вероятно, усилится, а ее потенциальная цель располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141119_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, однако риски дальнейшего снижения к отметке 1.5500 по-прежнему высоки. В то же время, прорыв ниже 1.5500 может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх возможен на подходе к данной отметке. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
Переход к восстановлению может состояться и от текущих уровней. В этом случае прорыв выше 1.5850, вероятно, станет сигналом, подтверждающим рост. В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000, и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


AUD/USD и USD/CAD Технический взгляд на 20.11.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141119_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась вниз около 50-дневной SMA, и на данный момент она нацелена на тестирование минимума около 0.8540. Если он будет уверенно пройден, снижение продолжится в направлении поддержки 0.8065. В противном случае последует отскок выше 50-дневной SMA к сопротивлению 0.8900-0.8930.
 
В дальнейшем, если данное сопротивление будет пройдено, рост продолжится к более сильному сопротивлению в районе 0.9150-0.9220, где проходит 200-дневная SMA. В качестве второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 100-дневная SMA. Если же сопротивление 0.8900-0.8930 устоит, вновь последует падение к минимуму 0.8540.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141119_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре пока не удалось закрепиться ниже диапазона 1.1275-1.1300, выполняющего функции ближайшей поддержки, что делает более вероятным продолжение роста, потенциальной целью которого является максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065. Закрепление выше отметки 1.1500 подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда.
 
В то же время, уверенный прорыв и закрепление ниже диапазона 1.1275-1.1300 откроет дорогу коррекции к сильной поддержке в районе 1.1070-1.1120. Более продолжительное снижение пока выглядит затруднительным. В качестве второстепенной поддержки выступит 50-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.11.2014 10:23

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 21.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141120_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост по-прежнему ограничен линией сопротивления нисходящего трендового канала, и для подтверждения перехода к восходящей коррекции по-прежнему необходимо совершить прорыв выше данной линии, а также 50-дневной SMA. Только в этом случае рост продолжится к сопротивлению 1.3000, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Между тем, пока пара продолжает торговаться в нисходящем канале, или если прорыв из канала окажется краткосрочным, сохранится достаточно высокая вероятность продолжения нисходящего тренда к линии поддержки канала. В то же время, дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки последует новая попытка роста в направлении отметки 1.3000.
 
Если же паре удастся преодолеть линию поддержка канала, нисходящая тенденция, вероятно, усилится, а ее потенциальная цель располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141120_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара еще немного восстановилась, однако это не снизило риски дальнейшего снижения к отметке 1.5500. В то же время, прорыв ниже 1.5500 может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх возможен на подходе к данной отметке. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
Переход к восстановлению может состояться и от текущих уровней. В этом случае прорыв выше 1.5850, вероятно, станет сигналом, подтверждающим рост. В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


NZD/USD и USD/CHF Технический взгляд на 21.11.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141120_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара не смогла удержаться выше 50-дневной SMA и немного скорректировалась. От текущих уровней в краткосрочной перспективе может последовать как дальнейшее снижение к сильной поддержке в районе 0.7660-0.7710, так и попытка вернуться выше 50-дневной SMA.
 
В первом случае если поддержка 0.7660-0.7710 устоит, последует разворот тренда вверх с возможным формированием «двойного дна», что укажет на достаточно значительный потенциал роста, который в итоге может вывести пару к сильному сопротивлению в районе 0.8380-0.8400, где проходят 200-дневная SMA и уровень коррекции 61,8% Фибо от снижения 0.8835-0.7659. Однако при уверенном преодолении поддержки 0.7660-0.7710 откроется дорога дальнейшему снижению в направлении поддержки 0.7455.
 
Во втором случае паре будет необходимо удержаться выше 50-дневной SMA, а затем последовательно преодолеть второстепенные сопротивления 0.7075 и 0.8030, чтобы протестировать район отметки 0.8100, где проходит уровень коррекции 38,2% Фибо от того же снижения. В дальнейшем, прорыв выше 0.8100 нацелит пару на тестирование район 0.8380-0.8400. В качестве второстепенных сопротивлений выступят 100-дневная SMA и уровень коррекции 50,0% Фибо.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141120_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После разворота около сопротивления 0.9750 пара снизилась к 50-дневной SMA. Если ей удастся удержаться выше скользящей средней, последует возобновление роста с попыткой преодолеть сопротивления 0.9750 и 0.9840, после чего она будет нацелена на тестирование максимума середины 2012 года на отметке 0.9970.
 
Если же пара закрепится ниже 50-дневной SMA, это станет сигналом продолжения коррекции к поддержкам 0.9440, 0.9360 и 0.9300, немного выше которой проходит 100-дневная SMA.
 
Между тем, прорыв ниже 0.9300 может оказаться затруднительным и разворот тренда вверх в общем случае может состояться от одной из указанных выше поддержек. При этом стоит ожидать возобновления роста в направлении максимума 0.9970.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.11.2014 10:40

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 24.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141123_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После разворота от линии сопротивления нисходящего трендового канала пара вышла к минимуму в районе 1.2360. Теперь в случае прорыва ниже данного минимума она продолжит снижение к линии поддержки канала. Однако дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки последует новая попытка роста с попыткой покинуть канал и выйти к сопротивлению 1.3000.
 
В то же время, если минимум 1.2360 устоит, или прорыв ниже окажется краткосрочным, также последует новая попытка прорываться из канала к сопротивлению 1.3000. Важным сигналом, подтверждающим рост в обоих случаях, станет закрепление выше 50-дневной SMA.
 
Между тем, если паре удастся преодолеть линию поддержка канала, нисходящая тенденция, вероятно, усилится, а ее потенциальная цель располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141124_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара консолидируется в достаточно узком диапазоне, в связи с чем сохраняются риски дальнейшего снижения к отметке 1.5500. В то же время, прорыв ниже 1.5500 может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх возможен на подходе к данной отметке. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
Переход к восстановлению может состояться и от текущих уровней. В этом случае прорыв выше 1.5850, вероятно, станет сигналом, подтверждающим рост. В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


USD/JPY и AUD/JPY Технический взгляд на 24.11.2014


USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141123_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Развитие восходящего тренда продолжается. Его потенциальной долгосрочной целью является максимум 2007 года 124.15. Промежуточной целью может стать отметка 120.00, которая, вероятно, будет достигнута в краткосрочной перспективе, и от которой, учитывая сохраняющуюся перекупленность, может последовать переход к коррекции.
 
Ближайшей целью коррекции может стать отметка 115.00. При прорыве ниже нее последует более продолжительное падение к 50-дневной SMA и отметке 110.00. Более серьезное падение выглядит маловероятным.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141123_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После прорыва выше верхней границы восходящего канала пара нацелена на тестирование максимума в районе 105.40. Однако она сильно перекуплена, что в краткосрочном плане может спровоцировать коррекцию к верхней границе канала, которая теперь, вероятнее всего, будет выполнять функции поддержки и от которой восходящее движение возобновится.
 
Между тем, обратный прорыв ниже данной поддержки может усилить нисходящую динамику и нацелить пару на тестирование поддержки в районе 96.60-97.00, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или 200-дневной SMA, проходящей около 95.55.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.11.2014 14:44

Крах рубля – событие невероятное

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/141124_p1.jpg)

Последнее время на валютном рынке наблюдается стремительное ослабление рубля против доллара и евро. В начале ноября были достигнуты рекордные минимумы, когда стоимость 1 доллара США составила почти 50 рублей, а 1 евро ненадолго превысил отметку 60 рублей. С тех пор рубль немного укрепился, однако не смог значительно отойти от достигнутых минимумов.
 
Можно выделить несколько основных фактора, негативно влияющих на курс рубля, – это состояние экономики России, цена на нефть и в последнее время к ним добавился еще один фактор – санкции.
 
Еще в начале 2014 года эксперты делали прогнозы, что экономики развитых стран, и в особенности США, будут расти, а экономики развивающихся стран, наоборот, будут стагнировать. Это означает вывод активов иностранных инвесторов из развивающихся стран в страны с развитой экономикой. Иностранные инвестиции будут стимулировать их рост, оставляя без должной поддержки развивающиеся государства. Поэтому происходит укрепление иностранных валют и снижение рубля.
 
Что касается санкций, то их удар по рублю был нанесен, с одной стороны, вследствие ухудшения инвестиционного климата, повлекшего за собой вывод иностранного капитала, а, с другой стороны, и в значительно большей степени, из-за ограничения внешнего финансирования российских компаний. Дело в том, что многие компании имеют долги за границей, и для их погашения они вынуждены идти на внутренний рынок и скупать иностранную валюту для выплаты долгов, приводя к ее дефициту и росту стоимости.
 
Однако, пожалуй, главным фактором является то, что наша страна остается сырьевой державой, зависящей от экспорта углеводородов. Параллельно с ростом курсов доллара и евро в мире отмечается устойчивое падение цен на нефть, что оказывает сильно негативное влияние на экономику и курс рубля, так как сокращает валютные поступления в страну.
 
Тем не менее, Россия вполне способна противостоять этим негативным факторам для того, чтобы избежать дальнейшего ослабления национальной валюты, и определенные шаги в этом направлении уже сделаны. В частности, началась продажа российской нефти за рубли, что является большим шагом в сторону долгосрочной стабилизации курса рубля и краха нефтедоллара.
 
Тема расчетов  за энергоресурсы в национальной валюте со странами-импортерами развивается давно. Сегодня получается так, что 9 из 10 сделок с «чёрным золотом» производятся в долларовых расчётах, что позволяет удерживаться на плаву американской финансовой системе, так как и покупатели и продавцы вынуждены иметь долларовые резервы. Кроме того, рынок сильно зависим от курса национальной валюты США, состояния американской экономики, и, вдобавок, валюты и экономики стран экспортеров/импортеров попадают в зависимость от экономики США и доллара.
 
В этой ситуации отказ продавать российские углеводороды за американские доллары поможет, во-первых, диверсифицировать риски, связанные с американской экономикой и долларом США, а, во-вторых, и это главное, поможет укрепить рубль и увеличить на него спрос.
 
К слову, Россия уже начала продавать свою нефть за рубли. «Газпром нефть» провел первые транзакции в Европу, оплата по которым производится в рублях. Две транзакции уже завершены, и поскольку этап тестирования прошёл успешно, скорее всего, Россия введёт рублёвую оплату и для других поставщиков.
 
Поставка нефти за рубли началась осуществляться в рамках проекта Новапорт. Поставки на азиатский рынок теперь будут производиться в юанях. Почти все клиенты «Газпрома», приобретающие нефтепродукты, подписали соглашение об оплате в рублях. Некоторым было разрешено производить платежи в евро.
 
Недавно «Газпром нефть» отправила в Европу второй танкер с нефтью за оплату в рублях. Нефть была добыта на Новопортовском месторождении на полуострове Ямал. Партия объёмом в 27,2 тыс. тонн сырой нефти была доставлена в Северо-Западную Европу в середине сентября. Новый сорт нефти получил название Novy Port и по своим качественным характеристикам, в том числе по низкому содержанию серы, превосходит эталонные показатели сорта Brent.
 
Скоро за Газпромом последуют и другие компании, в частности, компания Роснефть, которые тоже начнут осуществлять крупные продажи за рубли и вероятно за юани. Эксперты говорят, что следующим шагом в этом направлении станет создание собственного ценового  агентства и биржи, которые будут устанавливать цены на нефть в рублях. Эта функция поможет облегчить глобальный доступ к рублю, что в свою очередь увеличит количество нефтепродуктов, продаваемых за рубли и юани, и повысит спрос на национальную валюту.
 
Тем не менее, на реализацию данного плана потребует значительное время, и он, вероятнее всего, столкнется с активным противодействием со стороны США и их партнеров. Есть риск, что страны Персидского залива в ответ на действия России увеличат долю своего экспорта. Однако сложности, с которым столкнулся рубль, требуют немедленных ответных действий. И здесь помощь национальной валюте окажет ЦБ России.
 
Банк России намерен ежемесячно проводить годовые аукционы валютного репо по минимальной ставке. Первый аукцион прошел 17 ноября, в рамках которого было предложено около 10 млрд долларов по ставке чуть выше 2% годовых. Следующий аукцион намечен на 15 декабря. В качестве обеспечения по сделкам годового валютного репо ЦБ принимаются ценные бумаги, включенные в ломбардный список, за исключением акций и ценных бумаг финансовых организаций.
 
В ближайшее время, учитывая отход от валютного коридора, аукционы репо станут основным инструментом, при помощи которого ЦБ намерен действовать на валютном рынке. Валютные интервенции, которые проводились по достижении границ коридора, будут изменены или полностью отменены.
 
Данные аукционы призваны предоставить рынкам дополнительную наличность, чтобы уменьшить напряженность и снизить давление на рубль. Кроме того, отмена интервенций должна нанести удар по спекулянтам, которые толкали курс национальной валюты в направлении границ коридора, дабы спровоцировать ответные действия ЦБ.
 
Кроме выше изложенного, рубль может укрепиться, поскольку на конце ноября приходится пик налоговых выплат по НДПИ и налогу на прибыль. Таким образом, национальная валюта России выглядит достаточно защищенной как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, и ее крах, прогнозируемый многими западными экспертами, выглядит практически невероятным событием.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.11.2014 11:04

EUR/JPY и GBP/JPY Технический взгляд на 25.11.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141124_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После непродолжительной коррекции пара обрела поддержку около предыдущего максимума 145.70 и возобновила рост. Его долгосрочной целью теперь является максимум 2008 года в районе 170.00. Ближайшей целью может стать отметка 150.00.
 
В то же время, при прорыве ниже отметки 145.70 коррекция, вероятно, продолжится к одному из преодоленных ранее сопротивлений (143.80, 142.50 или 141.20), которые теперь могут выступать в роли поддержек. Преодоление отметки 141.20 сделает возможным тестирование района 139.50, где проходит 200-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх вероятен от любой из указанных выше поддержек.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141124_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает рост со среднесрочной целью в районе отметки 200.00. При этом на данном интервале у нее отсутствую какие-либо технически сильные уровни сопротивления. Тем не менее, перекупленность достаточно высока, вследствие чего возможно формирование краткосрочной коррекции в направлении предыдущего максимума 180.70, который теперь выполняет функции ближайшей поддержки, и откуда вероятно возобновление восходящего тренда.
 
Между тем, при прорыве и закреплении ниже 180.70 возможно усиление нисходящей динамики с последовательным выходом к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также далее в район 169.50.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 25.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141124_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась около минимума 1.2360, что в краткосрочной перспективе делает вероятным новую попытку выйти их канала и закрепиться выше 50-дневной SMA, после чего рост продолжится в направлении отметки 1.3000.
 
В то же время, если пара преодолеет минимум 1.2360, она продолжит снижение к линии поддержки канала. Однако дальнейший нисходящий прорыв может оказаться затруднительным, и в случае отскока от линии поддержки последует новая попытка выйти из канала к сопротивлению 1.3000.
 
Между тем, если паре удастся преодолеть линию поддержка канала, нисходящая тенденция, вероятно, усилится, а ее потенциальная цель располагается в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/201411241_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает консолидироваться в достаточно узком диапазоне, в связи с чем сохраняются риски дальнейшего снижения к отметке 1.5500. В то же время, прорыв ниже 1.5500 может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх возможен на подходе к данной отметке. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
Переход к восстановлению может состояться и от текущих уровней. В этом случае прорыв выше 1.5850, вероятно, станет сигналом, подтверждающим рост. В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


Торговый план на 25.11.2014: и снова ТА vs ФА


Рыночные игроки в отношении британской валюты в паре с долларом США, не предпринимая достаточно продолжительное время решительных действий тем самым окончательно «довели» пару до стадии консолидации в рамках горизонтального канала.

Эта данность, по мнению аналитиков «Admiral Markets», теперь будет сознательно использоваться рыночными участниками в обозримом будущем, поэтому на вооружение в данном случае должны прийти, в первую очередь, осцилляторы, тогда как работа с трендовыми индикаторами будет обречена на неудачу.

Ширина диапазона достаточная (1.5590-1.5735 – около полутора фигур), чтобы работать на отбой от его границ, ставя защитные ордеры непосредственно за его рамки.

Пожалуй, даже большим потенциалом извлечения прибыли обладает работа в рамках канала еще более мелкого порядка (1.5630-1.5735) – здесь отскоки от границ случаются определенно чаще.

Эта тактика не может длиться вечно, но, по нашему мнению будет неправильно не попытаться использовать её, учитывая благоприятное соотношение потенциальной прибыли к убытку.

Впрочем, исключать всевозможные прорывы данного диапазона также никак нельзя, однако скорее произойдет подобное уже либо по достижении линии многомесячного нисходящего тренда (и это мы держим в уме, поскольку мы знаем, что об этом знают, в том числе крупные игроки), либо же наступит некое событие, способное внести в ряды инвесторов смуту.

Таким событием (хоть и с натяжкой, но все же) могут стать сегодняшние парламентские слушания перед комитетом казначейства Великобритании, где держать слово будет глава Банка Англии вместе со своими коллегами по принятию решений относительно монетарной политики.

Слушания будут проходить в течение нескольких часов и потенциально (начиная с 12.00 по Киеву) «кабель» может ощутить на себе изменения рыночных настроений, поскольку национальный банк отчитается не только в отношении текущих экономических и инфляционных условий, но и касательно текущего курса фунта.

Последний может оказаться, например, далеким от тех уровней, где его хотят видеть, что определенно повлечет соответствующую реакцию рынка.

Еще одним сегодняшним событием под грифом «очень важно» станет выход пересмотренного значения ВВП в США за третий квартал – прогноз сводится к 3.3% и, если будут зафиксированы отклонения от ожиданий, здесь никакой мажор не будет лишен внимания рыночных игроков.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают также тот факт, что на октябрь в паре GBP/USD пришелся пик волатильности в разрезе более чем года (что говорит о повышенном внимании к данному инструменту), поэтому потенциал нового витка спекуляций, учитывая текущие мировые экономические дисбалансы, высок.

(http://www.admiralfx.com.ua/upload/images/GBPUSDH1_251114.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.11.2014 11:25

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 26.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141125_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара постепенно растет к линии сопротивления нисходящего канала. Тем не менее, для перехода к восстановлению по-прежнему необходимо покинуть канал и закрепиться выше 50-дневной SMA. Только после этого рост продолжится в направлении отметки 1.3000.
 
До момента закрепления выше 50-дневной SMA сохраняется достаточно высокая вероятность падения к линии поддержки канала. Однако и в этом случае также потребуется подтверждение в виде закрепления ниже минимума 1.2360.
 
В дальнейшем, если пара развернется у линии поддержки канала, последует новая попытка прорыва выше линии сопротивления канала и 50-дневной SMA в направлении отметки 1.3000. Если же пара преодолеет линию поддержка канала, нисходящая тенденция, вероятно, усилится, а ее потенциальная цель будет располагаться в районе поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141125_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация не изменилась. Пара продолжает консолидироваться в достаточно узком диапазоне, в связи с чем сохраняются риски дальнейшего снижения к отметке 1.5500. В то же время, прорыв ниже 1.5500 может оказаться затруднительным, и разворот тренда вверх возможен на подходе к данной отметке. В этом случае, вероятнее всего, последует отскок в направлении сопротивления 1.6200. В роли второстепенного сопротивления выступят отметка 1.5850 и 50-дневная SMA.
 
Переход к восстановлению может состояться и от текущих уровней. В этом случае прорыв выше 1.5850, вероятно, станет сигналом, подтверждающим рост. В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 1.5500 снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.

AUD/USD и NZD/USD Технический взгляд на 26.11.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141125_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара стремится преодолеть и закрепиться ниже минимума 0.8540. В случае успеха снижение, вероятнее всего, продолжится в направлении поддержки 0.8065. В противном случае последует отскок выше 50-дневной SMA к сопротивлению 0.8900-0.8910. При реализации данного сценария стоит учитывать наличие двойной дивергенции на осцилляторе MACD, которая указывает на возможность более продолжительного восстановления сначала к 100-, а затем 200-дневной SMA. Сигналом продолжения роста станет преодоление сопротивления 0.8900-0.8910.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141125_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает постепенно снижаться в направлении сильной поддержки в районе 0.7660-0.7710. Данная поддержка способна ограничить дальнейшее падение, и в этом случае вероятен разворот тренда вверх с последующим преодолением 50-дневной SMA, а также второстепенных сопротивлений 0.7975 и 0.8030, чтобы протестировать район отметки 0.8100, где проходит уровень коррекции 38,2% Фибо от снижения 0.8835-0.7659.
 
В дальнейшем, прорыв выше 0.8100 нацелит пару на тестирование район 0.8380-0.8400, где проходят 200-дневная SMA и уровень коррекции 61,8% Фибо от того же снижения. В качестве второстепенных сопротивлений выступят 100-дневная SMA и уровень коррекции 50,0% Фибо.
 
Между тем, при уверенном преодолении поддержки 0.7660-0.7710 откроется дорога дальнейшему снижению в направлении поддержки 0.7455.

Торговый план на 26.11.2014: слишком красиво, чтобы быть правдой?...

На своем пути на север один из наиболее интересных с точки зрения рыночной динамики торговых инструментов, пара USD/JPY, похоже, готовится к новому рывку.

Так, формирование фигуры графанализа «треугольник» здесь находится в своей финальной стадии, что подтверждает ожидания относительно роста шансов на грядущее резкое увеличение волатильности, особенно учитывая тот факт, что нижняя граница данного паттерна консолидации образуется линией восходящей тенденции последних нескольких недель.

Нельзя не отметить и тот факт, что здесь же проходит коррекционный уровень Фибоначчи 38.2% от последней волны роста пары (см. график). Таким образом, по мнению аналитиков «Admiral Markets», учитывая данные весьма весомые технические аргументы шансы на укрепление доллара существенно выше.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_261114.png)

Ожидаемые движения ожидаются в момент выхода сегодняшней важной статистики в отношении экономики Штатов (данные по заказам на товары длительного пользования ожидаются в 15.30 по Киеву).
 
Напомним, что сам по себе упомянутый релиз важен в контексте текущих несколько более фундаментальных процессов, как то «быть или не быть» ужесточению денежно-кредитной политики со стороны федрезерва в ближайшие месяцы.
 
Если поступающие на постоянной основе оптимистичные цифры продолжат напоминать руководителям ФРС о том, что пора отучать  рынки от «дешевых денег», это определенно повлечет покупки пары. Еще одним фактором является сохраняющаяся приверженность Японии (руками идеолога «абэномики») наращивать денежную массу, что есть полная противоположность тем тенденциям, которые в данный момент происходят в отношении мировой экономики №1.
 
Данная же конкретная статистика интересна тем, что позволяет оценить, насколько потребители, на коих зиждется фундамент экономики страны, готовы тратить деньги на покупки дорогостоящей бытовой техники, мебели, автомобилей. Все эти и многие другие относящиеся к теме товары объединяет то, что срок их службы составляет более 3 лет, а на покупку нужны значительные средства (порой необходимо прибегать к помощи займов в банках).
 
Таким образом, рост желания потребителей тратить деньги призван засвидетельствовать позитивные процессы в экономике и должен будет отразиться в стоимости доллара США. Итак, как ожидается, значение показателя в октябре сократилось на 0.4%, тогда как базовая его составляющая (не учитывает продажи транспорта), напротив – зафиксирует рост на 0.5%.
 
Если данные окажутся в целом лучше ожиданий или же выйдут «в прогноз», росту, вероятнее всего, быть, и первой целью будет достижение отметки 118.60, соответствующей верхней границе треугольника, тогда как выход за нее обозначит высокую вероятность тестирования установленного недавно многолетнего максимума в районе 119 фигуры.
 
Аналитики «Admiral Markets» не исключают также сценарий (а в нашем деле ничего нельзя исключать), когда потенциал фигуры реализуется на прорыв нижней его границы (117.60), и в этом случае хорошей целью выступит следующая коррекция Фибоначчи от всего роста пары – отметка 117.20 (50% от упомянутого выше роста пары).

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.11.2014 11:13

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 27.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141126_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь тестирует линию сопротивления нисходящего канала. Ее преодоление и последующее закрепление выше 50-дневной SMA подтвердит переход к восстановлению с ближайшей целью в районе отметки 1.3000, немного ниже которой проходит 100-дневная SMA.
 
Между тем, неспособность покинуть канал или закрепиться выше 50-дневной SMA спровоцирует обратное падение к минимуму в районе 1.2360, преодоление которого укажет на дальнейшее снижение к линии поддержки канала. В более отдаленной перспективе возможен как разворот от линии поддержки канала с попыткой роста к 1.3000, так и прорыв ниже нее в направлении поддержки 1.2040
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141126_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Роста пары ускорился, и она приближается к отметке 1.5850, которая может выступить в качестве ближайшего сопротивления. Его преодоление, вероятно, послужит сигналом, подтверждающим дальнейший рост сначала к 50-дневной SMA, а затем к сопротивлению 1.6200.
 
В то же время, при развороте локального тренда от 1.5850 возобновится снижение к отметке 1.5500. В дальнейшем, если данная отметка ограничит снижение, последует разворот тренда вверх с новой попыткой роста в направлении 1.6200. Однако если отметки 1.5500 будет уверенно пройдена, снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


AUD/NZD и EUR/GBP Технический взгляд на 27.11.2014
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141126_audnzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Развитие нисходящего тренда продолжается, и на данный момент пара прошла 200-дневную SMA. Это открыло дорогу тестированию поддержки в районе 1.0620. В то же время, пара перепродана, что может спровоцировать краткосрочный коррекционный рост, который, тем не менее, будет ограничен 200-дневной SMA.
 
Однако если паре удастся вновь закрепиться выше этой скользящей средней, откроет дорога восстановлению в диапазон 1.1050-1.1100, границами которого являются 100- и 50-дневная SMA, а в случае его преодоления рост продолжится к сильному сопротивлению в районе 1.1300.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141126_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась вниз на подходе к 200-дневной SMA и на данный момент тестирует диапазон поддержки 0.7885-0.7920, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA. Если данный диапазон будет пройден, снижение продолжится к сильной поддержке в районе 0.7760.


В противном случае ожидается отскок к сопротивлению 0.8045-0.8065, где проходит 200-дневная SMA. В более отдаленной перспективе пара может продолжить торговаться в сформировавшемся достаточно широком диапазоне, ограниченном поддержкой 0.7760 и сопротивлением 0.8065, тогда как долгосрочные перспективы пары определяться направлением выхода из данного диапазона.


Торговый план на 27.11.2014: о ком будет новогодняя сказка


День Благодарения (празднуется сегодня в США, а значит, рынки в этой стране будут закрыты), по мнению аналитиков «Admiral Markets», конечно же, хороший повод взять сегодня выходной и по старой американской традиции сказать «спасибо» всем и всему.


Впрочем, если Вы сегодня торговать все же планировали, то, по крайней мерее, делать это рекомендуется с повышенным вниманием, ведь рынок в течение большей части дня будет характеризоваться пониженной ликвидностью и, соответственно, непредсказуемой волатильностью (куда уж без нее) в контексте образования питательной среды для разгула спекулянтов.


В преддверии новогодних праздников такие дни будут попадаться все чаще, давая с одной стороны «попасть в сказку» в хорошем смысле этого слова, а с другой – сказка эта может оказаться совсем не о нас и возможно, лучше в такие дни работать даже не пытаться.


Итак, как говорится, не благодаря, а вопреки, быки в, пожалуй, наиболее интересной на данный момент с технической точки зрения паре USD/JPY, медленно, но уверенно продолжают кочевать на юг.
 
Миграции этой определенно помогли вчерашние релизы из Штатов, где, вопреки ожиданиям (0.5%), в октябре был зафиксирован более чем масштабный спад (-0.9%) заказов на товары длительного пользования.
 
Такие данные мимо ока внимательного инвестора не пройдут, и, как следствие, упоминавшийся нами ранее паттерн «треугольник» реализовал свой потенциал вниз, несмотря на то, что для этого цене необходимо было, в том числе пройти линию поддержки от тенденции в рамках последнего восходящего импульса пары.
 
На данный момент, продавцы пробуют на прочность уровень 117.35, где проходит достаточно важная поддержка и вполне возможно, что здесь проблем у них не возникнет, а вплоть до ожидаемых сегодня фундаментальных релизов (о них ниже), динамика будет преобладать нисходящая.
 
Так, более логичной целью нам видится отметка 116.80, ведь именно здесь проходит фибо-уровень 61.8% от последнего краткосрочного восходящего размаха пары, а также линия канала текущего коррекционного снижения.
 
Опять-таки нельзя не упомянуть об ожидаемых уже на открытии азиатской сессии данных относительно текущего состояния экономики Японии.
 
Аналитики «Admiral Markets» рекомендуют, в первую очередь, обратить внимание на такой показатель, как индекс потребительских цен (ожидается сокращение годового значения до 2.9% с 3% г/г – 28.11.14 в 01.30 по Киеву).
 
Напомним, корнем зла для экономики страны на протяжении многих лет была постоянно раскручивающаяся дефляционная спираль, которая препятствовала развитию.
 
Это продолжалось до тех пор, пока новый-старый премьер-министр Страны восходящего солнца Абэ своими радикальными решениями не добился слома данной тенденции.
 
Путем накачивания экономики деньгами (сейчас годовое расширение денежной базы анонсировано на уровне 80 трлн. иен), финрегулятор, похоже, добился своего, однако инвесторы по-прежнему обращают повышенное внимание на ИПЦ.
 
Ну и, конечно, данные по безработице, объему розничных продаж, промышленному производству, потребительским расходам, образующие сегодня целый информационный блок, также окажут влияние на динамику японской иены в отношении конкурентов.


(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_271114.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.11.2014 10:11

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 28.11.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141127_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост пары по-прежнему ограничивается линией сопротивления нисходящего канала. В этой связи сохраняется высокая вероятность возобновления нисходящего тренда, однако для его подтверждения потребуется преодоление минимума в районе 1.2360, после чего возможно падение к линии поддержки канала. В более отдаленной перспективе возможен как разворот от линии поддержки, так и прорыв ниже нее в направлении поддержки 1.2040.
 
В то же время, для подтверждения перехода к восстановлению паре необходимо преодолеть линию сопротивления канала и закрепиться выше 50-дневной SMA. Только в этом случае продолжится рост с ближайшей целью в районе отметки 1.3000, немного ниже которой проходит 100-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141127_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к отметке 1.5850, что повышает вероятность нового витка снижения к отметке 1.5500. В дальнейшем, если данная отметка ограничит снижение, последует разворот тренда вверх с новой попыткой роста выше 1.5850 в направлении сопротивления 1.6200. Однако если отметки 1.5500 будет уверенно пройдена, снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.
 
Кроме того, сохраняется небольшая вероятность новой попытки прорыва выше 1.5850 от текущих уровней. При этом рост в направлении 1.6200 подтвердится только в случае закрепления выше данной отметки, а 50-дневная SMA, вероятно, выступит в качестве второстепенного сопротивления.


USD/CHF и USD/CAD Технический взгляд на 28.11.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141127_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к сопротивлению 0.9750, однако снижение вновь остановилось около долгосрочной трендовой линии поддержки, проходящей выше 50-дневной SMA. При этом ситуация выглядит зеркальной по отношению к паре EUR/USD, то есть для подтверждения перехода к коррекции паре необходимо преодолеть линию поддержки и закрепиться ниже 50-дневной SMA. В этом случае снижение продолжится к поддержкам 0.9440, 0.9360, куда вышла 100-дневная SMA, и 0.9300.
 
В то же время, пока пара торгуется выше трендовой линии поддержки, сохраняется достаточно высокая вероятность прорыва выше сопротивления 0.9750 к следующему сопротивлению 0.98400, а также далее к максимуму середины 2012 года на отметке 0.9970.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141127_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Коррекция была ограничена 50-денвной SMA, и на данный момент пара возобновила рост, в результате которого возможно преодоление текущего максимума 1.1465 и выход к отметке 1.1500, прорыв и закрепление выше которой подтвердит дальнейшее развитие восходящего тренда к следующей возможной цели 1.2000. Потенциальной целью роста остается максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065.
 
В то же время, более продолжительная коррекция получит подтверждение только при прорыве и закреплении ниже 50-дневной SMA. В этом случае последует выход в диапазон поддержки 1.1060-1.1120, куда вышла 100-дневная SMA. Более существенное снижение пока выглядит затруднительным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.12.2014 11:17

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 01.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141130_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост пары по-прежнему ограничивается линией сопротивления нисходящего канала. В то же время, она торгуется выше отметки 1.2360. Таким образом, формируется клин, прорыв из которого укажет на дальнейшее развитие ситуации в паре. При этом преодоление района 1.2360 откроет дорогу падению к линии поддержки канала, тогда как прорыв выше линии сопротивления канала и закрепление выше 50-дневной SMA укажет на рост к отметке 1.3000.
 
В более отдаленной перспективе разворот тренда от линии поддержки канала спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Между тем, в случае закрепление выше отметки 1.3000 рост продолжится к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, куда вышла 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141130_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После разворота на подходе к отметке 1.5850 пара снижается в направлении отметки 1.5500, и ее тестирование может состояться в самой ближайшей перспективе. В дальнейшем, если данная отметка ограничит снижение, последует обратный разворот тренда вверх с новой попыткой роста выше 1.5850 в направлении сопротивления 1.6200. 50-дневная SMA, вероятно, выступит в качестве второстепенного сопротивления.
 
Однако если отметки 1.5500 будет уверенно пройдена, снижение продолжится в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


USD/JPY и EUR/JPY Технический взгляд на 01.12.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141130_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Развитие восходящего тренда продолжается. Его очередной целью является отметка 120.00, которая, вероятно, будет достигнута в самой ближайшей перспективе. В то же время, пара перекуплена, и прорыв выше 120.00 может оказаться весьма затруднительным. При этом вероятен переход к коррекции с ближайшей целью в районе 117.00. Преодоление данной отметки позволит протестировать отметку 115.00, далее может последовать выход к 50-дневной SMA и отметке 110.00.
 
Между тем, обратный разворот тренда вверх возможет от любой из указанных выше поддержек, после чего пара вновь попытается совершить прорыв выше 120.00. В случае успеха рост продолжится с целью тестирования максимума 2007 года на отметке 124.15.
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141130_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После непродолжительной коррекции пара обрела поддержку около предыдущего максимума 145.60 и возобновила рост, в результате которого может быть достигнута отметка 150.00.
 
Между тем, дальнейший рост может оказаться затруднительным, и в случае перехода к коррекции последует повторное падение к поддержке 145.60. Ее преодоление может спровоцировать последовательное снижение к одному из преодоленных ранее сопротивлений (143.80, 142.50 или 141.20), которые теперь, вероятно, будут выступать в роли поддержек.


При этом от любой из них возможен обратный разворот тренда вверх, после чего пара вновь будет нацелена на тестирование и преодоление отметки 150.00, что в случае успеха откроет дорогу росту к максимуму 2008 года в районе 170.00.


Торговый план на 01.12.2014: а мы пойдем на север…

Покупатели доллара против иены, похоже, возобновили работу на достижение следующей цели роста, соответствующей максимальному уровню за последние ни много ни мало 12 лет (уровень 124).

Так, как отмечают аналитики «Admiral Markets», после того как состоялось плановое коррекционное снижение в район 50% (117.20) от очередного восходящего импульса, мы снова стали свидетелями очередного рывка в район многолетних рекордных значений.

Уже сегодня отмечаем достижение отметки 119.02, и именно здесь, пожалуй, и будет разыграна карта дальнейшей судьбы пары, ведь его прорыв задаст мощнейший импульс котировкам, тогда как отскок может надолго умерить интерес покупателей и спровоцировать масштабную фиксацию прибыли, как говорится, «чисто по психологии».

Отметим, что чистая длинная позиция по иене, согласно данным CFTC, остается глубоко отрицательной, составляя -92454 контрактов.

Впрочем, в качестве базового остается сценарий роста, и, похоже, что ряд опубликованных на прошлой неделе в целом позитивных макроэкономических публикаций в отношении экономики Страны восходящего солнца не произвел особого впечатления на рыночных игроков, а превалирующими факторами, задающими траекторию котировкам, остаются прежние.
 
Так, напомним, в конце октября  Банк Японии (совершенно неожиданно для большинства рыночных игроков) принял решение расширить программу выкупа активов, доведя её до 80 трлн. иен в год с и без того беспрецедентных уровней расширения денежной базы.
 
Вопрос, был ли большой смысл в подобном решении, остается открытым (по всей видимости, регулятор решил совершить «контрольный» по ценам, поставив победную точку в борьбе с дефляционными рисками), однако именно это решение обусловило рывок пары в течение ноября на почти девять с половиной фигур.
 
Вполне вероятно, что свою роль в текущем росте USD/JPY играет и ожидание «чуда» в виде уже, наконец, конкретных шагов ФРС в деле ужесточения (в отличие от Банка Японии, который делает сейчас наоборот) денежно-кредитной политики.
 
Сегодня рынки сфокусированы на ожидаемых в ходе американской торговой сессии данных относительно деловой активности в производственном секторе от Института управления поставками (ISM) в 17.00 по Киеву.

Эта публикация способна стать определяющей в динамике пары на ближайшие дни, поскольку данная статистика, оценивающая настроения непосредственно представителей отрасли на основании их собственной оценки текущих экономических условий и перспектив, обладает весьма явными предикативными функциями, определяя положение вещей в реальном секторе в данном случае крупнейшей мировой экономики.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что значение данного индикатора за прошлый месяц было на уровне максимума за последние три с половиной года, однако на этот раз ожидается некоторое снижение позитивных настроений – до 57.9 пунктов. Ожидается, что только существенно меньшее значение (57 и ниже) может поставить преграду на пути роста гринбека.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_011214.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.12.2014 10:08

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 02.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141201_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара не оставляет попыток пройти линию сопротивления нисходящего канала. В случае успеха и последующего закрепления выше 50-дневной SMA рост продолжится к отметке 1.3000, ниже которой проходит 100-дневная SMA, а при условии уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
Между тем, при неспособности совершить прорыв выше линии сопротивления канала и 50-дневной SMA пара попытается преодолеть поддержку в районе 1.2360, что откроет дорогу падению к линии поддержки канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки канала спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141201_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обновила локальный минимум, однако затем резко развернулась, и в краткосрочной перспективе может повторно протестировать сопротивление в районе 1.5850. Его преодоление подтвердит развитие восстановления в направлении сопротивления 1.6200. 50-дневная SMA, вероятно, выступит в качестве второстепенного сопротивления.
 
В то же время, если сопротивление 1.5850 вновь ограничит рост, последует новая попытка выйти к отметке 1.5500. В дальнейшем возможен разворот тренда вверх от данной отметки, тогда как ее преодоление укажет на продолжение нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.


AUD/JPY и GBP/JPY Технический взгляд на 02.12.2014
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141201_audjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара снизилась, однако ее движение остановилось у бывшей трендовой линии сопротивления восходящего канала, которая теперь выполняет функции поддержки. От текущих уровней, с учетом понижения перекупленности, ожидается возобновление восходящего тренда с попыткой прорыва выше текущего максимума 102.80 к сопротивлению в районе 105.40.
 
Между тем, если пара закрепится ниже трендовой линии, это, вероятно, усилит нисходящую динамику и нацелит пару на последовательное тестирование 50-, 100- и 200-дневной SMA, проходящих соответственно около отметок 97.40, 96.85 и 95.75.


GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141201_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После непродолжительной консолидации пара пытается возобновить рост со среднесрочной целью в районе отметки 200.00. При этом на данном интервале у нее отсутствую какие-либо технически сильные уровни сопротивления. Тем не менее, при росте перекупленности возможно формирование краткосрочной коррекции, предельная цель которой может располагаться около предыдущего максимума 180.70, теперь выполняющего функции ближайшей поддержки, и от которого вероятно возобновление восходящего тренда.
 
Между тем, при прорыве и закреплении ниже 180.70 возможно усиление нисходящей динамики с последовательным выходом к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также далее в район 169.50.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.12.2014 10:47

EUR/AUD и EUR/CAD Технический взгляд на 03.12.2014
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141202_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Попытка закрепления выше сопротивления 1.4700 не увенчалась успехом, после чего пара снизилась к 200-дневной SMA. Если ей удастся удержаться выше этой скользящей средней, может последовать новая попытка закрепления выше 1.4700, которая, в случае успеха, откроет дорогу росту к следующим сопротивлениям 1.4875 и 1.5000.
 
Если же пара упадет и закрепится ниже 200-дневной SMA, вероятнее всего, продолжится последовательное снижение к 50- и 100-дневной SMA, а затем к сильной поддержке в районе 1.4220. Прорыв ниже 1.4220 может оказаться весьма затруднительным, однако если он состоится, это подтвердит развитие нисходящего тренда к августовскому минимуму на отметке 1.3800.
 
EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141202_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Прорыв ниже сильной поддержки 1.4000-1.4040 оказался краткосрочным, после чего пара смогла вернуться выше данного района, а затем попыталась закрепиться выше 50-дневной SMA. Тем не менее, рост не получил продолжения, и в краткосрочной перспективе есть вероятность повторного падения ниже отметки 1.4000 к образовавшемуся около отметки 1.3885 минимуму.
 
Тем не менее, для подтверждения развития нисходящего тренда к поддержке в районе 1.3650 паре потребуется совершить уверенный прорыв ниже минимума 1.3885. В то же время, для подтверждения роста к ближайшему сильному сопротивлению в районе 1.4500 необходимо последовательно закрепиться выше 50- и 100-дневной SMA. В случае преодоления отметки 1.4500 рост продолжится к 200-дневной SMA, проходящей около 1.4650, и сопротивлению в районе 1.4730.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 03.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141202_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара в очередной раз развернулась от линии сопротивления нисходящего канала и упала к поддержке в районе 1.2360. Ее преодоление откроет дорогу снижению к линии поддержки канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки канала спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
В то же время, если поддержка в районе 1.2360 устоит, также последует попытка восходящего прорыва выше линии сопротивления канала и 50-дневной SMA, которая в случае успеха позволит паре выйти к отметке 1.3000, ниже которой проходит 100-дневная SMA. В случае уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141202_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Последовавший очередной разворот тренда вниз откладывает на неопределенный срок тестирование сопротивления в районе 1.5850. Кроме того, вновь возросла вероятность выхода к отметке 1.5500. Тем не менее, среднесрочные риски выглядят нейтрально, пока пара будет торговаться в диапазоне, ограниченном отметками 1.5500 и 1.5850.
 
Следовательно, в более отдаленной перспективе преодоление нижней границы диапазона 1.5500 укажет на продолжение нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830. В то же время, прорыв выше 1.5850 подтвердит развитие восстановления в направлении сопротивления 1.6200. 50-дневная SMA, вероятно, выступит в качестве второстепенного сопротивления.


Торговый план на 03.12.2014: настало ли время Ч для луни… (http://bit.ly/1HYcVIR)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.12.2014 10:49

NZD/USD и USD/CHF Технический взгляд на 04.12.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141203_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре так и не удалось закрепиться выше 50-дневной SMA, и она продолжает постепенно снижаться в направлении сильной поддержки в районе 0.7660-0.7710. Данная поддержка способна ограничить более существенное падение, и в этом случае вероятен разворот тренда вверх с последующим преодолением 50-дневной SMA, а также второстепенных сопротивлений 0.7975 и 0.8030, чтобы протестировать район отметки 0.8100, где проходит уровень коррекции 38,2% Фибо от снижения 0.8835-0.7659.
 
Между тем, при уверенном преодолении поддержки 0.7660-0.7710 откроется дорога дальнейшему снижению в направлении поддержки 0.7455.
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141203_chf_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь развернулась у восходящей трендовой линии поддержки и на этот раз преодолела сопротивление 0.9750. Это открыло дорогу тестированию следующего сопротивления 0.9840, в свою очередь преодоление которого позволит протестировать максимум середины 2012 года на отметке 0.9970.
 
В то же время, разворот тренда вниз может последовать в случае неспособности прорваться выше 0.9840. При этом пара вновь попытается преодолеть восходящую трендовую линию поддержки, а также закрепиться ниже 50-дневной SMA. В случае успеха снижение продолжится к поддержкам 0.9440, 0.9360 и 0.9300.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 04.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141203_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку в районе 1.2360, что при условии закрепления ниже нее открывает дорогу снижению к линии поддержки нисходящего канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки канала спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Вероятность роста от текущих уровней заметно снизилась, однако полностью не исчезла. При этом для перехода к восстановлению паре необходимо преодолеть линию сопротивления канала и закрепиться выше 50-дневной SMA. Только в этом случае она продолжит рост к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. В случае уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141203_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется неровно в рамках достаточно узкого диапазона немного ниже отметки 1.5700. При этом с текущего уровня в краткосрочной перспективе возможно как дальнейшее снижение к отметке 1.5500, так и рост к сопротивлению в районе 1.5850. Тем не менее, среднесрочные риски выглядят нейтрально, пока пара будет торговаться в пределах диапазона, ограниченного данными отметками.
 
В более отдаленной перспективе преодоление нижней границы диапазона 1.5500 укажет на продолжение нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830. В то же время, прорыв выше 1.5850 подтвердит развитие восстановления в направлении сопротивления 1.6200. 50-дневная SMA, вероятно, выступит в качестве второстепенного сопротивления.


Торговый план на 04.12.2014: работа на упреждение будущего

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что единая валюта на этот раз успешно преодолела поддержку 1.2360 (достигнув более чем двухлетних минимумов) в паре с долларом США на фоне очередных слабых данных, полученных в отношении экономики Еврозоны.

Так, объемы розничных продаж в регионе выросли не так, как ожидалось, и еще ниже, чем этого хотелось бы европейцам, а уровень деловой активности в секторе услуг сократился.

Добавим сюда еще отвесно падающие цены на нефть как фактор того, что в регионе вряд ли в ближайшие месяцы мы увидим рост инфляции, и в результате получим дополнительную «обеспокоенность» руководителей Европейского центрального банка текущим положением дел, что может быть чревато конкретными действиями, которыми ЕЦБ обычно не балует.

Напомним, медведи до этого дважды безуспешно пытались взять упомянутый выше уровень, однако сейчас им это удалось, и по всей видимости вчерашние продажи осуществлялись с упреждением.

Чего? а вот как раз, сегодняшнего заседания ЕЦБ. Есть мнение, что очень многие игроки, у которых уже есть короткая позиция, будут держать связь со своим дилером по телефону или онлайн, чтобы вовремя выйти из рынка, если европейский регулятор снова возьмет «дополнительную минуту» на следующий месяц (до следующего заседания) на обсуждение.

Итак, торговый план следующий. До самого заседания, в отсутствие факторов, которые могут опровергнуть теорию о новых шагах ЕЦБ, который наводнит экономику европейскими ассигнациями, пара EUR/USD, вероятно, будет продолжать снижение.

Размер его, учитывая низкую ликвидность, а также отсутствие серьезных технических преград, может оказаться значительным, однако уже ближе к 14.45 по Киеву, когда ожидается само событие, может последовать первая волна покупок.

Вторая может произойти непосредственно после оглашения своего решения ЕЦБ, если оно не будет провозглашать новые меры борьбы с инфляцией. Ну а потенциальная третья волна роста, если хотите, может прийтись на выступление его главы Марио Драги в рамках пресс-конференции, которая начнется в 15.30 по Киеву.

И вот тут, как отмечают аналитики «Admiral Markets» уже все может быть, поскольку участники рынка будут интерпретировать порой весьма туманные заявления Драги каждый по-своему, а значит, нам тут делать нечего.

Сами по себе озвученные тезисы, как ожидается, должны будут пролить свет на возможные действия ЕЦБ в будущем, давая почву для выбора вектора работы на ближайшие недели.

Если регулятор пойдет на дополнительные меры количественного смягчения, наша первоначальная цель – уровень 1.2230, следующая 1.2050 (минимальное значение пары за четыре с половиной года).

Если не пойдет, а Драги огранится в рамках пресс-конференции общими фразами, мы ожидаем отскок от текущих уровней в район пробитой накануне поддержки 1.2360 и возможное закрепление выше нее до «лучших времен».

(http://www.admiralfx.com.ua/upload/images/EURUSDH1_041214.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.12.2014 10:55

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 05.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141204_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара попыталась вернуться выше отметки  1.2360, но вновь столкнулась с сопротивлением у верхней образующей нисходящего канала. На данный момент по-прежнему весьма вероятным является дальнейшее снижение к линии поддержки нисходящего канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки канала спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Переход к восстановлению от текущих уровней подтвердится только при прорыве вверх из канала и закреплении выше 50-дневной SMA. Это откроет дорогу росту к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. В случае уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141204_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в рамках достаточно узкого диапазона немного ниже отметки 1.5700. При этом с текущего уровня в краткосрочной перспективе возможно как дальнейшее снижение к отметке 1.5500, так и рост к сопротивлению в районе 1.5850. Тем не менее, среднесрочные риски выглядят нейтрально, пока пара будет торговаться в пределах диапазона, ограниченного данными отметками.
 
В более отдаленной перспективе преодоление нижней границы диапазона 1.5500 укажет на продолжение нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830. В то же время, прорыв выше 1.5850 подтвердит развитие восстановления в направлении сопротивления 1.6200. 50-дневная SMA, вероятно, выступит в качестве второстепенного сопротивления.


AUD/NZD и EUR/GBP Технический взгляд на 05.12.2014
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141204_audnzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После уверенного преодоления 200-дневной SMA пара продолжает снижаться к поддержке в районе 1.0620, и ее тестирование выглядит достаточно вероятным в ближайшей перспективе. В то же время, перепроданность высока, и прорыв ниже 1.0620 может оказаться весьма затруднительным. При этом на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вверх и обратный отскок к 200-дневной SMA, которая теперь возьмет на себя функции сопротивления.
 
В дальнейшем, если паре удастся закрепиться выше 200-дневной SMA, рост продолжится к сопротивлению в диапазоне 1.1055-1.1075, границами которого являются 100- и 50-дневная SMA, а в случае его преодоления последует выход к сильному сопротивлению в районе 1.1300. При неспособности закрепиться выше 200-дневной SMA пара рискует вновь упасть к поддержке 1.0620.
 
Между тем, в случае прорыва ниже 1.0620 последует тестирование поддержки в районе 1.0535 или минимума 1.0490, который, вероятно, ограничит любые попытки дальнейшего ослабления.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141204_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв ниже диапазона поддержки 0.7890-0.7915, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, после чего попыталась совершить обратный прорыв вверх. Поскольку ей это не удалось, риски смещены в сторону дальнейшего снижения к сильной поддержке в районе 0.7760.
 
Если же паре удастся вновь закрепиться выше диапазона 0.7890-0.7915, она, вероятно, продолжит рост к сильному сопротивлению в районе 0.8035-0.8065, где проходит 200-дневная SMA.
 
В более отдаленной перспективе пара может продолжить торговаться в сформировавшемся достаточно широком диапазоне, ограниченном поддержкой 0.7760 и сопротивлением 0.8065, тогда как долгосрочные перспективы пары определяться направлением выхода из данного диапазона.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.12.2014 10:21

USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 08.12.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141207_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела психологически важную отметку 120.00, что указывает на потенциальную возможность продолжения роста к сопротивлению 124.15. Однако пара сильно перекуплена, и в краткосрочной перспективе весьма вероятна консолидация или небольшая коррекция. Если в результате нее пара удержится выше 120.00, а перекупленность снизится, продолжится рост к 124.15.
 
Если же пара закрепится ниже отметки 120.00, последует развитие среднесрочной коррекции к ближайшей поддержке 117.00, а при прорыве ниже возможен последовательный выход к отметке 115.00, 50-дневной SMA и, в конечном итоге, к отметке 110.00, ранее выполнявшей функции сопротивления.
 
В то же время, обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из перечисленных выше поддержек, после чего последует новая попытка роста в направлении сопротивления 124.15.


EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141207_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь растет в направлении отметки 150.00, и она может быть протестирована в самой ближайшей перспективе. В случае прорыва и закрепления выше данной отметки откроется дорога среднесрочному росту к максимуму 2008 года в районе 170.00.
 
Однако пара перекуплена, и в краткосрочной перспективе это может спровоцировать развитие коррекции, при условии, что паре не удастся закрепиться выше отметки 150.00. Ближайшей целью коррекции может стать поддержка 145.60, от которой вероятно возобновление роста.
 
В то же время, при прорыве ниже 145.60 коррекция, скорее всего, продолжится в направлении диапазона поддержки 141.20-142.10, где проходит 50-дневная SMA.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 08.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141207_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Линия сопротивления нисходящего канала в очередной раз ограничила попытку роста, после чего пара повторно упала ниже отметки 1.2360. В текущей ситуации краткосрочные риски по-прежнему смещены в сторону снижения к линии поддержки нисходящего канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Возможность перехода к восстановлению от текущих уровней относительно невелика, и подтвердится это только при прорыве вверх из канала и закреплении выше 50-дневной SMA. Это откроет дорогу росту к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. В случае уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141207_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара возобновила снижение и в самой ближайшей перспективе может протестировать отметку 1.5500. Ее преодоление укажет на продолжение нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.
 
В то же время, при развороте тренда от отметки 1.5500, вероятно, последует отскок к сопротивлению 1.5850, куда постепенно приближается 50-дневная SMA. Для подтверждения роста паре потребуется преодолеть отметку 1.5850, а затем закрепиться выше 50-дневной SMA. Только в этом случае она продолжит восстанавливаться к сопротивлению 1.6200, к которому приближается 100-дневная SMA.
 
Если же паре не удастся закрепиться выше 50-дневной SMA, может последовать новая попытка протестировать и преодолеть отметку 1.5500.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.12.2014 10:47

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 09.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141208_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пока пара устойчиво торгуется в нисходящем канале, а отметка 1.2360 ограничивает попытки роста, риски по-прежнему смещены в сторону снижения к линии поддержки нисходящего канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Возможность перехода к восстановлению от текущих уровней относительно невелика, и подтвердится это только при прорыве вверх из канала и закреплении выше 50-дневной SMA. Это откроет дорогу росту к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. В случае уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141208_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к отметке 1.5500, что может являться началом ожидаемого отскока к сопротивлению 1.5850, куда постепенно приближается 50-дневная SMA. Для подтверждения дальнейшего роста паре потребуется преодолеть отметку 1.5850, а затем закрепиться выше 50-дневной SMA. В этом случае она продолжит восстанавливаться к сопротивлению 1.6200, к которому приближается 100-дневная SMA.
 
Между тем, для продолжения нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830 необходим прорыв и устойчивое закрепление ниже отметки 1.5500.
 
Также существует вероятность разворота тренда от отметки 1.5850 или 50-дневной SMA. В этом случае, вероятно, последует новая попытка протестировать и преодолеть отметку 1.5500.


EUR/AUD и EUR/GBP: Технический взгляд на 09.12.2014
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141208_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После того, как пара удержалась выше 200-дневной SMA, ей удалось закрепиться выше сопротивления 1.4700, что открыло дорогу росту к следующему сопротивлению 1.5020. В роли ближайшей поддержки теперь, вероятно, будет выступать пройденное сопротивления 1.4700. Только обратное закрепление ниже него отменит позитивные ожидания и вновь нацелит пару на тестирование 200-дневной SMA.
 
При прорыве ниже этой скользящей средней можно ожидать последовательного падения к 50- и 100-дневной SMA, а затем к сильной поддержке в районе 1.4220. Прорыв ниже 1.4220 может оказаться весьма затруднительным, однако если он состоится, это подтвердит развитие нисходящего тренда к августовскому минимуму на отметке 1.3800.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141208_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Неспособность вернуться выше района 0.7895-0.7915, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, свидетельствует о вероятном продолжении нисходящего тренда к сильной поддержке в районе 0.7760.
 
Если же паре удастся вновь закрепиться выше диапазона 0.7890-0.7915, она, вероятно, продолжит рост к сильному сопротивлению в районе 0.8030-0.8065, где проходит 200-дневная SMA.
 
В более отдаленной перспективе пара может продолжить торговаться в сформировавшемся достаточно широком диапазоне, ограниченном поддержкой 0.7760 и сопротивлением 0.8065, тогда как долгосрочные перспективы пары определяться направлением выхода из данного диапазона.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.12.2014 10:15

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 10.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141209_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пока пара устойчиво торгуется в нисходящем канале, а отметка 1.2360 ограничивает попытки роста, риски по-прежнему смещены в сторону снижения к линии поддержки нисходящего канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Возможность перехода к восстановлению от текущих уровней относительно невелика, и подтвердится это только при прорыве вверх из канала и закреплении выше 50-дневной SMA. Это откроет дорогу росту к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. В случае уверенного преодоления 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.

GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141209_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара стремится продолжить рост в направлении сопротивления 1.5850, куда постепенно приближается 50-дневная SMA. Для подтверждения дальнейшего восстановления паре потребуется преодолеть отметку 1.5850, а затем закрепиться выше 50-дневной SMA. В этом случае она продолжит двигаться к сопротивлению 1.6200, к которому приближается 100-дневная SMA.
 
Между тем, для продолжения нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830 необходим прорыв и устойчивое закрепление ниже отметки 1.5500.
 
Также существует вероятность разворота тренда от отметки 1.5850 или 50-дневной SMA. В этом случае, вероятно, последует новая попытка протестировать и преодолеть отметку 1.5500.


USD/CAD и EUR/CAD: Технический взгляд на 10.12.2014
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141209_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась у отметки 1.1500. При этом в краткосрочной перспективе, учитывая дивергенцию на MACD, вероятно развитие коррекции в направлении отметки 1.1280, ранее выполнявшей функции сопротивления, и в районе которой на данный момент проходит 50-дневная SMA.
 
Если данная поддержка устоит, последует новая попытка тестирования и преодоления отметки 1.1500, которая в случае успеха откроет дорогу дальнейшему росту к сопротивлению 1.1725 и отметке 1.2000. Потенциальной целью роста остается максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065.
 
Также не исключена попытка прорыва выше 1.1500 от текущих уровней, однако вероятность успеха без формирования коррекции значительно ниже.
 
Между тем, при закреплении ниже 1.1280 подтвердится переход к более продолжительной коррекции с целью в районе поддержки 1.1070-1.1120, где проходит 100-дневная SMA. Более существенное снижение может оказаться затруднительным.
 
EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141209_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
На данный момент пара пытается закрепиться выше 50-дневной SMA. В случае успеха последует попытка закрепиться выше 100-дневной SMA, что в свою очередь откроет дорогу дальнейшему росту к сопротивлению в районе 1.4500 или 200-дневной SMA, проходящей около 1.4620.
 
Между тем, если паре не удастся закрепиться выше 50- или 100-дневной SMA, начнется обратное падение к поддержке 1.3960-1.4000 или минимуму в районе 1.3885. Преодоление обеих поддержек может оказаться затруднительным, и от любой из них вероятно возобновление восходящего движения. Однако уверенный прорыв ниже минимума 1.3885 укажет на дальнейшее снижение к поддержке 1.3645.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.12.2014 11:04

EUR/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 11.12.2014
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141210_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась у отметки 150.00 и на данный момент снижается к ближайшей поддержке 145.60. Если данная поддержка устоит, последует новая попытка протестировать и преодолеть отметку 150.00, а в случае успеха откроется дорога среднесрочному росту к максимуму 2008 года в районе 170.00.
 
Если же поддержка 145.60 будет пройдена, снижение продолжится к поддержке 142.00, где проходит 50-дневная SMA, к отметке 141.20, ранее выполнявшей функции сопротивления, или в район 139.85, где пересеклись 100- и 200-дневная SMA. Учитывая наличие большого числа технических сильных уровней преодоление диапазона 139.85-142.00 выглядит весьма затруднительным.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141210_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к отметке 190.00 и начала корректироваться. Целью коррекции может стать поддержка в районе 180.70-181.00, ранее выполнявшая функции сопротивления. Второстепенная поддержка располагается в районе 184.00.
 
В дальнейшем, если обратный разворот тренда вверх состоится из района 180.70-181.00 или на подходе к нему, возобновится рост с целью тестирования и преодоления отметки 190.00 и прорыва в район 200.00. Однако при прорыве ниже района 180.70-181.00 возможно усиление нисходящей динамики с последовательным выходом к 50-, 100- и 200-дневной SMA, а также далее в район 169.50.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 11.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141210_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает попытки покинуть нисходящий канал. В случае успеха и последующего закрепления выше 50-дневной SMA подтвердится переход к восстановлению в направлении 100-дневной SMA и отметки 1.3000. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, где находится 200-дневная SMA.
 
Если же пара не сможет покинуть канал и закрепиться выше 50-дневной SMA, сохранится высокая вероятность снижения к линии поддержки нисходящего канала. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141210_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара по-прежнему стремится продолжить рост в направлении сопротивления 1.5850, куда постепенно приближается 50-дневная SMA. Для подтверждения дальнейшего восстановления паре потребуется преодолеть отметку 1.5850, а затем закрепиться выше 50-дневной SMA. В этом случае она продолжит двигаться к сопротивлению 1.6200, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Между тем, для продолжения нисходящего тренда в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830 необходим прорыв и устойчивое закрепление ниже отметки 1.5500.
 
Также существует вероятность разворота тренда от отметки 1.5850 или 50-дневной SMA. В этом случае, скорее всего, последует новая попытка протестировать и преодолеть отметку 1.5500.

Торговый план на 11.12.2014: причины явного роста быков (http://www.admiralmarkets.com.ua/market_focus/11.12.2014-torgovyy-plan-na-11122014-prichiny-yavnogo-rosta-bykov#.VIlGYjGsVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.12.2014 11:26

AUD/USD и AUD/JPY: Технический взгляд на 12.12.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141211_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
В результате продолжительного снижения пара вплотную подошла к отметке 0.8200. При этом она сильно перепродана, что не исключает переход к коррекции от отметки 0.8200, ближайшей целью которой может стать район 0.8540, ранее выполнявший функции поддержки.
 
При прорыве выше 0.8540 рост продолжится к 50-дневной SMA, а также, вероятно, далее к более сильному сопротивлению 0.8910, куда вышла 100-дневная SMA. Между тем, если отметка 0.8200 будет уверенно пройдена, пара, вероятно, протестирует минимум середины 2010 года на отметке 0.8065.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141211_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась в восходящий трендовый канал, однако обрела поддержку на подходе к 100-дневной SMA. В ближайшей перспективе не исключено дальнейшее снижение в направлении 200-дневной SMA.
 
Тем не менее, среднесрочные риски остаются повышательными, пока пара удерживается выше 200-дневной SMA, и возобновление роста в общем случае может последовать от любой отметки в диапазоне 96.00-98.00, включающем в себя 50-, 100- и 200-дневную SMA. При этом ближайшей целью будет тестирование недавнего максимума в районе 102.85.
 
В то же время, если пара закрепится ниже 200-дневной SMA, это ухудшит ее перспективы и нацелит на тестирование поддержки в районе 91.75.

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 12.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141211_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось протестировать 50-дневную SMA, и на данный момент она снизилась в район 1.2360, ранее выполнявший функции поддержки, и где на данный момент проходит линия сопротивления канала. Если пара вернется в канал, усилятся риски дальнейшего падения к его линии поддержки. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
В то же время, если пара удержится выше линии сопротивления канала, она, вероятно, вновь попробует преодолеть и закрепиться выше 50-дневной SMA, что в случае успеха нацелит ее на рост к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, немного ниже которого проходит 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141211_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Восстановление пока носит ограниченный характер, в связи с чем краткосрочная ситуация выглядит неопределенно. При этом с текущих уровней может последовать как дальнейший рост с попыткой протестировать и преодолеть сопротивление 1.5850, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, так и снижение с целью тестирования отметки 1.5500, откуда не исключен разворот тренда вверх.
 
Тем не менее, при прорыве и закреплении ниже 1.5500 подтвердится дальнейшее падение в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830. В то же время, при закреплении выше 1.5850 и 50-дневной SMA восстановление продолжится к сопротивлению 1.6200, куда вышла 100-дневная SMA.

Торговый план на 12.12.2014: отсутствие тактики – тоже тактика…

Игроки в паре EUR/USD не стали, что называется, испытывать судьбу, и вернули котировки внутрь торгового канала последних месяцев, чему причиной мог, по всей видимости, стать банальный технический отскок.

Напомним, накануне кроме собственно достижения ценой ни много ни мало на линии долгосрочного нисходящего тренда, цены, в том числе достигли и коррекционного уровня Фибоначчи 38.2% от волны снижения в период октябрь-декабрь.

В то же время, как отмечают аналитики «Admiral Markets», как нельзя кстати пришелся вчерашний релиз вполне себе оптимистичных данных, засвидетельствовавших очередной рывок роста американской экономики (розничные продажи в ноябре выросли сразу на 0.7%).

Сегодня ситуация в целом может повториться (также ожидается достаточно важная статистика), и с таким же успехом котировки могут вернуться на исходные позиции. Особенно, учитывая то, что конец недели – тоже фактор влияния на рынок, ведь на фоне пониженной ликвидности часть инвесторов будет фиксировать промежуточные итоги по операциям перед выходными.

Итак, сегодня ожидается предварительное значение индекса уверенности потребителей в США по версии мичиганского университета.

Опрос проводится среди 500 респондентов на предмет их оценки текущих и ожидаемых экономических условий, и важность данных трудно переоценить, ведь данный срез покажет склонность потребителей (этого движителя экономики) тратить свои кровные.

Отметим, что в прошлом месяце аналогичный показатель зафиксировал рекордное значение с июля 2007 года (88.8 п., ожидается 89.6 п.), что подтверждает общий настрой участников рынка на то, что федрезерв уже в скором времени должен будет предпринять шаги по ужесточению денежно-кредитной политики.

Напомним, совсем недавно регулятор завершил программу выкупа активов под хорошо запомнившимся трейдерам кодовым названием «QE3», однако некоторые управляющие ФРС уже открыто выступают за повышение ставок.

Актуализация подобных разговоров, которые неминуемо возникнут, если показатели покажут очередной рост, поддержит гринбэк и установленный на днях минимум последних лет в паре EUR/USD вполне может послужить ориентиром для медведей (1.2250). Быть ли прорыву по его достижению, как отмечают аналитики «Admiral Markets», говорить рано.

Если данные окажутся разочаровывающими, наша цель – 1.25, ну и далее по очереди: фибо-уровни 50% (1.2565) и 61.8% (1.2640) от упомянутой выше тенденции.

В то же время, одной из наиболее логичных и приемлемых тактик на сегодня также могло бы стать «сидение на заборе» до тех пор, пока один из упомянутых уровней (1.25 сверху и 1.2250 снизу) не окажется пройденным ценой.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_121214.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.12.2014 10:37

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 15.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141214_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока удается удерживаться выше линии сопротивления канала и отметки 1.2360, в связи с чем вероятность продолжения роста увеличивается. Тем не менее, для выхода к 100-дневной SMA и отметке 1.3000 потребуется закрепиться выше 50-дневной SMA. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, немного ниже которого проходит 200-дневная SMA.
 
Между тем, если паре не удастся в ближайшей перспективе закрепиться выше 50-дневной SMA и она вновь вернется в канал, усилятся риски дальнейшего падения к его линии поддержки. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141214_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Восстановление по-прежнему носит ограниченный характер, в связи с чем краткосрочная ситуация выглядит неопределенно. При этом с текущих уровней может последовать как дальнейший рост с попыткой протестировать и преодолеть сопротивление 1.5850, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, так и снижение с целью тестирования отметки 1.5500, откуда не исключен разворот тренда вверх.
 
Тем не менее, при прорыве и закреплении ниже 1.5500 подтвердится дальнейшее падение в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830. В то же время, при закреплении выше 1.5850 и 50-дневной SMA восстановление продолжится к сопротивлению 1.6200, куда вышла 100-дневная SMA.


NZD/USD и AUD/NZD: Технический взгляд на 15.12.2014
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141214_nzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара обновила минимум на подходе к отметке 0.7600, после чего резко восстановилась к 50-дневной SMA. Учитывая резкий отскок, а также двойную дивергенцию на индикаторе MACD, можно предположить, что долгосрочный нисходящий тренд развернулся, и после закрепления выше 50-дневной SMA рост продолжится в диапазон достаточного сильного сопротивления 0.8030-0.8070, где проходят 100-дневная SMA, а также уровень восстановления 38.2% Фибо от снижения 0.8835-0.7607.
 
В дальнейшем в случае уверенного прорыва выше сопротивления 0.8030-0.8070 восходящий тренд продолжится в район 0.8340-0.8360, где проходят 200-дневная SMA и уровень восстановления 61.8% Фибо от того же снижения. В качестве второстепенного сопротивления может выступить уровень 50.0% Фибо.
 
Между тем, если в ближайшей перспективе паре не удастся закрепиться выше 50-дневной SMA, может последовать повторное тестирование минимума на подходе к 0.7600, а в случае прорыва и закрепления ниже данной отметки продолжится развитие нисходящего тренда к поддержке 0.7455.


AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141214_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.0620, однако развернулась на подходе к 1.0500. Очевидно, что в диапазоне 1.0490-1.0620 сосредоточен ряд сильных поддержек начала и середины 2014 года, преодоление которых может оказаться затруднительным, учитывая перепроданность пары. При этом высока вероятность дальнейшего отскока к 200-дневной SMA, которая, вероятно, возьмет на себя функции сопротивления.
 
В дальнейшем, если паре удастся закрепиться выше 200-дневной SMA, рост продолжится к сопротивлению в диапазоне 1.1015-1.1045, границами которого являются 100- и 50-дневная SMA, а в случае его преодоления последует выход к сильному сопротивлению в районе 1.1300. При неспособности закрепиться выше 200-дневной SMA пара рискует вновь упасть в направлении поддержки 1.0490.
 
Между тем, в случае прорыва ниже 1.0490 последует тестирование еще одной поддержки в районе 1.0425, отделяющей пару от дальнейшего более сильного падения

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.12.2014 10:37

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 16.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141215_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара торгуется выше линии сопротивления канала и отметки 1.2360, но пока не может протестировать и преодолеть 50-дневную SMA. Это создает некоторую неопределенность, поскольку только закрепление выше 50-дневной SMA подтвердит выход к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, немного ниже которого проходит 200-дневная SMA.
 
Между тем, если паре не удастся в ближайшей перспективе закрепиться выше 50-дневной SMA, она, вероятно, вернется в канал, что усилит риски дальнейшего падения к его линии поддержки. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141215_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара снизилась, однако это не поменяло краткосрочных перспектив, которые остаются неопределенными. При этом сохраняется возможность как возобновления роста с попыткой протестировать и преодолеть сопротивление 1.5850, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, так и дальнейшего снижения с целью тестирования отметки 1.5500, откуда не исключен разворот тренда вверх.
 
Тем не менее, при прорыве и закреплении ниже 1.5500 подтвердится дальнейшее падение в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830. В то же время, при закреплении выше 1.5850 и 50-дневной SMA восстановление продолжится к сопротивлению 1.6200, немного ниже которого вышла 100-дневная SMA.

USD/JPY и USD/CAD: Технический взгляд на 16.12.2014
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141215_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост пары ограничился отметкой 121.85, после чего она начала корректироваться, однако обрела некоторую поддержку около отметки 117.00. Если пара преодолеет данную отметку, снижение продолжится отметке 115.00, 50-дневной SMA и, в конечном итоге, к отметке 110.00, ранее выполнявшей функции сопротивления.
 
В то же время, если отметка 117.00 устоит, вероятно, последует новая попытка прорваться выше текущего максимума 121.85 в направлении сопротивления 124.15. Также разворот тренда вверх весьма вероятен от 50-дневной SMA. Менее вероятным выглядит разворот от отметки 115.00.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141215_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После уверенного прорыв выше отметки 1.1500 пара продолжает рост, и в ближайшей перспективе, вероятно, протестирует сопротивление 1.1725. При этом перекупленность вновь сильно выросла, вследствие чего возможен разворот тренда на подходе к 1.1725 и развитие коррекции к отметке 1.1500, которая теперь может взять на себя функции поддержки.
 
При прорыве ниже 1.1500 коррекция продолжится к более сильной поддержке 1.1300, немного выше которой проходит 50-дневная SMA. Более существенная коррекция на данный момент выглядит затруднительно.
 
Между тем, уверенный прорыв и закрепление выше 1.1725 укажет на дальнейший рост к отметке 1.2000. Тем не менее, подобный прорыв выглядит более вероятным после формирования коррекции к 1.1500 или 1.1300. Потенциальной целью роста остается максимум, показанный в начале 2009 года на отметке 1.3065.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.12.2014 10:29

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 17.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141216_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Попытка закрепиться выше 50-дневной SMA пока не увенчалась успехом. В этой связи сохраняются риски возврата цены в нисходящий канал и продолжения нисходящего движения к его линии поддержки.

В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
Если же паре в ближайшей перспективе удастся закрепиться выше 50-дневной SMA, это подтвердит рост к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, немного ниже которого проходит 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141216_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь выросла, но при этом она продолжает торговаться приблизительно в центре диапазона, ограниченного сопротивлением 1.5850, где проходит 50-дневная SMA, и поддержкой 1.5500. При этом в краткосрочной перспективе вероятен как дальнейший рост к верхней границе диапазона, так и новое падение к нижней границе.
 
Более отдаленные перспективы пары будут определяться направлением выхода из диапазона. При прорыве и закреплении ниже 1.5500 подтвердится дальнейшее падение в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830.

В то же время, при закреплении выше 1.5850 восстановление продолжится к сопротивлению 1.6200, немного ниже которого вышла 100-дневная SMA.

USD/CHF и EUR/GBP: Технический взгляд на 17.12.2014
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141216_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара корректируется. При этом она преодолела трендовую линию поддержки и попыталась закрепиться ниже 50-дневной SMA, однако данная попытка пока не увенчалась успехом.

Если 50-дневная SMA продолжит ограничивать снижение, вероятно, последует разворот тренда вверх с последующим ростом к сопротивлению в районе 0.9840, преодоление которого откроет дорогу тестированию максимума середины 2012 года на отметке 0.9970.
 
Если же паре удастся закрепиться ниже 50-дневной SMA, это подтвердит снижение к достаточно сильной поддержке 0.9440, где проходит 100-дневная SMA. При прорыве ниже данной поддержки снижение продолжится к поддержкам 0.9360 и 0.9300.

EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u29/20141216_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара смогла пройти район 0.7905-0.7915, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, что открыло дорогу дальнейшему восстановлению к 200-дневной SMA и сопротивлению в районе 0.8065.

Тем не менее, рост выглядит неустойчивым, и в ближайшей перспективе может последовать обратный прорыв ниже района 0.7905-0.7915. В этом случае снижение продолжится к поддержке 0.7760 с промежуточными поддержками на 0.7830 и 0.7800.

В более отдаленной перспективе пара может продолжить торговаться в сформировавшемся достаточно широком диапазоне, ограниченном поддержкой 0.7760 и сопротивлением 0.8065.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.12.2014 10:35

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 18.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141217_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара резко снизилась к отметке 1.2360, где также проходит линия сопротивления нисходящего канала. Данный район теперь является достаточно сильной поддержкой, и если пара закрепится ниже нее, это будет означать возврат в канал и продолжение нисходящего тренда к его линии поддержки. В дальнейшем, разворот тренда от линии поддержки спровоцирует новую попытку восходящего прорыва, тогда как ее преодоление укажет на возможное падение в направлении поддержки 1.2040.
 
В то же время, если паре не удастся закрепиться ниже 1.2360, она, скорее всего, предпримет попытку прорваться выше 50-дневной SMA, что в случае успеха подтвердит рост к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, немного ниже которого проходит 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141217_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара резко снизилась и подошла к отметке 1.5500. Прорыв и закрепление ниже нее подтвердит дальнейшее падение в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830, причем отсутствие перепроданности делает данный прорыв весьма вероятным.
 
В то же время, если закрепление ниже 1.5500 не состоится, последует отскок к сопротивлению 1.5850, где проходит 50-дневная SMA. В дальнейшем, преодоление 1.5850 подтвердит восстановление к сопротивлению 1.6200, немного ниже которого вышла 100-дневная SMA.


AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 18.12.2014
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141217_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара преодолела отметку 0.8200 и продолжила падение к поддержке 0.8065, которая является минимумом середины 2010 года. При этом она сильно перепродана, в связи с чем сохраняется высокая вероятность разворота тренда на подходе к 0.8065 с последующим отскоком выше отметки 0.8200 в направлении сопротивления 0.8540, куда постепенно приближается 50-дневная SMA.
 
Между тем, при прорыве ниже поддержки 0.8065 появится пространство для долгосрочного падения в направлении минимума 2008 года около 0.6000. Однако, учитывая сильную перепроданность, продолжение нисходящего тренда без формирования значительного восстановления выглядит маловероятным, и снижение может быть ограничено психологически важной отметкой 0.8000.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141217_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться выше 50-дневной SMA, и на данный момент она снижается к поддержке в районе 0.7600. Если данная поддержка устоит, последует обратный отскок к 50-дневной SMA, прорыв и закрепление выше которой подтвердит рост в диапазон достаточного сильного сопротивления 0.8030-0.8070, где проходят 100-дневная SMA, а также уровень восстановления 38.2% Фибо от снижения 0.8835-0.7607.
 
Если же поддержка 0.7600 не устоит, снижение, вероятно, продолжится к поддержке 0.7455, причем отсутствие перепроданности делает выход к данной отметке весьма вероятным событием.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.12.2014 10:25

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 19.12.2014
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141218_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вернулась в нисходящий трендовый канал, и если она продолжит торговаться ниже его линии сопротивления, можно ожидать падения ниже текущего минимума в районе 1.2250 в направлении линии поддержки канала. В качестве второстепенной поддержки может выступить отметка 1.2040. Сильная поддержка находится около 1.1875.
 
В то же время, если паре удастся вернуться выше линии сопротивления канала, она, скорее всего, предпримет новую попытку прорваться выше 50-дневной SMA, что в случае успеха подтвердит рост к 100-дневной SMA и отметке 1.3000. При прорыве выше 1.3000 возможен выход к более сильному сопротивлению в районе 1.3300, немного ниже которого проходит 200-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141218_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь развернулась на подходе к отметке 1.5500 и вернулась в середину диапазона, ограниченного данной поддержкой и сопротивлением 1.5850, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA. На текущий момент краткосрочные риски выглядят неопределенно, и возможен как дальнейший рост к сопротивлению 1.5850, так и обратное падение к поддержке 1.5500.
 
В более отдаленной перспективе, прорыв и закрепление ниже 1.5500 подтвердит дальнейшее падение в направлении отметки 1.5000 и далее к минимумам 2013 года в районе 1.4810-1.4830, причем отсутствие перепроданности делает данный прорыв весьма вероятным.
 
В то же время, если пара преодолеет сопротивление 1.5850, подтвердится восстановление к достаточно сильному сопротивлению 1.6200, немного ниже которого вышла 100-дневная SMA.


AUD/NZD и AUD/JPY: Технический взгляд на 19.12.2014
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141218_audnzd_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала минимум начала этого года в районе 1.0490 и, учитывая слабые попытки восстановиться, может в ближайшей перспективе протестировать поддержку 1.0425, представляющую минимум 2005 года. Если и эта поддержка будет пройдена, откроется дорога еще более сильному падению, очередной целью которого может, например, стать отметка 1.0300.
 
Однако сильная перепроданность, вероятно, ограничит пространство снижения в ближайшей перспективе, и разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к 1.0425. В этом случае последует отскок в направлении сопротивления в районе 1.0915-1.1025, где сосредоточено 50-, 100- и 200-дневная SMA. Подтверждением перехода к восстановлению станет преодоление отметки 1.0620. При прорыве выше 1.1025 последует выход к сопротивлению 1.1300.
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20141218_audjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара не смогла удержаться ниже 200-дневной SMA и на данный момент пытается восстановиться. Однако диапазон 96.20-98.20, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA, и который ранее выполнял функции поддержки, теперь, вероятно, станет весьма сильным сопротивлением, и только уверенный прорыв и закрепление выше него подтвердит дальнейший рост к сопротивлению 102.80.
 
В то же время, пока пара не преодолела диапазон 96.20-98.20, риски в большей степени носят понижательный характер, и после завершения краткосрочного восстановления вероятно продолжение нисходящего тренда к поддержке в районе 91.75.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.01.2015 11:37

USD/JPY и AUD/USD: Технический взгляд на 05.01.2015
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150104_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара испытывает трудности при попытке повторно протестировать максимум в районе 121.85. Если данная отметка не будет преодолена в самой ближайшей перспективе, последует разворот тренда вниз и падение сначала к второстепенной поддержке в районе 117.00, куда вплотную подошла 50-дневная SMA, а затем к более сильной поддержке в районе 115.00-115.50. Уверенный прорыв ниже данной поддержки подтвердит переход к среднесрочной коррекции, следующими целями которой могут стать 100-дневная SMA и отметка 110.00.
 
В то же время, преодоление максимума 121.85, вероятнее всего, спровоцирует рост к сопротивлению 124.15, откуда также ожидается разворот тренда вниз. При этом прорыв и закрепление выше 124.15 может оказаться весьма затруднительным, однако если он состоится, последует тестирование отметки 125.00.
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150104_aud_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась вниз у отметки 0.8200, которая теперь выполняет функции ближайшего сопротивления, и в самой ближайшей перспективе, вероятно, протестирует поддержку 0.8065. При ее преодолении появится пространство для долгосрочного падения в направлении минимума 2008 года около 0.6000.
 
Однако, учитывая сильную перепроданность, которая отмечается на более крупных тайм-фреймах, продолжение долгосрочного нисходящего тренда без формирования значительного восстановления выглядит маловероятным, и снижение может быть ограничено психологически важной отметкой 0.8000.
 
В то же время, если поддержка 0.8065 устоит, или разворот состоится около 0.8000, последует отскок к сопротивлению 0.8200, преодоление которого станет первым подтверждением перехода к среднесрочному восстановлению, ближайшими целями которого могут стать 50-дневная SMA и второстепенное сопротивление 0.8540.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 05.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150104_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Долгосрочный нисходящий тренд продолжается. Его очередной целью после преодоления поддержки 1.2040 может стать минимум 2010 года 1.1875. Если и данная отметка будет преодолена, последует падение к линии поддержки долгосрочного нисходящего канала, проходящего на данный момент около 1.1700.
 
При этом, учитывая сильную перепроданность, которая наблюдается, в том числе, на недельном и месячном тайм-фреймах, разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к поддержке 1.1875 или около линии поддержки канала, тогда как прорыв вниз канала выглядит маловероятным.
 
При развороте тренда около одной из поддержек ожидается отскок к линии сопротивления канала, прорыв и устойчивое закрепление выше которой подтвердит переход к среднесрочному восстановлению, ближайшими целями которого могут стать 50-дневная SMA и район сопротивления 1.2570-1.2600, куда постепенно приближается 100-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150104_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После уверенного прорыва ниже поддержки 1.5500 пара в краткосрочной перспективе может продолжить снижение к второстепенной поддержке в районе 1.5100. Ее преодоление откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810.
 
При этом, учитывая растущую перепроданность, которая отмечается и на более крупных тайм-фреймах, разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к 1.5100. В этом случае последует отскок к отметке 1.5500, которая теперь может выступать в качестве ближайшего сопротивления. Ее преодоление позволит продолжить рост к достаточно сильному сопротивлению 1.5740-1.5825, где проходит 50-дневная SMA.
 
Однако только преодоление данного сопротивления укажет на переход к среднесрочному восстановлению, следующей целью которого может стать сопротивление в районе 1.6200. Между тем, прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.01.2015 11:04

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 06.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150105_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара протестировала район минимума 2010 года 1.1875. Если ей удастся совершить прорыв и закрепиться ниже данной отметки, последует падение к линии поддержки долгосрочного нисходящего канала, проходящего на данный момент около 1.1700.
 
Однако, учитывая сильную перепроданность, которая наблюдается, в том числе, на недельном и месячном тайм-фреймах, разворот тренда вверх может состояться уже от текущих уровней. Кроме того, разворот может последовать от линии поддержки канала, тогда как прорыв из канала вниз выглядит маловероятным.
 
При развороте тренда около одной из поддержек ожидается отскок к линии сопротивления канала, прорыв и устойчивое закрепление выше которой подтвердит переход к среднесрочному восстановлению, ближайшими целями которого могут стать 50-дневная SMA и район сопротивления 1.2570-1.2600, куда постепенно приближается 100-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150105_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара обновила локальный минимум, однако пока не протестировала второстепенную поддержку в районе 1.5100. Тем не менее, падение к данной отметке в краткосрочной перспективе выглядит весьма вероятным, тогда как ее преодоление откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810.
 
В то же время, учитывая растущую перепроданность, которая отмечается и на более крупных тайм-фреймах, разворот тренда вверх может состояться уже на подходе к 1.5100. В этом случае последует отскок к отметке 1.5500, которая теперь может выступать в качестве ближайшего сопротивления. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Однако только преодоление данного сопротивления укажет на переход к среднесрочному восстановлению, следующей целью которого может стать сопротивление в районе 1.6200. Между тем, прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным.


USD/CAD и NZD/USD: Технический взгляд на 06.01.2015
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150105_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
После преодоления второстепенного сопротивления 1.1725 пара выросла к новому локальному максимуму в районе 1.1840, после чего развернулась. При этом в краткосрочной перспективе может последовать коррекция к достаточно сильной поддержке в районе 1.1560, откуда возобновится восходящий тренд.
 
Учитывая падение перекупленности при развитии коррекции вероятен выход к новому локальному максимуму, например, в районе 1.2000. Потенциальной целью роста остается максимум, показанный в начале 2009 года, на отметке 1.3065.
 
Между тем, прорыв и закрепление ниже поддержки 1.1560 просигнализирует о переходе к более продолжительной коррекции с последовательными целями около 50-дневной SMA, отметке 1.1300, 100-дневной SMA, отметке 1.1100 и 200-дневной SMA.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150105_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара повторно снизилась к поддержке в районе 0.7600, однако преодолеть ее не смогла. Учитывая это, заметно выросла вероятность отскока к 50-дневной SMA, прорыв и закрепление выше которой подтвердит рост к 100-дневной SMA и далее в диапазон достаточного сильного сопротивления 0.8030-0.8070, где проходит уровень восстановления 38.2% Фибо от снижения 0.8835-0.7607.
 
Между тем, в случае преодоления поддержки 0.7600 снижение, вероятно, продолжится к поддержке 0.7455, причем отсутствие перепроданности делает выход к данной отметке весьма вероятным событием.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.01.2015 12:06

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 08.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150107_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара весьма уверенно преодолела минимум 1.1875, и теперь нацелена на снижение к линии поддержки долгосрочного нисходящего канала, проходящего на данный момент около 1.1700.
 
Однако, учитывая сильную перепроданность, которая наблюдается, в том числе, на недельном и месячном тайм-фреймах, разворот тренда вверх может состояться от любого уровня на подходе к линии поддержки канала, тогда как прорыв из канала вниз выглядит маловероятным.
 
При развороте ожидается отскок к линии сопротивления канала, прорыв и устойчивое закрепление выше которой подтвердит переход к среднесрочному восстановлению, ближайшими целями которого могут стать 50-дневная SMA и район сопротивления 1.2570-1.2600, куда вышла 100-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150107_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила попытку закрепиться ниже второстепенной поддержки 1.5100. Если данная попытка в итоге увенчается успехом, откроется дорога тестированию минимума 2013 года около 1.4810.
 
В то же время, учитывая перепроданность, которая отмечается и на более крупных тайм-фреймах, разворот тренда может состояться от текущих уровней. В этом случае последует отскок к отметке 1.5500, которая теперь может выступать в качестве ближайшего сопротивления. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Между тем, только преодоление данного сопротивления укажет на переход к среднесрочному восстановлению, следующей целью которого может стать сопротивление в районе 1.6200. В то же время, прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным.

AUD/JPY и AUD/NZD: Технический взгляд на 08.01.2015
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150107_audjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара повторно упала ниже 200-дневной SMA. Если она удержится ниже этой скользящей средней, снижение продолжится к долгосрочной линии поддержки, проходящей в районе отметки 92.80 или к горизонтальной поддержке 91.75.
 
Если же пара вновь вырастет выше 200-дневной SMA, начнется последовательное восстановление к 100-дневной SMA, сопротивлению 98.30 и 50-дневной SMA, проходящей около 99.00. Тем не менее, только уверенный прорыв и закрепление выше отметки 99.00 откроет дорогу новому росту к максимуму в районе 102.85. До прорыва выше 99.00 будут преобладать понижательные риски.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150107_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 1.0425, что открыло дорогу долгосрочному падению, следующими целями которого могут стать отметки 1.0300 и 1.0200. В то же время, наличие сильной перепроданности может спровоцировать краткосрочное восстановление к сопротивлению в районе 1.0570, откуда снижение, вероятно, возобновиться. Однако прорыв выше 1.0570 укажет на развитие более продолжительного восстановления к 50-дневной SMA и далее в район 1.0900-1.0965, ограниченный 100- и 200-дневной SMA. Более существенный рост на данный момент выглядит маловероятным.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.01.2015 12:53

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 09.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150108_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара приближается к линии поддержки нисходящего трендового канала. Учитывая сильную перепроданность, наблюдаемую и на более крупных тайм-фреймах, немедленный прорыв из канала вниз выглядит весьма затруднительным, и разворот тренда вверх ожидается от текущих уровней, после чего последует отскок к линии сопротивления канала.
 
Прорыв и устойчивое закрепление выше нее подтвердит переход к среднесрочному восстановлению, ближайшими целями которого могут стать 50-дневная SMA и район сопротивления 1.2570-1.2600, куда вышла 100-дневная SMA. Если же у линии сопротивления произойдет разворот тренда вниз, пара вновь будет нацелена на тестирование линии поддержки.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150108_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает попытки закрепиться ниже второстепенной поддержки 1.5100. Если в итоге они увенчаются успехом, откроется дорога тестированию минимума 2013 года около 1.4810.
 
В то же время, учитывая перепроданность, которая отмечается и на более крупных тайм-фреймах, разворот тренда может состояться от текущих уровней. В этом случае последует отскок к отметке 1.5500, которая теперь может выступать в качестве ближайшего сопротивления. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Между тем, только преодоление данного сопротивления укажет на переход к среднесрочному восстановлению, следующей целью которого может стать сопротивление в районе 1.6200. В то же время, прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным.


EUR/AUD и EUR/CAD: Технический взгляд на 09.01.2015
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150108_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Снижение пары ускорилось за последние несколько сессий, и она вышла в район поддержки 1.4500-1.4550, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Если данная поддержка будет уверенно пройдена, и пара закрепится ниже отметки 1.4500, она продолжит снижение к сильной поддержке в районе 1.4220.
 
В то же время, пара перепродана, что может воспрепятствовать закреплению ниже 1.4500. В этом случае может последовать отскок выше 50-дневной SMA в направлении отметки 1.5000. В дальнейшем, прорыв выше данной отметки нацелит пару на тестирование максимума 1.5330, тогда как разворот от 1.5000 вновь укажет на снижение к 1.4500.
 
EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150108_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара упала к достаточно сильной поддержке в районе 1.3880. Если ей удастся удержаться выше данной отметки, последует возобновление роста сначала в район сопротивления 1.4150-1.4200, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA, а в случае его преодоления восстановление продолжится к 200-дневной SMA в район 1.4500 и максимуму в районе 1.4640.
 
Если же пара закрепится ниже поддержки 1.3880, снижение продолжится к следующей поддержке 1.3650, причем в отсутствие сильной перепроданности продолжение нисходящего тренда является весьма вероятным сценарием.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.01.2015 10:20

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 12.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150110_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась на подходе к линии поддержки нисходящего трендового канала и немного восстановилась. Не исключено, что это является началом краткосрочного коррекционного восстановления, которое подтвердится в случае обратного прорыва выше отметки 1.1875, ранее выполнявшей функции поддержки. Ближайшей целью восстановления станет линия сопротивления нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению, целями которого станут 50-дневная SMA и сопротивление в районе 1.2570-1.2600, куда вышла 100-дневная SMA. Его преодоление нацелит пару на тестирование отметки 1.3000. В то же время, если ей не удастся закрепиться выше линии сопротивления канала, последует новая волна снижения к линии поддержки.
 
Между тем, если в самой ближайшей перспективе прорыв выше отметки 1.1875 не состоится, пара продолжит торговаться со снижением, оставаясь у линии поддержки канала. При этом, учитывая сильную перепроданность, наблюдаемую и на более крупных тайм-фреймах, немедленный прорыв из канала вниз выглядит весьма затруднительным, и сохранится высокая вероятность разворота тренда вверх.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150110_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться ниже второстепенной поддержки 1.5100, и она начала восстанавливаться. Данная тенденция может получить продолжение в ближайшей перспективе, а ближайшей целью станет отметка 1.5500. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Между тем, только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.


AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 12.01.2015
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150110_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться ниже поддержки 0.8065, и она восстановилась к ближайшему сопротивлению в районе 0.8200. Прорыв и устойчивое закрепление выше данной отметки откроет дорогу последовательному восстановлению к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 0.8540, 100-дневной SMA и достаточно сильному сопротивлению в районе 0.8910. При этом вероятность разворота тренда вниз од одной из этих отметок будет расти по мере продвижения цены вверх.
 
В то же время, если паре не удастся закрепиться выше 0.8200, вероятно, последует очередная попытка прорыва и закрепления ниже поддержки 0.8065, что в случае в случае успеха откроет пространство для долгосрочного падения в направлении минимума 2008 года около 0.6000.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150110_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После неудачной попытки преодолеть поддержку 0.7600 пара восстановилась выше 50-дневной SMA. Если ей удастся удержаться выше этой скользящей средней, рост продолжится к 100-дневной SMA и далее в диапазон достаточного сильного сопротивления 0.8030-0.8070, где проходит уровень восстановления 38.2% Фибо от снижения 0.8835-0.7607.
 
В дальнейшем, преодоление диапазона 0.8030-0.8070 подтвердит дальнейший рост к уровню коррекции 50.0% Фибо и 200-дневной SMA. Однако при развороте тренда из диапазона 0.8030-0.8070 вновь увеличится вероятность падения к поддержке 0.7600.
 
Между тем, если пара не удержится выше 50-дневной SMA, также последует падение к поддержке 0.7600. В случае ее преодоления снижение, вероятно, продолжится к поддержке 0.7455, причем отсутствие перепроданности делает выход к данной отметке весьма вероятным событием.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.01.2015 10:26

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 13.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150112_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре пока не удалось вернуться выше отметки 1.1875, ранее выполнявшей функции поддержки, в связи с чем она может продолжить торговаться с понижением, оставаясь у линии поддержки канала. При этом, учитывая сильную перепроданность, наблюдаемую и на более крупных тайм-фреймах, немедленный прорыв из канала вниз выглядит весьма затруднительным, и сохранится высокая вероятность разворота тренда вверх.
 
В то же время, прорыв выше отметки 1.1875, вероятно, станет первым подтверждением начала краткосрочного коррекционного восстановления, ближайшая целью которого может располагаться у линии сопротивления нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению, целями которого станут 50-дневная SMA и сопротивление в районе 1.2570-1.2600, куда вышла 100-дневная SMA. Его преодоление нацелит пару на тестирование отметки 1.3000. В то же время, если паре не удастся закрепиться выше линии сопротивления канала, последует новая волна снижения к линии поддержки.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150112_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Восстановление пока не получило продолжения, однако при торговле выше второстепенной поддержки 1.5100 риски будут смещены в сторону роста с ближайшей целью в районе отметки отметка 1.5500. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Между тем, только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.


USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 13.01.2015
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150112_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара корректируется, однако преодолеть ряд последовательных поддержек в виде 50-дневной SMA, проходящей около 118.00, отметки 117.00 и 115.00 будет достаточно затруднительно, и в случае разворота тренда вверх от одной из этих поддержек пара вновь будет нацелена на тестирование максимума 121.85, преодоление которого спровоцирует рост к сопротивлению 124.15. Также не исключен выход к отметке 125.00.
 
В то же время, при прорыве и закреплении ниже отметки 115.00 подтвердится переход к среднесрочной коррекции, следующими целями которой могут стать 100-дневная SMA и отметка 110.00.
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150112_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара пытается закрепиться ниже 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 140.00. В случае успеха последует продолжение коррекции в направлении поддержки 134.10. В дальнейшем, ее преодоление откроет дорогу снижению к поддержкам 131.10, 128.00 и 125.00.
 
В то же время, учитывая перепроданность, закрепление ниже отметки 140.00 может не состояться. В этом случае последует возобновление восходящего тренда с целью тестирование максимума в районе 150.00. Второстепенным сопротивлением может стать район отметки 145.50, где проходит 50-дневная SMA.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.01.2015 10:11

AUD/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 14.01.2015
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150113_audjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Попытка роста была остановлена около 100-дневной SMA, после чего пара вновь упала ниже 200-дневной SMA. На текущий момент поддержка образовалась в районе 95.20-95.80, и только уверенный прорыв ниже нее подтвердит снижение к долгосрочной линии поддержки, проходящей в районе отметки 92.90, или к горизонтальной поддержке 91.75.
 
В сторону роста, 200-, 100- и 50-дневная SMA, проходящие соответственно около отметок 96.45, 97.50 и 99.00, будут выступать в качестве сопротивлений. При этом только уверенный прорыв и закрепление выше отметки 99.00 откроет дорогу новому росту к максимуму в районе 102.85. До прорыва выше 99.00 будут преобладать понижательные риски, и обратный разворот тренда вниз вновь может состояться от одной из скользящих средних.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150113_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара столкнулась с сопротивлением в районе 180.70, ранее выполнявшим функции поддержки, и преодолела 100-дневную SMA, проходящую около 179.30. Если она удержится ниже этой скользящей средней, коррекция продолжится к 200-дневной SMA, проходящей в районе 175.80.
 
В дальнейшем возможен разворот тренда вверх от 200-дневной SMA, после чего пара вновь будет нацелена на тестирование максимума на подходе к отметке 190.00. Также разворот тренда вверх возможен, если пара не удержится ниже 100-дневной SMA. В обоих случаях для подтверждения роста потребуется закрепление выше отметки 180.70.
 
Между тем, если пара закрепится ниже 200-дневной SMA, снижение продолжится к поддержке в районе 169.50. Однако вероятность реализации данного сценария относительно невелика вследствие достаточно сильной перепроданности.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 14.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150113_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вновь снижается от отметки 1.1875 в направлении линии поддержки долгосрочного нисходящего канала. При этом, учитывая сохраняющуюся сильную перепроданность, наблюдаемую и на более крупных тайм-фреймах, немедленный прорыв из канала вниз выглядит весьма затруднительным, и сохранится высокая вероятность разворота тренда вверх.
 
В то же время, для подтверждения начала краткосрочного коррекционного восстановления необходим прорыв выше отметки 1.1875, после чего пара, вероятно, будет нацелена на тестирование линии сопротивления нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если она совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению, целями которого станут 50-дневная SMA и сопротивление в районе 1.2570-1.2600, куда вышла 100-дневная SMA. Его преодоление нацелит пару на тестирование отметки 1.3000. В то же время, если паре не удастся закрепиться выше линии сопротивления канала, последует новая волна снижения к линии поддержки.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150113_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться выше второстепенной поддержки 1.5100, в связи с чем риски смещены в сторону роста с ближайшей целью в районе отметки 1.5500. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Между тем, только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.01.2015 10:15

USD/CAD и AUD/NZD: Технический взгляд на 15.01.2015
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150114_cad_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает рост в рамках долгосрочного восходящего тренда, потенциальной целью которого является максимум, показанный в начале 2009 года, на отметке 1.3065. На текущий момент она попыталась закрепиться выше отметки 1.2000, однако данная попытка пока не увенчалась успехом.
 
Учитывая перекупленность, от текущих уровней возможно развитие коррекции к второстепенной поддержке 1.1725 или более сильной поддержке 1.1560, немного ниже которой проходит 50-дневная SMA. При этом обратный разворот тренда вверх может состояться от одной из этих поддержек, после чего пара вновь будет нацелена на прорыв и закрепление выше отметки 1.2000.
 
Между тем, в случае немедленного закрепления выше 1.2000 подтвердится дальнейший рост в направлении 1.3065, хотя вероятность реализации данного варианта относительно невелика. Также невелика вероятность прорыва ниже поддержки 1.1560 в направлении поддержки 1.1300, где проходит 100-дневная SMA, и 1.1100, где проходит 200-дневная SMA.
 
AUD/NZD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150114_audnzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара развернулась от отметки 1.0350 и восстановилась к ближайшему сопротивлению в районе 1.0570. Если в ближайшей перспективе ей удастся совершить прорыв и закрепиться выше данной отметки, подтвердится рост к 50-дневной SMA и далее в район сопротивления 1.0900-1.0935, ограниченный 100- и 200-дневной SMA.
 
Если же сопротивление 1.0570 устоит, последует новый виток снижения к минимуму 1.0350, тогда как его преодоление вновь откроет дорогу долгосрочному падению, следующими целями которого могут стать отметки 1.0300 и 1.0200.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 15.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150114_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться ниже ближайшего сопротивления 1.1875, однако остается выше линии поддержки долгосрочного нисходящего канала. При этом, учитывая сохраняющуюся сильную перепроданность, наблюдаемую и на более крупных тайм-фреймах, немедленный прорыв из канала вниз выглядит весьма затруднительным, и сохранится высокая вероятность разворота тренда вверх.
 
В то же время, для подтверждения начала краткосрочного коррекционного восстановления необходим прорыв выше отметки 1.1875, после чего пара, вероятно, будет нацелена на тестирование линии сопротивления нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если она совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению, целями которого станут 50-дневная SMA и сопротивление в районе 1.2570-1.2600, куда вышла 100-дневная SMA. Его преодоление нацелит пару на тестирование отметки 1.3000. В то же время, если паре не удастся закрепиться выше линии сопротивления канала, последует новая волна снижения к линии поддержки.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150114_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара немного восстановилась, и в ближайшей перспективе данная тенденция может получить продолжение с целью выхода в район отметки 1.5500. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Ближайшая поддержка по-прежнему располагается в районе отметки 1.5100. Только устойчивое закрепление ниже нее откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.01.2015 10:12

USD/CHF и EUR/GBP: Технический взгляд на 16.01.2015
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150115_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Неожиданное решение Национального банка Швейцарии отказаться от нижнего предела 1,20 для пары евро/швейцарский франк спровоцировало резкое укрепление франка, в результате чего данная пара развернулась из района 1.2040 и, пробив все имеющиеся поддержки, упала к минимуму в районе 0.8250.
 
Позже пара восстановилась к поддержке 0.8700, однако столь сильнее снижение открыло дорогу ослаблению в направлении минимума середины 2011 года в районе 0.7065. Развитие данной тенденции получит подтверждение, если пара удержится ниже 0.8700. В противном случае может последовать дальнейшее восстановление к отметке 0.9000 или к 200-дневной SMA, проходящей около 0.9275.
 
Между тем, прорыв выше 200-дневной SMA выглядит не слишком вероятным, и возобновление нисходящего тренда возможно на подходе к этой скользящей средней или из района 0.9000, после чего пара будет нацелена на новый прорыв ниже отметки 0.8700 в направлении минимума 0.8250.
 
EUR/GBP
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150115_eurgbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После закрепления ниже поддержки 0.7760 пара резко снизилась к отметке 0.7600. Приблизительно в этом районе проходит линия поддержки долгосрочного нисходящего канала, в котором торгуется пара, и, учитывая значительную перепроданность, ожидается разворот тренда вверх на подходе к 0.7600.
 
После этого последует развитие краткосрочной восходящей коррекции к отметке 0.7760, которая теперь может взять на себя функции ближайшего сопротивления. Дальнейший восходящий прорыв выведет пару к сопротивлению 0.7870-0.7885, где проходят 50- и 100-дневная SMA, или к линии сопротивления нисходящего канала, немного выше которого находится 200-дневная SMA.
 
Между тем, если паре удастся совершить прорыв и закрепиться ниже отметки 0.7600, она продолжит снижение, очередной целью которого может стать отметка 0.7500.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 16.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150115_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила попытку прорыва и закрепления ниже линии поддержки долгосрочного нисходящего канала. В случае успеха это может усилить нисходящую тенденцию, нацеливая пару на прорыв ниже отметки 1.1500 с последующим падением в направлении 1.1000.
 
Однако, учитывая сохраняющуюся сильную перепроданность, вероятность закрепления ниже линии поддержки канала относительно невелика, и прорыв ниже нее, вероятнее всего, будет краткосрочным, ограничиваясь в своем максимуме отметкой 1.1500. При этом разворот тренда вверх может состояться от любого уровня на подходе к данной отметке, после чего пара будет нацелена на тестирование ближайшего сопротивления 1.1875.
 
Преодоление данного сопротивления откроет дорогу восстановлению к линии сопротивления нисходящего канала. В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению с ближайшей целью в районе 1.2570-1.2600.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150115_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась к поддержке в районе 1.5100. Тем не менее, пока она торгуется выше нее, ситуация остается прежней, и в ближайшей перспективе более вероятным выглядит рост с целью выхода в район отметки 1.5500. Ее преодоление позволит продолжить рост к 50-дневной SMA и району сопротивления 1.5785-1.5825.
 
Только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.01.2015 10:15

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 19.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150118_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара совершила ожидаемую попытку прорыва и закрепления ниже отметки 1.1500, однако пока она не увенчалась успехом. Учитывая сильную перепроданность, по-прежнему ожидается разворот тренда вверх от текущих уровней с последующим восстановлением к ближайшему сопротивлению 1.1875. Преодоление данного сопротивления откроет дорогу тестированию линии сопротивления долгосрочного нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, а затем преодолеет 50-дневную SMA, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению с ближайшей целью в районе отметки 1.2600.
 
Между тем, закрепление ниже отметки 1.1500 укажет на дальнейшее снижение в направлении отметки 1.1000. Однако без формирования восстановления, которое будет способствовать снижению перепроданности, достижение данной цели выглядит маловероятным.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150118_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вновь попыталась закрепиться ниже поддержки 1.5100. Тем не менее, пока она торгуется выше нее, ситуация остается прежней, и в ближайшей перспективе более вероятным выглядит рост с целью выхода в район отметки 1.5500. Ее преодоление позволит продолжить рост выше 50-дневной SMA в район сопротивления 1.5785-1.5825, куда вплотную подошла 100-дневная SMA.
 
Только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.


AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 19.01.2015
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150118_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара повторно протестировала поддержку 0.8065, после чего выросла выше ближайшего сопротивления в районе 0.8200. Если она удержится выше данной отметки, откроется дорога последовательному восстановлению к 50-дневной SMA, второстепенному сопротивлению 0.8540, 100-дневной SMA и достаточно сильному сопротивлению в районе 0.8910. При этом вероятность разворота тренда вниз от одной из этих отметок будет расти по мере продвижения цены вверх.
 
В то же время, если паре не удастся удержаться выше 0.8200, вероятно, последует очередная попытка прорыва и закрепления ниже поддержки 0.8065, что в случае в случае успеха откроет пространство для долгосрочного падения в направлении минимума 2008 года около 0.6000.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150118_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется в диапазоне, нижняя граница которого располагается около поддержки 0.7600, а верхней границей является уровень восстановления 23.6% Фибо от снижения 0.8835-0.7607, проходящий около 0.7900, где также проходит 100-дневная SMA. При этом с текущих уровней возможно тестирование как верхней, так и нижней границы диапазона.
 
В случае прорыва выше 0.7900 пара, вероятнее всего, протестирует следующее сильное сопротивление в районе 0.8030-0.8070, где проходит уровень восстановления 38.2% Фибо от того же снижения. В дальнейшем, преодоление района 0.8030-0.8070 подтвердит рост к уровню коррекции 50.0% Фибо и 200-дневной SMA. Однако при развороте тренда из района 0.8030-0.8070 вновь увеличится вероятность падения к поддержке 0.7600.
 
Между тем, при прорыве ниже 0.7600 снижение продолжится к поддержкам 0.7455 и 0.7370. Также возможен вариант, при котором пара продолжит еще некоторое время колебаться в рамках сформировавшего диапазона.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.01.2015 10:29

USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 20.01.2015
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150119_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара повторно развернулась существенно выше поддержки 115.00, после чего выросла выше отметки 117.00. В ближайшей перспективе может последовать прорыв выше 50-дневной SMA, что станет дополнительным сигналом возобновления роста к максимуму 121.85, преодоление которого спровоцирует рост к сопротивлению 124.15. Также не исключен выход к отметке 125.00.
 
Ближайшая сильная поддержка теперь расположена в диапазоне 115.00-115.85. Только прорыв и закрепление ниже нее откроет дорогу снижению, очередными целями которой могут стать 100-дневная SMA и отметка 110.00.
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150119_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После закрепления ниже 200-дневной SMA пара продолжила динамичное снижение, однако позже развернулась на подходе к поддержке 134.10. В ближайшей перспективе возможно дальнейшее восстановление в направлении района 140.00-142.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA, и который теперь будет выполнять функции ближайшего сильного сопротивления.
 
В дальнейшем, прорыв и закрепление выше данного района откроет дорогу росту в направлении максимума 150.00. В качестве второстепенных сопротивлений, вероятно, выступят 50-дневная SMA и отметка 145.00. Однако разворот тренда вниз из диапазона 140.00-142.00 вновь нацелит пару на тестирование поддержки 134.10.
 
Немедленный прорыв ниже 134.10 выглядит не слишком вероятным, учитывая сильную перепроданность, однако если он произойдет, может последовать дальнейшее снижение к следующей поддержке 131.10. Далее идут поддержки 128.00 и 125.00.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 20.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150119_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара немного восстановилась после неудачной попытки закрепиться ниже поддержки 1.1500. Тем не менее, первым подтверждением перехода к восстановлению станет преодоление ближайшего сопротивления 1.1875. Это откроет дорогу тестированию линии сопротивления долгосрочного нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, а затем преодолеет 50-дневную SMA, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению с ближайшей целью в районе отметки 1.2600.
 
Между тем, если пара продолжит консолидироваться, оставаясь ниже сопротивления 1.1875, а перепроданность снизится, увеличится вероятность прорыва и закрепления ниже отметки 1.1500, что укажет на дальнейшее снижение в направлении отметки 1.1000.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150119_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара не пока не может восстановиться и торгуется в районе поддержки 1.5100. Если она продолжит удерживаться выше данной отметки, более вероятным по-прежнему будет рост с целью выхода в район отметки 1.5500, куда вплотную подошла 50-дневная SMA. Преодоление данных сопротивлений позволит продолжить рост в район сопротивления 1.5785-1.5825, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Между тем, устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако, учитывая сохраняющуюся достаточно сильную перепроданность, прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.01.2015 10:30

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 21.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150120_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удается вернуться в канал, однако она все еще удерживается выше поддержки 1.1500, что в сочетании с сильной перепроданность сохраняет достаточно высокую вероятность отскока к ближайшему сопротивлению 1.1875. Его преодоление станет первым подтверждением перехода к восстановлению и откроет дорогу тестированию линии сопротивления долгосрочного нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, а затем преодолеет 50-дневную SMA, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению с ближайшей целью в районе отметки 1.2600.
 
Между тем, если пара продолжит консолидироваться, оставаясь ниже сопротивления 1.1875, а перепроданность снизится, увеличится вероятность прорыва и закрепления ниже поддержки 1.1500, что укажет на дальнейшее снижение в направлении отметки 1.1000.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150120_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Попытка закрепиться ниже поддержки 1.5100 вновь окончилась неудачей, что увеличивает вероятность формирования роста с целью выхода в район отметки 1.5500, куда вплотную подошла 50-дневная SMA. Преодоление данного сопротивления позволит продолжить рост в район сопротивления 1.5785-1.5825, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Как и прежде, только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако, учитывая сохраняющуюся достаточно сильную перепроданность, прорыв ниже отметки 1.4810 может оказаться весьма затруднительным, и от нее ожидается разворот тренда вверх.


EUR/AUD и EUR/CAD: Технический взгляд на 21.01.2015
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150120_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре удалось совершить прорыв и закрепиться ниже сильной поддержки 1.4220. На данный момент эта поддержка превратилась в сопротивление, которое ограничивает попытки восстановления. При этом от текущего уровня ожидается продолжение нисходящего тренда к следующей поддержке в районе 1.3800.
 
В то же время, если паре удастся вновь закрепиться выше 1.4220, это откроет дорогу восстановлению в район сопротивления 1.4500-1.4520, где проходят 100- и 200-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше данного сопротивления подтвердит смену среднесрочной тенденции и нацелит пару на рост выше 50-дневной SMA к отметке 1.5000 и максимуму 1.5330.
 
Однако если район 1.4500-1.4520 пройден не будет, вероятно, последует новый виток падения ниже отметки 1.4200 в направлении поддержки 1.3800.
 
EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150120_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Данной паре удалось развернуться около отметки 1.3750 и вернуться выше поддержки 1.3880. В ближайшей перспективе, вероятно, последует дальнейшее восстановление к сопротивлению в районе 1.4120-1.4200, где проходят 50- и 100-дневная SMA. Его преодоление подтвердит дальнейший рост к 200-дневной SMA и сопротивлению 1.4640.
 
В то же время, если сопротивление 1.4120-1.4200 ограничит рост, и пара вновь упадет ниже 1.3880, она практически наверняка протестирует поддержку в районе 1.3645.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.01.2015 11:39

AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 22.01.2015
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150121_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась вниз около отметки 0.8300 и снизилась к поддержке 0.8065. Ее преодоление, а также последующее закрепление ниже отметки 0.8000 откроет пространство для долгосрочного падения в направлении минимума 2008 года около 0.6000. Очередной целью может стать второстепенная поддержка 0.7700.
 
Если же паре не удастся закрепиться ниже 0.8000, она, вероятнее всего, вновь протестирует сопротивление в районе 0.8300, куда вплотную подошла 50-дневная SMA. Однако только прорыв и закрепление выше 0.8300 подтвердит рост к второстепенному сопротивлению 0.8540, 100-дневной SMA и достаточно сильному сопротивлению в районе 0.8910. При этом вероятность разворота тренда вниз от одной из этих отметок будет расти по мере продвижения цены вверх.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150121_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку около 0.7600, что открывает дорогу дальнейшему снижению к поддержкам 0.7455 и 0.7370. При этом относительно низкая перепроданность делает весьма вероятным достижение, по крайней мере, первой отметки. Однако прорыв ниже 0.7370 выглядит не слишком вероятным.
 
Район 0.7600 теперь может взять на себя функции ближайшего сопротивления. При этом возврат выше него сместит риски в сторону роста в направлении сильного сопротивления в районе 0.7870-0.7900, где проходит 100-дневная SMA. Тем не менее, только прорыв выше него и последующее преодоление сопротивления 0.8030 укажет на смену среднесрочной тенденции, после чего пара будет нацелена на тестирование 200-дневной SMA и максимума 0.8840.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 22.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150121_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Попытки роста пока не приносят положительных результатов, однако пара по-прежнему удерживается выше поддержки 1.1500, что в сочетании с сильной перепроданностью сохраняет достаточно высокую вероятность отскока к ближайшему сопротивлению 1.1875. Его преодоление станет первым подтверждением перехода к восстановлению и откроет дорогу тестированию линии сопротивления долгосрочного нисходящего канала.
 
В дальнейшем, если пара совершит прорыв и закрепится выше линии сопротивления канала, а затем преодолеет 50-дневную SMA, это станет сигналом перехода к среднесрочному восстановлению с ближайшей целью в районе отметки 1.2600.
 
Между тем, если пара продолжит консолидироваться, оставаясь ниже сопротивления 1.1875, а перепроданность снизится, увеличится вероятность прорыва и закрепления ниже поддержки 1.1500, что укажет на дальнейшее снижение в направлении отметки 1.1000.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150121_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация в данной паре остается без изменений. Она продолжает торговаться около поддержки 1.5100, в связи с чем сохраняется достаточно высокая вероятность формирования роста с целью выхода в район отметки 1.5500, куда вплотную подошла 50-дневная SMA. Преодоление данного сопротивления позволит продолжить рост в район сопротивления 1.5785-1.5825, куда вышла 100-дневная SMA.
 
