Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.11.08

Динамика
Торги на отечественных площадках в понедельник проходили в негативном ключе, открывшись в целом на уровнях предыдущего дня. Утром в ряде эмитентов даже наблюдались покупки, но уже к открытию рынка в Лондоне продажи возросли, а с появлением макроэкономической статистики из Европы еще более усилились. Торги на биржах вновь были на час приостановлены. Тем не менее, ближе к закрытию "голубым фишкам" удалось компенсировать небольшую долю дневной просадки.
Лидерами продаж в понедельник стали бумаги нефтегазового сектора, по большинству бумаг которого потери составили 6% - 7%.

4% - 6% потери составили в акциях ГМК "Норильский Никель", "Сбербанка" и ВТБ. Более уверенно вели себя бумаги "Сургутнефтегаза" и "Татнефти", потерявшие 3,5%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 605,56 пунктов (-5,97%); индекс ММВБ завершил торги на значении 560,86 пунктов (-5,27%).

Причины
Причинами продаж стали несбывшиеся ожидания участников рынка от саммита "Большой двадцатки" в Вашингтоне, в преддверии которого совершались покупки. Также негативом явилось существенное сокращение рублевой ликвидности на межбанковском рынке. Данные по торговому балансу еврозоны не оправдали ожиданий, что усугубило ситуацию на западноевропейских рынках и в России. Тем не менее, приятным заокеанским сюрпризом явились новости об уровне промышленного производства в США. Повышение данного показателя до 1,3% против ожидаемого повышения на 0,2% вернуло некоторую долю оптимизма на рынок.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся в минусе: Dow Jones -2,63%, S&P500 -2,58% и Nasdaq -2,29%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Штатами, при этом падение ближе к закрытию усиливается. Японский Nikkei 225 падает 2,3%, корейский индекс теряет 3,9%, индекс Гонконга снижается на 2,9%, шанхайский индекс в минусе на 6,9%. Цены на нефть продолжают оставаться на низких уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов. Таким образом, внешний фон для российского фондового рынка остается негативным.

Чего опасаться?
Продолжение отрицательной динамики в США и Азии указывает на негативное начало дня в России. Статистика на Западе демонстрирует плачевные результаты. Все больше крупных экономик входит в фактическую рецессию. Цены на commodities на этом фоне остаются низкими. Ситуация с рублевой ликвидностью в России с каждым днем ухудшается. В целом причин для оптимизма на российском фондовом рынке немного. От сегодняшнего дня можно ожидать снижения утром и волатильной торговли внутри сессии. Важными будут выходящие в ближайшем будущем инфляционные данные, как по Великобритании, так и по США, а также выступление главы ФРС, ожидаемое сегодня в 17:30 мск.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 18.11.08

Динамика
Движения во вторник на российском фондовом рынке проходили в очень волатильной торговле. Открывшись с гэпом вниз, рынок продолжал падать большую часть дня, по индексам ММВБ и РТС подойдя вплотную к минимальным значениям октября. В очередной раз торги на биржах приостанавливались на час из-за существенного падения индикаторов. Тем не менее, закрытие было более чем позитивным. Буквально за два часа до закрытия на фоне более-менее позитивных новостей из-за океана покупатели взялись за покупки, и в результате потери первой половины дня были компенсированы.
Лидерами роста в этот день стали акции "Сургутнефтегаза", сумевшие из 8% падения в начале сессии закрыться ростом более 13%. В неплохой плюс к закрытию вышли бумаги Сбербанка, ВТБ, "Татнефти", "Газпром нефти", "Газпрома", "ЛУКойла", "Роснефти" и МТС. Лидером снижения стали акции "Ростелекома", потерявшие 3,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 601,76 пунктов (-0,63%); индекс ММВБ завершил торги на значении 579,17 пунктов (+3,27%).

