Темы

181

FOREX / Сделки «кэрри» возвращаются?

« : 11.05.2011 14:31 »

Одним из главных трендов на рынке форекс в последнее время является предчувствие того, что ведущие банки Запада завершают цикл аккомодационной политики. Когда ведущие мировые Центробанки начнут сворачивать программы количественного смягчения и связанных с ними монетарных стимулов, в ответ на окончание мирового кредитного кризиса? Центробанки «Большой семерки» разрабатывают тактики окончания стимулирующих пакетов и ужесточения политики с тем, чтобы добиться замедления инфляции. Некоторые из них уже повысили процентные ставки, а те, которые еще нет, стоят лицом к лицу с новой эрой – эрой после количественного смягчения. Настало время готовить торговые стратегии, которые позволят заработать на этом историческом сдвиге.

Ключевым шагом для форекс трейдера является понять, что изменение политики процентных ставок по всему миру окажет влияние практически на все валюты. Когда процентные ставки в одной стране растут, создается дисбаланс в потоках капитала по всему миру. При этом важен не столько реальный уровень процентной ставки, сколько прогнозы о возможных дальнейших повышениях ставок, такие ожидания вызывают даже больший спрос на валюту. Это происходит из-за так называемых сделок «кэрри» в ходе которых валюты с низкими процентными ставками продаются или берутся в долг, и полученный капитал идет в высокодные валюты.  В 2008 году в разгар мирового кризиса произошел коллапс сделок кэрри, так как заемщики, которым надо было выплачивать плохие долги, были вынуждены осуществлять репатриацию капитала. Иена – была главной валютой, которая использовалась для финансирования сделок кэрри, оказалась в центре внимания рынков, когда вал покупок иены произошел после трагического землетрясения в Японии.

Этот рост иены был, скорее, временной психологической реакцией нежели движение валюты на разнице в процентных ставках. При помощи интервенции «Большой семерки» иена начала снижаться, и на рынке снова начали появляться кэрри-трейдеры, так как слабой иене благоприятствуют технические и политические обстоятельства. О возвращении на рынок кэрри-трейдеров позволяем нам судить iPath Optimized Currency Carry ETN (ICI). ICI был разработан для отражения общей прибыли по  "Intelligent Carry Strategy". В настоящий момент график ICI формирует тройную вершину около уровня 47 долларов. Если она будет пробита, то это будет четким сигналом того, что трейдеры кэрри возвращаются на рынок. Делом чести для форекс трейдеров в таком случае будет поучаствовать в тенденции.



Трейдеры могут использовать преимущества от роста интересе к кэрри трейд при помощи мониторинга дифференциала учетных ставок. Когда ставки по одной валюте растут, тогда как по другой нет, капитал уходит из этой валюты, в поисках более высокого процента прибыли. В соответствии с этим, если мы хотим  мы можем использовать несколько валютных пар для торговли, чтобы заработать на возрождении интереса к сделкам кэрри и прогнозах изменения разницы в учетных ставках. Например, с большой долей вероятности кросс EUR/GBP будет расти, если ЕЦБ повысит ставки, а Банк Англии нет. Точно также, тихая гавань – швейцарский франк, который за последние 4 года вырос против евро на 3.700 пипсов, может начать снижаться, так как доходность по нему традиционно низкая. Швейцарский Центробанк, которому нужна слабая валюту может удерживать процентные ставки на низком уровне, в то время, как ЕЦБ будет повышать их.

Иена, вероятно, сохранит статус валюты с самой низкой доходностью, в результате можно ожидать роста таких пар как AUD/JPY и EUR/JPY. Если в странах Большой семерки продолжится процесс повышения ставок, то бразильский реал может оказаться под давлением. Хотя сейчас процентная ставка по нему находится на крайне высоком уровне 11.75%, изменение дифференциала с другими валютами, будет способствовать ослаблению реала. Однако, что касается американского доллара, то ситуация здесь сложная. Американский доллар все еще является низкодоходной валютой, и он также может пострадать от эффекта кэрри. Однако, если глава ФРС Бернанке просигнализирует о том, что период количественного смягчения заканчивается и о том, что ФРС будет бдеть против инфляции, то доллар может привлечь инвесторов на ожиданиях повышения процентных ставок.

В любом случае, если в последние годы склонность к риску была определяющим фактором на финансовых рынках, то в ближайшем будущем она будет уступать на форексе место главного драйвера теме процентных ставок. Трейдерам стоит быть внимательными, так как возвращение сделок кэрри может дать новые торговые возможности.


© Abe Cofnas, futuresmag
© Перевод: www.kroufr.ru

182

Начинающим трейдерам / Введение в технический анализ ценовых паттернов

« : 06.05.2011 18:27 »

О переходах между растущими и падающими трендами часто сигнализируют ценовые паттерны. По определению, ценовой паттерн - это распознаваемая конфигурация динамики цен, которая идентифицирована посредством серии линий тренда и/или кривых. Когда ценовой паттерн сигнализирует об изменении направления тренда, он известен, как паттерн разворота; паттерн продолжения появляется, когда тренд продолжается в существующем направлении после краткой паузы. Технические аналитики давно используют ценовые паттерны для исследования текущих движений и прогнозирования будущих рыночных ходов.

Линии тренда

Так как ценовые паттерны идентифицируются при использовании серии линий и/или кривых, полезно понимать линии тренда и знать, как их проводить. Линии тренда помогают техническим аналитикам определить на ценовом графике области поддержки и сопротивления. Линии тренда - это прямые линии, проведенные на графике посредством соединения череды нисходящих пиков (максимумов) или возрастающих оснований (минимумов). Линия тренда, наклоненная под углом вверх, известна как линия восходящего тренда и образуется, когда цены показывают все более высокие максимумы и более высокие минимумы. Линия восходящего тренда проводится, соединяя возрастающие минимумы. Наоборот, линия тренда, которая обращена вниз, называется линией нисходящего тренда, и происходит, когда цены демонстрируют понижающиеся максимумы и минимумы.

Линии тренда различаются визуально в зависимости от того, какая используется часть ценового бара, чтобы "соединить точки." В то время как различные школы по разному трактуют вопрос, какая именно часть ценового бара должна здесь использоваться, именно тело свечи - а не тонкие тени выше и ниже тела свечи - часто лучше представляет зону, где произошло большинство ценовых действий и поэтому может дать более верную точку, по которой можно провести линию тренда, особенно на внутридневных графиках, где часто могут присутствовать "выбросы" (данные, которые далеко выпадают за пределы "нормального" диапазона). На дневных графиках для проведения линий тренда часто используются цены на момент закрытия биржи, а не максимумы или минимумы, так как цены на момент закрытия биржи представляют трейдеров и инвесторов, готовых оставить позицию на ночь или на праздники-выходные. Линии тренда из трех или больше точек в целом более надежны, чем те, что основаны всего на двух точках.

• Восходящие тренды случаются, когда цены делают более высокие максимумы и более высокие минимумы. Линии восходящего тренда соединяют по крайней мере два из этих минимумов и показывают уровни поддержки ниже цены.
• Нисходящие тренды происходят, когда цены делают более низкие максимумы и более низкие минимумы. Линии нисходящего тренда соединяют по крайней мере два из этих максимумов и указывают на уровни сопротивления выше цены.
• Консолидация, или боковой рынок, происходит, когда цена колеблется между верхним и нижним краями диапазона, между двумя параллельными и часто горизонтальными линиями тренда

Паттерны продолжения

Ценовой паттерн, который обозначает временное прерывание существующего тренда, известен как паттерн продолжения. Паттерн продолжения может считаться паузой во время преобладающего тренда - время, в течение которого быки берут передышку во время восходящего тренда, или когда медведи на мгновение расслабляются во время нисходящего тренда. Во время, когда формируется ценовой паттерн, не существует способа предсказать, продолжится тренд или же развернется. Поэтому особенно внимательно нужно наблюдать за линиями тренда, используемыми для проведения паттерна и за тем, пробьется цена выше или ниже зоны продолжения. Технические аналитики, как правило, рекомендуют предполагать, что тренд продолжится, пока не будет подтвержден его разворот. В целом, чем дольше развивается ценовой паттерн и чем сильнее динамика цен в нем, тем более существенным будет движение, когда цена пробивается выше или ниже области продолжения.

Если цена продолжает свой тренд, ценовой паттерн известен как паттерн продолжения. Общие паттерны продолжения включают в себя:

• Вымпелы, построенные двумя сходящимися линиями тренда
• Флаги, проведенные двумя параллельными линиями тренда
• Клинья, построенные двумя сходящимися линиями тренда, когда обе повернуты либо вверх, либо вниз

Вымпелы проведены двумя линиями тренда, которые в конечном счете сходятся. Ключевая особенность вымпелов в том, что линии тренда перемещаются в двух направлениях: то есть, одна будет линией нисходящего тренда, а другая - восходящего. Рисунок 1 показывает пример вымпела. Часто во время формирования вымпела объем уменьшается, увеличение же объема происходит лишь, когда цена, наконец, прорвется.


