Просмотр сообщений

В этом разделе можно просмотреть все сообщения, сделанные этим пользователем.


Темы - Архивариус

Страницы: [1] 2 3 4 5 6 ... 146
2
Заместитель председателя комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Николай Журавлев предложил внести поправки в Налоговый кодекс, обязывающие брокеров и дилеров рынка форекс удерживать налог на доходы физических лиц, при выплате им доходов.

«Значительное число участников в настоящее время работают из офшоров, а поступления налогов, например от деятельности на внебиржевом рынке Форекс, стремятся к нулю. Это относится и к налогу на прибыль, и к подоходному налогу», — пояснил Николай Журавлев. Сенатор считает целесообразным предусмотреть ряд мер налогового стимулирования для развития рынка. «В Налоговом кодексе РФ необходимо внести положения, обязывающие брокеров и дилеров, осуществляющих операции на рынке Форекс, удерживать налог на доходы физических лиц при выплате им дохода, а также освободить от НДС операции на этом рынке».

Подробности здесь


3
Текущая неделя войдет в историю Японии. Правительство этой страны поднимает налог на продажи в первый раз за 17 лет. В последний раз японские политики прибегли к этой непопулярной мере в апреле 1997 года, последствия этого решения были достаточно суровыми. Это решение послужило началом длительного периода рецессии, которая позже переросла в стагнацию и дефляцию. Месяц повышения налогов индекс Nikkei 225 и пара USD/JPY завершили ростом, однако на следующий месяц произошла коррекция курса доллара по отношению к иене на 13%. Ралли фондового рынка продолжалось некоторое время, однако в июне индекс Nikkei сформировал максимум и обвалился в 28% в течение следующих 6 месяцев.

Поскольку с 1 апреля 2014 года по инициативе премьер-министра Абе произошло повышение налога на продажи на 3%, можно ли ожидать того, что японский фондовый и валютный рынок проделают тот же путь что в далеком 1997 году? В связи с тем, что население Японии быстро стареет властям этой страны необходимо найти средства для оплаты растущих расходов на социальное обеспечение и здравоохранение, при том, что количество трудоспособных японцев неуклонно сокращается.  Повышение налога с 5% до 8% в начале апреля и до 10% с октября 2015 года преследует целью сократить дефицит государственного бюджета на 50% уже в следующем году, а в 2020 году сделать бюджет профицитным. Повышение налога является поэтапным, правительство Абе надеется, что домохозяйства лучше подготовлены к этому печальному событию, так как в предыдущие годы произошло снижение подоходного налога. Абе также выражает надежду на то, что японцы поймут: данное трудное решение было принято, чтобы построить мощный фундамент для будущего Японии, что позволит поддержать доверие потребителей.

Мы же полагаем, что надежды японского правительства чрезмерно оптимистичны, учитывая медленные темпы роста заработных плат в Японии. Однако шок может быть небольшим, так как есть возможность, что Банк Японии введет новый раунд стимулирования экономики. Кроме того существует отличие между текущей ситуации и Азиатским финансовым кризисом, который разразился вскоре после повышения налогов в Японии в 1997 году. Но есть и сходство. Тогда именно уверенность в японской экономике позволила правительству Японии повысить налоги, но этого оказалось недостаточно, чтобы предотвратить рецессию.

Повышение налога на продажи – самый большой риск для японской экономики в этом году. Чтобы иметь представление о том, как USD/JPY и Nikkei будут реагировать на это событие, мы решили проанализировать реакцию рынков на повышение налогов в 1997 году. В месяцы, предшествовавшие повышение налога в 1997 году экономика росла достаточно быстрыми темпами. Так в 4-м квартале 1996 года экономический рост составил 6.1%. Рост оставался относительно сильным и в 1-м квартале 1997 года – 3%. В квартал, когда произошло повышение налогов, экономика сократилась на 3.8%. Перед повышением налогов японский фондовый рынок падал, однако в следующие три месяца после этого события индекс Nikkei пошел вверх. Летом, однако, акции начали долгосрочное снижение. Продажи USD/JPY были мощными, но достаточно краткосрочными. Между апрелем и июнем пара упала на 13%, но затем произошло мощное восстановление. Подобного же рода поведенческий паттерн демонстрировали кроссы с участием иены.



Пойдет ли Банк Японии на принятие новых стимулирующих программ? Судя по всему, ЦБ приберегает это оружие до того момента, когда экономика будет больше всего нуждаться в нем, что произойдет после повышения налогов. Мы уверены в том, что Банк Японии ответит на замедление экономического роста в ближайшие месяца расширением программы количественного смягчения. Премьер-министр Абе также имеет возможно снизить корпоративные налоги. Он уже сделал это в 2013 году и оставил такую возможность для 2014 года. В настоящий момент японское правительство ведет себя спокойно, утверждая ,что учло замедление темпов экономического роста и не будет реагировать на временные факторы. Однако, если Банк Японии увеличит объем выкупа активов, а японское правительство объявит о сокращении корпоративных налогов, любые распродажи USD/JPY в ближайшие месяцы будут краткосрочными. Если же власти будут упорно отказываться от новых стимулов до следующего года, то пара может подвергнуться сильной коррекции, которая может быть сопоставима с движением 1997 года, поскольку многие инвесторы настроились на возможность смягчения монетарной политики. Однако нам трудно представить сценарий, при котором японские власти не будут предпринимать никаких мер, а просто будут наблюдать, как экономика скатывается в стагнацию.

© Kathy Lien,
© Перевод: www.kroufr.ru

4
По информации «Ведомостей» в России кредитное плечо для форекс-брокеров может быть ограничено на максимально допустимом уровне 50:1.
Во многих юрисдикциях нет ограничения кредитного плеча, и форекс-брокеры предоставляют плечи 400:1 или 500:1. С другой стороны, в США и в Японии несколько лет назад были введены достаточно жесткие ограничения на маржинальную торговлю. Американская CFTC планировала допустимый максимум 10:1, но после дискуссии с трейдерским сообществом установила максимальное плечо на уровне 50:1. В Японии предельно допустимая маржа еще меньше: 25:1. В ряде европейских стран и Великобритании возможно использование плеча 200/100:1.
Какое максимально допустимое плечо на форекс по вашему мнению является оптимальным?

5
Те, кто давно на рынке, может быть помнят эти пионеров форекс-индустрии. Компания разослала своим клиентам следующее заявление:

"Глубокоуважаемый клиент!

Компания Forex Place Limited (далее Компания) информирует вас о следующем.

Компания неожиданно получила предписание от Virgins Islands FSC о немедленной приостановке платежей (cease order). В настоящий момент компания направила FSC свои возражения против этого  предписания и рассматривает легальные способы возобновления операций.  В связи с данным предписанием  банки и другие финансовые институты заморозили счета компании. Кроме того фонды компании в Liberty Reserve также заморожены в связи с процедурами, которые ведутся против этой компании и ее сотрудников.

Как отмечено выше, Компания предпринимает все возможные усилия и действия, необходимые для отмены данного предписания. Мы ведем переговоры с банками о возможности открытия счетов. Данного рода действия в соответствии с юридической процедурой займут несколько месяцев. В настоящий момент мы должны соблюдать данный ордер.

В связи с этим компания в настоящий момент не может осуществлять запросы на ввод и вывод средств до дальнейшего разрешения. Мы надеемся, что такое разрешение в скором времени будет получено.

С уважением, Forex Place Limited"


Подробности здесь http://kroufr.ru/informacziya/trejding-za-kulisami/zona-riska/11681-kompaniya-4xp-prekratila-vyvod-klientskix-depozitov

6
Сезонность, как и любая другая форма анализа, не гарантирует точного прогноза на будущее, но это один из полезных способов мониторинга рыночных условий и трендов.

