Трейдинг > Аналитика от брокеров
Обзор рынка FOREX от TeleTRADE
TTteam:
<b>В четверг были опубликованы следующие данные:</b>
JP National Culture Day
08:45 IT PMI services, октябрь 51,7
08:50 FR PMI services, октябрь 56.6 54,9
08:55 DE PMI services, октябрь 55.2 56,2
09:00 EU PMI services, октябрь 54.9 54,7
09:30 UK CIPS services index, октябрь 56.1 55,0
12:45 EU Оглашение решения ЕЦБ 2.00%
13:30 EU Пресс-конференция ЕЦБ
13:30 US Jobless claims (неделя по 29.10) 323К 325К 328К
13:30 US Productivity, III квартал, предварительно 4,1% 2,2% 2,1%
13:30 US Unit labour cost, III квартал, предварительно -0,5% 2,5%
15:00 US Factory orders, сентябрь -1,7% -0,4% 2,5%
15:00 US ISM services index, октябрь 60 56,8 53,3
21:30 US M2 money supply (24.10), млрд. +24.7
В первой половине дня евро оставался в районах достигнутых накануне максимумов против основных валют благодаря ожиданиям, что на пресс-конференции Президент европейского центрального банка Жан-Клод Трише может дать понять, что банк готов впервые за пять последних лет повысить процентную ставку.
<b>Евро достиг десятимесячного максимума против иены и укрепляться против доллара в связи со спекуляциями по поводу того, что Трише выскажет озабоченность по поводу роста инфляции для ограничения которой потребуется повышения процентных ставок.</b>
Дополнительную поддержку единой валюте оказали и данные, засвидетельствовавшие тот факт, что европейский сектор услуг развивался в прошлом месяце самыми быстрыми с июля 2004 года темпами.
<b>После публикации решения оставить процентную ставку на уровне 2% курс евро начал снижение, а с началом выступления главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, в котором не было сказано ничего нового по поводу скорого повышения процентной ставки, резко упал против основных валют.</b>
<b>EUR/USD</b> в ходе торгов преодолел отметку $1.2000 и снизился в район $1.1980. После незначительного отката давление на пару возобновилось с новой силой в результате чего курс достиг поддержки в районе $1.1930, где и завершил торги.
<b>GBP/USD</b> протестировал область сосредоточения ордеров на покупку $1.7720/30, а после публикации более сильных по сравнению с ожиданиями данных сервисного PMI, продолжил рост в направлении $1.7800, однако, ордера на продажу, размещенные на подходе к данной отметке сдержали укрепление пары и стерлинг вернулся в район $1.7770. В ходе общего укрепление курса доллара пара снизилась в область $1.7700, где торги и завершились.
<b>USD/JPY</b> в ходе торгов преодолел ключевое сопротивление Y117.00 и установил новый 2-летний максимум на Y117.37, прежде чем незначительно снизился. Тем не менее, курс удержался выше Y117.00 и завершил день на Y117.20.
<b>Продолжению роста доллара способствовали сильные данные по экономике США.</b>
Как сообщил Департамент Труда, число американцев, заполнивших первичные заявки на получение пособия по безработице на прошлой неделе снизилось на 8,000 и составило 323,000 по сравнению с 325,000 неделей ранее.
Согласно опубликованным данным,<b> производительность выросла на 4.1% г/г против пересмотренного показателя в +2.1% во II квартале.</b> Экономисты же прогнозировали увеличение на 2.5%.
Отдельный отчет показал<b> рост сервисного ISM</b> (<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=2>ISM service диаграмма</a>) до 60.0 против 53.3 добавило оптимизма рынку. В свою очередь, сентябрьские factory orders упали на 1.7%, превысив прогноз аналитиков. Месяцем ранее объем заводских заказов вырос на 2.5%.
Вдобавок ко всему, глава ФРС <b> Алан Гринспен, - выступая перед Конгрессом, - заявил, что экономика страны остается сильной и негативные последствия ураганов будут лишь временными. </b>Он также выразил обеспокоенность относительно угрозы экономике со стороны инфляционного давления, что дает дополнительные аргументы в пользу продолжения повышения процентных ставок и, следовательно, курса доллара.
