Просмотр сообщений

В этом разделе можно просмотреть все сообщения, сделанные этим пользователем.


Темы - Архивариус

Страницы: 1 ... 5 6 7 8 9 [10] 11 12 13 14 15 ... 146
136
Валютные трейдеры жалуются, что им «наскучил» кризис в Еврозоне и они пытаются инвестировать капитал в эзотерические валюты, чтобы подзаработать к концу года. 

Курс евро по отношению к доллару должен находиться под давлением из-за потока негативных новостей из Еврозоны. Однако ставки против евро не оправдывают себя. В то время как европейские рынки переживают большую турбулентность, европейская валюта выросла с начала года против доллара США на 3%.

Самые большие проблемы возникают у хедж-фондов, многие из которых закрыли короткие позиции на евро в течение последних недель.  Хотя по данным Commodity Futures Trading Commission по итогам недели, которая завершилась 15 ноября, объем коротких позиций на фьючерсы на евро увеличился, он все еще не достиг тех уровней, которые были зарегистрированы в октябре.

Аналитики не находят ничего лучшего как советовать своим клиентам продолжать «шортить» евро, так как экономические фундаментальные данные по региону ухудшаются. В результате трейдеры испытывают фрустрацию. «Люди устали, им скучно», - говорит Джеффри Кендрик, валютный аналитик Nomura
Некоторые начинают торговать восточноевропейскими валютами, которые находятся под давлением в связи с кризисов Еврозоне. Такие трейдеры открывают короткие позиции на польский злотый или чешскую крону против евро.

Многим инвесторам хочется заработать денег перед окончанием года или хотя бы вернуть часть убытков за год. Для этого они ищут необычные торговые пары, на которых есть возможность заработать.

«Фокус заключается в том, чтобы найти нечто, что не связано с евро, - говорит Стивен Сейуэлл, валютный аналитик из BNP Paribas. – Например,  делаются ставки на рост мексиканского песо против австралийского доллара».

Валютные аналитики UBS советуют покупать австралийский доллар против новозеландского, тогда как в Nomura дают противоположный совет, а также прогнозируют, что норвежская крона вырастет против шведской.
Спекулянты теряли деньги на коротких позициях по евро в течение многих месяцев. Но все может измениться. К праздникам на рынках уменьшается ликвидность, и в этом году уменьшение может быть тем более заметным, что многие трейдеры разочарованы итогами года и находятся в состоянии фрустрации.

Аналитики предполагают, что это может привести к падению евро против доллара в течение декабря, и инвесторы, которые удерживали короткие позиции на евро, наконец-то смогут получить прибыль.

© Financial Times
© Перевод: www.kroufr.ru



137
Один из ведущих форекс брокеров – Oanda – дает своим клиентам необычный совет держаться подальше от рынков.

«Мы поощряем наших клиентов не торговать в настоящий момент, но следить за ситуацией на рынке», - заявил президент и исполнительный директор Oanda Майкл Штамм.

На прошлой неделе клиенты компании получили письмо по электронной почте, где им рекомендовалось занять выжидательную позицию и внимательно следить за рынками и их реакцией на новости из Европы.

У Oanda на конец первого квартала было около 29.000 клиентов в США, больше чем у любого другого розничного форекс-брокера.

Если клиенты воздерживаются от торговли, и объем торговли падает, то брокер теряет прибыль.
Однако, если клиенты Oanda будут торговать, то они могут потерять деньги и закрыть свои депозиты, - утверждает Штамм.

«Мы хотим, чтобы наши клиенты работали с нами долго», - отметил он.

В течение нескольких последних недель на валютном рынке отмечались резкие и непредсказуемые движения, вызванные попытками европейских лидеров достичь компромисса в вопросе преодоления долгового кризиса. В прошлую среду евро достиг месячного максимума на отметке 1.3429.

«Если на море штормовое предупреждение, вы не будете садиться на парусник, если вы матрос-любитель, - говорит Штамм. – Если вы опытный профессионал и пережили множество штормов, то для вас такая погода может быть даже интересной, и вы можете много получить от такой погод… Думаю то же самое касается и трейдеров-форекс».

Пока рано говорить, последует ли клиенты Oanda совету компании, говорит главный специалист по стратегии Дин Папплевелл.

Валютные трейдеры говорят, что они получают все большее количество звонков от клиентов за дополнительными советами по работе по хеджинговым и инвестиционным стратегиям.

«Компании обращают большее внимание на свои риски, - отмечает Ддэк Шпитц, управляющий директор отдела валютных, финансовых рынков и деривативов Национального Банка Торонто – Они тратят больше времени на анализ рисков и волатильности».

По словам Штамма волатильность является неблагоприятным фактором для розничных клиентов.

Во время финансового кризиса 2008 года в Oanda было зарегистрировано снижение торговой активности, поскольку клиенты были разочарованы убытками или боялись торговать.

Текущая ситуация во многом напоминает 2008 год, считают в Oanda. Перед рецессией 2008 года волатильность также росла.

Прошлая неделя не принесла решения европейскому долговому кризису, нестабильность на рынке сохраняется, что и заставило Oanda направить предупреждение клиентам.

© Stephen L. Bernard contributed to this post, WSJ.
© Перевод: www.kroufr.ru

138
Поскольку тренды состоят из ряда ценовых колебании, импульс играет ключевую роль в оценке силы тренда. Поэтому важно знать, когда замедляется тренд. Меньший импульс не всегда приводит к развороту, но он действительно сигнализирует, что нечто меняется, и что тренд может консолидироваться или развернуться.

Ценовой импульс связан с направлением и магнитудой цены. Сравнение ценовых колебаний помогает трейдерам получить сведения об импульсе цены. Сегодня мы рассмотрим, как оценить ценовой импульс и покажем Вам, о чем может сказать дивергенция импульса о направлении тренда.

Определение ценового импульса

Величина ценового импульса измеряется продолжительностью краткосрочного ценового колебания. Начало и конец каждого колебания установлены структурными ценовыми пивотами, которые формируют максимумы и минимумы колебания. Сильный импульс показывается крутым наклоном и длинным ходом цены. Слабый импульс демонстрируется небольшим наклоном и коротким ценовым колебанием (Рисунок 1).


Рисунок 1: Импульс

Например, можно измерить продолжительность подъемов в восходящем тренде. Более длительные подъемы предполагают, что восходящий тренд демонстрирует растущий импульс, или же он становится более сильным. Более короткие подъемы показывают слабеющие импульс и силу тренда. Подъемы равной длины означают, что импульс остается тем же самым.

Колебание цены не всегда легко оценить невооруженным глазом - цена может быть изменчивой. Индикаторы импульса обычно используются, чтобы сгладить поведение цены и дать более ясную картину. Они позволяют трейдеру сравнивать колебание индикатора с колебанием цены, вместо необходимости сравнивать цену с ней самой.

Индикаторы импульса

Обычные индикаторы импульса для измерения динамики цен включают в себя индекс относительной силы (RSI), стохастики и скорость изменения (ROC). Рисунок 2 - пример того, как для измерения импульса используется RSI. Настройки по умолчанию для RSI - 14. Граничные значения для RSI установлены в пределах от 0 до 100.

Для каждого подъема цены существует подобный же подъем на RSI. Когда цена опускается вниз, RSI также идет ниже.


Рисунок 2: Колебания индикатора обычно следуют за направлением колебаний цены (A). Линии тренда можно провести по максимумам (B) и минимумам (C) колебаний, чтобы сравнить импульсы цены и индикатора.

Исследование импульса заключается в простой проверке, сопоставлены ли цена и индикатор или не сопоставлены.


Рисунок 3: Сравнивайте цену и индикатор, чтобы принимать лучшие торговые решения.

Дивергенция импульса

Разногласие между индикатором и ценой называют дивергенцией, и она может иметь существенное значение для управления сделкой. Количество согласий/разногласий относительно, таким образом, могут существовать несколько различных паттернов, которые развиваются в отношениях между ценой и индикатором. В этой статье обсуждение будет ограничено базовыми формами дивергенций.

Важно отметить, чтобы анализ импульса был действительным, ценовое колебание должно быть достаточной силы. Поэтому импульс полезен в активных трендах, но не приносит пользу в условиях диапазона, когда ценовые колебания ограничены и переменчивы, как показано на Рисунке 4.


Рисунок 4: В условиях диапазона индикатор ничего не добавляет к тому, что мы уже видим по одной только цене. Переменные максимумы и минимумы указывают на диапазон.

Дивергенция в восходящем тренде происходит, когда цена делает более высокий максимум, но индикатор более высокого максимума не показывает. В нисходящем тренде дивергенция происходит, когда цена делает более низкий минимум, а индикатор такого не делает. Когда дивергенция определена, существует высокая вероятность ретрейсмента цены. Рисунок 5 - пример дивергенции, но не разворота, а изменения направления тренда на боковое.


Рисунок 5: Дивергенция импульса и откат. Более высокие максимумы (маленькие оранжевые стрелки) сигнализируют о ценовой поддержке.

Дивергенция помогает трейдеру распознавать и соответственно реагировать на изменения в поведении цены. Она говорит нам, что что-то меняется и что трейдер должен принять решение по сделке - подтянуть стоп-лосс или взять прибыль. Наблюдение за дивергенциями увеличивает прибыльность, приводя трейдера в готовность для защиты прибыли.

Обратите внимание на акцию на Рисунке 5, Chesapeake Energy Corp. (NYSE:CHK), где цена откатилась к поддержке. График CHK на Рисунке 6 (ниже) показывает, что тренды здесь не разворачиваются быстро или часто. Поэтому мы делаем оптимальные прибыли, когда понимаем импульс тренда и используем его для правильной стратегии в нужное время.


Рисунок 6: Продолжение тренда. Соглашение между ценой и индикатором дает вход (маленькие зеленые стрелки).

Управление дивергенцией

Дивергенция важна для управления сделкой. В ситуации Рисунка 5 прекрасными стратегиями были бы взятие прибыли или продажа колл-опциона. Дивергенция между ценой и индикатором приводит к откату, а затем тренд продолжается. Если Вы посмотрите на рисунок, где цена уходит ниже линии тренда, это часто упоминается как медвежий капкан, когда ложный сигнал провоцирует короткие позиции, а затем цена быстро разворачивается. Мы можем видеть, что сигнал ко входу появился, когда более высокий минимум цены сопоставился с более высоким минимумом индикатора на Рисунке 6 (маленькие зеленые стрелки).

Дивергенция указывает, что что-то меняется, но это не означает, что тренд будет разворачиваться. Она сигнализирует, что трейдеру следует рассмотреть варианты стратегии: держать, продать покрытый колл, подтянуть стоп или взять частичную прибыль. Привлекательное желание поймать вершину или дно больше тешит эго, чем дает прибыль. Быть последовательно прибыльным означает выбирать правильную стратегию в зависимости от того, что делает цена, а не от того, что мы думаем на тему, как она себя поведет.


Рисунок 7: Дивергенция приводит к диапазону.

Рисунок 7 показывает дивергенцию, которая приводит к боковому движению цены. Обратите внимание на слабеющий импульс в дивергенции-конвергенции скользящих средних (MACD), когда цена входит в диапазон. Он сигнализирует, что трейдер должен рассмотреть варианты стратегии. Когда цена и индикатор непоследовательны друг относительно друга, у нас есть разногласия, или дивергенция. Мы не знаем, что сделает цена; мы управляем только своими собственными действиями.


Рисунок 8: Дивергенция с последующим разворотом тренда.

Иногда дивергенция приведет к развороту тренда, как показано в рисунке 8. Компания Utilities Select Sector SPDR (ARCA:XLU), показанная на Рисунке 9, платит дивиденды и имеет опционы. Понимание импульса тренда дает возможность прибыли, поскольку здесь есть три способа для ее получения: капитальная прибыль, дивиденды и премия от колл-опциона. Этот пример показывает продолжение тренда после поперечного движения, которое переводится в продолжение прибыли.  


Рисунок 9: Идите с трендом, когда цена и индикатор в согласии.

Заключение

Самый полезный способ использовать индикатор импульса состоит в том, чтобы знать, какую стратегию использовать. Цена будет идти впереди, но импульс может указать время для сохранения прибыли. Мастерство профессионального трейдера заключается в его способности осуществить правильную стратегию при данном поведении цены.

Candy Schaap

Кэнди Шаап и ее муж, доктор Чарльз Б. Шаап - это команда трейдеров. Он - автор "ADXcellence - Power Trend Strategies" (2006) и "Invest With Success" (2008). Кэнди начала свою карьеру с фьючерсного хеджирования для крупной корпорации и имеет 25 лет трейдингового опыта во фьючерсах, опционах, акциях и облигациях. Она консультирует, читает лекции и пишет статьи на финансовые темы.


© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

139
Тренд - это просто тенденция перемещения цены в конкретном направлении в течение некоторого времени. Тренды могут быть долгосрочными, краткосрочными, восходящими, нисходящими и даже боковыми. Вкладывая капитал в рынок форекс, Ваш успех зависит от Вашей способности идентифицировать тренды и выстраивать позиции по прибыльным точкам входа и выхода. Давайте рассмотрим некоторые стадии форекс-тренда и то, как они касаются инвесторов.

 Экономические тренды отражаются на валютах

По большей части, у сильной экономики также будет и сильная валюта. Экономическая сила привлекает инвестиции, а инвестиции создают спрос на валюту. Недавний спрос на золото, как на альтернативу валютам привел к спросу на валюты тех стран, которые добывают золото, такие как Австралия, Южная Африка и Канада.

 Пример тренда на австралийском долларе

Против доллара США в данном случае работают такие экономические факторы, как спрос на золото и более высокие процентные ставки в Австралии, что создает спрос на австралийскую валюту. Спрос сохранится, пока обменный курс не поднимется слишком высоко и не начнет негативно влиять на австралийский экспорт.

 Кроме того, следует принимать во внимание факторы и других экономических систем, так как никакая отдельная валюта не может оставаться в изоляции от экономических систем остальной части мира.

 График ниже (Рисунок 1) недельного AUD/USD показывает недавний восходящий тренд Австралийского доллара против доллара США. В то время как цена (обменный курс) колебалась взад и вперед в канале регрессии, обеспечивая некоторые возможности краткосрочных сделок в противоположном направлении, преобладающий восходящий тренд остается в силе.


Рисунок 1: Австралийский доллар против доллара США

Доллар США против канадского доллара

На графике ниже канадский доллар усилился против доллара США. Канада также является страной, производящей предметы потребления, с большим количеством природных ресурсов.

 В случае с австралийским долларом мы видим на графике направленный вверх рост, по мере того, как растет спрос на австралийские доллары. Так как австралийская валюта - основная, а доллар США - котируемая, график показывает усиливающий австралийский доллар.

 С другой стороны, в случае с графиком канадского доллара против доллара США, доллар США - основная валюта, в то время как канадский доллар - котируемая. Таким образом, график показывает доллар США, направленный вниз, поскольку он слабеет против канадского доллара.


Рисунок 2: доллар США Против канадского доллара

 Расхожее мнение среди трейдеров - "тренд - Ваш друг." И. хотя это хороший совет, мы хотим добавить оговорку, что "тренд - Ваш друг …, пока он не закончится".

 Тренды против диапазонов

Конечно, не всегда бывает легко ответить - находимся ли мы вообще в тренде, или это всего лишь боковой торговый диапазон, где и когда тренд начнется и где и когда он закончится.

 Сначала давайте рассмотрим вопрос, где тренд может начаться, а когда он начался, где нам действовать. Чтобы ответить на эти вопросы, нам нужна помощь технического анализа. Чтобы сохранить анализ настолько простым, насколько возможно, мы нарисуем график недельного периода времени, на котором используется всего два индикатора.

 Первый индикатор - простая 20-периодная скользящая средняя, рассчитанная по ценам закрытия. Однако, чтобы дать себе небольшое пространство для маневра, мы также добавим дополнительную 20-периодную простую скользящую среднюю, но на сей раз рассчитанную по ценам "хай". Затем добавим еще одну простую 20-периодную скользящую среднюю, рассчитанную по ценам "лоу". Результатом будет канал скользящих средних, который отразит динамическое равновесие цены.

 Мы будем использовать этот канал, чтобы получить общее представление о том, когда цены находятся в восходящем тренде, а когда - в нисходящем. Мы предполагаем, что, если цены пробиваются ниже канала, существует потенциал нисходящего тренда, а если они пробиваются выше канала - это потенциальный восходящий тренд.

 Также заметьте, что, когда рынок находится в тренде, в любом направлении, существует тенденция к тому, чтобы цены удалялись от канала, а затем возвращались к каналу, соответственно тому, как увеличивается и уменьшается волатильность. Изменчивость заставляет цены всегда возвращаться к середине с течением времени. Этот возврат к медиане и обеспечивает возможности либо покупок, либо продаж, в зависимости от направления тренда.

 В дополнение к скользящим средним мы также добавляем набор RSI из двух периодов, вместо обычного 14-периодного, с линиями 90 и 10 вместо обычных 70 и 30.


Рисунок 3: Дневной EUR/USD

На графике показаны некоторые интересные возможности. Смотрите на RSI и каждый раз, когда он достигает экстремума на линии 90, он дает возможность продажи, когда тренд является нисходящим, а цены ниже канала. Каждый раз, когда RSI достигает линии 90, цена откатывается к каналу, предоставляя новую возможность продать в направлении тренда.

 И наоборот, когда тренд перемещается вверх, цены возвращаются к каналу в то время, когда RSI достигает линии 10, предоставляя новые возможности покупки.

 Трейдинг вышеупомянутым образом означает торговать только в направлении тренда каждый раз, когда он корректируется, обеспечивая, таким образом, новую возможность поучаствовать.

 Многие трейдеры надеются торговать развороты. Точка разворота всегда располагается там, где тренд начинается или заканчивается. Чтобы найти эти потенциальные точки разворота, нам нужно найти ценовые паттерны (такие как двойные или тройные вершины или основания), уровни Фибоначчи или линии тренда. Разворот часто происходит на расширениях Фибоначчи 127.2 или 161.8. Поэтому также полезно нанести на недельные графики линии Фибоначчи, а затем наблюдать, что происходит на дневном графике, когда цены приближаются к одному из уровней Фибо.

Вы также обнаружите, что некоторые тренды сильнее других. Фактически, некоторые тренды становятся настолько мощными, что цены формируют j-образную или параболическую кривую.

 На следующем графике мы видим пример иррациональной ценовой кривой параболической формы Мирового Индекса Серебра (World Silver Index). Кривая иррациональна, потому что трейдеры раздувают цены серебра, поскольку целый комплекс предметов потребления растет на сильных денежных потоках, направленных во фьючерсы и ETF, не будучи подкрепленным соответствующим и естественным спросом на основной продукт. Это типичный случай ажиртажа и, когда начнут срабатывать стопы, дверь на выход окажется очень узкой и поздно прибывшие трейдеры потерпят убытки.

 Свеча типа "волчок" на недельном графике серебра является сильным предупреждающим знаком для трейдеров, что тренд может заканчиваться.


Рисунок 4: Недельный Индекс Серебра

 В случаях канадского и австралийского долларов (Рисунки 1 и 2) форма кривой следует более нормальному восходящему наклону, чем цена серебра. Трейдеры должны всегда помнить о формах кривой, так как параболические кривые указывают на менталитет "пузыря", развивающийся на рынке.

 Стадии тренда

Поклонники волновой теории Эллиотта заметят, что трендовые рынки перемещаются импульсными волнами из пяти шагов,, за которыми следует коррекция ABC из трех шагов. Много инвесторов предпочитают рассчитывать пивоты, опорные точки, особенно принимая во внимание случаи, когда цена достигает уровня сильного сопротивления или сильной поддержки. (Изучите, как настроить свой торговый план, используя этот метод. См. статью на нашем сайте "Используем волны Эллиотта для торговли на рынках форекс".)

 Мы не можем предсказать будущее, но можем вычислить потенциальный успех сделки, складывая различные факторы, чтобы увеличить шансы в свою пользу. Так как все предположения основаны на шансах, а не на несомненных фактах, мы должны помнить о риске и использовать методы контроля риска.

 Размещая сделку, важно всегда ставить стопы, чтобы ограничить потери, если сделка не пойдет в нашу сторону. Помните, что основные маркет-мейкеры знают, где лежат все стопы и могут, при определенных обстоятельствах (особенно во времена низкой ликвидности) достигать уровня стопов. Таким образом, наши стопы должны располагаться в таком месте, где остается достаточно пространства, чтобы воспрепятствовать их преждевременному срабатыванию.

 Чтобы лучше всего управлять стопами на трендовых рынках, используйте "стопы волатильности." Известный Параболический индикатор SAR также может использоваться, чтобы трейлить рынок и взять прибыль, как только стоп сработает. На графике ниже (Рисунок 5) Вы можете видеть, как тройной 50-периодный ATR трейлит стоп волатильности за ценой и обеспечивает точки выхода, если тренд внезапно разворачивается.


Рисунок 5: Дневной индекс XSLV - со стопами волатильности

 Заключение

Лучше торговать по тренду, но быть бдительным на случай истощения тренда и появления коррекции или разворота тренда. Наблюдая и слушая чувство рынка, особенно после выхода новостей и используя технический анализ, чтобы помочь со временем входа и выхода, Вы сможете разработать свою собственную, основанную на четких правилах систему, которая будет и прибыльной, и простой в исполнении.

Selwyn Gishen

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

140
NFA закончила рассмотрения нескольких поправок к правилам, касающимся контроля за форекс-дилерами – членами Ассоциации (FDM). Эти поправки были предложены в сентябре. Часть из них вступит в силу в следующем месяце, другая часть в январе 2012 года.

Первый блок поправок касается электронных торговых систем и правил работы с залоговыми и переведенными счетами. Согласно поправке к статье Compliance Rule 2-36(e) «Надзор на использованием электронных торговых систем» был дополнен требованием к форекс-компаниям «точно и полностью» обсуждать свои торговые платформы в рекламных материалах, мониторить их работу и уведомлять клиентов, которые могут испытать влияние любых неполадок в электронных системах, даже если они очень небольшие.

Согласно поправке к Compliance Rule 2-40, которые касаются правил работы с переведенными и залоговыми счетами. Теперь форекс-дилеры и представляющие брокеры, которые принимают залоговые или переведенные счета, согласующиеся с основными правилами должны получать личную и финансовую информацию о розничных клиентов, предоставлять им информацию и получать подписи в течение 60 дней с момента перевода. Поправки к этим правилам вступят в силу с 15 ноября 2011 года.

Второй блок поправок связан с Financial Requirements Section 13. Согласно этим поправкам форекс-дилеры обязаны составлять ежедневные, ежемесячные и квартальные отчеты.

В дневной отчет включается следующая информация:
- детальная информация о величине капитала форекс-дилера.
- оценка способности выполнить свои обязательства перед розничными клиентами.
- чистая совокупная стоимость всех открытых фьючерсных и опционных валютных позиций.

В месячный отчет включается следующая информация:
- операционная информация
- количество розничных клиентов
- количество активных клиентов как в США, так и за границей.

В квартальный отчет включается следующая информация:
- отчет о работе
- общее количество розничных счетов, включая процент прибыльных и неприбыльных счетов.

Эти поправки вступят в силу со 2 января 2012 года. Первый отчет необходимо будет предоставить к 17 января.


Источник CFTClaw
Перевод: www.kroufr.ru

141
С точки зрения общей стоимости всех сделок рынок форекс стал крупнейшим рынком в мире. По мере того, как экономические системы стран по всему миру становятся все более переплетенными, важность взаимоотношений между валютами различных стран растет. Именно это развитие продолжает стимулировать интерес к рынкам форекс. В данной статье исследуется метод торговли на рынках форекс с использованием Теории Волн Эллиотта.

Теория Волн Эллиотта

Теория Волн Эллиотта - метод анализа, разработанный Ральфом Нельсоном Эллиоттом (1871-1948), который основан на теории, согласно которой в природе многое происходит паттернами из пяти волн. В применении к финансовым рынкам это предположение означает, что данный рынок будет двигаться паттернами из пяти волн - три волны вверх, пронумерованные 1, 3 и 5, которые разделены двумя волнами вниз, номер 2 и номер 4. Теория считает далее, что каждое пятиволновое движение вверх будет сопровождаться движением вниз, также состоящим из пяти волн - на сей раз это три волны вниз, пронумерованные 1, 3 и 5, разделенные двумя волнами вверх под номерами два и четыре.

Кроме того, теория считает, что каждая из волн противотренда - то есть, волна номер 2 и номер 4 - разворачивается паттерном ABC. Другими словами, во время волн 2 и 4 пятиволнового восходящего тренда рассматриваемый актив откатится на часть роста волны 1 паттерном, состоящим из двух меньших волн вниз (под метками A и C) разделенных одной волной вверх (под меткой B). Аналогично, во время волн 2 и 4 пятиволнового нисходящего тренда рассматриваемый актив откатится на часть падения волны один паттерном, состоящим из двух меньших волн (помеченных A и C) разделенных одной волной вниз (метка B).

В действительности же события, как правило, не разворачиваются в таком аккуратном, чистом и легком для следования паттерном из пяти волн. В результате многие сторонники анализа по Волнам Эллиотта, однако, заканчивают тем, что интерпретируют текущих счет волн совершенно по иному, чем другие приверженцы этого метода. Фактически, можно утверждать, что Волны Эллиотта настолько же искусство, насколько и наука, и что здесь можно ожидать различных интерпретаций.

Поэтому стоит отметить, что эта статья не о том, как считать волны Эллиотта, так как очень много людей получают различные интерпретации, а скорее о том, как торговать на рынках форекс, используя волны Эллиотта в качестве движущей силы. В целях этой статьи я буду использовать счет волн Эллиотта, объективно полученный с помощью программы ProfitSource от Hubb. У данной программы есть автоматизированный алгоритм для получения и демонстрации счета волн.

Нужно отметить, что предпочтительный счет, основанный на встроенном алгоритме, может резко измениться от одного дня к следующему, и что другой человек или программа могут получить иную интерпретацию счета волн в любой данной точке времени. Тем не менее, выгода от использования этого метода в том, что, как бы там ни было, расчет производится с использованием объективного алгоритма, не оставляя возможностей для субъективной интерпретации.

Последовательнось шагов плана

Перед осуществлением любой торговой кампании важно иметь в наличии план. Поэтому давайте выстроим четкий план относительно использования волн Эллиотта в качестве основания для торговли на рынках форекс. Вот шаги, которые мы будем использовать:

• Шаг 1. Выберите метод для получения счета волн Эллиотта.

Он может быть основан на Вашем собственном анализе или посредством анализа с помощью какого-то программного обеспечения. Как говорилось выше, мы будем использовать счет волн, полученный программой ProfitSource от HUBB.

• Шаг 2. Для начала подождите волну 5.

В ProfitSource это происходит, когда волна, отмеченная как "3", сменяется волной, отмеченной как "4" (это фактически указывает на конец волны 4 и начало волны 5). Ожидание этого может оказаться самым трудным, поскольку этот шаг может потребовать большого терпения. На отдельно взятом рынке форекс этот сетап может появиться лишь несколько раз в год.

• Шаг 3. Ищем подтверждение тренда с помощью другого индикатора или индикаторов.

Подтверждение сетапа вверх: Как только отметка волны 3 выше ценового бара меняется на отметку волны 4 ниже ценового бара, нам нужно оценить следующие индикаторы, чтобы подтвердить возможность осуществления длинной сделки:

· 90-дневный Индекс Товарного Канала (CCI) положителен (то есть больше ноля),
· Трехдневный индекс относительной силы развернулся вверх в течение одного дня.

Эти два подтверждающих действия не обязательно происходят в день, когда число волны меняется с 3 на 4. И то, и другое происходит в некоторый момент до смены счета волны, но подтверждение остается в силе, и мы входим в длинную сделку.

Подтверждение сетапа вниз: Как только отметка волны 3 ниже ценового бара меняется на отметку волны 4 выше ценового бара, нам нужно оценить следующие индикаторы, чтобы подтвердить возможность осуществления короткой сделки:

· 90-дневный Индекс Товарного Канала (CCI) отрицателен (то есть меньше ноля),
· Трехдневный индекс относительной силы развернулся вниз в течение одного дня.

Эти два подтверждающих действия не обязательно происходят в день, когда число волны меняется с 3 на 4. И то, и другое происходит в некоторый момент до смены счета волны, но подтверждение остается в силе, и мы входим в короткую сделку.

• Шаг 4. Идентифицируем разумную точку стоп-лосса.

Для сетапа вверх мы три раза вычтем трехдневный средний истинный диапазон от минимума свечи и установим этот уровень в качестве точки начального стоп-лосса. Для сетапа вниз мы прибавим трехкратный трехдневный средний истинный диапазон к максимуму и используем этот уровень в качестве точки нашего начального стоп-лосса (См. пример).

• Шаг 5. Входим в сделку и ставим ордер стоп-лосс.

Предположим, что сделка введена по цене открытия следующего дня. Также поставьте стоп-лосс. Это ордер трейлинг-стоп и мы будем обновлять его каждый день, пока сделка открыта.

• Шаг 6. Рассмотрите возможность взятия некоторой прибыли от первого хорошего движения и передвиньте стоп для оставшейся части позиции.

План выхода из сделки

1. Если сработал ордер стоп-лосс, выходим из всей сделки.

2. Если трехдневный RSI достигнет 85 или выше для длинной сделки, или 15 или ниже для короткой сделки, или если счет волн изменится от 4 на 5, то мы продадим половину позиции и подстроим наш трейлинг-стоп следующим образом:

· Для длинной сделки мы будем использовать трейлинг-стоп, который вычитает один трехдневный средний истинный диапазон от минимума предыдущего дня.
· Для короткой сделки мы будем использовать трейлинг-стоп, который прибавляет один трехдневный средний истинный диапазон к максимуму предыдущего дня.

3. Если счет волн изменится на что-то другое, чем волна 5, то мы просто выйдем из сделки на следующий день.

Пример сетапа и сделки

На рисунке 1 мы видим сетап для короткой сделки. В последний торговый день выше ценового бара впервые появился синий номер 4. До этого дня ниже каждого ценового бара в течение последних нескольких дней появлялся синий номер 3. Это предполагает, что может начмнать устанавливаться волна 5.

Ниже графика цены Вы можете видеть, что трехдневный RSI опускается ниже, а 90-дневный CCI находится на отрицательной территории. Это подтверждает сетап и составляет короткий сигнал на продажу, таким образом, мы рассчитываем нашу цену стоп-лосс, добавляя три раза средний истинный диапазон за прошлые три дня к цене максимума текущего дня. На следующий день кросс евро/иены был продан в короткую по 112.63, а трейлинг-стоп был поставлен на 117.74.


Рисунок 1 - Сетап продажи в короткую для кросса евро/иены завершен.

На рисунке 2 Вы можете видеть, что примерно месяц спустя трехдневный RSI показал значение ниже 15. В результате на следующий день мы выкупили половину нашей позиции по 109.50 и перенастроили трейлинг-стоп только на однократный (а не трехратный) средний истинный диапазон за последние три дня, добавленные к максимуму текущего дня, таким образом получив намного более близкий трейлинг-стоп.


Рисунок 2 - Трехдневный RSI сигнализирует о возможности фактического получения прибыли; половина короткой позиции закрыта, а трейлинг-стоп поджат.

Наконец, на рисунке 3 Вы можете видеть, что кросс евро/иены за следующие несколько недель опустился еще немного ниже, но в конечном счете, наш трейлинг-стоп сработал и оставшаяся часть первоначальной короткой позиции была закрыта по 109.44.


Рисунок 3 - Трейлинг-стоп достигнут; сделка закрыта.

Заключение

Существует множество способов интерпретировать счет волн Эллиотта. Также есть много методов для входа и выхода из сделок, как только получен сигнал. Эта статья служит примером только одного способа решения этих задач. В любом случае, каждый в конечном счете сам выбирает ключи к успешному выполнению своей работы:

· Разработайте какой-то объективный способ интерпретировать текущий счет волн Эллиотта. Предусмотрите использование своего рода фильтра или фильтров, гарантирующих действительный торговый сигнал.
· Всегда имейте точку стоп-лосса.
· Рассмотрите возможность взятия прибыли от первого хорошего движения в ожидаемом направлении, а затем разрешите оставшейся части двигаться с трейлинг-стопом.

Jay Kaeppel

© FXstreet.com
© Перевод: www.kroufr.ru

142
Рыночная волатильность, которая повысила объемы и прибыли инвестиционных банков мешает зарабатывать  инвесторам. В этом году валютные торговые стратегии принесли самые большие убытки за последние два десятилетия.

Три из четырех индексов Scotland Group Plc, разработанных для валютных стратегий в этом году находятся на отрицательной территории, включая индекс «кэрри трейд», который к сентябрю упал на 2.7%. Currency Returns Index, деноминированный в долларах индекс Deutsche Bank AG упал на 3.4%. Это самое большое падение с 1991 года, когда он снизился на 4%. Индексы  Currency Traders Index и Barclay Currency Traders Index снизились на 8.6:% и 0.4%.

Убытки на валютном рынке связаны с замедлением мирового роста, попытками Центробанков ряда стран ограничить рост своих валют, перепадами настроений от оптимизма к отчаянию в связи с долговых кризисом в Еврозоне. В результате трейдеры несут убытки, несмотря на то, что волатильность должна благоприятствовать им.

«Фрустрацию вызывает тот факт, что мы вроде бы как должны хорошо работать на таком переполненном рынке, - говорит основатель FX Concepts LLC крупнейшего мирового хедж-фонда Джон Тейлор, который понес в этом году убытки в размере 12% и чьи активы под управлением уменьшились с 8 до 5 миллиардов долларов. – На самом деле наши дела идут из рук вон плохо».

Постоянные удары

Убытки начались в начале января, когда Центробанк Чили заявил о намерении купить 12 миллиардов долларов, чтобы остановить рост песо. Песо упал в течение недели на 6%, аннигилировав почти весь рост на 8.4% в предыдущем году.

«Наша позиция была относительна большая – около 8-9% наших активов, нам пришлось закрыть ее, - говорит Тейлор. – Хуже всего то, что через пару дней банк Израиля заявил о подобного рода ходе, затем прошла неделя или две и об этом заявил ЦБ Южной Африки, затем ЦБ Бразилии. Мы получали постоянные удары».

Убытки затронули определенный тип торговых стратегий, которые основаны на экономическом фундаментале.
Такие стратегии приносят прибыль в зависимости от роста или падения экономики.

Кэрри трейдс приносят убытки.

Сделки кэрри, которые основаны на заимствование валюты страны с низкими учетными ставками для инвестирования в валюты с высокими ставками, в периоды финансовой нестабильности часто приносят убытки.
Индекс сделок кэрри RBS показал убытки на 2.7% по состоянию на сентябрь, хотя в прошлом году этот индекс продемонстрировал прибыль в размере 8.6%. Убытки были связаны со ставками на чилийский песо в начале года и против американского доллара, тогда как в сентябре индекс доллара вырос до самого большого значения с октября 2008 года.

Хотя действия банков Центральной Америки повлекли большие убытки, «намного больший вклад в них внес период бегства от рисков в третьем квартале», - говорит Джеймс Вуд Колинс, сотрудник английского валютного менеджера Record Plc.

Фонды Record Plc, которые занимаются сделками кэрри, продемонстрировали в этом году убыток в размере 1%.
Трудный год.

Стратегии следования установившемуся тренду в этом году также были убыточными. Соответствующий индекс RBS продемонстрировал снижение на 3.2%.

«Это был очень трудный год для систем следования тренду, - говорит Мария Хайден, которая курирует Currency Alpha фонд банка Berenberg, объемом 142 миллиона евро – крупнейший валютный фонд Германии. – С мая по август не было возможности зарабатывать прибыль, так как евро торговался в узком диапазоне». Экспозиция этого фонда в пару евро/доллар составляет 30%.

Между 1 мая и 31 августом евро торговался между $1.3837 и $1.4940. Напомним, что в начале 2008 года диапазон для этой пары составлял  $1.1877 and $1.6038.

Хотя долларовое ралли в сентябре увеличило прибыль фонда, «то, что мы видим в октябре представляет собой полный разворот», - жалуется Хейден, чей фонд показывает убытки на годовом базисе 4.3%. Евро укрепился против доллара в этом году на 4.8%,

Но еще хуже для трейдеров попытки банков Швейцарии и Японии ограничить рост своих валют.
 
Интервенция банка Японии.

Банк Японии дважды продавал японскую иену, чтобы ослабить ее, при этом имела место координированная интервенция банков Большой семерки, после того 11 марта произошло землетрясение в Японии. Министр финансов Японии Джун Азуми заявил вчера, что его министерство предпримет «решительные» меры, чтобы ограничить рост иены, после того как она выросла до самого высокого уровня против доллара с начала мировой войны.

«Я приказал нашему персоналу быть готовыми предпринять действий в любой момент, - сообщил Азуми репортам в Токио – Спекулятивные движения стали очень частыми».

Berenberg прекратил торговлю парой доллар/иена, объяснив это высокими рисками интервенции.

По мнению Хайден результаты торговли могут улучшиться, если кризис в Еврозоне приблизится к разрешению
Какие стратегии приносили прибыль.

Среди других стратегий, мониторинг которых осуществляется при помощи индексов RBS, торговля на валютной волатильности принесла убыток в размере 8.3%, при этом убыток в 17% принес последний месяц.
Имплицированная волатильность среди валют выросла в этом году 6.8% по оценкам JPMorgan Chase & Co. Индекс волатильности JPMorgan Chase & Co. в этом месяце составил 13.38 против минимума, сформированного в прошлом марте на уровне 9.99.

Так называемая стратегия «определения ценности» RBS, которая ставит на то, что валюты вернутся к так называемой «справедливой стоимости» - оказалась единственной прибыльной стратегии в этом году. С начала года она дала прибыль в размере 2.2%, включая прибыль на 8.8% в сентябре.

Убытки трейдеров не привели к сокращению прибыли брокеров. CLS Bank заявил, что в сентябре он зарегистрировал рекордный объем сделок 5.21 триллиона в день. По сравнению с 2010 годом объем вырос на 23%. Deutsche Bank крупнейший мировой трейдер заявил 25 октября, что в третьем квартале он получил рекордный доход.

 «На рынке очень большая неопределенность, результатом которой является тот факт, что клиенты вынуждены совершать больше сделок», - отмечает Зар Амролиа, глава лондонского филиала Deutsche Bank.

© Блумберг
© Перевод: www.kroufr.ru

143
Технические аналитики используют зоны поддержки и сопротивления, чтобы идентифицировать на графике такие точки, в которых, скорее всего, случится пауза или разворот преобладающего тренда. Как только область поддержки или сопротивления будет идентифицирована, она дает ценные потенциальные точки входа или выхода для сделки. Это происходит потому, что, когда цена достигает точки поддержки или сопротивления, она сделает одно из двух: либо отскочит от уровня поддержки или сопротивления, либо пробьет уровень цен и продолжит движение в избранном направлении.

Большинство форм сделок, основанных на этих индикаторах, базируются на уверенности в том, что зоны поддержки и сопротивления не будут пробиты. Будет ли цена остановлена на уровне поддержки или сопротивления, либо прорвет его, трейдеры делают "ставки" на направление и могут быстро определить, правы ли они. Если цена двигается в неправильном направлении, позиция может быть закрыта с небольшим убытком. Однако если цена пойдет в правильном направлении, движение может быть существенным. Эта статья исследует ключевые факторы измерения и интерпретации зон сопротивления и поддержки.

Что такое поддержка и сопротивление?

Поддержка - это уровень цен, где нисходящий тренд, как ожидается, сделает паузу из-за концентрации спроса. Поскольку цена актива снижается, спрос на него растет, формируя, таким образом, линию поддержки. Зоны сопротивления возникают при активных продажах, когда цены возрастают.

Поддержка может считаться полом под торговыми ценами, в то время как сопротивление - это потолок. Цены падают и тестируют уровень поддержки, который или "удержится" и цена придет в норму, или уровень поддержки будет пробит, и цена упадет сквозь поддержку и, скорее всего, продолжит двигаться ниже, к следующему уровню поддержки.

Часто участники рынка, желающие войти в длинную сделку, будут ждать, чтобы цена актива откатилась обратно, к одному из уровней поддержки. Другими словами, покупатели готовы открыть позиции на этих уровнях и надеются купить актив по лучшей, более низкой цене. Рисунок 1 демонстрирует дневной график Crocs Inc (Nasdaq:CROX), на котором хорошо видны области поддержки и сопротивления.


Рисунок 1

Сопротивление - это уровень, где восходящий тренд, как ожидается, сделает временную паузу из-за концентрации предложения. Используя аналогию с домом, сопротивление может считаться потолком. Резиновый шар, который подпрыгивает в комнате, ударится об пол (поддержка), а затем отскочит от потолка (сопротивление). Шар, который продолжает подпрыгивать между полом и потолком, подобен торговому инструменту, который испытывает ценовую консолидацию между зонами поддержки и сопротивления. Теперь предположим, что шар в середине полета превращается в шар для боулинга. Эта дополнительная сила, будучи примененной при движении вверх, протолкнет шар через уровень сопротивления; а на пути вниз она продвинет шар сквозь уровень поддержки. Так или иначе, чтобы прорваться через поддержку или сопротивление, необходима дополнительная сила, или энтузиазм быков либо медведей.

Часто уровень поддержки, в конечном счете, становится уровнем сопротивления, когда цена попытается откатиться назад и наоборот, уровень сопротивления станет уровнем поддержки, когда цена временно отступает. Трейдеры должны обращать внимание на существенное изменение зон, типа долгосрочного расширения или сужения промежуточной области.

Измерение значимости зон поддержки и сопротивления

Ценовые графики позволяют трейдерам и инвесторам визуально идентифицировать области поддержки и сопротивления, давая ключ к разгадке относительно значимости этих уровней цен.

Число касаний. Чем большее количество раз цена тестирует область поддержки или сопротивления, тем более существенным становится уровень. Когда цены продолжают отбиваться от уровня поддержки или сопротивления, все большее количество покупателей и продавцов заметит это и будет основывать свои торговые решения на этих уровнях.

Предшествующее движение цены. Зоны поддержки и сопротивления, часто будут более значимыми, когда им будут предшествовать крутые взлеты или падения. Например, быстрый, крутой рост (или восходящий тренд) будет проходить с большим количеством ажиотажа и энтузиазма, и сможет быть остановлен только более существенным уровнем сопротивления, чем медленный, устойчивый подъем. Медленный рост, возможно, не привлекает так много внимания.

Объем на определенных уровнях цен. Чем больше покупок и продаж происходит на конкретном уровне цен, тем более сильным, по всей видимости, будет уровень поддержки или сопротивления. Это происходит потому, что трейдеры и инвесторы помнят эти уровни цен и склонны использовать их снова и снова. Когда при снижении цены происходит сильная активность на большом объеме, то, когда цена вернется к этому уровню, вероятно, появятся большие продажи, так как людям намного комфортнее закрыть сделку в точке безубыточности, чем с убытком.

Время. Зоны поддержки и сопротивления становятся более существенными, если уровни регулярно тестировались на длительном периоде времени. Цена акций Endo Pharmaceuticals Holdings (Nasdaq:ENDP), например, тестировала уровень сопротивления около 37$ в течение пяти месяцев, прежде чем пробиться выше 30 марта 2011. Рисунок 2 показывает дневной график ENDP, когда она, наконец, продвинулась выше этого важного уровня сопротивления на растущем объеме.


Рисунок 2

Предугадывание зон поддержки и сопротивления

В то время как области поддержки и сопротивления легко идентифицировать, когда они уже четко установлены, полезно уметь предсказывать, где эти зоны могут появиться. Чтобы распознать, где с большой вероятностью могут обнаружиться важные зоны поддержки и сопротивления, участники рынка используют множество методов.

Линии тренда. Один из самых легких способов идентифицировать на графике цены поддержку и сопротивление - это линии тренда. Это прямые линии, нанесенные на график, которые соединяют точки, где ранее произошли  развороты цены. Линии тренда проводятся между максимумами колебаний, формируя линию нисходящего тренда, или между минимумами колебаний, чтобы провести линию восходящего тренда. Чем большее количество раз ценовой график касается линии тренда, тем более существенной она становится в качестве уровня поддержки или сопротивления.

Предыдущие максимумы и минимумы. Предыдущие максимумы и минимумы - основные цели для формирования поддержки и сопротивления. Если актив, например, достигает предыдущего максимума, он может привлечь довольно мало внимания, поскольку существующие длинные позиции могут быть закрыты в ожидании ретрейсмента, а другие трейдеры могут быть готовы купить, только если цена пойдет выше предыдущего максимума.

Проценты ретрейсмента. Многие технические аналитики полагаются на проценты ретрейсмента, чтобы оценить, где могут проявиться будущие уровни поддержки и сопротивления. Проценты ретрейсмента основываются на расстоянии между основным максимумом и минимумом данного актива. Определенные проценты от движения могут быть применены к графику, чтобы предположить следующий уровень поддержки или сопротивления. Ретрейсменты Фибоначчи широко используются для идентификации возможных областей остановки или разворота цены.

Скользящие средние. Скользящие средние часто действуют как зоны поддержки и сопротивления. Рисунок 3 показывает дневной график American Express Company (NYSE:AXP), где цена находит поддержку на своей 200-дневной скользящей средней снова и снова. Трейдеры могут использовать скользящие средние множеством способов, например, ожидая движения вверх, когда цена пересекается выше линии ключевой скользящей средней, или выходя из сделок, когда цена снижается под скользящую среднюю. Независимо от того, как используются скользящие средние, они очень часто создают "автоматические" уровни поддержки и сопротивления.


Рисунок 3

Заключение

Уровни поддержки и сопротивления - одно из ключевых понятий, используемых техническими аналитиками, они формируют базу для большого разнообразия инструментов технического анализа, включая ретрейсменты Фибоначчи и линии тренда. Эти уровни формируются там, где цена имеет тенденцию остановиться или развернуться, и могут использоваться для идентификации входа в сделку высокой вероятности и выхода из нее.

Jean Folger

© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

144
FOREX / Инвестируем в юань!
« : 20.10.2011 14:39 »
Недавняя рыночная волатильность во всех секторах делает все более сложным поиск долгосрочных возможностей, которые давали бы прибыль. На валютном рынке почти не осталось мест, куда можно было бы вложить капитал.

В начале сентября Швейцарский Национальный банк привязал курс швейцарского франка к евро, остановив рост наиболее надежной бычьей валюты. Сегодня кажется странным, что курс был привязан к евро, однако рост валюты имеет собственные риски, и попытки Швейцарии вылить ведро холодной воды на ралли национальной валюты провалились.

