Темы

166

Начинающим трейдерам / Взлеты и падения

« : 23.06.2011 18:48 »

Многие форекс-трейдеры считают дивергенцию законченным, самодостаточным торговым сигналом, который может точно предсказать потенциальные развороты или продолжения тренда. Другие трейдеры совершенно игнорируют дивергенцию, считая ее ничем иным, как аномалией графика, которая появляется хаотично и не несет никакой значащей нагрузки. Обе эти достаточно экстремальные точки зрения дают неверное представление.

Дивергенция цены и осциллятора не должна расцениваться, как отдельная торговая стратегия, и при этом ее не нужно игнорировать, как аномалию графика. Как часть общего технического метода торговли, эти графическте сигналы стоит учитывать за их способность давать предупреждения относительно потенциальных изменений импульса цены или продолжения тренда.

Однако, любое решение реагировать на эти сигналы должно подтверждаться другими признаками, которые поддерживают это торговое решение. Признаки поддержки могут быть либо техническими, либо нетехническими, но какое-то подтверждение сигнала дивергенции должно быть получено прежде, чем сделка будет открыта. Если подтверждение найдено, дивергенция может помочь создать сделку высокой вероятности.

Дивергенции цены и осциллятора на валютном рынке - это ситуации, когда между динамикой цен валютной пары и осциллятором, который является математической производной этой динамики цен, возникает технический дисбаланс. Осциллятор, который используется для идентификации дивергенции, может быть любым из множества различных графических инструментов, которые можно найти в любой графической платформе форекса.

Стохастики
Индекс относительной силы (RSI)
Схождение-расхождение средних (MACD)
Гистограмма MACD
Скорость изменения (ROC)
Моментум
Индекс товарного канала (CCI)
Williams’ %R
Любой другой осциллятор, который колеблется между горизонтальными границами

Как только осциллятор выбран, процесс поиска дивергенции достаточно прост.

При нормальных обстоятельствах, когда нет никакой дивергенции, осциллятор, измеряющий импульс (как уже упоминалось) должен следовать за динамикой цены. Другими словами, экстремумы (пики и впадины) как цены, так и осциллятора должны быть относительно согласованы.

Более высокие максимумы, более высокие минимумы, более низкие максимумы и более низкие минимумы осциллятора должны быть сопоставлены такому же поведению цены. Так должно быть, когда нет никакой дивергенции между ценой и осциллятором.

Как только происходит дивергенция, это заметно благодаря тому, что цена и осциллятор не совпадают относительно импульса. Это временное отклонение может быть существенным признаком того, что может иметь место некое назревшее событие. В случае дивергенции одного типа это может быть разворот текущего импульса или его уменьшение, что приводит к ценовой консолидации.

В случае дивергенции второго типа это может означать потенциальное продолжение текущего импульса. Таковы два типа дивергенции, которые должен знать каждый технический форекс-трейдер. Вообще говоря, трейдеры называют их "регулярная (или классическая) дивергенция" и "скрытая дивергенция".


Рисунок 1: Медвежья регулярная дивергенция


Рисунок 2: Бычья регулярная дивергенция

Регулярная дивергенция - наиболее распространенный тип дивергенции и это именно то, что имеют в виду большинство трейдеров, когда они обращаются к общему понятию дивергенции. Регулярная дивергенция служит ранним сигналом потери импульса и потенциального ценового разворота или, по крайней мере, того, что консолидация может быть в процессе создания.


Рисунок 3: Медвежья скрытая дивергенция


Рисунок 4: Бычья скрытая дивергенция

Как показывает Рисунок 3, медвежья скрытая дивергенция обычно случается во время нисходящего тренда и характеризуется тем, что цена делает более низкий максимум, в то время как осциллятор делает более высокий максимум. В этом случае цена и осциллятор расходятся в своих сигналах, а чистый сигнал, который должен быть принят при возникновении медвежьей скрытой дивергенции, это потенциальное продолжение более низких максимумов цены, что является эквивалентом продолжения преобладающего нисходящего тренда.

И наоборот, как показывает Рисунок 4, бычья скрытая дивергенция обычно происходит во время восходящего тренда и характеризуется тем, что цена делает более высокий минимум, в то время как осциллятор делает более низкий минимум. В этом случае цена и осциллятор расходятся в своих сигналах, а чистый сигнал, который должен быть принят при возникновения бычьей скрытой дивергенции, это потенциальное продолжение более высоких минимумов цены, что является эквивалентом продолжения преобладающего восходящего тренда.

Как и при регулярной дивергенции, в случае скрытой следует прежде, чем открывать какие-либо сделки, найти подтверждение. Это подтверждение может принимать различные формы.

Например, в случае медвежьей скрытой дивергенции в пределах существующего нисходящего тренда, подтверждение для направленной сделки может принять форму одного или более из следующих состояний:

Прорыв ниже самого низкого минимума текущего нисходящего тренда
Прорыв ниже линии краткосрочного ретрейсмента восходящего тренда в пределах контекста текущего нисходящего тренда
Паттерн продолжения флаг или вымпел, который прорывается в направлении нисходящего тренда
Паттерн консолидации треугольник или прямоугольник, который прорывается в направлении нисходящего тренда
Любой другой значимый признак медвежьего продолжения или их комбинация

В случае бычьей скрытой дивергенции в пределах существующего восходящего тренда, подтверждение для направленной сделки может принять форму одного или более из следующих состояний:

Прорыв выше самого высокого максимума в текущем восходящем тренде
Прорыв выше линии краткосрочного ретрейсмента нисходящего тренда в пределах контекста текущего восходящего тренда
Паттерн продолжения флаг или вымпел, который прорывается в направлении восходящего тренда
Паттерн консолидации треугольник или прямоугольник, который прорывается в направлении восходящего тренда
Любой другой значимый признак бычьего продолжения или их комбинация

Многие опытные трейдеры уверяют что из двух типов дивергенции "скрытая" вариация - это торговый сетап потенциально более высокой вероятности. Это происходит из-за того очевидного факта, что скрытая дивергенция - индикатор продолжения тренда, в противоположность индикатору разворота. Торговля по тренду, как полагают многие аналитики и трейдеры, является сделкой более высокой вероятности, чем попытка ловить вершины и основания, что является, по существу, тем типом подхода к торговле, на который подталкивают сигналы регулярной дивергенции.

Мало того, что сигналы дивергенции могут помочь настроить вход в сделку, при соответствующем подтверждении они могут также помочь прояснить возможные стратегии выхода. Если разворот тренда или консолидация обозначены через регулярную дивергенцию, либо продолжение преобладающего тренда обозначено через скрытую дивергенцию, могут быть приняты соответствующие меры, чтобы подстроить риск-менеджмент сделки, точно настраивая стоп-лосс, вручную закрывая сделку в целом или беря частичную прибыль.

В случае существующего восходящего тренда, где у трейдера может уже быть открытая длинная сделка, медвежья регулярная дивергенция может указать на достигнутую потенциальную вершину или, возможно, фазу боковой консолидации в пределах восходящего тренда.

Это проявилось бы как более высокий максимум цены с более низким максимумом осциллятора. В этой точке трейдер может решить, что сделку по тренду следует или закрыть, чтобы зафиксировать существующую прибыль перед лицом потенциального неблагоприятного движения цены или, по крайней мере, подтянуть существующий стоп-лосс, чтобы защититься от такого неблагоприятного движения. Трейдер может также взять частичную прибыль, чтобы залокировать прибыль в ожидании возможного разворота или консолидации тренда.

В случае скрытой дивергенции, допустим, у трейдера есть короткая (против тренда) позиция в пределах существующего восходящего тренда. Если появляется бычья скрытая дивергенция, когда цена делает более высокий минимум, в то время как осциллятор делает более низкий минимум, это может обозначить или подтвердить продолжение тренда.

В этой точке трейдер может решить, что сделку против тренда следует закрыть, поскольку тренд выказывает признаки продолжения против короткой позиции трейдера. Трейдер может также решить подтянуть стоп-лосс, чтобы защитить позицию, или взять частичную прибыль (если она есть) в ожидании движения тренда против позиции.

Регулярные и скрытые дивергенции происходят на валютных рынках достаточно часто. Оба вида дивергенции можно найти на графике любой валютной пары и на любом масштабе времени. Трейдеры должны строго соблюдать дисциплину, чтобы грамотно использовать эти сигналы. Измерение импульса и дивергенций импульса - это лишь один компонент, хотя и важный, в контексте успешной сделки. Если Вы - позиционый трейдер, свинг-трейдер, дейтрейдер, скальпер, или что-то среднее, дивергенция может быть эффективно использована для усиления Ваших действующих торговых стратегий, обеспечивая здравые сигналы подтверждения.