Как и прежде, только устойчивое закрепление ниже отметки 1.5100 откроет дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Однако прорыв ниже нее может оказаться весьма затруднительным, и на подходе ожидается разворот тренда вверх.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.01.2015 10:45

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 23.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150122_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела поддержку 1.1500 и окончательно вышла из канала, открыв дорогу снижению в направлении отметки 1.1000. При этом перепроданность крайне высока, в связи с чем разворот тренда вверх возможен от любого уровня при движении к 1.1000.
 
В роли ближайшего сопротивления теперь будет выступать район 1.1500, который способен ограничить возможные краткосрочные попытки восстановления. Однако обратный прорыв выше 1.1500 откроет дорогу более продолжительному восстановлению к сопротивлению 1.1875 и линии сопротивления нисходящего канала.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150122_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара уверенно преодолела поддержку 1.5100, что открыло дорогу тестированию минимума 2013 года около 1.4810. Между тем, учитывая достаточно сильную перепроданность, прорыв ниже может оказаться затруднительным, и от 1.4810 ожидается разворот тренда вверх, после чего пара будет нацелена на рост выше отметки 1.5100 в направлении сопротивления 1.5500, куда вышла 50-дневная SMA.


Тем не менее, в случае прорыва ниже поддержки 1.4810 откроется дорога снижению к второстепенной поддержке 1.4230.


AUD/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 23.01.2015
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150122_audjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось преодолеть 100-дневную SMA, и на данный момент она стремится закрепиться ниже поддержки 95.00-95.80. В случае успеха снижение продолжится к долгосрочной восходящей линии поддержки около 93.00 и горизонтальной поддержке в районе 91.75.
 
Между тем, если пара не закрепится ниже отметки 95.00, последует очередная попытка восстановления, однако в этом случае она столкнется с рядом сопротивлений в виде 200-, 100- и 50-дневной SMA.


При этом только уверенный прорыв выше всех скользящих средних откроет дорогу новому росту к максимуму в районе 102.85. До этого момента будут преобладать понижательные риски.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150122_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара торгуется в диапазоне, ограниченном снизу 200-дневной SMA, проходящей в районе 176.00, и сверху сопротивлением 180.70. Вероятно, направление выхода из данного диапазона укажет на развитие дальнейшей тенденции.


При этом прорыв и закрепление ниже 200-дневной SMA откроет дорогу падению к поддержке 169.50, тогда как преодоление сопротивления 180.70 подтвердит рост в направлении максимума 189.70. Оба варианта на данный момент выглядят приблизительно равновероятными.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.01.2015 10:18

USD/JPY и EUR/JPY: Технический взгляд на 26.01.2015
 
USD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150124_jpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Рост пока ограничен 50-дневной SMA, в связи с чем в ближайшей перспективе не исключена новая попытка протестировать и преодолеть поддержку 115.00-115.85. В случае успеха, вероятнее всего, последует тестирование 100-дневной SMA, проходящей около 113.80, а затем снижение продолжится к отметке 110.00.
 
Между тем, только прорыв и устойчивое закрепление выше 50-дневной SMA станет сигналом, подтверждающим рост к максимуму 121.85, преодоление которого вполне вероятно, спровоцирует рост к сопротивлению 124.15. Также не исключен выход к отметке 125.00.
 
EUR/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150124_eurjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара преодолела поддержку 134.10 и протестировала следующую поддержку 131.10. Дальнейший нисходящий прорыв может вывести ее к поддержкам 128.00 и 125.00. Тем не менее, вследствие сильной перепроданности, разворот тренда вверх возможен от одной из вышеназванных поддержек, в том числе, и от текущих уровней.


В этом случае последует отскок в направлении района сопротивления 140.00-142.00, где проходят 100- и 200-дневная SMA. При прорыве выше него откроется дорога росту к 50-дневной SMA, отметка 145.50 и максимуму в районе 150.00.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 26.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150124_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила снижение в направлении отметки 1.1000. При этом вследствие крайне высокой перепроданности прорыв ниже данной отметки выглядит маловероятным, и разворот тренда ожидается практически от любого уровня на подходе к ней.


В этом случае ближайшей целью восстановления, вероятно, станет отметка 1.1500. Ее преодоление откроет дорогу более продолжительному восстановлению к сопротивлению 1.1875 и линии сопротивления нисходящего канала.
 
Между тем, прорыв и устойчивое закрепление ниже 1.1000 откроет дорогу тестированию отметки паритета. Тем не менее, подобный прорыв практически невозможен без формирования восстановления, призванного снизить перепроданность пары.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150124_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Ситуация в данной паре остается прежней. После преодоления поддержки 1.5100 она нацелена на тестирование минимума 2013 года около 1.4810.


Между тем, учитывая достаточно сильную перепроданность, прорыв ниже может оказаться затруднительным, и на подходе к 1.4810 ожидается разворот тренда вверх, после чего пара будет нацелена на рост выше отметки 1.5100 в направлении сопротивления 1.5500, где проходит 50-дневная SMA.


Тем не менее, в случае прорыва ниже поддержки 1.4810 откроется дорога снижению к второстепенной поддержке 1.4230.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.01.2015 10:26

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 27.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150126_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась значительно выше отметки 1.1000, и в ближайшей перспективе может продолжить восстановление к сопротивлению в районе отметки 1.1500. Ее преодоление подтвердит более продолжительное восстановление к сопротивлению 1.1875 и линии сопротивления нисходящего канала.
 
В то же время, пока пара торгуется ниже 1.1500, возможно повторное снижение к отметке 1.1000, прорыв и устойчивое закрепление ниже которой откроет дорогу тестированию отметки паритета. Тем не менее, подобный прорыв практически невозможен без формирования достаточно существенного восстановления, призванного снизить перепроданность пары.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150126_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара вернулась к отметке 1.5100. Если в ближайшей перспективе ей удастся закрепиться выше нее, восстановление, вероятно, продолжится в направлении сопротивления 1.5500, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA.
 
Если же пара останется ниже отметки 1.5100, вероятно, последует новая попытка протестировать минимум 2013 года около 1.4810. Между тем, без формирования значительного восстановления прорыв ниже данной отметки может оказаться затруднительным, и на подходе к ней ожидается разворот тренда вверх. Тем не менее, в случае преодоления поддержки 1.4810 откроется дорога снижению к второстепенной поддержке 1.4230.


USD/CHF и USD/CAD: Технический взгляд на 27.01.2015
 
USD/CHF
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150126_chf_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила восстановление и на данный момент преодолела отметку 0.9000. Если ей удастся удержаться выше нее, вероятнее всего, рост продолжится к 200-дневной SMA, проходящей около 0.9270. Если же пара не удержится выше 0.9000, возобновится снижение в направлении минимума в районе 0.8250.
 
Кроме того, возобновление нисходящего тренда вероятно и от 200-дневной SMA. Однако если пара закрепится выше скользящей средней, это станет сигналом продолжения роста, очередной целью которого может стать район 0.9560-0.9630, границами которого являются 50- и 100-дневная SMA.
 
USD/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150126_cad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
После уверенного прорыва выше отметки 1.2000 пара резко выросла к отметке 1.2500. Прорыв и закрепление выше нее укажет на продолжение долгосрочного восходящего тренда, потенциальной целью которого по-прежнему является максимум, показанный в начале 2009 года, на отметке 1.3065.
 
Тем не менее, учитывая крайне сильную перекупленность, немедленный прорыв и закрепление выше 1.2500 может оказаться весьма затруднительным. При этом в случае разворота тренда вниз из района 1.2500 пара скорректируется в направлении отметки 1.2000, которая теперь, вероятно, возьмет на себя функции поддержки.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.01.2015 11:19

EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 28.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150127_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара продолжила восстанавливаться, в результате чего она достаточно близко подошла к сопротивлению в районе 1.1500. Его преодоление подтвердит более продолжительное восстановление к сопротивлению 1.1875 и линии сопротивления нисходящего канала.
 
В то же время, если пара удержится ниже 1.1500, возможно повторное снижение к отметке 1.1000, прорыв и устойчивое закрепление ниже которой откроет дорогу тестированию отметки паритета. Тем не менее, подобный прорыв маловероятен без формирования достаточно существенного восстановления, призванного снизить перепроданность пары.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150127_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара сумела прорваться выше отметки 1.5100. Если она удержится на достигнутых уровнях, восстановление, вероятно, продолжится в направлении сопротивления 1.5500, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA.
 
Если же пара вновь упадет ниже отметки 1.5100, вероятно, последует новая попытка протестировать минимум 2013 года около 1.4810. Между тем, без формирования более значительного восстановления прорыв ниже данной отметки может оказаться затруднительным, и на подходе к ней ожидается разворот тренда вверх.
 
Однако в случае преодоления поддержки 1.4810 откроется дорога снижению к второстепенной поддержке 1.4230.


EUR/AUD и EUR/CAD: Технический взгляд на 28.01.2015
 
EUR/AUD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150127_euraud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара развернулась вверх, сформировав локальное двойное дно около отметки 1.4000. Это указывает на вероятное продолжение роста к сопротивлению в районе 1.4500-1.4520, где проходят 100- и 200-дневная SMA.
 
Прорыв и закрепление выше данного сопротивления подтвердит смену среднесрочной тенденции и нацелит пару на рост выше 50-дневной SMA к отметке 1.5000 и максимуму 1.5330.
 
Если же район 1.4500-1.4520 пройден не будет, вероятно, последует новый виток падения ниже отметок 1.4200 и 1.4000 в направлении поддержки 1.3800.
 
EUR/CAD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150127_eurcad_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Несколько попыток закрепиться ниже поддержки 1.3880 потерпели неудачу, и на данный момент пара тестирует сопротивление 1.4120-1.4200, где проходят 50- и 100-дневная SMA.
 
Если ей удастся закрепиться выше данного сопротивления, вновь откроется дорога росту к 200-дневной SMA, проходящей немного выше отметки 1.4400, и далее к сопротивлению 1.4640.
 
Если же паре не удастся закрепиться выше 1.4200, последует очередное падение ниже 1.3880 к поддержке в районе 1.3645, и к следующей поддержке 1.3450.
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.01.2015 11:16

AUD/USD и NZD/USD: Технический взгляд на 29.01.2015
 
AUD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150128_aud_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Паре не удалось закрепиться выше отметки 0.8000, и на данный момент она возобновила снижение. Его ближайшей целью, вероятно, станет поддержка в районе 0.7700. Однако, учитывая сохраняющуюся сильную перепроданность, прорыв ниже 0.7700 может не состояться, и на подходе к данной отметке ожидается разворот тренда вверх, после чего пара вновь будет нацелена на тестирование отметки 0.8000.
 
Между тем, для подтверждения роста паре необходимо закрепиться выше 0.8000. В этом случае восстановление продолжится к более сильному сопротивлению в районе 0.8300, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA.
 
В то же время, при прорыве ниже 0.7700 откроется пространство для падения в направлении минимума 2008 года около 0.6000. Однако столь значительный прорыв маловероятен без формирования достаточно сильного и продолжительного восстановления.
 
NZD/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150128_nzd_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара совершила уверенный прорыв ниже поддержек 0.7455 и 0.7370, что нацеливает ее на тестирование следующей поддержки в районе 0.7100. Однако пара остается сильно перепроданной, вследствие чего разворот тренда вверх может состояться практически от любого уровня на подходе к 0.7100.
 
В этом случае пара, вероятно, попытается вернуться выше отметки 0.7370 и 0.7455, чтобы протестировать район отметки 0.7600, которые теперь может взять на себя функции сопротивления.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 29.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150128_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара не смогла вырасти к сопротивлению 1.1500 и возобновила снижение. Это повышается вероятность тестирования отметки 1.1000 в краткосрочной перспективе. Прорыв и устойчивое закрепление ниже нее откроет дорогу тестированию отметки паритета.
 
Тем не менее, подобный прорыв маловероятен без формирования более существенного восстановления, призванного снизить перепроданность пары, в том числе, и на более крупных тайм-фреймах, вследствие чего от 1.1000 ожидается разворот тренда вверх.
 
Между тем, для подтверждения роста паре необходимо совершить прорыв и закрепиться выше сопротивления 1.1500. Только после этого откроется дорога восстановлению к сопротивлению 1.1875 и линии сопротивления нисходящего канала, куда подошла 50-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150128_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара, вероятно, попытается удержаться выше отметки 1.5100. В случае успеха восстановление  продолжится в направлении сопротивления 1.5500, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA. Дальнейший восходящий прорыв выведет пару к более сильному сопротивлению 1.5825, ниже которого проходит 100-дневная SMA.
 
В то же время, если пара упадет ниже отметки 1.5100, вероятно, последует новая попытка протестировать минимум 2013 года около 1.4810. Между тем, без формирования более значительного восстановления прорыв ниже данной отметки может оказаться затруднительным, и на подходе к ней ожидается разворот тренда вверх. Однако в случае преодоления поддержки 1.4810 откроется дорога снижению к второстепенной поддержке 1.4230.


Торговый план на 29.01.2015: с сильным все понятно, ищем слабого

По итогам завершившегося вчера двухдневного заседания американский регулятор дал понять рынку, что продолжает следить за ситуацией, анализируя поступающие макроэкономические статистические показатели не только в США, но и в других странах.

Действовать же ФРС будет таким образом, чтобы, в первую очередь, повлиять на достижение долгосрочных целевых инфляционных уровней и максимальную занятость. При этом, возможно, потребуется сохранение более низких ставок (чем руководители ФРС видят в качестве нормального) на более длительный период для удовлетворения экономических целей.

Все эти запутанные сентенции, как отмечают аналитики «Admiral Markets», пока не нарушают идею об относительно скором ужесточении денежно-кредитной политики, однако все же несколько сдвигают её во времени, минимум до июньского заседания. При всем этом доллар остался сильным на фоне конкурентов, что отражается в текущей динамике большинства мажоров.

....Продолжение (http://bit.ly/1HhGZkS)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.01.2015 10:37

AUD/JPY и GBP/JPY: Технический взгляд на 30.01.2015
 
AUD/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150129_audjpy_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара вышла к сильной горизонтальной поддержке в районе 91.75. Уверенный прорыв ниже нее откроет дорогу падению к следующей поддержке в районе 88.20. Однако, учитывая перепроданность, разворот тренда может состояться от текущего уровня. В этом случае последует отскок в район сопротивления 96.40-97.70, где сосредоточены 50-, 100- и 200-дневная SMA.
 
В дальнейшем, если пара закрепится выше данного района, рост продолжится к максимуму в районе 102.85. Если же состоится разворот тренда вниз из указанного выше района, пара вновь будет нацелена на снижение к поддержке 91.75.
 
GBP/JPY
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150129_gbpjpy_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Пара продолжает торговаться в диапазоне, ограниченном снизу поддержкой 175.75, немного выше которой проходит 200-дневной SMA, и сопротивлением в районе 180.30, к которому вплотную подошла 100-дневная SMA.
 
Вероятно, направление выхода из данного диапазона укажет на развитие дальнейшей среднесрочной тенденции. При этом прорыв и закрепление ниже 175.75 откроет дорогу падению к поддержке 169.50, тогда как преодоление сопротивления 180.30 подтвердит рост в направлении максимума 189.70. Оба варианта на данный момент выглядят приблизительно равновероятными.


EUR/USD и GBP/USD: Технический взгляд на 30.01.2015
 
EUR/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150129_eur_large500.jpg)
Рис. 1. Дневной график
 
Пара остается существенно ниже сопротивления 1.1500, однако новое снижения пока не получило продолжения. Тем не менее, краткосрочные риски по-прежнему смещены в сторону тестирования отметки 1.1000. Прорыв и устойчивое закрепление ниже нее откроет дорогу тестированию отметки паритета.
 
Тем не менее, подобный прорыв маловероятен без формирования более существенного восстановления, призванного снизить перепроданность пары, в том числе, и на более крупных тайм-фреймах, вследствие чего от 1.1000 ожидается разворот тренда вверх.
 
Между тем, для подтверждения роста паре необходимо совершить прорыв и закрепиться выше сопротивления 1.1500. Только после этого откроется дорога восстановлению к сопротивлению 1.1875 и линии сопротивления нисходящего канала, куда подошла 50-дневная SMA.
 
GBP/USD
(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/u28/20150129_gbp_large500.jpg)
Рис. 2. Дневной график
 
Паре не удалось удержаться выше отметки 1.5100, что смещает краткосрочные риски в сторону снижения с целью тестирования минимума 2013 года около 1.4810. Между тем, по-прежнему ожидается, что без формирования более значительного восстановления прорыв ниже данной отметки может оказаться затруднительным, и на подходе к ней ожидается разворот тренда вверх. Однако в случае преодоления поддержки 1.4810 откроется дорога снижению к второстепенной поддержке 1.4230.
 
В то же время, если паре удастся вернуться выше отметки 1.5100, риски сместятся в сторону роста к сопротивлению 1.5500, немного ниже которого проходит 50-дневная SMA. Дальнейший восходящий прорыв выведет пару к более сильному сопротивлению 1.5825, ниже которого проходит 100-дневная SMA.


Период низкий ставок в США может оказаться более продолжительным

Завершившееся накануне заседание ФРС США вновь оказало поддержку доллару, несмотря на то, что центральный банк, по всей видимости, будет сохранять краткосрочные процентные ставки вблизи нуля, по меньшей мере, до середины года.
 
По итогам январского заседания ФРС повторила ключевую фразу о сохранении терпения в отношении начала нормализации курса денежно-кредитной политики. В декабре председатель ФРС Джанет Йеллен сказала, что формулировка о терпении означает, что ФРС едва ли повысит ставки на следующих двух заседаниях.

Включив эту формулировку в новое заявление, ФРС сделала маловероятным повышение ставки на мартовском и апрельском заседаниях, но оставила открытым этот вопрос на заседании 16-17 июня.

...Продолжение... (http://www.admiralmarkets.com.ua/market_focus/29.01.2015-period-nizkiy-stavok-v-ssha-mozhet-okazatsya-bolee-prodolzhitelnym#.VMswH2isVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.02.2015 11:23

Торговый план на 03.02.2015: гонка за лидером

Резервный банк Австралии понизил ставку на своем первом в этом году заседании, отметив по-прежнему завышенный обменный курс национальной валюты на FOREX, а также снижение инфляции в контексте падения цен на энергоносители.

Нельзя не отметить и замечание, согласно которому во всем мире финансовые условия «очень стимулирующие». Мы не зря упомянули об этом событии, несмотря на то, что объектом нашего сегодняшнего анализа будет новозеландская валюта, ведь «аусси» и «киви» очень связаны не только тесными торговыми отношениями стран, но и зачастую высоким уровнем корреляции.

Так, после объявления решения РБА также и новозеландская валюта упала практически на фигуру, возобновив тем самым нисхождение в рамках сформировавшегося лишь в последние пару недель канала. И это после более чем трехмесячного топтания на месте, вызванное в свою очередь достижением важного уровня поддержки, соответствующего минимуму 2013 года.

Теперь же, когда цена прошла минимум 2012 года и вплотную подошла к экстремуму года 2011, уже можно говорить о развитии новой масштабной волны снижения. В завершение мысли отметим также, что в паре NZD/USD  был пройден фибо-уровень 38.2% от восходящей тенденции 2008-2011гг., тогда как в паре AUD/USD одновременно была пройдена коррекция 61.8% от роста за аналогичный период.

Учитывая этот факт, а также формирующиеся ожидания в возможном понижении ставки РБНЗ (сейчас значение находится на уровне 3.5%, а значит, понижать есть куда), аналитики Admiral Markets отмечают, что в паре NZD/USD имеется большой нереализованный потенциал.

Сегодня важный день для пары, ведь будут опубликованы показатели по рынку труда в Новой Зеландии (23.45 по киевскому времени). Так, ожидается, что уровень безработицы сократится до 5.3% с прежнего значения на уровне 5.4%.
 
Однако, по мнению аналитиков «Admiral Markets», затмить эффект от релиза данного показателя сегодня сможет непосредственно глава РБНЗ Грэм Уиллер, который выступит в кентерберийской торгово-промышленной палате перед работодателями, и здесь все может быть.
 
Так, данное выступление может быть использовано для того, чтобы отправить ранку месседж в контексте тех грядущих изменений (или их отсутствия), которые ожидают его в контексте монетарной политики, проводимой регулятором.
 
Ожидается, что данные информационные поводы будут использованы рынком как время для активных действий, однако, учитывая явный нисходящий характер тенденции, лучшей идеей будет классическая работа на отскок от линии тренда с целью линия канала (0.7150).

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/NZDUSDH1_030215.png)
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.02.2015 12:17

Технический анализ Forex на 4 февраля 2015

EURUSD

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/43/eurusdH1-04-02-2015.png)

После резкого роста пары EURUSD во вторник наша торговая техническая система даёт сигнал на продажу, однако нужно помнить, что сегодня в 16.15 по МСК выходят данные из США - изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по данным ADP, которые могут кардинально поменять техническую картину по всем валютным парам.

Основной сценарий: продажа ниже уровня 1.1450 с целью 1.1400

Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 1.1500 с целью 1.1550

USDJPY

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/43/usdjpyH1-04-02-2015.png)

Валютная пара USDJPY продолжает двигаться в фигуре технического анализа - треугольник - по Н4. Задумка сегодняшних трейдов - игра внутри треугольника.

Основной сценарий: покупка от уровня 117.55 с целью 118.20

Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 117.45 с целью 117.05

GBPUSD

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/43/gbpusdH1-04-02-2015.png)

Пара GBPUSD удерживается возле линии сопротивления, что позволяем нам рассматривать возможность преобладания нисходящего импульса.

Основной сценарий: продажа ниже уровня 1.5137 с целью 1.5076

Альтернативный сценарий: покупка выше уровня 1.5200 с целью 1.5259

USDCAD

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/43/usdcadH1-04-02-2015.png)

Валютная пара USDCAD совершила резкую коррекцию, при этом установила чёткие границы для игры на пробитие.

Основной сценарий: покупка при пробитии уровня 1.2451 с целью 1.2512

Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 1.2380 с целью 1.2329

Ежедневный волновой анализ на 4 февраля 2015 (http://www.admiralmarkets.com.ua/elliot_analysis_monthly/04.02.2015-ezhednevnyy-volnovoy-analiz-na-4-fevralya-2015#.VNHYq2isVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.02.2015 12:04

Торговый план трейдера на 05.02.2015: сегодня в клубе будут танцы

Аналитики «Admiral Markets отмечают, что сегодня для рыночных игроков, работающих по GBP/USD, важный день – Банк Англии опубликует свое решение относительно дальнейшей монетарной политики.

Таким важным его делает не только недавнее изменение в распределении голосов членов Комитета, в рядах которых прочно укоренились голубиные настроения, но и целая череда решений других крупных мировых ЦБ, усилия которых обозначили новую тенденцию – смягчение денежно-кредитной политики.

Итак, принимая во внимание последние тенденции, не так давно являвшийся одним из первых кандидатов на повышение ставок Банк Англии, возможно, реагируя, в том числе на падение инфляционных ожиданий в последние месяцы, воспользуется благоприятной возможностью и снизит ставки.
 
Несложно представить, что довольно невнятная динамика «кабеля» в последние время отражает именно такие опасения рыночных игроков и то, каким образом будет вести себя Старая леди, во многом определит дальнейший ход торгов не только на дни, но и на недели.
 
Как ожидается, если ставка таки останется неизменной, британец получит поддержку, поскольку разочарует сторонников сценария смягчения, тогда как фактическое снижение ставки вновь может привести котировки в район полуторалетних минимумов (диапазон 1.4950-1.5000).
 
Сценарий предполагающий рост более ожидаем и не только потому, что здесь коррекция, по мнению многих, «назрела» (нисходящий тренд актуален с июля месяца), но и  с технической точки зрения, поскольку на данный момент происходит (хоть и с некоторой натяжкой) преодоление линии шеи графической фигуры «голова и плечи».
 
Мы помним, что для её формирования и реализации должны были присутствовать следующие составляющие: наличие тренда, наличие графических границ, а также прорыв этих границ (в нашем случае линия шеи) ценой.
 
Все это есть, поэтому с виду дело осталось за малым – было бы неплохо также преодолеть локальный максимум от 14 января (1.5270), ну и, конечно, линию сопротивления упомянутой выше среднесрочной тенденции, тестирование которой, скорее всего, совпадет в пространстве и времени с коррекцией Фибоначчи 61.8% от снижения в первые две декады января.
 
Все кажется довольно сложным, однако по-другому и быть не может, а победителем будет тот, кто дождется всех необходимых сигналов, чтобы принять верное решение.
 
По мнению аналитиков «Admiral Markets», возможный прорыв линии тренда потенциально приведет котировки к 1.58, где проходит коррекционный фибо-уровень 38.2% от всей тенденции июль 2014 – январь 2015 гг.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_050215.png)

Технический анализ Forex на 5 февраля 2015

EURUSD: Пара EURUSD делает попытки развить восходящий тренд, однако силы "медведей" пока преобладают на рынке.

Основной сценарий: продажа ниже уровня 1.1310 с целью 1.1230
Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 1.1365 с целью 1.1413

Продолжение... (http://www.admiralmarkets.com.ua/technical_analysis/05.02.2015-tehnicheskiy-analiz-forex-na-5-fevralya-2015#.VNMoQWisVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.02.2015 11:02

Торговый план на 06.02.2015: переломный момент

Ситуация в паре USD/CAD развивается пока вполне логично, а движущие данным активом факторы объяснимы. Так, аналитики «Admiral Markets» напоминают, что по-прежнему сохраняется высочайший уровень корреляции изменения нефтяных котировок с динамикой канадской валюты.

Отметим, что падение мировых цен на углеводороды стало одной из причин недавнего неожиданного понижения ставки Банком Канады до 0.75%, поскольку страна является одним из крупнейших нефтяных экспортеров.

Теперь, когда снова речь зашла о возможных будущих изменениях денежно-кредитной политики, рыночные игроки стали вдвойне внимательными, отслеживая теперь уже не только американскую статистику, но и данные из самой Канады, которые, стоит признаться, раньше рынок часто игнорировал.

Теперь же любая статистика будет рассматриваться в контексте возможного её влияния на умы руководителей Банка Канады.

Из последних примеров можно выделить недавние данные по деловой активности в сфере производства от бизнес-школы Ричарда Ивея, когда было зафиксировано резкое падение настроений в рядах производителей, что привело к заметному падению котировок луни.

Сегодняшние данные по рынку труда в Канаде, конечно, также не пройдут мимо, несмотря на то, что в это же время (15.30 по киевскому времени) выйдет аналогичная статистика и по США.

По мнению аналитиков «Admiral Markets», по мере публикации данных, здесь стоит ожидать резких движений, что, вероятно, выльется в конкретный тренд.

С одной стороны, долгосрочная тенденция направлена вверх, и путь наименьшего сопротивления для пары – рост. Также важным является тот факт, что снижение, наблюдаемое в первых числах февраля, уже соответствует программе минимум.

Так имеем достижение поддержки на уровне фибо 61.8% от восходящего импульса 21-30 января (движение стартовало с понижения ставки BOC) и коррекции 38.2% Фибоначчи от роста в период 31 декабря 2014 – 30 января 2015 гг. 

С другой стороны, пределенные сомнения вызывает весьма небольшая продолжительность текущей коррекции, оставляя вероятность сюрпризов. Итак, как ожидается, уровень безработицы вырастет до 6.7% в январе с уровня 6.6%, при этом, согласно прогнозам, количество новых рабочих мест вырастет на 4.7 тысяч после снижения на 4.3 тыс. месяцем ранее.

Ближайший уровень поддержки находится на отметке 1.2350, прорыв которого обозначит вероятность достижения значения 50%-ой коррекции январского роста – 1.2185.

С другой стороны, прорыв сопротивления 1.2591 откроет дорогу к достижению и возможному обновлению многолетнего максимума 1.2798. На данный момент, на рынке наблюдается низкая торговая активность, однако не стоит забывать, чего именно ждут рыночные игроки.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_060215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.02.2015 10:45

Торговый план на 10.02.2015: быть ли слому нисходящего тренда

Опубликованные в минувшую пятницу данные по американскому рынку труда внесли свои коррективы, несколько поумерив появившиеся было «антидолларовые» настроения.

Так, многие рыночные участники, пожалуй, смирились с тем, что федрезерв на фоне весьма воодушевляющих темпов роста занятости в стране таки пойдет на повышение ставки уже в первом полугодии 2015г.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что, конечно, остается еще проблема недостаточных темпов инфляции, однако природа данной проблемы ясна – масштабное снижение цен на нефть, что рано или поздно закончится.

Что касается пары GBP/USD, то здесь действует еще одна сила (противодействующая) – Банк Англии на своем последнем заседании остался верным избранному курсу и не стал копировать действия некоторых мировых ЦБ, которые недавно предприняли шаги по смягчению монетарной политики, такие как Банк Канады, Резервный банк Австралии, ЕЦБ и т.д.
 
Итак, по мнению аналитиков «Admiral Markets», по «кабелю» сложилась вполне рабочая картина. В ходе торгов последних недель была окончательно сформирована графическая фигура разворота «перевернутая голова и плечи», которая успешно реализовалась, однако последовавший после прорыва линии шеи рост так и не достиг положенных целей.
 
Причинами недостаточной активности быков можно назвать достижение линии сопротивления нисходящего тренда последних семи месяцев, откуда и последовала коррекция роста. Здесь же ориентировочно проходит коррекционный уровень 50% от последней волны снижения декабрь 2014 – январь 2015 гг.
 
Сегодня ожидается ряд статистических публикаций в отношении британской экономики, среди которых последние тенденции промышленного производства (в 11.30 Киев) за декабрь, а также выход неофициальных данных по ВВП за последний квартал от Национального института экономических и социальных исследований (NIESR) в 17.00.
 
Справедливости ради стоит отметить, что, несмотря на традиционную важность любой оценки ВВП (особенно от NIESR), рынок больше будет сфокусирован на первом показателе, поскольку именно расхождение фактического и ожидаемого значений традиционно дает рынку основной толчок (прогнозируется рост показателя в декабре на 0.3%).
 
В случае выхода позитивных данных возможно повторное достижение трендовой линии, что и будет первой целью роста (в районе отметки 1.5320). В свою очередь, возможный прорыв её, а значит, сигнал к рассмотрению более долгосрочных длинных позиций должен подтвердиться закреплением цены выше установленного в феврале максимума на отметке 1.5355.
 
В этом случае мы сможем говорить о возможном начале коррекции всего среднесрочного снижения пары, где первой целью может оказаться довольно таки далекий уровень 1.5800, соответствующий 38.2% Фибоначчи от данного снижения (июль 2014 – январь 2015гг.).
 
Слабые данные, как ожидается, приведут к снижению котировок, однако, прогнозируемый эффект будет меньшим.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_100215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.02.2015 10:54

Торговый план на 11.02.2015: есть прорыв, ждем подтверждения

Быки в паре USD/JPY вышли на оперативное пространство после того, как на торгах во вторник им удалось продавить линию сопротивления, являющуюся ничем иным как верхней графической границей фигуры «треугольник».

Формирование данного паттерна заняло все время от середины декабря, когда, достигнув многолетних максимумов (121.84), котировки ушли в дрейф, и до недавних пор, когда цена вышла за его пределы, давая сигнал к открытию длинных позиций.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что говорить о каких-либо глобальных целях пока рано (уж слишком формальный вид имеет масштаб роста после преодоления упомянутого сопротивления), но одной из первых таких промежуточных отметок можно пока назвать уровень 120.70.
 
Здесь проходит уровень расширения 161.8% от первичного импульса роста пары (взят за 100%), стартовавшего от нижней границы торгового коридора последних двух месяцев в январе. Трендовые индикаторы при этом подтверждают восходящий краткосрочный тренд.
 
Камнем преткновения на пути быков сегодня могут оказаться результаты встречи министров финансов еврозоны, где будут обсуждаться программы помощи Греции.
 
Новоизбранное правительство во главе с премьер-министром Ципрасом хочет пересмотреть текущую программу помощи, отказываясь выполнять условия предоставления согласованные ранее прежним правительством страны. Вместо этого Эллада планирует взять промежуточный кредит.
 
В любом случае, любые конфликтные ситуации, которые могут возникнуть сегодня и в ближайшие дни на этом фоне, тем самым приближая или отдаляя страну от дефолта и членства в зоне евро, будут негативно отражаться на позициях доллара в отношении иены.
 
Японская валюта в большей степени подвержена влиянию рыночных настроений и традиционно имеет тенденцию к укреплению на фоне снижения склонности инвесторов к риску.
 
Сегодня других значимых для динамики пары событий не ожидается, а вот уже в ночь на четверг (01.50 по киевскому времени) Япония выпустит данные по индексу производственных цен за январь по данным Банка Японии, а также декабрьские цифры по заказам на продукцию машиностроения.
 
Динамика цен производителей должна привлечь внимание рынка, поскольку во многом отражает актуальные инфляционные тенденции.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_110215.png)

Трейдинг без границ: 2015 — год доллара, золота и нефти (http://www.admiralmarkets.com.ua/education/trading-without-limits#.VNsGvPmsVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.02.2015 12:23

Технический анализ Forex на 11 февраля 2015

EURUSD: Пара EURUSD вошла в фазу ожидания фундаментального толчка. Пробуем консервативный более вероятный "медвежий" подход для торгов.
Основной сценарий: продажа от уровня 1.1330 с целью 1.1280
Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 1.1352 с целью 1.1393

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/eurusdH1-11-02-2015.png)

USDJPY: Валютная пара USDJPY продолжает двигаться по основному сценарию от 10 февраля, сохраняя "бычий" настрой для сегодняшних трейдов.
Основной сценарий: покупка выше уровня 119.25 с целью 120.30
Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 119.15 с целью 118.35

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/usdjpyH1-11-02-2015.png)

NZDUSD: Валютная пара сформировала боковой диапазон, при этом имеем сигнал от нашей торговой системы "Нестандартные индикаторы" на продажу, однако не забываем про возможный прорыв одной из границ.
Основной сценарий: продажа ниже уровня 0.7445 с целью 0.7385
Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 0.7455 с целью 0.7507

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/nzdusdH1-11_02_2014.png)

USDCAD: Валютная пара USDCAD пробила верхнюю границу фигуры технического анализа - треугольник - и продолжает двигаться по альтернативному сценарию от 10 февраля.
Основной сценарий: покупка выше уровня 1.2550 с целью 1.2695
Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 1.2540 с целью 1.2480

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/usdcadH1-11-02-2015.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.02.2015 10:50

Торговый план на 12.02.2015: поможет ли Старая леди определиться сомневающимся…

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня важный день для почитателей пары GBP/USD, а также кросс-курсов с британской валютой, ведь не каждый день публикуется квартальный инфляционный отчет от Банка Англии (12.30 по киевскому времени).

А речь в нем идет далеко не только относительно инфляции, но и в отношении перспектив экономического роста страны, при этом даются прогнозы на два года вперед.

Далее традиционно происходит пресс-конференция главы Банка Англии вместе с другими представителями ЦБ, на которой понятное дело могут быть вскрыты новые и даже еще более интересные моменты, которые могут и будут использованы против/за британской валюты в контексте его динамики на FOREX.

Тем временем «кабель» продолжает оставаться в непосредственной близости от линии тренда последних семи месяцев, что означает то, что в случае получения сигнала, рынок может осуществить попытки её преодоления, и вот тут уже движение может получиться масштабным, если сработают отложенные стоп-ордера, коих там предостаточно.

Это может придать дополнительный импульс росту, помогая преодолевать на пути вверх всевозможные уровни сопротивления. Среди таковых выделим отметку 1.5300 (ближайший локальный максимум), а также 1.5355, соответствующий 50% от снижения пары в декабре 2014 – январе 2015гг.

По мере продвижения, которое, если оно будет, будет для интрадей трейдеров сопряжено с повышенными рисками, к импульсу со временем будут присоединяться все новые участники рынка, делая его более устойчивым. Подобная психология формирования тенденций всегда схожа, главное суметь распознать момент и грамотно выстраивать свою рыночную позицию.

Описанный в качестве примера сценарий вполне возможен, если сегодня будут озвучены оптимистичные прогнозы в отношении британской экономики, а также будут сделаны какие-либо намеки на сроки начала ужесточения денежно-кредитной политики.

Не так давно Старая леди считалась следующим ЦБ на очереди после ФРС, который уже давно анонсировал повышение ставок. Объявить – не значит сделать, и тем не менее, именно это дает «зеленому» мощнейшую поддержку на валютном рынке в отношении конкурентов.

Выводы напрашиваются сами собой, поэтому внимательно следим за сегодняшними фундаментальными событиями.

Нисходящий сценарий для GBP/USD также пока не отброшен окончательно и возможность тестирования январских минимумов еще никто не отменял, однако для этого, как нам кажется, нужны новые и еще более веские доводы, чем те, которые, начиная с середины июля, обрушили котировки более чем на две тысячи пунктов.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_120215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.02.2015 11:16

Торговый план на 13.02.2015: снова мятежная Греция

Динамика «хита осенне-зимнего сезона», пары EUR/USD, демонстрировавшей более чем мощные и красивые движения в последние месяцы, похоже, перешла в новую стадию – теперь здесь наблюдаем дрейф и отсутствие признаков жизни, как со стороны быков, так и медведей.

Это стало возможным только теперь, когда зревшее на протяжении последних месяцев решение со стороны Европейского центрального банка, наконец, реализовалось в реальную программу количественного смягчения.

Напомним, в ходе январской пресс-конференции в рамках очередного заседания регулятора, глава ЕЦБ Марио Драги анонсировал ежемесячный выкуп активов с марта 2015 по сентябрь 2016 года в размере 60 млрд. евро. При этом ставка остается на минимальном историческом уровне в 0.05%.

Отметим, что последний рывок пришелся непосредственно на период всего в несколько дней после этого судьбоносного выступления, после чего рынок и приобрел тот вид, в котором он находится по сей день. Как говорится, карты открыты и теперь особой интриги по данному вопросу нет.

Негатива в отношении евро, чтобы придать новых сил продавцам пока, явно не хватает, однако можно предположить, что все таки может повлиять на пару в ближайшее время.

Итак, вчера завершилась (безрезультатно) встреча представителей еврозоны на уровне министров финансов по вопросу согласования новой программы помощи Греции.

Новое правительство Эллады во главе с Алексом Ципрасом выдвигает свои требования по этому вопросу, да и в общем тяготеет скорее к БРИКС, чем к тому образованию, в котором находится.

По вопросу предоставления очередного кредита стране все должно решиться до конца месяца и, возможно, именно это сейчас является бомбой замедленного действия для евро, поскольку сценарии называются разные, вплоть до апокалиптичных в виде выхода страны из состава зоны евро.

Таким образом, аналитики «Admiral Markets» рекомендуют проявлять бдительность в этом вопросе и быть готовыми к пробуждению спящего дракона.

Впрочем, сегодня уже также возможны значительные движения в паре после выхода предварительных данных по ВВП еврозоны (12.00 Киев) в 4-м квартале 2014 г.

Ожидается, что рост показателя составит 0.2%, и именно расхождение реальных данных с прогнозируемыми обусловит вектор динамики единой валюты в отношении конкурентов.
 
Так, в случае превышения прогнозных значений, мы, вполне вероятно, увидим достижение верхней границы актуального торгового диапазона на отметке 1.1500.

Отметим, что здесь же проходит линия канала долгосрочного нисходящего тренда, причем цена как бы подходит к ней снизу после того, как покинула канал в ходе пике после оглашения программы выкупа активов ЕЦБ.
 
Слабые данные придадут необходимый импульс для достижения нижней границы канала – отметке 1.1270.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_130215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.02.2015 12:10

Технический анализ Forex на 16 февраля 2015

EURUSD

Сегодня в США праздник - Президентский день, поэтому можем наблюдать спокойные торги по паре EURUSD. Однако помните, что сегодня продолжение переговоров Еврогруппы с Грецией, прогнозы по которым пессимистичны.

Основной сценарий: продажа при пробитии уровня 1.1400 с целью 1.1353

Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 1.1430 с целью 1.1475

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/eurusdH1-16-02-2015.png)

GBPUSD

Фунт двигается в восходящем тренде, пользуясь спросом после комментариев главы Банка Англии, которые были восприняты рынком в качестве сигнала о том, что ставки могут быть повышены раньше, чем ожидается.

Основной сценарий: покупка при пробитии 1.5450 с целью 1.5500

Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 1.5400 с целью 1.5350

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/gbpusdH1-16-02-2015.png)

USDJPY

По паре USDJPY имеем сигнал от нашей торговой системы "Нестандартные индикаторы" на покупку.

Основной сценарий: покупка при пробитии уровня 118.80 с целью 119.15

Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 118.35 с целью 117.85

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/usdjpyH1-16-02-2015.png)

USDCAD

Валютная пара USDCAD имеет сигнал от нашей торговой системы "Нестандартные индикаторы" на покупку к линии сопротивления.

Основной сценарий: покупка выше уровня 1.2450 с целью 1.2500

Альтернативный сценарий: продажа при пробитии уровня 1.2415 с целью 1.2375

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/usdcadH1-16-02-2015.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.02.2015 12:20

Технический анализ Forex на 17 февраля 2015

EURUSD

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/eurusdH1-17-02-2015.png)

Переговоры о долге Греции не принесли позитивного результата, что оказывает понижательное давление на единую европейскую валюту. Ещё одна встреча возможна уже в эту пятницу.

Основной сценарий: продажа при пробитии уровня 1.1330 с целью 1.1275.
Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 1.1383 с целью 1.1414.

GBPJPY

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/gbpjpyH1-17-02-2015.png)

Пара GBPJPY двигается в нисходящем тренде по Н1. Основа сегодняшних трейдов - торговля по тренду.

Основной сценарий: продажа при пробитии 181.50 с целью 180.47.
Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 182.70 с целью 183.60.

EURJPY

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/eurjpyH1-17-02-2015.png)

Пара EURJPY пробивает нижнюю границу восходящего тренда по Н4. Можем ожидать смены тенденции.

Основной сценарий: продажа при пробитии уровня 134.35 с целью 133.60.
Альтернативный сценарий: покупка при пробитии уровня 134.90 с целью 135.55.

USDCAD

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/usdcadH1-17-02-2015.png)

Валютная пара USDCAD двигается по основному сценарию от 16 февраля. Продолжаем его отработку.

Основной сценарий: продажа при пробитии уровня 1.2415 с целью 1.2375
Альтернативный сценарий: покупка выше уровня 1.2500 с целью 1.2545.

Анализ рынка металлов на 17 февраля 2015 (http://www.admiralmarkets.com.ua/metal_analysis/17.02.2015-analiz-rynka-metallov-na-17-fevralya-2015#.VOL6d_msVog)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.02.2015 11:22

Торговый план на 18.02.2015: быки на низком старте перед заседанием Банка Англии

Похоже, что в отношении пары GBP/USD у многих рыночных участников есть свои планы, и они, что называется, далеко идущие. Так, аналитики «Admiral Markets» отмечают, что техническая картина в данный момент сложилась весьма перспективная.

Здесь стоит выделить тот факт, что котировки не только преодолели, но и в состоянии удерживаться выше долгосрочной трендовой линии в течение вот уже нескольких дней.

Сам прорыв стал возможным, в первую очередь, сразу после того, как Банк Англии неделей ранее недвусмысленно озвучил своё видение ситуации в экономике, обозначив прогнозируемый уровень процентной ставки в 1% (сейчас 0.5%) уже к началу 2017 года, при этом не исключив и более активные действия в данном контексте, если это понадобится.

Также был пересмотрен рост ВВП до 2.9% в 2016 году с прежних 2.6%. При всем этом инфляция, похоже, беспокоит Старую леди несколько в меньшей степени, нежели в других ЦБ – здесь верят, что цены на нефть вернутся в район 70 долл./барр., а рост цен ожидается уже с середины сего года. Фундаментальная поддержка любому рыночному движению дорогого стоит, и это еще один фактор «за» вероятное развитие масштабной коррекции ко всему снижению в период июль 2014 – январь 2015 гг.

Продолжая тему денежно-кредитной политики, отметим, что сегодня Банк Англии проведет очередное плановое заседание профильного комитета. Озвучены результаты будут в 11.30 (Киев) и если сюрпризов не произойдет (не должно), вполне вероятно, что быки воспользуются благоприятным моментом и нарастят лонги, используя линию поддержки уже формально сформировавшегося восходящего тренда последних нескольких недель.
 
Достижение и прорыв ближайшего уровня сопротивления (1.5440), а затем и коррекционного фибо-уровня 61.8% (1.5465) от снижения декабрь-январь  спровоцирует исполнение стоп-ордеров, что даст дополнительный импульс движению.
 
В ходе развития тренда можно и даже желательно использовать вспомогательные инструменты вроде средних скользящих, которые помогут оставаться в рынке до тех пор, пока тенденция имеет место.
 
При этом аналитики «Admiral Markets» не исключают и того, что медведи не захотят так просто расставаться с привычной работой в долгосрочном канале и попытаются вернуть котировки в его рамки.
 
Ближайшим уровнем поддержки, уход цены ниже которого станет тревожным сигналом для покупателей, является отметка 1.5315. При этом открывать позиции в данном случае не рекомендуется, поскольку понадобятся подтверждения от других инструментов анализа рынка.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_180215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.02.2015 10:38

Торговый план на 19.02.2015: равновесие, несмотря ни на что

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что в отношении USD/JPY царит некое замешательство – на рынок перманентно поступают совершенно разного рода и силы данные, что в итоге уравновешивает спрос и предложение на текущих уровнях.

Так, еще на прошлой неделе доллар уверенно преодолел было верхнюю границу большого треугольника, сформировавшегося в рамках коррекции восходящего импульса октябрь – декабрь 2014г.

Не менее впечатляющим оказалось и падение цен с достигнутых уровней после того, как в прессе появились заголовки, сводившиеся к тому, что Банк Японии более не заинтересован в расширении программы количественного смягчения через его влияние на потребительский спрос, равно как не желает он и дальнейшего падения национальной валюты на внешнем рынке.

В результате котировки вновь вернулись к привычным отметкам, лишь на время покидая точку равновесия в последние пару дней. Так, вчера завершилось очередное заседание Банка Японии, на котором не было принято новых решений (лишь несколько улучшился прогноз промпроизводства), а уже в ходе американской сессии были опубликованы протоколы последнего заседания ФРС.

Из них следовало, что некоторые члены Комитета опасаются влияния геополитических и макроэкономических факторов, проявив более осторожную позицию в отношении возможного повышения ставок.

Сегодняшний день не будет выделяться сколь-либо значимыми публикациями в отношении данного инструмента, поэтому стоит в первую очередь обращать внимание на возможное достижение ближайших важных уровней поддержки и сопротивления.
 
Так, сверху ограничивает рост пары отметка 119.42, тогда как интерес к покупкам может вызвать достижение уровня 118.23. Еще одним сдерживающим медведей фактором, может стать линия поддержки сформированного в последние недели восходящего канала.
 
При этом аналитики «Admiral Markets» выделяют в качестве потенциального фактора влияния на общем фоне публикацию протоколов последнего заседания Европейского центрального банка месячной давности. Напомним, тогда регулятор принял-таки волевое решение начать программу выкупа активов в 60 млрд. евро ежемесячно.
 
Интересен сам ход обсуждения, а также конкретные комментарии членов Комитета в контексте возможных последующих решений. Развитые экономики всего мира связаны весьма тесно. Пока же, продолжаем сидеть на заборе.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_190215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.02.2015 11:23

Торговый план на 20.02.2015: что оживит евро?

Рыночные игроки в отношении основной валютной пары все еще никак не могут прийти в нормальный рабочий ритм после того, как главный фундаментальный фактор, довлеющий над единой валютой в течение более чем полугода, себя исчерпал.

Напомним, инвесторы довольно долго ожидали решительных действий от ЕЦБ, который пытался оживить стагнирующую экономику тривиальными и, соответственно, неэффективными методами, в то время как, например, Банк Японии и ФРС развернули полномасштабные программы наводнения экономик дешевыми деньгами.

И, наконец, как отмечают аналитики «Admiral Markets», январское заседание ЕЦБ все же привело к прорыву, QE по-европейски (причем размер программы количественного смягчения оказался даже большим (60 млрд. евро), нежели это прогнозировали экономисты (50 млрд.)).

Таким образом, EUR/USD в итоге потерял движитель, и теперь котировки спокойно дрейфуют в рамках достаточно узкого ценового канала 1.1320 – 1.1450.

Ни протоколы последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, оказавшиеся несколько более «голубиными», чем то ожидалось, ни перипетии в отношении кредитования многострадальной, но гордой Эллады, которые пока не привели к каким-либо соглашениям (а ведь пора бы уже), не смогли вдохнуть жизнь в торги. 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что ещё вчера рынок ждал подробностей, а именно протоколов упомянутого знакового январского заседания, но кроме красивой фразы «руководство не хотело сигнализировать о "благосклонном бездействии" в отношении дефляционных рисков» выделить там нечего.
 
Вполне вероятно, что сегодняшние макроэкономические публикации смогут оказать необходимый стимул торгам, ведь уже с 10 утра страны еврозоны начнут отчитываться относительно предварительных показателей деловой активности в производстве и сфере услуг. Данный показатель является весьма значимым, поскольку позволяет заглянуть немного в будущее, оценив степень удовлетворенности непосредственно представителей отраслей текущей ситуацией в экономике, а также замерить их уверенность в завтрашнем дне.
 
Главные публикации, на которые обязательно стоит обратить внимание, придутся на 10.00 (Киев) – это данные по Франции и 10.30, когда отчитается статистическая служба Германии. На 11.00 назначена публикация сводного показателя по еврозоне.
 
В случае прорыва верхней границы диапазона, целью роста будет считаться значение максимума февраля (1.1533) и далее – уровень коррекции Фибоначчи 38.2% от снижения пары в первые два зимних месяца – 1.1660. Слабые данные могут повлечь новую волну распродаж и достижение январских одиннадцатилетних минимумов в районе 1.1100.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_200215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.02.2015 10:46

Торговый план на 24.02.2015: двойной удар по зыбкому равновесию

Британская валюта продолжает испытывать повышенный интерес со стороны не только краткосрочных спекулянтов, но и пересматривающих свои рыночные предпочтения более долгосрочных инвесторов, которые смогли-таки усмотреть в риторике Банка Англии намеки на возможное ужесточение денежно-кредитной политики в обозримом будущем.

В результате имеем рост «кабеля» в феврале более чем на четыре с половиной фигуры, причем само развитие восхождения выглядит организованным, проходя в рамках довольно четко обозначенного канала.

При этом весьма сильным аргументом стало прохождение ценой линии долгосрочного нисходящего тренда. В то же время, на данном этапе имеются проблемы с тем, чтобы цена могла пройти коррекционный фибо-уровень сопротивления 61.8% (1.5480) от волны снижения декабрь 2014 – январь 2015 гг.

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», сегодняшний день может оказаться показательным в контексте дальнейшей динамики пары GBP/USD, поскольку на него приходится сразу два важных события.
 
Первое из них касается непосредственно экономики Великобритании – инфляционный отчет Банка Англии (начало в 12.00 Киев) перед парламентским казначейским комитетом, предметом которого будет не только собственно инфляция, но и экономические перспективы страны.
 
Данные слушания обычно занимают довольно много времени, однако рынок пристально следит за его ходом, чутко реагируя на любые резонансные комментарии.
 
В целом ожидается резкий рост волатильности, а в случае хотя бы повторения общего позитивного тона, содержащегося в последних протоколах последнего заседания Банка Англии (были озвучены планы по повышению ставки до 1% к 2017 году, а также ожидания стабилизации роста инфляции к середине года текущего), ожидается укрепление позиций британца.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня ожидается еще одно важное в целом для всех финансовых рынков событие – выступление главы ФРС Джаннет Йеллен с полугодовым отчетом по монетарной политике перед банковским комитетом в Сенате. Стоит отметить, что само выступление будет состоять из двух частей: непосредственной речи, которая одновременно с её началом будет опубликована на сайте федрезерва, и сессии вопросов и ответов.
 
Вторая часть может оказаться более интересной, поскольку кроме заранее подготовленных речей, вероятно, будут озвучены некие новые  важные заявления и прогнозы феда, так сказать не вошедшие в спич. Глава ФРС – ключевая фигура для финансовых рынков и каждое её слово найдет свое отражение в динамике не только американской валюты, но и мировых фондовых индексов.
 
Итак, рекомендуется работать на прорыв 1.5480, причем цели мы пока не ставим, поскольку это будет преждевременным в контексте возможного масштаба роста. Тем не менее, если цель поставить все же очень хочется, то отметка 1.5810, где проходит коррекция Фибоначчи 38.2% от всего снижения пары в период июль 2014 – январь 2015 вполне подойдет.
 
Продажи пока не рассматриваются – для этого цена сначала должна покинуть рамки восходящего канала.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_240215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.02.2015 10:37

Торговый план на 25.02.2015: о влиянии выступлений глав ЦБ

Вчерашние торги выдались довольно драматичными причем по всему спектру валютного рынка с участием американского доллара. Так, рынки, наконец, дождались выступления главной фигуры для рынков финансов с полугодовым отчетом перед банковским комитетом Сената.

Исторически сложилось, что ни одно такое выступление не проходило мимо внимания инвесторов и практически всегда заявления в них содержащиеся вызывали мощные рыночные движения. Так и вчера рыночные игроки отреагировали (причем на что именно в большей степени, аналитики еще не определились), и реакция эта заметно пошатнула позиции доллара.

Вполне вероятно, что ожидания в большей степени предполагали более жесткую позицию Йеллен в деле повышения ставок, тогда как она показала в данном вопросе едва не нейтралитет.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что это послужило делу снижения доллара в отношении канадской валюты, вернув котировки в рамки границ пробитого было «треугольника», однако было и ещё кое-что и оно имело многократно большую силу.
 
Так, в ходе своего выступления несколько позже глава Банка Канады Стивен Полоз сделал ряд заявлений, заставивших быков срочно ретироваться и касалось это опять-таки пресловутых процентных ставок. Теперь уже в очередной раз отметив высокий уровень корреляции цен на нефть и динамикой луни, Полоз подчеркнул, что недавнее сокращение ставки даёт время оценить последствия данного решения для экономики страны.
 
Означать это может одно – Банк Канады несколько погорячился, ранее заявляя о высокой вероятности очередного смягчения политики, и теперь готовит рынок к тому, что этого в ближайшее время не произойдет.
 
Аналитики «Admiral Markets» рекомендуют в большей степени, нежели обычно, следить за статистикой из Канады, ведь теперь «оценивать» их будут и в Банке Канады, а это значит, что фундамент будет определять динамику курса в гораздо большей степени, нежели это было раньше. Ближайшее важное такое событие будет уже завтра, когда национальная статистическая служба опубликует изменение динамики индекса цен потребителей.
 
С технической точки зрения фиксируем ложный прорыв вверх верхней границы графической фигуры консолидации «треугольник», что несет риски дальнейшего падения пары USD/CAD в район ближайшей поддержки 1.2360, а в случае её преодоления и коррекционных уровней от январского роста пары: 38.2% (1.2325), 50% (1.2180).
 
Вероятно рынок, пройдя в январе более 12 фигур в северном направлении, теперь пересмотрит масштабы бедствия, а мы сможем сработать в рамках коррекции, благо она может оказаться масштабной.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_250215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.02.2015 10:42

Торговый план на 26.02.2015: британец остается в фаворе у спекулянтов

Аналитики «Admiral Markets» продолжают обращать внимание почтенной публики на динамику GBP/USD, благо тут есть на что посмотреть.

Так, достаточно интересные  торговые возможности на данный момент даёт нахождение пары в рамках четкого восходящего канала, где наиболее правильной тактикой являются покупки от трендовой, а также входы на прорыв тех или иных значимых локальных максимумов. На данный момент котировки уже подошли к линии канала, где краткосрочные спекулянты могут фиксировать прибыль.

Сегодня ожидается весьма значимое для британской валюты событие – публикация второй оценки ВВП Великобритании за 4 квартал 2014 г. Прогнозы сводятся к тому, что пересмотра как такового не будет и цифры останутся прежними (0.5% кв/кв).
 
Наверное нет смысла говорить, что превышение плановых значений вдохнет силы в покупателей, которые так близки к тому, что движение вовлечет и наиболее крупных участников рынка. В это же время (11.30 по Киеву) выйдет квартальное значение изменения объемов капитальных инвестиций страны – здесь ожидается рост на 2%.
 
В целом, исходя из заявлений самого Банка Англии, есть все фундаментальные основания для повышения ставки в ближайшие пару лет – потребление растет, инфляция, как ожидается, выровняется с ростом цен на нефть. Ну а от себя добавим, что уровень безработицы в стране сократился до минимальных с октября 2008 года значений.
 
Все это в совокупности с некоторым ухудшением отношения к доллару на фоне недавнего выступления главы ФРС Йеллен, которая исключила повышение процентных ставок в ближайшие два заседания (а там, как говорится, посмотрим) по мнению аналитиков «Admiral Markets» даёт фундаментальную основу росту.
 
Ближайшей зоной дискомфорта для быков, как ожидается, станет зона, образуемая двумя достаточно важными техническими уровнями. Первый (1.5620) – это значение, соответствующее началу последней масштабной волны снижения, второй – уровень расширения Фибоначчи 261.8% от первой значимой волны роста, которая пришлась на последнюю декаду января (1.5655).
 
О более глобальных целях в районе 1.5800 (коррекционный фибо-уровень от всего долгосрочного нисходящего тренда июль 2014 – январь 2015 гг.) говорить пока рано, однако по мере выстраивания долгосрочной позиции стоит иметь в виду и их.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_260215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.02.2015 11:06

Торговый план на 27.02.2015: лед тронулся

Новая волна страхов смыла последние призрачные надежды быков на развитие масштабной коррекции в паре EUR/USD всего движения с мая 2014 по январь 2015 гг.

Сработал некий комплекс факторов, среди которых трудно выделить главный. Так, имеем очередное расширение спрэдов в доходностях американских облигаций, которые продолжают расти в соотношении с аналогичными германскими бумагами, которые все глубже уходят на отрицательную территорию.

Шутка ли, инвестор по истечении срока получит меньше, чем вложил. Это может оказаться невероятным, однако устойчивый спрос не даёт усомниться в адекватности покупателей, ведь, по крайней мере, храня средства в немецких бумагах, инвесторы могут рассчитывать на то, что они получат их обратно.