Сезонные факторы для евро



За последние 20 лет февраль был относительно нейтральным месяцем для пары EURUSD, хотя прошлый год оказался самым плохим для нее за два десятилетия. Недавняя история не дает возможности сделать прогноз относительно пары, хотя 2 из 3 последних лет были позитивным для пары, 3 из 5 последних лет были негативным. Для периода 8 лет пара завершила 4 года с понижением и 4 года с повышением.

Сезонные факторы для британского фунта



Февраль – третий худший месяц в год для британского фунта. В прошлом году пара GBP/USD показала третий худший результат за последние 20 лет. Хотя за последние четыре года пара дважды по итогам февраля закрылась на положительной территории, медвежьи февральские движения были значительно сильнее бычьих, февральские убытки за этот период были в три раза больше, чем прибыль. 5 из 8 последних фунт завершал второй месяц года на отрицательной территории.

Сезонные факторы для японской иены



Начало года, как правило, неблагоприятно для японской иены (характеризуется бычьими движениями по паре USDJPY). В первые три месяца года иена обычно падает против доллара. Впрочем, иена пытается сопротивляться этой тенденции на фоне бегства из рисков. Текущие движения капитала указывают на медвежьи настрои в отношении рисков, что ставим под сомнением традиционный сезонный патттерн.

Сезонные факторы для австралийского доллара



В среднем за последние 20 лет австралийский доллар немного прибавлял в цене в феврале, при этом недавняя история выглядит еще более оптимистичной. Снижение австралийского доллара в прошлом феврале – а это было второе самое большое снижение за 20 лет – это первое февральское снижение с 2006 года. 10 из 12 последних лет ознаменовались весьма внушительным ростом пары AUDUSD в феврале.

Сезонные факторы для новозеландского доллара



Новозеландский доллар не демонстрировал определенной февральской тенденции в течение наблюдаемого срока, в первые месяцы года по паре NZDUSD нет определенной последовательности. Наш сезонный прогноз нейтральный, хотя стоит заметить, что в 4 из 5  последних февралей пара падала.

Сезонные факторы для канадского доллара



Февральское поведение пары USDCAD не имеет особой осмысленности. В прошлом году пара завершила февраль ростом в первый раз с 2009 года. До этого рост был отмечен в 2004 году. Несмотря на то, что в последние годы пара преимущественно снижалась в феврале, в случае если она росла, рост был более значительным. В связи с этим февральское поведение пары за последние 20 лет можно считать нейтральным. 

© Источник
© Перевод: www.kroufr.ru


7
Тезисы статьи:
- Будущие процентные ставки – более важны для рынка форекс, чем текущие.
- Если в стране высокая процентная ставка, но дальнейших повышений не ожидается, ее валюта будет падать.
- Если в стране низкая процентная ставки, но ожидается рост процентных ставок со временем, валюта может вырасти.

Форекс-трейдерам достаточно легко понять логику того, почему инвесторы переводят средства из низкодоходных валют и активов в более высокодоходные. Они также могут думать, что простой механизм спроса и предложения лежит в основе движений на валютном рынке. Однако это только часть истины. Ожидания изменений процентных ставок в будущем – даже более важно, чем реальны процентные ставки.

Падение GBPUSD на ожиданиях уменьшения разницы в процентных ставках


Например, в середине 2000-х годов в Великобритании базовая процентная ставка находилась на уровне 4.5-4.75%, что было значительно выше аналогичной процентной ставки в США – 3.25%. Согласно традиционному подходу, пара GBPUSD в течение этого времени должна была идти вверх. На деле же, как видно на графике, все обстояло противоположным образом – пара снижалась. Причина в том, что на рынке ожидали того, что ФРС начнет цикл ужесточения. Разница в процентных ставках, которая составляла 250 базисных пунктов по состоянию на начало 2005 года, сократилась до 25 пунктов. Федеральный резерв повысил процентную ставку с 3.25% в декабре 2004 года до 6.0% в мае 2006 года.

Если Центробанк повышает ставку, после чего заявляет, что не намеревается повторять этот ход в обозримом будущем, то валюта может и далее находиться под давлением, несмотря на повышение ставки.

С другой стороны, если Центробанк начинает агрессивно повышать ставки, чтобы сдержать инфляцию, но инфляция остается относительно высокой, инвесторы по всему миру понимают, что он может продолжить политику повышения ставки. Валюта такой страны может продолжать расти на ожиданиях повышения ставок.

Восходящий тренд на графике NZD/USD. Инвесторы ожидали повышения ставки.



На примере на графике 2 пара NZDUSD выросла на 57% на фоне повышения ставок Резервным банком Новой Зеландии. С 2002 по 2005 год РБНЗ повысил основную процентную ставку с 4.75% до 7.25%, тогда как ФРС за этот же период повысил ставку с 1.75% до 4.16%. В поисках более высокой доходности инвесторы продавали низкодоходный доллар США, против высокодоходного кива. В результате пара выросла на 57%.

В ситуации, когда вероятность повышения ставки в обозримом будущем стремиться к нулю, инвесторы будут искать страну, где ставки планируется повысить. В рыночном механизме новости, такие как повышения процентных ставок уже встроены в цену. Чтобы валюта привлекала внимание инвесторов, должны быть признаки того, что ставки продолжат повышаться. Без таких ожиданий новым инвесторам нет особого смысла открывать длинную позицию по валюте или уже существующим быкам продолжать удерживать ее.

С другой стороны, если процентная ставка достигает экстремальных уровней, то это  также может изменить ожидания на рынке в пользу снижения ставки по направлению к средней. Можно провести аналогию с эспандером, который расширившись, снова возвращается в исходное состояние. Процентные ставки ведут себя схожим образом. В 1980-х годах процентная ставка в США выросла до 20%, но в 1990-е вновь вернулась в район 3%. После снижения к нулевому уровню на фоне мирового финансового кризиса ставка вновь может вырасти к среднему.  Смысл совета заключается в том, что трейдерам надо обращать внимание не только на актуальную ставку, но также мониторить ожидания рынка на будущее. Только тогда можно добиться успеха, приняв верную сторону.

© Gregory McLeod Trading Instructor

8
По данным Банка Международных расчетов (BIS) оборот рынка форекс по состоянию на апрель 2013 года достиг рекордного уровня 5.3 триллиона долларов США. По сравнению с 2010 годом показатель вырос на 35%. Не-дилерские финансовые институты, включая мелкие банки и институционных инвесторов, а также хедж-фонды в значительной степени являются главными двигателями этого роста.  Такой вывод содержится в декабрьском квартальном отчете BIS, в который включено исследование, названное «Анатомия глобального рынка форекс сквозь призму Трехлетнего обзора».

Авторы исследования констатируют, что рост оборота на рынке форекс с 4.0 триллионов в 2010 году американских долларов в день до 5.3 триллионов долларов в день, т.е. на 35% превысил темпы роста в предыдущий трехлетний период с 2007 по 2010 год, когда они составили 20%. Однако по сравнению с предкризисным трехлетием (2004-2007) темпы роста замедлились.



Рисунок 1. Динами роста объемов. Красная – дилеры, синяя – не-дилерские институты, желтая – не-финансовые клиенты.

Не-дилерские финансовые институты были главным двигателем роста оборота на рынке форекс в последние три года. Такая картина была характерна и для предыдущих обзоров Банка Международных расчетов.  Темпы роста меж-дилерского рынка, напротив, были достаточно медленными, торговый объем не-финансовых игроков (главным образом корпораций) в значительной степени сократился. Эти тренды наиболее четко прослеживаются в главных торговых центрах Лондоне и Нью-Йорке, на которые приходится примерно 2/3 сделок, в которые вовлечены стороны, не являющиеся дилерами.