Рисунок 1: 1-минутный график цены фьючерсного контракта e-mini Russell 2000, показывающий ценовой паттерн продолжения типа вымпел.

Флаги построены посредством двух параллельных линий тренда, которые могут быть наравлены вверх, вниз или вбок (горизонтально). В целом, флаг, наклонненный вверх, характеризует собой паузу на рынке нисходящего тренда; флаг, склоненный вниз, показывает передышку во время растущего рынка. Как правило, формация типа флаг сопровождается периодом снижения объема, который восстанавливается, когда цена вырывается из формации флага.

Клинья подобны вымпелам в том, что они строятся с использованием двух сходящихся линий тренда; однако, клин характеризуется тем фактом, что обе линии тренда идут в одном и том же направлении, или вверх, или вниз. Клин повернутый вниз, представляет собой паузу во время восходящего тренда; клин, который повернут вверх, указывает на временную передышку во время падающего рынка. Как и у вымпелов и флагов, объем, как правило сужается во время паттерна, чтобы увеличиться, как только цена пробьется выше или ниже паттерна клина. Рисунок 2 показывает пример ценового паттерна флаг на 60-минутном графике ES.


Рисунок 2: 60-минутный график ES показывает пример наклоненного вниз флага.

Паттерны разворота

Ценовой паттерн, который сигнализирует об изменении преобладающего тренда, известен как паттерн разворота. Эти паттерны показывают периоды, когда либо быки, либо медведи выдохлись. Установленный тренд делает паузу, а затем движется в новом направлении, поскольку с другой стороны (быки или медведи) появляется новая энергия. Например, восходящий тренд, поддержанный энтузиазмом быков, может сделать паузу, хотя и демонстрируя давление и от быков, и от медведей, но в конечном счете уступая медведям. Это приводит к изменению тренда вниз. Развороты, которые происходят на вершинах рынка, известны как паттерны распределения, когда инструмент торговли с большим энтузиазмом продается, чем покупается. Наоборот, развороты, которые происходят на "дне" рынка, известны как паттерны накопления, когда инструмент торговли становится активнее покупается, чем продается. Как и в случае с паттернами продолжения, чем больше времени требуется на развитие паттерна и чем больше динамика цен в паттерне, тем больше ожидаемое движение при прорыве цены.

Когда цена разворачивается после паузы, ценовой паттерн известен, как паттерн разворота. Примеры общих паттернов разворота включают в себя:

• Голова и Плечи сигнализируют о двух меньших движениях цен, окружающих одно большее движение
• Двойные Вершины представляют собой краткосрочный максимум колебания, за которым следует неудавшаяся попытка пробиться выше того же самого уровня сопротивления
• Двойное дно показывает краткосрочное колебание вниз, за которым следует еще одна неудавшаяся попытка продвинуться ниже того же самого уровня поддержки

Паттерны "Голова и плечи" могут появиться на вершинах или основаниях рынка как ряд трех толчков: начальный пик или впадина, за которым следует второй и больший, а затем третий толчок, который похож на первый. Восходящий тренд, который прерван паттерном "голова и плечи" на вершине, указывает на разворот тренда, приводящий к нисходящему тренду. Наоборот, нисходящий тренд, который приводит к "голове и плечам" в основании (это перевернутая голова и плечи), скорее всего, покажет разворот тренда вверх. Можно провести горизонтальную или немного наклонную линию тренда, соединяющую пики и впадины, которые появляются между головой и плечами, как показано на Рисунке 3. Объем может уменьшаться, когда паттерн развивается, и снова возрастать, как только цена пробивается выше (в случае головы с плечами на дне) или ниже (в случае головы с плечами на вершине) линии тренда.


Рисунок 3: Паттерн "Голова и плечи" в основании на дневном графике ULTR, показан здесь с горизонтальной линией тренда, отмечающей уровень сопротивления. После пробоя произошел разворот рынка. 

Двойные вершины и основания отмечают области, в которых рынок предпринял две неудачные попытки прорваться через уровень поддержки или сопротивления. В случае двойной вершины, которая часто похожа на букву "M", за начальным толчком к уровню сопротивления следует вторая неудавшаяся попытка, приводящая к развороту тренда. Двойное дно, с другой стороны, похоже на букву "W" и происходит, когда цена пытается пробиться через уровень поддержки, не может, и предпринимает вторую неудачную попытку преодолеть уровень поддержки. Это часто приводит к развороту тренда, как показано на Рисунке 4.


Рисунок 4: паттерн разворота "Двойное дно" в виде буквы "W" показан на 5-минутном графике Agilent Technologies.

Заключение

Ценовые паттерны часто обнаруживаются, когда цена "берет передышку" и обозначают области консолидации, которые могут привести к продолжению преобладающего тренда или к его развороту. Линии тренда важны при идентификации этих ценовых паттернов, которые могут проявляться в таких формациях, как флаги, вымпелы и двойные вершины-основания. Объем играет роль в этих паттернах, часто уменьшаясь во время формирования паттерна и увеличиваясь, когда цена вырывается из паттерна. Технические аналитики ищут ценовые паттерны, чтобы предсказать будущую динамику цен, включая продолжения тренда и его развороты.

Jean Folger

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

183

Брокеры: отзывы и рецензии / NFA приостановила членство FIN FX LLC

« : 04.05.2011 14:46 »

Национальная фьючерсная ассоциация сообщила о том, что 26 апреля она приняла меры принудительного правового характера против компании FIN FX LLC (FINFX) и ее владельца Леона Волмаранса. FIN FX LLC (FINFX) – зарегистрирована в качестве Торгового советника товарного рынка в Каррлтоне, Техас.

В результате расследования, которое провела NFA, было обнаружено, что FINFX и Волмаранс пытались привлекать клиентов при помощи лживых и не соответствующих действительности заявлений, включая вводящие в заблуждение заявления на сайте FINFX. Кроме того, они предоставляли не соответствующую действительности информацию в NFA, и не сотрудничали с NFA в ходе проверки компании, не предоставив необходимую информацию.

В начале марта 2011 года в NFA позвонило частное лицо с вопросом о компании FIN FX. Звонивший хотел, чтобы NFA предоставила свое мнение о деятельности этой фирмы. В NFA использовали поисковик google и обнаружили веб-сайт www.fin-fx.com, который, как показалось, принадлежал этой компании. При этом сама компания в своем годовом отчете ничего не сообщала в NFA о том, что она оперирует этим сайтом.

В результате анализа информации, размещенной на сайте, она показалась специалистам NFA весьма тревожной. В частности на сайте содержались отчеты о работе разного рода программ управления счетами, которыми предположительно оперировала компания FINFX. В частности был предоставлен отчет по работе «Торговой системы 1520» для периода с января 1999 года по сентябрь 2008 года с годовой прибылью от 39 до 116%. Кроме того, содержался отчет по «Торговой системе 1487» с годовой прибылью от 30 до 67%. На сайте также рекламировались «программы настроений» с завышенной прибылью.

На сайте содержался раздел «Соревнование по торговле на мини-форексе», где в качестве чемпиона значился трейдер с прибылью 354%.

В NFA возникло мнение, что целью сайта является привлечение клиентов для открытия торговых счетов. При этом самим клиентам предоставлялась лишь маленькая ссылка на FXCM, и им не было ясно, в каком предприятии будут открываться счета.

Руководитель компании Волмаранс сообщил представителям NFA, что сайт не обновлялся с 2008 года, и что в это время у него был счет на имя компании FINFX в Forex Capital Markets LLC ("FXCM"), кроме того он управлял еще двумя счетами открытыми в британском филиале FXCM. По словам Волмаранса программы настроений ранее предлагались FXCM, тогда как торговые стратегии 1520 и 1487 предлагались другим членом NFA - компанией, которая прекратила предложение этих программ. Он также заявил, что чемпионат по торговле на мини счетах также проводился FXCM и произошел в 2007 году.

Волмаранс закрыл указанный сайт 14 апреля 2011 года. Однако представители NFA этим не удовлетворились. Они затребовали у FXCM данные по счетам, которые принадлежали Волмарансу. При изучении документов по этим счетам удалось найти фамилию вице-президента компании FINFX Стивена Ботса – жителя Южной Африки.

В 2005 году Стивен Вотс предстал перед высшим судом Северной Африки по обвинению в обмане жителей ЮАР и Намибии при помощи лживых стейтментов, которые распространялись через компании Webforex, Ltd. и  Webforex USA, Inc. Ботс и его подельник Леон Волмаранс собрали около 12.5 миллионов американских долларов, которые должны были быть инвестированы в торговлю, но по факту пошли на их личные траты.

