Просмотр сообщений

В этом разделе можно просмотреть все сообщения, сделанные этим пользователем.


Темы - Архивариус

Страницы: 1 2 3 4 5 [6] 7 8 9 10 11 ... 146
76
Чтобы получить понимание перспективы динамики на валютном рынке в 2013 году, нелишне взглянуть на межрыночные связи в течение четырех последних лет и попытаться уяснить взаимосвязь между валютами, акциями и сырьевыми товарами.

Для оценки силы валюты мы используем ее стоимость против золота как общего знаменателя. В колонке “Gold vs. FX” (Золото против форекса) в нашей таблице «Рыночные взаимосвязи за четыре года» показано, что золото больше всего выросло по итогам 2012 года против японской иены. Это предполагает, что иена является самой слабой валютой.

- 2012 год был лучшим годом для рыка акций с 2009 года, если рассматривать кумулятивные годовые возвраты по главным мировым индексам. Агрессивная политики стимулирования, которую проводят ведущие мировые Центробанка помогла выработать защиту против рисков, которые несли ситуация в Еврозоне и фискальный обрыв в США.

- В валютном секторе есть некоторое сходство между 2012 и 2009 годами. Иена была самой слабой валютой, за ней следовал американский доллар. Норвежская крона и новозеландский доллар были среди самых сильных валют (если оценить их стоимость через золото). В обоих случаях Центробанки вводили большое количество стимулов.

- Обратная взаимосвязь между японской иеной и индексом Nikkei сохранилась, Nikkei продемонстрировал самый большой рост с 2005 года, JPY, наоборот, продемонстрировала самое большое снижение с 2009 года.

- Сырьевые товары чувствовали себя в 2012 году лучше, чем в 2011, однако так не смогли достичь результатов 2010 и 2009 годов. Американская сырая нефть была единственным товаром, который подешевел против доллара. Золото выглядело хуже всего против 11 основных валют за последние пять лет.



Доллар США – Американский доллар был второй валютой-неуданицей года после японской иены. Стоит обратить внимание, что против большинства валют золото выросло менее, чем на 10%, исключение составила японская иена, против которой золото подорожало на 21%.

Евро – После слабого 2011 года и гнетущего 2010 года, ситуация с парой EUR/USD улучшилась. В 2012 году она росла в течение 9 месяцев. Последний раз такая ситуация наблюдалась в 2002 году. Клятва Марио Драги в июле прошлого года сделать все возможное, чтобы спасти евро стала важным фактором стабилизации валюты, а также снижения доходности облигаций периферийных стран.

Иена – Правительство Абе намерено вернуть инфляцию в японскую экономику. Этот новый курс привел к историческим пробоям на графиках пар и кроссов с участием иены. В нескольких случаях произошли пробои 200-недельной средней скользящей, впервые за последние четыре года.

В течение года Федеральный резерв может намекнуть на замедление темпов покупки активов. Некоторые рынки могут отреагировать на подобного рода намеки как на указания, что период количественного смягчения завершается. Однако стоит помнить, что ФРС поставила цель снизить уровень безработицы до 6.5%, пока этого не произойдет, она будет скупать активы. Наряду с возможным повышением рейтинга Италии и Греции, можно ожидать роста на мировых фондовых рынков в перспективе ближайших трех кварталов примерно на 15%, что будет удерживать доллар под давлением.

© Ashraf Laidi
© Перевод: www.kroufr.ru



77
Ничего удивительного, что при таком разнообразии торговых инструментов и методик, распространяющихся сегодня по всему миру, очень многие путаются, решая, что же использовать? Я в значительной степени перепробовал и протестировал все, что мог обнаружить с самого начала своей торговой карьеры, и прошли годы, прежде чем я, наконец, достиг того уровня простоты в своей работе, который помогает мне добиться на рынке того, что мне нужно. Для меня, чем меньше, тем лучше, но это не означает, что я совершенно пропускаю и игнорирую все остальное. Есть много знакомых мне успешных трейдеров, использующих абсолютно отличные от моих методы, например, Фибоначчи и волны Эллиотта. Однако, они также, как и я, невероятно дисциплинированы в своих торговых планах и всегда следуют своим правилам, в отличие от некоторых других рыночных спекулянтов, которых я встречал, склонных бесцельно перескакивать от одного инструмента к другому, так ни разу и не задержавшись на чем-либо достаточно долго для того, чтобы увидеть, работает ли это на самом деле.

Памятуя об этом, я думаю, будет полезно исследовать некоторые из лучших способов использования классических индикаторов и инструментов в комбинации с основательной стратегией. Все имеет свои за и против, и работа трейдера - удостовериться, что он досконально знает каждый из них, перед тем, как их использовать, подвергая опасности с таким трудом заработанный капитал. Сегодня я собираюсь рассмотреть одну из самых старых и популярных форм технического анализа, а именно, линии тренда. Из всех многочисленных индикаторов и графических паттернов, лично мной исследованных и опробованных за всю мою торговую карьеру, линии тренда были, вероятно, одними из самых первых инструментов. Простые в теории и очень разнообразные в толковании и использовании, линии тренда должны быть одним из самых полезных инструментов, которые трейдер может ввести в свой арсенал, однако, к сожалению, как и со многими обычными формами технического анализа, линии тренда больше всего страдают от неправильного употребления. Тем не менее, не все потеряно, и все, что действительно требуется, это отстраниться и посмотреть на них в наиболее канонической форме, отрезая шум избыточного анализа.

 Во-первых, давайте разберем использование линий тренда. Изначально они применяются, как способ определить и подтвердить тренд, который действует в настоящее время. Мы рисуем линию тренда под более высокими минимумами при восходящем тренде и, наоборот, проводим линию вдоль вершин снижающихся максимумов нисходящего тренда. В процессе этого у трейдера появляются подсказки поведения текущей цены и проекции того, где могут быть в будущем входы и выходы для сделок, как показано ниже:



На примере выше мы можем видеть четкий тренд вниз, когда цены придерживаются диагонального сопротивления, обозначенного линией тренда. При проведении линии тренда правила просты: первое и второе касания соединяются, чтобы создать потенциальный тренд, а третье касание является подтверждением существования тренда. Проекция в будущее, которое обеспечивает линия тренда, также служит для трейдера подсказкой о потенциальных входах на откатах тренда.

Другим полезным способом использования линии является также способ передвигать ордер стоп-лосс, чтобы максимально использовать тренд в процессе его развития в течение долгого времени. Простое и объективное правило, применяемое в таком случае - это выйти из сделки, если цена закрывается выше линии тренда при тренде вниз или ниже линии тренда при тренде вверх. Такое закрытие было бы также признаком того, что текущий тренд закончен, и мы можем ожидать начала нового или, по крайней мере, изменения направления.

 Как я сказал, линия тренда - это полезный инструмент, если применять его объективно. Однако, как у всего хорошего, здесь имеется также и отрицательная сторона, и линия тренда, как и другие технические инструменты, к сожалению, не лишена недостатков. Давайте посмотрим, как вышеприведенный тренд развивался в следующем промежутке времени:



Какая незадача! Согласно правилам, в середине апреля тренд на вышеприведенном графике был пробит, сигнализируя таким образом, о потенциальной смене направления вверх, причем цена действительно сделала новый, более высокий минимум и более высокий максимум, и во второй раз коснулась мощного уровня предложения, что привело к сильному продолжению предыдущего нисходящего тренда. Это - классический пример того, почему мы должны быть гибкими в своем видении и ожидать всяческих сюрпризов, даже если они не согласуются с нашим идеальным планом.  В конечном счете, рынок всегда будет делать то, что хочет. Истинно объективный трейдер должен помнить, что любая линия тренда, которую он проводит, всегда будет запоздалым подтверждением тренда, потому как, если Вам нужно ждать трех касаний линии тренда, чтобы подтвердить тренд, то остается только надеяться, что Вы не слишком опоздали.

 Другая общая проблема в определении линий тренда - в природе их объективности. Тренд должен быть сверх очевидным, когда Вы рисуете свою линию тренда, потому что часто есть больше одного способа провести линии. Один аналитик может нарисовать линию, абсолютно отличающуюся от чьей-то еще. Иногда в игре одновременно может быть больше одной линии тренда, как на примере ниже:



Как мы можем видеть выше, на рынке в это время в общей сложности три линии тренда, и какой из них нам нужно придерживаться? Здесь нас подстерегает опасность субъективности и, если перед Вами встает подобная аналитическая дилемма, на этот случай в Вашем торговом плане должна иметься основанная на правилах методика, чтобы Ваши торговые решения всегда были настолько объективны, насколько это возможно. Лично для меня это одна из причин, почему я рисую на своих графиках только те линии тренда, которые настолько очевидны, что их мог бы провести даже ребенок! Естественно, мне не хочется быть единственным человеком, смотрящим на проведенную линию тренда, которую никто больше видеть не может.

 Мое простое решение этой ситуации - всегда возвращаться к тому, что я знаю лучше всего: Предложение, Спрос и Цена. Если я изо всех сил пытаюсь провести линию тренда, чтобы подтвердить свой тренд, то, скорее всего, его там нет, а значит, во-первых, я обращаюсь к тому, что я регулярно вижу в действительности. Низкий риск, максимальный потенциал прибыли от Зоны Спроса или Предложения всегда предлагает мне самые объективные торговые сетапы, по моему скромному мнению:



На рисунке выше намного легче увидеть объективный уровень спроса на 1.0350, что дает нам простую возможность купить эту валютную пару. Если бы Вы ждали, пока вместо этого разовьется тренд, то получили бы свое второе прикосновение линии, но не войдете сделку, поскольку рынок оставит Вас далеко позади. Как я сказал в начале этой статьи, мы всегда должны знать, как использовать наши торговые инструменты самым объективным образом, что позволяет нам всегда оставаться бесстрастными и объективными. Линии тренда, несомненно, являются сильным многофункциональным инструментом, но они могут дать намного больше, если мы немного глубже погрузимся в понимание динамики Предложения, Спроса и Цены.

Sam Evans

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

78
Есть основание предполагать, что в 2013 году некоторые Центробанки вступят в соревнование за девальвацию своих валют с целью стимулирования экономики.  В 2011 году такую политику вполне открыто стал проводить Центробанк Швейцарии. С конца 2012 года к нему присоединяется Банк Японии. Этот фундаментальный фон позволит осуществить в 2013 году немало пробойных сделок. Если валютная война начнется, то сильные движения иены могут оказаться только началом.

Ходят слухи, что на горизонте замаячил призрак новой экономической войны. На кону экономический рост и здоровье ведущих мировых экономик. Оружием в войне является монетарная политика, которая используется для ослабления валют, чтобы сделать экспорт более привлекательным и стимулировать рост ВВП.