Понятно, что за такой доходностью стоит надвигающаяся как тайфун реализация программы выкупа активов в рамках борьбы с дефляцией, а до кучи и со всеми остальными проблемами, с которыми столкнулось в последние годы образование под названием «еврозона». Аналитики «Admiral Markets», с другой стороны, видят все предпосылки достаточно скорого начала цикла повышения ставок со стороны ФРС, благо экономические показатели продолжают радовать.

Так, количество заказов на товары длительного пользования в январе выросло на 2.8% при более скромных ожиданиях (1.7%), а это еще какой показатель, ведь такие товары, как правило, имеют высокую цену, зачастую нуждаясь в заёмных средствах. По всей видимости, американцы с достаточным оптимизмом смотрят в будущее, чтобы их это не смущало. Ну и как не сказать о программе помощи Греции, которую ещё только, возможно, продлят на 4 месяца, а срок это весьма небольшой.

«Возможно», потому что ратифицировать её должен не только Бундестаг (а здесь изначально могут быть проблемы, учитывая общие настроения населения на этот счет), но и другие парламенты стран-членов еврозоны, включая саму Грецию, где победившая партия Сириза таким образом нарушит свои предвыборные обещания.

Итак, как говорится, «лед тронулся» и уже можно рассчитывать, что в ближайшие дни игроки после длительных раздумий, наконец, определятся с направлением. Так, как отмечают аналитики «Admiral Markets», котировки вышли из привычного диапазона в южном направлении, в то же время, достигнув нижней границы достаточно четко обозначенного пологого нисходящего канала и, тем самым, вопросы о векторе развития событий пока не сняты.
 
С одной стороны, именно здесь, на нижней границе канала, покупатели могут зацепиться и увлечь цены к верхней границе, в районе 1.14, с другой – прорыв вчерашних минимумов усугубит масштаб падения, что уже в ближайшие дни, если не часы, может привести котировки к январским, а по совместительству и одиннадцатилетним минимумам (1.1097).
 
Ожидающиеся сегодня цифры по ВВП США в 15.30 по Киеву (пересмотренное значение) могут оказать соответствующую услугу той или иной стороне противостояния, а наша задача, как это не банально звучит, быть с победителями.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_270215.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.03.2015 10:42

Торговый план на 02.03.2015: рынок снова ждет заседания ЕЦБ

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что начало недели единая валюта в паре с долларом встречает у нижней границы оперативно сформировавшегося нисходящего канала.

О причинах мы рассуждали в предыдущем обзоре, теперь давайте разберемся, какие события могут внести коррективы в развитие ситуации на этой неделе.

Во-первых, конечно, выделим сегодняшние предварительные данные (12.00 по киевскому времени) по изменению индекса потребительских цен в феврале. Прогнозируется значение на уровне -0.5% г/г, что, в случае подтверждения, несомненно, еще раз напомнит европейскому регулятору обо всей ответственности за принятое им решение начать долгожданную программу выкупа активов, которая, напомним, должна будет продлиться до конца сентября 2016 года.

Спекуляции на счет её срока действия, и будут ли принятые объемы (60 млрд. евро ежемесячно) достаточными для того, чтобы европейская экономика могла выйти из спирали дефляции, и есть главный фактор для рыночных участников, которые формируют свои долгосрочные ожидания. Также сегодня ожидается отчет евростата относительно уровня безработицы в регионе – достигнув пика в 2013 году (12.2%), значение несколько снизилось (до 11.4%) в течение 2014 года, при этом оставаясь очень высоким относительно других развитых мировых экономик.

Пик эмоционального напряжения, как отмечают аналитики «Admiral Markets», придется на четверг, когда ЕЦБ, наконец, разъяснит рыночным игрокам тонкости в связи с выкупом ценных бумаг в рамках QE.
 
Так, например, важным для рынка будет пояснение относительно конкретной даты начала и завершения программы и возможности её продления, какие именно бумаги будут приниматься в качестве обеспечения, будет ли ЕЦБ выкупать таковые с отрицательной доходностью, а также будут ли приниматься греческие бумаги плюс еще очень много других моментов.
 
По крайней мере рынок вправе получить ответы на эти вопросы, а это позволит сформировать четкое понимание ситуации, давая инвесторам ориентиры в прогнозах.
 
Возвращаясь с технической картине, напомним, что котировки остаются в рамках пологого нисходящего канала, а на данный момент, цена тестирует нижнюю его границу. В качестве рекомендации можно назвать желательную фиксацию прибыли по коротким позициям на достигнутых уровнях до прояснения ситуации с QE по-европейски.
 
В то же время, сегодняшние данные могут обеспечить направление движения до заседания ЕЦБ, чем можно воспользоваться, в зависимости от того, какими выявятся полученные данные.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_020315.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.03.2015 11:03

Торговый план на 03.03.2015: на страже «правильного» курса

Аналитики «Admiral Markets» обращают внимание на пару USD/JPY, динамика которой оформилась в виде довольно таки пологого восходящего канала, что само по себе не исключает возможности работы в обоих направлениях.

Сейчас, когда на рынке относительное затишье, а попытка развития очередной волны роста оказалась безуспешной, столкнувшись с организованным лобби блюстителей «правильного курса» национальной валюты в рядах руководителей Банка Японии, вполне возможна работа на отскок от границ упомянутого диапазона.

При этом приветствуется использование всевозможных осцилляторов для получения формального подтверждения сигналов. Судя по всему, данный канал также привлекает определенное внимание японского правительства, которое на нашей памяти больше других занимается вопросами курсообразования, проводя время от времени как реальные валютные интервенции, так и вербальные.

Так, одновременно с тестированием верхней границы упомянутого канала, советник по экономике знаменитого своими агрессивными мерами стимулирования экономики премьер-министра Синдзо Абэ, Эцуро Хонда высказался по ряду животрепещущих вопросов не последнему экономическому изданию Wall Street Journal (таким образом, аудитория была обеспечена).

Так, советник указал на текущую природу инфляции, вызванную, в первую очередь, падением нефтяных цен, тем самым усомнившись в необходимости проведения дополнительных мер количественного смягчения. Так, Хонда уверен, что индексы роста цен в скором времени возобновят рост, при этом вполне вероятно достижение таргетируемого правительством уровня 2% к началу 2016 года на фоне ожидаемого роста заработных плат, а также потребительских расходов.

При этом, собственно, низкие цены на нефть, как ожидается, будут стимулировать спрос. Текущий курс иены в отношении американского доллара Хонда назвал «верхней границей комфортной зоны». Отметим, что согласно сегодняшним данным, денежная база в стране за год выросла на 36.7%.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что на этой неделе Япония не будет публиковать важной макростатистики, что хоть и в меньшей степени, но можно сказать и о США, где до пятницы, когда будут опубликованы важные цифры по рынку труда, ожидаются данные в целом невысокой важности. Таким образом, работа в диапазоне в ближайшие дни может оказаться наиболее правильной тактикой.
 
В то же время прорыв любой из его границ может увлечь котировки на новые рубежи.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_030315.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.03.2015 11:06

Торговый план на 04.03.2015: внимание на «луни»

Сегодня аналитики «Admiral Markets» ожидают активизации рыночных игроков в паре USD/CAD. И повод достойный – оглашение результатов заседания Банка Канады в отношении дальнейшего монетарного курса.

Не так давно тема была более чем актуальна, поскольку после снижения ставки в январе, оказавшегося для многих инвесторов решением неожиданным, многие подумывали и о возможном следующем снижении. В пользу этой гипотезы были сами по себе сопроводительные заявления канадского регулятора. Одним из аргументов такого решения должна была стать «страховка» от рисков, которые несло снижение цен на нефть.

Напомним, на тот момент падение котировок черного золота достигло апогея, при том, что Канада является одним из крупнейших мировых экспортеров, обладая также огромными хранилищами углеводородов. Таким образом, «луни» в течение считанных дней после заседания упал по отношению к доллару США более чем на семь фигур.

После котировки пары ушли в довольно широкий диапазон, корректируя весь январский рост, масштаб которого был поистине беспрецедентным. Стоит отметить ещё один фактор, который несколько умерил пыл быков, которые в конце февраля решились на штурм верхней границы образованной в ходе коррекции графической фигуры консолидации «треугольник».

Так, глава Банка Канады Полоз уже не был настроен так скептически, по случаю выступая в Лондоне 24 февраля, что в значительной степени снизило ожидания того, что мартовское (сегодняшнее) заседание принесет очередное смягчение денежно-кредитной политики.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что котировки пары USD/CAD встречают заседание четко посредине торгового диапазона последних недель. По всей видимости, значимых изменений курса непосредственно до события не произойдет, тогда как затем необходимо будет отследить реакцию рынка.
 
Так, после оглашения решения, курс, по всей вероятности, достигнет одной из границ текущего торгового канала, верхней границей которого является отметка 1.2667, нижней – 1.2390. Там, в свою очередь, рынок вновь обратится к риторике руководства Банка Канады либо же будет в большей степени обращать внимание на макроэкономические публикации, которые могли бы засвидетельствовать текущее положение дел в канадской экономике.
 
Ближайшим таким событием может стать грядущий выход (уже завтра) индикатора деловой активности в промышленном секторе по данным бизнес-школы Ричарда Ивея. Показатель этот, основанный на опросе представителей бизнеса на предмет их оценки текущей ситуации и прогнозы на будущее, способен с высокой точностью предсказывать будущие изменения в реальном секторе.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_040315.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.03.2015 10:38

Торговый план на 05.03.2015: фальстарт или все идет по плану

Канун долгожданного заседания ЕЦБ выдался показательным – на фоне пониженной ликвидности, ставшей следствием ожиданий данного мероприятия, в разгул пошли спекулянты.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что доллар вырос не только в отношении европейского конкурента, но и в отношении других валют. Впрочем, в паре с евро движение оказалось наиболее драматичным, поскольку в результате были установлены новые одиннадцатилетние минимумы (с сентября далекого 2003 года), мало того – движение продолжается и сейчас.

Спекулятивный характер снижения, способный в итоге стать по сути определяющим динамику пары на ближайшие месяцы, подтверждается еще и тем, что в целом фундаментальный фон не предполагал такого отношения к единой валюте – розничные продажи в регионе выросли на 1.1% в январе против прогноза на уровне 0.2%.

Сам по себе прорыв важного уровня поддержки, который по совместительству являлся коррекционным уровнем Фибоначчи 61.8% от всего роста в период 2000-2008гг. даёт повод всерьёз задуматься о работе с далёкими целями, соразмерными текущим тектоническим сдвигам. Среди таковой можно назвать нижнюю границу широкого нисходящего ценового канала, в котором котировки EUR/USD пребывают последние несколько лет.
 
Точности здесь добиться сложно, но приблизительные вычисления дают ни много ни мало паритет. Такое уже было, а последний раз за один евро давали доллар в конце 2002 года.
 
Что же касается текущей технической картины, то приводившиеся ранее актуальные границы ценовых каналов потеряли свою важность, при этом выделяем новый, в рамках которого мы и будем искать сигналы в южном направлении.
 
Сегодняшнее заседание (его итоги будут оглашены в 14.45 по Киеву) – пожалуй, последний шанс для быков сохранить лицо, однако сложно себе представить, что же такое может рассказать руководство ЕЦБ, чтобы котировки взяли и вернулись на исходные рубежи.
 
Главная тема – подробности программы выкупа активов, которая должна начаться уже со дня на день. Также интересно будет послушать главу европейского ЦБ Марио Драги, который начнет пресс-конференцию в 15.30.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что, вполне вероятно, судьба пары в среднесрочной перспективе уже предрешена, однако рекомендуют все же дождаться оглашения итогов заседания ЕЦБ, прежде чем входить в рынок. Если короткие позиции уже были открыты на прорыв недавнего локального минимума 1.1096, то их стоит держать и дальше.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_050315.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.03.2015 11:09

Торговый план на 06.03.2015: из огня да в полымя

Вчера многие рыночные игроки получили, наконец, то, что хотели – председатель ЕЦБ отчитался относительно всех аспектов грядущей программы количественного смягчения. Так, например, регулятор таки будет покупать бумаги с отрицательной доходностью (до -0.2%), а сам выкуп активов стартует 9 марта.

Также аналитики «Admiral Markets» отмечают озвученный оптимизм в отношении темпов восстановления экономики региона, чему на данный момент способствуют низкие цены на нефть, а также низкая стоимость единой валюты на внешнем рынке.

На этом фоне котировки EUR/USD сначала резко подскочили (до верхней границы текущего нисходящего канала), однако затем данные отметки были использованы для наращивания коротких позиций позиционными трейдерами, что привело пару к новым минимумам (1.0986), теперь уже за одиннадцать с половиной лет.

Пик вчерашней волны снижения пришелся уже практически на линию канала в рамках упомянутой тенденции, после чего объемы резко снизились, вполне вероятно в связи с тем, что уже сегодня ожидается не менее важное событие для рынков – выход статистики относительно ситуации на рынке труда США.
 
Эти данные могут оказать серьёзное влияние на динамику американской валюты, которая, в случае получения очередного подтверждения стабильного роста экономики страны в виде перманентного увеличения количества занятого населения, вновь «ударит» по конкурентам, особенно по наиболее уязвимым (ну, вы понимаете, о чём это мы).
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что, консенсус-прогноз предполагает рост количества занятого населения вне сельскохозяйственного сектора экономики в феврале на 240 тысяч человек (прошлое значение 257 тыс.), при этом ожидается сокращение уровня безработицы на 0.1 п.п., до 5.6%.
 
Подчеркнем, что мандат ФРС ставит перед регулятором две основные задачи, (в отличие, например от ЕЦБ, где во главе угла удержание потребительских цен на должном уровне): ценовая стабильность и мероприятия, направленные на постоянное улучшение ситуации с занятостью.
 
Объективные изменения в отношении данных факторов приводят к пересмотру денежно-кредитной политики, а значит, инвесторы могут прогнозировать с той или иной вероятностью действия федрезерва.
 
Сегодняшние данные, в том случае, если они окажутся, позитивными, приблизят дату начала повышения ставки, тогда как более слабый показатель наоборот – отдалит этот момент, что отразится в снижении доходности государственных облигаций, а доллар в этом случае окажется под давлением.
 
На данный момент, исходя из технической точки зрения, есть все предпосылки того, что торги продолжатся в рамках текущего краткосрочного нисходящего канала, что даст возможность нарастить объемы коротких позиций, ну и, конечно, этот фактор пока исключает возможные покупки.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_060315.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.03.2015 11:16

Торговые рекомендации по EURUSD и нефти на 10 марта 2015

После прошлой недели, богатой на события и новости, текущая неделя в этом плане обещает быть относительно спокойной.

Поскольку вторник не несет в себе сверхважной макроэкономической статистики, сосредоточимся на результатах прошлой недели и попробуем оценить ситуацию текущую, а также разработать торговый план.

Перспективы валютной пары EURUSD как никогда удручающие. Нисходящий тренд, начавший было затухать в зоне консолидации 1,11-1,15 вновь набрал силу. Этому также поспособствовали как результаты заседания ЕЦБ, так и отличные данные по рынку труда США (295000 новых рабочих мест несельскохозяйственном секторе), опубликованные в пятницу.
 
Итак, пока курс EURUSD находится ниже уровней 1,10-1,11, говорить о перспективах роста EURUSD не приходится.
 
Наши рекомендации по EURUSD:
 
Консервативно: продажа EURUSDот уровня 1,089-1,09 (со стопом выше 1,0920 и тейк-профитом в районе 1,0830).
 
Агрессивно: продажа EURUSD в районе 1,0830 (правда в этом случае во избежание «глупого» срабатывания стопов, ставить их все равно следует выше 1,0920 и тейк-профитом в низах 1,07).
 
Что касается прочих рынков и активов, то их техническая картина представлена в таблице ниже. Данная картина формируется нашими специалистами ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/1.png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговая идея дня:
 
В конце прошлой недели появилась интересная новость, на которую многие не обратили внимание: Нью-Йоркская товарная биржа объявила о создании фьючерса на право хранения нефти.
 
Если вкратце, то нефть уже негде хранить (нефтехранилища заполнены по всему миру на 70%, 80% и даже 90%), а добыча нефти превышает ее потребление. Не нужно учиться в Гарварде или Йеле, чтобы понять, что в таком случае должно произойти с ценами на нефть (при прочих равных).
 
В этом плане рекомендуем обратить внимание на четырехчасовый график нефти, на котором вчера образовался пробой треугольника.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/2.png)
 
В  свете этого, на наш взгляд, актуальной является среднесрочная игра на понижение. Продажа нефти от $59со стопами выше  $63 и среднесрочной целью в $49.

Торговый план на 10.03.2015: будет ли паритет…

Пятничные данные по американскому рынку труда однозначно оправдали ожидания в контексте своего влияния на динамику финансовых рынков.

Отклонение прогнозного и реальных значений в сторону более позитивного развития событий во второй экономике мира дало очередной импульс росту доллара США.

Что же касается пары EUR/USD, то здесь аналитики «Admiral Markets» отмечают одну из наиболее мощных реакций в виде очередной волны падения к новым многолетним (с сентября 2003 года) минимумам.

Сегодня трудно выделить какую-либо важную статистику (среди второстепенной отметим лишь данные по изменению объёмов промышленного производства в Италии и Франции в ходе европейской сессии), однако, похоже, что вектор на укрепление американской валюты в среднесрочной перспективе уже обозначен.

Позднее, на неделе состоятся важные для рынка выступления: сначала (11 марта) на конференции во Франкфурте выступит глава ЕЦБ Марио Драги, тогда как уже на следующий день с ежегодным отчетом – председатель Бундесбанка, Йенс Вайдман, пожалуй, следующая по важности фигура в правлении ЕЦБ.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что, с технической точки зрения, EUR/USD продолжает снижение в рамках нового, пока ещё краткосрочного канала – на данный момент котировки достигли нижней его границы, что может вызвать некоторую коррекцию.
 
Таким образом, рекомендуется удерживать короткие позиции (если они были), тогда как точку для возможного входа искать у линии сопротивления. В этом деле нелишним будет также использовать дополнительные подтверждающие индикаторы в виде средних скользящих, пересечение которых ценой в направлении доминирующего тренда следует рассматривать как сигнал к входу.
 
Долгосрочной целью продолжает оставаться паритетное значение валют, поскольку именно здесь ценой может быть достигнута нижняя линия торгового коридора, формирование которого стартовало в далеком 2008 году.
 
Хватит ли запала медведям, покажет время, однако учитывая своего рода дивергенцию в денежно-кредитных политиках ЕЦБ и ФРС, которая со временем только усиливается, это кажется вполне реальным. Другими словами, рынок, судя по всему, еще долго будет учитывать разницу в доходностях облигаций (предпочитая большую), эмитируемых в этих регионах.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_100315.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.03.2015 11:11

Неплохой день для торговли на новостях


Сегодняшний день может оказаться весьма интересным с позиции движения валютных пар EURUSD, GBPUSD и NZDUSD.


Если внимание первой будет приковано к выступлению главы ЕЦБ Марио Драги, который, возможно,озвучит что-то в поддержку европейской валюты. Фокус британской валюты будет сосредоточен на данных по промышленному производству Великобритании.


Трейдерам, торгующим на новостях и просто любителям острых ощущений можем порекомендовать в 11:29 по Киеву выставить ордера типа buystop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sellstop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Попробуем разобраться, что такое хорошо, а что такое плохо для показателя промышленное производство Великобритании.
 
Визуально динамика его за последний год представлена ниже:
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/ukip0.png)
 
Показатель рассчитывается как цепной темп прироста. При отсутствии сильного тренда в динамике показателя типичным его поведением является некая ломаная кривая, в которой взлёты чередуются с падениями и наоборот.
 
В нашем случае предыдущий месяц закончился с показателем «-0,2», поэтому прогноз аналитиков на этот месяц «+0,2» целиком соответствует логике изложенного выше.
 
Выход данных ниже «0,0» следует рассматривать как негативные и рекомендуется продавать GBPUSD. Данные значительно лучше прогнозных, например «+0,5-+0,7» следует трактовать как очень позитивные и краткосрочные покупки будут весьма уместны.
 
Ближе к ночи (в 22:00 по Киеву) состоится заседание Резервного банка Новой Зеландии. Ставку скорей всего менять не будут, но вот протокол заседания и комментарии главы РБНЗ почитать, конечно, стоит. Поскольку вероятность сильных движений по паре NZDUSD высока, также рекомендуем поработать отложенными ордерами (см. пример выше).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется нашими специалистами ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/1111111.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд;
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.03.2015 11:08

Доллар и коррекция: взгляд технического аналитика

По мнению аналитического отдела компании Admiral Markets четверг 12 марта обещает быть насыщенным в контексте макроэкономической статистики: это и потребительская инфляция в ключевых странах Еврозоны, и промышленное производство в ЕС, а также выступление главы банка Англии.

Из-за океана наиболее важными будут новости по розничным продажам в США за февраль месяц. Именно им стоит уделить особое внимание. Если данные будут хуже прогнозных, особенно если они окажутся в отрицательной зоне, движения по основным валютным парам, как, впрочем, и сырьевым активам, в четверг и пятницупо мнению аналитиков «Admiral Markets» могут сильно удивить.

Несмотря на редкое единодушие и однозначность в оценках ведущих мировых аналитиков относительно перспектив доллара, попробуем добавить нотку критичности в текущие оценки. Речь идет о возможной коррекции, которая технически уже давно созрела и очевидно, вопрос лишь в том, когда она настанет. Индекс доллара не был так высоко с 2003 года.
 
Посмотрим на него с позиции технического анализа. Дивергенции и экстремальные значения по ключевым техническим индикаторам образовались не только на дневных графиках, но уже добрались и до недельных (см. рис).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_120315.jpg)
 
Индикатор MACD в последний раз так высоко был в 2008 году, когда индекс доллара тоже вырос почти на 25% менее чем за полгода. Текущая ситуация по масштабам, динамике и продолжительности роста очень напоминает 2008 год (напомним, что тогда за 2 недели индекс доллара откорректировался более чем на 10%).
 
Линия ADX вообще рекордна для данного инструмента и временного интервала. Осциллятор RSI находится в перманентной перекупленности вот уже полгода и дивергенции по нему выглядят уже угрожающе.
 
Итак, технически коррекция созрела. Да и цифра 100, к которой вплотную подобрался индекс доллара очень хорошо подходит в качестве некоего финального ориентира для этого движения.
 
По мнению аналитиков «Admiral  Markets» коррекция может быть очень резкой и сильной. Поэтому мы рекомендуем не терять бдительность и не расслабляться, несмотря на существующие единодушные оценки перспектив доллара. Впрочем, торопиться и идти против рынка не стоит.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «AdmiralMarkets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_120315.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговый план на 12.03.2015: а новозеландец против

Уже более полутора фигур прошла пара NZD/USD в северном направлении с момента вчерашней публикации решения Резервного банка Новой Зеландии относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.

И все бы ничего, ведь ставку регулятор оставил на прежнем уровне, однако вновь ключевую роль сыграли заявления главы Банка Грэма Уилера, чья риторика существенно отличалась от того, что ожидал услышать рынок. Главное, о чем стоит упомянуть, это то, что РБНЗ идёт своим путем, поскольку экономическая ситуация в стране отличается от той, что сложилась в тех 18 странах, где ставка в последнее время была снижена.

Так, регулятор занимает твёрдую нейтральную позицию в деле прогнозирования своей дальнейшей политики (а это значит, что уровень ставки, скорее всего, и далее будет сохраняться на уровне 3.5%), прогнозируя темпы роста ВВП на уровне 3-4% в ближайшие два года.

Впрочем, при этом имеется обеспокоенность текущим курсом национальной валюты (как же без этого), свою роль играет и засуха, а также бюджетная консолидация. Ключевым фактором, который будет оказывать влияние на политику, остается инфляция. Напомним, целевой её уровень – это диапазон от 1 до 3% г/г.

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что, вследствие полученного импульса, пара достигла первого важного уровня сопротивления Фибоначчи 38.2% от всего снижения в период 4-11 марта, что может определённым образом сдержать рост. В то же время, если котировки здесь не задержатся, рекомендуется покупать с целью 0.74 (50%) и далее – 0.7450 (61.8% от упомянутого импульса).
 
Стоит отметить, что масштабы роста все же будут ограниченными, поскольку американский доллар сейчас как никогда силен на фоне роста ожиданий того, что ФРС повысит ставки уже в ближайшие месяцы – напомним, пятничные данные по рынку труда в США оказались весьма позитивными. Именно поэтому стоит обратить внимание на возможность покупок «киви» в отношении других валют в его кросс-курсах.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня главным событием для рынков, как ожидается, станет публикация данных по изменению объемов розничных продаж в США за февраль.
 
Прогноз предполагает рост значения на 0.3% против снижения на 0.8% месяцем ранее. Данное событие может коренным образом изменить динамику NZD/USD, поскольку более сильные данные, как ожидается, вновь дадут импульс росту вечно зелёного, и быки по паре NZD/USD будут вынуждены зафиксировать прибыль на достигнутых уровнях.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/NZDUSDH1_120315%20(1).png)
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.03.2015 11:02

Пятница 13-ое: как избежать «глупых» стопов

По мнению аналитического отдела Admiral Markets пятница – наименее предсказуемый и наиболее рисковый день для торговли. Неопределенности к тому же добавили вчерашние данные по розничным продажам в США -0.6% м/м против прогноза +0.3% м/м.

Между прочим, это третий месяц подряд, когда выходят отрицательные данные по этому экономическому индикатору (см. рис). Также обращаем внимание, что показатель рассчитывается как цепной, то есть изменение относительно предыдущего месяца. Это значит, что мы фактически каждый раз делаем планку все ниже и при этом умудряемся сработать еще хуже.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_retail%20sales.jpg)
 
Уровень неопределенности текущей пятницы добавляют данные по индексу цен производителей в США. В свете ожиданий цикла повышений процентных ставок ФРС информация по инфляции будет долгое время находится в фокусе рынка и он будет очень чутко и нервно реагировать на них.
 
Итак, с одной стороны восходящий тренд по доллару актуален (см. табл. «Текущая техническая картина», в которую мы добавили Индекс Доллара), с другой стороны имеем некий локальный фундаментальный негатив и новостную неопределённость. Наши рекомендации – воздержаться от активной торговли в эту пятницу до выяснения.
 
Рынок никуда не денется и в понедельник в условиях большей ясности можно будет продолжить зарабатывать.
 
Ну и напоследок. Интересные данные ожидаются по рынку труда Канады. Хороший повод поработать на новостях. Как это делать, описывалось нами в обзоре за 11 марта 2015. Напомним, что следуя нашим рекомендациям в эту среду можно было заработать от 100 пунктов по GBPUSD на неожиданно плохих данных по промышленному производству Великобритании.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_130315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.03.2015 12:03

Разбор полетов, новые планы и старые идеи

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы будем проводит «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
10.03.15: ключевой рекомендаций обзора от 10.03.15 была «продажа EURUSD в районе 1,0830 с тейк-профитом в низах 1,07. Максимум дня после выхода отчета 1,0823, минимум – 1,0668. Т.е. следование нашей рекомендации должно было принести трейдерам Admiral Markets порядка 100 пунктов.
Кроме того рекомендовалась среднесрочная позиция по нефти от уровня $59. Цена на момент пятницы 54,37, то есть еще порядка 450 пунктов в копилку.

11.03.15: ключевая рекомендация: торговля на новостях по GBPUSD – «выход данных ниже «0,0» следует рассматривать как негативные и рекомендуется продавать GBPUSD». Следуя нашим инструкциям, позиция должны была быть открыта в районе 1,5040 или даже лучше. Минимум дня был 1,4893. Результат в 100 пунктов был более чем достижим.

12.03.15: прямые указания к открытию новых позиций не озвучивались. Но технический взгляд на возможность коррекции, должен был помочь избежать преждевременных и убыточных сделок.

13.03.15: ключевая рекомендация – воздержаться от торговли в виду сильной неопределенности.
 
ИТОГО: строго следуя нашим рекомендациям в течение прошлой недели можно было заработать порядка 600-650 пунктов. Что в общем и целом является весьма неплохим результатом.

Главный вывод по прошлой неделе: несмотря на техническую готовность рынка к коррекции по доллару, похоже время ее еще не пришло. Негативные данные рынок по сути игнорировал, а это говорит о многом. Тем не менее, призрак коррекции в воздухе витает, а значит работаем осторожно, не забывая выставлять стопы.
 
В сухом остатке: торгуем по тренду, активно используя уровни и локальные перекупленности/перепроданности.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_160315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе в понедельник 16.03.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1600-1,1620 со стопом 1,0650 и тейк-профитом в районе 1,0520.
 
USDJPY: С учетом того, что иена всю прошлую неделю не могла пробить барьер121,50, а также того, что сила тренда по USDJPY упала с +4 до +2, можно рискнуть продавать ее оттуда со стопами в районе 122,1 и целями 120,9 (если очень коротко) или 120,3 (если движение наберет силу).
 
GOLD: Сила тренда по золоту упала с «-4» до «-2», что является сигналом о возможном затухании нисходящего движения, а значит можно искать не только возможности для его продажи, но и аккуратно покупать (в районе 1150 со стопами в зоне 1145 и профитом 1165).

Торговый план на 16.03.2015: рост безработицы в Канаде толкает канадца к шестилетним минимумам

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что на торгах в пятницу канадская валюта испытала серьезное давление со стороны продавцов на фоне выхода слабых данных по занятости. Так, уровень безработицы в стране вырос разом на 0.2 п.п., до 6.8% (прогноз 6.7%), отразив негативные тенденции, судя по всему, набирающие ход в экономике.

Напомним, значительные потери луни понес в январе, когда наблюдалось наиболее масштабное падение цен на нефть, во многом в связи с чем Канада как один из наиболее крупных экспортёров углеводородов понизила ключевую ставку до 0.75%, при этом оставив дверь открытой и для дальнейших снижений.

Итак, в результате рывка пары USD/CAD в северном направлении непосредственно после выхода данных, были достигнуты и на время даже преодолены максимальные отметки за последние шесть лет.

Подтолкнуть котировки к окончательному прорыву упомянутых экстремумов сможет запланированная на сегодня (15.15 Киев) публикация данных по изменению темпов промышленного производства в США за февраль – ожидается рост показателя на 0.3% после 0.2%, зафиксированных месяцем ранее.


Интересно будет соотнести реальные и прогнозные значения после того, как на прошлой неделе показатель розничных продаж в США неожиданно рухнул на 0.6% при ожиданиях роста на уровне 0.3%. Ну а в большей степени показатель будет интересен своим возможным влиянием на риторику членов Комитета по операциям на открытом рынке, заседание которого запланировано на среду.

Сейчас рыночные участники (среди которых и крупнейшие инвестиционные банки) упражняются в предсказаниях, добавляя либо убирая из сопроводительного заявления FOMC, слова прямо или косвенно указывающие на то, что же планирует регулятор делать дальше. Большинство экспертов сходится в том, что сигналы будут сделаны в таком ключе, чтобы ещё более приблизить дату начала повышения ставок в ожиданиях рынка.

Мы с вами также будем иметь в виду, на что настроены игроки, а пока нелишним будет поместить отложенный пробойный ордер на максимум пятницы (1.2823).

В целом, динамика котировок после выхода за рамки бокового канала последних недель остаётся в рамках восходящего ценового канала, границы которого следует использовать для открытия позиций (линия поддержки) и фиксации прибыли (линия канала). При этом аналитики «Admiral Markets» не ожидают до заседания ФРС значимых движений на рынке.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_160315.png)
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.03.2015 11:39

«Техническая» торговля на «техничном» рынке

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, если на рынке не ожидается важной макроэкономической статистики лучший вариант заработка на финансовых рынках – «техническая» торговля, то есть принятие торговых решений на базе технического анализа.

Локальный фундаментальный негатив в такие дни стоит воспринимать как шанс для улучшения точки входа в позицию. День вчерашний наглядное тому подтверждение.
 
Слабые данные по промпроизводству США (слабые даже не потому, что вышли хуже прогноза, а из-за пересмотра данных за январь с +0,2 до -0,3) не привели к распродажам доллара. А просто дали возможность желающим продать EURUSD в районе 1,1610-1,1620.
 
При известной степени жадности это можно было сделать несколько раз. Неплохо подставилось золото, дав возможность при слабеющем долларе тем не менее закупиться в районе 1150.
 
В общем наши вчерашние рекомендации оказались что называется «в точку».
 
День сегодняшний по нашему мнению может быть менее волатильным и интересным, что, впрочем, не мешает быть готовым к движениям и заработку на нем.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_170315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе во вторник 17.03.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1610-1,1620 со стопом 1,0650 и тейк-профитом в районе 1,0520.
В случае пробоя зоны 1,1620-1,1650 рекомендуем воздержаться от продаж до выяснения потенциала движения.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4880-1,4900 со стопом выше 1,4950 и тейк-профитом в низах 1,4800.
 
USDJPY: По USDJPY что-то назревает. А именно хорошее движение. Пробой выше 121,5 следует рассматривать как реанимацию восходящего тренда и мы рекомендуем активно покупать USDJPY, не забывая впрочем про стопы, которые следует ставить в районе 121,00.
 
Пока же, с учетом того, что иена всю прошлую неделю и понедельник этой не могла пробить барьер 121,50, а также того, что сила тренда по USDJPY упала с +4 до +2, можно рискнуть продавать ее оттуда со стопами в районе 122,1 и целями 120,9 (если очень коротко) или 120,3 (если движение наберет силу).
 
GOLD: Сила тренда по золоту упала с «-4» до «-2», что является сигналом о возможном затухании нисходящего движения, а значит можно искать не только возможности для его продажи, но и аккуратно покупать (в районе 1150 со стопами в зоне 1145 и профитом 1165).
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.03.2015 10:21

Пружина сжимается

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, сегодняшний день, а точнее вечер может стать определяющим в вопросе будет ли паритет евро к доллару или нет, по крайней мере, в ближайшем будущем.

Динамика вчерашнего дня показала, что рынок нервничает, но при этом не готов занять некую четкую позицию и из последних сил держит паузу. Поэтому ждем заседания ФРС и комментариев по его результатам. Не будем давать никаких прогнозов, а дождемся фактов.
 
До выхода новостей работаем по технике, но с очень жесткими стопами. До заседания ФРС все позиции закрываем.
 
Любители адреналиновых инъекций в малом количестве могут поработать в 11-30 на данных по рынку труда Великобритании. Напоминаем алгоритм: в 11:29 по Киеву выставить ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Любителям адреналина в большом количестве можно попробовать новостную торговлю на заседании ФРС. Впрочем, вероятность «болтанки» и «походов за стопами» очень вероятна, поэтому мы не рекомендуем такие эксперименты.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_180315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе во вторник 18.03.2015:
 
EURUSD: Сила тренда по евро упала с «+4» до «+2». Поведение достаточно типичное для зоны консолидации. С учетом важности и силы уровневой зоны 1,0620-1,0650 и превалирующего нисходящего движения, по-прежнему рекомендуются продажи от 1,1620-1,1650 со стопом 1,0680 и тейк-профитом в районе 1,0580-1,0590. В случае пробоя зоны 1,1620-1,1650 рекомендуем воздержаться от каких-либо до выяснения потенциала движения.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4880-1,4900 со стопом выше 1,4950 и тейк-профитом в низах 1,4800.
 
USDJPY: Пружина USDJPY сжимается все сильнее. Пробой выше 121,5 следует рассматривать как реанимацию восходящего тренда и мы рекомендуем активно покупать USDJPY, не забывая впрочем про стопы, которые следует ставить в районе 121,00.
Пока же, с учетом того, что иена всю прошлую и текущую неделю не могла пробить барьер 121,50, можно рискнуть продавать ее оттуда со стопами в районе 122,1 и целями 120,9 (если очень коротко) или 120,3 (если движение наберет силу).
 
GOLD: С учетом вчерашней шпильки в район 1142, но при этом неспособности закрепиться ниже 1148-1150, рекомендуем для агрессивных трейдеров все-таки пробовать покупать в зоне 1148-1150 со стопами ниже 1148 
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.03.2015 10:28

Как зарабатывать на сверхважных новостях

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчерашний вечер дал официальный старт коррекции по доллару.

Еще 12 марта в обзоре «Доллар и коррекция: взгляд технического аналитика» (http://www.admiralmarkets.com.ua/market_focus/12.03.2015-dollar-i-korrekciya-vzglyad-tehnicheskogo-analitika#.VQpxg47kfZA) мы отмечали, что с позиции технического анализа коррекция вызрела и ждет только повода. Собственно повод – вот он.

Развернуться коррекции мешали оптимистичные ожидания начала цикла повышения процентных ставок ФРС. Вчерашнее заседание показало, что с этим делом торопиться не будут, да и темпы повышения будут совсем не те, которые ожидал рынок.
 
То есть «техника» давала опережающие сигналы в виде сильнейшей перекупленности доллара, мощных дивергенций по базовым техническим индикаторам.
 
Реакция рынка с позиции ценовой динамики была весьма интересна и в то же время типична. Разберем поминутно события прошлого вечера, дабы в будущем в похожей ситуации быть не просто сторонним наблюдателем, а активным участником событий.
 
Впрочем оговоримся сразу, хоть паттерн и типичный – бывают исключения, поэтому риск всегда присутствует. Проанализируем ситуацию до 22:00 (по Киеву), поскольку типичный паттерн на этом заканчивается.
 
Вчерашнее движение было весьма аномальным, что впрочем не помешало бы заработать по тому алгоритму, что представлен ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_190315.jpg)
 
Этап первый: «разводы». Рынок пытается сорвать отложенные ордера и стопы неопытных игроков. Идет так называемая «болтанка» - резкие движения вверх и вниз с достаточно широкой амплитудой.
 
Этап второй: «первое движение». Рынок делает первое движение в направлении новости и достигает локального экстремума.
 
Этап третий: «первая коррекционная волна». Рынок все еще не уверен и сильно нервничает. Наиболее нетерпеливые фиксирую прибыли. Цена локально корректируется. Именно на этапе два мы и рекомендуем открывать позиции в направлении движения. В данном случае выбор становится более менее осознанным. Вы уже прочитали новость. Увидели первую реакцию рынка и его настрой. Плюс имеете первые ориентиры с точки зрения движения.
 
Итак на этом этапе мы открываем позицию buy EURUSD 1.0670 (sl 1.0600, tp ближайший серьезный уровень).
 
Этап четвертый: «основное движение». Набрав покупателей на третьем этапе, окончательно переварив новости, рынок устремляется к следующей вершине, как правило, это серьезный уровень. Здесь есть смысл фиксировать прибыль. В нашем случае можно было воспользоваться синтетическим уровнем 1,0800 (так называемы «нолики»). Результат +120 пунктов приблизительно за 15 минут более чем неплох.
 
Этап пятый: «вторая коррекционная волна». Прибыли фиксируются достаточно массово. Как результат, коррекция. Если есть уверенность в причинах и следствия х движения, то это хорошо повод переоткрыть позицию. В нашем случае это открытие позиции buy EURUSD 1.0740 (tp 1.0790-1.0800 в случае если уровень пробит есть смысл удерживать позицию до следующего значимого уровня). 
 
Этап шестой: «продолжение движения». На волне покупок после второй коррекционной волны рынок штурмует новые вершины. Все может закончиться повторением предыдущих экстремумов. Может двинуться к следующему уровню. Здесь все зависит от силы набранной инерции, важности новости для рынка, «силы сжатия пружины до новости» и т.д.
 
Этап седьмой: «консолидация». Рынок нащупывает локальное равновесия и колеблется вокруг равновесной точки. Здесь нужно фиксировать позиции и если Вы действительно опытный трейдер – пробовать работать против основного направления движения – ловить коррекционную волну, которая скорей всего будет, вопрос только когад и где, а здесь Вам опыт трейдера и должен сработать..
 
Изучив данный паттерн, Вы вполне можете разработать алгоритм своих собственных действий для работы на сверхважных новостях.
 
Что касается работы сегодня, 10 марта 2015 года, то отметим, что коррекция снимает запреты на продажи доллара, но и покупать в общем-то не запрещает. Следим за технической картиной, работаем от уровней и зон перекупленности/перепроданности.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_190315.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.03.2015 10:51

Все вернулось на круги своя

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, финансовые рынки после заседания ФРС временно потеряли точку равновесия. Мощнейшие распродажи доллара в среду, сменились не менее сильными их покупками в четверг. В результате мы вернулись на исходные.

Что это значит? Напомним, до заседания ФРС ключевой мантрой рынка был паритет EURUSD. Похоже, что движение в пятницу (если оно, конечно, состоится) может стать определяющим для рынка на ближайшую перспективу. Технически движение в среду разрядило индикаторы, формально открыв дорогу к продолжению восходящего тренда по доллару. 
 
Что касается прогнозов на пятницу, то нами рассматриваются два сценария:
1)Рынок будет «отдыхать» после среды-четверга и формировать зону консолидации;
2)Рынок все же вынесет некий вердикт и определится с направлением движения на ближайшие несколько сотен пунктов.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_200315.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
С учетов сценариев, которые мы рассматриваем в качестве базовых, рекомендуется торговля от уровней. В случае пробоя – становиться по направлению пробоя.
 
Рекомендации по работе во вторник 20.03.2015:
 
EURUSD: Зона 1,0620-1,0650 теперь стала областью покупок для EURUSD. Отсюда мы и предлагаем аккуратно покупать. Стопы ниже 1,06. Профиты в район 1,071-1,0720, но лучше ориентироваться по поведению рынка.
 
GBPUSD: Рекомендуем первую волну продаж от 1,4850 и вторую в районе 1,4890. Стопы выше 1,49201,4950. Профиты в район 1,4720.
 
USDJPY: Продажи в районе 121,00 с добавлением 121,40-121,5. Стопы выше 121,8. Профиты в низы 120,00.
 
GOLD: Резко возросшая волатильность, размытие уровней заставляют нас воздержаться от рекомендаций по этому инструменту.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.03.2015 10:19

Разбор полетов: как работать в условиях возросшей волатильности

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Рынок на прошлой неделе (в среду и после) был очень волатильным, что привело к размытию уровней и взятию ряда стопов, рассчитанных на нормальные движения. Да и движения рынка сами по себе были очень нервными и плохо предсказуемыми.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня.
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 13 сделок (детальный разбор см. приложение 1), из которых 7 принесли бы доход, 5 убытки и одна была бы нулевой. Итоговый результат +75 пунктов.
 
ИТОГО: результат признан удовлетворительным, особенно учитывая, что обычно во время таких движений трейдеры и «сливают» свои депозиты.
 
Главный вывод: рост волатильности резко увеличивает риск торговли. Если Вы не готовы значительно увеличить размеры стопов – лучше воздержаться от активной торговли, а если и входить в позиции, то делать это максимально консервативно. Торговать золотом на нервном рынке крайне нежелательно.
 
Что касается недели текущей, то пятница тонко намекнула на нежелание доллара (пока что) продолжать восходящий тренд. А значит ищем места для его продаж, впрочем не отказывая себе и в консервативных покупках доллара от хороших уровней с жесткими стопами.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_230315.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе в понедельник 23.03.2015

EURUSD: Продажа от 1,0850-1,0870 со стопом выше 1,0920 и тейк-профитом в районе 1,0720. Покупка от 1,0650-1,6070. С профитом в район 1,0820 и стопом 1,0600.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа в районе 121 с добавлением в районе 121,5. Стопы выше 121,8. Профиты в низы 120.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.03.2015 10:31

Где закончится коррекция?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets текущее движение по доллару носит коррекционный характер.

Главный вопрос – какова ее цель? Изначально при предсказывании данной коррекционной волны нами озвучивались цифры 1,1180-1,1200 по EURUSD.

Данная цель по-прежнему актуальна. Впрочем, на дневном графике EURUSD нарисовалась достаточно интересная техническая картина (см. рис), которая может сигнализировать, что рынок удовлетвориться максимумом в 1,1044, достигнутым еще в среду после заседания ФРС.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_240315.jpg)
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_240315.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Как видим, технически рынок выглядит максимально нейтрально, что открывает возможности для торговли от уровней без боязни встать против тренда практически по всем рассматриваемым нами финансовым инструментам.
 
Да и незабываем, про блок новостей по GBPUSD – последние наши рекомендации по новостной торговле с ним принесли очень хорошие результаты.
 
Почему бы не попробовать и сегодня? Напоминаем алгоритм: в 11:29 по Киеву выставить ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены. По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Рекомендации по работе во вторник 24.03.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,0950-1,0960. С профитом в район 1,0880 и стопом выше 1,0990. Покупка от 1,0860-1,0880 со стопом ниже 1,0830 и тейк-профитом в районе 1,0720.

GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.03.2015 10:31

Как бороться с ложными пробоями уровней

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние движения достаточно ясно указывают на нежелание/неспособность к дальнейшему коррекционному движению.

Неспособность EURUSD закрепиться выше 1,10 и стремительный отскок сформировали «шпильку», которая полностью укладывается в картину, представленную нашими техническими аналитиками во вчерашнем обзоре.
 
Таким образом, дневная картина по EURUSD очень похожа на разворот текущего восходящего движения. А значит, продажи EURUSD становятся все более актуальными, по крайней мере, пока пара ниже 1,10.
 
С позиции наших вчерашних рекомендаций «шпилька» по EURUSD выглядит очень обидно (не смотря на то, что убыток по короткой позиции EURUSD полностью компенсировался продажами GBPUSD в районе 1,4960 и профитом 1,4850 и в итоге день должен был быть закончен с солидным плюсом).
 
Похожие шпильки встречаются достаточно часто, поэтому дадим пару советов, которые позволит уменьшить количество взятых стопов на таких вот ложных проколах уровней.
 
Желательно позицию закрывать не автоматически (срабатывание выставленного стопа), а вручную - осознанно, убедившись, что уровень действительно взят. В качестве критерия можно использовать часовое закрытие: час закрылся выше уровня – считаем, что он взят, если ниже – нет, а значит позицию закрывать не стоит.
 
В качестве дополнительного сигнала рекомендуем использовать оценку общего настроения/движения рынка. Для этого (рассматриваем вчерашнюю ситуацию по EURUSD) смотрим на динамику не только EURUSD, но и GBPUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, AUDUSD, не забываем и про товарные активы (GOLD, OIL).
 
Если движение носит массовый характер и динамика его приблизительно одинакова для прочих активов, очевидно имеем дело с настоящим движением и уровень таки взят. Если же вперед вырвалась только EURUSD, а остальные топчутся на месте или вяло поддерживают текущий рывок – не стоит торопиться, лучше посмотреть на развитие событий, как это было, к примеру, вчера.
 
Вероятность ошибки существует и это обойдется Вам в несколько лишних пунктов в минус, но один не взятый «глупый» стоп из-за ложного пробоя с лихвой компенсирует эти дополнительные убытки. 
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_250315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе в среду 25.03.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,0970-1,0980. С профитом в район 1,0880 и стопом выше 1,1030. Покупка от 1,0860-1,0880 со стопом ниже 1,0830 и тейк-профитом в районе 1,0950.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.03.2015 10:13

День Ф или фунт под прицелом

По мнению аналитического отдела Admiral Markets четверг может оказаться достаточно интересным днем с позиции движений в паре GBPUSD.

Четвертый день британская валюта к доллару колеблется в весьма узком диапазоне. Очевидно, что вечно это продолжаться не может. В 11:30 по Киеву планируется публикация данных по розничным продажам в Великобритании. Прогнозируется рост базового показателя на +0,4% после падения на 0,7% в январе (см. рис ниже).

Данный показатель рассчитывается как цепной, то есть изменение относительно предыдущего месяца. В таком случае при отсутствии явного тренда типичным является рост после падения, ну или наоборот.  В данном случае аналитики Admiral Markets ожидают выхода позитивных данных, что может оказать поддержку британской валюте.

Выход же  показателя ниже нуля следовать трактовать как негативный сигнал и в виду последней фунтовой слабости рекомендуем продавать его по ценам на момент выхода новости.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_260315.jpg)
 
Напомним, в последнее время фунт дает возможность успешно торговать на новостях, а значит в 11:29 по Киеву выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
В остальном день не представляет большого интереса с точки зрения фундаментального анализа, а значит, работаем по «технике».
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_260315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе в четверг 26.03.2015:
 
Несмотря на текущее нейтральное состояние рынка (с позиции технического анализа), начинает появляться ощущение, что вызревает серьёзное движение.
 
Скорей всего рынок подождет до пятницы, но может сорваться и сегодня, поэтому рекомендуем соблюдать меры повышенной безопасности.
 
Линии водораздела вырисовались достаточно четко. Пробой EURUSD выше 10,30 значит, что коррекция продолжается. Пробой ниже 1,0860 - нисходящий тренд по EURUSD вновь актуален.
 
EURUSD: Продажа от 1,10. С профитом в район 1,0920 и стопом выше 1,1030. Покупка от 1,0860-1,0880 со стопом ниже 1,0830 и тейк-профитом в районе 1,0950. Покупка выше 1,1050 с целью 11,80 и стопом ниже 1,10.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка выше 1,5020 (в случае пробоя по евро зоны 1,1000-1,1030) со стопом ниже 1,4980 и профитом в район 1,5150. По факту выхода новостей по GBPUSD, план возможно придется менять в зависимости от озвученных значений розничных продаж.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.03.2015 10:50

Торговый план на 27.03.2015: зреют перемены

Единая европейская валюта на торгах в четверг существенно снизилась в отношении валюты американской.

Давление на пару оказала позитивная статистика по количеству заявок на получение пособия по безработице в США, подтверждая улучшение ситуации на рынке труда.

Еще одним фактором стало выступление голосующего члена Комитета по операциям на открытом рынке Денниса Локхарда, который во время своего спича дал понять, что повышения ставок ФРС стоит ожидать уже этим летом.

В целом отношение к доллару улучшилось, и данная тенденция может продолжиться, если сегодня рынок получит подтверждение силы американской экономики в виде хороших данных по ВВП США за 4 квартал минувшего года.

Как ожидается, окончательное значение составит 2.4%, а любое отклонение от прогноза спровоцирует соответствующую реакцию рынка. Вполне вероятно, что реакция эта усилится близостью выходных, поскольку часть инвесторов предпочитает фиксировать текущие результаты в их преддверии.

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», пара EUR/USD продолжает торговаться в рамках восходящего краткосрочного канала, однако тяготеет в данный момент уже к нижней его части, которая вполне может быть протестирована еще до выхода упомянутой статистики.
 
Среди негативных для евро факторов остаётся ситуация с финансированием Греции и разговоры вокруг её возможного выхода из состава еврозоны, а также стартовавшая программа выкупа активов со стороны ЕЦБ.
 
Аналитики «Admiral Markets» также хотели бы выделить запланированное на 21.45 по киевскому времени выступление главы ФРС Джаннет Йеллен, что может вызвать бурную реакцию рынка, если её слова разойдутся с тем, о чем федрезерв заявлял на своём последнем заседании.
 
С технической точки зрения достижение линии краткосрочного тренда в районе 1.0814 даст повод быкам для активизации своих усилий, что может быть использовано и нами, если данные по США окажутся слабее ожиданий.
 
Сверху ограничивает рост пары уровень сопротивления 1.1056 (коррекция 61.8% от снижения в феврале-марте), прорыв которого даст повод добавить к позиции дополнительный объем. Также данный уровень интересен тем, что именно здесь проходит линия долгосрочного нисходящего тренда, прорыв которой поставит под вопрос его существование.
 
(http://s017.radikal.ru/i409/1503/19/29eb33f73867.png)

В этом мире слишком много оружия

По мнению аналитического отдела Admiral Markets четверг был очень непростым днем для торговли. Военная операция ОАЭ в Йемене нарушила равновесие на финансовых рынках.

В первую очередь это сказалось на сырьевых рынках: цены на нефть и золото резко рванули вверх. Впоследствии сумятица началась и на валютном рынке.

И если сначала доллар, очевидно в результате сырьевых движений, терял позиции, продавив важнейшую зону по EURUSD. То впоследствии радикально поменял характер движения, начав активно отыгрывать утерянные было позиции.
 
Впрочем, движение не смогло набрать достаточной инерции, чтобы пробить ключевую поддержку по EURUSD 1,0860. А значит все еще может быть: как рост EURUSD к 1,10 и выше, так и падение ниже 1,0860 куда-нибудь в район паритета (не за сегодня, конечно, но в перспективе).
 
С учетом происходящего и того, что сегодня пятница, аналитики Admiral Markets ожидают возможных сильных движений, направление которых станет ясно только по факту пробития ключевых зон озвученных выше. А поскольку макроэкономических новостей, которые могут перевернуть ситуацию с ног на голову, в пятницу не предвидится, остается торговать по технике.

Продолжение... (http://bit.ly/1bAkObA)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.03.2015 09:18

Разбор полетов: неделя обещает быть интересной

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Рынок на прошлой неделе временами был очень удобен для технической торговли (особенно по GBPUSD), но с другой – постоянные шпильки (EURUSD), создающие иллюзию пробоя уровней, приводили не только к размытию уровней, но и ко взятию стопов.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня.
 
Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже:

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_300315.jpg)

Всего по нашим рекомендациям должно было быть открыто 8 сделок, из которых 4 принесли бы прибыль, а 4 - убытки. Итоговый результат +95 пунктов.
 
ИТОГО: результат признан удовлетворительным, несмотря на крайне низкий процент прибыльных сделок. Во многом низкий процент обусловлен не столько с просчетами в направлении сделок, сколько с частыми шпильками и ложными пробоями уровней.
 
Главный вывод: если есть возможность контролировать позиции, выход из них крайне желательно осуществлять не автоматически (путем срабатывания стопов), а сознательно, базируясь на оценке общей ситуации на финансовых рынках.
 
Что касается недели текущей, то она будет богата на макроэкономическую статистику, а с учетом продолжающихся военных действий в Йемене и возможного вовлечения в конфликт Ирана, не будем делать какие-либо далеко идущие прогнозы, а работаем «по ситуации».
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_300315.jpg)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе в понедельник 30.03.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0970-1,0990 со стопом выше 1,1070 и тейк-профитом в районе 1,0820. Покупка от 1,0820-1,0840. С профитом в район 1,0920 и стопом 1,0780.

GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 31.03.2015 09:24

Предвосхищая события

По мнению аналитического отдела Admiral Markets сегодняшний день будет богат на события: в первую очередь это публикация пакета статистических данных из Европы, среди которых следует выделить данные по ВВП Великобритании, а также новости из-за океана, в частности публикацию данных по уровню доверия потребителей в США.

Как обычно в последнее время, рекомендуем поторговать на фунтовых новостях. Впрочем, сегодня стоит быть особенно осторожными – мощная поддержка на 1,47 может остановить движение, однако если до выхода новости фунт будет достаточно высоко – можно пробовать проехаться на нем как раз в район 1,4710.
 
Похоже, что консолидация по доллару заканчивается и есть признаки того, что рынок определился с направлением движения на ближайшую перспективу и лишь ждет повода для продолжения восходящего ралли.
 
Технически этому ралли уже ничего не мешает: осцилляторы разрядились, ADX готов к формированию нового тренда -линии +/- DM стремятся к пересечению, MACD тоже ушел из экстремальных зон. Так что сегодняшние новости вполне могут послужить толчком для активного роста доллара.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_310315.jpg)
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_310315.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе во вторник 31.03.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0860-1,080 со стопом выше 1,920 и тейк-профитом в районе 1,0620. Покупка от 1,0620-1,0640. С профитом в район 1,0720 и стопом 1,0580.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа от 121,4-121,5 со стопом выше 122 и профитом в район 120,5. Покупка от 119,2. С профитом в район 120 и стопом ниже 118,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.04.2015 09:52

Определенный результат

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние/сегодняшние переговоры по иранской проблеме и их «определенный результат» с позиции финансовых рынков можно трактовать как некоторое снижение неопределенности. 

А значит все должно идти, как и шло: доллар укрепляется, нефть и золото падают. Впрочем, военная операция в Йемене продолжается, и это дает повод для сомнений.
 
Интересно также посмотреть на индексы деловой активности, которые выходя сегодня по большинству развитых стран мира. Любителям торговать нефтью рекомендуем обратить внимание на данные о запасах нефти США весьма вероятно они дадут толчок к распродажам «черного золота».
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_010415.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Рекомендации по работе в среду 01.04.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0860-1,080 со стопом выше 1,920 и тейк-профитом в районе 1,0620. Покупка от 1,0720. С профитом в район 1,0820 и стопом 1,0680.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа от 121,4-121,5 со стопом выше 122 и профитом в район 120,5. Покупка от 119,2. С профитом в район 120 и стопом ниже 118,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.04.2015 09:44

В ожидании пятницы

По мнению аналитического отдела Admiral Markets в четверг рынок будет ждать пятницу и данных по рынку труда в США. А ведь еще 5-6 лет назад данных по торговому балансу ожидали бы с большим нетерпением.

Впрочем, дефицит внешней торговли нынче не в фокусе рынка. Однако история циклична и рано или поздно рынки выставят США счет. Нам же остается ждать и торговать в условиях существующих реалий.

А реалии таковы, что Иран продолжает интриговать и не дает расслабиться участникам финансовых рынков. Переговоры опять зашли в тупик, несмотря на недавний прогресс. В результате золото и нефть резко выросли. Тем не менее, пока что этот рост скорее можно рассматривать как возможности для их продажи.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_020415.jpg)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности в четверг 02.04.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0860-1,080 со стопом выше 1,920 и тейк-профитом в районе 1,0620. Покупка от 1,0720. С профитом в район 1,0820 и стопом 1,0680.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка от 1,4720. С профитом в район 1,4850 и стопом 1,4670.
 
USDJPY: Продажа от 121,4-121,5 со стопом выше 122 и профитом в район 120,5. Продажа от 120,2 со стопом выше 120,5 и профитом в район 119,2.
Покупка от 119,2. С профитом в район 120 и стопом ниже 118,50.
 
Мнение экспертов и партнеров Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.04.2015 09:46

Американские горки на финансовых рынках

Да и праздник у многих. Ну а вот после 15:30 по Киеву начнется самое интересное: публикация данных по рынку труда в США – это всегда весело.

Напомним, как выглядела картина по EURUSD на прошлых данных по рынку труда.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_030415.png)
 
Достаточно типичная картина, поэтому проанализируем ее детально.
 