Тогда представители NFA решили проверить деятельность компании FINFX. Они явились по адресу, который был указан при регистрации компании в NFA. Однако оказалось, что в данном офисе располагается компания «Международная поддержка авиации», принадлежащая гражданину ЮАР. Из разговора с обитателями офиса удалось выяснить, что Волмаранс появляется в нем только один раз в несколько месяцев.

Попытки разыскать Волмаранса по домашним адресам не увенчались успехом. Специалистов NFA встретили заборы, и охрана, сообщившая, что не знает никакого Волмаранса.

20 апреля Волмаранс сам вышел на связь с NFA и сообщил, что с 2006 года он и Ботс постоянно проживают в Южной Африке. Зарегистрированная компания в США им была необходима исключительно для того, чтобы привлекать инвестиции от граждан ЮАР. Волмаранс и Ботс заявили, что сейчас они управляют счетами пяти своих «друзей» в компании FXCM UK.

NFA предоставила время до вечера этого же дня, чтобы Волмаранс предоставил данные по управляемым им счетам. Кроме того, он должен был предоставить банковские стейтменты за 2010 год на имя FINFX и свое собственное. Эти стейтменты были очень важны для NFA, так как они могли подтвердить или опровергнуть обещания очень прибыльной торговли, которые содержались на сайте FINFX.Волмаранс попросил отсрочки для предоставления документов и получил ее до 25 апреля. Однако и к этой дате никаких документов предоставлено не было.

Основываясь на результатах расследования, Исполнительный комитет NFA принял Действия по отношению к члену и Действия по отношению к ассоциированному лицу, т.е. против FINFX и Волмаранса. Их членство в NFA было приостановлено с момента принятия действий. Решение вступило в действие немедленно. FINFX и Волмарансу также запрещено привлекать новых клиентов и фонды от клиентов или инвесторов, привлекать инвесторов для любых инвестиционных действий. .Им запрещено заниматься дистрибуцией и трансферов любых фондов с любых счетов (включая ценные бумаги, товары и форекс) без предварительного согласования с NFA.

Принятые меры будут оставаться в силе пока FINFX и Волмаранс не продемонстрируют свое желание сотрудничать с NFA и выполнять требования Ассоциации. FINFX и Волмаранс могут выступить перед апелляционным комитетом NFA.


© По материалам сайта NFA
© Перевод: www.kroufr.ru

184

Начинающим трейдерам / Какой капитал нужен форекс-трейдеру для торговли?

« : 28.04.2011 20:15 »

Доступ к маржинальным счетам, легкий доступ к глобальным брокерским фирмам и быстрый рост систем торговли, обещающих быстрое обогащение - все это способствует продвижению форекс-трейдинга в массы. Однако, важно иметь в виду, что объем капитала, имеющегося в распоряжении трейдера, напрямую касается его способности зарабатывать на жизнь торговлей. Фактически, роль капитала в трейдинге настолько важна, что даже небольшое преимущество может дать солидную отдачу. Поэтому преимущество может эксплуатироваться для получения крупной денежной прибыли только посредством достаточно больших позиций и их повторения (или частоты). Способность трейдера выдержать размер и частоту при подходящих условиях является тем, что отделяет истинного профессионала от менее квалифицированного трейдера. Это достигается, среди прочего, наличием достаточного капитала.

Итак, какой же капитал требуется? Узнайте, какой доход нужен, чтобы удовлетворить Ваши торговые задачи - и реалистичны ли, в конечном счете, Ваши цели.

Что такое достаточная результативность?

Каждый трейдер мечтает взять небольшую сумму денег и стать благодаря ей миллионером. Но реальность состоит в том, что это вряд ли произойдет при торговле на маленьком счете. В то время как прибыль может накапливаться и умножаться в течение долгого времени, трейдеры с маленькими счетами часто ощущают сильный соблазн использовать большее плечо или принять чрезмерный риск, чтобы побыстрее нарастить счет. Не понимая, что профессиональные управляющие фондами часто делают меньше 10-15 % в год, трейдеры с маленькими счетами, как правило, считают, что они могут за год удвоить, утроить или даже удесятерить свои деньги.

В действительности же, учитывая взносы, комиссии и/или спреды, трейдеру нужно проявить умение уже только для того, чтобы остаться безубыточным. Возьмем, например, S&P E-mini контракт. Давайте примем 5$ в виде платы за сделку туда и обратно в один контракт, а трейдер делает 10 сделок туда и обратно за день. Через месяц из 21 операционного дня этот трейдер потратит 1050$ на одни только комиссии, не говоря уже о других расходах, таких как Интернет, данные, графики или любые другие платы, которые могут потребоваться от трейдера в ходе торговли. Если бы трейдер из этого примера начал со счетом в размере 50 000$, он потерял бы 2% своего баланса на одних только комиссиях.

Если мы предположим, что, по крайней мере, половина сделок была исполнена по худшим котировкам бида или оффера и/или с проскальзыванием, то 105 сделок сразу сдвигают трейдера в сторону потерь еще на 12,50$. Это - дополнительная цена в размере 1 312,50$ за то, чтобы войти в сделки. Таким образом, наш трейдер находится теперь в убытке 2 362,50$ (около 5 % его первоначального баланса). Эта сумма требует покрытия с прибыли от инвестиций еще до того, как инвестор начал делать деньги!

Реалистичный взгляд на выплаты

Такой взгляд на проплаты требует получения прибыли. Но, если найдено преимущество, эти выплаты могут быть покрыты, а прибыль реализована. Предположим, трейдер сможет получить преимущество в один тик, подразумевая, что в среднем он получают прибыль всего в один тик на сделке в обе стороны, что получается:

210 сделок x $12.50 = $2625

Минус $5 комиссионных:

$2625 - 1050 = $1,575, или возврат 3% в месяц на счет
 
Средняя прибыль показывает, что, хотя у трейдера есть и выигрышные, и убыточные сделки, в среднем получается прибыль в один тик или выше.

Получение в среднем всего одного тика за сделку компенсирует выплаты, покрывает проскальзывание и дает прибыль, которая побила бы большинство сравнительных тестов. Несмотря на это, прибыль в среднем всего в один тик часто вызывает насмешки трейдеров-новичков, которые целятся в небеса, а заканчивают ни с чем.

А достаточно ли у Вас капитала для того, чтобы зарабатывать на жизнь?

Делать в среднем один тик кажется легким, но высокий процент неудач среди трейдеров показывает, что это не так. Иначе трейдер мог бы просто увеличить размер позиции до пяти лотов за сделку и делать 15% в месяц на счете размером 50 000$. К сожалению, на маленький счет значительнее воздействуют комиссионные и потенциальные затраты, упомянутые выше. Больший счет затронут не так сильно. Больший счет также имеет преимущество занятия больших позиций, что приумножает выгоды дейтрейдинга. На маленьком счете нельзя делать такие большие сделки, а брать позицию большую, чем может выдержать счет, очень опасно, потому что это легко может привести к маржин-коллу.

Поскольку одна из общих целей в среде дейтрейдеров состоит в том, чтобы зарабатывать своими действиями на жизнь, торгуя одним контрактом 10 раз в день, составляя в среднем прибыль в один тик (что, как мы видели, является очень высоким показателем отдачи), может обеспечить доход, но, учитывая другие расходы, маловероятно, что доход будет достаточным для проживания трейдера.

Счет, на котором можно торговать пятью контрактами, может, по существу, сделать в пять раз больше трейдера, торгующего одним контрактом, если он не рискует непропорциональным объемом капитала.   

Нет каких-то незыблемых правил, сколько сделок делать или сколько контрактов торговать. Каждый трейдер должен рассмотреть свою среднюю прибыль за контракт/сделку, чтобы понять, сколько необходимо сделок или контрактов, чтобы оправдать данное ожидание прибыли. Какому риску при этом подвергает себя трейдер, также имеет большое значение.

Выбор плеча

Плечо предлагает высокую прибыль вместе с высоким риском. К сожалению, так как множество трейдеров неправильно управляют своими счетами, выгода плеча замечается редко. Плечо позволяет трейдеру брать большие позиции, чем он мог с одним только собственным капиталом.

Так как трейдеры не должны рисковать больше чем 1 % своих собственных денег в каждой данной сделке, плечо может увеличить отдачу, пока соблюдается 1%-е правило. Однако, плечо часто используется трейдерами опрометчиво, особенно если они не имеют достаточного начального капитала. Ни в каком другом месте это не распространено так, как на валютном рынке, где трейдеры могут оперировать капиталом в 50 - 400 раз большим их собственного.

