Тема: Ежедневный обзор российского фондового рынка от ФК UMIS

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 25.06.08

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в смешанном движении "голубых фишек". С самого открытия в рост пошли бумаги банковского сектора на фоне улучшения положения этих акций за рубежом. Также лучше рынка смотрелись акции "Газпрома". Несмотря на некоторое усиление продаж в середине торгов, вышеуказанные ценные бумаги смогли удержаться от распродаж и по итогам дня неплохо подросли.

Лидером роста среды стали акции Сбербанка и ВТБ. Также очень хорошо выросли бумаги "Ростелекома". В плюсе закрылись "Газпром" и "Татнефть". Лидером снижения в этот день стали акции ГМК "Норильский Никель", МТС и "ЛУКойла", потерявшие более 1%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2310.73 пунктов (+0.08%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1764.32 пунктов (+0.14%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения стали осторожность инвесторов перед публикацией решения ФРС по ставкам. Это привело к продолжению продаж в некоторых нефтяных компаниях и робкие покупки в бумагах банков. Также существенный отскок показали акции "Ростелекома". Выходящая внутри дня статистика по заказам на товары длительного пользования оказалась в целом позитивной, что поддержало покупателей.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду завершил торги в плюсе: Dow Jones +0,04%, Nasdaq +1,39% и S&P500 0,58%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0,3%, корейский рынок повышается на 0,3%, индекс Гонконга растет на 0,4%, шанхайский индекс в минусе на 1,5%. Фьючерсы на нефть после оглашения статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах существенно просели в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 134 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Вчера вечером ФРС объявило о сохранении ставки на уровне 2%. Последовавшие комментарии оставили двоякое впечатление. С одной стороны, заявлении о возможном улучшении ситуации к концу этого или началу следующего года обнадеживают, правда, мало кто сейчас всерьез это воспринимает. С другой стороны, тот факт, что ФРС не принялись шарахаться из одной крайности в другую, то есть не стали повышать ставки сейчас, снимает напряженность последних дней на рынке. Банковские акции на торгах в среду в очередной раз оказались лучше рынка, что окажет поддержку и нашим "голубым фишкам" банковского сектора. В то же время на фоне снижающейся нефти сырьевые компании могут остаться под некоторым давлением. От сегодняшнего дня ожидаем нейтрального открытия и разнонаправленного движения blue chips внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 26.06.08

Динамика
В четверг торги на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись на уровнях предыдущего дня и, даже предприняв попытку рота, акции большинства blue chips очень быстро ушли в отрицательную зону на фоне очередной волны продаж. Тем не менее, в середине сессии все больше ликвидных бумаг нашли своих покупателей. Но удержаться в плюсе смогли не все. Ближе к закрытию на фоне слабых макроэкономических данных по еврозоне и США ведущие индексы пошли вниз.

Лидером падения в четверг стали акции ВТБ, "Газпрома" и "Сбербанка", потерявшие около 1%. Снизились бумаги "Сургутнефтегаза" и МТС. В плюсе смогли удержаться лишь акции "ЛУКойла" и "Роснефти" на фоне нового витка покупок в нефтяных фьючерсах. Во втором эшелоне хороший отскок после долгого снижения показали акции "Полюс Золота", прибавившие более 5%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2308,76 пунктов (-0,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1757,46 пунктов (-0,39%).

Причины
Причинами утреннего гэпа вверх в бумагах Сбербанка и ВТБ явилось удачное развитие событий в банковском секторе США накануне. Тем не менее, выходящие негативные новости по Citigroup и снижающиеся американские фьючерсы вызвали существенные продажи в Западной Европе и в России. Макроэкономические данные по Европе в четверг выходили чуть хуже ожиданий. Цифры по ВВП США на окончательном чтении оказались на уровне 1%, что совпало с ожиданиями, а данные по рынку труда вновь огорчили инвесторов. Продажи усилились на фоне существенного снижения фондовых фьючерсов США перед открытием там торгов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг завершил торги обвальным падением: Dow Jones -3,03%, Nasdaq -3,33% и S&P500 -2,94%. Азиатские площадки сегодня падают вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 в минусе на 2,2%, корейский рынок падает на 2%, индекс Гонконга снижается на 1,8%, шанхайский индекс обвалился на 4,4%. Фьючерсы на нефть за время торгов в США обновили свои исторические высоты, что стало дополнительным негативом для торгов за океаном. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 139,40 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Распродажи активов в США будут серьезным препятствием для покупателей сегодня. Несмотря на новые рекорды на нефть, открытие сегодняшнего дня можно увидеть с заметным гэпом вниз. Тем не менее, мы не ожидаем обвальных распродаж в России. Под давлением в очередной раз могут оказаться бумаги банков и телекомов. В то же время акции сырьевых компаний на фоне дорогой нефти будут более устойчивые и способны показать рост в ближайшее время. Хорошие уровни поддержки по индексам находятся совсем рядом. Если в ближайшие сессии отечественный рынок сможет удержаться выше 2250 пунктов по индексу РТС, можно говорить о скором развороте наверх.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 27.06.08

Динамика
В пятницу российский фондовый рынок упал на открытие и подрастал все оставшееся время. Открывшись с солидным гэпом вниз на фоне обвала рынков в США и Азии, дальнейшего снижения не последовало и очень быстро нашлись покупатели, подбирающие подешевевшие бумаги. Уже к обеду ряд "голубых фишек" вышли в положительную зону, а после выхода макроэкономической статистики из США рост еще больше усилился.