James Chen

© The Forex Journal • Октябрь 2009
© Перевод: www.kroufr.ru

167

Брокеры: отзывы и рецензии / Американским инвесторам запретят небиржевую торговлю драгметаллами

« : 22.06.2011 20:49 »

Поскольку CFTC не вводит с 15 июля правила, которые бы обеспечивали надзор на срочной торговлей золотом и серебром, в результате действия положений закона Додда-Франка американские розничные форекс-брокеры лишаются возможности предоставлять услуги по срочной торговле металлами розничным клиентам.

Это второй неприятный сюрприз для американских форекс-брокеров от введения в действия закона Додда-Франка. Первым стал запрет для иностранных банков открывать счета для американских клиентов. (После того, как в октябре 2010 года американские граждане потеряли возможность открывать счета у иностранных форекс-брокеров, некоторые из них продолжали работать со швейцарскими компаниями, которые имеют банковский статус. Однако с 15 июля эти банки смогут принимать только eligible contract participants (крупные банки, страховые компании и богатых клиентов миллионеров)).

Компания Gain Capital (forex.com) первой предупредила своих клиентов о грядущих изменениях:

Важное объявление: торговля металлами.

Мы хотим сообщить вам о некоторых предстоящих изменениях в линейке предложений FOREX.com. В результате принятия закона Додда-Франка в Конгрессе США, были введены новые правила, которые запрещают американским гражданам небиржевую торговлю металлами, включая золото и серебро. Эти правила начнут действовать с 15 июля 2011 года.

В результате введения в действие новых правил компания FOREX.com прекратит предоставлять услуги по торговле металлами для жителей США с пятницы, 15 июля 2011 года, с 17:00 ЕТ. В результате все открытые на этот момент позиции будут закрыты.

Мы просим вас свернуть торговую активность по этим инструментам в течение следующего месяца в преддверии введения в действие новых правил, поскольку все позиции по XAU и XAG, оставшиеся открытыми по состоянию на 17:00 ЕТ 15 июля 2011 года будут закрыты автоматически.

Команда FOREX.com

© По материалам forexmagnates.com
© Перевод: www.kroufr.ru

168

Брокеры: отзывы и рецензии / За 4 года количество американских брокеров сократилось в два раза

« : 22.06.2011 20:08 »

После того, как за прошедший год два американских брокера выпустили свои акции, часть прекратила свою деятельность на американском рынке, часть была куплена более крупными компаниями, настало время посмотреть, каковы итоги для американской индустрии розничного форекса последних 4 лет, в течение которых в США были разработаны новые правила регулирования этого рынка.

С третьего квартала 2007 года количество зарегистрированных в США брокеров, которые предлагают услуги торговли на рынке форекс, сократилось почти вдвое. Четыре года назад их было 32, сейчас всего 17. Учитывая общие тенденции и знание ситуации в индустрии, мы можем предполагать, что в течение следующего полугода, как минимум два американских брокера прекратят свою деятельность. С другой стороны некоторые брокеры, такие как optionsxpress могут начать предлагать услуги на рынке форекс.

На графике мы видим динамику сокращения числа американских брокеров параллельно введению новых правил регулирования и требований, таких как повышение требований к капиталу и принятие закона Додда-Франка. Интересно заметить, что новые шаги по регулированию не сразу меняют число брокеров, так как уходит время на анализ новых требований, после которого некоторые фирмы уходят с рынка или продают свою клиентскую базу.



Примечание


$ – увеличение требований к капиталу до 5 миллионов долларов

$$ – до 10 миллионов долларов

$$$ – до 15 миллионов долларов

$$$$ – до 20 миллионов долларов

* – ФИФО (анти-хеджинг), ограничение плеча 1:100

** – Закона Додда-Франка, требования к статусу Розничных форекс-дилеров, максимальное плечо 1:50

 
Зарегистрированные брокеры, предоставляющие услуги торговли на форекс в США

1. Interactive Brokers
2. MF Global
3. thinkorswim
4. FXCM
5. Gain
6. Alpari
7. Interbank FX
8. FX Club
9. FX Solutions
10. OANDA
11. MB Trading
12. GFT
13. FXDD
14. Advanced Markets
15. PFG
16. TradeStation
17. CitiFX Pro

© Michael Greenberg, forexmagnates.com
© Перевод: www.kroufr.ru

169

Брокеры: отзывы и рецензии / Шмуль Розовский против Easy Forex

« : 16.06.2011 11:11 »

Easy Forex – один из крупнейших электронных брокеров в Израиле и на Ближнем Востоке в целом. Как сообщает газета Calcalist, в отношении брокера началось расследование. Такова реакция властей на коллективный гражданский иск, направленный против Easy Forex в прошлом году на колоссальную сумму пол миллиарда шекелей (150 миллионов американских долларов).

Как сообщает газета, уголовное расследование началось в прошлом году, когда клиент компании Шмуль Розовский пожаловался, что он потерял, работая с ней 100.000 американских долларов. Шмуль утверждал, что Easy Forex намеренно обманывает клиентов, позволяя им думать, что они получат быструю прибыль, тогда как в реальности компания получает прибыль от их убытков.

Однако в прошлом месяце Шмуль получил письмо о том, что полиция решила закрыть расследование дела в связи с «отсутствием доказанности вины». Шмуль обжаловал это решение, утверждая, что «необходимо срочно принимать меры», так как «мошенники от форекса, на которых направлена жалоба, наносят вред большому число доверчивых граждан Израиля, которые теряют большие суммы денег». Копия апелляции была передана самым разным официальным лицам и органам, включая бывшего председателя Ассоциации по ценным бумагам Израиля, советнику по экономике и так далее. Вероятно, эти жалобы принесли пользу, так как несколько месяцев назад полиция создала специальное подразделение для расследования этого дела.

Ранее в этом году коллективные иски против компаний FXCM и FXDD были признаны несостоятельными.

© Полный текст статьи на языке оригинала 
© ForexMagnates 
© Перевод: www.kroufr.ru

170

FOREX / EUR/JPY - Медвежий флаг пробит

« : 16.06.2011 09:10 »

EUR/JPY - Медвежий флаг пробит
От Forex.com 2:07 GMT

Как и прогнозировалось FX Tech Lab последние недели, “решение по ставкам ЕЦБ выглядит классическим случаем покупки на слухах, продажи на фактах, поскольку президент ЕЦБ Трише использовал словосочетание "повышенная бдительность", … все это широко муссировалось рынком несколько последних недель … а теперь рынок, скорее всего, снова сфокусируется на серьезных долговых проблемах стан PIIGS …, напряженные отношения между ведущими политиками Еврозоны, вероятно, останутся в центре внимания на ближайшие недели.” В то время как пара EUR/USD за прошлые две недели демонстрировала значительную тягу к снижению, EUR/JPY оставалась в тени, но я верю, вполне может наверстать упущенное. Интересно, что доходность по 10-летним казначейским обязательствам США только что отбилась от 200-дневной SMA, последние 24 часа колебалась вокруг уровня 3.10/12% и откатилась ниже ключевого уровня 3.00 %, а тем временем пара USD/JPY за тот же период времени показала ралли к уровню 81.00. Как правило, у этих двух событий существует высокая положительная корреляция, +0.57 % за последний 14-дневный период, и мы ожидаем, что USD/JPY упадет, вместе с бондами. При прочих равных условиях, движение вниз по USD/JPY оказало бы более явное влияние на EUR/JPY, чем движение вниз по EUR/USD.

Технические причины медвежьей пары EUR/JPY:
 
В начале июня еврокросс сделал Двойную Вершину около 117.75/85

Паттерн "медвежий флаг" был сегодня пробит около 115.20

Сегодня также сформировался свечной паттерн "Медвежье поглощение"

Дневной RSI подтвердил прорыв

Закрытие ниже дневного облака Ichimoku около 114.95/00 (не показано)

Поэтому я установлю половину короткой позиции по EUR/JPY около текущего уровня (114.80/85), а вторую половину - после повторного тестирования поддержки медвежьего флага - около 115.15/25, со стопом выше 116.75, в ожидании движения к уровню 113.40-80, который является майским минимумом и уровнем 200-дневной SMA, затем до 112.40 (ширина канала) и, в конечном счете, надеясь на долгосрочное падение к предыдущему минимуму и цели всего движения около 107.00.



© ActionForex.com
© Перевод: www.kroufr.ru

171

Начинающим трейдерам / Почему не сработал паттерн?

« : 15.06.2011 18:42 »

Когда мы торгуем, то часто идентифицируем графические паттерны. Проблема этих паттернов состоит в том, что они не всегда достигают своих целей. Хуже того, эти паттерны могут подвести и спровоцировать импульс в противоположном направлении, принося убытки застигнутым врасплох трейдерам. И что, из-за этого нам не стоит торговать эти паттерны? Паттерны могут предложить Вам хорошие торговые сигналы с уже идентифицированными уровнями входа, целей и даже размещения стопа. Игнорировать их вообще было бы ошибкой. Однако, торговать их следует с умом.