Трейдер, который внес 1000$, может использовать на рынке 100 000$ (при плече 100 к 1). Это может очень увеличить как прибыль, так и убытки. Это прекрасно, пока трейдер рискует в каждой сделке только 1% (или меньше) своего капитала. При счете такого размера это означает, что в каждой сделке нужно рисковать только 10$ (1% от 1 000$). На изменчивом рынке форекс при столь маленьком стоп-лоссе он будет постоянно срабатывать у большинства трейдеров. Значит, на этом рынке трейдеры должны торговать микро-лотами, что даст им больше гибкости даже при стопе 10$. Остается соблазн увеличить стоп, что, вероятно, приведет к печальным результатам, поскольку любая система торговли может дать серию проигрышных сделок подряд.

В данном примере трейдеры должны избегать искушения пытаться быстро превратить свою 1 000$ в 2 000$. Это может произойти, но, в конечном счете, трейдеру лучше наращивать свой счет медленно, управляя риском надлежащим образом.

При средней прибыли в пять пипсов и делая 10 сделок в день микро-лотами (при 1 000$), трейдер сделает 5$ (примерно, это будет зависеть от торгуемой валютной пары). Это выглядит несущественным, но это дает прирост 0.5 % к счету размером 1 000$ за один-единственный день. По мере того, как счет растет, трейдер сможет зарабатывать на жизнь, но попытки зарабатывать на жизнь с маленького счета, скорее всего, приведут к увеличенным рискам, злоупотреблению плечом и частым крупным потерям.

Выводы

Трейдеры часто не в состоянии понять, что даже небольшое преимущество, вроде средней прибыли в один тик на фьючерсном рынке или маленькой средней прибыли в пипсах на рынке форекс может означать существенные отдачи в процентах. Большинство трейдеров выходит на рынок с недостаточным капиталом, а это означает, что они берут чрезмерный риск, не придерживаясь 1%-го правила. Плечо может дать трейдеру возможность участвовать в рынках, где иначе потребовался максимальный капитал, но необходимо неукоснительно придерживаться 1%-го правила относительно личного капитала трейдера. Прибыль придет по мере роста счета, а чтобы зарабатывать на жизнь, требуется лишь небольшое преимущество, но счет должен быть достаточно крупным, чтобы дать отдачу, на которую сможет жить трейдер. Преимущество эксплуатируется за счет многократного помещения достаточного капитала в игру (без чрезмерного риска), чтобы превратить преимущество в приемлемый доход.

Cory Mitchell

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

185

Начинающим трейдерам / Мощь треугольников

« : 26.04.2011 20:02 »

Привет, форекс-трейдеры! На этой неделе мы разберем очень простую технику торговли, которая выглядит слишком простой, чтобы помогать нам принимать решения. Очень часто начинающие трейдеры полагают, что трейдинг должен быть сложным, чтобы быть эффективным. Если торговать на самом деле легко, почему не все делают деньги, занимаясь только им? Если Вам нужен сложный или комплексный трейдинг, то бросьте читать это и, уж конечно, не слушайте моих уроков!

Прежде, чем мы начнем рассматривать эту технику линий тренда, я должен еще раз подчеркнуть часто упоминаемый факт, что правильная идентификация уровней спроса и предложения - это самый эффективный способ торговли, предоставляющий нам торговые возможности с самым низким риском и самой высокой прибылью. Иногда мы можем пропустить эти оптимальные разворотные сделки и вынуждены следовать за трендом, используя один из наших методов следования за трендом.

Используя линии тренда, чтобы определить текущий тренд - это легкий способ выяснить, в каком направлении ведет нас график и какой тип сделки нам следует искать - длинные или короткие. Мы обсуждаем линии тренда в классе, показывая, где трейдеры, работающие в этом тренде, делают свой бизнес - покупая на падениях в восходящем тренде и продавая на ралли в нисходящем тренде. На следующем графике AUDUSD восходящая синяя линия тренда, помеченная "1", показывает, где бычьи трейдеры агрессивно покупают на падениях в восходящем тренде. Напомню, нам нравится говорить, что для проведения линии требуется две точки, а третья будет уже подтверждением нашей сделки.



Нисходящие красные линии на этом графике указывают, где работали медведи - по крайней мере, в течение тех нескольких свечей! Обратите внимание, что места, где эти противостоящие линии тренда пересекаются, напоминают треугольники. Очевидно, цена не может остаться в этих треугольниках навсегда, поэтому, должна торговаться в направлении сломанной линии тренда. Еще одно напоминание - линии тренда действуют, как повернутые линии поддержки/сопротивления. Здесь я уверен, что Вы вспомните, как то, что было линией поддержки, может стать линией сопротивления и наоборот. Видите, как пробитые красные линии тренда действовали как сопротивление, а затем стали поддержкой? Неплохой усилитель шансов, не так ли?

Обратите внимание на выделенные желтым зоны спроса - причина моего внимания к этим минимумам колебаний состоит в том, что эти два минимума показали быков-энтузиастов, которые вошли и купили на ПРОБОЕ НИСХОДЯЩИХ КРАСНЫХ ЛИНИЙ ТРЕНДА от двойных синих стрелок. Два повторных тестирования в этих зонах спроса дали нам несколько очень легких входов высокой вероятности для подключения к общему восходящему тренду.

Итак, если треугольники работают в длинную сторону, они также работают и в короткую? Конечно! На следующем графике EURUSD нисходящая линия тренда, помеченная "1", показывает, где делают свой бизнес медведи, в то время как более короткие красные линии показывают, где главными были краткосрочные быки.



Двойные стрелки показывают зарождение движений вниз, имевших достаточно силы пробить восходящие линии тренда. Отмеченные желтым зоны предложения дают Вам четкий признак тех мест, где Вы могли планировать вход в короткую сделку, чтобы присоединиться к медведям в их длительном движении вниз.

Хотелось бы надеяться, что наблюдение треугольников, образованных противостоящими линиями тренда, поможет Вам присоединиться к уже работающим трендам. Надеюсь увидеть Вас на следующем уроке!

Rick Wright

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

186

Брокеры: отзывы и рецензии / Конец dbFX – анализ.

« : 26.04.2011 13:32 »

На прошлой неделе Deutsche Bank, один из немногих банков, который оказывал услуги по розничной торговле на рынке форекс, неожиданно заявил о том, что закрывает свой розничное форекс-подразделение dbFX. Компания Gain Capital заявила о том, что приобретает клиентские активы dbFX. Это вторая неожиданность, так как FXCM раньше плотно работала с Deutsche Bank. Таким образом в битве двух форекс гигантов, пока выигрывает Gain Capital. Анализ ситуации в связи с поглощением dbFX подготовил для сайта Forex Magnates Нэш Вадуд:

Не только уход с розничного рынка форекс компании dbFX привлекает всеобщее внимание. Трансфер клиентов компании Gain Capital вновь сталкивает двух лидеров индустрии розничного форекса в борьбе за расширение сфер влияния. Партнерство dbFX/FXCM  всегда было поводом для гордости FXCM, поскольку немарочная платформа dbFX Trading Station легитимизировала попытку FXCM выглядеть серьезным игроком на рынке форекс. Совместное предприятие дало в 2010 году 2.3% валового дохода FXCM. По итогам отчета FXCM за прошлый год, можно оценить эту сумму в 8 миллионов американских долларов.

Весьма интересно отметить, что FXCM не смогла приобрести клиентскую базу dbFX, хотя такое развитие событий выглядело бы вполне естественным. dbFX и FXCM делят одну и ту же платформу, таким образом переход от одного брокера к другому мог бы быть очень плавным. В настоящий момент FXCM располагает деньгами, так как в результате недавнего IPO компания добавила в свою балансовую ведомость 50 миллионов американских долларов. Это в дополнение к 150 миллионам долларов, которыми располагала компания в своей балансовой ведомости до этого. Глава FXCM Дру Нил публично заявил о том, что компания планирует попытки других форекс брокеров. Обладая такими колоссальными финансовыми возможностями, не действует ли FXCM слишком консервативно? Или может быть руководство компании остается в стороне, так как полагает, что клиенты dbFX сами перейдут в FXCM, поскольку она предоставляет Trading Station.

Менеджмент FXCM неоднократно доказывал, что он проявляет консервативный подход в стремлении, чтобы компания была свободна от долгов. Давайте проанализируем примеры последних слияний и поглощений в индустрии. В марте 2011 года FXCM поглотила GCI Capital за 5 миллионов долларов. В октябре 2010 года компания Gain Capital заплатила 7.99 миллионов долларов плюс 15% будущей чистой прибыли за следующие 18 месяцев за покупку клиентской базы CMS Forex. В мае 2010 года FXCM приобрела ODL group за 2.2 миллиона долларов наличными и 5.25% от будущего IPO FXCM, которое дало в итоге 54.9 миллионов долларов. Мне кажется, что по сравнению с Gain Capital, менеджмент FXCM очень консервативен в отношении наличных затрат, когда речь заходит о поглощениях. Хотя подробности сделки по поглощению dbFX еще не стали известны широкой общественности, можно предположить, что цена оказалась слишком большой для FXCM.