Последние события в Японии вызвали штормы на рынках, так как новый глава правительства страны восходящего солнца Шинцо Абе и назначенный им министр финансов вступили на путь ослабления иены при помощи новых фискальных целей и возможных интервенций. Важные персоны в японских органах власти утверждают, что цели  110 для USDJPY может оказаться недостаточной для того, чтобы японский экспорт был в состоянии стимулировать экономику страны, другие называют приемлемым курсом 120. Это на 2000-3000 пипсов выше текущих уровней пары.



Пара доллар/иена может вырасти еще на 2000-3000 пипсов.

В некоторых других ведущих мировых Центробанках в последнее время также ведутся дискуссии о том, что слишком высокий курс их валют может препятствовать экономическому восстановлению и росту. Это приводит к тому, что и другие верят, что, если они ослабят свою валюту, это поможет увеличить экспорт и вскочить на поезд экономического восстановления. Однако трейдерам следует учитывать, что, если мировая валютная война начнется, то к этому необходимо быть готовыми.

Что такое валютная война и когда она начинается?

Валютная война является следствием решительной политики того или иного Центробанка, направленной на девальвацию или снижение курса валюты с целью увеличить объем экспорта и усилить экономику. Сейчас большинство экономик стабилизировались после кредитного кризиса, который был парадигмой торговли в течение четырех последних лет, и Центробанки пытаются ослабить свои валюты и достичь тем самым экономического преимущества.

Для большинства экономик экспорт – очень важная составляющая, так как продажи услуг и товаров другим странам – один из лучших способов стимулировать рост собственного ВВП для любого государства. Например, Япония исторически пыталась благоприятствовать никому курсу иены, однако в течение достаточно продолжительного периода находится в фазе экономической стагнации на фоне укрепляющейся иены, как видно на графике пары евро/иена за последние пять лет.




На графике хорошо видно, что несколько лет назад, на 1 евро можно было купить товаров на 170 иен, тогда как в настоящий момент на 1 евро можно купить товаров на 120 иен. А всего несколько месяцев назад можно было купить товаров только на 95 иен. Это пример помогает понять, почему Япония, чье состояние зависит от экспорта, так хочет добиться снижения курса японской иены. Вкратце, у потребителей по всему миру меньше покупательной способности для покупки японских товаров, чем много лет назад, в результате японские власти оказались втянуты в борьбу по стимулированию потребительской способности, путем ослабления иены.

Кто может быть вовлечен в валютную войну?

Главные игроками являются ведущие мировые Центробанки с низкими процентными ставками. Этот список включает в себя Центробанк Японии (иена), Федеральный резерв (доллара США), Европейский Центробанк (евро) и Банк Англии (британский фунт).  В настоящий момент ставки кредитования этих ЦБ находятся около нулевого уровня, так как они связали себя обязательствами поддерживать экономики своих стран при помощи монетарной политики.

Почему это важно для вас, и как торговать во время валютной войны?

Те движения, которые мы видели на графиках японской иены против основных и не-основных валют обычно непосредственно указывают на начало валютной войны. Те валюты, чьи монетарные власти не хотят девальвации, могут вырасти очень сильно.

Если в мировой экономике будут сохраняться сегодняшние риски, то велика вероятность того, что те Центробанки, которые сейчас удерживают ставки около нуля с целью стимулирования экономического роста (это касается ставок по евро, доллару, фунту и иене), продолжат девальвацию своих валют. Это будет означать, что такие валюты как австралийский и новозеландский доллары и мексиканское песо станут предметами охоты, как ранее, в 2011 году, швейцарский франк.



Этот недельный график евро/франка показывает реакцию швейцарских властей на слишком сильный рост местной валюты.

В обычной ситуации, если мы чувствуем, что происходит девальвация валют, мы можем вкладывать средства в покупку XAUUSD или фондовых индексов US30, GER30, UK 100, и JPN225.

Если на графике начинается развиваться ралли, то каждый трейдер мечтает найти хороший пробой для входа. Также, если движение продолжается, вы можете шкалировать позицию. Шкалирование позиции позволяет вам совершать множественные входы для увеличения экспозиции, если движение происходит в вашу пользу.

На что стоит обратить внимание при поиске торгового сетапа?

Торговля это игра ожиданий. Когда рынок ожидает, что что-либо случается, а действия Центробанка не соответствуют этим ожиданиям, мы можем стать свидетелями сильных движений. Внимательно следите за заседаниями Центробанков по экономическому календарю, обращайте внимание на увеличение покупки облигаций, либо другие действия, направленные на стимулирование роста ВВП – эти кодовые слова в отчет о заседаниях ЦБ могут означать, что банк хочет снизить курс валюты для достижения целей роста.

Заключение.

Судя по всему, конвергенция между фундаментальной картиной и техническими сетапми сохранится. При такой ситуации валютным трейдером быть очень хорошо. Используйте откаты и будьте готовы к игре на действиях Центробанков, если те попытаются девальвировать свои валюты с целью достижения экономических целей.

©  Tyler Yell, инструктор по трейдингу.
© Источник: DailyFX.
© Перевод: www.kroufr.ru

79
Управление капиталом - один из самых важных (и наименее понятых) аспектов трейдинга. Многие трейдеры, например, входят в сделку без какого-либо вида стратегии выхода и, поэтому, скорее всего, преждевременно возьмут прибыль или, хуже того, доведут сделку до убытка. Трейдеры должны понимать, какие выходы им доступны и знать, как создать стратегию выхода, которая поможет минимизировать потери и зафиксировать прибыль.

Создание правил для выхода

Очевидно, существует только два способа, которыми Вы можете выйти из сделки: принять убытки или взять прибыль. Говоря о стратегиях выхода, мы используем термины - ордера "тейк-профит" и "стоп-лосс" - относящиеся к виду совершенного выхода. Иногда эти термины сокращаются трейдерами до "T/P" и "S/L".

Стоп-лосс (S/L)

Стоп-лоссы, или стопы, это ордеры, которые Вы можете разместить у своего брокера, чтобы автоматически продать акции в определенный момент, или по определенной цене. Когда эта точка будет достигнута, стоп-лосс будет немедленно преобразован в рыночный ордер на продажу. Они могут быть полезными для уменьшения потерь, если рынок быстро движется против Вас.

 Есть несколько правил, которые относятся ко всем ордерам стоп-лосс:

• Стоп-лоссы всегда устанавливаются выше текущей цены аск при покупке или ниже текущей цены бид при продаже.
• Стоп-лоссы Nasdaq становятся рыночным ордером, как только акция котируется по цене стоп-лосса.
• Стоп-лоссы AMEX и NYSE дают Вам права на следующую продажу на рынке, когда цена торгуется по цене стопа.

Существует три типа ордеров стоп-лосс:
 
• Действует, пока не отменен (GTC - Good 'till canceled) - Этот тип ордера сохраняет силу до исполнения или пока Вы вручную его не отмените.
• Дневной ордер - Day order - стоп-лосс отменяется с окончанием торгового дня.
• Трейлинг-стоп - Этот стоп-лосс следует на заданном расстоянии от рыночной цены, но никогда не снижается.

Тейк-Профит (T/P)

Тейк-профит, или лимитные ордеры, подобны стоп-лоссам в части их превращения в рыночные ордера на продажу, когда достигнута цель. Кроме того, ордера тейк-профит подчиняются тем же самым правилам, что и стоп-лоссы с точки зрения исполнения на биржах NYSE, Nasdaq и AMEX.

Есть, однако, и два различия:

• Нет никакого трейлинга (иначе Вы так никогда и не зафиксируете прибыль!)
• Точка выхода должна быть установлена выше текущей рыночной цены, а не ниже.

Разработка стратегии выхода

Есть три вещи, которые нужно рассмотреть при разработке стратегии выхода. Первый вопрос, который Вы должны задать себе: "Сколько времени я планирую находиться в этой сделке?" Второй: "Какой риск я готов взять на себя?" И наконец: "Где я хочу выйти?"

Сколько времени я планирую находиться в этой сделке?

Ответ на этот вопрос зависит от того, к какому типу трейдеров Вы себя относите. Если к долгосрочному (больше одного месяца), то Вам следует сосредоточиться на следующем:

• Ставить цели прибыли, которые будут достигнуты через несколько лет, что ограничит количество Ваших сделок
• Трейлинг стоп-лосса должен позволять фиксировать прибыль достаточно часто, чтобы ограничить Ваш риск убытков. Помните, что часто основная цель долгосрочных инвесторов состоит в том, чтобы сохранить капитал
• Взятие прибыли производится на основе периодов времени, чтобы уменьшить изменчивость из-за ликвидности
• Учитывайте волатильность, чтобы она минимально влияла на Ваши сделки
• Стратегии выхода основываются на фундаментальных факторах, настроенных на долгий срок

 Если, однако, Вы находитесь в краткосрочной сделке, то нужно интересоваться следующим:

• Ставить краткосрочные цели прибыли, которые своевременно исполняются, чтобы максимизировать прибыль. Вот некоторые общие рекомендации:    
   • Уровни опорных точек (пивоты).
   • Уровни Фибоначчи/Ганна.
   • Прорывы линии тренда.
   • Любые другие технические уровни.
• Установите незыблемые стоп-лоссы, которые сразу избавляются от неработающих активов.
• Стратегии выхода основываются на технических или фундаментальных факторах, влияющих краткосрочно.

Какой риск я готов взять на себя?

Риск - важный фактор инвестирования. Определяя уровень своего риска, Вы определяете, сколько можете позволить себе проиграть. Это определит длину Вашей сделки и тип стоп-лосса, который Вы будете использовать. Те, кто хочет меньше риска, склонны устанавливать более близкие стопы; а те, кто принимает на себя больше риска, дают сделке больше свободы.

Другая важная вещь состоит в том, чтобы установить уровни Вашего стоп-лосса так, чтобы они не сработали из-за нормальной волатильности рынка. Для этого есть несколько путей. Бета-индикатор может подсказать Вам, насколько изменчива акция относительно рынка в целом. Если это число будет в пределах от ноля до двух, то безопасно будет поставить стоп-лосс в пределах 10 - 20 % ниже точки покупки. Однако, если бета акции выше трех, то стоит поставить более низкий стоп-лосс, или привязать его к значимому уровню (например, 52-недельный минимум, скользящая средняя или другой важный уровень).

Где я хочу выйти?

Вы можете спросить, зачем ставить точку взятия прибыли, где придется продать, когда Ваша акция хорошо работает? Ну, многие безрассудно привязываются к своим активам и держат эти акции, хотя фундаментальные факторы сделки уже изменились. С другой стороны, трейдеры иногда волнуются и продают свои активы, даже когда не было никаких изменений фундаментала. Обе эти ситуации могут привести к убыткам и возможности упущенной прибыли. Установка уровня, на котором Вы продадите, убирает из трейдинга эмоции.