Выходят отличные новости. Почти +300 тысяч против прогноза в +240 тысяч. Это много даже для США. Что делает доллар? Теряет порядка 50 пунктов по EURUSD за первые 5-7 минут. Классические «разводы» или охота за отложенными ордерами и стопами. А после этого собственно начала отыгрываться новость. Более 100 пунктов менее чем за 30 минут.
 
Что будет завтра, конечно, не известно. Но такую особенность поведения финансовых рынков стоит учитывать.
 
Поэтому слабонервных просьба запастить попкорном и отложить в сторону мышь во избежание беды, а вот любителям рисковать открывается широкое поле деятельности.
 
В первую очередь просьба ознакомиться с нашим обзором по поведению рынка на сверхважных новостях от 19 марта 2015 года.

Что касается гипотетических действий условного трейдера, то за минуту до выхода новости можно выставить ордера типа buy stop на 20-30 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 20-30 пунктов ниже цены. По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_030415.png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности в четверг 03.04.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0970-1,1000 со стопом выше 1,1060 и тейк-профитом в районе 1,0860. Покупка от 1,0720. С профитом в район 1,0820 и стопом 1,0680.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка от 1,4720. С профитом в район 1,4850 и стопом 1,4670.
 
USDJPY: Продажа от 121,4-121,5 со стопом выше 122 и профитом в район 120,5. Продажа от 120,2 со стопом выше 120,5 и профитом в район 119,2. Покупка от 119,2. С профитом в район 120 и стопом ниже 118,50.
 
Мнение экспертов и партнеров Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.04.2015 09:25

Итоги недели: рынок потерял след

Начиная с понедельника валютный рынок жил ожиданием пятницы.

Ни большие массивы макроэкономической статистики, ни переговоры по Ирану, ни военная операция в Йемене не могли поколебать его спокойствие. Наиболее показательна в этом плане динамка GBPUSD (см. рисунок ниже), который был заперт в сверх узком для себя диапазоне.

Как результат, осцилляторная торговля показала себя просто великолепно (см. сигналы осциллятора RSI и их отработку).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_GBPUSD.png)
 
Сырьевые рынки были гораздо более волатильными, что в основном было связано с событиями на Ближнем востоке.
 
Подводя краткие итоги фундаментального фона недели, отметим следующее:
 
1) Переговоры по Ирану завершились, пусть и не сразу, но успешно. Что это значит? В первую очередь, одной глобальной проблемой и неопределённостью с ее эскалацией стало меньше. Кроме того, санкции будут постепенно снимать, как результат, в полку нефтеигроков планируется серьёзное пополнение. И цены на нефть получат дополнительный повод для снижения.
 
2) Военная операция в Йемене началась. Одной неопределённостью больше. Появился повод для нервных плохо прогнозируемых реакций, напрямую связанных с ходом операции. Тем не менее, пока Иран не бряцает оружием, конфликт вне перехода во что-то глобальное ну или хотя бы региональное.
 
3) Данные по рынку труда США, которых так ждали, оказались весьма неприятным сюрпризом для доллара. Последний раз столь малый прирост был в январе 2014. С учетом ожиданий рынком начала повышения ставок ФРС, озвученная в пятницу цифра может продолжать отрабатываться всю следующую неделю.
 
Чего ждать на текущей неделе:
 
Исходя из сказанного выше, коррекционное движение по доллару может получить второе дыхание и на неделе мы увидим распродажи доллара.
 
Впрочем, весьма вероятно, что пятничное движение, которое, кстати, закончилось как раз в районах ключевых уровней по большинству валютных пар, это все, что рынок хотел сказать по этому поводу. А значит, мы остаемся в диапазоне. А значит, торгуем по часовым осцилляторам и зарабатываем.
 
Линии водораздела (см, например график EURUSD ниже) обозначены очень четко, что сильно облегчает процесс принятия решений.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_EURUSD.png)
 
Итого, пока цена по ERUSD ниже 1,1000, спокойно продаем в зонах перекупленности и ищем места для покупок в зонах перепроданности.
 
В случае пробоя 1,1000, ближайшая цель 1,13 (кроме уровня еще и линия Фибоначчи 23,6 от базового нисходящего тренда по EURUSD), следующая – 1,1520. Все это более чем укладывается в коррекционное движение и нисходящий тренд все еще сохраняет актуальность.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,

Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.04.2015 09:46

Доллар держит удар

По мнению аналитического отдела Admiral Markets европейская сессия во вторник может быть весьма активной, потому как за праздники игроки соскучились по рынку.

Фундаментальный фон вторника богат на события, впрочем, в большинстве своем они второстепенны и вряд ли изменят настрой рынка. Резервный банк Австралии оставил ставку без изменений на уровне 2,25%, что впрочем, вызвало достаточно бурную реакцию и привело к росту валютной пары AUDUSD.

Что касается текущего настроения рынка, то доллар уверенно обороняет ключевые рубежи: 1,10 по EURUSD (см. рисунок ниже – три попытки быков прорваться и отход к ближайшему уровню поддержки 1,0920 после неудачи), 1,4960-1,4980 по  GBPUSD.
 
Их пробой будет означать продолжение коррекции. В противном случае, можно считать что рынок «проглотил» посредственные данные пятницы и все вернулось на круги своя. Так что торговля по часовым осцилляторам – лучший вариант трейдинга на сегодня.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_070415.png)
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_070415.png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности во вторник 07.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1000-1,1020 со стопом выше 1,1060 и тейк-профитом в районе 1,0920. Покупка от 1,0920. С профитом в район 1,1000 и стопом 1,0890.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка от 1,4720 со стопом ниже 1,467 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа от 120,2 со стопом выше 120,5 и профитом в район 119,2. Покупка от 118,4. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118.
 
Мнение экспертов и партнеров Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.04.2015 09:21

Третья неделя дрейфа

По мнению аналитического отдела Admiral Markets ближайшие перспективы доллара могут определиться уже сегодня вечером после публикации итогового протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке.

Из других интересных новостей сегодня стоит обратить внимание на розничные продажи в Еврозоне и запасы нефти в США.

EURUSD уже больше двух недель находится в рамках трехфигурного диапазона 1,0720-1,1020 (аналогичная картина наблюдается и по другим ключевым валютным парам).
 
Пока границы не пробиты, не нужно концентрироваться на определенном направлении движения, а стоит быть гибкими и покупать в зонах перепроданности и продавать в зонах перекупленности.
 
Возможно, именно сегодняшний протокол FOMC станет той каплей, которая переполнит чашу терпения рынка, и он все же определится со своими приоритетами. Не будем загадывать. Время покажет.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_080415.png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности в среду 08.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1000-1,1020 со стопом выше 1,1060 и тейк-профитом в районе 1,0920. Продажа от 1,0920. С профитом в район 1,0840 и стопом 1,0960. Покупка от 1,0840 с профитом в район 1,0920 и стопом 1,0790.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка от 1,4720 со стопом ниже 1,467 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа от 121,5 со стопом выше 121,8 и профитом в район 120,2. Покупка от 119,4. С профитом в район 120,2 и стопом ниже 119,0.
 
Мнение экспертов и партнеров Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.04.2015 09:38

Гадание на протоколах ФРС

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, финансовые рынки находятся в точках, близких к равновесным. То есть текущие цены финансовых активов близки к справедливым.

Очевидно, что такая ситуация не устраивает спекулянтов, для заработка которых нужны движения цен. Поэтому лодку постоянно пытаются раскачать. По крайней мере, именно такое впечатление складывается от реакции финансовых рынков на события, которые в общем-то не добавляют ничего нового в текущую картину. В результате, попытки чтения между строк, поиск скрытого смысла и прочие метания. 

В свое время любили смотреть на цвет галстука Алана Гринспена, дабы предсказать будущую политику ФРС. Похоже времена гаданий на кофейной гуще возвращаются. В такие периоды важно не терять свое рациональное «я» и объективно оценивать происходящее.
 
Но при этом стараться не становиться против рынка, по крайней мере, в процессе движения. По факту же завершения паники, как уляжется пыль, очень часто обнаруживаются весьма перспективные возможности для незамутненного разума.
 
Вернемся к вчерашним данным. Рост доллара стартовал на выступлении главы ФРБ Нью-Йорка Билла Дадли, смысл речи которого свелся к тому, что ставка ФРС может быть повышена, если экономика будет расти и повышение может быть отложено, если темпы роста будут медленными. Комментарии, как говорится излишни. Но рынок увидел то, что хотел увидеть и не увидел того, что видеть не хотел.
 
Протокол ФРС, опубликованный позже свелся к схожей риторике: одни говорят ставку можно повышать уже в июне, другие – в конец года, но нашлись еще и третьи, которые считают, что следует подождать 2016 года. В общем, каждый мог увидеть то, что хотел видеть. Пока что финансовые рыкни «увидели» июнь. Что, конечно, странно после пятничных данных по рынку труда. Но весьма вероятно, выход еще какой-нибудь не очень положительной статистики приведет к тому, что рынок прозреет и «увидит»  что-нибудь еще.
 
Поэтому, пока доллар замкнут в диапазоне, не стоит гоняться за призраками. Но игнорировать настрой рынка тоже не стоит. А пока он таков, что доллар стоит покупать. По крайней мере, любую новость пытаются трактовать именно в таком ключе.
 
Из ключевых событий дня сегодняшнего, конечно, стоит отметить решение Банка Англии по процентной ставке. Ее скорей всего не поменяют, но элемент неожиданности присутствует всегда.
 
По этому поводу можно попробовать поторговать на новостях. выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены. По факту выхода новости следует оценить ее и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_090415.png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности в четверг 09.04.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0920. С профитом в район 1,0840 и стопом 1,0960. Покупка от 1,0720-1,0740 с профитом в район 1,0820 и стопом 1,0690.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка от 1,4720 со стопом ниже 1,467 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа от 121,5 со стопом выше 121,8 и профитом в район 120,2. Продажа от 120,3 со стопом выше 120,6 и профитом в район 119,4. Покупка от 119,4. С профитом в район 120,2 и стопом ниже 119,0.
 
Мнение экспертов и партнеров Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.04.2015 09:37

Линия обороны прорвана?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, взятие уровня 1,072 по EURUSD открывает новые возможности для роста доллара. Странно, что рынок не стал дожидаться пятницы, а сделал это в четверг. Впрочем, доллар на этой неделе слишком силен.

Что это значит для будущего EURUSD? По логике – движение к 1,05 и дальше. Но есть несколько «но». Пробой ключевого уровня состоялся только по EURUSD. Остальные пары остаются в своих диапазонах.
 
Фунт на грани, но пока выше 1,47. USDJPY еще достаточно далеко от 121,5, не говоря уже о его взятии. Товарные валюты вообще проигнорировали эти события. Это значит, что пробой вполне может быть ложным. А пятница – хороший день для движений, которые противоречат логике. Так что следует быть осторожными.
 
Из макроэкономической статистики стоит обратить внимание на данные по промышленному производству в Великобритании. Весьма вероятно они определят дальнейшую судьбу пары GBPUSD. Негативные данные могут увести пару ниже 1,47, причем всерьёз и надолго.
 
Учитывая серьёзность положения и потенциальную нервозность рынка, можно попробовать поработать на новостях. В 11:29 по Киеву выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_100415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности на сегодня:
 
EURUSD: Продажа от 1,0820. С профитом в район 1,0720 и стопом 1,0880. Продажа от 1,0720. С профитом в район 1,0540 и стопом 1,0760. Покупка от 1,0520 с профитом в район 1,0680 и стопом 1,0460.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960-1,4980 со стопом выше 1,5020 и тейк-профитом в районе 1,4850. Покупка от 1,4700-1,4720 со стопом ниже 1,467 и тейк-профитом в районе 1,4850.
 
USDJPY: Продажа от 121,5 со стопом выше 121,8 и профитом в район 120,2. Покупка от 119,4. С профитом в район 120,2 и стопом ниже 119,0.

Торговый план на 10.04.2015: Банк Канады все сделает как надо

Аналитики «Admiral Markets» обращают внимание на потенциал пары USD/CAD. Последняя в течение вот уже двух с половиной месяцев осуществляет колебания в рамках широкого практически горизонтального канала, отбиваясь от его границ, но, так и не покинув его даже на день.

Столь долгая консолидация вполне логична после того, как практически одним махом только в январе быки совершили рывок более чем на одиннадцать фигур, что вылилось в достижение шестилетних максимумов.

И это после четырёх к ряду месяцев восходящей тенденции, хоть и не такой масштабной, как январская. Нельзя не отметить и то, что основная волна снижения стоимости луни на FOREX пришлась на то самое падение цен на нефть.

Отрицать высокую степень корреляции данных активов не берётся никто, поскольку экономика страны во многом зиждется именно на экспорте углеводородов.

Возвращаясь к технической картине, отметим, что на данный момент котировки отбились от нижней границы упомянутого выше канала, и вот мы уже видим достаточно организованное движение вверх (в рамках сформированного канала).
 
По мнению аналитиков «Admiral Markets», единственным препятствием восхождению, если брать перспективу ближайших нескольких дней, являются сегодняшние данные по рынку труда в Канаде.
 
Последний испытывает не лучшие времена (уровень безработицы вырос с ноября 2014 года с 6.5% до 6.8%, при этом прогнозируется ухудшение до 6.9% в марте), поэтому и внимание рынка будет сосредоточено здесь, в первую очередь, сквозь призму своего возможного влияния на монетарную политику Банка Канады.
 
Последний, как мы помним, пошел на сокращение процентной ставки в январе (до 0.75%), не исключив дальнейших шагов в данном направлении после дополнительного анализа фундаментальных показателей. И вот мы видим, что тут как раз все далеко от идеала. Рынок тоже это видит, закладывая в цены ту или иную вероятность изменения денежно-кредитной политики ЦБ страны.
 
Рекомендуется покупать на прорыв ближайшего уровня сопротивления 1.2613 с целью 1.2800, если данные окажутся нейтральными относительно прогноза или негативными.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_100415.png)
 
Мнение экспертов и партнеров Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.04.2015 10:09

Аналитический обзор от 20 апреля 2015 года: разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ торговых возможностей, озвученных нами на предыдущей неделе, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Тактика работы, выбранная в качестве основной для работы на прошлой неделе – превалирующие покупки доллара, оказалась неудачной. По сути повторяется ситуация прошлой недели, когда выбор тактики был обусловлен поведением рынка за предыдущий период, но в периоде текущем он вел себя совсем по-другому.

Анализ результатов работы по озвученным на протяжении прошлой недели торговым возможностям представлен ниже (см. таблицу).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_200415.PNG)
 
Ключевой проблемой конкретной недели наряду с неудачно выбранной тактикой, были завышенные ожидания от сделок, в результате чего потенциально прибыльные сделки после плюса в 50-70 пунктов становились убыточными.
 
Из 14 сделок лишь 6 оказались прибыльными. При этом стоит отметить, что основная масса прибыльных сделок является таковыми весьма условно, поскольку они отработали не по тейк-профиту, а были закрыты по времени с минимальным плюсом.
 
То есть фактический процент успешных сделок еще ниже.  Итоговый результат +98 пунктов был получен благодаря новостной торговле по канадскому доллару. Фактически одна сделка и обеспечила положительный результат.
 
ИТОГО: главный вывод по прошлой неделе: основой успешного трейдинга является не только правильный выбор торговой стратегии и процент успешных сделок больше 70%, не только грамотное управление открытыми позициями (крайне желательно поддерживать соотношение потенциальных убытков к потенциальным прибылям 1:3 и лучше), но и разнообразие торговых техник и приемов, то есть своего рода диверсификация.
 
В таком случае даже при неудачно выбранной торговой тактике, которая принесла убыток, вы можете выровнять ситуацию или даже обратить ее в свою пользу. Наглядный пример, одна «новостная» сделка по канадскому доллару, которая «сделала» результат.
 
Что касается недели текущей, то не стоит настраиваться на какое-либо движение сходу, а корректировать свои взгляды по мере движения. За основу принятия решений следует брать существующие диапазоны движения. Поскольку фундаментальный фон (имеется в виду, конечно, только важная макроэкономическая статистика) на неделе практически отсутствует, все будет находиться в руках техники и настроения рынка.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_200415(1).png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в понедельник 20.04.2015
 
EURUSD: Продажа от 1,0820 со стопом выше 1,0860 и тейк-профитом в районе 1,0720. Продажа от 1,090 со стопом выше 1,0940 и тейк-профитом в районе 1,0820. Покупка от 1,0720 со стопом ниже 1,0680 и тейк-профитом в районе 1,0800.
 
GBPUSD: Покупка при часовом закрытии выше 1,5000 со стопом ниже 1,4950 и тейк-профитом в районе 1,5200.
 
USDJPY: Продажа от 120,3 со стопом выше 120,9 и профитом в район 119,2. Покупка от 118,5. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Oil: Мы по-прежнему придерживаемся мнения о целесообразности среднесрочных продаж нефти. Актуальны продажи от текущих цен со стопами выше 65 и профитом в район 54,8.

Итоги недели 13 апреля 2015 – 19 апреля 2015: граница на замке

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, прошедшая неделя прошло под знаком «статус-кво».

Если вначале недели казалось, что доллар набрал обороты и его дальнейшее восхождение к новым максимумам вопрос исключительно времени, то ближе к середине стало ясно, что границы среднесрочных диапазонов разрушать никто не собирается.

Самое интересное, что распродажами долларов мы фактически обязаны самим американцам.
 
Именно во время американских сессий происходили серьёзные движения не в пользу доллара, в  то время как европейцы наоборот пытались его укрепить (см. рис ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_EURUSD_w3.png)
 
В результате ключевые валютные пары (за исключением канадского доллара, но там свои фундаментальные факторы – результат заседания центрального банка Канады и комментарии  к решению) колебались в рамках своих среднесрочных диапазонов.
 
Правда, фунт в пятницу сделал серьёзную попытку выйти на оперативное пространство и взял уровень 1,4960. Впрочем, ближе к вечеру факт взятие можно ставить под большой вопрос, особенно с учетом фактора пятницы.
 
Итого имеем на сегодняшний день следующие среднесрочные диапазоны, взятие которых будет означать нарушение установившегося равновесия на рынке.
 
EURUSD: 1.0520-1.1010
GBPUSD: 1.4720-1.4960
USDJPY: 118.30-121.50
AUDUSD: 0.7560-0.7900
 
Что касается товарных рынков, то золото нашло очень комфортный для себя диапазон (1190-1208) и колебалось в нем всю неделю.
 
А вот нефть демонстрировала тенденцию к росту и формально вышла на оперативное пространство, с которого открываются перспективы к росту до 75-80 долларов за баррель (имеется в виду нефть марки Брент). Впрочем, пятничные результаты показывают, что энтузиазм покупателей иссяк.
 
Чего ждать на текущей неделе
 
Исходя из сказанного выше, не стоит настраиваться на какое-либо движение сходу, а корректировать свои взгляды по мере движения. За основу принятия решений следует брать озвученные выше диапазоны.
 
Поскольку фундаментальный фон (имеется в виду, конечно, только важная макроэкономическая статистика) на неделе практически отсутствует, все будет находиться в руках технички и настроения рынка.
 
Особенно пристально нужно следить за нефтью, уход который ниже 63,2 будет означать окончание восходящего движения и будет хорошим сигналом для открытия среднесрочных коротких позиций.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.04.2015 10:07

Аналитический обзор от 21 апреля 2015 года: на западном фронте без перемен

По мнению аналитического отдела Admiral Markets понедельник был достаточно скучным днем на финансовых рынках с позиции изменения цен за период.

Все остались при своих и практически на тех же позициях. При этом активы двигались достаточно волатильно, что давало неплохие возможности для заработка.

День сегодняшний небогат на макроэкономическую статистику. Интерес представляют только данные института ZEW. Впрочем, вряд ли они радикально поменяют настроения рынка, но придать некоторый импульс движению вполне могут.
 
Торговая тактика на сегодня: работа от уровней без определенных предпочтений в плане направления движения.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_210415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе во вторник 21.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,0820 со стопом выше 1,0860 и тейк-профитом в районе 1,0720. Продажа от 1,090 со стопом выше 1,0940 и тейк-профитом в районе 1,0820.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960 со стопом выше 1,50 и профитом в районе 1,4860. Покупка при часовом закрытии выше 1,5000 со стопом ниже 1,4950 и тейк-профитом в районе 1,5200.
 
USDJPY: Продажа от 120,3 со стопом выше 120,9 и профитом в район 119,2. Покупка от 118,6. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Oil: Мы по-прежнему придерживаемся мнения о целесообразности среднесрочных продаж нефти. Актуальны продажи от 64 со стопами выше 65 и профитом в район 54,8.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.04.2015 10:10

Аналитический обзор от 22 апреля 2015 года: летняя торговля в разгаре

По мнению аналитического отдела Admiral Markets текущее поведение финансовых рынков очень напоминает торговлю летом: узкие диапазоны, не очень высокая волатильность, при этом вероятны непредсказуемые скачки вследствие низкой ликвидности рынка.

По большому счету это почти идеальные условия для трейдинга. Поэтому нужно пользоваться моментом и выжимать из рынка максимум. Формально день сегодня богат на макроэкономическую статистику, впрочем ничего сверхважного опубликовано не будет.

Стоит отметить публикацию данных по запасам нефти EIA, которая может способствовать дальнейшему падению нефти. Главное события для FOREX это голосование членов комитета по денежной политике Банка Англии касательно уровня процентных ставок банка Англии.

С очень большой вероятностью мы столкнемся с серьёзным движением. А значит, имеем хорошую возможность для новостной торговли. Напомним алгоритм действий: в 11:29 по Киеву выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_220415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в среду 22.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,0820 со стопом выше 1,0860 и тейк-профитом в районе 1,0720. Продажа от 1,090 со стопом выше 1,0940 и тейк-профитом в районе 1,0820.
 
GBPUSD: Продажа от 1,4960 со стопом выше 1,50 и профитом в районе 1,4860. Покупка при часовом закрытии выше 1,5000 со стопом ниже 1,4950 и тейк-профитом в районе 1,5200.
 
USDJPY: Продажа от 120,3 со стопом выше 120,9 и профитом в район 119,2. Покупка от 118,6. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.04.2015 09:31

Аналитический обзор от 23 апреля 2015 года: рынок начинает терять равновесие?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets рынок начинает терять равновесие. Это происходит не лавинообразно: сразу по всем инструментам, а скорее принимает формы расшатывания.

Первым пошел фунт, который смог-таки закрепиться выше 1,4960 (напомним, дневного закрытия выше этой отметки рынок не видел с 12 марта). Золото, которое 3 недели не закрывалось ниже 1190, вчера сделало это.

И хотя остальные активы сохраняют спокойствие и нейтралитет, весьма вероятно, что сегодня они присоединятся к «беглецам», либо же «беглецы» вернутся в свои «клетки» и мы констатируем факт фальстарта.

Сверхважной статистики сегодня не публикуют, но есть масса данных по деловой активности еврозоны, а самое интересное, наверное, выйдет в 11:30 – розничные продажи в Великобритании.
 
Эти данные либо надолго определят фунт выше 1,50 либо же вернут его в диапазон 1,4720-1,4960. С учетом прошлого весьма неплохого значения в +0,7% в этом месяце весьма вероятно не просто меньшее значение, но даже минусовое, а значит, распродажи фунта  могут иметь место.
 
Как обычно, не проходим мимо возможности быстрого заработка и в 11:29 по Киеву выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_230415(1).png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
Техническая картина указывает нам на локальную дивергенцию по EURGBP (EURUSD смотрит вниз, а GBPUSD – вверх). В целом это означает нисходящую тенденцию по кроссу. Но нужно быть аккуратными и промониторить данные в 11:30. 
 
Торговые возможности по работе в четверг 23.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,0800 со стопом выше 1,0860 и тейк-профитом в районе 1,0720.
 
GBPUSD: Покупка от 1,4960 со стопом ниже 1,4920 и профитом в районе 1,5050.
 
USDJPY: Продажа от 120,3 со стопом выше 120,9 и профитом в район 119,2. Покупка от 118,6. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.04.2015 09:31

Аналитический обзор от 27 апреля 2015 года: разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ торговых возможностей, озвученных нами на предыдущей неделе, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Тактика работы, выбранная в качестве основной для работы на прошлой неделе – работа от  уровней без определенной направленности сделок оказалась достаточно удачной. Несмотря на ряд стопов в пятницу, которые являются рабочими, неделя выдалась успешной.
 
Анализ результатов работы по озвученным на протяжении прошлой недели торговым возможностям представлен ниже (см. таблицу).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_270415.PNG)
 
Из 9 сделок 6 оказались прибыльными (67%), что в конечном итоге  принесло 260 пунктов прибыли.
 
ИТОГО: главный вывод по прошлой неделе: работа по заранее установленному плану – залог успешного трейдинга. Ну а пятница – это самый плохо прогнозируемый день недели и стоит минимизировать в этот день свою торговую активность во избежание лишних убытков, как это случилось с нами на этой неделе.
 
Что касается недели текущей, то она предстоит более чем насыщенная с позиции новостного фона: решение по ставкам ФРС, банка Японии и Резервного Банка Новой Зеландии, ВВП США и Великобритании, потребительская инфляция в еврозоне и многое другое. Так что скучно не будет.
 
Поэтому пока что не стоит настраиваться ни на распродажи доллара, ни на его рост. А что будет – покажет время. 
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_270415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд;
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в понедельник 27.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1000 со стопом выше 1,1060 и тейк-профитом в районе 1,0920. Продажа от 1,090 со стопом выше 1,0940 и тейк-профитом в районе 1,0820. Покупка от 1,0720 со стопом ниже 1,0680 и тейк-профитом в районе 1,0800.
 
GBPUSD: Покупка от 1,5050 с добавлением от 1,4960 и стопом ниже 1,4920.
 
USDJPY: Продажа от 119,6 со стопом выше 119,9 и профитом в район 118,6. Покупка от 118,5. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.04.2015 09:37

Аналитический обзор от 28 апреля 2015 года: доллар в опале. Надолго ли?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets в последнее время доллар пребывает под давлением. Первый негативный сигнал прозвучал со стороны фунта еще на прошлой неделе.

Правда, остальные активы (евро, иена, золото и франк) по большому счету этот порыв не поддержали. Однако вчера мы получили еще один интересный сигнал. На этот раз от золота, которое после публикации весьма посредственных данных по индексу деловой активности в секторе услуг Markit не просто вернулось в покинутый было диапазон 1186-1208 но и даже протестировало его верхнюю границу.

Итого, если пробой фунта можно было списать на случайность, то здесь уже чувствуется закономерность. При том, что евро пыталось штурмовать 1,09 и далеко оттуда не ушло, а значит шансы на продолжение движения к 1,10 достаточно велики. USDCHF и USDJPY пребывают на нижних границах диапазонов и похоже готовы сорваться вниз.
 
Произойдет ли это до среды, то есть до заседания ФРС пока не ясно. Но даже если и произойдет, для оценки ближайших перспектив нам все равно нужна информация о результатах заседания ФРС.
 
Тем не менее, вторник видится неплохим днем для продаж доллара, по крайней мере относительно евро и фунта. И кстати о последнем.
 
В 11:30 выходят данные по ВВП Великобритании. Фунт с завидным постоянством дает возможность успешно торговать на новостях, а значит в 11:29 по Киеву выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_280415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе во вторник 28.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1000 со стопом выше 1,1060 и тейк-профитом в районе 1,0920. Продажа от 1,0900 со стопом выше 1,0940 и тейк-профитом в районе 1,0820. Покупка от 1,0820 со стопом ниже 1,0780 и тейк-профитом в районе 1,0890. Покупка от 1,0720 со стопом ниже 1,0680 и тейк-профитом в районе 1,0800.
 
GBPUSD: Покупка от 1,5190 со стопом ниже 1,5150 и профитом в район 1,5230. Покупка от 1,5050 с добавлением от 1,4960 и стопом ниже 1,4920.
 
USDJPY: Продажа от 119,6 со стопом выше 119,9 и профитом в район 118,6. Покупка от 118,5. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.04.2015 09:53

Аналитический обзор от 29 апреля 2015 года: день большого движения

По мнению аналитического отдела Admiral Markets  среда будет проходить в ожидании решения ФРС по процентной ставке.

Очевидно, что участники финансовых рынков будут принимать долгоиграющие решения только по его результатам. Так что вечер однозначно предстоит нескучным. И хотя это весьма рискованно, можно попробовать заработать на сверхдвижениях, которые с большой вероятностью будут после 21-00. 

О том, как зарабатывать на сверхважных новостях можно почитать в нашем обзоре от 19 марта 2015 года.
 
Что касается жизни финансовых рынков до заседания ФРС, то наиболее логичным вариантом развития событий будет консолидация на границах диапазонов (евро в районе 1,10, франк – 0,95, иена – 118,60). Впрочем, могут быть совершены попытки выхода за диапазоны, особенно по факту выхода данных, например, по ВВП США. Плюс не исключена утечка информации и инсайдерские сделки.
 
Поэтому наш совет в среду воздержаться от активной торговли, а еще лучше сделать перерыв и просто понаблюдать за происходящим. А вот завтра уже в условиях большей ясности продолжить зарабатывать с помощью Admiral Markets.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_290415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в среду 29.04.2015:
 
EURUSD: Продажа от 1,1000 со стопом выше 1,1060 и тейк-профитом в районе 1,0900. Покупка от 1,0900 со стопом ниже 1,0870 и тейк-профитом в районе 1,1000. Покупка от 1,0820 со стопом ниже 1,0780 и тейк-профитом в районе 1,0890.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5340 со стопом выше 1,5370 и тейк-профитом в районе 1,5190. Покупка от 1,5190 со стопом ниже 1,5150 и профитом в район 1,5230. Покупка от 1,5050 с добавлением от 1,4960 и стопом ниже 1,4920.
 
USDJPY: Продажа от 119,6 со стопом выше 119,9 и профитом в район 118,6. Покупка от 118,6. С профитом в район 119,2 и стопом ниже 118,2.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.04.2015 09:39

Испорченная вечеринка

По мнению аналитического отдела Admiral Markets  вчерашние данные по ВВП США затмили все, даже заседание ФРС и его итоги. +0,2% при прогнозе +1,1% и прошлом значении 2,2% - это не просто плохо. Это ОЧЕНЬ плохо.

Похоже, мало кто ожидал такого и весь потенциал, накопленный для заседания ФРС, рынок израсходовал до оглашения его итогов.

Что касается реакции рынка на заседание ФРС, то его хватило только для краткосрочной активности. На что-то большее просто не было сил: до этого финансовые рынки уже более 5 часов избивали доллар и порядком подустали.
 
Подведем итоги: фунт точно что-то знал про это самое ВВП США, причем еще на прошлой неделе. Евро и франк узнали вчера, и вышли за границы диапазонов: основательно, уверенно и с большим запасом.
 
Весьма вероятно, что сегодня рынок попытается отдохнуть после вчерашнего и возможно даже попытается приблизиться к границам диапазонов, там его следует встречать во всеоружии и продавать доллар.
 
Впрочем, не стоит забывать, что сегодня выходит довольно много данных как по Еврозоне, так и по США и рынок вполне может начать «цепляться» за них в поисках позитивных сигналов по доллару или наоборот негативных по евро. Ну, или наоборот. Так что в любом случае бдительность терять не стоит.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_300415.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе в четверг 30.04.2015:
 
EURUSD: Покупка от 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0970 и тейк-профитом в районе 1,1150.
 
GBPUSD: Покупка от 1,5360 со стопом ниже 1,5320 и профитом в район 1,5480. Покупка от 1,5260 со стопом ниже 1,5210 и профитом в район 1,5350.
 
USDJPY: По факту взятия 118,60 – продажа от 118,4 со стопом выше 118,9 и профитом в район 117,3.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.05.2015 09:04

Итоги недели 27 апреля 2015 – 3 мая 2015: Доллар в опале

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, прошедшая неделя нарушила баланс и установленный статус-кво на рынке.

Первой ласточкой был фунт, который покинул привычный диапазон, но ощущения конца еще не было. Просто предупреждающий сигнал.

Очевидно, что рынок планировал принять решение среду по факту заседания ФРС. Никто не ожидал удара в спину, который нанесли доллару данные по ВВП США. После публикации почти в два раза худшего показателя ВВП, чем в предыдущий квартал, заседания ФРС уже никто не ждал. Доллар начали распродавать «здесь и сейчас». Вторая половина среды и четверг прошли под знаком распродаж доллара.
 
В пятницу, впрочем, доллар несколько приостановил падение. А по фунту так вообще произошла распродажа. Ее, конечно, можно трактовать как слабость фунта накануне парламентских выборов, а не силу доллара (в пользу этого говорит динамика EURGBP). Тем не менее, вспоминая, что именно с фунта все началось, возможно, что он намекает нам на то, что для доллара еще не все потеряно.
 
Что касается фактов недели, то ключевым событием является пробой коридора 1.05-1.10 по EURUSD. Цель этого пробоя – зона 1,13-1,15, где в свое время пара уже «зависала» на несколько недель.
 
Добавим сюда, что на уровень 1,13 приходится еще и линия Фибоначчи 23,6 от глобального движения, старт которого можно датировать маем прошлого года. Вообще есть ощущение, что рынок нащупает новое равновесие для себя в виде более широкого диапазона 1,05-1,15 к примеру. В конце концов, лето уже близко.
 
Техническая картина по EURUSD (см. рисунок ниже), формально свидетельствует в пользу зарождающегося восходящего тренда по евро (MACD превысил 0 снизу вверх, ADX сигнализирует о восходящем тренде), но будем честны друг с другом, пока не пройдена зона 1,13-1,15 говорить о перспективах долгосрочного роста евро не приходится. Да и перекупленность уже становится весьма серьёзной.
 
Исходя из всего этого, отметим: пока что не видим роста евро выше 1,13-1,15. Что же будет на самом деле, как обычно покажет время.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/week5_EURUSD.PNG)
 
Чего ждать на текущей неделе?
 
Главными фундаментальными событиями недели будут парламентские выборы в Великобритании, решение по ставке банка Австралии и, конечно же, пятничные данные по рынку труда США.
 
Продолжится ли падение доллара?
 
Для ответа на этот вопрос рекомендуем использовать два ориентира: EURUSD 1.10 и GBPUSD 1,4960. Пока цены выше этих границ стоит рассматривать продажи доллара как базовую торговую стратегию.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.05.2015 09:25

Границы расширяются

По мнению аналитического отдела Admiral Markets возросшая волатильность на финансовых рынках во многом связана с утерянной уверенностью в будущей политике ФРС.

Слабые данные сначала по рынку труда США в прошлом месяце, а затем по ВВП на прошлой неделе делают выбор Федеральной резервной системы не столь очевидным, как казалось еще месяц назад. 

В этом плане пятничные данные по рынку труда США могут сыграть роль соломинки, которая «переломит хребет верблюду». Впрочем, с учетом приближающегося лета, мы считаем, что текущие события не что иное, как попытка расширить слишком уж узкие границы диапазонов. 
 
Что касается динамики валютного рынка во вторник, то логичным смотрится движение к 1,1020-1,1050 по EURUSD и 1,4960-1,5050 по GBPUSD. Фунт с пятницы резко потерял в уверенности и силах, что очевидно связано с неопределённостью результатов парламентских выборов в Великобритании.
 
Из важных событий дня сегодняшнего, что уже состоялись: ЦБ Австралии понизил учетную ставку на 0,25 базисных пунктов. Сопроводив все это комментариям, которые сложно трактовать в пользу австралийского доллара.
 
После первой очевидной реакции AUDUSD в виде движения вниз, последний рванул вверх к 0,79. Учитывая, факты и комментарии ЦБ Австралии, считаем это «разводами» и рекомендуем продавать AUDUSD.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_050515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе во вторник 05.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1250 со стопом выше 1,1300 и профитом в районе 1,1170. Покупка от 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0970 и тейк-профитом в районе 1,1150.
 
GBPUSD: Покупка от 1,5050 со стопом ниже 1,4930 и профитом в район 1,5180. Покупка от 1,4960 со стопом ниже 1,4930 и профитом в район 1,5180.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 сто стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.05.2015 10:10

Ахиллесова пята экономики США

По мнению аналитического отдела Admiral Markets  вчерашние данные по торговому балансу США сильно подпортили настроение и настрой покупателей долларов. И даже неплохие данные по индексу деловой активности в сфере услуг ISM не смогли его улучшить.

Торговый баланс США – это одна из ахиллесовых пят американской экономики, наряду с государственным долгом. Так сказать ее хроническая болезнь.
 
Это джокер, козырь, туз в рукаве – называйте как хотите, в рукаве у противников доллара, который можно предъявить практически в любой момент. В последнее время рынок не фокусировался на нем, но столь негативные данные (в последний раз так плохо все было года три тому назад) вполне могут напомнить рынку об этой проблеме и заставить его сфокусироваться на ней.
 
Впрочем, мы считаем, что рынок «съест» эту новость, и она не повлияет радикально на рыночные настроения.
 
А вот что может повлиять на настроение рынка и весьма радикально, так это пятничные данные по рынку труда в США. В этом плане стоит обратить внимание на доклад о занятости населения от ADP, который будет опубликован сегодня.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_060515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в среду 06.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1260 со стопом выше 1,1300 и профитом в районе 1,1170. Покупка от 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0970 и профитом в районе 1,1150.
 
GBPUSD: Покупка от 1,5050 со стопом ниже 1,4930 и профитом в район 1,5180. Покупка от 1,4960 со стопом ниже 1,4930 и профитом в район 1,5180.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.05.2015 09:38

Торговый план на 07.05.2015: внимание, приготовились…

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что в отсутствие важных экономических публикаций сегодня, наибольший потенциал движения на FOREX имеет британский фунт, который в последние дни был практически незаметен на фоне других валютных инструментов.

Так, например, пара GBP/USD, несмотря на полученные накануне сильные данные по уровню деловой активности в сфере услуг (значение выросло до отметки 59.5 пунктов против ожидаемых 58.6 п.) ограничилась лишь формальным повышением.

Так, сегодня в Великобритании пройдут парламентские выборы, результат которых предсказать невозможно, а значит и динамику «кабеля». Приход к власти той или иной политической силы несет свои риски, одним из которых, например, является риск выхода страны из Евросоюза.
 
По крайней мере, именно это (а если быть точным, проведение референдума по этому вопросу) пообещал глава консерваторов Дэвид Кэмерон в случае победы его партии.
 
В то же время, по мере понимания рынком его итогов, британская валюта может, в зависимости от результатов, предоставить хорошие торговые возможности.
 
С технической точки зрения, пара в последние дни восстанавливается от достигнутого ранее уровня поддержки (коррекция Фибоначчи 38.2% от восходящей тенденции 13 – 29 апреля), однако фактор выборов вносит свои коррективы в её динамику. 
 
Аналитики «Admiral Markets» рекомендуют сегодня воздержаться от активных действий, а уже завтра работать на прорыв ближайших уровней поддержки (на данный момент это уровень 1.5291) либо сопротивления (1.5150).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_070515.png)
 
Еще один испорченный праздник?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние данные по занятости населения в США от ADP были восприняты рынком практически так, как будто это была пятница и non-farm payrolls. 

Являются ли вчерашние данные разгромными? Конечно, нет. Но рынок сейчас ищет не позитив для доллара, а негатив. Все рассматривается под весьма специфичным объективом. Это нужно обязательно учитывать при оценке новостей и реакции рынка на них.
 
Означает ли вчерашнее движение, что распродажи доллара будут продолжаться?
 
Сложно сказать, поскольку уже в пятницу картина может поменяться на прямо противоположную. Исходя из ранее озвученных нами среднесрочных целей данного коррекционного движения по EURUSD, в виде достижения рынком зоны 1,13-1,15, можно сказать, что рынок достиг своего. Впрочем, зазор в 100-150 пунктов для движения вверх и сегодня еще есть.
 
Главным фундаментальным событием дня сегодняшнего являются выборы в Великобритании. Поэтому стоит быть осторожными при работе с фунтом и желательно вообще воздержаться от сделок до выяснения.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_070515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в четверг 07.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1420 со стопом выше 1,1470 и профитом в районе 1,1280. Покупка от 1,1280 со стопом ниже 1,1,1240 и профитом в районе 1,1360. Покупка от 1,1180 со стопом ниже 1,1150 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Покупка от 1,5050 со стопом ниже 1,4930 и профитом в район 1,5180. Покупка от 1,4960 со стопом ниже 1,4930 и профитом в район 1,5180. Продажа от 1,5480 со стопом выше 1,5530 и профитом в районе 1,53.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.05.2015 10:05

Этот день мы приближали, как могли

По мнению аналитического отдела Admiral Markets пятничные данные по рынку труда могут решить судьбу доллара на ближайшую перспективу.

Во избежание критических потерь денежных средств и нервных клеток настоятельно рекомендуем закрыть все позиции до публикации non-farm payrolls.
 
Соблазн поработать на новостях уж больно велик, поэтому напомним алгоритм работы, изложенный в нашем отчете от 19 марта.
 
Наиболее вероятное развитие событий, на наш взгляд, следующее: данные выходят выше 150 000 (см. рисунок ниже) и доллар наверстывает потери этой недели.
 
Выход данных выше 200 000 с большой вероятностью приведет к движению в район 1,1020 по EURUSD.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_080515.png)
 
И пару слов о ситуации в Великобритании. По данным экзит-поллов лидирует консервативная партия действующего премьер-министра Великобритании Дэвида Кэмерона лидирует на парламентских выборах. Это оказало сильную поддержку британской валюте, поскольку сняло напряженность, связанную с неопределенностью исхода плебисцита.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_080515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе в пятницу 08.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1380 со стопом выше 1,1450 и профитом в районе 1,1280. Продажа 1,1280 со стопом выше 1,1310 и профитом в районе 1,1180. Покупка от 1,1180 со стопом ниже 1,1150 и профитом в районе 1,1280. Покупка от 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1180.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5500 со стопом выше 1,5550 и профитом в районе 1,5350.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.05.2015 09:30

Итоги недели 4 мая 2015 – 10 мая 2015: факты, ожидания и реальность

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, прошедшая неделя была богатой на события и интересные движения.

Ключевым днем недели, как это ни удивительно, оказалась не пятница и ее хэдлайнер – non-farm payrolls, а среда.... Среда должна была стать некоей репетицией пятничных движений, все-таки данные по занятости населения в США от ADP имеют гораздо меньший вес с позиции фундаментального анализа. Тем не менее, в реальности вышло так, что движения в среду затмили пятничные.
 
В итоге свой запал рынок исчерпал и пятница прошла весьма скучно (с точки зрения направленного движения и взятия уровней), а non-farm payrolls, кроме «разводов» ничем особым не отметился. Впрочем, сотню и больше пунктов можно было вполне заработать, если прислушиваться к нашим рекомендациям, озвученным накануне.
 
Единственный актив, для которого пятница прошла действительно нескучно, это британский фунт, который на фоне данных экзит-поллов, показавших, что на парламентских выборах в Великобритании лидирует консервативная партия действующего премьер-министра Дэвида Кэмерона, уверенно вырос, даже попытавшись протестировать ключевое сопротивление 1,55. 
 
Что касается сырьевых рынков, то золото снова заперлось в узкой клетке и не выказывает желания двигаться куда-либо. Поэтому для спекулятивной торговли гораздо больший интерес представляет нефть, которая обновив многомесячные максимумы, тем не менее не смогла укрепиться на них.
 
Для любителей классических фигур технического анализа отметим редкой красоты паттерн «голова-плечи» на часовом графике (см. рис. ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_090515.PNG)
 
Чего ждать на текущей неделе?
 
Фунт продолжает оставаться в фокусе рынка. В понедельник оглашается решение Банка Англии по ставке. Так что весьма вероятны сильные движения, мимо которых проходить не стоит.
 
Во вторник промышленное производство в Великобритании. В среду – данные по рынку труда. Что и как делать читайте в наших ежедневных обзорах.
 
Для доллара с позиции новостного фона особый интерес представляют четверг (данные по производственной инфляции) и пятница (промышленное производство).
 
Итак, чего ждать от новой недели?

Фунт либо пойдет выше 1,55 уже в понедельник либо в течение недели откорректируется в район 1,5260 или даже 1,50.
 
Евро весьма вероятно будет тяготеть к нисходящему движению в зону 1,1020. То есть в текущей перспективе мы по-бычьи настроены в отношении доллара.
 
Что будет на самом деле, покажет время и выходящие данные.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.05.2015 09:52

И снова этот фунт

По мнению аналитического отдела Admiral Markets главным нарушителем спокойствия на валютных рынках в первой половине недели является британский фунт.

Вчерашнее решение Банка Англии оказалось более чем предсказуемым и не несло для рынка никаких сюрпризов (ставка без изменений 0,5%, объем QE - 375 млрд фунтов). Главное – комментарии.
 
Так вот они оказались весьма положительными. И это на фоне победы консервативной партии нынешнего премьер-министра Дэвида Камерона (и по сути формировании монопартийного большинства). В общем, фунт нынче в фаворе.
 
Каковы перспективы роста? Ближайшая цель - 1,5620 – это 38,2%-ая линия Фибоначчи. Дальше 1,58 – очень хорошая техническая линия. Ну и наконец, 1,5935 – 50% линия Фибо.
 
Однако данные, которые выходят сегодня (промышленное производство) и в среду (рынок труда, а главное – квартальный отчет банка Англии по инфляции) вполне могут поколебать уверенность рынка. Поэтому действовать следует с оглядкой на фундаментальный фон.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_120515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 12.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1380 со стопом выше 1,1450 и профитом в районе 1,1280. Продажа 1,1260 со стопом выше 1,1310 и профитом в районе 1,1180. Покупка от 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1180.
 
GBPUSD: Покупка от 1,55 со стопом ниже 1,5450 и профитом в районе 1,5650.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.05.2015 09:42

День новостей

По мнению аналитического отдела Admiral Markets среда будет насыщена новостным фоном. Возможно, даже чересчур. 

Особо следует выделить ВВП в Германии и Еврозоне, данные по рынку труда Великобритании, розничные продажи в США, квартальный отчет от Банка Англии, ну и, пожалуй, информация от ЕЦБ о направлениях его монетарной политики.

На таком фоне пытаться давать прогнозы – дело достаточно неблагодарное. Отметим лишь, что квартальный отчет банка Англии может утихомирить разыгравшийся фунт, если будут отсутствовать малейшие признаки повышения им ставок уже в этом году.
 
Учитывая обилие фундаментальных данных сегодня, не забываем о новостной торговле. За минуту до выхода новости выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_130515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 13.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1380 со стопом выше 1,1450 и профитом в районе 1,1280. Продажа 1,1260 со стопом выше 1,1310 и профитом в районе 1,1180. Покупка от 1,1150 со стопом ниже 1,1110 и профитом в районе 1,1260. Покупка от 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1180.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,58 со стопом выше 1,5850 и профитом в районе 1,5650.  Покупка от 1,55 со стопом ниже 1,5450 и профитом в районе 1,5650.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.05.2015 09:49

Избиение доллара продолжается. Есть ли для этого основания?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets еще месяца два назад достаточно сложно было представить себе такой вот заголовок аналитического обзора.

Но факт остается фактом – доллар сдает позиции по большинству фронтов (за исключением, пожалуй, иенового, но там идет соревнование не кто сильнее, а кто слабее).

Поводом для распродаж доллара вчера выступили данные по розничным продажам в США. Формально данные выглядят действительно катастрофично 0% месячного прироста по сравнению с 1,1% за прошлый месяц. На самом деле ничего страшного не вышло.
 
Напомним, что показатель цепной, то есть рассчитывается не относительно некоего базового периода, например, начала года (январь месяц), а относительно предыдущего месяца. Для него характерна ломаная кривая, то есть за ростом следует падение и наоборот.
 
Поэтому совершенно логично и нормально, что после значительного роста следующий темп прироста невелик или даже отрицателен. Фактически вчерашнее значение относительно февраля означает рост на 1,1%.
 
Такая вот арифметика. Очевидно, у рынка сейчас своя арифметика и это нужно учитывать при принятии решений и оценке событий.
 
Напомним, что перед этим выходили данные по ВВП Германии – экономического локомотива Еврозоны. Так вот значение 0,3% по сравнению с 0,7% прошлого и прогнозом 0,5%, по нашему мнению является гораздо большим негативом.
 
Однако рынок это проигнорировал. Как и проигнорировал достаточно неутешительный для фунта обзор Банка Англии, в котором последний практически не оставил лазейки для скорого повышения ставки.
 
Итого, несмотря на то, что идти против рынка затея почти всегда убыточная, в данном случае нам кажется, что покупки доллара являются неплохой торговой идеей для работы в четверг и особенно пятницу, когда соблазн зафиксировать позиции, особенно по фунту у участников рынка будет особенно велик.
 
После вчерашнего сверхнасыщенного новостями дня, четверг кажется днем отдыха – в Европе банки закрыты, а в США четверг традиционно не новостной день. Хотя сегодня публикуют данные по производственной инфляции, которые могут вернуть задор в действия долларовых быков.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_140515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 14.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1360 со стопом выше 1,1400 и профитом в районе 1,1280. Покупка от 1,1150 со стопом ниже 1,1110 и профитом в районе 1,1260. Покупка от 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1180.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5750 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5650.  Покупка от 1,55 со стопом ниже 1,5450 и профитом в районе 1,5650.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.05.2015 09:26

Аналитический обзор от 15 мая 2015 года: на дне

По мнению аналитического отдела Admiral Markets доллар находится на дне. Является ли оно локальным или доллар начнет копать станет ясно уже сегодня.

Мы по-прежнему склоняемся к тому, что доллар пребывает на своей нижней границе, а значит, его покупки являются неплохой среднесрочной торговой идеей. Хотя вчерашние данные по промышленной инфляции не способствовали укреплению в этой мысли.
 
Дефляция не сильно стимулирует центробанки к повышению ставок, а ведь именно ожидания начала цикла повышения  ставок ФРС во многом толкали доллар вверх.
 
Сегодняшний день не очень богат на макроэкономическую статистику, за исключением данных о промышленном производстве США. Гипотетически они могут не только остановить падение, но и способствовать росту доллара.
 
Не забываем также о факторе пятницы. Плюс возможное желание спекулянтов зафиксировать прибыль по долларовым продажам.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_150515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 15.05.2015
 
EURUSD: Продажа 1,1410 со стопом выше 1,1500 и профитом в районе 1,1280. Покупка от 1,1280 со стопом ниже 1,1240 и профитом в районе 1,1360. Покупка от 1,1150 со стопом ниже 1,1110 и профитом в районе 1,1260.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5760 со стопом выше 1,5850 и профитом в районе 1,5550.  Покупка от 1,55 со стопом ниже 1,5450 и профитом в районе 1,5650.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.05.2015 09:16

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ торговых возможностей, озвученных нами на предыдущей неделе, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Неделя выдалась богатой на фундаментальные новости, что естественно вносило коррективы в те торговые возможности, что были озвучены нами. В общем и целом правило работы по озвученным возможным точкам входа состоит в том, что они актуальны для доновостной реальности и перед выходом важных новостей должны быть закрыты.
 
В случае выхода важных новостей они могут стремительно терять актуальность. Это нужно обязательно учитывать при открытии новых позиций и удержании старых.
 
С учетом сказанного выше, имеем следующие результаты работы по озвученным на протяжении прошлой недели торговым возможностям, представленные ниже (см. таблицу).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_180515.PNG)
 
Из 9 сделок 7 оказались прибыльными (78%), что в конечном итоге  принесло 300 пунктов прибыли.
 
ИТОГО: главный вывод по прошлой неделе - насыщенный фундаментальный фон дает массу возможностей для активного трейдинга, которыми следует пользоваться. При этом не стоит забывать о закрытии позиций перед важными новостями и нюансах новостной торговли с использованием отложенных ордеров.
 
Что касается недели текущей, то ее фундаментальный фон после прошлой сверхнасыщенной недели будет относительно спокойным. Впрочем, практически все ведущие Центробанки сделают заявления по своим целям и направлениям монетарной политики, так что совсем уж расслабляться не стоит.
 
Чего ждать от новой недели?
 
Доллар перепродан. Небеспричинно, но все-таки достаточно сильно. Доллар находится на нижних границах диапазонов. Может ли он пойти еще ниже. Может. Впрочем, пятница показала, что рынку нужна разрядка.
 
Сил продавать доллар без дополнительной подпитки в виде фундаментального негатива практически не осталось. Поэтому нам видится неделя роста доллара с последующей консолидацией.
 
Что будет на самом деле, покажет время и выходящие данные.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_180515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 18.05.2015:
 
EURUSD: Продажа 1,1450-1,1480 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280. Покупка от 1,1280 со стопом ниже 1,1230 и профитом в районе 1,1360.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5760-1,5780 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5650.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
GOLD: Продажа от 1226 со стопом выше 1230 и тейк-профитом в районе 1218.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.05.2015 09:00

Доллар отыгрывает потери

По мнению аналитического отдела Admiral Markets валютный рынок вчера частично отыграл долларовые потери. С позиции технического анализа, если верить в нисходящее долларовое движение, сейчас неплохие места для его продаж.

Впрочем, как мы и озвучивали вчера, нам видятся более значительные движения в пользу доллара. Возможно не сегодня. Во вторник рынок вполне может взять паузу, дабы дождаться среды.

В среду, когда будет опубликован итоговый протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC Minutes), рынок получит повод и необходимый импульс для движения.

Участники рынка ждут подтверждения того, что ставки начнут повышать не в декабре или того хуже в следующем году, а уже этим летом. Если подтверждение скорого повышения будет найдено, нас ждет долларовое ралли.

Скорей всего американская валюта будет расти до конца недели. Если же подтверждения не будет или наоборот будут четкие сигналы про возможность повышения не раньше зимы, доллар может пострадать. И показать новые локальные минимумы. 

Мы считаем, что истина, как обычно, будет где-то посередине. И пока что сохраняем «бычий» настрой по доллару.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_190515.PNG)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 19.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в зоне 1,1420-1,1450 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280. Покупка в районе 1,1150-1,1180 со стопом ниже 1,1120 и профитом в районе 1,1240.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5760-1,5780 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5650.  Покупка в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5450 и профитом в районе 1,5620.
 
USDJPY: Продажа от 120,30 со стопом 120,70 и профитом в район 119,4. Продажа от 121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.05.2015 09:04

В ожидании протокола ФРС

По мнению аналитического отдела Admiral Markets активный рост доллара в понедельник и вторник оказался сюрпризом для многих участников рынка.
 
Как обычно, когда аналитики не могут объяснить причину того или иного движения, они вспоминают о базовых проблемах. В данном случае вспомнили про Грецию и падение евро в который раз связали с долговыми проблемами Афин.
 
Масла в огонь также подлил представитель ЕЦБ Бенуа Кюре заявивший, что ЕЦБ увеличит операции в рамках количественного смягчения по покупке облигаций в июне и июле вдвое, поскольку в августе рынок будет неликвиден, а также может понизить депозитную ставку.
 
Мы же в своих прогнозах отталкиваемся от предположения, что доллар пребывает в некотором диапазоне. И движется от верхней границы к нижней и наоборот. А повод для движения найдется всегда.
 
С этой позиции фунт, евро, иена достигли некоторые промежуточные границы и весьма вероятно, что для их пробития им понадобится дополнительный импульс. Таковым сегодня может стать публикация итогового протокола заседания ФРС. Но это будет вечером. В течение дня мы ожидаем консолидацию в районе границ с возможными попытками их тестов, но без пробоев. Впрочем, это лишь наши ожидания.
 
Итак, ключевым событием, которое, возможно, определит дальнейшую динамику доллара на этой неделе является публикация итогового протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC Minutes).  Напомним, что участники рынка ждут подтверждения того, что ставки начнут повышать не в декабре или того хуже в следующем году, а уже этим летом.
 
Если подтверждение скорого повышения будет найдено, нас ждет долларовое ралли.
 
Скорей всего американская валюта будет расти до конца недели. Если же подтверждения не будет или наоборот будут четкие сигналы про возможность повышения не раньше зимы, доллар может пострадать. И показать новые локальные минимумы. 
 
Публикация Минуток ФРС является неплохим поводом для новостной торговли. Впрочем, поводом весьма рискованном, особенно для неопытных трейдеров. Правила новостной торговли в общем случае достаточно просты. За минуту до выхода новости выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_200515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 20.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в зоне 1,1240-1,1260 со стопом выше 1,1300 и профитом в районе 1,1150. Покупка в районе 1,1120-1,1140 со стопом ниже 1,1100 и профитом в районе 1,1240. Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1140.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5760-1,5780 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5650. Продажа в районе 1,5630 со стопом выше 1,5680 и профитом в районе 1,5500. Покупка в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5440 и профитом в районе 1,5620.
 
USDJPY: Продажа в районе 121,30-121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка около 120,30 со стопом ниже 120 и профитом в район 121,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.05.2015 09:00

Карнавала не будет

По мнению аналитического отдела Admiral Markets публикация итогового протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC Minutes) на самом деле не привнесла ничего нового в текущие расклады.

После двух недель разочаровывающих данных только полные оптимисты верили в повышение ФРС ставки летом. Но надежда, как известно, умирает последней. И она, собственно, не умерла. Фактически ФРС дало рынку понять, то, что он итак уже понял: повышения летом не будет.
 
То есть оно, конечно, будет, но не летом. Но дабы совсем уж не расстраивать участников рынка «кинули кость»: несколько участников склоняется к повышению уже летом в случае благоприятной динамики экономики.
 
Итого, все остались при своих. Реакция рынка была несколько растерянной. То ли продавать доллар (вроде как ставки не повышают), то  ли покупать (но ведь повысят же!).
 
Раз ничего по сути не поменялось, то работаем как работали: верим во флэт, и покупаем/продаем от нижних/верхних границ.
 
Сегодня свою мысли по поводу монетарной политики озвучивает  ЕЦБ, так что не теряем бдительность.
 
В 11-30 данные по розничным продажам в Великобритании – на случай форс-мажора есть смысл «обложиться» отложенными ордерами на случай сильного движения, благо текущие котировки фунта позволяют как движение вверх, так и вниз.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_210515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 21.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в зоне 1,1240-1,1260 со стопом выше 1,1300 и профитом в районе 1,1150. Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1140.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5760-1,5780 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5650. Продажа в районе 1,5630 со стопом выше 1,5680 и профитом в районе 1,5500. Покупка в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5440 и профитом в районе 1,5620.
 