Причины
Причинами распродаж в начале дня были новые годовые минимумы в ценах на нефть, падающие мировые рынки и обострение кризиса рублевой ликвидности на межбанковском рынке. Макроэкономические данные по индексам CPI Великобритании и PPI США оказались ниже ожиданий, что дополнительно указывало на негативные тенденции в экономиках этих стран. Тем не менее, ближе к открытию рынка в Штатах фьючерсы на фондовые индексы заметно пошли вверх из-за позитивных новостей от ряда крупных американских корпораций, что вызвало мощную волну покупок на отечественных площадках.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник после волатильной сессии закрылся в плюсе: Dow Jones +1,83%, S&P500 +0,98% и Nasdaq +0,08%. Азиатские площадки сегодня также волатильны: снижались в начале дня и неплохо отскочили к закрытию. Японский Nikkei 225 снижается 0,7%, корейский индекс теряет 1,9%, индекс Гонконга повышается на 1,4%, шанхайский индекс растет на 5,6%. Цены на нефть все еще вблизи минимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Неустойчивость американских фьючерсов, хороший рост рынка акций в России накануне и неуверенность торгов в Азии могут вызвать желание зафиксировать прибыль в начале дня. Тем не менее, вчерашний резкий разворот рынка внутри сессии говорит о том, что желающих покупать на текущих уровнях достаточно. Несмотря на то, что покупки отчасти провоцируют государственные деньги, в среднесрочном плане можно ждать разворота рынка и более существенной коррекции, по сравнению с той, что мы видели в конце октября — начале ноября. При этом возможный рост может продлиться вплоть до новогодних каникул. От сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и умеренного позитива внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 19.11.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в очередном волатильном движении. Открывшись со снижением по большинству "голубых фишек",  движение вниз продолжалось большую часть дня. Ход торгов практически полностью скопировал поведение рынка накануне, где после обеда было достигнуто минимальное значение со снижением по большинству бумаг от 4% до 10%. При этом внутри дня торги вновь приостанавливались из-за сильного снижения индекса. А ближе к закрытию покупатели выносили бумаги на более высокие уровни.
Лидером снижения в среду стали акции "Татнефти", потерявшие около 10%. Также в минусе закрылись бумаги Сбербанка, "Сургутнефтегаза", ГМК "Норильский Никель", МТС и "Ростелекома", хотя к закрытию существенно уменьшили дневное падение. Еще больше сократили потери акции "Газпрома", "ЛУКойла", "Роснефти" и ВТБ. В плюс смогли выйти к закрытию акции "Газпром нефти".
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 605,84 пунктов (+0,68%); индекс ММВБ завершил торги на значении 558,12 пунктов (-3,64%).

Причины
Причинами утренних распродаж стали желание зафиксировать прибыль от открытых накануне длинных позиций и неожиданно сильного роста во вторник. Также негативным фоном были новые минимумы на рынке "черного золота", снижающиеся американские фьючерсы и западноевропейские индексы. Макроэкономическая статистика по индексу CPI из США в 16:30 мск вышла ниже ожиданий, указывая на повышающееся дефляционное давление в экономике на фоне снижения экономического роста, что оставляет пространство ФРС для снижения ставки. Данные по рынку недвижимости в Штатах оказались в рамках ожиданий, демонстрируя сохранение тяжелой ситуации в этом секторе. После этого доллар на валютном рынке начал резко снижаться по отношению в европейским валютам, что вызвало рост в ценах на нефть и на акции в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду показал обвальное падение индексов: Dow Jones -5,07%, S&P500 -6,12% и Nasdaq -6,53%.
Азиатские площадки падают вслед за Штатами.
Японский Nikkei 225 в минусе на 6,9%, корейский индекс падает на 6,7%, индекс Гонконга снижается на 5,5%, шанхайский индекс теряет 0,8%.
Цены на нефть демонстрируют слабость. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 51 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон сильно негативный.
 
Чего опасаться?
Обвал в Штатах и Азии не оставляет шансов на положительное развитие событий в России. Вопрос в том, насколько долго сегодня продлятся торги. Распродажи, очевидно, затронут весь российский фондовый рынок по широкому фронту. Фьючерсы на американские индексы продолжают снижаться. Судя по динамике и ожиданиям участников рынка, обновление минимумов по Dow Jones произойдет в ближайшие дни. Несмотря на все действия государственных органов, долго сдерживать продажи будет сложно. От сегодняшнего дня ждем крайне негативного открытия и приостановку торгов через полчаса.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.11.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике на фоне распродаж по всему миру. Открывшись с гэпом вниз, продажи в России продолжались до приостановки торгов в 11:05 мск. Через час желание продавать у участников рынка не уменьшилось, и падение активов продолжилось. Внутри дня индексы вплотную приблизились к годовым минимумам, от которых попытались оттолкнуться, но внешний негатив никак не позволял это сделать. И лишь ближе к закрытию на фоне выхода на рынок денег ВЭБа, продажи успокоились.
Лидером обвала в четверг стали бумаги "Газпром нефти" и "Татнефти", потерявшие около 11%-13%. Сильные продажи прошли в акциях других "голубых фишек" по широкому фронту. Единственным эмитентом, сумевшим немного подрасти, стали акции "ЛУКойла". По остальным blue chips потери в среднем составили от 2% до 6%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 561,14 пунктов (-7,38%); индекс ММВБ завершил торги на значении 533,70 пунктов (-4,38%).