 Сама точка выхода должна быть установлена на критическом уровне цены. Для долгосрочных инвесторов это часто бывают фундаментальные дни - например, годовая цель компании. Для краткосрочных инвесторов она часто устанавливается на таких технических уровнях, как определенные уровни Фибоначчи, опорные точки или другие значимые уровни.

Претворим это в жизнь

Точки выхода лучше всего ставить сразу после размещения основной сделки. Трейдеры могут поставить их одним из двух способов:

1. Торговые платформы большинства брокеров позволяют вводить ордера. В качестве альтернативы, многие брокеров позволяют Вам позвонить им, чтобы совместно разместить точки входа. Есть, однако, одно исключение - многие брокеры не поддерживают трейлинг-стопы. В результате Вам, вероятно, придется повторно рассчитывать и менять свой стоп-лосс через определенные временные интервалы (например, каждую неделю или месяц).
2. Те, у кого нет такой функциональности, могут использовать другую технику. Лимитные ордеры также исполняются на определенных уровнях цены. Выставив лимитный ордер на продажу того же самого количества акций, которые Вы купили, Вы эффективно размещаете стоп-лосс или точку взятия прибыли (потому что эти две позиции уравновесят друг друга).

Заключение

Стратегии выхода и другие методы управления капиталом могут очень усилить Вашу торговлю, устраняя эмоции и уменьшая риск. Прежде, чем войти в сделку, вспомните три вопроса, упомянутые выше и установите уровень, на котором Вы продадите с убытком, и уровень, на котором Вы продадите с прибылью.

Justin Kuepper

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

80
Их нравы.

Сегодня размещая эту новость  решил уточнить перевод некоторых специфических терминов, связанных с бухгалтерской отчетностью и наткнулся на весьма интересную статью. Понимаю, что для большинства присутствующих она будет представлять скорее академически интерес, однако для общего развития ознакомиться с ней весьма полезно, чтобы понять некоторые аспекты взаимоотношений трейдера с брокером, в странах именуемых цивилизованными.

Выкладываю полностью, в связи с тем, что ЖЖ опять глючит не по-детски:

Цитировать
Что происходит с вашим счетом в случае банкротства

Вопрос, что называется, интересный.

Большинство брокеров ответят кратко- счет сегрегирован, в случае банкротства FCM/клиринга не задет. Так, но есть некоторые немаловажные детали, и они описаны в заявлениях, которые Вы подписываете, кто бы их еще читал :).

Для начала, банкротство обслуживающего звена - IB- на ваши деньги не влияет совершенно. Вы получаете письмо, в котором Вам будет представлен другой брокер. Все. Гораздо занятнее ситуация становится при банкротстве компании, которая хранит Ваши деньги на своем счету, поэтому давайте хорошенько рассмотрим, что это такая за компания.

Для тех, кто никогда не интересовался: звено фьючерсной цепочки, которое имеет право хранить ваши (клиентские) деньги на своем счету, называется FCM. Именно этим он отличается от брокерского звена (IB), и именно это накладывает на него особую ответственность и повышенные финансовые требования. FCM может быть клирингом, и может не выполнять клиринговых функций. Если вы хотите знать, клиринговый ли Ваш FCM, посмотрите биржевой список клиринговых компаний, т.е. тех компаний, через которые ваши сделки выходят на биржу, и которые выступают их гарантом.

Почему нам это важно? Клиринговые FCM, помимо NFA, контролируются биржей, и 4 глаза всегда лучше двух...но вернемся к банкротсву. Первым делом после объявления банкротства, регуляторы будут сравнивать бумажную отчетность FCM и реальные его счета в банке. Предположим, что по отчетности у FCM 100 тысяч долларов, и ваш счет $10000, т.е. 10% от всех клиентских средств FCM.

Вариант 1- наличность в банке в точности совпадает с отчетностью, все замечательно, вы можете вывести деньги в полном объеме либо продолжать работать с другим FCM, которому Ваши средства будут переданы.

Вариант 2- наличности в банке меньше, чем должно быть по отчетности- предположим $90000, и вот здесь все становится интересно. Как вы помните, у вас 10% от всех клиентских фондов, именно они будут доступны для вывода - в нашем примере, $9000. Оставшуюся тысячу Вы будете запрашивать в ряду других кредиторов компании, бумаги вам предоставят. Подробности на английском можете почитать вот здесь.

Я думаю, этих фактов достаточно, чтобы вы заинтересовались реальным статусом и финансовым положением вашего FCM, и благо, что в урегулированном здесь фьючерсном мире FCM обязаны рапортовать, сколько у них денег в наличности, каждый месяц, и данные эти открыто публикуются здесь. Можете загрузить данные в pdf и в excel, и вот что значат замечательные колонки в это отчете:

Futures Commission Merchant/Retail FX Dealer - название компании (FCM и зарегистрированные форексные дилеры).

Reg As- в каком статусе зарегистрированы. FCM относятся именно к фьючерсным рынкам, BD указывает на лицензирование для торговли акциями, облигациями, ETF, т.е. инструментами, регулирующимися FINRA.

DSRO - кто в первую очередь отвечает за проверку/контроль над FCM. Если видите CME, CBOT - это клиринговый FCM, зарегистрированный на соответствующей бирже. NFA стоит напротив компаний, у которых нет клирингового членства на бирже.


Date- дата, когда выпущены отчетные данные.

Adjusted   Net   Capital - суммарные фонды на счету FCM, как они рассчитываются, описано здесь.

 Net   Capital  Requirement- часть капитала компании, которую она обязана иметь на счету в соответствие с хранимыми ею клиентскими фондами. Думайте об этом как о гарантийном обеспечении :)

 Excess   Net   Capital  - самая интересная колонка, она показывает, сколько денег на счету компании сверх требуемого. И да, у некоторых компаний этих денег, даже по самым скромным меркам, совсем немного.

Во все описанные выше колонки НЕ ВКЛЮЧЕНЫ сегрегированные фьючерсные клиентские фонды.

Customer Seg Required 4d(a)(2)- клиентские фонды, сегрегированные компанией для торговли на биржах US. Еще раз, эта сумма не включена в предыдущие колонки.
Customer Amount Pt.20 Required- клиентские фонды, сегрегированные компанией для торговли на фьючерсных биржах вне US.
Total Amount of Retail Forex Obligation- клиентские фонды, принятые зарегистрированными форексными дилерами.
Вот примерно и все. Отчеты обновляются каждый месяц.

Источник и обсуждение на блоге автора   (если откроется :))


81
"Сегодня Saxo Bank, европейский лицензированный банк, один из самых надежных брокеров в мире, публикует первые пять "Шокирующих Предсказаний на 2013г". "Шокирующие предсказания" - это непредсказуемые "события типа "чёрный лебедь", то есть маловероятные политические и экономические явления, степень вероятности реализации которых ничтожно мала, но если они произойдут, то их последствия для мировой экономики и политики окажутся весьма значительными.

Стин Якобсен, главный экономист Saxo Bank

В этом году Шокирующие предсказания снова переполнены в основном негативными событиями, при этом любое из них способно изменить финансовый ландшафт и, в некоторых случаях, даже политический статус кво.
Конечно, делая прогнозы, всегда испытываешь некоторый соблазн предсказать какие-нибудь радикальные перемены, способные перевернуть рынок с ног на голову, но мы публикуем этот обзор уже более 10 лет и надеемся, что его реальная ценность для читателей заключается в том, чтобы выделить ключевые события и факторы риска, которые звучат слишком странно и даже "шокируют", но на самом деле их вероятность гораздо выше, чем кажется, а их потенциальное влияние на рынок и на инвестиционный доход в Новом году действительно велико (и, зачастую, неблагоприятно).
В преддверии 2013 года нас больше всего беспокоит сочетание небывалого самодовольного спокойствия и риски, связанные с макроэкономической политикой "хорошей мины при плохой игре", в то же время мы видим быстрый рост социальной напряженности, которая ставит под угрозу политическую и, в конечном счете, финансовую стабильность. Мы ожидаем кризис на подобии лесного пожара - быстрого и страшного - он подготовит почву для движения вперед, как это всегда было: настоящие перемены начинаются только в чрезвычайных послевоенных обстоятельствах.
Прежде чем вы решите назвать нас пессимистами, позвольте отметить, что с экономической точки зрения, мы уже максимально приблизились к условиям военного времени: долговое бремя и фискальные дефициты в западных странах достигли уровней конца Второй мировой войны.
Возможно, нам не придется сражаться в окопах, но уличные бои нам обеспечены. Продолжать следовать политике "хорошей мины при плохой игре", значит лишать гражданских прав большие слои населения - в частности, молодежь - тех, кто должен позаботиться о нас, когда мы достигнем дряхлой старости. Но кого мы будем винить, если их щедрость не оправдает наших ожиданий? Иными словами, нас ждет не военное противостояние, а, скорее конфликт поколений, между всеми - забытой молодежью и стариками, считающими, себя в праве распоряжаться общественными благами, и делать все, чтобы сохранить статус кво. В какой-то степени, мы снова переживаем 1960-е, только противоречия глубже ушли в экономику и политику - 1% против 99% - позаимствуем это расхожее выражение, чтобы провести линию фронта. Движение "Захвати Уолл-стрит" - это еще цветочки, самое раннее и безобидное проявление этого феномена. Ягодки не заставят себя долго ждать, если мы не изменим свои привычки.
Все это наводит нас на мысль о том, что в 2013 году общество будет опасно крениться в сторону радикальных течений, ультраправые и ультралевые найдут своих сторонников, апеллируя к чувствам отчаявшихся избирателей, которым уже нечего терять. Нынешние основные политические тенденции пусты. А политики никогда не отличались пониманием "репрезентативной" доли репрезентативной демократии.
У макроэкономики не осталось амуниции для борьбы с кризисом. Нам всем остается только молиться и надеяться на лучшее, поскольку мы понимаем, что текущая макроэкономическая политика - это политика дешевых денег, а рынок больше не способен действительно формировать цены. Мы все превратились в примитивных наблюдателей за действиями Центробанков, ждущих очередной порции ликвидности, как наркоман ждет спасительной дозы героина. Мы живем в напускном капитализме, за которым скрывается рыночный тоталитаризм. Может быть, уже сделаем рынки снова свободными?
Из наших десяти предсказаний, возможно, не все покажутся вам такими уж шокирующими, но помните, что сейчас мы имеем дело с чрезвычайно низкой волатильность во всех классах активов из-за отсутствия реальных процессов формирования цены. В таких условиях любое движение, выходящее за рамки двух стандартных отклонений, уже шок, означающий, что тоталитаристы теряют контроль.
Каждый год мы подчеркиваем, что эти 10 событий не являются официальными прогнозами Saxo Bank на 2013 год. По иронии судьбы, они могут оказаться для инвесторов самыми актуальными из-за катастрофических последствий, которые нас ждут, если хотя бы одно из них сбудется в новом году. Прежде чем начинать торговлю или инвестировать средства, нужно узнать как можно больше про худшее развитие событий - нужно позаботиться о безопасности своего капитала, а ваш портфель должен пережить любую бурю и даже идеальный шторм.
На закате 2012 года большинство аналитиков ждут роста S&P 500 на 10% в 2013 году, ни один из них не прогнозирует снижения - не припомню подобной беспечности со времен 2000 года, когда все, кого я знал, спешили уволиться, чтобы сколотить состояние, торгуя ценными бумагами. Один из уроков истории заключается в том, что мы учим их слишком редко.