TTteam:
В понедельник доллар по отношению к евро установил новый 18-месячный максимумом, последний раз наблюдавшийся в мае 2004 года. Основной причиной роста доллара остаются ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС. На прошлой неделе доллар по этой же причине установил новые годовые максимумы против евро, йены, швейцарского франка и австралийского доллара.
После преодоления $1.1800, на рынке появились слухи о том, что миллиардер Уоррен Баффет скупает доллары после того, как в этом году потерял более чем $900 млн. на операциях с валютой. Баффет, который прогнозировал ослабление курса американской валюты в этом году, сократил объем контрактов в сентябре до $16.5 млрд. против $21.5 млрд. в июне. Баффет считал, что удешевлению доллара будет способствовать рост дефицита торгового баланса США.
Евро не спасло даже выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который заявил, что ставки в регионе будут повышены в случае необходимости. Также осталось без внимания заявления еще одного представителя ЕЦБ. В частности, Nicholas Garganas сказал, что рост денежной массы представляет «серьезную угрозу» для уровня инфляции и может стать причиной, по которой банк впервые за 5 лет прибегнет к повышению ставок.
Вышедшие новости показали, что промышленное производство в Германии в сентябре выросло больше, чем предполагали аналитики. Основной причиной роста производства в первый месяц осени эксперты называют повышение спроса на выпускаемую продукцию со стороны США.
Производство в Великобритании показало сокращение второй месяц подряд, что говорит о том, что производители страны пытаются избежать снижения роста в связи с высокими ценами на нефть.
Экономика Великобритании приближается к наиболее медленному годовому росту за 13 лет в условиях невысоких потребительских расходов и 38%-го роста цен на сырую нефть.
"Восстановление в секторе обрабатывающей промышленности явно упало", - комментирует Алан Касл, экономист из Lehman Brothers, Лондон, - "Более того, налицо нисходящий тренд в обрабатывающей промышленности как секторе экономики".
Необходимо также отметить укрепление японской иены, что происходит впервые за последние семь дней. Отметим, что недавнее удешевление японской валюты является наиболее продолжительным падением с июля. Иена упала к 26-месячному минимуму против доллара на спекуляциях относительно того, что Банк Японии продолжит придерживаться политики нулевой ставки. Курс продолжил рост даже после того, как опубликованный отчет показал снижение индекса ведущих экономических индикаторов Японии в сентябре до 50%.
«Внезапное снижение иены слишком затянулось», - считает Toshiaki Kimura, Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. «Однако, возможный рост иены – будет всего лишь коррекцией долгосрочной нисходящей тенденции».
TTteam:
В среду доллар стабилизировался после вчерашнего ралли, в результате которого был установлен 2-летний максимум по отношению к евро. Причиной ралли стали разговоры на тему дальнейшего роста дифференциала ставок между США и Европой.
В этом году Федеральный Резерв, чтобы избежать роста инфляции, повышал ставки уже 7 раз. Это привело к подорожанию доллара по отношению к евро на 15%. Поскольку экономика США продолжает рост в условиях нарастающей инфляции, ФРС продолжит наращивать ставки и в следующем году. Согласно мнению большинства экономистов, ФРС к июню 2006 года доведет уровень ставок до 4.75%. Для сравнения: ЕЦБ удерживает ставки на уровне 2% с июня 2003 года.
Британский фунт упал против евро и доллара после несколько разочаровывающих данных, не показавших никакого улучшения в торговом положении Великобритании. Хотя сентябрьские данные и превзошли прогнозы, они были нейтрализованы пересмотренными в сторону повышения значениями за август.
Также в Британии инфляция в розничном секторе BRC снизилась на 0.04% в октябре против октября 2004, как сообщили в BRC в среду. Инфляционный индекс BRC в сентябре снизился на 0.96% против сентября.