Причины
Причинами негативного дня стали обвал рынка акций в США и Азии, а также резкое падение цен на нефть внутри дня. Дополнительным негативом стали отвратительные данные по рынку труда в Штатах, вышедшие в 16:30 мск. Последний раз столь плачевные данные публиковались 26 лет назад. Тем не менее, ближе к закрытию покупатели все же нашлись, и индексы немного улучшили свое положение.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг вновь был волатилен и закрылся сильным падением: Dow Jones -5,56%, S&P500 -6,71% и Nasdaq -5,07%.
Тем не менее, азиатские площадки сегодня после утреннего падения пошли в рост. Японский Nikkei 225 в плюсе на 2,7%, корейский индекс растет на 5,8%, индекс Гонконга повышается на 4,3%, шанхайский индекс прибавляет 0,4%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах пробили уровень 50 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 49 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Очередной обвал рынка в США и падение цен на нефть указывает на негативное начало дня в России. Тем не менее, растущие американские фьючерсы и резко развернувшиеся азиатские площадки оставляют пространство для оптимизма. Несмотря на удручающие макроэкономические данные по большинству развитых экономик, рынок акций пытается найти хоть какой-то позитив, что указывает на усталость от падения и желание в ближайшем времени  развернуться. От сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленной динамики торгов внутри сессии. При этом больше склонны увидеть повышение индексов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.11.08

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в пятницу проходили в волатильной обстановке. Открывшись с заметным ростом котировок, покупки продолжались не более 10 минут, после чего фиксация прибыли усилилась. Внутри дня была относительно спокойная торговля с разнонаправленным движение blue chips. А ближе к закрытию, не дождавшись государственных покупок, участники рынка принялись избавляться от бумаг более активно. В результате индексы закрылись смешанно.
Лидером падения в пятницу стали бумаги ГМК "Норильский Никель", Сбербанка, "ЛУКойла" и "Газпрома", потерявшие 5% - 6%. Заметно снизились котировки "Роснефти", "Татнефти", МТС и ВТБ. В свою очередь в плюсе смогли закрыться акции "Ростелекома" и "Газпром нефти".
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 580,12 пунктов (+3,38%); индекс ММВБ завершил торги на значении 516,93 пунктов (-3,14%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали растущие американские фьючерсы и индексы в Азии. На этом фоне вечерний рост четверга продолжался некоторое время утром в пятницу. Но падающие цены на нефть и полная дестабилизация фондового рынка в Штатах продолжала давить на настроения инвесторов. В обед выходили данные по индексу менеджеров по снабжению в Европе, которые оказались на исторически низких значениях. После этого продажи в России усилились вслед за снижением западноевропейских индексов. Под закрытие на фоне неуверенности начала торгов в Штатах и отсутствия денег ВЭБа продажи продолжились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу большую часть дня торговался в боковом канале вблизи нулевой отметки, но за полчаса до закрытия резко пошел в рост: Dow Jones +6,54%, S&P500 +6,32% и Nasdaq +5,18%.
В то же время азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. В Японии выходной день, корейский индекс падает на 3,4%, индекс Гонконга снижается на 2,2%, шанхайский индекс в минусе на 2,8%.
Цены на нефть в пятницу обновили годовые минимумы. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 49 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
В пятницу ближе к закрытию американского рынка стала известна информация о будущем министре финансов США. На этот пост претендует глава ФРБ Нью-Йорка Тимоти Гайтнер. Именно этим и был вызвал всплеск оптимизма на рынке акций. Существенный рост рынка акций в Штатах и положительное значение американских фьючерсов сулят позитивное начало дня в России.
К минусам можно отнести негатив на азиатских площадках и напряженная ситуация вокруг американского банка Citigroup. Цены на commodities немного скорректировались после падения в пятницу, что благоприятно для отечественных компаний. От сегодняшнего дня ждем позитива на открытие и волатильной сессии с разнонаправленным движением "голубых фишек".

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.11.08

Динамика
Торги в понедельник проходили в мощном восходящем движении. Открывшись с гэпом вверх, акции стали корректироваться и возвращаться на уровни закрытия пятницы. Тем не менее, на фоне благоприятного развития событий в Западной Европе, покупатели вернулись на рынок. При этом покупки шли ровным фронтом по всему спектру бумаг. В результате к закрытию индексы показали сильный рост. На бирже ММВБ даже приостановили торги раньше времени из-за сильного роста.
Лидерами роста в понедельник стали акции нефтегазового сектора во главе с "Газпромом", "Роснефтью" и "Сургутнефтегазом", прибавившим более 25%. Хороший рост наблюдался в бумагах металлургических компаний и банках. На этом фоне скромнее выглядели акции "Ростелекома", показавшие рост около 3,5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 624,91 пунктов (+7,72%); индекс ММВБ завершил торги на значении 604,87 пунктов (+17,01%).