Фиат-валюты лучше отбросить. Проблемы в Еврозоне, вызванные кризисом суверенных долгов, никуда не делись. Процентные ставки по долларовым активам находится около нулевой отметки, и Федеральный резерв поклялся удерживать ставки на низком уровне (около нуля) до середины 2013 года.

Сырьевые валюты – самые сильные валюты в течение последних лет, начинают испытывать давление в связи со снижением мирового спроса. Ралли австралийского и канадского долларов затормозились.

В этой ситуации трейдер задается вопросом: остались ли вообще привлекательные валюты?

Да, такая валюта осталась, но только одна – китайский юань.

Экономисты считают, что китайская валюта недооценена примерно на 20%, так как ее курсообразование не является свободным – монетарные власти Китая жестко контролируют обменный курс. Они позволяют юаню торговаться в узком диапазоне против доллара, который ограничен 0.5% в любом направлении. Это делается затем, чтобы удерживать цены на экспорт на низком уровне, однако минусом искусственно низкого обменного курса является высокая инфляция. Чтобы победить инфляцию, китайские власти разрешают расти юаню, но медленно. С середины прошлого года он вырос против доллара примерно на 7%.



Рисунок 1. Китайские власти позволяют юаню расти, но держат рост под контролем.

В контексте снижения популярности фиат-валют во всем мире такой медленный рост – признак стабильности, в которой так нуждаются инвесторы. Да, кривая может формировать небольшие донья, особенно, если экономический рост в Китае замедляется, однако в долгосрочной перспективе юань кажется наиболее стабильной валютой, поскольку у Китая нет таких колоссальных долгов как у западных стран.

Почетный президент Национального бюро экономических исследований и профессор экономики в Гарварде Мартин Фельдштайн, отметил, в недавней статье, что юань (ренминби) продолжит рост. «Китайское правительство убеждает местных производителей, что оно не позволит ренминби резко подорожать, как нам том наставивают некоторые иностранцы. Но при этом оно четко дало понять, что ренминби продолжит рост и настаивает на том, чтобы китайские производители переориентировались на местный рынок, - пишет Фельдштайн. – Возросшие внутренние затраты в Китае увеличат спрос и повысят инфляционное давление двумя способами…Укрепление ренминби снизит спрос на эту продукцию и таким образом ограничит источник инфляции и также сократит затраты на импорт, включая стоимость сырья, которое используется в китайской промышленности».

Как можно поучаствовать в сделках с китайским юанем? Один способ – покупки торгуемого на бирже фонда Wisdom Tree Chinese Yuan (CYB). Другой – покупки фьючерсов на китайский юань, который в середине сентября намерена закупить CME Group. CYB разработан таким образом, чтобы нам было легко инвестировать в изменение стоимости юаня. В течение последнего года он стабильно рос, хотя на графике присутствует определенная волатильность.



Рисунок 2. Ликвидная альтернатива. Биржевой фонд CYB – один из первых заменителей юаня.

Но это не единственное преимущество. Этот ETF торгуется также как опцион. Это означает, что при торговле допустима гибкость и правила торговли опционами. Трейдеры могут использовать все основные тактики опционной торговли при торговле китайским юанем.

Многие специалисты уверены в том, что рано или поздно юань станет мировой резервной валютой. В текущем хаосе на валютном рынке Китая кажется наиболее сильной из основных валют. С большой долей вероятности можно прогнозировать его рост.

© Abe Cofnas   автор "Sentiment Indicators" и  "Binary Option Trading: Strategies and Tactics" (Bloomberg Press). Его контактные координаты: abecofnas@gmail.com.
© Перевод: www.kroufr.ru

145
На днях Национальная фьючерсная ассоциация составила иск против компании FX Currency Traders – в недавнем прошлом представляющего брокера компании FXCM, руководителем которого являлся печально известный Яков Мартинес.

Для тех, кто не знает: семья Мартинесов стояла за Институтом Рыночной Торговли (Market Traders Institute), который был тесно связан со скандальном известным Комиссионным торговцем фьючерсами – компанией I-Trade. http://kroufr.ru/forum/index.php?PHPSESSID=8e4b0d699c88742e2d96b5553efcf38f&topic=7272.0. Также ходят слухи, что они стоят за одним из недавно созданных RFED.

Но этого оказалась недостаточной. Как выяснилось, до сентября этого года Яков Мартинес руководил деятельностью зарегистрированного представляющего брокера  FX Currency Traders (FXCT), который представлял около 4000 счетов FXCM США и Великобритания в течение последних трех лет.

Согласно иску NFA Яков Мартинес одновременно был президентом Market Traders Institute (MTI) и FXCT – двух фирм, находившихся в одном офисе. Де факто Market Traders Institute представлял счета FXCM через FXCT, при этом клиенты не знали об этом, а сам MTI не был зарегистрирован в качестве представляющего брокера.

Дело становится еще более интересным, когда NFA описывает взаимоотношения между
MTI, FXCT, eForex и FXCM:

«Неспособность компании FXCM осуществлять контроль особенно наглядно проявляется во взаимоотношения с фирмой под названием Eforex. С 2009 до начала 2011 года Eforex работал в качестве незарегистрированного представляющего форекс-брокера с офисом в Панаме. Мартинес был одно время директором Eforex, а его брат Исаак Мартинес был президентом Eforex. По состоянию на январь 2011 года фирма Eforex имела в FXCT два самых больших счета с балансом более 2 миллионов долларов. FXCM была второй стороной для этих счетов»,

После начала расследования NFA Eforex переводит клиентские счета в фирму Ava Forex.

17 октября 2011 года NFA подает иск, в котором обвиняет FXCT в том, что компания ведет совместный бизнес с не-членом Ассоциации, который не имеет регистрации в качестве представляющего брокера; в том что компания не осуществляет контроль над рекламными материалами MTI; не осуществляет контроль за тем, являются ли ее партнеры зарегистрированными в соответствии с законодательством фирмами

© Михаил Гринберг, forexmagnates
© Перевод: www.kroufr.ru


146
Восходящие и нисходящие тренды - излюбленные темы технических аналитиков и трейдеров, поскольку именно они гарантируют, что основное состояние рынка работает в пользу позиции трейдера, а не против нее. Линии тренда - легко распознаются, трейдеры проводят их на графиках, соединяя вместе серии цен. Затем получившаяся линия используется, чтобы дать трейдеру хорошую идею относительно направления, в котором могла бы переместиться стоимость инвестиций. В этой статье Вы найдете, как использовать этот инструмент. Вскорости Вы сможете проводить их на собственных графиках, чтобы увеличить свои шансы сделать успешную сделку!

Основы линии тренда

Понимание направления основного тренда является одним из самых базовых способов увеличить вероятность совершения успешной сделки, потому что оно гарантирует, что общие силы рынка работают в Вашу пользу.

Наклоненные вниз линии тренда предполагают, что наличествует излишнее количество предложения данного актива, значит, участники рынка скорее готовы продать актив, чем купить его. Как Вы можете видеть на Рисунке 1, когда присутствует нисходящая линия тренда (черный пунктир), Вам следует воздержаться от занимания длинной позиции; выгода на движении вверх маловероятна, когда общий долгосрочный тренд направлен вниз. И наоборот, восходящий тренд сигнализирует, что спрос на актив больше, чем предложение, а это значит, что можно предположить продолжение движения цены вверх.


Рисунок 1. Обратите внимание, как опускающаяся линия тренда подтверждает нисходящий тренд, в котором находилась эта акция.

Линии тренда могут совершенно различаться, в зависимости от используемого периода времени и наклона линии. Например, некоторые ценные бумаги могут демонстрировать аспекты восходящего/нисходящего трендов в течение многих месяцев, дней или даже нескольких минут, в то время как другие могут войти в диапазон и торговаться в пределах бокового тренда.

Поддержка и сопротивление

Линии тренда - относительно простой инструмент, который может использоваться для определения общего направления данного актива, но, что еще более важно, они могут также использоваться трейдерами для помощи в прогнозировании областей поддержки и сопротивления. Это означает, что линии тренда используются для идентификации на графике таких уровней, за пределы которых цене актива будет тяжело перемещаться. Эта информация может быть очень полезной для трейдеров, ищущих стратегические уровни входа, или может даже использоваться, чтобы эффективно управлять риском, идентифицируя области размещения стоп-лосс ордеров.

Технические трейдеры обращают на актив пристальное внимание, когда цена приближается к линии тренда, потому что эти области часто играют главную роль в определении краткосрочного направления цены актива. По мере того, как цена приближается к главному уровню поддержки/сопротивления, могут произойти два различных сценария: цена отскочит от линии тренда и продолжит двигаться в направлении предшествующего тренда, или же она пройдет сквозь линию тренда, что, в таком случае, может быть знаком того, что текущий тренд разворачивается или слабеет.

Проведение Ваших собственных линий тренда

Как говорилось ранее, линии тренда - это просто линии, соединяющие серию цен, чтобы дать трейдеру лучшее представление того, куда направляется цена конкретного актива. Существует проблема, какие использовать цены, чтобы создать линию тренда. Как Вы знаете, для большинства акций легко получить цены открытия, закрытия, минимума и максимума, но какая из этих цен должна использоваться для проведения линии тренда?

На этот вопрос нет однозначного ответа. Технические сигналы, произведенные различными техническими паттернами/индикаторами, очень субъективны, и линии тренда здесь не исключение. Это целиком и полностью решение трейдера, когда дело доходит до выбора, какие точки использовать для проведения линии, и не всякие два трейдера всегда будут согласны использовать одни и те же точки. Некоторые трейдеры соединяют только цены закрытия, в то время как другие могут использовать соединения закрытий, открытый и максимумов. Независимо от связываемых цен, важно отметить, что, чем больше цен касаются линии тренда, тем более сильной и более влиятельной будет считаться линия.

В целом, наклоненные вверх линии тренда используются для соединения цен, которые действуют как поддержка, в то время как данный актив находится в восходящем тренде. Это означает, что наклоненные вверх линии тренда, главным образом, проводятся ниже цен и соединяют либо серию закрытий, либо минимумов. Наоборот, нисходящая линия тренда обычно используется для соединения серий цен закрытия или максимумов, которые действуют как сопротивление, в то время как данный актив находится в нисходящем тренде. Это подобно тому, что показано на графике выше.

Мы должны отметить, что возможно использовать две линии тренда на одном и том же графике. Однако, этот метод, известный как канал, лежит за пределами данной статьи. (Чтобы больше узнать об этой технике, см. статью на нашем сайте "Каналы: График пути к успеху" http://www.kroufr.ru/forum/index.php/topic,13599.0.html)

Чтобы проиллюстрировать концепцию проведения восходящей линии тренда, давайте рассмотрим торговую активность AutoDesk Inc. (ADSK) между августом 2004 и декабрем 2005. Как Вы можете видеть на Рисунке 2, линия тренда проведена так, что она соединила минимумы, отмеченные черными стрелками. Как только линия тренда установлена, трейдеры ожидали бы видеть растущую цену актива, пока она не закроется ниже недавно сформированной поддержки.


Рисунок 2. Линия тренда соединяет два минимума, создавая линию поддержки. Тренд, как ожидается, останется восходящим, пока цена не упадет ниже линии тренда.

Со временем, как мы можем видеть на Рисунке 3, цена снова протестировала поддержку линии тренда в августе 2005. Это важно, потому что, чем больше раз цена касается линии тренда, тем более влиятельной будет линия. Поведение цены, показанное крайней правой стрелкой, расценивается трейдерами в качестве подтверждения, что линия тренда действительна. В таком случае трейдеры надеялись бы открыть длинную позицию так близко к линии тренда, насколько это возможно.


Рисунок 3. Сильный отскок от линии тренда несколько месяцев спустя расценивается трейдерами, как подтверждение силы линии тренда.