Руководство FXCM могло извлечь урок из истории с приобретением компанией Gain Capital компании CMS. Клиентам последней очень не понравилась идея поменять столь любимую ими платформу VT Trader на платформу, которую предоставляет Forex.com. В результате Gain пришлось разработать план эксклюзивного предоставления возможности работы с платформой VT Trader бывшим клиентам CMS Forex. Платформой Метатрейдер пользуются легионы трейдеров, они не прочь бы поменять своего брокера на другого, но не делают этого, чтобы не лишиться своих любимых графиков «Метатрейдер». Лояльность к торговым платформам – очень глубока в сообществе форекс трейдеров. Если Gain Capital не сможет предложить торговую платформу, которая бы удовлетворяла потребности бывших клиентов dbFX, то они перейдут в FXCM, и она переиграет своих конкурентов из Gain Capital

В организациях, которые в состоянии гарантировать большую безопасность клиентских фондов, депозиты обычно больше. dbFX использовала для привлечения клиентов банковский статус, в рекламе компании гарантировалась защита депозитов по схемам, которые действуют в рамках Фонда защиты депозитов Ассоциации немецких банков. В связи с этим средний размер депозита в dbFX значительно выше среднего размера депозита в FXCM или Forex.com. Согласно некоторым данным, средний размер депозита в dbFX составляет около 100.000 долларов, что в 15-25 раз больше среднего размера депозита в FXCM или Forex.com.

Используя данные из финансового отчета CFTC по Комиссионным торговцам фьючерсов за 1-й квартал 2011 года по прибыльности клиентских счетов, можно оценить размер среднего счета, используя деление на фактор 0.6 для того, чтобы получить общее число активных и неактивных счетов. У FXCM 20,223 только активных клиентских счетов, тогда как общий размер депозитов американских клиентов 140 миллионов (включая активные и неактивные счета), что дат нам при по помощи описанной выше арифметической операции сумму среднего счета в 4150 долларов. У Gain Capital 13,937 активных счетов и сумма клиентских депозитов 143 миллиона долларов (активных и неактивных), что дает нам средний размер депозита в сумме 6160 долларов.

© Nash Wadud
© Перевод: www.kroufr.ru

187

Начинающим трейдерам / Справочник по скальпированию на валютных рынках для новичков

« : 15.04.2011 17:55 »

Скальпирование, по крайней мере, в трейдинге, является термином, использующимся для обозначения "снятия сливок" - маленьких прибылей, но на регулярной основе, открывая и закрывая позиции по несколько раз в день. Скальпирование мало чем отличается от дейтрейдинга, когда трейдер открывает позицию, а затем снова закрывает ее за время текущей торговой сессии; другими словами, никогда не перенося позицию на другой период торговли или оставляя ее на ночь. Принимая во внимание, что дейтрейдер может надеяться открыть позиции раз, два или даже несколько раз в день, скальперы действуют намного более лихорадочно, пытаясь взять на самом деле небольшую прибыль, но много раз в течение сессии. И, тогда как дейтрейдер может балансировать между пятиминутными и 30-минутными графиками, скальперы часто балансируют между тиковыми и одноминутными графиками. В частности, некоторые скальперы любят попытаться поймать движения на максимальной скорости, которые случаются во время выхода экономических данных и других важных событий, вроде выпуска статистики по занятости или данных по ВВП, если именно здесь сосредоточен фокус экономической повестки дня.

Почему скальп?

Скальперам нравится пытаться выхватывать от пяти до 10 пипсов на каждой сделке, которую они совершают, повторяя этот процесс в течение дня много раз. Используя максимальное плечо и совершая сделки ради прибыли всего в несколько пипсов за один раз, можно подняться, особенно, если Ваши сделки прибыльны и могут быть повторены много раз в течение дня. Помните, при одном стандартном лоте среднее значение пипса составляет приблизительно 10$. Значит, на каждые пять пипсов полученной прибыли трейдер может сделать 50$ за один раз. Десять раз в день - это будет уже 500$.

Индивидуальные особенности скальпера

Скальпирование, тем не менее - занятие не для всех, чтобы быть скальпером, наверняка потребуется, как минимум, обладание характером. Скальперам должно "нравиться" в течение всей сессии сидеть перед своими компьютерами, и они должны получать удовольствие от той интенсивной концентрации, которая требуется для скальпирования. Вы не можете отвлекаться, когда пытаетесь скальпировать маленькие ходы, типа пяти пипсов за один раз. Даже если Вы думаете, что у Вас есть характер, чтобы весь день сидеть перед компьютером, или всю ночь, если страдаете бессонницей, Вы должны быть человеком, который может реагировать очень быстро, не анализируя каждое свое движение. Нет времени, чтобы думать. Возможность смело "нажать на курок" является необходимым ключевым качеством для скальпера. Это особенно верно для закрытия позиции, если она пойдет против Вас всего на два или три пипса.

Разница между маркет-мейкером и скальпером

Скальпинг чем-то похож на то, что делают маркет-мейкеры, торгуя около спреда. Когда маркет-мейкер покупает позицию, он стремится сразу же закрыть эту позицию и захватить спред. Хотя эти два типа инвесторов преследуют различные цели, это именно то, что целый день делает маркет-мейкер. Это не касается тех трейдеров банков, которые открывают позиции для собственно банка.

Разницу между маркет-мейкером и скальпером, тем не менее, очень важно понять. Маркет-мейкер зарабатывает спред, в то время как скальпер платит его. Так, когда скальпер покупает по аску и продает по биду, он должен ждать, пока рынок переместится достаточно, чтобы покрыть спред, который он только что заплатил. А маркет-мейкер, наоборот, продает по аску и покупает по цене бида, таким образом, сразу же получая пипс или два в качестве прибыли для того, чтобы сделать рынок. Таким образом, риск маркет-мейкера по сравнению со скальпером, хотя они и стремятся открывать и закрывать позиции очень быстро и очень часто, намного лучше для маркет-мейкера, чем риск скальпера. Маркет-мейкеры любят скальперов, потому что они часто торгуют, и платят спред, а это означает, что, чем больше скальпер торгует, тем больше маркет-мейкер заработает свои один - два пипса спреда.

За и против скальпинга

Скальпинг - это очень быстрые движения. Если Вам нравится экшн и сосредоточение на одно- или двухминутном графике, то, может быть, скальпинг - это Ваше. Если у Вас есть характер для быстрого реагирования, и не бывает раскаяния при взятии очень быстрых убытков, не больше двух-трех пипсов, то скальпинг - это Ваше.

Но если Вам нравится анализировать и продумывать каждое свое решение, то возможно, Вы не подходите для скальпирования.

Как подготовиться для скальпинга

Чтобы быть скальпером, нужно, чтобы у Вас были очень хороший, надежный доступ на рынок через платформу, которая позволяет очень быструю покупку или продажу. Обычно у такой платформы будут кнопки покупки и продажи для каждой из валютных пар, поэтому все, что нужно сделать трейдеру, чтобы или войти или выйти из позиции, это нажать соответствующую кнопку. На ликвидных рынках исполнение может занимать доли секунды.

Выбор брокера

Помните, что рынок форекс - глобальный рынок и в значительной степени нерегулируемый, хотя правительствами и индустрией прилагаются усилия по введению законодательства, которое до известной степени отрегулировало форекс-трейдинг.

Как трейдеру, Вам следует изучить и понять брокерское соглашение, особенно в части Ваших обязанностей и обязанностей брокера. Вы должны обратить внимание на то, какая требуется маржа и что сделает брокер, если позиции будут идти против Вас, что может подразумевать даже автоматическую ликвидацию Вашего счета, если плечо будет слишком высоким. Задайте вопросы представителю брокера и удостоверьтесь, что у Вас есть документы соглашения. Прочитайте все, что написано мелким шрифтом.

Платформа брокера

Как скальпер, Вы должны очень близко познакомиться с торговой платформой, которую предлагает Ваш брокер. Различные брокеры могут предлагать различные платформы, поэтому всегда следует открыть демо-счет и практиковаться с платформой, пока Вам не будет абсолютно комфортно работать с ней. Поскольку Вы намереваетесь скальпировать рынки, не должно быть абсолютно никаких возможностей для ошибки при использовании Вашей платформы. Если Вы по ошибке нажмете кнопку продажи, когда хотели купить, Вам может повезти, если рынок сразу пойдет вниз, чтобы Вы получили прибыль от своей ошибки, но если Вы не настолько удачливы, то просто войдете в позицию, противоположную той, на которую рассчитывали. Такие ошибки могут стоить очень дорого. Ошибки платформы и небрежность в работе также могут вызывать потери. Тренируйтесь работать с платформой прежде, чем перейдете к сделкам на реальные деньги.