Причины
Причиной положительного открытия стали хорошие темпы роста фондового рынка в Штатах в пятницу и позитивные тенденции развивающиеся в американских фьючерсах и ценах на нефть. Макроэкономические данные по Европе выходили слабыми, но на ход торгов они не повлияли. Рынки по всему миру устали от падения и любую новость стараются интерпретировать в пользу роста. На этот раз позитивно расценили план вливания новых ликвидных средств в бизнес банка Citigroup, а также оглашение будущей экономической команды Барака Обамы. На фоне мощного роста рынка в Штатах покупки в России под закрытие еще больше усилились.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник продолжил хороший рост, начатый в пятницу: Dow Jones +4,93%, S&P500 +6,47% и Nasdaq +6,33%.
Азиатские площадки сегодня также показывают рост за исключением Китая. Японский Nikkei 225 растет на 5,2%, корейский индекс повышается на 1,4%, индекс Гонконга в плюсе на 3,5%, шанхайский индекс в минусе на 1,9%.
Цены на нефть в понедельник резко пошли вверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Ралли в Штатах и в ценах на нефть продолжают оказывать благоприятное влияние на капитализацию российского фондового рынка. От сегодняшнего открытия ждем продолжения позитивной динамики. Правда, тут же на рынке могут появиться желающие зафиксировать прибыль. Хотя говорить о негативе сейчас не стоит.
Пока американские фьючерсы и цены на нефть показывают позитивную динамику, продавать будет сложно. От сегодняшнего дня ждем гэпа вверх с утра, волатильное движение в первой половине дня с преимущественным движением наверх, и неопределенности ближе к закрытию. Напомним, что на итоги сессии существенно могут повлиять данные по ВВП США за 3 квартал, публикуемые сегодня в 16:30 мск.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.11.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с гэпом вверх, на рынке тут же началась фиксация прибыли, которая еще больше усилилась на фоне отрицательного открытия рынков в Западной Европе. Однако, как только ситуация на западноевропейских площадках улучшилась, покупки в России возобновились с новой силой.
Тем не менее, спокойным день не был. Рынок то и дело кидало из стороны в сторону вслед за американскими фьючерсами. В результате за последний час из солидного плюса индекс ММВБ свалился в отрицательную зону.
Лидером снижения во вторник стали акции "ЛУКойла", упавшие под закрытие на 6%. Более 4% потеряли бумаги Сбербанка. В отрицательной зоне завершили день акции "Газпрома", ГМК "Норильский Никель", ВТБ и "Ростелекома". В свою очередь более 5% за день прибавили бумаги "Роснефти". В плюсе закрылись акции "Татнефти", "Газпром нефти" и МТС. Во втором эшелоне мощный рост продемонстрировали бумаги металлургических компаний.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 692,51 пунктов (+10,82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 595,15 пунктов (-1,61%).

Причины
Причинами смешанного движения стали продолжение утренних покупок на фоне мощного роста накануне. Благоприятное закрытие рынка в Штатах и рост в Азии этому не мешали. Внутри дня некоторая фиксация прибыли наблюдалась как в Европе, так и в России. При этом она не была повальной и встречала покупателей, желающих нарастить свои пакеты акций.
Перед выходом макроэкономических данных по ВВП США, коррекция вновь начала преобладать, но волна оптимизма вернулась после сообщения об очередных миллиардных вливаниях от ФРС компаниям, поддерживаемым государством, а также анонсировании новой программы поддержки потребительского кредитования в Штатах. Несмотря на это, открытие торгов в Штатах было умеренно позитивным, а после того, как снижение на американских площадках усилилось, коррекция резко набрала силу и в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся разнонаправленно: Dow Jones +0,43%, S&P500 +0,66% и Nasdaq -0,50%.
Азиатские площадки сегодня также демонстрируют смешанную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 1,3%, корейский индекс растет на 4,7%, индекс Гонконга в плюсе на 2,7%, шанхайский индекс повышается на 0,3%.
Цены на нефть в последние дни волатильны. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 50,75 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Американские фьючерсы с утра демонстрируют снижение около 1%. Цены на нефть нестабильны, как и динамика ведущих мировых площадок. Все это будет усиливать желание зафиксировать полученную на этой неделе прибыль. Уменьшение рублевой ликвидности ближе к концу месяца также играет в пользу коррекционного движения.
Тем не менее, динамика "голубых фишек" последних дней показала наличие крепких покупателей, которые ведут себя достаточно агрессивно. Многое будет зависеть от выходящей сегодня обильной макроэкономической статистики, как из Европы, так и из США. От сегодняшнего дня ждем умеренного снижения утром и волатильной сессии в дальнейшем.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.11.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении "голубых фишек". Открывшись с разнонаправленным движением blue chips, неопределенность на рынке продолжалась до обеда, после чего все больше ценных бумаг стали уходить в отрицательную зону, даже несмотря на повышающиеся котировки нефтяных фьючерсов. Тем не менее, сильных продаж не случилось. Интерес на протяжении всего дня присутствовал в акциях "Газпрома", что удерживало рынок от сильных продаж.
Лидером снижения в среду стали акции "Сургутнефтегаза", упавшие почти на 6%. Также в минусе завершили день бумаги "Роснефти", "Татнефти", "ЛУКойла", "Газпром нефти", Сбербанка и ВТБ. В плюсе закрылись акции "Газпрома", сумевшие прибавить около 0,5%. Волатильными выдались торги в ценных бумагах ГМК "Норильский Никель", после примирения основных акционеров.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 658,63 пунктов (-4,89%); индекс ММВБ завершил торги на значении 588,02 пунктов (-1,20%).

