Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 30.01.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в волатильном восходящем движении blue chips. Рынок открылся с небольшим гэпом вниз на фоне существенного падения в США и Азии, но тут же нашлись желающие пополнить портфели. Особенно мощным оказался рост в бумагах ГМК «Норильский Никель», которые за несколько минут вышли в плюс более чем на 8%. Внутри дня акции продолжили наращивать позиции, но ровным рост не получился. Вместе с негативным началом торговой сессии в США, коррекция тут же произошла и в России по широкому спектру ценных бумаг. Традиционно на фоне падающего рубля под давлением оставались акции банковского сектора.
Лидером роста в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и «Газпром нефти», подросшие порядка 8%. Неплохой рост показали акции «Татнефти», «ЛУКойла», «Газпрома» и «Сургутнефтегаза», правда, под закрытие растеряли большую часть повышения. В минусе завершили день бумаги «Роснефти» и «Сбербанка». А лидером снижения оказались акции ВТБ и МТС, упавшие на 2,5% и 3,5% соответственно.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 535,04 пунктов (+0,82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 624,90 пунктов (+0,91%).

Причины
Причинами волатильной торговли в пятницу стали напряженность на западных площадках с одной стороны и стабильность в ценах на нефть с другой. После долгого периода продаж нашелся покупатель в изрядно подешевевших бумагах ГМК «Норильский Никель». Рост здесь можно связать с заявлениями представителей РУСАЛа о возможности привлечения крупных кредитов для рефинансирования старых долгов, а также введение в совет директоров «Норникеля» еще одного представителя государства от банка ВТБ. Внутри дня покупки усилились, особенно после выхода данных по ВВП США, которые оказались немного лучше ожиданий. Тем не менее, фондовый рынок Америки не был столь же оптимистичен с открытия, что смазало хороший рост отечественных «голубых фишек».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением индексов, несмотря на выход макроэкономических данных лучше ожиданий: Dow Jones -1,82%, S&P500 -2,28% и Nasdaq -2,08%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику с преобладанием продаж. Японский Nikkei 225 снижается на 1,5%, корейский индекс теряет 1,3%, индекс Гонконга в минусе на 2,8%, шанхайский индекс в плюсе на 1%.
Цена на нефть остается волатильной. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,90 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Очередной день продаж в Штатах и Азии сулит негативное открытие рынка в России. Сообщение об отсрочке создания «плохого банка» в Штатах нанесла урон капитализации фондовых активов. В случае, если покупатели не смогут сегодня, как в пятницу, перехватить инициативу с утра, продажи могут затянуться на несколько дней вслед за американскими индексами. На этой неделе выходит большой блок важной макроэкономической статистики как из Европы, так и из США. Расхождение этих показателей с ожиданиями будет определять изменение внешнего фона.
Внутри России на этой неделе пристальное внимание будет приковано к действиям ЦБ. Верхняя граница бивалютной корзины вблизи обозначенного регулятором уровня в 41 рубль уже достигнута. Если спекулянты продолжат безнаказанно давить на рубль — этот факт станет дополнительным негативом для российского фондового рынка. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и волатильной сессии с преобладанием продаж.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.02.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении blue chips. Открывшись в отрицательной зоне, продажи на отечественном рынке продолжались большую часть дня. В очередной раз хуже рынка выглядели бумаги банковского сектора на фоне сохраняющегося давления на рубль. В свою очередь умеренный позитив сохранился в акциях нефтегазового сектора.
Лидером падения в понедельник стали акции Сбербанка, потерявшие около 3,5%. Также в минусе завершили день бумаги «ЛУКойла», «Роснефти» и МТС. Волатильным выдался день в акциях ГМК «Норильский Никель», которые переходили из отрицательной территории в положительную несколько раз за сессию, закрывшись в итоге с 0,5% снижением. В плюсе из наиболее ликвидных акций смогли закрыться бумаги «Газпрома», «Татнефти», «Газпромнефти» и ВТБ. А лидером роста оказались акции «Сургутнефтегаза», прибавившие около 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 508,25 пунктов (-5,01%); индекс ММВБ завершил торги на значении 626,41 пунктов (+0,24%).

