Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 17.10.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном открытии и падении котировок внутри сессии. Открывшись с гэпом вверх, большую часть дня индексы снижались. При этом хуже других выглядели акции нефтегазового сектора и металлургических компаний на фоне падающих цен на commodities, а лучше - акции банковского сектора. Покупателям в России не помогала ни вполне уверенная позитивная динамика рынков в Европе, ни обещания правительства выделить средства на покупку активов в ближайшие дни.
Лидером продаж в пятницу стали бумаги нефтегазового сектора, особенно акции "Татнефти", потерявшие около 14%. Заметно лучшую динамику показали акции банков и ГМК "Норильский Никель", хотя ближе к закрытию динамика здесь ухудшилась, а ряду нефтяных компаний удалось существенно сократить потери. Так бумаги "Сургутнефтегаза" и "Газпром нефти" по итогам дня смогли выйти в незначительный плюс.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 667,62 пунктов (-6,48%); индекс ММВБ завершил торги на значении 599,64 пунктов (-4,34%).

Причины
Причинами положительной динамики утром стали результаты позитивного закрытия индексов в США и росте фьючерсов на нефть утром. Но внутри дня на фоне ухудшившийся ситуации в Западной Европе и нового сползания цены на "черное золото", продажи в России усилились, особенно в бумагах нефтегазового сектора. Не добавило оптимизма и высказывание главы Минфина России А.Кудрина относительно дальнейшей динамики российских фондовых индексов, которую он видит негативной. Продажи дополнительно усилились после выхода разочаровывающей статистики по рынку недвижимости США, оказавшейся существенно хуже ожиданий.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу в очередной раз продемонстрировал серьезную волатильность и закрылся в небольшом минусе: Dow Jones -1,41%, Nasdaq -0,37% и S&P500 -0,62%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения, преимущественно в восходящем направлении. Японский Nikkei 225 в плюсе на 2,9%, корейский рынок повышается на 1,9%, индекс Гонконга растет на 4,3%, шанхайский индекс снижается на 0,2%. Фьючерсы на нефть, пытаются немного восстановиться после продолжительного падения. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 71,20 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в плюсе почти на 2%. Цены на сырьевые товары стабилизировались. На этом фоне в Азии растут акции добывающих компаний. Все это сулит неплохое открытие рынка в России сегодня. Учитывая возможное вложение средств со стороны правительства на покупку наиболее перспективных на их взгляд активов — это может придать дополнительного оптимизма. В целом ждем умеренного позитива на открытие и восходящего движения внутри сессии. При этом указываем на сохраняющуюся слабость рынка и повышенную волатильность торгов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 20.10.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с большим гэпом вверх, покупки некоторое время продолжались. Но ближе к обеду ухудшающийся внешний фон вновь привел к усилению продаж в России. При этом особенно сильно давили на котировки Сбербанка, который опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие 2008 года. По факту выхода данной информации продажи усилились, тем более, что отчетность оказалась несколько хуже ожиданий.
Лидером роста в понедельник стали акции МТС, прибавившие более 10%. Хорошо подросли бумаги "Роснефти", "ЛУКойла", "Газпром нефти", ГМК "Норильский Никель", "Сургутнефтегаза" и "Газпрома". Более скромные результаты показали бумаги ВТБ и "Татнефти". Очень волатильной была торговля в акциях Сбербанка, которые буквально за полчаса до закрытия умудрились компенсировать все свое дневное падение.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 700,41 пунктов (+4,91%); индекс ММВБ завершил торги на значении 626,42 пунктов (+4,47%).

Причины
Причинами положительной динамики утром были уверенные темпы роста азиатских фондовых рынков, commodities и сырьевых компаний. Также некоторую поддержку участники рынка ожидали от государства, что сократило давление со стороны "медведей". Тем не менее, уверенно сказать о том, что деньги на рынок пришли, пока рано. Точечные покупки наблюдались в акциях нефтегазового сектора. Наряду с этим очередной день распродаж был в бумагах "Сбербанка", котировки которого внутри дня обновляли годовые минимумы.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся хорошим ростом: Dow Jones +4,67%, Nasdaq +3,43% и S&P500 +4,77%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленные движения, преимущественно с ростом. Японский Nikkei 225 в плюсе на 2,5%, корейский рынок снижается на 1,1%, индекс Гонконга вблизи нуля, шанхайский индекс повышается на 0,3%. Фьючерсы на нефть продолжают легкое восстановление котировок. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 72,20 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на то, что американские фондовые фьючерсы утром торгуются в небольшом минусе, открытие торгов в России можно ожидать в положительном направлении. Причиной вчерашнего ралли в Штатах явилась инициатива Б.Бернанке по выделению новой порции ликвидности, на этот раз в пользу потребителей. На этом фоне в Азии лучшие темпы роста показывают компании ориентированные на производство потребительских товаров. Вчерашний день продемонстрировал улучшение обстановки с ликвидностью в Западной Европе. Продолжают поступать деньги от государства выделяемые ВЭБу для поддержания ликвидности внутри банковской системы России. Все это будет позитивным фоном для торгов во вторник на российском фондовом рынке.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 21.10.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в позитивном движении "голубых фишек" большую часть дня. Открывшись с солидным гэпом вверх, покупки на рынке продолжались до обеда. При этом многие blue chips показывали хорошие темпы роста. Тем не менее, после обеда ситуация на западноевропейских площадках начала ухудшаться, а на фоне непрерывного роста доллара, падали нефтяные фьючерсы. В результате рост на российском фондовом рынке также начал затухать. Тем не менее, день в целом оказался за покупателями и индексы смогли продемонстрировать неплохой рост.
Лидером роста во вторник стали акции нефтегазового сектора. Прирост здесь составил от 5% до 10%. При этом акции "Роснефти" и "Сургутнефтегаза" были несколько слабее сектора. В пределах 2% роста закрылись бумаги ГМК "Норильский Никель" и банков. Акции МТС и Сбербанка закрылись в небольшом минусе. Бумаги "Ростелекома" в этот день продемонстрировали рост в 12%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 117,18 пунктов (+2,39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 652,51 пунктов (+4,16%).

Причины
Причинами хорошего роста утром явились ралли в Штатах накануне и продолжение умеренного роста в Азии. Несмотря на то, что цены на нефть оставались нестабильны, а фьючерсы на американские индексы торговались в минусе, который увеличился к закрытию нашего рынка, продавцы в России не были столь агрессивны, как это было совсем недавно. Помощь "быкам" отчасти, видимо, оказывали пришедшие государственные деньги. Хотя сказать, что они существенно меняют картину, пока рано.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся серьезным падением: Dow Jones -2,50%, Nasdaq -4,14% и S&P500 -3,17%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в минусе на 6%, корейский рынок падает на 7%, индекс Гонконга снижается на 2,9, шанхайский индекс теряет 2,3%. Фьючерсы на нефть продолжают падать на фоне резкого роста курса доллара. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 67,20 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон сильно негативный.

Чего опасаться?
На фоне очередных распродаж акций во всем мире, можно лишь гадать насколько глубокий гэп вниз можно ожидать с открытия рынков в России и насколько долго будут продолжаться торги. Ситуация вновь окрашена в красные тона и просвета не видно. МВФ прогнозирует волну банкротств в банковском секторе Европы. На этом фоне падают все европейские валюты. Инвесторы пытаются найти качественный актив и ничего лучше американских облигаций не находят. В целом от сегодняшнего дня ждем крайне негативного открытия и волатильной торговли внутри дня. Также сегодняшний день может продемонстрировать насколько сильно присутствие государственных денег на рынке.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 22.10.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в нисходящей динамике. Открывшись с солидным гэпом вниз, продажи в России продолжались большую часть сессии. При этом движения не были однородными. Некоторые эмитенты демонстрировали даже восходящее движение. К ним можно отнести акции ГМК "Норильский Никель" и телекомов во втором эшелоне.
Лидером роста в среду стали акции ГМК "Норильский Никель", прибавившие около 8%. Остальные blue chips завершили день существенным провалом котировок. В нефтегазовом секторе снижение составило от 3% в "Роснефти" до 8% в "Татнефти". Сбербанк снизился на 3,5%, ВТБ потерял около 0,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 665,78 пунктов (-7,17%); индекс ММВБ завершил торги на значении 628,12 пунктов (-3,74%).

Причины
Причиной негативного развития событий в России стали обвальные результаты торгов в Штатах и Азии, а также падении фьючерсов на американские индексы и нефть внутри дня. На этом фоне под особым давлением оказались представители нефтегазового сектора отечественного рынка. Проблемы в банковском секторе США остаются достаточно серьезными, что дополнительно продемонстрировала отчетность одного из крупнейших американских банков Wachovia. С выходом этих данных продажи в Западной Европе усилились и продолжились в России. При этом ближе к закрытию в очередной раз активизировались покупки в бумагах государственных компаний, что несколько сгладило падение.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду продолжил обвал: Dow Jones -5,69%, Nasdaq -6,10% и S&P500 -4,77%. Азиатские площадки продолжают падать вслед за Америкой и Европой. Японский Nikkei 225 в минусе на 2,7%, корейский рынок падает на 6,6%, индекс Гонконга снижается на 4,7%, шанхайский индекс теряет 2,3%. При этом ближе к закрытию падение уменьшается. Фьючерсы на нефть после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах продолжили падать. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 65 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Падение мировых площадок продолжается. С открытия торгов в России ждем гэп вниз. Тем не менее, утверждать, что динамика будет исключительно негативной, не станем. Есть несколько причин для того, чтобы закрытие сегодня оказалось заметно лучше, чем в предыдущий день. Во-первых, фьючерсы на американские индексы на текущий момент заметном в плюсе и сами индексы приблизились к хорошему уровню поддержки. Во-вторых, действия государства на российском фондовом рынке проявляются все отчетливей. На этой неделе несколько раз сильно падающие акции Сбербанка, "Газпрома", ВТБ или "Роснефти" ближе к закрытию поддерживали существенной покупкой. В-третьих, на днях Государственная Дума будет рассматривать вопрос о доступе ЦБ к торгам на фондовом рынке, что, в случае одобрения, бесспорно добавит на рынок ликвидности. В целом ожидаем очередной волатильной сессии с негативным открытием и попытках восстановления внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 23.10.08

Динамика
Торги в четверг в России проходили в продажах на внешнем негативе. Открывшись с некоторым гэпом вниз, в первые часы была предпринята попытка восстановления и ряду эмитентов удалось выйти в плюс. Но как только фьючерсы на американские индексы и западноевропейские площадки развернулись в отрицательном направлении, продажи усилились в России и в итоге падение "голубых фишек" оказалось значительным.
Лидером продаж в четверг стали бумаги Сбербанка, обновившего годовые минимумы с потерями около 11%. От 2% до 6% потери составили в акциях нефтегазового сектора. При этом можно отметить акции "Сургутнефтегаза", удержавшиеся от продаж и вышедшие в положительную зону ближе к закрытию. Сильно просел в цене "Норникель", потерявший более 6%. В то же время более устойчивым в который день оказался ВТБ.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 636,54 пунктов (-4,39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 598,87 пунктов (-4,66%).

Причины
Причинами провала на открытие явились неутешительные итоги торгов в Штатах и Азии, где накануне произошел очередной обвал. Также на наш рынок давило непрекращающееся снижение фьючерсов на нефть. Внутри дня падение превысило порог в 5%, в связи с чем пришлось на час приостановить торги на ММВБ. За время простоя пришла информация о снижении рейтинга России от S&P до негативного, что обеспечило дополнительный провал котировок, особенно в бумагах ГМК "Норильский Никель".

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг после волатильной сессии закрылся разнонаправленно: Dow Jones +2,02%, Nasdaq +1,26% и S&P500 -0,73%. Азиатские площадки, тем не менее, продолжают обвальное падение. Японский Nikkei 225 в минусе на 8%, корейский рынок падает на 11,7%, индекс Гонконга снижается на 4,7%, шанхайский индекс теряет 0,8%. Фьючерсы на нефть остаются на уровнях предыдущего дня. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 65,30 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Сильнейшее падение рынков в Азии спровоцировано разочаровывающими отчетностями ведущих компаний и падением фьючерсов на американские индексы. На открытие торгов в России фьючерсы на американские индексы теряют более 2,5%, что сулит очередной провал котировок на российском фондовом рынке. При этом можно отметить тот факт, что акций для продажи остается все меньше и рынку падать становится уже очень сложно, даже несмотря на весь внешний негатив. Локальные покупки ближе к закрытию продолжаются в бумагах нефтяных компаний. Падают цены на промышленные металлы, что косвенно указывает на ожидание спада мировой промышленности. От сегодняшнего дня ждем негативного открытия и еще одной волатильной разнонаправленной сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 24.10.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в очередной обвале котировок. Открывшись с гэпом вниз на фоне падения рынков в Азии и снижающихся фьючерсов на американские индексы, падение продолжалось в течение всего дня. При этом приходилось неоднократно приостанавливать торги в ряде эмитентов, а затем на всем рынке в целом на час. Но это не помогло и после открытия падение продолжилось, что привело к закрытию торгов на биржах ММВБ и РТС до вторника 28 октября.
Лидерами обвала в пятницу стали бумаги Сбербанка, МТС и ГМК "Норильский Никель" потерявшие более 20%. Потери в нефтегазовом секторе в среднем составило от 14% до 18%. Более устойчивыми на этом фоне оказались акции "Сургутнефтегаза" и "Ростелекома", потерявшие около 6%-7%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 549,43 пунктов (-13,68%); индекс ММВБ завершил торги на значении 513,62 пунктов (-14,24%).

Причины
Причинами обвала в России — крушение мировых рынков как развитых, так и развивающихся стран. Падение в пятницу на мировых биржах за редким исключением было меньше 10%. Несмотря на достаточно позитивное закрытие рынка в Штатах накануне, на фоне все более слабых корпоративных отчетностей компаний реального сектора падение началось на азиатских площадках, а с выходом наихудшего за последние 17 лет ВВП Великобритании, падение приобрело обвальный характер на всех рынках. Для российского фондового рынка масла в огонь добавило половинчатое решение ОПЕК снизить добычу лишь на 1,5 млн баррелей в день, что не устроило ни потребителей, ни производителей нефти и усилило падение нефтяных фьючерсов. После остановки торгов в России, торги ADR отечественных компаний в Лондоне продолжились и падение там достигало 30% величины. Паника на рынках переходит в истерику. При этом адекватного выхода из ситуации пока не видно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу оказался более устойчивым, нежели рынки Азии и Европы: Dow Jones -3,59%, Nasdaq -3,45% и S&P500 -3,23%. Азиатские площадки сегодня продолжают негативную динамику. Японский Nikkei 225 в минусе на 6,4%, корейский рынок подрастает на 0,8%, индекс Гонконга снижается на 6,6%, шанхайский индекс теряет 5,4%. Фьючерсы на нефть торгуются вблизи годовых минимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61,30 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Так как в пятницу биржевые индексы обвалились больше, чем на 10%, торги в России не будут возобновлены до вторника, либо до особого распоряжения ФСФР. Если бы рынку дали открыться сегодня, очевидно, падение бы продолжилось. Несмотря на то, что фьючерсы на американские индексы сейчас находятся в небольшом плюсе, ситуация далека от стабильности и волатильность очень высока. Отечественные активы будут сегодня торговаться в Лондоне в качестве ADR. Остается ориентироваться на эти котировки. Ситуация на кредитных рынках беспрецедентно плохая. В этих условиях ожидать восстановления рынка акций не приходится. Те вливания денег, которые идут от мировых ЦБ, не достигают своих целей. Доверие между участниками рынка не восстанавливается, ликвидность на мировых рынках ухудшается.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.10.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке не проводились. За время вынужденного выходного в Лондоне продолжилась торговля бумагами отечественных эмитентов и сессия выдалась достаточно волатильной. С открытия падение на рынке Западной Европы продолжалось, но ближе к обеду ситуация начала выправляться, а ближе к закрытию и вовсе перешла в стадию роста на фоне повышающихся фьючерсов США и позитивного открытия заокеанских рынков.

Чего ожидать?
Тем не менее, закрыться в плюсе американским площадкам в понедельник не удалось. Буквально за полчаса до закрытия индексы резко пошли вниз и закрылись в итоге в заметном минусе: Dow Jones -2,42%, Nasdaq -3,18% и S&P500 -2,97%. Азиатские площадки в это время показывают преимущественный рост. Японский Nikkei 225 прибавляет около 6,4%, корейский индекс в плюсе на 5,6%, индекс Гонконга растет на 6,1%, шанхайский индекс повышается на 2%. Цена на нефть остается вблизи локальных минимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 61 доллара. Таким образом на открытие отечественного рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
За время простоя российских площадок, ADR продолжили снижение, что может отразиться в отрицательном открытии рынка сегодня. Тем не менее, фьючерсы на американские индексы сейчас находятся в неплохом плюсе, азиатские рынки также растут. В целом можно будет увидеть очередную волатильную сессию. Не исключаем, что покупатели сегодня смогут переломить сложившуюся в последние дни тенденцию. Лучше рынка динамику могут показать акции банков и нефтегазового сектора.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 28.10.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в волатильной разнонаправленной торговле в начале сессии и в позитивной динамике ближе к закрытию. Открывшись со смешанным движением "голубых фишек", "медведи" предприняли очередную попытку продавить рынок ниже. По индексу ММВБ в моменте была преодолена психологическая отметка в 500 пунктов. Тем не менее, на фоне бурного роста рынков в Азии и Западной Европе, продавать было сложно. В результате уже к обеду большинство blue chips вышли в солидный плюс и оставались там вплоть до закрытия.
Лидерами роста во вторник стали бумаги ВТБ, МТС, ГМК "Норильский Никель" и "Сургутнефтегаза", прибавившие от 7% до 11%. Неплохо подросли бумаги "Газпром нефти", "ЛУКойла" и "Газпрома". В то же время хуже рынка торговались акции "Ростелекома" и Сбербанка, а лидером снижения оказались ценные бумаги "Татнефти", обновившие локальные минимумы и снизившиеся на 1%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 575,64 пунктов (+4,77%); индекс ММВБ завершил торги на значении 534,87 пунктов (+4,14%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики утром стали с одной стороны пропущенный день торгов в понедельник, когда большинство рынков мира показали падение, а с другой, мощный рост американских фьючерсов на открытие во вторник. В результате непродолжительной борьбы, на этот раз победа осталась за покупателями. С открытием рынка в Штатах и выходом негативных данных по индексам деловой активности и уверенности потребителей, волатильность увеличилась, но в целом день завершился неплохим ростом.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся мощным позитивным ралли индексов: Dow Jones +10,88%, Nasdaq +10,79% и S&P500 +9,53%. В то же время азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 растет на 7,7%, корейский рынок снижается на 3%, индекс Гонконга в плюсе на 1,4%, шанхайский индекс теряет 1,7%. Фьючерсы на нефть за время торгов в Штатах немного подросли. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 62 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на нестабильность американских фьючерсов и их снижение более чем на 1%, открытие рынка в России очевидно произойдет с гэпом наверх. ADR на отечественные компании в Нью-Йорке за ночь показали феноменальный рост: 27,6% МТС, 33,8% "Ростелеком", 57% "Мечел". На этом фоне мощное ралли можно ожидать в бумагах металлургических компаний и телекомов. Также хороший рост вчера демонстрировали акции американского нефтегазового сектора, что сулит покупки и у нас. В целом от сегодняшнего дня ждем сильного роста по широкому спектру ценных бумаг рынка. При этом ситуация может измениться с выходом макроэкономических данных по заказам на товары длительного пользования в Штатах, выходящие в 15:30 мск.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 29.10.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в мощном росте котировок большинства эмитентов. Открывшись с большим гэпом вверх, покупки продолжались весь день. Особенный интерес инвесторы проявили к ликвидным акциям с государственным участием, в частности к "Газпрому"и Сбербанку. По последнему даже приходилось приостанавливать торги на час как по обыкновенным, так и по привилегированным бумагам. Впрочем не хуже обстояли дела и в других "голубых фишках".
Лидером роста в среду стали акции Сбербанка, "Татнефти" и "Газпрома", прибавившие более 20%. От 12% до 14% составил рост в бумагах "ЛУКойла", "Роснефти", "Газпром нефти", ВТБ и ГМК "Норильский Никель". Чуть скромнее оказался рост в акциях "Сургутнефтегаза" и "Ростелекома".
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 644,00 пунктов (+11,88%); индекс ММВБ завершил торги на значении 608,88 пунктов (+13,84%).

Причины
Причиной мощного энтузиазма покупателей явилось одно из сильнейших ралли в Штатах накануне, где индексы выросли более чем на 10%. Депозитарные расписки на отечественные активы также хорошо подросли. В этот день мощный рост показывали большинство рынков в мире. С выходом благоприятных цифр из США по заказам на товары длительного пользования, рост в России продолжился. А с выходом статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах покупки усилились в бумагах нефтегазового сектора.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду показал волатильные движения, попеременно переходя из минуса в плюс, и закрылся разнонаправленно: Dow Jones -0,82%, S&P500 -1,11% и Nasdaq +0,47%. Азиатские площадки сегодня показывают впечатляющий рост на фоне снижения ставок в Штатах и некоторых странах азиатского региона. Японский Nikkei 225 растет на 10%, корейский рынок повышается на 12%, индекс Гонконга в плюсе на 10%, шанхайский индекс прибавляет 2,5%. Фьючерсы на нефть за время торгов в Штатах продолжили рост на фоне ослабления доллара. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 68,20 долларов. Таким образом, на открытие рынка в России внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
С открытия можно будет увидеть продолжение позитивных тенденций, наметившихся в среду. В лидерах роста в очередной раз ожидаем увидеть представителей нефтегазового сектора. На фоне ралли в Азии и роста фьючерсов на американские индексы более чем на 3%, другого развития событий ждать не приходится. Тем не менее, не думаем, что рост сегодня окажется таким же безоблачным как вчера. В середине дня будут выходить важные макроэкономические данные из Европы по индексам доверия и настроений и особенно важные в 15:30 мск из США по ВВП страны. В случае неприятных сюрпризов не исключаем коррекцию после роста предыдущих дней.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 1.11.08

Динамика
Торги в субботу 1 ноября проходили в продолжении восходящей тенденции предыдущих дней. Открывшись в целом с небольшим повышением, уже в первые минуты торгов покупатели пошли наращивать портфели. По бумагам "Татнефти" через полчаса торгов их пришлось приостанавливать до 6 ноября. В целом день в очередной раз остался за "быками". Индекс РТС преодолел очередной рубеж в 800 пунктов.
Лидером роста в субботу стали акции нефтегазового сектора во главе с "Татнефтью", сумевшей за первые полчаса прибавить более 30%, а по итогам недели удвоиться в цене. От 3% до 8% прирост составил в акциях "ЛУКойла", "Газпрома", "Роснефти", "Газпром нефти" и ГМК "Норильский Никель". Более скромные результаты показали "Сбербанк", ВТБ, "Ростелеком" и "Сургутнефтегаз".
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 802,39 пунктов (+3,75%); индекс ММВБ завершил торги на значении 766,92 пунктов (+4,78%).

Причины
Причинами позитивной динамики на нашем рынке стало положительное закрытие рынков в Штатах и росте цен на нефть накануне. Также оптимизм участников рынка поддерживает надежда на достижение дна и среднесрочный разворот рынка наверх. После выборов в Штатах ситуация на фондовом рынке Америки может стабилизироваться и не исключены покупки, что добавит позитива и для отечественных компаний.

Чего ожидать?
Американский рынок акций за время выходных в России продолжил рост: Dow Jones за два дня прибавил более 3%. Азиатские площадки сегодня показывают уверенные темпы роста на фоне победы кандидата от демократов на выборах в Америке. Японский Nikkei 225 прибавляет 4,5%, корейский индекс в плюсе на 2,4%, индекс Гонконга повышается на 5,3%, шанхайский индекс растет на 3,4%. Цены на нефть за время отдыха в России сохранили свое положение выше уровня в 60 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 64,75 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Два пропущенных дня роста в Америке и сегодняшнее ралли на азиатских площадках практически гарантируют гэп вверх с открытием торгов на российском фондовом рынке. Позитивная динамика может сохраняться в течение всего дня. Хороший рост накануне продемонстрировали рынки в Западной Европе и цены на commodities. Все говорит в пользу продолжения покупок на отечественных площадках. При этом можно отметить что ряд эмитентов могут перейти в разряд краткосрочной технической перекупленности и не исключаем на этом фоне попыток фиксации прибыли со стороны краткосрочных игроков.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 5.11.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с большим гэпом вверх на фоне роста рынков по всему миру за время выходных в России, вскоре покупки исчерпали себя и постепенно началась фиксация прибыли. Тем не менее, утреннего запала хватило на то, что бы биржа ММВБ приостанавливала на час торги в связи с резким ростом индекса. Внутри дня коррекция усилилась на фоне слабых макроэкономических данных, снижения западноевропейских площадок и рынка в Штатах на открытие, но в целом день завершился повышением.
Лидером роста в среду стали бумаги ГМК "Норильский Никель", прибавившие более 6%. Также хорошие темпы роста продолжают демонстрировать акции МТС и "Газпром нефти". Более активно фиксация прибыли наблюдалась в бумагах ВТБ, "Роснефти", "ЛУКойла" и "Ростелекома", хотя и здесь сильными продажами эту динамику не назвать.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 829,80 пунктов (+3,42%); индекс ММВБ завершил торги на значении 775,63 пунктов (+1,14%).

Причины
Причинами утренней эйфории явились ожидаемые результаты выборов в США и рост на этом фоне рынков в Азии. В Западной Европе и Америке индексы учли этот исход событий в своих котировках накануне и в среду корректировались. Вслед за фиксацией прибыли в Западной Европе продажи усилились и на отечественных площадках. Некоторое ускорение коррекции придала ежегодная речь Президента России Д.Медведева, в которой он в очередной раз указал на ошибки американского руководства как во внешней политике, так и в экономике. Особые опасения у инвесторов вызвали военные меры России, принимаемые в ответ на продвижение системы ПРО и НАТО. Тем не менее, огульных продаж, которые мы наблюдали несколько недель назад, не было.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду существенно просел в цене: Dow Jones -5,05%, S&P500 -5,27% и Nasdaq -5,53%. Азиатские площадки сегодня дружно снижаются вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 падает 6,5%, корейский индекс в минусе на 7,6%, индекс Гонконга снижается на 6,4%, шанхайский индекс теряет 2,5%. Цены на нефть за время торгов в Штатах вновь пошли вниз. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 60,80 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Неделя роста как в России, так и на мировых площадках требует охлаждающего движения вниз. На текущий момент все условия для более заметной коррекции, чем накануне вызрели. От сегодняшнего открытия ждем гэп вниз и продолжение снижения котировок внутри сессии. Судя по темпам коррекционного движения можно будет делать выводы о том насколько долгосрочными были вложения последних дней. Если продажи в ближайшие дни будут умеренными — это станет дополнительным указанием на нежелание продавать на текущих уровнях и ожиданием среднесрочного разворота рынка наверх. Сегодня на фоне падения цен на нефть и металлы можно ожидать особое давление в бумагах сырьевых компаний, хотя и другие сектора вряд ли останутся без коррекции.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 7.11.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с гэпом вниз, большинство представителей первого эшелона стали компенсировать провал котировок и вышли в положительную зону. Вплоть до обеда покупки продолжались, но ближе к выходу статистики из США началась фиксация прибыли. Тем не менее, сильных продаж не получилось и к закрытию индексы смогли подрасти, хотя и закрылись в противоходе.
Лидером роста в пятницу стали акции Сбербанка, прибавившего около 10%. Хороший рост продемонстрировали бумаги "Татнефти", "Газпром нефти", "ЛУКойла", "Газпрома", ВТБ и МТС. Более скромные результаты оказались в бумагах "Сургутнефтегаза", ГМК "Норильский Никель" и "Ростелекома". Единственным представителем первого эшелона, ушедшим по итогам торгов в минус оказались бумаги "Роснефти", с потерями около 1%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 760,62 пунктов (-2,17%); индекс ММВБ завершил торги на значении 725,93 пунктов (+3,62%).

Причины
Причинами отрицательного открытия стали продажи в США, где индексы упали на очередные 5%, а также падение цен на нефть. Тем не менее, ряд азиатских площадок показывал устойчивость, а западноевропейские рынки демонстрировали утренний рост, что вернуло некоторую долю оптимизма участникам торгов в России. Вышедшая в середине дня статистика по рынку труда в США оказалась удручающей, достигнув максимумов безработицы за последние 14 лет. В моменте рынки негативно ее восприняли, но в целом участники торгов ожидали увидеть такие цифры и сильных распродаж не получилось, что дополнительно указывает на "бычий" настрой последних дней.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу после волатильного дня закрылись в плюсе: Dow Jones +2,85%, S&P500 +2,89% и Nasdaq +2,41%. Азиатские площадки сегодня показывают неплохой рост. Японский Nikkei 225 повышается на 5,8%, корейский индекс в плюсе на 1,6%, индекс Гонконга подрастает на 3,4%, шанхайский индекс растет на 5%. Цены на нефть остаются на уровнях прошлой недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 60 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
Рост фондового рынка США в пятницу и сегодняшнее повышение котировок в Азии сулит неплохой позитив с открытия торов в России. Вероятно утром мы увидим гэп вверх. В дальнейшем динамика может измениться. Волатильность в последние дни вновь набирает обороты. Макроэкономические показатели США с каждым днем только ухудшаются. Несмотря на положительные значения фьючерсов на американские индексы, динамика торгов за океаном мало предсказуема. В результате от сегодняшнего дня ожидаем позитивного открытия и разнонаправленной динамики внутри сессии.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 11.11.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в рамках сильных продаж по широкому спектру ценных бумаг. Открывшись с гэпом вниз на фоне негативного развития событий в США и Азии, продажи продолжались весь день, превратившись к закрытию в обвальное падение. При этом на бирже ММВБ приходилось приостанавливать торги по всем бумагам сначала на час, затем отдельно по некоторым бумагам, а за 5 минут до закрытия — на день, либо до особого распоряжения ФСФР.
Лидером падения во вторник стали бумаги "Газпрома", "Газпром нефти" и МТС, потерявшие около 15%. Большинство остальных представителей blue chips закрылись с падением в 11% - 13%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 725,89 пунктов (-10,67%); индекс ММВБ завершил торги на значении 647,80 пунктов (-12,64%).

Причины
Причинами распродаж в России стали негативное развитие событий в США, Азии и Западной Европе, а также падение цен на commodities. Ситуация в американской экономике нисколько не улучшается. Ряд ключевых компаний не только финансового, но уже и реального сектора стоят на грани банкротства. Цены на нефть продолжают снижаться и опустились ниже 60 долларов за баррель как по Brent, так и по Light Sweet. Все это не сулит ничего хорошего ни отдельным российским компаниям, ни всей отечественной экономики в целом.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник продолжил падение: Dow Jones -1,99%, S&P500 -2,20% и Nasdaq -2,22%. При этом во второй половине сессии за океаном наблюдалась очень большая волатильность торгов. Азиатские площадки сегодня снижаются, правда, не столь агрессивно. Японский Nikkei 225 падает 1,6%, корейский индекс теряет 0,1%, индекс Гонконга снижается на 1,9%, шанхайский индекс в минусе на 0,4%. Цены на нефть остаются под давлением продаж. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 56 долларов. Таким образом, для российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Вчера из-за сильного падения биржа ММВБ приостановила торги до 13 ноября, либо до особого распоряжения ФСФР. Скорей всего сегодня торги на ММВБ проводиться не будут. На РТС торговля будет проходить в обычном режиме. От сегодняшнего дня можно ждать смешанной динамики "голубых фишек". Открытие, вероятно пройдет в продолжении продаж, но во второй половине не исключаем возобновления покупок. Технически ближайшие уровни поддержки уже достигнуты и для разворота наверх необходим лишь стабильный внешний фон. Улучшение настроений могут привнести макроэкономические данные из Европы по промышленному производству и цифры по рынку труда в Великобритании

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 13.11.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в негативном открытии и попытках восстановиться внутри сессии. После дня простоя биржа ММВБ ожидаемо открылась с большим гэпом вниз. Через полчаса, достигнув падения в 15%, биржа приостановила торги до 17 ноября. Но уже через час торги были продолжены по особому распоряжению ФСФР. Попытки приостановить на час торги со стороны биржи тут же встречали приказы на продолжение торговли со стороны регулятора. В целом день выдался волатильным и малопредсказуемым как в направлении движения "голубых фишек", так и в сроках работы площадок.
Лидером продаж в четверг стали акции "Татнефти", снизившиеся почти на 17%. Существенно просели котировки всех акций нефтегазового сектора. Около 6%-7% потеряли бумаги Сбербанка, ВТБ и МТС. Лучше на этом фоне смотрелись акции ГМК "Норильский Никель", отскочившие под закрытие и потерявшие в результате лишь 2,5%
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 619,91 пунктов (-2,37%); индекс ММВБ завершил торги на значении 598,43 пунктов (-7,62%).

Причины
Причинами очередных распродаж активов явилось непрекращающееся падение индексов по всему миру и обновление годовых минимумов в ценах на "черное золото". В итоге в лидерах падения оказались представители нефтегазового сектора, потерявшие от 6% до 17%. Макроэкономическая статистика из США продолжала выходить хуже ожиданий. Тем не менее, открытие рынка в Штатах прошло в положительной зоне, что несколько успокоило участников рынка и закрытие произошло уже не с таким большим снижением индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг продемонстрировал феноменальную волатильность, снижаясь к середине дня на 4% и закрывшись мощным ростом: Dow Jones +6,67%, S&P500 +6,92% и Nasdaq +6,50%. Азиатские площадки сегодня растут вслед за Штатами, правда, не столь активно. Японский Nikkei 225 повышается на 2,7%, корейский индекс вблизи нулевой отметки, индекс Гонконга растет на 3,4%, шанхайский индекс в плюсе на 2,6%. Цены на нефть остаются недалеко от годовых минимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 54 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон сдержанно позитивный.

Чего опасаться?
Мощный рост индексов за океаном и небольшая коррекция цен на нефть могут благоприятно отразиться на открытие торгов в России. Но, учитывая отрицательные значения фьючерсов на американские индексы, ждать бурного роста не стоит. В Штатах накануне хороший рост показали компании сырьевого сектора, что сулит восстановление схожих компаний и на российском фондовом рынке. Сегодня выходит ряд важной макроэкономической статистики, которая и будет определять дальнейшие движения на мировых площадках. Напомним также, что на выходных пройдет саммит большой двадцатки в Вашингтоне, на котором могут быть приняты некоторые значимые решения. От сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанной динамики "голубых фишек" внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.11.08

Динамика
В пятницу торги на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись с большим гэпом вверх на фоне ралли индексов в Штатах накануне и покупок в Азии, на отечественных площадках началась фиксация прибыли. К обеду индекс ММВБ из 8% роста утром ушел в отрицательную зону, правда, ненадолго. Уже к выходу макроэкономической статистики из Штатов на рынке вновь начались осторожные покупки. Но данные разочаровали участников торгов, что усилило продажи к закрытию.

Лидером роста в пятницу на российском фондовом рынке стали бумаги "Ростелекома", прибавившие около 15%. Хороший рост показали акции "Сургутнефтегаза" и "Татнефти", подросшие от 4% до 7%. В свою очередь, в лидерах снижения оказались акции ГМК "Норильский Никель", потерявшие 9%. Снизились котировки ВТБ, "Газпрома", "ЛУКойла" и "Роснефти", потерявшие от 2% до 3,5%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 644,02 пунктов (+3,89%); индекс ММВБ завершил торги на значении 592,07 пунктов (-1,06%).

Причины
Причинами утреннего позитива стали хорошие темпы роста сырьевых компаний в Штатах, а также намеки на восстановление котировок commodities. Тем не менее, краткосрочные спекулянты с утра принялись фиксировать прибыль от открытых ранее позиций, что свело на нет весь утренний позитив. Макроэкономическая статистика из Европы по ВВП в целом оказалась в рамках ожиданий, а данные по розничным продажам в Штатах — ожидаемо хуже прогнозов. В результате волна пессимизма вновь прокатилась по рынку, но обвальных продаж все же не произошло.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу вновь был волатилен и закрылся существенным падением: Dow Jones -3,82%, S&P500 -4,17% и Nasdaq -5,00%. Азиатские площадки сегодня показывают смешанную динамику. Японский Nikkei 225 повышается на 0,7%, корейский индекс снижается на 0,9%, индекс Гонконга в минусе на 0,8%, шанхайский индекс в плюсе на 1,6%. Цены на нефть остаются вблизи годовых минимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 52 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка - смешанный внешний фон.

Чего опасаться?
На фоне разнонаправленной динамики в Азии и негативного закрытия рынков в Штатах можно ждать умеренного негатива с открытия торгов в России. Тем не менее, повышающиеся на текущий момент американские фьючерсы могут воспрепятствовать сильным продажам. Саммит "Большой двадцатки" в Вашингтоне на выходных кардинальных изменений не преподнес. В то же время были намечены пути решения проблем и найдено мало-мальское взаимопонимание между странами-участниками, что уже можно расценивать как легкий позитив. В целом от сегодняшнего дня ждем смешанного открытия и разнонаправленного движения blue chips внутри дня.