Причины
Причинами неопределенности являются негативные макроэкономические данные по экономике Штатов с одной стороны, и некоторое восстановление цен на нефть и явная перепроданность бумаг с другой. Сильных поводов для покупок пока так и не появилось, тем не менее, желающих продавать тоже мало.
Цифры по заказам на товары длительного пользования вышли заметно хуже ожиданий. Также негативными были данные по индексу Chicago PMI, индексу настроения потребителей Мичиганского университета и продажам на первичном рынке недвижимости США. Несмотря на это, всплеска негативных настроений на открытие торгов в Америке отмечено не было. В результате снижение на российском фондовом рынке за день хоть и произошло, но незначительное.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся ростом индексов: Dow Jones +2,91%, S&P500 +3,53% и Nasdaq +4,60%.
Азиатские площадки сегодня растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 повышается на 2%, корейский индекс растет на 3,3%, индекс Гонконга в плюсе на 3,6%, шанхайский индекс повышается на 3,3%.
Цены на нефть за время торгов в США вновь пошли в рост, несмотря на выход "медвежьих" данных по запасам нефти и нефтепродуктов в стране. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 53 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Уверенное положение индексов в Штатах и других мировых площадках будет обеспечивать положительное развитие событий в России. Дорожающие котировки нефтяных фьючерсов также играют на стороне покупателей. Вчерашнее снижение базовой ставки в Китае более чем на 1% было воспринято позитивно во всем мире.
 Несмотря на то, что фьючерсы на американские индексы сейчас находятся в небольшом минусе, от сегодняшнего дня можно ожидать позитивных тенденций. В то же время, напомним, что сегодня в Штатах выходной день, в связи с чем активность на рынке может оказаться на низких значениях. В целом ждем гэпа вверх на открытие торгов и разнонаправленного волатильного движения "голубых фишек" внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.11.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в хорошем восходящем движении. Открывшись с гэпом вверх, после небольшой паузы покупки продолжались до обеда. После открытия секции лондонских ADR началась фиксация прибыли. Но агрессивных продаж не получилось, и уже к закрытию отечественные "голубые фишки" вновь пошли в рост. Во втором эшелоне на этот раз особенным ростом отличились бумаги электроэнергетических компаний и металлургии.
Лидером роста в четверг стали акции "Ростелекома" и "Татнефти", прибавившие 12% и 10% соответственно. Хороший рост в 4% - 6% показали бумаги "Газпрома", "Роснефти", "Сургутнефтегаза", "ЛУКойла" и МТС. В районе 2% подросли акции Сбербанка, ВТБ и ГМК "Норильский Никель". Во втором эшелоне мощный рост показали акции НЛМК (+30%), "Северстали" (+16%), а также различные ТГК и ОГК.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 674,14 пунктов (+2,35%); индекс ММВБ завершил торги на значении 616,69 пунктов (+4,88%).