Причины
Причинами смешанного движения среди «голубых фишек» стали негативный внешний фон в лице падающих индексов по всему миру, с одной стороны, и попытка купить изрядно подешевевшие активы с долгосрочной перспективой, с другой. Во второй половине дня инвесторы вернулись на рынок, и ближе к закрытию большую часть потерь удалось компенсировать. Особенно охотно пополняли портфели бумагами нефтегазового сектора во главе с «Сургутнефтегазом».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся смешано: Dow Jones -0,80%, S&P500 -0,05% и Nasdaq +1,22%. Азиатские площадки сегодня показывают волатильную разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,6%, хотя большую часть сессии показывал рост, корейский индекс растет на 1,4%, индекс Гонконга в плюсе на 0,6%, шанхайский индекс прибавляет 2,2%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах немного снизилась. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,60 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Последние несколько дней характеризуются необычной устойчивостью российского фондового рынка к внешнему негативу. На фоне падающих западных индексов, инвесторы в России продолжают наращивать пакеты в ликвидных бумагах. Судя по динамике последних дней, отечественные акции имеют все шансы прибавить еще несколько процентов капитализации. Позитивный фон складывается для акций ГМК «Норильский Никель», в которых пакет В. Потанина выходит из-под залога ВТБ, благодаря сделке с М. Прохоровым по продаже 35% акций «Полюс Золота». Интересным может стать день на валютном рынке, где бивалютная корзина уже стоит в полушаге от 41 рубля. Если ЦБ сможет защитить этот уровень и даст понять, что сможет это делать в течение некоторого времени, этот факт способен оказать дополнительную поддержку российскому фондовому рынку. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и умеренного роста внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильной обстановке. Рынок открылся с гэпом вверх, после небольшой паузы покупки продолжились. К обеду ряд эмитентов вышли в солидный плюс. Ситуация существенно изменилась с выходом новости о снижении суверенного рейтинга России до BBB от рейтингового агентства Fitch. По рынку прокатилась волна массированных продаж, что за несколько минут смазало весь утренний рост. Тем не менее, общую ситуацию это не поменяло. Ближе к закрытию страсти улеглись, и индексы закрылись в положительной зоне.
Лидером роста в среду стали акции ВТБ и «Сургутнефтегаза», прибавившие более 5%. В положительной зоне закрылись бумаги «ЛУКойла», «Газпрома», «Роснефти», ГМК «Норильский Никель» и МТС. В лидерах снижения оказались акции «Татнефти», потерявшие около 1,3%. Во втором эшелоне мощный рост показали акции «Северстали», прибавившие более 13%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 514,89 пунктов (+0,50%); индекс ММВБ завершил торги на значении 635,89 пунктов (+1,58%).

Причины
Причинами положительного развития событий утром на рынке стали позитивный внешний фон в лице растущих американских и азиатских индексов и стабильность рубля. Данные от Fitch, вышедшие в середине сессии, в момент перечеркнули весь позитив. Ослабленный рынок в очередной раз показал, как легко меняются настроения, и нарастает волна продаж при появлении негативной информации. С другой стороны, устойчивость последних дней проявилась даже на фоне конкретного негатива, касающегося России. После некоторого периода продаж, покупатели взяли ситуацию под контроль и завершили день уверенно. Поддержку инвесторам весь день оказывали повышающиеся фьючерсы на американские индексы.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся снижением: Dow Jones -1,51%, S&P500 -0,75% и Nasdaq -0,08%. Азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 1,1%, корейский индекс снижается на 1,5%, индекс Гонконга в плюсе на 2,7%, шанхайский индекс прибавляет 0,5%.
Цена на нефть остается на уровнях вторника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Снижение американских фьючерсов, неуверенность в Азии, вчерашнее снижение рейтинга России и планы по сокращению расходной части российского бюджета, — все это говорит в пользу продаж на фондовом рынке. При этом обвальных продаж сегодня вряд ли стоит ждать. Настроения последних дней на отечественных площадках указывают на смену приоритетов внимания с негатива на позитив. После некоторой коррекции рост в России может продолжиться с новой силой, конечно, если внешний фон не покажет существенного ухудшения относительно текущего положения. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и смешанной динамики «голубых фишек» с преобладанием продаж.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 05.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике «голубых фишек». На фоне снижения в Штатах и неуверенности в Азии рынок открылся с гэпом вниз, но покупатели в очередной раз взяли ситуацию под контроль и вывели индексы к середине сессии в положительную зону. Правда, удержать там рынок на этот раз не удалось. Вначале слабая макроэкономическая статистика по заказам в обрабатывающей промышленности Германии, а затем по рынку труда США свели весь оптимизм на нет. Особенностью дня стало сосредоточение покупок в бумагах второго эшелона, в то время как наиболее ликвидные акции уже стали постепенно корректироваться.
Лидером снижения в четверг стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшем около 5%. Сильно просели в цене акции нефтегазового сектора и банков. В положительной зоне удержались бумаги «Ростелекома». А лидером роста стали акции «Северстали» и НЛМК, прибавившие более 4% и 7,5% соответственно.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 513,12 пунктов (-0,34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 623,19 пунктов (-2,00%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали внешний негативный фон, с одной стороны и локальный оптимизм участников рынка, особенно в бумагах сталелитейных компаний, с другой. Хорошо подросшие за последнюю неделю акции нефтегазового сектора корректировались сильнее других. Решения руководства Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам совпали с ожиданиями рынка. В то же время макроэкономическая статистика из США преподнесла рекордные цифры по первичным заявкам на пособия по безработице. Все это привело к усилению продаж на западноевропейских площадках, а вслед за ними и в России. С негативным открытием рынка акций в США продажи усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся неплохим ростом, несмотря на весьма негативное начало сессии: Dow Jones +1,34%, S&P500 +1,64% и Nasdaq +2,06%. Азиатские площадки растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 1,6%, корейский индекс повышается на 2,75%, индекс Гонконга в плюсе на 2,3%, шанхайский индекс прибавляет 3,5%.
Цена на нефть за время торгов в США немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Ожидание создания «плохого банка» в Штатах и оглашения плана спасения экономики США способствовали покупкам на фондовом рынке Америки. Позитив в Азии, оптимистичные ожидания открытия в Западной Европе и стабильность цен на нефть сулят неплохое завершение недели на российском фондовом рынке. Если сегодняшние макроэкономические данные по рынку труда США не окажутся существенно хуже ожиданий (а ожидания негативные), и стабильность на внешних рынках сохранится, индекс ММВБ имеет шансы протестировать на прочность уровни сопротивления вблизи 640 пунктов. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия и роста котировок «голубых фишек» внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 06.02.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном ключе. Открывшись с гэпом вверх на фоне неожиданно позитивного закрытия рынка в Штатах и оптимизма в Азии, рынок стабилизировался в диапазоне, в котором провел большую часть дня. Не увидев большого негатива от вышедших макроэкономических данных, участники рынка сосредоточились на улучшении состояния экономики Китая и взялись за покупки, особенно компаний металлургического сектора.
Лидером роста в пятницу стали бумаги ГМК «Норильский Никель» и МТС, прибавившие более 12%. Во втором эшелоне второй день подряд отличались покупками бумаги «Северстали» и НЛМК, прибавившие более 21% каждая. Хороший рост от 3% до 8% показали все акции первого эшелона.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 520,91 пунктов (+1,52%); индекс ММВБ завершил торги на значении 656,09 пунктов (+5,28%).