Ликвидность

Как скальпер, Вы хотите торговать только на большинстве ликвидных рынков. Эти рынки обычно образуются основными валютными парами, такими как EUR/USD или USD/JPY. Кроме того, в зависимости от валютной пары, определенные сессии могут быть намного более ликвидными, чем другие. Даже при том, что рынок форекс торгуется в течение 24 часов в сутки, объем в течение дня неодинаков. Обычно, когда открывается Лондон, около 3:00 EST, объем поднимается, поскольку Лондон - главный торговый центр форекс-трейдинга. В 8:00 EST открывается Нью-Йорк, добавляя торговле объем. Таким образом, когда торгуют два из основных центров форекса, обычно это наилучшее время для ликвидности. Рынки Сиднея и Токио также мощно воздействуют на объем.

Гарантированное исполнение

Скальперы должны быть уверены, что их сделки будут исполнены на уровнях, на которые они рассчитывают. Поэтому убедитесь, что поняли торговые условия своего брокера, Некоторые брокеры могут ограничивать свои гарантии исполнения временами, когда рынки не движутся слишком быстро. Другие могут вовсе не предоставлять гарантии исполнения. Размещение ордера на определенном уровне и исполнение его на несколько пипсов дальше от того, где Вы рассчитывали, называют "проскальзыванием". Как скальпер, Вы не можете позволить себе проскальзывание в дополнение к спреду, таким образом, Вам следует удостовериться, что Ваш ордер может и будет выполнен на том уровне, который Вы запрашиваете.

Избыточность

Избыточность - практика страхования себя от катастрофы. Под избыточностью на трейдерском жаргоне я подразумеваю способность войти и выйти из сделок больше, чем одним способом. Убедитесь, что подключены к интернету с такой скоростью, какой возможно. Знайте, что Вы будете делать, если Интернет упадет. Есть ли у вас номер телефона дилера и насколько быстро Вы можете до него дозвониться и идентифицировать себя? Все эти факторы становятся действительно решающими, когда Вам потребуется быстро выйти или произвести изменения.

Выбор периода времени графиков

Для многократного исполнения сделок у Вас должна быть система, за которой можно следовать почти автоматически. Так как скальпирование не оставляет Вам времени для подробного анализа, у Вас должна быть система, которую Вы можете неоднократно использовать с достаточным уровнем уверенности. Как скальпер, Вам нужны очень краткосрочные графики, вроде тиковых, одно- или двухминутных и, возможно, потребуются также пятиминутные графики.

Подготовка к скальпированию

1. Выработайте чувство направления

Всегда полезно торговать по тренду, по крайней мере, пока Вы - начинающий скальпер. Чтобы обнаружить тренд, настройте недельный и дневной графики и проведите линии тренда, уровни Фибоначчи и скользящие средние. Это - Ваши "линии на песке", если можно так выразиться, представляющие области поддержки и сопротивления. Если Ваши графики показывают восходящий тренд (цены идут от нижнего левого угла Вашего графика к верхнему правому), то Вы захотите покупать на всех уровнях поддержки, как только они будут достигнуты. С другой стороны, если цены продвигаются от верхнего левого угла Вашего графика к нижнему правому, то следует надеяться продавать каждый раз, когда цена подбирается к уровню сопротивления. В зависимости от частоты Ваших сделок, чтобы помочь определить направление, могут быть использованы различные типы графиков и скользящих средних.


Рисунок 1 - Дневной график EUR/USD


Рисунок 2: Недельный график EUR/USD

В примере выше недельный график показывает сильный восходящий уклон EUR/USD. Цена возвращается к цели 1.4280, предыдущему максимуму от 4 ноября 2010.

Дневной график показывает, что цена достигла расширения Фибоначчи 127.6, приблизительно на 1.3975. Здесь есть явная возможность отката к линии тренда где-то около 1.3850. Как скальпер, Вы можете открыться в короткую, как только Ваши более краткосрочные графики подтверждают сигнал входа.

2. Подготовьте свои торговые графики

Настройте 10-минутный и одноминутный график. Используйте 10-минутный график, чтобы получить ощущение, куда рынок торгуется в настоящее время, а одноминутный график используйте для фактического входа и выхода из Ваших сделок. Убедитесь, что настроили свою платформу так, чтобы иметь возможность легко переключаться между разными периодами времени.

Система торговли

В системе, показанной здесь, и во многих других системах, которые Вы можете использовать для прибыльной торговли, используется трехпериодный RSI с уровнями 90% и 10%. Короткие сделки совершаются, как только RSI пересекает уровень 90%, а длинные - как только RSI падает ниже 10%. Для более точного сигнала лучше подождать 2-ого пересечения в любую из этих двух зон (открывайте сделку только, если RSI входит в зону - либо 10 % для лонгов, либо 90 % для шортов - на второй попытке подряд.


Рисунок 3

Ожидание - тестирование системы на надежность

Теперь, прежде, чем следовать вышеупомянутой системе, Вы проверяете ее на демо-счете и ведете учет всех проведенных выигрышных и проигрышных сделок. Чаще всего именно способ, которым Вы управляете своими сделками, делает Вас прибыльным трейдером, вместо того, чтобы просто механически положиться на саму систему. Другими словами быстро останавливайте свои убытки и берите прибыль, как только у Вас есть свои семь-десять пипсов. Это - метод скальпирования и он не предназначен для удержания позиций через откаты. Если Вы обнаружите, что можете управлять системой и у Вас есть способность быстро нажимать на курок, то можете повторять процесс много раз за одну торговую сессию и заработать приличную отдачу.

Помните, что слишком обширный анализ вызовет паралич. Поэтому практикуйте методику, пока она не сделается для для Вас совершенно автоматической и даже скучной из-за своей повторяемости. Вы находитесь в бизнесе скальпинга, чтобы получить прибыль, а не повысить свой адреналин или ощутить, будто играете в казино. Профессиональные трейдеры - не игроки, они - спекулянты, которые знают, как рассчитывать риск, как выжидать, чтобы шансы были в их пользу и как управлять своими эмоциями.

Когда скальпировать

Помните, скальпирование - скоростной трейдинг и поэтому требуется, чтобы большая ликвидность гарантировала быстрое исполнение сделок. Торгуйте только основные валюты, ликвидность которых является самой высокой, и только когда объем - на максимуме, как в те времена, когда торгуют и Лондон, и Нью-Йорк. (Уникальный аспект форекс-трейдинга заключается в том, что индивидуальные инвесторы здесь могут конкурировать с крупными хедж-фондами и банками - им нужно только настроить правильный счет.)

Когда не скальпировать

Не скальпируйте, если Вы по какой-либо причине не чувствуете себя сосредоточенным. Поздние ночи, холод, симптомы гриппа и так далее часто будут отвлекать Вас от игры. Остановите торговлю, если получили несколько последовательных убытков и дайте себе время перегруппироваться. Не пытайтесь отомстить рынку. Скальпирование может быть веселым и захватывающим, но может также быть напряженным и утомительным. Вы должны убедиться в наличии у себя качеств, необходимых, чтобы забавляться быстродействующим трейдингом. Вы сможете многому научиться, скальпируя, а затем, замедлившись, вдруг обнаружите, что можете даже стать дейтрейдером или свинг-трейдером, благодаря уверенности и практике, которую получили от скальпинга. Помните, что скальпирование - не для всех.

Всегда ведите лог своих сделок. Используйте захват экрана для записи своих сделок, а затем распечатывайте их для своего журнала. Благодаря этому Вы многому научитесь в трейдинге, а еще больше узнаете о самом себе, как о трейдере.

Selwyn Gishen

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

188

Брокеры: отзывы и рецензии / Центробанк Индии начал борьбу с розничным форексом

« : 12.04.2011 12:08 »

В Индии, также как и в Китае, торговля на рынке форекс становится все более популярной. Однако в этой стране она запрещена. Индийское законодательство разрешает только определенные виды онлайн сделок по небольшому количеству валют и посредством небольшого количества брокеров. Однако иностранные брокеры активно привлекают индийских инвесторов через Интернет.

В связи с этим Резервный банк Индии выпустил предупреждение для банков и инвесторов.


«Резервный банк Индии (РБИ) предупредил индийских инвесторов и банки о незаконности торговли с иностранными форекс-брокерами через Интернет или электронные торговые порталы, которые обещают «гарантированную высокую прибыль».

«Было замечено, что услуги по торговле на иностранном валютном рынке предлагаются большим количеством электронных/Интернет порталов, которые предлагают гарантированную высокую прибыль от такой торговли. Объявления на таких Интернет/онлайн порталах предлагают людям торговать на рынке форекс посредством открытия инвестиционного счета в индийских рупиях», - отмечается в циркуляре РБИ.

Как отмечается в заявлении, некоторые компании нанимают агентов, которые лично устанавливают контакт с людьми, чтобы вовлечь их в схемы торговли или инвестиций на рынок форекс, завлекая их обещаниями большой прибыли. 