Причины
Причинами позитивного развития событий на отечественных площадках стали уверенные итоги торгов в Штатах накануне, рост рынков в Азии и повышение фьючерсов на нефть. Учитывая отсутствие негативных внешних раздражителей, покупатели спокойно увеличивали пакеты акций на протяжении всей сессии. Выходящие в середине дня макроэкономические цифры из Европы хоть и оказались несколько ниже ожиданий, но на ход торгов особо не повлияли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг не работал в связи с выходным днем.
Азиатские площадки сегодня показывают смешанную динамику. Японский Nikkei 225 повышается на 1,7%, корейский индекс растет на 1,2%, индекс Гонконга в плюсе на 1,5%, шанхайский индекс снижается на 2,6%.
Цены на нефть остаются на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть менее 53 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Достаточно стабильное положение азиатских рынков и цен на нефть могут сохранить умеренный позитив с открытия рынков в России. Тем не менее, не исключаем, что ближе к завершению сессии желающих зафиксировать прибыль от роста этой недели найдется достаточно. Многое будет зависеть от развития событий на американских площадках. После выходных здесь также не исключена коррекция, учитывая тот факт, что предыдущие три сессии фондовые индексы США неплохо подрастали. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного позитива на открытие и смешанной динамики "голубых фишек" внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 28.11.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с небольшим ростом котировок, по рынку с утра пошли продажи, которые достаточно быстро увели индексы в отрицательную зону. С выходом разочаровывающих данных из Европы снижение усилилось. Тем не менее, агрессивных продаж, характерных для октября, на рынке не наблюдалось.
Лидером снижения в пятницу стали акции Сбербанка, потерявшие 5,5%. Заметно снизились акции "Татнефти", "Сургутнефтегаза", ВТБ, ГМК "Норильский Никель" и "Роснефти". Более устойчивыми в этот день оказались акции "ЛУКойла", "Газпрома" и "Ростелекома".
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 658,14 пунктов (-2,37%); индекс ММВБ завершил торги на значении 611,32 пунктов (-0,87%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики на отечественных площадках стали стабильное положение большинства азиатских площадок и цен на нефть с одной стороны, и продолжающееся ухудшение ситуации в экономике Европы и США с другой. Уровень безработицы в Европе достиг уровня 7,7%, а динамика потребительских цен оказалась ниже ожиданий. Все это указывает на продолжающееся охлаждение и замедление экономики Еврозоны. Решение российского ЦБ с 1 декабря  повысить ставку до 13% участниками рынка также было воспринято негативно. В целом сессия выдалась достаточно волатильной. Несмотря на весь поток негативных данных, продавать акции желающих все меньше.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся повышением: Dow Jones +1,17%, S&P500 +0,96% и Nasdaq +0,23%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 1,35%, корейский индекс падает на 1,6%, индекс Гонконга в плюсе на 2,1%, шанхайский индекс повышается на 0,5%.
Цены на нефть корректируются после роста в пятницу. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Устойчивость рынка США и ряда азиатских площадок может оказать поддержку отечественному рынку. Тем не менее, вероятность коррекции усиливается, а динамика цен на commodities настораживает. Макроэкономические данные по России в последние дни выходят ниже ожиданий. В целом от сегодняшнего дня можно ждать смешанного открытия и волатильной разнонаправленной сессии внутри дня. Не исключаем начало более активной фиксации прибыли в случае усиления снижения американских фьючерсов и цен на нефть.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 01.12.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в сильном нисходящем движении по широкому спектру ценных бумаг. Открывшись умеренным снижением "голубых фишек", продажи на отечественных площадках продолжались весь день. При этом по ряду эмитентов приходилось приостанавливать торги из-за снижения котировок более чем на 10%. А за 15 минут до закрытия приостановили торги на бирже ММВБ в целом из-за снижения технического индекса более 5%. Не менее негативно проходили торги на западноевропейских площадках. С отрицательным открытием торгов в Штатах, продажи продолжились.
Лидерами падения в понедельник стали акции нефтегазового сектора во главе с "Сургутнефтегазом", потерявшем более 10%. От 8% до 10% потери составили в акциях "Газпромнефти", "ЛУКойла", "Роснефти", "Татнефти" и ГМК "Норильский Никель". Около 5,5% потеряли акции "Газпрома", Сбербанка и ВТБ. Лучше других в этот день торговались акции МТС и "Полюс Золота".
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 631,84 пунктов (-4,00%); индекс ММВБ завершил торги на значении 567,25 пунктов (-7,21%).

Причины
Причинами обвала на российском фондовом рынке стали снижающиеся фьючерсы на американские индексы и нефть, которая в очередной раз пыталась пробить уровень поддержки 50 долларов и уйти ниже. Также отрицательно сказался выход слабых данных по индексам PMI как в России, так и в Европе. В результате волна продаж захлестнула большинство ценных бумаг рынка, особенно добывающих и металлургических компаний. Более устойчивыми на этом фоне оказались бумаги банковского сектора из-за ряда позитивных рекомендаций от инвестиционных домов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся обвальным падением индексов: Dow Jones -7,70%, S&P500 -8,93% и Nasdaq -8,95%.
Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 упал на 6,35%, корейский индекс снижается на 3,35%, индекс Гонконга в минусе на 4,9%, шанхайский индекс теряет 0,4%.
Цены на нефть за время торгов в Штатах обвалились вслед за дорожающим долларом и падающими индексами. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон крайне негативный.

Чего опасаться?
Обвал американских площадок и рынков в Азии гарантируют существенную просадку индексов в России утром. Давление на рынок будут оказывать падающие нефтяные котировки и ухудшение обстановки с рублевой ликвидностью на межбанковском рынке. Уже через полчаса торгов можно ждать приостановки на час. В случае, если агрессивные продажи будут наблюдаться в секторе ADR после открытия Лондона, обвал отечественного рынка будет гарантирован. В целом от сегодняшнего дня ждем сильного падения по широкому спектру ценных бумаг рынка.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.12.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке выдались волатильными. После обвала американских фондовых индексов на 9%  и падения рынков в Азии, открытие бирж в России произошло с 5% гэпом вниз. Тем не менее, уже утром в ряде эмитентов начались робкие покупки. После того, как рынок убедился в прочности уровня 600 пунктов по индексу РТС, покупатели начали восстанавливать позиции более уверенно. К середине сессии индекс ММВБ полностью компенсировал утренние потери и вышел в заметный плюс. Правда, с неуверенным открытием рынков в США, волатильность на рынке усилилась.
Лидерами роста во вторник стали бумаги "Татнефти", прибавившие более 12%. Около 7% рост составил в акциях "Сургутнефтегаза" и МТС. 2% - 3% подросли акции "Газпрома", "Газпром нефти" и ВТБ. Хуже рынка в этот день торговались бумаги ГМК "Норильский Никель", снизившиеся по итогам на 4%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 618,26 пунктов (-2,15%); индекс ММВБ завершил торги на значении 579,91 пунктов (+2,23%).