Причины
Причиной позитива на закрытие недели стала информация о том, что в январе текущего года в Китае индекс менеджеров по закупкам (PMI) в секторе обрабатывающей промышленности вырос до 45,3%. Руководство Поднебесной также усматривает улучшения в экономике, начавшиеся в последние дни 2008 года. Все это вызвало массированные покупки в бумагах российских металлургических компаний, спрос на продукцию которых был высоким во времена бурного роста китайской экономики. Макроэкономическая статистика из Европы и США, хоть и оказалась негативной, но была вполне ожидаема и не оказала влияния на оптимизм участников торгов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу показал уверенный рост: Dow Jones +2,70%, S&P500 +2,69% и Nasdaq +2,94%. Азиатские площадки сегодня более сдержаны и показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 1,3%, корейский индекс снизился на 0,6%, индекс Гонконга в плюсе на 0,7%, шанхайский индекс прибавляет 1,5%.
Цена на нефть, несмотря на волатильность торгов в Штатах, остается на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Рост рынка в Штатах в пятницу отчасти компенсируется утренним снижением американских фьючерсов на 1,5%. Оглашение плана по спасению экономики США вновь откладывают. На этот раз выступление нового министра финансов, Тимоти Гайтнера, ожидается во вторник. Именно от этих заявлений, а также от слов со стороны Бена Бернанке, будет зависеть краткосрочная смена настроений на фондовых рынках. С другой стороны ADR на российские акции в Нью-Йорке закрылись хорошим ростом, что сулит позитивное начало дня в России. Тем не менее, сильного роста сегодня ждать вряд ли стоит. Неопределенность на западных рынках будет оказывать сдерживающий эффект, и не исключаем коррекции «голубых фишек» от предыдущего роста. В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия blue chips и разнонаправленной динамики внутри сессии с преобладанием продаж.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 09.02.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в продолжении покупок, несмотря на умеренно негативный внешний фон. Рынок открылся со смешанным движением среди blue chips, вскоре покупатели взяли бразды правления в свои руки и уже до вечера не отдавали инициативу. При этом, наконец, удалось преодолеть уровень сопротивления по индексу ММВБ выше 670 пунктов. Также хорошим темпом рос индекс РТС, учитывая стабилизацию курса рубля и серьезную недооценку отечественных активов. Даже находящиеся весь день в отрицательной зоне американские фьючерсы не сломили желание продолжать покупки на фондовом рынке России.
Лучше других в понедельник на отечественных площадках выглядели акции Сбербанка и ВТБ, прибавившие около 7%. Еще лучше динамику продемонстрировали бумаги МТС, подорожавшие на 9%. Акции нефтегазового сектора за день прибавили от 3% до 12%. Коррекция наблюдалась лишь в акциях «Полюс Золота», показывавших мощный рост ранее.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 569,14 пунктов (+9,26%); индекс ММВБ завершил торги на значении 698,68 пунктов (+6,49%).