Питер Гарнри, Специалист по фондовым рынкам Saxo Bank
DAX потеряет 33 процента и опустится до 5000


Главный немецкий фондовый индекс DAX был одним из самых успешных фондовых индексов в 2012 году, поскольку экономический гигант Европы укреплялся увереннее, чем большинство остальных стран Еврозоны, несмотря на континентальный кризис и снижение активности в Китае. Все изменится в 2013 году, поскольку экономический спад в Китае продолжит набирать обороты, таким образом, положив конец росту промышленности Германии. Это приведет к значительному снижению стоимости промышленных акций на фоне стагнации доходов и снижения прибыли таких крупных промышленных игроков, как Siemens, BASF и Daimler. Подобное рыночное напряжение подорвет потребительское доверие и, в результате, внутренний спрос, что станет особенно заметно в розничных продажах. Учитывая, что внутренний спрос не может компенсировать снижение уровня экспорта, канцлер Ангела Меркель потеряет немало голосов в преддверии немецких выборов в третьем квартале, и в итоге ухудшающееся экономическое положение помешает ее переизбранию. Слабая экономика и неуверенность в отношении нового правительства спровоцируют падение индекса DAX до 5000, то есть на 33% в годовом исчислении.

Национализация крупных японских компаний-производителей электроники

Японская электронная промышленность, будучи предметом гордости "Страны восходящего солнца", клонится к закату, поскольку ее уже опередила процветающая электронная промышленность Южной Кореи, главной гордостью которой остается Samsung. Ключевой фактор спада промышленности - слишком большая ориентированность на внутренний рынок, это ведет к высокой фиксированной базовой стоимости из-за чрезвычайно высокого уровня жизни, пенсий и сильной иены в Японии. Совокупная потеря 30 миллиардов долларов за последние 12 месяцев, заканчивающихся 30 сентября 2012 года, для Sharp, Panasonic и Sony вместе взятых, значительно подорвет их кредитоспособность, и японское правительство национализирует электронную промышленность в стиле d?j?-vu, подобному тому, как правительство США помогало своей автомобильной промышленности. Отсутствие номинального роста японского валового внутреннего продукта в восьми из 16 последних лет и последствия пакетов помощи вынуждают Банк Японии закрепить целевое значение номинального ВВП. Банк Японии увеличит свой баланс почти до 50 процентов от номинального ВВП, чтобы сдержать инфляцию и ослабить иену. В результате, доллар/иена опустится к области 90.

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank

Соя подорожает на 50 процентов

Плохие погодные условия в 2012 году нанесли серьезный ущерб мировому производству сельскохозяйственных культур, и мы опасаемся, что это и дальше будет играть свою неблагоприятную роль в течение посевной и периода роста в 2013 году. В США конечный запас сои, хотя немного увеличился к концу 2012 года, все еще находится в опасной близости от девятилетнего минимума. Столь жесткие цены на новый урожай сои, особенно в контрактах с погашением в январе 2014 года на фьючерсах Чикагской товарной биржи, уязвимы перед любыми новыми погодными катаклизмами, будь то в США или Южной Америке (которые теперь являются крупнейшими мировыми производителями) или в Китае (крупнейшем мировом потребителе и импортере). Возросший спрос на биотопливо, в данном случае, на соевое масло отражает спрос на биодизель, он также сыграет свою роль, подтолкнув цены вверх, если волнения относительно поставки снова дадут о себе знать. Спекулятивные инвесторы, которые сократили свои позиции в соевом секторе на две трети в конце 2012 года, будут готовы снова их открыть, и такая комбинация технической и фундаментальной покупки в перспективе может подтолкнуть цены еще выше примерно на 50 процентов.

Золото скорректируется до 1200 долларов за тройскую унцию

Сила восстановления американской экономики в 2013 году удивит рынок и, особенно, инвесторов в золото, которые в последние годы задавали тон на рынке, делая желтый металл крайне чувствительным к прогнозам по мировым процентным ставкам. Пересмотренный прогноз по американской экономике в сочетании с отсутствием роста физического спроса на драгоценный металл из Китая и Индии - обе страны борются со слабым ростом и растущей безработицей - спровоцировал масштабное закрытие позиций по золоту. Фактически, это стало следствием решения ФРС США сократить или полностью прекратить дальнейшие покупки залоговых и государственных облигаций. Хеджевые фонды перешли на сторону продавцов и, как только важный уровень 1500 долларов будет пробит, начнется этап массовой ликвидации длинных позиций, особенно это касается инвесторов в биржевых инвестиционных фондах, которые накопили рекордные запасы золота. Золото успеет упасть до 1200 долларов, прежде чем Центробанки, особенно развивающихся экономик, в итоге вмешаются, чтобы воспользоваться низкими ценами.

Нефть WTI достигнет отметки в 50 долларов

Американское производство энергии продолжает расти быстрее прогнозов, что изначально обусловлено передовыми технологиями производства, такими как в секторе сланцевой нефти. Американское производство нефти WTI уверенно растет и, учитывая, что ее запасы уже достигают 30-летнего максимума, а варианты экспорта - ограничены, цены на нефть WTI снова окажутся под давлением и упадут к 50 долларам за баррель. Более слабый по сравнению с прогнозом мировой рост усугубляет этот процесс, провоцируя неожиданный спад мирового потребления нефти и цены на нефть марки Brent - глобального ориентира. Поставщики, возглавляемые странами ОПЕК и Россией, будут реагировать с большим запозданием, поскольку их члены - крайне нуждающиеся в доходах для оплаты еще более крупных государственных расходов - не решатся сократить производство, лишь усилив перенасыщение".

Джон Харди, Валютный стратег-консультант Saxo Bank
Доллар/иена движется к 60.00

Либерально-демократическая партия снова придет к власти и, вероятно, на повестке дня у нее удар по иене. Но политические реалии, неуступчивый парламент и сопротивление со стороны Банка Японии означают, что только половина мер будет предпринята. Тем временем, рынок слишком увлекся перспективой того, что вместе с ЛДП в стране начнутся перемены, инвесторы слишком сильно настраиваются на ослабление иены. Поскольку рынок теряет энтузиазм в отношении мирового количественного ослабления, а интерес к риску падает, иена на некоторое время снова станет самой сильной валютой, чему будет способствовать дефляция и репатриация инвестиций, а операции "carry trade" перевернутся с ног на голову. Доллар/иена достигнет отметки 60.00, а другие кросс-курсы с иеной понесут еще большие потери, что, как ни иронично, подготовит почву для более радикальных мер, нацеленных на ослабление иены, со стороны ЛДП и Банка Японии.

Евро/франк разорвет привязку и протестирует 0,9500

Побочные риски Еврозоны начнут нарастать, возможно, причиной тому станут итальянские выборы, или выход Греции из состава Европейского валютного союза и волнения относительно того, что Испания и Португалия станут следующими на очереди. И снова денежные потоки направятся в Швейцарию, а руководство Швейцарского национального банка решит, что лучше отказаться от привязки швейцарского франка к евро на некоторое время, чем позволить запасам увеличиться более чем на 100 процентов от валового внутреннего продукта, ведь они уже удвоили их до двух третей ВВП в течение 2011-2012 годов. Карательные меры и контроль над движением капитала, в конечном счете, ограничит рост франка, но не раньше, чем евро/франк установит новый исторический минимум ниже области паритета - последний раз он тестировался в 2011 году.
Гонконг отменит привязку гонконгского доллара к американскому - но снова введет ее к юаню

Китай ужесточит свои политические взгляды и отменит привязку к американскому доллару. В этом направлении будет предпринят важный шаг: Гонконг отменит привязку гонконгского доллара к американскому конкуренту и снова введет ее по отношению к китайскому юаню. Другие азиатские страны явно хотели бы последовать примеру и признать изменения азиатской структуры торговли, чему также способствует постепенный отказ национальных политик бесконечного накопления долларовых резервов. Китай также предпринимает шаги по увеличению конвертируемости юаня, чтобы увеличить свою долю на мировом рынке. Одной из амбициозных целей является усиление влияния на развитие и пограничные экономики, а также на товаропроизводителей. Здесь запускается процесс злоупотребления некоторыми преимуществами сохранения основной резервной валюты вдали от американской валюты. Волатильность юаня растет, поскольку Китай ослабляет хватку над движением валюты, а Гонконг быстро развивается и может в ближайшее время превратиться в крупнейший мировой центр валютной торговли и наиболее важный центр торговли юанем.

Стин Якобсен, главный экономист Saxo Bank

Испания сделает еще один шаг навстречу дефолту, поскольку процентные ставки увеличатся до 10 процентов
Рынок игнорирует роль, которую играет социальная напряженность в периферийных странах Европейского союза в усилении системных рисков ЕС. В особенности это касается Испании, где чистый доход примерно на 1,8 миллиона людей теперь составляет менее 400 евро в месяц, а только около 17 миллионов из всего населения в 47 миллионов работают. Уровень безработицы составляет 25 процентов, а безработица среди молодежи достигает тревожного уровня в 50 процентов. В довершение всего, Каталония угрожает отделиться от Испании. Несмотря на то, что Европейский Центробанк и ЕС заняты "продажей успеха" сниженных процентных ставок, бурный рост общего испанского долга (государственного и частного) составил около 400 процентов от ее валового внутреннего продукта. Хуже дела обстоят только в Японии. При таком высоком уровне социальной напряженности, государственный сектор просто не может и дальше сокращать свои государственные расходы. В 2013 году государственные облигации Испании будут понижены до "бросового" уровня, а социальная напряженность подтолкнет Испанию к краю, где страна откажется от политики "хорошей мины при плохой игре", выбранной официальными лицами ЕС. Доходность будет стремительно расти после понижения рейтинга, поскольку инвесторы будут учитывать в ценах неизбежный дефолт.