Причины
Причинами отрицательного гэпа утром стали обвал цен на нефть ниже 50 долларов и очень сильное падение индексов в Штатах. Отрицательное открытие рынка в Западной Европе подтвердило негативные ожидания. Тем не менее, обвальных продаж не случилось. Проверив на прочность уровни открытия, большинство ценных бумаг рынка развернулись в обратном направлении и уже к обеду вышли в положительную зону. При этом лучше рынка весь день торговались акции "Сургутнефтегаза" и МТС, а во втором эшелоне — бумаги телекоммуникационных компаний и металлургов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник после волатильной сессии закрылся заметным ростом: Dow Jones +3,31%, S&P500 +3,99% и Nasdaq +3,70%.
Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения. Японский Nikkei 225 вырос на 1,8%, корейский индекс снижается на 0,1%, индекс Гонконга в плюсе на 1,4%, шанхайский индекс растет 3,3%.
Цены на нефть на торгах в Штатах продолжили негативную динамику. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Хороший рост рынка в Америке и умеренный позитив в Азии может благоприятно отразиться на открытии рынка в России. Тем не менее, ровного роста сегодня ждать не стоит. Цены на нефть остаются вблизи годовых минимумов и норовят продолжить нисходящее движение. Многое сегодня будет зависеть от обильных макроэкономических данных, выходящих из Европы и США.
Динамика вчерашнего дня показала, что как только внешний фон показывает признаки улучшения, покупки в России быстро начинают преобладать над продажами. Участники торгов продавать по текущим ценам могут лишь при существенном внешнем негативе. Большинство плохих ожиданий уже заложено в котировки, и для восстановления стоимости компаний к фундаментальным значениям необходима стабильность.
От сегодняшнего дня ждем умеренного позитива утром и смешанного движения blue chips внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 03.12.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике "голубых фишек". Открывшись с разнонаправленным движением, акции попытались первые полчаса показать позитивную динамику. Но на фоне снижающихся американских фьючерсов и рынков в Западной Европе запал покупателей быстро сошел на нет. К обеду снижение усилилось, но в очередной раз продажи не носили обвальный и панический характер.
Лидерами продаж в среду стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, потерявшем около 4,7%. Существенно просели в цене акции "Сургутнефтегаза", ГМК "Норильский Никель", МТС, "Газпрома" и "Роснефти". Умеренно снизились бумаги ВТБ, "ЛУКойла" и "Ростелекома". В свою очередь второй день подряд за полчаса до закрытия резко взлетают в цене бумаги "Татнефти", прибавившие на этот раз около 7%. Во втором эшелоне хороший рост под закрытие наблюдался в бумагах НЛМК.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 603,33 пунктов (-2,41%); индекс ММВБ завершил торги на значении 567,00 пунктов (-2,23%).

Причины
Причинами утреннего смешанного движения стали растущие накануне индексы в США и Азии с одной стороны, и падающие котировки "черного золота" и фьючерсов на американские индексы, с другой. Выходящие из Европы данные по индексу PMI в сфере услуг, а также цифры по розничным продажам в еврозоне в очередной раз указали на ухудшение экономического состояния региона. Данные от ADP относительно вновь созданных мест в экономике США показали серьезное снижение, отрицательно влияя на рыночные настроения. Тем не менее, начало торгов в Штатах оказалось не столь негативным, как ожидалось, что привело к некоторому восстановлению отечественных "голубых фишек" ближе к закрытию.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду вновь показал волатильные движения и в итоге закрылся в плюсе: Dow Jones +2,05%, S&P500 +2,58% и Nasdaq +2,94%.
Тем не менее, азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский Nikkei 225 упал на 1%, корейский индекс снижается на 1,6%, индекс Гонконга в минусе на 0,8%, шанхайский индекс растет 2,9%.
Цены на нефть продолжают падение. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, нежелание рынка в Штатах падать в последнее время может поддержать отечественные "голубые фишки", но цены на нефть, ежедневно обновляющие трехгодовые минимумы, сводят этот позитив на нет.
В результате сегодня можно будет увидеть очередной день волатильного движения на российском фондовом рынке. Важными событиями будут решения по ставкам в Европе. Напомним, что в 15:00 и 15:45 мск будут озвучены процентные ставки в Великобритании и Еврозоне соответственно. Ожидается снижение на 100 базисных пунктов по обоим центральным банкам. Также немаловажным для внутреннего фона будет телевизионное общение премьер-министра России В.Путина, которое начнется сегодня в 12:00 мск. От сегодняшнего дня ждем разнонаправленного открытия и смешанной волатильной сессии в дальнейшем.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.12.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с разнонаправленным движением blue chips, все больше акций стали выходить в положительную зону, и уже в середине дня наблюдался хороший рост индексов. Тем не менее, после обеда покупки стали затухать, а фиксация прибыли приобретать более отчетливые очертания. Однако сильного падения на рынке удалось избежать, и закрытие прошло спокойно.
Лидерами продаж в четверг стали акции "Татнефти", снизившиеся на 5%. Около 2% - 3% потеряли бумаги "Газпрома", "Сургутнефтегаза", "Газпромнефти" и Сбербанка. Лучше рынка весь день торговались бумаги "ЛУКойла", подорожавшие к закрытию более 3%. Также в плюсе смогли закрыться акции ГМК "Норильский Никель". Лидером роста стали бумаги МТС, прибавившие около 7%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 599,96 пунктов (-0,56%); индекс ММВБ завершил торги на значении 567,94 пунктов (+0,17%).