Графические паттерны попадают в одну из двух категорий - продолжения или разворота. Паттерны продолжения обычно заключаются в консолидации цены в канале или треугольнике, и знаменуют собой паузу мощного тренда. Вместо того, чтобы развернуться, тренд перед продолжением движения отдыхает. В разворотном паттерне Вы видите истощение тренда и начало либо коррекции, либо нового тренда в противоположном направлении. Прежде, чем попытаться торговать любой из этих паттернов, я рекомендую Вам набраться знаний и опыта, необходимых, чтобы должным образом идентифицировать, планировать и исполнять сделки на них.

Так есть ли у нас способ заранее выяснить, с большей вероятностью, сработает ли паттерн и достигнет ли нашей цели сделки? Конечно, есть. Торгуя, большинство людей сосредотачивается только на том периоде времени, на котором они торгуют. Для внутридневных трейдеров это могут быть пятиминутные или 15-минутные графики. Для долгосрочных трейдеров это будут дневные или недельные графики. Однако, сосредоточение только на одном периоде времени ухудшает Ваше видение больших трендов, что влияет на Ваш трейдинг в целом. Именно так! Один из секретов торговли паттернов заключается в том, чтобы рассмотреть больший период времени.

Возьмем, например, недавнее двойное дно, которое случилось в феврале на индексе Nifty. Многие трейдеры могли открыть длинную позицию в начале марта, когда был пробит уровень сопротивления. Однако, они были быстро выбиты по стопу, поскольку паттерн не сработал, и ретрейсмент повел индекс вниз.



Трейдер, который подтверждает графические паттерны на больших периодах времени, заметил бы, что разворотный паттерн происходил на импульсе нисходящего тренда. Тогда он проверил бы больший период времени, чтобы убедиться, что цена делает этот разворот на уровне поддержки. Импульсы имеют тенденцию пробивать уровни поддержки или спроса в торгуемом периоде времени, но останавливаться и корректироваться на уровнях больших периодов времени.



Как мы можем видеть на недельном графике, паттерн сформировался между уровнями, а не в зоне спроса. Это означало, что вероятность изменения паттерном тренда была ниже обычной. Знание этого воспрепятствовало бы трейдеру входить в сделку только для того, чтобы потерпеть убытки. Знание того, когда не открывать сделку, так же, если не более, важно, чем знание, когда торговать.

Brandon Wendell

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

172

Начинающим трейдерам / Краткосрочный форекс-трейдинг

« : 14.06.2011 19:51 »

Успешный краткосрочный форекс-трейдинг - цель многих новоиспеченных трейдеров, каждый год приходящих на валютные рынки. Для них жизнь начинается и заканчивается на одно- или пятиминутном графике. Важно понять, что тренд на графике маленького масштаба времени может быть только ретрейсментом основного тренда из графика более высокого масштаба времени. В результате понимание тренда более высокого периода времени оказывается важным шагом в становлении успешного краткосрочного форекс-трейдера.

Определенные классы активов чаще бывают связаны в диапазоне, а другие склонны двигаться трендами. Одним из активов, который хорошо ходит в тренде, является спот рынок форекс. Валюты основаны на экономике, а экономическим системам требуется много времени, чтобы завершить четыре этапа делового цикла - расширение, пик, сокращение и дно. В то время, как основной тренд работает в течение многих месяцев и лет, могут присутствовать несколько среднесрочных трендов длительностью дни и недели. Эти среднесрочные тренды предлагают краткосрочным форекс-трейдерам много возможностей торговать длинные и короткие позиции по направлению основного тренда или против него. У каждого типа трейдинга есть определенные правила. Трейдеры, играющие против тренда, должны быстро выйти из позиции, когда возобновляется основной тренд. Валютным трейдерам всего мира нравится, когда сохраняется тренд предыдущей торговой сессии, и добавлять в этом направлении во время своей сессии. Предыдущая сессия может быть азиатской сессией, переходящей в европейскую и британскую сессию, которая переходит в американскую сессию. Валютные трейдеры отслеживают направление предыдущей сессии и пытаются торговать по ходу этого внутридневного тренда. Большинство краткосрочных движений на валютных рынках провоцируют новости и экономические данные, которые выходят в разное ремя в течение операционного дня. До публикации новостей цена консолидируется, поскольку трейдеры ждут, чтобы посмотреть, каким будет воздействие объявления. Если объявление абсолютно неожиданно, может произойти возможный разворот основного тренда. Если новости будут в пределах ожидаемых границ, то за периодом необузданной реакции на объявление, в конечном счете, последует возобновление основного тренда.

А как насчет времени, когда не планируется выход никаких экономических данных?

Цена должна двигаться. Если не запланированы никакие новости, то во время спокойных торговых периодов цена консолидируется, а затем прорывается либо в направлении внутридневного тренда, либо в направлении основного тренда. Иногда цена откатывается в область поддержки перед тем, как возобновить основной тренд, что может быть для краткосрочного трейдера возможностью войти в долгосрочную свинг-сделку. Знать об основном тренде - вот единственный для краткосрочного трейдера способ распознать эту возможность. В других случаях цена взлетает до уровня сопротивление перед возобновлением внутридневного тренда. Этот вход, как правило, оказывается возможностью войти с низким риском в сделку против тренда, четко зная, где разместить стоп-лосс на случай возобновления основного тренда. 25 июня 2009 года на 5-минутном графике GBPUSD в начале европейского и британского торгового дня была идентифицирована потенциальная возможность открыться в короткую. Планировалось войти в короткую сделку на возврате к небольшой области предложения выше текущей цены, или на прорыве ниже первого целевого уровня поддержки. Эта сделка противоречила направлению основного тренда GBPUSD, который в течение нескольких месяцев поднимался. GBPUSD действительно подрос до предыдущего уровня сопротивления около 1.66 за день до того, как Федеральная Резервная система объявила о решении по процентным ставкам. Это означало нисходящее направление внутридневного тренда. Одному из наших студентов, Карлосу, удалось провести обе сделки.



Вход в короткую на ретрейсменте к более высокому сопротивлению случился перед началом расширенной сессии, таким образом, вход в короткуюна прорыве стал следующей хорошей сделкой. Так как Карлос был в сделке против тренда, он вышел из нее с прибылью 44 пипса. GBPUSD дал Карлосу возможность открыться в длинную на сильном отскоке в 30 пипсов во время той же самой сессии, используя наши правила Полос Боллинджера и CCI. Карлос в этих сделках следовал своим правилам, а мне пришлось поймать стоп-лоссы на обоих входах. Урок здесь в том, что лучше сосредоточиться на трейдинге, а не пытаться преподавать и торговать одновременно. Возможности торговать по тренду и против него появляются на всех рынках каждый день, если трейдер понимает разницу между основным трендом и вторичными трендами рынка, на котором он торгует.

Steve Misic

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

173

Начинающим трейдерам / Торговля с индикаторами.

« : 10.06.2011 14:29 »

Часть 1.

Знакома ли вам такая ситуация? Вы прочитали книгу, в которой дается описание нескольких индикаторов, которые потенциально могут оказаться полезными в торговле. Ваш друг рекомендовал вам парочку хороших индикатор, и кроме того вы продолжаете использовать надежные и проверенные годами работы индикаторами. В результате в вашем распоряжении оказывается такое большое количество индикаторов, что вы слишком долго решаете, что делать, в результате, вы пропускаете сделки. Узнаете, о ком, идет речь?

Какие индикаторы использовать?

Старый как мир вопрос задают себе трейдеры: «Какие индикаторы я должен использовать и сколько?». В этой статье я не собираюсь обсуждать, какие конкретно индикаторы вам стоит использовать или пытаться определить сколько индикаторов необходимо применять, просто потому, что некоторые трейдеры спокойно работают с 7 или 8 индикаторами, тогда как другие с доверием относятся к 2-3 индикаторам. Для тех же, кто торгует на чистых движениях цены, даже этого может оказаться слишком много,

Вместо этого в центре внимания данной статьи будет обсуждение того, что представляет значимость для трейдера при анализе, также эта статья будет содержать некоторые руководства на тему того, какие индикаторы потенциально могут помочь нам в зависимости от того, чего мы хотим. Большинство индикаторов, которые мы будем обсуждать здесь, относятся к группе «переживших тест времени»,ни один из них не будет относиться к категории тайных. Главное понимать, что вам необходимо знать главную цель выбранного индикатора и избегать слишком большого их количества, если в этом нет необходимости. Вам необходимо значить, почему вы используете тот или иной индикатор, а не выбирать индикаторы случайно. Зачем использовать 5-6 индикаторов, которые разработаны для того, чтобы предоставлять нам одну и ту же информацию, и служат одной и той же цели.