USDJPY: Продажа в районе 121,30-121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка около 120,30 со стопом ниже 120 и профитом в район 121,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.05.2015 09:01

Пятница или может быть все, что угодно

По мнению аналитического отдела Admiral Markets нынешняя пятница вполне может оказаться сверхволатильной.

Это обуславливается не только достаточно насыщенным фундаментальным фоном и фактором конца недели, но и теми точками, в которых пребывает рынок. Запас хода есть у евро, есть у фунта, а также иены.

А значит, доллар может пойти куда угодно. Чья возьмет – не ясно. В качестве ориентира предлагаем использовать USDJPY. 121,50 слишком знаковая граница. Ее взятие будет означать начало долларовых покупок. После этого можно и евро продавать и фунт.
 
Ключевыми новостями пятницы будут данные по потребительской инфляции в США, ВВП (предварительное) в Германии, а также розничные продажи и потребительская инфляция в Канаде. Именно на USDCAD мы рекомендуем обратить внимание в плане новостной торговли.
 
Если позитив канадца наложится на негатив американского доллара (или наоборот) может получиться достаточно взрывоопасная смесь. Так что в 15-29 выставляем отложенные ордера по USDCAD и ждем данных.
 
Как обычно напоминаем, что пятница – самый плохо предсказуемый день, часто сопровождающийся сильными движениями. Поэтому начинающим трейдерам лучше остаться воздержаться от активного трейдинга и учиться на ошибках других.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_220515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 22.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в зоне 1,1240-1,1260 со стопом выше 1,1300 и профитом в районе 1,1150. Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1140.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5760-1,5780 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5650. Покупка в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5440 и профитом в районе 1,5620.
 
USDJPY: Продажа в районе 121,30-121,50 со стопом 121,8 и профитом 120,30. Покупка около 120,30 со стопом ниже 120 и профитом в район 121,30. Покупка от 118,60 со стопом ниже 118,20 и профитом в район 119,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.05.2015 08:56

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Прошлая неделя оказалась более чем обидной в плане практической реализации аналитического потенциала. Верно выбирая направления движения для конкретного дня и недели в целом, мы, тем не менее, не показали убедительного положительного результата.
 
Проанализируем результаты трейдинга по нашим рекомендациям для прошлой недели.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_250515.PNG)
 
Из 12 сделок лишь 5 оказались прибыльными, что в результате привело к незначительному плюсу по итогам недели. По сути, с трудом вышли в ноль. Стоит отметить большое количество «нулевых» результатов (финансовый результат меньше 10 пунктов).
 
ИТОГО: результат признан неудовлетворительным. Причины: правильно прогнозируя общее направление движения, выбирались неверные точки входа.
 
Для позиций по направлению движения они были слишком консервативными, в результате позиции по движению не открывались, а открывались наоборот противоположные от уровней, но точки входа для них, наоборот, были слишком агрессивны.   
 
Главный вывод: для позиций по превалирующему направлению движения следует выбирать более агрессивные точки вода, для позиций против движения – более консервативные или вообще отказывать от таких входов.
 
Отметим, что диверсификация торговых тактик позволила избежать негативного результата. Поэтому не забываем в трейдинге о разнообразии: техническая торговля должна сочетаться с фундаментальной, плюс торговля на новостях.
 
Чего ждать на текущей неделе?
 
Валютные пары по итогам пятницы прижались к ключевым уровням. В понедельник японцы преподнесли сюрприз и несколько облегчили аналитическую работу – уровни были пробиты. А значит, доллар в фаворе и его следует покупать.
 
Одно «но», сегодня выходной в большинстве развитых стран, а значит, ликвидность будет низкой, что часто приводит к непредсказуемым последствиям. Нужно работать осторожно и не забывать выставлять стопы. 
 
Фундаментальный фон будет достаточно спокойным. Поэтому в основном работаем по технике. 
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_250515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 25.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в зоне 1,1240-1,1260 со стопом выше 1,1300 и профитом в районе 1,1150. Продажа в зоне 1,1120-1,1140 со стопом выше 1,1180 и профитом в районе 1,1030. Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5500. Продажа в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5550 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY: Покупка в районе 121,30-121,50 со стопом ниже 121,0 и профитом 122,5. Покупка около 120,30 со стопом ниже 120 и профитом в район 121,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.05.2015 09:20

Барьер взят? Несколько «но».

По мнению аналитического отдела Admiral Markets ключевые уровни по доллару взяты и ему одна дорога вверх. Но есть несколько «но».
 
Вчера был низколиквидный день, а значит, взятие вполне могло быть ложным. Это раз. Уровни взяли, но активно дальше не пошли. Это два. Фундаментальный фон не сильно располагает активным покупкам доллара. Это три.
 
Тем не менее, работаем исходя из фактов. Факт взятие есть – покупаем доллар. Пока EURUSD ниже 1,1000, а USDJPY выше 121,50 – считаем, что доллар в фаворе и покупаем его.
 
В противном случае, при обратном пробое данных границ – переворачиваемся и начинаем не менее активно его продавать.
 
Сверхважных новостей сегодня нет, так что работаем по технике.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_260515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 26.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в зоне 1,1120-1,1140 со стопом выше 1,1180 и профитом в районе 1,1030. Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920.
 
GBPUSD: Продажа от 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5500. Продажа в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5550 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY: Покупка в районе 121,30-121,50 со стопом ниже 121,0 и профитом 122,5. Покупка около 120,30 со стопом ниже 120 и профитом в район 121,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.05.2015 08:41

Доллар на ходу

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашний день развеял остатки сомнений по поводу взяты ли ключевые уровни. Да взяты. USDJPY вырвалась на оперативное пространство и вышла из комы.
 
Если в последние месяцы средний размер колебаний по данной валютной паре составлял порядка 70-80 пунктов, то вчера она прошла почти двести. По евро и фунту картина тоже достаточно однозначная. Ближайшие цели 1,5280 по фунту и 1,0820 по евро.
 
Так что любое локальное падение доллара стоит использовать для его покупки.
 
Сегодняшний фундаментальный фон ничего нового в данную картину не внесет.
 
Единственное исключение составляет оглашение решения банка Канады по процентной ставке в 17-00. И хотя скорей всего сюрпризов не будет, стоит попробовать поторговать на новостях.
 
Для этого в 16:59 выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее  и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_270515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 27.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5550 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY: Покупка в районе 121,30-121,50 со стопом ниже 121,0 и профитом 122,5.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.05.2015 08:59

Где прячутся долларовые медведи?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets доллар растет уже добрые две недели практически без перерыва.

Объяснять это можно по-разному: кто-то винит дивергенции в монетарной политике ФРС и действиях прочих Центробанков (хотя на самом деле речь идет о будущей политике ФРС, то есть факта-то нет), кто-то видит корень зла в Греции (о ней всегда вспоминают, когда евро падает), кто-то говорит об опережающем росте экономики США (последние показатели наводят на противоположные мысли).

То есть при желании объяснить можно все, даже то, чего нет. Нас же интересуют вещи более приземленные: ничто не вечно, текущий рост доллара тоже. Передышка для консолидации и набора новых сил нужна. Движение явно начинает выдыхаться, тем более без инъекций позитивных данных.

Вопрос дня сегодняшнего: где доллар остановится. 1,0820 по EURUSD в принципе смотрится достойной промежуточной целью для текущего движения.

Фунту, конечно, было бы неплохо протестировать 1,5280 для полноты картины, но для этого есть 11-30 и данные по ВВП (не забываем выставить ордера на случай, если фактические данные удивят рынок). Иена вырвалась на оперативное пространство и здесь ее тормозить нечем, разве что общей долларовой слабостью.

В сухом остатке мы имеем техническую картину в пользу доллара, но с перекупленностью. С одной стороны оснований для его активных продаж нет, но и агрессивные покупки кажутся несколько запоздалыми. Возможно, сегодня время поработать осцилляторно без запретов на покупки или продажи.

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_280515.PNG)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 28.05.2015:

EURUSD: Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920. Продажа в районе 1,0920 со стопом выше 1,0960 и профитом в районе 1,0830. Покупка в районе 1,0830 со стопом ниже 1,0780 и профитом в районе 1,0920.

GBPUSD: Продажа в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5550 и профитом в районе 1,5300. Покупка в районе 1,5280 со стопом ниже 1,5200 и профитом в районе 1,538.

USDJPY: Покупка в районе 122-122,50 со стопом ниже 121,0 и профитом 123,70.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.05.2015 08:48

Последний торговый день месяца: время фиксировать прибыли

По мнению аналитического отдела Admiral Markets сегодняшние данные по ВВП США могут определить динамику американской валюты на ближайшее время.
 
В общем и целом аналитики не ожидают ничего хорошего. Прогнозная цифра пугает и озадачивает. Откровенно говоря, трудно себе представить активные покупки доллара при отрицательном приросте ВВП за квартал.
 
Стоит ли опережать события и продавать доллар заранее? Решать должен каждый для себя сам. В сегодняшний рост доллара верится с трудом. Даже фунт вчера достиг красивой цифры в 1,5280. То есть все получили, что хотели – самое время фиксировать прибыли.
 
Поскольку движение в 15-30 ожидается нешуточное, рекомендуем попробовать новостную торговлю. Напомним алгоритм.
 
В 15:29 по Киеву выставляем ордера типа buy stop на 15-20 пунктов выше текущей на тот момент цены и ордера типа sell stop на 15-20 пунктов ниже цены.
 
По факту выхода новости следует оценить ее (хуже/лучше прогнозов и прошлого значения) и принимать решение о целесообразности пребывания в позиции (если ордер сработал) или ее открытия (если ордер не успел сработать).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_290515.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 29.05.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920. Покупка в районе 1,0830 со стопом ниже 1,0780 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5500 со стопом ниже 1,5550 и профитом в районе 1,5300. Покупка в районе 1,5280 со стопом ниже 1,5200 и профитом в районе 1,538.
 
USDJPY: Покупка в районе 122-122,50 со стопом ниже 121,0 и профитом 123,70.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.06.2015 09:08

Безальтернативный доллар

По мнению аналитического отдела Admiral Markets пятничные разгромные данные по США ВВП рынок «съел».

И если пятница оставляла ощущение, что доллар начнут продавать в на этой неделе, то понедельник показал, что похоже-таки нет. Доллар не хотят продавать, по крайней мере, от текущих цен.

Оправдания найти можно всегда и их уже озвучили как представители ФРС, так и ведущие мировые аналитики. Официальная позиция следующая: отрицательный прирост ВВП за квартал – временное явление.

Была ведь плохая погода, да и доллар укрепился, тем самым доведя дефицит торгового баланса США до неприличных цифр, плюс инвестиции в нефтяной сфере упали из-за падения цен на нефть.

Масса причин и «все указывает», что это «временное явление» во втором квартале превратится в рост экономики.

Пытаться идти против рынка – себе дороже. Поэтому если он хочет верить в «скорое восстановление» во втором квартале. Поверим и мы.

А значит, все усилия направляем на покупки доллара. Особенно относительно фунта – они доиграются со своим референдумом. И иены – уж больно комфортно она чувствует себя, взяв 121,5.

Фундаментальный фон дня сегодняшнего будет вертеться вокруг решения банка Австралии (ставку оставили без изменений), безработицы в Германии и цен производителей в Еврозоне. По США стоит обратить внимание на производственные заказы.

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_020615.PNG)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 02.06.2015:

EURUSD: Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920. Покупка в районе 1,0830 со стопом ниже 1,0780 и профитом в районе 1,0920.

GBPUSD: Продажа в районе 1,5280 со стопом выше 1,5350 и профитом в районе 1,515.

USDJPY: Покупка в районе 124 со стопом ниже 123,6 и профитом в около 125.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.06.2015 09:31

Равнение на ЕЦБ

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние данные по производственным запасам США сильно разочаровали рынок, который сейчас очень чувствителен к статистике из США.
 
Ему нужны подтверждающие сигналы «случайного» падения ВВП в первом квартале. А такие данные говорят скорее об обратном: что намечается очень нехорошая тенденция для экономики штатов.
 
Хотя началось все вчера, конечно, с неожиданно высокой потребительской инфляции в еврозоне. Именно инфляционные данные стали первопричиной вчерашнего роста евро. Плюс еще греки договорились с кредиторами. Да и заседания ЕЦБ на горизонте. В общем, доллару вчера досталось крепко и по делу. 
 
Но обо всем этом могут позабыть уже сегодня по факту заседания ЕЦБ и комментариев касательно дальнейшей его политики. В том, что память у рынка последнее время «девичья» можно было убедиться уже не раз.
 
Итак, все внимание на заседание ЕЦБ. Активных действий до его начала лучше не предпринимать и дождаться решения по ставке, а главное - комментариев.
 
Также непредсказуемая реакция рынка может наблюдаться по факту выхода торгового баланса США, изменения числа занятых от ADP (накануне публикации non-farm payrolls в пятницу) плюс еще выходит  индекс деловой активности в сфере услуг ISM.
 
В общем и целом сегодняшний фундаментальный фон насыщен настолько, что мы бы рекомендовали воздержаться от активной торговли в виду большой неопределенности.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_030615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 03.06.2015:
 
EURUSD: Покупка в районе 1,1020 со стопом выше 1,1060 и профитом в районе 1,10920. Продажа в районе 1,1160-1,1180 со стопом выше 1,1220 и профитом в районе 1,1050. Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1330 и профитом в районе 1,1180.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5360 со стопом выше 1,5420 и профитом в районе 1,5280. Продажа в районе 1,5460-1,5480 со стопом выше 1,5520 и профитом в районе 1,5360. Покупка в районе 1,5180-1,5200 со стопом ниже 1,5130 и профитом в районе 1,5280.
 
USDJPY: Покупка в районе 123,20-123,30 со стопом ниже 122,80 и профитом около 125.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.06.2015 09:42

Заседание ЕЦБ: итоги, комментарии, прогнозы

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние комментарии ЕЦБ по поводу монетарной политики можно охарактеризовать словами Мартина Морисона, главного экономиста Sal. Oppenheim: «ЕЦБ довольно собой и своими решениями».
 
Программа количественного смягчения проходит «на ура». Инфляция растет, как и экономика в целом. То есть все идет по плану. Ничего менять пока что не собираются – ни параметры количественного смягчения, ни ставку.
 
Переговоры по Греции продвигаются и Европа не хочет ее терять. Прогнозы по экономическому развитию Европы без изменений и по-прежнему достаточно оптимистичны.
 
Достаточно ли этого для столь стремительного роста евро, который мы наблюдали вчера? Формально – да. А вот реально – далеко не факт. Что нового было озвучено, о чем рынок не знал? Пожалуй, что ничего.
 
И хотя идти против рынка почти всегда плохая идея, есть ощущение, что рынок перестарался и евро перекупили. А значит стоит его продавать. Потому как доллар далеко не безнадежен. Относительно франка и иены он вчера вырос. По фунту потери минимальны.
 
Да и новости о состоянии американской экономики вчера выходили весьма оптимистичные: занятость от ADP выше прогнозов и цифра в 201 000  очень хороша, особенно накануне non-farm payrolls, торговый баланс вообще оказался приятным сюрпризом (столь стремительного его улучшения не было уже очень давно). Ложкой дегтя, правда, стали данные по индексу деловой активности в сфере услуг ISM.   
 
Сегодня ключевым событием дня станет заседание банка Англии и его комментарии по монетарной политике. Возможно, судьба фунта на ближайшую перспективу как раз тогда и решится. Остальные сегодняшние новости вряд ли окажут сильное влияние на рынок.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_040615(1).png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 04.06.2015:

EURUSD: Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1330 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1420-1,1450 со стопом выше 1,1500 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5360 со стопом выше 1,5420 и профитом в районе 1,5280. Продажа в районе 1,5460-1,5480 со стопом выше 1,5520 и профитом в районе 1,5360. Покупка в районе 1,5180-1,5200 со стопом ниже 1,5130 и профитом в районе 1,5280.
 
USDJPY: Покупка в районе 123,20-123,30 со стопом ниже 122,80 и профитом около 125.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.06.2015 10:10

Рост EURUSD: что думают ведущие мировые аналитики?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets резкий рост EURUSD на этой неделе вызывает целый ряд вопросов.
 
Что это? Начало валютной войны со стороны США, которые таким образом пытаются улучшить свой торговый баланс и ВВП? Спекулятивная атака? Результат низкой ликвидности рынка?
 
Спросим мнение у ведущих мировых аналитиков:
 
Bank of America Merrill Lynch: текущее движение – локальная коррекция. В банке прогнозируют падение EURUSD к 1,02 уже в третьем квартале.
 
Credit Agricole: рост вызван низкой ликвидностью рынка. Текущая цена – оптимальная для входа в среднесрочные продажи по EURUSD.
 
BNP Paribas: остаются медведями по EURUSD и рекомендуют ее продавать.
 
Barclays Capital: цель текущей коррекции 1,1330, откуда пару следует продавать. Ориентиры нисходящего движения: 1,0815 и 1,0660 с возможным продолжением до 1,0460.
 
Как видим, редкое единодушие. Стоит ли продавать евро сегодня? Наш ответ: да. Желание зафиксировать шальные прибыли будет очень велико.
 
Но осторожность терять при этом не стоит. Обилие фундаментальных новостей делают ситуацию очень плохо предсказуемой.
 
Состояние рынка труда в США и Канаде, ВВП в Еврозоне – вот главные фокусы дня. В 15-30 рекомендуем поторговать на новостях non-farm payrolls. Выход данных больше 200 000 весьма вероятен. А это повод для роста доллара.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_050615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 05.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1360 со стопом выше 1,1400 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5360 со стопом выше 1,5420 и профитом в районе 1,5280. Продажа в районе 1,5460-1,5480 со стопом выше 1,5520 и профитом в районе 1,5360. Покупка в районе 1,5180-1,5200 со стопом ниже 1,5130 и профитом в районе 1,5280.
 
USDJPY: Покупка в районе 123,20-123,30 со стопом ниже 122,80 и профитом около 125.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.06.2015 09:44

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Прошлая неделя была очень насыщенной новостями и событиями, громкими заявлениями и неожиданными поворотами. Торговать в таких условиях очень тяжело.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня.
 
Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже:
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_080615.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 12 сделок, из которых 7 принесли бы прибыль, а 5 - убытки. Итоговый результат +160 пунктов.
 
ИТОГО: результат признан приемлемым, учитывая крайне высокий уровень неопределенности и волатильности на финансовых рынках.
 
Главный вывод: в периоды высокой неопределённости и значительного количества фундаментальных новостей лучше воздержаться от активной торговли. Торговать стоит, когда «пыль уляжется».
 
Сегодняшний день не богат на новостной фон, потому работаем по технике. Покупаем доллара, если он опустится относительно евро, фунта, иены. Аккуратно пробовать покупать евро можно в районе 1,1020. Фунт в зоне 1,51.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_080615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 08.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1180 со стопом выше 1,1230 и профитом в районе 1,1060. Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1180. Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0970 и профитом в районе 1,1180.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5280 со стопом выше 1,5320 и профитом в районе 1,5190. Продажа в районе 1,5360 со стопом выше 1,5420 и профитом в районе 1,5280. Покупка в районе 1,5120 со стопом ниже 1,5000 и профитом в районе 1,5280.
 
USDJPY: Покупка в районе 124,90 со стопом ниже 124,50 и профитом около 125,50. Покупка в районе 124,20 со стопом ниже 123,70 и профитом около 125,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.06.2015 09:15

Что стоит за вчерашним ростом евро?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчерашний резкий рост евро относительно доллара во многом связан с великолепными данными по промышленному производству Германии, которая была и остается экономическим локомотивом еврозоны.
 
Стоит отметить, что активным покупкам евро способствовал еще и рост доходности немецких облигаций. Да и фиксации пятничных прибылей по доллару стимулировали его продажи в начале европейской сессии.
 
Сегодняшние данные по ВВП еврозоны могут несколько поубавить пыл у покупателей евро, но могут и в случае положительного пересмотра предварительного значения привести пару к росту в район 1,1460. Еще одним негативом была и остается проблема Греции.
 
Напомним, крайний срок выплаты первого долгового транша истек на прошлой неделе. Но грекам удалось договориться об объединении нескольких июньских платежей в один, срок уплаты которого истекает в конце июня. То есть отчаянно тянут время, не соглашаясь на принятие пакета болезненных реформ.
 
Мы по-прежнему остаемся при своем мнении о целесообразности покупок доллара относительно прочих валют. Особенно перекупленной выглядит пара EURUSD ее и следует продавать в первую очередь. Текущие котировки выглядят для этого более чем привлекательно.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_090615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 09.06.2015
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5360 со стопом выше 1,5420 и профитом в районе 1,5280. Продажа в районе 1,5460 со стопом выше 1,5500 и профитом в районе 1,5280.
 
USDJPY: Покупка в районе 124,20 со стопом ниже 123,70 и профитом около 125,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.06.2015 09:50

А иена-то оказывается слаба

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчерашний день на финансовых рынках был в целом спокойным.
 
Чему во многом способствовало отсутствие плотного фундаментального фона. Те же новости, которые выходили не нервировали инвесторов, а скорее наоборот расслабляли и успокаивали.
 
Данные по ВВП еврозоны (пересмотренные) за первый квартал вышли неизменными и в рамках прогноза. США порадовали ростом оптовых продаж, но данный показатель не является ключевым в ряду макроэкономической статистики, поэтому его влияние крайне ограничено.
 
Нервы рынку портила и продолжает портить Греция. И это не смотря на предостережение Ангелы Меркель, прозвучавшее в понедельник, о том, что времени практически не осталось. Имеется в виду достижение соглашения «деньги в обмен на реформы», которое позволит разблокировать финансовую помощь Греции до того, как у нее закончатся деньги.
 
Новые предложения по реформам Греция озвучила во вторник. Но предложения очень компромиссные, и не учитывают таких принципиальных условий, как сокращение пенсий.
 
Из интересного за сегодня стоит отметить выступление главы Банка Японии, который заявил, что согласно расчетам иена не должна продолжать падать, потому что она и так слишком слаба.
 
Рынок мгновенно понял намек и стал ее покупать по всем фронтам. Тем не менее, на прямой вопрос о справедливой цене иены Харуико Курода отказался отвечать. Поэтому новый уровень цены будет установлен рынком сегодня, каким он будет-сказать сложно.
 
Также сегодня вещал глава центрального банка Австралии Гленн Стивенс, который считает текущий вариант монетарной политики таким, что максимально соответствует существующим реалиям. Ну и вообще он выглядел довольным собой и действиями Резервного Банка Австралии.

День сегодняшний небогат на важную статистику. Так что движения будут носить преимущественно технический характер.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_100615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 10.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5460 со стопом выше 1,5500 и профитом в районе 1,5280.
 
USDJPY: После выступления Харуико Куроды рынок решил переоценить японскую валюту. Необходимо дождаться формирования новой равновесной цен.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.06.2015 14:19

Под давлением

Вчерашний день был достаточно спокойным для финансовых рынков (за исключением, пожалуй, динамики цен на нефть, которая выросла на добрые 3%).
 
Американский фондовый рынок взял передышку и с позиции закрытия дня в его состоянии ничего не изменилось.
 
Инвесторы по-прежнему внимательно наблюдают за Грецией, поскольку других развлечений в ближайшее время не предвидится (неделя крайне ненасыщенная фундаментальными новостями и важной макроэкономической статистикой).
 
Индекс S&P 500 колеблется в узком диапазоне (см рис ниже). Несмотря на практически нулевое закрытие, часовая картина четко сигнализирует о сильном давлении на индекс со стороны продавцов.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_100615_SP500(1).png)
 
Из важных новостей в разрезе эмитентов, стоит отметить заявления HSBC (один из крупнейших финансовых конгломератов в мире) о будущем сокращении штатов для оптимизации затрат на оплату труда.
 
Цель оптимизации – снижение затрат до 5 млрд дол к 2017 году. В результате акции компании подешевели на 1% к закрытию сессии. 
 
По итогам вчерашней сессии, индекс S&P 500 вырос на 0,04% до 2080 пунктов, индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,01% до 17 764.Nasdaq Composite Index снизился на 0,15% до 5014.
 
Текущая техническая картина по индексу S&P 500 представлена в таблице ниже.

Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа показателей ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_100615_SP500.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Уровни:
 
Поддержка 1 – 2071
Поддержка 2 –
 
Сопротивление 1 – 2088
Сопротивление 2 – 2099
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.06.2015 09:12

Рынок входит в крайне чувствительную фазу

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчерашний день на финансовых рынках прошел неспокойно.
 
Тонус дня задал глава Банка Японии, озвучивший, что согласно расчетам специалистов Банка иена основательно недооценена. Результат этой словесной интервенции – активные покупки иены по всем фронтам.
 
Еще одним важным событием дня стала публикация данных по промышленному производству Великобритании, которые оказались весьма обнадеживающими и оказали поддержку британской валюте.
 
Доллар тем временем падает третий день подряд. По мнению ведущих мировых аналитиков это связано с предстоящим заседанием ФРС (состоится на следующей неделе) и неуверенностью в сроках повышения ставок.
 
В частности главный валютный эксперт Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. (Tokyo) заявил, что рынок входит в крайне чувствительную фазу, которая предваряет повышение ставок. И что все в конечном счете сводится к данным (имеются в виду данные по состоянию экономики США).
 
Итак, заседание ФРС уже на следующей неделе. Вероятность повышения ставок на нем крайне низка. А вот на сентябрьском заседании повышение весьма возможно.
 
Специалисты Scotiabank, по результатам опросов экспертов, сформировали следующее распределение вероятностей повышения ставок на июньском, июльском и сентябрьском заседании в 2.4%, 12% и 54%, соответственно.
 
Что касается дня сегодняшнего, он будет насыщен новостями из-за океана, причем это касается не только США, но и Новой Зеландии (решение центробанка по процентной ставке – снизили на 0,25% до 3,25%), а также Австралии (данные по рынку труда – позитивные, гораздо лучше прогнозов).
 
Внимание рынка все же будет приковано к розничным продажам в США. Мы ожидаем выход положительного значения. Весьма вероятно, что именно эти данные станут толчком для роста доллара в четверг и пятницу.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_110615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 11.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5530 со стопом выше 1,5580 и профитом в районе 1,5450. Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY: Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.06.2015 09:30

Что еще должно произойти, чтобы доллар вырос?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчерашние данные по розничным продажам США оказались весьма позитивными и не расстроили участников финансовых рынков.
 
Но одно дело не расстроить, а другое – настроить на покупки. Доллар упорно не хочет расти. И это при том, что «миссия Греция» как никогда близка к провалу. Упорство греков и нежелание проводить болезненные реформы, похоже, может выйти им боком.
 
Представители МВФ показательно покинули Брюссель, выйдя таким образом из переговорного процесса. Реакция ЕС последовала незамедлительно.
 
Президент ЕС Дональд Туск сказал греческому премьеру Алексису Тсирпасу прекратить юлить и наконец определиться: нужна им финансовая помощь или не нужна. Столь жесткая реакция указывает на степень раздражения европейцев греками.
 
Так что очень странно видеть рост евро, когда выходит позитив по доллару на фоне столь системных проблем в Европе. Создается впечатление, что греки должны объявить дефолт с последующим отказом от евро, чтобы евро начал падать.
 
Рано или поздно это должно прекратиться. Прекратиться в форме роста доллара и падения евро. Пятница – хороший день для этого.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_120615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 12.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5530 со стопом выше 1,5580 и профитом в районе 1,5450. Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY: Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.06.2015 13:57

Еще один скучный день

Развивая тему рекордно низкой волатильности на американском фондовом рынке, отметим, что день вчерашний был ярким, можно сказать классическим примером-иллюстрацией озвученных тезисов.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_120615_SP500.PNG)
 
По итогам вчерашней сессии, индекс S&P 500 вырос на 0,17% до 2109 пунктов, индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,22% до 18039.Nasdaq Composite Index вырос на 0,11% до 5082.
 
Вчерашний день был богат на громкие заявления и движения в акциях отдельных эмитентов.
 
В частности  Twitter Inc. вырос на 13% после того как главный директор Dick Costolo объявил об отставке.
 
Twenty-First Century Fox (FOX), просели на 1% после того как Руперт Мэддок объявил об уходе с поста главного директора компании, хотя и остается ее исполнительным директором.
 
Текущая техническая картина по индексу S&P 500 представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа показателей ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_120615_SP500.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Уровни:
 
Поддержка 1 – 2099
Поддержка 2 – 2088
 
Сопротивление 1 – 2118
Сопротивление 2 – 2132
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.06.2015 09:29

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Динамика финансовых рынков на прошлой неделя систематически не оправдывала наших ожиданий. Плюс несколько форс-мажорных движение на фоне словесных интервенций Марио Драги и Харуико Куроды привели к взятию необязательных стопов.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_150615.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 14 сделок, из которых 6 принесли бы прибыль, а 7 – убытки (одна сделка оказалась нулевой). Итоговый результат +50 пунктов.
 
ИТОГО: результат разочаровывает. Единственным позитивом является отсутствие убытков.
 
Что касается недели текущей, то все внимание будет приковано к среде и заседанию ФРС. Результат его с вероятностью 98% (по оценкам Scotiabank) известен: ставку менять не будут. Всех интересуют комментарии. Главный вопрос: будет ли повышение в сентябре?
 
Рынок по-прежнему будет очень чувствителен к данным из США. В частности сегодня выходят данные по промышленному производству за май, которые могут привести к сильному движению по основным валютным парам.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_150615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 15.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY: Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20. Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.06.2015 13:57

Актуальный анализ рынка нефти

(http://www.admiralmarkets.ru/sites/default/files/upload/43/oil%20drilling.jpg)

В прошедшую среду стоимость нефти в Америке поднялась до нового максимального уровня в текущем году на фоне опубликованных данных, продемонстрировавших увеличение спроса на бензин и сырую нефть.

До конца недели цена двигалась весьма разнонаправленно и делала разворот в области 60$ за баррель, а участники рынка в это же время анализировали баланс между перенасыщенностью нефтяного рынка с явными признаками роста и вероятным сокращением производства.

Дело в том, что Минэнерго представило данные, согласно которым за первую неделю месяца в США коммерческие нефтяные запасы сократились на 6,8 млн. баррелей и сейчас составляют 470,6 млн.

Специалисты аналитических агентств прогнозировали снижение только на 1,8 млн.

Согласно данным, это самое большое недельное сокращение за год, а также сокращение происходит уже шестую неделю подряд после достижения в апреле максимальных объёмов за 80 лет.

Сокращение запасов происходит по причине снижения нефтяного импорта, тогда как в Канаде сейчас ограничена добыча нефти из-за лесных пожаров. Помимо этого сокращение импорта объясняется ещё и ростом коэффициента эксплуатации мощностей НПЗ. В свою очередь слабеющий доллар тоже поддержал цену на нефть.

После такого сильного роста уже на следующий день цена нефти стала снижаться на фоне сообщений от Всемирного банка о пересмотре с понижением прогноза темпов роста экономики всего мира. World Bank опустил прогноз до 2,8% при предыдущем значении 3,0%.

Аналитики считают, что с учетом замедления роста китайской экономики, стоит ожидать снижение стоимости нефти. Тем не менее, агентство IEA - Международное энергетическое агентство – сделало достаточно высокий прогноз потребления нефти во всём мире в 2015 году, учитывая низкие цены.

Вместе с этим на котировки значительно повлияли появившиеся в четверг сообщения о повышении Ираком на июль официальной стоимости нефти Basra Light для своих клиентов из Азии.

Надо отметить, что во время пятничных торгов, после того, как Саудовская Аравия заявила о намерениях увеличить объёмы добычи при увеличении спроса, цена нефти упала. В частности марка «Brent» потеряла в цене 0,20$ и сейчас стоит 64,80$, а марка «WTI» подешевела на 0,57$ до 60.20$.

В пятницу фьючерсы на нефть упали из-за возросших опасений по поводу излишней добычи. Информация о превышении ОПЕК установленного уровня добычи в день (30 млн. баррелей) на 1 млн. в день, также повлияла на торги по нефти.

С другой стороны, информация из Америки поддержала котировки нефти. За прошлую неделю количество буровых установок в США сократилось и составило 859 против 868. Американское Минэнерго предполагает, что объёмы добычи нефти будут увеличиваться в 2016 году.

Подводя итоги таких разнонаправленных торгов надо сказазать, что в целом за неделю цена нефти поднялась на 1,4%. Фьючерс за июль на марку WTI опустился на 0,81$ (1,3%) до 59,96$ за баррель, а на марку Brent опустился на 1,24$ (1,9%) до 63,87$ за баррель.

Предстоящая неделя может ознаменоваться ростом котировок, которые попытаются преодолеть верхнюю границу диапазона 60-70$ за баррель. В том случае, если запасы сократятся ещё на 5-6 млн. баррелей, фьючерсы попытаются закрепиться над уровнем 70$.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.06.2015 14:36

Греция, похоже, доигралась

Нисходящее движение в пятницу на американском фондовом рынке многие аналитики связывают с провалом переговоров по Греции.
 
На выходных, ситуация только усугубилась. Если в конце прошлой недели дверью хлопнули МВФ, то в воскресенье пришел черед и самого Европейского союза. Встреча не продлилась и часа. Переговоры зашли в тупик. Выход Греции из зоны евро как никогда реален.
 
И мы говорим не о заявлениях давнишних противников Греции, а о вполне себе ее симпатиков. В частности Президент Европейской Комиссии Жан-Клод Юнкер предупредил Тсипраса о возможности "Grexit" (условное обозначение выхода Греции из зоны евро).
 
Но вернемся к пятничному движению американского фондового рынка. Он падал (см рис ниже). Во многом падение связано с неожиданно высокими инфляционными данными из производственного сектора США, да и индекс Мичиганского университета вышел гораздо лучше прогнозов.
 
А поскольку все новости трактуются сквозь призму повышения ставок ФРС, неудивительно, что фондовый рынок в итоге понес потери.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_150615_SP500.PNG)
 
По итогам вчерашней сессии, индекс S&P 500 упал на 0,70% до 2094 пунктов, индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,78% до 17899.Nasdaq Composite Index просел на 0,62% до 5051.
 
Текущая техническая картина по индексу S&P 500 представлена в таблице ниже.
 
Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа показателей ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_150615_SP500.PNG)

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Уровни:
 
Поддержка 1 – 2088
Поддержка 2 – 2071
 
Сопротивление 1 – 2099
Сопротивление 2 – 2118
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.06.2015 09:24

В ожидании заседания ФРС

По мнению аналитического отдела Admiral Markets день сегодняшний будет проходить в ожидании заседания ФРС, а значит, если не будет слива инсайда, рынок будет консолидироваться и напряженно ждать.
 
Сильные движения вероятны, пожалуй, только в фунтовых парах. Блок инфляционных данных (как потребительской, так и промышленной) вполне могут стать катализатором для фунтовых колебаний. Особенно на фоне активизации слухов на рынке по поводу возможного повышения ставок Банком Англии. Да и падать ему есть куда (впрочем как и расти).
 
Следует также обратить внимание на инфляцию в Германии, а также данные по индексу деловых ожиданий ZEW.
 
Из дня вчерашнего стоит отметить разочаровывающие данные по промышленному производству в США, которые третий месяц подряд не выходят в отрицательной зоне.
 
Кроме этого индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка вышел гораздо хуже прогнозов и ожиданий аналитиков (-2 при ожиданиях +6). Все эти данные, не могли радовать покупателей долларов, особенно в преддверии заседания ФРС, члены которого очень пристально мониторят макростатистику по США. В общем очень не вовремя вышли эти данные, что и сказалось на вчерашнем поведении доллара.
 
Но и в евро королевстве не все хорошо. Греки не дают поводов для роста евро. Текущий фокус смещается в район четверга, когда состоится встреча министров финансов евро зоны. Именно это заседание сейчас рассматривается как последний шанс Греции на подписание соглашения.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_160615.png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 16.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY: Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20. Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.06.2015 09:00

Заседание ФРС: на что следует обратить внимание

По мнению аналитического отдела Admiral Markets день сегодняшний будет проходить в ожидании заседания комитета по открытым рынкам ФРС, его результатов и комментариев.
 
И если с результатами все более-менее ясно – ставку оставят неизменной (если вдруг повысят – нужно успеть купить долларов и побольше), то с комментариями как раз главная интрига.
 
Попробуем разобраться, чего ожидают участники финансовых рынков, что хотят услышать и какая реакция может быть.
 
Итак, главный вопрос: когда начнется цикл повышения ставок?
 
Скорей всего ответа на него не будет, поэтому будем читать между строк:
 
1.Устраивает ли ФРС текущее экономическое состояние США или же оно вызывает обеспокоенность?
2.Каковы ближайшие прогнозы по экономическому развитию: оптимистические или пессимистические? Важно понять видение ФРС инфляционной составляющей.
3.Заявления по поводу доллара и его курса. США, похоже, всерьёз рассматривает возможность втягивания в валютные войны. А значит крайне важно понять отношение к этому Центробанка.
4.Какой наиболее вероятный период повышения ставок?
Росту доллара будут способствовать любые оптимистичные заявления и прогнозы, как по экономическому развитию, так и по началу цикла поднятия ставок.
 
Кроме заседания ФРС сегодня нас ждут инфляционные данные из Еврозоны, блок данных по рынку труда Великобритании, а также протокол последнего заседания банка Англии.
 
В общем, день будет нескучный, по крайней мере, после 21-00.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_170615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 17.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1180. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5700 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY: Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20. Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.06.2015 09:02

Заседание ФРС: подводим итоги

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашнее заседание ФРС оказалось весьма разочаровывающим для долларовых покупателей.

Попробуем разобраться в том, что было сказано, чего не было и в реакции рынков на все это. Итак, ставку не подняли – это было очевидно всем еще до заседания.

Ставку будут повышать. Случится это в 2015 году. Но. Темпы поднятия будут ниже тех, что изначально планировались. Максимум 1-2 раза в 2015 году. Для фанатов дивергенций монетарных политик ФРС и ЕЦБ – это так себе новость. Они явно ожидали большего.
 
Вся риторика дифференциала ставок строится на более агрессивном поднятии ставок ФРС. Хотя опять же радикально почву из-под ног это не выбивает и дивергенциям быть.
 
Главным негативом, по нашему мнению, были оценки экономики США со стороны ФРС. Базовые прогнозы были ухудшены. В частности рост ВВП изначально планировался 2,3-2,7%, теперь – 1,8-2,0%.
 
В принципе после ВВП за первый квартал и последующих данных было очевидно, что оптимистам здесь не место, но надежда умирает последней. Вчера она умерла. По крайней мере, до тех пор, пока не будут появляться, и появляться системно, отличные экономические данные.
 
Очевидно, что после такого найдется мало желающих покупать доллар. Собственно их и не нашлось. Тотальной распродажей доллара это не назовешь, но евро прижалось к верхней границе и штурм скорей всего будет. Если он будет успешным, то перспективы доллара станут совсем слабые.
 
Впрочем, мы все еще придерживаемся бычьих взглядов по доллару и дело не столько в его фундаментальной силе или глобальных перспективах, сколько в нашей вере в диапазонную торговлю. А доллар сейчас у нижних границ, откуда его нужно покупать.
 
Что может стать поводом для роста доллара? Ну, например, по мнению ведущих мировых аналитиков по результатам вчерашнего заседания ФРС наиболее вероятным будет повышение ставки ФРС на 0,5% в сентябре.
 
Рынок может сфокусироваться на этом и раскручивать тему процентных дифференциалов. Или, к примеру, греки окончательно провалят миссию со всеми вытекающими отсюда.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_180615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 18.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1360 со стопом выше 1,1390 и профитом в районе 1,1280. Продажа в районе 1,1460 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY: Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20. Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.06.2015 09:13

Греция: быть или не быть

По мнению аналитического отдела Admiral Markets внимание финансовых рынков в ближайшее время будет концентрироваться на Греции.
 
Вот и вчера утка, пущенная немецкой газетой Die Zeit, о том, что программа помощи Греции может быть продлена до конца года без участия МВФ, способствовала росту евро выше 1,14. Так высокого евро не забирался с мая месяца.
 
Насколько все озвученное в газете соответствует действительности и будет реализовано, покажет время.
 
Но вот реакция рынка показательна. Греция явно болевая точка евро, ахиллесова пята, если хотите. Ведь получается, что непроверенной информации пусть от уважаемого источника хватает евро для серьёзного роста.
 
Вчерашняя реакция интересна еще и тем, что показала расклад сил на рынке. В случае «разруливания» ситуации в Греции мы можем увидеть серьёзный рост евро.
 
Но вот решения проблемы пока не видно. Риторика МВФ в разговоре с Грецией опускается уже до уровня взрослого, который уговаривает ребенка «съесть еще ложечку». В частности Christine Lagarde, управляющий директор МВФ, заявила: «Греция и ее международные кредиторы должны обсуждать греческий кризис как взрослые».
 
Поэтому единственное, что странно в сложившейся ситуации, это почему евро стоит почти 1,14, а не 1,10 или 1,05.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_190615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 19.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5980 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY: Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20. Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.06.2015 09:32

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Следует отметить, что на прошлой неделе наши оценки происходящего и фактические движения время от времени расходились. Результат таких расхождений для трейдинга – это взятые стопы. Но подчеркнем, что стопы и расхождения оценок с фактическим движением рынка – неотъемлемая часть работы трейдера. Весь вопрос в системности этих процессов.
 
В нашем случае, мы считаем, что дело не в системных ошибках, а во внешних условиях. События на прошлой неделе были весьма знаковыми и важными, но в то же время неоднозначными с позиции их трактовки. Имеются в виду заседание ФРС и греческий кризис. Повторимся, торговать в таких условиях очень тяжело.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня.
 
Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_220615.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 7 сделок, из которых 3 принесли бы прибыль, а 3 – убытки (одна сделка оказалась нулевой). Одна сделка по фунту была отменена в виду выхода важных макроэкономических данных. Итоговый результат +60 пунктов.
 
ИТОГО: результат не радует. Как и на прошлой неделе, единственным позитивом является отсутствие убытков.
 
Впрочем, есть ощущение, что с недели текущей дела пойдут лучше, так как нестабильный внешний фон несколько устаканивается и ясности становится больше.
 
Текущая неделя обещает быть относительно спокойной в плане выходящих данных. Все внимание будет приковано к Греции. В понедельник должен состояться очередной раунд переговоров. Если он будет успешным, евро может получить поддержку.
 
Мы же считаем, что покупки доллара, в том числе и среднесрочные, на этой неделе будут уместными. Тем не менее, в последнее время мы расходимся с рынком в наших оценках происходящего, поэтому зацикливаться на этой идее не будем, а будем действовать по обстоятельствам.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_220615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 22.06.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY: Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20. Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.06.2015 10:17

Греческий прогиб

По мнению аналитического отдела Admiral Markets после того как с долларом все более или менее стало ясно после заседания ФРС, все внимание рынка будет сосредоточено на Греции.
 
Вчера греки подали на рассмотрение совета кредиторов свой вариант, в котором по сути отказались от своей жесткой позиции, состоящей в нежелании бороться с дефицитом бюджета и реформировать пенсионную систему. В текущем плане Греции и сокращение бюджетных расходов, и введение новых налогов одновременно с увеличением старых. В общем, праздник какой-то.
 
Весь вопрос в том, будет ли этот прогиб засчитан? Есть основания полагать, что да.
 
Так, по мнению Арта Хогана, главного рыночного стратега брокерской фирмы Wunderlich Securities «опасения по поводу дефолта Греции, ее выхода из еврозоны и потенциального «заражения» Европы греческим финансовым вирусом теперь отходят на задний план». 
 
Впрочем, евро на этом фоне не стало штурмовать 1,1420. На наш взгляд, это почти что приговор. Аналогичная картина по фунту. Восходящий потенциал явно иссяк, особенно на фоне многотысячных митинговых которые проходят по всей Британии.
 
Так что для доллара все складывается как нельзя лучше. А он все еще неприлично дешев.
 
Однако, расслабляться нельзя, ибо внешняя среда уж больно нестабильна. Поэтому доллар покупаем, но со стопами.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_230615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 23.06.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1360 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1180.
Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1520 и профитом в районе 1,1280.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,20 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20.
Покупка от 121,50-70 со стопом ниже 121 и профитом в район 123,10.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.06.2015 09:07

У доллара открылось второе дыхание…наконец-то

По мнению аналитического отдела Admiral Markets рынок наконец-то повернулся лицом к доллару. Очевидное все же стало явным. Но обо всем по порядку.
 
Имеем три компонента, повлиявшие на вчерашний рост доллара:
 
1.Выступление одного из членов совета  управляющих Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который заявил, что экономика США вполне может быть готова к двум повышениям ставки ФРС.
 
2.Греческая трагедия (или уже комедия) – на рынке прошел слух, что даже если Брюссель и Афины договорятся, греческий парламент соглашение не ратифицирует, а значит все зря.
 
3.Новостной фон – продажи новых домов в США достигли семилетнего максимума.
 
Резюмируя отметим, что акцент рынка начинает смещаться в сторону дивергенций монетарных политик ЕЦБ и ФРС.

А значит, данные по США теперь имеют двойную или даже тройную ценность. И все внимание рынка будет приковано к ним.
 
Как отмечает Марк Чадлер, главный валютный стратег  Brown Brothers Harriman (New York): «Люди начинают смотреть сквозь Грецию, поскольку мы возвращаемся к теме дивергенций, а раз так, то Вы смотрите в первую очередь на фундаментальный фон. Я думаю, люди видят, что экономика США начинает набирать обороты, что ведет к поднятию ставок ФРС».
 
Итак, если сегодняшние данные по ВВП США не разочаруют рынок, рост доллара практически неизбежен. Потому как расти есть куда, как, впрочем, и падать евро и фунту.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_240615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 24.06.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1180 со стопом выше 1,1220 и профитом в районе 1,1050.
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1180.
Покупка в районе 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5770 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,20 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.06.2015 10:35

И снова двойка

По мнению аналитического отдела Admiral Markets греки в последнее время поднаторели в проваливании переговоров. Вот и вчера они опять умудрились прийти к непониманию с кредиторами.
 
Итак, в среду кредиторы озвучили Греции, что предложенный ею план недостаточен и нужны более серьёзные реформы и действия.
 
В частности Christine Lagarde глава МВФ заявила, что «нельзя строить программу только на обещаниях налоговых сборов, поскольку все это мы слышали на протяжении последних пяти лет и результаты были крайне неубедительны». Впрочем, она же добавила, что не хотела бы, чтобы Греция покидала еврозону и не верит в развал еврозоны.
 
Греческий премьер прогнозируемо обиделся на такое отношение к плану и наговорил всякого.
 
Короче, четверг и пятница – решающие для Греции дни. По идее судьба ее должна решиться именно в эти дни. Так что нужно соблюдать осторожность – возможны сильные и непредсказуемые движения.
 
Вчерашние пересмотренные данные по ВВП США за первый квартал 2015 года вышли в рамках прогнозов: показатель пересмотрен с -0,7 до -0,2. Отрицательное значение это все еще плохо, но пересмотр в сторону улучшения добавил оптимизма долларовым покупателям.
 
Итого в сухом остатке имеем все основания для покупок доллара. Но покупок трусливых с короткими стопами, потому как рынки может штормить.

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_250615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 25.06.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1050.
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1330 и профитом в районе 1,1180.
Покупка в районе 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5770 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,20 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.06.2015 09:24

Греческий день сурка

По мнению аналитического отдела Admiral Markets происходящее с Грецией все сильнее напоминает происходящее в фильме «День сурка», только в главной роли не Билл Мюррей, а Греция.
 
Изо дня в день мы видим одну и ту же картину – провал переговоров следует за провалом. При этом США продолжает радовать ну или, по крайней мере, не разочаровывать своей макростатистикой.
 
Вот и вчера данные по потребительским расходам показали семилетний максимум (имеется в виду максимальный за семь лет месячный прирост).
 
Валютный стратег BNP Paribas Василий Серебряков считает, что «на этой неделе мы увидели восстановление длинных долларовых позиций по доллару. Рынки чувствуют себя более уверенно по поводу данных из США и позитивно смотрят на будущее доллара».
 
Но греческие новости для рынка как кролик для удава. Они гипнотизируют и не дают ему возможности двигаться.
 
При этом Neil Mellor валютный стратег Bank of New York Mellon считает, что «евро будет падать даже если соглашение по Греции будет достигнуто».
 
Ему вторят аналитики Barclays, которые считают, что лучшей сделкой на валютном рынке на сегодняшний день является продажа евро против доллара.

Пятница хороший день для мощного долларового движения. Тем более, что консолидация затянулась. Посмотрим, что будет сегодня.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_260615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 26.06.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1050.
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1330 и профитом в районе 1,1180.
Покупка в районе 1,1020-1,1050 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5780 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,20 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,60 со стопом ниже 122,20 и профитом в район 123,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.06.2015 09:40

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
На прошлой неделе наши ожидания наконец-то синхронизировались с поведением рынка. И долгожданное нами укрепление доллара все-таки состоялось. Но опять же далеко не тех масштабах, в которых мы его ожидали.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_290615.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 10 сделок, из которых 6 принесли бы прибыль, а 2 – убытки, плюс две сделки оказалась нулевыми).   Итоговый результат +275 пунктов.
 
ИТОГО: результат, в общем и целом обнадеживает. Хотя, откровенно говоря, мы рассчитывали на гораздо лучшие показатели. Радует, что ожидания, которые мы озвучили на прошлой неделе, касательно того, что дела пойдут лучше, оправдались.
 
Что касается недели текущей, то она богата на макроэкономическую статистику. Основное внимание будет приковано к данным по рынку труда США.

Хотя о чем мы? Конечно, все внимание будет приковано к Европе и Греции.
 
Хаос и паника дождались своего часа. Греция уверенно движется к пропасти. Дефолт, закрытые банки и крах банковской системы – это уже не сказки на ночь, а реальность, до которой рукой подать. Такого гэпа по евро мы откровенно говоря не припомним.
 
Что касается возможных тенденций, то наша позиция пока что остается неизменной – нужно покупать доллар. Сейчас удачное время и хорошее место.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_290615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 29.06.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1160 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1050.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5780 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 122,60 со стопом ниже 121,20 и профитом в район 124,20.
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 30.06.2015 09:35

Сегодня исторический день

По мнению аналитического отдела Admiral Markets финансовые рынки пребывают в состоянии глубокой растерянности. Об этом свидетельствуют хаотичные движения цен на финансовые активы. 
 
Основной хаос, конечно, сосредоточился в евро-парах. EURUSD открылся с гэпом вниз в добрые 200 пунктов, что в общем-то логично на фоне информации из Греции (банки не работают, кредиторы отвернулись, денег нет – короче, все плохо).
 
Но вот рост после минимума в районе 1,0960 выше 1,1200 – это плохо объяснимый феномен. Ведь прорыва в переговорах нет. А есть закрытые на неделю банки, ограничения на операции с капиталом и призрак надвигающейся беды.
 
Сегодня Греция должна выплатить 1,6 млрд евро. Где взять деньги на это – не ясно. То есть дефолт это уже не абстракция или страшное слово, а реальность. Тем более, что вчера греческое правительство заявило Reuters, «платить не будем».
 
По мнению Мариуса Дахейма, главного стратега SEB, ситуация с Грецией напоминает подброшенную монету. «Если бы я должен был предсказать сторону, на которой остановится монета, я бы выбрал Grexit».
 
Напомним, что Grexit – это уже устойчивая аббревиатура, которая означает выход Греции из еврозоны.
 
Так что на фоне всего этого совершенно не понятно, что делает евро в районе 1,1200. Как обычно, когда Ваше мнение не совпадает с фактическими движениями цен на рынке, следует быть осторожными, весьма вероятно Вы оперируете неполным массивом информации.
 
Итак, неопределённость сегодня достигла пика. Свою толику вносит и массив статистических данных из еврозоны, Великобритании и США.
 
Тем не менее, мы считаем, что продажи евро относительно доллара и прочих валют являются хорошей торговой идеей.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_300615.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 30.06.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1150.
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1050.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5790 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.07.2015 09:33

Дайте уже грекам утонуть

По мнению аналитического отдела Admiral Markets финансовые рынки продолжают пребывать в глубокой растерянности.
 
Цены замерли в тревожном ожидании. Нужно отдать грекам должное – они достигли вершин мастерства в поддержании интриги. Казалось бы, ну все ясно. Европейцы устали от греческих завтраков. У греков нет денег, а значит дефолт. Ну а дальше как пойдет – выход из еврозоны, введение драхмы, массовые беспорядки.
 
Но ведь нет. Греки снова просят о помощи. Предлагают новый план. Европейцы собирают срочную телеконференцию. Создается впечатление, что это может тянуться вечно. Спасибо Ангеле Меркель, которая, видимо, тоже устала от этого действа и на очередную мольбу греков ответила, что раз уж выбрали референдум – будем ждать его результатов.
 
А вообще Тсипраса можно поздравить. Вчера Греция стала первой страной с развитой экономикой, которая не смогла заплатить МВФ.
 
Греки так сильно тянут одеяло на себя, что рынки игнорируют все остальное. А ведь вчера выходили интересные данные по ВВП Великобритании, потребительской инфляции в Еврозоне и индексам доверия потребителей, а также деловой активности Чикаго. Сегодня выходят данные по занятости в США от ADP (очень важны перед публикацией в четверг данных по рынку труда в США), а также индекс деловой активности ISM.
 
Но кого это интересует? Рынок загипнотизирован Грецией.
 
В сухом остатке, мы снова имеем неопределённость. Но сути дела это не меняет. Расти евро поводов нет. Поэтому продажи евро относительно доллара и прочих валют являются хорошей торговой идеей.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_010715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 01.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1150.
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1050.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5790 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5920 со стопом выше 1,5960 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.07.2015 09:33

Доллар раскручивает маховик: в фокусе занятость в США

Фокус рынка Доллар раскручивает маховик: в фокусе занятость в США был создан.
По мнению аналитического отдела Admiral Markets сегодня первый день за долгое время, когда не греческий кризис будет основным событием дня, а макроэкономическая статистика.
 
Имеются в виду данные по рынку труда в США, которые традиционно являются катализатором рыночной динамики.
 
Вчерашняя динамика на валютном рынке благоволила к американскому доллару. Но для успешного развития событий необходимы хорошие данные по занятости. Впрочем, вчерашние цифры по изменению числа занятых от ADP внушат оптимизм.
 
По мнению Марка Маккормика, валютного стратега Credit Agricole в New York: «Фундаментальные данные оказывают поддержку доллару и способствуют его росту, особенно относительно евро»
 
Ну и пару слов о греках. Тсипрас вчера писал письма. Среди адресатов ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссия. В них он обещал всякое, но не сейчас, а потом. А за это просил денег. Много и сейчас. Европейцы обещали подумать.
 
Немцы продолжают гнуть линию: сначала референдум, а потом будем разговаривать.
 
Так что как ни крути, спектакль затягивается для начала до 5 июля, а там еще на некоторое время. Но нельзя не отметить, что греки стали значительно уступчивей и договороспособней. Были бы они такими неделю назад, и не было бы дефолта, банковских каникул, ограничений на операции с капиталом и прочих радостей страны, у которой нет денег.
 
Наша позиция остается неизменной – доллар стоит покупать. Но сегодня нужно действовать с оглядкой на данные, которые могут перевернуть все с ног на голову.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_020715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 02.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1150.
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1050.
Продажа в районе 1,1150 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,1050.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5670 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5560.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5790 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 122,6 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.07.2015 09:36

День отдыха

По мнению аналитического отдела Admiral Markets сегодня рынки вряд ли будут сверхволатильными и динамичными.
 
В США готовятся ко дню независимости, греки к референдуму, важных новостей не планируется – все основания полагать, что рынок возьмет  паузу.
 
Вчерашние данные по рынку занятости в США формально оказались хуже прогнозов, но на деле очень и очень хороши. Впрочем, рынок не стал использовать это как повод для роста доллара, а воспринял как должное.
 
Воспользуемся паузой и приведем несколько интересных фактов из жизни греков.
 
Немецкая газета Handelsblatt составила список некоторых упраздненных доплат работникам госсектора Греции:
 
Факт 1. Водители служебных автомобилей с дизельными двигателями получали по 25 евро в месяц за прогрев двигателей. 
Факт 2. Машинисты локомотивов получали по 420 евро ежемесячно за то, что несколько раз в день мыли руки.
Факт 3. Отпуск работников железной дороги рассчитывался из расчета 28 часов в сутках.
Факт 4. Сотрудники Министерства культуры получали государственные субсидии на приобретение одежды.
Факт 5. Судьям доплачивали за то, чтобы они не работали излишне быстро и усердно.
 
Поэтому не надо жалеть греков и говорить, что они страдают от жестокосердия остальных европейцев.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_030715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 03.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1150 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,1050.
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1050.
Продажа в районе 1,1280 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1150.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5670 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5560.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5790 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5840 со стопом выше 1,5880 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 122,6 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.07.2015 10:10

Торговый план на 06.07.2015: активы-убежища в приоритете

Пятничный рынок прогнозируемо оставался весьма статичным, что и понятно, учитывая те рыночные ожидания, какие преобладали в рядах инвесторов в преддверии воскресного волеизъявления греческих граждан в отношении требований международных кредиторов.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что данная ситуация была и остаётся чревата всевозможными исходами для финансовых рынков, причем ни один из них не давал оснований ожидать полноценного разрешения ситуации и автоматического наступления эры стабильности и процветания.
 
В завершение темы отметим, что торги первого дня новой недели так или иначе будут во многом связаны с греческой темой в контексте её влияния на степень склонности инвесторов к риску. Рост неопределённости и тому подобных страхов даст повод к покупкам общепризнанных активов-убежищ, таких как американский доллар, золото, японская иена.
 
Итак, как следствием плебисцита, на котором греки высказались против условий соглашения с ЕС о финансовой помощи, стало формирование ценовых разрывов в пользу тех самых доллара США и в большей степени японской иены.
 
В последние дни в целом интересную динамику демонстрировала пара USD/CAD и сегодня, если закрыть глаза на описанные выше моменты с Грецией, именно здесь могут возникнуть шансы на успешный трейд.
 