Транзакции с участием не-дилинговых финансовых сторон выросли за трехлетний период на 48% до 2.8 триллионов долларов в день по сравнению с 1.9 триллионами в 2010 году. На эту группу участников рынка пришлось примерно 2/3 роста объема. В эту группу входят самые разные участники рынка: мелкие банки, институционные инвесторы (пенсионные фонды и взаимные фонды), хедж-фонды, фирмы, которые занимаются высокочастотной торговлей и финансовые институты государственного сектора (например, Центробанки).

На категорию других участников рынка (корпорации, правительства, частные лица) пришлось лишь 9% оборота – это самый низкий показатель с 1989 года, когда BIS начал готовить свои обзоры. Среди причин снижения активности этой группы участников можно отметить пост-кризисный синдром, низкую активность по трансграничным слияниям и поглощениям, боковые диапазоны, в которых торгуются основные валютные пары в последние годы.

Снижение значимости меж-дилерской торговли это обратная сторона монеты роста активности не-дилерских финансовых институтов. В настоящий момент доля меж-дилерского оборота составляет всего 39% против 64% в 1990-х годах. Одна из причин заключается в том, что ведущие дилинговые банки перевели многие валютные сделки на внутренний уровень. В связи с ростом концентрации в индустрии, они могут удовлетворять большинство клиентских сделок через свои собственные книги заказов. Таким образом, уменьшается необходимость хеджирования рисков через традиционный меж-дилерский рынок.



Рисунок 2. Оборот на рынке форекс по инструментам.

С 2010 года торговый оборот вырос по всем инструментам. Самый большой прирост пришелся на срочные сделки, объем по которым вырос на 41%. При объеме 2.05 триллиона долларов в день объем срочных сделок практически сравнялся с объемом валютных свопов (2.23 триллиона долларов). Объем торгов по небиржевым валютным деривативам, таким как форварды (вырос на 43%) и валютные опционы (вырос на 63%)  также демонстрирует рост, но с более низкой базы.

Одна из важных тенденций развития валютного рынка за последние три года это рост доступности альтернативных торговых платформ. Именно с этой тенденцией авторы исследования связывают повышение активности не-дилерских финансовых учреждений на рынке. Напомним, что в 1990-х годах рынок форекс был почти исключительно дилерским.  В настоящий момент он представляет собой совокупность разных торговых площадок, при этом активную роль в процессе «маркет-мейкинга» играют не-банковские игроки.

В сегодняшней структуре рынка доминирует электронная торговля. Это основной канал торговли и его доля составляет более 50% для всех сегментов рынка, она доступна для всех инструментов и участников со всего мира. Спот-форекс это сегмент рынка, на котором 64% сделок заключается при помощи электронных систем. Правда в некоторых сегментах связанная торговля и торговля по телефону продолжают играть весьма заметную роль. Голосовое исполнение является основным методом исполнения (62%) для сделок по комплексным деривативам, таким как опционы.

Несмотря на то, что EBS и Рейтерс с 2004-2005 г. стали открытыми для хедж-фондов и других клиентов, изменение рыночной структуры стало причиной того, что объем торгов через эти платформы значительно снизился. Три года назад дилеры заключали 22% сделок с другими дилерами через них, в настоящий момент этот показатель упал до 16%. В значительной степени это связано с тем, что дилеры перевод сделки на внутренний уровень.


Рисунок 3. Торговый объем через EBS, ручной и алгоритмический

Рост оборота на рынке форекс в 2010-2013 годах, по мнению авторов исследования, главным образом является побочным продуктом увеличивающейся диверсификации международных портфельных активов, и не связан с  ростом интереса к валютам как к классу активов самому по себе. Поскольку доходность в ведущих мировых экономиках находится на рекордно низком уровне, инвесторы проводят диверсификацию в более рискованные активы, такие как акции и облигации развивающихся рынков, которые торгуются в местной валюте.  Это наблюдение подтверждает тот факт, что прибыль от сделок «кэрри» (в узком смысле этого слова) и других количественных инвестиционных стратегий на форексе нельзя назвать привлекательной. Поэтому они вряд ли могли быть двигателями роста оборота.
В последние три года вырос интерес инвесторов к ценным бумагам развивающихся рынков Спреды облигаций развивающихся стран снизились при одновременном росте эмиссии в рисковых сегментах облигаций (например,  облигаций развивающихся рынков,

деноминированных в местной валюте). Это не только способствовало росту необходимости торговли на валютном рынке и более частой ре-балансировки портфелей, но также шло рука об руку с большим спросом на экспозицию хеджирующих валют. Среди стран с развитыми экономиками оборот на форекс вырос в значительной степени в странах, где фондовые рынки демонстрировали самый большой рост, например в Японии. Здесь местный фондовый рынок вырос в местной валюте с октябре 2012 по апрель 2013 на 55%. Учитывая снижение курса иены, инвесторы были вовлечены в активный хеджинг. Что касается развивающихся стран, то здесь оборот вырос больше всего по валютам, где местные рынки облигаций предлагали лучшую прибыль. Особенно активную роль в этом процессе играли хедж-фонды.


Рисунок 4. Торговля валютами развивающихся стран и возвраты по облигациям в 2010-2013 гг.
Рынок форекс стал менее дилеро-центрированным и в настоящий момент его уже нельзя назвать исключительно меж-дилерским рынком. Главным двигателем этого процесса стало распространение прайм-брокериджа, что позволяет мелким банкам, хедж-фондам и другим игрокам принимать более активное участие в процессе торговли. Структура рынка становится все более развитой и разнообразной от высокочастотных сделок, которые при помощи компьютеров позволяют совершать сделки с мили-секундной частотой до частных (розничных) инвесторов. Затраты на торговлю продолжают снижаться, что делает ее более прибыльной. Эта тенденция началась с основных валют, а в последнее время распространилась и на менее ликвидные.

© Перевод: www.kroufr.ru
С полным обзором на английском можно познакомиться на сайте BIS


9
«Весь мир - это просто не более чем график движения капиталов»
- Поль Тюдор Джонс, PTJ Capital

Доллар США - самая торгуемая валюта во всем мире. С 1945 года доллар стал средоточием для делового потока и вложения капиталов. Более того, у нас в FXCM сделки с долларом составляют 60% открытых позиций на любой данный день. Поэтому, если у Вас есть хорошее понимание движения доллара, то у Вас, по всей видимости, есть хорошее понимание рынка форекс в целом, а значит, и несколько устойчивых торговых идей, которые Вы можете претворить в жизнь.



Много трейдеров знают и любят концепцию МультиТаймФреймного Анализа или MTF. Если Вы незнакомы с этим понятием, MTF позволяет получать полное представление посредством дедуктивных рассуждений типа, "если это так, то.." и сужает мнение до торговой идеи. Практически говоря, если Вы видите, что полный восходящий тренд демонстрирует силу, но сейчас происходит краткосрочная коррекция против тренда, Вы можете надеяться снова открыться в направлении общего тренда, когда коррекция будет выглядеть слабой.

Доллар США демонстрирует многолетний восходящий тренд


С точки зрения MTF Вы можете видеть, как доллар, с момента начала восходящего тренда в 2011 году, несколько раз касался границ канала, который я провел на графике. Однако, общий тренд, похоже, твердо нацелен выше, даже с учетом коррекций, которые случались каждый год, начиная с 2011. Глядя на этот график, легко согласиться, что общий восходящий тренд должен продолжиться, если, конечно, не случится чего-то экстраординарного, возможность чего на рынке всегда следует учитывать.