Доходность по 30-летним облигациям США удвоится в 2013 году

Доходность по 30-летним гос. облигациям США говорит нам о том, что в течение следующих недель реальная прибыль по этим бумагам составит 0,4% (доходность 2,8% минус уровень инфляции 2,4%). В мире, где инфляция специально стимулируется при помощи бесконечного печатания денег, а Штатам грозит снижение рейтинга, так долго продолжаться не может - по крайней мере, если мы не решимся на структурные фискальные реформы. Ожидается, что Федрезерв США будет держать ставку на чрезвычайно низком уровне еще некоторое время, однако, в 2013 году этому помешает политика нулевых процентных ставок, которая вынудит инвесторов уйти от ценных бумаг с фиксированным доходом в поисках чего-то посолиднее. Объем мирового фондового рынка составляет примерно 157 триллионов долларов против 55 трлн. долларов рынка акций (Источник: McKinsey & Co, Август 2011: Обзор мировых рынков). Это означает, что на каждый доллар в акции приходится три доллара облигаций. Отсутствие дохода или убыток (после вычета затрат) сделают привлекательным переход с облигаций на акции. На каждые проданные 10 процентов инвестиций взаимных фондов в облигации фондовый рынок получит 30 процентов чистого притока капитала. Это может привести не только к повышению американских ставок, но и положить начало десятилетию, когда акции будут доминировать над облигациями.

Источник: Prime.ru



82
Обычно большинство валютных трейдеров внимательно анализируют свечные или баровые графики, однако графики Крестиков-Ноликов могут оказаться более полезными для получения прибыли. Какой бы график мы не использовали – линейный, баровый или свечной – для их построения нам необходимы как цена, так и период. Однако, когда речь заходит о Крестиках-Ноликах, нам нужны только сами цены. Для правильного использования этих графиков нам не нужен временной фактор. Преимущество Крестиков Ноликов заключается в том, что они скрывают незначительные флуктуации цены от нашего взгляда, что позволяет отфильтровать значительную часть шума, в результате чего мы имеем намного более ясную картину того, что происходит на рынке. В частности при помощи Крестиков Ноликов намного лучше увидеть пробойные точки движения цены. Графики Крестиков Ноликов основаны на тиках, т.е. они очень хорошо приспособлены для торговли на 24-валютном рынке, поскольку здесь отсутствуют паузы между сессиями.

Происхождение.

Изначально графики Крестиков Ноликов считались «книжным методом», разработанным еще в конце 19 века. Трейдеры в те времена записывали цены в обычном цифровом формате, вместо того, чтобы рисовать линии или бары. Сто лет назад аналитику приходилось вводить полные цены, однако в начале 20 века цифры заменили символы, Х для движения вверх и О для движения вниз.



Рисунок 1. Типичный пример графика Крестиков Ноликов. Мы видим график для валютной пары евро/японская иена.

Структура цены.

Ценовое движение делится на равные сегменты, которые заносятся в квадратики, в виде символов, указывающих на рост или снижение цены.  Вы можете начать с сегмента в 10 пипсов для пары евро/американский доллар или фунт/американский долларов, однако для такой пары как евро/фунт лучше использовать сегмент в 5 пипсов. Кроме того, весьма полезной является оптимизация размеров квадратов в зависимости от волатильности цены. Если вы ожидаете роста волатильности, то лучше увеличить размер квадрата, если вы занимаетесь дей-трейдингом и вам нужны более чувствительные графики, то вы можете уменьшить размер квадрата.

Наиболее популярной является комбинация 1х3, которая так и называется «один на три», т.е. один квадрат на три квадрата. Первое число указывает нам на движение в текущем направлении (вверх или вниз), тогда как второе указывает на количество квадратов, необходимых для разворота предыдущего движения. Три квадратика – достаточный критерий для того, чтобы вы имели возможность избежать зыбчатых рынков.

Каждый раз, когда цена совершает заранее запланированное движение вверх на 10 пипсов, вы ставите на графике еще один крестик. Чтобы можно было говорить о смене тренда с восходящего на нисходящий, цена должна снизится на 30 пипсов или на три квадратика, тогда вы можете нарисовать на графике три нолика. Соответственно, каждый раз, когда цена снижается на 10 пипсов, вы рисуете один нолик. Чтобы движение развернулось на восходящее, цена должна пройти вверх как минимум 30 пипсов или три квадратика, только после этого вы ставите три крестика.

Давайте рассмотрим пример графика Крестиков Ноликов 1 на 3. Предположи, что цена идет вверх (колонка крестиков) и ценовой диапазон 118.40-118.80, когда цена вырастет еще на 10 пипсов, с 118.80 до 118.90, мы нанесем на график дополнительный крестиков. Мы игнорируем любое ценовое движение между 118.99 (цена еще не прошла 10 пипсов вверх с уровня 118.90) и 118.61 (цена еще не прошла 30 пипсов вниз с уровня 118.90). Направление меняется на колонку ноликов, только когда цена упадет на 30 пипсов, т.е. упадет с ценового уровня 118.90 до 118.60. Только после этого вы рисуете три нолика, главным направлением теперь считается направление вниз.

Такое важное число 3.

Тройка – очень важное число в торговле. Когда рынок совершает ралли и тестирует цену в третий раз, мы в большинстве случаев ожидаем пробоя вверх. Риск заключается в том, что если ожидаемый пробой не реализуется, рынок может быстро изменить направление движения. Число 3 проявляет себя на рынке и множеством других способов, включая:

Пробой тройной вершины.

Пробой тройной вершины подразумевает три последовательных ралли. Первые два останавливаются на одном и том же ценовом уровне, тогда как в результате третьего ралли цена пробивает этот уровень. У пробоя, как правило, нет ценового ориентира. На рисунке 2 мы видим применение паттерна пробоя тройной вершине на графике пары евро/фунт.



Рисунок 2. Пробой тройной вершины. Обратите внимание на то, как цена пробила уровень, на котором остановились два предыдущих ценовых движения.


Пробой тройной вершины с растяжкой

Паттерн очень похож на простой пробой тройной вершины, однако отличие заключается в том, что третья колонка крестиков не достигает сопротивления, сформированного в ходе двух предыдущих ралли. Четвертая атака является успешной, как это видно на рисунке 3. На рисунке 4 мы видим пример этого паттерна для пары евро/фунт.




Рисунок 3. Пробой тройной вершины с растяжкой.



Рисунок 4. Пробой тройной вершины с растяжкой на примере графика евро/фунт.

Восходящая тройная вершина.

Еще один вариант паттерна пробоя тройной вершины. Для этого паттерна каждая новая вершина должна быть выше предыдущей вершины, третья вершина обычно дает сигнал на покупку. На рисунке 5 мы видим пример восходящих тройных вершин.




Рисунок 5. Восходящая тройная вершина. Обратите внимание на то, что каждая новая вершина выше предыдущей. Пробой третьей вершины обычно дает сигнал на покупку.


Пробой вверх бычьей линии сопротивления.

Пробой вверх бычьей линии сопротивления является модификацией модели восходящей тройной вершины. Паттерн состоит из четырех или даже большего количества колонок крестиков и подразумевает большее накопление ценой силы перед пробоем бычьей линии сопротивления. На рисунке 6 мы видим пример пробоя вверх бычьей линии сопротивления.



Рисунок 6. Пример пробоя бычьей линии сопротивления.

Пробой вверх медвежьей линии сопротивления с изменением тренда бычий

Пробой вверх медвежьей линии сопротивления  - в этой ситуации медведи оказываются в ловушке. Этот паттерн имеет место, когда цена совершает пробой из медвежьего канала. На рисунке 7 мы видим пример этого паттерна на графике пары евро/доллар.




Рисунок 7. Медведи пойманы в ловушку. Пример пробоя медвежьей линии тренда на графике пары евро/доллар.

Мы рассмотрели паттерны поведения цены при бычьих трендах, теперь настало время поговорить о медвежьих рынках. Какие формации можно встретить на них? Об этом в следующей статье.


Об авторе. Корнелиус Лука (Cornelius Luca) анализирует валютные рынки с 1983 года. В 2002 году Лука начал работать в Global Forex Trading,, где он публикует регулярные комментарии по основным валютным парам.

©Stocks & Commodities V. 24:4 (72-74):
© Перевод: www.kroufr.ru



83
FOREX / USDJPY у ключевой черты
« : 17.12.2012 15:27 »
Пара USDJPY протестировала ключевое сопротивление на отметке 84.17. Если это сопротивление удержится, то возможно она войдет в фазу завершения 91-недельного треугольника. Если паттерн не состоится, то стоит продавать иену, покупая новозеландский доллар.

С того момента как 13 сентября 2012 года Федеральный резерв заявил о дополнительном раунде количественного смягчения, иена была самой слабой валютой. Сегодня в связи с выборами и сменой власти в Японии звучат голоса о необходимости агрессивного стимулирования, чтобы побороть дефляцию.

Это означает, что слабая японская иена может стать еще слабее. Уверенный пробой 84.17 может стать определяющим моментом для тренда пары USDJPY, так как приведет к образованию новых максимумов и минимумов.




Однако при пробое 84.17 лучше рассмотреть возможность продажи иены против другой валюты кроме американского доллара. Например, можно купить относительно сильный новозалендский доллар, т.е. пару NZDJPY

В настоящий момент только новозеландский доллар торгуется против иены выше максимума апреля 2011 года. Для USDJPY в это время сформировался локальный максимум, вызванный координированной интервенцией центробанков после аварии на атомном реакторе Фукусима. Таким образом, NZDJPY выглядит сильнее других пар с участием иены, а форекс трейдерам лучше всего продавать более сильные валюты против более слабых.

Таким образом, если вы прогнозируете, что пара USDJPY будет укрепляться в долгосрочной перспективе, используйте нынешний откат, чтобы купать NZDJPY по цене около 69.60 – это был максимум октября 2009 года и сейчас уровень может сыграть роль поддержки для кросса.


Медвежий прогноз для USDJPY

Однако, если вы обратите внимание на долгосрочный график, то увидите, что сейчас пара USDJPY находится около ключевого сопротивления марта 2012 года. Также обратите внимание на медвежий треугольник, который начал формироваться в марте 2011 года.




USDJPY находится в фазе боковой консолидации с момента разрушительного землетрясения и цунами 2011 года. С марта 2011 года диапазон треугольник составлял около 1000 пипсов 75.56-85.51.

Сегодняшний гэп вверх несколько деформировал этот медвежий паттерн. В случае, если Шинцо Абе станет главой правительства, большинство рыночных наблюдателей будут ожидать, что Банк Японии увеличит программу стимулирования экономики, что может оказать давление на курс японской иены.

Однако после эмоционального выборного всплеска возможно, что иена, наоборот, пойдет вверх. Используйте сегодняшний максимум на 84.40 как уровень риска для возможных коротких сделок.

Если паттерн медвежьего треугольника сыграет, то не исключено, что мы увидим новые минимумы в ближайшие месяце под зеленой линией (75.56).

Торговля на треугольника достаточно проста. Мы размещаем стоп-лосс над сегодняшним максимумом около 84.50 с целью 75.60. Если мы войдем около 84.00, то это даст нам очень хорошее соотношение риска к прибыли.