Как только технический трейдер вошел в позицию около линии тренда, он будет держать позицию открытой, пока цена не опустится ниже поддержки линии тренда. Большинство трейдеров будет постоянно подстраивать свои стоп-лосс ордера, перемещая их выше, в то время как линия тренда продолжает двигаться вверх. Этот метод гарантирует, что трейдер может захватить такое большое количество прибыли, насколько возможно, не будучи выбитым из позиции слишком рано. Удержание ордера стоп-лосс ниже влиятельной линии тренда является стратегическим способом гарантировать, что у актива есть достаточное пространство для колебаний. В данном случае, используя линию тренда возрастания в качестве направляющей ожидаемого движения вверх, получилась бы очень прибыльная сделка, как Вы можете видеть на Рисунке 4.


Рисунок 4. Линия тренда остается неповрежденной, в то время как цена продолжает двигаться в восходящем тренде. Трейдеры будут наблюдать за движением цены ниже линии тренда, подтверждающим разворот тренда.

Заключение

Линии тренда обычно используются трейдерами, которые стремятся гарантировать, что тренд основного актива работает в пользу их позиции. Линии тренда могут эффективно использоваться трейдерами для обнаружения потенциальных областей поддержки/сопротивления, что может помочь определить вероятность продолжения тренда. Такое стратегическое преимущество доступно любому трейдеру, готовому потратить время на изучение того, как провести основную линию тренда и включить ее в свою торговую стратегию. Хотя многие трейдеры будут спорить по тому, какую цену использовать при проведении линии тренда, помните, что все согласятся с тем, что сила линии тренда увеличивается по мере того, как все больше цен тестируют поддержку/сопротивление.

Casey Murphy

Кейси Мерфи - ведущий аналитик Investopedia.com, выпускник Школы бизнеса университета Альберты. Он специализируется на анализе акций и раскрытии прибыльных инвестиционных возможностей.


© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

147
Турецкий регулятор - Совет по финансовым рынкам (Capital Markets Board of Turkey) завил о намерении начать уголовное преследование в отношении 32 форекс веб-сайтов, которые продолжают свою деятельность, несмотря на новые правила, введенные регулятором и регламентирующие торговлю на рынке форекс.

31 августа в Турции были разработаны правила для маржинальной торговли (известной как торговля на рынке форекс), согласно которым маржинальные продажи и покупки могут совершать только организации, которые имеют лицензию Совета по финансовым рынкам Турции.

Приводится список финансовых организаций, которые подали заявки на получение лицензионных сертификатов. Это анатолийский брокерский дом Board of Investment Securities Inc. Support Securities, Inc., Gedik Investment Securities Inc., Integral Securities, Inc., X-Trade Brokers Securities A . ?, Yapi Kredi Investment Securities Inc., as Investment Securities Inc. Эти семь компаний получили временные лицензии, которые позволяют им осуществлять деятельность по розничным продажам на валютном рынке.

Вместе с тем, как констатируют члены Совета по финансовым рынкам, продолжается деятельность в сфере маржинальной торговли компаний, институтов, организаций и Интернет-сайтов. Члены совета идентифицировали 32 сайтов, принадлежащих организациям, которые осуществляют нелицензированную маржинальную торговую деятельность.

Ограничению может подвергнуться деятельность следующих сайтов:

forex-ufxbank.com/LPS/ForexPros-en,
global.fxdd.com,
instaforex.com,
http://www.markets.com/tr/,
tr.ac-markets.com,
tr.finotec.com,
turkish.etoro.com,
www.etoro.com,
www.forexcontrol.com,
www.forexsignalsturkey.com,
www.fxcmturkce.com,
www.fxflat.com,
www.hedefonline.com,
www.hfx.com,
www.hotforex.com,
www.ifcmarkets.com,
www.liteforex.org,
www.migbank.com,
www.plus500.com,
www.tradeviewforex.com,
www.trading212.com,
www.ufxbank.com/tr,
www.vantagefx.com,
www.xforex.com/tr,
www.youtradefx.com,
www.avafx.com/tr,
fxyatirim.com,
www.alpari-tr.com,
www.forexyard.com,
www.ozbeyfinans.com,
www.trading-point.com,
http://www.finexo.com

Предполагается, что сначала Turkish Information Technology Organization, BTK заблокирует доступ к указанным сайтам с территории Турции. После чего СМВ применит статью 47/1/A-4, в которой речь идет о незаконной работе на турецком финансовом рынке.

© www.kroufr.ru

По материалам блога Франческо Риверолы  и сайта ForexMagnates.com

148
Уэллс Уайлдер - один из самых инновационных умов в области технического анализа. В 1978 году он открыл мир индикаторов, известных как истинный диапазон и средний истинный диапазон, как меру волатильности. Хотя многими техниками они используются менее часто, чем стандартные индикаторы, эти инструменты могут помочь техническому аналитику войти и выйти из сделок, и должны быть рассмотрены всеми системными трейдерами как способ увеличения прибыльности.

Что такое Средний Истинный Диапазон?

Диапазон актива - разница между максимумом и минимумом цен в любой данный день. Он дает нам информацию о том, насколько изменчив этот актив. Большой диапазон указывает на максимальную изменчивость, а малый - на низкую волатильность. Для опционов и предметов потребления диапазон измеряется таким же образом - максимум минус минимум - что и для акций.

Есть одно различие между рынками акций и товаров - главные фьючерсные биржи пытаются предотвратить экстремально резкие ценовые движения, устанавливая потолок для того количество, которое рынок может сдвинуть за один единственный день. Это известно как лок-лимит, и представляет собой максимальное изменение цены товара в течение одного дня. В течение 1970-х, поскольку инфляция достигла беспрецедентных уровней, зерно, свинина и другие предметы потребления часто испытывали лок-лимит. В такие дни бычий рынок достигал верхнего предела, и никакой торговли больше не производилось. Простой диапазон, как оказалось, был неадекватной мерой изменчивости, поскольку из-за лок-лимита дневной диапазон указывал, что была чрезвычайно низкая волатильность на рынках, которые фактически были более изменчивыми, чем когда-либо.

Уайлдер был фьючерсным трейдером, когда рынки были менее упорядоченными, чем сегодня. Гэпы открытия были обычным явлением, и рынки часто достигали лок-лимита сверху и снизу. Это мешало ему осуществлять некоторые из систем, которые он разработал. Его идея состояла в том, что высокая изменчивость будет следовать за периодами низкой. Это сформировало базу для внутридневной системы торговли.

В качестве примера того, как это могло привести к прибыли, помните, что высокая изменчивость должна прийти после низкой. Мы можем найти низкую изменчивость, сравнивая дневной диапазон с 10-дневной скользящей средней этого диапазона. Если сегодняшний диапазон - меньше 10-дневного среднего диапазона, мы можем добавить величину этого диапазона к цене открытия и купить на прорыве.

Когда акция или товар вырвутся из узкого диапазона, они, вероятно, продолжат в течение некоторого времени двигаться в направлении прорыва. Проблема с гэпами открытия состоит в том, что они скрывают изменчивость, если смотреть на дневной диапазон. Если товар достигнет лок-лимита вверху, то диапазон будет очень маленьким, и добавление этой маленькой величины к открытию следующего дня, вероятно, приведет к частой торговле. Поскольку изменчивость, вероятно, уменьшится после ограничения движения, это то время, когда трейдеры могли бы захотеть поискать рынки, предлагающие лучшие торговые возможности.

Вычисление Среднего Истинного Диапазона

Истинный диапазон был рассчитан Уайлдером как раз для того, чтобы решить эту проблему, учитывая гэп и более точно измеряя дневную изменчивость, чем это было возможно при использовании простого диапазона. Истинный диапазон - это наибольшая величина, найденная при решении следующих трех уравнений:

TR = H – L
TR = H – C.1
TR = C.1 – L

 
Где:
TR представляет истинный диапазон
H представляет сегодняшний максимум
L представляет сегодняшний минимум
C.1 представляет вчерашнее закрытие

Если рынок сделает гэп вверх, то уравнение № 2 точно покажет волатильность дня, измеренную от максимума до предыдущего закрытия. Вычитание предыдущего закрытия из минимума дня, как в уравнении № 3, будет работать для тех дней, которые открываются гэпом вниз.

Средний истинный диапазон

Средний истинный диапазон (average true range - ATR) является экспоненциальной скользящей средней истинного диапазона. Уайлдер использовал 14-дневный ATR, чтобы объяснить концепцию. Трейдеры могут использовать более короткие или более длинные периоды, основываясь на своих предпочтениях. Более длинные периоды будут медленнее и, вероятно, приведут к меньшему количеству торговых сигналов, в то время как более короткие периоды увеличат торговую активность. Индикаторы TR и ATR показаны на Рисунке 1.


Рисунок 1: Индикаторы истинный диапазон и средний истинный диапазон

Рисунок 1 иллюстрирует, как за шипами на TR следуют промежутки времени с низкими значениями TR, ATR сглаживает данные и делает их более подходящими для системы торговли. Использование сырых входов по истинному диапазону привел бы к неустойчивым сигналам.

Применение среднего истинного диапазона

Большинство трейдеров соглашается, что волатильность показывает четкие циклы, тогда, полагаясь на это убеждение, ATR может использоваться для установки входных сигналов. Системы прорыва ATR обычно используются краткосрочными трейдерами для входов по времени. Эта система добавляет ATR, или кратное ему число, к открытию следующего дня и покупает, когда цены перемещаются выше этого уровня. Короткие сделки - обратны; ATR или кратное ATR число вычитаются из открытия, а входы производятся, когда этот уровень пробивается.

Система прорыва ATR может использоваться в качестве долгосрочной системы, входя на следующем открытии после дня, закрывшегося выше закрытия плюс ATR или ниже закрытия минус ATR.

Идеи в основе ATR могут также использоваться для размещения стопов торговых стратегий, и такой метод может работать независимо от того, какой используется вход. ATR формирует базу для стопов, используемых в знаменитой системе торговли "черепах". Другим примером стопов, использующих ATR является "выход люстры", разработанный Чаком Лебо, который помещает трейлинг-стоп на определенном расстоянии или от самого высокого максимума сделки или от самого высокого закрытия сделки. Это расстояние от высокой цены до трейлинг-стопа обычно устанавливается в три ATR. Такой стоп сдвигается вверх по мере того, как цена повышается. Стопы длинных позиций никогда не должны снижаться, потому что это лишает смысла наличия стопа как такового. (Подробнее см. статью на нашем сайте "Методы размещения стопов")

Заключение

ATR - универсальный инструмент, который помогает трейдерам измерить волатильность и может обеспечить уровни входа и выхода. Только на этой единственной идее может быть построена вся система торговли. Это индикатор, который должны знать серьезно изучающие рынок.

Michael Carr

Майк Карр, CMT, является членом Ассоциации Технических аналитиков Рынка и редактором информационного бюллетеня MTA, "Technically Speaking". Он - трейдер полного рабочего дня и автор многочисленных статей.


© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

149
Числа Фибоначчи стали основой для популярных торговых инструментов. Понимание того, как они используются и до какой степени им можно доверять, важно для любого трейдера, который хочет извлечь выгоду из научного наследства древнего математика. В то время как не секрет, что некоторые трейдеры безоговорочно полагаются на инструменты Фибоначчи для принятия важных торговых решений, другие рассматривают инструменты Фибоначчи как экзотические научные безделушки, с которыми балуются настолько много трейдеров, что они могут даже влиять на рынок. В этой статье мы исследуем, как инструменты Фибоначчи могут влиять на рыночную ситуацию, покоряя сердца и умы трейдеров.

Знаменитый итальянец

Именно во время путешествий со своим отцом итальянец Леонардо Пизано Фибоначчи обнаружил древнюю индийскую систему девяти символов и некоторые другие математические знания, которые приведут его к разработке чисел и линий Фибоначчи.

Одна из работ итальянца, "Libre Abaci" (1202), содержала некоторые практические задачи, которые были связаны с торговыми сделками, расчетами цены и другими проблемами, которые должны были решаться в порядке каждодневных действий.