Так, на текущий момент, котировки протестировали верхнюю границу восходящего ценового канала, при этом котировки пока не могут окончательно пройти уровень предыдущего локального максимума 1.2563. Нельзя не признать при этом, что динамика «луни» в отношении конкурентов по-прежнему во многом определяется динамикой цен на нефть (основная экспортная статья страны).
 
В то же время, не стоит забывать и о статистических показателях по Канаде, которые потенциально могут предсказать дальнейшую денежно-кредитную политику национального ЦБ.
 
Так, в 17.00 по киевскому времени выйдет индекс деловой активности в производственном секторе экономики Канады по данным бизнес-школы Ричарда Ивея – прогнозируется значительное снижение до 56.2 с 62.3 пунктов, что, конечно, падение существенное.
 
В то же время еще в первые месяцы текущего года, когда снижение нефтяных цен вызвало серьезные сомнения в устойчивости экономики перед лицом такого стресса, данный показатель был существенно ниже отметки 50 пунктов, что подтверждало депрессию в отрасли.
 
Так что, как говорится, всё познаётся в сравнении. Таким образом, превышение прогнозных значений даст повод к развитию нисходящей коррекции в паре USD/CAD с первой целью достижения нижней границы упомянутого восходящего канала.
 
Уже через полчаса Банк Канады выпустит квартальный отчет, отражающий ситуацию в экономике страны согласно данным опроса 100 представителей от бизнеса.
 
Вполне вероятно, что данный отчёт также будет принят во внимание рынком, который сможет определиться с дальнейшим направлением на ближайшие дни.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH4_060715.png)
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.07.2015 09:40

Часы тикают

По мнению аналитического отдела Admiral Markets рынок пытается прийти в себя после греческого демарша на выходных.
 
Греки ведут себя как дети. Их вера в то, что без них не будет Европы непоколебима. А кредиторы с их требованиями просто блефуют.
 
Но часы продолжают тикать. Деньги в банках заканчиваются. Интересно, что скажут греки, когда ЕЦБ в один прекрасный день перестанет обеспечивать их ликвидностью. Тем временем 20-го числа очередной платеж. Денег, естественно, нет.
 
Каковы текущие планы греков? Начнем с того, что был найден крайний. Это бывший (уже) министр финансов Янис Варуфакис. Оказывается это из-за него переговоры проваливались, это он нервировал кредиторов – ну вы поняли. Из условного позитива стоит отметить, что на его место назначен более адекватный и грамотный экономист, выпускник Оксфорда Эвклид Тсаколотос.
 
Чего катастрофически не хватало грекам в последнее время – это благоразумия, похоже, что шаг сделан в верном направлении. Ключевой проблемой переговоров является недостаток доверия к грекам со стороны кредиторов. Ну не верят они популистам. Эвклид Тсаколотос вызывает гораздо больше доверия.
 
Итак, греки торопятся. Это на руку и рынкам, которые устали от неопределенности. В свете этого тем интереснее наблюдать за поведением еврогруппы. Так Ангела Меркель заявила, что не видит поводов для спешки и немедленного возвращения за стол переговоров.
 
В общем, неделя обещает быть интересной. Продолжаем наблюдать. Сегодня внеочередной саммит ЕС и возможны интересные новости.
 
Что касается торговли, то ее нужно свести к минимуму, поскольку неопределённость слишком велика. Тем не менее, если доллар будет подставляться – его стоит покупать, ну а евро соответственно продавать.
 
Банк Австралии сегодня прогнозируемо оставил ставку без изменений.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_070715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 07.07.2015
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,0980.
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1320 и профитом в районе 1,1050.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5790 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 122,00 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.07.2015 09:17

Рынки теряют терпение

По мнению аналитического отдела Admiral Markets финансовые рынки начинают терять терпение и решили не дожидаться конца греческой драмы.
 
Первой начала сыпаться нефть, потерявшая более 6% за последние несколько дней. Золото тоже пробило все ключевые поддержки и вырвалось из диапазона.
 
Валютный рынок также начинает приобретать черты направленности: евро и фунт снижаются, хотя и держались до последнего. Фондовые рынки падают. Рекордсмен – Китай.
 
В общем и целом ситуация опасная и предштормовая. Финансовое цунами вполне может накрыть рынки. Еще раз напоминаем о необходимости контроля за рисками и целесообразности перейти временно в режим консервативной торговли, снизив активность к минимуму.
 
Сегодня состоятся очередные переговоры и консультации по Греции, поэтому вполне вероятно будет неспокойно. Вчера Ангела Меркель заявила, что решение по Греции это уже не вопрос недель, но дело нескольких дней.
 
Как известно, фрау слов на ветер не бросает. План по выходу Греции и еврозоны уже разработан и если до воскресенья греки не уймутся – будут печатать драхмы.
 
Кроме того вечером публикуют полный текст протокола Комитета по открытым рынкам ФРС, в котором буквоеды и любители читать между строк будут искать знаки касательно начала цикла повышения ставок ФРС.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_080715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 08.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1090 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,0980.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5610 и профитом в районе 1,5440.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Покупка от 122,00 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,00 и профитом в район 123,20.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.07.2015 10:13

Блефуют все

По мнению аналитического отдела Admiral Markets сейчас мы наблюдаем весьма интересный поединок сродни покеру.
 
Имеются в виду, конечно, переговоры по Греции. Греки блефуют, что могут обойтись и без евро, а референдум был им нужен, чтобы усилить эту иллюзию. Европейцы в свою очередь на этой неделе запустили свой механизм блефа. Впервые они всерьёз озвучили вариант изгнания греков из еврозоны.
 
Президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что сценарий грекзита уже проработан, причем в деталях. Такой вот поворот.  Дедлайн установлен на воскресенье. Но это кнут. И европейцы напомнили, что у них он есть.
 
С другой стороны они демонстрируют и пряники. Так Дональд Туск, президент ЕС, заявил, что при худшем сценарии проиграют все и Европа заинтересована в разрешении существующей проблемы.
 
Тем временем Греция направила очередное послание европейцам с просьбой о помощи. В отличие от предыдущих писем, в этом есть не просто мольбы о финансовой помощи, но и указывается вклад со стороны греков. Взамен они обещают провести налоговую реформу и пенсионную. Но опять же никакого плана действий, а просто набор обещаний.
 
Сегодня важный день для фунта, который в последние пару дней чувствует себя совсем неважно. Имеется в виду решение Банка Англии по процентной ставке. Повышать ее скорей всего не будут, а вот комментарии могут оказать поддержку фунту, как и привести к его дальнейшему снижению.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_090715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 09.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,1020.
Продажа в районе 1,1150 со стопом выше 1,1190 и профитом в районе 1,1020.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5610 и профитом в районе 1,5440.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Продажа от 121,5 со стопом выше 121,90 и профитом в район 120,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.07.2015 09:22

Между Грецией и Китаем

По мнению аналитического отдела Admiral Markets рынки разрываются между Грецией и Китаем. И там и там беспрецедентная ситуация, не имеющая аналогов в истории и при значительной степени неясности по поводу разрешения.
 
По Греции стартовал финальный отсчет. Сегодня на столе у кредиторов должен быть четкий план от греков.
 
Представитель ЕЦБ Ardo Hansson заявил, что «еще несколько месяцев назад я бы не поверил, что Греция может покинуть еврозону, но сейчас ситуация значительно ухудшилась, особенно за последние 10 дней. Но все же она не безнадежна».
 
Немцы продолжают исполнять роль злого полицейского, заявляя, что выход греков из еврозоны – вероятный вариант развития событий, потому как греки не способны предоставить план реформ.
 
Что касается Китая, то вчера фондовый рынок поднебесной  немного восстановился и вселил надежды в сердца инвесторов по всему миру. Сейчас только не хватало, чтобы рынок акций Китая схлопнулся. Потому как волной обдаст слишком многих.
 
Важных статистических данных сегодня не публикуют. А из новостей вчерашних стоит отметить заседание Банка Англии и плановое неподнятие ставки.
 
Несмотря на отсутствие новой макроэкономической статистики, пятница обещает быть нескучной: Греция и Китай не дадут рынкам расслабиться. Так что торгуем осторожно, контролируя риски.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_100715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 10.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Продажа в районе 1,1220 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5610 и профитом в районе 1,5440.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,10 и профитом в район 122,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.07.2015 10:05

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Фраза о том, что на прошлой неделе торговать было непросто, в последнее время плотно вошла в наш обиход. К сожалению, в условиях внешней неопределённости по большому счету нет возможности поменять или перенастроить торговую стратегию для улучшения результатов.
 
Лучший вариант торговой стратегии в такие периоды – не торговать вообще. Поскольку такая торговля больше напоминает игру в казино, нежели профессиональное занятие.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_130715.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 9 сделок, из которых 5 принесли бы прибыль, а 4 – убытки).   Итоговый результат +45 пунктов.
 
ИТОГО: результат нулевой. Он мог бы быть менее безнадежным, но иена преподнесла сюрприз в виде пробоя 121,50, что никак не входило в наши планы.
 
Мы недооценили степень веры рынка в иену как валюту-убежище. Такое бывает, когда старые шаблоны крепко впечатались на подкорку (раньше ведь эту роль выполняли франк и золото, но все меняется). А за ошибки нужно платить – в нашем случае это порядка 150 пунктов в минус.
 
Что касается недели текущей, то неопределённость сохраняется. Еврогруппа решила добиться полной капитуляции греков – европейцы захотели проучить Тсипраса и не просто принять его капитуляцию (полную и безоговорочную), но и вытереть об него ноги, полностью уничтожив как политика.
 
Их можно понять – важно продемонстрировать на будущее всем остальным, кто в доме хозяин. Ну а Тсипраса почему-то совсем не жалко.
 
Не забываем и про финишную прямую переговоров по Ирану, следим за китайским фондовым рынком, а также за макростатистикой, на которую будет богата текущая неделя. В общем, опять будет тяжело. Так что если хотели уйти в отпуск – сейчас самое время. Оставшихся же еще раз просим соблюдать осторожность.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_130715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 13.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1210 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1050.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5610 и профитом в районе 1,5440.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,10 и профитом в район 122,60.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.07.2015 10:17

Одной проблемой стало меньше

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашнее соглашение по Греции снимает одну из самых больших неопределённостей на финансовых рынках за последние несколько месяцев.
 
Вообще эта неделя обещает быть неделей «облегчения». Иран уже на грани подписания соглашения. А это открывает громаднейший рынок инвестиций и соответствующие возможности.
 
По некоторым оценкам только в 2016 году после снятия санкций Иран может привлечь десятки и даже сотни миллиардов долларов в форме инвестиций и инвестиционных проектов. Но ситуацию с Ираном мы рассмотрим детальнее уже по факту подписания договора, а пока что поговорим немного о Греции.
 
Конечно, точка в истории не поставлена. Договор еще нужно ратифицировать, в том числе и парламентом Греции, ну и вообще-то исполнять. Так что это еще не конец. Но в текущей перспективе Греция постепенно будет отходить на задний план.
 
Нынешнее соглашение – это полный провал Тсипраса и Греции. Блеф не удался. Фактически этот договор для Греции гораздо хуже того, что можно было заключить еще месяц назад. Все болезненные реформы в игре, сокращения затрат тоже, плюс ко всему прочему добавились еще надсмотрщики за реализацией плана со стороны кредиторов. Полное фиаско греков, о которых, по сути, вытерли ноги. Но виноваты в этом они сами. Это был их выбор и их ошибка. 
 
Реакция на финансовых рынках на события была достаточно прогнозируема. По крайней мере, касательно фондовых рынков, которые воспарили духом и повсеместно росли, с оглядкой на Китай, конечно, но он тоже рос. Реакция валютного рынка была поинтереснее.
 
Евро падало. Мы давно уже говорили, что здесь ему не место. Факт того, что позитивное разрешение вопроса для евро привело к его падению похоже на приговор единой валюте. Удивил фунт, который с истинно британским спокойствием проигнорировал происходящее и даже некоторое время рос. Поскольку уровень страха на рынке упал, инвесторы стали выходить из иены, что привело к росту USDJPY.
 
Наши рекомендации остаются низменными – продажа евро и покупка доллара.
 
Очевидно, что внимание участников финансовых рынков постепенно начнет смещаться в сторону макроэкономики и статистических данных. Сегодня выходят важные данные по розничным продажам в США, инфляции в Великобритании, а также публикация индекса ZEW по Европе.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_140715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 14.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1170 и профитом в районе 1,1020.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5610 и профитом в районе 1,5440.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,10 и профитом в район 122,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.07.2015 10:26

Еще одной проблемой стало меньше

По мнению аналитического отдела Admiral Markets текущую неделю можно смело объявлять неделей разрешения глобальных проблем. Если вчера на повестке дня была Греция, то сегодня это Иран.
 
Соглашение по Ирану иначе как историческим не назовешь, а некоторые даже называют его крупнейшим дипломатическим успехом столетия.

Экономические результаты соглашения затронут не только Иран, но и мир в целом. Страна является одним из мировых лидеров по запасам нефти и ее потенциальной добычи. То есть предложение нефти в перспективе должно вырасти (на добрый миллион баррелей в день).

Мгновенной реакции рынков не подписание соглашения не последовало (нефть под вечер даже выросла), поскольку:
 
а) соглашение уже давно ожидали и рынок дисконтировался на положительное разрешение проблемы;
б) эффект подписания на самом деле имеет долгосрочный характер понадобится год-два для полноценного возврата Ирана на мировую арену.
 
Но все это не умаляет значимость события и во многом нивелирует потенциал роста нефти на ближайшее время. Напомним, что предложение нефти и так превышает спрос на 2,5 млн баррелей в день.
 
Итого, с учетом локальной стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая (хотя нужно отметить, что поле трехдневного ралли сегодня фондовый рынок Китая опять снижается), у нас не осталось тупиковых глобальных проблем. А ведь еще на прошлой неделе была и Греция, и Иран и Китай.
 
Возвращаясь от дел стратегических к делам тактическим, отметим, что вчерашние данные по розничным продажам в США оказались гораздо хуже прогнозов (0,3% при прогнозе 0,3%) и разочаровали участников финансовых рынков, но не настолько, чтобы продавать доллар долго и упорно.
 
Промышленное производство в еврозоне также не порадовало (-0,4% при прогнозе +0,1%). Инфляция в Великобритании в целом вышла в рамках прогнозов.
 
Сегодняшние данные по ВВП Китая и промышленному производству шансы приятно удивили и порадовали инвесторов, вернув, пусть и на время, веру в продолжающийся экономический рост этого колосса.
 
Также сегодня нас ждет еще одна порция данных, главными из которых будут решения Банка Канады по процентным ставкам (прогноз – без изменений), производственная инфляция в США, состояние рынка труда в Великобритании. Так что скучно не будет.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_150715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 15.07.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1170 и профитом в районе 1,1020.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5680 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY: Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60. Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,10 и профитом в район 122,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.07.2015 09:55

Пересечет ли доллар черту?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, доллар вплотную подошел к уровню сопротивления, прохождение которого открывает возможности для продолжения роста и новых исторических максимумов (см рис ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_160715.PNG)
 
Вчерашний день был исключительно насыщен событиями:
 
Событие №1. Парламент Греции после четырех часов дебатов ратифицировал-таки договор. Теперь дело за евробюрократами – но здесь неопределённости гораздо меньше.
 
Событие №2. Банк Канады неожиданно понизил ставку с 0,75 до 0,5. Это был сюрприз для рынка. Увидеть гэп на часовом графике валютной пары – большая редкость. Так что день вчерашний можно смело заносить в разряд исторических. Падению канадского доллара способствовали также прогнозы Банка Канады по экономике, которые весьма неутешительны на ближайшие год-два.
 
Событие №3. Промышленное производство в США вышло лучше прогнозов. Сентябрь уже не за горами, и такие вещи рынком не пропускаются. Это очень хороший сигнал для сторонников секты «сентябрьского повышения ставок ФРС».
 
Событие №4. Выступление Джанет Йеллен в Конгрессе. Дала повод для радости верующим в скорое повышение ставки. Отметила, что рынок труда улучшается, да и экономика чувствует себя неплохо, а значит пришло время для изменений в монетарной политике.
 
Сегодняшний день не так богат на события. В фокусе будет заседание ЕЦБ и его решение по процентным ставкам.
 
Итак, день сегодняшний весьма вероятно будет опять в пользу доллара, поскольку техническая картина указывает на это. Но индексу доллара нужно закрепиться выше 98.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_160715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 16.07.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,0980 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0860. Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1170 и профитом в районе 1,1020.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5680 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY: Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60. Покупка от 121,5 со стопом ниже 121,10 и профитом в район 122,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.07.2015 09:54

Торговый план на 17.07.2015: ракета «доллар/луни» застряла в стратосфере

В последний день торговой недели ключевыми событиями станут публикации инфляционных показателей в отношении Канады и США.
 
В обоих случаях публикации выйдут в 15.30, что означает максимум внимания со стороны инвесторов в это время. Стоит ли говорить, что в контексте постоянного муссирования темы влияния индекса потребительских цен на процентные ставки (низкие темпы ИПЦ способствуют удержанию ставок на максимально низких уровнях), выход сегодняшних данных может задать тон торгов в паре USD/CAD на ближайшую перспективу.
 
Напомним, что в среду Банк Канады понизил процентную ставку до 0.5%, обозначив вероятность сделать это и в будущем, что послужило прорыву шестилетних максимумов в паре.
 
Теперь быки по доллар/луни не прочь развить успех, однако чтобы собраться в долгий путь, куда-нибудь в район 1.3460 (здесь проходит коррекционный фибо-уровень 61.8% от всего снижения пары в период 2001 – 2007 гг.), нужны новые драйверы.
 
Основным таким может стать ожидание очередного раунда смягчения денежно-кредитной политики Банком Канады. Определённые проблемы для канадца также доставляет очередная волна продаж нефти на фоне достижения соглашения относительно ядерной программы Ирана. Так, в ближайшие месяцы страна нарастит свою долю в мировом экспорте, и это на фоне того, что предложение углеводородов и без того избыточно.
 
С другой стороны, как отмечают аналитики «Admiral Markets», на данный момент сдерживает развитие новой волны роста пары достигнутый уровень фибо-расширения 161.8%, ну а ближайшим еще одним непростым сопротивлением на пути к звёздам вполне может стать экстремальное значение 2009 года на уровне 1.3062.
 
Итак, путь к звездам, как известно, тернист, однако аналитики «Admiral Markets» ожидают скоро разрешения ситуации в паре и хорошие возможности для успешного трейда.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH4_170715.png)
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.07.2015 10:18

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Неделя оказалась несколько разочаровывающей в том плане, что мы абсолютно четко предсказали общее направление движения, но не смогли извлечь из этого выгоду, поскольку ни евро, ни иена не давали возможностей для коррекционных входов. А входить по ходу движения, откровенно говоря, было страшно с учетом того, что неопределенность на рынке все же выше обычного уровня.
 
В итоге единственным «кормильцем» был фунт, но он не давал нужной амплитуды колебаний, в итоге почти каждая прибыльная сделка могла приносить 50-70 пунктов, из которых мы в среднем брали лишь 30, закрывая позиции в конце дня, а не по профиту.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_200715.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 5 сделок, из которых 4 принесли бы прибыль, а 1 – убытки).   Итоговый результат +65 пунктов.
 
ИТОГО: результат весьма посредственный. Причины мы изложили выше.
 
Что касается недели текущей, то сверхважных новостей не предвидится. Все ключевые события завершились на прошлой неделе. Так что мы максимум будем слышать их отголоски.
 
Опасение вызывает разве что перегретый сезоном отчетности американский фондовый рынок. Призрак финансового пузыря витает над ним, но говорить об этом считается неприличным, потому что это сильно портит настроение инвесторам, брокерам и прочим участникам, зарабатывающим на его росте.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_200715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 20.07.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,0920 со стопом выше 1,0950 и профитом в районе 1,0820. Продажа в районе 1,0980 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0860.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540. Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY: Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20. Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.07.2015 09:30

Что творится с товарными рынками?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчера на рынке только и разговоров было, что об эпичной распродаже золота.
 
Все-таки не каждый день падение по ключевому активу составляет более 5%. И  не сказать, что в пятницу что-то говорило в пользу глобальных распродаж. Конечно, пробой 1143 свидетельствовал в пользу развития нисходящего тренда, но не такими темпами.
 
Аналитики нынче все как один говорят о росте доллара, повышении ставок ФРС, снижении напряжения вокруг Греции и Ирана. Но это не объясняет черной часовой свечи на добрые 40 с лишним долларов. По отрывочной информации от брокеров и организаторов торгов нам удалось частично восстановить происходящее.
 
Акция была явно хорошо спланированная. На очень тонком рынке (в Японии был выходной день) был проведен ряд узконаправленных операций с целью понижения стоимости золота. В по разным оценкам было продано фьючерсов на золото на суммы порядка 2-3 млрд долларов.
 
Впрочем, вопрос был в основном в первичном толчке (на Шанхайской бирже за 2 минуты было продано порядка 2 тонн золота за 2 минуты), который в свою очередь спровоцировал срабатывание огромного количества стопов, которые и вынесли золото так глубоко вниз.
 
Вчерашние события вполне достойны занесения в учебники биржевой истории наряду с прочими крупнейшими аферами на финансовых рынках.   
 
В общем, рынки пытаются развлекаться в период летнего застоя. Потому как вчера на валютном, да и фондовом рынках было весьма скучно. Все по большому счету остались при своих. С учетом отсутствия значимого фундамента сегодня имеем все шансы на продолжение штиля.
 
С учетом текущей силы доллара (индекс доллара закрепился выше 98 и продолжается уверенно двигаться к 100), ищем точки для его покупки, если, конечно, рынок даст их.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_210715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 21.07.2015:
 
EURUSD: Продажа в районе 1,0860 со стопом выше 1,0880 и профитом в районе 1,0820. Продажа в районе 1,0920 со стопом выше 1,0950 и профитом в районе 1,0820. Продажа в районе 1,0980 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0860.
 
GBPUSD: Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540. Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY: Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20. Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.07.2015 09:08

Доллар подставляется или подставляет?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, вчера индекс доллара откорректировался ниже 97,60.
 
Весь вопрос в том – это отличная возможность для его покупок (взятие уровня ложное) или же коррекция будет более затяжной (и уровень действительно взят).
 
Важных макроэкономических данных, которые могут подтолкнуть его в ту или иную сторону нет, поэтому есть смысл покупать доллары, особенно относительно евро, но жестко регламентировать открытые позиции стопами, ориентируясь при этом на динамику индекса доллара. Часовое закрытие выше 97,60 будет хорошим сигналом для долларовых быков.
 
Но, оговоримся, что пока что все это локальная мышиная возня в рамках конкретного дня. Глобально доллар нацелен на рост и стоит этим пользоваться.
 
Причина долларового оптимизма все та же – сентябрьское повышение ставок. Президент ФРС Сент-Луиса James Bullard на днях заявил, что «повышение ставок в сентябре весьма вероятно».
 
День сегодняшний будет интересен информацией от Банка Англии, который опубликует результаты голосования по процентным ставкам и сам протокол заседания. Крайне интересно посмотреть на наличие признаков повышения ставки в будущем. Весьма вероятно, что фунт, который в последние несколько дней впал в кому, проснется и двинется уже в определенном направлении. В каком – покажет содержание протокола.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_220715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 22.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1050 со стопом выше 1,1080 и профитом в районе 1,0980.
Продажа в районе 1,0970 со стопом выше 1,0990 и профитом в районе 1,0860.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.07.2015 10:34

Банк Англии присоединяется к гонке ставок

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, доллар вчера предсказуемо продолжил восходящее движение.
 
В основном потери он отыгрывал в парах с евро и японской иеной. С фунтом ситуация сложилась несколько иная и о ней мы поговорим отдельно.

Банк Англии вчера опубликовал протоколы своего последнего заседания (июльского).
 
И хотя внешне все выглядит пристойно 9:0 в пользу сохранения ставки без изменений. Разговоры о возможном поднятии ставки уже к концу года набирают обороту. Несколько членов правления готовы отдать свои голоса за решение о повышении ставки.

Среди «ястребов» был отмечен и глава Банка Англии Марк Карни, на днях заявивший:
 
«На мой взгляд, можно не без оснований предположить, что ставки будут повышаться постепенно  и в среднесрочной перспективе, вероятно, достигнут уровней сопоставимых со значениями, вполовину меньше средних исторических значений. Полагаю, что факторы, способствующие принятию решения о том, когда следует начать такой процесс корректировки, вероятно, прояснятся к концу года». 
 
Тем интереснее будет наблюдать за реакцией рынков на сегодняшние данные по розничным продажам в Великобритании.
 
День сегодняшний небогат на макростатистику, поэтому при принятии решений стоит ориентироваться в основном на технические индикаторы. А они пока свидетельствуют в пользу доллара. Так что ищем возможности для его покупок подешевле.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_230715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 23.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,0960 со стопом выше 1,0990 и профитом в районе 1,0880.
Продажа в районе 1,1050 со стопом выше 1,1080 и профитом в районе 1,0980.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.07.2015 09:36

Рынок труда США бьет рекорды

По мнению аналитического отдела Admiral Markets, день вчерашний прошел на фоне продаж доллара, за исключением, пожалуй, приступа оптимизма после 15-30.
 
Связан он с данными по числу граждан, обратившихся за пособием по безработице в США.
 
Откровенно говоря, Jobless claims показатель весьма вторичный, тем более публикуется каждую неделю. Обычно реакция на него нулевая или близкая к таковой. Главным индикатором состояния рынка труда был и остается показатель non-farm payrolls, а также публикуемый параллельно уровень безработицы в стране. Но вчерашние данные вышли на минимальном с 1973 года уровне, что и вызвало бурную реакцию со стороны финансовых рынков.
 
Дополнительную поддержку доллару оказали данные по Индексу опережающих индикаторов, которые вышли гораздо лучше прогнозов.
 
Напомним, что до ожидаемого рынком повышения ставок в сентябре осталось не так много времени и рынок будет крайне чувствителен к макроэкономической статистике из США.
 
Из вчерашнего интересного стоит отметить разочаровывающие данные по розничным продажам в Великобритании, которые уронили фунт. Учитывая, что вопрос о повышении ставок Банком Англии висит в воздухе, такие данные никак не способствуют его материализации.
 
День сегодняшний будет относительно спокойным с позиции выходящих данных. А вот будет ли он спокойным для финансовых рынков – не так очевидно, потому что пятница. День, когда возможно все, ну или почти все. Так что не теряем бдительность и не забываем выставлять стопы.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_240715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 24.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.07.2015 10:01

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работа над ошибками.
 
Неделя несколько не оправдала наших ожиданий. Вместо развития восходящего движения по доллару (после пробоя важного уровня сопротивления по индексу доллара) неделя оказалась спокойной и флэтовой. Но вот амплитуды колебаний категорически не хватало для получения результата (большинство позиций не зафиксировали профиты, а закрылись в конце дня по времени), за который не стыдно. Итого сделок было немного, плюс во вторник нарвались на коррекцию.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_270715.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 6 сделок, из которых 3 принесли бы прибыль, а 3 – убытки).   Итоговый результат +95 пунктов.
 
ИТОГО: судя по всему, следует повышать уровень агрессивности в торговле. По всем признакам лето на финансовых рынках наконец-то начинается.

Что касается недели текущей, то все внимание будет приковано к среде и заседанию Комитета по открытым рынкам ФРС. Ставку почти наверняка не подымут, а вот комментарии взбодрят рынок. Плюс в четверг данные по ВВП США, которые будут важным сигналом для рынка, особенно после заседания ФРС. 
 
Сегодня в понедельник мы не ожидаем резких колебаний и зарождения новых движений, разве что просочится какая-то инсайдерская информация со стороны ФРС.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_270715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 27.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5580 и профитом в районе 1,5450.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.07.2015 09:44

Китай возвращает неопределенность на финансовые рынки

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашнее падение доллара носит коррекционный характер.
 
Мы рассматриваем его как шанс для покупок американской валюты по выгодной цене. Наиболее перспективно выглядят, конечно, покупки через продажу пары  EURUSD, а также открытия лонгов по паре USDJPY.  Фунт лучше оставить в покое или даже купить через продажи EURGBP (но вначале следует промониторить данные по ВВП Великобритании, дабы не попасть впросак).
 
Главным событием дня вчерашнего был очередной обвал Китайского фондового рынка. Страхи и паника вновь активизировались. Казалось недели две назад пожар был потушен, пусть и значительными усилиями и вмешательством государства. Однако вчера он разгорелся с новой силой.

И если до этого государство активно как игрок участвовало в работе рынка, то вчера, по отзывам брокеров и дилеров, рука государства не ощущалась. А это пугает еще сильнее. Неопределенность вновь, похоже, возвращается на финансовые рынки. А значит, торговать будет непросто.
 
Что касается новостного фона на ближайшую перспективу, то до среды он практически отсутствует, не считая сегодняшних данных по ВВП Великобритании. Вчерашние данные по заказам товаром длительного пользования в США вышли лучше прогнозов и в целом очень позитивные, но рынок был настроен уж больно медвежьи.
 
Техническая картина на валютном рынке выглядит максимально нейтрально практически по всем основным валютным парам. Весьма характерное для лета состояние. Но мы пока еще все же склоняемся к превалированию долларовых покупок в торговле.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_280715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 28.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Продажа в районе 1,1200 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1120.
Покупка в районе 1,0960 со стопом ниже 1,0930 и профитом в районе 1,1020.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.

USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 29.07.2015 09:42

Торговый план на 29.07.2015: всё внимание на риторику федрезерва

Участники рынка в паре USD/JPY в последние пару недель предпочитают держать порох сухим, что обуславливает неспешный дрейф котировок в рамках узкого пологого канала, направленного вниз.
 
Причем снижение это, как отмечают аналитики «Admiral Markets», вполне умещается в рамки коррекции восходящей волны, которая имела место в период с 8 по 21 июля. Нельзя не обратить внимание на то, что в ходе упомянутой коррекции котировки формально достигли фибо-уровня 38.2% от данного импульса в районе отметки 123 иены.
 
В любом случае, выход за рамки текущего торгового диапазона даст шанс одной из сторон противостояния взять ситуацию в свои руки. С фундаментальной точки зрения многое решится под занавес сегодняшних торгов, когда ФРС опубликует решение по денежно-кредитной политике.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня рынком не ожидается фактического изменения политики Феда в виде повышения ставки, однако взамен он может получить более чёткие ориентиры относительно того, когда это может произойти в обозримом будущем.
 
Как не так давно отмечала глава ФРС Джанет Йеллен, текущая ситуация в экономике, в том числе, рынок труда и инфляционные ожидания, дают основания для ужесточения монетарной политики в этом году. Открытым остаётся вопрос «когда» и «сколько раз» это произойдет. На это и будут реагировать рыночные участники, анализируя сопроводительное заявление к сегодняшнему решению.
 
После обнародования результатов рекомендуется входить на прорыв (если он произойдёт) ближайших уровней сопротивления (123.80) либо поддержки (123.00), в зависимости от того, куда устремится цена.
 
В случае прорыва верхней границы диапазона быки могут нацелиться на максимальное значение последних лет – 125.85. Продажи могут увлечь котировки в район 50%-ой коррекции от июльской восходящей тенденции, к 122.45.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_290715.png)
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 31.07.2015 09:51

Росту доллара ничего не мешает

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние данные по ВВП США можно трактовать как позитивные для доллара.
 
И пусть рост во втором квартале в 2,3% является нижней границей прогнозов (диапазон был 2,2%-2,66%), тем не менее после разочаровывающих данных первого квартала это уверенный шаг вперед. Кстати, данные по первому кварталу пересмотрели с -0,2% до 0,6%.

То есть весьма вдохновляющие данные для сентябрьского повышения ставок ФРС.
 
День сегодняшний формально богат на новости, но реальное влияние на финансовые рынки они вряд ли окажут. По крайней мере, если они не будут сильно отличаться от прогнозных значений.
 
Индекс доллара пытается закрепиться выше 97,50, что откроет ему дорогу к росту в район 100.
 
Так что сегодня ищем возможности для покупок доллара.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_310715.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 31.07.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1050 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5540.
Продажа в районе 1,5740 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.08.2015 09:50

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Неделя выдалась достаточно нервной. Лето ведь чем хорошо – часто торговля идет во флэте, что при грамотной торговле почти гарантирует отсутствие серьезных убытков и облегчает трейдинг как таковой.
 
Но у каждой медали, как известно, две стороны. Темной стороной лета является низкая ликвидность, в результате чего на рынке происходят скачки волатильности и резкие, порой плохо объяснимые движения. Прошедшая пятница – яркий представитель этого явления.
 
Для трейдинга это не то чтобы плохо, но и не очень хорошо, потому как недостаточно опытные трейдеры на ровном месте получают убытки.

Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты.
 
Напоминаем, что все наши рекомендации (за исключением тех, где есть пометка долгосрочная или среднесрочная) являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_030815.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 10 сделок, из которых 7 принесли бы прибыль, а 3 – убытки).   Итоговый результат +165 пунктов.

ИТОГО: лето на финансовых рынках в разгаре. И, похоже, стоит полностью переходить в нетрендовый режим торговли.
 
Что касается недели текущей, то она будет богата на макроэкономическую статистику. Внимание рынка будет приковано к Центральным банкам Англии и Австралии, а также данным по рынку труда в США. Судя по нервной реакции рынка в пятницу на довольно посредственный индекс расходов на оплату труда в США, нас ждет то еще шоу.
 
Сегодня в понедельник возможны резкие скачки, поскольку макроэкономической статистики выходит довольно много. Настраиваться на определенное движение не стоит. Действовать следует по ситуации и в зависимости от публикуемых данных.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_030815(1).png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 03.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1110 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.

GBPUSD:
Продажа в районе 1,5670 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.08.2015 09:48

Продолжаем дрейфовать

По мнению аналитического отдела Admiral Markets первая неделя августа для финансовых рынков пройдет достаточно спокойно (за исключением, пожалуй, пятницы).
 
Летнее настроение и настрой наконец-то сковали инвесторов. Основные финансовые активы легли в боковое плавание, и вяло колеблются в узких диапазонах.
 
Исключение составляют товарные рынки. Нефть и золото продолжают снижение. Причем динамика «черного золота» какая-то обреченная. А ведь многие аналитики говорили, подумаешь Иран, подумаешь 2 млн баррелей в день всего-то, да и то нескоро. Вот тебе и «подумаешь».
 
Вчера США стабильно генерировали негатив в плане макроэкономики: расходы на строительство хуже прогнозов (вышел 0,1% при прогнозе 0,6%); индекс занятости ISM хуже прогнозов (52,7 при прогнозе 53,5); личные доходы и расходы в целом в рамках прогнозов, но хуже предыдущих значений.
 
Однако доллар смотрел на все происходящее «сквозь пальцы». Что лишь укрепляет нас во мнении, что рынок дрейфует без определённого направления и не собирается становиться на курс.
 
Сегодня с утра Резервный банк Австралии по итогам заседания оставил ставку без изменения. Австралийский доллар по результатам прибавляет. Комментарии  банка в целом позитивно-нейтральные.
 
Сегодня сверхважных новостей не предвидится, так что лучшим планом торговли является диапазонная, а также осцилляторная торговля.

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).

Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_040815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 04.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1110 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5670 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 05.08.2015 09:47

Репетиция перед пятницей

По мнению аналитического отдела Admiral Markets начало недели было уж слишком спокойным и убаюкивающим.
 
Отсутствие значимых колебательных движений не дает возможности активно торговать. Осцилляторы не успевают зарядиться, а границы диапазонов не достигаются.
 
Вчера вечером доллар достаточно неожиданно решил подрасти. В результате индекс доллара сходу взял важный уровень 97,50. Но для закрепления успеха ему необходимо взять еще 98,10 и вернуться в восходящий канал (см рис ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_050815.png)
 
Есть надежда, что сегодня день будет активным в плане движений и волатильности. Это связано с тем массивом экономических данных, которые сегодня публикуются. Ключевыми данными будут прирост розничных продаж в еврозоне, а также целый комплекс важных данных из США.
 
Внимание инвесторов будет приковано к изменению числу занятых от ADP, который часто воспринимается как индикатор пятничных данных по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Кроме того интерес вызывают данные по состоянию торгового баланса в США и значение индекса деловой активности в сфере услуг ISM.
 
Из других новостей финансовых рынков: нефть падает и все увереннее себя чувствует ниже 50 долларов за баррель, фондовый рынок Греции в понедельник открылся (но лучше бы не открывался, потому как просел на 22%). 
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_050815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 05.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,0920 со стопом выше 1,0950 и профитом в районе 1,0820.
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
Продажа от 124,4 со стопом выше 124,80 и профитом в район 123,60.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 06.08.2015 09:52

День фунта

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние данные по занятости в США от ADP (+185 тыс против прогноза +220 тыс) вышли недостаточно убедительными для роста доллара.
 
Но и не совсем уж разочаровывающими для его распродаж. То же самое можно сказать о сальдо торгового баланса США за июнь – несколько хуже ожиданий, но не настолько, чтобы вызвать сильное разочарование. В итоге статус-кво на рынке сохранился.
 
ФРС устами своих представителей продолжает генерировать разнонаправленные сигналы по поводу сентябрьского повышения ставок. Так Dennis Lockhart – президент ФРС Атланты заявил во вторник, что «экономика готова к повышению ставок уже в сентябре».

На что в среду Jerome Powell (еще один руководитель ФРС) парировал:  «ничего еще не решено и необходимы дополнительные данные для принятия решения». Так что в этом вопросе пока ясности нет. 
 
В итоге доллар не смог развить восходящее движение и закрепиться выше уровня 98,1 (по индексу доллара), что дало бы хороший повод для его покупок и открыло бы дорогу к дальнейшему росту. 
 
День сегодняшний интересен в первую очередь заседанием Банка Англии и его решением по процентной ставке. И даже не столько самим решением (ставку скорей всего не изменят), сколько раскладом сил.
 
Как велика часть правления, выступающая за повышения ставки, каковы прогнозы инфляции и общий тон заявлений представителей Банка Англии по результатам заседания. Напомним, что вопрос повышения ставок является ключевым с позиции среднесрочного тренда пор британской валюте.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_060815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 06.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,0920 со стопом выше 1,0950 и профитом в районе 1,0860.
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1060 со стопом выше 1,1090 и профитом в районе 1,0980.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
В связи с заседанием Банка Англии и большой неопределенностью, рекомендуем воздержать от работы с парой.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,90 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.08.2015 09:56

Главный день недели

По мнению аналитического отдела Admiral Markets сегодняшний день, а точнее данные, которые будут опубликованы, могут определить судьбу доллара на ближайшую перспективу.
 
Речь идет о данных по рынку труда США, которые наряду с инфляционными показателями являются ключевыми для ФРС при принятии решения об изменении параметров монетарной политики. Именно сегодняшняя пятница может решить, быть сентябрьскому повышению ставок или не быть.
 
С учетом того, что последние несколько дней доллар дрейфовал, движение на валютном рынке может быть нешуточное.
 
Аналитики ждут прироста новых рабочих мест вне сельского хозяйства на 223 тыс. В принципе любое значение больше 200 К – это повод для покупок доллара. Зона 150-200 К – достаточно неопределённа с точки зрения реакции рынка, публикация значения меньше 100 К скорей всего приведет к массовым распродажам доллара.
 
Что касается дня вчерашнего, то, как мы и отмечали, событием дня стало заседание Банка Англии. Прогнозируемо ставку не изменили. Интересным было распределение голосов. Лишь один голос был за повышение ставки. Что добавило пессимизма сторонникам скорого повышения ставки в Великобритании.
 
В результате фунт за короткое время потерял добрые сто пятьдесят пунктов. Так что будущее пары GBPUSD в свете таких данных напрямую зависит от динамики доллара. И если доллар будет расти, то пара обречена на снижение.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_070815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 07.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,0930 со стопом выше 1,0960 и профитом в районе 1,0860.
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1060 со стопом выше 1,1090 и профитом в районе 1,0980.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,90 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.08.2015 09:25

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Неделя выдалась достаточно скучной. Волатильность, если и возникала, то достаточно локально и ненадолго. Движения заканчивались консолидацией и размеры контрдвижений были крайне незначительны.
 
В результате возможностей для входа в позиции было немного. А те, что были, часто заканчивались ничем в виду наших завышенных ожиданий от размеров потенциальных движений (относительно их фактических размеров). В итоге треть сделок оказались нулевыми, а по тейк-профиту вообще ни одной сделки закрыто не было.

Торговать на нон-фармах – дело слишком рискованное, поэтому после 15-30 в пятницу сделок совершено не было.
 
Проанализируем рекомендации прошлой недели и их результаты. Напоминаем, что все наши рекомендации являются внитридневными, то есть позиции следует фиксировать в конце дня. Результаты всех сделок и их итоги представлены в таблице ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_100815.PNG)
 
Всего по нашим рекомендациям могло быть открыто 6 сделок, из которых 2 принесли бы прибыль, 2 – оказались нулевыми, а 1 была закрыта по стоп-лосу). Итоговый результат +25 пунктов.
 
ИТОГО: лето на финансовых рынках продолжается. Торговля во флэте – основной торговый план. Осцилляторы – базовый инструмент технического анализа.
 
Что касается недели текущей, то к важным новостям стоит отнести заседание ЕЦБ, публикацию ВВП Еврозоны за второй квартал, промышленное производство и розничные продажи в США за июль.
 
День сегодняшний небогат на важные новости и рынок, скорей всего, будет колебаться в узком диапазоне. Тем не менее, с учетом пятничных локальных продаж доллара после отличных данных по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства, рекомендуем покупать доллар.

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_100815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 10.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,0970 со стопом выше 1,0990 и профитом в районе 1,0880.
Продажа в районе 1,1010 со стопом выше 1,1040 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1110 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5520 со стопом выше 1,5560 и профитом в районе 1,5440.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,90 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
Продажа от 124,9 со стопом выше 125,30 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.08.2015 10:04

Почему доллар вчера продавали

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние распродажи доллара можно считать форс-мажором, вызванным выступлением вице-президента ФРС Стенли Фишера.
 
Весь день ничего не предвещало беды, но вечером все перевернулось с ног на голову. Стенли Фишер заявил, что инфляция в США остаётся низкой и ФРС, прежде чем повышать ставки, необходимо дождаться нормализации уровня инфляции. То есть фактически своим выступлением он поставил под сомнение целесообразность повышения ставок ФРС. Соответственно многие решили, что повышения ставок в сентябре не будет, и бросились продавать доллар.
 
Такого удара в спину да еще после отличных данных по рынку труда мы, откровенно говоря, не ожидали, как и большинство участников финансовых рынков. В результате волатильность резко подскочила не только на валютном рынке, но и на товарных, а также фондовом рынке США.
 
Несмотря на происходившее вчера и заявления Фишера, мы по-прежнему считаем, что покупки доллара являются хорошей торговой идеей.
 
Сверхважных новостей сегодня не предвидится, поэтому работаем на базе технического анализа и ищем точки для покупок доллара.
 
Из текущих событий стоит отметить девальвацию юаня Банком Китая. Курс опустился до 6,23 юаня за доллар (самый низкий уровень с сентября 2012).
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_110815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 11.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1020 со стопом выше 1,1050 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1110 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,90 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Покупка от 122,6 со стопом ниже 122,10 и профитом в район 123,60.
Продажа от 124,9 со стопом выше 125,30 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 12.08.2015 09:49

Неделя форс-мажоров продолжается

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние резкие колебания на финансовых рынках связаны с новостями из Китая, который девальвиловал юань на 1,9%.

Факт девальвации сам по себе не страшен, тем более что девальвация произошла в рамках валютного коридора. Важным в этой истории является понимание того почему это было сделано и какая цель у этих действий.

Понимание причин дает возможность понять реакцию финансовых рынков: падение фондовых рынков, снижение нефти, резкие рывки в золоте.
 
Итак, экономика Китая буксует и власти начинают потихоньку доставать тузы из рукавов для стимулирования экономической активности.
 
Но поскольку этот шулерский прием слишком очевиден, сохранить хорошую мину не удалось. Инвесторы паникуют. Экономика Китая слишком велика, чтобы игнорировать факт ее торможения. Последствия от этого распространятся на весь мир и заденут если не всех и каждого, то очень многих. Слишком уж завязана глобальная экономическая система на Китай.
 
Страх вновь сковывает финансовые рынки. Торговать в условиях перманентных форс-мажоров очень тяжело. Делать прогнозы еще тяжелее. Тем не менее, мы продолжаем, несмотря на потери, верить в доллар и его силу. Вчерашнее падение относительно евро во многом связано с успешными переговорами по Греции. Относительно других пар потерь нет.
 
Сегодня из важных новостей стоит отметить блок данных по трынку труда Великобритании, которые могут вдохнуть жизнь в приунывший фунт или же наоборот отправить его в глубокий нок-даун.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_120815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 12.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1070 со стопом выше 1,1090 и профитом в районе 1,0920.
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Покупка в районе 1,0820 со стопом ниже 1,0790 и профитом в районе 1,0920.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,90 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 13.08.2015 09:29

Насколько все плохо с экономикой Китая

По мнению аналитического отдела Admiral Markets девальвация юаня открыла ящик Пандоры.

Если раньше вопросов по поводу состояния экономики Китая инвесторы пытались избегать, потому как боялись услышать ответ. То девальвация со стороны Народного Банка Китая по сути стала ответом на незаданный вопрос.

Юань падает третий день подряд. Страх и паника вернулись на финансовые рынки. Неуверенность и неопределенность вновь правят бал. Торговать в таких условиях нежелательно, потому как чревато финансовыми потерями. Тем же, кто верит в себя и свои силы рекомендуем не забывать про стопы.
 
Итак, финансовые рынки растеряны и напуганы. Что делали инвесторы во все времена в таких случаях? Правильно, покупали золото. Так что неудивительно, что золото за два дня выросло на 30 долларов.
 
Происходящее на валютных рынках объяснить несколько сложнее. Вчерашняя речь представителя ФРС Уильма Дадли с уверениями в серьёзности намерений ФРС в повышении ставок, впрочем, без указания сроков, не оказала должную поддержку доллару. И это вызывает целый ряд вопросов.
 
Главный из которых: почему доллар в опале? Единственная причина, лежащая на поверхности это пресловутая девальвация юаня, которую рынок воспринимает сквозь призму сентябрьского заседания ФРС. Превалирует мнение, что в результате действий Китая ФРС может отсрочить повышение ставок. И рынок как раз отрабатывает в ценах эту версию.
 
По нашему мнению безудержный рост рано или поздно должен остановиться. 1,12 – неплохая конечная цель для этого. Однако зацикливаться не будем, поскольку и без этого наши оценки на этой неделе расходятся с фактическими действиями рынков.
 
Поддержку доллару сегодня могут оказать данные по розничным продажам в США.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_130815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 13.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1200 со стопом выше 1,1230 и профитом в районе 1,1120.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0990 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5710 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,80 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Продажа от 125,1 со стопом ниже 125,50 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.08.2015 09:44

Учимся жить в новом мире

По мнению аналитического отдела Admiral Markets финансовые рынки вчера выходили из глубокого нокдауна, в который их отправил Китай и девальвация юаня.
 
Стадия отрицания закончилась, и инвесторы перешли к стадии принятия. Волатильность резко снизилась по всем фронтам, в том числе и на валютном рынке.
 
Этому способствовало, в том числе и отсутствие новых сюрпризов и форс-мажоров. В четверг юань уже привычно снижался, макроэкономические данные из США вышли в целом рамках прогнозов и ожиданий (розничные продажи показали неплохой рост 0,6%, который, впрочем, полностью соответствовал прогнозам аналитиков).
 
Главный вопрос: что нам готовит день грядущий. Тем более, что этот день пятница. Мы рассматриваем два варианта развития событий: первый – рынок продолжит приходить в себя и консолидироваться без резких ценовых скачков; второй – рынок окончательно осознает, что мир изменился и нужно продолжать в нем жить, и, возможно, попытается вернуться на исходные, то есть отквитать потери, которые были понесены за неделю.
 
А это значит рост доллара, падение цен на золото и дальнейшее снижение цен на нефть. Но это лишь один из возможных вариантов развития событий.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_140815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 14.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1200 со стопом выше 1,1230 и профитом в районе 1,1120.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0990 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5680 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка в районе 123,8 со стопом ниже 123,60 и профитом в район 124,90.
Покупка в районе 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Продажа в районе 125,1 со стопом ниже 125,50 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.08.2015 10:17

Торговый план на 17.08.2015: «кабель» «в диапазоне»

Торговый план трейдера Торговый план на 17.08.2015: «кабель» «в диапазоне» был создан.
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что значение GBP/USD достигло верхней границы горизонтального торгового канала, в рамках которого котировки пары находятся уже больше месяца.
 
При этом нельзя сказать, что макростатистика из Штатов в последние дни (в пятницу, в частности) была слабой, напротив – данные показали рост промышленного производства страны на 0.6% в июле (против 0.1% месяцем ранее), а индекс производственных цен превысил прогноз (0.1%), составив 0.2%.
 
Отметим, что рост цен производителей традиционно стимулирует повышение инфлции, что в ожидании повышения ставок со стороны ФРС должно было бы оказывать поддержку американцу.
 
Впрочем, аналитики «Admiral Markets» рекомендуют сейчас руководствоваться в большей степени техническими, нежели фундаментальными факторами, поскольку рынок в ближайшие недели в отсутствие других важных публикаций будет склонен ориентироваться именно на них.
 
Сегодняшний день, учитывая сложившуюся картину, а также полное отсутствие важной статистики, в то же время может оказаться важным в определении дальнейшей динамики «кабеля».
 
Так, прорыв сопротивления 1.5675 (здесь проходит коррекция 61.8% Фибоначчи от нисходящей волны в июне – начале июля) может открыть путь росту в район июньского многомесячного максимума 1.5930. Для этого понадобятся серьезные аргументы, но таковые могут и найтись… В свою очередь, отскок от него (что более вероятно, учитывая имеющуюся динамику) оставит котировки в привычном диапазоне. 
 
Нижняя граница последнего, в свою очередь, проходит на уровне 1.5460 (61.8% Фибоначчи от роста пары в первой половине июля). Данное значение будет выступать в качестве цели в том случае, если будет зафиксирован отбой от текущих уровней вниз. При этом достаточно важно получить подтверждение от индикаторов (например, Stochastic Oscillator), которые, в свою очередь, должны показать выход из зоны перекупленности вниз.
 
В заключение отметим, что в пользу дальнейшей горизонтальной динамики  и соответствующей диапазонной торговли (а значит движения вниз, к поддержке) на данный момент говорит перманентное снижение уровня волатильности, измеряемой индикатором ATR.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH4_170815.png)

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.08.2015 09:38

Доллар растет, несмотря на разочаровывающие данные

Фокус рынка Доллар растет, несмотря на разочаровывающие данные был создан.
По мнению аналитического отдела Admiral Markets доллар вчера очень неплохо чувствовал себя на валютном рынке.
 
И это с учетом того, что индекс деловой активности Empire Manufacturing за август месяц вышел в отрицательной зоне и составил -14,9 против прогноза в 4.5 и 3.86 месяцем ранее.
 
Мы рассматриваем рост доллара после столь разочаровывающих данных как знак того, что его усиление в ближайшей перспективе весьма вероятно.

Справедливости ради отметим, что индекс деловой активности Empire Manufacturing не относится к числу ключевых. По сути, он является региональным индексом, для которого характерна высокая волатильность.
 
В мире по-прежнему нестабильно – теракт в Бангкоке, пожар на нефтеперерабатывающем заводе в Кувейте, ИГИЛ – а значит расслабляться нельзя ни в коем случае.
 
Сегодня публикуют блок инфляционных данных по Великобритании, что весьма важно для фунта и тех, кто верит в возможное повышение ставки Банком Англии. Впрочем, ближайшая перспектива повышения под сомнением. Член Комитета по денежно-кредитной политике Кристин Форбс на днях заявила, что Банк Англии не будет спешить с повышением процентной ставки.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_180815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 18.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1120 со стопом выше 1,1150 и профитом в районе 1,1020.
Продажа в районе 1,1200 со стопом выше 1,1230 и профитом в районе 1,1120.
Покупка в районе 1,0980 со стопом ниже 1,0950 и профитом в районе 1,1060.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5650 со стопом выше 1,5690 и профитом в районе 1,5570.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5820 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 124,2 со стопом ниже 123,70 и профитом в район 124,90.
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Продажа от 124,9 со стопом выше 125,30 и профитом в район 124,20.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 19.08.2015 10:23

Торговый план на 19.08.2015: рыночные игроки готовятся к Протоколам ФРС

Колебания основной валютной пары EUR/USD в последние пару месяцев ограничены значениями 1.08-1.12 – коридор достаточно узкий для инструмента, который всего за 10 месяцев (с мая 2014 по март 2015 г.) проделал путь на юг размахом более чем 3500 пунктов, до минимальных значений за 12 лет.

Такие тренды не могут не определяться серьезными фундаментальными причинами, главными из которых на тот момент выступали ожидания запуска программы количественного смягчения европейским ЦБ с одной стороны, и слухи о возможном скором повышении процентной ставки американским федрезервом с другой.

На текущий момент первое реализуется по полной программе, а вот по поводу ужесточения политики ФРС пока ситуация не особо изменилась. На данный момент ожидания рынком повышения ставки в равных долях приходятся на сентябрьское и декабрьское заседания американского регулятора.

Определиться с датой, а значит, и дать ориентиры рынку в отношении вектора дальнейшей работы, поможет сегодняшняя публикация протоколов последнего, июльского заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США в 21.00.

Итак, аналитики «Admiral Markets» отмечают, что те тезисы, которые найдут отражение в Протоколах относительно ситуации с занятостью, инфляцией, а также другие аргументы, которые могут отдалить или приблизить дату начала цикла повышения ставки, могут резко изменить текущую техническую картину.
 
Так, EUR/USD в случае более мягких заявлений (например, будет озвучена позиция, что для принятия решения необходимо больше подтверждений стабильного роста экономики) может возобновить восстановление с текущих уровней, вполне для этого подходящих.
 
Так, аналитики «Admiral Markets» обращают внимание, что котировки на данный момент находятся на уровне коррекции 50% восходящего импульса, стартовавшего 7 августа, когда Министерство труда США опубликовало более слабые, чем ожидалось рынком, данные по занятости.
 
Еще один удар по позициям медведей, который потенциально может вызвать выход Протоколов, может привести к активизации быков и достижении упомянутого в начале обзора уровня 1.12 (верхняя граница торгового диапазона последних двух месяцев).
 
Отметим, что в данный момент ценами тестируется верхняя граница нисходящего краткосрочного канала, выход за рамки которого может обеспечить рост вплоть до выхода самих Протоколов.
 
В заключение обратим внимание, что сегодня также стоит обратить внимание на выход инфляционных данных по США за июль в 15.30.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_190815.png)

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 20.08.2015 09:10

Протокол FOMC: рынок будут держать в неведении до последнего

По мнению аналитического отдела Admiral Markets главным событием дня вчерашнего была публикация протокола Комитета по открытым рынкам.
 
Рынок с замиранием сердца ожидал увидеть подтверждение (или опровержение) сентябрьского повышения ставок. Достаточно прогнозируемо ФРС дал массу сигналов как в пользу, так и против этого. Таким образом интрига сохраняется.
 
Похоже, лишь сентябрьское заседание ФРС даст ответ быть повышению или нет.
 
Рынок достаточно нервно отреагировал на текст протокола. В общем и целом можно констатировать разочарование большинства. Что и привело к продажам доллара.
 
Из важных событий дня вчерашнего стоит отметить данные по потребительской инфляции в США, которые оказались несколько ниже прогнозов аналитиков, но все же в положительной зоне уже который месяц подряд. Что, по крайней мере, не разочаровало верующих в сентябрьское повышение ставок ФРС.
 
Главным сюрпризом среды стоит считать данные по запасам нефти в США, которые неожиданно для рынка показали не только положительный прирост, но еще и весьма значительный по величине (+2,6 млн баррелей). В результате котировки нефти рухнули в низы 47-ой фигуры.
 
День сегодняшний в плане данных будет более спокойным. Впрочем скучать тоже не придется – на рынке будет неспокойно после дня вчерашнего, а кроме того данные по розничным продажам Великобритании, а также ряд статистики из США не дадут инвесторам расслабиться.
 
Учитывая достаточно высокий уровень неопределенности и напряженности на рынке, мы воздержимся от определенных прогнозов до выяснения ситуации – нужно подождать, дабы «пыль улеглась».
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_200815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 20.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1200 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1080.
Покупка в районе 1,0980 со стопом ниже 1,0950 и профитом в районе 1,1060.

GBPUSD:
Продажа в районе 1,5760 со стопом выше 1,5800 и профитом в районе 1,5670.
 
USDJPY:
Покупка от 123,2 со стопом ниже 122,90 и профитом в район 124,20.
Продажа от 124,9 со стопом выше 125,30 и профитом в район 124,20.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок,
Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.08.2015 10:24

Торговый план на 21.08.2015: евробыки идут на штурм полугодовых максимумов

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что волна слабости доллара набирает ход, причем видно это, в первую очередь, в отношении японской иены, которая достигла максимальных значений в их паре за несколько недель.
 
Единая европейская валюта в отношении американца и вовсе обновила двухмесячный максимум. Согласно ряду экспертных оценок, данная динамика вызвана закрытием длинных позиций по валютам развивающихся стран, где евро и иена в силу низкой стоимости заимствования активно используются для финансирования такого рода позиций. Когда же в силу тех или иных причин рынок стремится избавиться от рисковых активов, валюты фондирования резко идут вверх.
 
Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что с технической точки зрения, котировки пары EUR/USD преодолели ряд уровней сопротивления, и тренд имеет все предпосылки продолжиться. Сама восходящая тенденция развивается в рамках четко обозначенного канала, и первой целью восхождения может выступить отметка 1.1466, где проходит полугодовой максимум.
 
В то же время, своего рода испытанием для быков может оказаться сегодняшняя публикация предварительных данных в отношении уровня деловой активности в сфере услуг, а также промышленном секторе стран еврозоны и регионе в целом.
 
Суть данных состоит в том, что независимым исследовательским агентством Markit в соответствии с результатами опроса, проведенного среди представителей соответствующей отрасли, публикуется показатель, который даёт достаточно объективную картину ситуации. Отметим, что значение более 50 пунктов характеризует позитивные тенденции и тем самым служит укреплению валюты.