Кевин Хокинс, Генеральный Директор BRC, заявил: "Общий индекс розничных цен снизился против прошлого года из-за необходимости стимулировать потребительские расходы, а также из-за скидок на Хэллоуин. Ясно, что компании розничной торговли делают все, что они могут для того, чтобы снизить цены".
Ранее евро снизился по отношению к 11 основным валютам, поскольку беспорядки во Франции рикошетом ударят по ВВП и могут стать причиной снижения уровня инвестиций в регион. Волнения во Франции стали самыми значительными с 1968 года. Во избежание продолжения погромов правительство Жака Ширака постановило ввести комендантский час.
В целом, основные валюты оставались в достаточно узких диапазонах.
Рост доллара могут ограничить спекуляции по поводу того, что рост процентных ставок может снизить объемы ипотечного кредитования, а это приведет к падению продаж жилья и может замедлить темпы экономического роста.
Toll Brothers Inc., крупнейшая в США строительная компания, специализирующаяся на элитном жилье во вторник понизила прогноз финансовых результатов на 2006 год, отметив «некоторое снижение спроса.»
«Некоторый инвесторы выражают озабоченность по поводу охлаждения рынка жилья, который является ключевой движущей силой американской экономики,» говорит Toru Umemoto, главный аналитик валютных рынков токийского представительства Barclays Plc. «Неожиданное замедление темпов роста рынка жилья может вызвать снижение потребительских настроений и привести к падению цен на активы, что заставит покупателей доллара проявлять осторожность.»
TTteam:
Доллар завершает ростом против евро вторую неделю подряд.
Основной причиной укрепления доллара остаются ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС.
Американская валюта прибавила более чем 15% с начала года против евро.
Тема ставок остается доминирующей на рынке.
"Основное внимание рынка по-прежнему сосредоточено на перспективах дальнейшего увеличения дифференциала процентных ставок между США и другими основными экономиками", говорит Kosuke Hanao из Royal Bank of Scotland Group Plc. "Это факт продолжит поддерживать доллар".
1 ноября представители Федеральной резервной системы заявили, что их основной задачей остается сохранение ценовой стабильности, для чего, в условиях роста инфляции, потребуется продолжение повышения процентных ставок "умеренными темпами".
Напомним, что ФРС 12 раз с июня 2004 года повышал процентные ставки в тоже время, как ставки в Европе не менялись с середины 2003 года.
Дополнительным фактором поддержки американской валюты являются опережающие по сравнению с основными конкурентами темпы экономического роста. Так в третьем квартале текущего года ВВП США вырос на 3.8%, а во втором квартале рост составил 3.3%. В тоже время, как сообщила 13 октября Еврокомиссия, экономика стран, использующих единую валюту по итогам второго квартала текущего года выросла на 1.1%.
Поскольку экономика США продолжает рост в условиях нарастающей инфляции, ФРС будет повышать ставки и в следующем году.
Согласно мнению большинства экономистов, ФРС к июню 2006 года доведет уровень ставок до 4.75%. Для сравнения: ЕЦБ удерживает ставки на уровне 2% с июня 2003 года.
В этой связи ряд ведущих банков повысили свои прогнозы курса доллара. UBS повысил трехмесячный прогноз по доллару до $1.15 против евро с $1.24, а Goldman ожидает, что через три месяца курс евро составит $1.20 против доллара. Ранее прогноз банка составлял $1.25.
Дополнительный импульс для продаж единой валюты придали опасения по поводу социальной нестабильности в Европе, после того, как массовые непорядки, которые продолжаются во Франции уже вторую неделю, перекинулись на другие страны Еврозоны. Столь продолжительных стачек не наблюдалось со времен студенческих забастовок в 1968.
Дополнительное давление на евро оказал призыв министров финансов региона к ЕЦБ повременить с повышением ставок. По словам премьер-министра и министра финансов Люксембурга Жана-Клода Юнкера "ЕЦБ не следует принимать поспешных решений по поводу монетарной политики." К хору противников присоединился министр финансов Германии Ханс Айхель, а также Министерство финансов Греции.