«Как правило, торговля на рынке форекс через эти порталы происходит на маржинальном базисе с большим плечом или обещается прибыль от инвестиций от такой торговли на рынке форекс. Публику просят осуществлять маржинальные платежи для таких он-лайн сделок на форекс посредством кредитных карт и депозитов на счетах, которые находятся в разных индийских банках».

«Также замечено, что счета открываются на имена частных лиц или инвестиционных фирм в филиалах разных банках для маржинальных денег, инвестиционных денег и так далее».

Банкам рекомендуется соблюдать осторожность в отношении подобного рода сделок.

В заявлении отмечается, что любой человек, проживающий в Индии, привлекающий и переводящий такие платежи прямо или косвенно за пределы Индии нарушает положения Foreign Exchange Management Act (FEMA) 1999 года, нормы «Знай своего клиента» и стандарты борьбы с отмыванием средств.

РБИ уточняет, что «человек, проживающий в Индии, может совершать сделки с валютными опционами или валютными фьючерсами на бирже, которая признается параграфом 4 Securities Contract (Regulation) Act от 1956 года, чтобы хеджировать риски и для других целей, такие граждане обязаны выполнять условия и правила, устанавливаемые Резервным банком Индии».

©indianexpress
© Перевод: www.kroufr.ru

189

Брокеры: отзывы и рецензии / IG Markets намеревается прекратить операции в США

« : 11.04.2011 11:10 »

Крупнейший британский форекс и спред-беттинг брокер IG Markets готов заявить о том, что покидает американский рынок. IG Markets намеревается полностью прекратить операции в США в связи с принятием новых правил регулирования, и таким образом не пролонгировать сою регистрацию в качестве форекс-дилера или комиссионного торговца фьючерсами.

IG Group – учредитель IG Markets продолжит работать в США через свое дочернее предприятие NADEX. NADEX – первая в США компания, которая специализируется на торговле бинарными опционами, и IG Group намерена сохранить свою уникальную позицию в этой сфере. Клиентам компании IG Markets в США (которых согласно отчету по прибыли за прошедший квартал насчитывается всего 400 человек) будет дана возможность перевести свои счета в PFG Best или открыть счета в NADEX и продожить торговать контрактами у этого брокера.

Таким образом IG Markets вошла в длинный список брокерских фирм, которые прекратили свою деятельность в США. С 2009 года в их число вошли CMS Forex, Ikon GM, Easy Forex, I-Trade, ODL, GFS и Hotspot. CFTC запретила иностранным брокерам открывать счета для американских клиентов. В настоящий момент в США осталось всего 12 розничных форекс-брокеров среди которых 2 банка CitiFX и dbFX и несколько многопрофильных компаний как MF и RCG.

Advanced Markets может стать следующей ликвидированной компанией. В настоящий момент у них осталось всего 50 клиентов в США, поэтому маловероятно, что этой фирме имеет смысл выполнять требования к капиталу в сумме 20 миллионов долларов.

© Michael Greenberg, forexmagnates.com
© Перевод: www.kroufr.ru

190

Начинающим трейдерам / Торговля дивергенциями на форексе

« : 05.04.2011 19:34 »

Некоторые валютные трейдеры считают дивергенции осцилляторов чем то вроде Святого Грааля технического анализа. Другие полагают, что эти неуловимые графические паттерны практически бесполезны. Истина, скорее всего, находится где-то посередине.

Цель классической дивергенции состоит в том, чтобы распознать технический дисбаланс между ценой и осциллятором, предполагая, что этот дисбаланс будет сигнализировать о наступающем изменении направления цены.

Ниже мы поясним две сделки, которые были сделаны из-за нескольких дивергенций гистограммы MACD, появившихся на дневных графиках USD/JPY. Первая сделка оказалась пределом желаний. Вторая же оставляла желать лучшего.

Сделки дивергенций

Как можете видеть на дневном графике доллара/иены на Рисунке 1, эти два сигнала дивергенции случились относительно близко друг от друга, между последними месяцами 2006 и начала 2007 годов.


Рисунок 1
 
Сетап

Для первого сигнала (отмечен темно-красным), который появился между ноябрем и декабрем 2006 года у нас есть почти типичный случай классической бычьей дивергенции. Цена решительно понижала минимумы, в то время как гистограмма MACD демонстрировала очевидный более высокий минимум. Согласно сторонникам торговли по дивергенциям, такой тип дисбаланса цены и осциллятора предсказывает коррекцию дисбаланса ценой. В данном случае коррекция по цене должна была бы изменить направление вверх.

Именно так и произошло. С точностью часового механизма, как свидетельствует график выше, цена в начале декабря развернулась наверх и не оглядывалась назад, пока не была завершена вторая дивергенция.

Этот первый сигнал дивергенции был настолько силен, что в пределах большей дивергенции была еще и мини-дивергенция (показана на Рисунке 1 темно-красным пунктиром), которая помогла подтвердить сигнал к открытию вверх. К счастью, часть последующего растущего тренда была поймана как раз в результате определения этого самого четкого сигнала дивергенции. Любой, кто смог поймать эту отдельную дивергенцию, был почти сразу щедро вознагражден растущей прибылью. Ниже мы объясним метод, которым я торговал в этой ситуации.

Сделка

Второй сигнал дивергенции (отмеченный синим), который появился между серединой декабря 2006 и серединой января 2007 года, был не вполне классическим сигналом. В то время, как контраст между двумя пиками в нижнем окне гистограммы MACD был видимым явно, поведение цены не характеризовалось более высоким максимумом, поскольку это был просто один непрерывный восходящий тренд. Другими словами, ценовая составляющая этой второй дивергенции не имела столь же четких пиков, какими были минимумы первой дивергенции.

Этот ли дефект сигнала оказался ответственным за менее впечатляющие результаты, которые последовали сразу же, сказать трудно. Любой валютный трейдер, который попытался сыграть на этом втором сигнале дивергенции и открылся в короткую, получил пилообразные движения на несколько последующих дней и недель.

Однако, исключительно терпеливые трейдеры, последние стоп-лоссы которых оказались не затронуты, были вознаграждены возможностю открыться в короткую почти на самой вершине, что оказалось почти столь же эффектно прибыльным делом, что и первая сделка по дивергенции. Вторая сделка по дивергенции не принесла так же много с точки зрения пипсов, что первая. Однако, на второй дивергенции мы, несомненно, разпознали весьма значимую вершину, как на первой сделке по дивергенции обнаружили дно.

Делаем выигрышные сделки по дивергенциям

Итак, как же нам лучше всего максимизировать потенциал прибыли сделок по дивергенциям, минимизируя их риски? Прежде всего, хотя сигналы дивергенции могут работать на всех периодах, долгосрочные графики (дневные и выше) обычно обеспечивают лучшие сигналы.

Что касается входов - как только Вы находите возможность сделки высокой вероятности на дивергенции осциллятора, Вы можете входить в позицию по частям, используя незначительные по размерам сделки. Это позволит Вам избежать чрезмерно большого риска, если сигнал дивергенции сразу превратится в ложный. Если ложный сигнал действительно имеет место, стоп-лосс должен присутствовать всегда - не слишком близко, чтобы не сработал по незначительным колебаниям, но и не настолько далеко, чтобы нарушить выгодное отношение риска к прибыли.

Если же сделка идет в Вашу сторону, с другой стороны, Вы можете продолжить наращивать позицию, пока не будет достигнут намеченный размер сделки. Если импульс продолжается, Вы можете держать позицию, пока импульс не замедлится или не произойдет нечто большее, чем нормальный откат. В точке уменьшения импульса Вы можете так же частями выходить из позиции, беря прогрессивную прибыль на своих дробных сделках.

Если же продолжается изменчивый, ненаправленный рынок, как в случае второго сигнала дивергенции, который был описан выше на USD/JPY, это должно побудить Вас сократить свой риск и отправиться на охоту за лучшими сделками по дивергенциям.

Полученные уроки

Итак, чему же мы можем научиться на основе всего этого? Можно с достаточной уверенностью сказать, что есть, по крайней мере, некоторая истинность сигналов дивергенции осциллятора, по крайней мере, на валютном рынке. Если Вы посмотрите на новейшую историю основных валютных пар, то увидите многочисленные подобные сигналы на долгосрочных графиках (типа дневных), а это может дать конкретное доказательство того, что сигналы дивергенции часто бывают исключительно полезными.

James Chen

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

191

FOREX / Два пути иены

« : 05.04.2011 09:28 »

Аналитики Forex.com на портале ActionForex.com отмечают, что

USD/JPY выше краткосрочного нисходящего клина

На подъеме от уровня 81.00 пару USD/JPY поддерживала 55-часовая SMA. Продолжения движения вверх определялись краткосрочными антициклическими паттернами консолидации с сильными отскоками от 55-часовой SMA наряду с одновременным бычьим пересечением MACD (см. график ниже). Измеренная цель движения для прорыва клина лежит в ключевой зоне сопротивления 84.75, в то время как подьем выше может столкнуться с тестом линии основного тренда, приблизительно на 85.50. Падение ниже 55-часовой SMA может привести к развороту настроений.