В следующих статьях мы рассмотрим некоторые базовые идеи, которые лежат в основе индикаторов: инструментарий для идентификации настроя рынков, поддержки и сопротивления, волатильности. В этой статье мы сфокусируем внимание на двух очень важных категориях: идентификации тренда и потенциальной перекупленности или перепроданности цены.

Нам нельзя принимать окончательное решение просто на основании сигнала отдельного индикатора, нам следует использовать индикаторы наряду с другими инструментами анализа, например, с анализом спроса и предложения.



Рисунок 1. Слишком много индикаторов. Это пример того, как НЕ надо делать. Множество индикаторов могут вызвать путаницу и ухудшить ваш результат.

Идентификация тренда.

Определение долгосрочного тренда любого инструмента, которым мы торгуем – вполне объяснимое желание каждого трейдера. Поэтому, нам необходимо рассмотреть несколько индикаторов, основная цель которых именно определение тренда. Я всегда говорил о том, что любой – даже неофит технического анализа – может просто посмотреть на график и сказать, является ли тренда на нем восходящим или нисходящим (видите ли вы на графике более высокие максимумы/минимумы или более низкие максимумы/минимумы?).

Однако, некоторым из нас необходим индикатор, нанесенный на график в качестве дополнительного подтверждения. Среди индикаторов, которые помогают нам найти и подтвердить тренд Средние скользящие и Линейная регрессия. Ниже приводится их описание.

Средние скользящие.

Вероятно, у нас нет необходимости тратить слишком много времени на описание этого индикатора, так как это индикатор универсального использования, один из первых индикаторов, с которым знакомятся начинающие трейдеры. Существует два основных типа средних скользящих: простые и экспоненциальные. Простая это просто средняя цены за определенный период времени. Какой период? Вы выбираете его самостоятельно. Если вы смотрите на простую среднюю скользящую с периодом 20 на дневном графике, она демонстрирует вам тренд за последние 20 дней. Конечно же, вы моете использовать средние скользящие – также как почти любой индикатор – на любом временном диапазоне. Вы можете спросить себя, что является более важным: SMA с периодом 20 на дневном графике или на 3-минутном графике? Все зависит от вашего торгового стиля.

Экспоненциальная средняя скользящая – если не входить в детали с приведением точной ее формулы – делает большее ударение на последних периодах, в отличие от простой средней, в которой все периоды имеют равный вес. ЕМА в результате более быстро реагирует на изменения цены, нежели простая средняя.

Понятно, что когда цена находится выше средней скользящей, базис тренда будет восходящим, если же цена находится ниже средней скользящей, то тренд будет нисходящим. Сильные девиации от средней скользящей не могут длиться долго, так как цена возвращается к среднему.

Линейная регрессия

Другой популярный инструмент, который поможет нам определить тренд – линейная регрессия. Этот индикатор помогает определить, где цена должна быть в соответствии со статистическими данными. Это служит двум целям, одна из которых важна для определения тренда.

Я обычно использую пробои опорных точек – в одном или другом направлении – в комбинации с пробоем линии регрессии в качестве подтверждения. Более продвинутый метод использования линейной регрессии – каналы. В зависимости от вашей торговой платформы эта возможность может быть доступной для вас. Вы можете построить два стандартных отклонения от линейной регрессии, которые будут действовать как уровни поддержи и сопротивления.


Перекупленность или перепроданность?

ОК, после того, как мы рассмотрели некоторые примеры идентификации тренда, теперь давайте рассмотрим несколько утверждений, которые выведут нас на новый уровень. Идентифицировать тренд важно, однако еще важнее определить, в какой точке текущего тренда мы находимся. Ведь мы можем находиться в ситуации, когда тренда уже почти иссяк и готов к развороту.

К счастью для нас, хотя может быть как раз таки и к несчастью, существует множество технических индикаторов, разработанных для идентификации моментов, когда текущий тренд подходит к концу. Другими словами, наблюдается ли сейчас на рынке перекупленность или перепроданность? Куда направлен текущий моментум? Помогут нам определить, подошел ли текущий тренд к концу такие популярные индикаторы как индекс относительной силы (RSI) и индекс товарного канала (CCI).


Индекс относительной силы.

RSI – один из многих инструментов, разработанных Уеллесом Уайлдером. Этому индикатору уже много десятилетий. Он разработан для идентификации ситуаций перекупленности и перепроданности на рынке, а также для поиска потенциальных возможностей покупок или продаж. Высокие значения индекса соответствуют возможной перекупленности актива, низкие значения соответствуют возможной перепроданности актива.

Индекс товарного канала.

Еще один популярный индикатор перекупленности и перепроданности. Он помогает нам определить, где цена находится по отношению к средней скользящей. Первоначально он использовался на товарных рынках (откуда и произошло его название), однако сейчас этот индекс успешно применяется и на других рынках. Когда значение индекса достигает определенного уровня – значения CCI могут быть от 100 до -100 – тогда ССI может нам помочь определить, куда нам лучше открываться: покупать или продавать.

Существуют также другие способы использования RSI и CCI, например дивергенции. Иногда на графиках этих индексов мы можем обнаружить графические паттерны, которые весьма полезны в анализе информации ценовых графиков.

В этой категории также можно отметить стохастики (быстрый и медленнй), индикатор моментума, свечной индикатор моментума и так далее. Думаю, теперь вы имеете представление о многообразии индикаторов. Вместо того, чтобы загромождать экран множество индикаторов  RSI, CCI, моментумом и так далее, не лучше ли выбрать один и пользоваться им?

Индикаторы, которые мы разбирали в этой статье, не являются новаторскими – большинство людей, которые хотя бы немного знакомы с трейдингом знакомы с ними, именно поэтому я включил эти индикаторы в свое описание. Я уверен, что большинство трейдеров, которые используют их, не всегда точно знают для какой цели эти индикаторы создавались. В связи с этим впору задаться вопросом: Есть ли необходимость использовать сотни индикаторов, если многие из них дублируют друг друга. Например, вы можете заметить, что такие индикаторы как стохастик, RSI, CCI или  Ultimate Oscillator указывают на уровни перекупленности/перепроданности примерно в одно и то же время. Зачем тогда использовать так много индикаторов?



Рисунок 2. RSI и CCI на графике GS. Хороший пример того, как эти два индикатора говорят нам почти одно и то же.

Заключение.

В заключение хотелось бы дать совет: Выберите максимум один индикатор из каждой категории (трендовые. Моментум-индикаторы, индикаторы волатильности, поддержки/сопротивления и так далее) и используйте их комбинацию для определения торговых сигналов. Поэкспериментируйте на демо-счете в реальном времени, чтобы выбрать комбинацию индикаторов, которая работает лучше всего.

Главное: Вы должны точно знать, зачем создан тот или иной индикатор, и понимать смысл его использования. Избегайте ужасной мультиколинеарности, жертвами которой становятся многие трейдеры-новички – т.е. использования множества индикаторов, говорящих вам примерно одно и то же только на основании разных расчетов. Это примерно также как, если бы вы были генеральным директором корпорации, окруженным множеством халдеев, которые говорили бы вам только то, что вы хотите слышать и просто подтверждали ваши мысли без какого-либо обсуждения.


Об авторе: Эрик Ваддел (Eric Waddell) занимается торговлей больше 10 лет и преподает в Online Trading Academy. Он является автором разных стратегий для фондового и валютного рынков, которым он обучает своих студентов из разных стан мира. Эрик считает большой честью преподавание в Online Trading Academy и хочет, чтобы его студенты сохраняли с ним контакты.


© Перевод www.kroufr.ru
© Источник:  www.tradersonline-mag.com

174

Начинающим трейдерам / Продвинутые способы применения Фибоначчи

« : 01.06.2011 12:23 »

Мир Фибоначчи - это не только ретрейсменты, дуги, веера и временные зоны! Каждый год для трейдеров разрабатываются все новые методы, использующие в своих интересах странное тяготение рынка к производным золотого отношения. Сегодня мы обсудим некоторые из наиболее популярных методов альтернативного использования Фибоначчи, включая расширения, кластеры и Гартли, а также рассмотрим, как использовать их в комбинации с другими паттернами и индикаторами.

Расширения Фибоначчи

Расширения Фибоначчи - это просто отношения расширения за пределами стандартного 100%-го уровня ретрейсмента Фибоначчи. Они чрезвычайно популярны как инструмент прогноза и часто используются в соединении с другими графическими паттернами.

График на Рисунке 1 показывает, как выглядит прогноз расширения Фибоначчи.


Рисунок 1: Выше приведен пример того, как уровни расширения Фибоначчи 161.8 % и 261.8 % действуют в качестве будущих областей поддержки и сопротивления.

