Просмотр сообщений
61
Макроэкономика / Россия кредитует весь мир
« : 02.10.2006 13:08 »
Россия кредитует весь мир
Игорь Николаевич, в вашем выступлении на конференции «Экономический прорыв России», которую недавно провела в РАН Общероссийская общественная организация «Деловая Россия», прозвучало мнение, что, если сравнить международные валютные резервы России и США, то получается, что Россия кредитует весь мир. На чем это утверждение основано?
Если давать лаконичное и наглядное подтверждение этому, то проще всего посмотреть на таблицу 1 (загрузите "Приложение 1" в аттаче). Сравнение международных валютных резервных активов России и США по данным Международного валютного фонда (МВФ) по состоянию на август 2006 года убедительно показывает, что Россия кредитует весь мир.
Например, Банк России приобрел иностранных ценных бумаг на сумму $91 млрд., в то время как США потратили на это лишь $22 млрд. Банк России положил на счета в зарубежных банках $105 млрд., а США – ни цента. Далее, Банк России выплатил по сделкам обратных РЕПО (по сути, это кредит под залог ценных бумаг) $60 млрд., а США – опять ни цента.
Таким образом, только по трем позициям международных валютных резервных активов из России ушло $257 млрд., а из США – $22 млрд., т.е., из России ушло в 11 раз больше! И при этом мы удивляемся, почему мы такие бедные.
Абсолютно убежден, что такая разница с показателями США (в 11 раз) – неразумна, и здесь мы подходим к аргументам тех, кто эту идею продвинул. Их в основном два, давайте обсудим, насколько они реальны, и, может быть, либо согласимся с ними, либо – нет.
Первый аргумент – что этот резерв поможет России в случае финансового кризиса стабилизировать ситуацию. В настоящее время совокупный оборот мирового валютного рынка составляет 2 трлн. долларов в сутки, и, путем несложных арифметических действий, разделив эту сумму на 24 часа, то мы получим среднечасовой оборот примерно в 83 млрд. долларов. Если 257 млрд. наших запасов разделить на 83 млрд., то можно очень легко спрогнозировать, что Россия за счет этого резерва продержится в течение только 3 часов. Например, за 3 часа 17 августа 1998 г. нельзя было ничего сделать, нельзя было из центра доехать до телецентра, трудно было даже успеть «обратиться к народу», а не то, что принять какие-то грамотные решения.
То есть, можно сказать, что так называемые международные резервы создаются только для одного – они создаются для финансирования деятельности государства за рубежом, начиная с общеизвестной нам функции оплаты для работников посольства в местной валюте и так далее. Это – основное их назначение, для этих целей, например, США, держит в резерве более 50 млрд. долларов. А такая функция, как коммерческая, например, кредитование зарубежных банков, – она для ведущих государств мира не свойственна, и поэтому в данном случае объяснять нам, что эти 257млрд. долларов нужны для сохранения стабильности в России, – это не соответствует действительности. Стабильность 3 часа означает нулевую стабильность. Поэтому наша аргументация, что эти деньги должны быть возвращены в Россию, при всем авторитете наших оппонентов, выглядит гораздо более весомой.
И следующий вопрос, мне кажется, что более серьезный – а не поддерживаем ли мы конкурентов сами себе в Европе и США? То есть, отдавая 257 млрд. долларов зарубежным предпринимателям, зарубежным экономикам, мы недокредитуем на эту же сумму своих предпринимателей. И наши предприниматели доблестно бьются на мировом рынке и всегда проигрывают, и не могут не проиграть, потому что там «куча» денег, а здесь вообще практически нет денег в обороте. Поэтому, конечно, невозможно нам выиграть.
Мое предложение состоит в том, что Россия должна перестать кредитовать весь мир, надо возвратить 257 млрд. долларов в Россию и инвестировать их в национальные проекты.