Причины
Основой для серьезного роста стало ожидание позитивных изменений на мировых рынках после оглашения плана выхода из кризиса американской экономики, намеченного на вторник. Укрепление котировок нефтяных фьючерсов сказалось позитивно на динамике нефтегазового сектора. Из внутренних стимулирующих факторов можно отметить прекращение девальвации рубля после достижения 41 рубля по бивалютной корзине. Наибольшую выгоду от этого ощутили на себе акции банковского сектора, которые вышли в лидеры роста. На фоне слухов вокруг «Норникеля» о создании крупного горнодобывающего холдинга, продолжалась скупка изрядно подешевевших ценных бумаг этой компании. Во втором эшелоне не прекращается покупка в акциях металлургических компаний.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся вблизи нулевой отметки: Dow Jones -0,12%, S&P500 +0,15% и Nasdaq -0,01%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 закрылся в минусе на 0,3%, корейский индекс снизился на 0,3%, индекс Гонконга в минусе на 0,4%, шанхайский индекс прибавляет 0,2%.
Цена на нефть после роста внутри российской сессии вернулась на уровни открытия понедельника. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Наиболее важным событием вторника станут оглашение плана Обамы новым министром финансов США, Тимоти Гайтнером. Также вечером по московскому времени пройдет пресс-конференция Бена Бернанке, что может стать не менее важным событием. Правда, отыграть эти новости отечественные участники рынка смогут лишь в среду. Нервозность на азиатских площадках добавляют слухи о том, что в России готовится план реструктуризации корпоративной задолженности перед западными банками. Несмотря на то, что эту информацию опровергают, на таком фоне не исключаем давление продаж на открытие российского фондового рынка.
В целом от сегодняшнего дня можно будет увидеть отрицательное открытие и умеренные продажи внутри сессии в рамках коррекции к росту предыдущих дней.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.02.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в хорошем восходящем движении blue chips. Открывшись с небольшим снижением, покупки на рынке продолжались весь день. При этом не помешали ни снижающиеся фьючерсы на американские индексы, ни негативный ход торгов на западноевропейских площадках. Широким фронтом инвесторы возвращались на рынок, больше уделяя внимание фундаментальной недооценке активов, росту commodities и укреплению рубля.
Лидером роста во вторник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», показавшие 15% роста. От 1,5% до 9% прибавили за день акции нефтегазового сектора. Банки и телекомы тоже старались не отставать от рынка.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 602,86 пунктов (+5,92%); индекс ММВБ завершил торги на значении 728,01 пунктов (+4,20%).

Причины
Причины мощного роста в России все те же, что и накануне: рост сырьевых активов, стабилизация национальной валюты и устойчивость последних дней к внешнему негативу. Существенных макроэкономических данных в этот день не выходило, что обеспечило спокойную обстановку. При этом по индексам были преодолены хорошие уровни сопротивления: 600 пунктов по РТС и 700 пунктов по ММВБ.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник продемонстрировал обвальное падение: Dow Jones -4,62%, S&P500 -4,91% и Nasdaq -4,20%. Азиатские площадки, тем не менее, более устойчивы. Японский рынок — на выходных, корейский индекс снизился на 0,7%, индекс Гонконга падает на 3,2%, шанхайский индекс снижается на 0,6%.
Цена на нефть во время торгов в США обвалилась вместе с рынком акций. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон существенно негативный.