Здесь мы можем видеть, как первоначальные точки (0-100 %) использовались для расширения прогноза на 161.8 % и 261.8 %, которые в будущем послужили уровнями поддержки и сопротивления.

Многие трейдеры используют этот феномен в соединении с анализом волн - типа Волн Эллиота или Вольфа - чтобы предсказать высоту каждой волны и четче определить различные волны. (О волнах Вольфа можно прочесть в статье на нашем сайте "Продвинутые паттерны каналов: Волны Вольфа и Гартли" http://kroufr.ru/content/view/1165/124/.) Расширения Фибоначчи также обычно используются с другими графическими паттернами, такими как восходящий треугольник. Как только паттерн обнаружен, можно создать прогноз, добавляя 61.8 % расстояния между верхним сопротивлением и основой треугольника к цене входа. Как Вы можете видеть на Рисунке 2 ниже, эти уровни, по общепринятому мнению, являются стратегическими зонами для взятия прибыли трейдерами.


Рисунок 2: Много трейдеров используют уровень расширения Фибоначчи 161.8 % в качестве цели цены на случай, когда актив прорвет идентифицированный графический паттерн.

Кластеры Фибоначчи

Кластер Фибоначчи - это кульминация ретрейсментов Фибоначчи от различных существенных максимумов и минимумов за данный период времени. Каждый из этих уровней Фибоначчи нанесен на ось "Y" (цена). Каждый перекрывающийся уровень цен оставляет более темный отпечаток в кластере, позволяя Вам видеть, где располагаются самые существенные уровни поддержки и сопротивления Фибоначчи.


Рисунок 3: Пример кластеров Фибоначчи показан с правой стороны графика. Темные полосы, как считается, являются более влиятельными уровнями поддержки и сопротивления, чем светлые. Обратите внимание на сильное сопротивление сразу выше уровня 20$.

Большинство трейдеров использует кластеры в качестве способа измерения уровней поддержки и сопротивления. Одна популярная техника состоит в комбинации графика "объемной цены" с левой стороны и кластеров с правой. Это позволяет увидеть, какие определенные области Фибоначчи представляют интенсивную поддержку и/или сопротивление - большой объем, плотные области - ключевые уровни поддержки и сопротивления.

Эта техника может использоваться в соединении с другими методами Фибоначчи или графическими паттернами для подтверждения уровней поддержки и сопротивления.

Паттерн Гартли

Паттерн Гартли - менее известный паттерн, комбинирующий вершины и основания "M" и "W" с различными уровнями Фибоначчи. В результате получается надежный индикатор будущей динамики цен. Рисунок 4 показывает, как выглядит формация Гартли.


Рисунок 4: Пример того, как выглядят бычьи и медвежьи паттерны Гартли.

Паттерны Гартли формируются по нескольким правилам относительно расстояний между точками:

• X к D - Должен составлять 78.6% от сегмента XA.
• X к B - Должен быть близким к 61.8% от сегмента XA.
• B к D - Должен быть между 127% и 161.8% диапазона BC.
• К C - Должен составлять 38.2% от сегмента XA или 88.6% от сегмента AB.

Как Вы можете измерить эти расстояния? Один из способов состоит в том, чтобы просто использовать ретрейсменты и расширения Фибоначчи. Многие трейдеры также используют специальное программное обеспечение, которое часто включает инструменты, специально созданные для идентификации паттернов Гартли и торговли по ним. 

Каналы Фибоначчи

Паттерн Фибоначчи можно применить к каналам не только вертикально, но также и по диагонали, как показано на Рисунке 5.


Рисунок 5: Ретрейсмент Фибоначчи, использующийся в комбинации с каналами Фибоначчи, может дать трейдеру дополнительное подтверждение того, что определенный уровень цен будет действовать, как поддержка или сопротивление.

Еще раз, те же самые принципы и правила, которые относятся к вертикальным ретрейсментам, относятся и к подобным каналам. Одна общая техника, используемая трейдерами, является комбинацией диагональных и вертикальных инструментов Фибоначчи, призванной найти области, где и те, и другие указывают на существенное сопротивление. Это может указать на продолжение преобладающего тренда.

Заключение - Сложим все вместе
 
Паттерны Фибоначчи лучше всего использовать в комбинации с другими паттернами и индикаторами. Часто они дают точную точку для более общего движения. Расширение Фибоначчи даст Вам определенную цель цены, но это бесполезно, если Вы не знаете, что прорыв произойдет. Здесь, чтобы утвердить цель цены по Фибоначчи уже потребуется применить паттерн треугольника, подтверждения со стороны объема и общую оценку тренда.

Комбинируя индикаторы и графические паттерны со многими доступными инструментами Фибоначчи, Вы можете увеличить вероятность успешной сделки. Помните, нет никого индикатора, который бы предсказывал все идеально (если бы он был, то мы все были бы богачами). Однако, когда много индикаторов указывают в одном и том же направлении, Вы можете получить весьма неплохую подсказку, куда идет цена.

Justin Kuepper

Justin Kuepper обладает многолетним опытом на рынке в качестве активного трейдер и персонального менеджера по пенсионным счетам. Он несколько лет, создавая независимые финансовые порталы и управляя ими прежде, чем достичь своего нынешнего положения в Accelerized New Media, будучи владельцем SECFilings.com, ExecutiveDisclosure.com и других популярных финансовых порталов. Kuepper продолжает писать на внештатной основе, раскрывая как финансовые, так и технологические темы.

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

175

FOREX / Высокочастотные трейдеры приходят на валютные рынки

« : 31.05.2011 10:30 »

Согласно недавнему отчету Wall Street Journal, высокоскоростные трейдеры быстро утверждаются в качестве ведущей силы на рынках форекс. Точно так же, как и на других финансовых рынках, существенная часть объемов торговли здесь во власти компьютеризированного трейдинга, когда огромные блоки валюты могут многократно переходить к новому владельцу всего за миллисекунды. В то время, как в этом нет ничего нового для хедж-фондов и других институциональных трейдеров, некоторые сюрпризы здесь могут обнаружиться для розничных трейдеров, многие из которых все еще рассматривают форекс как бедного родственника акций, облигаций и других активов. Тем не менее, рынки форекс достаточно значимы, и розничным трейдерам стоило бы считаться с ними.

Приведем факты: “В 2010 году высокочастотный трейдинг составил примерно 30 % всех валютных потоков, по сравнению с 13 % в 2004, согласно находящейся в Бостоне консалтинговой фирме Aite Group. (В отличие от этого, 66 % мировой торговли акциями - это высокочастотный трейдинг.” Согласно Aite Group, эта доля вырастет до 42 % к концу 2011 и до 60 % - в 2012. “Приблизительно 85 % роста объемов денежного рынка с 2007 до 2010 принесли финансовые учреждения типа хедж-фондов [представленные наряду с другими финансовыми институтами на графике ниже], а не традиционные банковские дилеры с Уолл-стрит, во многом благодаря высокочастотным трейдерам”.



Согласно Wall Street Journal, это меняет способ торговли валютами. Ранее, для больших блоков валюты трейдерам приходилось вручную запрашивать котировки от брокерских фирм Уолл-стрит, которые все еще доминируют в торговле на форекс посредством межбанковского рынка. Брокерская фирма сводила покупателя и продавца (либо вступала в сделку сама и выполняла одну из ролей самостоятельно), и забирала вознаграждение в виде спреда. Розничные трейдеры, с другой стороны, никогда не сталкивались с этим проблемным процессом, пользуясь предоставленными электронными котировками и мгновенным исполнением. Однако, цена, заплаченная за эти удобства, принимает вид расширенных спредов, так как и Ваш розничный брокер, и его представитель на межбанковском рынке должны заработать прибыль.

Фактически, широкие спреды недавно подверглись критике со стороны Карла Денингера и развернули жесткие дебаты о том, возможно ли розничным трейдерам получать прибыль, используя высокочастотные (пусть и не автоматизированные) методы торговли. К счастью, Wall Street Journal сообщает, что спреды уже упали на один пипс (хотя и не на конкретной валютной паре) благодаря новым системам, которые были настроены в пользу высокочастотных трейдеров. Видимо, только вопрос времени, когда эти системы будут приспособлены к розничному рынку и/или заменят межбанковский рынок в качестве маркет-мейкера для розничных брокерских фирм. (Учитывая, что SEC в настоящее время расследует дела группы банков за обман при котировании, такая смена караула, вероятно, окажется не столь плохой!)

