При торговле на валютном или любом другом рынке нам часто говорят об общей стратегии управления капиталом, которая требует, чтобы средняя прибыль была больше среднего убытка на сделку. Легко предположить, что то, что так массово советуется, должно быть правильным. Однако, если мы посмотрим более пристально на отношения между прибылью и убытком, станет ясно, что "старые", общепринятые идеи, видимо, следует подрегулировать.
Отношение Прибыли/УбыткаОтношение прибыли/убытка сравнивает размер средней прибыли с размером среднего убытка за сделку. Например, если для какой-то конкретной сделки Ваша ожидаемая прибыль составляет 900$, а Ваш ожидаемый убыток составляет 300$, Ваше отношение прибыли/убытка составит 3:1 - то есть 900$, деленные на 300$.
Множество книг по трейдингу и разные "гуру" советуют держать отношение прибыли/убытка по крайней мере 2:1 или 3:1, значит, на каждые 200$ или 300$, которые Вы делаете за сделку, Ваши возможные потери ни в коем случае не должны превышать сумму 100$.
На первый взгляд, большинство людей сразу согласится с этой рекомендацией. В конце концов, какие бы то ни было возможные потери следует держать как можно меньшими, а любую потенциальную прибыль брать в максимально возможной степени? Ответ: не всегда. На самом деле этот общий совет может ввести в заблуждение и вполне может нанести ущерб Вашему торговому счету.
Общепринятый совет иметь отношение прибыли/убытка по крайней мере 2:1 или 3:1 на сделку чересчур упрощен, потому как он не принимает во внимание практические реалии валютного (или любого другого) рынка, стиль торговли человека и фактор его индивидуальной средней доходности на сделку (фактор APPT - average profitability per trade), который также известен как статистическое ожидание.
Ключом к доходности является APPTСредняя доходность за сделку - это, в основном, среднее количество денег, которое Вы можете ожидать выиграть или потерять за сделку. Большинство людей настолько сосредоточено либо на балансировании своего отношения прибыли/убытка, либо на точности своего торгового подхода, что они не сознают существования большей картины: Результативность Вашей торговли в значительной степени зависит от Вашего APPT.
Вот формула средней доходности за сделку:
Средняя Доходность За Сделку = (Вероятность Выигрыша x Средний Выигрыш) - (Вероятность Убытка x Средний Убыток)
Давайте исследуем APPT для следующих гипотетических сценариев:
Сценарий A:Допустим, что из 10 размещенных Вами сделок Вы получаете прибыль в трех из них, а убыток - в оставшихся семи. Таким образом, Ваша вероятность выигрыша составляет 30 % или 0.3, в то время как Ваша вероятность убытка составляет 70 % или 0.7. Ваша средняя выигрышная сделка приносит 600$, а Ваш средний убыток составляет 300$.
В этом сценарии APPT: (0.3 x 600$) - (0.7 x 300$) = - 30$
Как Вы можете видеть, APPT - отрицательное число, а это означает, что в каждой размещенной Вами сделке, Вы, скорее всего, потеряете 30$. Это проигрышное предложение!
Даже при том, что отношение прибыли/убытка здесь составляет 2:1, этот торговый подход приносит выигрыши только в 30 % сделок, что сводит на нет воображаемую выгоду от наличия отношения прибыли/убытка 2:1.
Сценарий B:Теперь давайте исследуем APPT торгового подхода, который характеризуется отношением прибыли/убытка 1:3, но имеет больше выигрышных сделок, чем проигрышных. Скажем, из 10 размещенных сделок Вы получаете прибыль по $100 в восьми из них, а убыток по $300, соответственно, в двух.
Вот APPT:(0.8 x $100) – (0.2 x $300) = $20
В этом случае, даже при том, что этот торговый подход имеет отношение прибыли/убытка 1:3, APPT положителен, что означает, что Вы можете быть прибыльным в течение долгого времени.
Множество способов стать прибыльнымТоргующие на валютном рынке, как правило, уделяют основное внимание управлению капиталом или собственно системе торговли. Традиционный совет, например, убедитесь, что Ваша прибыли больше убытка в абсолютной сделке, не имеет сколько нибудь существенной ценности в реальном торговом мире, если у Вас нет высокой вероятности выигрышной сделки. Главное, чтобы Ваш APPT был положительным и чтобы Ваша общая прибыль была больше Ваших общих убытков.
Grace Cheng©
Investopedia ULC© Перевод:
www.kroufr.ru