Не помогло евро и заявление главы ЕЦБ Жана-Клод Трише о том, что центральный банк готов к повышению ставок в случае необходимости. 3 ноября Трише заявил, что этот уровень "по-прежнему отвечает экономическим условиям региона".
Лучше всего настроения инвесторов по поводу американской валюты демонстрирует тот факт, что
доллар укрепил свои позиции против основных валют несмотря на увеличение торгового дефицита в сентябре до рекордной цифры.
В соответствии с данными Департамента Коммерции дефицит в сентябре увеличился до $66.1 млрд. (<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=25>US Total Trade Balance </a>), при этом августовский показатель был пересмотрен до $59.3 млрд. Экономисты же ожидали сокращения дефицита до $61.5 млрд.
Напомним, что опасения по поводу структурных проблем американской экономики стали одним из основных факторов снижения курса доллара, которое наблюдалось до начала 2005 года.
Поддержку доллару оказало и свидетельство роста потребительских настроений в США.
Согласно опубликованным данным, предварительные оценки потребительского доверия в ноябре от Университета Мичиган выросли по сравнению с октябрем (<a href=http://www.teletrade.kiev.ua/grafstat.php?gr=7>Michigan sent. Index диаграмма</a>) до 79.9 против 74.2. Аналитики прогнозировали рост лишь до 76.5.
Таким образом, в ближайшем времени следует ожидать продолжение укрепления американской валюты.
TTteam:
В понедельник были опубликованы такие данные:
09:00 Италия, CPI (сентябрь) final 0.2% 0.2% 0.2%
09:00 Италия, CPI (сентябрь) final, г/г 2.2% 2.2% 2.2%
09:00 Италия, HICP (сентябрь) final, г/г 2.6% 2.5% 2.5%
09:30 Британия, PPI (Output) (октябрь) unadjusted -0.1% - 0.7%
09:30 Британия, PPI (Output) (октябрь) unadjusted, г/г 2.6% - 3.3%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (октябрь) adjusted -0.3% - 0.3%
09:30 Британия, PPI Output ex FDT (октябрь) unadjusted, г/г 1.3% - 2.1%
09:30 Британия, PPI (Input) (октябрь) adjusted 0.3% - -0.3%
09:30 Британия, PPI (Input) (октябрь) unadjusted, г/г 7.7% - 10.3%
10:00 Италия, Industrial production (сентябрь) adjusted -1.0% - 1.2 (1.3)%
10:00 Италия, Industrial production (сентябрь) adjusted, г/г -1.6% - 6.1%
В понедельник в первой половине понедельника доллар подешевел против евро и йены, однако уже к концу дня полностью компенсировал потери и завершил сессию в плюсах. Изначально укреплению евро способствовали выступления представителей ЕЦБ Klaus Liebscher и Christian Noyer, которые подлили масла в огонь спекуляций, что банк готов к первому за 5 лет повышению ставок. Liebscher заявил, что «не уверен, что политика выжидания является оптимальной». В свою очередь, Noyer отметил, что с инфляцией так быстро не справиться. По мнению участников рынка, к концу июня ставки ЕЦБ будут на уровне 2.75%.
Также евро оказывали поддержку ожидания, что экономические отчеты этой недели покажут ускорение роста экономики в регионе, а кроме того, индекс доверия инвесторов в Германии ZEW достигнет максимальной с августа отметки.
Во второй половине торгов ситуация изменилась. Доллар по отношению к иене преодолел важный уровень сопротивления. На японскую валюту продолжают оказывать давление опасения, что правительство намерено продолжить политику нулевой ставки, поскольку борьба с дефляцией вновь затягивается.
Вторник насыщен экономическими публикациями. Основное внимание участников на европейской сессии будет приковано к индексу делового оптимизма Германии ZEW. Кроме того, выйдут отчеты по ВВП (III квартал) Италии, Еврозоны и Германии. На американской сессии вниманию инвесторов будут предоставлены NY Fed Empire State manufacturing index, PPI, Retail sales.
Навигация
Перейти к полной версии