Кроме того, в то время как высокочастотный трейдинг увеличил ликвидность и сократил спреды, он, по видимому, увеличил и волатильность. Внезапные шипы быстро вырастают, поскольку рынок наводняют автоматические стоп-ордера. На графике ниже Вы можете видеть изобилие таких шипов, последний из которых, от 11 марта, вызван японскими стихийными бедствиями. Общая волатильность также располагается на завышенных уровнях, хотя невозможно узнать, насколько это происходит из-за увеличения высокочастотного трейдинга, а насколько просто из-за неуверенности после финансового кризиса. В любом случае, у розничных трейдеров с ультракороткими периодами времени не остается выбора, кроме как играть в ту же самую игру, поддерживая активные стоп-лосс ордера. Трейдеры должны также рассмотреть переход на меньшее плечо, так как внезапные шипы могут вызывать маржин-коллы и уничтожить счета. (Кстати, в десятках интервью, что я взял за последние несколько лет, мне все же удалось найти одного эксперта, который ратует за использование плеча большего, чем 5:1. По моему мнению, левередж остается не чем иным, как циничным маркетинговым инструментом), но тут я умолкаю…).



В конечном счете, я считаю, что это лишь очередные новые доказательства, что дейтрейдинг на форексе только собирается стать более трудным. Согласно исследованиям, алгоритмический трейдинг уже вызвал снижение мощи технического анализа. По-видимому, это произошло потому, что компьютеризированные системы торговли работают лучше людей при идентификации трендов и быстрее в выполнении сделок, предназначенных для получения прибыли. Наконец, обмануть компьютеры маловероятно, но трейдеры-люди и их электронные коллеги используют одни и те же формы дедуктивных причин для определения потенциальных торговых возможностей. В то же время, алгоритмы пока еще "глупы". Они разработаны людьми и могут учитывать только те переменные, которые были в них введены, в силу своей технической природы. Чтобы победить их, Вы просто должны победить их человеческих проектировщиков. Практически, это, по всей видимости, означает необходимость проектировать более творческие стратегии, основанные на более сложных аналитических инструментах и/или рассматривать фундаментальные факторы в дополнение к техническим.

Adam Kritze

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

176

Начинающим трейдерам / Паттерны осцилляторов

« : 20.05.2011 13:34 »

Когда трейдеры используют осцилляторы для принятия торговых решений, они часто используют их неправильно. Большинство будет ждать сигнала покупки от перепроданного осциллятора, пересекающего линию, отмечающую состояние перепроданности или же будут ждать сигнала продать от перекупленного индикатора, когда он пересекает линию вниз. Проблема этих сигналов состоит в том, что они запаздывают и всегда будут давать Вам сигналы на вход или выход уже после изменения цены.



На семинарах программы XLT мы учим трейдеров определять время входа и выхода на основании уровней поддержки и сопротивления. Эти уровни отмечают области, в которых цены, скорее всего, развернутся, основываясь на простых экономических законах спроса и предложения. Это, вкупе с фактом, что поведение цены диктуется эмоциями и убеждениями людей, торгующих актив, позволяет нам идентифицировать разворотные моменты до того, как цена реагирует в действительности. Люди часто повторяют действия, которые принесли им удовольствие, и избегают тех, которые причиняли боль. Поддержка и сопротивление, поэтому, становятся опережающим индикатором.

Зная запаздывающую природу осцилляторов, мы, тем не менее, можем использовать их с некоторой адаптацией, чтобы увеличить свою уверенность при открытии сделок на уровнях поддержки и сопротивления. Ключ здесь находится в использовании их иным способом. Многие из Вас, кто следил за моими советами или был на моих семинарах, знают, что я люблю торговать технические паттерны, которые вижу на графике. Вы можете пока не знать, что те же самые паттерны часто могут появляться также и на осцилляторах.

Глядя на следующий график, Вы можете видеть цену SPY ETF, приближающуюся поздним утром к сопротивлению. В то же самое время мы видим паттерн "голова-и-плечи" ниже на осцилляторе Индекс Товарного Канала (CCI). Это - сигнал, который предупреждает о развороте импульса. Окончание восходящего импульса на уровне сопротивления обычно будет сигнализировать о сильном отскоке и возможности входа в короткую. По крайней мере, трейдеру стоило бы выйти из своих длинных позиций. На том же самом графике обратная голова и плечи на уровне поддержки отметили конец падения цены.



Эта та же самая техника может использоваться и на более длинных масштабах времени или даже с различными осцилляторами. В следующем примере я использовал дневной график со стохастическим 13-периодным осциллятором. Цена вырвалась из канала с подтверждением со стороны паттерна "перевернутая голова и плечи". Недолгий прорыв развернулся в сторону продаж, сопровождаемых прорывом паттерна "голова и плечи", используя ту же самую линию шеи.



Еще одно интересное использование осциллятора призвано подтвердить развороты тренда линией тренда. Помните, Вам нужны только две точках, чтобы прочертить линию, но линия тренда не подтверждена, пока нет трех точек контакта. Прорыв тренда осциллятора сигнализирует о нехватке импульса в текущем направлении. При пробое восходящего тренда на CCI Вы обычно будете видеть, что цена отрывается от сопротивления. То же самое происходит, когда ралли цены предшествует прорыв нисходящего тренда на осцилляторе. Лучше всего по этой технике работают осцилляторы CCI или RSI, но можно использовать также и стохастики.





И в заключение - последний пример тренда CCI и индекса S&P 500. Это важно, потому что это - нынешний график, показывающий возможный прорыв либо отскок от нисходящего тренда на индикаторе. Если тренд прорвется, мы сможем видеть бычье движение в течение нескольких следующих недель. Имейте в виду, что я пишу эту статью почти за неделю до того, как Вы ее получите, так что Вы сможете уже видеть результат этого движения в реале.



2 июня 2010
Brandon Wendell

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

177

Начинающим трейдерам / Устали опережать или запаздывать?

« : 19.05.2011 18:27 »

Итак, Вы проанализировали графики и решили, что Ваша валютная пара торгуется в подходящем месте для возможного разворота - явный уровень спроса или предложения. В уме большинства трейдеров при этом возникает вопрос: "А удержится ли этот уровень? Я не слишком тороплюсь?" Вот где анализ нескольких масштабов времени может помочь трейдеру решить, КОГДА открывать сделку. Когда я смотрю на графики, мой больший период времени говорит мне, ГДЕ войти, а меньший период времени указывает, КОГДА войти.

Очень распространенная проблема начинающих трейдеров - покупать или продавать слишком поздно, или ждать слишком явного подтверждения. К тому времени, когда, например, развернется скользящая средняя и трейдер, наконец, купит, движение уже началось, и Ваш стоп-лосс может быть на десятки пипсов дальше, чем мог бы быть! Обратная сторона запоздалой покупки или продажи - чересчур ранняя торговля. Очень часто трейдеры попытаются поймать основания или вершины, тогда как цена продолжает движение и выбивает их стопы. Решить обе проблемы относительно простым способом можно с помощью анализа нескольких масштабов времени.



На этом 4-часовом графике EURUSD синяя стрелка указывает на вход в длинную позицию с самым низким риском и с самым высоким ожиданием прибыли. Однако, очень многие начинающие трейдеры не захотят открыть эту сделку вверх, поскольку в течение нескольких последних дней рынок падал. Страх в уме этих трейдеров препятствует покупкам из-за того очевидного факта, что тренд может продолжиться вниз и выбить их стоп-лоссы. Ожидая покупки на закрытии выше восходящей скользящей средней, такой трейдер все-таки откроет позицию, но только по 1.3875. Опытный трейдер посмотрит на левую часть графика и определит зону спроса (которая до того была также зоной предложения!) за два резких движения вверх, от уровня 1.3761. Этот трейдер также откроет позицию, но приблизительно на 100 пипсов дешевле!

Теперь остается вопрос: Как мне получить наилучший вход и всё же быть уверенным, что я не слишком тороплюсь?



Используя наш анализ нескольких масштабов времени, на 15-минутном графике можно видеть, что цена ДВАЖДЫ падала в нашу зону спроса за одну четырехчасовую свечу. Это можно расценить, как паттерн двойного дна, очень распространенный разворотный паттерн. Итак, теперь, на свече, отмеченной синей стрелкой у трейдера есть более высокая вероятность для длинной сделки. Вы все еще недостаточно уверены? А как насчет свечи доджи с длинной тенью, что дает нам потенциальный бычий разворот? Надеюсь, трех причин открыться вверх на синей стрелке Вам достаточно! В противном случае, попытайтесь еще добавить скользящую среднюю на этом, меньшем периоде времени. Ожидание начавшегося тренда даст Вам больше выигрышных сделок, зато с большими стопами и меньшей прибылью. Если бы Вы на этом графике ждали закрытия выше скользящей средней, то открылись бы около уровня 1.3790 - на 30 пипсов выше, чем лучший вход, но приблизительно на 85 пипсов лучше, чем если бы Вы наблюдали только 4-часовой график!