Суздальцев Игорь Николаевич,
начальник отдела
финансовых институтов «Инвестсбербанка»,
президент ассоциации
валютных дилеров (ACI Russia)
www.OPEC.ru
Игорь Николаевич, в вашем выступлении на конференции «Экономический прорыв России», которую недавно провела в РАН Общероссийская общественная организация «Деловая Россия», прозвучало мнение, что, если сравнить международные валютные резервы России и США, то получается, что Россия кредитует весь мир. На чем это утверждение основано?
Если давать лаконичное и наглядное подтверждение этому, то проще всего посмотреть на таблицу 1 (загрузите "Приложение 1" в аттаче). Сравнение международных валютных резервных активов России и США по данным Международного валютного фонда (МВФ) по состоянию на август 2006 года убедительно показывает, что Россия кредитует весь мир.
Например, Банк России приобрел иностранных ценных бумаг на сумму $91 млрд., в то время как США потратили на это лишь $22 млрд. Банк России положил на счета в зарубежных банках $105 млрд., а США – ни цента. Далее, Банк России выплатил по сделкам обратных РЕПО (по сути, это кредит под залог ценных бумаг) $60 млрд., а США – опять ни цента.
Таким образом, только по трем позициям международных валютных резервных активов из России ушло $257 млрд., а из США – $22 млрд., т.е., из России ушло в 11 раз больше! И при этом мы удивляемся, почему мы такие бедные.
Абсолютно убежден, что такая разница с показателями США (в 11 раз) – неразумна, и здесь мы подходим к аргументам тех, кто эту идею продвинул. Их в основном два, давайте обсудим, насколько они реальны, и, может быть, либо согласимся с ними, либо – нет.
Первый аргумент – что этот резерв поможет России в случае финансового кризиса стабилизировать ситуацию. В настоящее время совокупный оборот мирового валютного рынка составляет 2 трлн. долларов в сутки, и, путем несложных арифметических действий, разделив эту сумму на 24 часа, то мы получим среднечасовой оборот примерно в 83 млрд. долларов. Если 257 млрд. наших запасов разделить на 83 млрд., то можно очень легко спрогнозировать, что Россия за счет этого резерва продержится в течение только 3 часов. Например, за 3 часа 17 августа 1998 г. нельзя было ничего сделать, нельзя было из центра доехать до телецентра, трудно было даже успеть «обратиться к народу», а не то, что принять какие-то грамотные решения.
То есть, можно сказать, что так называемые международные резервы создаются только для одного – они создаются для финансирования деятельности государства за рубежом, начиная с общеизвестной нам функции оплаты для работников посольства в местной валюте и так далее. Это – основное их назначение, для этих целей, например, США, держит в резерве более 50 млрд. долларов. А такая функция, как коммерческая, например, кредитование зарубежных банков, – она для ведущих государств мира не свойственна, и поэтому в данном случае объяснять нам, что эти 257млрд. долларов нужны для сохранения стабильности в России, – это не соответствует действительности. Стабильность 3 часа означает нулевую стабильность. Поэтому наша аргументация, что эти деньги должны быть возвращены в Россию, при всем авторитете наших оппонентов, выглядит гораздо более весомой.
И следующий вопрос, мне кажется, что более серьезный – а не поддерживаем ли мы конкурентов сами себе в Европе и США? То есть, отдавая 257 млрд. долларов зарубежным предпринимателям, зарубежным экономикам, мы недокредитуем на эту же сумму своих предпринимателей. И наши предприниматели доблестно бьются на мировом рынке и всегда проигрывают, и не могут не проиграть, потому что там «куча» денег, а здесь вообще практически нет денег в обороте. Поэтому, конечно, невозможно нам выиграть.
Мое предложение состоит в том, что Россия должна перестать кредитовать весь мир, надо возвратить 257 млрд. долларов в Россию и инвестировать их в национальные проекты.
Суздальцев Игорь Николаевич,
начальник отдела
финансовых институтов «Инвестсбербанка»,
президент ассоциации
валютных дилеров (ACI Russia)
www.OPEC.ru