Доллар США испытал циклическую коррекцию в конце лета 2013


Большинство трендов в какой-то момент корректируется, прежде чем возобновить основное движение. Ключевой вопрос, который трейдер должен себе задать, состоит в том, где коррекция должна закончится? Доллар США в июле-октябре пережил 6%-ю коррекцию, которая выразилась в следующем:

• Коррекция на 0.1% отличалась от коррекции августа 2012 и коррекции лета 2011
• Коррекция закончилась на расширении Фибоначчи на 161.8 %, подобно коррекции 2012 года.
• Коррекция доллара США 2013 закончилась на 50%-м ретрейсменте Фибоначчи

Конечно, только время покажет, действительно ли циклическая коррекция и уровень Фибоначчи отметили временное дно доллара прежде, чем он двинется выше. Если вышеупомянутые события указывают на минимум коррекции доллара США, то 2014 год ознаменуется всплеском силы доллара, продолжая многолетний восходящий тренд.

Если восходящий тренд продолжится, стоит рассмотреть следующие сделки

Прежде, чем мы соберемся ответить на этот вопрос, важно отметить, почему доллар США может усилиться с точки зрения фундаментальных факторов, и ещё, кто извлек выгоду из слабости доллара США. За 4 месяца снижения доллара крупнейшие выгоды получены меньшими валютами из числа G10, такими как NZD, CAD, NOK и SEK, наряду с такими валютами развивающегося рынка, как MXN, ZAR и SGD. Эти валюты выросли выше государственного долга, пока количественное смягчение ФРС, или QE, держало устойчивый поток легких денег, проходящих через экономику.

Покупка корзины USD может стать простым и эффективным подходом, чтобы сыграть на силе USD


Поскольку валюты G10 и развивающегося рынка получили выгоду от QE Федеральной Резервной системы и слабого доллара, можно ожидать, что они, скорее всего, будут первыми, кто отреагирует на сильный доллар. Это произойдет потому, что капитал, текущий во всем мире в результате QE, вероятно, начнет искать развитые рынки в противоположность развивающимся, как это было ранее.

Поэтому, вот несколько сделок, к которым я обязательно присмотрюсь в случае сильного USD:

• Шорт NZDUSD
• Шорт AUDUSD
• Лонг USDCAD
• Лонг USD против шорт EMFX (MXN,ZAR,SGD)

Удачной торговли!

Tyler Yell, Forex Trading Instructor

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

11
Трейдеры оказываются правы больше, чем в 50% случаев, но теряют больше денег при убыточных сделках, чем получают при выигрышных. Трейдерам нужно использовать стопы и лимиты, чтобы реализовать отношение риска/прибыли 1:1 или выше.

Сильные движения доллара США против евро и других валют сделали торговлю на форекс более популярной, чем когда-либо, но приток новых трейдеров компенсируется оттоком существующих.

Почему движения основным валюты приносят трейдерам повышенные убытки? Чтобы узнать это, исследовательская группа DailyFX просмотрела данные торговли по тысячам реальных счетов FXCM. В сегодняшней статье мы рассмотрим самую большую ошибку, которую совершают форекс-трейдеры, и способ торговать с учетом этих данных.

Почему ошибается средний форекс-трейдер?

У многих форекс-трейдеров есть существенный опыт торговли на других рынках и их техническая и фундаментальная аналитика зачастую довольно хороши. Фактически, в почти всех самых популярных валютных парах, на которых торгуют клиенты FXCM, трейдеры оказываются правыми больше, чем в 50% случаев:



График выше показывает результаты данных более 12 миллионов реальных сделок, проведенных клиентами FXCM со всего мира в 2009 и 2010 годах. Здесь показаны 15 самых популярных валютных пар, торгуемых клиентами. Синяя полоса показывает процент сделок, которые закончились для клиента прибылью. Красные - процент сделок, которые привели к убыткам. Например, на EUR/USD, самой популярной валютной паре, клиенты FXCM были прибыльны в 59% своих сделок, а проиграли 41% сделок.

Однако если трейдеры оказываются правы больше, чем в половине случаев, что же они делают неправильно?



Об этом нам рассказывает график выше. Синим показано среднее число пипсов, заработанных трейдерами на прибыльных сделках. Красным показано среднее число пипсов, потерянных в убыточных сделках. Теперь мы можем ясно видеть, почему трейдеры проигрывают деньги, несмотря свою правоту больше, чем в половине случаев. Они теряют больше денег на своих проигрышных сделках, чем получают на выигрышных.

В качестве примера давайте используем EUR/USD. Мы знаем, что сделки по EUR/USD дали прибыль в 59% случаев, но потери трейдера на EUR/USD в среднем составили 127 пипсов, в то время как прибыль была только 65 пипсов. В то время как трейдеры оказывались правы больше, чем в половине случаев, они потеряли почти вдвое больше на своих проигрышных сделках, чем получили на выигрышных.

Результаты волатильной пары GBP/JPY оказались еще хуже. Трейдеры были правы во внушительном количестве сделок - 66% - это вдвое больше успешных сделок, чем неудачных. Однако в целом трейдеры потеряли деньги на GBP/JPY, потому что заработали в среднем только 52 пипса на выигрышной сделке, а проиграли более чем в два раза больше - в среднем по 122 пипса на убыточной сделке.

Обрезайте убытки пораньше и дайте прибыли расти

Поступать так советуют бесчисленные книги по трейдингу. Когда Ваша сделка идет против Вас, закройте ее. Примите небольшой убыток, а затем попробуйте еще раз позже, если будет возможность. Лучше пораньше принять небольшой убыток, чем позже - большой. И наоборот, когда сделка работает так, как нужно, не бойтесь позволить ей продолжать. Вы можете получить больше прибыли.

Это может казаться простым - “делать больше того, что работает и меньше того, что нет” - но это противоречит человеческой природе. Мы хотим быть правыми. Мы естественно хотим держаться за проигрывающие позиции, надеясь, что “все обернется” и что с нашей сделкой “все будет хорошо”. Тем временем, свои прибыльные сделки мы закрываем слишком рано, потому что боимся потерять прибыль, которую уже получили. Именно так Вы теряете деньги в трейдинге. Торгуя, важнее быть прибыльным, чем быть правым. Так примите свои убытки пораньше и дайте прибыли расти.

Как это сделать: следуйте одному простому правилу

Уход от проблемы убытков, описанной выше, довольно прост. Торгуя, всегда следуйте одному простому правилу: всегда ищите большую прибыль, чем убыток, которым Вы рискуете. Это ценный совет, который можно найти почти в каждой книге по трейдингу. Как правило, это называется “отношением риска/прибыли”. Если Вы рискуете потерять то же самое число пипсов, что надеетесь получить, то Ваше отношение риска/прибыли составляет 1 к 1 (иногда пишут 1:1). Если Вы собираетесь взять прибыль 80 пипсов с риском 40 пипсов, то Ваше отношение риска/прибыли - 1:2. Если Вы последуете этому простому правилу, Вы можете угадывать с направлением только в половине своих сделок и все еще делать деньги, потому как заработаете больше прибыли на своих выигрышных сделках, чем потеряете на проигрышных.

Какое Вы должны использовать отношение? Это зависит от типа сделки, которую Вы совершаете. Следует всегда использовать отношение минимум 1:1. Таким образом, если Вы будете правы только в половине случаев, то, по крайней мере, останетесь безубыточным. Вообще говоря, работая по торговым стратегиям высокой вероятности, такими, как стратегии торговли в диапазоне, можно использовать и меньшее отношение, возможно, где-то между 1:1 и 1:2. Для сделок меньшей вероятности, как при стратегиях торговли по тренду, рекомендуется более высокое отношение риска/прибыли, типа 1:2, 1:3 или даже 1:4. Помните, чем выше отношение риска/прибыли, которое Вы выбираете, тем менее часто Вам потребуется правильно предсказать направление рынка, чтобы сделать деньги.