В классе мы называем это "таймингом нашего входа". Покупка на высококачественных зонах спроса и продажа на высококачественных зонах предложения разьяснена уже множество раз в предыдущих Уроках наших рассылок. Единственная потенциальная ловушка в этой технике - слишком ранний вход. Однако, с увеличением времени, проведенного перед монитором, Вы начнете доверять уровням, которые Вы идентифицировали. Использование графика меньшего периода времени для подтверждения входа в зонах спроса и предложения на более долгосрочных масштабах приведет к более высокому проценту выигрышей и научит Вас больше доверять своим уровням.

Простой способ наблюдать эти графики состоит в том, чтобы настроить два масштаба времени для валютной пары (или пар), которую Вы будете торговать.



Если Вы будете смотреть только на один график, переключаясь взад-вперед между долгосрочными и краткосрочными графиками, то Вы, наверняка, время от времени будете пропускать сделки. Поэтому я рекомендую иметь на Вашем экране два графика одной пары рядом друг с другом. Если у Вашего компьютера есть необходимое пространство экрана, почему бы не открывать по два графика для каждой пары, которую Вы торгуете, одновременно? Трейдинг на ноутбуке, в таком случае, несколько затрудняет наблюдение за поведением цены, но если у Вас есть, дополнительно, более крупный монитор, это стало бы очень эффективной техникой.

Трейдеры долгосрочных позиций часто будут использовать дневные и часовые графики, свинг-трейдеры могут использовать 4-часовые и 15 минутные, а более краткосрочный может даже использовать часовые и 5-минутные графики. Всегда помните, что зоны спроса и предложения на более крупных масштабах времени более важны, чем на меньших периодах, и эта техника должна помочь.

Rick Wright

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

178

Брокеры: отзывы и рецензии / FX Trading оштрафована за несоблюдение требований к капиталу

« : 17.05.2011 13:04 »

Вашингтон – Комиссия по срочной торговле товарными фьючерсами (CFTC) заявила о том, что федеральный суд обязал компанию  FX Trading, LLC (FX Trading), зарегистрированную в Иселине, Нью-Джерси выплатить штраф в размере 110.000 американских долларов. Причиной выплаты штрафа стал установленный факт того, что компания не соблюдала требования к минимальному капиталу CFTC для зарегистрированных комиссионных торговцев фьючерсами. Компания FX Trading зарегистрирована в CFTC в качестве Комиссионного торговца фьючерсами с 14 октября 2005 года.

Судебное решение являлось следствием мир принудительного характера, принятых CFTC 7 декабря 2005 года по причине того, что как минимум с 31 октября 2005 года компания FX Trading не выполняла требования к минимальному капиталу, которые предъявляются для комиссионных торговцев фьючерсами. Минимальные требования к капиталу введены и разработаны для того, чтобы защитить клиентов и обеспечить финансовую стабильность рынка.

Судебное решение вступило в силу 9 мая 2011 года и подписано судьей Хосе Линаресом из окружного суда Нью Джерси. В судебном решении содержится запрет для компании FX Trading дальнейших нарушений Commodity Exchange Act (CEA) и правил CFTC.

Суд установил, что компания FX Trading, зарегистрировавшись в качестве комиссионного торговца фьючерсами, обязалась поддерживать минимальный чистый капитал 250 000 долларов или больше. При этом в период с октября по декабрь 2009 года компании не хватало для капитализации в соответствии с требованиями 239.000 долларов, при этом компания в этот период не внесла дополнительные суммы, чтобы выполнить требования к чистому скорректированному капиталу, как это требуется СЕА и правилами CFTC.

© По материалам сайта CFTC
© Перевод: www.kroufr.ru

179

Начинающим трейдерам / Как торговать паттерн "Голова-и-Плечи"

« : 13.05.2011 17:45 »

Графический паттерн голова-и-плечи - популярный и легкий для распознавания паттерн - если, конечно, трейдер знает, куда смотреть. Паттерн появляется на всех масштабах времени и может поэтому использоваться как дейтрейдерами, так и свинг-трейдерами, а так же инвесторами. Уровни входа, стопа и цели цены делают формацию легкой в осуществлении, поскольку графический паттерн сам дает нам важные уровни, которые довольно легко увидеть.

На что похож паттерн

Во-первых, мы рассмотрим формацию паттерна "голова и плечи", а также обратную "голову и плечи".

"Голова и плечи"

• Определяется на вершинах рынка.
• Формирование паттерна:
   · Левое плечо: Цена растет до левого ценового пика, после чего следует снижение.  
   · Голова: Цена снова растет, формируя более высокий пик.  
   · Правое плечо: Снова происходит снижение, после которого цена растет, формируя правый пик, который будет ниже, чем голова.
• Формации редко бывают идеальными, а значит, между соответствующими плечами и головой может проявляться некоторый шум.


Рисунок 1: Дневной график SOLF - "Голова-и-Плечи" (июнь 2010 - декабрь 2010)

Перевернутая "голова и плечи"

• Определяется в основаниях рынка.
• Формирование паттерна:
    · Левое плечо: Цена падает, потом идет вверх.  
   · Голова: Цена снова падает до более низкого уровня.  
   · Правое плечо: Затем цена снова движется выше и опять падает вниз, но не так низко, как голова.
• И опять же, формации редко бывают идеальными. Может быть некоторый шум рынка между соответствующими плечами и головой.


Рисунок 2: Дневной график SPY - Перевернутая "Голова-и-Плечи" (апрель 2010 - сентябрь 2010)

Расположение линии шеи

Первым шагом следует определить местонахождение на графике левого плеча, головы и правого плеча. При стандартном паттерне голова-и-плечи (на вершине рынка), мы соединяем минимум после левого плеча с минимумом, созданным после головы. Это дает нам "линию шеи" - желтая линия на графиках. Мы обсудим важность этой линии в следующем разделе. При обратном паттерне голова-и-плечи мы соединяем максимум после левого плеча с максимумом, сформированным после головы, создавая, таким образом, линию шеи для этого паттерна.

Как торговать паттерн

Очень важно, чтобы трейдеры ждали, пока паттерн закончится. Нельзя предполагать, что паттерн разовьется, или что частично развитый паттерн станет полным в будущем. Частичные или почти законченные паттерны могут наблюдаться, но нельзя совершать никаких сделок, пока паттерн не пробьет линию шеи. В паттерне голова-и-плечи мы ждем, пока цена переместится ниже линии шеи после пика правого плеча. Для перевернутой головы-с-плечами мы ждем, чтобы цена поднялась выше линии шеи после того, как было сформировано правое плечо.

Сделка может быть начата, как только паттерн закончен. Запланируйте сделку заранее, разметив вход, стопы и цели прибыли, а также отмечая любые переменные, которые могут изменить Ваш стоп или уровни цели прибыли.

Наиболее распространенный вход совершается, когда происходит прорыв - пробита линия шеи и открывается сделка. Другая точка входа требует большего терпения и допускает возможность, что может быть пропущено все движение целиком. Этот метод состоит в ожидании отката к линии шеи после того, как прорыв уже произошел. Это более консервативный вход, мы можем увидеть, что отката не было или он был слабым, а цена продолжила движение в первоначальном направлении прорыва и сделка может быть пропущена. Оба метода показаны на Рисунке 3.


Рисунок 3: Дневной график SPY - Возможные точки входа (август 2010 - октябрь 2010)

Размещаем стопы

В традиционном паттерне на вершине рынка стопы размещаются сразу над правым плечом (при идеальном паттерне) после пробоя линии шеи. С другой стороны, голова паттерна также может использоваться в качестве стопа, но это, по всей вероятности, означает намного больший риск и, таким образом, уменьшает отношение риска к прибыли паттерна. В перевернутом паттерне стоп помещается сразу ниже правого плеча. Опять же, стоп можно разместить под головой паттерна, хотя это на самом деле подвергает трейдера большему риску. На Рисунке 3 стоп был бы помещен на уровень 104 (сразу ниже правого плеча), как только сделка была открыта.

Ставим цели прибыли

Цель прибыли для этого паттерна - это разница в цене между верхней точкой головы и нижней точкой любого плеча. Эту разницу затем вычитают из уровня прорыва линии шеи (при паттерне на вершине рынка), чтобы получить цель цены внизу. Для "дна" рынка разницу добавляют к цене прорыва линии шеи, чтобы получить цель цены вверху.

Поскольку SPY - это хорошо торгующийся ETF, который представляет широкий рынок, цели прибыли для перевернутого паттерна голова-и-плечи на Рисунке 2:  

113.20 (это максимум после левого плеча) - 101.13 (это минимум головы) = 12.07

Эта разница затем добавлется к цене прорыва (вычитается в случае нормального паттерна голова-и-плечи). Цена прорыва - приблизительно 113.25, что дает нам цель прибыли 125.32 (113.25 + 12.07).

Иногда инвесторам приходится долго ждать - до нескольких месяцев - между определением прорыва и достижением идеальной цели прибыли.