Попытка решить задачу о способности кроликов к размножению породила систему чисел, которые известны сегодня, как числа Фибоначчи. Последовательность, в которой каждое число - это сумма двух предшествующих чисел, похоже, является основным принципом природы в основе многих событий и явлений жизни.

Леонардо Фибоначчи также применял свою вдохновленную жизнью теорию в соединении с геометрическим строительством. Именно эта комбинация понятий продолжает использоваться трейдерами с целью получения прибыли от своих инвестиций.

Загадочное наследство

Сначала давайте поближе рассмотрим, что такое Числа Фибоначчи. Последовательность Фибоначчи такова:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, …

Эта последовательность сдвигается по определенному постоянному, иррациональному отношению. Другими словами, оно представляет собой число с бесконечной, непредсказуемой последовательностью десятичных чисел, которые не могут быть точно выражены. Ради краткости, давайте обозначим ее как 1.618. В настоящее время эта последовательность часто упоминается как золотое сечение, или золотое среднее. В алгебре она обычно обозначается греческой буквой Phi (Phi = 1.618).

Асимптотическое поведение последовательности и исчезающие колебания ее отношения вокруг иррационального числа Phi могут быть лучше поняты, если посмотреть на отношения между несколькими первыми членами последовательности. Следующий пример иллюстрирует отношения второго члена к первому, отношения третьего члена ко второму, и так далее:

    1:1 = 1.0000, что меньше phi на 0.6180

    2:1 = 2.0000, что больше phi на 0.3820

    3:2 = 1.5000, что меньше phi на 0.1180

    5:3 = 1.6667, что больше phi на 0.0486

    8:5 = 1.6000, что меньше phi на 0.0180

По мере того, как последовательность Фибоначчи идет дальше, каждый новый член, деленный на следующий, подбирается все ближе и ближе к недостижимому phi. Колебания отношения вокруг значения 1.618 на меньшую или большую величину можно также заметить, используя теорию волн Эллиотта.

Во многих случаях считается, что люди подсознательно ищут золотое отношение. Например, трейдеры в психологическом отношении недовольны чрезмерно долгими трендами. Анализ графика имеет много общего с природой, где вещи, основанные на золотом сечении, красивы и приятны глазу, а те, которые не содержат его, выглядят уродливыми и кажутся подозрительными и неестественными. Это, в какой-то мере, помогает объяснить, почему, когда расстояние до золотого сечения становится чрезмерно большим, возникает ощущение ненормально длинного тренда.

Торговые инструменты Фибоначчи

Существует пять типов торговых инструментов, которые основаны на открытии Фибоначчи: дуги, веера, ретрейсменты, расширения и временные зоны. Линии, созданные этими инструментами Фибоначчи, как считается, сигнализируют об изменениях трендов, когда цены к ним приближаются.


Рисунок 1: временные зоны Фибоначчи дают общие изменения трендов относительно времени. Временные зоны более всего подходят для долгосрочного анализа ценовых изменений и, скорее всего, будут иметь ограниченное значение при изучении краткосрочных графиков.

Как это работает

Распространено мнение, что, при правильном применении, инструменты Фибоначчи могут успешно предсказать поведение рынка в 70 % случаев, особенно когда прогнозируется конкретная цена. Другие считают, что расчеты для множественных ретрейсментов отнимают слишком много времени и трудны в использовании. Возможно, самое большое неудобство метода Фибоначчи - сложность результатов для чтения и последующей неспособности многих трейдеров на самом деле понять их. Другими словами, трейдеры не должны полагаться на уровни Фибоначчи, как на обязательные уровни поддержки и сопротивления. Фактически, они могут в действительности быть уровнями психологического комфорта, так же как иного способа посмотреть на график. Уровни Фибоначчи, поэтому, являются своего рода структурой, через которую трейдеры смотрят на свои графики. Эта структура ничего не предсказывает, ничего не привносит, но она действительно влияет на торговые решения тысяч трейдеров.

Однако инструменты Фибоначчи не предоставляют трейдерам волшебных решений. Скорее они были созданы человеческим разумом в попытке рассеять неуверенность. Поэтому они не должны служить основанием для торговых решений. Чаще всего инструменты Фибоначчи работают, когда на рынке не присутствуют никакие реальные движущие силы. Очевидно, что уровни психологического комфорта и "структура", которую они составляют и через которую большинство трейдеров смотрят на свои графики, ни в коем случае не являются определяющими факторами в тех ситуациях, когда существуют более важные причины роста или падения цены.


Рисунок 2: веер Фибоначчи - направляющие из трех линиями, происходящие из ряда чисел Фибоначчи. Он может помочь в идентификации будущих областей поддержки и сопротивления. Зоны, обозначенные веером, могут предсказать области сужения в рыночных трендах.

Конечно, обнаруженное золотое отношение действительно сохраняется во многих случаях. Однако, при использовании обширным числом трейдеров, сами по себе инструменты Фибоначчи могут стать чуть ли не основным фактором влияния на рынок. Большую часть времени инструменты Фибоначчи работают благодаря каскадному эффекту, который возникает из-за огромного числа трейдеров, искусственно создающих уровни сопротивления и поддержки.

Рынок - сложная система и реализация истинной природы инструментов Фибоначчи, потому сбывающееся пророчество поможет Вам эффективнее использовать инструменты. Как? Очень просто - оно поможет Вам избежать любой рискованной сверхуверенности в них.

Заключение

Метод Фибоначчи должен использоваться только в комбинации с другими методами, а полученные результаты нужно рассматривать только как еще один аргумент в пользу решения, если они совпадают с результатами, полученными в комбинации с другими методами. 

Dima Vonko

Дима Вонко - президент Alyuda Research, компания, которая развивает трейдерское программное обеспечение Tradecision для продвинутого технического анализа. Эта статья основана на его более, чем четырехлетнем опыте в оказании консалтинговых услуг, связанных с техническим анализом, применении нейронных сетей, а также финансовым прогнозированием и моделированием.


© Investopedia ULC
© Перевод: www.kroufr.ru

150
Пользователь KelvinM изложил на форуме Forex Factory свою философию торговли.

Введение:

Я много лет слежу за форумом ForexFactory, но постил здесь редко, поскольку не хотел вываливать на форум систему торговли, которая может быть профитной, а может и не быть, которая не включала бы в себя все аспекты трейдинга: философию, методологию, управление капиталом. Все это время я читал, проверял различные системы и изучал все, что только мог.

 В этой ветке я планирую поделиться некоторыми вещами, которым научился за эти годы, а потом дам систему, которую сейчас начинаю торговать вживую. Между прочим, я только провел бектест и сразу буду торговать в реале, без демоторговли. Тому есть две причины; во-первых, демо-трейдинг и живой трейдинг сильно отличаются. При работе с реальными деньгами присутствуют эмоции, которых не бывает на демо. Во-вторых, используя Oanda, я могу торговать "вживую" размером позиции буквально в 1 юнит, то есть, получается, одной сотой пенса за пипс. Это означает, что потеря 1000 пипсов означала бы убыток в 1,00$ (один доллар).

 И, наконец, еще пару слов о себе:

 Я ничего не  продаю, ничего не рекламирую и не собираюсь получать прибыль ни на каких своих здешних публикациях. В то время как я действительно рекомендую некоторые ресурсы, это просто книги и ветки форумов, которые помогли мне; я никоим образом не получаю прибыль ни от какого ресурса, который рекомендую.

 Вышесказанное явилось результатом моего неприятия некоторых веток, которые начинались как полезные материалы, но, по прошествии месяцев и лет уже должны были бы быть перемещены в коммерческий раздел, потому что, как оказалось, у создателя ветки было что-то на продажу или для рекламы с целью получения прибыли. У меня ничего подобного нет. И не будет. Я просто не верю в платежи за какой-либо вид трейдерского образования. Другие со мной не соглашаются, и это прекрасно, но я просто говорю, что никогда не буду пытаться продать или прорекламировать что-либо, на чем мог бы получить прибыль.

Моя публикация разделена на следующие разделы:

Вторая часть: Общая философия.

 Это - самая важная часть. Очень важно понять философию трейдинга прежде, чем изучать методологию (или систему) торговли. Методология трейдинга должна вытекать из Вашей философии торговли.

Третья часть: Методология.

 Так же, как Апостол Павел сначала сформулировал богословие, а уже затем практические аспекты или практическое применение этого богословия, таким же образом и моя вторая часть дает рабочую методику, которая отвечает требованиям хорошей системы, согласно нашей философии, сформулированной в предыдущей части.

Четвертая часть: Ресурсы.

 Здесь я рекомендую книги, которые изменили мою трейдерскую жизнь, а так же различные ветки здесь, на Forex Factory, и даже одно удивительное YouTube видео, от величайшего трендового трейдера, который когда-либо жил на этом свете, которое очень хорошо суммирует философию и методологию трейдинга.

 Так что давайте перейдем далее, ко второй части.

Общая философия:

Являетесь ли Вы фундаментальным трейдером или торгуете по техническому анализу (или и то, и другое)? Являетесь ли Вы диапазонным трейдером или торгуете по тренду (или и то, и другое)? Являетесь ли Вы свинг-трейдером или Вы - скальпер (или и то, и другое)? Вы торгуете по месячным, недельным или дневным графикам (или по всем вышеупомянутым)? Или Вы предпочитаете торговать 4-часовые, часовые, 15-минутные или более мелкие периоды? Вам нравятся индикаторы или Вы торгуете поведение цены? Вы торгуете на новостях или остаетесь в стороне?

 Приведенные выше вопросы пытаются приблизиться к предмету философии трейдинга, а ответы на них - единственный самый важный аспект Вашего трейдинга, который Вы должны определить еще до того, как рассматривать систему.

 Я - убежденный сторонник торговли по тренду. Это проистекает из моего мировоззрения, что тренды в этом мире приходят и уходят, и в них можно получить прекрасную прибыль. Взгляните на мир моды, или кино, или театра и других искусств, и Вы увидите, как приходят и уходят многочисленные тренды. Посмотрите на прически, одежду и драгоценности, и Вы быстро определите, как проходят тренды. Джинсы клеш конца 70-х и 80-х нравились всем и все их носили. Это миллионы людей. Точно так же посмотрите на любой тренд и заметьте, что следовать за трендом означало получить прибыль, а идущий против должен был проиграть.

 То же самое с трейдингом. Любым. Посмотрите на рынки акций, товаров, фьючерсов и форекс, и, если Вы рассмотрите достаточно много графиков, то увидите тренды на каждом рынке. Вот почему профессиональные тренд-трейдеры часто не знают, какой рынок они торгуют, они просто следуют за тем трендом, который оказывается в это время на рынке.

 Чрезвычайно важно быть уверенным, что у Вашего метода торговли есть положительное ожидание. Это особенно верно при торговле по тренду, для того, чтобы выдержать пилообразные движения, мы должны быть уверены, что следующий тренд будет на следующем повороте и, когда я войду в тренд, он восполнит все мои потери, а затем вознаградит.

 Поэтому метод, который мы торгуем, должен быть надёжной торговой методикой, которая вытекает из нашей философии трейдинга. В то время как я - убежденный сторонник дисциплины в трейдинге, замечу, что слишком часто акцент делается на дисциплину торговли, когда настоящая причина наших убытков заключается в том, что у нас нет методики торговли, прибыльной в долгосрочном плане.

Чтобы система торговли по тренду была прибыльной в долгосрочном плане, должен существовать какой-то способ безопасно добавлять к позиции во время тренда, чтобы приумножить прибыль. Это необходимо, потому что пилообразные движения в торговле по тренду - неизбежная данность и поэтому, чтобы тренд мог восполнить потери на таких скачках, мы должны быть в состоянии безопасно добавлять к сделкам. Повторюсь, это требует четкой методики торговли по тренду.