Лидером роста в пятницу стали бумаги "Роснефти", прибавившие более 3.5%. Неплохо подросли акции ГМК "Норильский Никель", "ЛУКойла", "Газпрома" и "Ростелекома". В лидерах продаж остались акции "Сбербанка" и ВТБ на фоне слабости данного сектора за рубежом, хотя даже здесь ближе к закрытию наблюдались покупки.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2318.61 пунктов (+0.43%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1765.91 пунктов (+0.48%).

Причины
Причинами утренних распродаж явились неутешительные итоги торгов в Штатах, упавшие накануне на 3%. Тем не менее, панические настроения не были поддержаны участниками нашего рынка. На фоне новых рекордов в ценах на "черное золото" вначале в рост пошли представители нефтегазового сектора, а затем за ними начали подтягиваться и другие сектора. В результате к закрытию был выкуплен весь утренний гэп и индексы закрылись вполне позитивно. Дополнительный оптимизм на рынок пришел от американской инфляционной статистики, которая оказалась лучше ожиданий.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу завершил торги снижением: Dow Jones -0,93%, Nasdaq -0,25% и S&P500 -0,37%. Азиатские площадки сегодня преимущественно в минусе, хотя это нельзя назвать распродажами и отдельные рынки, даже пытаются подрасти. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский рынок снижается на 0,4%, индекс Гонконга в минусе на 0,1%, шанхайский индекс падает на 1,9%. Фьючерсы на нефть за время торгов в США вновь обновили исторические максимумы вблизи 143 долларов, но ближе к закрытию скорректировались. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 141,80 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Продолжение снижения американского рынка будет давить на желание российского рынка подрасти, но цены на сырье продолжают оказывать нашим компаниям неплохую поддержку. В этом случае ожидаем продолжение умеренных покупок в бумагах нефтегазового сектора. Также интерес может сохраниться к акциям ГМК "Норильский Никель" на фоне роста горнодобывающих компаний в Азии и собрания акционеров компании, которое состоится сегодня. Банковский сектор остается под негативным давлением, хотя сегодня и здесь может произойти отскок после существенного снижения накануне. В целом от сегодняшнего дня ожидаем продолжение робких покупок по широкому спектру ценных бумаг рынка. Если ситуация на заокеанских площадках начнет выправляться в ближайшие дни, можно ожидать среднесрочного разворота наверх в России с перспективой обновления исторических максимумов ближе к осени.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 30.06.08

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в нисходящем направлении. Открывшись с попыткой подрасти на фоне новых рекордов в ценах на "черное золото", очень скоро нашлось достаточно продавцов, чтобы индексы дружно ушли в отрицательную зону. При этом можно отметить, что падение на отечественном рынке шло по широкому спектру ценных бумаг в том числе и сырьевых.

Лидером падения в понедельник стали акции Сбербанка. Существенно просели в цене котировки ВТБ, ГМК "Норильский Никель", "Татнефти", "Сургутнефтегаза" и МТС. В плюсе сохранили свое положение лишь акции "Ростелекома" и "ЛУКойла", "Газпрома" и "Газпром нефти".

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2303,34 пунктов (-0,66%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1753,67 пунктов (-0,69%).

Причины
Причинами распродаж в России стали опасения относительно усугубления кризиса на Западе из-за дорогих цен на commodities и проблем в финансовом секторе. Слабость западноевропейских площадок лишь подливала масла в огонь. Под "медвежье" давление на этот раз попали не только банки, но и председатели нефтегазового сектора, несмотря на уверенный "бычий" настрой на рынке нефти. Годовое собрание акционеров ГМК "Норильский Никель" не успело внести коррективы в ход торгов акциями компании. По итогам собрания в новом Совете директоров перевес сил оказался на стороне "Интерроса" Потанина, получившего 4 места из 9. Компания "РУСАЛ" в этот раз имеют 3 места. В результате борьба за влияние на дальнейшее реформирование компании, судя по всему, сохранится некоторое время.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник завершил торги смешано: Dow Jones +0,03%, Nasdaq -0,98% и S&P500 +0,13%. Азиатские площадки сегодня преимущественно в минусе. Японский Nikkei 225 подрастает на 0,2%, корейский рынок снижается на 0,5%, шанхайский индекс падает на 2,2%. Фьючерсы на нефть после вчерашнего обновления исторических высот, немного скорректировались. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть выше 140 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Продолжающиеся волнения на рынках Западной Европы и США никак не благоволят росту на российском фондовом рынке. При этом снижаться отечественные "голубые фишки" тоже не желают. На фоне обвальных результатов июня в США и Азии, индекс РТС держится очень уверенно. В случае, если спираль падения в Штатах не получит своего развития и в ближайшие сессии мы увидим успокоение торгов, рынок в России имеет все шансы развернуться наверх и реализовать отложенный позитив. В первую очередь в первых рядах роста окажутся бумаги нефтегазового сектора. Правда, и другие сектора имеют возможность несколько восстановиться после значительного падения в первой половине года. От сегодняшнего дня ожидаем нейтрального открытия и смешанного движения "голубых фишек" внутри дня, преимущественно в положительном направлении.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 01.07.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили на крайне негативном внешнем фоне. Открывшись на уровнях предыдущего закрытия, некоторые представители "голубых фишек" попробовали подрасти, но спустя небольшой промежуток времени внешний фон поборол все желание покупать и вслед за падающими фьючерсами на американские индексы и снижающейся Западной Европой вниз пошли российские blue chips.

Лидером падения во вторник стали бумаги "Татнефти" и "Сургутнефтегаза", потерявшие около 5%. Существенно упали котировки Сбербанка, обновив локальные минимумы середины марта. Несмотря на хороший рост утром, не смогли удержаться от продаж бумаги ГМК "Норильский Никель", потерявшие очередные 4%. Представители нефтегазового сектора в среднем просели на те же 3% - 4%. На этом фоне чуть лучше смотрелись бумаги МТС, просевшие в цене меньше 1%.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2242,74 пунктов (-2,63%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1693,21 пунктов (-3,45%).

Причины
Причинами распродаж в России продолжали быть разочаровывающие результаты торгов на Западе. Беспрерывное падение в Штатах и на западноевропейских рынках не оставило ни единого шанса на рост активов в России. Несмотря на продолжающийся рост котировок нефтяных фьючерсов, падали акции всех "голубых фишек" в том числе и нефтяных компаний. Макроэкономические данные по Европе выходили смешанные и не смогли поддержать фондовые площадки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник завершил торги повышением, несмотря на крайне негативное начало и середину сессии: Dow Jones +0,28%, Nasdaq +0,52% и S&P500 +0,38%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 1,5%, корейский рынок падает на 3,5%, индекс Гонконга в минусе на 1%, шанхайский индекс растет на 1,1%. Фьючерсы на нефть остаются вблизи исторических высот. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают немногим выше 142 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
После вчерашнего обвала котировок в России, сегодня можно будет увидеть отскок наверх на фоне позитивного закрытия рынков в Штатах. Финансовый сектор в США вчера как раз оказался одним из драйверов роста, что может улучшить положение отечественных банков на торгах в среду. Также явно перегнули палку с бумагами нефтегазового сектора. Цены на нефть и не думают снижаться, что благоприятно отразится на будущих доходах нефтяных компаний. Мы продолжаем оптимистично смотреть на российский фондовый рынок в среднесрочной перспективе и ожидаем обновление исторических высот как по индексу РТС, так и по ММВБ ближе к осени. Учитывая это, считаем текущие уровни крайне привлекательными для среднесрочных вложений. От сегодняшнего дня ожидаем отскок котировок наверх по широкому спектру ценных бумаг рынка.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 02.07.08

Динамика
В среду движения на российском фондовом рынке были разнонаправленными. Открывшись с некоторым гэпом вверх после существенного снижения накануне, движения в "голубых фишках" разошлись. В плюсе остались и еще более усилили свои позиции к закрытию бумаги банков и МТС. В то же время под давлением остались представители нефтегазового сектора, несмотря на рекордные цены на нефть.

Лидером роста в среду были бумаги МТС, прибавившие около 3%. Неплохой отскок после обвала во вторник продемонстрировали акции Сбербанка и ВТБ. Во втором эшелоне очередную волну покупок наблюдали в электроэнергетике. В то же время, нефтегазовый сектор не показал однозначной динамики. Выросли за день в среднем на 1% бумаги "ЛУКойла", "Газпром нефти", "Роснефти" и "Сургутнефтегаза", но снизились бумаги "Татнефти" и "Газпрома" на 2% и 1% соответственно.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2255,46 пунктов (+0,57%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1709,17 пунктов (+0,94%).

Причины
Причинами смешанного движения стали ожидания восстановления финансового сектора в Штатах, на фоне которого очевидно ожидать позитивного движения в акциях Сбербанка и ВТБ. Оттолкнулись от новых локальных минимумов акции ГМК "Норильский Никель", но сильного роста не показали. Макроэкономические данные в этот день из Европы выходили в рамках ожиданий, но цифры по вновь созданным рабочим местам в США от агентства ADP разочаровали рынок, тем не менее, массированных продаж не последовало и просадка в котировках многих "голубых фишек" быстро была выкуплена, что дополнительно указывает на готовность инвесторов осторожно наращивать длинные позиции на рынке.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду завершил торги падением индексов: Dow Jones -1,46%, Nasdaq -2,32% и S&P500 -1,82%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня демонстрируют смешанную динамику. Японский Nikkei 225 прибавляет 0,1%, корейский рынок снижается на 0,8%, индекс Гонконга в плюсе на 0,2%, шанхайский индекс растет на 1,5%. Фьючерсы на нефть продолжают обновление рекордов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают более 145,50 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Очередной обвал в Штатах никак не добавляет позитива. Учитывая то, что ADR на отечественные "голубые фишки", торгующиеся в Нью-Йорке, тоже упали существенно в цене, можно ожидать очередного гэпа вниз на открытие. С другой стороны, устойчивость азиатских площадок и положительные значения фьючерсов на американские индексы могут удержать рынок от массированных распродаж. Цены на нефть продолжают оказывать поддержку отечественному нефтегазовому сектору, хотя в последние дни на котировки "черного золота" мало обращают внимание. В целом от сегодняшнего дня можно ожидать негативного открытия и попытки восстановления внутри дня. Сессия обещает быть волатильной. Многое будет зависеть от выходящих макроэкономических данных из Европы, где сегодня огласят решения по ставкам, и из США, откуда выходят данные по вновь созданным рабочим местам вне сельского хозяйства.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 03.07.08

Динамика
Торги в четверг были крайне волатильными с отрицательным началом для и вполне позитивным закрытием. На фоне очередного обвала котировок в Штатах, отечественному фондовому рынку не оставалось ничего другого, как открыться с гэпом вниз. До обеда настроения на рынке были более чем настороженные и мало кто решался покупать, даже на столь привлекательных уровнях. Тем не менее, ближе к выходу макроэкономической статистики из Европы на рынке уже наблюдались скромные покупки. Точку в направлении движения поставила статистика по рынку труда из Штатов, оказавшаяся заметно лучше ожиданий. Широким фронтом начались покупки, что позволило выкупить весь утренний гэп.

Лидером снижения в четверг оказались акции металлургических компаний второго эшелона. "Северсталь" и НЛМК потеряли более 5%. Также хуже рынка были бумаги "Газпрома" (-0,6%) и МТС, потерявшие более 1,5% на фоне слабого закрытия ADR в США. В лидерах роста были бумаги ВТБ, прибавившие 1,6%. Также в плюсе закрылись акции "Ростелекома". Остальные представители "голубых фишек" не существенно изменили свое положение по сравнению с закрытием среды.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2211,73 пунктов (-1,94%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1695,47 пунктов (-0,80%).

Причины
Причинами разнонаправленного движения в России оказались разочаровывающие итоги торгов на рынках Америки и, частично Азии. Индекс Бразилии и Индии серьезно потеряли в весе. От 1,5% до 2% потери составили в ведущих индексах США. Появились слухи о скором банкротстве автомобильного гиганта General Motors, который входит в индекс Dow Jones. Все это никак не добавляло желания покупать, поэтому инвесторы предпочитали стоять в стороне и оставаться в деньгах до получения более уверенных сигналов о завершении нисходящего движения,. Не помогали и новые рекорды в ценах на нефть. Ситуация резко изменилась после 16:30 мск, когда вышли данные по рынку труда и началась пресс-конференция главы ЕЦБ, Жан-Клода Трише. На фоне падающей европейской валюты и нефти, но растущих американских фьючерсах покупки в России пошли активно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг завершил торги разнонаправленно: Dow Jones +0,65%, Nasdaq -0,27% и S&P500 +0,11%. При этом сессия была сокращенной, а сегодня рынок в США закрыт в связи с праздниками. Азиатские площадки сегодня демонстрируют смешанную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 0,6%, корейский рынок теряет 1,6%, индекс Гонконга в плюсе на 1,1%, шанхайский индекс в минусе на 1,5%. Фьючерсы на нефть остаются вблизи исторических максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают более 146 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
На фоне неопределенности в Америке и Азии, а также малой активности в Европе, российский фондовый рынок может показать скромные результаты на сегодняшней сессии. Вряд ли активность будет большой. Некоторое восстановление можно ожидать в бумагах нефтегазового сектора на фоне высоких цен на нефть и привлекательных для покупки уровней. После существенной просадки в четверг не исключена позитивная коррекция в акциях металлургических компаний. В целом от сегодняшнего дня мы не ждем большой активности. Изменения в России ожидаем в позитивном направлении.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 04.07.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в негативной динамике "голубых фишек" нефтегазового сектора на низких объемах. Открывшись на уровнях предыдущего дня, многие blue chips пошли вниз под давлением развития негативного сценария на рынках Западной Европы. Внутри дня ситуация немного стабилизировалась, тем не менее, ближе к закрытию продажи усилились, что привело к существенному проседанию индексов.

Лидером падения в пятницу стали бумаги "Газпром нефти", потерявшие почти 5%. Сильно просели в цене акции "Роснефти", "Полюс Золота", НЛМК и "ЛУКойла". 1.5% потери составили в бумагах "Газпрома", "Татнефти" и "Сургутнефтегаза". Более устойчивыми на этом фоне выглядели акции банков и ГМК "Норильский Никель", который смог удержаться на уровне чуть выше предыдущего закрытия.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2187,65 пунктов (-1,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1666,72 пунктов (-1,70%).

Причины
Причинами негатива на российском фондовом рынке были негативная динамика западноевропейских площадок и снижение американских фьючерсов. Под особым давлением оказались бумаги нефтегазового сектора. Несмотря на недавние рекорды в ценах на нефть, данный факт никак не помогал. На низких объемах спекулянты предприняли попытку продавить рынок ниже, что им удалось без особых усилий. При этом мы не считаем динамику пятницы показательной для рынка.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу не работал. Азиатские площадки сегодня демонстрируют преимущественно позитивную динамику. Японский Nikkei 225 растет на 1%, корейский рынок вблизи нуля, индекс Гонконга в плюсе на 1,5%, шанхайский индекс в плюсе на 4%. Фьючерсы на нефть продолжают медленную коррекцию от исторических максимумов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 144 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Растущие рынки Азии, положительные значения фьючерсов на американские индексы, а также существенно подешевевшие за последние дни акции российских "голубых фишек" могут положительно отразиться на итоге сегодняшних торгов в России. Лучше рынка ожидаем увидеть бумаги нефтегазового сектора. Также интересно будет развитие событий вокруг ГМК "Норильский Никель". Сегодня проходит первое заседание нового Совета директоров этой компании, на котором выберут председателя. Интерес может вернуться в бумаги банков, которые на текущих значениях выглядят привлекательно для долгосрочных вложений. В целом отскок наверх на российском фондовом рынке назрел, хотя бы технический.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 07.07.08

Динамика
Торги в понедельник в России проходили в легком позитивном движении большинства "голубых фишек". Открывшись с гэпом вверх, акции российских blue chips через полчаса встали на достигнутых значениях, не веря в дальнейшее продолжение роста. Действительно, роста особого на рынке не последовало. Нефтегазовый сектор разошелся в направлениях движения. Продолжался рост в бумагах "Сургутнефтегаза", в то же время в минус ушли акции "Газпром нефти". "ЛУКойл", "Татнефть" и "Роснефть" балансировали на уровнях немногим выше предыдущего закрытия.

Лидером роста в понедельник стали бумаги ВТБ, прибавившие более 2%. Также хорошие темпы роста с самого утра показали акции Сбербанка, "Сургутнефтегаза" и "Ростелекома". Остальные "голубые фишки" не показали существенного роста. Хуже рынка в этот день были акции "Газпром нефти", потерявшие более 0,5%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2189,03 пунктов (+0,06%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1679,32 пунктов (+0,75%).

Причины
Причинами позитивного открытия российского фондового рынка стали уверенные темпы роста в Азии и позитивное ожидание от торгов в Европе и США, судя по фондовым фьючерсам. На нефть последнее время мало кто обращает внимание, поэтому большие темпы роста показали бумаги банков. Акции ГМК "Норильский Никель" на фоне первого заседания Совета директоров компании утром пошли в рост, но к закрытию растеряли весь позитив. Внутри дня особых движений на рынке не наблюдалось. Ситуация на рынках несколько ухудшилась после выхода слабых данных по промышленному производству в Великобритании и Германии.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник открылся с ростом, но в середине сессии резко обвалился: Dow Jones -0,50%, Nasdaq -0,09% и S&P500 -0,84%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют преимущественно негативную динамику. Японский Nikkei 225 снижается на 2,4%, корейский рынок падает на 3,9%, индекс Гонконга в минусе на 3,4%, шанхайский индекс в растет на 3,7%. Фьючерсы на нефть во время торгов в Штатах показали волатильные движения и в итоге закрылись с незначительным снижением по сравнению с предыдущим днем. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 143 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Причинами обвала в Штатах на этот раз вновь выступили опасения вокруг финансового сектора Америки. Ведущие страховщики облигаций этой страны стоят на грани банкротства, не исключены массированные списания крупнейшими банками и, следовательно, существенное падение прибылей этих организаций. Непрерывное падение фондовых индексов в США нагнетает высокий градус напряжения и на российском фондовом рынке. Падающие фьючерсы на американские индексы и рынки в Азии указывают на высокую вероятность открытия с гэпом вниз в России. Под давлением в первую очередь вновь попадут акции банковского сектора. Тем не менее, мы придерживаемся ожидания умеренного снижения отечественного рынка сегодня. Также не исключаем попыток  покупки в ряде эмитентов металлургического и нефтегазового сектора. В качестве защитных вероятно увидеть акции телекоммуникаций.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 08.07.08

Динамика
Во вторник на российском фондовом рынке был очередной день продаж. На крайне негативном внешнем фоне фондовые площадки открылись с солидным гэпом вниз, а на фоне обвального начала сессии в Европе, в России продажи еще более усилились. Вновь вспыхнувшие старые проблемы финансового сектора США вывели российские банковские "голубые фишки" в лидеры снижения. На фоне ухудшения ситуации на рынках Западной Европы от продаж не устоял никто. Тем не менее, ближе к закрытию на фоне выступления главы ФРС, Бена Бернанке, рынки получили еще одну надежду на восстановление и покупатели стали возвращаться на рынок. В результате акции Сбербанка за день не только не потеряли, но прибавили в цене.

Лидером падения во вторник стали акции ГМК "Норильский Никель" и "ЛУКойла", снизившиеся на 2%. Под существенные продажи попали бумаги "Газпрома", "Сургутнефтегаза" и "Роснефти", потерявшие около 1%. С другой стороны устояли перед натиском "медведей" в этот день акции Сбербанка и "Татнефти", прибавившие более 1%, что является большим достижением на столь слабом рынке. Во втором эшелоне лучше рынка выглядели акции металлургических компаний.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2175,02 пунктов (-0,64%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1665,04 пунктов (-0,85%).

Причины
Причинами распродаж в России явились внешние причины. Положение на грани банкротства ведущих страховщиков в США и опасения новых крупных списаний со стороны лидеров финансового сектора Штатов сделали свое дело. Падали рынки накануне не только в самих США, но и в Азии, а следом и в России, и в Европе. Тем не менее, ближе к закрытию настроения улучшились и ряду эмитентов удалось компенсировать большую часть дневных потерь. Глава Федрезерва продлил срок поддержания ликвидности американских банков на год, что локально поддержало рынки.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся с хорошим ростом индексов: Dow Jones +1,36%, Nasdaq +2,28% и S&P500 +1,71%. Азиатские площадки сегодня растут вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 прибавляет 0,3%, корейский рынок в минусе на 0,2%, индекс Гонконга растет на 2,8%, шанхайский индекс в плюсе на 3%. Фьючерсы на нефть за время торгов в Штатах резко снизились в цене. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают меньше 137 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Восстановление финансового сектора на речи Бена Бернанке может сегодня продолжить оказывать поддержку акциям российских банков. Неплохой отскок в котировках Сбербанка может продолжиться. Также неплохо выглядели на фоне слабости рынка бумаги металлургических компаний, что говорит о сохраняющемся потенциале роста. Тем не менее, напряженность на рынках все еще велика и вполне возможно увидеть локальные провалы в ряде эмитентов. От сегодняшнего дня в целом ожидаем волатильной сессии с разнонаправленным движением "голубых фишек". Индекс РТС вновь ощущает поддержку в лице 200 дневной скользящей средней. Ближайшим уровнем сопротивления считаем 2250 пунктов по РТС и 1720 пунктов по ММВБ.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 08.07.09

Динамика
Торги в среду проходили в разнонаправленном движении "голубых фишек". Открывшись с попыткой подрасти, вскоре запал покупателей пропал. На фоне резко просевшей в цене нефти вниз пошли бумаги нефтегазового сектора. Также негативный сценарий разыгрывался в акциях ГМК "Норильский Никель" на фоне конфликта основных акционеров. С другой стороны лучше рынка смотрелись бумаги банков. А внутри дня резко выстрелили наверх акции МТС и "Сургутнефтегаза".

Лидером падения в среду стали акции ГМК "Норильский Никель", потерявшие очередные 3%. Также под давлением в течение дня находились бумаги "Газпрома", "ЛУКойла", "Роснефти" и "Сургутнефтегаза". Более устойчивыми оказались акции ВТБ и "Татнефти". А лидером роста стали ценные бумаги Сбербанка и МТС, прибавившие около 1,5%.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2178,90 пунктов (+0,18%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1655,75 пунктов (-0,56%).

Причины
Причинами смешанной динамики в России стали сохраняющаяся неопределенность в движениях на ведущих фондовых рынках мира. Так в Японии и Южной Корее после мощного роста в начале сессии, под закрытие весь позитив сошел на нет. Нефть, хоть и показывала позитивную коррекцию после  падения накануне, на ход торгов нефтяных компаний особо не повлияла. Ожидания позитивного открытия рынков в США оказывало поддержку покупателям, но в последние минуты сессии продажи усилились, что привело к смешанному закрытию индексов.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся с очередным обвалом индексов: Dow Jones -2,08%, Nasdaq -2,60% и S&P500 -2,28%. Тем не менее, азиатские площадки сегодня достаточно устойчивы. Японский Nikkei 225 прибавляет 0,4%, корейский рынок в плюсе на 0,5%, индекс Гонконга растет на 0,8%, шанхайский индекс в плюсе на 0,2%. Фьючерсы на нефть после опубликования статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах, показали волатильные движения и по итогам дня несколько снизились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 136 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Очередное падение рынка США несет в себе существенный негатив. Но, судя по поведению азиатских площадок, к данному положению дел начинают привыкать и уже не столь близко принимают на свой счет. Фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе. Причиной обвала американского рынка вновь стали акции финансового сектора. На этом фоне не исключаем продаж в банковских акциях России, но учитывая хороший спрос на эти бумаги в последнее время, не думаем, что падение будет очень большим. В целом от сегодняшней сессии ожидаем умеренно негативного открытия и смешанного движения "голубых фишек" внутри торговой сессии. Уровни поддержки по индексам РТС и ММВБ находятся совсем рядом, что окажет некоторую поддержку рынку.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 10.07.08

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанной динамике "голубых фишек". Открывшись на внешнем негативе с гэпом вниз, уже к обеду многие представители blue chips закрыли отрицательный разрыв в ценах и стабилизировались в боковом канале. Провал финансовых акций в Штатах накануне вывели банковские "голубые фишки" России в лидеры снижения, тем не менее, обвальными результаты назвать нельзя. Нашлось достаточно желающих пополнить свои пакеты подешевевшими бумагами.

Лидерами снижения в четверг стали бумаги ГМК "Норильский Никель", потерявшие около 0,7%. В то же время смогли выйти из отрицательного открытия и стать лидерами роста в этот день акции "ЛУКойла", "Сургутнефтегаза", "Роснефти" и "Ростелекома". Остальные blue chips несмотря на волатильный день  мало изменились по сравнению с предыдущим закрытием.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2186,35 пунктов (+0,34%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1659,57 пунктов (+0,23%).

Причины
Причинами утреннего провала стали снижающиеся цены на нефть и обвал рынка в США накануне. Негативное открытие рынков в Западной Европе также не способствовало покупкам. Макроэкономическая статистика по ценам на недвижимость в Великобритании показала, что тенденция падения уровня цен в этом секторе там продолжается, что несколько повысило негатив на рынках. Тем не менее, ближе к закрытию покупки пошли более активно, а после выхода позитивных данных по заявкам на пособия по безработице в США, рост усилился.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся ростом индексов: Dow Jones +0,73%, Nasdaq +1,03% и S&P500 +0,70%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 с снижается на 0,1%, корейский рынок в плюсе на 1,6%, индекс Гонконга растет на 1,4%, шанхайский индекс в минусе на 0,9%. Фьючерсы на нефть за время торгов в Штатах резко пошли вверх и на открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть меньше 142 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
В то же время, несмотря на позитивные итоги торгов в Штатах, страсти вокруг ипотечных агентств этой страны не улеглись. Вчерашнее падение акций этих компаний может продолжиться сегодня. Это может вызвать напряженность в торгах банковскими акциями в России. С другой стороны, растущие цены на нефть, а также совещание правительства в Северодвинске по поводу облегчения налогообложения нефтегазового сектора, могут вызвать интерес покупателей в этих бумагах. В целом от сегодняшней сессии можно ожидать нейтрального открытия и умеренного роста котировок большинства акций, особенно сырьевого сектора, внутри дня.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 11.07.08

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили на фоне нарастания негатива на западных рынках. Открывшись с попыткой подрасти, торги проходили в умеренном восходящем движении. Но долго это продолжаться не смогло. На фоне опасений национализации ведущих американских страховщиков облигаций резко вниз пошли американские фондовые фьючерсы а за ними и западноевропейские индексы. В результате из плавного снижения в середине сессии, день закончился обвальным падением большинства "голубых фишек".

Лидером падения пятницы стали бумаги ГМК "Норильский Никель", потерявшие около 4,5%. Около 3% потери составили в бумагах "Сбербанка", ВТБ и МТС. Около 2% просели котировки "Газпрома", "Сургутнефтегаза" и "Газпром нефти". Более устойчивыми на таком фоне оказались акции "Ростелекома", "ЛУКойла", "Роснефти" и "Татнефти".

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2167,07 пунктов (-0,88%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1622,01 пунктов (-2,26%).

Причины
Причинами распродаж на этот раз стали обвал котировок акций Fannie Mae и Freddie Mac на премаркете перед открытием рынков в Штатах. В очередной раз опасения банкротства этих компаний привело к падению данных бумаг с открытия на 50%, а на этом фоне банковский сектор весь день торговался хуже рынка. Также обвальные результаты в этот день продемонстрировали бумаги ГМК "Норильский Никель", на общем негативе желающих покупать данные акции не нашлось. Помимо падения мировых фондовых индексов существенно просел доллар против основных валют, что привело к новым рекордам на рынке нефти. Тем не менее, утренний рост бумаг нефтегазового сектора сошел к закрытию на нет и большинство представителей этого сектора также закрылись в отрицательной зоне.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу торговался крайне волатильно и в результате закрылся снижением, хотя на начало сессии падение было более ощутимым, а в моменте внутри дня индексы выходили в небольшой плюс: Dow Jones -1,14%, Nasdaq -0,83% и S&P500 -1,11%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 с снижается на 0,1%, корейский рынок в минусе на 0,7%, индекс Гонконга падает на 1,3%, шанхайский индекс в плюсе на 0,3%. Фьючерсы на нефть за время пятничных торгов обновили свои исторические высоты на фоне нарастания геополитической напряженности вокруг Ирана и Израиля, но к закрытию несколько скорректировались. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть меньше 144,50 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
Резкий обвал отечественного рынка в пятницу ничем кроме как нарастанием панических настроений объяснить сложно. Ожидание очередного обвала рынка Америки было заложено к закрытию наших площадок, но этого не произошло. С утра фьючерсы на американские индексы показывают неплохой отскок наверх. В связи с этим можно увидеть положительное открытие торгов в России. По индексу РТС рынок приблизился к уровню линии поддержки среднесрочного восходящего тренда, начавшегося в начале этого года. Учитывая существенную перепроданность как западных площадок, так и российского рынка, вполне можно увидеть в скором будущем отскок котировок от этой поддержки. Также интересным событием сегодня будет внеочередное собрание акционеров ГМК "Норильский Никель". Акции данной компании за месяц потеряли более 20% и также выглядят сильно перепроданными. В целом от сегодняшнего дня ожидаем вполне позитивного закрытия.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 14.07.08

Динамика
Торги в первый день начавшейся недели проходили в восходящем движении. Открывшись с гэпом вверх после сильного снижения накануне, акции российского фондового рынка стабилизировались на достигнутых уровнях. Продолжались покупки в ценных бумагах нефтегазового сектора, которые неплохо прибавили в весе к закрытию сессии, а индекс РТС, благодаря им превысил 2200 пунктов.

Лидером роста в понедельник на российском фондовом рынке стали акции нефтяных компаний во главе с "Роснефтью", повышение в которых составило более 5%. Хорошие покупки также наблюдались в акциях "ЛУКойла", "Сургутнефтегаза", "Татнефти", "Газпрома", Сбербанка, ВТБ и МТС, прибавивших от 4,5% до 1,5%. Вновь слабее смотрелись бумаги ГМК "Норильский Никель" прибавившие менее 1%. Хуже рынка весь день смотрелись акции "Ростелекома", правда, они и не падали в предыдущие периоды.

По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 2208,06 пунктов (+1,89%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1666,47 пунктов (+2,74%).

Причины
Причиной позитива на открытие в России стали несбывшиеся апокалиптические прогнозы относительно бумаг ведущих ипотечных компаний США. Индексы в Штатах хоть и упали более, чем на 1%, но растущие с утра индексные фьючерсы компенсировали этот негатив. Также оптимизма участникам торгов добавляли заявления премьер-министра В.Путина, относительно дальнейшей налоговой политики в нефтегазовом секторе российской экономики. Цены на нефть, хоть и снижались в течение всей сессии, но оставались выше уровня 142 долларов. Данные по промышленному производству в Европе и индексу цен производителей оказались в рамках ожиданий и на ход торгов сильно не повлияли.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник начал день с роста, но вскоре негативные настроения вновь захлестнули участников, что в результате увело индексы в минус: Dow Jones -0,41%, Nasdaq -1,17% и S&P500 -0,90%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Штатами. Японский Nikkei 225 с снижается на 2,1%, корейский рынок в минусе на 3,1%, индекс Гонконга падает на 3,2%, шанхайский индекс в снижается на 3,7%. Фьючерсы на нефть за время в Штатах были достаточно волатильны, но по итогам торгов мало изменились. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть меньше 144 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Ожидание восстановления финансового сектора Америки пока не получает подтверждения. Все более усиливается напряженность вокруг территориальных банков среднего звена. Население начинает нервничать и выводить средства из этих банков. Ипотечные агентства, несмотря на попытки отскока на премаркете, потеряли очередные 8%-10%, а банковский сектор США в целом снизился на 6%. Все это гарантирует гэп вниз на открытие российского фондового рынка, особенно в бумагах банков. Поддержку нашему рынку могут продолжать оказывать позитив в нефтегазовом секторе, но на столь плачевном внешнем фоне этот позитив скорей всего будет отложен на лучшие времена. От сегодняшнего дня ожидаем негативного открытия. Дальнейшая динамика во многом будет зависеть от выходящей сегодня макроэкономической статистики и поведения западноевропейских индексов.

[UMIS.]

Обзор российского фондового рынка за 15.07.08

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в умеренно негативном плане. Открывшись с заметным гэпом вниз на фоне падения рынков в США и Азии, продажи среди российских "голубых фишек" наблюдались еще некоторое время, но вскоре акции стабилизировались в боковом канале, а в ряде эмитентов начались осторожные покупки. Тем не менее, настроения на рынке были далеки от позитивных, и внутри сессии продажи усилились. В результате индекс ММВБ обновил свои локальные минимумы.

Лидером падения во вторник стали акции банков и ГМК "Норильский Никель", потерявшие более 3%. Также под особыми продажами находились подросшие накануне акции нефтегазового сектора. В среднем потери здесь составили 1,5% - 2,5%. В хорошем плюсе закрылись в этот день акции "Газпром нефти" и "Полюс Золота", прибавившие 2,8% и 1,1% соответственно.

По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 2174,22 пунктов (-1,53%); индекс ММВБ завершил торги на значении 1629,28 пунктов (-2,23%).

Причины
Причинами падения утром стали нарастающие проблемы финансового сектора США. Метастазы от ипотечного кризиса, начавшегося прошлым летом, распространяются все шире и затрагивают все большее количество участников финансового сектора США. На этом фоне происходит сильное падение валюты этой страны и обновление исторических минимумов против евро. Рынок немного успокоился после выхода данных из Штатов и публикации отчетностей ряда американских корпораций. Но настроения на рынке все еще далеки от желания покупать и события из Америки отбивают последнюю охоту у покупателей.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник начал день с падения, внутри дня выходил в положительную зону, но к закрытию снизился, а индексы закрылись разнонаправленно: Dow Jones -0,84%, Nasdaq +0,13% и S&P500 -1,09%. Азиатские площадки сегодня показывают разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 с снижается на 0,3%, корейский рынок в минусе на 0,2%, индекс Гонконга растет на 0,5%, шанхайский индекс в падает на 2,2%. Фьючерсы на нефть за время в Штатах обвалились в цене. Падение внутри дня достигало 10 долларов, но к закрытию составило около 6 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 136,50 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
Резкое падение цен на нефть может говорить о близости завершения стадии роста на этом рынке. С одной стороны это будет негативным фоном для нефтегазового сектора России, но с другой, это даст облегчение и снижение инфляционного давления для развитых экономик, что способно стабилизировать фондовые рынки и благоприятно отразиться на капитализации отечественных компаний. На текущий момент фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом плюсе, что будет способствовать умеренным покупкам на российском фондовом рынке. Более устойчивыми в ближайшие дни могут оказаться акции, показавшие лучшую устойчивость на падающем рынке. Есть шансы восстановления банковских бумаг и акций нефтегазового сектора. Также важным сегодня будут данные по экономике США и Европы.