Причины
Причинами неопределенности на рынке стали слабость нефти и неуверенность на рынках Западной Европы. Несмотря на положительную динамику за океаном, азиатские площадки преимущественно падали. В преддверии решения по ставкам от ЕЦБ и Банка Англии западноевропейские площадки подрастали, но по факту снижения ставок произошла коррекция, которая быстро переместилась и на российский фондовый рынок. Данные по количеству заявок на пособия по безработице в Штатах вышли лучше ожиданий, что несколько улучшило настроения инвесторов. Правда, кардинально ситуация не изменилась.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся в отрицательной зоне: Dow Jones -2,51%, S&P500 -2,93% и Nasdaq -3,14%.
Тем не менее, азиатские площадки сегодня не показывают сильных негативных тенденций. Японский Nikkei 225 закрылся чуть ниже нуля, корейский индекс растет на 2,1%, индекс Гонконга в плюсе на 1,9%, шанхайский индекс снижается на 0,3%.
Цены на нефть беспрерывно снижаются. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Непрекращающееся падение цен на нефть крайне негативно для текущего положения дел в российской экономике. В первую очередь давление может присутствовать в бумагах добывающих компаний. Тем не менее, динамика последних дней говорит об устойчивости рынка к внешнему негативу. Если продажи и будут, скорей всего, они не будут носить выраженного агрессивного характера. Ближе к закрытию не исключаем возможности покупок. Многое будет зависеть от важных данных по рынку труда в США, публикуемых в 16:30 мск. От сегодняшнего дня ждем умеренного негатива утром и разнонаправленного движения blue chips внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 05.12.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в волатильном смешанном движении "голубых фишек". Открывшись с гэпом вниз на фоне падения рынка в Штатах и цен на нефть, движение в негативном направлении продолжалось до обеда, после чего продажи прекратились, и ряд бумаг, преимущественно с государственным участием, резко пошли наверх. Тем не менее, внешний негатив был настолько существенным, что не позволил индексам закрыться в положительной зоне.
Лидерами падения в пятницу стали бумаги "Татнефти", потерявшие за день более 6%. В минусе закрылись акции "ЛУКойла", "Газпрома", "Сургутнефтегаза", МТС, "Ростелекома" и ВТБ. В то же время смогли немного подрасти акции ГМК "Норильский Никель" и "Роснефти".
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 589,79 пунктов (-1,70%); индекс ММВБ завершил торги на значении 562,34 пунктов (-0,99%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения стали падающие котировки "черного золота", ушедшие к отметкам ниже 40 долларов, а также негативное развитие событий на западноевропейских площадках с одной стороны, и покупки от ВЭБ с другой, которые не давали котировкам сильно просесть. Вышедшая после обеда статистика по рынку труда из США оказалась гораздо хуже ожиданий, что тут же вызвало провал американских фьючерсов и фондовых рынков по всему миру. Тем не менее, особых продаж в России удалось избежать, хотя и рост, наметившийся до этого, прекратился.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу падал с открытия, но закрылся в хорошем плюсе: Dow Jones +3,09%, S&P500 +3,65% и Nasdaq +4,41%. Азиатские площадки сегодня также бурно растут. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 5,2%, индекс Гонконга растет на 7,5%, шанхайский индекс прибавляет 2,3%.
Цены на нефть, после падения в пятницу ниже 40 долларов, существенно отскочили наверх. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон сильно позитивный.

Чего опасаться?
Рост в Америке начался вечером в пятницу после повышения прогнозов от ряда инвестдомов, а также после оглашения некоторых элементов экономической программы Б.Обамы, предусматривающих значимые вложения в инфраструктуру со стороны государства. На фоне мощного роста в Штатах и Азии, открытие торгов на отечественных площадках можно будет увидеть с хорошим гэпом наверх. В дальнейшем динамика будет определяться движениями на западноевропейских рынках, которые в свою очередь будут зависеть от макроэкономических данных по индексу цен производителей и промышленному производству из Великобритании и Германии. В целом от сегодняшнего дня ждем хорошего роста по широкому спектру ценных бумаг рынка.