Главными для рынка будут показатели по Франции (10.00) и Германии (10.30). Превышение прогнозных значений (49.8 и 51.7 пунктов соответственно) дадут быкам повод продолжить наступление. При этом более слабые данные вряд ли сломят развивающийся тренд.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_210815.png)
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 24.08.2015 11:02

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Прошедшая неделя опять оказалась исключительно неспокойной для финансовых рынков. Мы не будем перечислять все события, которые происходили на протяжении прошлой недели.
 
Отметим лишь самые важные: ФРС по сути отказалось от повышения ставок в сентябре; падение фондового рынка Китая и массовые распродажи на рынках акций по всему миру; продолжающееся падение нефти; девальвация тенге в Казахстане; отставка Тсипраса; эскалация конфликта между Северной и Южной Кореями.
 
Очевидно, что торговать на таком фундаментальном фоне сродни проходу по минному полю. Поэтому мы максимально снизили уровень агрессивности торговли и даже отказались от операций в пятницу.
 
Антикризисные меры можно признать относительно успешными. Потому как удалось избежать минусов, которые были почти обеспечены в виду нашей стратегической ориентации на покупки доллара, при его фактическом падении.
 
По результатам недели было отфиксировано +55 пунктов прибыли при 50% прибыльных сделок (детали см в таблице ниже). Отметим, что одна из плановых позиций нами открыта не была (имеется виду продажа фунта во вторник) в виду выхода важных инфляционных данных по Великобритании. 
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_240815.PNG)
 
ИТОГО: в периоды, когда ваши внутренние убеждения не совпадают с динамикой рынка, нужно либо менять убеждения, либо же минимизировать торговую активность, работая из максимально консервативных точек.
 
Что касается недели текущей, то ключевым событием недели будет публикация данных по ВВП США.
 
День сегодняшний небогат на новости. Так что будут отрабатываться либо нестатистические новости, либо события прошлой недели. В виду того, что валютный рынок достаточно однозначно трактует содержание протокола FOMC не в пользу повышения ставок в сентябре, а значит и не в пользу доллара, покупки доллара кажутся уже не такой хорошей идеей. 
 
На финансовых рынках царят панические настроения (см фондовые рынки Азии, Европы и США). И поскольку рынок хочет продавать доллар – не будем идти против него, и будем делать как все, по крайней мере, пока рынки не успокоятся.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_240815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 24.08.2015:
 
EURUSD: Покупка в районе 1,1420 со стопом ниже 1,1380 и профитом в районе 1,1500.
 
GBPUSD: Покупка в районе 1,5640 со стопом ниже 1,5610 и профитом в районе 1,5700.
 
USDJPY: Продажа от 121,5 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.08.2015 10:22

Идеальный шторм

По мнению аналитического отдела Admiral Markets происходившее вчера на финансовых рынках можно назвать «идеальным штормом».
 
Паника захлестнула финансовые рынки. Причем речь идет не об отдельных рынках: фондовом или валютном. Но о панике системной. Волатильность на валютном рынке выросла в 5-6 раз относительно своих привычных колебаний. Фондовые рынки рухнули в пропасть: Китай на 8,5%, Европа на 4%:, США на 4%. Нефть снизилась на 4%. И только золото соблюдало спокойствие и наблюдало за происходящим.
 
Вчерашние движения – это следствие паники, низколиквидного рынка, массового срабатывания стопов и маржин-коллов. Когда паника уляжется расклад сил станет более очевидным. Пока же мы бы рекомендовали воздержаться от открытия позиций в любом из направлений в связи с крайней их рискованностью (см динамику индекса Страха на рис ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_250815.PNG)
 
Является ли происходящее началом нового финансового кризиса? Хотелось бы надеяться, что нет. Хотя происходящее очень напоминает 2007-2008 года. Причина происходящего, или скорее спусковой крючок – это замедление экономики Китая.
 
Макроэкономической статистики сегодня выходит немного, но она все равно никого не интересует до поры до времени.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_250815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 25.08.2015:
 
EURUSD: В виду большой неопределенности и волатильности на сегодня торговые возможности озвучиваться не будут
 
GBPUSD: В виду большой неопределенности и волатильности на сегодня торговые возможности озвучиваться не будут
 
USDJPY: В виду большой неопределенности и волатильности на сегодня торговые возможности озвучиваться не будут
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 26.08.2015 10:27

Разум возвращается на рынки

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчера рынки приходили в себя после событий понедельника.
 
Как мы и ожидали, продолжения вакханалии не последовало. Движения в понедельник были классическим случаем рыночной сверхреакции. А происходившее вчера на финансовых рынках является типичным примером поведения финансовых рынков после сверхреакции – коррекционное движение.
 
Теперь, когда пыль несколько улеглась, можно попробовать разобраться в происходящем. Инвесторов по всему миру волнует один вопрос: сможет ли Китай продолжать выполнять функции локомотива мировой экономики или нет.
 
Развитые страны на сегодняшний день комфортно чувствуют себя в роли вагонов, но никак не поездов. Развивающиеся страны без роста экономики Китая обречены на стагнацию.
 
А поскольку летние рынки очень низко ликвидны опасения смогли материализоваться, причем в качестве спускового курка выступило очередное падение фондового рынка Китая.
 
Вчера Народный Банк Китая в очередной раз понизил учетную ставку. Это несколько уменьшило опасения рынка по поводу торможения экономики Китая.
 
Главный вопрос дня сегодняшнего: перерастет ли коррекция в полноценное движение или рынок попытается вернуть утраченное в процессе коррекции. А возвращать есть что.
 
На наш взгляд, настраиваться на конкретное развитие событий не стоит. Работаем в оба направления от уровней с небольшими стопами, дабы обезопасить себя от возможной паники и резких колебаний.
 
День сегодняшний небогат на статистику. И, по нашему мнению, рынку пока что не до статистических данных.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_260815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 26.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1600 со стопом выше 1,1640 и профитом в районе 1,1500.
Покупка в районе 1,1410 со стопом ниже 1,1380 и профитом в районе 1,1500.
 
GBPUSD:
Покупка в районе 1,5640 со стопом ниже 1,5610 и профитом в районе 1,5770.
Продажа в районе 1,5770 со стопом выше 1,5830 и профитом в районе 1,5640.
 
USDJPY:
Продажа от 120,10 со стопом выше 120,50 и профитом в район 119,00.
Продажа от 121,5 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,40 со стопом ниже 118,00 и профитом в районе 120,00.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 27.08.2015 09:22

Доллар отыгрывает потери

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчера валютный рынок вернулся на исходную. Это, конечно, не полное восстановление статус-кво до «черного понедельника», но состояние относительно близкое к этому.

В связи с этим возникают вопросы по поводу будущего доллара на ближайшую перспективу. Дно мы явно увидели в районе 1,17 по EURUSD. А вот где вершина – это вопрос.
 
Возможно, ответ на него мы найдем сегодня либо по результатам встречи в Джексон-Хоуле (ежегодный форум представителей центральных банков и ученых-экономистов, сфокусированный на вопросах монетарной политики), либо в виде реакции на данные по ВВП США.
 
Что касается дня вчерашнего и текущих тенденций, то ситуация сложилась диаметрально противоположная событиям понедельника. Прошло 3 дня, а кажется будто целая вечность. За эти три дня доллар прошел путь от ненависти к любви, от разочарования к обожанию.
 
Но сейчас перед индексом доллара стоит важное сопротивление в районе 95, если удастся его преодолеть перспективы восходящего движения станут более очевидными и речь уже будет идти не о коррекции, а о полноценном направленном движении.
 
Макроэкономические данные вчера также были в пользу доллара. В частности динамика заказов на товары длительного пользования оказалась лучше прогнозов и в целом продемонстрировала неплохой прирост за июль месяц (2,0% против прогноза в -0,4%).
 
Итого, следим за новостями из США и работаем пока без явных предпочтений, используя за основу ценовые уровни, не забывая о стопах.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_270815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 27.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1500 со стопом выше 1,1540 и профитом в районе 1,1400.
Покупка в районе 1,1300 со стопом ниже 1,1270 и профитом в районе 1,1420.
 
GBPUSD:
Покупка в районе 1,5460 со стопом ниже 1,5410 и профитом в районе 1,5640.
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5690 и профитом в районе 1,5540.

USDJPY:
Продажа от 120,30 со стопом выше 120,60 и профитом в район 119,00.
Продажа от 121,5 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,50 со стопом ниже 118,00 и профитом в районе 120,00.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.08.2015 10:10

ВВП США приятно удивил

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчера валютный рынок благоволил доллару. Индекс доллара успешно преодолел уровень 95 и теперь дорога к 98 ему открыта.
 
То есть рост доллара сегодня был бы весьма логичным продолжением движения, которые развивается уже третий день кряду.
 
Толчком для развития движения вчера послужили данные по ВВП США, которые превзошли самые оптимистичные прогнозы. Пересмотр данных с +2,3% до +3,7% - это очень сильный сигнал в пользу доллара. При том, что средний прогноз экспертов предрекал значение в +3,2%.
 
Несмотря на достаточно однозначный позитив для доллара и техническую картину, которая начинает разворачиваться в пользу покупок доллара, выводы делать слишком рано, поскольку день сегодняшний будет богат на разнообразную статистику, как из Европы, так и из США, что может достаточно радикально повлиять на расклад сил на валютном рынке. Кроме того не забываем про симпозиум в Джексон Хоуле, комментарии откуда могут перевернуть все с ног на голову.
 
Из дня вчерашнего нельзя не отметить резкий скачок цен не нефть – порядка 10% за день – самый большой дневной прирост за последние 6 лет.
 
Пятница после столь насыщенной и волатильной недели вполне может оказаться с сюрпризами. Поэтому наша главная рекомендация на сегодня: осторожность и соответственно консервативная торговля.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_280815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 28.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1450 и профитом в районе 1,1300.
Покупка в районе 1,1200 со стопом ниже 1,1170 и профитом в районе 1,1300.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5690 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,50 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,50 со стопом ниже 118,00 и профитом в районе 120,00.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 31.08.2015 09:22

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Прошедшая неделя войдет в историю финансовых рынков. Возможно, этот будет «черный понедельник 2», поскольку события 1987 года все-таки переплюнуть не удалось. Именно такие недели, как правило, приводят к массовым разорениям трейдеров и инвесторов. При чем речь идет не только о новичках, но и об опытных трейдерах. Благодаря таким вот «черным понедельникам» становится ясно, зачем выставлять стоп-лосы и почему они так важны в трейдинге.
 
В обзорах прошлой недели мы уже писали о причинах произошедших движений и последующих контрдвижений. Поэтому просто проанализируем результаты работы и подведем итоги.
 
По результатам недели было отфиксировано +40 пунктов прибыли при 33% прибыльных сделок (детали см в таблице ниже). Отметим, что в четверг позиции были закрыты перед выходом данных по ВВП США. Исходя из волатильности данного показателя в последнее время и его исключительную важность, встречать такие новости с открытыми позициями равносильно игре в рулетку. 
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_310815.PNG)
 
ИТОГО: учитывая происходившее на прошлой неделе, факт отсутствия серьёзных убытков уже означал бы успех торговли. Ну а то, что еще и удалось получить пусть и незначительную, но прибыль, на наш взгляд, заслуживает исключительно позитивной оценки.
 
Что касается недели текущей, то большую часть недели главным ньюс-мейкером будет Европа с данными по инфляции, как потребительской, так и производственной, а также динамики ВВП за второй квартал. Кроме того отметим заседание ЕЦБ, его решение по процентной ставке, а также пресс-конференцию, которая последует за этим. В пятницу же хедлайнером будет США и данные по рынку труда штатов.
 
То есть неделя будет исключительно нескучной и труднопрогнозируемой. Поэтому консервативная торговля по-прежнему актуальна.
 
День сегодняшний небогат на новости. Главным событием дня будет публикация индекса потребительских цен в Еврозоне.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_310815.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 31.08.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1390 со стопом выше 1,1430 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1050 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5690 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,50 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 120,10 со стопом ниже 119,70 и профитом в районе 121,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 01.09.2015 09:49

Итоги Джексон-Хоула

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчера рынок откровенно наслаждался последним летним днем: никуда не торопился и ничего не делал. Чему во многом способствовали банковские каникулы в Великобритании. На наш взгляд, это типичное затишье перед боем.

Поводов для беспокойства по-прежнему хватает. И это лишь вопрос времени и фокусировки. Как только рынок решит сконцентрироваться на какой-нибудь из проблем (экономика и фондовый рынок Китая, начало цикла повышения процентных ставок в США), волатильность вновь вернется.
 
Прогнозировать что-то в таких условиях занятие неблагодарное, но анализировать ситуацию и держать в уме базовые переменные, конечно, необходимо. В этом плане достаточно интересны итоги прошедшей встречи глав Центробанков в Джексон-Хоуле, которая проходила в конце прошлой недели.
 
Комментарии по итогам симпозиума не расставили финальных знаков препинания. Очевидно, что ситуация с повышением ставок со стороны ФРС неоднозначна. Есть как сторонники, так и противники скорого их увеличения, которое может состояться уже в этом месяце.
 
В частности вице-президент Стэнли Фишер заявил, что пока не решил, нужно ли повышать ставки в сентябре. Хотя и отметил, что ФРС должно действовать на упреждение, не дожидаясь, пока инфляция достигнет целевого уровня. Что касается других представителей ФРС, то Буллард остается приверженцем повышения ставок в сентябре, а Кочерлакота считает, то ставки не следует изменять вплоть до 2016 года.
 
По итогам этих и других заявлений, а также на фоне отличных данных по ВВП США котировки фьючерсов на уровень ставки по федфондам показали, что вероятность ее повышения на заседании в сентябре оценивается трейдерами в 39% (еще неделю назад эта вероятность составляла 26%).
 
День сегодняшний, несмотря на обилие макроэкономической статистики, небогат на значимые новости. А значит можно сосредоточиться на технических аспектах анализа финансовых рынков.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_010915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 01.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1390 со стопом выше 1,1430 и профитом в районе 1,1300.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1050 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5640 со стопом выше 1,5690 и профитом в районе 1,5540.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,50 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 120,10 со стопом ниже 119,70 и профитом в районе 121,50.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 02.09.2015 09:36

Осенняя депрессия на рынках

По мнению аналитического отдела Admiral Markets первый день осени в целом оказался достаточно депрессивным и безрадостным для финансовых рынков.
 
Фондовые рынки по всему миру падали, нефть корректировалась после роста предыдущих дней, доллар снижался на фоне разочаровывающих статистических данных, Китай выдал очередную порцию неубедительных макроэкономических данных (индекс деловой активности (PMI) Китая показал значение меньше 50, что говорит о негативной динамике развития экономики), в Европе бушует кризис с беженцами. Итого, позитив вчера не удостоил мир своим вниманием.
 
Сегодняшний день может несколько изменить ситуацию, поскольку выход данных по производственной инфляции в Еврозоне, а в первую очередь, конечно, данные по занятости в США от ADP могут преподнести рынку сюрпризы. Впрочем, сюрпризы могут быть и со знаком минус.
 
Повышение ставки ФРС в сентябре все больше под вопросом. Президент ФРС Бостона Eric Rosengren заявил вчера, что пока инфляция находится ниже целевой отметки смысла в повышении ставок нет.
 
Такие настроения представителей ФРС передались и участникам валютного рынка, в результате чего доллар уверенно снижался относительно иены, а также ближе к вечеру начал сдавать позиции и в паре с евро.
 
Итак, на финансовых рынках по-прежнему неспокойно. Волатильность может вернуться в любой момент. Поэтому открытие любых позиций в таких условиях является занятием сверхрисковым.
 
Итого, ждем данных по занятости в США от ADP и пытаемся экстраполировать их на пятничные данные по рынку труда в США. Техническая картина достаточно нейтральна, чтобы воздержаться от определённых предпочтений. При прочих равных, работаем осцилляторно и от уровней не зависимо от направления сделок и не забываем про стопы, потому как паника может захлестнуть рынки в любой момент.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_020915(1).png)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 02.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Продажа в районе 1,1400 со стопом выше 1,1440 и профитом в районе 1,1300.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1050 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5400 со стопом выше 1,5450 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,40 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,40 со стопом ниже 117,90 и профитом в районе 120,00.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 03.09.2015 10:20

Послушаем ЕЦБ

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашний день в целом можно занести в актив доллару. По крайней мере, с точки зрения данных по занятости населения от ADP, которые формально вышли хуже прогноза, но в целом оказались отличными.

Почти +200 тысяч – это великолепный результат. Данный показатель внушает оптимизм и уверенность у инвесторов в пятничных данных по рынку труда США. Другие показатели, которые публиковались вчера, носили смешанный характер – одни лучше, другие хуже прогнозов. Но именно данные по занятости населения от ADP интересовали рынки в первую очередь.

Из интересных новостей дня вчерашнего стоит отметить данные по запасам нефти в США, которые оказались гораздо выше прогнозов, да и вообще максимальные за последние 5 месяцев. Что, конечно, никак не обрадовало нефтяных быков.
 
Сегодня основное внимание рынка будет приковано к заседанию ЕЦБ, а также последующим комментариям главы ЕЦБ. Ставку менять не будут, а вот послушать видение ситуации со стороны главного банковского регулятора очень важно. Не стоит также забывать и о других новостях – данные по торговому балансу США, розничные продажи в Еврозоне – они также могут оказать влияние на финансовые рынки.
 
Фондовый рынок Китая решил пожалеть нервы инвесторов и ушел на каникулы до 7 сентября. Так что с этой стороны, надеемся, сюрпризов не будет.
 
Что касается технической картины на сегодня, то выраженный тренд присутствует только в паре GBPUSD. Остальные пары достаточно нейтральны.

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_030915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 03.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Продажа в районе 1,1400 со стопом выше 1,1440 и профитом в районе 1,1300.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1050 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5400 со стопом выше 1,5450 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,40 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,40 со стопом ниже 117,90 и профитом в районе 120,00.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 04.09.2015 09:57

Взрывоопасная смесь

По мнению аналитического отдела Admiral Markets день сегодняшний представляет собой крайне взрывоопасную смесь: с одной стороны пятница, которая часто полна сюрпризов и неожиданных движений, а другой стороны данные по рынку труда США, которые важны и интересны сами по себе, а в свете решения ФРС по процентным ставкам в ближайшем будущем представляют исключительную фундаментальную ценность.
 
Исходя из данных по занятости от ADР, которые были опубликованы среду, прогноз в +220 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства не выглядит чем-то из ряда вон выходящим. Хотя есть ощущение, что выход цифр ниже +150 К может быть воспринят рынком весьма отрицательно.
 
Впрочем, поживем-увидим. Для тех, кто чувствует в себе достаточно сил и опыта для торговли на новостях, можем порекомендовать к 15-30 обзавестись отложенными ордерами на пробой с целью относительно легкого заработка, но напоминаем, что это лишь видимая легкость, которая с лихвой компенсируется рисковостью таких операций.
 
Что касается дня вчерашнего и общего фона, с которым мы встречаем день, то можем отметить достаточно прогнозируемые результаты заседания ЕЦБ и уже привычные комментарии, в которых Центробанк хвалит себя и удачно выбранную политику. Количественное смягчение остается в игре и будет продолжаться еще достаточно долго.
 
Потенциально интересным можно назвать заявление Драги о том, что курс евро как таковой не сильно интересует ЕЦБ. Торговый баланс в США вышел несколько лучше прогнозов, как и индекс деловой активности в сфере услуг ISM. В результате доллар существенно укрепился, особенно относительно евро.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_040915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 04.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5400 со стопом выше 1,5450 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,40 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,40 со стопом ниже 117,90 и профитом в районе 120,00.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»
 

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 07.09.2015 09:37

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Прошедшая неделя оказалась на удивление спокойной. А на фоне предшествующей ей недели можно сказать, что рынки вообще не двигались. В таких условиях выбранная нами ультраконсервативная тактика оказалась абсолютно безуспешной. В течение недели были открыты считанные сделки с итоговым результатом в районе нуле. Поэтому в этот раз мы даже не будем представлять их обзор – показывать по сути нечего.
 
ИТОГО: выбор торговой тактики был обусловлен резким скачком волатильности на финансовых рынках по всему миру и, по сути, мы взяли паузу для того, чтобы рынок успокоился и с целью избежать лишних потерь.
 
Конечно, пост-фактум видно, что выбор был ошибочен. Но предсказать столь скучную неделю, да еще с учетом выходящих нон-фармов и заседания ЕЦБ было не так уж и просто. Главный итог: рынок похоже успокоился и можно переключать в режим обычной работы.
 
Что касается недели текущей, то в фокусе будет Великобритания и фунт: заседание Банка Англии, данные по промышленному производству, торговый баланс, инфляционные данные – это лишь часть того, что нас ждет. Весьма вероятно эта неделя станет определяющей для динамики фунта на ближайшие несколько недель. Что касается остальных базовых валют, то с позиции макроэкономических данных ситуация будет относительно спокойной. Основная опасность таится во внешнем фоне и комментариях представителей ФРС.
 
День сегодняшний небогат на новости. Поэтому работаем по технике.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_070915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 07.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1200 со стопом выше 1,1240 и профитом в районе 1,1100.
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1060 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,1000 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5260 со стопом выше 1,5290 и профитом в районе 1,5170.
Продажа в районе 1,5400 со стопом выше 1,5450 и профитом в районе 1,5300.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,40 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
Покупка в районе 118,40 со стопом ниже 117,90 и профитом в районе 120,00.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 08.09.2015 09:43

Китай снова беспокоит

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашний день на финансовых рынках прошел относительно спокойно.
 
Виной этому выходные в США и Канаде (день труда), а также отсутствие важных макроэкономических данных из Еврозоны (промышленно производство Германии не в счет).
 
Но даже столь спокойный и потенциально скучный день не обошёлся без сюрпризов. В последнее время стабильным поставщиком сюрпризов является Китай. Не подвел он и в этот раз.
 
Опубликованные данные по валютным резервам Поднебесной показали самое большое за всю историю наблюдений падение объема валютных резервов. Цифра составила 94 млрд дол США (3,55 трлн против 3,65 трлн). Это цена за поддержание стабильности фондового рынка и девальвацию юаня.
 
В связи с этим рынки, которые несколько расслабились после китайских выходных, вновь пребывают в состоянии нервного напряжения. Вчера оно не было реализовано во многом благодаря пустующей американской сессии. Но вот сегодня может получить дальнейшее развитие.
 
И, собственно, конец азиатской сессии говорит в пользу этого. Данные по торговому балансу Китая хоть и показали увеличение профицита, однако, за счет чего? Импорт упал на 14%, а экспорт на 6%. С учетом этих новостей, сегодня стоит соблюдать осторожность.
 
Что касается прочего фундаментального фона на сегодня, то он достаточно насыщен, но из действительно важных новостей стоит отметить разве что ВВП Еврозоны. 
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_080915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 08.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1060 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5440 со стопом выше 1,5480 и профитом в районе 1,5340.
Покупка в районе 1,5180 со стопом ниже 1,5140 и профитом в районе 1,5260.
 
USDJPY:
Продажа в районе 120,30 со стопом выше 120,80 и профитом в район 119,20.
Продажа в районе 121,40 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 09.09.2015 09:40

Рынкам все еще страшно

По мнению аналитического отдела Admiral Markets в последнее время финансовые рынки несколько стабилизировались. Однако страх не исчез.
 
Количественной оценкой страха традиционно является индекс волатильности VIX. И хотя он значительно снизился относительно последней недели августа, тем не менее, все еще очень высок (см рис ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_090915.PNG)
 
Вчерашний день прошел относительно спокойно: небольшое ралли в USDJPY, коррекция фунта – вот, пожалуй, и все, чем был примечателен день с позиции ценовой динамики.
 
Данные по ВВП Еврозоны (вышли лучше прогнозов) не смогли оказать евро должной поддержки.
 
Сегодня основное внимание рынка будет приковано к данным из Великобритании и возможному продолжению фунтовой коррекции или ее окончанию.
 
Кроме того интерес представляет заседание Банка Канады и его решение по процентным ставкам, а также комментарии по поводу состояния экономики Канады и направлениям монетарной политики. В связи с этим могут быть сильные и непредсказуемые движения в паре USDCAD, так что следует соблюдать осторожность.
 
В целом сегодня финансовые рынки настроены достаточно позитивно. В связи с этим аппетит к более рисковым вложениям возрастает. А это значит рост USDJPY, укрепление австралийского доллара, рост фондовых рынков.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_090915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 09.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1080 со стопом ниже 1,1060 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5440 со стопом выше 1,5480 и профитом в районе 1,5340.
Покупка в районе 1,5180 со стопом ниже 1,5140 и профитом в районе 1,5260.
 
USDJPY:
Продажа в районе 120,40 со стопом выше 120,80 и профитом в район 119,20.
Продажа в районе 121,40 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,70.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 10.09.2015 09:48

Инъекция оптимизма

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашний день на финансовых рынках был днем оптимизма.
 
Интерес к рынкам акций значительно вырос после того как министерство финансов Китая продемонстрировало готовность сделать все для ускорения экономики страны. Идея глобального замедления экономики из-за торможения экономики Китая несколько потускнела в умах инвесторов.
 
В результате инвесторы вчера активно выходили из активов-убежищ (иены и золота).
 
Фунт, получив порцию макроэкономического негатива (отрицательное промышленное производство, негативные данные по торговому балансу) растерял восходящий потенциал. Но и распродаж британской валюты не последовало. Потому что определятся инвесторы сегодня.
 
По итогам заседания Банка Англии. Ставку почти наверняка не подымут, но рынки будут искать сигналы и намеки относительно будущих решений и направления монетарной политики.
 
Что касается EURUSD, то весь день пара колебалась в привычном для себя диапазоне, но под конец американской сессии пошла на штурм 1,12 и в результате в начале японской сессии смогла взять уровень.
 
Тем не менее, есть ощущение, что пара очень не хочет покидать уютный диапазон, и может вернуться ниже 1,12. С учетом того, что до заседания ФРС осталось меньше недели, это было бы логичным. Ведь именно результаты заседания определят будущее пары на ближайшую перспективу.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_100915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 10.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Покупка в районе 1,1090 со стопом ниже 1,1060 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5440 со стопом выше 1,5480 и профитом в районе 1,5340.
Покупка в районе 1,5180 со стопом ниже 1,5140 и профитом в районе 1,5260.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 11.09.2015 09:38

Подумает ли ФРС о последствиях

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашний день можно занести в пассив финансовым рынкам.
 
Власти Китая несколько умерили надежды инвесторов касательно уровня агрессивности мер по поддержанию экономики; S&P понизил суверенный рейтинг Бразилии до мусорного статуса; Банк Англии прогнозируемо не повысил ставку, но при этом дал мало поводов для оптимизма сторонникам скорого повышения ставок; ФРС явно колеблется и шлет разнонаправленные сигналы рынку.
 
Учитывая, что заседание ФРС состоится уже 16-17 сентября, то есть на следующей неделе, именно последний фактор будет бередить умы инвесторов в ближайшие дни. Общий настрой инвесторов близкий к панике и повышение ставки в сентябре будет подобно эффекту разорвавшейся бомбы.
 
Фондовый рынок США рухнет, на валютном и товарном рынках с большой вероятностью начнется паника.
 
Поэтому, несмотря на более чем полугодичное ожидание с нашей стороны этого события, на наш взгляд, повышение ставок будет крайне деструктивным для финансовых рынков, и мы надеемся, что ФРС подумает о последствиях и продержит интригу хотя бы до декабря. К тому времени финансовые рынки, возможно, придут в себя после китайских сюрпризов и привыкнут жить в новой экономической реальности. А сейчас они банально не готовы к еще одному сильному потрясению.
 
Говоря о дне сегодняшнем отметим, что весьма вероятно, он пройдет спокойно. Но вероятность в данном случае понятие более чем условное, поскольку внешняя среда крайне нестабильна, а в сочетании с пятницей может привести к чему угодно. Поэтому рекомендуем торговать осторожно, не сильно вкладываясь и не забывая про стопы.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_110915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

Торговые возможности по работе 11.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1310 со стопом выше 1,1340 и профитом в районе 1,1200.
Продажа в районе 1,1390 со стопом выше 1,1440 и профитом в районе 1,1300.
Покупка в районе 1,1120 со стопом ниже 1,1060 и профитом в районе 1,1200.
 
GBPUSD:
Воздержаться от операций с фунтом сегодня.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 14.09.2015 09:28

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Прошедшая неделя в целом шла в разрез нашим базовым прогнозам – доллар терял позиции относительно евро и фунта, плавно дисконтируясь под решение ФРС оставить ставку неизменной. Или же освобождая пространство для роста в случае поднятия ставки.
 
В результате базовый сценарий по покупке доллара часто генерировал убытки, а возможностей для продажи доллара в зонах перекупленности практически не было. За исключение, пожалуй, USDJPY, но и там продажи не всегда приносили успех из-за бегства инвесторов из активов-убежищ.
 
Учитывая близость заседания ФРС и остающийся крайне высоким уровень напряженности на рынке (хотя в динамике активов на этой неделе это и не проявилось) нами была выбрана достаточно консервативная стратегия. То есть мы сознательно шли на недополучение прибыли за счет минимизации рисков. Как и на прошлой неделе тактика (как видно пост-фактум) была выбрана неверно.
 
Очевидно, что работа по EURUSD от 1,12 могла бы добавить 2-3 положительные сделки, но мы предпочли более консервативный вариант – работа от 1,13. В итоге закончившийся лишь одной сделкой, да и то в минус. Еще одной проблемой было несоответствие величины профитов на сделки фактическим размерам колебаний при отскоке от уровней. Практически каждая минусовая сделка в процессе нахождения в ней давала порядка 30-40 пунктов прибыли.
 
С учетом всего вышесказанного итоговый результат в +30 пунктов можно считать положительным. Расшифровка всех сделок представлена на рис ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_140915.PNG)
 
ИТОГО: несмотря на явно неудачный выбор торговой тактики в две последние недели, на неделе текущей мы опять будем работать консервативно. Пусть это и не дает ощутимых заработков, на наш взгляд, текущее состояние рынка нужно пережить, желательно без потерь. И когда ясности станет больше – спокойно продолжать зарабатывать.
 
Что касается дня сегодняшнего, то с позиции макроэкономических данных он  будет мало примечателен. Но рынок будет крайне пуглив в виду предстоящего заседания ФРС 16-17 сентября и оглашения вердикта по процентным ставкам в четверг вечером.

Если не будет изменений во внешнем фоне (например, никто из ФРС не проболтается или Китай не подбросит очередной неприятный сюрприз), рынок скорей всего будет консолидироваться и ждать четверга. Хотя, это лишь предположение и один из возможных сценариев развития событий.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_140915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 14.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1390 со стопом выше 1,1440 и профитом в районе 1,1300.
Продажа в районе 1,1500 со стопом выше 1,1540 и профитом в районе 1,1400.
Покупка в районе 1,1210 со стопом ниже 1,1170 и профитом в районе 1,1300.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5450 со стопом выше 1,5490 и профитом в районе 1,5340.
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5590 и профитом в районе 1,5440.
Покупка в районе 1,5340 со стопом ниже 1,5300 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,20 со стопом ниже 1,1880 и профитом в районе 120,30.
 
Технический анализ Forex на 14 сентября 2015

EURUSD
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH4(39).png)
 
Пара взяла очень важный технический уровень 1,13 (также является линией ФИБО 23,6). После этого дорога на 1,1400-1,1420 паре открыта.
 
Технические индикаторы говорят в пользу восходящего движения. Поэтому покупки от 1,1310 смотрятся привлекательно.
 
Если пару уйдет ниже 1,13 данная картина разрушится, и пару следует продавать. В случае роста в район 1,14, можно пробовать аккуратно продавать с небольшими стопами.
 
Средние (сигнал – флэт, возможное зарождение восходящего движения): быстрая (8) смотрит вверх, но медленная (44) параллельна оси, хотя и начинает разворачиваться вверх.   
 
MACD (сигнал – восходящее движение): выше 0, гистограмма и сигнальная линия уверенно растут. 
 
ADX (сигнал – восходящее движение): линии DM разошлись, ADX растет.
 
RSI (сигнал – перекупленность): колеблется в зоне  перекупленности.
 
Уровни сопротивления: 1,1420; 1,1500. Уровни поддержки: 1,1300; 1,1210; 1,1120; 1,1020.
 
USDJPY
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH4(39).png)
 
Пара в последние несколько дней колеблется в очень узком диапазоне. Что весьма логично, с учетом близости заседания ФРС. Техническая картина нейтральна. Сильное движение вызревает. Весьма вероятно, что до четверга нас ожидают резкие скачки.
 
Средние (сигнал – флэт): медленная (44) и быстрая (8) смотрят параллельно оси.   
 
MACD (сигнал – флэт): выше нуля, но гистограмма не растет. Сигнальная линия параллельна оси.   
 
ADX (сигнал – флэт): линии DM часто пересекаются, ADX падает. 
 
RSI (сигнал – нейтральный): индикатор в нейтральной зоне, но достаточно близко к перепроданности.
 
Уровни сопротивления: 121,30; 122,60. Уровни поддержки: 120,30; 119,20; 118,40; 116,40.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 15.09.2015 09:50

Главные источники волатильности

По мнению аналитического отдела Admiral Markets на рынках продолжается борьба за право быть главным источником новостей и волатильности между ФРС и Китаем.
 
Казалось бы, эта неделя полностью отдана на откуп ФРС и Китай мог бы на несколько дней уйти в тень. Но динамика фондового рынка Поднебесной уже в понедельник показала, что сторониться никто не собирается.

Shanghai Composite Index рухнул почти на 2,7% на фоне негативных данных по экономике Китая, которые ставят под сомнение 7% годовой рост. Так что Китай уверенно остается одним из главных источников рыночной волатильности и неопределенности.
 
Интрига вокруг ФРС выходит на экстремальные уровни. Хотя вера рынка в повышение ставок тает. Так по исследованию The Wall Street Journal лишь 46% опрошенных экономистов ожидают повышение ставок на этой неделе (в августе показатель равнялся 82%). Аналитики Barclays, которые ранее ожидали повышение ставок ФРС в сентябре теперь пересмотрели прогноз и ожидают повышение лишь в марте 2016 года.
 
День сегодняшний будет богат на макроэкономическую статистику и резкие движения на рынке в связи с этим весьма вероятны. В первую очередь внимание следует обратить на данные по розничным продажам и промышленному производству в США, инфляционные данные в Великобритании, а также блок данных по Еврозоне. В связи с этим возможно придется корректировать торговые планы в течение дня.
 
Отметим также результаты сегодняшнего заседания Банка Японии. Параметры монетарной политики остались без изменений. Центробанк доволен своими действиями, а весь негатив в экономике связан исключительно с внешний фоном. В результате иена несколько укрепилась.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_150915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 15.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1390 со стопом выше 1,1440 и профитом в районе 1,1300.
Продажа в районе 1,1500 со стопом выше 1,1540 и профитом в районе 1,1400.
Покупка в районе 1,1210 со стопом ниже 1,1170 и профитом в районе 1,1300.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5450 со стопом выше 1,5490 и профитом в районе 1,5340.
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5590 и профитом в районе 1,5440.
Покупка в районе 1,5340 со стопом ниже 1,5300 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,20 со стопом ниже 1,1870 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 16.09.2015 09:36

Китай временно выпал из поля зрения

По мнению аналитического отдела Admiral Markets рынок окончательно сконцентрировался на заседании Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

В пользу этого говорит хотя бы то, что очередное падение китайского Shanghai Composite Index на 3,5% после предыдущего снижения на 2,5% по сути прошло вне поля зрения инвесторов.
 
Игнорирование очередного тревожного сигнала со стороны Китая не говорит о второстепенности проблемы. Об этой информации вспомнят, но после оглашения решения ФРС.
 
В пользу того, что именно Китай будет бередить умы и сердца инвесторов после заседания ФРС говорит хотя бы то, что, согласно исследованию Barclays, более 40% инвесторов ожидают замедления экономического роста Китая. Так что готовимся мониторить экономику Поднебесной с удвоенной силой и энергией.
 
Вспоминая вчерашний день, стоит отметить данные по промышленному производству (вышли в отрицательной зоне и хуже прогнозов), а также розничным продажам (+0,2% в целом в рамках прогнозов, но значительно хуже предыдущего периода) в США. Инфляционные данные по Великобритании в целом не порадовали поклонников британской валюты и еще сильнее отодвинули в будущее повышение ставок Банком Англии.
 
Что касается дня сегодняшнего, то имеем блок инфляционных данных (потребительская инфляция) по США и Еврозоне. Впрочем, сегодня первый день заседания FOMC, а значит, данные эти пройдут фоном.
 
Если утечки инсайда не состоится, то весьма вероятна скучная сессия в преддверии оглашения решения в четверг вечером.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_160915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 16.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1390 со стопом выше 1,1440 и профитом в районе 1,1300.
Продажа в районе 1,1500 со стопом выше 1,1540 и профитом в районе 1,1400.
Покупка в районе 1,1210 со стопом ниже 1,1170 и профитом в районе 1,1300.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5450 со стопом выше 1,5490 и профитом в районе 1,5340.
Продажа в районе 1,5540 со стопом выше 1,5590 и профитом в районе 1,5440.
Покупка в районе 1,5180 со стопом ниже 1,5130 и профитом в районе 1,5260.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,20 со стопом ниже 1,1870 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 17.09.2015 09:50

Станет ли сегодняшний день историческим?

По мнению аналитического отдела Admiral Markets сегодняшний день вполне может войти в историю.
 
Если ФРС поднимет ставку, на рынках может начаться финансовое цунами. С абсолютно непредсказуемыми последствиями. Паника захлестнет не только фондовый рынок США, но и валютный рынок и распространится на рынки товарные с последующим эффектом финансового заражения.
 
Фондовый рынок Китая, который вчера только начал показывать признаки жизни рухнет в пропасть, а за ним и остальные фондовые рынки Азии, постепенно распространяясь в сторону Европы.
 
О замедлении роста экономики Китая говорить уже не будут, поскольку актуальным будет другой вопрос: быть ли вообще росту? Естественно остановка локомотива глобальной экономики повлечет за собой торможение остальных стран, в том числе и США.
 
В связи с этим апокалиптическим сценарием возникает вопрос: неужели ФРС не видит возможных последствий и все равно пойдет на повышение? Ведь более неудачного момента для повышения ставок выбрать, пожалуй, невозможно: пузырь на фондовом рынке США и Китая, замедление экономики Китая, проблемы в Еврозоне, проблемы на Ближнем Востоке, цены на нефть за год упали в два раза и т.д.
 
Мы считаем, что лодку раскачивать не станут. И подождут еще некоторое время, пока ситуация не «устаканится».
 
Поэтому базовый сценарий сегодня, на наш взгляд, ФРС оставляют ставку неизменной. Реакция финансовых рынков в этом случае достаточно непредсказуема, поскольку рынки уже дисконитровались под это решение. И все будет зависеть от комментариев ФРС.
 
Весьма вероятно они будут неконкретными и расплывчатыми. В итоге все останутся «при своих». Рынки немного поболтает и они успокоятся. В случае реализации базового сценария мы не рекомендуем оставаться в открытых позициях и подождать, пока болтанка утихнет. Помните, завтра будет новый день и новые точки для входа.
 
Сценарий «форс-мажорный»: ФРС повышает ставку. В таком случае стоит продавать на фондовом рынке, покупать доллар в первую очередь относительно евро. Снижение в низы 1,10 – минимальный размер движения. На товарных рынках стоит продавать золото и нефть.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_170915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 17.09.2015:
 
EURUSD: Воздержаться от сделок сегодня.
 
GBPUSD: Воздержаться от сделок сегодня.
 
USDJPY: Воздержаться от сделок сегодня.
 
Технический анализ Forex на 17 сентября 2015

EURUSD
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH4(43).png)
 
Пара вчера протестировала 1,1220 и, нарвавшись на достаточно агрессивные покупки, поднялась к 1,1300.
 
Техническая картина при этом остается нейтральной. До вечера скорей всего сильных движений не будет – рынок будет ждать решения ФРС.
 
Средние (сигнал – флэт): быстрая (8) и медленная (44) смотрят параллельно оси.   
 
MACD (сигнал – флэт): выше 0, но гистограмма и сигнальная снижаются и близи к 0. 
 
ADX (сигнал – флэт): линии DM часто пересекаются, ADX не растет.
 
RSI (сигнал – нейтральный): колеблется в нейтральной зоне.
 
Уровни сопротивления: 1,1300; 1,1420; 1,1500. Уровни поддержки: 1,1210; 1,1120; 1,1020.
 
USDJPY
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH4(42).png)
 
Пара продолжает колебаться в незначительном по размеру диапазоне около 120,30. Техническая картина максимально нейтральна.
 
Ночные новости по торговому балансу Японии были проигнорированы рынком. Фокус рынка сейчас только на оглашении итогов ФРС.
 
Именно они определят, куда будет двигаться пара в ближайшее время.
 
Средние (сигнал – флэт): медленная (44) и быстрая (8) смотрят параллельно оси.   
 
MACD (сигнал – флэт): выше нуля, но гистограмма и сигнальная линия практически равны 0. 
 
ADX (сигнал – флэт): линии DM часто пересекаются, ADX падает. 
 
RSI (сигнал – нейтральный): индикатор в нейтральной зоне, но приближается к перекупленности.
 
Уровни сопротивления: 121,30; 122,60. Уровни поддержки: 120,30; 119,20; 118,40; 116,40.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 18.09.2015 09:39

Конец света отменяется

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчера ФРС проявили благоразумие и не стали подвергать финансовый мир в пучину хаоса.
 
Как мы и отмечали ранее, поднятие ставки было бы губительным для финансовых рынков в их текущем состоянии. Поэтому радует, что ФРС действовали исключительно рационально.
 
Болтанка на валютном рынке после оглашения решения ФРС была достаточно ожидаема. Но рынки уже успели дисконтироваться под неподнятие ставки, поэтому сверхдвижений не последовало.
 
Что мы имеем в сухом остатке:
 
1)Ставка не изменилась. Голоса распределились 9 к 1;
2)Экономическое состояние США оценивается ФРС исключительно положительно, особенно рынок труда;
3)Вопрос о поднятии ставок в будущем открыт и максимально неопределен, но большинство членов ФРС ожидает повышения ставок в 2015;
4)Главным риском и ключевым поводом для такого решения стала нестабильность внешних рынков и торможение экономики Китая.
 
Что делать сегодня и чего ждать от рынков? Вопрос достаточно неоднозначный. Ситуация слишком зыбкая.
 
Руки тянутся покупать дешевый доллар, но не факт, что это уже дно. Рынку явно нужно дать еще немного времени, дабы переварить полученную информацию. Поэтому наши рекомендации – в пятницу остаться вне рынка. В течение выходных пыль уляжется, и можно будет выстраивать торговые планы.
 
Так что берем выходной и изучаем комментарии членов ФРС и ведущих мировых аналитиков.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_180915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 18.09.2015:
 
EURUSD: Воздержаться от сделок сегодня.
 
GBPUSD: Воздержаться от сделок сегодня.
 
USDJPY: Воздержаться от сделок сегодня.

Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets» (http://www.admiralmarkets.com.ua/start-trading/)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 21.09.2015 09:30

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Прошедшая неделя могла стать переломной для фондового рынка США, доллара, товарных рынков, да и чего там скромничать, финансового мира в целом. Поэтому нами в качестве основы была взята консервативная торговая стратегия. Неопределённость слишком велика, чтобы позволять себе лишние риски. Первая половина недели прошла в ожидании решения ФРС и оказалась весьма спокойной, чем и удалось воспользоваться.
 
Работа во флэте – оптимальный вариант трейдинга, если удается синхронизироваться с колебательными процессами на рынках. В отличие от двух предыдущих недель амплитуда колебаний позволила фиксировать позиции не только по факту закрытия дня, но и по тейк-профитам.
 
Учитывая, что в последние два дня недели мы отказались от сделок из-за максимального уровня неопределённости (четверг – решение ФРС, а пятница – время на консолидацию и определение направления движения), за неделю было открыто не так уж много сделок.
 
Но итоговый результат в целом радует: +185 пунктов при проценте прибыльных сделок 60%. Расшифровку сделок см в табл. ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_210915.PNG)
 
ИТОГО: результат в целом положительный. Конечно, соблазн покупать доллар в пятницу был велик и, как показала фактическая динамика, итоговый результат можно было улучшить минимум в два раза, тем не менее, засчитываем прошедшую неделю в актив.
 
Что касается дня сегодняшнего, то с позиции макроэкономических данных он  будет мало примечателен.  Динамика по-прежнему недостаточно определенна. Хотя мы склоняемся к покупкам доллара.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_210915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 21.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1470 и профитом в районе 1,1320.
Покупка в районе 1,1210 со стопом ниже 1,1170 и профитом в районе 1,1300.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5620 со стопом выше 1,5670 и профитом в районе 1,5530.
Покупка в районе 1,5340 со стопом ниже 1,5300 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,20 со стопом ниже 1,1880 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 22.09.2015 10:10

Продолжаем дрейфовать

По мнению аналитического отдела Admiral Markets в ближайшее время нам не видать трендовых движений.

Причина этого – неопределённость на финансовых рынках в связи с вероятным повышением ставок ФРС в 2015 году, а также состоянием экономики Китая. Вряд ли инвесторы станут занимать ту или иную позицию, учитывая крайнюю неустойчивость фундамента под ногами. 

Да, рынки будут продолжать мониторить новости с удвоенным вниманием, потому что решение ФРС базируется все-таки в основном на состоянии экономики США. Да будут периоды взрывной волатильности и шальных движений. Но вот старых-добрых трендов, похоже, пока что увидеть не придется. Краткосрочные решения будут доминирующими, а значит и динамика будет соответствующей.

Что касается дня сегодняшнего, то с позиции макроэкономических данных он малоинтересен. В Японии так вообще банковские каникулы.  Учитывая, что последние два дня доллар достаточно уверенно укреплялся, стоит делать акцент на его покупках. Впрочем, продажи доллара из хороших точек тоже не противопоказаны.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_220915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 22.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1370 и профитом в районе 1,1220.
Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1470 и профитом в районе 1,1320.
Покупка в районе 1,1120 со стопом ниже 1,1070 и профитом в районе 1,1220.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5620 со стопом выше 1,5670 и профитом в районе 1,5530.
Покупка в районе 1,5340 со стопом ниже 1,5300 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,40 со стопом ниже 1,1880 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 23.09.2015 10:19

Риски возрастают

По мнению аналитического отдела Admiral Markets риски снижения мировой экономики возрастают со всеми вытекающими отсюда последствиями. 
 
Во вчерашнем интервью глава МФВ Кристин Лагард отметила: «риски снижения темпов экономического роста в мире увеличиваются, включая замедление экономического роста Китая».
 
Такие оценки не сулят ничего хорошего фондовым рынкам, а также товарным, которые впрочем, уже давно пребывают в глубокой депрессии. Достаточно взглянуть на товарный индекс Блумберга (см рис ниже).
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/pic_230915.PNG)
 
Фондовые рынки Европы и США продолжают снижаться, причем как-то обреченно и системно, хотя и пока без паники. Последние два дня только и разговоров о Volkswagen и скандале, связанном с обвинениями корпорации в подделке тестовых данных касательно уровня выбросов в атмосферу дизельными двигателями.
 
В итоге за два дня акции просели на треть. Что является достаточно беспрецедентным падением, которое тянет за собой автосектор, а за ним и фондовый рынок в целом.
 
Сегодняшние данные по состоянию экономики Китая, вряд ли станут спусковым крючком паники, но в целом не радуют. Индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности в сентябре 47 пунктов против прогноза 47.5 пункта. Предыдущее значение (в августе) составило 47.3 пункта. Так что торговать следует осторожно – паника может захлестнуть финансовые рынки в любой момент.
 
Что касается дня сегодняшнего, то он, как и день вчерашний, с позиции макроэкономических данных малоинтересен. В Японии продолжаются банковские каникулы. 
 
Поскольку доллар продолжает отвоёвывать потери, его покупки кажутся нам оптимальной стратегией на сегодня. Весь вопрос в том, даст ли рынок хорошие точки входа.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_230915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 23.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1210 со стопом выше 1,1250 и профитом в районе 1,1120.
Продажа в районе 1,1320 со стопом выше 1,1370 и профитом в районе 1,1220.
Покупка в районе 1,1110 со стопом ниже 1,1070 и профитом в районе 1,1220.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5440 со стопом выше 1,5500 и профитом в районе 1,5340.
Покупка в районе 1,5340 со стопом ниже 1,5300 и профитом в районе 1,5450.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,40 со стопом ниже 1,1880 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.09.2015 10:02

Ни одной недели покоя

По мнению аналитического отдела Admiral Markets за последние два месяца сложно вспомнить неделю, когда можно было торговать спокойно без постоянного напряжения и оглядки назад.
 
Был фондовый рынок Китая, было торможение экономики Китая, было заседание ФРС. На этой неделе – новая проблема – эмиссионный скандал с Volkswagen, который казалось начал угасать с объявлением отставки ее гендиректором. Но не тут-то было.
 
Журналисты раскопали несоответствие в объемах выбросов у еще одного автогиганта – БМВ. В результате весь автосектор охвачен паникой, которая распространяется на весь фондовый рынок и просачивается на прочие финансовые рынки.
 
 В итоге вчера резко подскочил спрос на активы-убежища, в которых пытались схорониться самые пугливые. Золото резко выросло, а иена укреплялась. Доллар нес потери относительно евро. Макроэкономическая статистика по США вчера была достаточно смешанная.
 
Сегодня ждем финальные данные по ВВП США во втором квартале, которые, впрочем, вряд ли будут сильно пересмотрены.
 
Хотя главное событие дня сегодняшнего, пожалуй, уже состоялось. Глава ФРС Джанет Йеллен сегодня заявила, что повышению ставок в этом году быть (хотя и с оговорками, что оставляет надежду на их неизменность). После такого доллар не мог не вырасти. Весьма вероятно, что текущие цены еще не окончательны и доллар продолжит укрепляться. Так что ищем возможности для его покупок.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_250915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 25.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1300 со стопом выше 1,1370 и профитом в районе 1,1220.
Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1480 и профитом в районе 1,1320.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5340 со стопом выше 1,5390 и профитом в районе 1,5230.
Продажа в районе 1,5440 со стопом выше 1,5500 и профитом в районе 1,5340.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,40 со стопом ниже 1,1880 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.09.2015 10:09

Торговый план на 25.09.2015: EUR/USD – два сценария

После достаточно резкого отката котировок в район 50%-ой коррекции последней волны снижения, медведи по EUR/USD, похоже, вновь взялись за своё.
 
Так, аналитики «Admiral Markets» отмечают импульс котировок в южном направлении, а прорыв ближайшей поддержки (1.1105) может стать тем самым катализатором, когда к движению присоединятся участники рынка, придерживающиеся больших инвестиционных горизонтов.
 
Вполне вероятно, что причиной смены настроений на рынке стало вчерашнее выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которая вновь не исключила повышения ставок уже в этом году, ссылаясь на перспективы роста инфляции, которой суждено расти на фоне достаточной загрузки производственных мощностей. Также, Йеллен отметила фактор сильного доллара и падение нефтяных цен, как такие, что препятствуют росту цен.
 
Аналитики «Admiral Markets» сегодня обращают внимание на выход окончательных данных по годовому ВВП в США по итогам 2-го квартала в 15.30. Ожидается рост экономики страны за период на 3.7%, при этом, учитывая важность данной статистики, отклонение даже на 0.1 процентного пункта может стать катализатором резких изменений на рынке валют.
 
Особенно это важно учитывать в преддверии уик-энда, поскольку в это время часто наблюдается пониженная ликвидность, отражающаяся в самих масштабах изменения цен.
 
Итак, в зависимости от фактических данных по ВВП не исключены два сценария, первый из которых предполагает прорыв упомянутого выше уровня поддержки с последующей реализацией сценария развития среднесрочного нисходящего тренда.
 
При этом цели будут достаточно далёкими. Второй же подразумевает развитие коррекционного роста в район отмеченной линии сопротивления, что таким образом завершит формирование графической фигуры консолидации «нисходящий треугольник».
 
Формирование данного паттерна само по себе будет предполагать в дальнейшем возможность его отработки, что определённо сулит хорошие торговые возможности.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH4_250915.png)

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 25.09.2015 15:48

Йеллен выступает за повышение ставок к концу года

Руководителю ФРС Дж. Йеллен пришлось-таки сообщить инвесторам то, что от нее ждали еще неделю назад, а именно прояснения ее личной позиции в отношении перспектив повышения ставок.

(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/2160.jpg)

Если неделю назад она была более сдержанной, то в четверг в своем комментарии сообщила, что Федрезерв, вероятно, начнет повышать процентные ставки к концу года.

Йеллен сообщила, что главной причиной роста инфляции по-прежнему остается объем незадействованных в экономике мощностей, который заметно упал к такой отметке, что может генерировать инфляционное давление. По ее мнению, экономика пока еще испытывает последствия усиления доллара и низких цен на энергоносители, но как только эти факторы потеряют силу риск инфляции заметно вырастет.

Иначе говоря, Йеллен ожидает, что к концу года ситуация на рынках нефти стабилизируется и, возможно, цены даже немного подрастут из-за нормализации ситуации в Китае, а что касается сильного доллара, то экономика уже постепенно к этому адаптируется.

На фоне выступления главы ФРС американский доллар получил поддержку против евро и иены, хоть и небольшую. Золото после роста в четверг по причине ослабления доллара, в пятницу оказалось под давлением на фоне слов Йеллен. Цены на сырую нефть немного подросли, но в целом остаются в узком диапазоне, отражая отсутствие представления у рынка как будут далее развиваться события вокруг перспектив повышения ставок в Штатах.

Обнародованные вчера данные по базовым заказам на товары длительного пользования оказали негативное влиянием на доллар США, который упал против основных валют за исключением стерлинга. В августе рост базовых заказов оказался нулевым, в тоже время заявки на пособие по безработице традиционно оказались на высоте и хоть показали рост на 3 000 до 267 000 с 264 000.

Рынок ожидал более существенного роста до 271 000. Несмотря на это повышение сами значения ниже порогового уровня в 300 000 продолжают указывать на сохраняющийся сильный тренд рынка труда.

Позитивными также оказались и данные по продажам нового жилья, которые выросли на 5.7% против ожидания повышения на 1.6% в августе. Продажи нового жилья выросли на 552 000 против 522 000.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации очередного пересмотра данных по ВВП за второй квартал. Предполагается, что американская экономика покажет рост в 3.7%, что будет совпадать с предыдущим релизом ВВП.

Если значения показателя выйдет не хуже прогноза – это будет серьезным сигналом для рынков, что темп роста экономики сохраняется и остается довольно высоким, а значит надеяться им на «вечные» низкие процентные ставки не стоит и даже опасно.

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Admiral-Markets от 28.09.2015 09:59

Разбор полетов и планы на неделю

По мнению аналитического отдела Admiral Markets залогом успешного трейдинга наряду с дисциплиной и железными нервами являются умение учиться на своих ошибках и постоянное самосовершенствование.
 
В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.
 
Прошедшая неделя оказалась достаточно активной в плане трейдинга. Сигналы на открытие позиций возникали каждый день. Неделя также была достаточно комфортной для трейдинга.
 
Несмотря на несколько позиций, закрытых с убытком (рабочие стоп-лоссы, не связанные со шпильками или откровенно ошибочно выставленными параметрами ордеров), в целом результат радует: +190 пунктов при проценте успешных сделок 67%.
 
Результат оказался очень близким качественно и количественно итогам прошлой недели, что говорит о некоем уровне синхронизации с рынком и процессами, которые на нем происходят. Расшифровку сделок см. в табл. ниже.
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/results_280915.PNG)
 
ИТОГО: работа во флэте при наличии должной амплитуды колебаний – пожалуй, идеальный вариант для трейдинга.
 
Поскольку прошлая неделя была последней полной неделей сентября, можем подвести итоги по месяцу в целом: первые две недели были весьма безуспешны, но еще раз повторим, ультраконсервативная стратегия выбиралась нами совершенно сознательно.
 
А вот последние две недели дали итоговый результат, за который не стыдно. Плюс за месяц составил 415 пунктов, что при условии работы на депозите в 500 долларов (объем депозита, достаточный для поддержания трех открытых позиций одновременно – минимальный уровень маржи, необходимый для торговли по нашим рекомендациям) объемом в 0,1 стандартного лота за сентябрь привело бы практически к удвоению депозита.
 
Что касается текущей недели, она будет богата на разного рода макроэкономическую статистику, но ключевыми данными, которых будет ждать рынок, являются пятничные результаты рынка труда в США за сентябрь.
 
Сегодня нас ждут данные по расходам и доходам в США. Что касается ориентиров в торговле, то мы бы рекомендовали искать точки для покупок доллара, поскольку ждем а) отработку позитива по ВВП, которого не было в пятницу и б) отработку заявлений Йеллен о поднятии ставок ФРС уже в этом году.
 
Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные).
 
Текущая техническая картина (анализ базируется на показаниях дневных графиков):
 
(http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/table_280915.PNG)
 
* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;
** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд
*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.
 
Торговые возможности по работе 28.09.2015:
 
EURUSD:
Продажа в районе 1,1300 со стопом выше 1,1370 и профитом в районе 1,1220.
Продажа в районе 1,1420 со стопом выше 1,1480 и профитом в районе 1,1320.
Покупка в районе 1,1020 со стопом ниже 1,0980 и профитом в районе 1,1120.
 
GBPUSD:
Продажа в районе 1,5340 со стопом выше 1,5390 и профитом в районе 1,5230.
Продажа в районе 1,5440 со стопом выше 1,5500 и профитом в районе 1,5340.
 
USDJPY:
Продажа в районе 121,30 со стопом выше 121,80 и профитом в район 120,30.
Покупка в районе 119,40 со стопом ниже 1,1880 и профитом в районе 120,30.
 
Успешных инвестиционных решений и удачных сделок, Ваш «Admiral Markets»

Название: Re: Обзор рынков от ГК Admiral Markets
Отправлено: Влад от 05.09.2016 19:04

Спасибо! Вы мне помогаете в обзорах. Не забрасывайте только тему.