© Источник
© Перевод: www.krouf.ru

84
Слава Богу, 2012 год заканчивается, наступает год 2013. Сдвиг в мировой политической экономике дает новые возможности на рынке форекс. Трейдеры, которые от и до проанализировали макроэкономический фон, смогут найти хорошие торговые возможности. Во-первых, судя по всему, после замедления темпов роста в Китае ситуация там несколько стабилизировалась. Это оказывает влияние на глобальные экономические ожидания. Европейские лидеры показали, что они в состоянии управлять долговым кризисом, хотя некоторая напряженность остается, однако распад Еврозоны снимается с повестки дня. Эра беспредельного увеличения долга и количественного смягчения в США уходит. Давайте проанализируем, какое влияние эти силы могут оказать на рынок в 2013 году.

AUD/USD – Есть все основания предполагать, что торговля этой парой принесет свои плоды. В 2012 году Резервный Банк Австралии снизил процентную ставку на 175 базисных пунктов, но в своем заявлении 5 ноября намекнул на то, что дальнейшего снижения ставок ожидать не стоит. Это заявление отражает ожидания мирового экономического роста. Поскольку Австралия экспортирует много ресурсов, австралийская экономика очень чувствительная к мировому экономическому росту. Если РБА не снизит ставки в феврале 2013 года, это может означать, что эра глобального снижения ставок завершилась. Если ситуация в Китае стабилизируется, то  AUD/USD вполне может протестировать максимумы около 1.10.



USD/JPY – После того как иена протестировала уровень 80, выяснилось, что японская экономика нуждается в дополнительном стимулировании. Есть основания опасаться, что рецессия в Японии возобновится. Последний «совпадающий индекс», который объединяет более 11 индикаторов, снизился до самого низкого уровня с 2009 Года (исключая месяц землетрясения в 2011 году). Значение индикатора насколько плохое, что министр экономик Японии Седжи Маехара потребовал игнорировать его. Добавим сюда, что Банк Японии продолжает смягчать свою политику, увеличивая программу покупки активов. Катализатором слабости иены может стать снижение рисков, связанных с европейским долговым кризисом. В результате приток капитала иену как в тихую гавань снизится. Учитывая состояние японской экономики, трейдерам стоит подумать о том, что эра укрепления иены в качестве «тихой гавани» на мировых экономических страхах, в 2013 году может завершиться. Целью 2013 года является снижение до 85.



EUR/USD – пара является заложником долгового кризиса в Европе. Однако важным фактором для пары также являются перспективы экономического роста в Еврозоне, а эти перспективы мрачные. Индекс Eurozone Composite PMI (Purchasing Managers Index) продемонстрировал худшее значение с июня 2009 года – верный признал того, что Европа может вступить в фазу экономического спада. Произойдет это или нет, но весьма вероятно, что европейская экономика в 2013 году будет отставать от экономики США и от Азиатской экономики. В результате можно ожидать снижения пары до 1.20 или даже 1.15.



Конечно же, фактором неопределенности является «фискальный утес» в США. Доллар и золото будут подвержены волатильности в зависимости от того, произойдет ли падение с утеса или переговаривающимся сторонам удастся достичь компромисса. В любом случае 2013 год предложит много торговых возможностей.

Об авторе: Эйб Конфас (Abe Cofnas), автор “Sentiment Indicators” и “Trading Binary Options: Strategies and Tactics” (Bloomberg Press). Редактор “Fear and Greed Trader” вAgora Financial, его контактный адрес abecofnas@gmail.com.

(c) Futures Magazine
(c) Перевод: www.kroufr.ru

85
Перспективы рынка форекс от Инвестопедии на декабрь 2012

Мировая экономика продолжает толочь воду в ступе, поскольку многие из основных развитых стран или растут с очень медленной скоростью или, как в случае Европы и Японии, испытывают замедление. Принципы валютной политики, похоже, во многих случаях дают ограниченный эффект, в то время как сохраняющиеся высокие уровни безработицы остаются сильным поводом для беспокойства, как в экономике Еврозоны, так и в Соединенных Штатах.

Основные моменты макроэкономики

Неопределенность в США сохраняется, несмотря на состоявшиеся выборы

Американская экономика остается относительно сомнительной, несмотря на окончание сезона президентских выборов. После победы президент Барак Обама сталкивается с продолжающейся оппозицией со стороны Республиканской фракции, которая может подтолкнуть экономику к так называемому "финансовому обрыву".

Тем временем, экономическая обстановка в США продолжает оставаться медвежьей после небольшого восстановления в ноябре, когда в конце прошлого месяца незначительно изменились заявки на пособия по безработице, поскольку на американском производстве отразилось воздействие урагана Сэнди. Теперь, согласно опросу Агентства Рейтер, экономисты ожидают, что в четвертом квартале страна покажет рост всего на 1.6% годовых.

Еврозона погрязла в бюрократии

Еврозона, возможно, помешала внезапному кризису ранее в этом году, когда Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о своей неограниченной программе скупки облигации. Однако регион по-прежнему стоит перед лицом смерти от тысячи сокращений, а его лидеры остаются парализованными бездействием и неспособностью прийти к всеобъемлющему урегулированию кризиса суверенного долга.

Отсутствие согласия на очередной транш Греции помощи привело к огромной неопределенности, в то время как отказ Испании принять спасение от ЕЦБ обеспокоило некоторых инвесторов. В то же время еврозона в сентябре столкнулась с рекордной безработицей 11,6%, тогда как крупные экономики, типа Испании, продолжают сокращаться с очень слабыми признаками выздоровления.

Шансы Азии все более разделяются

Экономические  системы азиатских стран уже давно разделились на тех, которые растут быстро и тех, которые в суровые времена начинают спотыкаться. Япония оказалась прекрасным примером второго сценария, так как она в третьем квартале погрузилась в рецессию, что побудило Банк Японии (BOJ) продолжить его "мощную кредитно-денежную либерализацию", чтобы стимулировать экономический рост. Но многие страны считают, что этого может быть не достаточно.

С другой стороны, судьба Китая, похоже, изменилась к лучшему, после того, как страна сообщила, что замедление роста в течение семи кварталов подряд закончилось. Между тем, такие страны Центральной Азии, как Казахстан и Узбекистан, по прогнозам, покажут 5,5% роста ВВП, так как их экономика является буфером для нефти и сырья.

Великобритания остается смешанной

Экономике Великобритании не хватает импульса, который хотелось бы видеть многим инвесторам, но она остается на относительно стабильном пути восстановления, в соответствии с ОЭСР. Композитные опережающие индикаторы (CLIs), которые солидно зарекомендовали себя в прогнозировании изменений в экономических условиях, продолжают указывать на медленный подъем роста на всей территории Соединенного Королевства.

Тем не менее, ходят слухи, что слабые темпы роста могут стимулировать новый раунд количественного смягчения со стороны Банка Англии (BOE), в то время как процентные ставки будут оставаться на рекордно низком уровне 0,5%. С января 2008 года Центральный банк купил Gilts (облигации правительства Великобритании) уже примерно на $600 млрд., чтобы поддержать проблемную экономику.

Предстоящие события

3 декабря - Германия выпустит PMI Manufacturing Index, предлагая трейдерам понимание производственного сектора страны. В октябре индекс упал, уже восьмой месяц подряд, до 46,0 на фоне сокращения спроса в Европе и низкого инвестиционного уровня в Азии.

5 декабря - Германия и Европейский валютный союз выпускают свой Индекс PMI Services, обеспечивая понимание сферы услуг в регионе. В октябре индекс Германии упал до 48.4, в то время как данные Еврозоны снизились до 45.7, что сигнализирует о продолжающемся экономическом спаде.

Великобритания выпустит свой CIPS / Индекс PMI Services, после того, как данные за прошлый месяц показали самый медленный рост почти за два года. Трейдеры опасаются, что хрупкое восстановление страны может оказаться под угрозой срыва, особенно, если показатели за этот месяц окажутся ниже.

9 декабря - Япония выпустит свои последние данные ВВП, за которыми будут внимательно наблюдать, учитывая крутое снижение на 3,5% в течение третьего квартала. Йена резко упала, причем падение было наибольшим со времени землетрясения 2011 года, которое отправило ее экономику в лихорадочное состояние.

10 декабря - Италия выпустит свой последний ВВП, и многие экономисты ожидают, что он будет меньшим в связи с ростом безработицы. По крайней мере, один экономист ожидает снижение более чем на 1% в 2013 году, по сравнению с общепринятым мнением о падении от 0,6 до 0,7%.

12 декабря - В США планируется встреча FOMC, за чем всегда пристально следят на рынках. В прошлом месяце протоколы заседания дали понять, что усилия по ослаблению оказали благотворное влияние на восстановление экономики США.

Европейский валютный союз также выпустит данные по совокупному объему производства, обеспечивая понимание производственных мощностей экономики региона. Ранее в этом году промышленное производство резко падало на 2,9% в августе и на 2,3% в сентябре.

13 декабря - Япония выпустит свой индикатор Tankan, который опрашивает тысячи японских компаний о текущей и ожидаемой экономической тенденции. В середине ноября отчет Tankan показал очередное падение, уже четвертый месяц подряд, выдав значение -19.

Италия также выпустит свой индекс потребительских цен, обеспечивая понимание инфляционных тенденций в стране. Предварительные показания в октябре оказались относительно ровными, что было немного ниже, чем ожидали многие экономисты.

18 декабря - Великобритания раскроет свои индексы цен потребителей и производителей, обеспечивая понимание значения инфляции в стране. С тех пор как они решили отложить количественное смягчение, британская экономика показывает наполовину меньший рост инфляции, по сравнению с ожидаемыми значениями.

Япония также опубликует отчет о торговле товарами, проливая свет на экспортный сектор страны. В сентябре стоимость экспорта страны упала более чем на 10% за год, что оказалось намного хуже, чем в августе, но соответствовало ожиданиям аналитиков.

19 декабря - Великобритания выпустит свой отчет о рынке труда, обеспечивая понимание ситуации с занятостью в стране. В середине ноября заявки на пособия по безработице выросли самыми быстрыми темпами более чем за год, что обусловлено плохой экономической перспективой.

20 декабря - Великобритания выпустит данные по розничным продажам, которые широко рассматриваются, как полезный индикатор для измерения потребительского доверия. В октябре, по данным Управления национальной статистики, розничные продажи упали больше, чем прогнозировалось первоначально, из-за падения спроса на еду и одежду.

21 декабря - Великобритания выпустит данные по ВВП, обеспечивая понимание своего общего экономического роста. В начале ноября Европейская комиссия сократила прогноз ВВП страны до 0,9% в 2013 году после падения на 0,3% в этом году, который они называют "мрачным" 2012 годом.