Придерживайтесь своего плана: используйте стопы и лимиты

Как только у Вас созрел план сделки, использующий надлежащее отношение риска/прибыли, следующая проблема состоит в том, чтобы этого плана придерживаться. Помните, для людей естественно хотеть придержать убытки и пораньше взять прибыль, но это будет плохой трейдинг. Мы должны преодолеть это естественное стремление и удалить из торговли свои эмоции. Лучший способ сделать это - изначально настроить Вашу сделку при помощи стоп-лосса и лимитного ордера. Это позволит Вам с самого начала использовать надлежащее отношение риска/прибыли (1:1 или выше) и придерживаться его. Как только Вы установите ордера, не касайтесь их (одно исключение: Вы можете переместить стоп в свою пользу, чтобы зафиксировать прибыль, как только рынок переместится в Вашу сторону).



Управление риском таким способом является частью того, что многие трейдеры называют "управление капиталом". Многие из самых успешных форекс-трейдеров угадывают направление рынка меньше, чем в половине случаев. Так как они практикуют хорошее управление капиталом, они быстро сокращают свои потери и позволяют прибыли расти, поэтому остаются прибыльными в целом.

Это правило действительно работает?

Абсолютно. Есть причина, почему очень много трейдеров его защищают. Вы можете видеть разницу на графике ниже.



Две кривые на графике выше показывают гипотетическую отдачу от базовой стратегии торговли на RSI на 60-минутном графике пары USD/CHF. Эта система была разработана, чтобы копировать стратегию, которой следует очень большое количество клиентов FXCM, склонных быть трейдерами диапазона. Синяя линия показывает "сырую" отдачу, когда система работает без каких-либо стопов или лимитов. Красная линия показывает результаты, когда мы используем стопы и лимиты. Лучшие результаты видны невооруженным глазом.

Наша "сырая" система отражает клиентов FXCM и в другом отношении - она имеет высокий процент выигрышей, но теряет больше денег на проигранных сделках, чем приносит на прибыльных. Сделки "сырой" системы за время испытательного периода принесли прибыль в 65% случаев, но система теряла в среднем 200$ на убыточных сделках, принося при выигрышах в среднем только 121$.

Параметры настройки стопа и лимита в этой модели таковы - стоп выставляется на постоянной дистанции в 115 пипсов, а лимит - 120 пипсов, давая нам отношение риска/прибыли немного выше 1:1. Так как это - Стратегия торговли Диапазона RSI, меньшее отношение риска/прибыли дало нам лучшие результаты, поскольку это стратегия высокой вероятности. 56% сделок по системе были прибыльны.

При сравнении этих двух результатов Вы можете видеть, что результаты со стопами и пределами оказались лучше не только в целом, но они были и более последовательны. Просадки оказались меньшими, а кривая доходности - немного более гладкой.

Кроме того, в целом, отношение риск/прибыль 1 к 1 или выше было более прибыльным. Следующий график показывает моделирование для стопа в 110 пипсов на каждой сделке. Система показывает лучшую прибыль в целом при отношениях риска/прибыли 1 к 1 и 1 к 1.5. На графике ниже, по левой оси отмечена общая отдача, полученная системой в течение долгого времени. Нижняя ось показывает отношения риска/прибыли. Вы можете видеть крутой подъем на уровне 1:1. На более высоких уровнях риска/прибыли результаты в целом подобны уровню 1:1.



И снова мы хотим отметить, что наша стратегия в данном случае - диапазонная стратегия торговли высокой вероятности, поэтому, меньшее отношение риска/прибыли, скорее всего, будет работать хорошо. При трендовой стратегии мы ожидали бы лучших результатов при более высоком отношении риска/прибыли, в то время как тренды могут продолжать движение в Вашу сторону намного дольше, чем ценовое движение в диапазоне.

План: какую стратегию следует использовать?

Всякий раз, когда Вы размещаете сделку, убедитесь, что поставили ордер стоп-лосс. Всегда проверяйте, что цель прибыли располагается, по крайней мере, на таком же расстоянии от цены входа, что и стоп-лосс. Вы можете, конечно, установить цель цены и повыше, когда торгуете по тренду, стремясь добиться отношения 1:2 или больше. Тогда Вы можете правильно выбирать направление рынка только в половине случаев и все еще делать деньги на своем счете.

Фактическое расстояние, на котором Вы помещаете свои стопы и лимиты, будет зависеть от таких условий рынка, как волатильность, валютная пара и уровни поддержки и сопротивления. Вы можете применять одно и то же отношение риска/прибыли к любой сделке. Если Ваш уровень стопа располагается в 40 пипсах от входа, цель прибыли должна быть установлена в 40 пипсов или дальше. Если Ваш уровень стопа располагается в 500 пипсах, то цель прибыли должна быть, по крайней мере, на расстоянии 500 пипсов от входа.

Модель стратегии:

Для стратегий в этой статье мы моделировали “типичного трейдера”, использующего одну из наиболее распространенных и простых внутридневных стратегий торговли в диапазоне, на основании RSI на 15-минутном графике.

Правило Входа: Когда 14-периодный RSI пересекает уровень 30 снизу вверх, купите по рынку на открытии следующего бара. Когда RSI пересекает уровень 70 сверху вниз, продайте по рынку на открытии следующего бара.

Правило Выхода: Стратегия выйдет из сделки и развернет направление, когда будет получен противоположный сигнал.

При добавлении стопов и лимитов стратегия может закрыть сделку по стопу или достижении лимита. Когда срабатывают стоп или лимит, позиция закрывается, а система ждет открытия следующей позиции согласно Правилу Входа.

David Rodriguez

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

12
Единственное, в чем трейдер может когда-либо быть уверен на 100%, это в том, что у него будут убытки. Это - неотъемлемая часть игры.

Большинство трейдеров-новичков стараются этого избежать, они пытаются управлять своими проигрышными позициями в надежде, что сделка может вернуться к безубыточности - лишь бы они не видели убытка.

Но, в конечном счете, это почти всегда заканчивается одинаково. Одна из проигрывающих позиций, которыми трейдер пытается управлять, выходит из-под контроля… и потеря становятся намного большей, чем та, что он может себе позволить.

Эта потеря запросто может уничтожить любую прибыль, которую трейдер мог видеть, она глубоко проникнет в его активы и, возможно, даже вообще выведет его из трейдинга.

Я видел, как трейдеры позволяли всего лишь одной плохой сделке буквально съедать все доллары на их счете. Не имеет значения, насколько прекрасная стратегия была у этого трейдера, и независимо от того, насколько продуманным мог быть его план; если Вы не можете управлять своим риском, Ваши надежды на последовательную долгосрочную прибыльность в лучшем случае ограничены.

В трейдинге Вы должны научиться проигрывать до того, как сможете по-настоящему побеждать. В этой статье мы научим Вас, как проигрывать должным образом.

Зачем нужно проигрывать?
 
Ключевая точка - Вы не знаете будущего. Оно скрыто от любого человека на планете Земле.

Это не значит, что Вы не можете предсказать динамику цен; миллионы людей делают это каждый день в банках, хедж-фондах, и как розничные трейдеры. Скорее, Вам следует рассматривать каждую сделку как идею или возможность; и, подобно многим возможностям в жизни, эта идея просто может не сработать, а Вы должны быть в состоянии поступить правильно, когда подойдете к этой точке.

А единственно правильным, когда Вы понимаете, что ошиблись, будет прекратить быть неправым и начать быть правым! Способ стать правым заключается в закрытии позиции.