А вот Winnie Tapasanun из Globicus.com на странице FXstreet.com утверждает, что

USD/JPY требует консолидации

Перекупленная пара USD/JPY слабо менялась в понедельник, после восьми дней роста подряд. Банк Японии ослабляет свою валютную позицию, а денежная база Японии после катастрофического цунами выросла сильнее всего, считая с 2003 года. В минувшую пятницу паре не удалось пробить сопротивление 84.50, но она поднялась над своей 200-дневной скользящей средней, которая сейчас выступает в качестве краткосрочной поддержки. USD/JPY перекуплена и, скорее всего, будет закреплять успех, прежде чем двинуться выше. Если сопротивление 84.50 будет пробито, USD/JPY протестирует сопротивление на 86. Поддержку осуществляют 200-дневная скользящая средняя и срединная линия полос Боллинджера.



© Перевод: www.kroufr.ru

192

FOREX / AUDUSD: Вход вниз на вершине канала

« : 05.04.2011 09:05 »

Стратегия: Селл от 1.0349, цель 1.0233

Пара AUDUSD показала медвежьи темные облака ниже сопротивления на вершине восходящего канала, в котором пара шла с октября. Отрицательная дивергенция RSI усиливает аргументы в пользу сценария вниз. Отсюда мы войдем в короткую позицию, с первоначальной целью на 1,0233. Стоп-лосс будет активирован на дневном закрытии выше 1,0416.



Ilya Spivak

© DailyFX
© Перевод: www.kroufr.ru

193

FOREX / EUR/USD у ключевого уровня

« : 30.03.2011 13:24 »

Одной из главных тем на валютном рынке в течение прошедшего месяца было кристально чистое послание от Европейского центрального банка, относительно планов своей дальнейшей политики. Глава ЕЦБ Жан Клод Трише заявил 3 марта, что процентные ставки в Еврозоне могут быть повышены в начале апреля. Если это произойдет, то ЕЦБ станет первым из ведущих мировых Центробанков, который пойдет на повышение ставок в этом году. Федеральный резерв с другой стороны подтвердил свое обязательство выполнить программу Количественного смягчения -2 к июню этого года и не исключил дальнейших стимулов для экономики. Не удивительно, что в ситуации, когда ЕЦБ стремится к ужесточению монетарной политики, а ФРС обещает новые стимулы, пара EUR/USD пошла вверх.



С начала года EUR/USD постепенно росла с минимума на 1.2860 к 1.40. Это движение подняло пару над некоторыми важными уровнями сопротивления Сейчас пара находится на важном рубеже, так как все будет зависеть от того, удастся ли ей удержаться над уровнем 1.40, который находится чуть выше уровня отката на 50% сброса пары с рекордного максимума выше 1.60 до минимума 2010 на 1.1877, а также над 200-недельной SMA. Если евро удастся удержаться над этим уровнем, то есть большая вероятность тестирования ноябрьского максимума 1.4280. Если нет, и пара упадет ниже 1.37, то можно будет прогнозировать дальнейшее снижение до 1.35 – к уровню отката на 38.2%  указанного выше движения.

© Kathy Lien

194

Начинающим трейдерам / Способ избежать катастрофы: выбирать не коррелирующие пары

« : 30.03.2011 12:46 »

Форекс-трейдеры подвергаются постоянной опасности в связи с тем, что они часто фокусируют свое внимание на краткосрочных возможностях, упуская из вида большую картину.

В последнее время трейдеры могли обратить внимание на то, что важные геополитические события создают риски на рынках. Внешнее событие – такое как ливийская революция -может вызвать волну стремлений избежать рисков, которая распространится на всех рынки. Даже самый опытный аналитик далеко не всегда в состоянии прогнозировать эти события, что уж говорить о торговых системах. Форекс трейдеру необходимо иметь защитную тактику с целью минимизации риска, так как иначе он может оказаться на неправильной стороне в связи с такими событиями. Хотя мы не можем прогнозировать неожиданные события, мы можем снизить риск, если в своей торговле на рынке будем выбирать некоррелирующие позиции.

Как пара EUR/USD коррелирует на недельном, месячном и годовом базисах с другими валютными парами? Неожиданна ли эта корреляция? Используя данные по корреляциям мы можем выделить аномалии и паттерны выбросов в текущих корреляциях валют. Например, согласно традиционному представлению негативная корреляция для пар EUR/USD и USD/CHF может составлять около 90%. Однако, текущие данные по корреляции отнюдь не подтверждают эту старую истину.

На рисунке 1 приведены данные по корреляции EUR/USD с другими валютными парами для разных временных диапазонов. Мы видим, что корреляция не статична, а меняется со временем.



Важная вещь, которую стоит запомнить: чтобы избежать гигантских просадок нам надо торговать набором валютных пар, которые как можно меньше коррелируют друг с другом. Если вы торгуете двумя такими коррелирующими валютами как евро и фунт против доллара, то вам необходимо выбрать более сильный сигнал, а не удваивать свою экспозицию на рынке, открывая позиции по обоим парам. После открытия этой позиции вам необходимо открывать сделки только по парам которые имеют негативную корреляцию или не имеют сильной корреляции друг с другом.

Для трейдеров работа с разными валютными парами, которые входят в диверсифицированный портфель дает дополнительную защиту. Не стоит класть все яйца в одну корзину. Если трейдер хочет применить принцип минимальной корреляции и торговать разными валютными парами, то первым шагом должен стать выбор главной валютной пары, а затем отбор тех пар, которые имеют наименьшую корреляцию с ней. Например, если вы выбрали пару EUR/USD, то в набор наименее коррелируемых пар можно включить USD/MXN и USD/CAD. Если вы выбрали GBP/USD, то в наш портфель некоррелируемых валют могут войти USD/MXN и EUR/AUD.





Полезно посмотреть на пару AUD/USD с точки зрения корреляции. Корзина пар с малой корреляцией, если в ее основе лежит указанная пара может включать EUR/JPY, EUR/GBP и EUR/CAD. Пары AUD/USD и EUR/CAD имеют минимальную корреляцию на месячном базисе -0.03%. Если вы будете добавлять большее число валютных пар, то может привести к потере принципа не-корреляции.

Анализ корреляции может иметь важные последствия для торговых стратегий как начинающих, так и опытных трейдеров. Во-первых, хотя пара EUR/USD очень популярна, она приводим к самому большому риску экспозиции при торговле с другими валютами. Поскольку корреляция этой пары с другими валютами очень высока, убытки, которые мы понесем по ней, с большой долей вероятности будут перенесены на позиции, открытые по другим парам. Валютной парой которая дает наименьшую корреляцию с другими парами является AUD/USD.Для трейдеров торговля парой AUD/USD с сочетании с EUR/JPY или EUR/GBP, USD/MXN, USD/CAD позволяет создать корзину, которая обеспечит самый большой потенциал стабильности при работе.

Об авторе: Абе Кофнас (Abe Cofnas), автор "Sentiment Indicators" (Bloomberg Press). С ним можно связаться по адресу: abecofnas@gmail.com.

© Futures Magazine
© Перевод: www.kroufr.ru 

195

Брокеры: отзывы и рецензии / CFTC выдвинула обвинение против GlobeFX Club

« : 25.03.2011 13:57 »

Комиссия по срочной торговле товарными фьючерсами (CFTC) заявила на этой неделе, что она обвиняет компании Джереми Мансона Глоба и  GlobeFX Club, Inc. (GFC) в том, что они предоставляли ложные, фиктивные и мошеннические заявления Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) во время расследования и аудита деятельности этих компаний, которые проводились аудиторами NFA. В момент проведения аудита обвиняемые были зарегистрированы в CFTC. 1 октября 2009 года NFA приняла решение о прекращении членства GFC в NFA.

Жалоба была направлена CFTC 17 марта 2011 года в окружной суд южного округа Флориды и относится к событиям начала 2009 года, когда Глоб  умышленно создал по сокрытию материальных доказательств и предоставлению ложных отчетов в NFA в ходе расследования деятельности компании и ее аудита. Как отмечается в иске: «Компания постоянно делала ложные заявления в NFA, чтобы скрыть действия обвиняемых и не допустить вскрытия того факта, что GFC привлекала фонды участников пула и размещала их в нарушение правил NFA. Компания предоставляла ложные заявления о своем операционном статусе, управлении счетами участников пула и суммах управляемых в пуле по поручению участников денег, а также о числе участников пула.  CFTC также утверждает, что компания не предоставила своевременно и в полном объеме документы, которые требовала NFA.

CFTC настаивает на возвращении клиентам нечестно заработанной прибыли, выплате гражданских штрафов, запрете на деятельность в сфере трейдинга.

© Источник: CFTC
© Перевод: www.kroufr.ru