Чего опасаться?
Обвал рынка в Штатах был вызван неопределенностью плана, оглашенного вчера новым министром финансов США, Тимоти Гайтнером. Инвесторы не получили четких цифр и методов относительно спасения финансовой системы Америки. Индекс Dow Jones в очередной раз преодолел уровень в 8000 пунктов и закрылся на уровне 7888,88 пунктов, что говорит о возможности продолжения снижения данного показателя. От открытия рынка в Западной Европе ожидают существенного снижения. Несмотря на эйфорию, царящую на российском фондовом рынке в последние дни, в целом сегодня ждем гэп вниз на открытие и продолжение снижения рынка в рамках коррекции.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 11.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении ценных бумаг. Открывшись с солидным гэпом вниз на фоне обвала рынка в Штатах, ситуация через некоторое время стабилизировалась, а ближе к обеду, с выходом на рынок лондонских трейдеров, покупки на отечественных площадках заметно активизировались. В результате уже к середине сессии индексы из солидного минуса вышли в заметный плюс. Тем не менее, ровного роста на этот раз не получилось. Учитывая тот факт, что за четыре сессии индексы показали порядка 20% роста, число желающих зафиксировать прибыль увеличилось.
Лидером роста в очередной раз стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 8%. Стабильно себя вели бумаги Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Роснефти» и «Татнефти». В свою очередь небольшая коррекция началась в акциях «Газпрома», «Газпром нефти», «ЛУКойла», ВТБ и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 620,58 пунктов (+2,94%); индекс ММВБ завершил торги на значении 726,70 пунктов (-0,18%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали крайне негативный внешний фон в лице обрушившихся индексов США, с одной стороны, и достаточно спокойная реакция на эти события в большинстве стран мира, с другой. После небольшого периода фиксации прибыли со стороны наиболее осторожных трейдеров, пополнение долгосрочных пакетов акциями продолжилось. Хорошим подспорьем этому явилось включение в ломбардный список ЦБ многих акций из первого эшелона. Именно в этих бумагах и наблюдался повышенный спрос. При этом, благодаря усилению рубля, индекс РТС вновь показал более существенные темпы роста.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду торговался нервно и неуверенно, в результате показав небольшую коррекцию к предыдущему падению: Dow Jones +0,64%, S&P500 +0,80% и Nasdaq +0,38%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский рынок падает на 3%, корейский индекс снизился на 0,9%, индекс Гонконга в минусе на 2,3%, шанхайский индекс снижается на 1,3%.
Цена на нефть, несмотря на крайне негативные данные по запасам в Штатах, остается на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 46 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на весь внешний негатив, акции российского фондового рынка не потеряли свою привлекательность для долгосрочных инвесторов. В течение недели спрос не ослабевает. С другой стороны, по индексам достигнуты значимые уровни для начала коррекции. На фоне усиления негативных тенденций на Западе, усиление давления в бумагах может вернуться и на отечественные площадки. Правда, запал покупателей последних дней настолько заразителен, что по инерции рынок может показать рост вплоть до конца недели. Хорошим уровнем поддержки по индексу ММВБ в случае коррекции будет отметка в 600 пунктов. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 12.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанном волатильном движении «голубых фишек» в начале дня и усилении продаж к завершению сессии. Открывшись с разнонаправленным изменением, акции ряда blue chips пошли корректироваться к предыдущему росту, в то время как другая часть продолжила дорожать. Под давлением в этот день были преимущественно акции нефтяных компаний, хотя и здесь нашлись бумаги, пытающиеся продолжить наращивание позиций. Ситуация изменилась к середине дня, когда сначала медленно, а потом все быстрее начались продажи по широкому спектру. В результате от утреннего роста ничего не осталось, и большинство blue chips закрылись в заметном минусе.
Лидером снижения в четверг стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью», потерявшей около 7%. От 2% до 5% составили потери по другим представителям нефтегазового сектора. В минусе на 4% завершили день акции ГМК «Норильский Никель». Более стабильно выглядели акции банковского сектора во главе со Сбербанком. Во втором эшелоне бурная фиксация прибыли наблюдалась в металлургических компаниях и бумагах «Полюс Золота».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 611,45 пунктов (-1,47%); индекс ММВБ завершил торги на значении 690,34 пунктов (-5,00%).

Причины
Причинами волатильной торговли стали продолжающиеся покупки в ряде ценных бумаг рынка, с одной стороны, и негативный внешний фон, провоцирующий желание зафиксировать прибыль, с другой. Данные из Европы по промышленному производству в этот день выходили хуже ожиданий, что сказалось на усилении продаж в Западной Европе. Несмотря на вполне позитивные данные по розничным продажам в Штатах, на открытие американского рынка начались продажи. Это окончательно сломило участников рынка и привело к усилению продаж в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг торговался неуверенно и волатильно, существенно снижаясь в первой половине сессии, но компенсируя все потери ближе к закрытию: Dow Jones -0,09%, S&P500 +0,17% и Nasdaq +0,73%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский рынок в плюсе на 1%, корейский индекс повышается на 1,1%, индекс Гонконга растет на 1,8%, шанхайский индекс прибавляет 2,4%.
Цена на нефть остается в узком боковом канале. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на плачевное начало дня в Штатах, американскому рынку удалось закрыться вполне благополучно. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром вблизи нуля, а цены на сырье стабильны. Все это говорит в пользу стабилизации на российском фондовом рынке, а при наличии ровного внешнего фона, не исключаем возобновления покупок. Тем не менее, вчерашние торги продемонстрировали, насколько нервно участники могут себя вести, и как быстро меняются настроения. Волатильность сегодня обещает быть не меньше вчерашней. Индексы приблизились к существенному сопротивлению, и только после уверенного преодоления этих уровней можно будет говорить о продолжении позитивных тенденций. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия, роста в первой половине сессии и повышения волатильности ближе к закрытию. Результаты дня во многом будут определяться внешними факторами в лице американских фьчерсов и западноевропейских индексов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 13.02.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном движении большинства «голубых фишек». Рынок открылся с гэпом вверх, покупки в подешевевших накануне акциях продолжились. Наиболее активны покупатели были в акциях горнодобывающих и металлургических компаний, успевших хорошо скорректироваться. Также заметен был интерес в акциях нефтегазового сектора. На фоне спокойных торгов на Западе, индексы ММВБ и РТС вновь продемонстрировали уверенные темпы роста.
Лидерами роста в пятницу стали акции ГМК «Норильский Никель» и «Полюс Золота», прибавившие более 10%. Неплохой спрос наблюдался в бумагах нефтегазового сектора, показавшие рост от 2,5% до 8%. Порядка 2% цены прибавили акции банков и телекомов.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 624,21 пунктов (+2,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 732,21 пунктов (+6,07%).

Причины
Причинами позитивного развития событий стали стабильное закрытие рынка в Штатах, оптимизм в Азии и положительные тенденции в Западной Европе. Рубль на валютных торгах продолжил свое укрепление, что обеспечило возвращение покупателей в акции наиболее ликвидных ценных бумаг рынка. Несмотря на слабые макроэкономические данные по ВВП из Европы, цифры были ожидаемы и не вызвали существенных распродаж.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением: Dow Jones -1,04%, S&P500 -1,00% и Nasdaq -0,48%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский рынок в минусе на 0,4%, корейский индекс снижается на 1,4%, индекс Гонконга падает на 1,7%, шанхайский индекс прибавляет 2,2%.
Цена на нефть несколько ниже уровня на момент пятничного закрытия российского рынка. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Сохранение нервозности на американских площадках передается постепенно всему оставшемуся миру. По заявлениям руководства Японии, рецессия в этой стране в несколько раз сильнее других развитых стран и является наихудшей с послевоенного времени. Фьючерсы на американские индексы на текущий момент торгуются в отрицательной зоне. Все говорит в пользу продаж с утра в России. Учитывая локальную перекупленность ряда ценных бумаг, коррекция не будет лишней. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и продолжения продаж внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 16.02.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в коррекционном снижении большинства «голубых фишек». Открывшись с попыткой подрасти по ряду эмитентов, рынок пребывал в нерешительности до обеда. С выходом на рынок лондонских трейдеров, продающих отечественные ADR, желающих зафиксировать прибыль прибавилось и в России. В результате к трем часам подавляющее число blue chips торговались в солидном минусе. Правда, это движение вполне укладывается в рамки краткосрочной коррекции к росту последней недели.
Лидерами снижения в понедельник на российском фондовом рынке стали акции банков, потерявшие более 6%. Свыше 5% потери составили в акциях ГМК «Норильский Никель». Под натиском продаж в этот день также находились акции нефтегазового сектора. Лучшую устойчивость показали бумаги телекоммуникационных и электроэнергетических компаний.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 609,31 пунктов (-2,39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 711,99 пунктов (-2,76%).

Причины
Основой продаж на отечественных площадках явилась локальная смена настроений инвесторов. Рубль вновь попал под волну продаж против бивалютной корзины, западноевропейские площадки и рынки в Азии преимущественно снижались. В целом ситуация в понедельник больше располагала к умеренным продажам, что собственно по факту и произошло. Из макроэкономических данных можно было отметить плачевные цифры по ВВП Японии, констатирующие глубочайшую рецессию в этой стране. На этом фоне большая часть фондовых площадок мира весь день находилась под давлением.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник отдыхал. Азиатские площадки сегодня снижаются. Японский рынок в минусе на 1,4%, корейский индекс падает на 4,1%, индекс Гонконга снижается на 3%, шанхайский индекс теряет 1,4%.
Цена на нефть остается в рамках бокового канала. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Снижение американских фьючерсов за день достигло 1,5% величины. Цены на commodities после приостановки закупок со стороны Китая находятся под существенным давлением. Нефтяные котировки по американскому сорту WTI приближаются к прошлогодним минимумам. Ряд европейских государств стоит на грани дефолта. Все это не сулит ничего хорошего для покупателей на российском фондовом рынке. Интересными могут стать данные по торговому балансу Европы и притоку капитала в США. В целом от сегодняшнего дня ожидаем продолжения умеренных продаж понедельника и следования вслед за европейскими индексами.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.02.09

Динамика
Торги во вторник проходили на фоне массированных продаж по широкому спектру ценных бумаг. Открывшись с гэпом вниз, продажи на рынке со временем только нарастали. В результате по обеим биржам приходилось приостанавливать на час торги в связи со снижением технических индексов более чем на 5%. По ряду эмитентов падение достигало более 15%, чего уже давно не было на отечественных площадках.
Лидером обвала стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 16%. Глубоко просели котировки ведущих банков. От 8% до 15,5% составили потери в бумагах нефтегазового сектора. Единственным островком стабильности на столь негативном рынке стали бумаги «Полюс Золота», прибавившие более 5% на фоне роста котировок золота.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 552,03 пунктов (-9,40%); индекс ММВБ завершил торги на значении 645,18 пунктов (-9,38%).