Я знаю, что может быть нелегко закрыть сделку, с которой Вы уже сроднились; в конце концов, если Вам понравилась идея с Вашей ценой входа, а она движется против Вас - может, лучше посмотреть на более дешевую цену!

Это - самая опасная логика в области трейдинга. Помните истории о "Лондонском Ките"?

Они открывали чрезвычайно большие позиции, торгуя в одном из банков категории "Слишком большой, чтобы рухнуть" и, когда позиция шла против них, они не могли смириться с реализацией убытка... поэтому покупали больше …. А потом еще больше.

И то же самое, что случается с большинством розничных трейдеров, произошло с одним из крупнейших банков мира. В конечном счете, были приняты МИЛЛИАРДНЫЕ убытки, банк потерял МИЛЛИАРДЫ, а эти трейдеры в не слишком отдаленном будущем могут столкнуться с уголовными обвинениями.

Все потому, что один трейдер не смог привести свое хрупкое эго за грань принятия, что он оказался неправ в одной простой идее.

Это - Ошибка Номер Один, которую совершают форекс-трейдеры. DailyFX рассмотрел более 12 миллионов сделок, совершенных реальными трейдерами на платформе FXCM, и обнаружил, что на большинстве валютных пар трейдеры выигрывали гораздо чаще, чем в 50% случаев. Например, на приведенной ниже гистограмме процентных соотношений побед и поражений видно, что трейдеры по GBPJPY были прибыльны в 66% случаев! Значит, почти 2 из каждых 3 сделок закрывались правильно, с прибылью!

Процент выигрышей - это еще не все


Однако хороший процент выигрышей не имеет особого значения. Трейдеры все еще теряют деньги на GBPJPY. Гистограмма ниже показывает средний выигрыш (синий) против среднего проигрыша (красный).

Маленькие выигрыши и большие убытки редко заканчиваются хорошо


Заметьте, что трейдеры в GBPJPY проиграли гораздо больше, чем в 2 раза (средний убыток 122 пипса), когда они были неправы, чем заработали, когда были правы (средний выигрыш всего 52 пипса). Это неправильный проигрыш, и такой тип менеджмента не дает трейдеру хорошие шансы на достижение прибыльности.

Как проигрывать правильно

Правильно проигрывать может звучать для трейдера-новичка, как оксюморон; но я Вас уверяю, этому необходимо научиться каждому, кто хочет, в конечном счете, обрести успех в трейдинге.

Иначе существует вероятность наступить на мину той единственной идеи, которая окажется ошибочной; и, в конечном счете, трейдер наступит на эту мину и взорвет множество маленьких выигрышных сделок всего одним крупным проигрышем … точно так же, как мы видели в Ошибке Номер Один, которую совершают форекс-трейдеры.

Всегда ставьте стопы

Тезис для трейдеров, совершающих ошибку номер один, и первый шаг к правильному проигрышу. Всегда устанавливайте стоп.

Как только Вы открываете позицию, сразу после этого следует установить стоп. Это должно стать автоматическим действием. Открыли позицию - установили стоп.

Это означает, что Вам не придется напрягаться, чтобы решить, где сократить убытки, когда Вы поймете, что Ваша идея оказалась ошибочной, в момент, когда рынок преподносит неприятные сюрпризы.

Стоп также позволяет Вам контролировать свой риск с самого начала сделки. Вы можете провести свою "линию на песке" так, чтобы, если Ваша идея окажется ошибочной, можно было сократить убыток прежде, чем он станет неподъемным.

Это означает, что, входя в позицию, Вы можете определить максимальное количество, которым Вы могли бы рискнуть на этой идее. Вы можете использовать процент своих активов, как говорят: "в этой сделке я готов рискнуть 1% своего депозита".

Вы можете умножить свои активы на 0.01 и это даст Вам "стоп в деньгах". Затем Вы можете взять это число и разделить его на стоимость пипса - и это даст Вам стоп в числе пипсов от уровня Вашего входа.

Мы бегло разобрали несколько различных способов установки стопов в статье "Легкий и продвинутый способ установить стопы" http://kroufr.ru/forum/index.php/topic,22789.0.html , и любой из этих методов (включая пример с процентом риска выше) может использоваться для проведения "линии на песке".

Средний Истинный Диапазон может помочь в установке стопов, основываясь на активности рынка
How_4.png

Никогда не бросайте хорошие деньги вслед плохим

После того, как Вы установили свой стоп для сделки, Вы определили максимум, который готовы потерять на этой идее.

После этого работа трейдера состоит в том, чтобы держать линию. Это означает, что, если цены движутся в направлении Вашего стопа, Вы НЕ сдвигаете его дальше против себя, надеясь, что чудесным образом дополнительное расстояние до стопа, которое Вы даете позиции, превратит убыток в прибыль.

Если Вы сдвигаете свой стоп все глубже против себя (давая сделки больше места для работы), Вы, по существу, бросаете хорошие деньги на идею, которая уже показала Вам неблагоприятные результаты.

Зачем такое делать? Вы легко можете использовать тот капитал, которым рискуете в расширенном стопе, на совершенно новую торговую идею, которая еще не показала свою слабость.

Я снова и снова вижу это у трейдера-новичка, просто не желающего признать, что оказался неправ, и это редко хорошо кончается. Даже если действительно удастся вывести сделку в плюс один или два раза, то, в конечном счете, произойдет то же самое, что в нашем начальном примере: позиция уйдет против трейдера до того, что его капитал исчерпается за ОДНУ ПЛОХУЮ СДЕЛКУ.

Следующий шаг на этом разрушительном пути - добавление к позициям. Множество трейдеров добавляют новую позицию к уже проигрывающей под предлогом, что они "усредняются".

Это не усреднение. Это выброс хороших денег вслед плохим.

Усреднение является стратегическим и планируется заранее. В большинстве случаев, многие профессиональные трейдеры усредняют ТОЛЬКО выигрышные позиции. Я пояснял эту логику в статье "Как усреднять позиции". Это позиционная торговля, и, по моему мнению, и мнению многих других трейдеров это единственный способ должным образом выстроить позицию.

Трейдеры стараются усреднять выигрышные позиции


Если Вы добавляете к проигрывающей позиции, Вам угрожает та же самая катастрофа, что упоминалась ранее, она, в конечном счете, разрушит Ваш счет. Вам может повезти в одной или двух сделках, но, в конце концов, Вы попадетесь на провальную сделку, а поскольку Вы увеличили размер сделки, позиция будет разрушать Ваши активы с умноженной энергией.

Одна простая торговая идея отъест чудовищный кусок Вашего торгового счета. Это - катастрофа.

Когда Вы устанавливаете стоп, не передвигайте его против себя. Не добавляйте к проигрывающей позиции.

Используйте стопы безубыточности

Итак, даже после того, как Вы научитесь проигрывать - приятного в этом мало. Но, в конце концов, Вы привыкнете. С опытом Вы поймете, что проигрыши неизбежны - это всего лишь плата за ведение бизнеса.

Убытки можно смягчить лишь одним способом - с помощью управления сделкой.

Основная причина того, что так много трейдеров берут столь маленькую прибыль и такие крупные убытки - изначальная человеческая природа. Люди, по большей части, боятся проигрывать.

Вспомните свою последнюю сделку. Когда позиция уходила против Вас, многие думают: "ладно, пусть хотя бы вернется к цене входа. Мне нужно продержаться хоть немного и, если будет хоть 5 пипсов прибыли, то я быстро ее закрою".

Это жадность - когда на самом деле трейдер должен испытывать страх (ведь позиция в этой точке была убыточной).