 Например, иногда мы читаем утверждения, подобные этому: “реальный секрет прибыльного трейдинга - ВЫ САМИ! Вы - свой злейший враг в трейдинге, или Вы - свой лучший друг. В зависимости от того, дисциплинированы Вы или нет, можете ли Вы придерживаться своего метода или нет, ВЫ САМИ - реальный ключ к успешной торговле”. И, хотя в этом есть доля правды, если наш метод торговли не будет надежным, мы можем сколько угодно соблюдать дисциплину, но, в конечном счете, прибыль  мы не получим. Метод должен быть надежным.

 Надежная методика торговли плюс дисциплинированный трейдер равняется прибыли в трейдинге.

 По моему мнению, надежная методика - это метод торговли по тренду.

 Кто-то может со мной не согласиться и предпочесть попытки поймать вершины и основания, используя такие слова, как "перепроданность" и "перекупленность" с такими индикаторами, как стохастики, RSI и другие осцилляторы. Это - их право. Это - их прерогатива. У некоторых получается.

 Я верю в торговлю по тренду. Это означает, что, когда их индикаторы говорят "перекупленность", я покупаю, а когда их индикаторы говорят "перепроданность", я продаю. В то время как они покупают на поддержке, я продаю, а в то время как они продают на сопротивлении, я покупаю. Каждому - свое. Так делается "рынок".

 Один очень важный элемент в трейдинге - это прервать потери и позволить прибыли расти. Эффект "пилы" при трендовой торговле быстро уничтожит любой счет, который не считается с этим элементом.

 Далее, я только торгую на дневном масштабе времени. Это - конечно, только мои личные предпочтения. Я проверяю графики один раз в день в 19:30 по восточному времени (0:30 GMT), чтобы посмотреть, нет ли каких-то ордеров, по которым я должен войти, войти в них около 20:00, а потом я вообще не смотрю на графики до 19:30 следующего дня. Очевидно, исключением здесь является пятница, когда я проверяю графики около 15:30 (20:30 GMT). Кроме того, я ставлю звоночки на своей платформе MT-4 для сигналов о поражении стоп-лосса, чтобы я мог повторно войти в первоначальную сделку (подробнее об этом в разделе "Методика").

 Я не люблю долго думать над новостями. Поведение цены скажет мне, какие это были новости, а мне остается только делать деньги на поведении цены.

 Наконец, я не использую никаких индикаторов, кроме EMA 50 - для определения направления тренда. Именно так. Это проистекает из моей философии - чем проще, тем лучше. Все, что я хочу знать - в каком направлении идет тренд, а потом я запрыгиваю на поезд.

Резюме:

 Представьте себе тренд в виде гигантского паровоза. Когда этот поезд трогается с места, может потребоваться время, чтобы “развести пары”, пока он не разгонится. Но не пытайтесь встать перед ним и остановить его. Он Вас ударит, а потом и переедет. То же самое и с торговым трендом. Намного лучше запрыгнуть на тренд и ехать, пока он не остановится, или пока Вы не решите выйти. Намного безопаснее.

 В разделе "Ресурсы" я рекомендую некоторые книги, которые полностью изменили способ моей торговли, сделали меня трендовым трейдером на всю жизнь и, без сомнения, помогут также и Вам, если Вы пока еще их не читали.

Методика:

 Здесь изложен метод, который соответствует требованиям, в общих чертах обрисованным выше, в разделе "Общая философия". Как и у всех систем торговли, в этом методе есть некоторые хорошие вещи, а есть и не такие хорошие, или требующие усовершенствования.

 Что мне требуется иметь в методике торговли:
Способ определить направление тренда
Способ войти в тренд
Стоп-лосс
Способ добавления, если тренд продолжается
Способ выйти из тренда
 Таким образом, здесь мы увидим метод, который удовлетворяет все вышеупомянутые требования. Вы можете менять или подстраивать, добавлять или удалять его части, чтобы он соответствовал Вашим предпочтениям.

Способ определить направление тренда:

 Я использую 50 EMA. Если цена выше, я открываюсь только вверх, если ниже - только вниз. Я протестировал 200 SMA, а затем и 100 SMA, но обнаружил, что обе они позволяют слишком большое движение против тренда, когда цена далеко уходит от скользящей средней, а затем возвращается. И у 200-й, и у 100-й бывают очень сильные движения против тренда, которые 50-я поймала бы как тренд и позволила бы заработать пипсы.

Способ войти в тренд.

 Я использую Внутренние Бары (Inside Bars). Сюда входят и воскресные бары, поскольку для сигналов я использую данные IBFX (начиная с закрытия дневной свечи в 20:00 по восточному времени, или 1:00 GMT), а фактические сделки размещаю в Oanda.

 Давайте возьмем пример: Допустим, мы находимся в нисходящем тренде (цена находится ниже 50 EMA), и вот цена делает Внутренний Бар. К концу дня (незадолго до 20:00) я поставлю селл-стоп ордер на продажу по минимуму текущего бара/свечи.

Стоп-лосс.

 Я использую стоп-лосс в 30 пипсов. Это один из самых важных аспектов трендовой торговли. Мы просто должны держать потери от "пилы" на минимуме и позволить нашей прибыли расти. Используя стоп-лосс в 30 пипсов, наше отношение риска к прибыли часто может быть 1 к 10, поскольку обычно за время тренда удается поднять 300 или больше пипсов.

 Одна важная вещь о стоп-лоссе …, если стоп-лосс сработал, мы снова входим в первоначальную сделку (селл-стоп или бай-стоп точно там же, где был первоначальный вход, точно по той же самой цене). Это потому, что, если рынок откатывается назад, к цене входного ордера, после того, как пробил наш первоначальный стоп-лосс, импульс обычно будет продолжаться, а мы совершенно не хотим пропустить эту сделку.

 Вышеупомянутое правило, наряду с неизбежным числом потерь, которые свойственны трендовой торговле, скорее всего, отправит эту ветку в мусорную корзину. Как только люди начнут терять по 30 пипсов тут и там, наряду с нежеланием перезагрузить сделку, когда сработал стоп-лосс, то вероятно, они сделают эту ветку не слишком популярной.

 Конечно, прибыль от одного тренда возместит все небольшие потери, и даже более того. Но для реальной торговли по тренду характерны многочисленные потери, что не делает ее популярной, поскольку большинство хочет получить систему, где мы оказываемся “правы в 80 % случаев” (даже если это означает проигрышную систему, потому что потери больше прибыли). Трендовые трейдеры оказываются "правыми" лишь в 20-30 % случаев.

Способ добавления, если тренд продолжается.

 Мы берем каждый Внутренний Бар в каждом тренде. Даже воскресные свечи, которые большую часть времени оказываются внутренними барами. Мы просто помещаем селл-стоп на минимуме (в нисходящем тренде) и бай-стоп на максимуме (в восходящем тренде) каждого внутреннего бара. Иногда это дает буквально тысячи плюсовых пипсов за тренд.

Способ выйти из тренда.

 Я использую максимум предыдущего бара (при тренде вниз) и минимум предыдущего бара (в восходящем тренде), чтобы выйти из всех сделок, которые открыты у меня на этом рынке в данный момент.

 Управление капиталом - вопрос личных предпочтений, основанный на терпимости к риску. Так как этот метод может использоваться на любой паре, можно иметь многочисленные открытые позиции. Из-за этого я рискую в любой сделке только половиной процента. Если у меня окажутся открытыми 10 сделок, то мой общий риск составит 5 %. Из этих десяти позиций 2-3 войдут в хорошие долгие тренды, которые принесут намного больше, чем потребуется, чтобы восполнить потери от стоп-лоссов на остальных 7-8.

Между прочим, с августа по декабрь 2008 года (не торгуя в сезон праздников) на AUD/USD этот метод сделал 6845 пипсов чистыми (включая спред 2 пипса за сделку). Затем, с января по апрель он принес чистыми 1097 пипсов.

Ресурсы

Вот некоторые ресурсы, что я прочитал, которые буквально изменили весь мой образ торговли (и взгляды на общество в целом). Если Вы плохо знакомы с трейдингом, прочитайте эти книги прежде, чем делать что-то еще, и это спасет Вас от многих потерянных пипсов.

 1. Trend Following: How Great Traders Make Millions in Up or Down Markets by Michael Covel. (В русском переводе - Майкл Ковел. "Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка" - прим. перев.)
Майкл берет интервью у великих трейдеров, таких как Эд Сейкота, чтобы изучить, как они торгуют. Это книга, которая убедила меня стать трендовым трейдером и которую просто необходимо прочесть. Однако, она не содержит метода или системы трендовой торговли (по крайней мере, такой, которую действительно можно было бы использовать на валютном рынке).

 2. Attacking Currency Trends: How to Anticipate and Trade Big Moves in the Forex Market by Greg Michalowski.
Грег формулирует полный метод торговли. Эта книга идет рука об руку с книгой Майкла Ковела выше.

 3. Market Wizards: Interviews with Top Traders by Jack Schwager. (В русском переводе - Джек Швагер. "Маги рынка. Интервью с топ-трейдерами" - прим. перев.)
 Эта книга дает мотивацию, которая должна стать частью Вас, несмотря на убыток за убытком, или потерю счета за потерей счета. Джек берет интервью у лучших трейдеров, и все они без исключения потеряли свои первые счета, научившись истине, которую сделал популярной Томас Эдисон - "попробуйте еще только раз".

 Далее - несколько веток на Forex Factory, которые очень повлияли на меня:

 1. Building Your Equity Millipede.
Это одна из лучших веток на Forex Factory и ее нужно прочесть всем. Риск к прибыли 1 - 100 000? Теперь это в трендовой торговле! Однако, этот метод, по крайней мере, с моей точки зрения, не дает четкого руководства по выходам.

 2. Inside Bar Trading Technique.
Эта ветка находится в коммерческом разделе, но я понятия не имею, почему, поскольку Дэймон ничего не продавал и не указывал читателям на что-либо, что стоит денег. Это вдохновляющая ветка, но она почти умерла, и никто не знает почему. В одном из последних постов Дэймон указывает на другую начатую им ветку, где он торгует совершенно другим методом.

 3. Long-term Breakouts and Trend Following.
NumbNuts проделал превосходную работу по той же самой философии, которую исповедую и я, и превратил ее в систему. Я вообще не вижу в его методе недостатков и это, возможно, здесь одна из лучших веток.

 И наконец, если хотите, пропустите все вышеупомянутые ресурсы, но послушайте лишь одну песню с YouTube, которая суммирует торговую философию Трейдинга по Тренду:

Иллюстрации

На этом скриншоте Вы видите:

 1. Красная стрелка указывает на Внутренний Бар (IB). Здесь мы выставляем ордер бай-стоп по максимуму Внутреннего Бара, со стоп-лоссом 30 пипсов.

 2. Красный большой палец вниз. Два дня спустя сработал стоп-лосс - минус 30 пипсов. Мы повторно входим по бай-стопу по той же самой цене. На следующий день второй ордер сработал.

 3. "Stop Loss Order". Здесь мы перемещаем наш стоп-лосс ордер на минимум каждого последующего бара.

 4. Зеленый большой палец вверх. Здесь мы выходим из сделки с плюсом в 178 пипсов.

 Таким образом, у нас получилось плюс 178 минус 30 - в общей сложности 148 минус 4 пипса на спреды, равняется 144 пипсам в этой сделке.

 Заметьте, что мы ничего не добавляли к сделке на этом движении.



Я хочу показать сделку, у которой были бы несколько дополнительных вливаний, потому именно так в торговле по тренду делаются реальные деньги.

 На этом скриншоте Вы найдете (начиная с центра):

 1. 3 Внутренних Бара. На каждом из них мы размещаем селл-стоп по минимуму каждого бара.

 2. Дополнительная сделка была совершена приблизительно неделю спустя.

 3. На выходе получили чуть больше 6000 пипсов.



Источник

© Перевод: www.kroufr.ru

Страницы: 1 ... 5 6 7 8 9 [10] 11 12 13 14 15 ... 146