Причины
Причинами распродаж стали неудовлетворительные данные по макроэкономической статистике из Европы и США. Индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка вышел на уровне -34,65 пунктов, что является минимальным за всю историю публикаций. Также хуже ожиданий выходили индексы ZEW из Европы. На фоне усугубления продаж на фондовых площадках Западной Европы вниз пошли котировки нефтяных фьючерсов, опускаясь ниже уровня поддержки среднесрочного бокового канала по марке Brent. Все это привело к серьезным продажам на отечественных площадках и падению индексов более чем на 9%.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник продемонстрировал сильное падение индексов: Dow Jones -3,79%, S&P500 -4,56% и Nasdaq -4,15%. Азиатские площадки сегодня также снижаются. Японский рынок в минусе на 1,5%, корейский индекс теряет 1,2%, индекс Гонконга снижается на 1,6%, шанхайский индекс падает на 4,2%.
Цена на нефть на торгах в Штатах вышла из бокового канала вниз, вернувшись на уровни закрытия 2008 года. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Сильное падение в Штатах, приблизившее американские индексы к минимальным уровням прошлого года, а также снижение цен на сырье по широкому спектру являются существенным препятствием для покупок российских ценных бумаг. Локальным позитивом можно признать выделение Банком развития Китая крупного кредита в размере 15 млрд. долларов для «Роснефти» и еще 10 млрд. долларов для «Транснефти» в обеспечение будущих поставок сырья в Китай. Тем не менее, общемировые тенденции последних дней говорят в пользу продолжения снижения стоимости акций, особенно сырьевых компаний. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри дня. Не исключаем, что с приходом на рынок положительной информации с внешних рынков, в ряде бумаг может произойти коррекция после столь сильного падения. Российские индексы стремительно корректируются и близко подошли к уровням поддержки, расположенным в районе 600 — 620 пунктов по ММВБ и 520 пунктов по РТС.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 18.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили под давлением продаж в первой половине сессии и в волатильном разнонаправленном движении «голубых фишек» ближе к закрытию. Рынок открылся в целом на уровнях предыдущего дня, некоторое время наблюдалась попытка скорректироваться после серьезного падения накануне. Рост, не получив своего развития, закончился уже через полчаса. С негативным открытием западноевропейских фондовых рынков снижение усилилось и на отечественных площадках. Второй день подряд приходилось приостанавливать на час торги на биржах в связи с сильным падением рынка. Тем не менее, ближе к закрытию ситуация стабилизировалась, и нашелся ряд инвесторов решивших прикупить ликвидных бумаг на текущих уровнях.
Лидером продаж в очередной раз стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 7%. Также заметно просели акции нефтегазового и банковского секторов. Во втором эшелоне попытки роста демонстрировали акции металлургических компаний, но ближе к закрытию и они не смогли удержаться от продаж.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 524,26 пунктов (-5,03%); индекс ММВБ завершил торги на значении 627,95 пунктов (-2,67%).

Причины
Причинами утренних распродаж явились те же причины, что и во вторник: снижение рубля против бивалютной корзины, нестабильность на рынках commodities и на фондовых рынках развитых стран. Статистика по рынку недвижимости и промышленному производству в Штатах в этот день выходила плачевной, что выразилось в скромном открытии фондовых площадок в США, несмотря на заметный рост фьючерсов на индексы внутри дня.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся вблизи нулевой отметки: Dow Jones +0,04%, S&P500 -0,10% и Nasdaq -0,18%. Азиатские площадки сегодня торгуются также вблизи нуля без особых тенденций. Японский рынок в плюсе на 0,3%, корейский индекс теряет 0,6%, индекс Гонконга снижается на 0,4%, шанхайский индекс растет на 0,4%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах уходила ниже 40 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Неуверенность на Западе и снижение цен на основные сырьевые товары продолжает довлеть над покупателями в России. По индексу Dow Jones американский рынок стоит в 1,5% от минимальных уровней прошлого года и вот-вот может их обновить. Тем не менее, вчерашние торги на российском фондовом рынке показали, что на текущих уровнях пополнить свои долгосрочные портфели подешевевшими акциями находится достаточно много желающих. По индексу ММВБ рынок достиг хорошего уровня поддержки в лице 600 пунктов. Также прослеживается поддержка по РТС в районе 520 пунктов. В случае стабилизации на внешних рынках, отечественные индексы имеют неплохой шанс развернуться наверх с перспективами среднесрочного выхода на новые локальные максимумы выше 900 пунктов по индексу ММВБ.
В целом от сегодняшнего дня ожидаем нейтрального открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии с преобладанием покупок.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в коррекционном росте после падения начала недели. Рынок открылся с небольшим гэпом вверх, покупатели продолжали наращивать позиции большую часть дня. При этом лучше других смотрелись перепроданные в последние дни акции ГМК «Норильский Никель» и некоторые представители нефтегазового сектора. Правда, и на этот раз открытие фондового рынка в Америке внесло свои негативные коррективы.
Лидером роста в четверг стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 7%. От 2% до 4% роста продемонстрировали бумаги нефтегазового сектора. Не хуже других в этот день смотрелись акции банков.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 549,21 пунктов (+4,76%); индекс ММВБ завершил торги на значении 646,52 пунктов (+2,96%).