25 декабря - Япония выпустит свой MPB, проливая свет на деловую уверенность и ожидания. После того, как правительство страны в ноябре снижает экономический прогноз уже четвертый месяц подряд, трейдеры настроены весьма пессимистично.

27 декабря - Япония опубликует показатели промышленного производства, обеспечивая понимание производственного сектора страны. Опять же, в сентябре стоимость экспорта страны упала более чем на 10% за год, что было намного хуже, чем в августе, но в соответствии с ожиданиями аналитиков.

Justin Kuepper

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

86
Посмотрев на дневной график пары евро/швейцарский франк (EUR/CHF) некоторые трейдеры наверняка подумают, что Швейцарский Национальный Банк осуществил интервенцию на рынок форекс.

Но на самом деле интервенции не было.

Слухи двигают рынок.

Рост евро был вызван слухами о том, что Швейцарский национальный может начать взимать ставку в размере 75 пунктов или даже 1% по депозитам свыше 100 миллионов долларов.

Фундаментал.


Независимо от того, реальны эти опасения и нет, евро укрепил позиции на рынке на информации о том, что Германия поддержала план выкупа греческих облигаций и о том, что уровень безработицы в Испании вырос меньше, чем ожидалось. В настоящий момент 5 миллионов жителей Испании без работы, что составляет примерно 25%, среди молодежи уровень безработицы около 50%.

Теханализ.

Цена пары EUR/CHF пробила за один день средние скользящие с периодом 50 и 100. Это произошло после некоторой стабилизации пары около 1.2030. Таким образом, установленный ШНБ барьер 1.20 был успешно защищен, результатом дальнейшего восходящего моментума может стать пробой сентябрьского максима 1.22.

© Источник
© Перевод: www.kroufr.ru
 

87
На выходных компания Globel Forex Trading заявила о закрытии розничных торговых операций на рынке форекс в США.

На днях клиенты компании получили следующее уведомление:

Компания GFT приняла трудное решение прекратить поддержку розничного форекс-трейдинга в США; вместо этого мы планируем сфокусировать свое внимание на институционных связях в США и по всему. В качестве составляющей части этого решения с 19:00 EST 2 декабря клиенты компании смогут только закрывать свои существующие позиции. Мы понимаем, что это решение может причинить вам неудобства и в настоящий момент работает над заключением соглашения с одним из наших надежных институционных партнеров, который принял бы розничные форекс-счета компании GFT U.S на обслуживание. Мы ожидаем, что в самом скором времени ваши торговые счета будут нормально функционировать, и вы сможете в нормальном режима продолжить торговлю на рынке форекс.

GFT всегда позиционировала себя как одного из ведущих игроков в мире по оказанию услуг по торговле валютами и деривативами он-лайн. Странным является тот факт, что компания никак не объяснила свой уход с американского розничного рынка форекс. Представители СМИ попытались обратиться в компанию за комментариями, однако не получили ответа.

После того как в 1997 году СЕО компании стал Гарри Тилкин, Global Futures & Forex Ltd. заняла нишу в индустрии валютной торговли. Компания управляет миллионами долларов трейдеров, которые заключают сделки на валютном рынке.

© Источник
© Перевод: www.kroufr.ru

88
Индикатор MACD позволяет трейдеру увидеть немало полезной информации, включая изменения тренда на очень ранней стадии. К несчастью, недостатком использования этого индикатора с настройками по умолчанию является тот факт, что генерируемые им сигналы работают далеко не всегда так, как этого хочется трейдеру.

И хотя индикатор является ценным сам по себе, лучше всего иметь торговую стратегию или подход, в которую инкорпорированы дополнительные инструменты для определения того принимать или нет тот или иной сигнал.

В этой статье мы рассмотрим три разных подхода к использованию MACD. Подходы отличаются в зависимости от рыночных условий, в которых мы собираемся торговать.

Стратегия торговли по тренду.

Трейдеры, которые хотят торговать при помощи MACD по трендам, могут чувствовать себя как дома, так как этот индикатор обычно и применяется для входа в трендовых ситуациях.

Мы можем фильтровать тренды при помощи средней скользящей с периодом 200, открывая позиции только в направлении тренда.

Таким образом, когда цена выше средней скользящей с периодом 200 – мы ищем возможности только для открытия длинных позиций на бычьем пересечении сигнальной линии MACD. На графике внизу дается объяснение этого правила:



Эту стратегию можно применять на любом временном диапазоне большем, чем часовой график. Краткосрочные графики могут слишком «отставать» от тактики краткосрочных тркейдеров. Оба индикатора применяются на одинаковом временном диапазоне, никакой дополнительной работы, кроме добавления индикаторов на выбранный график, проводить не надо.

Инструменты стратегии: Средняя скользящая с периодом 200, MACD с настройками (12, 26, 9).

Критерии входа: Мы принимаем сигналы MACD  ТОЛЬКО в направлении общего тренда, который показывает МА с периодом 200.

Критерии выхода:Пересечение MACD в противоположном направлении ИЛИ пересечение МА с периодом 200 (т.е. если мы открыли позицию на покупку, то мы закрываем ее, когда MACD дает сигнал на продажу ИЛИ, когда цена пересекла вниз МА с периодом 200).


Ranging Swing Trader

Следующая стратегия не является столь гибкой, так как она была создана специально для 1-часовых графиков с дополнительным использованием 4-часового диапазона (хотя мы не будем использовать собственно 4-часовой график). Однако тот факт, что стратегия разработана для нескольких временных диапазонов, не означает, что трейдер не может осуществить весь анализ на одном и том же часовом графике. В этой стратегии нам сначала необходимо идентифицировать ситуацию бокового рынка. Это можно сделать при помощи индикатора ADX.

Трейдеры могут использовать часовой график, построив индикатор ADX на основе 4-часовых данных, просто кликнув ‘Data Source’ в Свойствах индикатора платформы Trading Station II.



После применения 4-часового ADX на часовом графике, трейдер может добавить горизонтальную линию со значением 30 для этого индикатора.

Эта линия будет нашим фильтром. Если значение ADX больше 30 – тогда мы не будем работать по нашей боковой стратегии, так как тренд может быть слишком сильным для хороших входов. Если значение ADX меньше 30, тогда мы можем использовать сигналы MACD для входа на рынок.



Инструменты стратегии: Часовой график с MACD, ADX, построенный по 4-часовым данным.

Критерии входа: Принимаем сигналы MACD только, когда 4-часовой ADX ниже 30.

Критерии выхода: Стопы и лимиты. Лимит в два раза больше стопа. Стопы и лимиты мы можем получить при помощи 4-часового Среднего истинного диапазона (ATR).  


Разворотная стратегия.

Торговля на разворотах – одна из самых сложных методик торговли. Дело в том, что почти никогда нельзя сказать с определенностью, когда произойдет разворот.

Торговля на разворотах зачастую помогает поймать большие движения. Но нередко она влечет за собой большие убытки. Вот почему очень важно использовать строгое управление рисками, если мы применяем эту торговую тактику. Трейдерам всегда необходимо быть готовыми быстро зафиксировать убытки, если разворот окажется ложным.

Одна из тактик, которая поможет нам в торговле на разворотах – использование дивергенций. На картинке внизу мы видим классический пример бычьей дивергенции. В данном случае обратите внимание, как цена формирует более низкий минимум, в то время как MACD – более высокий минимум.



При нисходящем тренде мы начинаем наш анализ со сравнения колебательных минимумов на графике. В данном примере на графике EURJPY мы сравниваем минимумы 1 июня и 24 июля – 99.57 и 94.10 соответственно. После этого мы сравниваем минимумы индикатора MACD. И видим серю более высоких минимумов. Это классический пример дивергенции, которую мы ищем! Если дивергенция обнаружена, то теперь можно ожидать изменения тренда.

Зачастую сама дивергенция используется в качестве триггера при развороте. Однако лучше всего подождать пересечения MACD и сигнальной линии и войти на бычьем пересечении.



На картинке, где изображена та же ситуация, которую мы видела ранее, легко заметить, \ что пересечение последовало вскоре за дивергенцией.

Инструменты стратегии: Любой временной диапазон и MACD  с настройками 12, 26, 9.

Критерии входа: Принимаем сигналы MACD в случае наличия дивергенции цены и индикатора.

Критерии выхода: Стопы и лимиты. Лимит должен быть, по меньшей мере, в 2 раза больше стопа. Стоп размещается на минимуме движения (с бычьей дивергенцией) или на максимуме движения (с медвежьей дивергенцией). Вы также можете использовать трейлинг-стоп.  


© James B. Stanley
© Перевод: www.kroufr.ru

89
Финансовые рынки часто ходят трендами - или вверх или вниз - которые можно идентифицировать через трендовые паттерны и технические индикаторы. Для таких технических индикаторов обычно проводится бектестинг и они проверяются в реале на всех парах, чтобы обеспечить последовательность анализа, на котором они основаны. Многие опытные трейдеры и другие участники рынка анализируют финансовые рынки, используя технические индикаторы. Технический анализ помогает отслеживать поведение цены. Другими словами, он дает такие знаки, как: по какой цене купить или продать; если валютная пара продолжит свой тренд; если она начнет разворот тренда, и т.д.

ЧТО ТАКОЕ СКОЛЬЗЯЩАЯ СРЕДНЯЯ?

Скользящая средняя (MA) является одним из наиболее распространенных, полезных и эффективных инструментов, используемых в техническом анализе, который помогает понять поведение цены, узнать направление цены или тренд, и принять решения, основанные на этих признаках. Она помогает понять конкретный тренд валютной пары в установленном периоде времени.

Скользящие средние сглаживают ценовые данные, формируя индикатор, следующий за трендом. Они не предсказывают направление цены, а, скорее, с задержкой определяют текущее направление. Скользящие средние запаздывают, потому что они основаны на прошлых ценах. Несмотря на эту задержку, скользящие средние помогают сгладить поведение цены и отфильтровывают шум.

По определению это - средняя цена валютной пары - или любого другого актива - за установленный период времени. Проще говоря, скользящая средняя рассчитывается сложением цен (обычно, но не обязательно, цен закрытия) за "n" периодов времени с последующим делением результата на число периодов времени.

Скользящая средняя (n) = Цена (1) + Цена (2) + Цена (3) +... + Цена (n) / n'

Простая скользящая средняя формируется, вычисляя среднюю цену актива за определенное число периодов. Большинство скользящих средних основано на ценах закрытия. 5-дневная простая скользящая средняя - пятидневная сумма цен закрытия, деленная на пять. Как подразумевает ее название, скользящая средняя - среднее число, которое движется. Старые данные уходят по мере того, как поступают новые данные. Это заставляет среднюю проходить сквозь временные рамки. Ниже приведен пример 5-дневной скользящей средней, развивающейся более трех дней.