С другой стороны, вспомните ситуации, когда Вы открывали утром платформу и понимали, что у Вас уже есть небольшой профит, который еще не достиг запланированной цели прибыли. Большинство людей посмотрит на это и скажет: "ладно, я закроюсь прямо сейчас, пока оно не пошло против меня и не превратилось в проигрыш".

Это страх - когда на самом деле трейдер должен быть жадным. Ведь позиция показывает Вам свою успешность! Вы доказали свою правоту! Это те ситуации, когда Вам нужно позволить сделке поработать с целью вынимания из рынка большей прибыли.

Если Вы чувствовали такие эмоции, хорошо - это довольно нормально. Эта "жадность, когда Вы должны бояться" или "страх, когда Вы должны быть жадным" - всего лишь изначальная человеческая природа.

Один из способов начать управлять этой неустойчивой человеческой натурой состоит в использовании стопа безубыточности.

Когда Вы видите, что позиция уже находится в деньгах, и боитесь позволить позиции работать из страха, что выигрыш превратится в проигрыш - вместо того, чтобы закрывать позицию Вы можете переместить свой стоп в безубыточность.

Трейдеры могут удалить риск потери в ожидании большей прибыли


Таким образом, если сделка идет против Вас, можно остаться без убытка, но и без прибыли. Это может спасти Вам те деньги, которыми Вы первоначально рискнули на позиции.

Кроме того, это может позволить сделке работать, в то время как Вы осознаете, что, по крайней мере, Вашему первоначальному активу больше ничто не угрожает.

James Stanley

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

13
Будучи трейдерами, все мы знаем, что они нам необходимы, но это очень похоже на совет "обязательно каждый год обследуйтесь у врача", когда большинство из нас просто не хочет делать этого.

Однако, в области трейдинга риск-менеджмент - это не только вопрос предпочтений; это - необходимость.

Причина этого проста: Вы не можете предсказывать будущее. А это означает, что, независимо от того, насколько мощным трейдером Вы стали, Вам не удастся избежать проигрышей. Естественным следствием этого факта будет то, что при слабом риск-менеджменте один-два проигрыша смогут уничтожить прибыль от многих выигрышей.

Я знаю, что это может показаться слишком упрощенным; но это можно назвать Ошибкой Номер Один, которую совершают форекс-трейдеры: зачастую они выигрывают чаще, чем проигрывают - но уж если ошибаются, то проигрывают так, что это сносит всю прибыль от выигрышей, если не больше.

Средние убытки (красные) далеко опережают средние выигрыши (синие)


Первый шаг к уходу от Ошибки Номер Один форекс-трейдеров - установить стоп. Он позволяет Вам ограничить риск любой сделки так, чтобы, если она не пойдет в нужном направлении, Вы сможете остановить утечку средств до того, как она станет необратимой.

Ниже мы рассмотрим два популярных, но отличающихся способа постановки стопов. Один - легкий, который часто используется профессиональными трейдерами ради простоты; и другой - более продвинутый метод, который может более адекватно удовлетворить трейдеров с определенным стилем торговли.

Легкий способ

Прежде всего, только то что это - более легкий способ установить стоп, не делает его менее действенным. Он классифицируется, как "легкий" просто потому, что большинство трейдеров может освоить его прямо сейчас, и сразу начать использовать его с минимумом инструкций.

Средний Истинный Диапазон (Average True Range - ATR) - любимый индикатор многих профессиональных трейдеров, и одно из его преимуществ - он довольно прост в своем дизайне. В то время как многие индикаторы пытаются делать несколько разных вещей одновременно, ATR - всего лишь мера динамики цен за определенный промежуток времени.

Если эти движения увеличивают размах, ATR повышается. Если размах уменьшается, ATR понижается (см. ниже).

ATR измеряет волатильность, что позволяет трейдерам устанавливать стопы, основываясь на фактическом поведении рынка


У ATR есть некоторые нюансы, которые трейдеры должны знать перед применением. Во-первых, это формат, в котором индикатор показывает величины. Хотя он похож на осциллятор типа RSI, а движется подобно индикатору ADX; реальная ценность ATR определяется его величиной. Он измеряет "Средний Истинный Диапазон" за последние x периодов, где x - это параметр, который Вы выбираете сами. Наиболее распространенный параметр ATR - 14 периодов. Величина ATR считается в формате цены анализируемой валютной пары. Например; если на EURUSD показывается величина 0.00760, что означает 76 пипсов (4-ой знак справа от точки - один пипс).

Значения ATR показываются в формате цены валютной пары


Есть немного более легкий выбор, который для трейдеров, использующих краткосрочные методы, может оказаться чрезвычайно полезным. Существует пользовательский индикатор, доступный для платформы Trading Station, который автоматически рассчитывает и показывает ATR на графике в очень легком для восприятия формате. Он распространяется бесплатно и может быть загружен с App Store FXCM по ссылке http://www.fxcmapps.com/trading-station/atr-pips/ . Как Вы можете видеть ниже, он не только показывает ATR, но еще и округляет 0.6 пипса должным образом.

Индикатор ‘ATR_Pips’ показывает Средний Истинный Диапазон в легком для восприятия формате


Продвинутый способ

Price Action может оказать огромное влияние на результаты трейдера. Price Action может помочь трейдерам прочитать тренды, найти поддержку и сопротивление и, возможно, самое важное - управлять рисками.

Поскольку, в конце концов - если цены идут в восходящем тренде и мы видим все более высокие максимумы и более высокие минимумы, не было бы разумно подумать о закрытии сделки, если тренд развернулся?

Помните, это трейдерская ошибка номер один и причина того, почему стопы столь важны. Если тренд развернется, лучшим советом трейдеру будет закрыть сделку и поискать более зеленое пастбище в другом месте, потому как, если разворот продолжится против трейдера, один убыток может свести на нет многие прибыли.

Если трейдеры торгуют тренд, они могут для размещения стопа обратиться к предыдущему свингу с обратной стороны. Так, если торгуется восходящий тренд, мы должны видеть более высокие максимумы и более высокие минимумы. Если мы покупаем, чтобы принять участие в восходящем тренде, мы можем поместить стоп ниже предшествующего свинг-минимума (см. рисунок).

Во время восходящего тренда стопы размещаются ниже предыдущего свинг-минимума


И наоборот, если мы продаем в нисходящем тренде, то поместим стоп выше предшествующего свинг-максимума.

Во время нисходящего тренда стопы размещаются выше предыдущего свинг-максимума


В статье "Как анализировать и торговать диапазоны по Price Action", мы рассматривали размещение стопа на боковых рынках. Если торгуется диапазон, следует идентифицировать "пиковый максимум" и "пиковый минимум" (см. ниже).



Трейдеры ищут возможности для размещения стопа за пределами пика с обратной от их позиции стороны. Так, покупая, трейдеры помещают стоп ниже пикового минимума; а продавая - сразу над пиковым максимумом. Таким образом, если диапазон превращается в прорыв против трейдера, утечка средств может быть остановлена до того, как единственный проигрыш уничтожит прибыль от большого количества выигрышей.

James Stanley

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

14
Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) выпустила очередной отчет по клиентским активам, зарегистрированных в США Комиссионных торговцев фьючерсами Commission Merchants (FCM). Отчет демонстрирует значительное уменьшение активов, которое уместно связать с уходом с американского рынка компании Alpari US.

27 сентября 2013 года розничные счета Alpari US, связанные с платформой МТ4, перешли к ведущему американскому брокеру FXCM, тогда как Currenex-счета были переведены в FXDD. По состоянию на конец августа на счетах Alpari US были размещены клиентские фонды на сумму 10.45 миллионов долларов, тогда как на конец сентября осталось 764.141 долларов.