Причины
Причинами позитивных тенденций в этот день стали стабильность внешних рынков, разворот краткосрочных тенденций на рынке нефти и связанное с этим локальное укрепление рубля против бивалютной корзины. В результате сильно просевшие за пару сессии blue chips нашли большое число покупателей. Макроэкономическая статистика по Штатам продолжала выходить мрачной и, хотя на нее мало кто обращал внимания, в среднесрочной перспективе она не сулит ничего хорошего американской экономике.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся снижением, несмотря на рост индексных фьючерсов весь день: Dow Jones -1,19%, S&P500 -1,20% и Nasdaq -1,71%. Азиатские площадки в большинстве своем сегодня снижаются. Японский рынок в минусе на 1,9%, корейский индекс падает на 3,7%, индекс Гонконга снижается на 2,4%, шанхайский индекс растет на 0,9%.
Цена на нефть за предыдущий день несколько подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 41 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Американские индексы медленно, но уверенно приближаются к минимальным уровням прошлого года. Судя по фьючерсам на индекс S&P, американцы имеют все шансы обновить их на сегодняшних торгах. Естественно, это не добавляет оптимизма покупателям во всем мире. В случае, если после преодоления уровня 7450 по индексу Dow Jones и 740 по S&P500 продажи на фондовом рынке США усилятся, локального провала котировок можно ждать и на других площадках. С другой стороны, тенденции последних дней говорят о завершении среднесрочного нисходящего тренда. Рынок готов для локального разворота и компенсации значительной доли потерь прошлого года. В этом случае продажи ближайших дней и недель можно принимать как удобный случай для наращивания среднесрочных длинных позиций. Целью роста по индексу ММВБ ко второй половине года является диапазон 900 — 1100 пунктов. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.02.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в нисходящей динамике индексов. Открывшись с гэпом вниз, продажи на рынке продолжались вслед за негативным развитием событий в Западной Европе. При этом обвальных распродаж не было. Рынок ровным фронтом снижался, а внутри дня стабилизировался в небольшом канале. С открытия рынка в Штатах американские индексы опустились ниже минимальных отметок прошлого года, но это не вызвало обвал. В итоге индексы, хоть и снизились существенно, но показали динамику не хуже, а индекс ММВБ даже лучше западноевропейских площадок.
Лидером продаж в пятницу стали акции банковского сектора, потерявшие около 3% - 5%. Около 4% потеряли акции ГМК «Норильский Никель». В пределах 1% - 4% снизились акции нефтегазового сектора. В плюсе на 2,9% в этот день смогли закрыться лишь акции «Полюс Золота» на фоне приближения цен на золото вплотную к уровню 1000 долларов за унцию.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 517,22 пунктов (-5,82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 631,66 пунктов (-2,30%).

Причины
Причинами продаж в пятницу стали опасения относительно банковского сектора США, судьба которого будет решаться в ближайшие дни, а также выход из бумаг со стороны наименее рисковых участников рынка перед длинными выходными в России. Динамика рынков в Западной Европе весь день проходила под давлением продаж и, также как и в Америке, они обновили минимальные уровни прошлого года. Нефтяные фьючерсы с утра показывали снижение котировок, что не добавляло позитива «быкам».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся существенным снижением индексов: Dow Jones -3,41%, S&P500 -3,47% и Nasdaq -3,71%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Америкой. Японский рынок в минусе на 1,5%, корейский индекс падает на 3,2%, индекс Гонконга снижается на 3,5%, шанхайский индекс теряет 3,9%.
Цена на нефть на фоне снижения фондовых рынков также под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 41 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
За время выходного дня в России ведущие рынки Запада снизились. Напряженность вокруг финансового сектора США остается высокой. Американские индексы вернулись на уровни 1997 года. Динамика commodities повторяет изменения на рынках акций. Все это не добавляет позитива для начала недели на российском фондовом рынке. Тем не менее, сильного падения сегодня мы не ждем. Несмотря на возможные продажи утром, положительным фактором для покупателей могут оказаться укрепление рубля на фоне налоговых выплат и введения с сегодняшнего дня спецпредставителей ЦБ в ведущих банках страны. Те инвесторы, которые закрывали длинные позиции на прошлой неделе, могут начать их восстановление на более привлекательных уровнях. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и смешанного движения blue chips внутри сессии.