Почему паттерн "Голова-и-Плечи" работает

Не бывает идеальных паттернов, и этот не срабатывает каждый раз. Тем не менее, есть несколько причин, почему графический паттерн теоретически работает (для этого рассуждения будет использоваться вершина рынка, но это относится к обоим разновидностям):

• По мере того, как цена падает от максимума рынка (голова), на рынок начали выходить продавцы, а покупки будут менее агрессивны.
• По мере приближения к линии шеи множество людей, которые купили на заключительной волне вверх или на ралли правого плеча теперь убедились в ошибочности своих решений и стоят перед лицом крупных потерь - эта многочисленная группа теперь будет закрывать позиции, ведя цену в направлении цели прибыли.
• Стоп выше правого плеча логичен, потому что тренд перешел вниз - правое плечо оказалось более низким максимумом, чем голова - и поэтому правое плечо вряд ли будет пробито, пока не возобновится восходящий тренд.
• Цель прибыли предполагает, что те, кто ошибся или купил актив в неподходящее время, будут вынуждены выйти из своих позиций, создавая, таким образом, разворот такой же величины, как и только что проявившийся паттерн.
• Линия шеи - это уровень, на котором множество трейдеров испытывают боль и будут вынуждены выйти из позиций, таким образом продвигая цену к намеченной цели.
• Объем также следует наблюдать. Во время перевернутых паттернов голова-и-плечи ("дно" рынка) мы ждем, что объем при прорыве увеличится. Это покажет на возросший интерес покупателей, что продвинет цену к цели. Уменьшение объема укажет на отсутствие интереса к движению вверх и гарантирует некоторый скептицизм.

Ловушки при торговле паттерна "Голова-и-Плечи"

Как уже говорилось, паттерн не всегда совершенен. Ниже приведены некоторые потенциальные проблемы при торговле паттерна "Голова-и-плечи".

• Вам нужно находить паттерны и наблюдать за тем, как они развиваются, но не следует торговать эту стратегию, пока паттерн не закончен. Поэтому будьте готовы к длительным периодам ожидания.
• Паттерн не будет срабатывать каждый раз. Иногда будут пробиваться уровни стопа.
• Цель прибыли будет достигаться не всегда, поэтому трейдерам следует точно подстроить то, как переменные рынка повлияют на выход.
• Паттерн не всегда можно торговать. Например, если на одном из плеч будет массивное падение из-за непредсказуемых событий, то расчетные намеченные цены, скорее всего, не будут достигнуты.
• Паттерны могут быть субъективными. Один трейдер может видеть плечо там, где другой его не видит. Торгуя паттерны, заранее определите, что для Вас составляет паттерн - по общим принципам, данным выше.

Заключение

Паттерны "Голова и плечи" происходят на всех масштабах времени и могут быть замечены визуально. Бывая время от времени субъективным, полный паттерн дает уровни входа, стопа и цели прибыли, облегчающие осуществление торговой стратегии. Паттерн состоит из левого плеча, головы, после которой следует правое плечо. Наиболее распространенная точка входа - прорыв линии шеи, со стопом выше (вершина рынка) или ниже ("дно" рынка) правого плеча. Цель прибыли - разница максимума и минимума паттерна, добавленная (для "дна" рынка) или вычтенная (для вершины рынка) от цены прорыва. Система не идеальна, но действительно обеспечивает метод торговли рынков, основанный на логическом поведении цен.

Cory Mitchell

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

180

Начинающим трейдерам / Как правильно использовать осцилляторы?

« : 11.05.2011 17:34 »

Большинство трейдеров привязано к индикаторам и осцилляторам, и это нормально, если правильно их использовать. Проблема в том, что многие трейдеры берут все подряд сигналы покупки и продажи, которые подает индикатор или осциллятор, а это может привести к проблемам. Для плохо знакомых с трейдингом следующая информация должна дать хорошую базу для понимания того, как использовать осцилляторы должным образом, если уж использовать их вообще. Для иллюстрации своих тезисов я воспользуюсь Индексом Товарного Канала (CCI). Это, конечно, не потому, что CCI - мой любимый осциллятор; я вовсе не использую индикаторов или осцилляторов в своей торговле. Цель трейдинга состоит в том, чтобы достигнуть минимального риска, максимального размера прибыли и точки входа в сделку с самой высокой вероятностью. Единственным способом достижения этого является надлежащий выбор времени рынка. В Торговой Академии Онлайн мы используем свою базовую стратегию Спроса и Предложения для заблаговременного определения времени наступления разворотных моментов рынка. Сегодня, однако, давайте добавим в наш рецепт осцилляторы, поскольку некоторые трейдеры на самом деле хотят иметь инструмент подтверждения, не удовлетворяясь одним единственным анализом поведения цены.

Во-первых, CCI пытается измерить отклонение цены акции/фьючерса от его статистического среднего. Высокие значения CCI предполагают, что цены необычно завышены по сравнению со средней стоимостью. Низкие величины CCI предполагают, что цены необычно низки по сравнению со средними значениями. CCI - это осциллятор, который колеблется между -100 и +100. Цена считается перекупленной, когда CCI перемещается в зону +100. Цена считается перепроданной, когда CCI перемещается в зону -100.



CCI показывает уровни перекупленности и перепроданности -100 и +100. Как видно на свечном графике, экстремумы CCI соответствуют разворотам цены. Разворот цены на любом рынке - это место, где трейдер, очевидно, хочет купить и продать. Однако, если бы трейдинг сводился к принятию этих автоматизированных сигналов покупки и продажи, все делали бы бешеные деньги, но так не получается. Используя осциллятор типа CCI (или RSI, MACD, Стохастик и так далее), важно принимать во внимание две вещи, которые мы преподаем и исповедуем в торговой Академии Онлайн: Тренды, а также Поддержка (спрос) и Сопротивление (предложение).



При восходящем тренде идеальное использование CCI должно помогать идентифицировать возможности покупки с низким риском, когда CCI показывает значения -100 или больше. Наклон 20 МА помогает нам увидеть, что преобладает тренд вверх. Подумайте о том, у кого Вы покупаете, когда CCI указывает на перепроданность в восходящем тренде; кто продавец? Продавец - это кто-то, кто продает после снижения цены в контексте восходящего тренда (рынок, средняя цена которого повышается). Этот продавец делает две ключевые ошибки, которые гарантируют, что шансы обернулись против него, а это означает, что они сложились в нашу пользе, как покупателя, когда CCI показывает перепроданные значения.



В восходящем тренде CCI может давать значения +100 или больше, но мало полезен в идентификации вершин или потенциальных разворотных моментов для входа в короткую. Эти значения нельзя использовать в качестве точек входа.



В нисходящем тренде идеальное использование для CCI должно помогать идентифицировать возможности продажи в короткую с низким риском, когда CCI показывает значения +100 или больше. Наклон 20 МА помогает нам увидеть, что преобладающий тренд снижается. Подумайте о том, кому Вы продаете, когда CCI перекуплен в нисходящем тренде; кто покупатель? Покупатель - это кто-то, кто покупает после ралли цены в контексте нисходящего тренда (рынок, средняя цена которого падает). Этот покупатель делает две ключевые ошибки, которые гарантируют, что шансы обернулись против него, а это означает, что они сложились в нашу пользу как продавца, когда CCI показывает перекупленные значения.



В нисходящем тренде экстремальные знаения CCI - это +100 или больше, приводят нас к возможностям короткой продажи, в то время как мы игнорируем экстремально перепроданные значения, когда тренд снижается. В сильном нисходящем тренде все осцилляторы будут указывать на перепроданность сигналами покупки, что может привести Вас к реальным проблемам, если Вы будет покупаете по этим сигналам.



После прорыва вверх цена снова упала до уровня поддержки (спрос), который и был в свое время пробит. Это сопровождалось экстремальным значением CCI -166.67, что предлагало возможность покупки с очень низким риском и максимальной потенциальной прибылью.



Сетап: Ралли к сопротивлению в пределах нисходящего тренда.

Шансы повышаются: CCI очень перекуплен.

Действие: Продаем на сопротивлении (предложение), когда CCI перекуплен. Стоп выше максимума пивота (свеча разворота). Это трейдинг с низким риском и высокой прибылью.

Никогда не забывайте о важной составляющей, о которой я часто пишу - о понимании того, кто стоит с другой стороны нашей сделки. Мы используем CCI, чтобы идентифицировать новичка, покупающего и продающего в неправильных зонах и в неправильное время. Правильное использование CCI в соединении с анализом Тренда и анализом Поддержки и Сопротивления может помочь обернуть шансы в Вашу пользу, формируя торговое решение и план сделки. Оно также помогает избавить трейдинг от эмоций, поскольку позволяет нам видеть объективную информацию в такое время, когда эмоции обычно зашкаливают.

Sam Seiden

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru