Автор Тема: Левередж на форексе: обоюдоострый меч  (Прочитано 3315 раз)

0 Пользователей и 1 Гость просматривают эту тему.

Оффлайн АрхивариусАвтор темы

  • Moderator
  • *
  • Thank You
  • -Given:
  • -Receive:
  • Сообщений: 7576
  • +1267/-9
  • Вопрос лучше сперва задать на форуме, а не в личку
    • Просмотр профиля
Одна из причин, по которой столь многих людей привлекает торговля на форексе по сравнению с другими финансовыми инструментами, заключается в том, что на рынке форекс Вы можете, как правило, получить намного более высокий левередж, чем на акциях. И, хотя почти все трейдеры слышали слово "левередж" или "плечо", очень немногие имеют представление о том, что же такое левередж, как он работает и как непосредственно левередж может воздействовать на практический результат.

Что такое левередж?

Левередж представляет собой заимствование некоторого количества денег, необходимых для инвестирования во что-либо. В случае с форексом, эти деньги обычно заимствуются у брокера. Торговля на рынке форекс действительно предлагает высокий левередж в том смысле, что в зависимости от требований маржи, трейдер может наращивать - и контролировать - огромные суммы денег.

Чтобы вычислить левередж на основе маржи, разделите общую сумму транзакции на количество маржи, которое Вы обязаны иметь.

Левередж на основе маржи = Общая величина транзакции / Требуемая маржа

Например, если Вы обязаны иметь в качестве маржи 1 % от общей суммы транзакции и намереваетесь торговать одним стандартным лотом USD/CHF, что эквивалентно US$100,000, требуемая маржа составит US$1,000. Таким образом, ваш левередж на основе маржи будет 100:1 (100000/1000). При требуемой марже всего 0.25 %, левередж на основе маржи составит, используя ту же самую формулу, 400:1.

Левередж на основе маржи в виде отношенияТребуемая маржа от полной величины транзакции
400:10.25%
200:1   0.50%
100:1   1.00%
50:1        2.00%

Однако, левередж на основе маржи не обязательно затрагивает риски. Неважно, обязан трейдер иметь 1 % или же 2 % от суммы транзакции, поскольку маржа не может влиять на его прибыль или убыток. Инвестор всегда может иметь больше требуемой маржи для любой позиции. Вы должны оценивать реальный левередж, а не левередж на основе маржи.

Чтобы вычислить реальный левередж, который Вы используете в настоящее время, просто разделите полную величину ваших открытых позиций на ваш торговый капитал.

Реальный левередж = Полная величина ваших открытых позиций / Общий торговый капитал.
 
Например, если Вы имеете на своем счете 10 000 $ и открываете позицию на 100 000 $ (что эквивалентно одному стандартному лоту), Вы будете торговать с левереджем, в 10 превышающим ваш счет (100,000/10,000). Если Вы можете купить два стандартных лота, которые стоят 200 000 $, имея 10 000 $ на своем счете, то ваш левередж на счете - 20-кратный (200 000/10 000).

Это также означает, что левередж на основе маржи равен максимальному реальному левереджу, который трейдер может использовать. И, так как большинство трейдеров не использует весь свой депозит в каждой из своих сделок, их реальный левередж имеет тенденцию отличаться от их левереджа на основе маржи.

Левередж в торговле на форексе

Торгуя, мы отслеживаем колебания курсов валют с помощью пипсов, которые являются наименьшим изменением цены валюты и могут быть вторым или четвертым знаком после запятой в котировке цены, в зависимости от валютной пары. Однако, на самом деле, эти движения составляют всего лишь доли цента. Например, когда валютная пара, такая как GBP/USD, перемещается на 100 пипсов - от 1.9500 до 1.9600, это является движением валютного курса всего на 0.01 $.

Вот почему валютные сделки должны совершаться на большие суммы, чтобы столь мизерные движения цены, увеличенные с помощью левереджа, приносили приличную прибыль. Когда Вы имеете дело с большими суммами, вроде 100 000 $, маленькие изменения цены валюты могут принести существенную прибыль или убыток.

При торговле на рынке форекс Вы получаете возможность выбирать величину реального левереджа, основываясь на своем стиле торговли, личных предпочтениях и способе управления капиталом.

Опасность повышенного реального левереджа

Реальный левередж потенциально может увеличить вашу прибыль или убыток на ту же самую величину. Чем больший левередж Вы применяете к капиталу, тем выше принимаемый риск. Обратите внимание, что этот риск не обязательно связан с левереджем на основе маржи, хотя он также может повлиять, если трейдер не будет осторожен.

Иллюстрацию этого на примере см. в Таблице 1.

Трейдер А и Трейдер Б имеют торговый капитал величиной US$10,000 и торгуют с брокером, который требует 1% маржи. После проведенного анализа, оба они соглашаются, что пара USD/JPY достигла вершины и должна начать снижаться. Поэтому оба они продают USD/JPY по 120.

Трейдер А хочет применить 50-кратный реальный левередж на эту сделку, продав USD/JPY на сумму US$500,000 (50 x 10 000 $), исходя из своего торгового капитала 10 000 $. Поскольку USD/JPY сейчас располагается на 120, один пипс USD/JPY на один стандартный лот стоит приблизительно US$8.30, так что один пипс USD/JPY на пять стандартных лотов стоит приблизительно US$41.50. Если USD/JPY вырастет до 121, Трейдер А потеряет на этой сделке 100 пипсов, что эквивалентно потере US$4,150. Этот единственный лосс составит целых 41.5 % от его общего торгового капитала.

Трейдер Б - более осторожный, он решает применить в этой сделке пятикратный реальный левередж продав USD/JPY на сумму US$50,000 (5 x 10 000 $), исходя из своего торгового капитала 10 000 $. Сумма 50 000 $ для USD/JPY равняется только половине одного стандартного лота. Если USD/JPY вырастет до 121, Трейдер Б потеряет на этой сделке 100 пипсов, что эквивалентно потере 415 $. Этот единственный лосс составит лишь 4.15 % от его общего торгового капитала.

Нижеприведенная таблица показывает, как выглядят торговые счета этих двух трейдеров после потери 100 пипсов.

-   Трейдер AТрейдер Б
Торговый капитал$10,000$10,000
Использованный реальный левередж   50-кратный5-кратный
Общая сумма транзакции   $500,000   $50,000
В случае убытка 100 пипсов-$4,150-$415
% убытка на торговый капитал   41.5%   4.15%
% оставшегося капитала   58.5%95.8%

Таблица 1

Чрезмерный левередж может убить

При небольшой величине реального левереджа, применяемого в каждой сделке, Вы можете позволить себе предоставить своим сделкам большую свободу, выставляя более далекие, но разумные стопы и избегая рисковать слишком большим количеством своих денег. Сделки с высоким левереджем могут быстро опустошить ваш торговый счет, если ситуация пойдет против Вас, поскольку Вы будете получать большие убытки из-за больших размеров позиции. Имейте в виду, что левередж должет быть настроен в соответствии потребностям каждого трейдера. Реальные цели прибыльной торговли вовсе не заключаются в получении миллионов к концу этого месяца или этого года.

Grace Cheng

© Investopedia
© Перевод: www.kroufr.ru