Несмотря на покупку клиентской базы компании ее конкурентами, общий объем клиентских счетов Комиссионных торговцев фьючерсами, связанных с индустрией форекс уменьшился на месячном базисе сравнения на 5.97 млн. до 622.98 млн. долларов.

Розничные активы компании FXCM выросли на 7.16 млн. долларов или 5% до 154.6 млн. Среди лидеров по положительной динамике также Knight Capital Americas, чьи розничные фонды выросли на 8% до 38.9 млн., а также Interactive Brokers – увеличение на 4% до 40.1 млн.



Легенда таблицы. Adjusted Net Capital- суммарные фонды на счету FCM. Net Capital Requirement- часть капитала компании, которую она обязана иметь на счету в соответствие с хранимыми ею клиентскими фондами. Excess Net Capital – фонды компании, превышающие требования. Total Retail Funds – Клиентские фонды компании.

© По материалам forexbrokerz
© Перевод: www.kroufr.ru

15
Выгода сильных трендов очевидна. Сильные тренды - одна из многих причин того, что такое количество трейдеров стекаются на форекс из других рынков, таких как акции или опционы на акции. Когда валютная пара типа австралийского доллара идет на ралли, как это было в 2010 и первой половине 2011, прибыли трейдеров могут быть огромными. Можно заработать не только солидное число пипсов, но при положительном кэрри-трэйд еще и получать ролловеры, только за удержание позиции.

Но горькая правда в том, что рынки не будут вечно идти в тренде. Бывают консолидации в середине восходящего (или нисходящего) тренда; а вдруг это может оказаться расширенной консолидацией, когда рынок изо всех сил пытается найти определенное направление.

Эта статья описывает простой механизм, которым трейдеры могут идентифицировать и торговать диапазоны, сосредотачиваясь на том, что многие трейдеры считают самой важной частью любого подхода: риск-менеджменте.

Идентификация поддержки и сопротивления с помощью Price Action

В статье "Свинги Price Action" мы рассмотрели способ, которым трейдеры могут идентифицировать точки перелома рынка, основанный на том, где цена торговалась прежде. Выгода от этого может быть огромной.

В то время как прошлые цены никогда не будут со 100%-й точностью предсказывать то, что произойдет на графике впоследствии, они могут помочь нам определить наш подход и позицию на рынке. Следующий рисунок показывает ассортимент свинг-максимумов и минимумов, идентифицированных на часовом графике:



Обратите внимание, что на этом часовом графике довольно много колебаний вверх-вниз. Это иллюстрирует факт, что рынки часто колеблются, пытаясь найти истинную стоимость.

Начиная выстраивать сетап диапазона, мы заметим, что число свингов, присущих часовому графику, может быть слишком большим. Графики больших периодов, однако, предлагают довольно мало информации, содержавшейся в каждой свече, чтобы мы могли получить лучший обзор рынка "с высоты птичьего полета". Значит, для этой части анализа дневной график может работать лучше. Ниже приведен пример валютной пары NZDUSD, использующий дневной график:



Прямо сразу мы можем заметить, что цена недавно была поймана в диапазон. Фиолетовый прямоугольник ниже покажет период, который я имею в виду:



Обратите внимание, что с 5-го марта (приблизительно за 7 недель до публикации этой статьи), все цены этой валютной пары оставались в пределах прямоугольника; с минимумом цены 0.8057 и максимумом 0.8321 (в общей сложности это 260 пипсов сверху вниз).

После того, как мы установили диапазон и абсолютный максимум и минимум цен во время этого периода - мы можем перейти к следующему шагу дальнейшему определению поддержки и сопротивления в пределах прямоугольника. Это можно сделать на графике более короткого периода - типа 4-часового. Это позволит нам внимательнее оценить диапазон, чтобы подготовить уровни возможной покупки и продажи.

Перейдя на 4-часовой график, мы можем искать группирование свинг-минимумов около определенных цен. Это часто может происходить около "психологических целых чисел", вроде 0.8100 или 0.8300 (любое число, заканчивающееся 000, можно рассматривать как "круглое" число - или даже приращения в 100 пипсов). График ниже показывает 4-часовой сетап того же самого графика, что мы видели выше, с идентифицированными свинг-минимумами.



Как Вы можете видеть выше, в пределах прямоугольника присутствуют множественные развороты, которые мы идентифицировали ранее, что позволит нам далее идентифицировать поддержку и сопротивление. В то время как этот график дает большую информацию об этом, что является ключевым для установки сделки, мы можем его немного упростить (график ниже):



Обратите внимание, что цены, которые ранее мы идентифицировали, как группы свинг-максимумов или минимумов, теперь отмечены на графике, и послужат очень функциональной цели в плане моей сделки для этой валютной пары.

Мы можем проиллюстрировать этот план сделки непосредственно на графике с тем, что уже было дано нам рынком. Так как мы видели многократные повторения отскока цены вверх в ценовой зоне 0.8130, как поддержку; и многократные повторения отскока цены вниз из зоны сопротивления 0.8250 (не считая цен, пробившихся выше, к пиковому максимуму 0.8321, или вниз, к пиковому минимуму 0.8057) - теперь мы можем наметить цены, по которым хотим купить, продать и управлять риском. График ниже это иллюстрирует:



Риск-менеджмент определяет входы
 
Теперь, когда мы идентифицировали цены, по которым хотим купить, и цены, по которым хотим продать, а возможно, еще более важно - где мы хотим поместить стопы, теперь мы можем начать решать, когда нужно войти в сделку.

Мы знаем, что лучше всего искать отношение риска к прибыли, как 1 к 1 или выше. Это означает, что в любое время, когда я открываю сделку, я хочу гарантировать, что моя потенциальная прибыль является, ПО КРАЙНЕЙ МЕРЕ, столь же крупной, как и мои возможные потери (если сделка двинется к моему стопу).

И теперь, когда мы точно знаем, где должны быть помещены стопы, мы можем точно вычислить, какой потенциальный риск мы принимаем.

Давайте разберемся на реальном примере. Предположим, что мы открываем длинную позицию (покупаем) по 0.8120 - на уровне, который находится немного ниже синей линии на вышеприведенном графике.

И помните, мы хотим поместить наш стоп сразу под "пиковым минимумом", который был замечен ранее - по 0.8057. Можно быстро подсчитать (0.8120 - 0.8057) и найти, что мы рискуем в этой сделке 63 пипсами.

Открывшись, мы хотим чувствовать себя уверенно в возможности получить, по крайней мере, 63 пипса.

Мы можем даже нанести это на наш график (ниже):



Если я чувствую себя уверенно в возможности получить 63 пипса в вышеприведенном торговом сетапе (поскольку я полагаю, что новый "свинг-максимум" останется в пределах этого диапазона цен) - то я размещу сделку.

Если я не уверен в возможности получить, по крайней мере, 100% от моего риска, (63 пипса от моего входа до стопа), я не размещаю сделку.

Позволяя сетапу потенциального риска-прибыли определять, какие сделки брать, а какие - нет, я могу сосредоточиться на сетапах высокой вероятности.

Если цена пробьется ниже и заденет мой стоп - мне будет спокойно от осознания факта, что я, возможно, сохранил себе значительную сумму денег, когда закрыл проигрывающую позицию прежде, чем она продолжила идти против меня и уменьшать мой счет. Если такое происходит, то диапазон, в котором я надеялся сыграть, лишился законной силы - именно это является причиной того, что мы сначала идентифицировали поддержку и сопротивление на долгосрочном дневном графике - надеясь захватить "пиковые максимумы" и "пиковые минимумы".

James Stanley

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

Страницы: [1] 2 3 4 5 6 ... 146