Дневные цены закрытия: 11,12,13,14,15,16,17

Первый день 5-дневной SMA: (11 + 12 + 13 + 14 +15)/5 = 13

Второй день 5-дневной SMA: (12 + 13 + 14+1$ +16)/5 = 14

Третий день 5-дневной SMA: (13 + 14 + 15 + 16+17)/5 = 15

Есть 2 типа MA, обычно используемые рыночными игроками, это простая скользящая средняя (SMA) и экспоненциальная скользящая средняя (EMA).

Понять SMA просто, поскольку она регулярно вычисляет среднюю цену любой валютной пары за определенный период времени. Например, если период времени MA равен 10, это означает, что мы рассчитываем среднюю цену предыдущих 10 свечей (которые могут быть равны минутам, часам, дням, неделям, месяцам или годам). Если SMA называется "10-дневной MA", это означает, что она непрерывно вычисляет среднюю цену прошлых 10 торговых дней.

EMA придает больший вес недавним данным и меньший вес прошлым данным и, в результате получается индикатор, который используется довольно часто. EMA рассчитывается, применяя процент сегодняшней цены закрытия к вчерашней величине MA. Используя этот индикатор, важно иметь в виду, что он более чувствителен к новой информации и именно по этой причине многие инвесторы предпочитают эту среднюю всем прочим типам скользящих средних.

Экспоненциальные скользящие средние уменьшают задержку, придавая больший вес недавним ценам. Взвешивание новой цены зависит от числа периодов скользящей средней. Для расчета экспоненциальной скользящей средней есть три шага. Во-первых, вычисляется простая скользящая средняя. Экспоненциальная скользящая средняя должна где-то начинаться, поэтому простая скользящая средняя используется в качестве EMA предыдущего периода в первом вычислении. Во-вторых, вычисляется множитель взвешивания. В-третьих, вычисляется экспоненциальная скользящая средняя. Ниже приведена формула для 10-дневной EMA.

SMA: сумма 10 периодов / 10

Множитель: (2 / (Периоды времени + 1)) = (2 / (10 +1)) = 0.1818 (18.18 %)

EMA: {Закрытие - EMA (в предыдущий день)} x множитель + EMA (в предыдущий день).


Мы не будем вдаваться в подробности, чтобы объяснить EMA, поскольку наша цель здесь состоит в том, чтобы показать, как использовать такой вид скользящих средних в валютном трейдинге.

ИСПОЛЬЗУЕМ MA ДЛЯ ТОРГОВЛИ

MA - один из самых простых индикаторов, однако есть различные виды параметров, которые могут использоваться, чтобы сделать его более обширным и полным.

Это индикатор, следующий за трендом, который используется, чтобы обнаружить начало тренда, следовать за его продвижением и с определенной степенью уверенности предсказать, когда может произойти разворот. Есть много способов использовать MA для анализа графиков.

Продолжительность скользящей средней зависит от аналитических целей. Короткие скользящие средние (5-20 периодов) лучше всего удовлетворяют краткосрочным трендам и трейдингу. Аналитики, заинтересованные среднесрочными трендами, выберут более длительные скользящие средние, расширенные до 20-60 периодов. Долгосрочные инвесторы предпочтут скользящие средние 100 или больше периодов. Некоторые длины скользящей средней популярнее других.

200-дневная скользящая средняя является, возможно, самой популярной. Исходя из ее длины, это явно долгосрочная скользящая средняя. Затем, для среднесрочного тренда довольно популярна 50-дневная скользящая средняя. Многие аналитики используют вместе 50-дневные и 200-дневные скользящие средние. Краткосрочная, 10-дневная скользящая средняя была довольно популярна в прошлом, потому что ее было легко рассчитать. Просто сложить цифры и сдвинуть десятичную запятую.

ПРОСТОЕ ПРИМЕНЕНИЕ СКОЛЬЗЯЩЕЙ СРЕДНЕЙ

• Идентификация тренда, используя единственную скользящую среднюю

Мы можем распознать общий тренд рынка, сравнивая текущую цену любой валютной пары c ее скользящей средней, как показано на графике (см. рисунок 1). Когда цена валютной пары в настоящее время торгуется выше MA, то тренд считается восходящим (бычьим), а если валютная пара торгуется ниже MA, то тренд считается нисходящим (медвежьим). Всякий раз, когда цена валютной пары пересекает MA, тренд валютной пары меняется с восходящего на нисходящий и наоборот. На уровне этого пересечения Вы можете выйти на рынок, чтобы получить прибыль, поставив в сторону тренде. Когда свечи пересекают MA снизу вверх, это подает знак, что рыночный тренд изменился на восходящий и цена валютной пары пойдет далее вверх.


Рисунок 1

Например, график на рисунке 2 показывает, что 28-го августа MA пересекла ценовой тренд и, если Вы заняли позицию на покупку, когда свечи были выше линии MA около 1.2510, и продали на пересечении по 1.2550, то Вы получили 40 пипсов прибыли. Если бы Вы открыли позицию на покупку по данной цене 1 стандартным лотом, то Ваша прибыль на EURUSD составит 400$ за несколько часов.


Рисунок 2

• Используем скользящую среднюю, чтобы найти уровни поддержки или сопротивления

MA может также действовать в качестве "поддержки" или "сопротивления", особенно на более длинных периодах времени.

Поддержка - это уровень цен ниже текущей цены, на котором спрос, как ожидается, достаточно силен, чтобы воспрепятствовать дальнейшему падению цены. Уровни сопротивления противоположны уровням поддержки, когда выше текущей цены ожидается такой уровень цен, который будет достаточно сильным, чтобы воспрепятствовать дальнейшему росту цены. Уровни поддержки и сопротивления возникают, когда конкретная цена валюты повторяется на определенном уровне.


Рисунок 3

Как только мы определили тренд рынка, используя MA, как объяснено выше, следующим шагом следует понять, какой период времени должен использоваться. Ответ прост, поскольку здесь нет незыблемых правил, а выбор конкретного периода основан на личных предпочтениях.

Для любой MA следует провести бектестинг и тщательно ее наблюдать, чтобы увидеть, помогает ли она выявить тренд.


Рисунок 4

Наклон MA зависит от того, применен ли здесь более короткий или более длинный период. Чем короче период времени, тем 'более крутым будет наклон - подобно форме волны, тогда как на длинных периодах времени наклон будет более пологим.

С более коротким периодом времени Вы можете использовать MA для:

a) идентификации тренда рынка, восходящего либо нисходящего

b) определения, будет ли тренд продолжаться или разворачиваться, используя уровни поддержки или сопротивления.

А на более длинных периодах MA для прогнозирования цен используется другой подход:

a) Когда наклон будет пологим, эффективнее использовать линию MA в качестве уровней сопротивления или поддержки.

b) Тот же самый принцип можно применить для определения тренда или направления, но торговая деятельность может быть ограничена из-за нехватки возможностей для точек входа.

Если ключевой уровень MA протестирован, цена может очень хорошо отбиться от этого уровня или пробить его. Знание того, как будет реагировать цена, поможет разместить ордеры соответствующим образом.


Рисунок 5

• Использование MA в качестве индикатора общего тренда, основываясь на 2 различных скользящих средних:

Идентификация тренда важна, но полагаться на один единственный индикатор MA не всегда достаточно, поэтому иногда лучше использовать больше одной MA одновременно, чтобы получить более надежное подтверждение направления рынка. Когда мы используем две МА с различными периодами времени, мы часто получаем более сильные признаки рыночного тренда, чем доверяя единственной MA.

Поместите на график любые 2 MA; одна будет более короткой, а другая - более длинной. Когда более короткая MA пересекает снизу вверх более длинную, это дает нам более сильный признак для покупки, поскольку тренд подтверждается как бычий обеими MA. Когда более короткая MA пересекает более длинную сверху вниз, это дает нам сигнал продажи, поскольку тренд распознается как медвежий. Например, две MA, использованные на рисунке 6, это 14-часовая и 21-часовая MA, пересечение которых дает предупреждение об изменении тренда.


Рисунок 6

Обе MA, использованные на этом графике, относительно краткосрочные, но таким же образом может использоваться и больший период времени (напр. 100-часовая или 200-часовая MA).

- Используя более короткий период времени Вы получаете ранние трендовые сигналы, но их точность будет ниже.

- Используя более длинный период времени MA Вы получаете более поздние трендовые сигналы, но их точность будет намного большей.

Для более глубокого анализа валютной пары Вы можете использовать и больше 2 MA одновременно, но Вы должны быть осторожными, потому что использование слишком многих MA может запутать Вас. Для эффективной системы торговли оптимальным будет использование двух - четырех MA одновременно.

Важность периодов времени при использовании MA

Трейдеры используют различные периоды времени (кратко-, средне- или долгосрочные) в зависимости от своего стиля торговли. Для различных периодов времени и различных пар будут подходить различные MA.

Поместите на график несколько MA и посмотрите, можете ли Вы определить какой-либо паттерн. Если Вы видите MA, от которой цена постоянно отбивается, Вы, возможно, нашли ключевую MA, которая могла быть стать частью прибыльной системы торговли.

ВЫВОДЫ

MA - это индикаторы, следующие за трендом, которые всегда будут запаздывать. Это не обязательно плохо. В конце концов, тренд - Ваш друг и, в этом смысле, лучше торговать в направлении рынка. MA гарантирует, что трейдер сонаправлен текущему тренду. Обратите внимание, что при торговле в диапазонах скользящие средние неэффективны. Однако, попав в тренд, скользящие средние удержат Вас в нем, но все равно будут давать поздние сигналы. Используя MA, не ждите, что сможете продавать наверху и покупать на дне. Как и большинство инструментов технического анализа, для более точных стратегий и торговых сигналов MA следует использовать в комбинации с другими инструментами технического анализа.

Avinash Bhojwani

© FX TRADER MAGAZINE Октябрь - Декабрь 2012
© Перевод: www.kroufr.ru

90
Цитировать
Валютные рынки больше не подчиняются четким механизмам. Они торгуются на зыбких предположениях. Будь то влияние QE3, подтекст данных по США и или сомнительный валютный эффект нетрадиционных стимулирующих мер. Неоспоримость того факта, что доллара США сохранит репутацию «тихой гавани» также необходимо поставить под вопрос, рынок, скорее всего разделится. Мы переходим с улицы с односторонним движением, где все измеряется по отношению к доллару США, к улице с двусторонним движением. Эта мысль лучше всего выражается через кросса. В настоящее время кросс AUD-JPY является лучшим заменителем, который помогает представить процессы на фондовых рынках. До конца года осталось несколько месяцев, но нам еще много чего придется пережить: выборы в Китае, выборы в США на пару с «налоговым утесом», возможность того, что Испания обратиться за помощью к ЕСМ. Наденьте шлем и препояшьте члены.

© Источник

Страницы: 1 2 3 4 5 [6] 7 8 9 10 11 ... 146